La franquicia de Estados Unidos ha mostrado durante 2011 una elevada resistencia del margen de intereses trimestral. Y esto es muy significativo si se tiene en cuenta el progresivo cambio de composición de la cartera crediticia hacia rúbricas de menor riesgo y, por tanto, de diferencial más estrecho. En conclusión, dicha resistencia es fruto de una adecuada gestión del spread de la clientela. En el acumulado del año, el margen de intereses totaliza 1.590 millones, un 7,4% menos que en 2010. Por su parte, las comisiones anuales, 632 millones, suben un 1,1% interanual, a pesar de la entrada en vigor de ciertas normas que las limitan. Lo anterior, junto con unos ROF inferiores (–8,1% interanual), fruto de la situación convulsa de los mercados, y una mayor aportación a la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), determinan un margen bruto en 2011 de 2.277 millones (–7,0% interanual).
Los gastos de explotación del área, 1.491 millones, siguen contenidos, a pesar de de las inversiones llevadas a cabo tanto en personas como en tecnología, y se incrementan un 2,8% frente a los del 2010. Por tanto, el margen neto, 786 millones, retrocede un 21,1% en el ejercicio.
La progresiva mejora del mix en inversión crediticia, con un aumento adicional del peso de las carteras objetivo (residential real estate y commercial), tiene un claro impacto en la calidad de los activos del área, con tasas de mora y cobertura que siguen mejorando los niveles de las cifras del año previo, y con una prima de riesgo que también se reduce significativamente. En este sentido, la tasa de mora disminuye 81 puntos básicos desde el 31-12-2010 y cierra a diciembre en el 3,6%. Por su parte, la cobertura asciende al 73% (61% a finales de diciembre de 2010). La prima de riesgo acumulada en 2011 vuelve a bajar en los últimos doce meses 76 puntos básicos hasta el 0,93%, y las pérdidas por deterioro de activos financieros del ejercicio, 346 millones, retroceden un 48,7% en comparación con las del 2010.
Durante el cuarto trimestre de 2011 se ha realizado un ajuste al valor del fondo de comercio de Estados Unidos, de 1.011 millones de euros netos de impuestos. Pese al desempeño positivo de la franquicia en el año, la recuperación económica más lenta de lo previsto, el horizonte esperado de bajos tipos de interés y la creciente presión regulatoria implican una ralentización en el crecimiento estimado de beneficios futuros de esta área. Dicho ajuste es de carácter contable y no tiene ninguna consecuencia negativa sobre la liquidez y sobre la solvencia ni del área ni del Grupo.
En conclusión, la resistencia de los ingresos de carácter recurrente, la contención de los gastos y las menores necesidades de saneamientos explican que el resultado atribuido en 2011, sin tener en cuenta el deterioro del fondo de comercio, alcance los 289 millones de euros y se eleve un 23,2% frente al dato de 2010. Si se incluye el impacto del mencionado fondo de comercio, esta cifra totaliza –722 millones de euros.
Grupo Bancario BBVA Compass
Grupo Bancario BBVA Compass (en adelante, BBVA Compass) aglutina fundamentalmente el negocio bancario minorista y de empresas que se realiza en Estados Unidos, excluido Puerto Rico.
El crédito bruto a la clientela de esta unidad a 31-12-2011 totaliza 33.065 millones de euros, lo que implica una subida interanual del 2,4%. BBVA Compass sigue reduciendo sus carteras de mayor riesgo y aumentando su exposición a los segmentos objetivo. En este sentido, las hipotecas a particulares (residential real estate), que suponen ya el 24,4% del total, crecen un 24,0% en el año. Por su parte, los préstamos al sector comercial e industrial, que representan un 34,8% de la cartera, avanzan un 22,9% interanual. Por el contrario, la financiación a los promotores (construction real estate) reduce su peso hasta el 8,1% y retrocede un 32,3% en el mismo horizonte temporal. Este movimiento hacia el sector comercial e industrial y hacia las hipotecas a particulares contribuye también a diversificar la cartera crediticia de la entidad hacia productos de mayor vinculación.
Los recursos de clientes se mantienen estables en términos interanuales y alcanzan un importe de 33.862 millones de euros. Cabe destacar el buen comportamiento de los depósitos sin coste, es decir, de las cuentas corrientes y de ahorro, que avanzan un 6,2% en el último ejercicio. Lo anterior tiene un impacto positivo en el coste de los recursos del área.
Desde el punto de vista de resultados, destaca la resistencia de los ingresos de carácter recurrente (margen de intereses más comisiones) gracias a la defensa del diferencial de la clientela efectuada y al éxito de las acciones llevadas a cabo para mitigar los efectos de los cambios regulatorios aprobados en el último tramo de 2011. En términos de margen de intereses sobre ATM, cabe resaltar que BBVA Compass mantiene su rentabilidad en el último año, y en unos niveles, además, superiores a los del resto de sus competidores. Por lo que respecta a las comisiones, 525 millones en 2011, conservan prácticamente el importe de las reportadas en 2010 (+0,3%), a pesar de la entrada en vigor de normativa restrictiva sobre las mismas. Lo anterior, junto con unos ROF estables y una mayor aportación a la FDIC, determinan un margen bruto de 1.936 millones de euros, un retroceso interanual del 6,3%.
Por lo que se refiere a los gastos de explotación, presentan un modesto aumento en el año, del 0,9%, hasta los 1.300 millones, a pesar de seguir con los planes de inversión en personas y en tecnología. Por tanto, el margen neto se sitúa en los 636 millones (–18,2% interanual).
Lo más relevante del ejercicio sigue siendo la mejora de la calidad de los activos, factor esencial en la rentabilidad de BBVA Compass. Además, las pérdidas por deterioro de activos financieros disminuyen significativamente hasta los 332 millones de euros (–41,2% interanual).
Con todo, la unidad aporta un resultado atribuido, sin considerar el efecto del deterioro del fondo de comercio, de 197 millones de euros, lo que implica un avance del 39,3%. Si se tiene en cuenta el impacto contable en resultados del ajuste de dicho fondo de comercio, el resultado es de 814 millones de euros negativos.
BBVA Compass sigue teniendo unos sólidos indicadores de solvencia, como lo demuestra el nivel alcanzado por el ratio común de recursos propios (Tier 1) a 31-12-2011, un 11,5% (según criterios de contabilidad local).
A continuación se presentan los aspectos más destacados de cada una de las unidades que integran BBVA Compass:
Commercial Banking
Es la unidad que se encarga del negocio con empresas. Durante 2011 se han lanzado una serie de productos y servicios que han tenido un gran éxito, tales como: 1) Dealer Financial Services (DFS), servicios para concesionarios de automóviles, aunando con ello diferentes departamentos con el fin de atender las necesidades financieras globales de los concesionarios de automóviles. Con esta iniciativa se alinean los esfuerzos locales de Estados Unidos con los globales del Grupo BBVA, por lo que las capacidades de BBVA Compass aumentan, aparte de que la oferta de productos y servicios para este segmento de la clientela se amplía; 2) New Healthcare Receivables Solution, nueva solución de gestión de cobro para el sector de la sanidad. La industria de la sanidad es un sector amplio, en constante cambio, caracterizado por un rápido crecimiento, una complicada gestión de cobro, altas provisiones, requisitos de información exhaustivos y elevadas regulaciones sobre la privacidad. Este sector proporciona un extenso mercado para BBVA Compass, para el cual ha lanzado este servicio, que permite al banco atender sus necesidades, fundamentalmente en cuanto a la gestión de los cobros y pagos. Se trata, además, de un servicio ofrecido a través de la web que convierte los papeles “EOB” (siglas de Explanation of benefits) en archivos electrónicos, que gestiona los pagos y los cobros, que organiza la información en un archivo on-line compatible con el marco regulatorio de la industria, HIPPA, y que avisa electrónicamente al cliente de los cobros y pagos que se efectúen.
Corporate Banking
Especializada en grandes corporaciones, ha aumentado el tamaño de su cartera de préstamos durante 2011 en un 8,8%, al tiempo que ha mantenido el saldo de sus depósitos.
Retail Banking
Es la unidad que atiende al cliente minorista. Durante 2011 ha tenido un excelente comportamiento gracias a la favorable evolución de la cartera de residential real estate. Por su parte, los recursos de clientes se redujeron debido al descenso de los de mayor coste, ya que los más líquidos tuvieron una trayectoria muy positiva. Como el resto de unidades, está muy focalizada en el cliente. Y este año se ha seguido avanzando en esta línea, prestando especial atención a los segmentos de particulares, de pequeños negocios y de pymes con el objetivo de atender las necesidades específicas de cada uno de ellos. Esta unidad ha jugado un importante papel en el compromiso de poner a disposición del cliente la tecnología interactiva más innovadora. Así, en 2011, BBVA Compass capta más de 630.000 nuevos clientes on-line, con un ratio de penetración del 43% (36% a final del mes de diciembre de 2010). Cabe mencionar que este tipo de clientela ha demostrado una alta fidelidad, como se evidencia en el elevado ratio de retención, del 87% entre los usuarios activos (o del 95% entre aquellos clientes que también son usuarios activos del pago on-line de facturas). Para esta unidad, el desarrollo de canales alternativos a la oficina, como banca móvil u on-line, junto con la mejora de la experiencia del cliente, son dos de sus prioridades estratégicas.
Wealth Management
Esta unidad ha ofrecido, durante 2011, cuatro “MarketLink CD” y ha obtenido 22 millones de dólares en la venta de nuevos CD. En este año también se ha llevado a cabo la adopción del producto “SmartPath® discretionary wrap products” para clientes locales (que cuentan con un broker y un dealer) y, en la segundad mitad del año, se lazó “SmartPath® Diversified Portfolios” para los clientes internacionales.
Nueva York
Por último, el negocio en Nueva York sigue el mismo patrón que el resto de las unidades de WB&AM en el Grupo: un enfoque en los clientes de mayor vinculación y valor añadido, gestión de precios e impulso de la venta cruzada.
