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23. Pasivos financieros a coste amortizado

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La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos es:

Pasivos financieros a coste amortizado Notas 2011 2010 2009
Depósitos de bancos centrales 9 33.147 11.010 21.166
Depósitos de entidades de crédito 23.1 59.356 57.170 49.146
Depósitos de la clientela 23.2 282.173 275.789 254.183
Débitos representados por valores negociables 23.3 81.930 85.179 99.939
Pasivos subordinados 23.4 15.419 17.420 17.878
Otros pasivos financieros 23.5 7.879 6.596 5.624
Total
479.904 453.164 447.936

23.1 Depósitos de entidades de crédito

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, se muestra a continuación:

Depósitos de entidades de crédito Notas Millones de euros
2011 2010 2009
Cuentas mutuas
298 140 68
Cuentas a plazo
32.859 38.265 30.608
Cuentas a la vista
2.095 1.530 1.273
Resto de cuentas
343 696 733
Cesión temporal de activos 37 23.452 16.314 16.263
Subtotal
59.047 56.945 48.945
Intereses devengados pendientes de vencimiento
309 225 201
Total 23 59.356 57.170 49.146

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipo de instrumento financiero y por área geográfica, sin tener en cuenta los intereses devengados pendientes de vencimiento, es el siguiente:

2011 Millones de euros
A la vista
y otros
Plazo Activos cedidos con acuerdo de recompra Total
España 472 8.364 394 9.230
Resto de Europa 399 14.652 12.496 27.547
México 359 1.430 9.531 11.320
América del Sur 251 2.863 478 3.593
Estados Unidos 799 4.965 553 6.318
Resto del mundo 112 928 - 1.040
Total 2.393 33.202 23.453 59.047
2010 Millones de euros
A la vista
y otros
Plazo Activos cedidos con acuerdo de recompra Total
España 961 7.566 340 8.867
Resto de Europa 151 16.160 6.315 22.626
México 161 3.060 8.645 11.866
América del Sur 195 2.349 349 2.892
Estados Unidos 147 6.028 665 6.840
Resto del mundo 56 3.799 - 3.855
Total 1.671 38.961 16.314 56.945
2009 Millones de euros
A la vista
y otros
Plazo Activos cedidos con acuerdo de recompra Total
España 456 6.414 822 7.692
Resto de Europa 382 15.404 4.686 20.472
México 158 854 9.581 10.593
América del Sur 179 722 364 1.265
Estados Unidos 150 5.611 811 6.572
Resto del mundo 16 2.336 - 2.352
Total 1.341 31.341 16.263 48.945

23.2 Depósitos de la clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, se indica a continuación:

Depósitos de la clientela Notas Millones de euros
2011 2010 2009
Administraciones Públicas
40.602 30.983 15.297
Españolas
4.269 4.484 3.904
Extranjeras
12.289 13.563 10.995
Cesión temporal de activos 37 24.016 12.920 389
Ajustes por valoración
28 16 9
Otros sectores residentes
108.217 116.218 93.190
Cuentas corrientes
28.212 18.705 20.243
Cuentas de ahorro
16.003 24.521 27.137
Imposiciones a plazo
49.105 49.160 35.135
Cesiones temporales de activos 37 14.154 23.197 10.186
Otras cuentas
35 46 31
Ajustes por valoración
708 589 458
No residentes
133.355 128.590 145.696
Cuentas corrientes
45.742 39.567 33.697
Cuentas de ahorro
30.860 26.435 23.394
Imposiciones a plazo
49.770 56.752 83.754
Cesiones temporales de activos 37 6.317 5.370 4.415
Otras cuentas
210 122 103
Ajustes por valoración
456 344 333
Total 23 282.173 275.789 254.183
De los que:
 

En euros
152.375 151.806 114.066
En moneda extranjera
129.799 123.983 140.117
De los que:
     
Depósitos de la clientela sin intereses devengados
281.364 275.055 253.566
Intereses devengados
809 734 617

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumento y por área geográfica, sin considerar los ajustes por valoración, es la siguiente:

2011 Millones de euros
A la vista
y otros
Ahorro Plazo Activos cedidos con acuerdo de recompra Total
España 31.249 16.160 51.012 26.509 124.929
Resto de Europa 4.600 1.310 29.571 1.656 37.136
México 16.987 6.804 8.123 4.479 36.393
América del Sur 16.118 11.429 15.670 182 43.399
Estados Unidos 14.791 12.768 9.640 - 37.199
Resto del mundo 245 234 1.446 - 1.925
Total 83.990 48.705 115.462 32.826 280.981
2010 Millones de euros
A la vista
y otros
Ahorro Plazo Activos cedidos con acuerdo de recompra Total
España 21.848 24.707 67.838 18.639 133.032
Resto de Europa 3.784 482 18.245 1.609 24.120
México 16.646 7.079 9.582 3.630 36.937
América del Sur 12.039 8.765 14.142 132 35.078
Estados Unidos 13.985 11.363 17.147 - 42.495
Resto del mundo 357 201 2.621 - 3.179
Total 68.659 52.597 129.575 24.009 274.840
2009 Millones de euros
A la vista
y otros
Ahorro Plazo Activos cedidos con acuerdo de recompra Total
España 23.835 27.245 38.370 7.572 97.022
Resto de Europa 2.975 457 18.764 3 22.199
México 12.697 5.809 9.224 4.205 31.935
América del Sur 11.693 7.784 11.407 209 31.093
Estados Unidos 11.548 10.146 46.292 - 67.986
Resto del mundo 440 181 2.527 - 3.148
Total 63.188 51.622 126.584 11.988 253.382

23.3 Débitos representados por valores negociables

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos es:

Débitos representados por valores negociables Millones de euros
2011 2010 2009
Pagarés y efectos 7.501 13.215 29.582
Bonos y obligaciones emitidos 74.429 71.964 70.357
Total 81.930 85.180 99.939

El detalle de las emisiones vivas más significativas de instrumentos de deuda emitidos por las sociedades consolidadas a 31 de diciembre de 2011, 2010 y 2009 se muestra en el Anexo VIII.

Los movimientos de los saldos de este epígrafe, junto con el de Pasivos Subordinados para los ejercicios 2011, 2010 y 2009 se recogen en la Nota 58.4.

23.3.1 Pagarés y efectos

La composición del saldo de esta cuenta, por tipo de moneda, se indica a continuación:

Pagarés y efectos Millones de euros
2011 2010 2009
En euros 6.672 7.672 11.024
En otras divisas 829 5.543 18.558
Total 7.501 13.215 29.582

Estos pagarés fueron emitidos básicamente por BBVA, S.A. y BBVA Banco de Financiación, S.A.

23.3.2 Bonos y obligaciones emitidos

La composición del saldo de esta cuenta, por tipos de instrumentos financieros y por monedas, se indica a continuación:

Bonos y obligaciones emitidos Millones de euros
2011 2010 2009
En euros - 64.181 62.811 60.760
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés variable 4.648 6.776 8.593
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés fijo 9.381 7.493 5.932
Cédulas hipotecarias 33.842 30.864 30.369
Pasivos financieros híbridos 288 373 389
Bonos de titulizaciones realizadas por el Grupo 6.755 8.047 8.407
Otros valores (**) 5.709 6.306 4.339
Intereses devengados y otros (*) 3.557 2.952 2.731
En moneda extranjera - 10.248 9.153 9.597
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés variable 2.225 3.767 4.808
Bonos y obligaciones no convertibles a tipo de interés fijo 5.058 2.681 2.089
Cédulas hipotecarias 289 316 306
Pasivos financieros híbridos 1.397 1.119 1.342
Otros valores asociados a actividades financieras - - -
Bonos de titulizaciones realizadas por el Grupo 755 799 605
Otros valores (**) 473 456 425
Intereses devengados y otros (*) 51 15 22
Total 74.428 71.964 70.357
(*) Operaciones de cobertura y gastos de emisión. (**) Corresponden principalmente a cédulas territoriales.

A continuación, se detallan los tipos de interés medios de los bonos y obligaciones emitidos en euros y en moneda extranjera, a tipo fijo y variable, en vigor al cierre de los ejercicios 2011, 2010 y 2009:

Tipos de interés de bonos y obligaciones emitidos 2011 2010 2009
Euros Moneda extranjera Euros Moneda extranjera Euros Moneda extranjera
Tipo fijo 3,81% 5,13% 3,75% 5,31% 3,86% 5,00%
Tipo variable 2,38% 4,88% 1,30% 3,00% 0,90% 2,56%

La mayor parte de las emisiones en moneda extranjera está denominada en dólares estadounidenses.

23.4 Pasivos subordinados

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, se indica a continuación:

Pasivos subordinados Notas Millones de euros
2011 2010 2009
Financiación subordinada
12.781 11.569 12.117
Participaciones preferentes
1.760 5.202 5.188
Subtotal
14.541 16.771 17.305
Ajustes por valoración
878 649 573
Total 23 15.419 17.420 17.878

De los saldos anteriores, las emisiones de BBVA International, Ltd., BBVA Capital Finance, S.A.U. y BBVA International Preferred, S.A.U, BBVA Subordinated Capital, S.A.U. y BBVA Global Finance, Ltd., están avaladas con carácter subordinado por el Banco.

Financiación subordinada -

Estas emisiones tienen el carácter de deuda subordinada por lo que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes. El detalle del saldo de esta cuenta de los balances consolidados adjuntos, sin tener en consideración los ajustes por valoración, en función de la moneda de emisión y del tipo de interés de las emisiones, se muestra en el Anexo VIII. La variación del saldo en el ejercicio 2011 se debe fundamentalmente a las siguientes operaciones:

  • Conversión de emisión de obligaciones subordinadas

A 31 de diciembre de 2010 y 2009, las financiaciones subordinadas incluían una emisión de bonos subordinados convertibles en acciones del Banco por un importe de 2.000 millones de euros, realizada por BBVA en septiembre de 2009 (en adelante, “Bonos Convertibles”). Estos bonos devengaban un cupón fijo del 5% anual, pagadero trimestralmente, y eran convertibles a partir del primer año, a discreción del Banco, en cada una de las fechas de pago de los cupones y, con carácter obligatorio, a la fecha de vencimiento final (el 15 de octubre de 2014). Estos bonos se registraron como un pasivo financiero dado que el número de acciones del Banco a entregar era variable.

El Consejo de Administración de BBVA, en su reunión celebrada el día 22 de junio de 2011, acordó proceder a la conversión obligatoria de la totalidad de los Bonos Convertibles. La conversión se llevó a cabo el 15 de julio de 2011, coincidiendo con una fecha de pago de intereses, de acuerdo con las condiciones establecidas en el folleto de la emisión. Por consiguiente, se llevó a cabo una ampliación del capital social del Banco - aprobada por su Consejo de Administración el día de 27 de julio de 2009, en uso de la facultad delegada por la Junta General de Accionistas celebrada el día 14 de marzo de 2008, en su punto sexto del orden del día -, mediante la emisión de las acciones ordinarias de BBVA necesarias para atender la conversión de los Bonos Convertibles (ver Nota 27).

  • Emisión de obligaciones subordinadas obligatoriamente convertibles

El Consejo de Administración de BBVA en su reunión de 22 de noviembre de 2011, acordó, en virtud de la autorización conferida por la Junta General de Accionistas de 14 de marzo de 2008, la emisión de obligaciones subordinadas obligatoriamente convertibles en acciones ordinarias de nueva emisión de BBVA (en adelante, la “Emisión” o los “Bonos Subordinados Obligatoriamente Convertibles” o los “Bonos”) por un importe máximo de 3.475 millones de euros.

Esta emisión excluyó el derecho de suscripción preferente debido a que estaba dirigida exclusivamente a los titulares de las participaciones preferentes emitidas por BBVA Capital Finance, S.A. Unipersonal (series A, B, C y D) y BBVA International Limited (serie F), todas ellas garantizadas por BBVA, S.A., que aceptasen la oferta de compra de dichas participaciones preferentes por parte de BBVA.

De esta forma, los destinatarios que aceptasen la oferta de compra suscribirían un importe nominal de “Bonos Subordinados Obligatoriamente Convertibles” equivalente al 100% del importe nominal o efectivo de las participaciones preferentes de las que eran titulares, que serían adquiridas por BBVA.

A 30 de diciembre de 2011, la oferta de compra de participaciones preferentes y la suscripción de los “Bonos” se ha realizado por un importe de 3.430 millones de euros, lo que supuso un 98,71% sobre el total de participaciones preferentes a recomprar. La “Emisión” se ha realizado a la par, es decir, al cien por cien del valor nominal de los “Bonos Convertibles”, que es de 100 Euros, por lo que el Banco ha emitido 34.300.002 “Bonos” por el importe total de 3.430 millones de euros. Estos “Bonos” se han registrado como un pasivo financiero dado que el número de acciones del Banco a entregar es variable. La remuneración de los “Bonos” es del 6,5% anual sobre el nominal de los mismos, pagadero trimestralmente.

Sin perjuicio de la facultad del emisor para convertir los “Bonos” en cualquier fecha de pago de la remuneración, está previsto que el 30 de junio de 2012 el 50% del valor nominal de los “Bonos” en circulación en dicha fecha se convertirán obligatoriamente en acciones ordinarias de nueva emisión de BBVA, S.A., y que el 30 de junio de 2013 se produzca la conversión total de la “Emisión”. La conversión estará referida al precio de mercado de la acción de BBVA en cada momento, de acuerdo con los términos y condiciones establecidos en el folleto de la “Emisión”.

Participaciones preferentes -

El desglose, por sociedades emisoras, del saldo de esta cuenta de los balances consolidados adjuntos se indica a continuación:

Participaciones preferentes por sociedades emisoras Millones de euros
2011 2010 2009
BBVA International, Ltd. (1) (2) 9 500 500
BBVA Capital Finance, S.A.U. (1) (2) 36 2.975 2.975
Banco Provincial, S.A - 37 67
BBVA International Preferred, S.A.U. (3) 1.696 1.671 1.628
Phoenix Loan Holdings, Inc. 19 19 18
Total 1.760 5.202 5.188
(1) Cotiza en AIAF España. (2) La variación del saldo en 2011 se debe a la oferta de compra y amortización de las participaciones preferentes anteriormente mencionadas (3) Cotiza en las Bolsas de Londres y Nueva York.

Estas emisiones fueron suscritas íntegramente por terceros ajenos al Grupo y son amortizables por decisión de la sociedad emisora, en su totalidad o parcialmente, una vez transcurridos cinco o diez años desde la fecha de emisión; según las condiciones particulares de cada una de ellas.

La variación del saldo de este epígrafe durante el ejercicio 2011, se debe fundamentalmente a la operación de compra y amortización anticipada de participaciones preferentes de 3.430 millones de euros mencionada en el apartado anterior.

En el Anexo VIII se muestra el detalle de las emisiones de participaciones preferentes que figuran en los balances consolidados adjuntos, sin tener en cuenta los ajustes por valoración, en función de la moneda de emisión y del tipo de interés de las emisiones.

23.5 Otros pasivos financieros

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos es:

Otros pasivos financieros Millones de euros
2011 2010 2009
Acreedores por otros pasivos financieros 2.223 2.295 1.776
Cuentas de recaudación 2.239 2.068 2.049
Acreedores por otras obligaciones a pagar 2.927 1.829 1.799
Dividendo a cuenta pendiente de pago (Nota 4) 490 404 -
Total 7.879 6.596 5.624

A 31 de diciembre de 2011 y 2010, el “Dividendo a cuenta pendiente de pago” correspondía al tercer dividendo a cuenta de los ejercicios 2011 y 2010, que fueron pagados en el mes de enero de los ejercicios siguientes (ver Nota 4). A 31 de diciembre de 2009, dicha partida no incluía el tercer dividendo a cuenta, debido a que fue pagado en el mes de diciembre del año 2009.

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