Actividad bancaria en España

Actividad ⁽¹⁾ (Variación interanual. Datos a 30-09-2017)

⁽¹⁾ No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.

Margen de intereses sobre ATM (Porcentaje)

Margen neto (Millones de euros)

Resultado atribuido (Millones de euros)

Composición del crédito a la clientela no dudoso en gestión ⁽¹⁾
(30-09-2017)

Composición de los recursos de clientes en gestión ⁽¹⁾
(30-09-2017)

Entorno macroeconómico y sectorial

Según la última información existente del Instituto Nacional de Estadística (INE), la economía española se aceleró nuevamente en el segundo trimestre de 2017, con un crecimiento trimestral del PIB del 0,9%, gracias a la fortaleza de la demanda doméstica y a una mayor contribución de las exportaciones netas. Los datos disponibles a día de hoy señalan que el crecimiento podría estar moderándose ligeramente en el segundo semestre de 2017, dentro de un contexto de mayor incertidumbre. A pesar de ello, los soportes de la actividad, tanto domésticos como globales, continúan apuntando a un crecimiento sólido. La previsión del PIB, según estimaciones de BBVA Research, se mantiene por encima del 3% para 2017.

En cuanto al sistema bancario español, continúa el desapalancamiento de la economía. Según los datos disponibles del mes de agosto del Banco de España, el volumen total de crédito al sector privado residente se ha reducido un 2,6% en los últimos doce meses, aunque el total de nuevas operaciones de crédito en términos acumulados hasta agosto ha aumentado un 4,4% en el mismo horizonte temporal (+6,8% en el caso de nuevas operaciones de crédito a familias y pymes, por lo que encadenan 44 meses consecutivos de ascenso). Los indicadores de calidad de activos siguen mostrando una tendencia muy positiva, a pesar de la reducción de la inversión crediticia, gracias a la disminución del volumen de créditos dudosos (-12,1% interanual y -46% desde el máximo alcanzado en diciembre de 2013). En consecuencia, la tasa de mora del conjunto del sistema se reduce 94 puntos básicos en los últimos doce meses hasta el 8,48% (información de agosto de 2017). Las entidades españolas presentan, en general, una holgada situación de liquidez. El funding gap (diferencia entre el volumen de crédito y los depósitos totales) vuelve a marcar un mínimo histórico a agosto de este año, con un importe ligeramente inferior al 4% del balance total. Finalmente es destacable que, con datos a agosto de 2017, las entidades españolas han incrementado, en los últimos doce meses, un 27% la apelación a la liquidez del BCE, aprovechando las últimas subastas targeted longer-term refinancing operations (TLTRO).

Actividad

La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) continúa con su tendencia de descenso. A 30-9-2017 registra un retroceso del 1,6% con respecto a la cifra de finales de diciembre de 2016 (-1,2% en el trimestre), motivado fundamentalmente por la reducción de la cartera hipotecaria (-4,1% y -0,8% en los últimos nueve y tres meses, respectivamente) y del sector público (-8,0% y -6,5%, respectivamente). Por el contrario, la financiación a empresas (+3,6% desde 2016 y +0,9% en el trimestre) y los créditos al consumo (+28,3% y +13,7%, respectivamente) presentan un buen comportamiento, muy influido por el positivo desempeño de la nueva facturación, con crecimientos interanuales, en las cifras acumuladas a septiembre de 2017, del 12,3% en empresas y del 30,7% en consumo.

En cuanto a calidad crediticia, se observa una nueva disminución de las entradas netas en mora que, a pesar de la evolución comentada de la actividad crediticia, impactan positivamente en la tasa de mora del área, la cual se reduce 8 puntos básicos en los últimos tres meses hasta el 5,6%. Con respecto a la cobertura, se sitúa en el 52%.

Los depósitos de clientes en gestión suben un 1,4% frente al dato de cierre de diciembre de 2016 y también en comparación con la cifra de finales del primer semestre de 2017. Por productos, nuevo retroceso del plazo (-19,0% en lo que va de año y -5,0% en el trimestre) que, una vez más, se ha visto más que compensado por el incremento de las cuentas corrientes y de ahorro (+13,1% y +2,4%, respectivamente).

Finalmente, los recursos fuera de balance siguen con su positiva trayectoria y presentan un crecimiento en los nueve primeros meses del 7,0% y trimestral del 2,0%. Tal desempeño se sigue apoyando, en gran medida, en el avance experimentado por los fondos de inversión (+11,1% y +2,7%, respectivamente).

Resultado

Lo más relevante de la evolución de la cuenta del área es:

• El margen de intereses del tercer trimestre se mantiene en niveles muy similares a los registrados entre abril y junio de 2017, gracias a la buena gestión del diferencial de la clientela. No obstante, el menor volumen de créditos y las ventas de carteras mayoristas explican la disminución interanual, del 3,9%, en el acumulado de esta partida.
• Positiva evolución de las comisiones, gracias a la favorable contribución de los negocios mayoristas. Frente a la cifra del mismo período de 2016, presentan un incremento del 4,3%.
• Menor aportación de los ROF en comparación con los de los nueve primeros meses de 2016, muy influida por las plusvalías (138 millones de euros antes de impuestos) procedentes de la operación VISA realizada en el segundo trimestre del ejercicio previo.
• Aumento interanual del 22,4% en la partida de otros ingresos netos. Dentro de ella destaca la actividad de seguros, cuyo resultado neto incluido en esta rúbrica muestra un crecimiento del 7,3%, muy ligado a la positiva contratación del período y a la baja siniestralidad. Adicionalmente cabe resaltar una menor aportación anual al FUR (98 millones de euros, antes de impuestos, en el segundo trimestre de 2017, frente a los 117 millones del mismo período de 2016).
• Por tanto, descenso del margen bruto del área (-4,3% interanual), afectado principalmente por menores volúmenes de crédito, ventas de carteras mayoristas y los ROF generados en la operación VISA en 2016.
• Continúa la buena trayectoria de los gastos de explotación, que retroceden un 5,4% frente los del mismo período de 2016 (-1,9% en el último trimestre). Esta disminución sigue estando vinculada a las sinergias relativas a la integración de Catalunya Banc y a la implantación de continuos planes de eficiencia.
• En consecuencia, el ratio de eficiencia termina en el 53,8% (53,4% en el primer semestre de 2017 y 55,8% en 2016) y el margen neto se sitúa un 3,0% por debajo del registrado durante los nueve primeros meses de 2016.
• Reducción del deterioro del valor de los activos financieros (-40,5% interanual) como consecuencia de unas menores necesidades de saneamiento crediticio, por lo que el coste de riesgo acumulado del área sigue mejorando y se sitúa en el 0,32% a 30-9-2017.
• Por último, la partida de dotaciones a provisiones y otros resultados presenta un ascenso interanual del 37,9%, debido, fundamentalmente, a unos mayores costes de reestructuración incurridos, sobre todo, durante la primera mitad del año.

Con todo ello, el resultado atribuido generado por la Actividad bancaria en España en los nueve primeros meses de 2017 se sitúa en 1.061 millones de euros, lo que supone un incremento interanual del 13,7%, que está muy influido por el favorable comportamiento de los gastos de explotación y el saneamiento crediticio.

Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros. Porcentaje)