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Índice

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Balances consolidados

4

Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas

7

Estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados

8

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados

9

Estados de flujos de efectivo consolidados

12

MEMORIA CONSOLIDADA

1. Introducción, bases de presentación de las Cuentas Anuales consolidadas, control interno financiero y

otra información

13

2. Criterios de consolidación, principios y políticas contables y métodos de valoración aplicados y cambios

recientes en las NIIF

16

3. Grupo BBVA

44

4. Sistema de retribución a los accionistas

46

5. Beneficio por acción

49

6. Información por segmentos de negocio

50

7. Gestión de riesgos

51

8. Valor razonable de instrumentos financieros

106

9. Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

119

10. Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar

120

11. Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con

cambios en resultados

121

12. Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

122

13. Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

122

14. Activos financieros a coste amortizado

126

15. Derivados – Contabilidad de coberturas y cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de

una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés

129

16. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

132

17. Activos tangibles

134

18. Activos intangibles

138

19. Activos y pasivos por impuestos

141

20. Otros activos y pasivos

145

21. Activos y pasivos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta

145

22. Pasivos financieros a coste amortizado

150

23. Activos y pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

156

24. Provisiones

158

25. Retribuciones post-empleo y otros compromisos con empleados

159

26. Capital

168

P.1

27. Prima de emisión

169

28. Ganancias acumuladas, reservas de revalorización y otras reservas

169

29. Acciones propias

172

30. Otro resultado global acumulado

173

31. Intereses minoritarios

174

32. Recursos propios y gestión del capital

174

33. Compromisos y garantías concedidas

179

34. Otros activos y pasivos contingentes

179

35. Compromisos de compra y de venta y obligaciones de pago futuras

179

36. Operaciones por cuenta de terceros

180

37. Margen de intereses

180

38. Ingresos por dividendos

181

39. Resultados de entidades valoradas por el método de la participación

181

40. Ingresos y gastos por comisiones

181

41. Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros, contabilidad de coberturas y diferencias de

cambio, netas

182

42. Otros ingresos y gastos de explotación

183

43. Ingresos y gastos de activos y pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

183

44. Gastos de administración

184

45. Amortización

186

46. Provisiones o reversión de provisiones

187

47. Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación

187

48. Deterioro del valor o reversión del deterioro de valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas

187

49. Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

187

50. Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos

clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas

188

51. Estado de flujos de efectivo consolidado

189

52. Honorarios de auditoría

189

53. Operaciones con partes vinculadas

190

54. Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración y a miembros de la Alta Dirección del

Banco

192

55. Otra información

199

56. Hechos posteriores

201

P.2

ANEXOS

ANEXO I. Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y entidades

estructuradas a 31 de diciembre de 2021

203

ANEXO II. Información adicional sobre participaciones en empresas asociadas y en negocios conjuntos del

Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021

209

ANEXO III. Variaciones y notificaciones de participaciones en el Grupo BBVA en el ejercicio 2021

210

ANEXO IV. Sociedades consolidadas por integración global con accionistas ajenos al Grupo con una

participación superior al 10% a 31 de diciembre de 2021

213

ANEXO V. Fondos de titulización del Grupo BBVA. Entidades estructuradas a 31 de diciembre de 2021

214

ANEXO VI. Detalle de las emisiones vivas a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 de pasivos

subordinados y participaciones preferentes emitidos por el Banco o por sociedades consolidables del Grupo

BBVA

215

ANEXO VII. Balances consolidados a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 de saldos mantenidos en

moneda extranjera

218

ANEXO VIII. Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas correspondientes al primer y segundo

semestre de 2021 y 2020

219

ANEXO IX. Estados Financieros de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.

220

ANEXO X. Información sobre datos procedentes del registro contable especial y otra información sobre

cédulas

228

ANEXO XI. Información cuantitativa sobre refinanciaciones y reestructuraciones y otros requerimientos de la

Circular 6/2012 de Banco de España

235

ANEXO XII. Información adicional sobre concentración de riesgos

242

ANEXO XIII. Informe bancario anual - Información para el cumplimiento del artículo 89 de la Directiva

2013/36/UE del Parlamento Europeo y su trasposición al ordenamiento jurídico español mediante la Ley

10/2014

251

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO

GLOSARIO

P.3

Balances consolidados a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019

ACTIVO (Millones de euros)

Notas

2021

2020 (*)

2019 (*)

EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS

DEPÓSITOS A LA VISTA

9

67.799

65.520

44.303

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

10

123.493

105.878

99.469

Derivados

30.933

40.183

32.232

Instrumentos de patrimonio

15.963

11.458

8.892

Valores representativos de deuda

25.790

23.970

26.309

Préstamos y anticipos a bancos centrales

3.467

53

535

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

31.916

18.317

19.020

Préstamos y anticipos a la clientela

15.424

11.898

12.482

ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS

OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

11

6.086

5.198

5.557

Instrumentos de patrimonio

5.303

4.133

4.327

Valores representativos de deuda

128

356

110

Préstamos y anticipos a la clientela

655

709

1.120

ACTIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS

EN RESULTADOS

12

1.092

1.117

1.214

Valores representativos de deuda

1.092

1.117

1.214

ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO

RESULTADO GLOBAL

13

60.421

69.440

61.183

Instrumentos de patrimonio

1.320

1.100

2.420

Valores representativos de deuda

59.074

68.308

58.731

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

27

33

33

ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

14

372.676

367.668

439.162

Valores representativos de deuda

34.781

35.737

38.877

Préstamos y anticipos a bancos centrales

5.681

6.209

4.275

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

13.276

14.575

13.649

Préstamos y anticipos a la clientela

318.939

311.147

382.360

DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS

15

1.805

1.991

1.729

CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA

CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS

15

5

51

28

INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS

16

900

1.437

1.488

Negocios conjuntos

152

149

154

Asociadas

749

1.288

1.334

ACTIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO

23

269

306

341

ACTIVOS TANGIBLES

17

7.298

7.823

10.068

Inmovilizado material

7.107

7.601

9.816

De uso propio

6.874

7.311

9.554

Cedido en arrendamiento operativo

233

290

263

Inversiones inmobiliarias

191

222

252

ACTIVOS INTANGIBLES

18

2.197

2.345

6.966

Fondo de comercio

818

910

4.955

Otros activos intangibles

1.379

1.435

2.010

ACTIVOS POR IMPUESTOS

19

15.850

16.526

17.083

Activos por impuestos corrientes

932

1.199

1.765

Activos por impuestos diferidos

14.917

15.327

15.318

OTROS ACTIVOS 

20

1.934

2.513

3.800

Contratos de seguros vinculados a pensiones

—

—

—

Existencias

424

572

581

Resto de los otros activos

1.510

1.941

3.220

ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE

HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA

21

1.061

85.987

3.079

TOTAL ACTIVO

3, 6

662.885

733.797

695.471

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2021.

P.4

Balances consolidados a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019

PASIVO Y PATRIMONIO NETO (Millones de euros)

Notas

2021

2020 (*)

2019 (*)

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

10

91.135

84.109

86.414

Derivados

31.705

41.680

34.066

Posiciones cortas de valores

15.135

12.312

12.249

Depósitos de bancos centrales

11.248

6.277

7.635

Depósitos de entidades de crédito

16.176

14.377

22.704

Depósitos de la clientela

16.870

9.463

9.761

PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS

EN RESULTADOS

12

9.683

10.050

10.010

Depósitos de la clientela

809

902

944

Valores representativos de deuda emitidos

3.396

4.531

4.656

Otros pasivos financieros

5.479

4.617

4.410

Pro-memoria: pasivos subordinados

—

—

—

PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

22

487.893

490.606

516.641

Depósitos de bancos centrales

47.351

45.177

25.950

Depósitos de entidades de crédito

19.834

27.629

28.751

Depósitos de la clientela

349.761

342.661

384.219

Valores representativos de deuda emitidos

55.763

61.780

63.963

Otros pasivos financieros

15.183

13.358

13.758

Pro-memoria: pasivos subordinados

14.808

16.488

18.018

DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS

15

2.626

2.318

2.233

CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA

CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS

15

—

—

—

PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO

23

10.865

9.951

10.606

PROVISIONES

24

5.889

6.141

6.538

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo

3.576

4.272

4.631

Otras retribuciones a los empleados a largo plazo

632

49

61

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes

623

612

677

Compromisos y garantías concedidos

691

728

711

Restantes provisiones

366

479

457

PASIVOS POR IMPUESTOS

19

2.413

2.355

2.808

Pasivos por impuestos corrientes

644

545

880

Pasivos por impuestos diferidos

1.769

1.809

1.928

OTROS PASIVOS 

20

3.621

2.802

3.742

PASIVOS INCLUIDOS EN GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE

HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA

21

—

75.446

1.554

TOTAL PASIVO

614.125

683.777

640.546

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2021.

P.5

Balances consolidados a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019

PASIVO Y PATRIMONIO NETO (Continuación) (Millones de euros)

Notas

2021

2020 (*)

2019 (*)

FONDOS PROPIOS

60.383

58.904

58.950

Capital

26

3.267

3.267

3.267

Capital desembolsado

3.267

3.267

3.267

Capital no desembolsado exigido

—

—

—

Prima de emisión

27

23.599

23.992

23.992

Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital

—

—

—

Otros elementos de patrimonio neto

60

42

56

Ganancias acumuladas

28

31.841

30.508

29.388

Reservas de revalorización

28

—

—

—

Otras reservas

28

(1.857)

(164)

(119)

Reservas (pérdidas) acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y

asociadas

(247)

(164)

(119)

Otras

(1.610)

—

—

Menos: acciones propias

29

(647)

(46)

(62)

Resultado atribuible a los propietarios de la dominante

4.653

1.305

3.512

Menos: dividendos a cuenta

(532)

—

(1.084)

OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO

30

(16.476)

(14.356)

(10.226)

Elementos que no se reclasificarán en resultados

(2.075)

(2.815)

(1.875)

Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas

(998)

(1.474)

(1.498)

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado

como mantenidos para la venta

—

(65)

2

Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en negocios

conjuntos y asociadas

—

—

—

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global

(1.079)

(1.256)

(403)

Ineficacia de las coberturas de valor razonable en los instrumentos de patrimonio

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

—

—

—

Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con

cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito

2

(21)

24

Elementos que pueden reclasificarse en resultados

(14.401)

(11.541)

(8.351)

Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva)

(146)

(62)

(896)

Conversión de divisas

(14.988)

(14.185)

(9.147)

Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)

(533)

10

(44)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global

1.274

2.069

1.760

Instrumentos de cobertura (elementos no designados)

—

—

—

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado

como mantenidos para la venta

—

644

(18)

Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios

conjuntos y asociadas

(9)

(17)

(5)

INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES)

31

4.853

5.471

6.201

Otro resultado global acumulado

(8.414)

(6.949)

(5.572)

Otros elementos

13.267

12.421

11.773

TOTAL PATRIMONIO NETO

48.760

50.020

54.925

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

662.885

733.797

695.471

PRO-MEMORIA - EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE (Millones de euros)

Notas

2021

2020 (*)

2019 (*)

Compromisos de préstamo concedidos

33

119.618

132.584

130.923

Garantías financieras concedidas

33

11.720

10.665

10.984

Otros compromisos concedidos

33

34.604

36.190

39.209

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del balance consolidado a 31 de diciembre de 2021.

P.6

Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS (Millones de euros)

Notas

2021

2020 (*)

2019 (*)

Ingresos por intereses y otros ingresos similares

37.1

23.015

22.389

27.762

Gastos por intereses

37.2

(8.329)

(7.797)

(11.972)

MARGEN DE INTERESES

14.686

14.592

15.789

Ingresos por dividendos

38

176

137

153

Resultados de entidades valoradas por el método de la participación

39

1

(39)

(42)

Ingresos por comisiones

40

6.997

5.980

6.786

Gastos por comisiones

40

(2.232)

(1.857)

(2.284)

Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados, netas

41

134

139

186

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas

41

341

777

419

Ganancias (pérdidas) por activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas

41

432

208

143

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios

en resultados, netas

41

335

56

(98)

Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas

41

(214)

7

55

Diferencias de cambio, netas

41

883

359

581

Otros ingresos de explotación

42

661

492

639

Otros gastos de explotación

42

(2.041)

(1.662)

(1.943)

Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro

43

2.593

2.497

2.890

Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

43

(1.685)

(1.520)

(1.751)

MARGEN BRUTO

21.066

20.166

21.522

Gastos de administración

(8.296)

(7.799)

(8.769)

    Gastos de personal

44.1

(5.046)

(4.695)

(5.351)

    Otros gastos de administración

44.2

(3.249)

(3.105)

(3.418)

Amortización

45

(1.234)

(1.288)

(1.386)

Provisiones o reversión de provisiones

46

(1.018)

(746)

(614)

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación

47

(3.034)

(5.179)

(3.552)

    Activos financieros valorados a coste amortizado

(3.017)

(5.160)

(3.470)

    Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

(17)

(19)

(82)

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

7.484

5.153

7.202

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o

asociadas

48

—

(190)

(46)

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

49

(221)

(153)

(128)

    Activos tangibles

(161)

(125)

(94)

    Activos intangibles

(19)

(19)

(12)

    Otros

(41)

(9)

(23)

Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas

24

(7)

(5)

Fondo de comercio negativo reconocido en resultados

—

—

—

Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos

clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas

50

(40)

444

23

GANANCIAS (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES

CONTINUADAS

7.247

5.248

7.046

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas

19

(1.909)

(1.459)

(1.943)

GANANCIAS (PÉRDIDAS) DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES

CONTINUADAS

5.338

3.789

5.103

Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas

21

280

(1.729)

(758)

RESULTADO DEL EJERCICIO

5.618

2.060

4.345

ATRIBUIBLE A INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES)

31

965

756

833

ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE

4.653

1.305

3.512

Notas

2021

2020 (*)

2019 (*)

BENEFICIO (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (Euros)

5

0,67

0,14

0,47

Beneficio (pérdida) básico por acción en actividades continuadas

0,63

0,40

0,58

Beneficio (pérdida) diluido por acción en actividades continuadas

0,63

0,40

0,58

Beneficio (pérdida) básico por acción en actividades interrumpidas

0,04

(0,26)

(0,11)

Beneficio (pérdida) diluido por acción en actividades interrumpidas

0,04

(0,26)

(0,11)

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al

ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

P.7

Estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados correspondientes a los ejercicios

anuales terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019

ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADOS (Millones de euros)

2021

2020 (*)

2019 (*)

RESULTADO DEL EJERCICIO

5.618

2.060

4.345

OTRO RESULTADO GLOBAL

(3.977)

(5.375)

(286)

ELEMENTOS QUE NO SE RECLASIFICARÁN EN RESULTADOS

358

(822)

(584)

Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas

218

(88)

(364)

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta

(3)

17

2

Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y

asociadas

—

—

—

Cambios del valor razonable de instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con

cambios en otro resultado global, neto

189

(796)

(229)

Ganancias (pérdidas) de contabilidad de coberturas de instrumentos de patrimonio a valor

razonable con cambios en otro resultado global, neto

—

—

—

Cambios del valor razonable de pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados

atribuibles a cambios en el riesgo de crédito

33

4

(133)

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán

(80)

40

140

ELEMENTOS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE EN RESULTADOS

(4.335)

(4.553)

298

Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva)

(117)

378

(687)

Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto

(117)

378

(687)

Transferido a resultados

—

—

—

Otras reclasificaciones

—

—

—

Conversión de divisas

(2.256)

(4.873)

(104)

Ganancias (pérdidas) por cambio divisas contabilizadas en el patrimonio neto

(2.239)

(4.873)

(123)

Transferido a resultados

(17)

—

1

Otras reclasificaciones

—

—

18

Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)

(691)

230

(203)

Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto

(553)

230

(193)

Transferido a resultados

(137)

—

(10)

Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos

—

—

—

Otras reclasificaciones

—

—

—

Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global

(1.139)

460

1.131

Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto

(1.082)

515

1.280

Transferido a resultados

(57)

(54)

(149)

Otras reclasificaciones

—

—

—

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta

(663)

(492)

461

Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto

(30)

(472)

472

Transferido a resultados

(633)

(20)

—

Otras reclasificaciones

—

—

(11)

Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios

conjuntos y asociadas

8

(13)

31

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en

resultados

523

(243)

(332)

RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO

1.640

(3.315)

4.060

Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)

(500)

(606)

552

Atribuible a los propietarios de la dominante

2.141

(2.709)

3.509

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado correspondiente

al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

P.8

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre

de 2021, 2020 y 2019

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS (Millones de euros)

Capital

(Nota

26)

Prima

de

emisión

(Nota 27)

Instrumentos

de

patrimonio

emitidos

distintos del

capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

(Nota 28)

Reservas de

revalorización

(Nota 28)

Otras

reservas

(Nota 28)

(-)

Acciones

propias

(Nota 29)

Resultado

atribuible a los

propietarios de la

dominante

(-)

Dividendos a

cuenta (Nota

4)

Otro resultado

global

acumulado

(Nota 30)

Intereses minoritarios

Total

EJERCICIO 2021

Otro

resultado

global

acumulado

(Nota 31)

Otros

elementos

(Nota 31)

Saldos a 1 de enero de 2021 (*)

3.267

23.992

—

42

30.508

—

(164)

(46)

1.305

—

(14.356)

(6.949)

12.421

50.020

Efectos de los cambios en las políticas contables

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Saldo inicial ajustado

3.267

23.992

—

42

30.508

—

(164)

(46)

1.305

—

(14.356)

(6.949)

12.421

50.020

Resultado global total del ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

4.653

—

(2.512)

(1.465)

965

1.640

Otras variaciones del patrimonio neto

—

(393)

—

17

1.333

—

(1.693)

(600)

(1.305)

(532)

391

—

(119)

(2.900)

Emisión de acciones ordinarias

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Emisión de acciones preferentes

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Emisión de otros instrumentos de patrimonio

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de

patrimonio emitidos

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Conversión de deuda en patrimonio neto

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Reducción del capital

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Dividendos (o remuneraciones a los socios)

—

(393)

—

—

—

—

—

—

—

(532)

—

—

(119)

(1.045)

Compra de acciones propias

—

—

—

—

—

—

—

(1.022)

—

—

—

—

—

(1.022)

Venta o cancelación de acciones propias

—

—

—

—

—

—

17

421

—

—

—

—

—

438

Reclasificación de instrumentos financieros del

patrimonio neto al pasivo

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Reclasificación de instrumentos financieros del

pasivo al patrimonio neto

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Transferencias entre componentes del

patrimonio neto

—

—

—

—

1.693

—

(780)

—

(1.305)

—

391

—

—

—

Aumento o (-) disminución del patrimonio neto

resultante de combinaciones de negocios

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Pagos basados en acciones

—

—

—

(11)

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(11)

Otros aumentos o (-) disminuciones del

patrimonio neto

—

—

—

28

(360)

—

(930)

—

—

—

—

—

1

(1.260)

Saldos a 31 de diciembre de 2021

3.267

23.599

—

60

31.841

—

(1.857)

(647)

4.653

(532)

(16.476)

(8.414)

13.267

48.760

(*) Saldos a 31 de diciembre de 2020 tal y como se publicaron en las Cuentas Anuales consolidadas del ejercicio 2020.

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

P.9

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre

de 2021,  2020 y 2019 (continuación)

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS (Millones de euros)

Capital

(Nota

26)

Prima

de

emisión

(Nota 27)

Instrumentos

de

patrimonio

emitidos

distintos del

capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

(Nota 28)

Reservas de

revalorización

(Nota 28)

Otras

reservas

(Nota 28)

(-)

Acciones

propias

(Nota 29)

Resultado

atribuible a los

propietarios de la

dominante

(-)

Dividendos a

cuenta (Nota

4)

Otro resultado

global

acumulado

(Nota 30)

Intereses minoritarios

Total

EJERCICIO 2020 (*)

Otro

resultado

global

acumulado

(Nota 31)

Otros

elementos

(Nota 31)

Saldos a 1 de enero de 2020 (**)

3.267

23.992

—

56

26.402

—

(125)

(62)

3.512

(1.084)

(7.234)

(3.527)

9.728

54.925

Efectos de los cambios en las políticas contables

—

—

—

—

2.986

—

6

—

—

—

(2.992)

(2.045)

2.045

—

Saldo inicial ajustado

3.267

23.992

—

56

29.388

—

(119)

(62)

3.512

(1.084)

(10.226)

(5.572)

11.773

54.925

Resultado global total del ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

1.305

—

(4.014)

(1.361)

755

(3.315)

Otras variaciones del patrimonio neto

—

—

—

(14)

1.120

—

(45)

16

(3.512)

1.084

(116)

(16)

(107)

(1.590)

Emisión de acciones ordinarias

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Emisión de acciones preferentes

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Emisión de otros instrumentos de patrimonio

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de

patrimonio emitidos

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Conversión de deuda en patrimonio neto

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Reducción del capital

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Dividendos (o remuneraciones a los socios)

—

—

—

—

(1.066)

—

—

—

—

—

—

—

(124)

(1.190)

Compra de acciones propias

—

—

—

—

—

—

—

(807)

—

—

—

—

—

(807)

Venta o cancelación de acciones propias

—

—

—

—

—

—

—

823

—

—

—

—

—

823

Reclasificación de instrumentos financieros del

patrimonio neto al pasivo

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Reclasificación de instrumentos financieros del

pasivo al patrimonio neto

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Transferencias entre componentes del

patrimonio neto (ver Nota 2.2.19)

—

—

—

—

2.585

—

(41)

—

(3.512)

1.084

(116)

(16)

16

—

Aumento o (-) disminución del patrimonio neto

resultante de combinaciones de negocios

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Pagos basados en acciones

—

—

—

(22)

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(22)

Otros aumentos o (-) disminuciones del

patrimonio neto

—

—

—

8

(399)

—

(4)

—

—

—

—

—

1

(394)

Saldos a 31 de diciembre de 2020

3.267

23.992

—

42

30.508

—

(164)

(46)

1.305

—

(14.356)

(6.949)

12.421

50.020

(*)  Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

(**) Saldos a 31 de diciembre de 2019 tal y como se publicaron en las Cuentas Anuales consolidadas del ejercicio 2019.

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

P.10

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre

de 2021,  2020 y 2019 (continuación)

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS (Millones de euros)

Capital

(Nota

26)

Prima

de

emisión

(Nota 27)

Instrumentos

de

patrimonio

emitidos

distintos del

capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

(Nota 28)

Reservas de

revalorización

(Nota 28)

Otras

reservas

(Nota 28)

(-)

Acciones

propias

(Nota 29)

Resultado

atribuible a los

propietarios de la

dominante

(-)

Dividendos a

cuenta (Nota

4)

Otro resultado

global

acumulado

(Nota 30)

Intereses minoritarios

Total

EJERCICIO 2019 (*)

Otro

resultado

global

acumulado

(Nota 31)

Otros

elementos

(Nota 31)

Saldos a 1 de enero de 2019 (**)

3.267

23.992

—

50

23.017

3

(56)

(296)

5.324

(975)

(7.216)

(3.236)

9.000

52.874

Efectos de los cambios en las políticas contables

—

—

—

—

3.046

—

19

—

76

(134)

(3.007)

(2.054)

2.054

—

Saldo inicial ajustado

3.267

23.992

—

50

26.063

3

(37)

(296)

5.400

(1.109)

(10.223)

(5.290)

11.054

52.874

Resultado global total del ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

3.512

—

(3)

(282)

833

4.060

Otras variaciones del patrimonio neto

—

—

—

6

3.325

(3)

(82)

234

(5.400)

25

—

—

(114)

(2.009)

Emisión de acciones ordinarias

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Emisión de acciones preferentes

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Emisión de otros instrumentos de patrimonio

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de

patrimonio emitidos

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Conversión de deuda en patrimonio neto

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Reducción del capital

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Dividendos (o remuneraciones a los socios)

—

—

—

—

(1.063)

—

—

—

—

(1.084)

—

—

(142)

(2.289)

Compra de acciones propias

—

—

—

—

—

—

—

(1.088)

—

—

—

—

—

(1.088)

Venta o cancelación de acciones propias

—

—

—

—

13

—

—

1.322

—

—

—

—

—

1.335

Reclasificación de instrumentos financieros del

patrimonio neto al pasivo

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Reclasificación de instrumentos financieros del

pasivo al patrimonio neto

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Transferencias entre componentes del

patrimonio neto (ver Nota 2.2.19)

—

—

—

—

4.364

(3)

(70)

—

(5.400)

1.109

—

—

—

—

Aumento o (-) disminución del patrimonio neto

resultante de combinaciones de negocios

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Pagos basados en acciones

—

—

—

(4)

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(4)

Otros aumentos o (-) disminuciones del

patrimonio neto

—

—

—

10

11

—

(12)

—

—

—

—

—

28

37

Saldos a 31 de diciembre de 2019

3.267

23.992

—

56

29.388

—

(119)

(62)

3.512

(1.084)

(10.226)

(5.572)

11.773

54.925

(*)  Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

(**) Saldos a 31 de diciembre de 2018 tal y como se publicaron en las Cuentas Anuales consolidadas del ejercicio 2018.

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

P.11

Estados de flujos de efectivo consolidados correspondientes a los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS (Millones de euros)

Notas

2021

2020 (*)

2019 (*)

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5)

(1.242)

39.349

(10.654)

1. Resultado del ejercicio

5.618

2.060

4.345

2. Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación

7.688

11.653

9.582

Amortización

1.234

1.288

1.386

Otros ajustes

6.454

10.365

8.196

3. Aumento/Disminución neto de los activos de explotación

(38.267)

(57.370)

(37.127)

Activos financieros mantenidos para negociar

(17.031)

(10.351)

(9.604)

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable

con cambios en resultados

(908)

(241)

(318)

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

25

97

99

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

7.116

(16.649)

(3.755)

Activos financieros a coste amortizado

(28.062)

(30.212)

(26.559)

Otros activos de explotación

592

(15)

3.010

4. Aumento/Disminución neto de los pasivos de explotación

25.266

84.961

14.148

Pasivos financieros mantenidos para negociar

6.479

247

6.001

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

(837)

647

2.680

Pasivos financieros a coste amortizado

19.682

84.853

8.016

Otros pasivos de explotación

(58)

(787)

(2.549)

5. Cobros/Pagos por impuesto sobre beneficios

(1.546)

(1.955)

(1.602)

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (1 + 2)

(1.634)

(37)

97

1. Pagos

(12.472)

(1.185)

(1.494)

Activos tangibles

(396)

(632)

(852)

Activos intangibles

(550)

(491)

(528)

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

(50)

(62)

(114)

Entidades dependientes y otras unidades de negocio

—

—

—

Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta

21

(11.476)

—

—

Otros pagos relacionados con actividades de inversión

—

—

—

2. Cobros

10.838

1.148

1.592

Activos tangibles

78

558

128

Activos intangibles

—

—

—

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

80

307

98

Entidades dependientes y otras unidades de negocio

10

—

5

Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta

21

10.670

283

1.198

Otros cobros relacionados con actividades de inversión

—

—

162

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (1 + 2)

(4.349)

(2.069)

(2.703)

1. Pagos

(4.786)

(5.316)

(7.418)

Dividendos (o remuneraciones a los socios)

(926)

(1.065)

(2.147)

Pasivos subordinados

(2.301)

(2.820)

(3.571)

Amortización de instrumentos de patrimonio propio

—

—

—

Adquisición de instrumentos de patrimonio propio

(1.022)

(807)

(1.088)

Otros pagos relacionados con actividades de financiación

(538)

(624)

(612)

2. Cobros

438

3.247

4.716

Pasivos subordinados

—

2.425

3.381

Emisión de instrumentos de patrimonio propio

—

—

—

Enajenación de instrumentos de patrimonio propio

438

822

1.335

Otros cobros relacionados con actividades de financiación

—

—

—

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO

(1.864)

(4.658)

(634)

E) AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A + B + C + D)

(9.089)

32.585

(13.893)

F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO (**)

76.888

44.303

58.196

G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO (E + F) (***)

67.799

76.888

44.303

Componentes del efectivo y equivalentes al final del ejercicio (Millones de euros)

Notas

2021

2020 (*)

2019 (*)

Efectivo

9

6.877

6.447

7.060

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales

9

55.004

53.079

31.756

Otros activos financieros

9

5.918

5.994

5.488

Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista

—

—

—

TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO

67.799

65.520

44.303

TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES CLASIFICADOS EN ACTIVOS NO CORRIENTES Y

GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO

MANTENIDOS PARA LA VENTA DE ESTADOS UNIDOS

21

—

11.368

—

(*) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

(**) En el ejercicio 2021, se incluye saldo de sociedades del Grupo en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC, (ver Notas 1.3, 3 y 21).

(***) En el ejercicio 2020, se incluye saldo de sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Notas 1.3, 3 y 21).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado correspondiente al ejercicio

anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

P.12

Memoria consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre

de 2021

1.Introducción, bases de presentación de las Cuentas Anuales consolidadas, control

interno financiero y otra información

1.1Introducción

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (en adelante, el “Banco”, “BBVA” o “BBVA, S.A.”) es una entidad de derecho privado sujeta a la

normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España y desarrolla su actividad por medio de sucursales y

agencias distribuidas por todo el territorio nacional, así como en el extranjero.

Los estatutos sociales y otra información pública pueden consultarse tanto en el domicilio social del Banco (Plaza San Nicolás, 4,

Bilbao) como en su página web (www.bbva.com).

Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, el Banco es matriz de un grupo de entidades dependientes, negocios

conjuntos y entidades asociadas que se dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con él, el Grupo BBVA (en adelante, el

“Grupo” o “Grupo BBVA”). Consecuentemente, el Banco está obligado a elaborar, además de sus propias Cuentas Anuales

individuales, las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo.

A 31 de diciembre de 2021, el Grupo BBVA estaba integrado por 205 sociedades que consolidaban por el método de integración

global y por 45 sociedades valoradas por el método de la participación (ver Notas 3 y 16 y los Anexos I a V adjuntos).

Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 fueron

aprobadas por la Junta General de Accionistas del Banco en su reunión celebrada el 20 de abril de 2021.

Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA y las Cuentas Anuales individuales del Banco y las de la casi totalidad de las

restantes entidades integradas en el Grupo, correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021, se encuentran

pendientes de aprobación en su caso, por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de

Administración del Banco entiende que dichas Cuentas Anuales serán aprobadas sin cambios.

1.2Bases de presentación de las Cuentas Anuales consolidadas

Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA se presentan de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de

Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (en adelante, “NIIF-UE”) de aplicación a 31 de diciembre de 2021, teniendo en

consideración la Circular 4/2017 de Banco de España, así como sus sucesivas modificaciones, y las demás disposiciones del marco

normativo de información financiera que resultan de aplicación y con los requerimientos de formato y marcado establecidos en el

Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea.

Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021, han

sido formuladas por los Administradores del Banco (en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el 9 de febrero de

2022) aplicando los criterios de consolidación y los principios y políticas contables y criterios de valoración descritos en la Nota 2, de

forma que muestran la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada del Grupo a 31 de diciembre de

2021 y de los resultados consolidados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo consolidados generados durante el ejercicio

anual terminado en esa fecha.

Dichas Cuentas Anuales consolidadas han sido elaboradas a partir de los registros de contabilidad mantenidos por el Banco y por

cada una de las restantes entidades integradas en el Grupo, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar

las políticas contables y criterios de valoración aplicados por el Grupo (ver Nota 2.2).

No existe ningún principio contable o criterio de valoración de aplicación obligatoria que, teniendo un efecto significativo en las

Cuentas Anuales consolidadas, haya dejado de aplicarse en su elaboración.

Los importes reflejados en las Cuentas Anuales consolidadas adjuntas se presentan en millones de euros, salvo en los casos en los

que es más conveniente utilizar una unidad de menor cuantía. Por tanto, determinadas partidas que figuran sin saldo en las Cuentas

Anuales consolidadas podrían presentar algún saldo de haberse utilizado unidades menores. Para presentar los importes en millones

de euros, los saldos contables han sido objeto de redondeo; por ello, es posible que los importes que aparezcan en ciertas tablas no

sean la suma aritmética exacta de las cifras que los preceden.

Las variaciones porcentuales de las magnitudes a las que se refieren se han determinado utilizando en los cálculos saldos expresados

en miles de euros.

P.13

1.3Comparación de la información

La información contenida en las Cuentas Anuales consolidadas adjuntas referidas a los ejercicios 2020 y 2019, que se encontraba

elaborada con las normas en vigor en dichos ejercicios, se presenta, exclusivamente, a efectos comparativos con la información

relativa a 31 de diciembre de 2021.

Venta de la filial de BBVA en Estados Unidos

Tal y como se menciona en la Nota 3, durante el ejercicio 2020, BBVA alcanzó un acuerdo para la venta de la totalidad de su

participación en BBVA USA Bancshares, Inc., sociedad titular, a su vez, de la totalidad del capital social del banco BBVA USA, así

como de otras sociedades del Grupo BBVA en Estados Unidos con actividades conexas con dicho negocio bancario. Con fecha 1 de

junio de 2021 y una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones, BBVA completó la venta de dicha participación.

Conforme requiere la NIIF 5 “Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones interrumpidas”, los saldos de los activos y

pasivos correspondientes a dichas sociedades en venta fueron reclasificados de sus correspondientes epígrafes contables a los

epígrafes “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” y

“Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta”, respectivamente, del

balance consolidado a 31 de diciembre de 2020. Del mismo modo, tal como requiere la mencionada NIIF 5, los resultados generados

por estas sociedades durante los cinco primeros meses de 2021 y el ejercicio 2020 se presentan en el epígrafe “Ganancias (pérdidas)

después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de 2021 y

2020, respectivamente, y en el epígrafe “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta” del

estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado de dichos ejercicios. Adicionalmente, los resultados correspondientes al

ejercicio 2019 se han reclasificado, para facilitar la comparación entre ejercicios, a ese mismo capítulo de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada y del estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado de dicho ejercicio. Por último, la contraprestación

total recibida en efectivo por la venta de BBVA en Estados Unidos se ha registrado en el epígrafe de “Cobros-Activos no corrientes y

pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta” del estado de flujos de efectivo consolidado correspondiente al

ejercicio 2021.

En la Nota 21 se desglosa la información financiera de las sociedades vendidas en Estados Unidos para las fechas y periodos

indicados.

Registro de operaciones de adquisición y cesión temporal de activos

Durante el ejercicio 2021 se han identificado ciertas operaciones de adquisición y cesión temporal de activos que cumplen los

requisitos para su presentación en los balances consolidados por su importe neto. A efectos de comparabilidad con las cifras del

ejercicio 2021, se han reexpresado los balances consolidados de los ejercicios 2020 y 2019, minorando el Total Activo y el Total

Pasivo por importes de 2.379 y 2.266 millones de euros en 2020 y 2019, respectivamente.

1.4Estacionalidad de ingresos y gastos

La naturaleza de las operaciones más significativas llevadas a cabo por las entidades del Grupo BBVA corresponde,

fundamentalmente, a las actividades típicas de las entidades financieras; razón por la que no se encuentran afectadas

significativamente por factores de estacionalidad dentro de un mismo ejercicio.

1.5Gestión e impactos de la pandemia de COVID-19

Durante el año 2020 la pandemia del COVID-19 tuvo efectos adversos en los resultados y en la base de capital del Grupo. En 2021 la

pandemia ha continuado evolucionando con mejoras graduales en el contexto económico global, principalmente gracias al progreso

en la vacunación contra el coronavirus y a los significativos estímulos económicos adoptados por parte de las autoridades, que han

permitido una fuerte mejoría en los resultados del Grupo de 2021. Sin embargo, todavía existen incertidumbres sobre el impacto final

futuro de la pandemia del COVID-19, principalmente si se tiene en cuenta el aumento de los contagios provocado por las nuevas

variantes del coronavirus. El Grupo monitoriza de forma continua estos cambios y sus impactos sobre el negocio.

Los principales impactos derivados de la pandemia del COVID-19 en las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA se detallan en

las siguientes Notas:

–En la Nota 1.6 se incluye información sobre la consideración de la pandemia del COVID-19 en las estimaciones realizadas.

–En la Nota 7.1 se detallan los principales riesgos asociados a la pandemia e información sobre la evolución de la misma y su

impacto en las previsiones macroeconómicas.

–En la Nota 7.2 se incluye información sobre las iniciativas llevadas a cabo por el Grupo para ayudar a los clientes más

afectados, conjuntamente con las medidas de los gobiernos correspondientes. Asimismo, se incluye, entre otras,

información relativa al número de operaciones y el importe correspondiente a las moratorias, tanto públicas como privadas,

y financiación con garantía pública concedidas por el Grupo a nivel mundial. Adicionalmente, se detallan las medidas

aplicadas sobre el tratamiento de la información forward looking en el cálculo de las pérdidas esperadas.

–En la Nota 7.5 se incluye información sobre el impacto en el riesgo de liquidez y financiación.

P.14

–En la Nota 18.1 se incluye la información relativa al deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos realizado en el primer

trimestre del ejercicio 2020 debido, fundamentalmente, al impacto del COVID-19 en la actualización del escenario

macroeconómico y de la evolución esperada de los tipos de interés.

–En la Nota 47, se incluye información del impacto por la actualización del escenario macroeconómico afectado por la

pandemia COVID-19 principalmente durante el ejercicio 2020.

1.6Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas

La información contenida en las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA es responsabilidad de los Administradores del Banco.

En la elaboración de las Cuentas Anuales consolidadas, en ocasiones, es preciso realizar estimaciones para determinar el importe por

el que deben ser registrados algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Estas estimaciones se refieren

principalmente a:

–Las correcciones de valor de determinados activos financieros (ver Notas 7, 12, 13, 14 y 16).

–Las hipótesis empleadas para cuantificar ciertas provisiones (ver Notas 23 y 24) y en el cálculo actuarial de los pasivos y

compromisos por retribuciones post-empleo y otras obligaciones (ver Nota 25).

–La vida útil y las pérdidas por deterioro de los activos tangibles e intangibles (ver Notas 17, 18 y 21).

–La valoración de los fondos de comercio y la asignación del precio pagado en combinaciones de negocio (ver Nota 18).

–El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros no cotizados (ver Notas 7, 8, 10, 11, 12 y 13).

–La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos (ver Nota 19).

Como se ha mencionado anteriormente, en 2021 la pandemia ha continuado evolucionando con mejoras graduales en el contexto

económico global aunque todavía existe incertidumbre sobre su impacto final futuro (ver Nota 1.5). La mayor incertidumbre asociada

a la naturaleza sin precedentes de esta pandemia ha implicado una mayor complejidad a la hora de desarrollar estimaciones

confiables y aplicar juicio.

Por tanto, las estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2021 sobre los hechos

analizados. Sin embargo, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificar dichas

estimaciones (al alza o a la baja), lo que se haría, conforme a la normativa aplicable, de forma prospectiva, reconociendo los efectos

del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Durante el ejercicio 2021 no ha habido cambios significativos en las estimaciones realizadas a 31 de diciembre de 2020 y 2019,

distintas de las indicadas en estas Cuentas Anuales consolidadas.

1.7Control interno sobre la información financiera del Grupo BBVA

La información financiera del Grupo BBVA se elabora bajo un Sistema de Control Interno Financiero (SCIF) que proporciona

seguridad razonable sobre la fiabilidad e integridad de la información financiera consolidada y sobre el correcto registro de las

operaciones de acuerdo con la normativa aplicable.

El SCIF cumple con el marco de control establecido en 2013 por el Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway

Commission (en adelante, “COSO”). El marco de COSO 2013 establece cinco componentes en los que se debe sustentar la eficacia y

eficiencia de los sistemas de control interno:

–Establecer un ambiente de control adecuado para el seguimiento de las actividades.

–Evaluar los riesgos en los que podría incurrir una entidad en la elaboración de su información financiera.

–Diseñar los controles necesarios para mitigar los riesgos identificados.

–Establecer los circuitos de información adecuados para la detección y comunicación de las debilidades o ineficiencias del

sistema.

–Monitorear las actividades sobre los controles para asegurar su operatividad y la validez de su eficacia en el tiempo.

El SCIF es un modelo dinámico que evoluciona en el tiempo de forma continua para reflejar en cada momento la realidad del negocio y

de los procesos operativos del Grupo, así como los riesgos que les afectan y los controles que los mitigan y es objeto de una

evaluación permanente por parte de las unidades de Control Interno Financiero ubicadas en las distintas entidades del Grupo.

P.15

Las mencionadas unidades de Control Interno Financiero están integradas dentro del modelo de control interno del Grupo BBVA,

definido y coordinado por el área de Regulation & Internal Control y que se estructura en dos pilares:

–Un sistema de control organizado en tres líneas de defensa que se ha actualizado y fortalecido, tal como se describe a

continuación:

a.La primera línea de defensa (1LoD) está localizada en las unidades operativas, de negocio y de soporte, quienes

son responsables de identificar los riesgos vinculados a sus procesos, así como de implantar y ejecutar los

controles necesarios para su mitigación. Para reforzar la adecuada gestión de los riesgos en los procesos de cada

área, se creó la función del Risk Control Assurer (RCA).

b.La segunda línea de defensa (2LoD) está integrada por las unidades especialistas de cada tipo de riesgo (Risk

Control Specialists- RCS- entre otros: Finance, Legal, Technology, Third party, Compliance o Processes) quienes

definen los marcos de mitigación y control para su ámbito de responsabilidad, de forma transversal a toda la

organización, y realizan el challenge al modelo de control (supervisan la correcta implantación, el diseño de los

controles y evalúan su efectividad).

c.La tercera línea de defensa (3LoD) es el área de Auditoría Interna, quien realiza una evaluación independiente del

diseño y la eficacia del modelo.

–Una estructura de comités en el Grupo, denominada Corporate Assurance, que permite agilizar el escalado de las posibles

debilidades a la Dirección y la gestión de los temas relativos a control interno, tanto a nivel consolidado como en cada una

de las geografías en las que el Grupo desarrolla su actividad.

Las distintas unidades de Control Interno Financiero (RCS Finance) integradas en el área de Finance siguen una metodología común y

homogénea establecida a nivel corporativo conforme al siguiente esquema:

El SCIF es evaluado anualmente por el departamento de Auditoría Interna del Grupo, y es supervisado por la Comisión de Auditoría

del Consejo de Administración del Banco.

El Grupo BBVA cumple además con los requerimientos impuestos por la Sarbanes-Oxley Act (SOX) para las Cuentas Anuales

consolidadas de cada ejercicio por su condición de entidad cotizada ante la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) y cuenta

con la implicación de los principales ejecutivos del Grupo en el diseño, cumplimentación e implementación de un modelo de control

interno eficaz que garantiza la calidad y veracidad de la información financiera.

La descripción del SCIF se encuentra detallada en el Informe Anual de Gobierno Corporativo incluido en el Informe de Gestión

consolidado adjunto a las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021.

2.Criterios de consolidación, principios y políticas contables y métodos de valoración

aplicados y cambios recientes en las NIIF

En el Glosario de términos (en adelante, “Glosario”) se presentan las definiciones de algunos términos financieros y económicos a los

que se hace alusión en esta Nota 2 y en las sucesivas notas de las presentes Cuentas Anuales consolidadas.

P.16

2.1Criterios de consolidación

A efectos de su consolidación, y siguiendo los criterios establecidos por las NIIF-UE, en el Grupo BBVA se integran, además del

Banco, cuatro tipos de sociedades: entidades dependientes, negocios conjuntos, entidades asociadas y entidades estructuradas, que

se definen a continuación:

–Entidades dependientes

Las entidades dependientes son aquellas sobre las que el Grupo tiene el control (ver definición en el Glosario). Los estados

financieros de las entidades dependientes se consolidan con los del Banco. La participación de los accionistas minoritarios

de las sociedades dependientes en el patrimonio neto consolidado del Grupo se presenta en el capítulo “Intereses

minoritarios – Participaciones no dominantes” del balance consolidado y su participación en los resultados del periodo o

ejercicio se presenta en el epígrafe “Resultado del ejercicio - Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no

dominantes)” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 31).

En la Nota 3 se facilita información sobre las principales entidades dependientes del Grupo a 31 de diciembre de 2021 y, en

el Anexo I, se muestra la relación de las sociedades del Grupo con sus principales métricas.

–Negocios conjuntos

Son aquellas entidades sobre las que se tienen acuerdos de control conjunto con terceros distintos del Grupo (ver

definiciones sobre acuerdos conjuntos, control conjunto y negocios conjuntos en el Glosario).

Las participaciones en negocios conjuntos se valoran por aplicación del método de la participación (ver Nota 16). En el

Anexo II se incluyen las principales magnitudes de los negocios conjuntos del Grupo a 31 de diciembre de 2021.

–Entidades asociadas

Las entidades asociadas son aquellas en las que el Grupo posee una influencia significativa (ver definición de influencia

significativa en el Glosario). Se presume que existe influencia significativa cuando se posee, directa o indirectamente, el

20% o más de los derechos de voto de la entidad participada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia

no existe.

Existen ciertas inversiones en entidades en las que, aunque el Grupo posee un 20% o más de sus derechos de voto, no se

consideran entidades asociadas porque éste carece de capacidad para ejercer una influencia significativa sobre las mismas.

Dichas inversiones, que no constituyen importes significativos para el Grupo, se han tratado como “Activos financieros a

valor razonable con cambios en otro resultado global” o “Activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados”.

Por otro lado, existen ciertas entidades en las que, aunque el Grupo posee menos del 20% de sus derechos de voto, se

considera que son entidades asociadas debido a que el Grupo tiene capacidad para ejercer una influencia significativa sobre

ellas. A 31 de diciembre de 2021, dichas entidades no son significativas en el Grupo.

Las entidades asociadas se valoran por el método de la participación (ver Nota 16) y, en el Anexo II, se muestran las

principales magnitudes de estas entidades.

–Entidades estructuradas

Una entidad estructurada es una entidad que ha sido diseñada de modo que los derechos de voto u otros derechos

similares no sean el factor primordial a la hora de decidir quién controla dicha entidad; por ejemplo en el caso en que los

derechos de voto se refieran sólo a tareas administrativas y las actividades relevantes se gestionen a través de acuerdos

contractuales (ver Glosario).

En aquellos casos en los que el Grupo constituye entidades o participa en ellas, con el objeto de permitir el acceso a los

clientes a determinadas inversiones o para la transmisión de riesgos u otros fines, se determina, de acuerdo con criterios y

procedimientos internos y considerando lo establecido en la normativa de referencia, si existe control sobre la entidad

participada y, por tanto, si ésta debe ser o no objeto de consolidación.

Dichos métodos y procedimientos determinan si hay control considerando cómo se toman las decisiones sobre las

actividades relevantes, evaluando si el Grupo tiene el poder sobre las actividades relevantes, si se encuentra expuesto a

variabilidad en los retornos que recibe de la participación y si tiene la capacidad de afectar a esos retornos a través de su

poder sobre la inversión.

P.17

– Entidades estructuradas consolidables

Con el objeto de determinar si existe control sobre una entidad estructurada y, por tanto, si se debe consolidar en

el Grupo, se analizan los derechos contractuales existentes distintos de los derechos de voto. Para ello, se

considera el diseño y propósito de cada entidad así como, entre otros, los siguientes factores:

a.Evidencia de la habilidad práctica para dirigir las actividades relevantes de la entidad de acuerdo con sus

necesidades específicas de negocio (incluyendo las decisiones que pueden surgir sólo en circunstancias

particulares).

b.Posible existencia de relaciones especiales con la entidad.

c.Compromisos implícitos o explícitos del Grupo para respaldar a la entidad.

d.Si el Grupo tiene la capacidad de utilizar su poder sobre la entidad para influir en el importe de los

rendimientos a los que se encuentra expuesto.

En este tipo de entidades se incluyen casos en los que el Grupo tiene una exposición alta a los rendimientos

variables existentes y mantiene el poder de decisión sobre la entidad, bien de forma directa o a través de un

agente.

Las principales entidades estructuradas del Grupo son los denominados “Fondos de titulización de activos”, a los

que las entidades del Grupo BBVA transfieren carteras de préstamos y anticipos y otros vehículos cuyo objeto es

permitir el acceso de los clientes del Grupo a determinadas inversiones o la transmisión de riesgos u otros fines

(ver Anexo I y Anexo V). En todas ellas, el Grupo mantiene la facultad de decisión sobre las actividades relevantes

y se han instrumentalizado con apoyos financieros recogidos contractualmente que son de uso común en el

mercado de titulizaciones. Las más comunes son: posiciones inversoras en tramos equity de las notas; existencia

de financiación subordinada; concesión de mejoras crediticias a través de instrumentos derivados o líneas de

liquidez; derechos de gestión de los activos titulizados impagados; existencia de derivados clean-up call; y

existencia de cláusulas de recompra de activos por parte de la entidad cedente.

Por todo ello, en la práctica totalidad de las titulizaciones realizadas por el Banco o sociedades dependientes del

Grupo BBVA se considera que los préstamos no pueden ser dados de baja del balance del banco matriz o

sociedades dependientes y las emisiones de los fondos de titulización se registran como pasivos dentro del

balance consolidado del Grupo.

Para más información relativa al tratamiento contable de transferencias y bajas de balance de activos financieros,

véase Nota 2.2.2 “Transferencias y bajas de balance de activos y pasivos financieros”.

–Entidades estructuradas no consolidables

El Grupo constituye otros vehículos con el objeto de permitir el acceso a sus clientes a determinadas inversiones o

para la transmisión de riesgos u otros fines, sobre los cuales el Grupo no mantiene el control ni cumple los

criterios para su consolidación conforme se definen en la NIIF 10 “Estados financieros consolidados”, por lo que

no se consolidan. El importe de los activos y pasivos de dichos vehículos no es significativo en relación a los

estados financieros consolidados del Grupo.

A 31 de diciembre de 2021, no existía ningún apoyo financiero significativo del Banco u otras entidades

dependientes a entidades estructuradas no consolidadas.

El Grupo no consolida ninguno de los fondos de inversión que gestiona ya que no se cumplen las condiciones de

control sobre los mismos. En concreto, el Grupo BBVA no actúa como principal sino como agente, ya que lo hace

en nombre y a beneficio de los inversores o partes (el principal o principales) y, por ello no controla los fondos

cuando ejerce su autoridad para tomar decisiones.

Asimismo, los fondos de inversión gestionados por el Grupo tampoco son considerados entidades estructuradas

(por lo general, fondos minoristas sin personalidad jurídica sobre los que los inversores adquieren unidades

alícuotas que les confieren la propiedad del patrimonio gestionado). Estos fondos no dependen de una estructura

de capital que les pudiese llegar a impedir realizar sus actividades sin apoyo financiero adicional, siendo en todo

caso autosuficientes en lo que a sus actividades se refiere. Adicionalmente, el riesgo de la inversión es

directamente asumido por los partícipes de los fondos, exponiendo únicamente al Grupo cuando él mismo toma

participación en los fondos, es decir, cuando actúa como “partícipe”, sin que exista ningún otro tipo de riesgo para

el Grupo.

En todos los casos, la consolidación de los resultados generados por las sociedades que se integran en el Grupo BBVA en un ejercicio

se realiza tomando en consideración, únicamente, los resultados correspondientes al periodo comprendido entre la fecha de

adquisición y el cierre de ese ejercicio. Del mismo modo, la consolidación de los resultados generados por las sociedades enajenadas

en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los resultados relativos al periodo comprendido entre el inicio del

ejercicio y la fecha de enajenación.

P.18

Los estados financieros de las entidades dependientes, asociadas y negocios conjuntos utilizados para la elaboración de los estados

financieros consolidados del Grupo se refieren a las mismas fechas de presentación a las que se refieren los estados financieros

consolidados. En el caso de que no se dispongan de los estados financieros a esas mismas fechas se utilizan los más recientes, con

una antigüedad no superior a tres meses, ajustados, en su caso, para tener en cuenta las transacciones más significativas realizadas

hasta la fecha de los estados financieros consolidados del Grupo. A 31 de diciembre de 2021, se disponía de los estados financieros de

todas las entidades del Grupo a dicha fecha, salvo de seis entidades asociadas no significativas de las que se disponían los estados

financieros a 30 de noviembre de 2021.

Estados financieros individuales

Los estados financieros individuales de la sociedad matriz del Grupo se elaboran aplicando la normativa española (Circular 4/2017 de

Banco de España, así como sus sucesivas modificaciones; y demás disposiciones del marco normativo de información financiera

aplicable al Banco). El Banco utiliza el método de coste para contabilizar en sus estados financieros individuales su inversión en

entidades dependientes, asociadas y negocios conjuntos, tal y como contempla la mencionada Circular 4/2017.

Los estados financieros individuales de BBVA, S.A. a 31 de diciembre de 2021 y 2020 se muestran en el Anexo IX.

2.2Principios y políticas contables y métodos de valoración aplicados

Los principios y políticas contables y los métodos de valoración aplicados en la preparación de los estados financieros consolidados

pueden diferir de los utilizados, a nivel individual, por algunas de las entidades integradas en el Grupo BBVA; razón por la que, en el

proceso de consolidación, se introducen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y

criterios y adecuarlos a las NIIF-UE.

En la elaboración de las Cuentas Anuales consolidadas adjuntas se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y

criterios de valoración:

2.2.1Instrumentos financieros

El 1 de enero de 2018 entró en vigor la NIIF 9 que sustituyó a la NIC 39 en relación a la clasificación y valoración de los activos y

pasivos financieros, el deterioro de activos financieros y la contabilidad de coberturas. Sin embargo, el Grupo ha optado por continuar

aplicando la NIC 39 para la contabilización de coberturas tal y como permite la propia NIIF 9.

Clasificación y valoración de activos financieros

Clasificación de activos financieros

La NIIF 9 contiene tres categorías principales de clasificación para activos financieros: valorados a coste amortizado, valorados a

valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado y valorados a valor razonable con cambios en resultados.

La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable depende del modelo de

negocio con el que la entidad gestiona los activos y de las características contractuales de los flujos de efectivo, comúnmente

conocido como el "criterio de sólo pago de principal e intereses" (en adelante, “SPPI” por sus siglas en inglés).

La valoración del modelo de negocio debe reflejar la forma en que el Grupo gestiona los grupos de activos financieros y no depende de

la intención para un instrumento individual. Así, en cada entidad del Grupo BBVA existen diferentes modelos de negocio para

gestionar los activos.

Para determinar el modelo de negocio se tienen en cuenta:

–La forma en que se evalúa y reporta el rendimiento del modelo de negocio (y de los activos que forman parte de dicho

modelo de negocio) al personal clave de la entidad.

–Los riesgos y la forma en que se gestionan los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio.

–La forma en que se remunera a los gestores de los modelos de negocio.

–La frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de dichas ventas y las

expectativas en relación a ventas futuras.

En cuanto al test del SPPI, el análisis de los flujos de efectivo tiene como objetivo determinar si los flujos de efectivo contractuales de

los activos se corresponden únicamente con pagos de principal y de intereses sobre el importe del principal pendiente al inicio de la

transacción, entendiendo por intereses la contraprestación por el valor temporal del dinero, por el riesgo de crédito asociado al

importe del principal pendiente de cobro durante un periodo concreto, por los costes de financiación y estructura, más un margen de

ganancia.

P.19

Los juicios más significativos empleados por el Grupo en la evaluación del cumplimiento de las condiciones del test SPPI son los

siguientes:

–Modified time value: en el caso de que un activo financiero contemple un ajuste periódico de tipo de interés pero la

frecuencia de ese ajuste no coincida con el plazo del tipo de interés de referencia (por ejemplo, el tipo de interés se ajusta

cada seis meses al tipo a un año), el Grupo evalúa, en el momento del reconocimiento inicial, este desajuste para

determinar si los flujos de efectivo contractuales (sin descontar) difieren o no significativamente de los flujos de efectivo

(sin descontar) de un activo financiero benchmark que no presentaría modificación del valor temporal del dinero. Los

umbrales de tolerancia definidos son un 10% para las diferencias en cada periodo y un 5% para el análisis acumulado a lo

largo de la vida del activo financiero.

–Cláusulas contractuales: Las cláusulas contractuales que pueden modificar el calendario o el importe de los flujos de

efectivo contractuales son analizadas para comprobar si los flujos de efectivo contractuales que se generarían durante la

vida del instrumento debido al ejercicio de esa cláusula son solamente pagos de principal e intereses sobre el importe del

principal pendiente. Para ello, se analizan los flujos de efectivo contractuales que puedan generarse antes y después de la

modificación.

Los principales criterios que se tienen en cuenta en el análisis son:

a.Cláusulas de cancelación anticipada: con carácter general, una cláusula que permite al deudor prepagar una

deuda cumple las condiciones del test SPPI siempre que el importe a prepagar represente sustancialmente

los importes pendientes de principal e intereses (y puede incluir, además, una compensación adicional

razonable por la terminación anticipada).

b.Instrumentos con tipo de interés referenciados a eventos contingentes:

–Un instrumento cuyo tipo de interés se ajusta al alza si el deudor impaga alguna cuota como

compensación del mayor riesgo de crédito del cliente cumple con el test SPPI.

–Un instrumento cuyo tipo de interés se ajusta en función a las ventas o resultados del deudor, o se

ajusta en función de un determinado índice o valor bursátil, no cumple con el test SPPI.

c.Instrumentos perpetuos: en la medida en que pueden considerarse instrumentos con continuas (múltiples)

opciones de extensión, cumplen el test SPPI si los flujos contractuales lo cumplen. Cuando el emisor puede

diferir el pago de intereses, si con dicho pago se viera afectada su solvencia, cumplirían el test SPPI si los

intereses diferidos devengan intereses adicionales mientras que si no lo hacen, no cumplirían el test.

–Instrumentos financieros sin recurso: en el caso de instrumentos de deuda que se reembolsan principalmente con los flujos

de efectivo de activos o proyectos concretos y no existe responsabilidad personal de titular, se evalúan los activos o flujos

de efectivo subyacentes para determinar si los flujos de efectivo contractuales del instrumento consisten efectivamente en

pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

a.Si sus condiciones contractuales no dan lugar a flujos de efectivo adicionales a los pagos de principal e

intereses sobre el importe del principal pendiente ni a limitaciones a estos pagos, se cumple con el test de

SPPI.

b.Si de forma efectiva el instrumento de deuda representa una inversión en los activos subyacentes y sus flujos

son inconsistentes con principal e intereses (porque dependen del desempeño de un negocio), no se cumple

con el test SPPI.

–Contractually linked instruments: se realiza un análisis look-through en el caso de transacciones que se estructuran

mediante la emisión de múltiples instrumentos financieros formando tramos que crean concentraciones de riesgo de

crédito (ej. titulizaciones) en las que existe un orden de prelación que especifica cómo se asignan los flujos de efectivo

generados por el conjunto subyacente de instrumentos financieros a los distintos tramos. Los tramos de deuda del

instrumento cumplirán con el requerimiento de que sus flujos de caja supongan el pago de principal e intereses sobre el

capital pendiente si:

a.Las condiciones contractuales del tramo que se está clasificando (sin examinar el conjunto subyacente de

instrumentos financieros) dan lugar a flujos de efectivo que son solamente pagos de principal e intereses

sobre el importe del principal pendiente;

b.El conjunto subyacente de instrumentos financieros está compuesto por instrumentos que tengan flujos de

efectivo contractuales que sean solo pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente, y

c.La exposición al riesgo de crédito correspondiente al tramo que se está clasificando es igual o mejor que la

exposición al riesgo de crédito del conjunto subyacente de instrumentos financieros (por ejemplo, la

calificación crediticia del tramo es igual o mejor que la que se aplicaría a un tramo único que financiase el

conjunto subyacente de instrumentos financieros).

P.20

En todo caso, las condiciones contractuales que, en el momento del reconocimiento inicial, tengan un efecto mínimo sobre los flujos

de efectivo o dependan de la ocurrencia de eventos excepcionales y muy improbables no impiden el incumplimiento de las

condiciones del test SPPI.

En base a las características anteriores los activos financieros se clasificarán y valorarán tal y como se describe a continuación.

Un instrumento financiero de deuda deberá valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

–El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para

obtener flujos de efectivo contractuales; y

–las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e

intereses.

Un instrumento financiero de deuda deberá valorarse al valor razonable con cambios en “Otro resultado global” si se cumplen las dos

condiciones siguientes:

–El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo

contractuales y vendiendo activos financieros; y

–las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e

intereses sobre el importe de principal pendiente.

Un instrumento financiero de deuda se clasificará a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio

de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna

de las otras carteras descritas.

En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, el Grupo

podría elegir de manera irrevocable, en el momento del reconocimiento inicial, presentar los cambios posteriores del valor razonable

en “otro resultado global”.

Los activos financieros solo se reclasificarán cuando el Grupo BBVA decida cambiar el modelo de negocio. En este caso, se

reclasificarán todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser

anterior a la fecha de reclasificación.

Valoración de activos financieros

Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, más los costes de transacción que sean directamente

atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos a excepción de los instrumentos financieros clasificados a valor razonable

con cambios en resultados.

Todas las variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran

en los capítulos “Ingresos por intereses y otros ingresos similares” o “Gastos por intereses”, de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en el caso de los derivados de negociación que no

forman parte de las coberturas económicas y contables.

Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el

párrafo anterior, se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasificados los

activos financieros.

“Activos financieros mantenidos para negociar”, “Activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados” y “Activos financieros designados a valor razonable con

cambios en resultados”

En el capítulo “Activos financieros mantenidos para negociar” se registrarán activos financieros cuyo modelo de negocio tiene como

objetivo generar beneficios a través de la realización de compras y ventas o generar resultados en el corto plazo. Los activos

financieros registrados en el capítulo “Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable

con cambios en resultados” están asignados a un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo

contractuales y / o vendiendo activos financieros pero que los flujos de efectivo contractuales no han cumplido con las condiciones

de la prueba del SPPI. En el capítulo “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados” se clasificarán

activos financieros sólo cuando tal designación elimine o reduzca de forma significativa la inconsistencia en la valoración o en el

reconocimiento que surgiría de valorar o reconocer los activos en una base diferente.

P.21

Los activos registrados en estos capítulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisición a su valor

razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias

(pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas”, “Ganancias (pérdidas) por activos financieros no

destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas” y “Ganancias (pérdidas)

por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas” de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidadas (ver Nota 41). Las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el capítulo de “Diferencias

de cambio, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).

“Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global”

– Instrumentos financieros de deuda

Los activos registrados en este capítulo de los balances consolidados se valoran a su valor razonable. Esta categoría de valoración

implica el reconocimiento de la información en la cuenta de resultados como si se tratara de un instrumento valorado a coste

amortizado, mientras que el instrumento se valora a valor razonable en el balance. Así, tanto los ingresos por intereses de estos

instrumentos como las diferencias de cambio y el deterioro que surjan en su caso, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias,

mientras que las variaciones posteriores de su valoración (plusvalías o minusvalías) se registran transitoriamente (por su importe

neto del correspondiente efecto fiscal) en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en

resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado

global” de los balances consolidados (ver Nota 30).

Los importes registrados en los epígrafes “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -

Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”

continúan formando parte del patrimonio neto consolidado del Grupo hasta tanto no se produzca la baja en el balance consolidado

del activo en el que tienen su origen o hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento financiero. En el

caso de venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el capítulo “Ganancias (pérdidas) al dar de baja en

cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas” de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada (ver Nota 41).

Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no

valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación - Activos financieros a valor

razonable con cambios en otro resultado global” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de dicho periodo (ver Nota 47).

Los ingresos por intereses de estos instrumentos se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de dicho ejercicio

(ver Nota 37). Las diferencias de cambio se registran en el capítulo “Diferencias de cambio, netas” de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada (ver Nota 41).

– Instrumentos financieros de patrimonio

En el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de patrimonio, se podrá tomar la decisión

irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Las variaciones posteriores de esta

valoración se reconocerán en “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del

valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” de los balances

consolidados (ver Nota 30). Los dividendos recibidos de estas inversiones se registran en el capítulo “Ingresos por dividendos” de la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 38). Estos instrumentos no están sujetos al modelo de deterioro de la NIIF 9.

“Activos financieros a coste amortizado”

Los activos registrados en este capítulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste

amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”.

Las pérdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos capítulos producidas en cada ejercicio se registran en el epígrafe

“Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en

resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación - Activos financieros valorados a coste amortizado” de la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada de dicho ejercicio (ver Nota 47).

Clasificación y valoración de pasivos financieros

Clasificación de pasivos financieros

Los pasivos financieros están clasificados en las siguientes categorías:

–Pasivos financieros a coste amortizado;

–Pasivos financieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se registran en esta categoría

cuando el objetivo del Grupo es generar beneficios a través de la realización de compras y ventas con estos instrumentos;

P.22

–Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del reconocimiento inicial (Fair

value option). El Grupo tiene la opción de designar, en el momento de reconocimiento inicial, de manera irrevocable un

pasivo financiero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la aplicación de este criterio elimina o

reduce de manera significativa inconsistencias en la valoración o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de pasivos

financieros, o un grupo de activos y pasivos financieros, que está gestionado, y su rendimiento evaluado, en base al valor

razonable en línea con una gestión de riesgo o estrategia de inversión.

Valoración de pasivos financieros

Los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, menos los costes de transacción que sean directamente

atribuibles a la emisión de los instrumentos a excepción de los instrumentos financieros que estén clasificados a valor razonable con

cambios en resultados.

Las variaciones en el valor de los pasivos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en los

capítulos “Ingresos por intereses y otros ingresos similares” o “Gastos por intereses”, de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada del ejercicio en el que se produjo el devengo (ver Nota 37), excepto en los derivados de negociación que no forman parte

de las coberturas económicas y contables.

Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el

párrafo anterior, se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasificados los

pasivos financieros.

“Pasivos financieros mantenidos para negociar” y “Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en

resultados”

Los pasivos registrados en estos capítulos de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su reconocimiento a su valor

razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias

(pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas” y “Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos

financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver

Nota 41). Sin embargo, el cambio en el propio riesgo de crédito de los pasivos designados bajo la opción del valor razonable, se

presenta en “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados - Cambios del valor razonable de

los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito”, salvo que este

tratamiento produzca o incremente una asimetría en la cuenta de resultados. No obstante, las variaciones con origen en diferencias

de cambio se registran en el capítulo de “Diferencias de cambio, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota

41).

“Pasivos financieros a coste amortizado”

Los pasivos registrados en este capítulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste

amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”.

“Pasivos financieros híbridos”

Cuando un pasivo financiero contiene un derivado implícito el Grupo analiza si las características y riesgos económicos del derivado

implícito y del instrumento principal están estrechamente relacionadas.

Si las características y riesgos están estrechamente relacionados, el instrumento en su conjunto se clasificará y valorará de acuerdo a

las reglas generales para los pasivos financieros. Si, por el contrario, las características económicas y riesgos del contrato principal

son distintos al riesgo subyacente del derivado implícito, sus términos hacen cumplir con la definición de derivado y el instrumento no

se contabiliza en su conjunto a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el derivado implícito se

contabilizará de forma separada del contrato principal a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias consolidada y el

instrumento principal se contabilizará y valorará de acuerdo a su naturaleza.

“Derivados – contabilidad de coberturas” y “Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una

cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés”

El Grupo utiliza derivados financieros como herramienta de gestión de los riesgos financieros, principalmente tipo de interés y tipo de

cambio (Ver Nota 7).

Cuando estas operaciones cumplen determinados requisitos se consideran como de "cobertura".

P.23

Las variaciones que se producen con posterioridad a la designación de la cobertura, en la valoración de los instrumentos financieros

designados como partidas cubiertas y de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura contable, se

registran de la siguiente forma:

–En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado y del instrumento

cubierto atribuibles al riesgo cubierto, se reconocen directamente en el capítulo “Ganancias (pérdidas) resultantes de la

contabilidad de coberturas, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada; utilizando como contrapartida los

epígrafes del balance consolidado en los que se encuentra registrado el elemento de cobertura (“Derivados – contabilidad

de coberturas“) o el elemento cubierto, según proceda, excepto en el caso de coberturas de tipo de interés, (que son la casi

totalidad de las coberturas que realiza el Grupo), caso en que las diferencias de valor se reconocen en el capítulo “Ingresos

por intereses y otros ingresos similares” o “Gastos por intereses” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas (ver

Nota 37).

–En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros o deuda

propia (“macrocoberturas”), las ganancias o pérdidas que surgen al valorar el instrumento de cobertura se reconocen

directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con contrapartida en los epígrafes “Derivados - contabilidad

de coberturas” y las ganancias o pérdidas que surgen de la variación en el valor razonable del elemento cubierto (atribuible

al riesgo cubierto) se registran también en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (en ambos casos, dentro del

epígrafe “Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas”, utilizando como contrapartida los

epígrafes de activo y pasivo “Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del

riesgo de tipo de interés” del balance consolidado, según proceda.

–En las coberturas de los flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos

de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden

reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)” de los balances

consolidados, con contrapartida en los epígrafes “Derivados - contabilidad de coberturas” del activo o el pasivo de los

balances consolidados, según corresponda. Estas diferencias se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidadas en el momento en que las pérdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados, en el

momento en que se ejecuten las transacciones previstas o en la fecha de vencimiento del elemento cubierto. La casi

totalidad de las coberturas de flujos de efectivo que realiza el Grupo son de tipos de interés y de inflación de instrumentos

financieros, por lo que sus diferencias de valor se reconocen en el capítulo “Ingresos por intereses y otros ingresos

similares” o “Gastos por intereses” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas (ver Nota 37).

–Las diferencias de valor del instrumento de cobertura correspondientes a la parte no eficaz de las operaciones de cobertura

de flujos de efectivo se registran directamente en el capítulo “Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de

coberturas, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 41).

–En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoración surgidas en la parte de

cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe “Otro resultado global

acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cobertura de inversiones netas en negocios en el

extranjero (porción efectiva)” de los balances consolidados, con contrapartida en los epígrafes “Derivados - contabilidad de

coberturas” del activo o el pasivo del balance consolidado, según corresponda. Dichas diferencias en valoración se

reconocerán en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas en el momento en que la inversión en el extranjero se

enajene o cause baja del balance consolidado (ver Nota 41).

Deterioro del valor de los activos financieros

El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, a los instrumentos

de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, a los contratos de garantías financieras y

otros compromisos. Se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor razonable con cambio

en resultados.

La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su riesgo de crédito desde el

momento del reconocimiento inicial, y que determinan el cálculo de las coberturas por riesgo de crédito de las mismas.

–Stage 1: Sin incremento significativo de riesgo

La corrección de valor por pérdidas de esos instrumentos financieros se calcula como las pérdidas crediticias esperadas que resultan

de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación de los estados financieros

(pérdida esperada a 12 meses).

–Stage 2: Incremento significativo de riesgo

Cuando el riesgo de crédito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la corrección de

valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada durante toda la vida de la operación.

Es decir, son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante la vida

esperada del instrumento financiero.

P.24

–Stage 3: Deteriorados

Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero está deteriorado, éste se transfiere a esta categoría en la cual la corrección

de valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calcula, al igual que en el Stage 2, como la pérdida crediticia esperada durante

toda la vida del activo.

En los casos en que se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, el activo se da de baja del balance

consolidado, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan

extinguido definitivamente los derechos a percibirlo, sea por prescripción, condonación u otras causas.

El Grupo BBVA ha tomado en consideración las siguientes definiciones:

–Activo financiero deteriorado

Un activo financiero está deteriorado (stage 3) cuando han ocurrido uno o más eventos que dan lugar a un impacto negativo sobre los

flujos de efectivo futuros estimados del mismo.

Históricamente, la definición de activo deteriorado bajo la NIIF 9 ha estado sustancialmente alineada con la definición de

incumplimiento (default) utilizada por el Grupo a efectos de la gestión interna del riesgo de crédito, que es también la definición

utilizada a efectos regulatorios. En 2021 el Grupo ha actualizado su definición de default para adecuarla a las Directrices de la

European Banking Authority (en adelante, EBA) en cumplimiento del artículo 178 del Reglamento (EU) No 575/2013 (CRR).

Consecuentemente, el Grupo ha considerado adecuado actualizar la definición de activo financiero deteriorado (Stage 3),

considerándolo un cambio de estimaciones contables, de forma que se restablezca su consistencia con la definición de default,

garantizando con ello la integración de ambas definiciones en la gestión del riesgo de crédito.

La determinación de un activo como deteriorado y su clasificación en stage 3, se basa exclusivamente en el riesgo de incumplimiento,

sin considerar los efectos de mitigantes del riesgo de crédito como garantías y colaterales. Concretamente, se clasifican en stage 3:

a.Activos deteriorados por razones objetivas o morosidad: cuando existan importes impagados de principal o

intereses con antigüedad superior a 90 días.

De acuerdo con la NIIF 9, el incumplimiento de los 90 días es una presunción que puede refutarse en aquellos

casos en los que la entidad considere, en base a información razonable y soportada, que es apropiado utilizar un

plazo más largo. A 31 de diciembre de 2021, el Grupo no ha utilizado plazos superiores a 90 días.

b.Activos deteriorados por razones subjetivas o distintas de la morosidad: cuando se identifican circunstancias que

evidencien, incluso en ausencia de impagos, que no es probable que el deudor cumpla totalmente con sus

obligaciones financieras. A tal efecto, se consideran, entre otros, los siguientes indicadores:

–Dificultades financieras significativas del emisor o el prestatario.

–Otorgamiento por el prestamista o prestamistas al prestatario, por razones económicas o contractuales

relacionadas con las dificultades financieras de este último, de concesiones o ventajas que en otro caso

no hubieran otorgado.

–Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como eventos de impago o de mora.

–Probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en cualquier otra situación de

reorganización financiera.

–Desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión a causa de dificultades

financieras.

–Otras que puedan afectar a los flujos de efectivo comprometidos como la pérdida de licencia del deudor

o que haya cometido un fraude.

–Retraso generalizado en los pagos. En todo caso, se considera que se produce esta circunstancia

cuando durante un periodo continuado de 90 días previo a la fecha de reporting se haya mantenido

algún importe material impagado. 

–Ventas de exposiciones crediticias de un cliente con una pérdida económica significativa implicarán que

el resto de operaciones del mismo se identifiquen como deterioradas.

En relación al otorgamiento de concesiones por dificultades financieras se considera que existe un indicador de

probable impago y, por lo tanto, el cliente ha de considerarse deteriorado, cuando las medidas de refinanciación o

reestructuración puedan resultar en una reducción de la obligación financiera causada por una condonación o

aplazamiento material de principal, intereses o comisiones. En concreto, salvo prueba en contrario, se

reclasificarán a la categoría de activos deteriorados las operaciones que cumplan con alguno de los siguientes

criterios:

P.25

a.Se sustenten en un plan de pagos inadecuado.

b.Incluyan cláusulas contractuales que dilaten el reembolso de la operación mediante pagos regulares.

Entre otras, los períodos de carencia superiores a dos años para la amortización del principal se

considerarán cláusulas con estas características.

c.Presenten importes dados de baja del balance al ser considerada remota su recuperación.

En todo caso, una reestructuración se considerará deteriorada cuando la reducción en el valor neto actual de la

obligación financiera sea superior al 1% en coherencia con los nuevos criterios de gestión introducidos durante

2021.

La gestión de riesgo de crédito para las contrapartidas mayoristas se realiza a nivel cliente (o grupo). Por ello, la calificación de

cualquier exposición material de un cliente como deteriorada, ya sea por presentar más de 90 días de impago o por alguno de los

criterios subjetivos, implica la clasificación como deterioradas de todas las exposiciones del cliente.

Respecto a los clientes minoristas, que se gestionan a nivel de operación, los sistemas de scoring revisan su puntuación, entre otras

razones, en caso de producirse algún incumplimiento en cualquiera de sus operaciones o que incurra en retrasos generalizados en los

pagos, lo que también desencadena las acciones recuperatorias necesarias. Entre ellas se encuentran las medidas de refinanciación

que, en su caso, pueden llevar a que todas las operaciones del cliente sean consideradas deterioradas. Además, dada la granularidad

de las carteras minoristas, el comportamiento diferencial de estos clientes en relación a sus productos y garantías aportadas, así

como el tiempo necesario para encontrar la mejor solución, el Grupo ha establecido un indicador que consiste en que cuando una

operación de un cliente minorista presenta impagos superiores a los 90 días o retrasos generalizados y ello supone más del 20% del

saldo total del cliente, todas sus operaciones se consideran deterioradas.

Cuando entren en la categoría de stage 3 operaciones de entidades relacionadas con el titular, incluyendo tanto las entidades del

mismo grupo como aquellas otras con las que exista una relación de dependencia económica o financiera, las operaciones del titular

se clasificarán también como stage 3 si tras su análisis se  concluye que existen dudas razonables sobre su reembolso total.

La clasificación en stage 3 se mantendrá durante un periodo de prueba de 3 meses a contar desde la desaparición de todos los

indicadores de deterioro durante el cual el cliente debe demostrar un buen comportamiento de pago y una mejora de su calidad

crediticia a fin de corroborar la desaparición de las causas que motivaron la clasificación de la deuda como deteriorada. En el caso de

las refinanciaciones y reestructuraciones el periodo de prueba se extiende a un año (ver Nota 7.2.7 para mayor detalle).

Estos criterios están alineados en todas las geografías del Grupo manteniéndose únicamente diferencias menores para facilitar la

integración de la gestión a nivel local.

– Aumento significativo del riesgo de crédito

El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las pérdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida para los

instrumentos financieros en los que haya habido un incremento significativo del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial

considerando toda la información razonable y documentada, incluyendo información prospectiva.

El modelo desarrollado por el Grupo para la evaluación del aumento significativo del riesgo de crédito cuenta con un doble enfoque

que se aplica de forma global (para un mayor detalle de la metodología empleada ver Nota 7.2.1):

–Criterio cuantitativo: el Grupo utiliza un análisis cuantitativo basado en la comparación de la probabilidad esperada de

incumplimiento actual a lo largo de la vida de la operación con la probabilidad esperada de incumplimiento original ajustada,

de forma que ambos valores resulten comparables en términos de probabilidad esperada de incumplimiento para la vida

residual (Nota 7.2.1).

–Criterio cualitativo: la mayoría de los indicadores para la detección del incremento de riesgo significativo están recogidos en

los sistemas del Grupo vía los sistemas de rating y scoring o los escenarios macroeconómicos, por lo que el análisis

cuantitativo recoge la mayoría de las circunstancias. Ahora bien, el Grupo utiliza criterios cualitativos adicionales para

identificar el incremento significativo del riesgo y recoger así las circunstancias que pudieran no estar recogidas en los

sistemas rating/scoring o en los escenarios macroeconómicos utilizados. Estos criterios cualitativos son los siguientes:

a.Impago de más de 30 días: de acuerdo con la NIIF 9, el incumplimiento de más de 30 días es una presunción que

puede refutarse en aquellos casos en los que la entidad considere, en base a información razonable y

documentada, que tal impago no representa un incremento significativo del riesgo. A 31 de diciembre de 2021, el

Grupo no ha utilizado un plazo más largo de 30 días.

b.En seguimiento especial (watch list): están sometidos a una vigilancia especial por parte de las unidades de

Riesgos debido a que muestran señales negativas en su calidad crediticia, aunque no existe evidencia objetiva de

deterioro.

c.Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro o que, habiéndose identificado

previamente, todavía se considera que existe un incremento de riesgo.

P.26

Aunque la norma introduce una serie de simplificaciones operativas, también llamadas soluciones prácticas, para el análisis del

incremento de riesgo significativo, el Grupo no las utiliza como regla general. No obstante, para activos de alta calidad,

principalmente relacionados con determinadas instituciones u organismos de carácter público, se utiliza la posibilidad que prevé la

norma de considerar directamente que su riesgo de crédito no ha aumentado significativamente porque tienen un bajo riesgo

crediticio en la fecha de presentación. Esta posibilidad se limita a aquellos instrumentos financieros que se califican como de alta

calidad crediticia y elevada liquidez para el cumplimiento del ratio de cobertura de liquidez (LCR). Ello no impide que estos activos

tengan asignada la cobertura por riesgo de crédito que corresponda a su calificación como stage 1 basada en su calificación crediticia

y en las expectativas macroeconómicas.

Metodología para el cálculo del deterioro de los activos financieros

Metodología para el cálculo de las pérdidas esperadas

La estimación de las pérdidas esperadas debe reflejar:

–Un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluación de una serie de resultados posibles,

–el valor del dinero en el tiempo, e

–información razonable y soportable que esté disponible sin un esfuerzo o coste excesivo y que refleje tanto condiciones

actuales como predicciones sobre condiciones futuras.

Las pérdidas esperadas se estiman tanto de forma individual como colectivamente.

La estimación individualizada de las pérdidas crediticias resulta de calcular las diferencias entre los cash flows esperados

descontados al tipo de interés efectivo de la operación y el valor en libros del instrumento (Ver Nota 7.2.1).

Para la estimación colectiva de las pérdidas esperadas los instrumentos se distribuyen en grupos de activos en base a sus

características de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se segmentan en función de características similares del riesgo de

crédito, indicativas de la capacidad de pago del acreditado de acuerdo con sus condiciones contractuales. Estas características de

riesgo tienen que ser relevantes en la estimación de los flujos futuros de cada grupo. Las características de riesgo de crédito pueden

considerar, entre otros, los siguientes factores (para un mayor detalle de la metodología empleada ver Nota 7.2.1).

–Tipo de operación.

–Herramientas de rating o scoring.

–Puntuación o calificaciones de riesgo de crédito.

–Tipo de colateral.

–Tiempo en mora para las operaciones en stage 3.

–Segmento.

–Criterios cualitativos que puedan incidir en el incremento significativo del riesgo.

–Valor del colateral si tiene impacto sobre la probabilidad de que ocurra un evento de deterioro.

Las pérdidas estimadas se derivan de los siguientes parámetros:

–PD: estimación de la probabilidad de incumplimiento en cada periodo.

–EAD: estimación de la exposición en caso de incumplimiento en cada periodo futuro, teniendo en cuenta los cambios en la

exposición después de la fecha de referencia de los estados financieros.

–LGD: estimación de la pérdida en caso de incumplimiento, como diferencia entre los flujos de caja contractuales y los que se

esperan recibir, incluyendo las garantías. A estos efectos, en la estimación se considera la probabilidad de ejecución de la

garantía, el momento hasta que se alcanza su posesión y posterior realización, los flujos de efectivo esperados y los costes

de adquisición y venta.

–CCF: Factor de conversión en efectivo, es la estimación realizada sobre los saldos fuera de balance para determinar la

exposición sometida a riesgo de crédito en caso de que se produzca un incumplimiento.

En el Grupo BBVA las pérdidas crediticias esperadas calculadas se basan en los modelos internos desarrollados para todas las

carteras dentro del alcance de la NIIF 9, salvo los casos que están sujetos a la estimación individualizada.

P.27

El cálculo y el reconocimiento de las pérdidas esperadas incluye las exposiciones con administraciones públicas y entidades de

crédito, para las que, a pesar de contar con un número reducido de incumplimientos en las bases de información, se han desarrollado

modelos internos que tienen en cuenta como fuentes de información los datos proporcionados por agencias de calificación externa u

otros observados en mercado, como los cambios en los rendimientos de los bonos, cotizaciones de los credit default swaps o

cualquier otra información pública sobre los mismos.

Utilización de información presente, pasada y futura

La NIIF 9 requiere incorporar información presente, pasada y futura tanto para la detección del incremento de riesgo significativo

como para la medición de las pérdidas esperadas, que se deben realizar sobre una base ponderada por su probabilidad.

A la hora de estimar las pérdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles escenarios. Sin embargo, se debe

considerar la probabilidad de que ocurra un evento de pérdida y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de que

ocurra una pérdida sea muy pequeña. Para lograr esto, el Grupo BBVA por lo general evalúa la relación lineal entre sus parámetros de

pérdida estimada (PD, LGD y EAD) con la historia y previsiones futuras de los escenarios macroeconómicos.

Asimismo, cuando no exista una relación lineal entre los diferentes escenarios económicos futuros y sus pérdidas esperadas

asociadas deberá utilizarse más de un escenario económico futuro para la estimación.

El Grupo BBVA utiliza una metodología que descansa sobre el uso de tres escenarios. El primero es el escenario más probable

(escenario base) que es consistente con el empleado en los procesos internos de gestión del Grupo, y otros dos adicionales, uno más

positivo y otro más negativo. El resultado combinado de estos tres escenarios se calcula considerando la ponderación que se otorga a

cada uno de ellos. Las principales variables macroeconómicas que se valoran en cada uno de los escenarios para cada una de las

geografías en las que el Grupo opera son el Producto Interior Bruto (PIB), el índice de precios de las propiedades inmobiliarias, los

tipos de interés y la tasa de desempleo, si bien, en primer lugar, se trata de buscar la mayor capacidad predictiva respecto a las dos

primeras (ver Nota 7.2.1).

2.2.2Transferencias y bajas del balance de activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la forma en que se transfieren a terceros

los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren; de manera que los activos financieros sólo se dan de baja del

balance consolidado cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan, cuando se han transferido sustancialmente a

terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos o cuando, aun no existiendo transmisión ni retención sustancial de estos, se

transmita el control del activo financiero. En estos últimos dos casos, el activo financiero transferido se da de baja del balance

consolidado, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la

transferencia.

De forma similar, los pasivos financieros sólo se dan de baja del balance consolidado cuando se han extinguido las obligaciones que

generan o cuando se adquieren (bien sea con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).

Se considera que el Grupo transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios si los riesgos y beneficios transferidos representan la

mayoría de los riesgos y beneficios totales de los activos transferidos. Si se retienen sustancialmente los riesgos y/o beneficios

asociados al activo financiero transferido:

–El activo financiero transferido no se da de baja del balance consolidado y se continúa valorando con los mismos criterios

utilizados antes de la transferencia.

–Se registra un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora

posteriormente a su coste amortizado o valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, según proceda.

–Se continúan registrando tanto los ingresos asociados al activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los

gastos asociados al nuevo pasivo financiero.

Tratamiento de las titulizaciones

Los fondos de titulización a los que las entidades del Grupo transfieren sus carteras de inversión crediticia se integran en la

consolidación del Grupo. Para más información sobre los criterios de consolidación, ver Nota 2.1 “Criterios de consolidación”.

El Grupo considera que se retienen de manera sustancial los riesgos y beneficios de las titulizaciones cuando se mantengan los bonos

subordinados de las emisiones y/o conceda financiaciones subordinadas a dichos fondos de titulización que supongan retener de

manera sustancial las pérdidas de crédito esperadas de los préstamos transferidos. Como consecuencia de esta consideración, el

Grupo no registra la baja del balance las carteras de inversión crediticia transferidas.

Las titulizaciones sintéticas, son aquellas transacciones en las cuales la transferencia del riesgo se lleva a cabo mediante la utilización

de derivados de crédito o garantías, y en las que las exposiciones titulizadas siguen siendo exposiciones en el balance de la entidad

originadora. El Grupo ha instrumentalizado las titulizaciones sintéticas a través de garantías financieras recibidas. Las comisiones

pagadas se periodifican durante la vigencia de las garantías financieras contratadas.

P.28

2.2.3Garantías financieras

Se consideran “Garantías financieras” aquellos contratos que exigen que el emisor efectúe pagos específicos para reembolsar al

acreedor por la pérdida en la que incurra cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago de acuerdo con las

condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda; con independencia de su forma jurídica. Las garantías financieras

pueden adoptar, entre otras, la forma de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito.

En su reconocimiento inicial, las garantías financieras prestadas se contabilizan reconociendo un pasivo a valor razonable, que es

generalmente el valor actual de las comisiones y rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su vida, teniendo como

contrapartida en el activo el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y las

cuentas a cobrar por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir.

Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan periódicamente con

objeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar la necesidad de constituir alguna provisión por

ellas, que se determinan por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar las correcciones de valor

experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a coste amortizado (ver Nota 2.2.1).

Las provisiones constituidas sobre los contratos de garantía financiera se registran en el epígrafe “Provisiones - Compromisos y

garantías concedidos” del pasivo de los balances consolidados (ver Nota 24). La dotación y recuperación de dichas provisiones se

registra con contrapartida en el capítulo “Provisiones o reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

(ver Nota 46).

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en el capítulo “Ingresos por comisiones” de la cuenta de pérdidas

y ganancias consolidada y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la

garantía (ver Nota 40).

Las titulizaciones sintéticas realizadas por el Grupo hasta la fecha, cumplen los requisitos de la normativa contable para su

contabilización como garantías.

2.2.4Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos

para la venta y Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta

El capítulo “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” de los

balances consolidados incluye el valor en libros de las partidas individuales o partidas integradas en un conjunto (“grupo de

disposición”) o que formen parte de una línea de negocio o área geográfica significativa que se pretende enajenar (“operaciones en

interrupción”) cuya venta es altamente probable que tenga lugar en las condiciones en las que tales activos se encuentran

actualmente en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren los estados financieros. Adicionalmente, pueden

clasificarse como mantenidos para la venta aquellos activos que se esperaba enajenar en el plazo de un año, pero en los que existe un

retraso que viene causado por hechos y circunstancias fuera del control del Grupo (ver Nota 21).

Simétricamente, el capítulo “Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la

venta” de los balances consolidados recoge los saldos acreedores con origen en los grupos de disposición y en las operaciones en

interrupción.

El capítulo “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” incluye

los activos recibidos por las entidades dependientes para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ellas de

sus deudores (activos adjudicados o daciones en pago de deuda y recuperaciones de operaciones de arrendamiento financiero),

salvo que el Grupo haya decidido hacer un uso continuado de esos activos. El Grupo BBVA tiene unidades específicas enfocadas a la

gestión inmobiliaria y venta de este tipo de activos.

Los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta se valoran, tanto

en la fecha de adquisición como posteriormente, al menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en

libros, pudiéndose reconocer un deterioro o reversión de deterioro por la diferencia si aplicara. Cuando el importe de la venta menos

costes estimados de venta es superior al valor en libros, la ganancia no se reconoce hasta el momento de la enajenación y baja de

balance.

Los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta no se amortizan

mientras permanezcan en esta categoría.

P.29

En el caso de los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas, se reconocen inicialmente por el menor importe

entre: el valor en libros actualizado del activo financiero aplicado y el valor razonable en el momento de la adjudicación o recepción del

activo menos los costes de venta estimados. El valor en libros del activo financiero aplicado se actualiza en el momento de la

adjudicación, tratando el propio inmueble adjudicado como una garantía real y teniendo en cuenta las coberturas por riesgo de

crédito que le corresponden de acuerdo a su clasificación en el momento anterior a la entrega. A estos efectos, el colateral se valorará

por su valor razonable actualizado (menos los costes de venta) en el momento de la adjudicación. Este importe en libros se

comparará con el importe en libros previo y la diferencia se reconocerá como un incremento de coberturas, en su caso. Por otro lado,

el valor razonable de los activos adjudicados se basa, principalmente, en tasaciones o valoraciones realizadas por expertos

independientes con una antigüedad máxima de un año, o inferior si existen indicios de deterioro mediante tasación, evaluando la

necesidad de aplicar un descuento sobre la misma, derivado de las condiciones específicas del activo o de la situación del mercado

para estos activos y, en todo caso, se deberán deducir los costes de venta estimados por la entidad.

Las ganancias y pérdidas generadas en la enajenación de los activos no corrientes de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la

venta, así como las pérdidas por deterioro y, cuando proceda, su recuperación, se reconocen en el capítulo “Ganancias (pérdidas)

procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles

como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 50). Los restantes ingresos y gastos

correspondientes a dichos activos y pasivos se clasifican en las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de acuerdo

con su naturaleza.

Por otra parte, los ingresos y gastos de las operaciones en interrupción, cualquiera que sea su naturaleza, generados en el ejercicio,

aunque se hubiesen generado antes de su clasificación como operación en interrupción, se presentan, netos del efecto impositivo,

como un único importe en el capítulo “Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas” de la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Notas 1.3, 3 y 21). Este capítulo incluye también los resultados obtenidos en su

enajenación (netos de su efecto impositivo).

2.2.5Activos tangibles

Inmovilizado material de uso propio

El inmovilizado material de uso propio recoge los activos, tanto en propiedad o como en régimen de arrendamiento (derecho de uso),

que el Grupo BBVA mantiene para su uso actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio. Asimismo, incluye los

activos tangibles recibidos por las entidades consolidadas para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan

derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé dar un uso continuado.

Para más información relativa al tratamiento contable de derechos de uso en régimen de arrendamiento, véase Nota 2.2.18

“Arrendamientos”.

El inmovilizado material de uso propio se registra en el balance consolidado a su coste de adquisición, menos su correspondiente

amortización acumulada y, si procede, las pérdidas por deterioro estimadas que resultan de comparar el valor neto contable de cada

partida con su correspondiente valor recuperable (ver Nota 17).

La amortización se calcula, aplicando el método lineal durante la vida útil del bien sobre el coste de adquisición de los activos, menos

su valor residual; entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida útil

indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

Las dotaciones en concepto de amortización de los activos tangibles se registran en el capítulo “Amortización” de la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 45) y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización siguientes

(determinados en función de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos):

Porcentajes de amortización de activos materiales

Tipo de activo

Porcentaje anual

Edificios de uso propio

1% - 4%

Mobiliario

8% - 10%

Instalaciones

6% - 12%

Equipos de oficina e informática

8% - 25%

Derechos de uso por arrendamiento

El menor entre el plazo de arrendamiento o la vida útil del activo

por arrendamiento subyacente

En cada cierre contable, las entidades del Grupo analizan si existen indicios, tanto externos como internos, de que un activo tangible

pueda estar deteriorado. Si existen indicios de deterioro, el Grupo analiza si efectivamente existe tal deterioro comparando el valor

neto en libros del activo con su valor recuperable (el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso).

Cuando el valor en libros exceda al valor recuperable, se ajusta el valor en libros hasta su valor recuperable, modificando los cargos

futuros en concepto de amortización, de acuerdo con su nueva vida útil remanente.

P.30

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo tangible, las entidades consolidadas estiman

el valor recuperable del activo y reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, la reversión de la pérdida por deterioro

contabilizada en ejercicios anteriores, y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningún caso,

la reversión de deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquel que tendría si no se

hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

En el Grupo, los edificios de uso propio figuran mayoritariamente asignados a las distintas unidades generadoras de efectivo (UGE) a

las que pertenecen. Sobre estas UGE se efectúan los correspondientes análisis de deterioro para verificar que se generan los flujos de

efectivo suficientes para soportar el valor de los activos que las integran.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos tangibles de uso propio se reconocen como gasto en el ejercicio en que se

incurren y se registran en la partida “Gastos de administración - Otros gastos de administración - Inmuebles, instalaciones y material”

de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 44.2).

Activos cedidos en arrendamiento operativo

Los criterios utilizados para el reconocimiento del coste de adquisición de los activos cedidos en arrendamiento operativo, para su

amortización, para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus pérdidas por deterioro, coinciden con los

descritos en relación con los activos tangibles de uso propio.

Inversiones inmobiliarias

El epígrafe “Activos tangibles - Inversiones inmobiliarias” del balance consolidado recoge los valores netos (coste de adquisición

menos su correspondiente amortización acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas por deterioro) de los terrenos, edificios y

otras construcciones que se mantienen, bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una plusvalía en su venta, y

que no se espera que sean realizados en el curso ordinario del negocio ni están destinados a uso propio (ver Nota 17).

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de las inversiones inmobiliarias, para su amortización, para la

estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus pérdidas por deterioro, coinciden con los descritos en relación con

los activos materiales de uso propio.

2.2.6Combinaciones de negocios

Una combinación de negocios es una transacción, o cualquier otro suceso, por el que el Grupo obtiene el control de uno o varios

negocios y su registro contable se realiza por aplicación del método “de adquisición”.

De acuerdo con este método, el adquirente debe reconocer los activos adquiridos, los pasivos y pasivos contingentes asumidos;

incluidos aquéllos que la entidad adquirida no tenía reconocidos contablemente. Este método supone la valoración de la

contraprestación entregada en la combinación de negocios y la asignación de la misma, en la fecha de adquisición, a los activos, los

pasivos y los pasivos contingentes identificables, según su valor razonable, así como el reconocimiento de cualquier participación no

dominante (intereses minoritarios) que surja en la transacción.

En el caso de combinaciones de negocios realizadas por etapas, ya sea inversión, asociada o negocio conjunto, la entidad adquirente

valora a valor razonable la participación previa que tuviese en la adquirida en la fecha en que obtiene el control y reconoce cualquier

beneficio o pérdida que surja en el epígrafe "Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas de activos no financieros y

participaciones, netas" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Asimismo, los ajustes por valoración que la entidad

adquirente tuviese reconocidos por cambios en el valor de la participación previa en ejercicios anteriores, se reconocerán en los

estados financieros consolidados sobre la misma base que se hubiera requerido contablemente si se hubiera dispuesto de la

participación de forma directa.

Adicionalmente, la entidad adquirente reconocerá un activo en el balance consolidado, en el epígrafe “Activos intangibles - Fondo de

comercio”, si en la fecha de adquisición existe una diferencia positiva entre:

–La suma del precio pagado más el importe de todos los intereses minoritarios más el valor razonable de participaciones

previas, en su caso, del negocio adquirido y;

–el valor razonable de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos.

Si la mencionada diferencia resulta negativa, se reconoce directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, en el

capítulo “Fondo de comercio negativo reconocido en resultados”.

Los intereses minoritarios en la entidad adquirida se pueden valorar de dos formas: o a su valor razonable o al porcentaje

proporcional de los activos netos identificados de la entidad adquirida. La forma de valoración de los minoritarios podrá escogerse en

cada combinación de negocios. El Grupo BBVA ha optado siempre por el segundo método.

P.31

2.2.7Activos intangibles

Fondo de comercio

El fondo de comercio representa el pago anticipado realizado por la entidad adquirente por los beneficios económicos futuros

procedentes de activos que no han podido ser identificados individualmente y reconocidos por separado. El fondo de comercio no se

amortiza en ningún caso, sino que se somete periódicamente a análisis de deterioro; procediéndose a su saneamiento en caso de

evidenciarse que se ha producido un deterioro (ver Nota 18).

El fondo de comercio está asignado a una o más unidades generadoras de efectivo (en adelante, “UGE”) que se espera sean las

beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones de negocios. Las UGE representan los grupos de activos identificables

más pequeños que generan flujos de efectivo a favor del Grupo y que, en su mayoría, son independientes de los flujos generados por

otros activos u otros grupos de activos del Grupo. Cada UGE a las que se asigna un fondo de comercio:

–Representa el nivel más bajo al que la entidad gestiona internamente el fondo de comercio.

–No es mayor que un segmento de negocio.

Las UGE a las que se ha atribuido el fondo de comercio se analizan (incluyendo en su valor en libros la parte del fondo de comercio

asignada) para determinar si se han deteriorado. Este análisis se realiza al menos anualmente, o siempre que existan indicios de

deterioro.

A efectos de determinar el deterioro del valor de una UGE a la que se haya asignado un fondo de comercio, se compara el valor en

libros de esa unidad - ajustado por el importe del fondo de comercio imputable a los socios externos, en el caso en que no se haya

optado por valorar los intereses minoritarios a su valor razonable - con su importe recuperable.

El importe recuperable de una UGE es igual al importe mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. El

valor en uso se calcula como el valor descontado de las proyecciones de los flujos de caja estimados por la dirección de la unidad y

está basado en los últimos presupuestos disponibles para los próximos años. Las principales hipótesis utilizadas en su cálculo son:

los propios flujos de caja, una tasa de crecimiento para extrapolar los flujos de caja a perpetuidad y una tasa de descuento para

descontar los flujos de caja; que es igual al coste de capital asignado a cada unidad generadora de efectivo y equivale a la suma de la

tasa libre de riesgo más una prima que refleja el riesgo inherente al negocio evaluado.

Si el valor en libros de una UGE es superior a su importe recuperable, el Grupo reconoce una pérdida por deterioro; que se distribuye

reduciendo, en primer lugar, el valor en libros del fondo de comercio atribuido a esa unidad y, en segundo lugar, y si quedasen

pérdidas por imputar, minorando el valor en libros del resto de los activos; asignando la pérdida remanente en proporción al valor en

libros de cada uno de los activos existentes en dicha UGE. En caso de que se hubiese optado por valorar los intereses minoritarios a

su valor razonable, se reconocería el deterioro del fondo de comercio imputable a estos socios externos. Las pérdidas por deterioro

relacionadas con un fondo de comercio nunca serán revertidas.

Las pérdidas de valor de los fondos de comercio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de

activos no financieros - Activos intangibles” (ver Nota 49).

Otros activos intangibles

Los activos intangibles pueden ser de vida útil indefinida - si, sobre la base de los análisis realizados de todos los factores relevantes,

se concluye que no existe un límite previsible del ejercicio durante el cual se espera que generen flujos de efectivo netos a favor de las

entidades consolidadas - o de vida útil definida, en los restantes casos (ver Nota 18).

Los activos intangibles de vida útil definida se amortizan en función de la duración de la misma, aplicándose criterios similares a los

adoptados para la amortización de los activos tangibles. El activo intangible de vida útil definida está compuesto, fundamentalmente,

por gastos de adquisición de aplicaciones informáticas, que tienen una vida útil comprendida entre los 3 y 5 años. Las dotaciones en

concepto de amortización de los activos intangibles se registran en el capítulo “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada (ver Nota 45).

Las entidades consolidadas reconocen contablemente cualquier pérdida que se haya producido en el valor registrado de estos

activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor

de activos no financieros - Activos intangibles” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 49). Los criterios para el

reconocimiento de las pérdidas por deterioro y, si es aplicable, para la recuperación de las registradas en ejercicios anteriores, son

similares a los aplicados para los activos materiales.

2.2.8Activos y pasivos amparados por contratos de seguro y reaseguro

Los activos y pasivos de las compañías de seguros del Grupo BBVA se registran, en función de su naturaleza, en los correspondientes

epígrafes del balance consolidado.

El capítulo “Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro” de los balances consolidados recoge los importes que las

entidades consolidadas tienen derecho a percibir con origen en los contratos de reaseguro que mantienen con terceras partes y, más

concretamente, la participación del reaseguro en las provisiones técnicas constituidas por las entidades de seguros consolidadas.

P.32

El capítulo “Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro” del balance consolidado recoge las provisiones técnicas del

seguro directo y del reaseguro aceptado registradas por las entidades consolidadas para cubrir reclamaciones con origen en los

contratos de seguro que mantienen vigentes al cierre del ejercicio (ver Nota 23).

Los ingresos y gastos de las compañías de seguros del Grupo BBVA se registran, en función de su naturaleza, en los

correspondientes epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Los importes de las primas de los contratos de seguros que emiten las compañías del Grupo BBVA se abonan en el momento de

emitirse los correspondientes recibos, cargándose a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada la estimación del coste de los

siniestros a los que deberán hacer frente cuando se produzca la liquidación final de los mismos. Al cierre de cada ejercicio se

periodifican tanto los importes cobrados y no devengados como los costes incurridos y no pagados a esa fecha.

Las provisiones más significativas registradas por las entidades aseguradoras consolidadas en lo que se refiere a las pólizas de

seguros emitidas por ellas, se detallan por su naturaleza en la Nota 23.

En base a la tipología de productos, las provisiones pueden ser las siguientes:

–Provisiones de seguros de vida:

Representa el valor de las obligaciones netas comprometidas con el tomador de los seguros. Estas provisiones incluyen:

a.Provisiones para primas no consumidas: Tienen por objeto periodificar, al cierre de cada ejercicio, las primas emitidas,

reflejando su saldo la fracción de las primas cobradas hasta la fecha de cierre que debe imputarse al periodo

comprendido entre la fecha de cierre y el término del periodo de cobertura del seguro.

b.Provisiones matemáticas: Representa el valor, al cierre de cada ejercicio, de las obligaciones de las compañías de

seguros, neto de las obligaciones del tomador, por razón de los seguros sobre la vida contratados.

–Provisiones de seguros de no vida:

a.Provisiones para primas no consumidas: Las provisiones para primas no consumidas tienen por objeto la

periodificación, a la fecha de cálculo, de las primas emitidas; reflejando su saldo la fracción de las primas cobradas

hasta la fecha de cierre que deba imputarse al periodo comprendido entre la fecha de cierre y el término del periodo de

cobertura.

b.Provisiones para riesgo en curso: La provisión para riesgos en curso complementa la provisión para primas no

consumidas en la medida que su importe no sea suficiente para reflejar la valoración de todos los riesgos y gastos a

cubrir por las compañías de seguro que se correspondan con el periodo de cobertura no transcurrido a la fecha de

cierre del ejercicio.

–Provisión para prestaciones:

Recoge el importe total de las obligaciones pendientes de pago derivadas de los siniestros ocurridos con anterioridad a la

fecha de cierre del ejercicio. Las compañías de seguros calculan esta provisión como la diferencia entre el coste total

estimado o cierto de los siniestros pendientes de declaración, liquidación o pago y el conjunto de los importes ya pagados

con origen en dichos siniestros.

–Provisión para participación en beneficios y extornos:

Esta provisión recoge el importe de los beneficios devengados a favor de los tomadores, asegurados o beneficiarios que, en

su caso, procede restituir a los tomadores o asegurados en virtud del comportamiento experimentado por el riesgo

asegurado, en tanto no haya sido asignado individualmente a cada uno de ellos.

–Provisiones técnicas del reaseguro cedido:

Se determinan aplicando los criterios señalados en los párrafos anteriores para el seguro directo, teniendo en cuenta las

condiciones de cesión establecidas en los contratos de reaseguro en vigor.

–Otras provisiones técnicas:

Las compañías de seguro tienen constituidas provisiones para la cobertura de las desviaciones probables de los tipos de

interés de reinversión de mercado respecto a los utilizados en la valoración de las provisiones técnicas.

P.33

2.2.9Activos y pasivos por impuestos

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades aplicable a las sociedades españolas del Grupo BBVA y por los impuestos de naturaleza

similar aplicables a las entidades extranjeras, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas, excepto cuando sean

consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio neto; en cuyo supuesto, su

correspondiente efecto fiscal también se registra en patrimonio.

El gasto total por el Impuesto sobre Sociedades equivale a la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del

correspondiente tipo de gravamen a la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente son

admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se hayan reconocido en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias, que se definen como las cantidades a pagar o

recuperar en ejercicios futuros surgidas por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus

correspondientes bases fiscales (“valor fiscal”), así como las bases imponibles negativas y los créditos por deducciones fiscales no

aplicadas susceptibles de compensación en el futuro. Dichos importes se registran aplicando a cada diferencia temporaria el tipo de

gravamen previsto al que se espera recuperarla o liquidarla (ver Nota 19).

El capítulo “Activos por impuestos” del balance consolidado incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal,

diferenciándose entre: “Activos por impuestos corrientes” (importes a recuperar por impuestos en los próximos doce meses) y

“Activos por impuestos diferidos” (que engloba los importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluidos los

derivados de bases imponibles negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones susceptibles de ser compensadas). El

capítulo “Pasivos por impuestos” del balance consolidado incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las

provisiones por impuestos, y se desglosan en: “Pasivos por impuestos corrientes” (recoge el importe a pagar en los próximos doce

meses por el Impuesto sobre Sociedades relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros impuestos) y “Pasivos por impuestos

diferidos” (que representa el importe de los impuestos sobre sociedades a pagar en ejercicios posteriores).

Los pasivos por impuestos diferidos ocasionados por diferencias temporarias asociadas a inversiones en entidades dependientes,

asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen contablemente, excepto si el Grupo es capaz de controlar el

momento de reversión de la diferencia temporaria y, además, es probable que ésta no se revierta en el futuro. Por su parte, los activos

por impuestos diferidos siempre se reconocen en el caso de que se considere probable que las entidades consolidadas vayan a tener

en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos, excepto en el caso de que surjan en el

reconocimiento inicial de una transacción que no sea una combinación de negocios, y que no afecte al resultado fiscal.

Con ocasión de cada cierre contable, las entidades consolidadas revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como

pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes; efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con

los resultados de los análisis realizados. En aquellas circunstancias en que existe incertidumbre sobre la aplicación de las leyes

fiscales a algunas circunstancias o transacciones particulares y el tratamiento fiscal definitivo depende de las decisiones que tomen

las autoridades fiscales relevantes en el futuro, la entidad reconoce y valora los activos o pasivos por impuestos corrientes y diferidos,

según proceda, teniendo en cuenta sus expectativas de que la autoridad fiscal acepte o no su posición fiscal. Así, en caso de que la

entidad concluya que no es probable que la autoridad fiscal acepte una determinada posición fiscal incierta, la valoración de los

correspondientes activos o pasivos por impuestos reflejan los importes que la entidad prevea recuperar (pagar) a las autoridades

fiscales.

Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio neto consolidado que no tengan efecto en el resultado fiscal, o a la

inversa, se contabilizan como diferencias temporarias.

2.2.10Provisiones y activos y pasivos contingentes

El capítulo “Provisiones” del balance consolidado incluye los importes registrados para cubrir las obligaciones actuales del Grupo

BBVA surgidas como consecuencia de sucesos pasados y que están claramente identificadas en cuanto a su naturaleza, pero

resultan indeterminadas en su importe o fecha de cancelación; al vencimiento de las cuales, y para cancelarlas, el Grupo espera

desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos (ver Nota 24). Estas obligaciones pueden surgir de disposiciones

legales o contractuales, de expectativas válidas creadas por las sociedades del Grupo frente a terceros respecto de la asunción de

ciertos tipos de responsabilidades o por la evolución previsible de la normativa reguladora de la operativa de las entidades; y, en

particular, de proyectos normativos a los que el Grupo no puede sustraerse. Las provisiones se reconocen en los balances

consolidados cuando se cumplen todos y cada uno de los siguientes requisitos:

–Representan una obligación actual surgida de un suceso pasado. En la fecha a que se refieren los estados financieros

consolidados, existe una mayor probabilidad de que se tenga que atender la obligación que de lo contrario.

–Para cancelar la obligación es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios

económicos.

–Se puede estimar de manera razonablemente precisa el importe de la obligación.

Entre otros conceptos, estas provisiones incluyen los compromisos asumidos con sus empleados por algunas entidades del Grupo

mencionadas en la Nota 2.2.11, así como las provisiones por litigios fiscales y legales.

P.34

Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada y

deberá confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera del control del Grupo. Los activos contingentes no se reconocen

en el balance ni en la cuenta de pérdidas y ganancias, consolidados, pero se informarán en caso de existir, en los estados financieros

consolidados siempre y cuando sea probable el aumento de recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa (ver Nota

34).

Los pasivos contingentes son obligaciones posibles del Grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia

está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo. Incluyen también las

obligaciones actuales del Grupo, cuya cancelación no es probable que origine una disminución de recursos que incorporen beneficios

económicos o cuyo importe, en casos extremadamente poco habituales, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance ni en la cuenta de pérdidas y ganancias, consolidados (salvo los registrados

en una combinación de negocios), pero se desglosan en las notas a los estados financieros consolidados, a no ser que la posibilidad

de una salida de recursos que incorporen beneficios económicos sea remota.

2.2.11Retribuciones post-empleo y otros compromisos con empleados

A continuación, se describen los criterios contables más significativos relacionados con los compromisos contraídos con los

empleados por las sociedades del Grupo BBVA, tanto por retribuciones post-empleo como por otros compromisos (ver Nota 25).

Retribuciones a corto plazo

Son compromisos con empleados en activo que se devengan y liquidan anualmente, no siendo necesaria la constitución de provisión

alguna por ellos. Incluye sueldos y salarios, Seguridad Social y otros gastos de personal.

El coste se registra con cargo a la cuenta “Gastos de administración - Gastos de personal - Otros gastos de personal” de la cuenta de

pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 44.1).

Retribuciones post-empleo – Planes de aportación definida

El Grupo financia planes de aportación definida para la mayoría de los empleados en activo. El importe de estos compromisos se

establece como un porcentaje sobre determinados conceptos retributivos y/o una cuantía fija determinada.

Las aportaciones realizadas en cada ejercicio por las sociedades del Grupo BBVA para cubrir estos compromisos se registran con

cargo a la cuenta “Gastos de administración – Gastos de personal – Contribuciones a fondos de pensiones de aportación definida” de

la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 44.1).

Retribuciones post-empleo – Planes de prestación definida

Algunas sociedades mantienen compromisos de pensiones con personal jubilado o prejubilado del Grupo, con colectivos cerrados de

empleados aún en activo para el caso de jubilación, y con la mayoría de los empleados para los compromisos de incapacidad

permanente y fallecimiento en activo. Estos compromisos se encuentran cubiertos por contratos de seguro, fondos de pensiones y

fondos internos.

Asimismo, ciertas sociedades españolas han ofrecido a determinados empleados la posibilidad de jubilarse con anterioridad a la edad

de jubilación establecida, constituyendo las correspondientes provisiones para cubrir el coste de los compromisos adquiridos por

este concepto, que incluyen las retribuciones e indemnizaciones y las aportaciones a fondos externos de pensiones pagaderas

durante el tiempo que dure la prejubilación.

Adicionalmente, determinadas sociedades del Grupo mantienen compromisos por gastos médicos y beneficios sociales que

extienden sus efectos tras la jubilación de los empleados beneficiarios de los mismos.

Estos compromisos se cuantifican en base a estudios actuariales, quedando su importe registrado en el epígrafe “Provisiones -

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” y determinando su importe como la diferencia, en la fecha a la

que se refieran los estados financieros consolidados, entre el valor actual de los compromisos por prestación definida y el valor

razonable de los activos afectos a la cobertura de los compromisos adquiridos (ver Nota 25).

El coste por el servicio del empleado en el ejercicio se registra con cargo a la cuenta “Gastos de administración – Gastos de personal -

Dotaciones a planes por pensiones de prestación definida” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 44.1).

Los ingresos y gastos por intereses asociados a los compromisos se registran con cargo a los epígrafes “Ingresos por intereses y

otros ingresos similares” y “Gastos por intereses” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 37).

El coste de servicios pasados originado por los cambios en los compromisos y las prejubilaciones del ejercicio se reconocen con

cargo al epígrafe “Provisiones o reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 46).

P.35

Otras retribuciones a largo plazo

Además de los compromisos anteriores, determinadas sociedades del Grupo mantienen compromisos por premios de antigüedad,

consistentes en la entrega de una cuantía establecida o unos días de vacaciones que se disfrutarán cuando los empleados cumplan

un determinado número de años de prestación de servicios efectivos. En este epígrafe se incluyen también los compromisos

adquiridos por la rescisión de los contratos laborales según el procedimiento de despido colectivo llevado a cabo en BBVA, S.A.

Para su determinación, los compromisos se cuantifican en base a estudios actuariales y se encuentran registrados en el epígrafe

“Provisiones - Otras retribuciones a los empleados a largo plazo” del balance consolidado (ver Nota 24).

Cálculo de los compromisos: hipótesis actuariales y registro de las diferencias

Los valores actuales de estos compromisos se cuantifican en bases individuales, habiéndose aplicado, en el caso de los empleados en

activo, el método de valoración de la “unidad de crédito proyectada”; que contempla cada año de servicio como generador de una

unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada una de estas unidades de forma separada.

Al establecer las hipótesis actuariales se tiene en cuenta que:

–Sean insesgadas, no resultando imprudentes ni excesivamente conservadoras.

–Sean compatibles entre sí y reflejen adecuadamente las relaciones económicas existentes entre factores como la inflación,

incrementos previsibles de sueldos, tipos de descuento y rentabilidad esperada de los activos, etc. Los niveles futuros de

sueldos y prestaciones se basen en las expectativas de mercado en la fecha a la que se refieren los estados financieros

consolidados para el ejercicio en el que las obligaciones deberán atenderse.

–El tipo de interés a utilizar para actualizar los flujos se determina tomando como referencia los tipos de mercado en la fecha

a la que se refieren los estados financieros consolidados correspondientes a emisiones de bonos u obligaciones de alta

calidad.

El Grupo BBVA registra las diferencias actuariales con origen en los compromisos asumidos con el personal prejubilado, los premios

de antigüedad y otros conceptos asimilados, en el capítulo “Provisiones o reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada del ejercicio en que se producen tales diferencias (ver Nota 46). Las diferencias actuariales con origen en los

compromisos de pensiones y gastos médicos se reconocen directamente con cargo al epígrafe “Otro resultado global acumulado -

Elementos que no se reclasificarán en resultados – Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones

definidas” del patrimonio neto consolidado (ver Nota 30).

2.2.12Transacciones con pagos basados en acciones

Las remuneraciones al personal basadas en acciones, siempre y cuando se materialicen en la entrega de este tipo de instrumentos

una vez terminado un ejercicio específico de servicios, se reconocen, como un gasto por servicios, a medida que los empleados los

presten, con contrapartida en el epígrafe “Fondos propios – Otros elementos de patrimonio neto” del balance consolidado. Estos

servicios se valoran a su valor razonable, salvo que el mismo no se pueda estimar con fiabilidad; en cuyo caso se valoran por

referencia al valor razonable de los instrumentos de patrimonio neto comprometidos, teniendo en cuenta la fecha en que se

asumieron los compromisos y los plazos y otras condiciones contemplados en los compromisos.

Cuando entre los requisitos previstos en el acuerdo de remuneración se establezcan condiciones que se puedan considerar de

mercado, su evolución no se registrará en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, dado que la misma ya se tuvo en

consideración en el cálculo del valor razonable inicial de los instrumentos de patrimonio. Las variables que no se consideran de

mercado no se tienen en cuenta al estimar el valor razonable inicial de los instrumentos, pero se consideran a efectos de determinar

el número de instrumentos a entregar, reconociéndose este efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y en el

correspondiente aumento del patrimonio neto consolidado.

2.2.13Indemnizaciones por despido

Las indemnizaciones por despido se reconocen contablemente cuando las entidades del Grupo BBVA acuerdan rescisiones de los

contratos laborales que mantienen con sus empleados o desde el momento en que registran los costes por una reestructuración que

suponga el pago de indemnizaciones por rescisión de los contratos con sus empleados. Esto sucede cuando se dispone de un plan

formal y detallado en el que se identifican las modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que se haya comenzado

a ejecutar dicho plan o se haya anunciado públicamente sus principales características, o se desprendan hechos objetivos sobre su

ejecución.

2.2.14Acciones propias

El valor de los instrumentos de patrimonio neto emitidos por entidades del Grupo BBVA y en poder de entidades del Grupo -

básicamente, acciones y derivados sobre acciones del Banco mantenidos por algunas sociedades consolidadas que cumplen con los

requisitos para registrarse como instrumentos de patrimonio - se registra, minorando el patrimonio neto consolidado, en el epígrafe

“Fondos propios - Acciones propias” del balance consolidado (ver Nota 29).

P.36

Estos activos financieros se registran a su coste de adquisición y los beneficios y pérdidas generados en la enajenación de los mismos

se abonan o cargan, según proceda, en el epígrafe “Fondos propios - Ganancias acumuladas” del balance consolidado (ver Nota 28).

En caso de que exista una obligación contractual de adquisición de acciones propias se registra un pasivo financiero por el valor

actual del importe comprometido (en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado - Otros pasivos financieros") y el

correspondiente cargo en el patrimonio neto consolidado (en el epígrafe “Fondos propios - Otras Reservas”) (ver Notas 22.5 y 28).

2.2.15Operaciones en moneda extranjera y diferencias de conversión

La moneda de presentación de los estados financieros del Grupo BBVA es el euro, por ello, todos los saldos y transacciones

denominados en monedas diferentes al euro se consideran expresados en “moneda extranjera”.

La conversión a euros de los saldos en moneda extranjera se realiza en dos fases consecutivas:

–Conversión de la moneda extranjera a la moneda funcional (moneda del entorno económico principal en el que opera la

entidad); y

–Conversión a euros de los saldos mantenidos en las monedas funcionales de las entidades cuya moneda funcional no es el

euro.

Conversión de la moneda extranjera a la moneda funcional

Las transacciones en moneda extranjera realizadas por las entidades consolidadas (o valoradas por el método de la participación) se

registran inicialmente en sus respectivas monedas. Posteriormente, se convierten los saldos monetarios en moneda extranjera a sus

respectivas monedas funcionales utilizando el tipo de cambio del cierre del ejercicio. Asimismo:

–Las partidas no monetarias valoradas a su coste histórico se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha

de adquisición.

–Las partidas no monetarias valoradas a su valor razonable se convierten al tipo de cambio de la fecha en que se determinó

tal valor razonable.

–Las partidas monetarias se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de cierre.

–Los ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio medios del ejercicio para todas las operaciones pertenecientes al

mismo. En la aplicación de dicho criterio el Grupo considera si durante el ejercicio se han producido variaciones

significativas en los tipos de cambio que, por su relevancia sobre las cuentas en su conjunto, hiciesen necesaria la

aplicación de tipos de cambio a la fecha de la transacción en lugar de dichos tipos de cambio medio.

Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos denominados en moneda extranjera a la moneda funcional de las

entidades consolidadas se registran, generalmente, en el capítulo “Diferencias de cambio, netas” de la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada (ver Nota 41). No obstante, las diferencias de cambio surgidas en las partidas no monetarias valoradas por su

valor razonable contra patrimonio, se ajustan con contrapartida en el patrimonio neto consolidado (epígrafe “Otro resultado global

acumulado - Elementos que no se reclasificarán en resultados - Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”) (ver Nota 30).

Conversión a euros de las monedas funcionales

Los saldos de los estados financieros de las entidades consolidadas (o valoradas por el método de la participación) cuya moneda

funcional es distinta del euro se convierten a euros de la siguiente forma:

–Los activos y pasivos, por aplicación de los tipos de cambio medio de contado a la fecha de los estados financieros

consolidados.

–Los ingresos y gastos y los flujos de tesorería, aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación, pudiendo utilizarse el

tipo de cambio medio del ejercicio, salvo que haya sufrido variaciones significativas en el ejercicio.

–El patrimonio neto, aplicando tipos de cambio históricos.

Las diferencias de cambio que se producen al convertir a euros los estados financieros denominados en las monedas funcionales de

las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro se registran en el epígrafe “Otro resultado global acumulado -

Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Conversión de divisas” o “Intereses minoritarios (participaciones no

dominantes) – Otro resultado global acumulado” de los balances consolidados (ver Notas 30 y 31, respectivamente), mientras que

las que tienen su origen en la conversión a euros de los estados financieros de las entidades valoradas por el método de la

participación se registran en el epígrafe “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados -

Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios conjuntos y asociadas” (ver Nota 30), hasta la baja

en el balance consolidado del elemento al cual corresponden, en cuyo momento se registran como resultados.

P.37

Los estados financieros de las sociedades domiciliadas en economías hiperinflacionarias se reexpresan por los efectos de los

cambios en los precios antes de su conversión a euros siguiendo lo establecido en la NIC 29 “Información financiera en economías

hiperinflacionarias” (ver Nota 2.2.19). Tanto estos ajustes por inflación como las diferencias de cambio que se producen al convertir a

euros los estados financieros de las sociedades en economías hiperinflacionarias se registran en la partida del patrimonio neto

consolidado “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse a resultados – Conversión de divisas”.

El desglose de los principales saldos de los balances consolidados adjuntos mantenidos en moneda extranjera, atendiendo a las

monedas más significativas que los integran, se muestra en el Anexo VII.

Venezuela

Los estados financieros locales de las sociedades del Grupo radicadas en Venezuela son expresados en la moneda local (bolívar

venezolano) y, de cara a la elaboración de los estados financieros consolidados del Grupo, se convierten a euros. Venezuela es un país

con restricciones cambiarias que cuenta con distintos tipos publicados oficialmente, y desde el 31 de diciembre de 2015, los

Administradores del Grupo consideran que el uso de estos tipos de cambio para la conversión de los bolívares a euros en la

elaboración de los estados financieros consolidados, no refleja la imagen fiel de los estados financieros consolidados del Grupo y de la

situación financiera de las entidades del Grupo en este país. Por este motivo, desde el ejercicio 2015, el tipo de cambio utilizado en la

conversión de bolívares a euros es un tipo de cambio estimado, calculado teniendo en consideración la evolución de la inflación

estimada de Venezuela.

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, si se hubiese aplicado el último tipo de cambio oficial publicado en lugar del tipo de cambio

estimado por el Grupo BBVA, el impacto en los Estados Financieros consolidados no sería significativo (ver Nota 2.2.19).

2.2.16Reconocimiento de ingresos y gastos

Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Grupo BBVA para el reconocimiento de sus ingresos y

gastos.

–Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados:

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en

función de su periodo de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los intereses se realizará teniendo en cuenta los

siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:

a.Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formarán

parte del importe en libros del instrumento de deuda.

b.Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se

incorporarán, hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.

Las comisiones financieras que surgen en la formalización de préstamos (fundamentalmente, las comisiones de apertura y

estudio) son periodificadas y registradas en resultados a lo largo de la vida esperada del préstamo. De dicho importe se

deducen los costes de transacción identificados como directamente atribuibles en la formalización de las operaciones.

Estas comisiones forman parte del tipo efectivo de los préstamos.

Cuando un instrumento de deuda se considera deteriorado, se registra un ingreso por intereses aplicando sobre el valor en

libros del activo el tipo de interés utilizado para descontar los flujos de caja que se estiman recuperar.

–Ingresos por dividendos percibidos:

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los dividendos se realizará teniendo en cuenta los

siguientes criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:

a.Los dividendos cuyo derecho al cobro haya sido declarado con anterioridad al reconocimiento inicial y

pendientes de cobro no formarán parte del importe en libros del instrumento de patrimonio neto ni se

reconocerán como ingresos. Estos dividendos se registrarán como activos financieros separados del

instrumento de patrimonio neto.

b.Con posteridad al reconocimiento inicial, los dividendos de los instrumentos de patrimonio neto se

reconocerán como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada cuando se declare el derecho a

recibir el pago. Si la distribución corresponde a resultados generados por el emisor con anterioridad a la fecha

de reconocimiento inicial, los dividendos no se reconocerán como ingresos sino que, al representar una

recuperación de parte de la inversión, minorarán el importe en libros del instrumento. Entre otros supuestos,

se entenderá que la fecha de generación es anterior al reconocimiento inicial cuando los importes distribuidos

por el emisor desde el reconocimiento inicial superen sus beneficios durante el mismo período.

P.38

–Comisiones, honorarios y conceptos asimilados:

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se reconocen en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada con criterios distintos, según sea su naturaleza. Los más significativos son:

a.Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y

ganancias, se reconocen en el momento de su cobro/pago.

b.Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, se reconocen

durante la vida de tales transacciones o servicios.

c.Los que responden a un acto singular se reconocen cuando se produce el acto que los origina.

–Ingresos y gastos no financieros:

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

–Cobros y pagos diferidos en el tiempo:

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a

tasas de mercado.

2.2.17Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros

Dentro del epígrafe “Otros ingresos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada se recoge el importe de las

ventas de bienes e ingresos por prestación de servicios de las sociedades del Grupo que no son entidades financieras;

principalmente, sociedades inmobiliarias y sociedades de servicios (ver Nota 42).

2.2.18Arrendamientos

El modelo de contabilidad para el arrendatario requiere que se reconozcan los activos y pasivos de todos los contratos de

arrendamiento. El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo

arrendado que se registra en los epígrafes ‘‘Activo tangible – Inmovilizado material’’ y "Activo tangible – Inversiones inmobiliarias" del

balance consolidado (ver Nota 17), y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de

arrendamiento que se registran en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros" del balance

consolidado (ver Nota 22.5). La norma prevé dos excepciones al reconocimiento de los activos y pasivos por arrendamiento, que se

pueden aplicar en los casos de contratos a corto plazo y aquellos cuyo activo subyacente sea de bajo valor. El Grupo BBVA decidió

aplicar ambas excepciones.

A la fecha de inicio del arrendamiento, el pasivo por arrendamiento representa el valor actual de todos los pagos por arrendamiento

pendientes de pago. Los pasivos registrados en este capítulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su

reconocimiento inicial a coste amortizado, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”.

Los derechos de uso se registran inicialmente a coste. Este coste incluye el importe de la valoración inicial del pasivo por

arrendamiento, cualquier pago que se realiza en la fecha de inicio o antes de la misma menos cualquier incentivo recibido, todos los

gastos iniciales directos incurridos así como una estimación de los gastos a incurrir por el arrendatario por desmantelamiento o

rehabilitación. Los activos registrados en este capítulo de los balances consolidados se valoran con posterioridad a su

reconocimiento inicial a coste menos:

–La amortización acumulada y el deterioro acumulado; y

–Cualquier revaloración del pasivo por arrendamiento correspondiente.

Los gastos por intereses de pasivos por arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el epígrafe

de “Gastos por intereses” (ver Nota 37.2). Los pagos variables no incluidos en la valoración inicial del pasivo por arrendamiento se

registran en el epígrafe "Gastos de administración – Otros gastos de administración” (ver Nota 44.2).

La amortización se calcula, aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos, sobre la vida del contrato de

arrendamiento. Las dotaciones en concepto de amortización de los activos tangibles se registran en el capítulo “Amortización” de la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada (ver Nota 45).

En el caso de optar por una de las dos excepciones para no reconocer el derecho de uso y el pasivo correspondiente en el balance

consolidado, los pagos relacionados con los arrendamientos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, durante

el periodo de duración de contrato, de forma lineal o de la forma que mejor represente la estructura de la operación de

arrendamiento, en el epígrafe "Otros gastos de explotación” (ver Nota 42).

Los ingresos de subarrendamiento y arrendamiento operativo se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el

epígrafe "Otros ingresos de explotación” (ver Nota 42).

P.39

El modelo de contabilidad para el arrendador requiere que, desde el inicio de la operación, los contratos de arrendamiento se

clasifiquen como financieros cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del

activo objeto del contrato. Los contratos de arrendamiento que no son financieros se consideran arrendamientos operativos.

En los arrendamientos financieros, cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras de un bien, la suma de los valores

actuales de los importes que recibirán del arrendatario más el valor residual garantizado, que, habitualmente, equivale al precio de

ejercicio de la opción de compra por el arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a

terceros; por lo que se incluye en el capítulo “Activos financieros a coste amortizado” del balance consolidado (ver Nota 14).

En los arrendamientos operativos, si las entidades consolidadas actúan como arrendadoras, presentan el coste de adquisición de los

bienes arrendados en el epígrafe "Activos tangibles - Inmovilizado material - Cedidos en arrendamiento operativo" del balance

consolidado (ver Nota 17). Estos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de

uso propio y los ingresos y gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada, de forma lineal, en los epígrafes "Otros ingresos de explotación” y "Otros gastos de explotación”, respectivamente (ver

Nota 42).

En el caso de ventas a su valor razonable con arrendamiento posterior, los resultados generados por la venta, por la parte

efectivamente transferida, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento de la misma.

Los activos cedidos bajo contratos de arrendamiento operativo a otras entidades del Grupo se tratan en los estados financieros

consolidados como de uso propio y, por tanto, se eliminan los gastos y los ingresos por alquileres y se registran las amortizaciones

correspondientes.

2.2.19Entidades y sucursales radicadas en países con altas tasas de inflación

Según los criterios establecidos por la NIC 29 “Información financiera en economías hiperinflacionarias”, para evaluar si una

economía tiene una alta tasa de inflación, se enjuicia el entorno económico del país analizando si se manifiestan o no determinadas

circunstancias como, por ejemplo, si la población del país prefiere mantener su riqueza o ahorro en activos no monetarios o en una

moneda extranjera relativamente estable; si los precios pueden marcarse en dicha divisa; si los tipos de interés, salarios y precios se

vinculan a un índice de precios; o si la tasa de inflación acumulada durante tres períodos anuales se aproxima o excede el 100%. El

hecho de que exista alguna característica, no será factor decisivo para considerar una economía altamente inflacionaria, pero

proporciona ciertos elementos de juicio para su consideración como tal.

Argentina

Desde el ejercicio 2018, la economía de Argentina se considera altamente inflacionaria según los mencionados criterios y,

consecuentemente, los estados financieros de las entidades del Grupo BBVA radicadas en Argentina son ajustados para corregirlos

de los efectos de la inflación.

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 el incremento en el patrimonio neto de sociedades del Grupo radicadas en Argentina

derivado de la reexpresión por hiperinflación (NIC 29) asciende a 481, 343 y 470 millones de euros, respectivamente, de los que 319,

228 y 313 millones de euros, respectivamente, se han registrado con efecto en la partida “Patrimonio Neto – Otro resultado global

acumulado”, y 161, 115 y 157 millones de euros, respectivamente, en “Intereses minoritarios – Otro resultado global acumulado”.

Asimismo, durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 la disminución en las reservas de sociedades del Grupo radicadas en Argentina

derivado de la conversión al euro (NIC 21) es de 143, 482 y, 460 millones de euros, respectivamente, de los que 94, 320, y 305

millones de euros, respectivamente, se han registrado con efecto en la partida “Patrimonio Neto – Otro resultado global acumulado”,

y 49, 162 y 155 millones de euros, respectivamente, en “Intereses minoritarios – Otro resultado global acumulado”. El importe neto de

ambos efectos se presenta en la partida “Resultado global total del ejercicio” de los Estados Totales de Cambios en el Patrimonio

Neto Consolidado correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019. Por otra parte, la

pérdida neta en el beneficio atribuido a la entidad dominante del Grupo en los ejercicios 2021, 2020 y 2019 derivado de la aplicación

de la NIC 29 fue 255, 148 y 190 millones de euros, respectivamente. Adicionalmente se ha registrado una pérdida neta en el beneficio

atribuido a la entidad dominante del Grupo en los ejercicios 2021, 2020 y 2019 derivado de la aplicación de la NIC 21 de 3, 26 y 34

millones de euros, respectivamente.

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 el Índice Nacional de Precios al Consumidor utilizado a cierre de cada ejercicio ha sido de

582, 387 y 285 respectivamente. Asimismo, la inflación del ejercicio 2021, 2020 y 2019 ha sido de 50,7%, 36,5% y 55%

respectivamente.

Venezuela

Desde el ejercicio 2009, la economía de Venezuela se considera altamente inflacionaria según los mencionados criterios y,

consecuentemente, los estados financieros de las entidades del Grupo BBVA radicadas en Venezuela son ajustados para corregirlos

de los efectos de la inflación.

Las pérdidas registradas en el epígrafe “Resultado del ejercicio - Atribuible a los propietarios de la dominante” de las cuentas de

pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, derivado del ajuste de la inflación por la posición monetaria neta en las entidades del

Grupo BBVA radicadas en Venezuela ha sido de 6, 5 y 8 millones de euros durante 2021, 2020 y 2019, respectivamente (ver Nota

2.2.15).

P.40

2.3.Recientes pronunciamientos de las NIIF

Cambios introducidos en el ejercicio 2021

En el ejercicio 2021 entraron en vigor las siguientes modificaciones de las NIIF o las interpretaciones de las mismas (en adelante,

“CINIIF” o “Interpretación”):

NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16 – Modificaciones - Reforma Ibor

El 27 de agosto de 2020, el IASB emitió la segunda fase de la reforma de los índices de referencia Ibor, que supone la introducción de

modificaciones a las NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16, para garantizar que los estados financieros reflejen de la mejor manera

posible los efectos económicos de esta reforma. Estas modificaciones se centran en la contabilización de los instrumentos

financieros, una vez que se haya introducido un nuevo índice de referencia libre de riesgo (Risk Free Rate en su acepción en inglés, en

adelante “RFR”).

Las modificaciones introducen la simplificación práctica de contabilizar los cambios en los flujos de caja de los instrumentos

financieros directamente provocados por la reforma de Ibor, y si tienen lugar en un contexto de “equivalencia económica”, mediante

la actualización del tipo de interés efectivo del instrumento. Adicionalmente, introduce una serie de exenciones a los requisitos de

coberturas para no tener que interrumpir determinadas relaciones de cobertura. Sin embargo, de manera similar a las modificaciones

de la fase 1 (que entró ya en vigor en 2020) (ver Nota 15), las modificaciones de la fase 2 no contemplan excepciones a los requisitos

de valoración aplicables a las partidas cubiertas y a los instrumentos de cobertura de conformidad con la NIIF 9 o la NIC 39. Así, una

vez que se haya implantado el nuevo índice de referencia, las partidas cubiertas y los instrumentos de cobertura deben valorarse con

arreglo al nuevo índice, y la posible ineficacia que pueda existir en la cobertura se reconocerá en resultados.

La transición de los Ibor a los RFR es considerada como una iniciativa compleja, que afecta al Grupo BBVA en distintas áreas

geográficas y líneas de negocio, así como en multitud de productos, sistemas y procesos. Los principales riesgos a los que está

expuesto el Grupo por la transición son; (1) riesgo de litigios relacionados con los productos y servicios ofrecidos por el Grupo; (2)

riesgos legales derivados de los cambios en la documentación requerida para las operaciones existentes; (3) riesgos financieros y

contables, derivados de modelos de riesgos de mercado y de la valoración, cobertura, cancelación y reconocimiento de los

instrumentos financieros asociados a los índices de referencia; (4) riesgo de precio, derivado de cómo los cambios en los índices

podrían impactar a los mecanismos de determinación de precios de determinados instrumentos; (5) riesgos operacionales, ya que la

reforma puede requerir cambios en los sistemas informáticos del Grupo, la infraestructura de informes comerciales, los procesos

operativos y los controles, y (6) riesgos de conducta derivados del impacto potencial de las comunicaciones con clientes durante el

periodo de transición, que podrían dar lugar a quejas de clientes, sanciones regulatorias o impacto en la reputación.

El Grupo estableció un proyecto de transición dotándolo de una robusta estructura de gobierno, a través de un Executive Steering

Committee, con representación de la alta gerencia de las áreas afectadas que depende directamente del Global Leadership Team del

Grupo. A nivel local, cada geografía ha definido una estructura de gobierno propia con participación de la alta dirección. La

coordinación entre geografías se realiza a través del Project Management Office (PMO) y de los Global Working Groups que tienen una

visión multi-geográfica y transversal en las áreas de Legal, Riesgos, Regulatoria, Finanzas y Contabilidad e Ingeniería. El proyecto

involucra también tanto a los Corporate Assurance de las distintas geografías y negocios, como al Global Corporate Assurance del

Grupo.

Este proyecto de transición, ha tenido en cuenta los distintos enfoques y plazos de transición a los nuevos RFRs a la hora de evaluar

los diversos riesgos asociados con la transición, así como para definir las líneas de actuación con la finalidad de mitigar los mismos.

BBVA está alineado con las Buenas Prácticas emitidas por el BCE que esbozan cómo los bancos pueden estructurar mejor su

gobernanza, identificar los riesgos relacionados y crear planes de acción contingentes y documentación en relación con la transición

de los tipos de referencia.

Durante 2021 el Grupo BBVA ha trabajado en modificar todos sus contratos referenciados a EONIA y LIBOR EUR, CHF, GBP, JPY y

USD (para los plazos de una semana y dos meses) a los correspondientes RFRs. A 31 de diciembre 2021, el Grupo sigue manteniendo

activos y pasivos financieros cuyos contratos se encuentran referenciados a tasas Ibor, principalmente a Euribor y Libor USD, al

utilizarse, entre otros, para préstamos, depósitos y emisiones de deuda así como subyacente en instrumentos financieros derivados.

En el caso de EONIA, durante 2021 el Grupo BBVA ha llevado a cabo una novación de los contratos con vencimiento posterior al cierre

del ejercicio, ha migrado los saldos contra cámaras de compensación y ha renegociado contratos de colateral, sustituyendo aquel

índice por el €STR.

En el caso del EURIBOR, las autoridades europeas han promovido modificaciones en su metodología para que cumpla los

requerimientos del Reglamento Europeo de Índices de Referencia, por lo que este índice no desaparece.

La fecha oficial de discontinuación de los índices LIBORs exUSD (GBP, CHF, EUR, JPY), LIBOR USD en los plazos 1 semana y 2 meses

fue el 31/12/2021, y el 3 de enero 2022 para EONIA. No obstante, la Financial Conduct Authority (FCA) y la Comisión Europea

establecen una salvaguarda legal para el caso de que haya algunas operaciones que no se hayan podido migrar antes de dicha fecha

de discontinuación. En el caso de la FCA, dicha salvaguarda legal, denominada LIBOR Sintético, aplicaría únicamente para contratos

referenciados a LIBOR GBP y LIBOR JPY en los plazos 1,3 y 6 meses, y permite seguir aplicando el índice durante un plazo adicional.

En cambio, la Comisión Europea, mediante lo que se conoce como Statutory Fallback, proporciona una salvaguarda legal para

contratos EONIA y para LIBOR CHF (que entrará en vigor el 1 de enero de 2022), de forma que en los contratos sujetos a esa medida

dichos índices se sustituyen automáticamente y por imperativo legal, por los índices sustitutivos identificados en la norma.

P.41

BBVA ha colaborado activamente en la transición de los IBOR, tanto por su apoyo y participación en los grupos de trabajo sectoriales

como en su compromiso por la remediación de los contratos con sus contrapartidas. En este sentido, BBVA ha realizado un proceso

de comunicación y contacto con las contrapartes para modificar los términos de las relaciones contractuales de forma, que dichos

acuerdos, han sido modificados utilizando diferentes mecanismos: mediante la inclusión de adendas a los contratos, por la adhesión

a protocolos estándares de la industria, la transición de la operativa por cámara de compensación, la cancelación de contratos y

suscripción de nuevos o por la transición a través de otros mecanismos legislativos.

Este proceso ha sido gestionado a través de los mecanismos de seguimiento e indicadores que se han desarrollado por los grupos de

trabajo dentro del Grupo. El proceso se mantendrá activo para la gestión de la transición del USD (para el resto de plazos afectados

en junio de 2023), la transición de otras divisas y de aquellos contratos que, de manera muy residual, hayan quedado referenciados a

la solución sintética propuesta por el FCA, al ser ésta una medida temporal. Asimismo, se sigue trabajando para adaptar todos los

sistemas y procesos en el tratamiento de los índices RFR alternativos, como el SOFR y SONIA.

A continuación se presenta la exposición del Grupo BBVA a activos y pasivos financieros con vencimientos posteriores a las fechas de

transición de estos Ibor a sus correspondientes RFRs. Al cierre del ejercicio, y gracias a los esfuerzos en la remediación de los

contratos, el Grupo BBVA cuenta con fallbacks de transición robustos o una solución sintética o estatutaria para todas sus

operaciones con EONIA y LIBOR EUR, CHF, GBP, JPY y USD (para los plazos de una semana y dos meses) que no han transicionado

aún a 31 de diciembre 2021. La tabla muestra los importes brutos a 31 de diciembre de 2021 para el caso de préstamos y anticipos a la

clientela, de instrumentos de deuda de activo y de pasivo, y de depósitos y, en el caso de derivados, se muestra su valor nocional:

Millones de euros

Préstamos y

anticipos

Valores

representativos

de deuda

Valores

representativos

de deuda

emitidos

Depósitos

Derivados

(nocional)

EONIA con vencimiento > a 31 de diciembre

2021

59

—

—

371

7.079

LIBOR ex USD & LIBOR USD 1S/2M con

vencimiento > a 31 de diciembre 2021

1.568

—

243

846

27.343

LIBOR USD con vencimiento > a 30 de junio

2023

21.256

158

1.974

2.015

474.701

Total

22.883

158

2.217

3.232

509.122

Cabe destacar que todas estas exposiciones (a excepción del USD LIBOR para plazos distintos al de una semana y dos meses)

transicionarán de forma efectiva, y con los mecanismos anteriormente descritos, a partir del 1 de enero de 2022 según se produzcan

las próximas fijaciones de tipos de interés.

El 83,76% del importe de derivados referenciados a LIBOR EUR, CHF, GBP, JPY y USD (para los plazos de una semana y dos meses)

corresponde a operativa a través de cámara.

Modificaciones a la NIIF 4 – Contratos de seguros

La modificación a la NIIF 4 recoge un diferimiento en la opción de excepción temporal de aplicación de la NIIF 9 para aquellas

entidades cuyo modelo de negocio es predominantemente de seguros hasta el 1 de enero de 2023 alineándola a la entrada en vigor de

la normativa de seguros NIIF 17. Esta modificación entró en vigor el 1 de enero de 2021. No ha tenido impacto en el Grupo puesto que

el Grupo no se va a acoger a la opción.

Modificación de la NIIF 16 – Arrendamientos: exención práctica para arrendatarios por la pandemia del COVID-19

Recoge la extensión del plazo para acogerse a la exención que permite a los arrendatarios no contabilizar las concesiones en los

alquileres como una modificación del arrendamiento si son consecuencia directa de la pandemia del COVID-19. Esta exención no ha

tenido impacto en el Grupo puesto que el Banco no ha recibido concesiones en sus alquileres como consecuencia del COVID-19.

La aplicación de la exención seguirá siendo opcional y aplica a las concesiones de alquiler realizadas hasta el 30 de junio del 2022.

Normas e interpretaciones que no han entrado en vigor a 31 de diciembre de 2021

A la fecha de elaboración de las presentes Cuentas Anuales consolidadas se habían publicado nuevas Normas Internacionales de

Información Financiera e Interpretaciones de las mismas que no eran de obligado cumplimiento a 31 de diciembre de 2021. Aunque,

en algunos casos, el IASB permite la aplicación de las modificaciones previamente a su entrada en vigor, el Grupo BBVA no ha

procedido a su aplicación anticipada.

P.42

NIIF 17 – Contratos de seguros

En mayo 2017, el IASB emitió la nueva norma para contabilizar los contratos de seguros, que fue posteriormente modificada en junio

2020 con el objetivo de ayudar a las entidades a la implementación de la norma y facilitar el entendimiento de los estados financieros.

En dicha modificación se mantuvieron los principios fundamentales de la norma inicial. La NIIF 17 será de aplicación a los ejercicios

que comiencen a partir del 1 de enero de 2023 (con información comparativa mínima de un año). La adopción europea de la NIIF 17 ya

ha sido realizada.

La NIIF 17 establece los principios que una entidad deberá aplicar para contabilizar los contratos de seguro. Esta nueva norma

sustituye a la NIIF 4, introduciendo cambios profundos en la forma de contabilizar los contratos de seguros, con el objetivo de lograr

mayor homogeneidad e incrementar la comparabilidad entre entidades.

A diferencia de la NIIF 4, la nueva norma establece unos requisitos mínimos de agrupación de los contratos de seguro a efectos de su

reconocimiento y medición, determinando las unidades de cuenta mediante la consideración de tres niveles: carteras (contratos

sujetos a riesgos similares y gestionados conjuntamente), cohortes y onerosidad.

En cuanto al modelo de medición, la nueva norma contempla varios métodos, siendo el Modelo General (Building Block Approach) el

método que se aplicará por defecto para la valoración de los contratos de seguros, salvo que se den las condiciones para aplicar

alguno de los otros dos métodos: el Método de Comisión Variable (Variable Fee Approach), y el Modelo Simplificado (Premium

Allocation Approach).

Con la implementación de la NIIF 17, la valoración de los contratos de seguro se basará en un modelo que utilizará hipótesis

actualizadas en cada cierre.

El Modelo General requiere que las entidades valoren los contratos de seguro por el total de:

–los flujos de cumplimiento, que comprenden la estimación de los flujos de efectivo futuros descontados para reflejar el valor

temporal del dinero, el riesgo financiero asociado a los flujos de efectivo futuros, y un ajuste de riesgo por el riesgo no

financiero;

–y el margen del servicio contractual, que representa el beneficio esperado no devengado de los contratos de seguros, el cual

se reconocerá en la cuenta de resultados de la entidad a medida que se preste el servicio en el futuro, en lugar de

reconocerse en el momento de su estimación.

Los importes reconocidos en la cuenta de pérdidas y ganancias se desglosarán en ingresos de la actividad de seguros, gastos de la

prestación del servicio de seguros y en ingresos o gastos de financiación de seguros. Los ingresos de la actividad de seguros y los

gastos de la prestación del servicio de seguros excluirán cualquier componente de inversión. Los ingresos de la actividad de seguros

se reconocerán durante el período en que la entidad proporcione la cobertura de seguro.

Desde el ejercicio 2019, el Grupo mantiene un proyecto de implantación de la NIIF 17 con el objetivo de armonizar los criterios en el

Grupo y con la participación de todas las áreas y países afectados. En dicho proyecto, se ha establecido una robusta estructura de

gobierno, a través de un Steering Committee con representación de la alta dirección de las áreas afectadas, que revisa

periódicamente los avances del mismo. A nivel local, cada geografía ha definido una estructura de gobierno local con participación de

la alta dirección.

El Grupo continúa con la hoja de ruta planificada para la implantación de la norma, habiendo trabajado durante los años 2019, 2020 y

2021 en la definición de los criterios, la modelización actuarial de los flujos de caja y de los componentes que requiere la norma, el

aprovisionamiento de los datos, la adaptación tecnológica de los sistemas, la elaboración de la información contable, el gobierno del

proceso del reporte al Grupo y en el desarrollo de la transición.

En el 2022, se terminará de valorar el impacto de transición en los estados financieros consolidados del Grupo, y comenzará la

contabilización en paralelo bajo la norma existente y la NIIF 17. Inicialmente el Grupo considera que, en su caso, el impacto

cuantitativo en transición procedería de los productos de largo plazo motivado fundamentalmente por la identificación de productos

que se califiquen como "onerosos". Adicionalmente podrían surgir diferencias en otro resultado global acumulado por el método de

cálculo de los pasivos por seguros previsto en la NIIF 17, que descansa en la diferencia por valoración de los pasivos por seguros entre

las tasas de descuento en la originación (locked-in) y las tasas de cierre.

Modificaciones a la NIC 1 “Presentación de estados financieros” y NIC 8 “Políticas contables, cambios en las estimaciones

contables y errores"

En febrero de 2021, el IASB emitió modificaciones a estas NIC con el objetivo de mejorar la calidad de los desgloses en relación con

las políticas contables aplicadas por las entidades con el fin último de proporcionar información útil y material en los estados

financieros.

Las modificaciones a la NIC 1 requieren a las entidades que desglosen las políticas contables que sean materiales en lugar de las

políticas contables significativas y proporciona una guía para ayudar a aplicar el concepto de materialidad en los desgloses de los

estados financieros. Las modificaciones a la NIC 8 introducen aclaraciones para distinguir entre el concepto de estimación contable y

el de política contable. Las modificaciones entran en vigor el 1 de enero del 2023, si bien no se espera que tenga impacto en los

Estados Financieros Consolidados del Grupo BBVA.

P.43

Modificaciones a la NIC 12 – Impuestos

El IASB ha emitido una modificación a la NIC 12 para aclarar cómo deben contabilizarse los impuestos diferidos que surjan en

transacciones como arrendamientos u obligaciones de desmantelamiento.

Las modificaciones concluyen que las entidades deberán reconocer los impuestos diferidos sobre arrendamientos y provisiones por

desmantelamiento siguiendo los criterios establecidos en la NIC 12. El propósito de las modificaciones ha sido reducir la diversidad en

la presentación de información sobre impuestos diferidos en dichas transacciones. Las modificaciones entrarán en vigor el 1 de enero

del 2023 permitiéndose su aplicación anticipada y no se estima que tendrá un impacto significativo en los Estados Financieros

consolidados del Grupo BBVA.

Pequeñas modificaciones a varias NIIF (NIIF 3 Combinaciones de Negocios, NIC 16 Propiedad Planta y Equipo, NIC 37

Provisiones) y Ciclo anual de pequeñas mejoras a varias NIIF 2018- 2020 (NIIF 1 - Primera adopción de las NIIF, a la NIIF 9

Instrumentos financieros, a la NIC 41 Agricultura y modificaciones a los ejemplos ilustrativos de la NIIF 16 -

Arrendamientos)

El IASB ha emitido una serie de pequeñas modificaciones y mejoras a varias NIIF para aclarar la redacción o corregir consecuencias

menores, descuidos o conflictos entre los requisitos de las Normas. Las normas afectadas son: la NIIF 3 Combinaciones de Negocios,

NIC 16 Propiedad Planta y Equipo, NIC 37 Provisiones, NIIF 1 Primera adopción de las NIIF, NIIF 9 Instrumentos Financieros, NIC 41

Agricultura y NIIF 16 Arrendamientos (modificaciones a los ejemplos ilustrativos).

Estas modificaciones entrarán en vigor el 1 de enero 2022, si bien no se espera un impacto significativo en los Estados Financieros

consolidados del Grupo BBVA.

3.Grupo BBVA

El Grupo BBVA es un grupo financiero diversificado internacionalmente, con una presencia significativa en el negocio tradicional de

banca minorista, banca mayorista y gestión de activos. El Grupo también realiza actividades en el sector asegurador.

En los Anexos de estas Cuentas Anuales consolidadas del ejercicio 2021 se detalla la siguiente información:

–En el Anexo I se muestra información relevante sobre las sociedades dependientes.

–En el Anexo II se facilita información relevante sobre participaciones en empresas asociadas y negocios conjuntos valorados por

el método de la participación.

–En el Anexo III se indican las principales variaciones y notificaciones de participaciones.

–En el Anexo IV se muestran las sociedades consolidadas por integración global en las que, en base a la información disponible,

existían accionistas ajenos al Grupo con una participación en las mismas superior al 10% de su capital.

A continuación se muestra la aportación al activo total del Grupo a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, de las sociedades del

Grupo, agrupadas en función de su actividad:

Aportaciones al activo total consolidado del Grupo. Sociedades según su actividad principal (Millones de euros)

2021

2020

2019

Banca y otros servicios financieros

631.683

703.304

664.100

Seguros y sociedades gestoras de fondos de pensiones

29.657

28.667

29.300

Otros servicios no financieros

1.545

1.826

2.071

Total

662.885

733.797

695.471

Los activos totales y resultados agrupados por segmentos de negocio se recogen en la Nota 6.

La actividad del Grupo BBVA se desarrolla principalmente en España, México, América del Sur y Turquía, además de tener una

presencia activa en el resto de Europa, Estados Unidos y Asia:

P.44

–España. La actividad del Grupo en España se realiza, fundamentalmente, a través de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.,

Adicionalmente, existen otras sociedades del Grupo en España que operan principalmente en el sector bancario y

asegurador.

–México. El Grupo BBVA está presente en México, tanto en el sector bancario como en el de seguros, a través de la marca

BBVA México.

–América del Sur. La actividad del Grupo BBVA en América del Sur se desarrolla, principalmente, en el negocio bancario,

financiero y asegurador en los siguientes países: Argentina, Colombia, Perú, Uruguay y Chile. También tiene una oficina de

representación en Sao Paulo (Brasil). En la mayoría de las sociedades participadas radicadas en estos países, el Grupo

posee un porcentaje de participación superior al 50%. En el Anexo I se indican las sociedades en las que, aunque el Grupo

BBVA poseía a 31 de diciembre de 2021 un porcentaje de propiedad inferior al 50%, se consolidan por el método de

integración global (ver Nota 2.1).

–Turquía. La actividad del Grupo en Turquía se desarrolla principalmente a través del Grupo Garanti BBVA.

–Resto de Europa. La actividad del Grupo en Europa (excluida España) se desarrolla a través de entidades bancarias y

financieras, principalmente, en Suiza, Italia, Alemania, Países Bajos y Rumanía y las sucursales del Banco en Alemania,

Bélgica, Francia, Italia, Portugal y Reino Unido.

–Estados Unidos. La actividad del Grupo en Estados Unidos se desarrolla, principalmente, a través de la sucursal de Banco

Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en Nueva York, la sucursal de BBVA México en Houston, las participaciones en empresas

tecnológicas a través de fondos y vehículos de inversión entre las que se encuentra el fondo de capital riesgo Propel

Venture Partners, el negocio del broker dealer BBVA Securities Inc, y de una oficina de representación en Silicon Valley

(California).

–Asia. En Asia, la actividad del Grupo en esta región se desarrolla a través de sucursales del Banco (Taipéi, Tokio, Hong Kong,

Singapur y Shanghái) y de oficinas de representación (Pekín, Seúl, Mumbai, Abu Dhabi y Yakarta).

Principales operaciones del ejercicio 2021

Oferta pública de adquisición de carácter voluntario sobre la totalidad del capital social de Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (Garanti)

El 15 de noviembre de 2021, BBVA anunció la oferta pública de adquisición voluntaria (OPA voluntaria) dirigida a las 2.106.300.000

acciones1 no controladas por BBVA, que representan el 50,15% del total del capital social de Garanti. BBVA presentó una solicitud de

autorización de la OPA voluntaria a la Capital Markets Board de Turquía (CMB) el 18 de noviembre de 2021.

El precio ofrecido por BBVA a los accionistas de Garanti es de 12,20 liras turcas en efectivo por cada acción. El importe máximo a

desembolsar por BBVA será de 25.697 millones de liras turcas (equivalente a aproximadamente 1.690 millones de euros con el tipo

de cambio de 15,23 liras turcas por euro a 31 de diciembre de 2021, asumiendo que todos los accionistas de Garanti vendan sus

acciones. BBVA realizará el pago del precio con cargo a sus actuales recursos propios. BBVA se reserva el derecho a reducir o

modificar el precio de la OPA voluntaria en el importe bruto que corresponda al importe distribuido por acción, en el caso de que

Garanti proceda a declarar o distribuir dividendos, reservas o realice cualesquiera otras distribuciones a sus accionistas, todo ello

desde la fecha del anuncio, 15 de noviembre de 2021, y hasta la fecha de finalización de la OPA voluntaria. BBVA puede cancelar la

OPA voluntaria en cualquier momento antes del inicio del periodo de aceptación.

La adquisición por parte de BBVA de más del 50% del capital social de Garanti está sujeta a la obtención de autorizaciones de varios

reguladores, tanto en Turquía como en otras jurisdicciones. BBVA informará al mercado cuando haya obtenido todas las

autorizaciones regulatorias que sean relevantes. CMB ha confirmado a BBVA que no autorizará la OPA voluntaria hasta que reciba

confirmación por parte de BBVA de que ha obtenido las autorizaciones regulatorias que sean relevantes. El periodo de aceptación de

la OPA voluntaria sólo comenzará una vez que la OPA voluntaria haya sido autorizada por la CMB.

La estimación del impacto dependerá del porcentaje de aceptación de la oferta. BBVA estimó, a 31 de diciembre de 2021, un impacto

máximo de -32 puntos básicos en el ratio Common Equity Tier 1 fully loaded, y de aproximadamente el 2% en su valor contable

tangible por acción2 (todo ello, suponiendo que todos los accionistas de Garanti acepten la oferta).

Desinversiones

Venta de la filial de BBVA en Estados Unidos a PNC Financial Service Group

El 1 de junio de 2021, una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones, BBVA completó la venta del 100% del capital social de su filial

BBVA USA Bancshares, Inc. sociedad titular, a su vez, de la totalidad del capital social del banco BBVA USA, a favor de The PNC

Financial Services Group, Inc.

P.45

1 Todas las referencias a “acción” o “acciones” deben entenderse realizadas a lotes de 100 acciones, al ser esta la unidad en la que cotizan las acciones

de Garanti en la Bolsa de Estambul.

2 El cálculo del impacto sobre el CET1 y el valor contable tangible por acción se ha realizado tomando en consideración los estados financieros

consolidados del Grupo a fecha de 31 de diciembre de 2021 y un tipo de cambio de 15,23 liras turcas por euro. El impacto sobre el CET1 y el valor

contable tangible por acción variará desde la fecha de esta información hasta la fecha de cierre de la OPA voluntaria como consecuencia, entre otros

factores, de la evolución del valor contable de Garanti y de las alteraciones del tipo de cambio lira turca/euro.

El importe total en efectivo percibido por BBVA en relación con la venta de la participación mencionada asciende aproximadamente a

11.500 millones de dólares americanos (precio previsto en el contrato menos los ajustes acordados al cierre), equivalente

aproximadamente a 9.600 millones de euros (calculado a un tipo de cambio 1,20 EUR / USD).

La contabilización tanto de los resultados generados por BBVA USA Bancshares desde el anuncio de la operación, como del cierre de

la venta, tuvo un impacto positivo agregado en el ratio Common Equity Tier 1 (fully loaded) del Grupo BBVA de aproximadamente 294

puntos básicos y que incluye la generación de capital aportado por la filial al Grupo hasta el cierre de la operación (1 de junio de 2021)

y un beneficio neto de impuestos de 582 millones de euros. De ese modo, el Grupo BBVA ha ido reflejando los resultados que BBVA

USA Bancshares, Inc. ha ido generando, así como el impacto positivo, principalmente, de estos resultados en el ratio de Common

Equity Tier 1 (fully loaded) del Grupo BBVA. El cálculo del impacto en Common Equity Tier 1 se ha realizado tomando en consideración

el importe de la transacción en euros y los estados financieros del Grupo BBVA a junio 2021.

El Grupo BBVA continúa desarrollando su negocio institucional y mayorista en Estados Unidos a través de su broker-dealer BBVA

Securities Inc. y su sucursal en Nueva York. Asimismo, BBVA mantiene su actividad inversora en el sector fintech a través de su

participación en Propel Venture Partners US Fund I, L.P.

En la Nota 21 se desglosa la información financiera de las sociedades vendidas de Estados Unidos a 31 de diciembre de 2021, 2020 y

2019 y los resultados de estas sociedades correspondientes a los cinco primeros meses del ejercicio 2021 y los ejercicios 2020 y

2019.

Venta de la participación del Grupo BBVA en Paraguay

Con fecha 22 de enero de 2021 y una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones, BBVA completó la venta de su participación

accionarial, directa e indirecta, del 100% del capital social de la entidad Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Paraguay, S.A. (“BBVA

Paraguay”) a favor de Banco GNB Paraguay S.A., filial del Grupo Gilinski, operación que fue acordada en 2019. El importe total

percibido por BBVA, asciende a aproximadamente 250 millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 210 millones de

euros). La operación ha generado una minusvalía neta de impuestos de aproximadamente 9 millones de euros. Asimismo, esta

operación tiene un impacto positivo en el Common Equity Tier 1 (fully loaded) del Grupo BBVA de aproximadamente 6 puntos básicos,

que se refleja en la base del capital del Grupo BBVA en el ejercicio 2021.

Principales operaciones en el ejercicio 2020

Desinversiones

Alianza bancaseguros con Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.

El 27 de abril de 2020, BBVA alcanzó un acuerdo con Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. para la creación de una alianza

de bancaseguros con el objeto de desarrollar el negocio de seguros de no vida en España, excluyendo el ramo de salud.

El 14 de diciembre de 2020, una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones, BBVA completó la operación y anunció la transmisión a

Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. de la mitad más una acción de la sociedad BBVA Allianz Seguros y Reaseguros,

S.A., por la que percibió 274 millones de euros, sin tener en cuenta una parte variable del precio (hasta 100 millones de euros en

función de determinados objetivos e hitos previstos). Esta operación supuso un resultado positivo neto de impuestos de 304 millones

de euros y un impacto positivo en el CET1 fully loaded del Grupo BBVA de 7 puntos básicos registrados en los Estados Financieros

consolidados a 31 de diciembre de 2020.

4.Sistema de retribución a los accionistas

Dividendos en efectivo durante los ejercicios 2019 y 2020

A lo largo de los ejercicios 2019 y 2020, el Consejo de Administración de BBVA aprobó el pago de los siguientes dividendos (a cuenta

o complementarios) en efectivo, que se encuentran registrados en el epígrafe “Patrimonio neto - Fondos propios – Dividendos a

cuenta” y “Patrimonio neto – Fondos propios – Ganancias acumuladas” del balance consolidado del correspondiente ejercicio.

–La Junta General de Accionistas, celebrada el 15 de marzo de 2019, aprobó, en el punto primero de su orden del día, la

distribución en efectivo de un dividendo complementario al dividendo del ejercicio 2018, por importe de 0,16 euros brutos

(0,1296 euros tras las retenciones correspondientes) por cada una de las acciones en circulación. La cantidad total

abonada a los accionistas el 10 de abril de 2019, deducidas las acciones mantenidas en autocartera por las sociedades del

Grupo, ascendió a 1.064 millones de euros y figura registrada en el epígrafe “Patrimonio neto – Fondos propios- Ganancias

acumuladas” del balance consolidado a 31 de diciembre de 2019.

–El Consejo de Administración de BBVA, en su reunión de 2 de octubre de 2019, aprobó la distribución en efectivo de una

cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio 2019, por importe de 0,10 euros brutos (0,081 euros tras las retenciones

correspondientes) por cada una de las acciones en circulación. La cantidad total abonada a los accionistas el 15 de octubre

de 2019, deducidas las acciones mantenidas en autocartera por las sociedades del Grupo, ascendió a 665 millones de euros

y figura registrada en el epígrafe “Patrimonio neto – Fondos propios – Dividendos a cuenta” del balance consolidado a 31 de

diciembre de 2019.

P.46

–La Junta General de Accionistas, celebrada el 13 de marzo de 2020, aprobó, en el punto primero de su orden del día, la

distribución en efectivo de un dividendo complementario al dividendo del ejercicio 2019, por importe de 0,16 euros brutos

(0,1296 euros tras las retenciones correspondientes) por cada una de las acciones en circulación. La cantidad total

abonada a los accionistas el 9 de abril de 2020, deducidas las acciones mantenidas en autocartera por las sociedades del

Grupo, ascendió a 1.065 millones de euros y figura registrada en el epígrafe “Patrimonio neto – Fondos propios- Ganancias

acumuladas” del balance consolidado a 31 de diciembre de 2020.

Recomendaciones BCE para el ejercicio 2020

De conformidad con lo previsto en la recomendación emitida por el BCE el 27 de marzo de 2020, con número BCE/2020/19, sobre

pagos de dividendos durante la pandemia COVID-19, el Consejo de Administración de BBVA acordó modificar, para el ejercicio 2020,

la política de retribución al accionista del Grupo, que fue anunciada mediante hecho relevante número 247679 el 1 de febrero de 2017,

estableciendo como nueva política a aplicar en el ejercicio 2020 la de no pagar ninguna cantidad en concepto de dividendo

correspondiente al ejercicio 2020 hasta que desaparezcan las incertidumbres generadas por COVID-19 y, en ningún caso, antes del

cierre de dicho ejercicio. El 27 de julio de 2020, el BCE decidió prolongar dicha recomendación hasta el 1 de enero de 2021, mediante

la adopción de la recomendación número BCE/2020/35.

El 15 de diciembre de 2020, el BCE publicó la recomendación número BCE/2020/62, derogando la recomendación número

BCE/2020/35 y recomendando que las entidades de crédito significativas sean muy prudentes al decidir los importes de los

dividendos o repartirlos o al recomprar acciones para remunerar a los accionistas.

Retribución al accionista durante el ejercicio 2021

BBVA comunicó el 29 de enero de 2021 mediante Información Privilegiada su intención de regresar en 2021 a su política de

retribución al accionista comunicada mediante hecho relevante número 247679 el 1 de febrero de 2017, siempre y cuando la

recomendación BCE/2020/62 fuese revocada y no existiese ninguna restricción ni limitación adicional.

La Junta General de Accionistas celebrada el 20 de abril de 2021 aprobó, en el punto tercero de su orden del día, un reparto en

efectivo con cargo a la cuenta de prima de emisión por importe de 0,059 euros por acción como retribución al accionista en relación

con el resultado del Grupo en 2020 por cada una de las acciones del Banco en circulación, todo ello de acuerdo con la recomendación

número BCE/2020/62, el cual fue abonado el 29 de abril de 2021. La cantidad total abonada ascendió a 393 millones de euros y

figura registrada en el epígrafe “Patrimonio neto – Fondos propios- Prima de emisión” del balance consolidado a 31 de diciembre de

2021 (ver Nota 27).

El 23 de julio de 2021, el Banco Central Europeo hizo pública la aprobación de la recomendación BCE/2021/31 que derogaba la

recomendación BCE/2020/62 con efectos a partir del 30 de septiembre de 2021, por la cual el BCE indicaba que valoraría los planes

de capital, de distribución de dividendos y recompra de acciones de cada entidad en el contexto de su proceso supervisor ordinario,

eliminando el resto de restricciones en materia de dividendos y de programas de recompra contenidos en la recomendación

BCE/2020/62.

En línea con lo anterior, el 30 de septiembre de 2021 BBVA comunicó que el Consejo de Administración de BBVA había aprobado la

distribución en efectivo de una cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio 2021, por importe de 0,08 euros brutos (0,0648 euros

tras las retenciones correspondientes) por cada una de las acciones en circulación. La cantidad total abonada a los accionistas el 12

de octubre de 2021, deducidas las acciones mantenidas en autocartera por las sociedades del Grupo, ascendió a 532 millones de

euros y figura registrada en el epígrafe “Patrimonio neto – Fondos propios- Dividendos a cuenta” del balance consolidado a 31 de

diciembre de 2021.

El estado contable previsional, formulado de acuerdo con los requisitos legales exigidos, que ponían de manifiesto la existencia de

liquidez suficiente para la distribución del importe acordado el 29 de septiembre de 2021 referido anteriormente fue el siguiente:

Cantidad disponible para reparto de dividendos a cuenta según estado previsional (Millones de euros)

31 de agosto

2021

Beneficio de BBVA, S.A., después de la provisión para el impuesto sobre beneficios

934

Cantidad máxima posible distribución

934

Cantidad de dividendo a cuenta propuesto

533

Saldo líquido en BBVA, S.A. disponible a la fecha

31.887

Otra retribución al accionista

El 3 de febrero de 2022 se anunció que estaba previsto someter a la consideración de los órganos de gobierno correspondientes de

BBVA un reparto en efectivo por importe de 0,23 euros brutos por acción como retribución al accionista en relación con el resultado

del Grupo en 2021 (ver Nota 56).

P.47

Programa recompra de acciones

El 26 de octubre de 2021, BBVA recibió la preceptiva autorización por parte del Banco Central Europeo para la recompra de hasta el

10% de su capital social por un importe máximo de 3.500 millones de euros, en una o varias veces y durante un plazo máximo de 12

meses (la "Autorización").

Una vez recibida la Autorización, y en uso de la delegación conferida por la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada

el 16 de marzo de 2018, el Consejo de Administración de BBVA, en su reunión celebrada el 28 de octubre de 2021, acordó llevar a

cabo un programa marco de recompra de acciones propias conforme a lo previsto en el Reglamento (UE) nº 596/2014 del

Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de abril de 2014 sobre el abuso de mercado y en el Reglamento Delegado (UE) nº 2016/1052

de la Comisión, de 8 de marzo de 2016, que será ejecutado en varios tramos, por un importe máximo de hasta 3.500 millones de

euros, con el propósito de reducir el capital social de BBVA (el "Programa Marco"), sin perjuicio de la posibilidad de suspender o

finalizar anticipadamente el Programa Marco si concurrieran circunstancias que así lo aconsejaran, así como llevar a cabo un primer

programa de recompra dentro del Programa Marco ("Primer Tramo"), lo cual fue comunicado como Información Privilegiada el 29 de

octubre de 2021.

El 19 de noviembre de 2021 BBVA comunicó mediante Información Privilegiada que el Primer Tramo se ejecutaría de manera externa

a través de J.P. Morgan AG como gestor principal y tendría un importe máximo de 1.500 millones de euros, con un número máximo

de acciones a adquirir de 637.770.016 acciones propias, representativas, aproximadamente, del 9,6% del capital social de BBVA, así

como que el inicio del primer programa tendría lugar el 22 de noviembre de 2021 y que finalizará no antes del 16 de febrero de 2022 ni

más tarde del 5 de abril de 2022 y, en todo caso, cuando dentro de ese período se alcance el importe monetario máximo o se

adquiera el número máximo de acciones.

Entre el 22 de noviembre y el 31 de diciembre de 2021, J.P. Morgan AG, como gestor del Primer Tramo, adquirió 112.254.236 acciones

de BBVA (ver Nota 29). Entre el 1 de enero y el 3 de febrero de 2022 J.P. Morgan AG ha adquirido 65.272.189 acciones de BBVA.

El 3 de febrero de 2022, BBVA anunció que su Consejo de Administración había acordado, dentro del ámbito del Programa Marco,

llevar a cabo un segundo programa de recompra de acciones (el “Segundo Tramo”) con el propósito de reducir el capital social de

BBVA, por un importe máximo de 2.000 millones de euros y un número máximo de acciones a adquirir igual al resultado de restar a

637.770.016 acciones propias (9,6% del capital social de BBVA a esa fecha) el número de acciones propias finalmente adquiridas en

ejecución del Primer Tramo. El Segundo Tramo, que también se ejecutará de manera externa a través de un gestor principal, se

iniciará al terminar la ejecución del Primer Tramo y finalizará no más tarde del 15 de octubre de 2022 (ver Nota 56).

Modificación política retribución al accionista

El 18 de noviembre de 2021, BBVA anunció que el Consejo de Administración de BBVA acordó modificar la política de retribución al

accionista del Grupo, que fue comunicada mediante información relevante el 1 de febrero de 2017, con número de registro 247679,

estableciendo como nueva política la de repartir anualmente entre el 40% y el 50% del beneficio ordinario consolidado de cada

ejercicio (excluyendo los importes y las partidas de naturaleza extraordinaria incluidas en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada), frente a la política previa que establecía un reparto entre el 35% y el 40%.

Esta política se implementará mediante la distribución de una cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio (que se abonaría

previsiblemente en el mes de octubre de cada ejercicio) y un dividendo complementario o reparto final (que se abonaría una vez

finalizado el ejercicio y aprobada la aplicación del resultado, previsiblemente en el mes de abril de cada ejercicio), pudiendo

combinarse los repartos en efectivo con las recompras de acciones (la ejecución del Programa recompra de acciones tiene la

consideración de remuneración extraordinaria al accionista y por lo tanto no se encuentra incluida en el ámbito de la política), todo

ello sujeto a las autorizaciones y aprobaciones correspondientes que sean de aplicación en cada momento.

Propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2021

A continuación, se muestra la distribución de los resultados del Banco del ejercicio 2021, que el Consejo de Administración someterá

a la aprobación de la Junta General de Accionistas:

Distribución de resultados (Millones de euros)

2021

Resultado del ejercicio

1.080

Distribución

Dividendos a cuenta

533

Reservas / Ganancias acumuladas

547

P.48

5.Beneficio por acción

El beneficio por acción, básico y diluido, se calcula de acuerdo con los criterios establecidos en la NIC 33 “Ganancias por acción”. Para

más información ver Glosario.

El cálculo del beneficio por acción se detalla a continuación:

Cálculo del beneficio atribuido básico y diluido por acción

2021

2020

2019

Numerador del beneficio por acción (millones de euros)

Atribuible a los propietarios de la dominante

4.653

1.305

3.512

Ajuste: Remuneración de los instrumentos de Capital de Nivel 1 Adicional (*)

(359)

(387)

(419)

Atribuible a los propietarios de la dominante (millones de euros) (A)

4.293

917

3.093

Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades

continuadas, netas de remuneración de los instrumentos de capital de nivel 1

adicional

4.014

2.646

3.851

Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades

interrumpidas, neto de minoritarios (B) (Ver Nota 21)

280

(1.729)

(758)

Denominador del beneficio por acción (millones de acciones)

—

—

—

Número medio ponderado de acciones en circulación (**)

6.668

6.668

6.668

Autocartera Media

(12)

(13)

(20)

Programa de Recompra (***)

(255)

—

—

Número ajustado de acciones - beneficio básico por acción (C)

6.401

6.655

6.648

Número ajustado de acciones - beneficio diluido por acción (D)

6.401

6.655

6.648

Beneficio (pérdida) atribuido por acción (****)

0,67

0,14

0,47

Beneficio (pérdida) básico por acción en actividades continuadas (euros por acción)

A-B/C

0,63

0,40

0,58

Beneficio (pérdida) diluido por acción en actividades continuadas (euros por acción)

A-B/D

0,63

0,40

0,58

Beneficio (pérdida) básico por acción en actividades interrumpidas (euros por

acción) B/C

0,04

(0,26)

(0,11)

Beneficio (pérdida) diluido por acción en actividades interrumpidas (euros por

acción) B/D

0,04

(0,26)

(0,11)

(*) Retribución en el ejercicio de las emisiones de valores perpetuos eventualmente convertibles registrada contra patrimonio (ver Nota 22.4).

(**) Núm. medio de acciones en circulación (en millones), excluido el núm. medio de acciones propias mantenidas en autocartera a lo largo de cada ejercicio.

(***) Considerando 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de recompra de acciones, entre el 22 de noviembre y el 31 de diciembre de 2021, por J.P. Morgan

AG, como gestor del primer tramo aprobado por el Consejo de Administración de BBVA en octubre de 2021 (1.500 millones de euros) y la estimación del número de acciones

pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 de dicho tramo (ver Nota 4).

(****) Durante 2021, 2020 y 2019 el número medio de acciones en circulación fue 6.668 millones. En cuanto al ajuste por remuneración de los instrumentos de Capital de Nivel 1

Adicional fue de 359 millones de euros en 2021, 387 millones de euros en 2020 y 419 millones de euros en 2019.

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, no existían otros instrumentos financieros ni compromisos con empleados basados en

acciones, que tengan efecto significativo sobre el cálculo del beneficio diluido por acción de los ejercicios presentados. Por esta razón

el beneficio básico y el diluido coinciden para los ejercicios finalizados en dichas fechas.

P.49

6.Información por segmentos de negocio

La información por segmentos de negocio constituye una herramienta básica para el seguimiento y la gestión de las diferentes

actividades del Grupo BBVA. En la elaboración de la información por segmentos de negocio se parte de las unidades de mínimo nivel,

que se agregan de acuerdo con la estructura establecida por la Dirección del Grupo para configurar unidades de ámbito superior y,

finalmente, los propios segmentos de negocio.

A cierre del ejercicio 2021, la estructura de la información por segmentos de negocio reportadas por el Grupo BBVA difiere con

respecto a la presentada a cierre del ejercicio 2020, principalmente como consecuencia de la desaparición de Estados Unidos como

segmento de negocio, a raíz de la venta alcanzada con PNC y el cierre de la transacción (ver Nota 3). El grueso de los negocios en

Estados Unidos excluidos de dicho acuerdo, junto con los de la antigua área “Resto de Eurasia” constituyen una nueva área

denominada “Resto de Negocios”. A continuación, se detallan las áreas de negocio del Grupo BBVA a cierre de 2021:

–España

Incluye fundamentalmente la actividad bancaria y de seguros que el Grupo realiza en España, incluyendo los resultados de la

nueva sociedad BBVA Allianz Seguros y Reaseguros, S.A. (ver Nota 3).

–México

Incluye los negocios bancarios y de seguros en este país, así como la actividad que BBVA México desarrolla a través de su

sucursal en Houston.

–Turquía

Reporta la actividad del grupo Garanti BBVA que se desarrolla básicamente en este país y, en menor medida, en Rumanía y

Países Bajos.

–América del Sur

Incluye principalmente la actividad bancaria y de seguros que el Grupo desarrolla en la región. En relación a la venta de BBVA

Paraguay, el cierre de la operación ha tenido lugar en el mes de enero de 2021 (ver Nota 3).

–Resto de Negocios

Incorpora principalmente la actividad mayorista desarrollada en Europa (excluida España) y en Estados Unidos desde la oficina

de Nueva York, así como el negocio institucional que el Grupo desarrolla en Estados Unidos a través de su broker-dealer BBVA

Securities Inc. También incorpora el negocio bancario desarrollado a través de las cinco sucursales de BBVA en Asia.

El Centro Corporativo ejerce funciones centralizadas del Grupo, las cuales incluyen: los costes de las unidades centrales que tienen

una función corporativa; la gestión de las posiciones estructurales de tipo de cambio; carteras cuya gestión no está vinculada a

relaciones con la clientela, tales como las participaciones industriales y financieras; las participaciones en empresas tecnológicas a

través de fondos y vehículos de inversión entre las que se encuentra la participación en el fondo de capital riesgo Propel Venture

Partners; ciertos activos y pasivos por impuestos; fondos por compromisos con empleados; fondos de comercio y otros intangibles

así como la financiación de dichas carteras y activos. Adicionalmente, incluye los resultados generados por los negocios del Grupo en

Estados Unidos hasta su venta a PNC el 1 de junio de 2021 (ver Nota 21), presentándose dichos resultados en una única línea

denominada “Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas” de las cuentas de pérdidas y

ganancias consolidadas y del Centro Corporativo. Por último, los costes asociados al proceso de reestructuración de Banco Bilbao

Vizcaya Argentaria, S.A. en España, al considerarse dicho proceso una decisión estratégica, y se encuentran registrados en las líneas

de "Provisiones", "Provisiones o reversión de provisiones", "Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no

financieros" y "Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como

mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas" (Ver Notas 24, 46, 49 y 50).

El desglose del activo total del Grupo BBVA por segmentos de negocio a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 es el siguiente:

Total activos del Grupo por segmentos de negocio (Millones de euros)

2021

2020 (*)

2019 (*)

España

413.477

408.030

367.678

México

118.106

110.236

109.087

Turquía

56.245

59.585

64.416

América del Sur

56.124

55.436

54.996

Resto de Negocios

40.314

35.172

32.891

Subtotal activos por áreas de negocio

684.266

668.460

629.068

Centro Corporativo y ajustes

(21.381)

65.336

66.403

Total activos Grupo BBVA

662.885

733.797

695.471

(*)  Los saldos correspondientes a 2020 y 2019 han sido reexpresados.

P.50

A continuación, se presenta un detalle del resultado atribuido y de los principales márgenes de las cuentas de pérdidas y ganancias

consolidadas de los ejercicios 2021, 2020 y 2019 por segmentos de negocio y Centro Corporativo:

Principales márgenes y resultados por segmentos de negocio (Millones de euros)

Áreas de negocio

Grupo

BBVA

España

México

Turquía

América

del Sur

Resto de

negocios

Centro

Corporativo

2021

Margen de intereses

14.686

3.502

5.836

2.370

2.859

281

(163)

Margen bruto

21.066

5.925

7.603

3.422

3.162

741

212

Margen neto

11.536

2.895

4.944

2.414

1.661

291

(668)

Resultado antes de impuestos

7.247

2.122

3.528

1.953

961

314

(1.632)

Ganancias (pérdidas) después de

impuestos procedentes de actividades

interrumpidas

280

—

—

—

—

—

280

Resultado atribuido (**)

4.653

1.581

2.568

740

491

254

(980)

2020 (*)

Margen de intereses

14.592

3.566

5.415

2.783

2.701

291

(164)

Margen bruto

20.166

5.567

7.025

3.573

3.225

839

(63)

Margen neto

11.079

2.528

4.680

2.544

1.853

372

(898)

Resultado antes de impuestos

5.248

823

2.475

1.522

896

280

(748)

Ganancias (pérdidas) después de

impuestos procedentes de actividades

interrumpidas

(1.729)

—

—

—

—

—

(1.729)

Resultado atribuido (**)

1.305

652

1.761

563

446

222

(2.339)

2019 (*)

Margen de intereses

15.789

3.585

6.209

2.814

3.196

236

(252)

Margen bruto

21.522

5.674

8.034

3.590

3.850

728

(353)

Margen neto

11.368

2.420

5.383

2.375

2.276

249

(1.336)

Resultado antes de impuestos

7.046

1.896

3.690

1.341

1.396

222

(1.499)

Ganancias (pérdidas) después de

impuestos procedentes de actividades

interrumpidas

(758)

—

—

—

—

—

(758)

Resultado atribuido (**)

3.512

1.436

2.698

506

721

184

(2.032)

(*) Los saldos de los segmentos de negocio correspondientes a 2020 y 2019 han sido reexpresados.

(**) Ver Nota 55.2.

En el Informe de Gestión Consolidado adjunto se presentan con más detalle las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, así

como las principales magnitudes de los balances consolidados por segmentos de negocio.

7.Gestión de riesgos

7.1Factores de riesgo

El Grupo BBVA cuenta con procesos para la identificación de riesgos y análisis de escenarios que le permiten al Grupo realizar una

gestión dinámica y anticipatoria de los riesgos.

Los procesos de identificación de riesgos son prospectivos para asegurar la identificación de los riesgos emergentes, y recogen las

preocupaciones que emanan tanto de las propias áreas de negocio, cercanas a la realidad de las diferentes geografías, como de las

áreas corporativas y la Alta Dirección.

Los riesgos son capturados y medidos de forma consistente y con las metodologías que se estiman adecuadas en cada caso. Su

medición incluye el diseño y aplicación de análisis de escenarios y stress testing y considera los controles a los que los riesgos son

sometidos.

Como parte de este proceso, se realiza una proyección a futuro de las variables del Marco de Apetito de Riesgo (RAF, por sus siglas

en inglés) en escenarios de stress, con el objeto de identificar posibles desviaciones respecto a los umbrales establecidos, en cuyo

caso se adoptan las medidas de acción oportunas para hacer que dichas variables se mantengan dentro del perfil de riesgos objetivo.

En este contexto, existen una serie de riesgos emergentes que podrían afectar a la evolución del negocio del Grupo. Estos riesgos se

encuentran recogidos en los siguientes bloques:

P.51

–Riesgos asociados a la pandemia del COVID-19

La pandemia del COVID-19 (coronavirus) ha afectado adversamente a la economía mundial, a la actividad económica y a las

condiciones en los países en los que el Grupo opera. A pesar de la mejora gradual experimentada en 2021 gracias al incremento del

ritmo de vacunación, las nuevas olas de contagio siguen siendo una fuente de preocupación y la aparición de nuevas cepas continúa

siendo un riesgo. Entre otros desafíos, los países en los que opera el Grupo siguen enfrentándose a altos niveles de desempleo,

escasa actividad, interrupciones de suministros e incremento de presiones inflacionarias, mientras que se ha disparado la deuda

pública por las medidas de apoyo y gasto implementadas por las autoridades. Por otro lado, se ha venido observando un mayor

deterioro en las carteras de préstamos a empresas y particulares, que hasta al momento se ha visto ralentizado en gran medida por

las medidas de apoyo gubernamentales, incluyendo moratorias bancarias, crédito con garantía pública y ayudas directas. Asimismo,

la volatilidad en los mercados financieros, con un impacto en los tipos de cambio -más significativo en economías emergentes- y el

valor de los activos e inversiones, afectó negativamente en el pasado a los resultados del Grupo, y podría volver a hacerlo. Aún existen

incertidumbres sobre el impacto final futuro de la pandemia del COVID-19, principalmente si hay un aumento de los contagios

provocado por las nuevas variantes del coronavirus.

Además, el Grupo se ha visto afectado y puede volver a verse afectado durante los próximos trimestres o años por las medidas o

recomendaciones adoptadas por las autoridades regulatorias en el sector bancario, tales como las variaciones en los tipos de interés

de referencia, la modificación de los requisitos prudenciales, la suspensión temporal del pago de dividendos, la modificación de las

medidas de moratoria en el pago de las cuotas mensuales de determinados créditos y la concesión de avales o garantías públicas a

las nuevas operaciones de crédito a empresas y autónomos, la adopción de nuevas medidas similares o la finalización de las ya

aprobadas así como cualesquiera cambios en los programas de compra de activos financieros por parte del BCE.

Desde el comienzo de la pandemia, el Grupo ha experimentado mermas en su actividad. Por ejemplo, la concesión de nuevos

préstamos a particulares se ha reducido en términos generales. Además, el Grupo se enfrenta a varios riesgos, tales como un mayor

riesgo de volatilidad del valor de sus activos (incluidos los instrumentos financieros valorados a valor razonable, que pueden sufrir

fluctuaciones importantes) y de los títulos mantenidos por motivos de liquidez, un posible incremento de la morosidad y de los

activos ponderados por riesgo, así como un impacto negativo en el coste de la financiación del Grupo y en su acceso a la financiación

(especialmente en un entorno en que las calificaciones crediticias se vean afectadas). Dados los avances durante el transcurso de la

pandemia, que ha llevado a la casi total eliminación de las restricciones a la movilidad y a la posterior recuperación de estas

restricciones, ahora se están considerando las características específicas de cada cliente más allá del sector a que pertenece.

Por otra parte, la pandemia podría seguir afectando adversamente al negocio y las operaciones de terceros que prestan servicios

críticos al Grupo y, en particular, la mayor demanda y/o menor disponibilidad de ciertos recursos podrían suponer en algunos casos

una mayor dificultad para el Grupo para mantener los niveles de servicio requeridos. Además, la generalización del trabajo remoto ha

incrementado los riesgos vinculados a la ciberseguridad, al verse incrementado el uso de redes no corporativas.

En resumen, si bien la pandemia del COVID-19 tuvo efectos adversos en los resultados y en la base de capital del Grupo durante el año

2020, estos se han ido mitigando a lo largo de 2021, con mejoras en el contexto económico global, que han permitido una fuerte

mejoría en los resultados de 2021.

–Riesgos macroeconómicos y geopolíticos

En 2021 la economía mundial ha crecido de manera significativa, recuperándose, en parte, de la crisis generada por la pandemia, que

provocó una fuerte caída del PIB mundial en 2020. El relevante repunte del crecimiento global se ha debido al progreso en la

vacunación contra el COVID-19 y a los significativos estímulos económicos adoptados por parte de las autoridades.

Los indicadores de actividad muestran, sin embargo, que el proceso de recuperación económica ha perdido ímpetu en los últimos

meses. La ralentización reciente del crecimiento económico se produce en un entorno marcado por el fuerte aumento de los

contagios causado por las nuevas variantes del COVID-19, a pesar de que la creciente inmunización de la población mundial ha

ayudado generalmente a evitar la adopción de restricciones a la movilidad, que habrían tenido un mayor impacto sobre la economía.

Los efectos derivados de la reducción de la producción por la pandemia y su persistencia, unidos a los estímulos fiscales y a la fuerte

demanda de bienes, una vez levantadas las restricciones, contribuyen a mantener los problemas en las cadenas de suministro

globales observados desde el inicio de 2021 que, además de afectar negativamente a la actividad económica, generan relevantes

presiones alcistas sobre los precios.

En este contexto, en diciembre de 2021 la inflación anual se situó en 7,0% en Estados Unidos y 5,0% en la Eurozona. En ambas áreas

geográficas, las expectativas de inflación a largo plazo por parte de los mercados y de las encuestas se han ajustado al alza, aunque

en el caso de la Eurozona se mantienen, en general, por debajo del objetivo de 2% del Banco Central Europeo (BCE).

Los elevados registros de la inflación y su mayor persistencia han presionado a los bancos centrales a adelantar la retirada de las

medidas de estímulo monetario frente a lo que inicialmente ellos mismos preveían. La Reserva Federal de Estados Unidos, en

particular, ha iniciado la reducción de su programa de compras de bonos y ha sugerido que los tipos de interés de política monetaria

subirán antes y más rápido de lo que esperaban los mercados y analistas financieros y también que pronto podría empezar una

reducción del tamaño de su balance. En la Eurozona, el BCE finalizará el programa extraordinario de compras diseñado para hacer

frente a la pandemia (PEPP, por sus siglas en inglés) en marzo de 2022. A pesar de que se mantiene el programa standard (APP, por

sus siglas en inglés), las compras de activos se irán moderando a lo largo del año 2022. No obstante, a diferencia de la Reserva

Federal, el BCE ha seguido manteniendo que descarta un aumento de los tipos de interés de referencia en 2022.

Según BBVA Research, el proceso de recuperación de la economía global continuará previsiblemente en los próximos meses, aunque

a un ritmo ligeramente inferior al previsto en el otoño de 2021 debido a la persistencia de la pandemia, pero también derivado de un

mayor impacto al estimado de los problemas en las cadenas de suministro y de las presiones inflacionarias. Todo esto en un contexto

de menores estímulos fiscales y monetarios. El crecimiento del PIB se moderaría, por tanto, desde el 5,6% estimado en el 2021 hasta

P.52

aproximadamente el 4,2% en 2022 en Estados Unidos, desde el 5,1% en el 2021 hasta 3,7% en el 2022 en la Eurozona y desde el

8,0% en el 2021 hasta el 5,2% en el 2022 en China. Las probables subidas de los tipos de interés de política monetaria en Estados

Unidos, que podrían alcanzar el 1,25% al cierre de 2022, así como un progresivo control de la pandemia y una moderación de los

problemas en las cadenas de suministro, permitirían una moderación de la inflación a lo largo del año; la cual se estima  permanezca

elevada, principalmente en Estados Unidos. Los riesgos derivados de este escenario económico esperado por BBVA Research son

significativos y están sesgados a la baja para la actividad, e incluyen una inflación más persistente, turbulencias financieras causadas

por una retirada más agresiva de los estímulos monetarios, la aparición de nuevas variantes del coronavirus que eludan las vacunas

actuales, una desaceleración más intensa de la economía China, así como tensiones sociales y geopolíticas. Asimismo, los países en

los que el Grupo opera se enfrentan a diversos riesgos idiosincráticos, más allá de los relacionados al entorno global.

–Riesgos regulatorios y reputacionales

Las entidades financieras están expuestas a un entorno regulatorio complejo y cambiante por parte de gobiernos y reguladores, que

puede influir en su capacidad de crecimiento y en el desarrollo de determinados negocios, en mayores requerimientos de liquidez y

capital y en la obtención de menores ratios de rentabilidad. El Grupo realiza una vigilancia constante de los cambios en el marco

regulatorio, que le permite anticiparse y adaptarse a los mismos con suficiente antelación, adoptando las mejores prácticas y los

criterios más eficientes y rigurosos en su implementación.

El sector financiero está sometido a un creciente nivel de escrutinio por parte de reguladores, gobiernos y la propia sociedad. En el

curso de la actividad pueden generarse situaciones que causen daños relevantes a la reputación de la entidad y que pueden afectar al

normal desarrollo de sus negocios. Los comportamientos del Grupo y de sus integrantes están regidos por los principios de

integridad, honestidad, visión a largo plazo y mejores prácticas gracias a, entre otros, el Modelo de control interno, el Código de

Conducta, los Principios corporativos en materia tributaria y la estrategia de Negocio Responsable del Grupo.

–Riesgos de negocio, operacionales y legales

Nuevas tecnologías y formas de relación con los clientes: El desarrollo que está experimentando el mundo digital y las tecnologías de

la información suponen importantes retos para las entidades financieras, que conllevan amenazas (nuevos competidores,

desintermediación, etc.) y también oportunidades (nuevo marco de relación con los clientes, mayor capacidad de adaptación a sus

necesidades, nuevos productos y canales de distribución, etc.). En este sentido, la transformación digital es una prioridad para el

Grupo, que tiene entre sus objetivos liderar la banca digital del futuro.

Riesgos tecnológicos y fallos de seguridad: Las entidades financieras se ven expuestas a nuevas amenazas como pueden ser

ciberataques, robo de bases de datos internas y de clientes, fraudes en sistemas de pago, etc. que requieren importantes inversiones

en seguridad tanto desde el punto de vista tecnológico como humano. El Grupo otorga una gran importancia a la gestión y control

activo del riesgo operacional y tecnológico.

En cuanto a los riesgos legales, el sector financiero está expuesto a una creciente presión regulatoria y litigiosidad, de manera que las

diversas entidades del Grupo son con frecuencia parte en procedimientos judiciales, individuales o colectivos (incluyendo class

actions), derivados de la actividad ordinaria de sus negocios, así como arbitrajes. El Grupo también forma parte de otros

procedimientos e investigaciones gubernamentales, tales como las llevadas a cabo por las autoridades de defensa de la competencia,

en determinados países que, entre otras cosas, han dado lugar en el pasado, y podrían dar lugar en el futuro, a sanciones, así como

conducir a la interposición de demandas por parte de clientes y otras personas. Adicionalmente, el marco regulatorio en las

jurisdicciones en las que el Grupo opera está evolucionando hacia un enfoque supervisor más centrado en la apertura de expedientes

sancionadores mientras que algunos reguladores están centrando su atención en la protección del consumidor y en el riesgo de

conducta.

En España y en otras jurisdicciones en las que se encuentra presente el Grupo, las acciones y procedimientos legales y regulatorios

contra entidades financieras, impulsados en parte por algunas sentencias dictadas a favor de los consumidores por tribunales

nacionales y supranacionales (con respecto a cuestiones como los términos y condiciones de las tarjetas de crédito y los préstamos

hipotecarios) han aumentado significativamente en los últimos años y esta tendencia podría mantenerse en el futuro. En este sentido,

las acciones y procedimientos legales y regulatorios a los que se enfrentan otras entidades financieras, especialmente si tales

acciones o procedimientos resultan en resoluciones favorables para el consumidor, podrían también afectar negativamente al Grupo.

Todo lo anterior puede resultar en un aumento significativo de los costes operacionales y de cumplimiento o incluso en una reducción

de los ingresos, y es posible que un resultado adverso en cualesquiera procedimientos (en función de su cuantía, las penas impuestas

o los costes procesales o de gestión para el Grupo) dañe la reputación del Grupo, genere un efecto llamada o de otra forma afecte

negativamente al Grupo.

Es difícil predecir el resultado de las acciones y procedimientos legales y regulatorios, tanto de aquellos a los que está expuesto el

Grupo en la actualidad como de aquellos que puedan surgir en el futuro, incluyendo las acciones y procedimientos relacionados con

antiguas filiales del Grupo o con respecto a los cuales el Grupo pueda tener obligaciones de indemnización. Dicho resultado podría ser

significativamente adverso para el Grupo. Además, una decisión en cualquier asunto, ya sea contra el Grupo o contra otra entidad

financiera que se enfrente a reclamaciones similares a las que se enfrenta el Grupo, podría dar lugar a otras reclamaciones contra el

Grupo. Adicionalmente, estas acciones y procedimientos detraen recursos del Grupo, pudiendo ocupar una gran atención por parte

de su dirección y empleados.

P.53

A 31 de diciembre de 2021, el Grupo contaba con 623 millones de euros en concepto de provisiones por los procedimientos a los que

hace frente (recogidos en la línea “Provisiones para cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes” del balance

consolidado) (ver Nota 24), de los cuales 533 millones de euros corresponden a contingencias legales y 90 millones de euros a

contingencias fiscales. No obstante, la incertidumbre derivada de estos procedimientos (incluidos aquellos respecto de los cuales no

se han hecho provisiones, bien porque no sea posible estimarlas o por otras razones) impide garantizar que las posibles pérdidas

derivadas de los mismos no excedan, en su caso, los importes que el Grupo tiene actualmente provisionados, pudiendo por lo tanto

afectar a los resultados consolidados del Grupo de un periodo concreto.

Como resultado de lo anterior, las acciones y procedimientos legales y regulatorios a los que se enfrenta actualmente el Grupo o por

los que pueda verse afectado en el futuro o de cualquier otra forma, individual o conjuntamente, si se resuelven en todo o en parte de

forma contraria para el Grupo, podrían tener un efecto adverso significativo en el negocio, la situación financiera y los resultados de

explotación del Grupo.

Las autoridades judiciales españolas están investigando las actividades de la empresa Centro Exclusivo de Negocios y Transacciones,

S.L. (Cenyt). Esta investigación incluye la prestación de servicios al Banco. A este respecto, con fecha 29 de julio de 2019, el Banco

fue notificado del auto del Juzgado Central de Instrucción nº 6 de la Audiencia Nacional, por el que se declara al Banco como parte

investigada en las diligencias previas 96/2017 - pieza de investigación número 9 por supuestos hechos que podrían ser constitutivos

de los delitos de cohecho, descubrimiento y revelación de secretos y corrupción en los negocios. Con fecha 3 de febrero de 2020, el

Banco fue notificado del auto del Juzgado Central de Instrucción nº 6 de la Audiencia Nacional, por el que se acordó el levantamiento

del secreto de las actuaciones. Determinados directivos y empleados del Grupo, tanto actuales como de una etapa anterior, así como

antiguos consejeros también están siendo investigados en relación con este caso. El Banco ha venido colaborando y continúa

haciéndolo de manera proactiva con las autoridades judiciales, habiendo compartido con la justicia la documentación relevante

obtenida en la investigación interna contratada por la entidad en 2019 para contribuir al esclarecimiento de los hechos. A la fecha de

aprobación de los Estados Financieros Consolidados, no se ha realizado contra el Banco acusación formal por ningún delito.

El citado procedimiento penal se encuentra en la fase de instrucción, por lo que no es posible predecir en este momento su ámbito o

duración ni todos sus posibles resultados o implicaciones para el Grupo, incluyendo potenciales multas y daños o perjuicios a la

reputación del Grupo.

7.2Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es la posible pérdida que asume el Grupo como consecuencia del incumplimiento de las obligaciones

contractuales que incumben a las contrapartes con las que se relaciona.

Los principios generales que rigen la gestión del riesgo de crédito en el Grupo BBVA son:

–Los riesgos asumidos deben ajustarse a la estrategia general de riesgos fijada por el Consejo de Administración de BBVA.

–Los riesgos asumidos deben guardar proporcionalidad con el nivel de recursos y de generación de resultados recurrentes

del Grupo BBVA, priorizando la diversificación de los riesgos y evitando concentraciones relevantes.

–Los riesgos asumidos tienen que estar identificados, medidos y valorados, debiendo existir procedimientos para su

seguimiento y gestión, además de sólidos mecanismos de control y mitigación.

–Todos los riesgos deben de ser gestionados de forma prudente e integrada durante su ciclo de vida, dándoles un

tratamiento diferenciado en función de su tipología, y realizándose una gestión activa de carteras basada en una medida

común (capital económico).

–La capacidad de pago del prestatario u obligado al pago para cumplir, en tiempo y forma, con el total de las obligaciones

financieras asumidas a partir de los ingresos procedentes de su negocio o fuente de renta, habitual, sin depender de

avalistas, fiadores o activos entregados como garantía, es el principal criterio para la concesión de riesgos de crédito.

–Mejorar la salud financiera de nuestros clientes, ayudarles en su toma de decisiones y en la gestión diaria de sus finanzas a

partir de un asesoramiento personalizado.

–Ayudar a nuestros clientes en la transición hacia un futuro sostenible, con foco en el cambio climático y en el desarrollo

social inclusivo y sostenible.

La gestión del riesgo de crédito en el Grupo cuenta con una estructura integral de todas sus funciones que permita la toma de

decisiones con objetividad y de forma independiente durante todo el ciclo de vida del riesgo.

–A nivel Grupo: se definen marcos de actuación y normas de conducta homogéneas en el tratamiento del riesgo, en concreto

los circuitos, procedimientos, estructura y supervisión.

P.54

–A nivel área de negocio: son las encargadas de adaptar los criterios del Grupo a las realidades locales de cada geografía,

siendo responsables de la gestión directa del riesgo en función del circuito de decisión:

a.Riesgos minoristas: con carácter general, las decisiones se formalizan en función del dictamen de las

herramientas de scoring, dentro del marco de actuación general en materia de riesgos de cada área de negocio.

Los cambios de peso y variables de dichas herramientas deberán ser validadas por el área corporativa de GRM.

b.Riesgos mayoristas: con carácter general, las decisiones se formalizan por cada área de negocio dentro de su

marco general de actuación en materia de riesgos, que incorpora la norma de delegación y las políticas generales

del Grupo.

La función de riesgos cuenta con un proceso de toma de decisiones apoyado en una estructura de comités, que cuenta con un

robusto esquema de gobierno que describe los objetivos y funcionamiento de los mismos para el adecuado desarrollo de sus

funciones.

Dicho esquema de gobierno ha resultado fundamental en la gestión de la crisis del COVID-19 en todas las áreas geográficas donde el

Grupo está presente, en las cuales se ha compatibilizado garantizar el mantenimiento del flujo de fondos necesarios para el

funcionamiento de las economías con el rigor en el análisis y seguimiento de la calidad crediticia de las exposiciones.

Medidas de apoyo COVID-19

Desde el comienzo de la pandemia, el Grupo ofreció medidas de apoyo COVID-19 a sus clientes (Particulares, Pequeños Negocios y

Mayorista) en todas las áreas geográficas en las que está presente, que han consistido tanto en moratorias de préstamos vigentes,

como en nueva financiación con garantía pública. Estas medidas se extendieron a los clientes particulares y, en caso de personas

jurídicas, a diferentes sectores, siendo Ocio y Real Estate, los que más han recurrido a ellas. Los planes de ayuda mediante

aplazamientos temporales de pago han concluido en todas las geografías.

Las moratorias han sido tanto legislativas (basadas en leyes nacionales) como no legislativas (basadas en esquemas sectoriales o

individuales), orientadas a mitigar los efectos del COVID-19 y han consistido en el aplazamiento del pago del capital y/o intereses,

manteniendo el contrato original. El detalle de las moratorias legislativas por áreas geográficas es el siguiente:

España:

–Amparadas principalmente en los Reales Decretos Ley (en adelante "RDL") 8/2020 y 11/2020, así como en el acuerdo

sectorial promovido por la Asociación Española de Banca (en adelante "AEB") al que BBVA se adhirió.

–Las moratorias legislativas consistieron en el aplazamiento de tres meses del pago de capital y de intereses y se dirigieron

por tipología de cliente a personas físicas, empresarios individuales o autónomos, y por tipología de producto, hipotecario,

préstamos personales o préstamos al consumo.

–Adicionalmente, se ofreció la posibilidad de que, una vez vencida dicha moratoria legal, los clientes se adhirieran al acuerdo

sectorial por el plazo remanente hasta completar el límite previsto en éste.

–Las moratorias concedidas bajo el acuerdo sectorial de la AEB tuvieron una duración de hasta 12 meses de aplazamiento de

capital en el caso de préstamos hipotecarios y de hasta 6 meses en préstamos personales.

–Bajo el RDL 26/2020 se ofreció la posibilidad de aplazamiento del capital y/o los intereses para las empresas del sector

transporte de hasta 6 meses y para las empresas del sector turismo de hasta 12 meses.

México:

–La Comisión Nacional Bancaria de Valores (en adelante "CNBV") publicó los oficios, P285/2020 del 26 de marzo de 2020 y

P293/2020 del 15 de abril de 2020, posibilitando la concesión de moratorias de capital e intereses por un plazo de 4 meses

ampliable por otros 2 meses adicionales. Principalmente se acogieron a estas medidas particulares y empresas, afectando

a préstamos hipotecarios, préstamos personales y préstamos al consumo incluyendo tarjetas de crédito.

Turquía:

–La Banking Regulation and Supervisory Agency (en adelante, "BRSA") dio instrucciones a los bancos para apoyar a los

clientes mediante moratorias, consistentes en aplazar los pagos por un periodo de 3 meses, con posibilidad de extenderse

hasta 6 meses. Estas medidas de apoyo fueron concedidas a clientes particulares.

Colombia:

–La legislación vinculante para las moratorias procede de la Superintendencia Financiera, en concreto de sus circulares

07/2020 y 14/2020, así como de la resolución Nº 385. Las moratorias ofrecidas han consistido en el aplazamiento de

pagos de capital e intereses hasta 6 meses.

P.55

Perú:

–Se aprobaron medidas mediante varios oficios emitidos por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), permitiendo el

aplazamiento de pagos de capital e intereses inicialmente hasta 6 meses y luego ampliado hasta 12, principalmente a

personas físicas, autónomos y pequeñas empresas.

Argentina:

–Se sustentaron en legislación estatal como el Real decreto 544/2020 o el Decreto 319/2020, así como en diversas normas

del Banco Central. Aplazamiento por hasta 3 meses de capital e intereses.

En cuanto a la nueva financiación con garantía pública, se destaca la participación del Grupo en las siguientes:

España:

–El Instituto de Crédito Oficial (en adelante, ICO) publicó varios programas de ayudas dirigidos al colectivo de autónomos,

pequeñas y medianas empresas (en adelante "pymes") y empresas, mediante los cuales se otorgó una garantía de entre el

60% y 80% (en pymes siempre el 80%) por un plazo de hasta 5 años a la nueva financiación concedida (RDL Mar/2020).

–El importe de la garantía y la duración de la misma dependían del tamaño de la empresa y de la tipología de ayuda a la que

se acoja, pudiendo ampliar hasta un máximo de 3 años adicionales del plazo de vencimiento y hasta 12 meses adicionales

del periodo de carencia con respecto a los plazos y carencias inicialmente acordados (RDL Nov/2020).

–Asimismo, se dieron facilidades en términos de extensiones de plazo (hasta un plazo máximo de 10 años), de conversión de

las operaciones de financiación en Préstamos Participativos así como de Quitas en parte de la financiación (RDL 5/2021 y

Código de Buenas Prácticas).

–El ICO también ha bonificado a particulares el importe del alquiler hasta 6 meses en préstamos hasta 6 años.

–Prácticamente la totalidad de los préstamos ICO con el periodo de carencia vencido ha retomado el pago de manera

habitual o cancelado la deuda.

–Las extensiones de los préstamos ICO representan alrededor del 25% de la totalidad de la financiación ICO.

Turquía:

–Se han registrado programas de apoyo público garantizando hasta el 80% de préstamos a empresas por el plazo de 1 año.

Colombia:

–Diferentes programas de apoyo público (FNG, Bancoldex, Finagro, Findeter) con garantías de entre el 50-90%.

Perú:

–Han existido programas de apoyo público como son Reactiva, Crecer o FAE dirigidos a empresas y microempresas con

importes garantizados en un rango de entre el 60% y el 98% en función del programa y del tipo de empresa.

–Para los préstamos otorgados bajo el programa Reactiva se ha dado la posibilidad de extender tanto el plazo de

vencimiento de dichos préstamos como el periodo de carencia.

Argentina:

–Garantías de hasta el 100% a micropymes o autónomos y hasta el 25% al resto de empresas en financiaciones hasta 1 año.

El saldo de los préstamos existentes para los que se ha concedido una moratoria (separado entre las vigentes al cierre del ejercicio y

las finalizadas al cierre del ejercicio) según los criterios de la EBA y para los que se ha concedido financiación con garantía pública

otorgadas a nivel de Grupo, así como el número de clientes para ambos términos a 31 de diciembre de 2021 y 2020 son los siguientes:

Importes de moratorias y financiación con garantía pública del Grupo (Millones de euros)

Moratorias

Financiación con

garantía pública

Vigentes

Finalizadas

Total

Nº

clientes

Total

Nº

clientes

Total

moratorias

y garantías

(%)

Inversión

crediticia

Diciembre 2021

189

21.743

21.931

2.188.720

16.093

264.809

38.025

10,9 %

Diciembre 2020 (*)

6.536

21.868

28.405

2.779.964

16.053

249.458

44.458

12,9 %

(*) Las cifras del ejercicio 2020  no incluye las sociedades vendidas en Estados Unidos en 2021.

P.56

El saldo de los préstamos existentes para los que se ha concedido una moratoria (separado entre las vigentes al cierre del ejercicio y

las finalizadas al cierre del ejercicio) según los criterios de la EBA y para los que se ha concedido financiación con garantía pública

otorgadas a nivel de Grupo por segmento a 31 de diciembre de 2021 y 2020 son los siguientes:

Importes de moratorias y financiación con garantía pública por concepto (Millones de euros)

Moratorias

Financiación con

garantía pública

Vigentes

Finalizadas

Total

2021

2020 (*)

2021

2020 (*)

2021

2020 (*)

2021

2020 (*)

Grupo

189

6.536

21.743

21.868

21.931

28.405

16.093

16.053

Hogares

107

4.503

14.904

14.550

15.011

19.052

1.376

1.235

Del que: Hipotecas

97

3.587

10.195

7.471

10.291

11.059

6

1

PyMEs

44

1.023

3.950

4.743

3.994

5.766

10.911

10.573

Entidades no financieras

37

961

2.766

2.397

2.803

3.358

3.788

4.232

Resto

—

50

122

179

122

229

18

13

(*) Las cifras del ejercicio 2020  no incluye las sociedades vendidas en Estados Unidos en 2021.

Importes de moratorias por stages (Millones de euros)

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

2021

2020 (*)

2021

2020 (*)

2021

2020 (*)

2021

2020 (*)

Grupo

13.236

18.602

6.252

7.736

2.444

2.066

21.931

28.405

Hogares

9.167

12.336

3.707

4.997

2.137

1.719

15.011

19.052

Del que: Hipotecas

6.360

7.347

2.444

2.844

1.487

867

10.291

11.059

PyMEs

2.609

4.147

1.131

1.327

254

292

3.994

5.766

Entidades no financieras

1.364

1.903

1.387

1.399

53

56

2.803

3.358

Resto

95

216

27

13

—

—

122

229

(*) Las cifras del ejercicio 2020  no incluye las sociedades vendidas en Estados Unidos en 2021.

Las moratorias supusieron la suspensión temporal, total o parcial, de las obligaciones contractuales y su diferimiento por un período

concreto de tiempo. Bajo la consideración de que las moratorias concedidas por la COVID-19 proporcionan un alivio temporal a los

deudores y que el valor económico de los préstamos afectados no se ha visto significativamente impactado, no se han considerado

modificaciones contractuales sustanciales y, por tanto, los préstamos modificados se contabilizan como una continuación de los

originales.

En el ejercicio 2020, la pérdida de valor temporal de las moratorias que no devengaron derecho de cobro de intereses se recogió en el

epígrafe “Deterioro del valor o (reversión) del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en

resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de dicho ejercicio y

ascendió a 304 millones de euros de los cuales 300 millones de euros ya se habían reconocido como mayor margen de intereses a

dicha fecha. Durante 2021 el importe reconocido no ha sido significativo.

El Grupo ha mantenido una aplicación rigurosa de la NIIF 9 en el momento de la concesión de las moratorias y ha reforzado los

procedimientos para realizar el seguimiento del riesgo de crédito tanto durante la vigencia de las mismas como a su vencimiento.

Esto supone que la concesión de una moratoria no implica por sí misma un desencadenante automático de incremento significativo

de riesgo y que las operaciones objeto de la moratoria continúan inicialmente clasificadas en la categoría que tuviesen previamente a

no ser que, en función de su perfil de riesgo, debieran clasificarse en una categoría peor. Por otra parte, al haber dejado de existir

evidencias de pago o haberse visto éstas reducidas, el Grupo ha introducido indicadores o segmentaciones adicionales para

identificar el incremento significativo de riesgo o deterioro que se puede haber producido en algunas operaciones o conjunto de ellas

y, en su caso, se ha procedido a su clasificación en stage 2 o, en su caso, stage 3.

Asimismo, se han considerado las indicaciones proporcionadas por la EBA para no considerar refinanciaciones las moratorias que

cumplan una serie de requisitos y que hubieran sido solicitados antes del 31 de marzo de 2021. Todo ello sin perjuicio de mantener su

consideración como refinanciación si previamente estaba así calificada o de clasificar la exposición en la categoría de riesgo que

corresponda tal y como ha sido expuesto anteriormente.

Por otra parte, el tratamiento contable de las operaciones singulares, es decir, no amparadas en los marcos generales descritos, las

moratorias vencidas y que hayan requerido apoyos adicionales, y las solicitadas a partir del 31 de marzo de 2021, es acorde con la

evaluación actualizada de calidad crediticia del cliente y de las características de la solución que se otorgue. En su caso, se tratan

como Refinanciaciones o Reestructuraciones tal y como se describe en la Nota 7.2.7 de las Cuentas Anuales.

P.57

Respecto a los apoyos públicos a la concesión de créditos, no afecta a la evaluación del incremento significativo del riesgo dado que

éste se valora a través de la calidad crediticia del instrumento. En caso de extensiones se realiza una nueva evaluación de la calidad

crediticia, y en su caso de su clasificación contable. No obstante, en las estimaciones de la pérdida esperada, la existencia del garante

implica una posible reducción del nivel de provisiones necesario dado que, para la parte cubierta, se tiene en cuenta la pérdida que se

produciría en la ejecución de una garantía.

Las garantías públicas otorgadas en las distintas geografías en las que el Grupo opera han sido consideradas como parte integral de

los términos contractuales de los créditos concedidos bajo la consideración de que las garantías se otorgan al mismo tiempo que se

concede la financiación al cliente y de forma inseparable a la misma.

La información cuantitativa sobre refinanciaciones y reestructuraciones se presenta en el Anexo XI “Información cuantitativa sobre

refinanciaciones y reestructuraciones y otros requerimientos de la Circular 6/2012 de Banco de España”.

7.2.1Cálculo de pérdidas esperadas

La NIIF 9 requiere cuantificar la pérdida esperada (“Expected Credit Loss” o “ECL”) de un instrumento financiero de tal manera que

refleje una estimación imparcial eliminando cualquier grado de conservadurismo u optimismo, e incluyendo el valor temporal del

dinero y la información forward-looking (incluyendo una previsión sobre la economía), todo ello en base a la información que esté

disponible en un determinado momento y que sea razonable y soportable respecto a las condiciones económicas futuras.

Por lo tanto, el reconocimiento y la valoración de las pérdidas esperadas son altamente complejos e implican la utilización de análisis

y estimaciones significativas que incluyen tanto la formulación como la consideración de dichas condiciones económicas futuras en el

modelo de pérdidas esperadas.

La modelización del cálculo de las pérdidas esperadas está sometida a un sistema de gobierno que es común para todo el Grupo.

Dentro de ese marco común, cada geografía realiza las adaptaciones necesarias para capturar sus particularidades. Anualmente se

revisa la metodología, supuestos y observaciones utilizados por cada geografía, y tras un proceso de validación y aprobación, el

resultado de esta revisión se incorpora a los cálculos de las pérdidas esperadas.

Parámetros de riesgo por grupos homogéneos

Las pérdidas esperadas se pueden estimar tanto de forma individual como de manera colectiva. Respecto a la estimación colectiva,

los instrumentos se distribuyen en grupos homogéneos (segmentos) que comparten características de riesgo similares. Siguiendo

las directrices establecidas por el Grupo para el desarrollo de modelos bajo NIIF 9, cada geografía realiza la agrupación en función de

la información disponible, su representatividad o relevancia y el cumplimiento de los requisitos estadísticos necesarios.

Dependiendo del segmento o del parámetro a estimar, los ejes de riesgo a aplicar pueden ser diferentes, y los segmentos reflejan las

diferencias en las PD y LGD. Por lo tanto, dentro de cada segmento, la variación en el nivel de riesgo de crédito responde al impacto

de las condiciones cambiantes en los factores comunes de las características de riesgo de crédito. También se tiene en cuenta el

efecto sobre el riesgo de crédito de los cambios en la información prospectiva, por lo que la modelización macroeconómica para cada

segmento se lleva a cabo utilizando algunas de las características de riesgo compartidas.

Los segmentos comparten características de riesgo de crédito de manera que los cambios en el riesgo de crédito de una parte de la

cartera no queden ocultos por el desempeño de otras partes de la cartera. En este sentido la metodología desarrollada para el cálculo

de pérdidas crediticias señala los ejes de riesgo que han de tenerse en cuenta para la segmentación de la Probabilidad de

Incumplimiento (PD), distinguiendo entre carteras mayoristas y minoristas.

Como ejemplo de las variables que se pueden tener en consideración para determinar los modelos finales, se destacan las siguientes:

–PD - Minorista: Vencimiento residual contractual, Puntuación (score) del riesgo de crédito, Tipo de producto, Días en

incumplimiento, Refinanciado (contrato), Tiempo contractual transcurrido, Plazo hasta vencimiento, Nacionalidad del

deudor, Canal de venta, Plazo original, Indicador de actividad de la tarjeta de crédito, porcentaje de uso inicial en tarjetas de

crédito (PUI).

–PD – Mayorista: Rating (calificación) del riesgo de crédito, Tipo de producto, Nivel de watch list, refinanciado (cliente), Plazo

hasta vencimiento, Sector industrial, Balance actualizado (S/N), Cancelación, Periodo de gracia.

–LGD – Minorista: Puntuación (score) del riesgo de crédito, Segmento, Tipo de producto, Garantizado/ No garantizado, Tipo

de garantía, Canal de venta, Nacionalidad, Área de Negocio, Segmento comercial del deudor, Refinanciado (contrato), EAD

(esta característica de riesgo podría estar correlacionada con el tiempo contractual transcurrido o el ratio préstamo/valor

por lo que, antes de incluirse, debe llevarse a cabo una evaluación para evitar una doble contabilidad), El tiempo que el

contrato lleva incumplido (en el caso de exposiciones incumplidas), Ubicación geográfica.

–LGD – Mayorista: Rating (calificación) del riesgo de crédito, Ubicación geográfica, Segmento, Tipo de producto,

Garantizado/ No garantizado, Tipo de garantía, Área de Negocio, Refinanciado (cliente), Segmento comercial del deudor, El

tiempo que la operación lleva incumplida (en el caso de exposiciones incumplidas).

–CCF: Mayorista/minorista, Producto, PUI, Segmento comercial del deudor, Días de retraso, Refinanciaciones, Límite de

crédito, Actividad, Tiempo contractual transcurrido.

P.58

En el Grupo BBVA las pérdidas esperadas calculadas se basan en los modelos internos desarrollados para todas las carteras del

Grupo, a no ser que los clientes estén sujetos a la estimación individualizada.

La cartera Low Default Portfolio (que incluye carteras con alta calidad crediticia como exposiciones con instituciones financieras,

deuda soberana o corporativas; así como carteras de pocos clientes con exposiciones muy elevadas por ejemplo specialized lending o

renta fija) se caracterizan por presentar un número reducido de incumplimientos por lo que las bases históricas del Grupo no

contienen información suficientemente representativa para construir modelos de deterioro en base a las mismas. Sin embargo,

existen fuentes de información externas que, en función de observaciones más amplias, son capaces de proporcionar los inputs

necesarios para desarrollar modelos de pérdidas esperadas. Por ello, en base al rating asignado a estas exposiciones y teniendo en

cuenta los inputs obtenidos de dichas fuentes, se desarrollan internamente los cálculos de las pérdidas esperadas, incluida su

proyección en función de las perspectivas macroeconómicas.

Estimación individualizada de las pérdidas esperadas

El Grupo revisa periódicamente y de forma individualizada la situación y calificación crediticia de sus clientes, con independencia de

su clasificación, contando para ello con la información que se considera necesaria. Asimismo, tiene establecidos procedimientos

dentro del marco de gestión de riesgos para identificar los factores que pueden conducir a un aumento de riesgo y, en consecuencia,

a una mayor necesidad de provisiones.

El modelo de seguimiento establecido por el Grupo consiste en monitorear de forma continua los riesgos a los que está expuesto, lo

que garantiza la adecuada clasificación de los mismos en las diferentes categorías de NIIF 9. El análisis original de las exposiciones se

revisa a través de los procedimientos de actualización de las herramientas de calificación (rating y scoring), que periódicamente

revisan la situación financiera de los clientes, influyendo en la clasificación por stages de las exposiciones.

Dentro de ese marco de gestión del riesgo de crédito, el Grupo cuenta con procedimientos que garantizan la revisión, al menos anual,

de todas sus contrapartidas mayoristas a través de los denominados programas financieros, que recogen el posicionamiento actual y

propuesto del Grupo con el cliente en materia de riesgo de crédito. Esta revisión se basa en un análisis detallado de la situación

financiera actualizada del cliente, que se complementa con otra información disponible en relación a las perspectivas individuales

sobre la evolución del negocio, tendencias del sector, perspectivas macroeconómicas u otro tipo de datos públicos. Como

consecuencia de este análisis se obtiene el rating preliminar del cliente que, tras someterse al procedimiento interno, puede ser

revisado a la baja si se estima conveniente (por ejemplo, entorno económico general o evolución del sector). Estos factores

adicionales a la información que pueda proporcionar el cliente se utilizan para revisar las calificaciones incluso antes de que se

realicen las revisiones del plan financiero programadas si las circunstancias así lo aconsejan.

Adicionalmente, el Grupo tiene establecidos procedimientos para identificar a los clientes mayoristas en la categoría interna de watch

list, que se define como aquel riesgo en el que, derivado de un análisis crediticio individualizado, se aprecia un aumento del riesgo de

crédito, ya sea por dificultades económicas o financieras o porque haya sufrido, o se estime que vaya a sufrir, situaciones adversas en

su entorno, sin cumplir los criterios para su clasificación como riesgo deteriorado. Según este procedimiento, todas las exposiciones

de un cliente en watch list se consideran en stage 2 independientemente de cuando se han originado, si como resultado del análisis se

considera que el cliente ha aumentado significativamente su riesgo.

Por último, el Grupo cuenta con los denominados Comités de Workout, tanto locales como corporativos, los cuales analizan no solo la

situación y evolución de los clientes significativos en situación de watch list o deteriorados, sino también aquellos clientes

significativos en los que, sin haber sido calificados todavía en watch list, pueden presentar alguna exposición clasificada en stage 2

por un motivo cuantitativo (comparación de PD desde la originación). Este análisis se realiza con el fin de decidir si, derivado de esa

situación, se deben considerar todas las exposiciones del cliente en la categoría de watch list, lo cual implicaría la migración de la

totalidad de las operaciones del cliente a stage 2 con independencia de la fecha en la que se han originado las mismas.

Con ello, el Grupo se asegura de la revisión individualizada de la calidad crediticia de sus contrapartidas mayoristas, identificando las

situaciones en las que se puede haber producido un cambio en el perfil de riesgo de estos clientes y procediendo, en su caso, a la

estimación individualizada de las pérdidas crediticias. Junto a esa revisión, el Grupo estima individualmente las pérdidas esperadas

de aquellos clientes cuya exposición total supere determinados umbrales, incluyendo aquellos que parte de sus operaciones puedan

estar clasificadas en stage 1 y parte en stage 2. En la fijación de umbrales, cada geografía determina el importe mínimo de la

exposición de un cliente cuyas pérdidas esperadas deben ser estimadas individualmente teniendo en cuenta lo siguiente:

–Para clientes con exposiciones en stage 3. El análisis de clientes con riesgo total por encima del umbral implica analizar al

menos el 40% del riesgo total de la cartera mayorista en stage 3. Aunque la calibración del umbral se realiza en la cartera

mayorista, los clientes de otras carteras deben analizarse si superan el umbral y están en stage 3.

–Para el resto de situaciones. El análisis de clientes con riesgo total por encima del umbral implica analizar al menos el 20%

del riesgo total de la cartera mayorista en watch list. Aunque la calibración del umbral se realiza sobre la exposición

clasificada como watch list, los clientes mayoristas o pertenecientes a otras carteras que tengan exposiciones clasificadas

en stage 2 y cuya exposición total supere el citado umbral deben analizarse individualmente, considerando tanto las

exposiciones clasificadas en stage 1 como en stage 2.

En relación a la metodología utilizada para la estimación individualizada de las pérdidas esperadas, cabe mencionar, en primer lugar,

que éstas se definen como la diferencia entre el importe en libros bruto del activo y el valor presente de los flujos de caja futuros

estimados descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero.

P.59

La cantidad recuperable estimada debe corresponder a la cantidad calculada según el siguiente método:

–El valor actual de los flujos de caja futuros estimados, descontados al tipo de interés efectivo original del activo financiero; y

–La estimación de la cuantía recuperable de una exposición garantizada refleja los flujos de caja que pueden resultar de la

liquidación de la garantía, teniendo en cuenta los costes asociados así como la información de carácter prospectivo que el

analista incluye en su análisis de manera implícita.

La estimación de los flujos de caja futuros depende del tipo de análisis que se realice, que puede ser:

–"Going concern": Cuando se dispone de información actualizada y fiable sobre la solvencia y capacidad de pago de los

titulares o garantes. Los flujos de caja de explotación del deudor, o del garante, continúan y pueden utilizarse para

reembolsar la deuda financiera a todos los acreedores. Además, puede considerar el flujo resultante de la ejecución de la

garantía en la medida en que no influya en los flujos de caja de las operaciones. Como principios generales de este tipo de

enfoque se destacan los siguientes:

a.Las estimaciones de los flujos de caja futuros deben basarse en los estados financieros actualizados del deudor/

garante.

b.Cuando las proyecciones realizadas sobre dichos estados financieros supongan una tasa de crecimiento, se debe

utilizar una tasa de crecimiento constante o decreciente a lo largo de un período máximo de crecimiento de 3 a 5

años, y posteriormente flujos de caja constantes.

c.La tasa de crecimiento debe basarse en el análisis de la evolución de los estados financieros del deudor o en un

plan de reestructuración empresarial sólido y aplicable, teniendo en cuenta los cambios resultantes en la

estructura de la empresa (por ejemplo, debido a desinversiones o a la interrupción de líneas de negocio no

rentables).

d.Deberían considerarse las (re)-inversiones necesarias para preservar los flujos de caja, así como cualquier cambio

futuro previsible de los flujos de caja (por ejemplo, si expira una patente o un contrato a largo plazo).

e.Cuando los flujos se basan en la realización de la enajenación de algunos activos del deudor, su valoración debe

reflejar una valoración actualizada, una estimación del tiempo necesario hasta su realización y considerar los

costos estimados relacionados con la enajenación.

–"Gone concern": Cuando no se dispone de información actualizada y fiable se considera que la estimación de los flujos de

préstamos por cobrar es de gran incertidumbre. El análisis debe realizarse mediante la estimación de las cantidades

recuperables a partir de las garantías reales efectivas recibidas. No serán admisibles como garantías efectivas, aquellas

cuya efectividad dependa sustancialmente de la solvencia del deudor o del grupo económico en el que participe. Bajo el

escenario de gone concern, se ejerce la garantía y cesa el flujo de efectivo operativo del deudor. En particular, este enfoque

debe utilizarse cuando:

a.La exposición ha estado vencida durante un largo período. Existe una presunción refutable de que la provisión

debe estimarse con arreglo a un criterio de “Gone concern” cuando los atrasos son superiores a 18 meses.

b.Se estima que los flujos de caja futuros de explotación del deudor son bajas o negativas.

c.La exposición está considerablemente garantizada y esta garantía es fundamental para la generación de flujos de

caja.

d.Existe un grado significativo de incertidumbre en torno a la estimación de los futuros flujos de caja. Así ocurriría si

los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de los dos años anteriores

hubieran sido negativos, o si los planes comerciales de los años anteriores hubieran sido defectuosos (debido a

discrepancias importantes en el backtesting).

e.No se dispone de información suficiente para realizar un análisis “Going concern”.

Incremento significativo del riesgo

Como se ha indicado en la Nota 2.2, los criterios para la identificación del incremento significativo del riesgo se aplican de forma

coherente en todo el Grupo, distinguiendo entre motivos cuantitativos o por comparación de probabilidades de incumplimiento y

motivos cualitativos (más de 30 días de impago, consideración de watch list o refinanciaciones no deterioradas).

Para la gestión del riesgo de crédito el Grupo utiliza toda la información relevante que esté disponible y que pueda afectar a la calidad

crediticia de las exposiciones. Esta información puede proceder principalmente de los procesos internos de admisión, análisis y

seguimiento de las operaciones, de la estrategia definida por el Grupo en cuanto al precio de las operaciones o distribución por

geografías, productos o sectores de actividad, de la observancia del entorno macroeconómico, de datos de mercado como curvas de

tipos de interés, o cotizaciones de los diferentes instrumentos financieros, o de fuentes externas de calificación crediticia.

P.60

Este conjunto de información es la base para determinar los rating y scoring (ver la Nota 7.2.4 para más información sobre sistemas

de rating y scoring) correspondientes a cada una de las exposiciones y que tienen asignada una probabilidad de incumplimiento (PD)

que, como ya se ha mencionado, se somete anualmente a un proceso de revisión que evalúa su representatividad (backtesting) y

actualización con las nuevas observaciones. Además, se ha modelizado la proyección de estas PDs en el tiempo en función de las

expectativas macroeconómicas, lo que permite obtener las probabilidades de incumplimiento a lo largo de la vida de las operaciones.

A partir de esa metodología común, y conforme a lo previsto en la NIIF 9 y en las directrices de la EBA sobre prácticas de gestión del

riesgo de crédito, cada geografía ha establecido umbrales absolutos y relativos para identificar si los cambios esperados en las

probabilidades de incumplimiento han aumentado significativamente respecto al momento inicial, adaptados a particularidades de

cada una de ellas en cuanto a niveles de originación, características de los productos, distribución por sectores o carteras y situación

macroeconómica. Para el establecimiento de los citados umbrales se consideran una serie de principios generales como son:

–Uniformidad: Basado en los sistemas de rating y scoring que, de manera homogénea, están implantados en las unidades del

Grupo.

–Estabilidad: Los umbrales deben establecerse para identificar el incremento significativo de riesgo producido en las

exposiciones desde su reconocimiento inicial y no sólo para identificar aquellas situaciones en las que ya sea previsible que

alcancen el nivel de deterioro. Por ello es de esperar que del total de exposiciones siempre exista un conjunto

representativo para el que se identifique dicho incremento de riesgo.

–Anticipación: Los umbrales deben considerar la identificación del incremento de riesgo con anticipación respecto al

reconocimiento de las exposiciones como deterioradas o incluso con anterioridad a que se produzca un impago real. La

calibración de los umbrales debe minimizar los casos en los que los instrumentos se clasifican en stage 3 sin haber sido

previamente reconocidos como stage 2.

–Indicadores o métricas: Se espera que la clasificación de las exposiciones en stage 2 tenga la suficiente permanencia como

para permitir desarrollar una gestión anticipatoria de las mismas antes de que, en su caso, acaben migrando a stage 3.

–Simetría: La NIIF 9 prevé un tratamiento simétrico tanto para la identificación del incremento significativo de riesgo como

para identificar que el mismo ha desaparecido, por lo que los umbrales también funcionan para mejorar la clasificación

crediticia de las exposiciones. En este sentido, se espera que sean mínimos los casos en los que las exposiciones que

mejoren desde stage 3 sean directamente clasificadas en stage 1.

–La identificación del incremento significativo de riesgo a partir de la comparación de las probabilidades de incumplimiento

debe ser el principal motivo por el que se reconocen las exposiciones en stage 2.

En concreto, un contrato será transferido a stage 2 cuando se cumplan las dos condiciones siguientes comparando los valores

actuales de PD y los valores de PD de originación:

(PD actual) / (PD originación) - 1*100 > Umbral relativo (%) y

PD actual – PD originación > Umbral absoluto (pbs)

Estos umbrales absolutos y relativos se establecen de manera consistente por cada geografía y para cada cartera atendiendo a sus

particularidades y fundamentados en los principios descritos. Los umbrales fijados por cada geografía están incluidos dentro del

proceso de revisión anual y, a nivel general, se encuentran en el rango de 150% a 250% para el umbral relativo y de 10 a 150 puntos

básicos para el umbral absoluto.

El establecimiento de umbrales absolutos y relativos, así como sus diferentes niveles atiende a lo previsto en la NIIF 9 cuando indica

que un cambio determinado, en términos absolutos, en el riesgo de que se produzca un impago será más significativo para un

instrumento financiero con un riesgo inicial menor de que se produzca un impago en comparación con un instrumento financiero con

un riesgo inicial mayor de que se produzca un impago.

Para contratos existentes antes de la implantación de NIIF 9, dadas las limitaciones en la información disponible sobre las mismas, los

umbrales están calibrados en base a las PDs obtenidas de los modelos prudenciales o económicos para el cálculo de capital.

Parámetros de riesgo por grupos ajustados por escenarios macroeconómicos

La pérdida esperada debe incluir información forward-looking para cumplir con la NIIF 9 que indica que una información completa

sobre el riesgo de crédito debe considerar no solo información sobre el pasado sino también toda la información de crédito que sea

relevante, incluyendo la información sobre la perspectiva macroeconómica. El Grupo BBVA utiliza los parámetros de riesgo de crédito

clásicos PD, LGD y EAD para calcular la pérdida esperada de sus carteras de crédito.

P.61

El enfoque metodológico del Grupo BBVA para incorporar la información forward-looking tiene como objetivo determinar la relación

entre variables macroeconómicas y parámetros de riesgo siguiendo tres pasos principales:

–Paso 1: análisis y transformación de series temporales de datos.

–Paso 2: para cada variable dependiente encontrar modelos de previsión condicionales que sean económicamente

consistentes.

–Paso 3: elegir el mejor modelo de previsión condicional del conjunto de candidatos definidos en el paso 2, basado en su

capacidad de previsión.

Reflejo de los escenarios económicos en el cálculo de la pérdida esperada

El componente forward-looking se añade al cálculo de la pérdida esperada a través de la introducción de escenarios

macroeconómicos como un input. El input depende en gran medida de una combinación de región y cartera, puesto que cada input se

adapta a los datos disponibles respecto a cada una de ellas.

Basándose en la teoría y en el análisis económico, los factores más relevantes relacionados con la explicación y la previsión de los

parámetros de riesgo seleccionados (PD, LGD y EAD) son:

–Los ingresos netos de familias, empresas y administraciones públicas.

–El importe de los pagos pendientes sobre principal e intereses de los instrumentos financieros.

–El valor de los colaterales pignorados.

El Grupo BBVA estima estos parámetros utilizando un indicador aproximado a partir del conjunto de variables incluidas en los

escenarios macroeconómicos facilitados por el departamento de BBVA Research.

Únicamente se utiliza un indicador específico por cada una de las tres categorías y sólo uno de los siguientes indicadores

macroeconómicos core deben ser considerados como primera opción:

–El crecimiento real del PIB se puede considerar en la previsión condicional como el único factor que se requiere para

capturar la influencia de todos los escenarios macro-financieros potencialmente relevantes sobre PDs y LGDs internos.

–El tipo de interés a corto plazo más representativo (normalmente la tasa básica o el rendimiento de la deuda soberana más

líquida o el tipo interbancario) o tipos de cambio expresados en términos reales.

–Un índice de precios para propiedades inmobiliarias, representativo y expresado en términos reales, en el caso de hipotecas

y un índice representativo y en términos reales, para las mercancías relevantes de la cartera de créditos mayorista

concentrado en exportadores o productores de esa mercancía.

Al crecimiento real del PIB se está dando prioridad sobre cualquier otro indicador no solo porque es el indicador más comprensivo

para ingresos y la actividad económica sino también porque se trata de la variable central en la generación de escenarios

macroeconómicos.

Enfoque de múltiples escenarios

La NIIF 9 requiere el cálculo de una valoración a base de una probabilidad ponderada insesgada de la pérdida esperada a través de la

evaluación de un rango de posibles valores incluyendo las previsiones de condiciones futuras económicas.

Los equipos de BBVA Research del Grupo producen las previsiones de las variables macroeconómicas bajo el escenario de base

(“baseline scenario”) que se están utilizando en el resto de los procesos del Grupo, tales como presupuesto, ICAAP y Marco de

Apetito de Riesgo así como stress testing, etc.

Adicionalmente, los equipos de BBVA Research generan los escenarios alternativos al escenario de base para cumplir con los

requerimientos de la NIIF 9.

Escenarios macroeconómicos alternativos

–Para cada variable macro-financiera, BBVA Research genera tres escenarios.

–BBVA Research monitoriza, analiza y pronostica el entorno económico para facilitar una evaluación forward-looking

consistente del escenario más probable, así como de los riesgos que afectan a los países donde opera BBVA. Para generar

los escenarios económicos, BBVA Research combina datos oficiales, técnicas econométricas y su criterio experto.

–Cada uno de estos escenarios corresponde al valor esperado de un área diferente de la distribución probabilística de las

posibles proyecciones de las variables económicas.

P.62

–El componente no lineal en la estimación de las pérdidas esperadas se define como el ratio entre la probabilidad ponderada

de la pérdida esperada bajo los escenarios alternativos y el escenario de base, donde la probabilidad de los escenarios

depende de la distancia entre los escenarios alternativos y el escenario de base.

–El Grupo BBVA establece escenarios ponderados de manera equitativa, siendo la probabilidad del escenario base del 34%,

la del 33% para el escenario alternativo más desfavorable y la del positivo 33% para el escenario alternativo más favorable.

El enfoque del Grupo BBVA consiste en el uso del escenario que es más probable, el escenario de base, que es consistente con el

resto de los procesos internos (ICAAP, presupuesto, etc.), sobre el que se incorpora el efecto de utilizar múltiples escenarios. Este

efecto se calcula teniendo en cuenta el peso ponderado de la pérdida esperada determinada para cada uno de los escenarios.

Hay que destacar que en general, se espera que el efecto resultante de utilizar múltiples escenarios sea incrementar las pérdidas

esperadas respecto a las estimadas en el escenario central, aunque pudiera ser posible que no se produjera dicho efecto en el caso de

que la relación entre los escenarios macro y las pérdidas fuese lineal.

Por otro lado, el Grupo BBVA también tiene en cuenta el rango de posibles escenarios en la definición de su incremento significativo

del riesgo. De esta manera, las PDs empleadas en el proceso cuantitativo para la identificación del incremento significativo de riesgo

serán las que resulten de hacer una media ponderada de las PDs calculadas bajo los tres escenarios.

Escenarios macroeconómicos

La pandemia del COVID-19 generó una situación de incertidumbre macroeconómica con impacto directo en el riesgo de crédito de las

entidades y, en particular, sobre las pérdidas esperadas bajo NIIF 9. Si bien se trataba de una situación incierta y de duración

imprevisible, la expectativa fue que esa situación producía una crisis coyuntural intensa seguida de recuperación de la actividad

económica, pero sin llegar a los niveles de PIB previos a la crisis en el corto plazo, sustentada en las medidas de apoyo tanto

gubernamentales como de las autoridades monetarias.

Esta situación llevó a los reguladores contables y a los supervisores bancarios a adoptar medidas específicas con el fin de mitigar los

efectos que esta crisis pudiera tener tanto en el cálculo de las pérdidas esperadas bajo NIIF 9 como en materia de solvencia, instando:

–a las entidades a evaluar toda la información disponible, ponderando en mayor medida las previsiones a largo plazo frente a

la situación económica a corto plazo;

–a los gobiernos a tomar medidas coyunturales orientadas a evitar efectos de deterioro;

–a las entidades a desarrollar medidas de gestión como, por ejemplo, el diseño de productos específicos adaptados a la

operativa que se pueda ir generando en el periodo de esta crisis.

La práctica totalidad de autoridades contables y prudenciales de manera coordinada emitieron recomendaciones o medidas en el

marco del tratamiento de la situación provocada por el COVID-19 dentro de los modelos de estimación de pérdidas esperadas bajo

NIIF 9.

El denominador común de todas las recomendaciones era que ante la dificultad de elaborar previsiones macroeconómicas fiables, el

carácter transitorio del shock económico y la necesidad de incorporar el efecto de las medidas mitigadoras de los gobiernos; se hacía

necesario revisar la aplicación automática de los modelos para dar un mayor peso a las previsiones macroeconómicas de largo plazo

en el cálculo de las pérdidas esperadas, de forma que se otorgue una mayor ponderación a los resultados esperados a lo largo de toda

la vida de la operaciones y, en menor medida, el impacto macroeconómico de corto plazo.

En este sentido, el Grupo BBVA consideró dichas recomendaciones en el cálculo de las pérdidas esperadas por riesgo de crédito bajo

NIIF 9, considerando que la situación económica provocada por la pandemia del COVID-19 era transitoria y que vendría acompañada

de una recuperación dadas las incertidumbres en cuanto al nivel y momento de la misma. Por tanto para el cálculo de dichas pérdidas

se consideraron diversos escenarios, registrando el que a juicio de la entidad mejor respondía al momento económico y al conjunto de

las recomendaciones de las autoridades.

Durante el ejercicio 2021, una vez que se ha superado la fase más crítica de la pandemia, la información forward looking incorporada

en el cálculo de pérdidas esperadas es acorde con las perspectivas macroeconómicas publicadas por BBVA Research como era

habitual hasta el inicio de la pandemia. No obstante se mantienen ciertos ajustes de gestión como se describen en la sección "Ajustes

adicionales a las pérdidas esperadas" para cubrir las exposiciones que se estiman aún con un mayor grado de incertidumbre.

P.63

BBVA Research pronostica un máximo de cinco años para las variables macro-económicas. La estimación para los próximos cinco

años del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB), la tasa de desempleo y del Índice de Precios de la Vivienda (IPV), para los

países más relevantes donde representa un factor significativo, está determinado por BBVA Research y se ha usado en el momento

del cálculo de las pérdidas esperadas de cara al cierre a 31 de diciembre de 2021:

Escenario favorable de la estimación del PIB, tasa de desempleo e IPV para las geografías principales

España

México

Turquía

Fecha

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

2021

5,52 %

14,42 %

0,33 %

6,39 %

4,18 %

2,35 %

11,63 %

11,90 %

2022

6,14 %

12,50 %

4,70 %

4,07 %

3,89 %

5,38 %

5,60 %

11,35 %

2023

5,13 %

10,05 %

3,06 %

2,81 %

3,75 %

3,85 %

5,80 %

11,93 %

2024

2,61 %

8,48 %

1,87 %

2,17 %

3,69 %

3,07 %

3,62 %

12,66 %

2025

2,22 %

7,49 %

1,56 %

1,88 %

3,64 %

4,08 %

3,66 %

12,94 %

2026

2,19 %

6,71 %

1,19 %

1,83 %

3,59 %

3,95 %

3,66 %

13,05 %

Perú

Argentina

Colombia

Fecha

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

2021

13,60 %

11,33 %

9,91 %

15,12 %

9,89 %

15,36 %

2022

4,91 %

7,50 %

6,69 %

11,34 %

5,33 %

13,60 %

2023

3,78 %

6,82 %

3,02 %

9,48 %

3,38 %

13,22 %

2024

2,76 %

6,55 %

2,09 %

7,99 %

3,30 %

12,31 %

2025

2,34 %

6,52 %

2,16 %

6,89 %

3,44 %

11,58 %

2026

2,28 %

6,47 %

2,12 %

6,88 %

3,51 %

11,32 %

Escenario base de la estimación del PIB, tasa de desempleo e IPV para las geografías principales

España

México

Turquía

Fecha

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

2021

5,23 %

14,93 %

(0,20) %

5,98 %

4,22 %

2,46 %

9,46 %

12,43 %

2022

5,49 %

13,98 %

2,91 %

3,19 %

4,05 %

5,30 %

1,98 %

12,80 %

2023

4,89 %

11,68 %

2,04 %

2,54 %

3,92 %

3,68 %

5,04 %

12,93 %

2024

2,59 %

10,08 %

1,50 %

2,09 %

3,83 %

3,07 %

3,49 %

13,03 %

2025

2,22 %

9,05 %

1,10 %

1,87 %

3,77 %

4,08 %

3,54 %

13,13 %

2026

2,19 %

8,15 %

0,74 %

1,82 %

3,71 %

3,93 %

3,53 %

13,23 %

Perú

Argentina

Colombia

Fecha

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

2021

12,22 %

11,38 %

7,49 %

15,50 %

9,17 %

15,44 %

2022

2,32 %

7,70 %

2,30 %

12,35 %

4,02 %

13,86 %

2023

3,05 %

7,06 %

2,04 %

10,40 %

3,13 %

13,51 %

2024

2,76 %

6,76 %

1,98 %

8,60 %

3,29 %

12,60 %

2025

2,34 %

6,70 %

2,03 %

7,38 %

3,44 %

11,87 %

2026

2,28 %

6,64 %

1,99 %

7,38 %

3,51 %

11,53 %

P.64

Escenario desfavorable de la estimación del PIB, tasa de desempleo e IPV para las geografías principales

España

México

Turquía

Fecha

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

2021

4,95 %

15,41 %

(0,82) %

5,58 %

4,27 %

2,54 %

7,29 %

12,94 %

2022

4,88 %

15,41 %

1,31 %

2,33 %

4,23 %

5,13 %

(1,87) %

14,26 %

2023

4,68 %

13,25 %

1,09 %

2,26 %

4,10 %

3,48 %

4,09 %

13,99 %

2024

2,54 %

11,65 %

0,99 %

2,03 %

3,99 %

2,92 %

3,40 %

13,41 %

2025

2,18 %

10,62 %

0,35 %

1,82 %

3,90 %

4,05 %

3,47 %

13,31 %

2026

2,15 %

9,61 %

(0,01) %

1,78 %

3,84 %

3,93 %

3,46 %

13,40 %

Perú

Argentina

Colombia

Fecha

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

2021

10,84 %

11,43 %

5,14 %

15,86 %

8,43 %

15,52 %

2022

(0,28) %

7,90 %

(2,34) %

13,33 %

2,72 %

14,12 %

2023

2,31 %

7,30 %

0,85 %

11,29 %

2,83 %

13,79 %

2024

2,76 %

6,98 %

1,86 %

9,19 %

3,29 %

12,87 %

2025

2,34 %

6,91 %

1,88 %

7,83 %

3,43 %

12,13 %

2026

2,28 %

6,85 %

1,83 %

7,85 %

3,51 %

11,71 %

La estimación para los próximos cinco años de las siguientes tasas, utilizado en la medición de la pérdida esperada a 31 de diciembre

de 2020, de forma consistente con las últimas estimaciones hechas públicas a dicha fecha era la siguiente:

Escenario favorable de la estimación del PIB, tasa de desempleo e IPV para las geografías principales

España

México

Turquía

Fecha

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

2020

(11,20) %

16,44 %

(1,44) %

(8,85) %

4,57 %

1,71 %

2,07 %

13,45 %

2021

6,63 %

16,03 %

(3,28) %

4,58 %

5,40 %

(1,23) %

9,08 %

12,60 %

2022

6,27 %

12,72 %

4,56 %

3,80 %

5,17 %

0,32 %

5,30 %

11,58 %

2023

2,95 %

10,82 %

5,79 %

1,62 %

5,04 %

0,31 %

4,13 %

11,58 %

2024

2,07 %

9,58 %

3,66 %

1,47 %

4,91 %

1,01 %

4,11 %

11,19 %

2025

2,01 %

8,55 %

3,57 %

1,47 %

4,76 %

1,72 %

4,10 %

10,85 %

Perú

Argentina

Colombia

Fecha

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

2020

(11,74) %

12,75 %

(10,64) %

13,60 %

(6,80) %

18,14 %

2021

12,56 %

10,29 %

9,95 %

14,39 %

6,80 %

16,14 %

2022

5,25 %

10,00 %

3,52 %

11,88 %

3,70 %

14,53 %

2023

3,68 %

8,73 %

2,08 %

8,99 %

3,15 %

14,28 %

2024

3,58 %

7,23 %

2,11 %

7,69 %

3,27 %

12,49 %

2025

3,35 %

6,88 %

2,14 %

6,78 %

3,60 %

12,28 %

P.65

Escenario base de la estimación del PIB, tasa de desempleo e IPV para las geografías principales

España

México

Turquía

Fecha

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

2020

(11,48) %

16,95 %

(1,98) %

(9,25) %

4,62 %

1,81 %

(0,01) %

13,98 %

2021

5,99 %

17,51 %

(5,08) %

3,71 %

5,57 %

(1,32) %

5,52 %

14,05 %

2022

6,04 %

14,35 %

3,48 %

3,53 %

5,35 %

0,15 %

4,53 %

12,58 %

2023

2,93 %

12,41 %

5,44 %

1,55 %

5,19 %

0,31 %

4,01 %

11,95 %

2024

2,07 %

11,14 %

3,20 %

1,45 %

5,03 %

1,02 %

3,99 %

11,38 %

2025

2,01 %

9,99 %

3,12 %

1,46 %

4,88 %

1,71 %

3,98 %

11,03 %

Perú

Argentina

Colombia

Fecha

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

2020

(13,04) %

12,80 %

(13,00) %

13,98 %

(7,51) %

18,23 %

2021

10,05 %

10,48 %

5,54 %

15,40 %

5,48 %

16,40 %

2022

4,52 %

10,23 %

2,54 %

12,80 %

3,46 %

14,83 %

2023

3,69 %

8,93 %

1,98 %

9,60 %

3,15 %

14,57 %

2024

3,58 %

7,41 %

1,98 %

8,18 %

3,27 %

12,78 %

2025

3,35 %

7,06 %

2,01 %

7,28 %

3,60 %

12,55 %

Escenario desfavorable de la estimación del PIB, tasa de desempleo e IPV para las geografías principales

España

México

Turquía

Fecha

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

IPV

PIB

Desempleo

2020

(11,76) %

17,44 %

(2,60) %

(9,64) %

4,67 %

1,89 %

(2,10) %

14,49 %

2021

5,37 %

18,94 %

(6,69) %

2,84 %

5,75 %

(1,48) %

1,75 %

15,51 %

2022

5,82 %

15,92 %

2,49 %

3,25 %

5,53 %

(0,06) %

3,56 %

13,64 %

2023

2,88 %

13,99 %

4,94 %

1,48 %

5,34 %

0,17 %

3,92 %

12,33 %

2024

2,03 %

12,70 %

2,45 %

1,41 %

5,17 %

0,99 %

3,91 %

11,56 %

2025

1,97 %

11,45 %

2,36 %

1,41 %

5,02 %

1,70 %

3,91 %

11,20 %

Perú

Argentina

Colombia

Fecha

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

PIB

Desempleo

2020

(14,33) %

12,85 %

(15,28) %

14,34 %

(8,25) %

18,31 %

2021

7,53 %

10,69 %

0,89 %

16,38 %

4,16 %

16,66 %

2022

3,78 %

10,48 %

1,33 %

13,69 %

3,16 %

15,10 %

2023

3,69 %

9,15 %

1,86 %

10,19 %

3,15 %

14,84 %

2024

3,57 %

7,62 %

1,83 %

8,63 %

3,27 %

13,04 %

2025

3,35 %

7,27 %

1,86 %

7,75 %

3,60 %

12,80 %

Sensibilidad a los escenarios macroeconómicos

Se ha realizado un ejercicio de sensibilidad de las pérdidas esperadas debido a variaciones de las hipótesis clave por ser las que

mayor incertidumbre introducen en la estimación de dichas pérdidas. Como primer paso se han identificado como variables más

relevantes el PIB y el Precio de la Vivienda. Estas variables se han sometido a shocks de +/- 100 pbs en toda la ventana temporal con

impacto en los modelos. Se han valorado sensibilidades independientes, bajo el supuesto de asignar una probabilidad del 100% a

cada escenario determinado con estos shocks independientes.

La variación en pérdidas esperadas viene determinada tanto por el re-staging (es decir: en escenarios de empeoramiento por el

reconocimiento de pérdidas crediticias de por vida para operaciones adicionales que se trasladan a stage 2 desde stage 1 donde se

valoran 12 meses de pérdidas: o viceversa en escenarios de mejora) como por las variaciones en los parámetros de riesgos colectivos

(PD y LGD) de cada instrumento financiero debido a los cambios definidos en las previsiones macroeconómicas del escenario.

P.66

Variación de la pérdida esperada a 31 Diciembre 2021

Grupo BBVA

España

México

Turquía

PIB

Total

Portafolio

Minorista

Hipotecas

Mayorista

Renta Fija

Total

Portafolio

Hipotecas

Empresas

Total

Portafolio

Hipotecas

Tarjetas

Total

Portafolio

Empresas

Minorista

-100pb

3,44 %

3,18 %

3,43 %

4,87 %

1,87 %

3,33 %

4,03 %

4,16 %

3,73 %

2,06 %

6,57 %

2,39 %

2,03 %

2,67 %

+100pb

(3,20) %

(2,96) %

(2,92) %

(4,54) %

(1,82) %

(3,06) %

(3,35) %

(3,97) %

(3,56) %

(1,96) %

(6,07) %

(2,29) %

(2,08) %

(2,47) %

Precio

Vivienda

-100pb

5,17 %

0,78 %

2,90 %

+100pb

(5,11) %

(0,77) %

(2,73) %

Variación de la pérdida esperada a 31 de Diciembre 2020

Grupo BBVA

España

México

Turquía

PIB

Total

Portafolio

Minorista

Hipotecas

Mayorista

Renta Fija

Total

Portafolio

Hipotecas

Empresas

Total

Portafolio

Hipotecas

Tarjetas

Total

Portafolio

Empresas

Minorista

-100pb

3,55 %

3,47 %

3,72 %

3,91 %

1,58 %

3,72 %

4,39 %

3,96 %

3,91 %

2,20 %

6,30 %

1,56 %

1,58 %

1,62 %

+100pb

(3,25) %

(3,14) %

(3,03) %

(3,69) %

(1,97) %

(3,32) %

(3,57) %

(3,53) %

(3,64) %

(2,07) %

(5,78) %

(1,47) %

(1,55) %

(1,47) %

Precio

Vivienda

-100pb

5,41 %

0,79 %

3,13 %

+100pb

(5,35) %

(0,77) %

(4,47) %

Ajustes adicionales a las pérdidas esperadas

Además de lo descrito sobre estimaciones individualizadas y colectivas de las pérdidas esperadas y de las estimaciones

macroeconómicas, el Grupo puede complementar las pérdidas esperadas si lo considera necesario para recoger los efectos que

pudieran no estar incluidos las mismas, bien por la consideración de drivers de riesgo adicionales, la incorporación de

particularidades sectoriales o que puedan afectar a un conjunto de operaciones o acreditados. Estos ajustes deben tener un carácter

temporal, hasta que desaparezcan las razones que los motivaron o se materialicen las mismas.

Por ello, las pérdidas esperadas se han complementado con los importes adicionales que se han considerado necesarios para recoger

las características particulares de acreditados, sectores o carteras y que pudieran no estar identificadas en el proceso general. A 31

de diciembre de 2021, con el objeto de incorporar aquellos aspectos que no recogen los modelos de deterioro, existen ajustes de

gestión a las pérdidas esperadas por importe de 311 millones de euros a nivel Grupo, 226 millones de euros en España, 18 millones de

euros en Perú y 68 millones de euros en México. A 31 de diciembre de 2020 por este concepto existían 223 millones de euros,

dotados en España. La variación en el ejercicio 2021 se debe a una dotación adicional en España y Perú, ante la posibilidad de que se

materialicen nuevas extensiones en la financiación concedida o acuerdos para garantizar la viabilidad empresarial así como a una

dotación en México por la anticipación del potencial deterioro asociado a productos de apoyo tras vencimiento de moratorias.

P.67

7.2.2Exposición máxima al riesgo de crédito

De acuerdo con la NIIF 7 “Instrumentos financieros: información a revelar”, a continuación, se presenta la distribución por epígrafes

del balance consolidado, del riesgo de crédito del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019. Esta distribución no considera

el importe reconocido por las pérdidas por deterioro y no están deducidas las garantías reales ni otras mejoras crediticias obtenidas

para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de pago. El desglose se realiza en función de la naturaleza de los instrumentos

financieros:

Exposición máxima al riesgo de crédito (Millones de euros)

Notas

Diciembre       

2021

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Activos financieros mantenidos para negociar

92.560

Instrumentos de patrimonio

10

15.963

Valores representativos de deuda

10

25.790

Préstamos y anticipos

10

50.807

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente

a valor razonable con cambios en resultados

6.086

Instrumentos de patrimonio

11

5.303

Valores representativos de deuda

11

128

Préstamos y anticipos a la clientela

11

655

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

12

1.092

Derivados y contabilidad de coberturas

43.687

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

60.495

Instrumentos de patrimonio

13

1.320

Valores representativos de deuda

59.148

58.587

561

—

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

13

27

27

—

—

Activos financieros a coste amortizado

383.870

334.772

34.418

14.680

Valores representativos de deuda

34.833

34.605

205

22

Préstamos y anticipos a bancos centrales

5.687

5.687

—

—

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

13.295

13.285

10

—

Préstamos y anticipos a la clientela

330.055

281.195

34.203

14.657

Total riesgo por activos financieros

587.789

Total compromisos y garantías concedidas

165.941

152.914

12.070

957

Compromisos de préstamo concedidos

33

119.618

112.494

6.953

171

Garantías financieras concedidas

33

11.720

10.146

1.329

245

Otros compromisos concedidos

33

34.604

30.274

3.789

541

Total exposición máxima al riesgo de crédito

753.730

P.68

Exposición máxima al riesgo de crédito (Millones de euros)

Notas

Diciembre               

2020

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Activos financieros mantenidos para negociar

65.696

Instrumentos de patrimonio

10

11.458

Valores representativos de deuda

10

23.970

Préstamos y anticipos

10

30.268

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente

a valor razonable con cambios en resultados

5.198

Instrumentos de patrimonio

11

4.133

Valores representativos de deuda

11

356

Préstamos y anticipos a la clientela

11

709

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

12

1.117

Derivados y contabilidad de coberturas

46.302

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

69.537

Instrumentos de patrimonio

13

1.100

Valores representativos de deuda

68.404

67.995

410

—

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

13

33

33

—

—

Activos financieros a coste amortizado

379.857

334.552

30.607

14.698

Valores representativos de deuda

35.785

35.759

6

20

Préstamos y anticipos a bancos centrales

6.229

6.229

—

—

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

14.591

14.565

20

6

Préstamos y anticipos a la clientela

323.252

277.998

30.581

14.672

Total riesgo por activos financieros

567.705

Total compromisos y garantías concedidas

179.440

165.726

12.682

1.032

Compromisos de préstamo concedidos

33

132.584

124.104

8.214

265

Garantías financieras concedidas

33

10.665

9.208

1.168

290

Otros compromisos concedidos

33

36.190

32.414

3.300

477

Total exposición máxima al riesgo de crédito

747.145

Exposición máxima al riesgo de crédito (Millones de euros)

Notas

Diciembre       

2019

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Activos financieros mantenidos para negociar

67.238

Instrumentos de patrimonio

10

8.892

Valores representativos de deuda

10

26.309

Préstamos y anticipos

10

32.037

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente

a valor razonable con cambios en resultados

5.557

Instrumentos de patrimonio

11

4.327

Valores representativos de deuda

11

110

Préstamos y anticipos a la clientela

11

1.120

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

12

1.214

Derivados y contabilidad de coberturas

39.462

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

61.293

Instrumentos de patrimonio

13

2.420

Valores representativos de deuda

58.841

58.590

250

—

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

13

33

33

—

—

Activos financieros a coste amortizado

451.640

402.024

33.624

15.993

Valores representativos de deuda

38.930

38.790

106

33

Préstamos y anticipos a bancos centrales

4.285

4.285

—

—

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

13.664

13.500

158

6

Préstamos y anticipos a la clientela

394.763

345.449

33.360

15.954

Total riesgo por activos financieros

626.404

Total compromisos y garantías concedidas

181.116

169.663

10.452

1.001

Compromisos de préstamos concedidos

33

130.923

123.707

6.945

270

Garantías financieras concedidas

33

10.984

9.804

955

224

Otros compromisos concedidos

33

39.209

36.151

2.552

506

Total exposición máxima al riesgo de crédito

807.520

P.69

A efectos del cuadro anterior, la exposición máxima al riesgo de crédito se determina en función de los activos financieros como se

explica a continuación:

–En el caso de los activos financieros reconocidos en los balances consolidados, se considera que la exposición al riesgo de

crédito es igual a su valor en libros (sin considerar pérdidas por deterioro), con la única excepción de los derivados de

negociación y cobertura.

–Para los compromisos y garantías concedidas, se considera que la máxima exposición al riesgo de crédito es el mayor

importe que el Grupo tendría que pagar si la garantía fuera ejecutada, o el mayor importe pendiente de disposición por

parte del cliente en el caso de los compromisos.

–La máxima exposición al riesgo de los derivados se basa en la suma de dos factores: el valor de mercado de derivados y su

riesgo potencial (o “add-on”).

A continuación, se presenta la exposición máxima al riesgo de crédito, las correcciones de valor acumuladas y el importe neto en

libros, en función de los stages por geografía para préstamos y anticipos a la clientela a coste amortizado a 31 de diciembre de 2021,

2020 y 2019:

Diciembre 2021 (Millones de euros)

Exposición bruta

Correcciones de valor acumuladas

Importe neto

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

España (*)

201.405

171.883

21.380

8.143

(5.277)

(722)

(923)

(3.631)

196.129

171.161

20.457

4.511

México

57.847

51.665

4.261

1.921

(2.038)

(740)

(381)

(916)

55.809

50.925

3.880

1.005

Turquía (**)

33.472

26.497

4.134

2.841

(2.058)

(224)

(424)

(1.410)

31.414

26.273

3.711

1.431

América del

Sur (***)

36.335

30.166

4.425

1.744

(1.736)

(277)

(362)

(1.096)

34.599

29.889

4.062

648

Otros

996

984

3

9

(8)

(1)

—

(7)

988

983

3

2

Total (****)

330.055

281.195

34.203

14.657

(11.116)

(1.964)

(2.091)

(7.061)

318.939

279.231

32.112

7.596

Del que:

individual

(2.528)

(4)

(657)

(1.867)

Del que:

colectiva

(8.587)

(1.959)

(1.434)

(5.194)

(*) España incluye todos los países donde opera BBVA, S.A.

(**) Turquía incluye todos los países donde opera Garanti BBVA.

(***) En América del Sur, el Grupo BBVA opera principalmente en Argentina, Colombia, Perú y Uruguay.

(****)El importe relativo a las correcciones de valor incluye los ajustes de valoración por riesgo de crédito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos instrumentos

financieros que hayan sido adquiridos. Dichas correcciones de valor se determinan en el momento de la asignación del precio de compra de un negocio (comúnmente

denominado Purchase Price Allocation (PPA), y fueron originadas principalmente en la adquisición de Catalunya Banc, S.A. (a 31 de diciembre de 2021, el saldo remanente

era de 266 millones de euros). Estos ajustes de valoración se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a lo largo de la vida residual de las operaciones

o son aplicados a las correcciones de valor cuando se materializan las pérdidas.

Diciembre 2020 (Millones de euros)

Exposición bruta

Correcciones de valor

acumuladas

Importe neto

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

España (*)

195.983

171.397

16.387

8.199

(5.679)

(753)

(849)

(4.077)

190.304

170.644

15.538

4.122

México

52.211

46.373

4.071

1.767

(2.211)

(685)

(442)

(1.083)

50.000

45.688

3.628

684

Turquía (**)

39.633

30.832

5.806

2.995

(2.338)

(246)

(535)

(1.557)

37.295

30.586

5.272

1.438

América del

Sur (***)

34.499

28.484

4.312

1.703

(1.870)

(320)

(460)

(1.090)

32.629

28.165

3.852

612

Otros

925

912

5

8

(7)

(1)

—

(6)

918

911

4

2

Total (****)

323.252

277.998

30.581

14.672

(12.105)

(2.005)

(2.287)

(7.813)

311.147

275.993

28.294

6.860

Del que:

individual

(2.611)

(10)

(479)

(2.122)

Del que:

colectiva

(9.494)

(1.995)

(1.808)

(5.691)

(*) España incluye todos los países donde opera BBVA, S.A.

(**) Turquía incluye todos los países donde opera Garanti BBVA.

(***) En América del Sur, el Grupo BBVA opera principalmente en Argentina, Colombia, Perú y Uruguay.

(****)El importe relativo a las correcciones de valor incluye los ajustes de valoración por riesgo de crédito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos instrumentos

financieros que hayan sido adquiridos. Dichas correcciones de valor se determinan en el momento de la asignación del precio de compra de un negocio (comúnmente

denominado Purchase Price Allocation (PPA), y fueron originadas principalmente en la adquisición de Catalunya Banc, S.A. (a 31 de diciembre de 2020, el saldo remanente

era de 363 millones de euros). Estos ajustes de valoración se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a lo largo de la vida residual de las operaciones

o son aplicados a las correcciones de valor cuando se materializan las pérdidas.

P.70

Diciembre 2019 (Millones de euros)

Exposición bruta

Correcciones de valor acumuladas

Importe neto

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

España (*)

197.058

173.843

14.599

8.616

(5.311)

(712)

(661)

(3.939)

191.747

173.131

13.939

4.677

Estados Unidos

57.387

49.744

7.011

632

(688)

(165)

(342)

(182)

56.699

49.580

6.670

450

México

60.099

54.748

3.873

1.478

(2.013)

(697)

(404)

(912)

58.087

54.052

3.469

566

Turquía (**)

43.113

34.536

5.127

3.451

(2.613)

(189)

(450)

(1.974)

40.500

34.347

4.677

1.477

América del Sur

(***)

36.265

31.754

2.742

1.769

(1.769)

(366)

(323)

(1.079)

34.497

31.388

2.419

690

Otros

839

824

7

9

(8)

(1)

(1)

(6)

832

823

6

2

Total (****)

394.763

345.449

33.360

15.954

(12.402)

(2.129)

(2.181)

(8.093)

382.360

343.320

31.179

7.861

Del que:

individual

(2.795)

(6)

(347)

(2.441)

Del que:

colectiva

(9.608)

(2.123)

(1.834)

(5.652)

(*) España incluye todos los países donde opera BBVA, S.A.

(**) Turquía incluye todos los países donde opera Garanti BBVA.

(***) En América del Sur, el Grupo BBVA opera principalmente en Argentina, Chile, Colombia, Perú, Uruguay y Venezuela.

(****)El importe relativo a las correcciones de valor incluye los ajustes de valoración por riesgo de crédito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos instrumentos

financieros que hayan sido adquiridos. Dichas correcciones de valor se determinan en el momento de la asignación del precio de compra de un negocio (comúnmente

denominado Purchase Price Allocation (PPA)), y fueron originadas principalmente en la adquisición de Catalunya Banc, S.A. (a 31 de diciembre de 2019, el saldo

remanente era de 433 millones de euros). Estos ajustes de valoración se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a lo largo de la vida residual de las

operaciones o son aplicados a las correcciones de valor cuando se materializan las pérdidas.

Adicionalmente, se presenta el detalle por contraparte de la exposición máxima al riesgo de crédito, las correcciones de valor

acumuladas y el importe neto en libros, en función de los stages para préstamos y anticipos a la clientela a coste amortizado a 31 de

diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Diciembre 2021 (Millones de euros)

Exposición bruta

Correcciones de valor acumuladas

Importe neto

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Administraciones

públicas

19.719

19.287

369

62

(37)

(13)

(5)

(19)

19.682

19.274

364

43

Otras instituciones

financieras

9.826

9.672

131

24

(23)

(8)

(6)

(9)

9.804

9.664

125

15

Sociedades no

financieras

146.797

120.140

19.366

7.290

(5.804)

(759)

(1.306)

(3.738)

140.993

119.381

18.060

3.552

Hogares

153.714

132.096

14.336

7.281

(5.253)

(1.184)

(773)

(3.295)

148.461

130.912

13.563

3.986

Total préstamos y

anticipos a la

clientela

330.055

281.195

34.203

14.657

(11.116)

(1.964)

(2.091)

(7.061)

318.939

279.231

32.112

7.596

Diciembre 2020 (Millones de euros)

Exposición bruta

Correcciones de valor acumuladas

Importe neto

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Administraciones

públicas

19.439

19.163

200

76

(48)

(14)

(9)

(25)

19.391

19.149

191

51

Otras instituciones

financieras

9.856

9.747

95

14

(39)

(25)

(6)

(7)

9.817

9.722

88

7

Sociedades no

financieras

142.547

119.891

15.179

7.477

(6.123)

(774)

(1.110)

(4.239)

136.424

119.117

14.069

3.238

Hogares

151.410

129.196

15.108

7.106

(5.895)

(1.192)

(1.161)

(3.542)

145.515

128.005

13.946

3.564

Total préstamos y

anticipos a la

clientela

323.252

277.998

30.581

14.672

(12.105)

(2.005)

(2.287)

(7.813)

311.147

275.993

28.294

6.860

P.71

Diciembre 2019 (Millones de euros)

Exposición bruta

Correcciones de valor acumuladas

Importe neto

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Administraciones

públicas

28.281

27.511

682

88

(59)

(15)

(22)

(21)

28.222

27.496

660

66

Otras instituciones

financieras

11.239

11.085

136

17

(31)

(19)

(2)

(10)

11.207

11.066

134

8

Sociedades no

financieras

173.254

148.768

16.018

8.468

(6.465)

(811)

(904)

(4.750)

166.789

147.957

15.114

3.718

Hogares

181.989

158.085

16.523

7.381

(5.847)

(1.283)

(1.252)

(3.312)

176.142

156.801

15.272

4.069

Total préstamos y

anticipos a la

clientela

394.763

345.449

33.360

15.954

(12.402)

(2.129)

(2.181)

(8.093)

382.360

343.320

31.179

7.861

El detalle por contraparte y por producto de los préstamos y anticipos, neto de correcciones de valor, así como el total del importe en

libros bruto por tipo de productos, clasificados en distintas categorías de activos a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 se muestra

a continuación:

Diciembre 2021 (Millones de euros)

Bancos

centrales

Administracion

es públicas

Entidades de

crédito

Otras

sociedades

financieras

Sociedades no

financieras

Hogares

Total

Importe en

libros bruto

A la vista y con breve plazo de preaviso

(cuenta corriente)

—

6

—

321

2.339

495

3.161

3.345

Deuda por tarjetas de crédito

—

—

—

1

1.504

12.523

14.030

14.949

Deudores comerciales

791

—

476

18.191

66

19.524

19.766

Arrendamientos financieros

—

191

—

14

7.388

317

7.911

8.256

Préstamos de recompra inversa

1.192

—

2.788

23

—

—

4.004

4.013

Otros préstamos a plazo

4.174

18.440

4.004

5.413

110.204

134.505

276.739

286.127

Anticipos distintos de préstamos

315

394

6.510

3.554

1.805

630

13.208

13.263

PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS

5.681

19.822

13.303

9.804

141.431

148.536

338.577

349.719

Por garantías reales

De los cuales: préstamos

garantizados por bienes inmuebles

324

—

220

21.531

94.821

116.897

119.980

De los cuales: otros préstamos con

garantías reales

1.180

1.413

2.534

390

3.512

1.950

10.979

11.335

Por finalidad

De los cuales: crédito al consumo

42.294

42.294

45.236

De los cuales: préstamos para

compra de vivienda

95.209

95.209

96.612

Por subordinación

De los cuales: préstamos para

financiación de proyectos

8.863

8.863

9.423

Diciembre 2020 (Millones de euros)

Bancos

centrales

Administracion

es públicas

Entidades de

crédito

Otras

sociedades

financieras

Sociedades no

financieras

Hogares

Total

Importe en

libros bruto

A la vista y con breve plazo de preaviso

(cuenta corriente)

—

7

—

502

1.798

528

2.835

3.021

Deuda por tarjetas de crédito

—

—

—

2

1.485

11.605

13.093

14.220

Deudores comerciales

898

—

317

14.262

67

15.544

15.796

Arrendamientos financieros

—

197

—

6

7.125

322

7.650

8.013

Préstamos de recompra inversa

472

—

1.914

—

71

—

2.457

2.463

Otros préstamos a plazo

5.690

18.111

3.972

5.799

111.141

132.603

277.317

287.467

Anticipos distintos de préstamos

48

260

8.721

3.191

1.084

473

13.777

13.833

PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS

6.209

19.475

14.608

9.817

136.966

145.598

332.672

344.813

Por garantías reales

De los cuales: préstamos

garantizados por bienes inmuebles

372

—

209

22.091

94.147

116.819

120.194

De los cuales: otros préstamos con

garantías reales

472

952

—

317

3.763

2.059

7.562

7.776

Por finalidad

De los cuales: crédito al consumo

39.799

39.799

43.037

De los cuales: préstamos para

compra de vivienda

94.098

94.098

95.751

Por subordinación

De los cuales: préstamos para

financiación de proyectos

10.721

10.721

11.032

P.72

Diciembre 2019 (Millones de euros)

Bancos

centrales

Administracion

es públicas

Entidades de

crédito

Otras

sociedades

financieras

Sociedades no

financieras

Hogares

Total

Importe en

libros bruto

A la vista y con breve plazo de preaviso

(cuenta corriente)

—

9

—

118

2.328

595

3.050

3.251

Deuda por tarjetas de crédito

—

10

1

3

1.940

14.401

16.355

17.608

Deudores comerciales

971

—

230

15.976

99

17.276

17.617

Arrendamientos financieros

—

227

—

6

8.091

387

8.711

9.095

Préstamos de recompra inversa

—

—

1.817

—

26

—

1.843

1.848

Otros préstamos a plazo

4.240

26.734

4.121

7.795

137.934

160.223

341.047

351.230

Anticipos distintos de préstamos

35

865

7.743

3.056

951

506

13.156

13.214

PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS

4.275

28.816

13.682

11.208

167.246

176.211

401.438

413.863

Por garantías reales

De los cuales: préstamos

garantizados por bienes inmuebles

1.067

15

261

23.575

111.085

136.003

139.317

De los cuales: otros préstamos con

garantías reales

—

10.447

93

2.106

29.009

6.893

48.548

49.266

Por finalidad

De los cuales: crédito al consumo

46.356

46.356

49.474

De los cuales: préstamos para

compra de vivienda

110.178

110.178

111.636

Por subordinación

De los cuales: préstamos para

financiación de proyectos

12.259

12.259

12.415

7.2.3Mitigación del riesgo de crédito, garantías reales y otras mejoras crediticias

La máxima exposición al riesgo de crédito, se ve reducida en determinados casos por la existencia de garantías reales, mejoras

crediticias y otras acciones que mitigan la exposición del Grupo. La política de cobertura y mitigación del riesgo de crédito en el Grupo

BBVA dimana de su concepción del negocio bancario, muy centrado en la banca de relación. En esta línea, la exigencia de garantías

puede ser un instrumento necesario pero no suficiente para la concesión de riesgos, pues la asunción de riesgos por el Grupo

requiere la previa verificación de la capacidad de pago del deudor o de que éste pueda generar los recursos suficientes para permitirle

la amortización del riesgo contraído en las condiciones convenidas.

Consecuentemente con lo anterior, la política de asunción de riesgos de crédito se instrumenta en el Grupo BBVA en tres niveles

distintos:

–Análisis del riesgo financiero de la operación, basado en la capacidad de reembolso o generación de recursos del

acreditado.

–En su caso, constitución de las garantías adecuadas al riesgo asumido; en cualquiera de las formas generalmente

aceptadas: garantía dineraria, real, personal o coberturas; y finalmente

–valoración del riesgo de recuperación (liquidez del activo) de las garantías recibidas.

Lo anterior se realiza a través de una prudente política de riesgos que consiste en el análisis del riesgo financiero de la operación,

basado en la capacidad de reembolso o generación de recursos del acreditado, el análisis de la garantía valorando, entre otros, la

eficacia, la solidez y el riesgo, la adecuación de la garantía con la operación y otros aspectos como la ubicación, divisa, concentración

o la existencia de limitantes. Adicionalmente, se deberán realizar las tareas necesarias para la constitución de garantías –en

cualquiera de las formas generalmente aceptadas (real, personal y coberturas)- adecuadas al riesgo asumido.

Los procedimientos para la gestión y valoración de las garantías están recogidos en las políticas generales de Gestión del Riesgo de

Crédito (minorista y mayorista), en las que se establecen los principios básicos para la gestión del riesgo de crédito, que incluye la

gestión de las garantías recibidas en las operaciones con clientes. La Norma de Garantías detalla los criterios relativos al tratamiento

sistemático, homogéneo y eficaz de las garantías en la operativa de crédito en las bancas mayorista y minorista del Grupo BBVA.

Los métodos utilizados para valorar las garantías coinciden con las mejores prácticas del mercado e implican la utilización de

tasaciones en las garantías inmobiliarias, precio de mercado en valores bursátiles, valor de la cotización de las participaciones en

fondos de inversión, etc. Todas las garantías reales recibidas deben estar correctamente instrumentadas e inscritas en el registro

correspondiente, así como contar con la aprobación de las unidades jurídicas del Grupo.

La valoración de las garantías se tiene en cuenta en el cálculo de las pérdidas esperadas. El Grupo ha desarrollado modelos internos

para, a partir de observaciones reales basadas en su propia experiencia, estimar el valor de realización de los colaterales recibidos, el

tiempo que transcurre hasta entonces, los costes para su adquisición, mantenimiento y posterior venta. Esta modelización forma

parte de los procesos de estimación de las LGD que se aplican a los diferentes segmentos, y están incluidos dentro de los

procedimientos de revisión y validación anual.

P.73

A continuación, se describen los principales tipos de garantías recibidas por cada categoría de instrumentos financieros:

–Instrumentos de deuda mantenidos para negociar: Las garantías o mejoras crediticias que se obtengan directamente del

emisor o contrapartida están implícitas en las cláusulas del instrumento (principalmente, garantías del emisor).

–Derivados y derivados-contabilidad de coberturas: En los derivados, el riesgo de crédito se minimiza mediante acuerdos

contractuales de compensación por los que derivados activos y pasivos con la misma contrapartida son liquidados por su

saldo neto. Además, pueden existir garantías de otro tipo, dependiendo de la solvencia de la contraparte y de la naturaleza

de la operación (principalmente, colaterales).

El resumen del efecto de la compensación (vía neteo y colateral) para la operativa de derivados financieros y operaciones

de financiación de valores a 31 de diciembre de 2021 se presenta en la Nota 7.4.2.

–Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados y activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global: Las garantías o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o contrapartida,

son inherentes a la estructura del instrumento (principalmente, garantías personales).

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el Grupo BBVA no tenía saldo de exposición a riesgo de crédito de activos

financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global deteriorados (ver Nota 7.2.2).

–Activos financieros a coste amortizado:

a.Préstamos y anticipos a entidades de crédito: Habitualmente, cuentan con garantías personales de la

contraparte o con títulos pignorados en el caso de adquisiciones temporales de activos.

b.Préstamos y anticipos a la clientela: La mayor parte de las operaciones cuentan con la garantía personal de la

contraparte. Además, pueden tomarse garantías reales para asegurar las operaciones de crédito a la clientela

(tales como garantías hipotecarias, dinerarias, pignoración de valores u otras garantías reales) u obtener otro

tipo de mejoras crediticias (avales o seguros).

c.Valores representativos de deuda: Las garantías o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o

contrapartida son inherentes a la estructura del instrumento.

–Garantías financieras, otros riesgos contingentes y disponibles por terceros: cuentan con la garantía personal de la

contraparte u otros colaterales.

El desglose de los préstamos y anticipos a coste amortizado deteriorados (ver Nota 7.2.6) que están cubiertos por garantías reales y

financieras, por tipo de garantía, a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, es el siguiente:

Préstamos y anticipos a coste amortizado deteriorados cubiertos por garantías reales y financieras (Millones de euros)

Exposición

máxima al

riesgo de

crédito

De los cuales garantizados

Hipotecas

residenciales

Hipotecas

comerciales

Efectivo

Otros

Financieras

Diciembre 2021

14.657

2.875

1.068

5

33

886

Diciembre 2020

14.678

2.717

789

18

52

575

Diciembre 2019

15.959

3.396

939

35

221

542

El valor de las garantías recibidas a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 es el siguiente:

Garantías recibidas (Millones de euros)

2021

2020

2019

Valor de las garantías reales

117.362

116.900

152.454

Del que: garantiza riesgos normales en vigilancia especial

11.768

11.296

14.623

Del que: garantiza riesgos deteriorados

3.981

3.577

4.590

Valor de otras garantías

48.680

47.012

35.464

Del que: garantiza riesgos normales en vigilancia especial

7.404

4.045

3.306

Del que: garantiza riesgos deteriorados

886

575

542

Total valor de las garantías recibidas

166.042

163.912

187.918

La exposición máxima a riesgo de crédito de garantías financieras y otros riesgos contingentes deteriorados a 31 de diciembre de

2021, 2020 y 2019 asciende a 957, 1.032 y 1.001 millones de euros, respectivamente (ver Nota 7.2.2).

P.74

7.2.4Calidad crediticia de los activos financieros no vencidos ni deteriorados

El Grupo BBVA cuenta con herramientas de calificación que permiten ordenar la calidad crediticia de sus operaciones o clientes a

partir de una valoración y de su correspondencia con las denominadas probabilidades de incumplimiento (PD). Para poder estudiar

cómo varía esta probabilidad, el Grupo dispone de herramientas de seguimiento y bases de datos históricas que recogen la

información generada internamente. Las herramientas de clasificación se pueden agrupar en modelos de scoring y rating.

Scoring

El scoring es un modelo de decisión que ayuda en la concesión y gestión de los créditos minoristas: consumo, hipotecas, tarjetas de

crédito de particulares, etc. El scoring es la herramienta básica para decidir la concesión de un crédito, el importe a conceder y las

estrategias que pueden contribuir a fijar el precio del mismo, ya que se basa en un algoritmo que ordena las operaciones en función

de su calidad crediticia. Dicho algoritmo permite asignar una puntuación a cada operación solicitada por un cliente, sobre la base de

una serie de características objetivas que estadísticamente se ha demostrado que discriminan entre la calidad de riesgo de dicho tipo

de operaciones. La ventaja del scoring reside en su sencillez y homogeneidad: para cada cliente sólo se requiere disponer de una serie

de datos objetivos y el análisis de estos datos es automático, mediante un algoritmo.

Existen tres tipos de scoring en función de la información utilizada y su finalidad:

–Scoring reactivo: mide el riesgo de una operación solicitada por un individuo haciendo uso de variables relativas a la

operación solicitada así como de datos socio-económicos del cliente disponibles en el momento de la solicitud. En base a la

puntuación otorgada por el scoring, se decide conceder o denegar la nueva operación.

–Scoring de comportamiento: califica operaciones de un determinado producto de una cartera de riesgo vivo en la entidad,

permitiendo realizar un seguimiento de la calidad crediticia y adelantarse a las necesidades del cliente. Para ello, se hace

uso de variables de operación y de cliente disponibles internamente. En concreto, variables que hacen referencia al

comportamiento tanto del producto como del cliente.

–Scoring proactivo: otorga una puntuación a nivel cliente haciendo uso de variables del comportamiento general del individuo

con la entidad, así como de su comportamiento de pago en todos los productos contratados. Su finalidad reside en realizar

un seguimiento de la calidad crediticia del cliente, siendo utilizado para preconceder nuevas operaciones.

Rating

El rating, a diferencia de los scorings (que califican operaciones), es una herramienta enfocada a la calificación de clientes: empresas,

corporaciones, PYMES, administraciones públicas, etc. Un rating es un instrumento que permite determinar, en base a un análisis

financiero detallado, la capacidad de un cliente de hacer frente a sus obligaciones financieras. Habitualmente, la calificación final es

una combinación de factores de diferente naturaleza. Por un lado, factores cuantitativos y, por otro, factores cualitativos. Es un

camino intermedio entre el análisis individualizado y el análisis estadístico.

La diferencia fundamental con el scoring es que éste se utiliza para evaluar productos minoristas, mientras que los ratings utilizan un

enfoque de cliente de banca mayorista. Además, los scoring sólo incluyen variables objetivas, mientras que los ratings incorporan

información cualitativa. Así mismo, aunque ambos se basan en estudios estadísticos, incorporando una visión de negocio, en el

desarrollo de las herramientas de rating se otorga mayor peso al criterio de negocio que en las de scoring.

En aquellas carteras en las que el número de incumplimientos es muy reducido (riesgos soberanos, corporativos, con entidades

financieras, etc.), la información interna se complementa con el benchmarking de las agencias de calificación externa (Moody´s,

Standard & Poor’s y Fitch). Por ello, cada año se comparan las PDs estimadas por las agencias de calificación para cada nivel de

riesgo y se obtiene una equivalencia entre los niveles de las diferentes agencias y los de la Escala Maestra de BBVA.

La probabilidad de incumplimiento de las operaciones o clientes es calibrada con una visión de largo ya que de lo que se trata es de

establecer una medida de la calidad del riesgo más allá del momento coyuntural de su estimación, buscándose capturar información

representativa del comportamiento de las carteras durante un ciclo económico completo (una probabilidad de incumplimiento media

a largo plazo). Esta probabilidad se mapea a la Escala Maestra elaborada por el Grupo BBVA con objeto de facilitar la clasificación, en

términos homogéneos, de sus distintas carteras de riesgos.

P.75

A continuación, se presenta la escala reducida utilizada para clasificar los riesgos vivos del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021:

Ratings internos

Probabilidad de incumplimiento

(en puntos básicos)

Escala reducida (22 grupos)

Medio

Mínimo desde >=

Máximo

AAA

1

—

2

AA+

2

2

3

AA

3

3

4

AA-

4

4

5

A+

5

5

6

A

8

6

9

A-

10

9

11

BBB+

14

11

17

BBB

20

17

24

BBB-

31

24

39

BB+

51

39

67

BB

88

67

116

BB-

150

116

194

B+

255

194

335

B

441

335

581

B-

785

581

1.061

CCC+

1.191

1.061

1.336

CCC

1.500

1.336

1.684

CCC-

1.890

1.684

2.121

CC+

2.381

2.121

2.673

CC

3.000

2.673

3.367

CC-

3.780

3.367

4.243

La determinación de estos distintos niveles y sus límites de probabilidad de incumplimiento (PD) se realizó tomando como referencia

las escalas de rating y tasas de incumplimiento de las agencias externas Standard & Poor’s y Moody’s. De esta manera se establecen

los niveles de probabilidad de incumplimiento de la Escala Maestra del Grupo BBVA. Dicha escala es común para todo el Grupo, sin

embargo, las calibraciones (mapeo de puntuaciones a tramos de PD / niveles de la Escala Maestra) se realizan a nivel de herramienta

para cada uno de los países en los que el Grupo dispone de herramientas.

A continuación se muestra la distribución, por probabilidad de incumplimiento a 12 meses y durante toda la vida del activo, y stage,

del valor bruto en libros de préstamos y anticipos a la clientela en porcentajes del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021, 2020 y

2019:

Probabilidad de incumplimiento (en puntos básicos)

2021

2020

2019

Activos sujetos a

pérdidas

crediticias

esperadas a 12

meses (Stage 1)

Activos sujetos a

pérdidas

crediticias

esperadas

durante toda la

vida del activo

(Stage 2)

Activos sujetos a

pérdidas

crediticias

esperadas a 12

meses (Stage 1)

Activos sujetos a

pérdidas

crediticias

esperadas

durante toda la

vida del activo

(Stage 2)

Activos sujetos a

pérdidas

crediticias

esperadas a 12

meses (Stage 1)

Activos sujetos a

pérdidas

crediticias

esperadas

durante toda la

vida del activo

(Stage 2)

%

%

%

%

%

%

0 a 2

5,8

—

4,0

—

5,5

—

2 a 5

15,7

0,1

10,2

0,1

6,3

—

5 a 11

15,2

0,2

7,7

0,1

14,6

0,2

11 a 39

18,7

0,6

26,8

0,5

24,5

0,8

39 a 194

19,1

2,5

24,0

2,3

24,5

1,6

194 a 1.061

12,2

3,8

15,1

3,4

14,0

3,6

1.061 a 2.121

1,9

1,5

1,5

1,2

1,4

1,2

> 2.121

0,8

1,9

0,6

2,5

0,4

1,5

Total

89,4

10,6

89,9

10,1

91,0

9,0

P.76

7.2.5Riesgos deteriorados

A continuación se presenta el desglose de los préstamos y anticipos, dentro del epígrafe “Activos financieros a coste amortizado”,

deteriorados y el deterioro de valor acumulado, así como el total del importe en libros bruto, por contraparte a 31 de diciembre de

2021, 2020 y 2019:

Diciembre 2021 (Millones de euros)

Importe en

libros bruto

Préstamos y

anticipos

deteriorados

Deterioro de

valor acumulado

Préstamos

deteriorados

como % de los

préstamos por

categoría

Bancos centrales

5.687

—

(6)

— %

Administraciones públicas

19.719

62

(37)

0,3 %

Entidades de crédito

13.295

—

(19)

— %

Otras sociedades financieras

9.826

24

(23)

0,2 %

Sociedades no financieras

146.797

7.290

(5.804)

5,0 %

Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca

4.077

125

(154)

3,1 %

Industrias extractivas

4.889

222

(130)

4,5 %

Industria manufacturera

35.058

1.003

(867)

2,9 %

Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire

acondicionado

13.718

570

(489)

4,2 %

Suministro de agua

782

22

(21)

2,9 %

Construcción

8.336

894

(619)

10,7 %

Comercio al por mayor y al por menor

25.856

1.311

(1.104)

5,1 %

Transporte y almacenamiento

10.310

879

(400)

8,5 %

Hostelería

7.693

470

(405)

6,1 %

Información y comunicaciones

6.533

117

(56)

1,8 %

Actividades financieras y de seguros

6.216

197

(181)

3,2 %

Actividades inmobiliarias

9.438

719

(466)

7,6 %

Actividades profesionales, científicas y técnicas

3.910

185

(152)

4,7 %

Actividades administrativas y servicios auxiliares

3.046

181

(132)

5,9 %

Administración pública y defensa; seguridad social

obligatoria

203

9

(11)

4,5 %

Educación

582

43

(34)

7,4 %

Actividades sanitarias y de servicios sociales

1.888

48

(41)

2,5 %

Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento

1.011

209

(95)

20,7 %

Otros servicios

3.250

84

(447)

2,6 %

Hogares

153.714

7.281

(5.253)

4,7 %

PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS

349.037

14.657

(11.142)

4,2 %

P.77

Diciembre 2020 (Millones de euros)

Importe en

libros bruto

Préstamos y

anticipos

deteriorados

Deterioro de

valor acumulado

Préstamos

deteriorados

como % de los

préstamos por

categoría

Bancos centrales

6.229

—

(20)

— %

Administraciones públicas

19.439

76

(48)

0,4 %

Entidades de crédito

14.591

6

(16)

— %

Otras sociedades financieras

9.856

14

(39)

0,1 %

Sociedades no financieras

142.547

7.477

(6.123)

5,2 %

Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca

3.438

132

(108)

3,8 %

Industrias extractivas

4.349

47

(59)

1,1 %

Industria manufacturera

33.771

1.486

(1.129)

4,4 %

Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire

acondicionado

13.490

591

(509)

4,4 %

Suministro de agua

899

17

(15)

1,9 %

Construcción

10.019

1.397

(722)

13,9 %

Comercio al por mayor y al por menor

24.594

1.456

(1.223)

5,9 %

Transporte y almacenamiento

8.117

489

(368)

6,0 %

Hostelería

8.337

358

(294)

4,3 %

Información y comunicaciones

5.764

73

(60)

1,3 %

Actividades financieras y de seguros

5.298

123

(132)

2,3 %

Actividades inmobiliarias

10.025

617

(494)

6,2 %

Actividades profesionales, científicas y técnicas

2.886

177

(124)

6,1 %

Actividades administrativas y servicios auxiliares

3.955

142

(192)

3,6 %

Administración pública y defensa; seguridad social

obligatoria

129

5

(4)

3,5 %

Educación

665

54

(43)

8,1 %

Actividades sanitarias y de servicios sociales

1.812

67

(59)

3,7 %

Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento

1.131

46

(65)

4,1 %

Otros servicios

3.871

198

(523)

5,1 %

Hogares

151.410

7.106

(5.895)

4,7 %

PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS

344.072

14.678

(12.141)

4,3 %

P.78

Diciembre 2019 (Millones de euros)

Importe en

libros bruto

Préstamos y

anticipos

deteriorados

Deterioro de

valor acumulado

Préstamos

deteriorados

como % de los

préstamos por

categoría

Bancos centrales

4.285

—

(9)

— %

Administraciones públicas

28.281

88

(60)

0,3 %

Entidades de crédito

13.664

6

(15)

— %

Otras sociedades financieras

11.239

17

(31)

0,2 %

Sociedades no financieras

173.254

8.467

(6.465)

4,9 %

Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca

3.758

154

(124)

4,1 %

Industrias extractivas

4.669

100

(86)

2,1 %

Industria manufacturera

39.517

1.711

(1.242)

4,3 %

Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire

acondicionado

12.305

684

(575)

5,6 %

Suministro de agua

900

14

(16)

1,6 %

Construcción

10.945

1.377

(876)

12,6 %

Comercio al por mayor y al por menor

27.467

1.799

(1.448)

6,6 %

Transporte y almacenamiento

9.638

507

(392)

5,3 %

Hostelería

8.703

279

(203)

3,2 %

Información y comunicaciones

6.316

95

(65)

1,5 %

Actividades financieras y de seguros

6.864

191

(140)

2,8 %

Actividades inmobiliarias

19.435

782

(527)

4,0 %

Actividades profesionales, científicas y técnicas

4.375

167

(140)

3,8 %

Actividades administrativas y servicios auxiliares

3.415

118

(134)

3,4 %

Administración pública y defensa; seguridad social

obligatoria

282

5

(6)

1,7 %

Educación

903

41

(38)

4,5 %

Actividades sanitarias y de servicios sociales

4.696

66

(55)

1,4 %

Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento

1.396

47

(39)

3,4 %

Otros servicios

7.671

331

(360)

4,3 %

Hogares

181.989

7.381

(5.847)

4,1 %

PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS

412.711

15.959

(12.427)

3,9 %

El movimiento durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 de los riesgos deteriorados (activos financieros y garantías concedidas), se

resume a continuación:

Movimientos de riesgos deteriorados: Activos financieros y garantías concedidas (Millones de euros)

2021

2020

2019

Saldo inicial

15.478

16.770

17.134

Entradas

8.556

9.533

9.857

Disminuciones (*)

(4.555)

(5.024)

(5.874)

Entrada neta

4.001

4.509

3.983

Traspasos a fallidos

(3.613)

(3.603)

(3.803)

Diferencias de cambio y otros

(399)

(968)

(544)

Operaciones interrumpidas

—

(1.230)

—

Saldo final

15.467

15.478

16.770

(*) Refleja el importe total de los préstamos deteriorados dados de baja en el balance consolidado durante todo el ejercicio como resultado de las recuperaciones hipotecarias y

de los activos inmobiliarios recibidos como dación en pago, así como recuperaciones dinerarias.

El Grupo estima que la adaptación de la definición de deterioro crediticio (default) (ver Nota 2.2.1) ha supuesto un incremento de

1.262 millones de euros de activos financieros deteriorados. En términos de provisiones, el impacto de esta adaptación se considera

no significativo, puesto que las operaciones afectadas ya estaban previamente clasificadas, en su mayoría, dentro del stage 2 y, en

consecuencia, su cobertura por riesgo de crédito se correspondía con las pérdidas estimadas a lo largo de toda la vida esperada de la

operación (lifetime).

P.79

A 31 de diciembre de 2021 el importe registrado como "Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no

valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación" ha ascendido a 3.034 millones

de euros (5.179 millones de euros a 31 de diciembre de 2020) (ver Nota 47).

Durante 2021 tres han sido los factores que han contribuido a un menor deterioro respecto al año anterior:

–La recuperación de la demanda durante el ejercicio, basada en estímulos públicos, el ahorro acumulado durante la

pandemia y la vacunación, así como la mejora sobre las expectativas económicas futuras, que si bien siguen siendo

favorables, se han ralentizado durante la última parte del ejercicio debido a las tensiones, que se estiman pasajeras,

surgidas en las cadenas de suministros y el repunte de las tasas de inflación,

–el mejor comportamiento del negocio subyacente, destacando en especial que las nuevas calificaciones como stage 3 han

sido limitadas y han estado acompañadas de importantes flujos de recuperaciones o recobros a lo largo del año,

–y en menor medida, la necesidad de registrar menores ajustes de gestión, en consonancia con la positiva evolución del

entorno macro.

El movimiento durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 en los activos financieros dados de baja de los balances consolidados

adjuntos por considerarse remota su recuperación, denominados “activos fallidos”, se muestra a continuación:

Movimientos de activos financieros deteriorados dados de baja del balance consolidado (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Saldo inicial

22.001

26.245

32.343

Entidades en proceso de venta en el ejercicio (*)

—

(4.646)

—

Altas

3.709

3.440

4.712

Bajas por:

(3.605)

(2.715)

(11.039)

Refinanciación o reestructuración

(1)

(7)

(2)

Cobro en efectivo

47

(423)

(339)

(919)

Adjudicación de activos

(17)

(479)

(617)

Ventas (**)

(2.437)

(1.223)

(8.325)

Condonación

(599)

(607)

(493)

Prescripción y otras causas

(129)

(60)

(682)

Diferencias de cambio y otros movimientos

(116)

(323)

230

Saldo final

21.990

22.001

26.245

(*) El saldo de 2020 corresponde principalmente a las sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Notas 1.3, 3 y

21).

(**) Incluye principal e intereses.

Tal y como se indica en la Nota 2.2.1, a pesar de estar dados de baja del balance consolidado, el Grupo BBVA mantiene gestiones para

conseguir el cobro de estos activos fallidos, hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente los derechos a percibirlo; sea por

prescripción, condonación u otras causas.

P.80

7.2.6Correcciones de valor

A continuación, se presentan los movimientos, medidos sobre un periodo de 12 meses, producidos durante los ejercicios 2021, 2020

y 2019 en los saldos brutos contables y correcciones de valor registrados en el balance adjunto para cubrir el deterioro del valor o

reversión del deterioro del valor estimado en los préstamos y anticipos a coste amortizado:

Movimientos de saldos brutos contables de préstamos y anticipos a coste amortizado. Ejercicio 2021 (Millones de euros)

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Saldo inicial

298.793

30.601

14.678

344.072

Transferencia de activos financieros:

(10.785)

8.640

2.145

—

Transferencias de Stage 1 a Stage 2

(14.482)

14.482

—

—

Transferencias de Stage 2 a Stage 1

4.905

(4.905)

—

—

Transferencias a Stage 3

(1.772)

(1.945)

3.717

—

Transferencias desde Stage 3

564

1.009

(1.573)

—

Producción neta anual de activos

financieros

17.876

(4.729)

1.217

14.364

Pase a fallidos

(74)

(68)

(3.095)

(3.237)

Cambios en modelo/metodología

—

—

—

—

Diferencias de cambio

(6.054)

(1.902)

(216)

(8.172)

Modificaciones que no resultan en baja

187

1.642

189

2.018

Otros

224

29

(261)

(8)

Saldo final

300.167

34.213

14.657

349.037

Movimientos de las correcciones de valor de préstamos y anticipos a coste amortizado. Ejercicio 2021 (Millones de euros)

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Saldo inicial

(2.037)

(2.289)

(7.815)

(12.141)

Transferencia de activos financieros:

187

441

(2.521)

(1.893)

Transferencias de Stage 1 a Stage 2

139

(602)

—

(463)

Transferencias de Stage 2 a Stage 1

(60)

307

—

247

Transferencias a Stage 3

111

802

(2.775)

(1.862)

Transferencias desde Stage 3

(3)

(66)

254

185

Producción neta anual de

correcciones de valor

(563)

(57)

(314)

(933)

Pase a fallidos

45

56

2.694

2.795

Cambios en modelo/metodología

—

—

—

—

Diferencias de cambio

70

(270)

719

519

Modificaciones que no resultan en

baja

12

(79)

(122)

(189)

Otros

297

106

298

701

Saldo final

(1.990)

(2.091)

(7.061)

(11.142)

Movimientos de saldos brutos contables de préstamos y anticipos a coste amortizado. Ejercicio 2020 (Millones de euros)

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Saldo inicial

363.234

33.518

15.959

412.711

Transferencia de activos financieros:

(11.935)

8.807

3.128

—

Transferencias de Stage 1 a Stage 2

(15.843)

15.843

—

—

Transferencias de Stage 2 a Stage 1

5.107

(5.107)

—

—

Transferencias a Stage 3

(1.701)

(2.659)

4.359

—

Transferencias desde Stage 3

502

729

(1.231)

—

Producción neta anual de activos financieros

16.119

(827)

102

15.395

Pase a fallidos

(3)

(2)

(2.944)

(2.949)

Cambios en modelo/metodología

—

—

—

—

Diferencias de cambio

(21.472)

(2.342)

(1.157)

(24.970)

Modificaciones que no resultan en baja

(204)

827

511

1.134

Otros

(283)

(190)

270

(204)

Operaciones interrumpidas

(46.664)

(9.190)

(1.192)

(57.045)

Saldo final

298.793

30.601

14.678

344.072

P.81

Movimientos de las correcciones de valor de préstamos y anticipos a coste amortizado. Ejercicio 2020 (Millones de euros)

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Saldo inicial

(2.149)

(2.183)

(8.094)

(12.427)

Transferencia de activos financieros:

184

(511)

(1.806)

(2.133)

Transferencias de stage 1 a stage 2

156

(923)

—

(766)

Transferencias de stage 2 a stage 1

(50)

253

—

202

Transferencias a stage 3

81

218

(1.950)

(1.652)

Transferencias desde stage 3

(3)

(59)

144

83

Producción neta anual de

correcciones de valor

(872)

(795)

(1.329)

(2.996)

Pase a fallidos

—

—

2.567

2.568

Cambios en modelo/metodología

—

—

—

—

Diferencias de cambio

227

256

721

1.204

Modificaciones que no resultan en

baja

12

(118)

(177)

(283)

Otros

160

618

25

803

Operaciones interrumpidas

401

444

278

1.123

Saldo final

(2.037)

(2.289)

(7.815)

(12.141)

Movimientos de saldos brutos contables de préstamos y anticipos a coste amortizado. Ejercicio 2019 (Millones de euros)

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Saldo inicial

352.282

30.707

16.359

399.347

Transferencia de activos financieros:

(9.021)

6.279

2.741

—

Transferencias de stage 1 a stage 2

(13.546)

13.546

—

—

Transferencias de stage 2 a stage 1

5.656

(5.656)

—

—

Transferencias a stage 3

(1.571)

(2.698)

4.269

—

Transferencias desde stage 3

440

1.087

(1.527)

—

Producción neta anual de activos financieros

20.296

(2.739)

246

17.804

Pase a fallidos

(152)

(349)

(3.407)

(3.908)

Cambios en modelo/metodología

—

—

—

—

Diferencias de cambio

1.611

35

16

1.662

Modificaciones que no resultan en baja

(1)

(27)

15

(13)

Otros

(1.782)

(388)

(11)

(2.180)

Saldo final

363.234

33.518

15.959

412.711

Movimientos de las correcciones de valor de préstamos y anticipos a coste amortizado. Ejercicio 2019 (Millones de euros)

Stage 1

Stage 2

Stage 3

Total

Saldo inicial

(2.082)

(2.375)

(7.761)

(12.217)

Transferencia de activos financieros:

176

(227)

(1.574)

(1.626)

Transferencias de stage 1 a stage 2

126

(649)

—

(523)

Transferencias de stage 2 a stage 1

(38)

273

—

235

Transferencias a stage 3

89

234

(1.810)

(1.487)

Transferencias desde stage 3

(1)

(86)

236

149

Producción neta anual de

correcciones de valor

(542)

(116)

(1.711)

(2.370)

Pase a fallidos

130

337

2.789

3.256

Cambios en modelo/metodología

—

—

—

—

Diferencias de cambio

(30)

(18)

69

20

Modificaciones que no resultan en

baja

(15)

(149)

(89)

(254)

Otros

215

366

183

764

Saldo final

(2.149)

(2.183)

(8.094)

(12.427)

P.82

7.2.7Operaciones de refinanciación y reestructuración

Políticas y principios establecidos por el Grupo en relación con las operaciones de refinanciación o reestructuración

La formalización de una operación refinanciada/reestructurada (ver definición en el Glosario) se realiza en relación con aquel cliente

que haya solicitado la operación para atender su deuda actual y que presente, o se prevé que pueda presentar en el futuro,

dificultades financieras en el pago de la misma.

El objetivo fundamental de la formalización de una operación refinanciada/reestructurada es proporcionar al cliente viabilidad

financiera duradera en el tiempo, adecuando el pago de sus deudas contraídas con el Grupo a la nueva situación de generación de

recursos del cliente. La utilización de la refinanciación o reestructuración con otros objetivos, como pueda ser el retrasar el

reconocimiento de las pérdidas, es contraria a las políticas del Grupo BBVA.

Las políticas de refinanciación/reestructuración del Grupo BBVA se basan en los siguientes principios generales:

–Las refinanciaciones y reestructuraciones se autorizan en base a la evaluación de la capacidad de pago de los clientes para

atender la nueva cuota. Para ello, se identifica primero el origen de las dificultades de pago y se realiza un análisis de la

viabilidad del cliente, incluyendo el análisis actualizado de su situación económica y financiera y de su capacidad de pago y

generación de recursos. En el caso de que el cliente sea una empresa, se analiza también la evolución del sector del que

forma parte.

–Con el objetivo de incrementar la solvencia de la operación, se procura, en lo posible, la obtención de nuevas garantías y/o

garantes con solvencia demostrada. Dentro de este proceso, es esencial el análisis de la eficacia de las garantías aportadas,

tanto las nuevas como las originales.

–El análisis se realiza desde la perspectiva global del cliente o grupo, y no únicamente desde la perspectiva de una operación

concreta.

–En las operaciones de refinanciación y reestructuración no se aumenta, con carácter general, el importe de la deuda del

cliente, con la única excepción de los gastos inherentes a la propia operación.

–La capacidad de realizar refinanciaciones y reestructuraciones no está delegada en la red de oficinas, sino que son

decididas en el ámbito de las unidades de riesgos.

–Periódicamente se revisan las decisiones adoptadas, con el fin de comprobar el adecuado cumplimiento de las políticas de

refinanciación y reestructuración.

Estos principios generales se adaptan, en cada caso, en función de las condiciones y circunstancias de cada geografía en las que el

Grupo opera y de la distinta tipología de clientes.

En el caso de clientes minoristas, es decir, clientes particulares, el objetivo principal de la política del Grupo BBVA en cuanto a

refinanciaciones/reestructuraciones, es evitar el impago por problemas transitorios de liquidez del cliente mediante soluciones

estructurales que no incrementen la deuda del cliente, de forma que se adapte en cada caso la solución requerida y se facilite el pago

de la deuda, cumpliendo con los siguientes principios:

–Análisis de la viabilidad de las operaciones en base a la existencia de voluntad de pago y capacidad del cliente, que aunque

deteriorada respecto a la inicial debe existir. Por esto mismo, en todos los casos el cliente como mínimo amortizará los

intereses de la operación, no existiendo la posibilidad de formalizar operaciones con carencia total de capital e intereses.

–No se formalizan operaciones de refinanciación/reestructuración de deudas ajenas a las contraídas con el Grupo BBVA.

–Los clientes refinanciados y reestructurados son excluidos de las campañas comerciales de cualquier tipo.

En el caso de clientes mayoristas, fundamentalmente, empresas y corporaciones, las refinanciaciones/ reestructuraciones se

autorizan en base a un plan de viabilidad económico/financiero que esté basado en:

–La evolución prevista de ingresos, márgenes y generación de flujos de caja, que permita a las empresas implantar las

medidas de ajustes de costes (reestructuración industrial) y un desarrollo del plan de negocio que contribuyan a reducir el

nivel de apalancamiento a niveles sostenibles (capacidad de acceso a los mercados financieros).

–La existencia, en su caso, de un plan de desinversiones en activos y/o segmentos de negocio que permitan generar caja

para ayudar al proceso de desapalancamiento.

–La capacidad de los accionistas de aportar capital y/o garantías que puedan dar soporte al plan de viabilidad.

De acuerdo con la política del Grupo, el hecho de la formalización de una operación refinanciada/reestructurada no supone su

reclasificación de las categorías de “deteriorado” o “con incremento significativo de riesgo de crédito”. La reclasificación a las

categorías de “con incremento significativo de riesgo de crédito” o a riesgo normal, debe basarse en los análisis, antes comentados,

de viabilidad, observándose los períodos de prueba correspondientes descritos más adelante.

P.83

El Grupo mantiene la política de incluir los riesgos refinanciados/reestructurados como:

–“Riesgos deteriorados”, ya que, aunque el cliente esté al corriente de pago, se califican como “unlikely to pay” cuando

existan dudas relevantes de que puedan incumplirse los términos de la refinanciación; o

–”Riesgos con incremento significativo de riesgo de crédito”, hasta que no se cumplan las condiciones para considerarlos

como riesgo normal.

Los activos clasificados como “riesgos deteriorados” deben cumplir con las siguientes condiciones para ser reclasificados a “riesgo

con incremento significativo de riesgo de crédito”:

–El cliente debe haber pagado una parte significativa del riesgo pendiente.

–Ha trascurrido al menos un año desde la clasificación como “riesgo deteriorado”.

–El cliente no presenta importes impagados y se han verificado criterios objetivos que muestran su capacidad de pago.

Las condiciones que deben cumplir los activos clasificados como “riesgo con incremento significativo de riesgo de crédito” para ser

reclasificados fuera de esta categoría son los siguientes:

–El cliente debe haber pagado los importes vencidos (principal e intereses) desde la fecha de la renegociación o

reestructuración de la operación, o bien, se hayan verificado otros criterios objetivos que demuestren la capacidad de pago

del titular. Además, no debe tener ninguna otra operación con importes vencidos más de 30 días.

–Han transcurrido al menos dos años desde la renegociación o reestructuración de la operación. Se deben haber realizado

pagos regulares durante al menos la mitad de este período de prueba.

–Es poco probable que el prestatario tenga dificultades financieras y, por lo tanto, se espera que el prestatario será capaz de

cumplir con sus obligaciones de pago de deuda (capital e intereses) de una manera oportuna.

El impacto económico causado por la pandemia COVID-19 ha requerido la adecuación del calendario de amortización de un elevado

volumen de préstamos en todas las geografías y carteras. En general, estos apoyos se han instrumentalizado mediante la aplicación

de moratorias que cumplen con los principios establecidos por la EBA, lo que ha posibilitado aplicar un tratamiento contable y

prudencial diferencial.

Se clasifican como riesgo normal las renovaciones y renegociaciones siempre y cuando no exista incremento significativo de riesgo.

Esta clasificación es de aplicación en el momento inicial, y ante cualquier empeoramiento, se siguen los criterios establecidos en la

normativa vigente. En este sentido, se incluyen las condiciones anteriormente mencionadas incluyendo, entre otras, no tener

impagos de plazo superior a 30 días y no identificarse como “unlikely to pay”.

El Grupo tiene establecido en su política como límite máximo de refinanciaciones por operaciones con clientes, que no cumpliendo

con el plan de pagos requieran otra refinanciación, dos refinanciaciones en 24 meses.

Los modelos internos utilizados para determinar las correcciones de valor por riesgo de crédito tienen en cuenta la reestructuración o

renegociación de un préstamo, así como re-defaults de un préstamo, mediante la asignación de una calificación interna inferior para

los préstamos reestructurados y renegociados que la calificación interna promedia asignada a préstamos no reestructurados o

renegociados. Esta rebaja de calificación supone un aumento de la probabilidad de incumplimiento que se asigna a los créditos

reestructurados o renegociados (con lo que la PD resulta ser más alta que la PD media de los préstamos no renegociados en las

mismas carteras).

En cualquier caso, una reestructuración se considerará deteriorada cuando la reducción en el valor neto actual de la obligación

financiera sea superior al 1% en coherencia con los nuevos criterios de gestión introducidos durante 2021.

Para información cuantitativa sobre refinanciaciones y reestructuraciones véase el Anexo XI.

7.2.8Concentración de riesgos

Políticas sobre concentración de riesgos

En lo que respecta a la mitigación de la concentración de riesgos, individual, sectorial, de carteras y geográfica, el Grupo BBVA

mantiene actualizados los índices máximos autorizados de concentración, en función de las diferentes variables observables

relacionadas con el riesgo de concentración.

Junto a los límites por concentración individual, el Grupo utiliza el índice Herfindahl para medir la concentración de cartera del Grupo

y de las filiales del grupo bancario. A nivel del Grupo BBVA, el índice alcanzado supone un grado de concentración “muy bajo”.

P.84

Por otra parte, la presencia o cuota financiera del Grupo en un cliente concreto está condicionada por su calidad crediticia, la

naturaleza de los riesgos que se mantienen con él y la presencia del Grupo en el mercado, de acuerdo con las siguientes pautas:

–Se intenta compatibilizar al máximo posible las necesidades de financiación del cliente (comerciales/financieras, corto

plazo/largo plazo, etc.) con los intereses del Grupo.

–Se tienen en consideración los límites legales que puedan existir sobre concentración de riesgos (relación entre los riesgos

mantenidos con un cliente y los fondos propios de la entidad que los asume), la situación de los mercados, la coyuntura

macroeconómica, etc.

–Se intenta buscar una diversificación inter e intra-sectorial en coherencia con las métricas definidas en el Marco de Apetito

de Riesgo para el Grupo y para las filiales del grupo bancario.

Concentración de riesgos por geografías

Para información sobre concentración de riesgos por geografías véase el Anexo XII.

Concentración riesgos soberanos

Gestión de riesgos soberanos

La identificación, medición, control y seguimiento del riesgo asociado a las operaciones con riesgo soberano es realizada por una

unidad centralizada integrada en el Área de Riesgos del Grupo BBVA. Sus funciones básicas consisten en la elaboración de informes

(denominados programas financieros) de los países con los que se mantiene riesgos transfronterizos (cross border, es decir, riesgos

tomados en divisa desde fuera del país con acreditados del  país, ya sean públicos o privados) y soberanos (es decir, riesgos con el

Soberano local del país donde se sitúa la unidad tomadora de riesgo), su seguimiento, establecimiento de límites de riesgo,

asignación de ratings asociados a los países analizados y, en general, dar soporte al Grupo en cualquier requerimiento de información

en relación con este tipo de operativa. Las políticas de riesgos establecidas en los programas financieros son aprobadas por los

comités de riesgo pertinentes.

Además, el Área de Riesgo-país realiza un seguimiento continuo de los países, con objeto de adaptar sus políticas de riesgo y de

mitigación a los cambios macroeconómicos y políticos que potencialmente puedan ocurrir. Asimismo, actualiza regularmente sus

ratings internos y perspectivas sobre los países. La metodología de análisis de los países está fundamentada en la valoración de

parámetros tanto cuantitativos como cualitativos que están en línea con los utilizados por otros actores significativos como entes

multilaterales (Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial, OCDE, etc.), agencias de rating o compañías de crédito a la

exportación.

Para información adicional sobre riesgo soberano en Europa véase el Anexo XII.

Concentración de riesgos en el sector promotor e inmobiliario en España

El proceso de venta de activos deteriorados quedó concluido en el año 2018. Actualmente no existe concentración de riesgos en el

sector promotor e inmobiliario, teniendo en cuenta que su peso en el total de Riesgos mayoristas en España se sitúa en

aproximadamente un 10%, mientras que en comparación con el total de Riesgos en cartera, (mayorista y minorista), el asumido en

Real Estate supondría alrededor de un 3%.

Políticas y estrategias establecidas por el Grupo para hacer frente a los riesgos relacionados con el sector promotor e

inmobiliario

BBVA cuenta con equipos especializados en la gestión del riesgo con el sector inmobiliario, dada su importancia económica y su

componente técnico. Esta especialización existe tanto en los equipos de Riesgos como en el resto de departamentos: comerciales,

gestión de riesgos problemáticos, jurídicos, etc. Además, BBVA Research ayuda a determinar la necesaria visión a medio/largo plazo

para la gestión de esta cartera. Los objetivos de las políticas, definidas para hacer frente a los riesgos relacionados con el sector

promotor e inmobiliario, son, entre otros: evitar la concentración, tanto en clientes como en productos y territorios; estimar la

evolución del perfil de riesgo de la cartera y anticipar los posibles empeoramientos de la misma, en un sector que es eminentemente

cíclico.

Políticas específicas en cuanto a análisis y admisión de nuevas operaciones de riesgo promotor

En el análisis de nuevas operaciones, el contraste de la comercialización que garantice la viabilidad económica y financiera del

proyecto ha sido constante. La monitorización de obra, ventas y situación legal del proyecto son aspectos imprescindibles en la

admisión y seguimiento de nuevas operaciones de construcción. En lo que se refiere a la participación de los equipos de admisión de

riesgos, éstos tienen un vínculo directo con otras áreas como Valoraciones, Servicios Jurídicos, Research y Recuperaciones, lo que

garantiza una coordinación y traslado de información en todos los procesos.

En este contexto, y dentro del nuevo ciclo inmobiliario en el que nos encontramos, la estrategia con clientes del sector promotor está

sometida, a un límite de asset allocation y a un marco de actuación que permite definir una cartera objetivo, tanto en volumen como

en especificaciones de calidad crediticia.

P.85

Políticas de seguimiento del riesgo

Mensualmente se actualiza la información base para el análisis de la evolución de las carteras inmobiliarias. Existe un sistemático

seguimiento de las promociones en curso con vigilancia estrecha de la evolución de obras y ventas.

Políticas aplicadas en la gestión de los activos inmobiliarios en España

Las Normas internas sobre Financiación de Real Estate, donde se establecen recomendaciones para la financiación de nuevo negocio

de promoción de viviendas, se revisan y actualizan anualmente.

Las nuevas "pautas" representan guías de actuación para dirigir la actividad de admisión crediticia de corporaciones y empresas en el

Grupo BBVA, bajo criterios de sanas prácticas y dentro del contexto y los condicionantes de los propios mercados en los que se

realiza la operativa. Cabe esperar que un elevado porcentaje de las operaciones reales estén en concordancia con las mismas.

Para información cuantitativa sobre la concentración de riesgos en el sector promotor e inmobiliario en España véase el Anexo XII.

7.3Riesgos estructurales

Los riesgos estructurales se definen, en general, como la posibilidad de experimentar pérdidas ante movimientos adversos en los

factores de riesgo de mercado como consecuencia de desajustes en la estructura financiera del balance de una entidad.

En el Grupo se distinguen las siguientes tipologías de riesgos estructurales, según la naturaleza y los factores de mercado: riesgo de

tipo de interés y spread de crédito, riesgo de tipo de cambio y riesgo de renta variable.

El ámbito del riesgo estructural en el Grupo se limita al banking book, excluyendo los riesgos de mercado del trading book, que se

encuentran claramente delimitados y separados y que componen el Riesgo de Mercado.

El Comité de Activos y Pasivos (COAP), es el principal órgano responsable de la gestión de los riesgos estructurales en lo relativo a

liquidez/financiación, tipo de interés, spread de crédito, divisa, renta variable y capital. Con periodicidad mensual y asistencia del

CEO, y de las áreas de Finanzas, Riesgos y Áreas de negocio, en el comité se monitorizan y controlan los riesgos anteriormente

citados y se presentan para su aprobación las propuestas de planes de acción relacionados con su gestión. Estas propuestas de

gestión son realizadas por el área de Finanzas con una visión prospectiva, manteniendo un alineamiento con el marco de apetito de

riesgo, tratando de garantizar la recurrencia de resultados y la estabilidad financiera, así como de preservar la solvencia de la entidad.

Todas las unidades de gestión de balance cuentan con un COAP local, al que asisten de manera permanente miembros del centro

corporativo, y existe un COAP corporativo donde se monitorizan y se presentan las estrategias de gestión en las filiales del Grupo.

El área de GRM actúa como una unidad independiente, garantizando la adecuada separación entre las funciones de gestión y de

control del riesgo, y es responsable de asegurar que los riesgos estructurales en el Grupo se gestionan conforme a la estrategia

aprobada por el Consejo de Administración.

Consecuentemente, GRM se ocupa de la identificación, medición, seguimiento y control de dichos riesgos y su presentación a los

órganos pertinentes corporativos. A través del Comité Global de Gestión del Riesgo (GRMC) desempeña la función de control y

análisis del riesgo y se encarga de desarrollar las estrategias, políticas, procedimientos e infraestructuras necesarias para identificar,

evaluar, medir y gestionar los riesgos significativos a los que se enfrenta el Grupo BBVA. Con dicho fin, GRM, a través de la unidad

corporativa de Riesgos Estructurales, propone un esquema de límites que declina el apetito de riesgo fijado para cada una de las

tipologías de riesgos estructurales relevantes, tanto a nivel de Grupo como por ámbitos de gestión, que será revisado anualmente,

reportando su seguimiento periódicamente a los órganos sociales del Grupo así como al GRMC.

Adicionalmente, tanto el sistema de gestión como de control y medición de los riesgos estructurales, se ajustan necesariamente al

modelo de control interno del Grupo, cumpliendo con los procesos de evaluación y certificación que integran el mismo. En este

sentido, se han identificado y documentado las tareas y controles necesarios para su ámbito de actuación, asegurando con ello, un

marco normativo, que incluye procesos y medidas concretas para riesgos estructurales, con una perspectiva global desde el punto de

vista geográfico.

Dentro del esquema de tres líneas de defensa en el que se constituye el modelo de control interno de BBVA según los estándares más

avanzados en materia de control interno, la primera línea de defensa está compuesta por el área de Finanzas, como responsable de la

gestión del riesgo estructural.

Mientras que GRM, como segunda línea de defensa, se encarga de la identificación de los riesgos, y establece políticas y modelos de

control, evaluando periódicamente su eficacia.

En la segunda línea de defensa, se encuentran, además, las unidades de Control Interno de Riesgos, que de forma independiente

revisan el control del Riesgo Estructural, y de Control Interno Financiero, las cuales realizan una revisión del diseño y la efectividad de

los controles operativos sobre la gestión de los riesgos estructurales.

La tercera línea de defensa la compone el área de Auditoría Interna, unidad con independencia, que es responsable de la revisión de

los controles y procesos específicos.

P.86

7.3.1Riesgo estructural de tipo de interés y spread de crédito

El riesgo de interés estructural (RIE) recoge el impacto potencial que las variaciones en el tipo de interés de mercado provocan en el

margen de intereses y en el valor patrimonial de una entidad. Con el fin de medir adecuadamente el RIE, en el Grupo BBVA se

consideran todas las fuentes principales de generación de este riesgo: el riesgo de repreciación, el riesgo de curva, el riesgo de

opcionalidad y el riesgo de base.

La evaluación del riesgo de interés estructural se realiza con una visión integral, combinando dos ópticas complementarias: los

efectos de los movimientos de los tipos de interés sobre el margen de intereses (corto plazo), así como su impacto en el valor

económico del patrimonio (largo plazo). Adicionalmente, se evalúan los efectos de una variación en los tipos de interés (interest rate

risk) y en los diferenciales de crédito (credit spread risk) sobre el valor de mercado de los instrumentos financieros del banking book,

que por su tratamiento contable pudieran tener efecto en los resultados y/o en el patrimonio de la Entidad.

La exposición de una entidad financiera a movimientos adversos en los tipos de interés de mercado constituye un riesgo inherente al

desarrollo de la actividad bancaria al tiempo que supone una oportunidad para la generación de valor. Por ello, el riesgo de interés

estructural debe ser gestionado eficazmente y guardar una relación razonable tanto con los recursos propios de la entidad como con

el resultado económico esperado.

En BBVA, la gestión del riesgo de tipo de interés estructural está dirigida a mantener la estabilidad del margen de intereses ante

variaciones de tipos de interés, contribuyendo a la generación de resultados recurrentes y a acotar las necesidades de capital por

riesgo de interés estructural, así como a controlar los potenciales impactos por mark-to-market en las carteras “held to collect and

sale”. Asimismo, la gestión del riesgo de spread de crédito en el banking book tiene como objetivo acotar el impacto patrimonial de la

valoración de los instrumentos de renta fija utilizados en la gestión de los riesgos de interés y liquidez del balance, a fin de potenciar

la diversificación y reducir la concentración por emisor, manteniendo el riesgo de spread en niveles coherentes respecto al volumen

total de la cartera de inversión y a los recursos propios del Grupo.

Estas funciones recaen en la unidad de ALM (Asset & Liability Management), dentro del área de Finanzas, quien, a través del COAP,

trata de garantizar la recurrencia de resultados y preservar la solvencia de la entidad, ciñéndose siempre al perfil de riesgos definido

por los órganos de dirección del Grupo BBVA.

La gestión se lleva a cabo de forma descentralizada e independiente en cada una de las entidades bancarias que constituyen el

balance estructural del Grupo BBVA, manteniéndose una exposición, a las fluctuaciones de los tipos de interés y los spreads de

crédito, acorde a la estrategia y perfil de riesgo objetivo del Grupo y cumpliendo a su vez con los requerimientos regulatorios,

conforme a las directrices establecidas por la EBA.

Naturaleza del riesgo de tipo de interés y spread de crédito

El riesgo de repreciación, que surge por la diferencia entre los plazos de revisión de tipos de interés o vencimiento de las operaciones

de inversión respecto a sus financiaciones, representa el riesgo básico de tipo de interés, si bien otros riesgos como la exposición a

cambios en la pendiente y forma de la curva de tipos, la indexación a diferentes curvas y el riesgo de opcionalidad, presente en

determinadas operaciones bancarias, también son tenidos en cuenta por los mecanismos de control del riesgo.

Adicionalmente, el riesgo de spread de crédito de las carteras de renta fija del Banking book se deriva del impacto potencial en el

valor de las carteras de renta fija y derivados de crédito clasificados como Held to Collect and Sell (HtC&S) producido por una

variación en el nivel de los spreads de crédito asociados a dichos instrumentos/emisores y que no se explique por el riesgo de default

ni por movimientos en los tipos de interés de mercado.

El procedimiento de gestión y control del RIE de BBVA se concreta en un conjunto de métricas y herramientas que permiten

monitorear de forma precisa el perfil de riesgo del Grupo, apoyándose en un conjunto de hipótesis que tiene como objeto

caracterizar el comportamiento del balance con la mayor exactitud.

La medición del riesgo de tipo de interés y de spread de crédito en el banking book se realiza mensualmente e incorpora métricas

probabilísticas mediante métodos de simulación de curvas de tipos de interés y de movimientos en los spreads de crédito. La

metodología corporativa permite evaluar otras fuentes de riesgo adicionales a los movimientos direccionales de tipos, como son los

cambios en la pendiente, en la curvatura o en el basis. Además se evalúan regularmente cálculos de sensibilidad ante movimientos

paralelos de diversa magnitud en las curvas de mercado. Todo ello se realiza de forma diferenciada para cada una de las divisas para

las que existe exposición en el Grupo, considerándose posteriormente el efecto diversificación entre divisas y unidades de negocio.

El modelo de medición de riesgo se complementa con el análisis de escenarios específicos, pruebas de estrés y de reverse estrés.

Las pruebas de stress testing han tomado una especial relevancia en los últimos años, para lo cual se ha continuado reforzando el

análisis de escenarios extremos tanto de tipos de mercado como en los supuestos de comportamiento, al tiempo que se ha

mantenido la evaluación de escenarios de mercado del Servicio de Estudios, y del conjunto de escenarios definidos según las

directrices de la EBA.

A lo largo de 2021, se ha continuado trabajando en la revisión y mejora continua de los sistemas y modelos internos de gestión y

control del riesgo de tipo de interés estructural de acuerdo a las directrices establecidas por la EBA. Entre otros, destacan

especialmente los desarrollos para la mejora en los aprovisionamientos de datos y en las herramientas de medición del riesgo, así

como el refuerzo de los procedimientos relativos a los ejercicios de estrés y a las pruebas de contraste de los modelos (backtesting).

P.87

Hipótesis clave del modelo

En la medición del riesgo de interés estructural cobra especial importancia la fijación de hipótesis sobre la evolución y el

comportamiento de determinadas partidas del balance, cuyas características no vienen fijadas en sus términos contractuales y por

tanto tienen que ser estimadas.

Las hipótesis que caracterizan estas partidas de balance deben ser comprensibles para las áreas y órganos involucrados en la

gestión y control del riesgo y mantenerse debidamente actualizadas, justificadas y documentadas. La modelización de estos

supuestos debe ser conceptualmente razonable y consistente con la evidencia en base a la experiencia histórica o, si fuera el caso,

con el comportamiento de los clientes que es inducido por las áreas de negocio. Estos supuestos se someten recurrentemente a un

análisis de sensibilidad para evaluar y comprender el impacto de la modelización en las métricas de riesgo.

La aprobación y actualización de los modelos de comportamiento del riesgo de interés estructural están sometidos a la gobernanza

corporativa bajo el ámbito de GRM-Analytics. De esta forma, deben estar debidamente inventariados y catalogados y cumplir con los

requerimientos para su desarrollo, actualización y gestión de los cambios recogidos en los procedimientos internos. Asimismo, están

sujetos a las validaciones internas correspondientes y a los requerimientos de seguimiento establecidos en base a su relevancia, así

como a procedimientos de backtesting frente a la experiencia para ratificar la vigencia de los supuestos aplicados.

Dada la heterogeneidad de los mercados, clientes y productos en las distintas jurisdicciones, cada una de las entidades del Grupo es

responsable de determinar los supuestos de comportamiento a aplicar a las partidas de balance, siempre bajo la consideración de

las directrices y la aplicabilidad de los modelos corporativos existentes en el Grupo.

Entre las hipótesis de comportamiento del balance destacan las establecidas para el tratamiento de las partidas sin vencimiento

contractual, principalmente para los depósitos de clientes a la vista, y las relativas a las expectativas sobre el ejercicio de opciones de

tipos de interés, especialmente aquellas referentes a los préstamos y depósitos sujetos a riesgo de prepago.

Para la modelización de los depósitos a la vista se realiza previamente una segmentación de las cuentas en varias categorías en

función de las características del cliente (minorista/mayorista) y del producto (tipo de cuenta/ transaccionalidad/ remuneración),

con el fin de perfilar el comportamiento específico de cada segmento.

A fin de establecer la remuneración de cada segmento, se analiza la relación entre la evolución de los tipos de interés de mercado y

los tipos de interés de las cuentas de tipo administrado, con el objetivo de determinar la dinámica de traslación (porcentaje y

retardo) de las variaciones de tipos a la remuneración de las cuentas. A este respecto, se tienen en consideración las potenciales

limitaciones en la repreciación de estas cuentas en escenarios de tipos bajos o negativos, con especial atención a los clientes

minoristas,  mediante el establecimiento de suelos en la remuneración.

El comportamiento asignado a cada categoría de cuentas se determina mediante un análisis de la evolución histórica de los saldos y

de la probabilidad de cancelación de las cuentas. Para ello, se aísla la parte volátil del saldo a la que se asigna una salida en el corto

plazo, evitándose así oscilaciones en el nivel de riesgo provocadas por variaciones puntuales en los saldos y favoreciendo la

estabilidad en la gestión del balance. Una vez separado el saldo tendencial, a este se le aplica un modelo de vencimiento a medio/

largo plazo mediante una distribución de decaimiento calculada en función del plazo medio de vigencia de las cuentas y de las

probabilidades condicionadas de cancelación a lo largo de la vida del producto.

En la modelización del comportamiento, se incorpora, cuando procede, la relación de la evolución del saldo con los niveles de tipos

de interés de mercado, especialmente en entornos de tipos bajos, recogiéndose su efecto sobre la estabilidad de los depósitos así

como la potencial migración entre los distintos tipos de depósitos (vista y plazo) en los diversos escenarios de tipos.

Igualmente relevante es el tratamiento de las opciones de amortización anticipada implícitas en la inversión crediticia, carteras

hipotecarias y depósitos de clientes. La evolución de los tipos de interés de mercado puede condicionar, junto a otras variables, el

incentivo que tienen los clientes a cancelar anticipadamente préstamos o depósitos, alterando el comportamiento futuro de los

saldos de balance respecto a lo previsto en el calendario de vencimientos contractual.

El análisis detallado de la información histórica relativa a las amortizaciones anticipadas, tanto parciales como totales, junto al de

otras variables como los tipos de interés, permite estimar las amortizaciones futuras y, en su caso, su comportamiento ligado a la

evolución de dichas variables, mediante la relación entre el incentivo del cliente a amortizar y la velocidad de prepago.

A continuación, se presentan los niveles medios de riesgo de tipo de interés estructural y de riesgo de spread de crédito de las

carteras de renta fija del banking book clasificadas como HtC&S, en términos de sensibilidad, para las principales divisas del Grupo

durante el ejercicio 2021:

P.88

Análisis sensibilidad al tipo de interés y spread de crédito - Diciembre 2021

Tipo de Interés

Spread de Crédito

Impacto margen de intereses (*)

Impacto valor económico (**)

Impacto valor

económico (**)

Incremento de 100

puntos básicos

Decremento de 100

puntos básicos

(***)

Incremento de 100

puntos básicos

Decremento de 100

puntos básicos

(***)

Incremento de 100       

puntos básicos

EUR

[3,5% , 5,5%]

[-3,5% , -1,5%]

[3,5% , 5,5%]

[-3,5% , -1,5%]

[-3,5% , -1,5%]

MXN

[0,5% , 1,5%]

[-1,5% , -0,5%]

[-1,5% , -0,5%]

[0,5% , 1,5%]

[-0,5% , 0,5%]

USD

[0,5% , 1,5%]

[-1,5% , -0,5%]

[0,5% , 1,5%]

[-1,5% , -0,5%]

[-0,5% , 0,5%]

TRY

[-0,5% , 0,5%]

[-0,5% , 0,5%]

[-0,5% , 0,5%]

[-0,5% , 0,5%]

[-0,5% , 0,5%]

Resto

[-0,5% , 0,5%]

[-0,5% , 0,5%]

[-0,5% , 0,5%]

[-0,5% , 0,5%]

[-0,5% , 0,5%]

GRUPO BBVA

[7,5% , 10,0%]

[-5,5% , -3,5%]

[3,5% , 5,5%]

[-3,5% , -1,5%]

[-3,5% , -1,5%]

(*) Porcentaje respecto al margen de intereses 12 meses del Grupo BBVA.

(**) Porcentaje respecto al CET1 (Fully Loaded) del Grupo BBVA.

(***) En EUR, USD (y GBP incluido en "Resto") se permiten escenarios de tipos de interés negativos hasta niveles plausibles por debajo de los actuales.

Durante 2021, los bancos centrales han comenzado a retirar las políticas expansivas implementadas durante el año 2020, para

mitigar el impacto económico causado por la pandemia de COVID-19, con el objetivo de reducir las presiones inflacionistas que están

ocurriendo en la mayoría de los países del mundo. En Europa, se anunció la finalización del programa de compra de bonos

implementado por la pandemia (PEPP) para el mes de marzo de 2022.

En Turquía, si bien inicialmente mostró una tendencia al alza de los tipos de interés, desde septiembre se han producido bajadas

relevantes, finalizando el año con una caída de 300 puntos básicos por debajo del nivel de diciembre de 2020.

Respecto a México, el Banco Central implementó el último recorte de tasas en el mes de febrero hasta situarlo en el nivel del 4%. A

partir del mes de junio, se produjo un cambio de tendencia, iniciando un ciclo alcista de tasas, llegando alcanzar el nivel del 5.50% en

el mes de diciembre. El objetivo del Banco Central es frenar la escalada de la inflación y volverla a situar dentro de su rango objetivo.

En América del Sur, la política monetaria ha sido restrictiva, con incrementos de las tasas de referencia en las economías de

Colombia y Perú, afectadas por los mayores niveles de inflación, situándose por encima de los objetivos marcados por sus

respectivos bancos centrales. Respecto a Argentina, se ha apreciado una política monetaria estable, sin cambios durante el año.

El Grupo BBVA, a nivel agregado sigue manteniendo un perfil de riesgo moderado, conforme al objetivo establecido, mostrando una

posición favorable a una subida de los tipos de interés en el margen de intereses. La gestión eficaz del riesgo estructural del balance

ha permitido mitigar el impacto negativo de los bajos tipos de interés derivados de las políticas monetarias expansivas

implementadas por los distintos bancos centrales para combatir los efectos económicos derivados del COVID-19, y queda reflejada

en la solidez y recurrencia del margen de intereses:

–En Europa, el recorrido a la baja de los tipos de interés se mantiene acotado por los niveles actuales, impidiendo que se

produzcan escenarios extremadamente adversos. El balance se caracteriza por una cartera crediticia con elevada

proporción referenciada a tipo de interés variable (hipotecas y préstamos a empresas) y un pasivo compuesto

fundamentalmente por depósitos de clientes a la vista. La cartera COAP actúa como palanca de gestión y cobertura del

balance, mitigando su sensibilidad a movimientos de tipos de interés. El perfil de riesgo de tipo de interés del balance se ha

mantenido estable durante el año, con una sensibilidad del margen de intereses positiva ante subidas de 100 puntos

básicos de los tipos de interés ligeramente por encima del 20%.

Por otro lado, el BCE ha mantenido durante el año 2021 el tipo de la facilidad marginal de depósito sin cambios en el nivel

de -0,50% y los programas de apoyo extraordinarios creados a raíz de la crisis del COVID-19. Esto ha generado estabilidad

en los tipos de interés de referencia en Europa (Euribor).

–En México, se ha mantenido un equilibrio entre los balances referenciados a tipos de interés fijo y variable. Entre los activos

más sensibles a movimientos de tipos de interés, destaca la cartera de empresas, mientras que el consumo y las hipotecas

son mayoritariamente a tipo fijo. La cartera COAP está invertida principalmente en bonos soberanos a tipo fijo con

duraciones limitadas. La sensibilidad del margen de intereses continúa acotada, estable y posicionada ligeramente a

mayores tipos de interés, los cuales se han incrementado durante el año 2021 en 125 puntos básicos.

–En Turquía, la sensibilidad de los préstamos, en su mayoría a tipo fijo pero con plazos relativamente cortos, y la cartera

COAP equilibran la sensibilidad de los depósitos en el lado del pasivo. De este modo, el riesgo de tipo de interés está

acotado, tanto en lira turca como en moneda extranjera.

–En América del sur, el perfil de riesgo sobre tipos de interés sigue siendo bajo, al tener la mayor parte de los países del área,

una composición de fijo/variable y vencimientos muy similares entre el activo y el pasivo, mostrando una sensibilidad del

margen de intereses acotada y con ligeras variaciones a lo largo del 2021. Asimismo, en países con balances en varias

monedas, también se realiza una gestión del riesgo de tipo de interés por cada una de las divisas, mostrando un nivel de

riesgo muy reducidos. Las medidas más restrictivas impulsadas por los bancos centrales durante el 2021, se esperan que

tengan un impacto ligeramente positivo, dada la sensibilidad que mantienen los diferentes bancos de la región.

P.89

7.3.2Riesgo estructural de tipo de cambio

El riesgo de cambio estructural se define como la posibilidad de experimentar impactos en la solvencia, patrimonio y resultados como

consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio, por las posiciones denominadas en moneda extranjera.

El riesgo de cambio estructural es inherente a la actividad de los grupos bancarios internacionales que, como el Grupo BBVA,

desarrollan su negocio en diversas geografías y en diferentes divisas. A nivel de Grupo, el riesgo estructural de tipo de cambio surge

de la consolidación de las participaciones en filiales con divisas funcionales distintas del euro. Su gestión se lleva a cabo de forma

centralizada para optimizar el manejo conjunto de las exposiciones permanentes en moneda extranjera, teniendo en cuenta la

diversificación.

La gestión del riesgo de tipo de cambio estructural está dirigida a la protección de la solvencia, acotando la volatilidad del ratio de

capital CET1 consolidado y de los resultados a consolidar denominados en divisa no euro, así como a limitar las necesidades de

capital ante variaciones de los tipos de cambio a los que el Grupo está expuesto dada su diversificación internacional. La Unidad

corporativa de Global ALM, a través del COAP, es la encargada de la gestionar este riesgo mediante una política activa de coberturas

ex profeso para cada objetivo, consistente con la estrategia de gestión.

En el ámbito corporativo, las métricas de seguimiento del riesgo comprendidas en el esquema de límites, están alineadas con el

marco de apetito de riesgo y tienen como objetivo controlar el efecto en la solvencia, a través del capital económico y de las

variaciones en el ratio Common Equity Tier I fully loaded (o CET1FL) del Grupo, así como la desviación máxima en el beneficio

atribuido del Grupo. Las métricas probabilísticas permiten estimar el impacto conjunto de la exposición a diferentes divisas teniendo

en cuenta la variabilidad dispar en las cotizaciones de las divisas y sus correlaciones. Estas métricas se completan con otros

indicadores adicionales de evaluación.

Periódicamente se revisa la bondad de estas métricas de estimación del riesgo mediante ejercicios de backtesting. Además, el control

del riesgo estructural de tipo de cambio se complementa con el análisis de escenarios y de estrés con el fin de evaluar

vulnerabilidades de la exposición estructural en moneda extranjera no contempladas por las métricas de riesgo y servir como

herramienta adicional a la hora de tomar decisiones de gestión. Los escenarios se basan tanto en situaciones históricas como

simuladas por el modelo de riesgos, así como en los escenarios de riesgo proporcionados por BBVA Research.

La gestión del riesgo de tipo de cambio de las inversiones de BBVA a largo plazo, derivada fundamentalmente de sus franquicias en el

extranjero, tiene como finalidad preservar los ratios de capital del Grupo y otorgar estabilidad a la cuenta de resultados. El dólar

americano acumuló una apreciación del 8,3% frente al euro en el año 2021, revirtiendo así gran parte del movimiento a favor del euro

en 2020 tras la llegada de la pandemia. Entre las divisas emergentes, destacó la fuerte depreciación de la lira en el año 2021 (-40,2%),

severamente penalizada en los últimos meses por las rebajas de tipos. La parte positiva vino del buen comportamiento del peso

mexicano que se apreció, desde el cierre de 2020, un 5,5% frente al euro. Respecto a las divisas de América del Sur, el sol peruano

finalmente cerró el año con una depreciación muy moderada frente al euro (-1,3%), mientras que el peso chileno (-8,8%) y peso

colombiano (-6,6%) cedieron algo más. Por su parte, el peso argentino se depreció (-11,3%) pero de forma más contenida que en

años anteriores.

BBVA mantiene sus políticas activas de gestión de las principales inversiones en países emergentes que sitúa, en media, entre el 30%

y el 50% de los resultados anuales y alrededor del 70% del exceso del ratio de capital CET1. La venta de BBVA USA en junio modificó

la sensibilidad del ratio CET1 fully-loaded del Grupo a movimientos en las divisas. La sensibilidad más afectada por este cambio ha

sido la del dólar estadounidense que se sitúa en torno a +18 puntos básicos ante una depreciación del 10% en la moneda. La

sensibilidad del peso mexicano se estima a cierre de diciembre de 2021 en -7 puntos básicos y en -1 punto básico en el caso de la lira

turca, ambas estimadas ante depreciaciones del 10%. En relación a la cobertura de los resultados esperados para 2022, ésta se sitúa

en niveles próximos al 65% en el caso de México, 20% en Turquía y 100% en Perú y Colombia.

A continuación, se muestran para los ejercicios 2021, 2020 y 2019, las sensibilidades estimadas del resultado atribuible a los

propietarios de la dominante teniendo en cuenta la cobertura ante depreciaciones y apreciaciones del 1% del tipo medio en las

principales divisas. En la medida en que las posiciones de cobertura se van modulando periódicamente, la estimación de sensibilidad

trata de reflejar una sensibilidad promedio (o efectiva) habida en el año:

Sensibilidad ante variación 1% (Millones de euros)

Divisa

2021

2020

2019

Peso mexicano

14,0

4,9

12,7

Lira Turca

4,7

4,5

3,1

Sol peruano

0,3

0,4

1,9

Peso chileno

0,6

0,3

0,5

Peso colombiano

1,1

1,4

2,6

Peso argentino

0,6

0,9

1,3

7.3.3Riesgo estructural de renta variable

El riesgo estructural de renta variable se define como la posibilidad de experimentar pérdidas en los resultados y en el valor en las

posiciones en acciones y otros instrumentos de renta variable mantenidas en el banking book con horizontes de inversión a medio y

largo plazo debido a movimientos en el valor de las acciones o índices de renta variable.

P.90

La exposición del Grupo BBVA al riesgo estructural de renta variable se deriva, fundamentalmente de las participaciones minoritarias

mantenidas en empresas industriales, financieras y en nuevos negocios (innovación). En algunas carteras esta exposición se modula

con posiciones mantenidas en instrumentos derivados sobre los mismos subyacentes, al objeto de ajustar la sensibilidad de la

cartera ante potenciales variaciones de precios.

La gestión del riesgo de renta variable estructural está dirigida a incrementar la capacidad de generación de resultados de las

participaciones, limitando las necesidades de capital y acotando el impacto en el nivel de solvencia mediante una gestión proactiva de

la cartera a través de coberturas. La función de gestión de las principales carteras de renta variable estructural corresponde a las

unidades corporativas de Global ALM y otras unidades especializadas del Grupo en esta materia. Su actividad está sujeta a la política

corporativa de gestión del riesgo de renta variable estructural, respetando los principios de gestión y el marco de apetito de riesgo

definido.

Las métricas del riesgo de renta variable estructural, diseñadas por GRM acorde al modelo corporativo, contribuyen al seguimiento

efectivo del riesgo mediante la estimación de la sensibilidad y el capital necesario para cubrir las posibles pérdidas inesperadas

debidas a variaciones de valor de las compañías que integran la cartera de inversión del Grupo, con un nivel de confianza que

corresponde al rating objetivo de la entidad, teniendo en cuenta la liquidez de las posiciones y el comportamiento estadístico de los

activos a considerar.

Para profundizar en el análisis del perfil de riesgos, periódicamente se llevan a cabo pruebas de tensión y análisis de sensibilidad ante

distintos escenarios simulados, tomando como base tanto situaciones de crisis pasadas como las previsiones realizadas por BBVA

Research. Estos ejercicios se llevan a cabo regularmente para evaluar vulnerabilidades de la exposición estructural en renta variable

no contempladas por las métricas de riesgo y servir como herramienta adicional a la hora de tomar decisiones de gestión.

Periódicamente se realizan contrastes de backtesting del modelo de medición de riesgos utilizado.

Los mercados de Renta Variable en Europa y EE.UU. se han revalorizado de manera significativa en 2021. Un excelente

comportamiento de los beneficios empresariales de las compañías cotizadas y la continuidad en las políticas acomodaticias de los

bancos centrales han estado detrás de estas revalorizaciones. No obstante, la bolsa española ha vuelto a quedarse rezagada en

relación al resto de bolsas europeas.

En el Grupo, el riesgo estructural de renta variable, medido en términos de capital económico ha aumentado en el último año por la

mayor exposición asumida. La sensibilidad agregada del patrimonio neto consolidado del Grupo BBVA ante un descenso del -1% en el

precio de las acciones ha aumentado hasta situarse a cierre del ejercicio 2021 en -27 millones de euros, frente a los -20 millones de

euros en diciembre de 2020. En la estimación de esta cifra se ha considerado la exposición en acciones valoradas a precio de

mercado, o en su defecto, a valor razonable (excluidas las posiciones en las carteras de las Áreas de Tesorería) y las posiciones netas

en derivados sobre los mismos subyacentes en términos de delta equivalente.

7.4Riesgo de mercado

El riesgo de mercado tiene su origen en la posibilidad de que se produzcan pérdidas en el valor de las posiciones mantenidas como

consecuencia de los movimientos en las variables de mercado que inciden en la valoración de los activos y pasivos financieros. El

ámbito del riesgo de mercado en carteras de negociación del Grupo viene principalmente delimitado a las carteras originadas por

Global Markets valoradas a valor razonable y mantenidas con el propósito de negociar y generar resultados a corto plazo. El riesgo de

mercado en el ámbito del banking book se encuentra claramente delimitado y separado en los riesgos estructurales del tipo de

interés, de tipo de cambio y de renta variable (ver Nota 7.3).

7.4.1Riesgo de mercado en carteras de negociación

El riesgo de mercado en carteras de negociación se puede categorizar en las siguientes agregaciones:

–Riesgo de tipos de interés: surge como consecuencia de la exposición al movimiento en las diferentes curvas de tipos de

interés en los que se está operando. Si bien los productos típicos generadores de sensibilidad a los movimientos en los tipos

de interés son los productos del mercado monetario (depósitos, futuros sobre tipos de interés, call money swaps, etc.) y los

derivados de tipos de interés tradicionales (swaps, opciones sobre tipos de interés – caps, floors, swaption, etc.), la práctica

totalidad de los productos financieros tienen una exposición a movimientos en los tipos de interés por el efecto en la

valoración de los mismos del descuento financiero.

–Riesgo de renta variable: surge como consecuencia del movimiento en los precios de las acciones. Dicho riesgo se genera

en las posiciones en contado de acciones así como en cualquier producto derivado cuyo subyacente sea una acción o un

índice de renta variable. Como un sub-riesgo del de renta variable surge el riesgo de dividendo, como input de cualquier

opción sobre renta variable, su variabilidad puede afectar a la valoración de las posiciones y, por lo tanto, es un factor

generador de riesgo en los libros.

–Riesgo de tipo de cambio: se produce por el movimiento en los tipos de cambio de las diferentes divisas en las que se tiene

posición. Al igual que el de renta variable, este riesgo se genera en las posiciones de contado de divisa, así como en

cualquier producto derivado cuyo subyacente sea un tipo de cambio. Adicionalmente, el efecto quanto (operaciones donde

el subyacente y el nominal de la operación estén denominados en divisas diferentes) conlleva que en determinadas

operaciones donde el subyacente no sea una divisa se genere un riesgo de tipo de cambio que es preciso medir y

monitorear.

P.91

–Riesgo de spread de crédito: El spread de crédito es un indicador de mercado de la calidad crediticia de un emisor. El riesgo

de spread se produce por las variaciones en los niveles de spread tanto de emisores corporativos como gubernamentales y

afecta tanto a las posiciones en bonos como en derivados de crédito.

–Riesgo de volatilidad: se produce como consecuencia de las variaciones en los niveles de volatilidad implícita a la que

cotizan los diferentes instrumentos de mercado en los que se negocien derivados. Este riesgo, a diferencia del resto, es un

componente exclusivo de la operativa en derivados y se define como un riesgo de primer orden al cambio en la volatilidad

que se genera en todos los posibles subyacentes en los que existan productos con opcionalidad que precisen de un input de

volatilidad para su valoración.

Las métricas desarrolladas para el control y seguimiento del riesgo de mercado en el Grupo BBVA están alineadas con las mejores

prácticas del mercado e implementadas de manera consistente en todas las unidades locales de riesgo de mercado.

Los procedimientos de medición se establecen en términos de cómo impactaría una posible evolución negativa de las condiciones de

los mercados, tanto bajo circunstancias ordinarias como en situaciones de tensión, a la cartera de trading de las unidades de Global

Markets del Grupo.

La métrica estándar de medición del riesgo de mercado es el Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés), que indica las pérdidas

máximas que se pueden producir en las carteras a un nivel de confianza dado (99%) y a un horizonte temporal (un día). Este valor

estadístico, de uso generalizado en el mercado, tiene la ventaja de resumir en una única métrica los riesgos inherentes a la actividad

de trading teniendo en cuenta las relaciones existentes entre todos ellos, proporcionando la predicción de pérdidas que podría

experimentar la cartera de trading como resultado de las variaciones de los precios de los mercados de renta variable, tipos de

interés, tipos de cambio y crédito. El análisis de riesgo de mercado incluye la consideración de los siguientes riesgos: spread de

crédito, bases entre distintos instrumentos, volatilidad o riesgo de correlación.

En lo que respecta a los modelos de medición de riesgos utilizados por el Grupo BBVA, Banco de España ha autorizado la utilización

del modelo interno para el cálculo de recursos propios para las posiciones de riesgo de la cartera de negociación de BBVA, S.A. y de

BBVA México que, conjuntamente, contribuyen en torno a un 77%, 72% y 72% del riesgo de mercado de la cartera de negociación del

Grupo a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, respectivamente. Para el resto de geografías (fundamentalmente, América del Sur y

Garanti BBVA) el cálculo de recursos propios para las posiciones de riesgo de la cartera de negociación se realiza utilizando el modelo

estándar.

La estructura vigente de gestión incluye seguimiento de límites de riesgo de mercado que consiste en un esquema de límites basados

en el VaR (Value at Risk), capital económico (basado en mediciones VaR) y sublímites de VaR, así como de stop-loss para cada una de

las unidades de negocio del Grupo.

El modelo utilizado estima el VaR de acuerdo con la metodología de “simulación histórica”, que consiste en estimar las pérdidas y

ganancias que se hubieran producido en la cartera actual de repetirse las variaciones en las condiciones de los mercados que

tuvieron lugar a lo largo de un determinado período de tiempo y, a partir de esa información, inferir la pérdida máxima previsible de la

cartera actual con un determinado nivel de confianza. Este modelo presenta la ventaja de reflejar de forma precisa la distribución

histórica de las variables de mercado y de no requerir ningún supuesto de distribución de probabilidad específica. El período histórico

utilizado en este modelo es de dos años.

Las cifras de VaR se estiman siguiendo estas metodologías:

–VaR sin alisado, que equipondera la información diaria de los últimos 2 años transcurridos. Actualmente ésta es la

metodología oficial de medición de riesgos de mercado de cara al seguimiento y control de límites de riesgo.

–VaR con alisado, que da mayor peso a la información más reciente de los mercados. Es una medición complementaria a la

anterior.

La utilización del VaR por simulación histórica como métrica de riesgo presenta numerosas ventajas, aunque también ciertas

limitaciones, entre las cuales cabría destacar:

–La estimación de la pérdida máxima diaria de las posiciones de la cartera de Global Markets (con un nivel de confianza del

99%) depende de los movimientos de mercado de los dos últimos años, por lo que no va a recoger eventos de mercado de

gran impacto si éstos no se han producido en dicha ventana histórica.

–La utilización del nivel de confianza del 99% no tiene en consideración el orden de magnitud de las pérdidas potenciales que

pueden ocurrir más allá de dicho nivel. Para mitigar esta limitación, adicionalmente se realizan diferentes ejercicios de

stress, descritos posteriormente.

P.92

Asimismo, y siguiendo las directrices establecidas por las autoridades españolas y europeas, BBVA incorpora métricas adicionales al

VaR con el fin de satisfacer los requerimientos regulatorios de Banco de España a efectos de cálculo de recursos propios para la

cartera de negociación. En concreto, las medidas incorporadas en el Grupo desde diciembre 2011 (que siguen las pautas establecidas

por Basilea 2.5) son:

–VaR: En términos regulatorios, a la carga por VaR se incorpora la carga por VaR stress, computándose la suma de las dos

(VaR y VaR stress). Se cuantifica así la pérdida asociada a movimientos de los factores de riesgo inherentes a la operativa

de mercados (tipo de interés, tipo de cambio, renta variable, crédito, etc.). Tanto al VaR como al VaR stress, se les reescala

por un multiplicador regulatorio (entre 3 y 4) y por la raíz de diez para calcular la carga de capital.

–Riesgo Específico: Incremental Risk Capital (“IRC”). Cuantificación de los riesgos de impago y cambios de calificación

crediticia de las posiciones de en bonos, y derivados de crédito y fondos de deuda con look-through diario o benchmark

significativo (correlación > 90%) de la cartera de Trading. El capital de riesgo específico por IRC es una carga exclusiva para

aquellas geografías con modelo interno aprobado (BBVA, S.A. y BBVA México). La carga de capital se determina en base a

las pérdidas asociadas (al 99,9% en un horizonte de 1 año bajo la hipótesis de riesgo constante) consecuencia de la

migración de rating y/o estado de incumplimiento o default por parte del emisor del activo. Adicionalmente, se incluye el

riesgo de precio en posiciones de soberanos por los conceptos señalados.

–Riesgo Específico: Titulizaciones, Carteras de correlación y Fondos de inversión sin look-through. La carga de capital por las

titulizaciones y por la cartera de correlación recogen las pérdidas potenciales asociadas a la ocurrencia de un evento

crediticio en las exposiciones subyacentes. Ambas son calculadas por método estándar. El perímetro de las carteras de

correlación está referido a operativa de mercado del tipo FTD y/o tranchas de CDOs de mercado y sólo para posiciones con

mercado activo y capacidad de cobertura. La carga de capital por Fondos recoge las pérdidas asociadas a la volatilidad y

riesgo de crédito de las exposiciones subyacentes del fondo. Todas las cargas son calculadas por método estándar.

Periódicamente, se realizan pruebas de validez de los modelos de medición de riesgos utilizados por el Grupo, que estiman la pérdida

máxima que se podría haber producido en las posiciones consideradas con un nivel de probabilidad determinado (backtesting), así

como mediciones de impacto de movimientos extremos de mercado en las posiciones de riesgo mantenidas (stress testing). Como

medida de control adicional se realizan pruebas de backtesting a nivel de mesas de contratación con el objetivo de hacer un

seguimiento más específico de la validez de los modelos de medición.

El riesgo de mercado en el ejercicio 2021

El riesgo de mercado del Grupo en 2021 continúa en niveles bajos si se compara con otras magnitudes de riesgos gestionadas por

BBVA, especialmente las de riesgo de crédito. Ello es consecuencia de la naturaleza del negocio. Durante el ejercicio 2021, el VaR

promedio se ha situado en 29 millones de euros, niveles superiores a los del ejercicio 2020, con un nivel máximo en el año alcanzado

el día 7 de abril de 2021 que ascendió a 36 millones de euros. Seguidamente se muestra la evolución del riesgo de mercado del Grupo

BBVA durante el ejercicio 2021, medido en términos de VaR (sin alisado), con un nivel de confianza del 99% y horizonte de 1 día

expresado en millones de euros.

P.93

Por tipología de riesgo de mercado asumido por la cartera de trading del Grupo, el principal factor de riesgo en el Grupo continúa

siendo el ligado a los tipos de interés, con un peso del 57% del total a finales del ejercicio 2021 (esta cifra incorpora el riesgo de

spread), aumentando ligeramente el peso relativo frente al cierre del ejercicio 2020 (56%). Por otro lado, el riesgo cambiario

representa un 16%, disminuyendo su proporción con respecto al cierre del ejercicio 2020 (22%), mientras que el de renta variable y

el de volatilidad y correlación, aumentan, presentando un peso del 28% a cierre del ejercicio 2021 (contra un 22% a cierre del

ejercicio 2020).

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 el saldo de VaR fue de 31, 28 y 20 millones de euros, respectivamente. Estas cifras se

desglosan de la siguiente manera:

P.94

VaR por factores de riesgo (Millones de euros)

Riesgo de interés

y spread

Riesgo de

cambio

Riesgo renta

variable

Riesgo volatilidad/

correlación

Efecto

diversificación (*)

Total

2021

VaR medio del ejercicio

33

10

2

11

(28)

29

VaR máximo del ejercicio

32

13

4

1

(14)

36

VaR mínimo del ejercicio

27

9

1

10

(25)

22

VaR al final del ejercicio

34

9

5

11

(29)

31

2020

VaR medio del ejercicio

29

12

4

11

(28)

27

VaR máximo del ejercicio

39

20

10

20

(14)

39

VaR mínimo del ejercicio

20

3

1

6

(39)

18

VaR al final del ejercicio

32

12

2

11

(29)

28

2019

VaR medio del ejercicio

21

6

4

9

(20)

19

VaR máximo del ejercicio

28

6

3

9

(21)

25

VaR mínimo del ejercicio

13

5

5

9

(18)

14

VaR al final del ejercicio

24

5

5

8

(22)

20

(*) El efecto diversificación es la diferencia entre la suma de los factores de riesgo medidos individualmente y la cifra de VaR total que recoge la correlación implícita existente

entre todas las variables y escenarios usados en la medición.

Validación del modelo

El modelo interno de riesgo de mercado es validado periódicamente a través de la realización de pruebas de backtesting tanto en

BBVA, S.A como en Global Markets México (en BBVA México). El objetivo de las pruebas de backtesting es validar la calidad y

precisión del modelo interno que el Grupo BBVA utiliza para estimar la pérdida máxima diaria de una cartera, para el 99% de

confianza y un horizonte temporal de 250 días, mediante la comparación de los resultados del Grupo y las medidas de riesgo

generadas por el modelo. Dichas pruebas constataron que los modelos internos de riesgo de mercado de BBVA, S.A. y de Global

Markets México son adecuados y precisos.

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 se elaboraron dos tipos de backtesting:

–Backtesting “Hipotético”: el VaR diario se compara con los resultados obtenidos sin tener en cuenta los resultados intradía

ni los cambios en las posiciones de la cartera. De este modo, se valida la idoneidad de la métrica de riesgo de mercado para

la posición a fin de día.

–Backtesting “Real”: el VaR diario se compara con los resultados totales, incluyendo la operativa intradía, pero descontando

las posibles franquicias o comisiones generadas. Este tipo de backtesting incorpora el riesgo intradía en las carteras.

Además, cada uno de estos dos tipos de backtesting se realizó a nivel de factor de riesgo o tipo de negocio, pudiendo así profundizar

más en la comparativa de resultados versus medidas de riesgo.

En el periodo comprendido entre finales del ejercicio 2020 y finales del ejercicio 2021, se realizó el backtesting del modelo interno de

cálculo de VaR, comparando los resultados diarios obtenidos con el nivel de riesgo estimado diario por el modelo de cálculo de VaR.

En dicho ejercicio se produjo una excepción negativa en BBVA S.A. Por su parte en BBVA México, también se produjo una excepción

negativa.

Al final del ejercicio, el contraste mostró un correcto funcionamiento del mismo, manteniéndose dentro de la zona “verde” (0-4

excepciones), que permite aceptar el modelo, tal y como ha venido ocurriendo cada ejercicio desde que se aprobó el modelo interno

de riesgo de mercado en el Grupo.

Análisis de Stress Test

En las carteras de trading del Grupo BBVA se realizan diferentes ejercicios de stress test. Por un lado se emplean escenarios

históricos, tanto globales como locales, que replican el comportamiento de algún evento extremo pasado, como pudo ser la quiebra

de Lehman Brothers o la crisis del “Tequilazo”. Estos ejercicios de stress se complementan con escenarios simulados, donde lo que

se busca es generar escenarios que impactan significativamente a las diferentes carteras, pero sin anclarse en ningún escenario

histórico concreto. Por último, para determinadas carteras o posiciones, también se elaboran ejercicios de stress test fijos que

impactan de manera significativa las variables de mercado que afectan a esas posiciones.

P.95

Escenarios históricos

El escenario de stress histórico de referencia en el Grupo BBVA es el de Lehman Brothers, cuya abrupta quiebra en septiembre de

2008 derivó en un impacto significativo en el comportamiento de los mercados financieros a nivel global. Podríamos destacar como

los efectos más relevantes de este escenario histórico los siguientes:

–Shock de crédito: reflejado principalmente en el aumento de los spreads de crédito, y downgrades en calificaciones

crediticias.

–Aumento en la volatilidad de gran parte de los mercados financieros dando lugar a mucha variación en los precios de los

diferentes activos (divisas, equity, deuda).

–Shock de liquidez en los sistemas financieros, cuyo reflejo fue un fuerte movimiento de las curvas interbancarias,

especialmente en los tramos más cortos de las curvas del euro y del dólar.

Escenarios simulados

A diferencia de los escenarios históricos, que son fijos y que, por tanto, no se adaptan a la composición de los riesgos de la cartera en

cada momento, el escenario utilizado para realizar los ejercicios de stress económico se sustenta bajo metodología de Resampling.

Esta metodología se basa en la utilización de escenarios dinámicos que se recalculan periódicamente en función de cuáles son los

principales riesgos mantenidos en las carteras de trading. Sobre una ventana de datos lo suficientemente amplia como para recoger

diferentes periodos de stress (se toman datos desde el 1 de enero de 2008 hasta la fecha de evaluación), se realiza un ejercicio de

simulación mediante el remuestreo de las observaciones históricas, generando una distribución de pérdidas y ganancias que permita

analizar eventos más extremos de los ocurridos en la ventana histórica seleccionada. La ventaja de esta metodología es que el

período de stress no está preestablecido, sino que es función de la cartera mantenida en cada momento, y que al hacer un elevado

número de simulaciones (10.000 simulaciones) permite realizar análisis de expected shortfall con mayor riqueza de información que

la disponible en los escenarios incluidos en el cálculo de VaR.

Las principales características de esta metodología son las siguientes: a) las simulaciones generadas respetan la estructura de

correlación de los datos, b) flexibilidad en la inclusión de nuevos factores de riesgo y c) permite introducir mucha variabilidad en las

simulaciones (deseable para considerar eventos extremos).

A continuación se muestra el impacto esperado del stress test en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada bajo una simulación

multivariante de los factores de riesgo que componen el portfolio (impacto esperado calculado con un nivel de confianza del 97,5% a

20 días) a 31 de diciembre de 2021:

Impacto esperado del stress test (Millones de euros)

0

Europa

México

Perú

Venezuela

Argentina

Colombia

Turquía

Impacto esperado

(76)

(75)

(11)

—

(5)

(5)

(8)

7.4.2Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros pueden ser objeto de compensación, es decir, de presentación por un importe neto en el balance

consolidado, sólo cuando las entidades del Grupo cumplen con lo establecido en la NIC 32-Párrafo 42, y tienen, por tanto, el derecho,

exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos, y la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y

proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

Adicionalmente, el Grupo tiene activos y pasivos no compensados en el balance consolidado para los que existen acuerdos marco de

compensación Master Netting Agreement, pero para los que no existe ni la intención ni el derecho de liquidar por netos. Los tipos de

eventos más comunes que desencadenan la compensación de obligaciones recíprocas son la quiebra de la entidad, la aceleración del

endeudamiento, la falta de pago, la reestructuración o la disolución de la entidad.

En el actual contexto de mercado, los derivados se contratan bajo diferentes contratos marco siendo los más generalizados los

desarrollados por la International Swaps and Derivatives Association (ISDA) y para el mercado español el Contrato Marco de

Operaciones Financieras (CMOF). La práctica totalidad de las operaciones de derivados en cartera han sido celebrados bajo estos

contratos marco, incluyendo en ellos las cláusulas de neteo referidas en el punto anterior como Master Netting Agreement,

reduciendo considerablemente la exposición crediticia en estos instrumentos. Adicionalmente, en los contratos firmados con las

contrapartidas profesionales, se incluyen los anexos de acuerdos de colateral denominados Credit Support Annex (CSA),

minimizando de esta forma la exposición ante una eventual quiebra de la contrapartida.

Asimismo, el Grupo posee un alto volumen de adquisiciones y cesiones temporales de activos transaccionados a través de cámaras

de compensación que articulan mecanismos de reducción de riesgo de contrapartida, así como a través de la firma de diversos

contratos marco en la operativa bilateral, siendo el más utilizado el contrato GMRA (Global Master Repurchase Agreement), que

publica el International Capital Market Association (ICMA), al que suelen incorporarse las cláusulas relativas al intercambio de

colateral dentro del propio cuerpo del contrato marco.

P.96

A continuación se presenta a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 un resumen del efecto de la compensación (vía neteo y colateral)

para la operativa de derivados financieros y operaciones de financiación de valores:

Efecto de la compensación para la operativa de derivados financieros y operaciones de financiación (Millones de euros)

Importe bruto no

compensado en balance (D)

Notas

Importe

bruto

reconocido

(A)

Importe

compensado

en balance

(B)

Importe

neto

presentado

en balance

(C=A-B)

Importe

relativo a

instrumentos

financieros

reconocidos

Colaterales

(Incluyendo

efectivo)

Importe neto

(E=C-D)

Diciembre 2021

Derivados de negociación y de

cobertura

10, 15

36.349

3.611

32.737

22.524

8.758

1.456

Adquisición temporal de activos y

similares

54.296

—

54.296

55.010

2.213

(2.927)

Total activo

90.645

3.611

87.034

77.534

10.971

(1.471)

Derivados de negociación y de

cobertura

10, 15

37.916

3.584

34.331

22.524

10.119

1.688

Cesión temporal de activos y similares

54.159

—

54.159

58.174

679

(4.694)

Total pasivo

92.074

3.584

88.490

80.698

10.798

(3.006)

Diciembre 2020

Derivados de negociación y de

cobertura

10, 15

47.862

5.688

42.173

33.842

9.018

(686)

Adquisición temporal de activos y

similares

32.121

—

32.121

32.762

161

(802)

Total activo

79.983

5.688

74.294

66.604

9.178

(1.488)

Derivados de negociación y de

cobertura

10, 15

49.720

5.722

43.998

33.842

9.435

721

Cesión temporal de activos y similares

41.571

—

41.571

42.298

1.619

(2.346)

Total pasivo

91.291

5.722

85.569

76.140

11.054

(1.624)

Diciembre 2019

Derivados de negociación y de

cobertura

10, 15

36.349

2.388

33.961

25.020

8.210

731

Adquisición temporal de activos y

similares

33.539

21

33.518

33.352

204

(39)

Total activo

69.888

2.409

67.479

58.372

8.415

692

Derivados de negociación y de

cobertura

10, 15

38.693

2.394

36.299

25.020

10.613

667

Cesión temporal de activos y similares

43.712

21

43.691

42.974

420

297

Total pasivo

82.404

2.414

79.990

67.993

11.033

964

El importe relativo a instrumentos financieros reconocidos recoge, en los derivados, el efecto en caso de compensación con las

contrapartidas con las que el Grupo mantiene acuerdos de neteo, mientras que en las adquisiciones y cesiones temporales recoge el

valor de mercado de los colaterales asociados a las operaciones.

P.97

7.5Riesgo de liquidez y financiación

El riesgo de liquidez y financiación se define como la imposibilidad de una entidad financiera para atender sus compromisos de pago

por falta de fondos o que, para atenderlos, tenga que recurrir a la obtención de fondos en condiciones especialmente gravosas.

7.5.1Estrategia y planificación de la liquidez y financiación

El Grupo BBVA es una institución financiera multinacional que focaliza su negocio principalmente en actividades de banca minorista y

comercial. Al modelo de negocio minorista que conforma su núcleo de negocio se le suma la banca corporativa y de inversión,

localizada en el área global de C&IB (Corporate & Investment Banking).

La Gestión del Riesgo de Liquidez y Financiación está dirigida a mantener una sólida estructura de balance que permita la

sostenibilidad del modelo de negocio. La estrategia de Liquidez y Financiación del Grupo está basada en los siguientes pilares:

–Principio de autosuficiencia financiera de filiales, por lo que cada una de las Unidades de Gestión de Liquidez (UGL) debe

cubrir de manera independiente sus necesidades de financiación en los mercados donde opera, evitando eventuales

contagios por crisis que podrían afectar a una o varias UGL del Grupo.

–Recursos estables de clientes como principal fuente de financiación en todas las UGL, de acuerdo al modelo de negocio del

Grupo.

–Diversificación de las fuentes de financiación mayorista, en plazo, mercado, instrumentos, contrapartidas y divisas, con

acceso recurrente al mercado.

–Cumplimiento de los requerimientos regulatorios, asegurando la disponibilidad de amplios buffers de liquidez de alta

calidad, así como de instrumentos suficientes requeridos por la regulación con capacidad de absorber pérdidas.

–Cumplimiento de las métricas internas de Riesgo de Liquidez y Financiación, cumpliendo en todo momento con el nivel de

Apetito al Riesgo establecido para cada UGL.

La Gestión del Riesgo de Liquidez y Financiación tiene como objetivo, en el corto plazo, evitar que una entidad tenga dificultades para

atender a sus compromisos de pago en el tiempo y forma previstos o que, para atenderlos, tenga que recurrir a la obtención de

fondos en condiciones gravosas que deterioren la imagen o reputación de la entidad.

En el medio plazo, tiene como objetivo velar por la idoneidad de la estructura financiera del Grupo y su evolución, en el marco de la

situación económica, de los mercados y de los cambios regulatorios.

Esta gestión de la financiación estructural y de la liquidez, está fundamentada en el principio de la autosuficiencia financiera de las

entidades que lo integran, enfoque que contribuye a prevenir y limitar el riesgo de liquidez al reducir la vulnerabilidad del Grupo en

periodos de riesgo elevado. En virtud de esta gestión descentralizada, se evitan eventuales contagios por crisis que podrían afectar

sólo a una o varias de las entidades del Grupo, que con actuación independiente deben cubrir sus necesidades de liquidez en los

mercados donde operan.

Dentro de esta estrategia, el Grupo BBVA se estructura en torno a ocho UGL formadas por la matriz y las filiales bancarias en cada

geografía, más las sucursales que dependan de ellas.

Adicionalmente, la política en materia de Gestión del Riesgo de Liquidez y Financiación se fundamenta en la robustez de su modelo y

en la planificación e integración de la gestión del riesgo en el proceso presupuestario de cada UGL, acorde al apetito al riesgo de

financiación que decide asumir en el desarrollo de su negocio.

La planificación de la liquidez y financiación se enmarca dentro de los procesos estratégicos de planificación presupuestaria y de

negocio de la entidad. Tiene como objetivo permitir el crecimiento recurrente del negocio bancario en condiciones adecuadas de

plazo y coste dentro de los niveles de tolerancia al riesgo establecidos, a través de una amplia gama de instrumentos que permitan

diversificar las fuentes de financiación, y manteniendo un amplio volumen de activos líquidos de alta calidad disponibles.

7.5.2Gobernanza y monitorización

La responsabilidad de la gestión de la Liquidez y Financiación, en el desarrollo de la normal actividad del negocio corresponde al área

de Finanzas como primera línea de defensa en la gestión de los riesgos inherentes a dicha actividad, de acuerdo a los principios

establecidos por la EBA y en línea con los estándares, políticas, procedimientos y controles más exigentes, en el Marco fijado por los

órganos sociales. Finanzas, a través del área de Gestión de Balance, planifica y ejecuta la financiación del Gap estructural de largo

plazo de cada una de las UGL y propone al Comité de Activos y Pasivos (COAP) las actuaciones a adoptar en esta materia, acorde con

las políticas establecidas por la Comisión de Riesgos y Cumplimiento y de acuerdo con las métricas del Marco de Apetito de Riesgo

aprobado por el Consejo de Administración.

Finanzas es también responsable de la elaboración del reporting regulatorio de la liquidez, coordinando con las áreas responsables en

cada UGL los procesos necesarios para cubrir los requerimientos que se generen a nivel corporativo y regulatorio, asegurándose de la

integridad de la información proporcionada.

P.98

GRM es responsable de garantizar que el riesgo de liquidez y financiación en el Grupo se gestiona según el marco establecido por los

órganos corporativos. También se ocupa de la identificación, medición, seguimiento y control de dichos riesgos y su comunicación a

los órganos pertinentes corporativos. Para llevar a cabo esta labor de manera adecuada, la función de riesgos en el Grupo se ha

configurado como una función única, global e independiente de las áreas de gestión.

Adicionalmente, el Grupo tiene, en su segunda línea de defensa una unidad de Control Interno de Riesgos, que realiza una revisión

independiente del control del Riesgo de Liquidez y Financiación, y una Unidad de Control Interno Financiero que revisa el diseño y

efectividad de los controles operativos sobre la gestión y reporting de la liquidez.

Como tercera línea de defensa del modelo de control interno del Grupo, Auditoría Interna se encarga de revisar controles y procesos

específicos conforme a un plan de trabajo que se traza anualmente.

Los objetivos fundamentales del Grupo en términos de riesgo de liquidez y financiación se determinan a través del Liquidity Coverage

Ratio (LCR) y el Loan to Stable Customer Deposits (LtSCD).

La métrica regulatoria LCR tiene como objeto garantizar la resistencia de las entidades ante un escenario de tensión de liquidez

dentro de un horizonte temporal de 30 días. BBVA, dentro de su marco de apetito al riesgo y de sus esquemas de límites y alertas, ha

incluido un nivel de exigencia de cumplimiento del LCR tanto para el conjunto del Grupo como para cada una de las UGL

individualmente. Los niveles internos exigidos están orientados a cumplir con eficiencia el requerimiento regulatorio, en un nivel

holgado por encima del 100%.

La ratio LtSCD mide la relación entre la inversión crediticia neta y los recursos estables de clientes. Esta métrica tiene como objetivo

preservar una estructura de financiación estable en el medio plazo de cada una de las UGL que componen el Grupo BBVA, teniendo

en cuenta que el mantenimiento de un adecuado volumen de recursos estables de clientes es clave para alcanzar un perfil sólido de

liquidez. En las áreas geográficas con balances en doble divisa se controla también el indicador por divisa, para gestionar los

desequilibrios que pudieran surgir.

Se consideran recursos estables de clientes la financiación captada y gestionada por las UGL entre sus clientes objetivo. Estos

recursos se caracterizan por su baja sensibilidad a alteraciones en los mercados y por su comportamiento poco volátil en saldos

agregados por operativa, como consecuencia de la vinculación del cliente con la unidad. Los recursos estables se obtienen aplicando

a cada segmento de cliente identificado un haircut determinado por el análisis de estabilidad de saldos a través del que se valoran

distintos aspectos (concentración, estabilidad, grado de vinculación). La base principal de los recursos estables está formada por

depósitos de clientes minoristas y empresas.

Con la finalidad de establecer los niveles objetivo (máximos) de LtSCD en cada UGL y proporcionar una referencia de estructura de

financiación óptima en términos de apetito de riesgo, la unidad corporativa de Riesgos Estructurales de GRM identifica y evalúa las

variables económicas y financieras que condicionan las estructuras de financiación en las diferentes geografías.

Adicionalmente, la gestión del riesgo de liquidez y financiación persigue lograr una correcta diversificación de la estructura de

financiación. Con el objetivo de evitar una elevada dependencia de la financiación a corto plazo, se establece un nivel máximo de

captación de financiación a corto plazo, que comprende tanto financiación mayorista como la proporción menos estable de los

recursos de clientes. En relación a la financiación a largo plazo, el perfil de vencimientos no presenta concentraciones significativas lo

que permite adecuar el calendario del plan de emisiones previsto a las mejores condiciones financieras de los mercados. Por último,

el riesgo de concentración es monitorizado a nivel UGL, con el objetivo de asegurar una correcta diversificación tanto por

contrapartida, como por tipología de instrumento.

Uno de los ejes fundamentales dentro del marco general de gestión de riesgo de liquidez y financiación consiste en mantener un

buffer de liquidez constituido por activos líquidos de alta calidad libres de cargas, que se puedan vender u ofrecer como garantía para

obtener financiación, tanto en condiciones normales de mercado, como en situaciones de estrés.

Finanzas es la Unidad encargada de la gestión del colateral y determinación del buffer de liquidez dentro del Grupo BBVA. De acuerdo

con el principio de autosuficiencia financiera de las filiales del Grupo, cada UGL es responsable de mantener un colchón de activos

líquidos que cumpla con los requerimientos regulatorios que sean de aplicación en cada legislación. Además, el buffer de liquidez de

cada UGL debe estar en consonancia con la tolerancia al riesgo de liquidez y financiación, y con los límites de gestión fijados y

aprobados en cada caso que se derivan del mismo.

En este sentido se promueve la resistencia a corto plazo del perfil de riesgo de liquidez, garantizando que cada UGL disponga de

colateral suficiente para hacer frente al riesgo de cierre de los mercados mayoristas. La capacidad básica es la métrica interna de

gestión y control del riesgo de liquidez a corto plazo, que se define como la relación entre los activos explícitos disponibles y los

vencimientos de pasivos mayoristas y recursos volátiles, a diferentes plazos temporales hasta el año, con especial relevancia a los de

30 y 90 días, con el objetivo de preservar el periodo de supervivencia por encima de 3 meses con el buffer disponible, sin considerar

los inflows del balance.

Como elemento fundamental del esquema de seguimiento del riesgo de liquidez y financiación se realizan los análisis de estrés. Estos

análisis permiten anticipar desviaciones respecto a los objetivos de liquidez y límites establecidos en el apetito, y establecer rangos

de tolerancia en diferentes ejes de gestión. Asimismo, desempeñan un papel primordial en el diseño del Plan de Contingencia de

Liquidez y en la definición de medidas de actuación concretas para reconducir el perfil de riesgo.

P.99

Para cada uno de los escenarios se contrasta si BBVA dispone de stock suficiente de activos líquidos que garantice la capacidad de

hacer frente a los compromisos/salidas de liquidez en los distintos períodos analizados. En el desarrollo del análisis se consideran

cuatro escenarios: uno central y tres de crisis (crisis sistémica; crisis interna sobrevenida, con sensible disminución del rating y/o que

afecte a la capacidad de emitir en mercados mayoristas y a la percepción del riesgo de negocio por parte de los intermediarios

bancarios y los clientes del BBVA; y escenario mixto, como una combinación de los dos anteriores). Cada escenario considera los

siguientes factores: la liquidez existente en el mercado, el comportamiento de los clientes y las fuentes de financiación, el impacto de

las bajadas de rating, los valores de mercado de activos líquidos y colaterales y la interacción entre los requerimientos de liquidez y la

evolución de la calidad crediticia de BBVA.

De los ejercicios de estrés llevados a cabo periódicamente por GRM se desprende que BBVA mantiene un colchón de activos líquidos

suficiente para hacer frente a las salidas de liquidez estimadas en un escenario resultante de la combinación de una crisis sistémica y

una crisis interna, durante un periodo en general por encima de 3 meses para las distintas UGL (incluida Turquía que ha cerrado el

año por encima de 6 meses), incluyendo en el escenario una sensible disminución del rating del BBVA de hasta tres escalones

(“notches”).

Junto con los resultados de los ejercicios de estrés y las métricas de riesgo, los indicadores adelantados (Early Warning Indicators)

desempeñan un papel importante dentro del modelo corporativo y también del Plan de Contingencia de Liquidez. Se trata

principalmente de indicadores de estructura de financiación, en relación al asset encumbrance, concentración de contrapartidas,

salidas de depósitos de clientes, uso inesperado de líneas de crédito, y de mercado, que ayudan a anticipar los posibles riesgos y a

captar las expectativas del mercado.

Finanzas es la unidad encargada de la elaboración, seguimiento, ejecución y actualización del plan de liquidez y financiación y de la

estrategia de acceso a mercado en él contenida, con el objetivo de garantizar y favorecer la estabilidad y diversificación de las fuentes

de financiación mayorista.

Con objeto de implementar y establecer una gestión con carácter anticipatorio, anualmente se establecen límites sobre las métricas

de gestión principales que forman parte del proceso presupuestario del plan de liquidez y financiación. En este sentido, este marco de

límites contribuye a la planificación del comportamiento evolutivo conjunto de:

–La inversión crediticia, considerando la tipología de activos y su grado de liquidez, así como su validez como garantía en

financiaciones colateralizadas.

–Los recursos estables de clientes, a partir de la aplicación de metodología para establecer qué segmentos y saldos de

clientes tienen la consideración de recursos estables o volátiles sobre la base del principio de sostenibilidad y recurrencia

de estos fondos.

–La proyección del Gap de Crédito, con el objetivo de requerir un grado de autofinanciación que queda definido en términos

de la diferencia entre la inversión crediticia y los recursos estables de clientes.

–Incorporando planificación de carteras de títulos en el banking book, que incluyen tanto títulos de renta fija como renta

variable, y clasificadas como activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global y a coste

amortizado; y adicionalmente sobre las carteras de negociación.

–La proyección del Gap estructural, como resultado de evaluar las necesidades de financiación tanto generadas a partir del

Gap de Crédito como por la cartera de títulos en el banking book, junto con el resto de necesidades de financiación

mayorista en balance, excluyendo las carteras de negociación. Por tanto, este Gap ha de ser financiado con recursos de

clientes que no sean considerados estables o en los mercados mayoristas.

Como consecuencia de estas necesidades de financiación, el Grupo BBVA planifica en cada UGL la estructura de financiación

mayorista objetivo acorde a la tolerancia fijada.

Por lo tanto, una vez identificado el Gap estructural y, por ende, la apelación necesaria a los mercados mayoristas, se establece el

importe y la composición de la financiación estructural mayorista en los ejercicios siguientes, con la finalidad de mantener un mix de

financiación diversificado garantizando que no exista una elevada dependencia de la financiación a corto plazo (financiación

mayorista de corto plazo más los recursos volátiles de clientes).

En la práctica, la ejecución de los principios de planificación y de autofinanciación en las distintas UGL fomenta que la principal fuente

de financiación del Grupo sean los depósitos de la clientela, que consisten principalmente en cuentas a la vista, cuentas de ahorro y

depósitos a plazo.

Como fuentes de financiación, complementan a los depósitos de la clientela, el acceso al mercado interbancario y a los mercados de

capitales doméstico e internacional para adecuar los requerimientos de liquidez adicionales, implementando programas nacionales e

internacionales para la emisión de papel comercial y de deuda a medio y largo plazo.

Todo este proceso de análisis y evaluación de la situación de liquidez y financiación y de los riesgos inherentes, se realiza de forma

continua en el Grupo BBVA y participan todas las áreas del Grupo involucradas en la gestión del riesgo de liquidez y financiación.

Dicho proceso, que se desarrolla tanto en el ámbito local como en el ámbito corporativo, está incorporado en el desarrollo de toma de

decisiones de la gestión de la liquidez y financiación y existe una integración entre la estrategia y la fijación de Apetito de Riesgo con el

proceso de planificación, el plan de financiación y el esquema de límites.

P.100

7.5.3Evolución de la liquidez y financiación

El Grupo BBVA mantiene una estructura de financiación robusta y diversificada con carácter claramente minorista, donde los

recursos de clientes representan la principal fuente de financiación.

Durante el ejercicio 2021, las condiciones de liquidez se han mantenido holgadas en todos los países donde opera el Grupo BBVA. La

crisis global provocada por el COVID-19 tuvo un impacto significativo en los mercados financieros. Los efectos de esta crisis en los

balances del Grupo se materializaron fundamentalmente en un primer momento, a través de una mayor disposición de líneas de

crédito por parte de clientes mayoristas ante el empeoramiento de las condiciones de financiación de los mercados, sin efecto

significativo en el mundo minorista. Estas disposiciones se devolvieron en gran parte a lo largo de los siguientes trimestres. Ante esta

situación de incertidumbre inicial, los diferentes bancos centrales proporcionaron una respuesta conjunta a través de medidas y

programas específicos, cuya extensión, en algunos casos, ha sido prolongada durante 2021, para facilitar la financiación de la

economía real y la disposición de liquidez en los mercados financieros, apoyando la solidez de los colchones de liquidez de todas las

áreas geográficas con presencia de BBVA.

El comportamiento de los indicadores de liquidez y financiación refleja que se ha mantenido la robustez en la estructura de

financiación durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019, en el sentido de que todas las UGL mantienen niveles de autofinanciación con

recursos estables de clientes por encima de lo exigido.

LtSCD por UGL

2021

2020

2019

Grupo (media ponderada)

95 %

95 %

108 %

BBVA S.A.

98 %

97 %

108 %

BBVA México

93 %

98 %

116 %

Garanti BBVA

81 %

95 %

99 %

Resto UGL

93 %

86 %

103 %

Respecto al LCR, el Grupo BBVA ha mantenido a lo largo de 2021 un buffer de liquidez tanto a nivel consolidado como individual que le

ha permitido mantener dicha ratio holgadamente por encima de 100%, situándose la ratio consolidada a diciembre de 2021 en un

165%.

Aunque este requerimiento solo se establece para nivel Grupo y bancos de la eurozona, en todas las filiales se supera ampliamente el

mínimo exigido. Destacar que en la construcción del LCR Consolidado no se asume transferibilidad de liquidez entre las filiales, por lo

tanto, ningún exceso de liquidez se traslada desde dichas entidades en el extranjero a la ratio consolidada. De considerarse el impacto

de estos activos altamente líquidos excluidos, el LCR se situaría en 213%, es decir +48 puntos porcentuales por encima del LCR del

Grupo.

LCR principales UGL

0

2021

2020

2019

Grupo

165 %

149 %

129 %

BBVA S.A.

190 %

173 %

147 %

BBVA México

245 %

196 %

147 %

Garanti BBVA

211 %

183 %

206 %

Uno de los elementos clave en la gestión de la liquidez y financiación en el Grupo BBVA es el mantenimiento de unos amplios

colchones de liquidez de alta calidad en todas las áreas geográficas.

Cada entidad mantiene un sólido buffer de liquidez a nivel individual, tanto para BBVA S.A., como para cada de una de las filiales,

incluyendo, BBVA México, Garanti BBVA y las filiales latinoamericanas.

En este sentido, el Grupo ha mantenido durante los últimos 12 meses un volumen medio de activos líquidos de alta calidad (HQLA, por

sus siglas en inglés) de 138,2 mil millones de euros, de los cuales el 93% se corresponden a los activos de máxima calidad (nivel 1 en

el LCR).

P.101

La siguiente tabla muestra la liquidez disponible por instrumentos a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 de las unidades más

significativas basada en la información prudencial supervisora (Reglamento de Ejecución de la Comisión (UE) 2017/2114 de 9 de

noviembre de 2017):

Liquidez disponible por instrumentos (Millones de euros)

BBVA S.A.

BBVA México

Garanti BBVA

Otros

2021

2020

2019

2021

2020

2019

2021

2020

2019

2021

2020

2019 (*)

Caja y reservas disponibles en

bancos centrales

35.258

39.330

14.516

12.146

8.930

6.246

8.179

6.153

6.450

6.469

6.831

11.317

Activos negociables de Nivel 1

37.272

48.858

41.961

13.881

9.205

7.295

5.549

7.019

7.953

6.036

6.237

14.930

Activos negociables de Nivel 2A

5.234

5.119

403

74

106

316

—

—

—

—

—

344

Activos negociables de Nivel 2B

9.492

6.080

5.196

28

11

219

—

—

—

2

—

12

Otros activos negociables

27.870

20.174

22.213

343

421

1.269

722

701

669

934

745

1.538

Activos no negociables elegibles

por bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

2.935

Capacidad de contrabalance

acumulada

115.127

119.560

84.288

26.472

18.672

15.344

14.449

13.873

15.072

13.440

13.814

31.075

(*) Los saldos de 2019 incluyen las sociedades del Grupo que estaban en Estados Unidos (ver Nota 1.3, 3 y 21).

El ratio de financiación estable neta (NSFR, por sus siglas en inglés), definido como el resultado entre la cantidad de financiación

estable disponible y la cantidad de financiación estable requerida exige a los bancos mantener un perfil de financiación estable en

relación con la composición de sus activos y actividades fuera de balance. Este cociente deberá ser, como mínimo, del 100% en todo

momento. El ratio NSFR del Grupo BBVA, calculado aplicando los criterios regulatorios establecidos en el Reglamento (UE) 2019/876

del Parlamento Europeo y del Consejo de 20 de mayo de 2019, con entrada en vigor en junio de 2021, se situó en el 135% a 31 de

diciembre de 2021.

El NSFR del Grupo BBVA y sus principales UGL a 31 de diciembre del 2021, 2020 y 2019, se muestran a continuación:

NSFR principales UGL

2021

2020(*)

2019(*)

Grupo

135 %

127 %

120 %

BBVA S.A.

126 %

121 %

113 %

BBVA México

149 %

138 %

130 %

Garanti BBVA

162 %

154 %

151 %

(*) Ratios de 2020 y 2019 calculados en base a los requerimientos de Basilea.

Basado en la información prudencial supervisora, a continuación se presenta una matriz por plazos contractuales de vencimiento

residual a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Diciembre 2021. Entradas - Vencimientos residuales contractuales (Millones de euros)

A la vista

Hasta un

mes

Más de un

mes y

hasta tres

meses

Más de

tres

meses y

hasta seis

meses

Más de

seis

meses y

hasta

nueve

meses

Más de

nueve

meses

hasta un

año

Más de un

año y

hasta dos

años

Más de

dos años

y hasta

tres años

Más de

tres años

y hasta

cinco

años

Más de

cinco

años

Total

ACTIVO

Efectivo, saldos en efectivo

en bancos centrales y otros

depósitos a la vista

39.761

24.598

—

—

—

—

—

—

—

—

64.359

Préstamos y anticipos a

entidades de crédito

—

3.781

400

790

373

299

211

166

8

26

6.056

Préstamos a otras

instituciones financieras

2

901

801

584

727

432

694

470

261

469

5.343

Adquisiciones temporales de

valores y préstamos de

valores (tomador)

—

33.856

11.611

2.945

1.063

1.692

2.188

2.239

1.118

739

57.451

Préstamos

174

18.531

23.185

22.141

11.769

13.782

39.656

30.049

44.508

94.780

298.574

Liquidación de cartera de

valores

10

1.779

3.606

3.395

2.333

3.958

18.854

13.135

17.214

47.331

111.614

P.102

Diciembre 2021. Salidas - Vencimientos residuales contractuales (Millones de euros)

A la vista

Hasta un

mes

Más de un

mes y

hasta tres

meses

Más de

tres

meses y

hasta seis

meses

Más de

seis

meses y

hasta

nueve

meses

Más de

nueve

meses

hasta un

año

Más de un

año y

hasta dos

años

Más de

dos años

y hasta

tres años

Más de

tres años

y hasta

cinco

años

Más de

cinco

años

Total

PASIVO

Emisiones y certificados de

depósito

—

3.065

1.077

3.498

2.914

1.885

9.477

4.931

12.332

19.991

59.169

Depósitos de entidades de

crédito

1.936

4.257

415

825

183

924

496

146

146

579

9.907

Depósitos de otras

instituciones financieras

8.894

2.728

1.700

382

289

227

578

231

337

722

16.087

Financiaciones del resto de

la clientela

281.812

28.806

11.814

4.867

1.717

1.520

1.740

578

863

416

334.132

Financiaciones con colateral

de valores

—

52.437

6.858

2.485

1.513

8.252

29.954

5.527

4.755

1.490

113.269

Derivados, neto

(33)

(395)

(176)

(326)

(66)

(641)

100

(122)

(155)

(66)

(1.880)

Diciembre 2020. Entradas - Vencimientos residuales contractuales (Millones de euros) (*)

A la

vista

Hasta

un mes

Más de

un mes

y hasta

tres

meses

Más de

tres

meses y

hasta

seis

meses

Más de

seis

meses y

hasta

nueve

meses

Más de

nueve

meses

hasta un

año

Más de

un año y

hasta

dos

años

Más de

dos

años y

hasta

tres

años

Más de

tres

años y

hasta

cinco

años

Más de

cinco

años

Total

ACTIVO

Efectivo, saldos en efectivo

en bancos centrales y otros

depósitos a la vista

42.518

32.741

—

—

—

—

—

—

—

—

75.258

Préstamos y anticipos a

entidades de crédito

—

3.616

677

921

356

461

117

120

2

39

6.309

Préstamos a otras

instituciones financieras

—

2.202

855

797

734

543

1.251

721

515

500

8.119

Adquisiciones temporales de

valores y préstamos de

valores (tomador)

—

20.033

4.757

1.351

364

368

3.320

1.849

891

1.089

34.021

Préstamos

279

16.939

24.280

23.012

15.579

17.032

46.182

38.851

51.709

110.173

344.036

Liquidación de cartera de

valores

—

3.896

6.680

6.557

5.084

13.014

9.858

15.494

17.231

50.045

127.859

(*) Los saldos incluyen las sociedades del Grupo que estaban en Estados Unidos (ver Nota 1.3, 3 y 21).

Diciembre 2020. Salidas - Vencimientos residuales contractuales (Millones de euros) (*)

A la

vista

Hasta

un mes

Más de

un mes

y hasta

tres

meses

Más de

tres

meses y

hasta

seis

meses

Más de

seis

meses y

hasta

nueve

meses

Más de

nueve

meses

hasta un

año

Más de

un año y

hasta

dos

años

Más de

dos

años y

hasta

tres

años

Más de

tres

años y

hasta

cinco

años

Más de

cinco

años

Total

PASIVO

Emisiones y certificados de

depósito

—

4.750

2.618

3.963

1.283

1.543

10.573

7.505

12.793

23.839

68.868

Depósitos de entidades de

crédito

8.838

7.859

254

741

152

726

825

189

166

371

20.120

Depósitos de otras

instituciones financieras

12.735

4.324

2.694

588

353

272

957

337

459

870

23.589

Financiaciones del resto de

la clientela

308.360

39.978

13.416

6.808

4.526

4.366

3.361

1.213

869

799

383.694

Financiaciones con colateral

de valores

—

41.239

5.301

1.643

1.192

368

11.304

28.510

3.740

1.516

94.812

Derivados, neto

—

(722)

15

(961)

(85)

134

(400)

(157)

(264)

(159)

(2.599)

(*) Los saldos incluyen las sociedades del Grupo que estaban en Estados Unidos (ver Nota 1.3, 3 y 21).

P.103

Diciembre 2019. Entradas - Vencimientos residuales contractuales (Millones de euros) (*)

A la

vista

Hasta

un mes

Más de

un mes

y hasta

tres

meses

Más de

tres

meses y

hasta

seis

meses

Más de

seis

meses y

hasta

nueve

meses

Más de

nueve

meses

hasta un

año

Más de

un año y

hasta

dos

años

Más de

dos

años y

hasta

tres

años

Más de

tres

años y

hasta

cinco

años

Más de

cinco

años

Total

ACTIVO

Efectivo, saldos en efectivo

en bancos centrales y otros

depósitos a la vista

20.954

20.654

—

—

—

—

—

—

—

—

41.608

Préstamos y anticipos a

entidades de crédito

—

3.591

283

488

585

503

189

24

120

432

6.216

Préstamos a otras

instituciones financieras

—

1.336

1.120

796

589

991

1.420

1.072

672

2.089

10.084

Adquisiciones temporales de

valores y préstamos de

valores (tomador)

—

21.612

3.858

2.287

561

808

4.121

1.838

411

803

36.299

Préstamos

157

22.015

25.056

24.994

15.777

16.404

42.165

35.917

54.772

122.098

359.354

Liquidación de cartera de

valores

—

1.622

3.873

6.620

2.017

7.292

21.334

6.115

13.240

46.022

108.136

(*) Los saldos incluyen las sociedades del Grupo que estaban en Estados Unidos (ver Nota 1.3, 3 y 21).

Diciembre 2019. Salidas - Vencimientos residuales contractuales (Millones de euros) (*)

A la

vista

Hasta

un mes

Más de

un mes

y hasta

tres

meses

Más de

tres

meses y

hasta

seis

meses

Más de

seis

meses y

hasta

nueve

meses

Más de

nueve

meses

hasta un

año

Más de

un año y

hasta

dos

años

Más de

dos

años y

hasta

tres

años

Más de

tres

años y

hasta

cinco

años

Más de

cinco

años

Total

PASIVO

Emisiones y certificados de

depósito

1

1.393

1.714

4.208

1.645

4.386

8.328

10.608

10.803

27.840

70.927

Depósitos de entidades de

crédito

7.377

7.608

493

1.122

172

1.514

386

614

206

510

20.004

Depósitos de otras

instituciones financieras

10.177

3.859

867

381

367

257

982

503

499

952

18.843

Financiaciones del resto de

la clientela

271.638

43.577

18.550

10.013

7.266

6.605

3.717

2.062

854

1.039

365.321

Financiaciones con colateral

de valores

—

45.135

3.202

15.801

1.456

653

3.393

7.206

759

1.308

78.914

Derivados, neto

—

(66)

(25)

29

(11)

1.097

(830)

(278)

(333)

(420)

(838)

(*) Los saldos incluyen las sociedades del Grupo que estaban en Estados Unidos (ver Nota 1.3, 3 y 21).

Respecto a la estructura de financiación, la cartera de préstamos se encuentra en su mayor parte financiada por depósitos

minoristas. El tramo a la vista de las salidas contiene principalmente las cuentas corrientes de clientes retail cuyo comportamiento ha

mostrado históricamente una elevada estabilidad y baja concentración. Sobre la base de un análisis comportamental que se lleva a

cabo anualmente en cada una de las entidades, este tipo de cuentas se consideran estables y a los efectos de riesgo de liquidez

reciben un mejor tratamiento.

Los aspectos más destacados para las principales áreas geográficas son los siguientes:

–En la zona euro, BBVA ha seguido manteniendo una robusta posición con un amplio colchón de liquidez de alta calidad.

Durante 2021, la actividad comercial ha drenado liquidez por un importe aproximado de 9 mil millones de euros debido al

incremento de la actividad crediticia, especialmente en el último trimestre del año, así como por el descenso del volumen de

depósitos, fundamentalmente mayoristas. Cabe destacar también que en el segundo trimestre de 2021 se produjo el cobro

de la operación de venta de BBVA USA. Además, BBVA S.A. acudió en marzo de 2021 a la ventana del programa TLTRO III

para aprovechar la mejora de las condiciones anunciada por el Banco Central Europeo (BCE) en diciembre 2020, con un

importe dispuesto de 3,5 mil millones de euros que, junto a los 34,9 mil millones de euros dispuestos a cierre de diciembre

de 2020 totalizan 38,4 mil millones de euros a cierre de Diciembre de 2021.

–En BBVA México, la actividad comercial ha aportado liquidez entre enero y diciembre de 2021 en, aproximadamente, 73 mil

millones de pesos mexicanos, derivado de un mayor crecimiento de los recursos en comparación con el crecimiento de la

actividad crediticia. Esta mayor liquidez se prevé que se vaya reduciendo por la reactivación de la actividad crediticia

esperada para el año 2022. Esta holgura de liquidez ha permitido realizar una política de eficiencia en el coste de la

captación, en un entorno de mayores tipos de interés. En términos de emisiones mayoristas, no ha sido necesario renovar

ningún vencimiento en 2021, habiendo vencido en el año una emisión subordinada por 750 millones de dólares

estadounidenses y emisiones senior por valor de 4.500 millones de pesos mexicanos.

–En el cuarto trimestre, el Banco Central de Turquía realizó una serie de bajadas en los tipos de referencia, a pesar de los

repuntes en la tasa de inflación, por un total de 400 puntos básicos hasta el 14%, lo cual ha desencadenado una reacción

adversa por parte de los mercados y depreciaciones severas en la divisa. Con el objetivo de paliar tal depreciación de la

P.104

divisa, durante el mes de diciembre el gobierno turco ha implementado un nuevo mecanismo para incentivar los depósitos

de moneda local. Durante 2021, el gap de crédito en moneda local ha aumentado, con un mayor crecimiento en préstamos

que en depósitos, mientras que el de moneda extranjera se ha reducido, debido a una disminución de los préstamos y

aumento de los depósitos. Garanti BBVA sigue manteniendo una situación estable de liquidez con unos ratios holgados.

–En América del Sur, se mantiene una adecuada situación de liquidez en toda la región a pesar de que los bancos centrales

de la región han empezado ciclos de subida de tasas y retiro de programas de estímulo mitigadores de la crisis del

COVID-19. En Argentina, se sigue incrementando la liquidez en el sistema y en BBVA por el mayor crecimiento de depósitos

que de préstamos en moneda local. En BBVA Colombia, la actividad repunta acompañada del crecimiento de los depósitos.

BBVA Perú mantiene unos sólidos niveles de liquidez, mientras reduce la liquidez excedente por crecimiento de la actividad

crediticia unido a una contracción de los depósitos, siguiendo una estrategia de control de costes.

A continuación se detallan las principales operaciones de financiación mayorista, llevadas a cabo por las entidades que forman BBVA.

–En marzo de 2021, BBVA S.A. emitió un bono de deuda senior preferente por 1.000 millones de euros, a 6 años de plazo con

opción de amortización anticipada en el quinto año. En septiembre de 2021, emitió 1.000 millones de euros en un bono

social senior preferente a tipo flotante y con un vencimiento a dos años, la quinta emisión realizada por BBVA ligada a

criterios ESG (environmental, social and governance, por sus siglas en inglés). Adicionalmente, en enero de 2022, BBVA S.A.

emitió un bono senior no preferente por 1.000 millones de euros a 7 años, con opción de amortización anticipada al sexto

año, con un cupón del 0,875%.

–En Turquía, no se han producido emisiones en 2021.El banco renovó sus préstamos sindicados en junio y noviembre,

indexándolos a criterios de sostenibilidad. Así, el 2 de junio, Garanti BBVA renovó el 100% de un préstamo sindicado, que

consta de dos tramos separados de 279 millones de dólares estadounidenses y 294 millones de euros con un vencimiento a

un año, con un coste de Libor + 2,50% y Euribor + 2,25%, respectivamente y en noviembre el banco renovó el 100% del

segundo tramo del citado préstamo, por 365 millones de dólares estadounidenses y 247 millones de euros, con un coste de

Libor + 2,15% y Euribor + 1,75%, respectivamente.

–En América del Sur, BBVA Uruguay emitió en febrero de 2021 el primer bono sostenible en el mercado financiero uruguayo

por 15 millones de dólares estadounidenses a un tipo de interés inicial de 3,854%.

Situación confortable de liquidez en el resto de geografías con pleno acceso a los mercados de capital locales.

En este contexto, BBVA ha mantenido sus objetivos de, por una parte, fortalecer la estructura de financiación de las diferentes

franquicias del Grupo sobre la base del crecimiento de su autofinanciación procedente de los recursos estables de clientes y, por otra,

garantizar un colchón suficiente de activos líquidos de alta calidad plenamente disponibles, la diversificación de las diferentes fuentes

de financiación y la optimización en la generación de colateral para hacer frente a situaciones de tensión de los mercados.

7.5.4Activos comprometidos en operaciones de financiación

Los activos que a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 se encuentran comprometidos (aportados como colateral o garantía con

respecto a ciertos pasivos), y aquellos que se encuentran libres de cargas, se muestran a continuación:

Activos comprometidos y libres de cargas (millones de euros)

Activos comprometidos

Activos no comprometidos

Valor en libros

Valor razonable

Valor en libros

Valor razonable

2021

2020

2019

2021

2020

2019

2021

2020

2019

2021

2020

2019

Activos

114.336

121.999

101.792

548.548

614.260

596.898

Instrumentos de patrimonio

307

2.134

3.526

307

2.134

3.526

22.280

14.556

12.113

22.280

14.556

12.113

Valores representativos de deuda

31.557

29.379

29.630

29.527

26.112

29.567

89.307

100.108

95.611

89.307

100.108

95.611

Préstamos y anticipos y otros

activos

82.472

90.486

68.636

436.962

499.595

489.174

El valor comprometido de “Préstamos y otros activos” corresponde principalmente a préstamos vinculados a la emisión de cédulas

hipotecarias, cédulas territoriales o bonos titulizados a largo plazo (ver Nota 22.4) así como a los que sirven de garantía para acceder

a determinadas operaciones de financiación con bancos centrales. En cuanto a los valores representativos de deuda e instrumentos

de capital, responden a los subyacentes que son entregados en operaciones de cesión temporal de activos con diferentes tipos de

contrapartidas, principalmente cámaras de compensación o entidades de crédito y, en menor medida, bancos centrales. También se

incluyen como activos comprometidos todo tipo de colateral entregado para garantizar la operativa de derivados.

P.105

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, las garantías recibidas principalmente por la operativa de adquisición temporal de activos o

préstamos de valores, y aquellas que podrían comprometerse en su mayoría, con el propósito de obtener financiación se muestran a

continuación:

Garantías recibidas (Millones de euros)

Valor razonable de garantías

recibidas comprometidas o

autocartera emitida

Valor razonable de garantías

recibidas o autocartera emitida

disponible para comprometer

Valor razonable de garantías

recibidas o autocartera emitida

no disponible para

comprometer

2021

2020

2019

2021

2020

2019

2021

2020

2019

Garantías recibidas

40.905

30.723

38.496

17.029

8.652

9.208

1.719

1.071

48

Instrumentos de patrimonio

289

239

65

265

204

70

—

—

—

Valores representativos de deuda

40.616

30.484

38.431

16.764

8.448

9.130

1.719

1.071

38

Préstamos y otros activos

—

—

—

—

—

8

—

—

10

Autocartera emitida, excepto

cédulas hipotecarias territoriales o

bonos titulizados

—

3

—

50

94

82

—

—

—

Las garantías recibidas en forma de adquisición temporal de activos o préstamo de valores se comprometen mediante su utilización

en operaciones de cesión temporal de activos, al igual que se hace con los valores representativos de deuda.

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el conjunto de los pasivos financieros emitidos asociados a los diferentes activos

comprometidos en operaciones financieras, así como la valoración contable de estos últimos, se muestran a continuación:

Activos comprometidos / garantías recibidas y pasivos asociados (Millones de euros)

Pasivos cubiertos, pasivos contingentes o títulos

cedidos

Activos, garantías recibidas y autocartera

emitida, excepto cédulas hipotecarias y bonos

titulizados comprometidos

2021

2020

2019

2021

2020

2019

Valor en libros de dichos pasivos

fuentes de pignoración

137.242

131.352

124.252

151.275

147.523

135.500

Derivados

15.368

16.611

19.066

15.191

16.348

20.004

Depósitos

109.311

98.668

87.906

120.957

111.726

94.240

Emisiones

12.563

16.073

17.280

15.127

19.449

21.256

Otras fuentes de pignoración

620

653

449

3.966

5.202

4.788

8.Valor razonable de instrumentos financieros

Modelo de gobierno y control

El proceso de determinación del valor razonable establecido en el Grupo asegura que los activos y pasivos financieros son valorados

conforme a los criterios de valor razonable definidos en NIIF 13 que lo define como precio que sería recibido al vender un activo o

pagado al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado activo o mercado más ventajoso a la

fecha de valoración.

BBVA ha establecido - a nivel de geografías - una estructura de Comités de Admisión de Riesgo Operacional y Gobierno de Producto

encargados de validar y aprobar los nuevos productos o clases de activos y pasivos antes de su contratación y de los que son

miembros integrantes las áreas locales, independientes del negocio, responsables de su valoración (ver Informe de Gestión -

Riesgos).

Es obligación de estas áreas asegurar, como paso previo a su aprobación, la existencia tanto de capacidades técnicas y humanas,

como de fuentes de información adecuadas para valorar dichos activos y pasivos, de acuerdo con los criterios establecidos por el

Área Global de valoración y utilizando los modelos validados y aprobados por las áreas responsables cumpliendo con la gobernanza

de modelos oficial del Grupo BBVA.

Jerarquía de valor razonable

Todos los instrumentos financieros, tanto de activo como de pasivo, se reconocen inicialmente por su valor razonable que, en ese

primer momento, equivale al precio de la transacción, salvo que exista evidencia de lo contrario en un mercado activo.

Posteriormente, y dependiendo de la naturaleza del instrumento financiero, éste puede continuar registrándose a coste amortizado o

a valor razonable mediante ajustes en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada o en patrimonio neto consolidado.

P.106

En la medida de lo posible, el valor razonable se determina como el precio de mercado del instrumento financiero. No obstante, para

muchos de los activos y pasivos financieros del Grupo, especialmente en el caso de los derivados, no existe un precio de mercado

disponible, por lo que hay que recurrir a estimar su valor razonable a través de transacciones recientes de instrumentos análogos y,

en su defecto, a través de modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera

internacional. En la utilización de estos modelos se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar

y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociados. No obstante lo anterior, las propias

limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las hipótesis y parámetros exigidos por estos

modelos pueden dar lugar a que el valor razonable estimado de un activo o pasivo financiero no coincida exactamente con el precio al

que el activo o pasivo podría ser entregado o liquidado en la fecha de su valoración.

Adicionalmente, para activos o pasivos financieros en los que se detecten elementos de incertidumbre relevante en los inputs o

parámetros de los modelos utilizados que puedan afectar a su valoración, se establecen criterios para medir dicha incertidumbre y se

fijan límites a la actividad en base a ellos. Por último, y en la medida de lo posible, las valoraciones así obtenidas se contrastan con

otras fuentes como pueden ser las propias valoraciones obtenidas por los equipos de negocio o las de otros participantes de

mercado.

El proceso de determinación del valor razonable requiere la clasificación de todos los activos y pasivos financieros en función de su

metodología de valoración, que se definen a continuación:

–Nivel 1: Valoración utilizando directamente la propia cotización del instrumento financiero, observable y disponible en

fuentes de precios independientes y referidos a mercados activos accesibles por la entidad en la fecha de valoración. Se

incluyen en este nivel valores representativos de deuda cotizados, instrumentos de capital cotizados así como ciertos

derivados.

–Nivel 2: Valoración mediante la aplicación de técnicas de valoración comúnmente aceptadas que utilizan variables

obtenidas de datos observables en el mercado.

–Nivel 3: Valoración mediante técnicas de valoración en las que se utilizan variables significativas que no son obtenidas de

datos observables en el mercado. A 31 de diciembre de 2021, los instrumentos financieros a valor razonable clasificados en

Nivel 3 representaban, aproximadamente, el 0,74% de los activos financieros y el 0,35 % de los pasivos financieros. La

elección y validación de los modelos de valoración utilizados se realizó por unidades de control independientes de las áreas

de negocio.

8.1Valor razonable de los instrumentos financieros

A continuación, se presenta el valor razonable de los instrumentos financieros del Grupo de los balances consolidados adjuntos y su

correspondiente valor en libros a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Valor razonable y valor en libros (Millones de euros)

2021

2020

2019

Notas

Valor en

libros

Valor

razonable

Valor en

libros

Valor

razonable

Valor en

libros

Valor

razonable

ACTIVOS

Efectivo, saldos en efectivo en bancos

centrales y otros depósitos a la vista

9

67.799

67.799

65.520

65.520

44.303

44.303

Activos financieros mantenidos para negociar

10

123.493

123.493

105.878

105.878

99.469

99.469

Activos financieros no destinados a

negociación valorados obligatoriamente a

valor razonable con cambios en resultados

11

6.086

6.086

5.198

5.198

5.557

5.557

Activos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados

12

1.092

1.092

1.117

1.117

1.214

1.214

Activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global

13

60.421

60.421

69.440

69.440

61.183

61.183

Activos financieros a coste amortizado

14

372.676

377.451

367.668

374.267

439.162

442.788

Derivados - Contabilidad de coberturas

15

1.805

1.805

1.991

1.990

1.729

1.729

PASIVOS

Pasivos financieros mantenidos para negociar

10

91.135

91.135

84.109

84.109

86.414

86.413

Pasivos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados

12

9.683

9.683

10.050

10.050

10.010

10.010

Pasivos financieros a coste amortizado

22

487.893

488.733

490.606

491.006

516.641

515.910

Derivados - Contabilidad de coberturas

15

2.626

2.626

2.318

2.318

2.233

2.233

No todos los activos y pasivos financieros están contabilizados a valor razonable, por lo que a continuación se desglosará la

información referida a los instrumentos financieros contabilizados a valor razonable y posteriormente la referida a los contabilizados

a coste amortizado de los que también se proporciona su valor razonable, aunque no se utilice para su registro en balance.

P.107

8.1.1Valor razonable de los instrumentos financieros contabilizados a valor razonable, según criterios de

valoración

A continuación, se presentan los diferentes elementos utilizados en la valoración de instrumentos financieros.

Mercado activo

En general, BBVA considera como mercado activo aquel que permite la observación de precios de oferta y demanda representativos

de los niveles a los que uno o más participantes estarían dispuestos a negociar un determinado activo, con la suficiente frecuencia y

volumen diario.

Adicionalmente, el Grupo BBVA asimilará a los precios de los mercados organizados aquellos provenientes de mercados OTC (over-

the-counter), obtenidos a través de fuentes independientes con frecuencia al menos diaria, y que cumplan con ciertos requisitos.

La siguiente tabla presenta los instrumentos financieros registrados a valor razonable en los balances consolidados adjuntos,

desglosados según el método de valoración utilizado en la estimación de su valor razonable a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Valor razonable de los instrumentos financieros por niveles (Millones de euros)

2021

2020

2019

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

ACTIVOS

Activos financieros mantenidos para negociar

32.371

87.736

3.386

32.555

71.938

1.386

31.135

67.262

1.072

Instrumentos de patrimonio

15.925

—

37

11.367

31

60

8.832

—

59

Valores representativos de deuda

11.877

13.725

189

12.790

11.123

57

18.076

8.178

55

Préstamos y anticipos

615

47.279

2.913

2.379

26.741

1.148

697

30.491

849

Derivados

3.954

26.732

247

6.019

34.043

121

3.530

28.593

109

Activos financieros no destinados a negociación

valorados obligatoriamente a valor razonable con

cambios en resultados

4.378

522

1.186

3.826

381

992

4.305

92

1.160

Instrumentos de patrimonio

4.158

394

751

3.612

57

465

4.223

1

103

Valores representativos de deuda

—

128

—

4

324

28

—

91

19

Préstamos y anticipos

220

—

435

210

—

499

82

—

1.038

Activos financieros designados a valor razonable

con cambios en resultados

916

176

—

939

178

—

1.214

—

—

Préstamos y anticipos

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Valores representativos de deuda

916

176

—

939

178

—

1.214

—

—

Instrumentos de patrimonio

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Activos financieros a valor razonable con cambios

en otro resultado global

52.157

7.545

719

60.976

7.866

598

50.896

9.203

1.084

Instrumentos de patrimonio

1.178

36

106

961

34

105

1.794

146

480

Valores representativos de deuda

50.952

7.509

613

59.982

7.832

493

49.070

9.057

604

Préstamos y anticipos

27

—

—

33

—

—

33

—

—

Derivados - Contabilidad de coberturas

63

1.733

9

120

1.862

8

44

1.685

—

PASIVOS

Pasivos financieros mantenidos para negociar

26.215

64.305

615

27.587

56.127

395

26.266

59.438

710

Derivados

4.755

26.560

389

7.402

34.046

232

4.425

29.466

175

Posiciones cortas de valores

15.124

11

—

11.805

504

3

12.246

1

2

Depósitos

6.335

37.733

226

8.381

21.577

159

9.595

29.971

533

Pasivos financieros designados a valor razonable

con cambios en resultados

1

8.243

1.439

—

8.558

1.492

—

8.629

1.382

Depósitos de la clientela

—

809

—

—

902

—

—

944

—

Débitos representados por valores negociables

1

1.956

1.439

—

3.038

1.492

—

3.274

1.382

Otros pasivos financieros

—

5.479

—

—

4.617

—

—

4.410

—

Derivados - Contabilidad de coberturas

53

2.573

—

53

2.250

15

30

2.192

11

A continuación se presentan los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable

de los instrumentos financieros contabilizados a valor razonable clasificados en los Niveles 2 y 3, según el tipo de instrumento

financiero de que se trate, y los correspondientes saldos a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

P.108

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 3

Técnicas de valoración

Principales inputs observables

Principales inputs no observables

ACTIVOS

Activos financieros mantenidos para

negociar

87.736

3.386

71.938

1.386

69.092

1.508

Instrumentos de patrimonio

—

37

31

60

—

59

Precios activos similares (Precios

observados en mercado de activos

similares)

Valor actual neto

- Cotizaciones brokers

- Operaciones mercado

- Valores liquidativos publicados por gestoras

- NAV del administrador de fondos

Valores representativos de deuda

13.725

189

11.123

57

8.178

55

Método del valor presente

(Descuento de flujos de caja futuros)

Precios observados en mercados no activos

o de activos similares

- Riesgo de crédito del emisor

- Tipos de interés de mercado

- Precios de mercado no activos

- Tasas de prepago

- Diferencial de crédito del emisor

- Tasa de recuperación

Préstamos y anticipos

47.279

2.913

26.741

1.148

30.491

849

Método del valor presente

(Descuento de flujos de caja futuros)

- Riesgo de crédito del emisor

- Tipos de interés de mercado

- Tipos de interés de financiación de activos

observados en mercado o en servicios de

consenso.

- Tipos de cambio.

-Tasas de prepago

- Diferencial de crédito del emisor

- Tasa de recuperación

- Tipos de interés de financiación de

activos  no observados en mercado o

en servicios de consenso.

Derivados

26.732

247

34.043

121

28.593

109

Tipo de interés

Productos lineales de tipos de interés

(Interest rate swaps, Call money swaps y

FRA): Descuento de flujos.

Caps/Floors: Black 76, Hull-White y SABR

Opciones sobre bonos: Black 76

Swaptions: Black 76, Hull-White y LGM

Otras opciones de tipos de interés: Black,

Hull-White, SABR y Libor Market Model

Constant maturity swaps:SABR

- Tipos de cambio

-  Precios futuros cotizados en mercado o en

servicios de consenso

-  Tipos de interés mercado

-  Precios activos Subyacentes: acciones;

fondos; commodities

-  Volatilidades observadas en mercado o en

servicios de consenso

-  Niveles de spread de crédito de emisores

-  Dividendos cotizados o de consenso

-  Correlaciones cotizadas en mercado o

tomadas de servicios de consenso

- Beta

- Correlaciones implícitas entre tenors

- Volatilidades Tipos de Interés

Instrumentos de patrimonio

Futuros y forwards de renta variable:

Descuento de flujos

Opciones renta variable: volatilidad local,

Ajuste de momentos y Heston

- Volatility of volatility

- Correlaciones implícitas activos

- Volatilidades implícitas a largo plazo

- Dividendos implícitos  y tipos repo a

largo plazo

Divisas y oro

Futuros y forwards de renta variable:

Descuento de flujos

Opciones de tipo de cambio: volatilidad

local, ajuste de momentos

- Volatility of volatility

- Correlaciones implícitas activos

- Volatilidades implícitas a largo plazo

Crédito

Derivados crédito: Intensidad de default y

Cópula Gaussiana

- Correlación de impago

- Spreads de crédito

- Tasas de recuperación

- Curvas de tipo de interés

- Volatilidad de impago

Materias primas

Materias primas: Descuento de flujos y

ajuste de momentos;

Activos financieros no destinados a

negociación valorados obligatoriamente a

valor razonable con cambios en resultados

522

1.186

381

992

92

1.160

Instrumentos de patrimonio

394

751

57

465

1

103

Precios activos similares (Precios

observados en mercado de activos

similares)

Valor actual neto

- Cotizaciones brokers

- Operaciones mercado

- Valores liquidativos publicados por gestoras

- NAV del administrador de fondos

Valores representativos de deuda

128

—

324

28

91

19

Método del valor presente

(Descuento de flujos de caja futuros)

- Riesgo de crédito del emisor

- Tipos de interés de mercado

- Tasas de prepago

- Diferencial de crédito del emisor

- Tasa de recuperación

Préstamos y anticipos

—

435

—

499

—

1.038

Criterios específicos de liquidación de

pérdidas contempladas en Protocolo EPA

PD y LGD de modelos internos, tasaciones y

criterios específicos Protocolo EPA

Descuento de flujos de caja futuros

- Tasas de prepago

- Plan de negocio del activo subyacente,

WACC, Hipótesis Macro

- Valoración inmobiliaria

Activos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados

176

—

178

—

—

—

Método del valor presente

(Descuento de flujos de caja futuros)

- Riesgo de crédito del emisor

- Tipos de interés de mercado

Valores representativos de deuda

176

—

178

—

—

—

Activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global

7.545

719

7.866

598

9.203

1.084

Instrumentos de patrimonio

36

106

34

105

146

480

Precios activos similares (Precios

observados en mercado de activos

similares)

Valor actual neto

- Cotizaciones brokers

- Operaciones mercado

- Valores liquidativos publicados por gestoras

- NAV del administrador de fondos

Valores representativos de deuda

7.509

613

7.832

493

9.057

604

Método del valor presente

(Descuento de flujos de caja futuros)

Precios observados en mercados no activos

o de activos similares

- Riesgo de crédito del emisor

- Tipos de interés de mercado

- Precios de mercado no activos

- Tasas de prepago

- Diferencial de crédito del emisor

- Tasa de recuperación

Derivados - Contabilidad de coberturas

1.733

9

1.862

8

1.685

—

Tipo de interés

Productos lineales de tipos de interés

(Interest rate swaps, Call money swaps y

FRA): Descuento de flujos.

Caps/Floors: Black 76, Hull-White y SABR

Opciones sobre bonos: Black 76

Swap options: Black 76, Hull-White y LGM

Otras opciones de tipos de interés: Black 76,

Hull-White, SABR y Libor Market Model

Constant maturity swaps: SABR

-  Tipos de cambio

-  Precios futuros cotizados en mercado o en

servicios de consenso

-  Tipos de interés mercado

-  Precios activos Subyacentes: acciones;

fondos; commodities

-  Volatilidades observadas en mercado o en

servicios de consenso

-  Niveles de spread de crédito de emisores

-  Dividendos cotizados o de consenso

-  Correlaciones cotizadas en mercado o

tomadas de servicios de consenso

- Beta

- Correlaciones implícitas entre tenors

- Volatilidades Tipos de Interés

Instrumentos de patrimonio

Futuros y forwards de renta variable:

Descuento de flujos

Opciones renta variable: Volatilidad local,

Black 76, Ajuste de momentos  y Heston

- Volatility of volatility

- Correlaciones implícitas activos

- Volatilidades implícitas a largo plazo

- Dividendos implícitos  y tipos repo a

largo plazo

Divisas y oro

Futuros y forwards de renta variable:

Descuento de flujos

Opciones de tipo de cambio: Volatilidad

local, Ajuste de momentos

- Volatility of volatility

- Correlaciones implícitas activos

- Volatilidades implícitas a largo plazo

Crédito

Derivados crédito: Intensidad de default y

Cópula Gaussiana

- Correlación de impago

- Spreads de crédito

- Tasas de recuperación

- Curvas de tipo de interés

- Volatilidad de impago

Materias primas

Materias primas: Descuento de flujos y

ajuste de momentos;

Instrumentos financieros registrados a valor razonable por niveles (Millones de euros)

2021

2020

2019

P.109

Instrumentos financieros registrados a valor razonable por niveles (Millones de euros)

2021

2020

2019

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 3

Técnicas de valoración

Principales inputs

observables

Principales inputs no

observables

PASIVOS

Pasivos financieros

mantenidos para negociar

64.305

615

56.127

395

61.588

827

Depósitos

37.733

226

21.577

159

29.971

533

Método del valor presente

(Descuento de flujos de caja

futuros)

- Tipos de interés de mercado

- Tipos de interés de

financiación de pasivos

observados en mercado o en

servicios de consenso.

- Tipos de cambio.

- Tipos de interés de

financiación de pasivos no

observados en mercado o en

servicios de consenso.

Derivados

26.560

389

34.046

232

29.466

175

         

Tipo de interés

Productos lineales de tipos de

interés (Interest rate swaps,

Call money swaps y FRA):

Descuento de flujos.

Caps/Floors: Black 76, Hull-

White y SABR

Opciones sobre bonos: Black

76

Swaptions: Black 76, Hull-

White y LGM

Otras opciones de tipos de

interés: Black 76, Hull-White,

SABR y Libor Market Model

Constant Maturity Swaps:

SABR

- Tipos de cambio

-  Precios futuros cotizados

en mercado o en servicios de

consenso

-  Tipos de interés mercado

-  Precios activos

Subyacentes: acciones;

fondos; commodities

- Volatilidades observadas en

mercado o en servicios de

consenso

-  Niveles de spread de

crédito de emisores

-  Dividendos cotizados o de

consenso

-  Correlaciones cotizadas en

mercado o tomadas de

servicios de consenso

- Beta

- Correlación entre tenors

- Volatilidades tipos de

Interés

Instrumentos de

patrimonio

Futuros y forwards de renta

variable: Descuento de flujos

Opciones renta variable:

Volatilidad local, Ajuste de

momentos  y Heston

- Volatility of volatility

- Correlaciones activos

Divisas y oro

Futuros y forwards de renta

variable: Descuento de flujos

Opciones de tipo de cambio:

black 76, volatilidad local,

ajuste de momentos

- Volatility of volatility

- Correlaciones activos

Crédito

Derivados crédito: Intensidad

de default y Cópula

Gaussiana

- Correlación de impago

- Spreads de crédito

- Tasas de recuperación

- Curvas de tipo de interés

- Volatilidad de impago

Materias primas

Materias primas: Descuento

de flujos y ajuste de

momentos;

Posiciones cortas

11

—

504

3

1

2

Método del valor presente

(Descuento de flujos de caja

futuros)

- Tasas de prepago

- Diferencial de crédito del

emisor

- Tasa de recuperación

Pasivos financieros

designados a valor razonable

con cambios en resultados

8.243

1.439

8.558

1.492

8.629

1.382

Método del valor presente

(Descuento de flujos de

caja futuros)

- Tasas de prepago

- Riesgo de crédito del

emisor

- Tipos de interés de

mercado

- Tasas de prepago

- Riesgo de crédito del

emisor

- Tipos de interés de

mercado

Derivados - Contabilidad de

coberturas

2.573

—

2.250

15

2.192

11

Tipo de interés

Productos Lineales de Tipos

de interés (Interest rate

swaps, Call money swaps y

FRA): Descuento de Flujos.

Caps/Floors: Black 76, Hull-

White y SABR

Opciones sobre bonos: Black

76

Swaptions: Black 76, Hull-

White y LGM

Otras opciones de tipos de

interés: Black 76, Hull-White,

SABR y Libor Market Model

Constant Maturity Swaps:

SABR

-Tipos de cambio

-  Precios futuros cotizados

en mercado o en servicios de

consenso

- Tipos de interés mercado

-  Precios activos

subyacentes: acciones;

fondos; commodities

-  Volatilidades observadas en

mercado o en servicios de

consenso

-  Niveles de spread de

crédito de emisores

-  Dividendos cotizados o de

consenso

-  Correlaciones cotizadas en

mercado o tomadas de

servicios de consenso

- Beta

- Correlaciones implícitas

entre tenors

- Volatilidades tipos de

interés

Instrumentos de patrimonio

Futuros y forwards de renta

variable: Descuento de flujos

Opciones renta variable:

Volatilidad local, Ajuste de

momentos y Heston

- Volatility of volatility

- Correlaciones implícitas

activos

- Volatilidades implícitas a

largo plazo

- Dividendos Implícitos  y

tipos repo a largo plazo

Divisas y oro

Futuros y forwards de renta

variable: Descuento de flujos

Opciones de tipo de cambio:

Black 76, Volatilidad local,

Ajuste de momentos

- Volatility of volatility

- Correlaciones implícitas

activos

- Volatilidades implícitas a

largo plazo

Crédito

Derivados crédito: Intensidad

de default y Cópula

Gaussiana

- Correlación de impago

- Spreads de crédito

- Tasas de recuperación

- Curvas de tipo de interés

- Volatilidad de impago

Materias primas

Materias primas: Descuento

de flujos y ajuste de

momentos

P.110

Técnicas de valoración

Las principales técnicas utilizadas para la valoración de la mayoría de los instrumentos clasificados en Nivel 3, y sus principales inputs

no observables, se describen a continuación:

–El valor actual neto (método del valor presente): este modelo utiliza los flujos futuros de caja de cada instrumento, que

vienen establecidos en los diferentes contratos, y los descuenta para calcular su valor actual. Este modelo suele incluir

muchos parámetros observables en mercado, si bien también puede incluir parámetros no observables directamente en

mercado, como los que se describen a continuación:

a.Diferencial de crédito: el diferencial de crédito representa la diferencia en el rendimiento de un instrumento y la

tasa de referencia, reflejando el rendimiento adicional que un participante en el mercado demandaría para tomar

el riesgo de crédito de ese instrumento. Por tanto, el diferencial de crédito de un instrumento forma parte de la

tasa de descuento que se utiliza para calcular el valor presente de los flujos futuros de caja.

b.Tasa de recuperación: se define como el porcentaje de capital e intereses que se recupera de un instrumento de

deuda que ha sido impagado.

–Precios comparables (precios activos similares): se utilizan precios de instrumentos comparables, índices de referencia o

benchmark de mercado para calcular su rendimiento desde el precio de entrada o su valoración actual realizando ajustes

posteriores para tomar en cuenta diferencias que puede haber entre el activo valorado y el que se toma como referencia.

También se puede simplemente asumir que el precio de un instrumento equivale al del otro.

–Net asset value: esta técnica emplea ciertas hipótesis para usar el valor actual neto como representativas del valor

razonable, que representa el valor total de los activos y pasivos de un fondo y es publicado por la entidad gestora del

mismo.

–Cópula gaussiana: en los instrumentos de crédito dependientes de varias referencias, la función de densidad conjunta a

integrar para valorarlos se construye mediante una cópula gaussiana que relaciona las densidades marginales mediante

una distribución normal, que suele extraerse de la matriz de correlaciones de los eventos de default que se aproxima por la

de los CDS de los emisores.

–Black 76: variante del modelo Black Scholes cuya principal aplicación es la valoración de opciones de bonos, caps/ floors y

Swaptions de los modelos directamente el comportamiento del forward y no el propio spot.

–Black Scholes: El modelo Black Scholes postula una distribución log-normal de los precios de los valores de modo que, bajo

la medida riesgo neutral, el retorno esperado de los mismos es el tipo de interés libre de riesgo. Bajo esta asunción, el precio

de las opciones vanilla se puede calcular analíticamente, de modo que invirtiendo la fórmula de Black Scholes para una

prima cotizada en mercado, se puede obtener la volatilidad del proceso del precio.

–Heston: El modelo, que normalmente se aplica opciones de renta variable, presume un comportamiento estocástico de la

volatilidad. Según éste, la volatilidad sigue un proceso que revierte a un nivel de largo plazo y está correlacionado con el que

sigue el subyacente. Frente a los modelos de volatilidad local, en los que la volatilidad evoluciona determinísticamente, el

modelo de Heston es más flexible, permitiendo que sea similar al observado en el corto plazo del día.

–Libor market model: este modelo presume que la dinámica de la curva de tipos de interés se puede modelar en base al

proceso conjunto de los forwards que la componen. La matriz de correlaciones se parametriza bajo la hipótesis de que la

correlación entre dos forwards cualesquiera decrece a una tasa instantánea constante, beta, en la medida en que disten sus

respectivos vencimientos. El input “Volatilidad de impago” aplicaría en operativa híbrida tipos/crédito. El marco

multifactorial del modelo lo hace ideal para la valoración de instrumentos sensibles a la pendiente o curvatura.

–Local volatility: En los modelos de volatilidad local (en inglés, “local volatility”), la volatilidad, en lugar de ser estática,

evoluciona determinísticamente con el tiempo según el nivel de probabilidad de que la opción tenga un valor positivo en su

fecha de vencimiento (nivel denominado en inglés “moneyness”), reproduciendo las denominadas “sonrisas de

volatilidad” (“volatility smiles”) que se observan en mercado. La sonrisa de volatilidad de una opción es la relación empírica

que se observa entre su volatilidad implícita y el precio de ejercicio de la misma. Estos modelos son apropiados en las

opciones cuyo valor depende de la evolución histórica del subyacente que utilizan simulación de Monte Carlo para su

valoración.

P.111

Inputs no observables

A continuación, se presenta la información cuantitativa de los inputs no observables utilizados en el cálculo de las valoraciones de

Nivel 3 a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Inputs no observables. Diciembre 2021

Instrumento financiero

Método de valoración

Inputs no observables

significativos

Min

Media

Max

Unidades

Valores representativos

de deuda

Método de valor presente

Diferencial de crédito

2,72

125,41

2.374,39

p.b.

Tasa de recuperación

0,00 %

37,34 %

40,00 %

%

Precios comparables

0,10 %

96,63 %

144,11 %

%

Instrumentos de

patrimonio (*)

Valor actual neto

Precios comparables

Préstamos y anticipos

Método de valor presente

Tipos de interés de

financiación de activos

(2,71) %

1,16 %

4,99 %

Abs Repo

rate

Derivados de crédito

Cópula gaussiana

Correlación de impago

34,56 %

43,47 %

52,78 %

%

Black 76

Volatilidad del precio

—

Vegas

Derivados de renta

variable

Modelos de opciones

sobre renta variable

Dividendos (**)

Correlaciones

(88) %

60 %

99 %

%

Volatilidad

5,57

26,30

62,00

Vegas

Derivados de tipos de

cambio

Modelos de opciones

sobre tipo de cambio

Volatilidad

3,96

9,71

16,34

Vegas

Derivados de tipos de

interés

Modelos de opciones

sobre tipo de interés

Beta

0,25

2,00

18,00

%

Correlación tipo/crédito

(100)

100

%

Volatilidad de impago

—

—

—

Vegas

(*)Debido a la variedad de modelos de valoración de instrumentos de patrimonio no se incluyen todos los posibles inputs no observables significativos ni por tanto los rangos

cuantitativos de éstos.

(**) El rango de los dividendos no observables significativos es demasiado amplio para ser relevante a nivel comparativo.

Inputs no observables. Diciembre 2020

Instrumento financiero

Método de valoración

Inputs no observables

significativos

Min

Media

Max

Unidades

Valores representativos

de deuda

Método de valor presente

Diferencial de crédito

4,32

47,01

564,22

p.b.

Tasa de recuperación

0,00 %

37,06 %

40,00 %

%

Precios comparables

0,10 %

99,92 %

143,87 %

%

Instrumentos de

patrimonio (*)

Valor actual neto

Precios comparables

Préstamos y anticipos

Método de valor presente

Tipos de interés de

financiación de activos

(1,18) %

(0,25) %

0,74 %

Abs Repo

rate

Derivados de crédito

Cópula gaussiana

Correlación de impago

30,40 %

44,87 %

60,95 %

%

Black 76

Volatilidad del precio

—

Vegas

Derivados de renta

variable

Modelos de opciones

sobre renta variable

Dividendos (**)

Correlaciones

(77) %

51 %

98 %

%

Volatilidad

6,52

29,90

141,77

Vegas

Derivados de tipos de

cambio

Modelos de opciones

sobre tipo de cambio

Volatilidad

4,11

10,00

16,14

Vegas

Derivados de tipos de

interés

Modelos de opciones

sobre tipo de interés

Beta

0,25

2,00

18,00

%

Correlación tipo/crédito

(100)

100

%

Volatilidad de impago

—

—

—

Vegas

(*) Debido a la variedad de modelos de valoración de instrumentos de patrimonio no se incluyen todos los posibles inputs no observables significativos ni por tanto los rangos

cuantitativos de éstos.

(**) El rango de los dividendos no observables significativos es demasiado amplio para ser relevante a nivel comparativo.

P.112

Inputs no observables. Diciembre 2019

Instrumento financiero

Método de valoración

Inputs no observables

significativos

Min

Media

Max

Unidades

Préstamos y anticipos

Método de valor presente

Tipos de interés de

financiación de activos

(6)

16

100

p.b

Valores representativos

de deuda

Precios comparables

Diferencial de crédito

18

83

504

p.b

Tasa de recuperación

0,00 %

28,38 %

40,00 %

%

0,01 %

98,31 %

135,94 %

%

Instrumentos de

patrimonio (*)

Valor actual neto

Precios comparables

Opciones de crédito

Cópula gaussiana

Correlación de impago

19,37 %

44,33 %

61,08 %

%

Opciones de bonos

corporativos

Black 76

Volatilidad del Precio

-

—

—

Vegas

Opciones RV OTC

Heston

Forward volatility Skew

35,12

35,12

35,12

Vegas

Local volatility

Dividendos (**)

Volatilidad

2,49

23,21

60,90

Vegas

Opciones FX OTC

Black Scholes / Local vol

Volatilidad

3,70

6,30

10,05

Vegas

Opciones de tipo de

interés

Libor Market Model

Beta

0,25

2,00

18,00

%

Correlación tipo/crédito

(100)

100

%

Volatilidad de impago

—

—

—

Vegas

(*) Debido a la variedad de modelos de valoración de instrumentos de patrimonio no se incluyen todos los posibles inputs no observables significativos ni por tanto los rangos

cuantitativos de éstos.

(**) El rango de los dividendos no observables significativos es demasiado amplio para ser relevante a nivel comparativo.

Ajustes a la valoración

Bajo la NIIF 13 la entidad debe estimar el valor razonable teniendo en cuenta los supuestos y condiciones que los participantes en el

mercado tendrían a la hora de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de valoración.

Con objeto de cumplir con los requerimientos de valor razonable la entidad aplica ajustes a la valoración razonable considerando

criterios de riesgo de incumplimiento tanto propio como de las contrapartidas, riesgo valorativo por la financiación y riesgos

valorativos por incertidumbre en la valoración o  criterios de valoración prudente, alineado con los requerimientos regulatorios (EBA

CRR 105.10), considerando riesgo de modelo, riesgo de liquidez (Bid/Offer) y riesgo de incertidumbre de precios.

Ajustes de valoración por riesgo de incumplimiento

El valor razonable de los pasivos debe reflejar el riesgo de incumplimiento de la entidad que incluye, entre otros componentes, el

riesgo de crédito propio. Teniendo en cuenta lo anterior, el Grupo realiza ajustes por valoración por riesgo de crédito en las

estimaciones del valor razonable de sus activos y pasivos.

Los ajustes a realizar se calculan mediante la estimación de la exposición (exposure at default), la probabilidad de incumplimiento

(probability of default) y la severidad (loss given default), -que está basada en los niveles de recuperaciones (recoveries)- para todos

los productos derivados sobre cualquier subyacente, depósitos y operaciones con pacto de recompra a nivel de entidad legal (todas

las contrapartidas bajo el mismo contrato marco) con la que BBVA tenga exposición.

Los ajustes por valoración de crédito (credit valuation adjustment, en adelante “CVA”) y los ajustes por valoración de débito (debit

valuation adjustment, en adelante “DVA”) se incorporan en las valoraciones de derivados, tanto de activo como de pasivo, para

reflejar el impacto en el valor razonable del riesgo de crédito de la contraparte y el propio, respectivamente. El Grupo incorpora, en

todas las exposiciones clasificadas en alguna de las categorías valoradas a valor razonable, su valoración tanto el riesgo de crédito de

la contrapartida o el riesgo de crédito propio. En la cartera de negociación, y para el caso concreto de los derivados, el riesgo de

crédito se reconoce mediante dichos ajustes.

Como norma general, el cálculo de CVA es la suma producto de la exposición esperada positiva en fecha t, la probabilidad de

incumplimiento entre t-1 y t, y la severidad. Análogamente, el DVA se calcula como la suma producto de la exposición esperada

negativa en fecha t, las probabilidades de incumplimiento de BBVA entre t-1 y t, y la severidad de BBVA. Ambos cálculos están

realizados sobre todo el periodo de la exposición potencial.

El cálculo de la exposición esperada positiva y negativa se realiza a través de una simulación de Montecarlo de las variables de

mercado que afectan a todas operaciones agrupadas bajo el mismo contrato marco (legal netting).

P.113

Los datos necesarios para el cálculo de las probabilidades de incumplimiento y la severidad de una contrapartida, provienen de los

mercados de crédito. Si existe credit default swap para una contrapartida y es líquido, se utiliza este. Para aquellos casos en que la

información no esté disponible, BBVA ha implementado un proceso de asignación de curva de crédito sectorial, basado en el sector,

rating y ubicación geográfica de la contrapartida y así calcular tanto las probabilidades de incumplimiento como su severidad,

calibradas directamente a mercado.

Sobre los instrumentos contabilizados aplicando la opción de valor razonable (Fair Value Option) recogida en NIIF 9, se aplica un

ajuste adicional por riesgo de crédito propio (Own Credit Adjustment, en adelante OCA).

Los importes registrados en el balance consolidado a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 correspondientes a los ajustes por

valoración del riesgo de crédito de las posiciones en derivados ascendieron a -121, -142 y -106 millones de euros por CVA y 104, 124 y

117 millones de euros por DVA, respectivamente. El impacto registrado en el epígrafe “Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos

financieros mantenidos para negociar, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de 2021, 2020 y

2019 correspondiente a dichos ajustes ascendió a un impacto neto de 0 millones de euros, de -29 millones de euros y de 67 millones

de euros, respectivamente.

Ajustes de valoración por riesgo de financiación

El valor razonable de las posiciones registradas a valor razonable debe reflejar el riesgo de financiación de la entidad, teniendo en

cuenta lo anterior, el Grupo realiza ajustes por valoración por riesgo de financiación (Funding Valuation Adjustment FVA) en las

estimaciones del valor razonable de sus activos y pasivos.

El ajuste a la valoración por riesgo de financiación incorpora el coste de financiación implícito en la valoración de posiciones a valor

razonable, este ajuste refleja el coste de fondeo para operativa no colateralizada o parcialmente colateralizada.

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 se ha registrado en el balance consolidado un importe de -11, -9 y -8 millones

de euros, respectivamente, correspondiente a los ajustes por Funding Valuation Adjustment (FVA), siendo el impacto en resultados

de -1, -1 y 4 millones de euros, respectivamente.

Ajustes de valoración por incertidumbre valorativa

El valor razonable de las posiciones registradas a valor razonable debe reflejar el riesgo valorativo derivado de la incertidumbre en la

valoración por conceptos de pura incertidumbre de precios, riesgo de liquidez y riesgos de modelo. Este ajuste se alinea con los

requerimientos regulatorios de valoración prudente vía ajustes valorativos con impacto en CET1, y cumple los requerimientos que a

tal efecto se solicitan en la EBA CRR 105.10.

El ajuste a la valoración por liquidez incorpora un ajuste por diferenciales Bid/Offer en la valoración de derivados que no cumplen las

condiciones necesarias para ser considerada operativa de creador de mercado (Market Maker).

El ajuste a la valoración por riesgo de modelo recoge la incertidumbre en el precio asociado a los productos valorados con la

utilización de un modelo de valoración ("Mark to Model") ante la existencia de más de un posible modelo aplicable para la valoración

del producto o la calibración de sus parámetros a partir de las observaciones de inputs en el mercado.

El ajuste a la valoración por incertidumbre de precio recoge la incertidumbre asociada a la dispersión en los valores observados en

mercado para los precios tomados en la valoración de activos o como inputs en los modelos de valoración. El impacto en el epígrafe

“Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada a 31 de diciembre de 2021 ha sido de -30 millones de euros.

P.114

Activos y pasivos financieros clasificados en Nivel 3

El movimiento de los saldos de los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable clasificados en el Nivel 3 que figuran

en los balances consolidados adjuntos, se muestra a continuación:

Instrumentos financieros Nivel 3: Movimientos en el ejercicio (Millones de euros)

2021

2020

2019

Activo

Pasivo

Activo

Pasivo

Activo

Pasivo

Saldo inicial

2.984

1.902

3.316

2.103

3.527

4.115

Cambios en el valor razonable registrados en pérdidas y

ganancias (*)

338

143

611

296

112

71

Cambios en el valor razonable no registrados en resultados

(47)

(10)

(89)

(4)

2

—

Compras, ventas y liquidaciones (**)

2.531

156

(725)

(652)

(432)

479

Entradas/(salidas) netas en Nivel 3

(436)

(80)

549

199

76

(2.751)

Diferencias de cambio y otros

(69)

(56)

(160)

(35)

31

189

Operaciones interrumpidas (***)

—

—

(518)

(5)

—

—

Saldo final

5.301

2.054

2.984

1.902

3.316

2.103

(*) Corresponde a títulos que se mantienen en el balance consolidado a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019. Los ajustes por valoración se registran en la cuenta de pérdidas y

ganancias consolidada en el epígrafe de “Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas”.

(**) De los que en el ejercicio 2021, el movimiento de activo se compone de 2.742 millones de euros de compras y 211 millones de euros de ventas. Los movimientos del pasivo se

componen de 213 millones de euros de compras y 57 millones de euros de ventas.

(***) El saldo de 2020 corresponde principalmente a las sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Notas 1.3, 3 y

21).

Durante el ejercicio 2021, se ha incrementado la cartera de negociación principalmente en posición de préstamos y anticipos y su

correspondiente financiación con depósitos. Alineado con este incremento de la actividad, resulta un mayor volumen de exposiciones

clasificadas como Nivel 3, que principalmente corresponden a adquisiciones temporales de activos (ATA), a pesar de mejorar durante

el ejercicio la observabilidad en el mercado de los inputs utilizados para valorar estos activos.

Durante el ejercicio 2020, se realizó una reducción de Activos financieros mantenidos para negociar y Pasivos financieros

mantenidos para negociar clasificados como Nivel 2 en la jerarquía de valor razonable por importe de 1.918 millones de euros y una

reducción de Activos financieros mantenidos para negociar y Pasivos financieros mantenidos para negociar clasificados como Nivel 3

en la jerarquía de valor razonable por importe de 461 millones de euros (ver Nota 1.3).

Durante el ejercicio 2019, se adaptaron determinadas curvas de tipos de interés a las observadas en el mercado, lo que afectó

principalmente a la valoración de algunos tipos de depósitos registrados dentro de la partida Pasivos financieros a coste amortizado y

ciertos productos de seguros registrados dentro de la partida Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en

resultados - Otros pasivos financieros, lo que supuso su reclasificación de instrumentos de Nivel 3 a Nivel 2. Adicionalmente, en Nivel

3 se clasificaron 1.285 millones de euros, principalmente, por el valor de mercado de cierta operativa de adquisiciones y cesiones

temporales de activos mantenidas para negociar y 649 millones de euros en pasivos financieros mantenidos para negociar, debido a

la falta de observabilidad y liquidez en las curvas de tipos de interés de financiación de activos aplicadas en el cálculo de su valor

razonable.

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019, el resultado por ventas de instrumentos financieros clasificados en Nivel 3, registrado en la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada no fue significativo.

Traspasos entre niveles

El área de Valoración Global de Mercados ha establecido los criterios para la adecuada clasificación de instrumentos financieros

mantenidos para negociar definida por las NIIF.

Mensualmente, los nuevos activos incorporados a la cartera son clasificados, siguiendo estos criterios, por las áreas locales que, a su

vez, llevan a cabo una revisión trimestral de la cartera existente con objeto de analizar si es preciso modificar la clasificación de

alguno de los activos existentes.

P.115

Los instrumentos financieros que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoración durante los ejercicios 2021, 2020 y

2019 presentan los siguientes saldos en los balances consolidados adjuntos a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Traspasos de niveles. Diciembre 2021 (Millones de euros)

DE:

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

A:

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 1

Nivel 3

Nivel 1

Nivel 2

Activo

Activos financieros mantenidos para negociar

924

2

35

184

10

637

Activos financieros no destinados a

negociación valorados obligatoriamente a valor

razonable con cambios en resultados

8

—

—

—

14

23

Activos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados

—

—

—

—

—

—

Activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global

596

17

506

50

—

6

Derivados - Contabilidad de coberturas

—

—

—

—

—

—

Total

1.528

19

542

234

24

665

Pasivo

Pasivos financieros mantenidos para negociar

562

—

24

57

15

95

Pasivos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados

—

—

—

38

—

65

Derivados - Contabilidad de coberturas

—

—

—

—

—

—

Total

562

—

24

95

15

160

Traspasos de niveles (Millones de euros)

2020

2019

DE:

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

A:

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 1

Nivel 3

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 1

Nivel 3

Nivel 1

Nivel 2

Activo

Activos financieros mantenidos

para negociar

1.460

11

203

548

4

98

74

—

1.119

502

1

160

Activos financieros no destinados a

negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable

con cambios en resultados

9

11

4

—

—

17

—

—

23

2

—

44

Activos financieros designados a

valor razonable con cambios en

resultados

143

—

—

—

—

—

—

—

—

—

1

—

Activos financieros a valor

razonable con cambios en otro

resultado global

484

—

135

96

—

6

6

6

4

209

—

454

Derivados - Contabilidad de

coberturas

—

—

—

8

—

—

—

—

—

26

—

10

Total

2.096

22

342

652

4

121

79

6

1.145

739

2

667

Pasivo

Pasivos financieros mantenidos

para negociar

8

3

—

180

—

13

1

—

—

—

—

—

Pasivos financieros designados a

valor razonable con cambios en

resultados

—

—

—

56

—

27

—

—

—

27

—

2.679

Derivados - Contabilidad de

coberturas

—

—

—

—

—

—

—

—

—

27

—

125

Total

8

3

—

236

—

40

1

—

—

54

—

2.804

El importe de los instrumentos financieros que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoración durante el ejercicio 2021

es poco significativo con respecto al total de las carteras, correspondiendo básicamente a las revisiones antes mencionadas de la

clasificación entre niveles porque dichos activos habían visto modificada alguna de sus características. En concreto:

–Los traspasos entre los Niveles 1 y 2 se han producido principalmente en derivados, valores representativos de deuda y

posiciones cortas de valores, que o bien dejan de cotizar en un mercado activo (traspaso de Nivel 1 a 2) o bien empiezan a

hacerlo (traspaso de Nivel 2 a 1).

P.116

–Los traspasos desde el Nivel 2 al Nivel 3 se deben principalmente a operaciones de activos financieros mantenidos para

negociar, activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, pasivos financieros mantenidos para

negociar y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados.

–Los traspasos desde el Nivel 3 al Nivel 2 principalmente se producen en operaciones de derivados, préstamos y anticipos y

valores representativos de deuda, para los que se consigue obtener variables observables en el mercado.

Análisis de sensibilidad

El análisis de sensibilidad se realiza sobre los activos con inputs no observables importantes, es decir, para aquellos incluidos en el

Nivel 3, para tener un rango razonable de las posibles valoraciones alternativas. Este análisis se lleva a cabo, con periodicidad

mensual, en base a los criterios definidos por el Área Global de Valoración teniendo en cuenta la naturaleza de los métodos

empleados para realizar la valoración y la fiabilidad y disponibilidad de los inputs y proxies utilizados. Esto se realiza con el objeto de

establecer, con un grado de certeza adecuado, el riesgo valorativo en el que se incurre en dichos activos sin aplicar criterios de

diversificación entre los mismos.

A 31 de diciembre de 2021, el efecto en los resultados y en el patrimonio neto, consolidados, resultante de cambiar las principales

asunciones utilizadas en la valoración de los instrumentos financieros del Nivel 3 por otras hipótesis razonablemente posibles,

tomando el valor más alto (hipótesis más favorables) o más bajo (hipótesis menos favorables) del rango que se estima probable,

sería:

Instrumentos financieros Nivel 3: Análisis de sensibilidad (Millones de euros)

Impacto potencial en la cuenta

de pérdidas y ganancias

consolidada

Impacto potencial en otro

resultado global acumulado

Hipótesis más

favorables

Hipótesis

menos

favorables

Hipótesis más

favorables

Hipótesis

menos

favorables

ACTIVOS

Activos financieros mantenidos para negociar

33

(57)

—

—

Préstamos y anticipos

4

(4)

—

—

Valores representativos de deuda

24

(24)

—

—

Instrumentos de patrimonio

1

(25)

—

—

Derivados de negociación

5

(5)

—

—

Activos financieros no destinados a negociación

valorados obligatoriamente a valor razonable con

cambios en resultados

35

(36)

—

—

Préstamos y anticipos

16

(5)

—

—

Valores representativos de deuda

10

(10)

—

—

Instrumentos de patrimonio

9

(21)

—

—

Activos financieros designados a valor razonable con

cambios en resultados

—

—

—

—

Activos financieros a valor razonable con cambios en

otro resultado global

—

—

41

(43)

Total

68

(93)

41

(43)

PASIVOS

Pasivos financieros mantenidos para negociar

3

(3)

—

—

Total

3

(3)

—

—

8.2Valor razonable de los instrumentos financieros contabilizados a coste, según criterios de

valoración

A continuación, se presentan los métodos de valoración utilizados para el cálculo del valor razonable de los activos y pasivos

financieros contabilizados a coste:

Activos financieros

–Efectivo, saldos en bancos centrales y otros depósitos a la vista / Préstamos y anticipos a bancos centrales / Préstamos y

anticipos a entidades de crédito a corto plazo / Adquisiciones temporales de activos: En general, su valor razonable se ha

asimilado a su valor en libros, debido a la naturaleza de la contrapartida y por tratarse principalmente de saldos a corto

plazo en los que el valor en libros es la estimación más razonable del valor del activo.

P.117

–Préstamos a entidades de crédito que no sean corto plazo y préstamos a la clientela: En general, estos activos financieros

se valorarán mediante el descuento de flujos futuros utilizando la curva de tipos de interés vigente en el momento de la

valoración ajustada por el diferencial de crédito e incorporando cualquier hipótesis de comportamiento si esta resultara

relevante (amortizaciones anticipadas, opcionalidades, etc.).

–Valores representativos de deuda: En general, su valor razonable se ha estimado en función del precio disponible en

mercado o utilizando metodologías internas de valoración.

Pasivos financieros

–Depósitos de bancos centrales (subastas recurrentes de liquidez y otros instrumentos de política monetaria de los bancos

centrales) / depósitos de entidades de crédito a corto plazo / Cesiones temporales de activos / Depósitos de la clientela a

corto plazo: Se considera que, en general, su valor en libros es la mejor estimación de su valor razonable.

–Depósitos de entidades de crédito que no sean corto plazo y depósitos de la clientela a plazo: Estos depósitos se valorarán

mediante el descuento de flujos futuros utilizando la curva de tipos de interés vigente en el momento de la valoración

ajustada por el diferencial de crédito e incorporando cualquier hipótesis de comportamiento si esta resultara relevante

(amortizaciones anticipadas, opcionalidades, etc.).

–Valores representativos de deuda emitidos: Valor razonable estimado, en función del precio disponible en mercado o

utilizando el método del valor presente: descuento de flujos futuros de caja previstos, usando tipos de interés de mercado al

momento de valoración y teniendo en cuenta el diferencial de crédito.

La siguiente tabla presenta el valor razonable de los principales instrumentos financieros registrados a coste amortizado en los

balances consolidados a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 desglosados según el método de valoración utilizado en su

estimación:

Valor razonable de instrumentos financieros registrados a coste amortizado por niveles (Millones de euros)

2021

2020

2019

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

ACTIVOS

Efectivo, saldos en efectivo en bancos

centrales y otros depósitos a la vista

67.581

—

218

65.355

—

165

44.111

—

192

Activos financieros a coste amortizado

33.213

13.033

331.205

35.196

15.066

324.005

29.391

217.279

196.119

PASIVOS

Pasivos financieros a coste amortizado

91.870

243.847

153.016

90.839

255.278

144.889

67.229

289.599

159.082

A continuación se presentan los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable

de los instrumentos financieros contabilizados a coste clasificados en Nivel 2 y Nivel 3, según el tipo de instrumento financiero de que

se trate, y los correspondientes saldos a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

P.118

Instrumentos financieros registrados a coste amortizado por técnicas de valoración (Millones de euros)

2021

2020

2019

Técnicas de

valoración

Principales inputs

utilizados

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 3

Nivel 2

Nivel 3

ACTIVOS

Activos financieros a

coste amortizado

13.033

331.205

15.066

324.005

217.279

196.119

Método del valor

presente

(Descuento de

flujos de caja

futuros)

Préstamos y anticipos a

bancos centrales

—

—

—

—

—

2

- Diferencial de

crédito

- Tasa de prepago

- Tipos de interés

Préstamos y anticipos a

entidades de crédito

863

12.329

1.883

12.641

9.049

4.628

- Diferencial de

crédito

- Tasa de prepago

- Tipos de interés

Préstamos y anticipos a

la clientela

3.416

318.059

3.904

310.924

194.897

190.144

- Diferencial de

crédito

- Tasa de prepago

- Tipos de interés

Valores representativos

de deuda

8.755

817

9.279

440

13.333

1.345

- Diferencial de

crédito

- Tipos de interés

PASIVOS

Pasivos financieros a

coste amortizado

243.847

153.016

255.278

144.889

289.599

159.082

Depósitos de bancos

centrales

—

300

—

207

129

—

Método del valor

presente

(Descuento de

flujos de caja

futuros)

- Riesgo de crédito

del emisor

- Tasa de prepago

- Tipos de interés

Depósitos de entidades

de crédito

14.853

4.916

22.914

4.633

21.575

6.831

Depósitos de la clientela

209.345

137.803

210.097

129.525

245.720

135.514

Valores representativos

de deuda emitidos

10.014

4.391

14.413

4.848

14.194

11.133

Otros pasivos

financieros

9.636

5.606

7.854

5.676

7.981

5.604

Durante el ejercicio 2020, se revisó el nivel de significatividad de los inputs no observables utilizados para la determinación de la

jerarquía de valor razonable de préstamos y anticipos a la clientela valorados a coste amortizado, de lo que resultó una mayor

exposición clasificada como Nivel 3. Esta revisión se llevó a cabo en el contexto de disposición de nueva información más ajustada a

los cambios que se habían producido tanto en las condiciones de mercados como en la composición de la inversión crediticia. El

efecto en los resultados y en el patrimonio neto, consolidados, resultante de esta revisión, no representó ningún cambio.

9.Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

La composición del saldo del capítulo “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” de los balances

consolidados adjuntos es la siguiente:

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Efectivo

6.877

6.447

7.060

Saldos en efectivo en bancos centrales (*)

55.004

53.079

31.756

Otros depósitos a la vista

5.918

5.994

5.488

Total

8.1

67.799

65.520

44.303

(*) La variación en 2020 con respecto a 2019 se debe principalmente a un aumento de saldos de BBVA, S.A. en Banco de España.

P.119

10.Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar

10.1Composición del saldo

La composición del saldo de estos capítulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:

Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

ACTIVOS

Derivados (*)

30.933

40.183

32.232

Instrumentos de patrimonio

7.2.2

15.963

11.458

8.892

Entidades de crédito

816

633

1.037

Otros sectores

15.147

10.824

7.855

Valores representativos de deuda

7.2.2

25.790

23.970

26.309

Emitidos por bancos centrales

936

1.011

840

Emitidos por administraciones públicas

21.946

19.942

23.918

Emitidos por entidades de crédito

1.130

1.479

679

Otros valores representativos de deuda

1.778

1.538

872

Préstamos y anticipos (**)

7.2.2

50.807

30.268

32.037

Préstamos y anticipos a bancos centrales

3.467

53

535

Adquisición temporal de activos

3.467

53

535

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

31.916

18.317

19.020

Adquisición temporal de activos

31.901

18.310

18.953

Préstamos y anticipos a la clientela

15.424

11.898

12.482

Adquisición temporal de activos

14.916

11.295

12.187

Total activos

8.1

123.493

105.878

99.469

PASIVOS

Derivados (*)

31.705

41.680

34.066

Posiciones cortas de valores

15.135

12.312

12.249

Depósitos (**)

44.294

30.117

40.099

Depósitos de bancos centrales

11.248

6.277

7.635

Cesión temporal de activos

11.248

6.277

7.635

Depósitos de entidades de crédito

16.176

14.377

22.704

Cesión temporal de activos

15.632

14.035

22.313

Depósitos de la clientela

16.870

9.463

9.761

Cesión temporal de activos

16.824

9.418

9.689

Total pasivos

8.1

91.135

84.109

86.414

(*) La variación en 2021 se debe principalmente a la evolución de los derivados de tipo de interés en BBVA, S.A.

(**) La variación en 2021 se debe principalmente a la evolución de "Adquisición temporal de activos" de BBVA, S.A. parcialmente compensada con la evolución de "Cesión

temporal de activos". La información de los ejercicios 2020 y 2019 ha sido objeto de ciertas modificaciones no significativas a efectos de mejorar la comparabilidad con las cifras

del ejercicio 2021 (ver Nota 1.3).

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el epígrafe de “Posiciones cortas de valores” incluye 14.298, 11.696 y 11.649 millones de

euros mantenidos con las administraciones públicas, respectivamente.

P.120

10.2Derivados

La cartera de derivados surge de la necesidad del Grupo de gestionar los riesgos en que incurre en el curso normal de su actividad así

como la comercialización de productos a los clientes. A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, los derivados estaban, en su mayor

parte, contratados en mercados no organizados, tenían sus contrapartidas en entidades de crédito y otras sociedades financieras y

estaban relacionados con riesgos de cambio, de tipo de interés y de instrumentos de patrimonio.

A continuación, se presenta un desglose, por tipo de riesgo y tipo de mercado, del valor razonable así como los nocionales

relacionados de los derivados financieros registrados en los balances consolidados adjuntos, distinguiendo entre los contratados en

mercados organizados y mercados no organizados:

Derivados por tipo de riesgo y por tipo de producto o mercado (Millones de euros)

2021

2020

2019

Activos

Pasivos

Importe

nocional -

Total

Activos

Pasivos

Importe

nocional -

Total

Activos

Pasivos

Importe

nocional -

Total

Tipo de interés

15.782

15.615

3.902.760

26.451

26.028

3.252.066

21.004

20.378

3.024.794

OTC

15.774

15.610

3.884.561

26.447

26.020

3.233.718

21.004

20.377

2.997.443

Mercados organizados

8

5

18.199

3

8

18.348

—

1

27.351

Instrumentos de

patrimonio

2.802

4.123

72.656

2.626

4.143

72.176

2.263

3.499

84.140

OTC

775

1.930

48.695

584

1.836

42.351

353

1.435

40.507

Mercados organizados

2.028

2.192

23.962

2.042

2.307

29.825

1.910

2.065

43.633

Divisas y oro

12.104

11.471

533.395

10.952

11.216

461.898

8.608

9.788

472.194

OTC

12.090

11.445

526.590

10.942

11.216

457.180

8.571

9.782

463.662

Mercados organizados

14

26

6.805

10

—

4.719

37

6

8.532

Crédito

236

490

19.937

153

292

23.411

353

397

29.077

Permutas de cobertura

por impago

236

254

18.121

146

156

21.529

338

283

26.702

Opciones sobre el

diferencial de crédito

—

—

—

—

—

—

—

2

150

Permutas de

rendimiento total

—

236

1.815

7

136

1.882

14

113

2.225

Otros

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Materias primas

8

7

149

1

1

26

4

4

64

DERIVADOS

30.933

31.705

4.528.897

40.183

41.680

3.809.577

32.232

34.066

3.610.269

De los cuales: OTC -

entidades de crédito

21.069

22.488

1.073.921

24.432

27.244

958.017

19.962

22.973

1.000.243

De los cuales: OTC -

otras sociedades

financieras

3.300

3.075

3.257.382

8.211

8.493

2.663.978

6.028

6.089

2.370.988

De los cuales: OTC -

resto

4.514

3.919

148.629

5.484

3.627

134.690

4.294

2.932

159.521

11.Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor

razonable con cambios en resultados

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados

(Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Instrumentos de patrimonio (*)

7.2.2

5.303

4.133

4.327

Valores representativos de deuda

7.2.2

128

356

110

Préstamos y anticipos a la clientela

7.2.2

655

709

1.120

Total

8.1

6.086

5.198

5.557

(*) La variación en 2021 se debe, fundamentalmente, a la mayor exposición en los fondos de inversión en las compañías de seguros mexicanas por el incremento de volumen de

productos y a la evolución de las inversiones en sociedades fintech.

P.121

12.Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en

resultados

La composición del saldo de estos capítulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:

Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

ACTIVOS

Valores representativos de deuda

7.2.2 / 8.1

1.092

1.117

1.214

PASIVOS

Depósitos de la clientela

809

902

944

Valores representativos de deuda emitidos

3.396

4.531

4.656

Otros pasivos financieros: Seguros de vida en los que el tomador

asume el riesgo

5.479

4.617

4.410

Total pasivos

8.1

9.683

10.050

10.010

Dentro de estos capítulos se recogen los pasivos vinculados a los productos de seguros en los que el tomador asume el riesgo (unit-

link). Dado que los pasivos vinculados a los productos de seguros en los que el tomador asume el riesgo se valoran como el activo

asociado a dichos seguros, no existe ningún componente de riesgo de crédito asumido por el Grupo en relación a estos pasivos.

Así mismo, se recogen valores representativos de deuda con el objetivo de reducir las inconsistencias (asimetrías) que pudieran

surgir en la valoración de dichas operaciones y las utilizadas para gestionar el riesgo de las mismas.

13.Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

13.1Composición del saldo

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, es la

siguiente:

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Instrumentos de patrimonio

7.2.2

1.320

1.100

2.420

Valores representativos de deuda (*)

59.074

68.308

58.731

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

7.2.2

27

33

33

Total

8.1

60.421

69.440

61.183

Del que: correcciones de valor de valores representativos de deuda

(74)

(97)

(110)

(*)La variación, en los últimos tres años, se debe a los cambios en la cartera de inversiones en activos financieros emitidos por las administraciones públicas en BBVA, S.A.

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019, no se han producido reclasificaciones significativas desde el epígrafe “Activos financieros a

valor razonable con cambios en otro resultado global” hacia otros epígrafes, ni desde otros epígrafes hacia el epígrafe “Activos

financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global”.

P.122

13.2Instrumentos de patrimonio

El desglose del saldo del epígrafe “Instrumentos de patrimonio” de los balances consolidados a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019

es el siguiente:

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global. Instrumentos de patrimonio (Millones de euros)

2021

2020

2019

Coste

Plusvalías

no

realizadas

Minusvalías

no

realizadas

Valor

Razonable

Coste

Plusvalías

no

realizadas

Minusvalías

no

realizadas

Valor

Razonable

Coste

Plusvalías

no

realizadas

Minusvalías

no

realizadas

Valor

Razonable

Instrumentos de

patrimonio cotizados

Acciones de sociedades

españolas

2.235

—

(1.146)

1.088

2.182

—

(1.309)

873

2.181

—

(507)

1.674

Acciones de sociedades en

el extranjero

98

35

(8)

125

100

38

(17)

121

136

87

(11)

213

Estados Unidos

29

—

—

29

27

—

—

27

30

47

—

78

México

1

28

—

29

1

33

—

34

1

33

—

34

Turquía

—

4

—

5

2

4

—

6

3

2

—

5

Otros países

69

2

(8)

63

70

1

(17)

54

102

5

(11)

96

Subtotal instrumentos de

patrimonio cotizados

2.333

35

(1.154)

1.214

2.282

38

(1.326)

995

2.317

87

(518)

1.886

Instrumentos de

patrimonio no cotizados

Acciones de sociedades

españolas

5

7

—

11

5

1

—

5

5

1

—

5

Acciones de sociedades en

el extranjero

55

41

(1)

95

58

43

(1)

100

450

79

(1)

528

Estados Unidos

—

—

—

—

—

—

—

—

387

32

—

419

México

—

—

—

1

—

—

—

1

—

—

—

—

Turquía

3

—

—

3

5

—

—

5

5

4

—

9

Otros países

51

41

(1)

91

52

43

(1)

94

57

43

(1)

99

Subtotal instrumentos de

patrimonio no cotizados

60

48

(1)

107

62

44

(1)

105

454

80

(1)

533

Total

2.393

83

(1.155)

1.320

2.344

82

(1.327)

1.100

2.772

167

(519)

2.420

P.123

13.3Valores representativos de deuda

El desglose del saldo del epígrafe “Valores representativos de deuda” de los balances consolidados adjuntos a 31 de diciembre de

2021, 2020 y 2019, por instrumentos financieros, es el siguiente:

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global. Valores representativos de deuda (Millones de euros)

2021

2020

2019

Coste     

amortizado

Plusvalías

no

realizadas

Minusvalías

no

realizadas

Valor

razonable

Coste     

amortizado

Plusvalías

no

realizadas

Minusvalías

no

realizadas

Valor

razonable

Coste     

amortizado

Plusvalías

no

realizadas

Minusvalías

no

realizadas

Valor

razonable

Valores españoles

Deuda del estado y otras

administraciones públicas

15.889

656

—

16.544

28.582

801

(16)

29.367

20.740

830

(20)

21.550

Bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades de crédito

1.125

51

—

1.176

1.363

76

—

1.439

959

65

—

1.024

Otras entidades

612

24

(1)

635

867

40

(1)

906

907

40

—

947

Subtotal

17.625

731

(2)

18.355

30.811

917

(17)

31.712

22.607

935

(21)

23.521

Valores extranjeros

México

11.097

32

(359)

10.769

9.107

291

(3)

9.395

7.790

22

(26)

7.786

Deuda del estado y otras

administraciones públicas

10.467

21

(348)

10.141

8.309

271

(1)

8.579

6.869

18

(19)

6.868

Bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades de crédito

120

3

(6)

118

113

5

—

118

77

2

—

78

Otras entidades

509

7

(6)

510

685

15

(2)

698

843

2

(6)

840

Italia

7.407

213

(12)

7.608

3.897

367

—

4.263

2.325

244

(2)

2.567

Deuda del estado y otras

administraciones públicas

7.274

212

(12)

7.474

3.789

366

—

4.154

2.193

244

(2)

2.435

Bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades de crédito

47

—

—

47

48

—

—

48

52

—

—

52

Otras entidades

86

1

—

87

60

1

—

61

80

1

—

81

Japón

4.961

7

—

4.968

4.551

1

(3)

4.549

2.735

3

—

2.738

Deuda del estado y otras

administraciones públicas

4.906

7

—

4.913

4.492

—

(3)

4.489

2.691

3

—

2.694

Bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades de crédito

18

—

—

18

—

—

—

—

—

—

—

—

Otras entidades

36

1

—

37

59

1

—

60

43

—

—

44

Estados Unidos

3.900

44

(18)

3.926

4.642

52

(3)

4.691

11.376

68

(51)

11.393

Deuda del estado y otras

administraciones públicas

1.754

7

(17)

1.744

2.307

9

(1)

2.315

8.570

42

(12)

8.599

Bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades de crédito

114

2

—

116

186

3

—

188

122

2

—

124

Otras entidades

2.032

35

(1)

2.065

2.149

40

(2)

2.187

2.684

24

(39)

2.670

Turquía

2.888

199

(168)

2.920

3.456

90

(73)

3.473

3.752

38

(76)

3.713

Deuda del estado y otras

administraciones públicas

2.888

199

(168)

2.920

3.456

90

(73)

3.473

3.752

38

(76)

3.713

Bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades de crédito

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Otras entidades

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Otros países

10.298

286

(55)

10.529

9.892

372

(39)

10.225

6.810

307

(104)

7.013

Deuda de otros estados y

otras administraciones

públicas

2.488

115

(29)

2.574

2.177

136

(14)

2.300

2.079

137

(76)

2.140

Bancos centrales

1.698

3

(5)

1.696

1.599

21

(8)

1.611

1.005

9

(4)

1.010

Entidades de crédito

2.306

92

(16)

2.382

2.468

116

(8)

2.576

1.743

109

(12)

1.840

Otras entidades

3.807

76

(6)

3.877

3.648

99

(8)

3.738

1.983

52

(12)

2.023

Subtotal

40.551

780

(612)

40.719

35.545

1.172

(120)

36.596

34.788

681

(259)

35.210

Total

58.176

1.511

(614)

59.074

66.356

2.089

(137)

68.308

57.395

1.617

(280)

58.731

P.124

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, la distribución atendiendo a la calidad crediticia (ratings) de los emisores de los valores

representativos de deuda era la siguiente:

Valores representativos de deuda por rating

2021

2020

2019

Valor razonable

(Millones de

euros)

%

Valor razonable

(Millones de

euros)

%

Valor razonable

(Millones de

euros)

%

AAA

2.413

4,1 %

4.345

6,4 %

3.669

6,2 %

AA+

586

1,0 %

595

0,9 %

7.279

12,4 %

AA

646

1,1 %

449

0,7 %

317

0,5 %

AA-

327

0,6 %

406

0,6 %

265

0,5 %

A+

6.179

10,5 %

5.912

8,7 %

3.367

5,7 %

A

1.676

2,8 %

2.112

3,1 %

12.895

22,0 %

A-

18.760

31,8 %

31.614

46,3 %

10.947

18,6 %

BBB+

11.465

19,4 %

8.629

12,6 %

9.946

16,9 %

BBB

10.961

18,6 %

4.054

5,9 %

2.966

5,1 %

BBB-

1.310

2,2 %

5.116

7,5 %

1.927

3,3 %

Con rating igual o inferior a BB+

4.379

7,4 %

4.731

6,9 %

4.712

8,0 %

Sin clasificar

372

0,6 %

345

0,5 %

441

0,8 %

Total

59.074

100,0 %

68.308

100,0 %

58.731

100,0 %

13.4Plusvalías/minusvalías

El movimiento de las plusvalías/minusvalías (netas de impuestos) producidas en los ejercicios 2021, 2020 y 2019 de los valores

representativos de deuda registradas en el epígrafe “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en

resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado

global” y de los instrumentos de patrimonio registrados en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se

reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con

cambios en otro resultado global” de los balances consolidados adjuntos fue el siguiente:

Otro resultado global acumulado - Movimiento plusvalías / minusvalías (Millones de euros)

Valores representativos de deuda

Instrumentos de patrimonio

Notas

2021

2020

2019

2021

2020

2019

Saldo inicial

2.069

1.760

943

(1.256)

(403)

(155)

Ganancias y pérdidas por valoración

(1.058)

489

1.267

183

(803)

(238)

Importes transferidos a resultados

(63)

(72)

(119)

Importes transferidos a reservas

—

(73)

—

Impuestos sobre beneficios y otros

325

(107)

(331)

(7)

23

(10)

Saldo final

30

1.274

2.069

1.760

(1.079)

(1.256)

(403)

En el ejercicio 2021, se registró un deterioro de los valores representativos de deuda por importe de 17 millones de euros en el

epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación – Activos

financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global” (ver Nota 47).

En el ejercicio 2020, se registró un deterioro de los valores representativos de deuda por importe de 19 millones de euros en el

epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación – Activos

financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global” (ver Nota 47).

En el ejercicio 2019, se registró un deterioro de los valores representativos de deuda por importe de 82 millones de euros en el

epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación – Activos

financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global” (ver Nota 47) como consecuencia de la disminución

del rating de los valores representativos de deuda en Argentina durante el último trimestre de 2019.

En los ejercicios 2021 y 2020, los instrumentos de patrimonio presentaron un incremento de 183 millones de euros y un decremento

de 803 millones de euros, respectivamente, en el epígrafe “Ganancias y pérdidas por valoración - Otro resultado global acumulado –

Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global”, debido, principalmente, a la cotización de Telefónica.

P.125

14.Activos financieros a coste amortizado

14.1Composición del saldo

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la contrapartida del instrumento

financiero en el que tiene su origen, es la siguiente:

Activos financieros a coste amortizado (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Valores representativos de deuda

34.781

35.737

38.877

    Bancos centrales

15

—

—

Administraciones públicas

32.130

28.727

31.526

Entidades de crédito

817

783

719

Otras sociedades financieras

525

5.027

5.254

Sociedades no financieras

1.295

1.200

1.379

Préstamos y anticipos a bancos centrales

5.681

6.209

4.275

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

13.276

14.575

13.649

Adquisición temporal de activos

2.788

1.914

1.817

Otros préstamos y anticipos

10.488

12.661

11.832

Préstamos y anticipos a la clientela (*)

7.2.2

318.939

311.147

382.360

Administraciones públicas

19.682

19.391

28.222

Otras sociedades financieras

9.804

9.817

11.207

Sociedades no financieras

140.993

136.424

166.789

Resto de la clientela

148.461

145.515

176.142

Total

8.1

372.676

367.668

439.162

Del que: activos deteriorados de préstamos y anticipos a la

clientela

7.2.2

14.657

14.672

15.954

Del que: correcciones de valor de préstamos y anticipos

7.2.5

(11.142)

(12.141)

(12.427)

Del que: correcciones de valor de valores representativos de

deuda

(52)

(48)

(52)

(*) La variación del ejercicio 2020 se debe, principalmente a las sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Notas

1.3, 3 y 21).

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 no se han producido reclasificaciones significativas desde el epígrafe “Activos financieros a

coste amortizado” hacia otros epígrafes, ni desde otros epígrafes hacia el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado”.

P.126

14.2Valores representativos de deuda

El desglose del saldo del epígrafe “Valores representativos de deuda” de los balances consolidados adjuntos, por tipo de instrumento

financiero, es el siguiente:

Activos financieros a coste amortizado. Valores representativos de deuda. (Millones de euros)

2021

2020

2019

Coste

amortizado

Plusvalías

no

realizadas

Minusvalías

no

realizadas

Valor

razonable

Coste

amortizado

Plusvalías

no

realizadas

Minusvalías

no

realizadas

Valor

razonable

Coste     

amortizado

Plusvalías

no

realizadas

Minusvalías

no

realizadas

Valor

razonable

Valores españoles

Deuda del estado y

otras administraciones

públicas

17.693

1.326

(7)

19.013

13.656

1.212

—

14.868

12.755

630

(21)

13.363

Bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades de crédito

—

—

—

—

—

—

—

—

26

—

—

26

Otras entidades

337

10

(6)

341

4.835

59

(7)

4.887

4.903

38

(10)

4.931

Subtotal

18.031

1.336

(13)

19.353

18.492

1.271

(7)

19.756

17.684

668

(31)

18.320

Valores extranjeros

México

8.464

182

(138)

8.508

7.771

534

(16)

8.289

6.374

168

(18)

6.525

Deuda del estado y

otras administraciones

públicas

7.669

170

(131)

7.708

6.963

479

—

7.442

5.576

166

—

5.742

Bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades de crédito

614

11

—

625

632

55

—

687

526

2

—

529

Otras entidades

181

1

(7)

175

176

—

(16)

160

272

—

(18)

254

Estados Unidos

93

—

—

93

52

—

(26)

26

6.125

111

(20)

6.217

Deuda del estado y

otras administraciones

públicas

10

—

—

10

14

—

—

14

5.690

111

(18)

5.783

Bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades de crédito

26

—

—

26

23

—

(16)

7

25

—

(1)

25

Otras entidades

57

—

—

57

15

—

(10)

5

410

—

(1)

409

Turquía

2.634

143

(95)

2.682

3.628

95

(25)

3.698

4.113

48

(65)

4.097

Deuda del estado y

otras administraciones

públicas

2.628

143

(95)

2.676

3.621

95

(25)

3.691

4.105

47

(65)

4.088

Bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades de crédito

5

—

—

5

6

—

—

6

7

1

—

8

Otras entidades

—

—

—

—

1

—

—

1

1

—

—

1

Otros países

5.559

289

(37)

5.812

5.795

505

(1)

6.299

4.581

82

(26)

4.637

Deuda de otros

estados y otras

administraciones

públicas

4.144

257

(28)

4.374

4.473

467

(1)

4.939

3.400

82

(22)

3.459

Bancos centrales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades de crédito

171

—

—

171

122

—

—

122

135

—

—

135

Otras entidades

1.243

32

(9)

1.267

1.200

38

—

1.238

1.047

—

(4)

1.043

Subtotal

16.750

614

(270)

17.094

17.245

1.134

(68)

18.311

21.194

409

(129)

21.476

Total

34.781

1.950

(284)

36.447

35.737

2.405

(75)

38.067

38.877

1.077

(160)

39.796

P.127

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, la distribución atendiendo a la calidad crediticia (ratings) de los emisores de los valores

representativos de deuda clasificados como activos financieros a coste amortizado, ha sido la siguiente:

Valores representativos de deuda por rating

2021

2020

2019

Saldo contable

(Millones de

euros)

%

Saldo contable

(Millones de

euros)

%

Saldo contable

(Millones de

euros)

%

AAA

143

0,4 %

151

0,4 %

39

0,1 %

AA+

77

0,2 %

74

0,2 %

6.481

16,7 %

AA

76

0,2 %

64

0,2 %

14

—%

AA-

69

0,2 %

48

0,1 %

713

1,8%

A+

62

0,2 %

42

—%

—

—%

A

619

1,8 %

590

1,7 %

16.806

43,2 %

A-

16.312

46,9 %

16.736

46,8 %

607

1,6 %

BBB+

9.336

26,8 %

7.919

22,2 %

3.715

9,6 %

BBB

3.853

11,1 %

942

2,6 %

551

1,4 %

BBB-

527

1,5 %

4.499

12,6 %

3.745

9,6 %

Con rating igual o inferior a BB+

3.120

9,0 %

3.928

11,0 %

5.123

13,2 %

Sin clasificar

587

1,7 %

743

2,1 %

1.083

2,8 %

Total

34.781

100,0 %

35.737

100,0 %

38.877

100,0 %

14.3Préstamos y anticipos a la clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, atendiendo a la naturaleza del instrumento

financiero en el que tiene su origen, es la siguiente:

Préstamos y anticipos a la clientela (Millones de euros)

2021

2020

2019

A la vista y con breve plazo de preaviso (cuenta corriente)

3.161

2.835

3.050

Deuda por tarjetas de crédito

14.030

13.093

16.354

Cartera comercial

19.524

15.544

17.276

Arrendamientos financieros

7.911

7.650

8.711

Adquisición temporal de activos

23

71

26

Otros préstamos a plazo

268.047

267.031

332.160

Anticipos distintos de préstamos

6.243

4.924

4.784

Total 

318.939

311.147

382.360

El epígrafe “Activos financieros a coste amortizado – Préstamos y anticipos a la clientela” de los balances consolidados adjuntos

también incluye ciertos préstamos con garantía hipotecaria que, tal y como se menciona en el Anexo X y de acuerdo con la Ley del

Mercado Hipotecario, están vinculados a la emisión de cédulas hipotecarias a largo plazo.

La distribución del total del importe en libros bruto de “Préstamos y anticipos a la clientela” con vencimiento superior a un año por

tipo de interés fijo y variable a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, es la siguiente:

Préstamos y anticipos a la clientela con vencimiento superior a un año por tipo de interés fijo y variable (Millones de euros)

2021

2020

2019

Valores

españoles

Valores

extranjeros

Total

Valores

españoles

Valores

extranjeros

Total

Valores

españoles

Valores

extranjeros

Total

Tipo de interés fijo

56.756

62.228

118.984

46.104

66.444

112.548

55.920

68.915

124.835

Tipo de interés variable

75.544

44.237

119.781

86.710

41.452

128.162

79.329

97.765

177.095

Total

132.300

106.465

238.765

132.814

107.895

240.710

135.249

166.680

301.929

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 el 50%, el 47% y el 41% respectivamente, de las operaciones de “Préstamos y anticipos a la

clientela” con vencimiento superior a un año estaban formalizadas a tipo de interés fijo y el 50%, 53% y 59% a tipo de interés

variable, respectivamente.

P.128

Adicionalmente, este epígrafe también incluye ciertos préstamos que han sido titulizados. Los saldos registrados en los balances

consolidados adjuntos correspondientes a los préstamos titulizados son los siguientes:

Préstamos titulizados (Millones de euros)

2021

2020

2019

Activos hipotecarios titulizados

23.695

23.953

26.169

Otros activos titulizados

6.547

6.144

4.249

Total

30.242

30.098

30.418

15.Derivados – Contabilidad de coberturas y cambios del valor razonable de los

elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés

Los saldos de estos capítulos de los balances consolidados adjuntos son:

Derivados – Contabilidad de coberturas y cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con

cobertura del riesgo de tipo de interés (Millones de euros)

2021

2020

2019

ACTIVOS

Derivados- contabilidad de coberturas

1.805

1.991

1.729

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del

riesgo del tipo de interés

5

51

28

PASIVOS

Derivados- contabilidad de coberturas

2.626

2.318

2.233

Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del

riesgo del tipo de interés

—

—

—

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, las principales posiciones cubiertas por el Grupo y los derivados asignados para cubrir

dichas posiciones eran:

–Cobertura de valor razonable:

a.Títulos de deuda a tipo de interés fijo a valor razonable con cambios en otro resultado global y a coste amortizado: El

riesgo se cubre utilizando derivados de tipo de interés (permutas fijo-variable), y ventas a plazo.

b.Títulos de deuda de renta fija a largo plazo emitidos por el Banco: El riesgo se cubre utilizando derivados de tipo de

interés (permutas fijo-variable).

c.Préstamos a tipo fijo: El riesgo se cubre utilizando derivados de tipo de interés (permutas fijo-variable).

d.Macro-coberturas de carteras de depósitos prestados a tipo fijo y/o con derivados de interés implícito: Se cubre el

riesgo de tipo de interés con permutas fijo-variable. La valoración de los depósitos prestados correspondiente al riesgo

de tipo de interés se registra en el epígrafe “Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con

cobertura del riesgo del tipo de interés”.

–Coberturas de flujos de efectivo: La mayoría de las partidas cubiertas son préstamos a tipo de interés variable y coberturas

de activos indexados a la inflación en la cartera a valor razonable con cambios en otro resultado global. Este riesgo se cubre

con permutas de tipo de cambio, de tipo de interés, de inflación y con FRA (forward rate agreement).

–Coberturas de inversiones netas en moneda extranjera: Los riesgos cubiertos son las inversiones realizadas en moneda

extranjera por el Banco en las sociedades del Grupo radicadas en el extranjero. Este riesgo se cubre principalmente con

opciones de tipo de cambio y compraventas a plazo de divisa.

En la Nota 7 se analiza la naturaleza de los principales riesgos del Grupo cubiertos a través de estos instrumentos financieros.

P.129

A continuación se presenta un desglose, por tipo de producto y riesgo cubierto, del valor razonable de los derivados financieros de

cobertura registrados en los balances consolidados adjuntos:

Derivados – Contabilidad de coberturas. Desglose por tipos de riesgo y tipos de cobertura (Millones de euros)

2021

2020

2019

Activo

Pasivo

Activo

Pasivo

Activo

Pasivo

Tipo de interés

697

322

989

525

920

488

OTC

697

322

989

525

920

488

Mercados organizados

—

—

—

—

—

—

Instrumentos de patrimonio

—

—

—

—

—

3

OTC

—

—

—

—

—

3

Mercados organizados

—

—

—

—

—

—

Divisas y oro

463

135

435

350

420

316

OTC

463

135

435

350

420

316

Mercados organizados

—

—

—

—

—

—

Crédito

—

—

—

—

—

—

Materias primas

—

—

—

—

—

—

Otros

—

—

—

—

—

—

COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE

1.160

457

1.424

874

1.341

808

Tipo de interés

228

1.786

154

1.055

224

850

OTC

226

1.786

154

1.041

224

839

Mercados organizados

2

—

—

15

—

11

Instrumentos de patrimonio

—

—

—

—

—

—

Divisas y oro

180

79

225

55

115

18

OTC

180

79

225

50

115

18

Mercados organizados

—

—

—

5

—

—

Crédito

—

—

—

—

—

—

Materias primas

—

—

—

—

—

—

Otros

—

—

—

—

—

—

COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO

408

1.865

379

1.111

339

868

COBERTURA DE LAS INVERSIONES

NETAS EN NEGOCIOS EN EL

EXTRANJERO

198

196

166

139

12

242

COBERTURAS DEL VALOR RAZONABLE

DEL RIESGO DEL TIPO DE INTERÉS DE LA

CARTERA

18

95

18

170

37

216

COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO

DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS DE LA

CARTERA

21

13

3

23

1

99

DERIVADOS - CONTABILIDAD DE

COBERTURAS

1.805

2.626

1.991

2.318

1.729

2.233

De los cuales: OTC - entidades de crédito

1.454

2.248

1.718

1.965

1.423

1.787

De los cuales: OTC - otras sociedades

financieras

349

378

273

333

306

426

P.130

A continuación se presenta un desglose de los elementos cubiertos mediante coberturas de valor razonable:

Elementos cubiertos mediante coberturas de valor razonable (Millones de euros)

Importe en libros de

Microcoberturas

Ajustes de cobertura

incluidos en el

importe en libros de

activos/pasivos

Resto de ajustes por

microcoberturas

interrumpidas

incluidas las

coberturas de

posiciones netas

Macrocoberturas:

Elementos cubiertos

de una cartera con

cobertura del riesgo

de tipo de interés

2021

2020

2021

2020

2021

2020

2021

2020

ACTIVOS

Activos financieros valorados a

valor razonable con cambios en

otro resultado global

20.333

28.091

(52)

(99)

11

12

—

—

Tipo interés

20.285

28.059

Otros

49

33

Activos financieros valorados a

coste amortizado

8.273

11.177

168

386

5

3

1.997

2.500

Tipo interés

8.270

11.177

Divisas y oro

2

—

PASIVOS

Pasivos financieros valorados a

coste amortizado

24.567

23.546

(690)

(576)

—

2

—

—

Tipo interés

24.563

23.543

Divisas y oro

5

3

A continuación se presenta el calendario de los vencimientos de los nocionales de los instrumentos de cobertura a 31 de diciembre de

2021:

Calendario del importe nominal del instrumento de cobertura (Millones de euros)

Hasta 3

meses

Entre 3

meses y 1

año

Entre 1 año

y 5 años

Más de

5 años

Total

COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE

2.820

8.467

28.506

13.615

53.409

Del que: Tipo de interés

2.807

8.360

27.239

13.615

52.021

COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO

195

3.346

36.410

4.381

44.332

Del que: Tipo de interés

—

2.713

34.787

4.381

41.882

COBERTURA DE LAS INVERSIONES NETAS EN

NEGOCIOS EN EL EXTRANJERO

2.241

2.617

—

—

4.857

COBERTURAS DEL VALOR RAZONABLE DEL RIESGO DEL

TIPO DE INTERÉS DE LA CARTERA

175

647

1.258

1.108

3.187

COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL RIESGO DE

TIPO DE INTERÉS DE LA CARTERA

171

428

851

132

1.583

DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS

5.602

15.505

67.024

19.236

107.368

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019, no hubo reclasificación en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas por

ningún importe significativo diferentes de los mostrados en los estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados adjuntos (ver

Nota 41).

Las coberturas contables que no cumplieron con el test de efectividad durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 no son significativas.

Reforma del Ibor

La transición de los índices Ibor a los nuevos índices risk free rates (RFR) (ver Nota 2.3) puede provocar incertidumbre sobre el futuro

de algunas referencias o su impacto en los contratos que posea la entidad, lo que provoca directamente incertidumbre sobre el plazo

o los importes de los flujos de caja del instrumento cubierto o del instrumento de cobertura. Debido a tales incertidumbres, en el

periodo anterior a que la reforma de los tipos de referencia efectivamente tenga lugar, algunas entidades podrían verse obligadas a

discontinuar una contabilidad de coberturas, o no ser capaces de designar nuevas relaciones de cobertura. Para evitarlo, el IASB

realizó una serie de modificaciones transitorias a las NIIF 9, NIC 39 y NIIF 7 proporcionando excepciones temporales a la aplicación de

ciertos requisitos específicos de la contabilidad de coberturas que son aplicables a todas las relaciones de cobertura que se vean

P.131

afectadas por la incertidumbre derivada de la Reforma. Estas excepciones deberán terminar una vez que la incertidumbre se resuelva

(que se modifiquen los tipos a los nuevos RFRs) o la cobertura deje de existir.

El importe nominal de los instrumentos de cobertura de relaciones de cobertura directamente afectados por la reforma Ibor a 31 de

diciembre de 2021 son los siguientes:

Coberturas afectadas por la reforma del Ibor (Millones de euros)

LIBOR USD

LIBOR GBP

Otros

Total

Coberturas de flujos de efectivo

1.056

—

—

1.056

Coberturas de valor razonable

7.939

389

583

8.910

16.Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

16.1Negocios conjuntos y asociadas

El desglose del saldo del capítulo “Inversiones en negocios conjuntos y asociadas” de los balances consolidados adjuntos se muestra

a continuación:

Negocios conjuntos y asociadas. Desglose por entidades (Millones de euros)

2021

2020

2019

Negocios conjuntos

Altura Markets, S.V., S.A.

76

77

73

RCI Colombia

40

36

37

Desarrollo Metropolitanos del Sur, S.L.

18

17

14

Resto de negocios conjuntos

18

19

30

Subtotal

152

149

154

Asociadas

Divarian Propiedad, S.A.U.

—

567

630

Metrovacesa, S.A.

259

285

443

BBVA Allianz Seguros y Reaseguros, S.A.

254

250

—

ATOM Bank PLC

77

64

136

Solarisbank AG

61

39

36

Cofides

28

25

23

Redsys servicios de procesamiento, S.L.

19

14

14

Servicios Electrónicos Globales S.A. de CV

15

11

11

Resto asociadas

35

33

41

Subtotal

749

1.288

1.334

Total

900

1.437

1.488

El detalle de los negocios conjuntos y las asociadas a 31 de diciembre de 2021 se muestra en el Anexo II.

Los movimientos que han tenido lugar durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019, en este capítulo de los balances consolidados

adjuntos se resumen a continuación:

Negocios conjuntos y asociadas. Movimientos del ejercicio (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Saldo inicial

1.437

1.488

1.578

Sociedades adquiridas y ampliaciones de capital

22

257

161

Sociedades enajenadas y reducciones de capital

(1)

(47)

(149)

Traspasos y cambios en el método de consolidación

(559)

(7)

(27)

Resultados

39

1

(39)

(42)

Diferencias de cambio

9

(27)

10

Dividendos, ajustes por valoración y otros

(9)

(188)

(43)

Saldo final

900

1.437

1.488

P.132

Durante el ejercicio 2021, el movimiento más significativo en el capítulo “Inversiones en negocios conjuntos y asociadas” se

corresponde con la reclasificación de la participación del 20% en Divarian Propiedad, S.A.U. en el epígrafe "Activos no corrientes y

grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta" en julio de 2021 y su posterior venta en

octubre de 2021 (ver Nota 21).

Durante el ejercicio 2020, los movimientos más significativos en el capítulo “Inversiones en negocios conjuntos y asociadas” se

corresponden con la valoración de Metrovacesa y de BBVA Allianz Seguros y Reaseguros, S.A.

Durante el ejercicio 2019, no se produjeron movimientos significativos en el capítulo “Inversiones en negocios conjuntos y asociadas”.

Las notificaciones sobre la adquisición y venta de inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, en cumplimiento de

lo dispuesto en el artículo 155 de la Ley de Sociedades de Capital y en el artículo 125 de la Ley 4/2015, del Mercado de Valores, se

indican en el Anexo III.

16.2Otra información de asociadas y negocios conjuntos

Si estas sociedades se hubiesen consolidado por el método de integración global en lugar de por el método de la participación, la

variación en cada una de las líneas de los balances consolidados y las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, no sería

significativa.

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, no existía ningún acuerdo de apoyo financiero ni otro tipo de compromiso contractual ni de

la matriz ni de las entidades dependientes a las asociadas y los negocios conjuntos, que no esté reconocido en los estados financieros

(ver Nota 53.2).

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, no existía ningún pasivo contingente en relación con las inversiones en negocios conjuntos o

asociadas (ver Nota 53.2).

16.3Existencia de deterioro

De acuerdo con la NIC 36 “Deterioro del valor de los activos”, se ha comparado el valor en libros de las participaciones en asociadas y

negocios conjuntos con importe recuperable, calculado éste como el mayor entre valor en uso y valor razonable menos coste de

venta. En el ejercicio 2021, no se ha registrado ningún deterioro, mientras que a 31 diciembre de 2020 se registraron 190 millones de

euros y a 31 de diciembre de 2019, 46 millones de euros (ver Nota 48).

P.133

17.Activos tangibles

La composición y el movimiento del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos, según la naturaleza de las partidas

que los integran, se muestra a continuación:

Activos tangibles: Composición y movimientos del ejercicio 2021 (Millones de euros)

Terrenos y

edificios

Obras en

curso

Mobiliario,

instalaciones

y vehículos

Derechos de uso

Inversiones

Inmobiliarias

Cedidos en

arrendamiento

operativo

Total

Notas

Inmovilizado

de uso

propio

Inversiones

inmobiliarias

Coste

Saldo inicial

4.380

52

5.515

3.061

123

201

345

13.677

Adiciones

58

31

262

230

4

—

—

585

Retiros

(5)

(1)

(281)

(59)

—

(1)

—

(347)

Entidades incorporadas al Grupo en el

ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades enajenadas en el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Traspasos

(112)

(8)

(29)

(34)

35

1

—

(147)

Diferencia de cambio y otros

29

(7)

(79)

(44)

—

(54)

(78)

(233)

Saldo final

4.350

67

5.388

3.154

162

147

267

13.535

Amortización acumulada

Saldo inicial

833

—

3.859

582

27

16

54

5.371

Dotaciones

45

79

—

358

284

15

4

—

740

Dotaciones traspasadas a

operaciones interrumpidas

—

—

—

—

—

—

—

—

Retiros

(19)

—

(259)

(16)

—

(4)

—

(298)

Entidades incorporadas al Grupo en el

ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades enajenadas en el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Traspasos

(23)

—

(17)

(5)

5

1

—

(39)

Diferencia de cambio y otros

30

—

(108)

(34)

—

—

(21)

(134)

Saldo final

900

—

3.833

811

47

17

33

5.641

Deterioro

Saldo inicial

149

—

—

274

26

34

—

483

Adiciones (*)

49

—

—

1

151

8

1

—

161

Adiciones traspasadas a operaciones

interrumpidas

—

—

—

—

—

—

—

—

Retiros

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades incorporadas al Grupo en el

ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades enajenadas en el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Traspasos

(24)

—

17

—

—

2

—

(5)

Diferencia de cambio y otros

(11)

—

(18)

2

—

(16)

—

(43)

Saldo final

114

—

—

427

34

21

—

596

Activos tangibles neto

Saldo inicial

3.398

52

1.656

2.205

70

151

291

7.823

Saldo final

3.336

67

1.555

1.916

81

109

234

7.298

(*) En 2021 incluye correcciones de valor de derechos de uso por el cierre de las oficinas alquiladas tras el acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el

procedimiento de despido colectivo planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en España (ver Notas 24 y 49).

P.134

Activos tangibles: Composición y movimientos del ejercicio 2020 (Millones de euros)

Derecho de uso

Inversiones

inmobiliarias

Cedidos en

arrendamiento

operativo

Total

Notas

Terrenos y

edificios

Obras en

curso

Mobiliario,

instalaciones

y vehículos

Inmovilizado

de uso

propio

Inversiones

inmobiliarias

Coste

Saldo inicial

6.001

56

6.351

3.516

101

216

337

16.578

Adiciones

157

54

255

183

—

2

—

651

Retiros

(10)

(23)

(294)

(157)

(3)

(11)

—

(498)

Entidades incorporadas al Grupo en

el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Sociedades en proceso de venta (*)

(925)

(31)

(366)

(294)

—

—

—

(1.616)

Traspasos

(248)

(2)

(5)

(60)

25

18

—

(272)

Diferencia de cambio y otros

(595)

(2)

(426)

(127)

—

(24)

8

(1.166)

Saldo final

4.380

52

5.515

3.061

123

201

345

13.677

Amortización acumulada

Saldo inicial

1.253

—

4.344

370

11

15

74

6.067

Dotaciones

45

83

—

370

312

12

3

1

781

Dotaciones traspasadas a

operaciones interrumpidas (*)

24

—

20

32

—

—

—

76

Retiros

(2)

—

(248)

(10)

—

—

—

(260)

Entidades incorporadas al Grupo en

el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Sociedades en proceso de venta (*)

(373)

—

(321)

(71)

—

—

—

(765)

Traspasos

(42)

—

(12)

(9)

4

1

—

(58)

Diferencia de cambio y otros

(110)

—

(294)

(42)

—

(3)

(21)

(470)

Saldo final

833

—

3.859

582

27

16

54

5.371

Deterioro

Saldo inicial

212

—

—

191

14

26

—

443

Adiciones

49

18

—

26

68

12

1

—

125

Retiros

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades incorporadas al Grupo en

el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Sociedades en proceso de venta (*)

(8)

—

—

—

—

—

—

(8)

Traspasos

(68)

—

—

10

—

7

—

(51)

Diferencia de cambio y otros

(5)

—

(26)

5

—

—

—

(26)

Saldo final

149

—

—

274

26

34

—

483

Activos tangibles neto

Saldo inicial

4.536

56

2.007

2.955

76

175

263

10.068

Saldo final

3.398

52

1.656

2.205

70

151

290

7.823

(*) El saldo corresponde principalmente a las sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Nota 1.3, 3 y 21).

P.135

Activos tangibles: Composición y movimientos del ejercicio 2019 (Millones de euros)

Derecho de uso

Total

Notas

Terrenos

y

edificios

Obras en

curso

Mobiliario,

instalaciones

y vehículos

Inmovilizado

de uso propio

Inversiones

inmobiliarias

Inversiones

inmobiliarias

Cedidos en

arrendamiento

operativo

Coste

Saldo inicial

5.939

70

6.314

—

—

201

386

12.910

Adiciones

90

63

335

3.574

101

12

—

4.175

Retiros

(44)

(20)

(302)

(57)

—

(10)

—

(433)

Entidades incorporadas al Grupo en

el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades enajenadas en el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Traspasos

(41)

(51)

(8)

(1)

—

13

—

(88)

Diferencia de cambio y otros

57

(6)

12

—

—

—

(49)

14

Saldo final

6.001

56

6.351

3.516

101

216

337

16.578

Amortización acumulada

Saldo inicial

1.138

—

4.212

—

—

11

76

5.437

Dotaciones

45

92

—

431

338

11

4

—

876

Dotaciones traspasadas a

operaciones interrumpidas (*)

34

—

26

43

—

—

—

103

Retiros

(38)

—

(255)

(3)

—

—

—

(296)

Entidades incorporadas al Grupo en

el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades enajenadas en el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Traspasos

(16)

—

(13)

(1)

—

—

—

(30)

Diferencia de cambio y otros

43

—

(57)

(7)

—

—

(2)

(23)

Saldo final

1.253

—

4.344

370

11

15

74

6.067

Deterioro

Saldo inicial

217

—

—

—

—

27

—

244

Adiciones

49

14

—

20

60

—

—

—

94

Retiros

(3)

—

—

—

—

—

—

(3)

Entidades incorporadas al Grupo en

el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Entidades enajenadas en el ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

Traspasos

(16)

—

—

127

14

(4)

—

121

Diferencia de cambio y otros

—

—

(20)

4

—

3

—

(13)

Saldo final

212

—

—

191

14

26

—

443

Activos tangibles neto

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Saldo inicial

4.584

70

2.102

—

—

163

310

7.229

Saldo final

4.536

56

2.007

2.955

76

175

263

10.068

(*) El saldo corresponde principalmente a las sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Nota 1.3, 3 y 21).

El derecho de uso corresponde principalmente al alquiler de los inmuebles y locales para la red de oficinas localizados en los países

donde el Grupo ejerce su negocio cuyo periodo medio se sitúa entre 5 y 20 años. Las cláusulas de los contratos de alquiler

corresponden en gran parte a contratos de alquiler en condiciones habituales de mercado en el país donde se alquila el bien.

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el coste de los activos tangibles totalmente amortizados que continuaban en uso era de

2.318, 2.299 y 2.658 millones de euros, respectivamente, siendo su valor recuperable residual no significativo.

P.136

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el importe del activo tangible en régimen de arrendamiento financiero sobre el que se espera

ejercitar la opción de compra no era significativo. La actividad principal del Grupo se realiza a través de una red de oficinas,

localizadas geográficamente tal y como se muestra en el siguiente cuadro:

Oficinas por área geográfica (número de oficinas)

2021

2020

2019

España (*)

1.895

2.482

2.642

México

1.716

1.746

1.860

América del Sur

1.434

1.514

1.530

Estados Unidos (**)

—

639

643

Turquía

1.006

1.021

1.038

Resto

32

30

31

Total

6.083

7.432

7.744

(*) La variación en el ejercicio 2021 se debe principalmente al cierre de las oficinas alquiladas tras el acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el

procedimiento de despido colectivo (ver Notas 24 y 49).

(**) La variación en el ejercicio 2021 se debe principalmente a las oficinas del Grupo en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Notas 1.3, 3 y 21).

A continuación se presenta el desglose del valor neto contable de los activos tangibles correspondientes a sociedades españolas y

extranjeras a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Activos tangibles por sociedades españolas y extranjeras. Valores netos contables (Millones de euros)

2021 (*)

2020 (**)

2019

BBVA y sociedades dependientes españolas

3.873

4.294

4.865

Sociedades dependientes extranjeras

3.425

3.529

5.203

Total

7.298

7.823

10.068

(*) La variación del ejercicio 2021 se debe principalmente a la reclasificación de oficinas en propiedad e instalaciones desde "Activos tangibles" a "Activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta" (ver Notas 21, 24 y 50).

(**) La variación del ejercicio 2020 se debe principalmente a las sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Nota

1.3, 3 y 21), cuyas oficinas en propiedad e instalaciones se reclasificaron desde "Activos tangibles" a "Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta".

P.137

18.Activos intangibles

18.1Fondo de comercio

La composición del saldo y el movimiento de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, en función de la UGE a la que se ha

asignado el fondo de comercio, es:

Fondo de comercio. Detalle por UGE y movimientos del ejercicio (Millones de euros)

Estados

Unidos (*)

México

Turquía

Colombia

Chile

Resto

Total

Saldo a 31/12/2018

5.066

519

382

161

29

23

6.180

Adiciones

—

—

—

—

—

—

—

Diferencias de cambio

98

31

(36)

3

(2)

(1)

93

Deterioros

(1.318)

—

—

—

—

—

(1.318)

Otros

—

—

—

—

—

—

—

Saldo a 31/12/2019

3.846

550

346

164

27

22

4.955

Adiciones

—

—

—

—

—

—

—

Diferencias de cambio

(22)

(72)

(92)

(21)

—

(1)

(208)

Deterioros

(2.084)

—

—

—

—

(13)

(2.097)

Sociedades en proceso de venta

(1.740)

—

—

—

—

—

(1.740)

Otros

—

—

—

—

—

—

—

Saldo a 31/12/2020

—

478

254

143

27

8

910

Adiciones

—

—

—

—

—

—

—

Diferencias de cambio

—

26

(102)

(9)

(3)

—

(88)

Deterioros

—

—

—

—

—

(4)

(4)

Sociedades en proceso de venta

—

—

—

—

—

—

—

Otros

—

—

—

—

—

—

—

Saldo a 31/12/2021

—

504

152

134

24

4

818

(*) Desde el acuerdo de la venta de BBVA USA, Estados Unidos dejó de tener la consideración de UGE (Ver Nota 3).

Combinaciones de negocio

No se han producido combinaciones de negocio significativas durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019.

Test de deterioro

Tal y como se menciona en la Nota 2.2.8, las UGE a las que se han asignado los fondos de comercio se analizan periódicamente,

incluyendo en su valor en libros la parte del fondo de comercio asignada, para determinar si se han deteriorado. Este análisis se

realiza al menos anualmente, o siempre que existan indicios de deterioro. Asimismo, se analiza si, ciertos cambios en las hipótesis de

valoración utilizadas, podrían dar lugar a diferencias en el resultado del test de deterioro.

El Grupo realiza estimaciones del valor recuperable de determinadas UGE calculando su valor en uso mediante el descuento de

proyecciones de flujos de efectivo.

Las principales hipótesis utilizadas para el cálculo del valor en uso son:

–Las proyecciones de los flujos de caja, incluyendo margen de intereses y coste de riesgo, estimados por la Dirección del

Grupo, basadas en los últimos presupuestos disponibles para los próximos de 4 a 5 años los cuales tienen en consideración

variables microeconómicas de cada UGE considerando la estructura de balance existente, así como variables

macroeconómicas como la evolución de tipos de interés y del PIB de la geografía donde la UGE se encuentra localizada,

entre otras.

–La tasa de crecimiento constante para extrapolar los flujos de caja, a partir del cuarto o quinto año, más allá del periodo

cubierto por los presupuestos o previsiones.

–La tasa para descontar los flujos de caja futuros, que coincide con el coste de capital asignado a cada UGE, y que se

compone de una tasa libre de riesgo más una prima que refleja el riesgo inherente de cada uno de los negocios evaluados.

P.138

El enfoque utilizado por la Dirección del Grupo para determinar los valores de las hipótesis está basado tanto en sus proyecciones

como en la experiencia pasada. Dichos valores son contrastados con fuentes de información externas, en la medida en la que éstas

estén disponibles. Adicionalmente, la valoración del fondo de comercio de la UGE de Turquía ha sido revisada por expertos

independientes (distintos de los auditores externos del Grupo).

Fondo de comercio - UGE México

El fondo de comercio más significativo del Grupo corresponde a la UGE de México. Las hipótesis más significativas usadas en el test

de deterioro de dicha UGE a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 son:

Hipótesis test de deterioro fondo de comercio UGE - México

2021

2020

2019

Tasa de descuento (*)

14,5 %

15,3 %

14,8 %

Tasa de crecimiento

5,7 %

5,7 %

5,9 %

(*) Tasas de descuento después de impuestos.

De acuerdo con el párrafo 33.c de la NIC 36, a 31 de diciembre de 2021, el Grupo utilizó una tasa de crecimiento del 5,7%, basada en la

tasa de crecimiento del PIB real de México, la inflación esperada y el potencial crecimiento del sector bancario en México.

Las hipótesis que tienen más peso y cuya volatilidad podría afectar más en la determinación del valor presente de los flujos de

efectivo a partir del cuarto año son la tasa de descuento y la tasa de crecimiento. A continuación, de forma simplificada, se muestra el

importe que se incrementaría (o se reduciría) el valor recuperable de la UGE, como consecuencia de una variación razonablemente

posible (en puntos básicos, “p.b.”) de cada una de las hipótesis clave, consideradas aisladamente a 31 de diciembre de 2021 donde,

en cualquier caso, el valor en uso continuaría excediendo su valor en libros:

Análisis de sensibilidad para las principales hipótesis - México (Millones de euros)

Incremento

de 50 p.b. (*)

Decremento

de 50 p.b. (*)

Tasa de descuento

(1.709)

1.913

Tasa de crecimiento

1.194

(1.067)

(*) El uso de tasas de descuento o de crecimiento muy diferentes sería inconsistente con las hipótesis macroeconómicas bajo las cuales la Unidad construye su plan de negocio,

tales como hipótesis de inflación o curvas de tipos de interés empleadas para la determinación de los flujos de caja.

Fondo de comercio - UGE Turquía

Las hipótesis más significativas usadas en el test de deterioro de la UGE de Turquía a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 son:

Hipótesis test de deterioro fondo de comercio UGE Turquía

2021

2020

2019

Tasa de descuento (*)

27,7 %

21,0 %

17,4 %

Tasa de crecimiento

7,0 %

7,0 %

7,0 %

(*) Tasas de descuento después de impuestos.

Dado el potencial crecimiento del sector en Turquía, de acuerdo con el párrafo 33.c de la NIC 36, a 31 de diciembre de 2021, 2020 y

2019, el Grupo utilizó una tasa de crecimiento constante del 7,0%, basada en la tasa de crecimiento del PIB real de Turquía y en la

inflación esperada.

Las hipótesis que tienen más peso y cuya volatilidad podría afectar más en la determinación del valor presente de los flujos de

efectivo a partir del quinto año son la tasa de descuento y la tasa de crecimiento. A continuación, de forma simplificada, se muestra el

importe que se incrementaría (o se reduciría) el valor recuperable de la UGE, como consecuencia de una variación razonablemente

posible (en puntos básicos, “p.b.”) de cada una de las hipótesis clave, consideradas aisladamente a 31 de diciembre de 2021 donde,

en cualquier caso, el valor en uso continuaría excediendo su valor en libros:

Análisis de sensibilidad para las principales hipótesis - Turquía (Millones de euros)

Incremento

de 50 p.b. (*)

Decremento

de 50 p.b. (*)

Tasa de descuento

(84)

88

Tasa de crecimiento

14

(13)

(*) El uso de tasas de descuento o de crecimiento muy diferentes sería inconsistente con las hipótesis macroeconómicas bajo las cuales la Unidad construye su plan de negocio,

tales como hipótesis de inflación o curvas de tipos de interés empleadas para la determinación de los flujos de caja.

P.139

Considerando la incertidumbre dada por la situación económica actual, el Grupo ha realizado sensibilidades adicionales sobre otras

variables tales como las proyecciones del margen de intereses, del coste de riesgo, ratio de eficiencia y crecimiento del crédito a la

clientela, no observándose en ningún caso alteración alguna sobre el resultado del test de deterioro sobre la UGE.

Fondo de comercio – UGE Estados Unidos

Desde la venta de BBVA USA en 2021, Estados Unidos ya no tiene la consideración de UGE (Ver Nota 3).

A 31 de marzo de 2020, se identificaron indicadores de deterioro del fondo de comercio en la UGE de Estados Unidos y como

resultado de la valoración de los fondos de comercio, el Grupo registró un deterioro en la UGE de Estados Unidos que ascendió a

2.084 millones de euros, fundamentalmente debido al impacto negativo por la actualización del escenario macroeconómico afectado

por la pandemia COVID-19 y a la evolución esperada de los tipos de interés. Este registro no afectó ni al patrimonio neto tangible, ni a

la liquidez, ni al capital del Grupo.

A 31 de diciembre de 2019, el Grupo registró un deterioro en la UGE de Estados Unidos que ascendió a 1.318 millones de euros,

fundamentalmente debido a la negativa evolución de los tipos de interés, especialmente a partir de la segunda mitad del 2019, que

unida a una ralentización de la economía hizo que se esperara una evolución de los resultados futuros por debajo de lo anteriormente

estimado. Este registro no afectó ni al patrimonio neto tangible, ni a la liquidez, ni al capital del Grupo.

Las hipótesis más significativas usadas en el test de deterioro de dicha UGE a 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019 fueron:

Hipótesis test de deterioro fondo de comercio UGE -Estados Unidos

2020

2019

Tasa de descuento (*)

10,3 %

10,0 %

Tasa de crecimiento

3,0 %

3,5 %

(*) Tasas de descuento después de impuestos.

Fondo de comercio – Resto de UGE

Los test de deterioro llevados a cabo sobre el resto de las UGE no han detectado deterioros significativos. Del mismo modo que los

análisis de sensibilidades sobre las principales hipótesis llevados a cabo sobre el resto de las UGE del Grupo indican que el valor en

uso continuaría excediendo su valor en libros.

18.2Otros activos intangibles

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos, según la naturaleza de las partidas que los integran,

se muestra a continuación:

Otros activos intangibles (Millones de euros)

2021

2020

2019

Gastos de adquisición de aplicaciones informáticas

1.239

1.202

1.598

Otros activos intangibles de vida indefinida

12

12

11

Otros activos intangibles de vida definida

128

221

401

Total

1.379

1.435

2.010

El movimiento de este epígrafe registrado durante los ejercicios de 2021, 2020 y 2019, se muestra a continuación:

Otros activos intangibles (Millones de euros)

Notas

Aplicaciones informáticas

Otros activos intangibles

Total activos intangibles

2021

2020

2019

2021

2020

2019

2021

2020

2019

Saldo inicial

1.202

1.598

1.605

233

412

529

1.435

2.010

2.134

Adiciones e incorporaciones al grupo

470

452

525

—

8

8

470

460

533

Amortización del ejercicio

45

(446)

(448)

(447)

(48)

(59)

(63)

(494)

(507)

(510)

Amortizaciones traspasadas a

operaciones interrumpidas (*)

—

(77)

(106)

—

(3)

(4)

—

(80)

(110)

Diferencias de cambio y otros

29

(38)

32

(45)

(91)

(58)

(16)

(129)

(25)

Deterioro

(15)

(6)

(11)

—

—

(1)

(15)

(6)

(12)

Bajas por sociedades en proceso de

venta (*)

—

(279)

—

—

(34)

—

—

(313)

—

Saldo final

1.239

1.202

1.598

140

233

412

1.379

1.435

2.010

(*) El saldo corresponde principalmente a las sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Notas 1.3, 3 y 21).

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el coste de los activos intangibles totalmente amortizados que seguían en uso ascendía a

2.992, 2.622 y 2.702 millones de euros respectivamente, siendo su valor recuperable no significativo.

P.140

19.Activos y pasivos por impuestos

19.1Grupo fiscal consolidado

De acuerdo con la normativa vigente, el grupo fiscal consolidado BBVA en España incluye al Banco como sociedad dominante, y,

como dominadas, a aquellas sociedades dependientes españolas que cumplen los requisitos exigidos al efecto por la normativa

española reguladora de la tributación sobre el beneficio consolidado de los grupos de sociedades.

El resto de los bancos y sociedades del Grupo presenta sus declaraciones de impuestos de acuerdo con las normas fiscales aplicables

a cada país.

19.2Ejercicios sujetos a inspección fiscal

A la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales consolidadas, el grupo fiscal consolidado BBVA en España tiene sujetos a

inspección los ejercicios 2017 y siguientes, respecto de los principales impuestos que le son de aplicación.

El resto de entidades consolidadas españolas tiene, en general, sujetos a inspección por las autoridades fiscales los últimos cuatro

ejercicios en relación con los principales impuestos que son de aplicación, salvo aquéllas en las que se ha producido una interrupción

de la prescripción por el inicio de actuaciones inspectoras.

En relación con el grupo fiscal consolidado BBVA en España, en el ejercicio 2021, como consecuencia de la actuación inspectora de

las autoridades fiscales, se han incoado actas de inspección para los ejercicios 2014 a 2016, firmadas en conformidad, excepto las

correspondientes al ejercicio 2016 en relación con el cual se ha manifestado una disconformidad parcial. Las actas firmadas en

conformidad han devenido firmes a la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales consolidadas.

Por otro lado, en relación con las principales jurisdicciones en las que el Grupo tiene presencia y desarrolla su actividad, en el caso de

México, BBVA México S.A., ha concluido el procedimiento de inspección correspondiente al ejercicio 2016, teniendo actualmente bajo

inspección por las Autoridades Tributarias de México el ejercicio 2017 correspondiente a los Impuestos sobre la Renta de las

Personas Jurídicas y sobre el Valor Agregado.

Asimismo, en el caso de Turquía, la entidad cabecera en este país, Garanti BBVA A.S., ha concluido durante el ejercicio 2021 los

procedimientos de inspección relativos a los ejercicios 2017 y 2018.

La conclusión de las actuaciones inspectoras anteriores no ha tenido un impacto material en los estados financieros en su conjunto.

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a determinadas normas fiscales, los resultados de las

inspecciones que, en su caso, lleven a cabo las autoridades fiscales son susceptibles de aflorar pasivos fiscales de carácter

contingente, cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva en la actualidad. No obstante, el Grupo estima que la

posibilidad de que se materialicen dichos pasivos contingentes es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera

derivarse no afectaría significativamente a los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo.

P.141

19.3Conciliación

A continuación se presenta la conciliación entre el gasto por el Impuesto sobre Sociedades del Grupo resultante de la aplicación del

tipo impositivo general y el gasto registrado por el citado impuesto en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas:

Conciliación de la tributación al tipo del Impuesto sobre Sociedades español con el gasto fiscal registrado en el período

(Millones de euros)

2021

2020

2019

Importe

Tasa

efectiva

%

Importe

Tasa

efectiva

%

Importe

Tasa

efectiva

%

Ganancias o pérdidas antes de impuestos

8.399

3.576

6.398

Procedente de operaciones continuadas

7.247

5.248

7.046

Procedente de operaciones interrumpidas

1.152

(1.672)

(648)

Impuesto de sociedades con el tipo impositivo del

impuesto de sociedades en España 30%

2.519

1.073

1.920

Variación por menor tasa efectiva de impuestos de

entidades extranjeras (*)

(332)

(181)

(381)

México

(109)

27 %

(32)

29 %

(112)

27 %

Chile

(5)

22 %

(2)

23 %

(2)

27 %

Colombia

—

30 %

3

31 %

6

32 %

Perú

5

31 %

(7)

28 %

(12)

28 %

Turquía

(125)

23 %

(73)

25 %

(86)

23 %

USA

(62)

19 %

(75)

16 %

(97)

17 %

Otros

(36)

5

(78)

Ingresos con menor tasa fiscal (dividendos/plusvalías)

(30)

(49)

(49)

Ingresos por puesta en equivalencia

—

12

18

Efectos por venta USA

544

—

—

Otros efectos (**)

80

661

545

Impuesto sobre beneficios

2.781

1.516

2.053

Del que: Operaciones continuadas

1.909

1.459

1.943

Del que: Operaciones interrumpidas

872

57

110

(*) Calculada aplicando la diferencia entre el tipo impositivo vigente en España y el aplicado al resultado del Grupo en cada jurisdicción.

(**) Por lo que se refiere a los ejercicios 2020 y 2019 este importe corresponde principalmente al impacto del deterioro del fondo de comercio de la UGE de Estados Unidos que

ascendió a 2.084 y 1.318 millones de euros, respectivamente. Dichos impactos no tuvieron asociado ningún abono en el gasto por Impuesto sobre Sociedades (una vez aplicado el

tipo impositivo del 30%, el efecto ascendió a 625 y 395 millones de euros, respectivamente).

El tipo fiscal efectivo para el Grupo durante los ejercicios de 2021, 2020 y 2019, se indica a continuación:

Tipo fiscal efectivo (Millones de euros)

2021

2020

2019

Resultado de:

Grupo fiscal consolidado BBVA en España

655

259

(718)

Otras entidades españolas

5

7

7

Entidades extranjeras

6.587

4.982

7.757

Ganancias (pérdidas) antes de impuestos procedentes de las

actividades continuadas

7.247

5.248

7.046

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias actividades

continuadas

1.909

1.459

1.943

Tipo fiscal efectivo

26,3 %

27,8 %

27,6 %

En el ejercicio 2021, los cambios de tipo nominal de gravamen en el Impuesto sobre Sociedades, respecto a los existentes en el

ejercicio anterior, en los principales países en los que el Grupo tiene presencia, han sido en Turquía (del 22% al 25%), Argentina (del

30% al 35%) y Colombia (del 36% al 34%). En el ejercicio 2020, en términos generales, no se produjeron cambios de tipo nominal de

gravamen en el Impuesto sobre Sociedades, respecto los existentes en el período anterior, salvo en el caso de Colombia donde el tipo

de gravamen aplicable fue el 36% frente al 33% finalmente aplicable el año anterior.

P.142

19.4Impuestos repercutidos en el patrimonio neto

Independientemente de los impuestos sobre beneficios registrados en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, el

Grupo registró en su patrimonio neto consolidado las siguientes cargas fiscales, por los siguientes conceptos:

Impuesto repercutido en patrimonio neto (Millones de euros)

2021

2020

2019

Cargos a patrimonio neto

Valores representativos de deuda y otros

(174)

(230)

(130)

Instrumentos de patrimonio

(33)

(43)

(40)

Total

(207)

(273)

(170)

19.5Impuestos corrientes y diferidos

Dentro del saldo del epígrafe “Activos por impuestos” de los balances consolidados adjuntos se incluyen los saldos deudores frente a

la Hacienda Pública correspondientes a los activos por impuestos corrientes y diferidos. Dentro del saldo del epígrafe “Pasivos por

impuestos” se incluyen los saldos acreedores correspondiente a los diferentes impuestos corrientes y diferidos del Grupo. El detalle

de los mencionados activos y pasivos por impuestos se indica a continuación:

Activos y pasivos por impuestos (Millones de euros)

2021

2020

2019

Activos por impuestos

Activos por impuestos corrientes

932

1.199

1.765

Activos por impuestos diferidos

14.917

15.327

15.318

Pensiones

416

439

456

Instrumentos financieros

1.408

1.292

1.386

Correcciones de valor

1.676

1.683

1.636

Otros

1.101

1.069

1.045

Activos por impuestos garantizados

9.304

9.361

9.363

Pérdidas tributarias

1.012

1.483

1.432

Total

15.850

16.526

17.083

Pasivos por impuestos

Pasivos por impuestos corrientes

644

545

880

Pasivos por impuestos diferidos

1.769

1.809

1.928

Instrumentos financieros

1.124

908

1.014

Otros

645

901

914

Total

2.413

2.355

2.808

Los movimientos más significativos de los activos y pasivos diferidos producidos en los ejercicios de 2021, 2020 y 2019 derivan de los

siguientes conceptos:

Activos y pasivos por impuestos diferidos. Movimientos anuales (Millones de euros)

2021

2020

2019

Activos

diferidos

Pasivos

diferidos

Activos

diferidos

Pasivos

diferidos

Activos

diferidos

Pasivos

diferidos

Saldo inicial

15.327

1.809

15.318

1.928

15.316

2.046

Pensiones

(23)

—

(17)

—

51

—

Instrumentos financieros

116

216

(94)

(106)

(15)

(122)

Correcciones de valor

(7)

—

47

—

261

—

Otros 

32

(256)

24

(13)

(247)

4

Activos por impuestos garantizados

(57)

—

(2)

—

—

—

Pérdidas tributarias

(471)

—

51

—

(48)

—

Saldo final

14.917

1.769

15.327

1.809

15.318

1.928

Respecto a la variación de activos y pasivos por impuestos diferidos en el ejercicio 2021 contenido en el cuadro anterior es

conveniente señalar lo siguiente:

–Los activos por impuestos garantizados disminuyen porque, en el ejercicio 2021, el Grupo fiscal en España genera base

imponible positiva que permite la compensación de los activos por impuestos garantizados. No obstante, la disminución ha

sido parcialmente compensada por el incremento de activos por impuestos garantizados que se han generado como

consecuencia del cierre del proceso inspector de los ejercicios 2014-2016.

P.143

–La disminución de los activos por impuestos por pérdidas tributarias se produce porque, en el ejercicio 2021, el Grupo fiscal

en España genera base imponible positiva que permite la compensación de bases imponibles negativas y deducciones.

–Por lo que se refiere a la evolución de activos por impuestos diferidos (distintos de los garantizados y de los vinculados a

pérdidas tributarias) netos de los pasivos por impuestos diferidos, viene motivada por el efecto del tipo de cambio,

especialmente, en el caso de México y Turquía, y por el propio funcionamiento del Impuesto sobre Sociedades en el que por

las diferencias existentes entre contabilidad y fiscalidad, se producen movimientos constantes en los impuestos diferidos.

De los activos y pasivos por impuestos diferidos contenidos en el cuadro anterior, se han reconocido contra patrimonio neto

consolidado del Grupo aquellos que constan en la Nota 19.4 anterior, habiéndose reconocido el resto contra resultados del ejercicio o

en su caso reservas.

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el importe estimado de las diferencias temporarias relacionadas con inversiones en

dependientes, negocios conjuntos y asociadas, respecto de las cuales no se han reconocido pasivos por impuestos diferidos en los

balances consolidados adjuntos, ascendía a 93, 106 y 473 millones de euros, respectivamente.

De los activos por impuestos diferidos contenidos en la tabla anterior, el detalle de los conceptos e importes garantizados por el

Estado Español, en función de las partidas que originaron dichos activos, es el siguiente:

Activos por impuestos garantizados (Millones de euros)

2021

2020

2019

Pensiones

1.759

1.924

1.924

Insolvencias

7.545

7.437

7.439

Total

9.304

9.361

9.363

A 31 de diciembre de 2021, la cifra total de activos por impuestos diferidos netos no garantizados asciende a 3.844 millones de euros

(4.156 y 4.027 millones de euros a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente), cuyo desglose por las principales geografías es

el siguiente:

–España: Los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en España ascienden a 2.342 millones de euros a 31 de

diciembre de 2021 (2.590 y 2.447 millones de euros a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente). De la cifra

registrada al cierre del ejercicio de 2021 de activos por impuestos diferidos netos, 1.010 millones de euros corresponden a

créditos fiscales por bases imponibles negativas y deducciones y 1.332 millones de euros han surgido como diferencias

temporarias.

–México: Los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en México ascienden a 1.121 millones de euros a 31 de

diciembre de 2021 (1.036 y 1.083 millones de euros a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente). Prácticamente la

totalidad de los activos por impuestos diferidos registrados a 31 de diciembre de 2021 han surgido como diferencias

temporarias.

–América del Sur: Los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en América del Sur ascienden a 65 millones de

euros a 31 de diciembre de 2021 (126 y 84 millones de euros a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente).

Prácticamente la totalidad de los activos por impuestos diferidos han surgido como diferencias temporarias.

–Turquía: Los activos por impuestos diferidos netos reconocidos en Turquía ascienden a 302 millones de euros a 31 de

diciembre de 2021 (395 y 278 millones de euros a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente). La totalidad de los

activos por impuestos diferidos han surgido como diferencias temporarias.

En base a la información disponible a 31 de diciembre de 2021, que incluye los niveles históricos de beneficios y las proyecciones de

resultados de las que dispone el Grupo para los próximos 15 años, se ha revisado el plan de recuperabilidad de activos y pasivos por

impuestos diferidos, teniendo en cuenta los impactos del COVID-19 (ver Nota 1.5), y se considera que existen claras evidencias

positivas, superiores a las negativas, de que se generarán bases imponibles positivas suficientes para recuperar los citados activos

por impuestos diferidos no garantizados cuando resulten deducibles en función de la legislación fiscal.

Por otro lado, el Grupo no ha reconocido contablemente determinadas bases imponibles negativas y deducciones para las que, con

carácter general, no existe plazo legal de compensación, por un importe aproximado de 2.037 millones de euros, que tienen como

origen principalmente la integración de Catalunya Banc.

P.144

20.Otros activos y pasivos

La composición del saldo de estos capítulos de los balances consolidados adjuntos es:

Otros activos y pasivos (Millones de euros)

2021

2020

2019

ACTIVOS

Existencias

424

572

581

Operaciones en camino

131

160

138

Periodificaciones

730

756

804

Resto de otros conceptos

649

1.025

2.277

Total

1.934

2.513

3.800

PASIVOS

Operaciones en camino

48

75

39

Periodificaciones

2.137

1.584

2.456

Resto de otros conceptos

1.436

1.144

1.247

Total

3.621

2.802

3.742

21.Activos y pasivos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta

El desglose de los saldos de los capítulos “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta” y “Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la

venta” de los balances consolidados adjuntos, en función de la procedencia de los mismos, se muestra a continuación:

Activos y pasivos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta.

Desglose por conceptos (Millones de euros)

2021

2020

2019

ACTIVOS

Adjudicaciones o recuperaciones por impagos

1.218

1.398

1.647

Activos procedentes del inmovilizado material (*)

563

480

310

Sociedades en proceso de venta (**)

41

84.792

1.716

Amortización acumulada (***)

(112)

(89)

(51)

Deterioro del valor (*)

(650)

(594)

(543)

Total 

1.061

85.987

3.079

PASIVOS

Sociedades en proceso de venta (**)

—

75.446

1.554

Total 

—

75.446

1.554

(*) En 2021 incluye la reclasificación de oficinas en propiedad e instalaciones desde "Activos tangibles" a "Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta" y las correcciones de valor por el cierre de las oficinas en propiedad y la baja de instalaciones tras el acuerdo con la representación

legal de los trabajadores sobre el procedimiento de despido colectivo planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en España (ver Notas 24 y 50).

(**) El saldo del ejercicio 2020 corresponde principalmente a la participación en BBVA USA (ver Nota 3). El saldo de 2019 corresponde a la participación en BBVA Paraguay (ver

Nota 3).

(***) Corresponde a la amortización acumulada de los activos antes de su clasificación como "Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado

como mantenidos para la venta”.

Activos y pasivos asociados a operaciones interrumpidas

Tal y como se menciona en las Notas 1.3 y 3, durante el ejercicio 2020 se anunció el acuerdo para la venta de la filial de BBVA en

Estados Unidos que se completó el pasado 1 de junio de 2021. Los saldos de los activos y pasivos correspondientes a las 37

sociedades vendidas fueron reclasificados a los epígrafes “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta” y “Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta” del balance consolidado a 31 de diciembre de 2020 y los resultados de estas sociedades correspondientes

a los primeros cinco meses del ejercicio 2021 y los ejercicios 2020 y 2019, han sido registrados en el capítulo “Ganancias (pérdidas)

después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas de

dichos ejercicios (ver Nota 1.3).

A continuación, se incluyen los balances resumidos consolidados para los ejercicios 2021, 2020 y 2019, las cuentas de pérdidas y

ganancias resumidas consolidadas y los estados de flujos de efectivo resumidos consolidados de las sociedades vendidas de Estados

Unidos para los cinco primeros meses del ejercicio 2021 y los ejercicios 2020 y 2019:

P.145

Balances resumidos consolidados de sociedades vendidas de Estados Unidos

BALANCES RESUMIDOS CONSOLIDADOS (Millones de euros)

2021

2020

2019

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

—

11.368

5.678

Activos financieros mantenidos para negociar

—

821

513

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a

valor razonable con cambios en resultados

—

13

18

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

—

4.974

6.834

Activos financieros a coste amortizado

—

61.558

62.860

Derivados - contabilidad de coberturas

—

9

10

Activos tangibles

—

799

900

Activos intangibles

—

1.949

4.183

Activos por impuestos

—

360

263

Otros activos

—

1.390

1.463

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado

como mantenidos para la venta

—

16

31

TOTAL ACTIVO

—

83.257

82.751

Pasivos financieros mantenidos para negociar

—

98

94

Pasivos financieros a coste amortizado

—

73.132

70.438

Derivados - contabilidad de coberturas

—

2

11

Provisiones

—

157

186

Pasivos por impuestos

—

201

87

Otros pasivos

—

492

464

TOTAL PASIVO

—

74.082

71.279

Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones

definidas

—

(66)

(80)

Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva)

—

(432)

(432)

Conversión de divisas

—

801

1.576

Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)

—

250

81

Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global

—

70

(11)

OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO

—

622

1.134

P.146

Cuentas de pérdidas y ganancias resumidas consolidadas de sociedades vendidas de Estados Unidos

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS RESUMIDAS CONSOLIDADAS

(Millones de euros)

2021 (*)

2020

2019

Ingresos por intereses y otros ingresos similares

974

2.638

3.221

Gastos por intereses

(53)

(429)

(887)

MARGEN DE INTERESES

921

2.209

2.335

Ingresos por dividendos

2

4

10

Ingresos por comisiones

285

677

736

Gastos por comisiones

(86)

(183)

(205)

Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no

valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas

(4)

19

54

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para

negociar, netas

26

90

30

Ganancias (pérdidas) por activos financieros no destinados a negociación

valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas

2

8

—

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados, netas

2

5

3

Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas

(1)

4

4

Diferencias de cambio, netas

5

19

5

Otros ingresos de explotación

9

19

32

Otros gastos de explotación

(30)

(63)

(64)

MARGEN BRUTO

1.132

2.808

2.941

Gastos de administración

(661)

(1.462)

(1.534)

Amortización

(80)

(205)

(214)

Provisiones o reversión de provisiones

4

2

(3)

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no

valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias

netas por modificación

(66)

(729)

(521)

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

330

413

670

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

—

(2.084)

(1.318)

Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos no financieros y

participaciones, netas

(2)

(3)

2

Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos

enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no

admisibles como actividades interrumpidas

3

2

(2)

GANANCIAS (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS

330

(1.671)

(648)

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias

(80)

(57)

(110)

GANANCIAS (PÉRDIDAS) DESPUÉS DE IMPUESTOS

250

(1.729)

(758)

Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de la venta

29

—

—

RESULTADO DEL PERIODO

280

(1.729)

(758)

ATRIBUIBLE A INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO

DOMINANTES)

—

—

—

ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE (**)

280

(1.729)

(758)

(*) Saldos correspondientes a los cinco primeros meses del ejercicio 2021 (ver Notas 1.3 y 3).

(**) El beneficio acumulado neto de impuestos devengados y reconocidos por el Grupo BBVA en relación con la venta de BBVA USA Bancshares ha sido de 582 millones de euros,

correspondiente a los resultados generados por el perímetro societario de la venta, desde la fecha del acuerdo hasta el cierre de la operación, más las ganancias después de

impuestos procedentes de la venta al cierre del período.

P.147

Estados de flujos de efectivo resumidos consolidados de sociedades vendidas de Estados Unidos

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO RESUMIDOS CONSOLIDADO (Millones de euros)

2021 (*)

2020

2019

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN

62

6.874

3.888

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

(34)

(145)

(133)

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

(26)

(65)

(468)

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO

60

(974)

65

AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D)

62

5.690

3.352

(*) Saldos correspondientes a los cinco primeros meses del ejercicio 2021 (ver Notas 1.3 y 3).

Efecto de la baja en la posición financiera del Grupo

EFECTOS DE LA BAJA EN LA POSICIÓN FINANCIERA DEL GRUPO (Millones de euros)

Junio

2021

Efectivo, saldos en bancos centrales y otros depósitos a la vista

(11.476)

Activos financieros mantenidos para negociar

(638)

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en

resultados

(15)

Activos financieros a valor razonables con cambios en resultado global

(4.620)

Activos financieros a coste amortizado

(61.440)

Derivados – contabilidad de coberturas

(8)

Activos tangibles

(788)

Activos intangibles

(1.938)

Activos por impuestos

(349)

Otros activos

(1.439)

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

(10)

Total activos

(82.720)

Pasivos financieros mantenidos para negociar

129

Pasivos financieros a coste amortizado

72.357

Provisiones

156

Pasivos por impuestos

207

Otros pasivos

491

Total pasivos

73.341

Total activos/pasivos netos

(9.378)

EFECTOS EN SALIDAS DE FLUJOS DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS - EE.UU. (Millones de euros)

Junio

2021

Contraprestación total recibida en efectivo

9.512

Efectivo y equivalentes al efectivo enajenados

(11.476)

Total salidas de flujos netas de operaciones interrumpidas - EE.UU.

(1.964)

EFECTO DE LAS VENTAS MÁS SIGNIFICATIVAS DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA DEL GRUPO BBVA

REFLEJADOS EN EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO (Millones de euros)

Diciembre

2021

Contraprestación total recibida en efectivo - EE.UU.

9.512

Contraprestación total recibida en efectivo - Divarian

513

Contraprestación total recibida en efectivo - Paraguay

210

Resto de cobros de activos y pasivos no corrientes en venta

435

Total cobros de activos y pasivos no corrientes en venta

10.670

P.148

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la

venta

Los movimientos de los saldos de este capítulo en los ejercicios 2021, 2020 y 2019, fueron los siguientes:

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta (Millones de euros)

Notas

Activos adjudicados

Activos procedentes de

inmovilizado material (*)

Sociedades en proceso de

venta (**)

Total

Coste (1)

2021

2020

2019

2021

2020

2019

2021

2020

2019

2021

2020

2019

Saldo inicial

1.398

1.648

2.211

391

258

389

84.792

1.716

29

86.581

3.622

2.629

Adiciones

245

285

665

—

—

10

522

83.266

1.676

768

83.551

2.351

Aportaciones por incorporación de sociedades

al Grupo

—

—

2

—

—

—

—

—

—

—

—

2

Retiros (ventas y otras bajas)

(298)

(288)

(1.023)

(39)

(45)

(206)

(83.172)

(190)

—

(83.509

)

(523)

(1.229)

Traspasos, otros movimientos y diferencias de

cambio (**)

(127)

(228)

(207)

100

180

65

(2.100)

—

11

(2.128)

(48)

(131)

Baja por sociedades en proceso de venta

—

(19)

—

—

(2)

—

—

—

(21)

—

Saldo final

1.218

1.398

1.648

452

391

258

41

84.792

1.716

1.711

86.581

3.622

Deterioro (2)

Saldo inicial

386

411

504

208

132

124

—

—

—

594

543

628

Adiciones

50

36

74

67

62

29

5

—

—

—

97

103

72

Adiciones traspasadas a operaciones

interrumpidas

—

—

5

—

—

—

—

—

—

—

—

5

Aportaciones por incorporación de sociedades

al Grupo

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Retiros (ventas y otras bajas)

(65)

(56)

(164)

(13)

(13)

(22)

—

—

—

(78)

(69)

(186)

Traspasos, otros movimientos y diferencias de

cambio

24

(42)

(1)

12

60

25

—

—

—

36

18

24

Baja por sociedades en proceso de venta

—

(1)

—

—

—

—

—

—

(1)

Saldo final

381

386

411

269

208

132

—

—

—

650

594

543

Saldo final neto (1)-(2)

837

1.012

1.237

183

183

126

41

84.792

1.716

1.061

85.987

3.079

(*) Netos de amortizaciones acumuladas hasta su clasificación como "Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la

venta".

(**) En 2020, la variación corresponde principalmente al acuerdo de venta de BBVA USA y en 2019 la variación corresponde principalmente a la participación de BBVA Paraguay

(ver Nota 3).

Como se indica en la Nota 2.2.4, “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos

para la venta” y “Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” se

valoran al menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros. A 31 de diciembre de 2021, 2020 y

2019, la práctica totalidad del valor en libros de los activos registrados a valor razonable de forma no recurrente coincide con su valor

razonable.

Procedentes de adjudicaciones o recuperaciones

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, los inmuebles procedentes de adjudicaciones y recuperaciones, netos de las pérdidas por

deterioro, según la naturaleza del activo, ascendían a 608, 747 y 871 millones de euros en los activos de uso residencial; a 202, 215 y

259 millones de euros en los activos de uso terciario (industrial, comercial u oficinas) y a 19, 21 y 28 millones de euros en los activos

de uso agrícola, respectivamente.

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el plazo medio de venta de los activos procedentes de adjudicaciones o recuperaciones era

de entre 2 y 3 años.

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 algunas de las operaciones de venta de estos activos se financiaron por sociedades del

Grupo. El importe de los préstamos concedidos a los compradores de estos activos en esos ejercicios ascendió a 62, 78 y 79 millones

de euros, respectivamente; con un porcentaje medio financiado en el ejercicio 2021 del 33,7% del precio de venta.

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019, el importe de los beneficios con origen en la venta de activos financiados por sociedades del

Grupo que no están reconocidas en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas ascendía a un millón de euros.

P.149

22.Pasivos financieros a coste amortizado

22.1Composición del saldo

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos es:

Pasivos financieros a coste amortizado (Millones de euros)

2021

2020

2019

Depósitos

416.947

415.467

438.919

Depósitos de bancos centrales

47.351

45.177

25.950

Cuentas a la vista

8

163

23

Cuentas a plazo y otros

41.790

38.274

25.101

Cesión temporal de activos

5.553

6.740

826

Depósitos de entidades de crédito

19.834

27.629

28.751

Cuentas a la vista

7.601

7.196

7.161

Cuentas a plazo y otros (**)

8.599

16.079

18.896

Cesión temporal de activos

3.634

4.354

2.693

Depósitos de la clientela (*)

349.761

342.661

384.219

Cuentas a la vista

293.015

266.250

280.391

Cuentas a plazo y otros (**)

55.479

75.666

103.293

Cesión temporal de activos

1.267

746

535

Valores representativos de deuda emitidos

55.763

61.780

63.963

Otros pasivos financieros

15.183

13.358

13.758

Total

487.893

490.606

516.641

(*) La variación del ejercicio 2020 se debe principalmente a las sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Nota

1.3, 3 y 21).

(**) La variación del ejercicio 2021 se debe principalmente al descenso del saldo en cuentas a plazo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. compensado con incrementos en

cuentas a la vista y fondos de inversión (fuera de balance) debido a la situación actual de tipos.

El importe registrado en “Depósitos de bancos centrales - Cuentas a plazo” recoge las disposiciones de las facilidades TLTRO III del

Banco Central Europeo, principalmente de BBVA, S.A., que ascienden a 38.692 y 35.032 millones de euros a 31 de diciembre de 2021

y 2020, respectivamente, que explican, fundamentalmente, la variación con respecto al ejercicio 2019 (ver Nota 7.5).

El 30 de abril de 2020 el Banco Central Europeo modificó algunos de los términos y condiciones de las facilidades TLTRO III con

objeto de respaldar el acceso continuo de empresas y los hogares al crédito bancario ante las interrupciones y la escasez temporal de

fondos asociados con la pandemia COVID-19. Las entidades cuya inversión crediticia neta elegible excedieron del 0% entre el periodo

comprendido entre el 1 de marzo de 2020 a 31 de marzo de 2021 pagaron un tipo de interés un 0,5% menor que el tipo medio de las

facilidades de depósito durante el periodo que comprendía del 24 de junio de 2020 a 23 de junio de 2021.

El 10 de diciembre de 2020 el Banco Central Europeo prolongó el apoyo con operaciones de financiación con objetivo específico

(TLTRO), ampliando en doce meses adicionales, hasta junio de 2022, el periodo de aplicación de tipos de interés favorables a las

entidades de crédito para las que la variación neta de sus préstamos computables, entre el 1 de octubre de 2020 y el 31 de diciembre

de 2021, alcance el umbral de concesión de préstamos. Adicionalmente aumentó el importe máximo de financiación hasta el 55% de

los préstamos computables (50% anteriormente). Esto supone que el tipo de interés aplicable a las facilidades dispuestas es del -1%,

siempre que se cumplan los objetivos de financiación según condiciones del Banco Central Europeo.

El Grupo, a 31 de diciembre de 2021, ha alcanzado el cumplimiento de esos objetivos de financiación. Por ello, el registro contable de

la bonificación en el tipo de interés asociada a la pandemia COVID-19 se realizó durante el periodo comprendido entre el 24 de junio

de 2020 a 31 de diciembre de 2021 y se seguirá reconociendo hasta junio de 2022.

La remuneración positiva que actualmente están generando las disposiciones de las facilidades TLTRO III se registran en el epígrafe

de “Ingresos por intereses y otros ingresos similares – Otros Ingresos” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y ascienden

a 384 y 211 millones de euros a 31 de diciembre de 2021 y 2020 respectivamente (ver Nota 37.1).

P.150

22.2Depósitos de entidades de crédito

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipo de instrumento financiero y por área geográfica,

es el siguiente:

     

Depósitos de entidades de crédito (Millones de euros)

A la vista

Cuentas a plazo y

otros (*)

Cesión temporal

de activos

Total

Diciembre 2021

España

1.671

375

—

2.047

México

444

558

—

1.002

Turquía

83

672

37

792

América del Sur

532

1.225

—

1.757

Resto de Europa

1.841

3.110

2.549

7.500

Resto del mundo

3.030

2.657

1.048

6.736

Total

7.601

8.599

3.634

19.834

Diciembre 2020

España

345

1.405

1

1.751

México

689

672

188

1.549

Turquía

8

580

28

617

América del Sur

557

1.484

—

2.041

Resto de Europa

2.842

4.531

4.070

11.444

Resto del mundo

2.755

7.406

67

10.228

Total

7.196

16.079

4.354

27.629

Diciembre 2019

España

2.104

1.113

1

3.218

Estados Unidos

2.082

4.295

—

6.377

México

432

1.033

168

1.634

Turquía

302

617

4

924

América del Sur

394

2.285

161

2.840

Resto de Europa

1.652

5.180

2.358

9.190

Resto del mundo

194

4.374

—

4.568

Total

7.161

18.896

2.693

28.751

(*) Se incluyen depósitos subordinados por un importe de 14, 12 y 195 millones de euros a cierre de los ejercicios 2021, 2020 y 2019, respectivamente.

P.151

22.3Depósitos de la clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumento y por área geográfica es la

siguiente:

Depósitos de la clientela (Millones de euros)

A la vista

Cuentas a plazo y

otros (*)

Cesión temporal

de activos

Total

Diciembre 2021

España

181.565

10.407

2

191.974

México

53.359

10.383

505

64.247

Turquía

19.725

13.644

6

33.376

América del Sur

28.039

9.822

—

37.861

Resto de Europa

8.933

9.546

754

19.234

Resto del mundo

1.393

1.677

—

3.070

Total

293.015

55.479

1.267

349.761

Diciembre 2020

España

168.690

20.065

2

188.757

México

43.768

10.514

117

54.398

Turquía

17.906

16.707

8

34.621

América del Sur

25.730

11.259

—

36.989

Resto de Europa

8.435

12.373

619

21.427

Resto del mundo

1.720

4.748

—

6.468

Total

266.250

75.666

746

342.661

Diciembre 2019

España

146.651

24.958

2

171.611

Estados Unidos

46.372

19.810

—

66.181

México

43.326

12.714

523

56.564

Turquía

13.775

22.257

10

36.042

América del Sur

22.748

13.913

—

36.661

Resto de Europa

6.610

8.749

—

15.360

Resto del mundo

909

892

—

1.801

Total

280.391

103.293

535

384.219

(*) Se incluyen depósitos subordinados por un importe de 189 millones de euros a cierre del ejercicio 2019.

P.152

22.4Valores representativos de deuda emitidos

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, por tipos de instrumentos financieros y por

monedas, se indica a continuación:

Valores representativos de deuda emitidos (Millones de euros)

2021

2020

2019

En euros

36.289

42.462

40.185

Pagarés y efectos

319

860

737

Bonos y obligaciones no convertibles

15.712

14.538

12.248

Bonos garantizados (*)

9.930

13.274

15.542

Contratos híbridos (**)

366

355

518

Bonos de titulizaciones

2.302

2.538

1.354

Certificados de depósito

438

2.331

1.817

Pasivos subordinados

7.221

8.566

7.968

Valores perpetuos eventualmente convertibles

3.500

4.500

5.000

Participaciones preferentes no convertibles

—

159

83

Otros pasivos subordinados no convertibles

3.721

3.907

2.885

En moneda extranjera

19.475

19.318

23.778

Pagarés y efectos

579

1.024

1.210

Bonos y obligaciones no convertibles

7.885

8.691

10.587

Bonos garantizados (*)

178

217

362

Contratos híbridos (**)

2.843

455

1.156

Bonos de titulizaciones

4

4

17

Certificados de depósito

412

1.016

780

Pasivos subordinados

7.574

7.911

9.666

Valores perpetuos eventualmente convertibles

1.771

1.633

1.782

Participaciones preferentes no convertibles

—

35

76

Otros pasivos subordinados no convertibles

5.803

6.243

7.808

  Total

55.763

61.780

63.963

(*) Incluye cédulas hipotecarias (Ver Anexo X). En los ejercicios 2021 y 2020 se han producido varios vencimientos de cédulas hipotecarias.

(**) Corresponde con emisiones de notas estructuradas, cuyo riesgo subyacente es distinto al riesgo subyacente del derivado.

22.4.1Pasivos subordinados

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:

Pro memoria: Pasivos subordinados a coste amortizado (Millones de euros)

2021

2020

2019

Depósitos subordinados

14

12

384

Valores subordinados

14.794

16.476

17.635

Participaciones preferentes

—

194

159

Instrumentos financieros compuestos convertibles

5.271

6.133

6.782

Resto de financiación subordinada no convertible

9.523

10.149

10.693

Total

14.808

16.488

18.018

La variación del saldo se debe fundamentalmente a las siguientes operaciones:

P.153

Valores perpetuos eventualmente convertibles

La Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 17 de marzo de 2017 acordó, en el punto quinto de su orden del día,

delegar en el Consejo de Administración la facultad de emitir valores convertibles en acciones de nueva emisión de BBVA, en una o en

varias veces, dentro del plazo máximo de cinco años a contar desde la fecha de aprobación del acuerdo de delegación, por un importe

máximo total conjunto de 8.000 millones de euros, o su equivalente en cualquier otra divisa. Asimismo, la Junta General acordó

delegar en el Consejo de Administración la facultad de excluir, total o parcialmente, el derecho de suscripción preferente de los

accionistas en el marco de una emisión concreta de valores convertibles, si bien, dicha facultad quedó limitada a que el importe

nominal de los aumentos de capital que se acuerden o que efectivamente se lleven a cabo para atender la conversión de emisiones

ordinariamente convertibles que se realicen en virtud de la referida delegación (sin perjuicio de los ajustes anti-dilución) con exclusión

del derecho de suscripción preferente y de los que se acuerden o ejecuten igualmente con exclusión del derecho de suscripción

preferente en uso de la delegación para aumentar el capital social acordada por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el

17 de marzo de 2017, en el punto cuarto de su orden del día, no superen la cantidad nominal máxima, en conjunto, del 20% del capital

social de BBVA en el momento de la delegación, no siendo este límite de aplicación a las emisiones eventualmente convertibles.

En virtud de dicha delegación, BBVA realizó las siguientes emisiones eventualmente convertibles que computan como capital de nivel

1 adicional del Banco y del Grupo de acuerdo con el Reglamento (UE) 575/2013:

–En mayo y noviembre de 2017, BBVA realizó sendas emisiones de valores perpetuos eventualmente convertibles

(instrumentos de capital de nivel 1 adicional) con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas, por

importe nominal de 500 millones de euros y de 1.000 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. Estas

emisiones cotizan en el Global Exchange Market of Euronext Dublin de la Bolsa de Irlanda y fueron dirigidas únicamente a

inversores cualificados y clientes de banca privada extranjeros, no pudiendo ser colocadas o suscritas en España ni entre

inversores residentes en España.

–En septiembre de 2018 y marzo 2019, BBVA realizó sendas emisiones de valores perpetuos eventualmente convertibles

(instrumentos de capital de nivel 1 adicional) con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas, por

importe nominal de 1.000 millones de euros cada una. Estas emisiones cotizan en AIAF Mercado de Renta Fija y fueron

dirigidas exclusivamente a clientes profesionales y contrapartes elegibles, no pudiendo ser colocadas o suscritas por

clientes minoristas, tal y como estos términos se definen en la normativa del mercado de valores.

–El 5 de septiembre de 2019, BBVA realizó otra emisión de valores perpetuos eventualmente convertibles (instrumentos de

capital de nivel 1 adicional) con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas, por importe nominal de

1.000 millones de dólares estadounidenses. Esta emisión cotiza en el Global Exchange Market of Euronext Dublin de la Bolsa

de Irlanda y fue dirigida exclusivamente a inversores cualificados, no pudiendo ser colocada o suscrita en España ni entre

inversores residentes en España.

–El 15 de julio de 2020, BBVA realizó otra emisión de valores perpetuos eventualmente convertibles (instrumentos de capital

de nivel 1 adicional) con exclusión del derecho de suscripción preferente de los accionistas, por importe nominal de 1.000

millones de euros. Esta emisión cotiza en AIAF Mercado de Renta Fija y fue dirigida exclusivamente a clientes profesionales

y contrapartes elegibles, no pudiendo ser colocadas o suscritas por clientes minoristas.

Todos estos valores perpetuos serán objeto de conversión en acciones ordinarias de BBVA de nueva emisión si la ratio de capital de

nivel 1 ordinario del Banco a nivel individual o consolidado se situase por debajo del 5,125%, de acuerdo con lo previsto en sus

respectivos términos y condiciones.

Estas emisiones podrán ser amortizadas a opción de BBVA, en su totalidad, únicamente en los supuestos contemplados en sus

respectivos términos y condiciones y, en todo caso, de conformidad con lo dispuesto en la normativa que resulte de aplicación. En

concreto:

–El 19 de febrero de 2019, el Banco procedió a amortizar anticipadamente la emisión de participaciones preferentes

eventualmente convertibles (instrumentos de capital de nivel 1 adicional), realizada por el Banco el 19 de febrero de 2014

por un importe de 1.500 millones de euros y una vez obtenida la autorización correspondiente por parte del Regulador.

–El 18 de febrero de 2020, el Banco procedió a amortizar anticipadamente la emisión de participaciones preferentes

eventualmente convertibles (instrumentos de capital de nivel 1 adicional), realizada por el Banco el 18 de febrero de 2015

por un importe de 1.500 millones de euros, coincidiendo con la Primera Fecha de Revisión (First Reset Date) de dicha

emisión y una vez obtenida la autorización correspondiente por parte del Regulador.

–El 14 de abril de 2021, el Banco procedió a amortizar anticipadamente la emisión de participaciones preferentes

eventualmente convertibles (instrumentos de capital de nivel 1 adicional), realizada por el Banco el 14 de abril de 2016 por

un importe de 1.000 millones de euros, coincidiendo con la Primera Fecha de Revisión (First Reset Date) de dicha emisión y

una vez obtenida la autorización correspondiente por parte del Regulador.

P.154

Por otra parte, la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 20 de abril de 2021 acordó, en el punto quinto de su

orden del día, delegar en el Consejo de Administración, con facultades de subdelegación, la facultad de emitir valores convertibles en

acciones de nueva emisión de BBVA cuya conversión sea eventual y se prevea para atender a requisitos regulatorios para su

computabilidad como instrumentos de capital (CoCos), con sujeción a las disposiciones legales y estatutarias que sean aplicables en

cada momento, pudiendo realizar las emisiones en una o en varias veces dentro del plazo máximo de cinco (5) años a contar desde la

fecha de aprobación del acuerdo de delegación, por un importe máximo total conjunto 8.000 millones de euros o su equivalente en

cualquier otra divisa, pudiendo asimismo acordar la exclusión, total o parcialmente, del derecho de suscripción preferente en el

marco de una emisión concreta, cumpliendo en todo caso con los requisitos y limitaciones legales establecidas al efecto en cada

momento. Asimismo, se dejó sin efecto la delegación otorgada por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el día 17 de

marzo de 2017 en el punto quinto del orden del día.

Participaciones preferentes

El desglose, por sociedades emisoras, del saldo de esta cuenta de los balances consolidados adjuntos se indica a continuación:

Participaciones preferentes por sociedades emisoras (Millones de euros)

2021

2020

2019

BBVA International Preferred, S.A.U.

—

35

37

Grupo Unnim (*)

—

159

83

BBVA USA

—

—

19

BBVA Colombia

—

—

20

Total

—

194

159

(*) Grupo Unnim: Emisiones previas a la adquisición por parte de BBVA.

Estas emisiones fueron suscritas íntegramente en el momento de su emisión por inversores cualificados/institucionales ajenos al

Grupo y son amortizables, en su totalidad o parcialmente, por decisión de la sociedad emisora, una vez hayan transcurrido, al menos,

cinco años desde su fecha de emisión, según las condiciones particulares de cada una de ellas, y con el consentimiento previo del

Banco de España o de la autoridad que resulte competente.

En relación con lo anterior, una vez recibida la preceptiva autorización por parte del Banco Central Europeo y haciendo uso de dicha

facultad de amortización:

–La Junta General Extraordinaria y Universal de Caixasabadell Preferents, S.A. Unipersonal, en su reunión de 11 de diciembre

de 2020, acordó delegar en el Consejo de Administración de la sociedad para que, con sujeción a las disposiciones legales

aplicables y previa obtención de las autorizaciones necesarias, pudiera acordar la amortización anticipada total de su única

emisión viva. Haciendo uso de la facultad delegada por la Junta, habiéndose cumplido con los trámites legales y

contractuales exigidos y obtenidas las autorizaciones correspondientes, el Consejo de Administración de la sociedad, en la

misma fecha, acordó llevar a cabo la amortización anticipada de la totalidad del importe nominal vivo de la emisión con

fecha 14 de enero de 2021. En virtud de lo anterior, realizadas las comunicaciones necesarias, el 14 de enero de 2021 se

produjo la amortización total de la emisión.

–La Junta General Extraordinaria y Universal de BBVA International Preferred, S.A. Unipersonal, en su reunión de 11 de

diciembre de 2020, acordó delegar en el Consejo de Administración de la sociedad para que, con sujeción a las

disposiciones legales aplicables y previa obtención de las autorizaciones necesarias, pudiera acordar la amortización

anticipada total de su única emisión viva. Haciendo uso de la facultad delegada por la Junta, habiéndose cumplido con los

trámites legales y contractuales exigidos y obtenidas las autorizaciones correspondientes, el Consejo de Administración de

la sociedad, en la misma fecha, acordó llevar a cabo la amortización anticipada de la totalidad del importe nominal vivo de la

emisión con fecha 19 de enero de 2021. En virtud de lo anterior, realizadas las comunicaciones necesarias, el 19 de enero de

2021 se produjo la amortización total de la emisión.

–La Junta General Extraordinaria y Universal de Caixa Terrassa Societat de Participacions Preferents, S.A. Unipersonal, en su

reunión de 11 de diciembre de 2020, acordó delegar en el Consejo de Administración de la sociedad la realización de

cuantas actuaciones resultaran oportunas para modificar su única emisión viva a los efectos de incluir una nueva cláusula

de amortización anticipada de las participaciones preferentes. Haciendo uso de la facultad delegada por la Junta y previa

obtención de las autorizaciones necesarias, el Consejo de Administración de la sociedad, en la misma fecha, acordó

modificar la correspondiente emisión a los efectos de incluir una nueva cláusula de amortización total anticipada de las

participaciones preferentes el 29 de enero de 2021, convocando al efecto la preceptiva reunión de la asamblea de

obligacionistas de la emisión para su celebración en Bilbao, el 14 de enero de 2021, en primera convocatoria, o el 15 de

enero de 2021, en segunda convocatoria. Habiéndose cumplido los requisitos legales establecidos para su celebración, la

asamblea de obligacionistas tuvo lugar en primera convocatoria, aprobando por la mayoría necesaria, entre otros extremos,

el acuerdo propuesto para la inclusión de la nueva cláusula de amortización total anticipada. En virtud de lo anterior, el 29

de enero de 2021 se produjo la amortización total de la emisión.

P.155

22.5Otros pasivos financieros

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos es:

Otros pasivos financieros (Millones de euros)

2021

2020

2019

Pasivos por arrendamientos

2.560

2.674

3.335

Acreedores por otros pasivos financieros

2.657

2.408

2.623

Cuentas de recaudación

3.839

3.275

3.306

Acreedores por otras obligaciones a pagar (*)

6.127

5.000

4.494

Total

15.183

13.358

13.758

(*) Este epígrafe incluye en 2021 el importe comprometido por la adquisición de acciones propias del programa de recompra (ver Notas 2.2.14 y 4).

A continuación se detallan los vencimientos de los pasivos por arrendamiento con vencimiento posterior a 31 de diciembre de 2021:

Vencimientos de pasivos por arrendamientos (Millones de euros)

Menos de 1

año

De 1 a 3 años

De 3 a 5

años

Más de 5

años

Total

Por arrendamiento

218

406

428

1.507

2.560

23.Activos y pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

El Grupo realiza negocios de seguros, principalmente en España y en Latinoamérica (fundamentalmente en México). El principal

producto ofrecido por las filiales del Grupo es el seguro de vida tanto para cubrir el riesgo de fallecimiento (seguros de riesgo) como

seguros de vida ahorro. Dentro de los seguros de vida riesgo se distinguen aquellos productos de venta libre y aquellos otros que se

les ofrece a los clientes con préstamos hipotecarios o de consumo, cubriendo el capital de dichos préstamos en caso de fallecimiento

del cliente.

Los productos de ahorro tienen dos modalidades, una de seguros individuales, en los que se busca facilitar al cliente un ahorro

finalista, para su jubilación o cualquier otro evento, y otros seguros colectivos que son contratados por empresas para cubrir los

compromisos con sus empleados.

La actividad aseguradora genera diferentes riesgos, incluyendo riesgos comunes a los del Grupo como son el riesgo de crédito, de

mercado, de liquidez y operacional en los que se utilizan metodologías similares para su medición, control y seguimiento (ver Nota 7 e

Informe de Gestión-Gestión de riesgos), si bien su gestión es diferenciada debido a las particulares características del negocio

asegurador tales como la cobertura de las obligaciones contraídas o el plazo dilatado de los compromisos.

Adicionalmente la actividad aseguradora genera riesgos específicos y diferenciales de este negocio, y de carácter probabilístico tales

como:

–Riesgo técnico: emerge ante desviaciones en la estimación de la siniestralidad de los seguros, ya sea en cuanto al número,

al importe de dichos siniestros o al momento de su ocurrencia.

–Riesgo biométrico: dependiente de las desviaciones en el comportamiento esperado de la mortalidad o la supervivencia de

los asegurados.

El sector asegurador es un sector altamente regulado en cada geografía. En este sentido, hay que señalar que la industria

aseguradora está viviendo una transformación regulatoria paulatina a través de las nuevas normativas de capital basado en riesgos,

que ya han sido publicadas en varios países.

El capítulo “Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro” de los balances consolidados adjuntos recoge los importes que

las entidades consolidadas tienen derecho a percibir con origen en los contratos de reaseguro que mantienen con terceras partes y,

más concretamente, la participación del reaseguro en las provisiones técnicas constituidas por las entidades de seguros

consolidadas. A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el saldo era de 269, 306 y 341 millones de euros, respectivamente.

Las provisiones más significativas registradas por las entidades aseguradoras consolidadas en lo que se refiere a las pólizas de

seguros emitidas por ellas, se registran en el capítulo “Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro” de los balances

consolidados.

P.156

El desglose del saldo en el capítulo “Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro” de los balances consolidados adjuntos

es:

Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro (Millones de euros)

2021

2020

2019

Provisiones matemáticas

9.495

8.731

9.247

Seguros de vida individual (*)

7.265

6.268

6.731

Seguros colectivos (**)

2.230

2.463

2.517

Provisiones para siniestros

706

672

641

Provisiones para riesgos en curso y otras provisiones

664

548

718

Total

10.865

9.951

10.606

(*) Proporciona una cobertura en el caso de uno o más de los siguientes eventos: fallecimiento, discapacidad y enfermedad grave.

(**) Pólizas de seguro adquiridas por las empresas (que no sean entidades del Grupo BBVA) en nombre de sus empleados.

A continuación, se detallan los flujos de dichos pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro:

Vencimientos residuales (Millones de euros). Pasivos amparados por contrato de seguro o reaseguro

Menos de 1 año

De 1 a 3 años

De 3 a 5 años

Más de 5 años

Total

2021

1.808

290

1.664

7.103

10.865

2020

1.227

950

1.616

6.158

9.951

2019

1.571

1.197

1.806

6.032

10.606

Los métodos y técnicas de modelización que se utilizan para calcular las provisiones matemáticas de los productos de seguros son

métodos actuariales y financieros y técnicas de modelización aprobadas por el correspondiente regulador o supervisor del país en el

que se opera. Las aseguradoras del Grupo más importantes están ubicadas en España y en México (lo que representa, en conjunto,

aproximadamente el 96% de la actividad de seguros) donde los métodos y técnicas de modelización están revisados por las

autoridades de seguros en España (Dirección General de Seguros) y en México (Comisión Nacional de Seguros y Fianzas),

respectivamente. Los métodos y técnicas de modelización utilizadas para calcular las provisiones matemáticas de los productos de

seguros están en consonancia con las NIIF y consisten principalmente en la valoración de los flujos futuros de efectivo estimados,

descontados al tipo de interés de técnico de cada póliza. Para poder asegurar dicho tipo de interés técnico se realiza una gestión de

activo-pasivo, adquiriendo una cartera de valores que generen los flujos necesarios para cubrir los compromisos de pagos asumidos

con clientes.

La siguiente tabla muestra los supuestos clave a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 para el cálculo de las provisiones matemáticas

de seguros en España y México:

Provisiones matemáticas

2021

2020

2019

Tabla mortalidad

Tipo de interés

medio técnico

Tabla mortalidad

Tipo de interés

medio técnico

Tabla mortalidad

Tipo de interés

medio técnico

España

México

España

México

España

México

España

México

España

México

España

México

Seguros de

vida riesgo

individual

(*)

GRMF

80-2,

GKM

80 /

GKMF

95,

PASEM,

GKMF

80/95,

PERFM

2000

Tabla de

la

Comisión

Nacional

de

Seguros

y Fianzas

2000-

individual

0.24%-

2,85%

3,60 %

GRMF

80-2,

GKM

80 /

GKMF

95,

PASEM,

GKMF

80/95,

PERFM

2000

Tabla de

la

Comisión

Nacional

de

Seguros

y Fianzas

2000-

individual

0.25% -

2,87%

2,50 %

GRMF

80-2,

GKMF

80/95,

PASEM,

PERMF

2000

Tabla de

la

Comisión

Nacional

de

Seguros

y Fianzas

2000-

individual

0,25%-

2,91%

2,50 %

Seguros de

ahorro (**)

PERFM

2000

Tabla de

la

Comisión

Nacional

de

Seguros

y Fianzas

2000-

grupo

En

función

de la

cartera

de

inversion

es afecta

5,50 %

PERFM

2000

Tabla de

la

Comisión

Nacional

de

Seguros

y Fianzas

2000-

grupo

En

función

de la

cartera

de

inversion

es afecta

5,50 %

PERMF

2000

Tabla de

la

Comisión

Nacional

de

Seguros

y Fianzas

2000-

grupo

En

función

de la

cartera

de

inversion

es afecta

5,50 %

(*) Proporciona una cobertura en el caso de uno o más de los siguientes eventos: muerte y discapacidad.

(**) Pólizas de seguro adquiridas por las empresas (que no sean entidades del Grupo BBVA) en nombre de sus empleados.

P.157

24.Provisiones

La composición del saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos, en función del tipo de provisiones que lo originan, es

la siguiente:

Provisiones. Desglose por conceptos (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo

25

3.576

4.272

4.631

Otras retribuciones a los empleados a largo plazo (*)

25

632

49

61

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes

623

612

677

Compromisos y garantías concedidos

691

728

711

Restantes provisiones (**)

366

479

457

Total

5.889

6.141

6.538

(*) La variación se explica principalmente por el procedimiento de despido colectivo que se ha llevado a cabo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.

(**) Provisiones de distintos conceptos y correspondientes a distintas geografías que, de manera individual, no son significativas.

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 en el saldo de los epígrafes de

este capítulo:

Fondos para pensiones, otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo y otras retribuciones a los empleados a

largo plazo. Movimientos del ejercicio (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Saldo inicial

4.272

4.631

4.787

Cargos a resultados del ejercicio

141

298

327

      Intereses y cargas asimiladas

37

44

63

      Gastos de personal

44.1

49

49

49

      Dotaciones a provisiones

56

205

215

Cargos a patrimonio neto (*)

25

(206)

191

329

Traspasos y otros movimientos (**)

(21)

(71)

(29)

Prestaciones pagadas

25

(608)

(654)

(718)

Aportaciones de la empresa y otros movimientos

25

(4)

(124)

(65)

Saldo final

3.576

4.272

4.631

(*) Corresponden a las pérdidas (ganancias) actuariales por ciertos compromisos de prestación definida post-empleo por pensiones con cargo a ‘‘Patrimonio neto

consolidado’’ (ver Nota 2.2.11).

(**) En 2020, incluye el saldo de la sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos (ver Notas 1.3, 3 y 21).

Fondos para cuestiones procesales, litigios por impuestos pendientes y restantes provisiones. Movimientos del ejercicio

(Millones de euros)

2021

2020

2019

Saldo inicial

1.091

1.134

1.286

Adiciones (*)

1.175

555

396

Incorporación de sociedades al Grupo

—

—

—

Importes no utilizados que han sido objeto de recuperación durante el

período

(227)

(215)

(96)

Utilizaciones de fondos y otros movimientos (*)

(1.050)

(383)

(453)

Saldo al final

990

1.091

1.134

(*) En el ejercicio 2021 se incluye el reconocimiento inicial del coste del  procedimiento de despido colectivo que se ha llevado a cabo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. y la

reclasificación de "Restantes provisiones" a "Otras retribuciones a los empleados a largo plazo" por el importe remanente a la fecha de la reclasificación.

P.158

Procedimiento de despido colectivo

El 8 de junio de 2021, BBVA alcanzó un acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el procedimiento de despido

colectivo planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en España el pasado 13 de abril de 2021, que afectaría a 2.935

empleados. El acuerdo contempló también el cierre de 480 oficinas (la mayoría ya clausuradas a 31 de diciembre de 2021). El coste

del proceso incluye 994 millones de euros antes de impuestos, de los que 754 corresponden al despido colectivo y 240 al cierre de

oficinas (ver Notas 17, 21, 46, 49 y 50). A 31 de diciembre de 2021, un total de 2.888 trabajadores ya han firmado la salida de BBVA

S.A. (algunos de los cuales han efectuado su salida efectiva el 1 de enero de 2022). Está previsto que durante los meses de enero y

febrero se produzcan salidas adicionales hasta completar la totalidad contemplada en el acuerdo, que podrían extenderse hasta el 31

de marzo de 2022.

Procedimientos y litigios judiciales en curso

El sector financiero se enfrenta a un entorno de mayor presión regulatoria y litigiosa. En ese entorno, las diversas entidades del Grupo

son, con frecuencia objeto de demandas y, por tanto, se ven inmersas en procedimientos y litigios judiciales, individuales o colectivos,

derivados de su actividad y operaciones, incluyendo procedimientos derivados de su actividad crediticia, de sus relaciones laborales y

de otras cuestiones comerciales, regulatorias o fiscales, así como en arbitrajes.

Con la información disponible el Grupo considera que, a 31 de diciembre de 2021, las provisiones que se han dotado en relación con

los procedimientos judiciales y los arbitrajes, cuando así se requieren, son adecuadas y cubren razonablemente los pasivos que

pudieran derivarse, en su caso, de dichos procedimientos. Asimismo, con la información disponible y con las salvedades indicadas en

la Nota 7.1 “Factores de riesgo”, BBVA considera que las responsabilidades que pudieran derivarse de dichos procedimientos no

tendrán, consideradas cada una de ellas de forma individualizada, un efecto significativo adverso en el negocio, la situación financiera

y los resultados del Grupo.

25.Retribuciones post-empleo y otros compromisos con empleados

Como se describe en la Nota 2.2.11, las entidades del Grupo tienen asumidos compromisos con los empleados que incluyen

retribuciones a corto plazo (ver Nota 44.1), planes de aportación definida y de prestación definida (ver Glosario), compromisos por

planes médicos con sus empleados, así como otras retribuciones a largo plazo.

El Grupo financia planes de aportación definida para la mayoría de los empleados en activo, siendo los más significativos los planes

existentes en España y México. La mayor parte de los planes de prestación definida corresponden a personal jubilado, los cuales se

encuentran cerrados a nuevas incorporaciones, siendo España, México y Turquía los países que concentran la mayor parte de

compromisos. El Grupo también mantiene en México compromisos por planes médicos para un colectivo cerrado de empleados y

familiares, tanto para el periodo activo como una vez jubilado.

P.159

El desglose de los pasivos registrados en los balances consolidados a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, que corresponden

únicamente a los compromisos de prestación definida, se muestra a continuación:

Pasivo (activo) neto en el balance consolidado (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Obligaciones por pensiones

4.218

4.539

5.050

Obligaciones por prejubilaciones

952

1.247

1.486

Obligaciones por planes médicos

1.377

1.562

1.580

Otras retribuciones a largo plazo

632

49

61

Total obligaciones

7.180

7.398

8.177

Activos afectos a planes por pensiones

1.494

1.608

1.961

Activos afectos a planes médicos

1.494

1.484

1.532

Total activos afectos (*)

2.988

3.092

3.493

Total pasivo / activo neto

4.193

4.305

4.684

De los que: Activos netos en el balance consolidado (**)

(15)

(16)

(8)

De los que: Pasivos netos en el balance consolidado por obligaciones por

pensiones, prejubilaciones y planes médicos (***)

24

3.576

4.272

4.631

De los que: Pasivos netos en el balance consolidado por otras retribuciones a

largo plazo (****)

24

632

49

61

(*) Para Turquía, la fundación que gestiona los compromisos mantiene un activo adicional de 165 millones de euros a 31 de diciembre de 2021 que no ha sido reflejado en las

Cuentas Anuales consolidadas, de acuerdo con la normativa NIIF-UE sobre el límite del activo, ya que, si bien puede ser utilizado para rebajar futuras contribuciones para

pensiones, no puede ser recuperado de forma inmediata.

(**) Registrados en el epígrafe "Otros activos" de los balances consolidados (ver Nota 20).

(***) Registrados en el epígrafe "Provisiones- Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo" de los balances consolidados.

(****) Registrados en el epígrafe "Provisiones-Otras retribuciones a los empleados a largo plazo" de los balances consolidados. La variación en 2021 se explica principalmente por

el procedimiento de despido colectivo que se ha llevado a cabo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.

A continuación se presentan los costes registrados por compromisos post-empleo en las cuentas de pérdidas y ganancias

consolidadas de los ejercicios 2021, 2020 y 2019:

Efectos en cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Ingresos y gastos por intereses

37

44

63

Gastos por intereses

257

265

293

Ingresos por intereses y otros ingresos similares

(220)

(220)

(230)

Gastos de personal

120

121

143

Contribuciones a fondos de pensiones de aportación definida

44.1

71

72

95

Dotaciones a planes por pensiones de prestación definida

44.1

49

49

49

Provisiones o reversión de provisiones

46

61

210

213

Coste por prejubilaciones del ejercicio

100

224

190

Coste de servicios pasados

(28)

(8)

18

Pérdidas / ganancias actuariales (*)

(16)

(11)

7

Resto de provisiones

6

4

(1)

Total efecto en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas: cargos

(abonos)

218

375

419

(*) Corresponden a las mediciones de la obligación neta por prestaciones definidas surgidas por prejubilaciones y otras retribuciones a largo plazo que se registran con cargo a

resultados (ver Nota 2.2.12).

P.160

Los costes registrados por compromisos post-empleo en el patrimonio neto consolidados corresponden a la actualización de la

valoración de la obligación neta por prestaciones definidas surgidas por compromisos por pensiones y planes médicos antes de su

efecto fiscal de los ejercicios 2021, 2020 y 2019 se muestran a continuación:

Efectos en el patrimonio neto consolidado (Millones de euros)

2021

2020

2019

Planes por pensiones de prestación definida

52

161

254

Planes médicos de prestación definida

(257)

30

74

Total efecto en el patrimonio neto consolidado: cargos (abonos)

(206)

191

329

En el ejercicio 2021, el importe agregado de dicha partida supuso un abono de 206 millones de euros, que se explica principalmente

por la variación en hipótesis financieras, ganancias de 171 millones de euros por los compromisos en México, y 55 millones de euros

por los compromisos en España. Los importes anteriores se compensan por otras geografías y efectos demográficos y de

experiencia. En el ejercicio 2020, el importe agregado de dicha partida ascendió a 191 millones de euros, explicado principalmente por

la variación en el tipo de interés, pérdidas de 91 millones de euros por los compromisos en México y de 68 millones de euros por los

compromisos en España, y en menor medida por actualización de las tablas de mortalidad en España (pérdidas de 49 millones de

euros). Los importes anteriores se reducen por efectos en otras geografías y experiencia. En el ejercicio 2019, este importe ascendió

a 329 millones de euros, principalmente por la variación en dos geografías. En primer lugar, por el aumento en 231 millones de euros

en las pérdidas actuariales de los compromisos en España, debido a la variación en los tipos de descuento del 1,75% al 1%. En

segundo lugar, por el aumento en 83 millones de euros en las pérdidas actuariales de los compromisos en México, debidos a la

disminución de los tipos de descuento del 10,45% al 9,04%.

P.161

25.1Planes de prestación definida

Los compromisos incluidos en estos planes corresponden principalmente a personal jubilado o prejubilado del Grupo, a colectivos

cerrados de empleados aún en activo para el caso de jubilación y a la mayoría de los empleados para los compromisos de incapacidad

laboral permanente y fallecimiento en activo. Para estos últimos, el Grupo desembolsa las primas exigidas para su total

aseguramiento. El movimiento de los compromisos para los ejercicios 2021, 2020 y 2019 se detalla a continuación:

.

Compromisos de prestación definida (Millones de euros)

2021

2020

2019

Obligación

prestación

definida

Activos

del plan

Obligación

(activo)

neto

Obligación

prestación

definida

Activos

del plan

Obligación

(activo)

neto

Obligación

prestación

definida

Activos

del plan

Obligación

(activo)

neto

Saldo inicial

7.348

3.092

4.256

8.116

3.493

4.622

7.585

2.839

4.746

Coste de servicios corriente

53

—

53

53

—

53

52

—

52

Gastos o ingresos por intereses

253

220

33

261

219

42

290

230

60

Aportaciones de los partícipes

5

5

—

4

4

—

4

4

—

Aportaciones de la empresa

—

4

(4)

—

124

(124)

—

65

(65)

Coste por servicios pasados (*)

75

—

75

219

—

219

210

—

210

Pérdidas / (ganancias)

actuariales:

(406)

(184)

(223)

364

176

187

783

454

329

Por rendimientos de los

activos del plan (**)

—

(184)

184

—

176

(176)

—

454

(454)

Por cambios en hipótesis

demográficas

(121)

—

(121)

57

—

57

(15)

—

(15)

Por cambios en hipótesis

financieras

(259)

—

(259)

276

—

276

688

—

688

Otras pérdidas / (ganancias)

actuariales

(27)

—

(27)

30

—

30

110

—

110

Prestaciones pagadas

(765)

(158)

(608)

(839)

(185)

(654)

(905)

(187)

(718)

Prestaciones pagadas

(liquidaciones)

(1)

(1)

—

—

—

—

—

—

—

Combinaciones de negocio y

desinversiones (***)

(2)

1

(3)

(371)

(327)

(44)

15

12

3

Variaciones por tipos de cambio

(24)

8

(32)

(459)

(409)

(50)

63

69

(6)

Transformación a aportación

definida

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Otros movimientos

13

—

13

1

(3)

4

19

6

13

Saldo al final

6.547

2.988

3.560

7.348

3.092

4.256

8.116

3.493

4.623

Del que: España

3.670

206

3.464

4.288

249

4.039

4.592

266

4.326

Del que: México

2.150

2.149

1

2.219

2.122

97

2.231

2.124

107

Del que: Estados Unidos

—

—

—

—

—

—

375

323

52

Del que: Turquía

272

209

63

367

282

85

444

359

86

(*) Incluye ganancias y pérdidas por liquidación.

(**) Excluidos los intereses que se reflejan en la línea “Gastos o ingresos por intereses”.

(***) El saldo de 2020 corresponde principalmente a las sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Nota 1.3, 3 y

21).

El saldo del epígrafe “Provisiones – Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” del balance consolidado

adjunto a 31 de diciembre de 2021 incluye 311 millones de euros en concepto de compromisos por prestaciones post-empleo

mantenidos con anteriores miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección del Banco (ver Nota 54).

Los compromisos más relevantes se encuentran en España y México y, en menor medida, Turquía. El resto de compromisos se

localizan mayoritariamente en Portugal y en América del Sur. Excepto en aquellos países que así lo establezca la normativa, todos los

planes se encuentran cerrados para los nuevos empleados, que a cambio disponen de planes de aportación definida.

Tanto los costes como los valores actuales de los compromisos son determinados por actuarios cualificados independientes, que

realizan las valoraciones utilizando el método de la “unidad de crédito proyectada”. Con el fin de garantizar el buen gobierno de los

sistemas, el Grupo tiene establecidos Comités de compromisos donde participan diversas áreas de forma que se garantice la toma de

decisiones considerando todos los impactos que estos llevan asociados.

P.162

La siguiente tabla recoge las principales hipótesis actuariales utilizadas en la valoración de los compromisos a 31 de diciembre de

2021, 2020 y 2019:

Hipótesis actuariales (%)

2021

2020

2019

España

México

Turquía

España

México

Turquía

España

México

Turquía

Tipo de descuento

0,74%

9,68%

19,10%

0,53 %

8,37 %

13,00 %

0,68 %

9,04 %

12,50 %

Tasa de crecimiento de salarios

—

4,00%

16,60%

—

4,00 %

11,20 %

—

4,75 %

9,70 %

Tasa de crecimiento de las pensiones

—

2,95%

15,10%

—

1,94 %

9,70 %

—

2,47 %

8,20 %

Tasa de tendencia en el crecimiento de

costes médicos

—

7,00%

19,30%

—

7,00 %

13,90 %

—

7,00 %

12,40 %

Tablas de mortalidad

PER 2020

EMSSA09

CSO2001

PER 2020

EMSSA09

CSO2001

PERM/F

2000P

EMSSA09

CSO2001

Para España, el tipo de descuento mostrado a 31 de diciembre de 2021, se corresponde con el tipo promedio ponderado, siendo los

tipos de descuento utilizados el 0 % y el 1 % en función del tipo de compromiso.

Los tipos de descuento utilizados para actualizar los flujos futuros se han determinado tomando como referencia bonos corporativos

de alta calidad (ver Nota 2.2.12) de cada una de las divisas (zona euro para el caso de España y peso mexicano para México) y bono

gubernamental en lira turca para el caso de Turquía.

El rendimiento esperado de los activos del Plan se corresponde con el tipo de descuento establecido.

Las edades de jubilación para los compromisos se determinan a la primera fecha en la que se tenga derecho a la jubilación, la pactada

contractualmente en el caso de las prejubilaciones o mediante la utilización de tasas de jubilación.

Las variaciones de las principales hipótesis pueden afectar al cálculo de los compromisos. A continuación se muestra un cuadro de

sensibilidades con el efecto que produciría en las obligaciones una variación en las hipótesis principales:

Análisis de sensibilidad (Millones de euros)

Variación en

puntos básicos

2021

2020

2019

Incremento

Decremento

Incremento

Decremento

Incremento

Decremento

Tipo de descuento

50

(282)

307

(354)

390

(367)

405

Tasa de crecimiento de salarios

50

2

(2)

4

(4)

3

(3)

Tasa de crecimiento de las pensiones

50

28

(26)

29

(27)

27

(26)

Tasa de tendencia en el crecimiento de

costes médicos

50

109

(98)

145

(129)

169

(133)

Incremento en la obligación por año de

longevidad

170

—

211

—

137

—

Las sensibilidades se han determinado a la fecha de los estados financieros consolidados, y se corresponden con la variación

individual de cada una de las hipótesis manteniendo constante el resto, por lo que excluyen posibles efectos combinados.

Además de los compromisos anteriores, el Grupo mantiene otras retribuciones a largo plazo de menor relevancia económica, que

mayoritariamente corresponden a premios por antigüedad consistentes en la entrega de una cuantía establecida o unos días de

vacaciones que se disfrutarán cuando los empleados cumplan un determinado número de años de prestación de servicios efectivos.

Adicionalmente, en el año 2021 incluye un fondo relacionado con el procedimiento de despido colectivo que se ha llevado a cabo en

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.  A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 el valor de estos compromisos ascendía a 632, 50 y 61

millones de euros, respectivamente. Los anteriores importes se encuentran registrados en el epígrafe “Provisiones – Otras

retribuciones a los empleados a largo plazo” de los balances consolidados adjuntos (ver Nota 24).

25.1.1Compromisos post-empleo y otras obligaciones similares

Los compromisos corresponden mayoritariamente a pensiones en pago determinadas en base al salario y a los años de servicio. En la

mayor parte de los planes, los pagos se originan por jubilación, fallecimiento e incapacidad laboral del empleado.

Adicionalmente, las sociedades españolas del Grupo ofrecieron a determinados empleados en el ejercicio 2021 la posibilidad de

jubilarse o prejubilarse con anterioridad a la edad de jubilación establecida en el convenio colectivo laboral vigente, oferta que fue

aceptada por 432 empleados (781 y 616 en los ejercicios 2020 y 2019, respectivamente). Estos compromisos incluyen tanto las

retribuciones como las aportaciones a los fondos externos de pensiones a pagar durante el periodo de prejubilación. A 31 de

diciembre de 2021, 2020 y 2019 el valor de estos compromisos ascendía a 952, 1.247 y 1.486 millones de euros, respectivamente.

P.163

El movimiento de las obligaciones y los activos afectos a los compromisos para el ejercicio 2021 es el siguiente:

Compromisos post-empleo 2021 (Millones de euros)

España

México

Turquía

Resto

Obligación por prestación definida

Saldo inicial

4.287

666

367

465

Coste de servicios corriente

5

5

16

3

Gastos o ingresos por intereses

22

53

40

6

Aportaciones de los partícipes

—

—

3

2

Aportaciones de la empresa

—

—

—

—

Coste por servicios pasados (*)

75

—

2

2

Pérdidas / (ganancias) actuariales:

(106)

79

21

(24)

Por rendimientos de los activos del plan (**)

—

—

—

—

Por cambios en hipótesis demográficas

—

(4)

—

(2)

Por cambios en hipótesis financieras

(61)

84

(18)

(7)

Otras pérdidas / (ganancias) actuariales

(45)

(2)

39

(15)

Prestaciones pagadas

(625)

(67)

(13)

(12)

Prestaciones pagadas (liquidaciones)

—

—

—

(1)

Combinaciones de negocio y desinversiones

—

—

—

(2)

Variaciones por tipos de cambio

—

42

(166)

9

Transformación a aportación definida

—

—

—

0

Otros movimientos

12

—

—

—

Saldo al final

3.670

779

272

449

Del que: Obligaciones no causadas

3.596

Del que: Obligaciones causadas

74

Activos del plan

Saldo inicial

249

638

282

439

Coste de servicios corriente

—

—

—

—

Gastos o ingresos por intereses

2

52

32

5

Aportaciones de los partícipes

—

—

3

2

Aportaciones de la empresa

(11)

2

11

1

Coste por servicios pasados (*)

—

—

—

—

Pérdidas / (ganancias) actuariales:

(8)

(49)

11

(19)

Por rendimientos de los activos del plan (**)

(8)

(49)

11

(19)

Por cambios en hipótesis demográficas

—

—

—

—

Por cambios en hipótesis financieras

—

—

—

—

Otras pérdidas / (ganancias) actuariales

—

—

—

—

Prestaciones pagadas

(26)

(65)

(7)

(11)

Prestaciones pagadas (liquidaciones)

—

—

—

(1)

Combinaciones de negocio y desinversiones

—

40

—

—

Variaciones por tipos de cambio

—

37

(123)

9

Transformación a aportación definida

—

—

—

—

Otros movimientos

—

—

—

—

Saldo al final

206

655

209

424

Obligación (activo) neto

Saldo inicial

4.038

28

85

27

Coste de servicios corriente

5

5

16

3

Gastos o ingresos por intereses

20

1

9

1

Aportaciones de los partícipes

—

—

—

—

Aportaciones de la empresa

11

(2)

(11)

(1)

Coste por servicios pasados (*)

75

—

2

2

Pérdidas / (ganancias) actuariales:

(98)

128

10

(5)

Por rendimientos de los activos del plan (**)

8

49

(11)

19

Por cambios en hipótesis demográficas

—

(4)

—

(2)

Por cambios en hipótesis financieras

(61)

84

(18)

(7)

Otras pérdidas / (ganancias) actuariales

(45)

(2)

39

(15)

Prestaciones pagadas

(599)

(1)

(6)

(1)

Prestaciones pagadas (liquidaciones)

—

—

—

—

Combinaciones de negocio y desinversiones

—

(40)

—

(2)

Variaciones por tipos de cambio

—

5

(43)

1

Transformación a aportación definida

—

—

—

—

Otros movimientos

12

—

—

—

Saldo al final

3.464

124

63

24

(*) Incluye ganancias y pérdidas por liquidación.

(**) Excluidos los intereses que se reflejan en la línea “Gastos o ingresos por intereses”.

P.164

El movimiento neto de los compromisos para los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

Compromisos post-empleo (Millones de euros)

2020: Obligación (activo) neto

2019: Obligación (activo) neto

España

México

Estados

Unidos

Turquía

Resto

España

México

Estados

Unidos

Turquía

Resto

Saldo inicial

4.326

72

52

86

38

4.547

71

39

83

36

Coste de servicios corriente

5

5

1

18

3

4

4

—

20

3

Gastos o ingresos por intereses

28

6

2

8

1

42

9

—

11

3

Aportaciones de los partícipes

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Aportaciones de la empresa

—

(86)

—

(14)

(1)

—

(47)

(3)

(14)

(1)

Coste por servicios pasados (*)

224

(1)

—

2

3

190

15

—

3

2

Pérdidas / (ganancias) actuariales:

95

62

(4)

18

(14)

231

9

16

2

(1)

Por rendimientos de los activos del plan (**)

(41)

(31)

(35)

23

(26)

(67)

(90)

(28)

5

(50)

Por cambios en hipótesis demográficas

60

—

(3)

—

—

—

—

—

(13)

(2)

Por cambios en hipótesis financieras

79

(19)

34

54

17

239

87

42

(41)

52

Otras pérdidas / (ganancias) actuariales

(3)

112

—

(59)

(5)

59

12

2

51

(1)

Prestaciones pagadas

(643)

(1)

(2)

(6)

(1)

(702)

(1)

(2)

(11)

(3)

Prestaciones pagadas (liquidaciones)

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Combinaciones de negocio y desinversiones

—

(19)

(44)

—

—

—

7

3

—

—

Variaciones por tipos de cambio

—

(10)

(5)

(26)

(4)

—

5

—

(9)

1

Transformación a aportación definida

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Otros movimientos

3

—

—

—

—

14

—

(1)

—

—

Saldo al final

4.039

28

—

85

27

4.326

72

52

86

38

(*) Incluye ganancias y pérdidas por liquidación.

(**) Excluidos los intereses que se reflejan en la línea “Gastos o ingresos por intereses”.

En España, la normativa establece que los compromisos por pensiones de jubilación y fallecimiento deben estar cubiertos mediante

un Plan de Pensiones o mediante pólizas de Seguros.

En las sociedades españolas estos compromisos se encuentran asegurados mediante pólizas que cumplen los requisitos

establecidos por la normativa contable en cuanto a la no recuperabilidad de las aportaciones. No obstante, una parte significativa de

los aseguramientos se ha realizado con BBVA Seguros, compañía que es parte vinculada de BBVA y consolida en los estados

financieros consolidados, por lo que no pueden considerarse “Activos del plan” según la NIC 19. Por este motivo, los compromisos

asegurados se encuentran íntegramente registrados en el epígrafe “Provisiones – Pensiones y otras obligaciones de prestaciones

definidas post-empleo” de los balances consolidados adjuntos (ver Nota 24), recogiendo en el activo consolidado las clases de

activos financieros relacionados con los que cuenta la aseguradora, clasificados en función del instrumento financiero que

corresponda. El importe de estos activos separados asciende a 2.326 millones de euros a 31 de diciembre de 2021 (2.572 y 2.620

millones de euros, a 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente) y suponen derechos directos de los empleados asegurados

que permanecen en los balances consolidados adjuntos, encontrándose por tanto financiados los compromisos.

Adicionalmente existen compromisos en pólizas de seguros con compañías aseguradoras no vinculadas al Grupo, que se presentan

en los balances consolidados adjuntos por el importe neto entre la cuantía de los compromisos menos los activos afectos a los

mismos. A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, la valoración de los activos afectos a los mencionados contratos de seguro (por

importe de 206, 249 y 266 millones de euros, respectivamente) se corresponde con el importe de los compromisos a cubrir, no

figurando, por tanto, ningún importe por este concepto en los balances consolidados adjuntos.

Las pensiones para empleados de BBVA se pagan desde las compañías aseguradoras con las que BBVA ha realizado los

aseguramientos y a las que ha pagado la totalidad de las primas. Dichas primas se establecen por las compañías aseguradoras

utilizando técnicas de cashflow matching que permitan pagar las prestaciones cuando estas sean exigibles, garantizando tanto los

riesgos actuariales como los relativos a tipos de interés.

En México existe un plan de prestación definida para algunos empleados cuya fecha de ingreso es anterior a 2001. Los empleados

cuyo ingreso ha sido posterior, cuentan con un plan de aportación definida. De acuerdo a la regulación local, existen fondos en

fideicomisos para hacer frente al pago de las pensiones.

En 2008, el gobierno turco aprobó una ley para unificar los diferentes sistemas de pensiones existentes bajo un único paraguas de

Seguridad Social, y que prevé el trasvase a la misma de los diferentes fondos constituidos. En esta situación se encuentra parte del

sector financiero, que mantiene dichos compromisos de pensiones gestionados a través de fondos de pensiones externos

(fundaciones) establecidas para tal fin.

P.165

La fundación que mantiene los activos y pasivos correspondientes a los empleados de Garanti en Turquía, de acuerdo a los requisitos

exigidos por la normativa local, tiene registrada una obligación a 31 de diciembre de 2021 por importe de 243 millones de euros

pendiente de trasvase futuro a la Seguridad Social. Adicionalmente Garanti tiene constituido un plan de pensiones de prestación

definida para los empleados, complementario a las prestaciones otorgadas por la seguridad social, que se encuentra reflejado en el

balance consolidado.

25.1.2Compromisos por planes médicos

El movimiento de las obligaciones y los activos afectos a los compromisos para los ejercicios 2021, 2020 y 2019 se detalla a

continuación:

Compromisos médicos (Millones de euros)

2021

2020

2019

Obligación

prestación

definida

Activos

del plan

Obligación

(activo)

neto

Obligación

prestación

definida

Activos

del plan

Obligación

(activo)

neto

Obligación

prestación

definida

Activos

del plan

Obligación

(activo)

neto

Saldo inicial

1.562

1.484

77

1.580

1.532

48

1.114

1.146

(32)

Coste de servicios corriente

24

—

24

21

—

21

21

—

21

Gastos o ingresos por intereses

131

129

2

117

120

(3)

119

123

(4)

Aportaciones de los partícipes

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Aportaciones de la empresa

—

1

(1)

—

22

(22)

—

—

—

Coste por servicios pasados (*)

(5)

—

(5)

(8)

—

(8)

—

—

—

Pérdidas / (ganancias) actuariales:

(377)

(119)

(257)

95

66

30

298

224

74

Por rendimientos de los activos del plan

(**)

—

(119)

119

—

66

(66)

—

224

(224)

Por cambios en hipótesis demográficas

(115)

—

(115)

—

—

—

—

—

—

Por cambios en hipótesis financieras

(257)

—

(257)

110

—

110

311

—

311

Otras pérdidas / (ganancias) actuariales

(4)

—

(4)

(15)

—

(15)

(13)

—

(13)

Prestaciones pagadas

(49)

(48)

—

(37)

(37)

—

(39)

(39)

(1)

Prestaciones pagadas (liquidaciones)

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Combinaciones de negocio y desinversiones

—

(39)

39

—

(19)

19

—

7

(7)

Variaciones por tipos de cambio

90

86

4

(207)

(201)

(6)

68

71

(2)

Otros movimientos

—

—

—

—

—

—

(1)

—

—

Saldo al final

1.377

1.494

(116)

1.562

1.484

77

1.580

1.532

48

(*) Incluye ganancias y pérdidas por liquidación.

(**) Excluidos los intereses que se reflejan en la línea de "Gastos o ingresos por intereses".

En México existen planes médicos para los empleados cuya fecha de ingreso es anterior a 2007. Los empleados contratados

posteriormente cuentan con pólizas de seguros de salud. De acuerdo a la regulación local y a la política del Grupo, existen fondos en

fideicomisos para hacer frente al pago de estas coberturas.

En Turquía la cobertura de Salud correspondiente a los empleados se viene otorgando a través de una fundación colaboradora del

Sistema de Seguridad Social, si bien, está legalmente prevista la unificación futura de los diversos sistemas existentes en la propia

Seguridad Social.

La valoración de estos compromisos, así como su reflejo contable, se realiza de igual forma que los compromisos por pensiones.

25.1.3Distribución esperada de pagos

La estimación de pagos al 31 de diciembre de 2021 de las distintas prestaciones para el conjunto de sociedades en España, México y

Turquía para los próximos diez años es la siguiente:

Prestaciones esperadas a pagar (Millones de euros)

2022

2023

2024

2025

2026

2027-2031

Compromisos en España

625

477

395

332

284

920

Compromisos en México

133

139

146

155

164

941

Compromisos en Turquía

16

11

15

17

23

206

Total

774

627

556

505

471

2.066

P.166

25.1.4Activos afectos

Las sociedades del Grupo mantienen fondos externos con activos que financian la mayor parte de los planes de prestación definida

del Grupo. El Grupo, de acuerdo a lo que establece la regulación local, mantiene ciertos compromisos en fondos internos, que

principalmente se corresponden con prejubilaciones.

Son activos del plan afectos a los compromisos, aquellos activos con los que se liquidarán directamente las obligaciones asumidas y

reúnen las siguientes condiciones: no son propiedad de entidades del Grupo, sólo están disponibles para atender los pagos por

retribuciones post-empleo y no pueden retornar al Grupo BBVA.

Para gestionar los activos relacionados con los compromisos de prestación definida en todos los países, el Grupo BBVA tiene

establecidas unas políticas de inversión diseñadas de acuerdo a los criterios de prudencia y dirigidas a minimizar los riesgos

financieros.

La política de inversión de los planes tiene como principio la inversión en activos seguros y diversificados, acordes con los

vencimientos de los compromisos que permitan, junto con las aportaciones realizadas, pagar las prestaciones cuando sean exigibles

y mitigar los riesgos existentes en los planes.

En aquellos países con activos asociados a los planes en forma de fondos de pensiones, la estrategia de inversión se gestiona de

manera acorde a la regulación local existente. Para el establecimiento de la asignación de activos específicos se considera tanto la

situación presente de los mercados como el perfil de riesgo de los activos y su posible evolución futura. En todos los casos, BBVA

considera para su selección que los activos sean acordes con el vencimiento de los compromisos y con sus necesidades de liquidez a

corto plazo.

Los riesgos asociados a los compromisos son los mismos que pueden originar un déficit en los activos afectos por diversos factores

como una caída en el valor de mercado de las inversiones, o un incremento del tipo de interés a largo plazo que disminuya el valor de

los títulos a plazo fijo; un empeoramiento de la economía que lleve a más fallidos y rebajas en la calificación crediticia.

En el cuadro adjunto se detalla la composición por categoría de activos mantenidos por las principales sociedades del Grupo, a 31 de

diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Composición de los activos de los planes (Millones de euros)

2021

2020

2019

Efectivo y equivalentes

24

38

56

Valores representativos de deuda (deuda pública)

2.394

2.707

2.668

Fondos de inversión

1

1

2

Contratos de seguros

148

140

142

Total

2.566

2.887

2.869

Del que: Cuentas bancarias en BBVA

3

4

4

Del que: Valores representativos de deuda emitidos por BBVA

—

—

—

Del que: Inmuebles ocupados por BBVA

—

—

—

Adicionalmente, existen activos afectos a contratos de seguros en España y a una fundación en Turquía, tal como se ha mencionado

anteriormente.

El siguiente cuadro desglosa a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 la inversión en mercados cotizados (Nivel 1):

Inversión en mercados cotizados (Millones de euros)

2021

2020

2019

Efectivo y equivalentes

24

38

56

Valores representativos de deuda (deuda pública)

2.394

2.707

2.668

Fondos de inversión

1

1

2

Total

2.418

2.747

2.727

Del que: Cuentas bancarias en BBVA

3

4

4

Del que: Valores representativos de deuda emitidos por BBVA

—

—

—

Del que: Inmuebles ocupados por BBVA

—

—

—

El resto de activos se encuentran invertidos principalmente en activos de Nivel 2 de acuerdo a la clasificación establecida en NIIF 13

(principalmente pólizas de seguros). A 31 de diciembre de 2021, casi la totalidad de los activos afectos a los compromisos con

empleados correspondían a valores de renta fija.

P.167

25.2Planes de aportación definida

Algunas sociedades del Grupo cuentan con planes de aportación definida, permitiendo en algunos casos que los empleados realicen

aportaciones que posteriormente complementa la sociedad.

Dichas contribuciones representan un gasto del ejercicio en el momento en que se devengan, suponiendo un cargo a las cuentas de

pérdidas y ganancias consolidadas del ejercicio correspondiente y, por tanto, no constituyen un pasivo en los balances consolidados

adjuntos (ver Nota 44.1).

26.Capital

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el capital social de BBVA ascendía a 3.267.264.424,20 euros formalizado en 6.667.886.580

acciones, de 0,49 euros de valor nominal cada una, todas ellas de la misma clase y serie, totalmente suscritas y desembolsadas y

representadas mediante anotaciones en cuenta. Todas las acciones del Banco poseen los mismos derechos políticos y económicos,

no existiendo derechos de voto distintos para ningún accionista. Tampoco existen acciones que no sean representativas de capital.

Las acciones del Banco están admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, a través del

Sistema de Interconexión Bursátil Español (Mercado Continuo), así como en las Bolsas de Valores de Londres y México. Los American

Depositary Shares (ADS) de BBVA se negocian en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker BBVA.

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021 las acciones de Banco BBVA Perú, S.A.; Banco Provincial, S.A.; Banco BBVA Colombia,

S.A.; Banco BBVA Argentina, S.A. y Garanti BBVA A.S., cotizan en sus respectivos mercados de valores locales. Banco BBVA

Argentina, S.A. también cotizaba en el mercado latinoamericano (Latibex) de la Bolsa de Madrid y en la Bolsa de Nueva York. Los

Depositary Receipts (DR) de Garanti BBVA A.S., también cotizan en la Bolsa de Valores de Londres. Asimismo, BBVA también está

incluido en la actualidad, entre otros índices, en el Índice IBEX 35®, que está formado por los 35 valores más líquidos negociados en el

mercado español y, técnicamente, es un índice de precios ponderado por capitalización y ajustado según el free float de cada una de

las empresas que componen este índice.

A 31 de diciembre de 2021, State Street Bank and Trust Co., The Bank of New York Mellon S.A. NV, y Chase Nominees Ltd. en su

condición de bancos custodios/depositarios internacionales, custodiaban un 14,26%, un 2,45% y un 7,69% del capital social de

BBVA, respectivamente. De las posiciones mantenidas por los custodios, no se tiene conocimiento de la existencia de accionistas

individuales con participaciones directas o indirectas iguales o superiores al 3% del capital social de BBVA.

La sociedad Blackrock Inc., con fecha 18 de abril de 2019, comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que pasó

a tener una participación indirecta en el capital social de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., de un total 5,917% del cual son

5,480% de derechos de voto atribuidos a las acciones, más un 0,437% de derechos de voto a través de instrumentos financieros.

La sociedad GQG Partners LLC, con fecha 11 de febrero de 2021, comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)

que pasó a tener una participación directa en el capital social de BBVA, de un total 3,090%, a través de derechos de voto atribuidos a

las acciones.

Por otra parte, BBVA no tiene conocimiento de la existencia de participaciones directas o indirectas a través de las cuales se ejerza el

control sobre el Banco. Asimismo, BBVA no ha recibido comunicación alguna acreditativa de la existencia de pactos parasociales que

incluyan la regulación del ejercicio del derecho de voto en sus Juntas Generales de Accionistas o que restrinjan o condicionen la libre

transmisibilidad de las acciones de BBVA. Tampoco se tiene conocimiento de ningún acuerdo que pudiera dar lugar a una toma de

control del Banco.

Las entidades bancarias del Grupo en todo el mundo, tanto dependientes como asociadas y negocios conjuntos, están sujetas a la

supervisión y regulación de una gran variedad de organismos en relación con, entre otros temas, la satisfacción de los requerimientos

mínimos de capital regulatorio. La obligación de satisfacer dichos requisitos de capital regulatorio puede afectar a la capacidad de

dichas entidades bancarias para transferir fondos en forma de dinero en efectivo, dividendos, préstamos o anticipos. Además, según

las leyes de las distintas jurisdicciones donde esas entidades se incorporan, los dividendos sólo pueden ser pagados con fondos

legalmente disponibles para ello. Incluso cuando se cumplan los requisitos mínimos de capital y los fondos sean legalmente

disponibles, el regulador, u otros organismos públicos, podrían desaconsejar o retrasar, en su caso, la transferencia de fondos al

Grupo en forma de dividendos en efectivo, préstamos o anticipos, por razones de prudencia.

Acuerdos de la Junta de accionistas

Aumento de capital

La Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 17 de marzo de 2017 acordó, en el punto cuarto de su orden del día,

delegar en el Consejo de Administración la facultad de aumentar el capital social del Banco, en una o en varias veces, dentro del plazo

legal de cinco años a contar desde la fecha de aprobación de la delegación, hasta la cantidad máxima correspondiente al 50% del

capital social de BBVA en el momento de la aprobación de dicha delegación, facultando igualmente al Consejo de Administración para

excluir, total o parcialmente, el derecho de suscripción preferente de los accionistas en relación con cualquier emisión concreta de

acciones que sea realizada en virtud de dicha delegación.

P.168

Esta facultad, no obstante, quedó limitada a que el importe nominal de los aumentos de capital que se acuerden o que efectivamente

se lleven a cabo con exclusión del derecho de suscripción preferente en virtud de la referida delegación y los que se acuerden o

ejecuten para atender la conversión de emisiones ordinariamente convertibles que se realicen igualmente con exclusión del derecho

de suscripción preferente en uso de la delegación para emitir valores convertibles acordada por la Junta General Ordinaria de

Accionistas celebrada el 17 de marzo de 2017, en el punto quinto de su orden del día (sin perjuicio de los ajustes anti-dilución y de que

dicho límite no es de aplicación a las emisiones eventualmente convertibles), no superen la cantidad nominal máxima, en conjunto,

del 20% del capital social de BBVA en el momento de la delegación.

A la fecha del presente documento, el Consejo de Administración del Banco no ha hecho uso de la delegación conferida por la Junta

General de Accionistas.

Valores convertibles y/o canjeables

En la Nota 22.4 se presenta el detalle de los valores perpetuos eventualmente convertibles y/o canjeables.

27.Prima de emisión

A 31 de diciembre de 2021, el saldo de este epígrafe de los balances consolidados adjuntos ascendía a 23.599 millones de euros. A 31

de diciembre de 2020 y 2019, el saldo de este epígrafe ascendía a 23.992 millones de euros (ver Nota 4).

El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para

ampliar el capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo (ver Nota 26).

28.Ganancias acumuladas, reservas de revalorización y otras reservas

28.1Composición del saldo

La composición del saldo de estos capítulos de los balances consolidados adjuntos es la siguiente:

Ganancias acumuladas, reservas de revalorización y otras reservas: Desglose por conceptos (Millones de euros)

2021

2020

2019

Reserva legal

653

653

653

Reservas indisponibles

761

120

124

Reservas libre disposición (*)

3.994

8.117

8.331

Total reservas sociedad matriz (**)

5.409

8.890

9.108

Reservas de consolidación atribuidas a la matriz y a las sociedades consolidadas

24.575

21.454

20.161

Total

29.984

30.344

29.269

(*) La variación en el ejercicio 2021 se debe principalmente a la aplicación del resultado del ejercicio 2020 de BBVA, S.A. y  al programa de recompra de acciones (ver Nota 4).

(**) Total reservas de BBVA, S.A. (ver Anexo IX).

28.2Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, las sociedades que obtengan en el ejercicio económico

beneficios, deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva

legal alcance el 20% del capital social.

La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte que exceda del 10% del capital social ya aumentado y,

mientras no supere el 20% del capital social, sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y, exclusivamente, en el caso de

que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

P.169

28.3Reservas indisponibles

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el Banco tenía registradas las siguientes reservas indisponibles:

Reservas indisponibles. Desglose por conceptos (Millones de euros)

2021

2020

2019

Reserva indisponible por capital amortizado

88

88

88

Reserva indisponible sobre acciones de la sociedad dominante y préstamos

sobre dichas acciones (*)

672

30

34

Reserva indisponible por redenominación en euros del capital

2

2

2

Total

761

120

124

(*) La variación en el ejercicio 2021 se debe principalmente al programa de recompra de acciones (ver Nota 4).

La reserva indisponible por capital amortizado tiene su origen en la reducción de valor nominal unitario de las acciones de BBVA

realizada en el mes de abril de 2000.

El segundo concepto corresponde a reservas indisponibles relacionadas con el importe de las acciones emitidas por el Banco que se

encontraban en su poder a cada fecha y con el importe de la financiación en vigor en dicha fecha concedida a clientes para la compra

de acciones del Banco o que cuenten con la garantía de estas acciones.

Por último, y de acuerdo con lo establecido en la Ley 46/1998, sobre Introducción del Euro, se mantiene una reserva por el efecto del

redondeo que se produjo en la redenominación a euros del capital social del Banco.

P.170

28.4Ganancias acumuladas, Reservas de revalorización y Otras reservas por sociedades

El desglose de los epígrafes “Ganancias acumuladas”, “Reservas de revalorización” y “Otras reservas” de los balances consolidados

adjuntos, por sociedades o grupos de sociedades, se presenta a continuación:

Ganancias acumuladas, Reservas de revalorización y Otras reservas: Desglose por sociedades o grupos de sociedades

(Millones de euros)

2021

2020

2019

Ganancias (pérdidas) acumuladas, reservas de revalorización y otras

reservas

Sociedad Matriz

12.467

15.014

16.623

Grupo BBVA México

13.894

12.890

10.645

Grupo Garanti BBVA

3.043

2.509

1.985

Grupo BBVA Provincial

1.721

1.731

1.736

Grupo BBVA Argentina

1.423

1.302

1.169

Grupo BBVA Colombia

1.393

1.287

1.130

Grupo BBVA Perú

1.031

984

848

Corporación General Financiera S.A.

322

920

932

Forum Servicios Financieros S.A.

604

619

597

Sociedades inmobiliarias CX

277

251

266

BBV America, S.L.

270

262

247

BBVA Seguros, S.A.

239

(35)

(99)

Pecri Inversión S.L.

118

114

(50)

Grupo BBVA Uruguay

106

87

56

Bilbao Vizcaya Holding, S.A.

68

77

62

Compañía de Cartera de Inversiones, S.A.

42

59

47

Gran Jorge Juan, S.A.

57

42

27

Grupo BBVA USA

—

(1.098)

(308)

Anida Grupo Inmobiliario

(556)

(594)

(587)

Sociedades inmobiliarias Unnim

(655)

(617)

(594)

Anida Operaciones Singulares, S.A.

(5.512)

(5.409)

(5.375)

Resto

(121)

112

27

Subtotal (*)

30.231

30.508

29.388

Otras reservas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y

asociadas

ATOM Bank PLC

(158)

(91)

(56)

Metrovacesa, S.A.

(84)

(84)

(75)

Resto

(5)

11

12

Subtotal

(247)

(164)

(119)

Total

29.984

30.344

29.269

(*) En 2021 incluye la contabilización de las acciones pendientes de compra del programa recompra (ver Nota 4) y la reclasificación de elementos que no se clasifican por

resultados por "Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas"

A efectos de la asignación de las reservas y pérdidas de ejercicios anteriores a las sociedades consolidadas y a la matriz, se han

considerado, entre otros, las transferencias de reservas generadas por los dividendos pagados y las transacciones efectuadas entre

dichas sociedades en el ejercicio en que las mismas tuvieron lugar.

P.171

29.Acciones propias

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019, las sociedades del Grupo realizaron las siguientes transacciones con acciones emitidas por

el Banco:

Acciones propias

2021

2020

2019

Nº de

acciones

Millones

de euros

Nº de

acciones

Millones

de euros

Nº de

acciones

Millones

de euros

Saldo inicial

14.352.832

46

12.617.189

62

47.257.691

296

+ Compras (*)

203.530.570

1.022

234.691.887

807

214.925.699

1.088

- Ventas y otros movimientos

(90.250.003)

(417)

(232.956.244)

(830)

(249.566.201)

(1.298)

+/- Derivados sobre acciones BBVA, S.A.

—

(4)

—

7

—

(23)

+/- Otros movimientos

—

—

—

—

—

—

Saldo al final

127.633.399

647

14.352.832

46

12.617.189

62

De los que:

Propiedad de BBVA, S.A.(*)

112.733.730

574

592.832

9

—

—

Propiedad de Corporación General

Financiera, S.A.

14.899.669

72

13.760.000

37

12.617.189

62

Propiedad de otras sociedades del Grupo

—

—

—

—

—

—

Precio medio de compra en euros

5,02

—

3,44

—

5,06

—

Precio medio de venta en euros

4,89

—

3,63

—

5,20

—

Resultados netos por transacciones

(Fondos propios-Reservas)

17

—

13

(*) En el ejercicio 2021 se incluye el programa de recompra de acciones (ver Nota 4).

Los porcentajes de las acciones mantenidas en la autocartera del Grupo durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 fueron los

siguientes:

Autocartera

2021

2020

2019

Mínimo

Máximo

Cierre

Mínimo

Máximo

Cierre

Mínimo

Máximo

Cierre

% de acciones en autocartera

0,108 %

1,922 %

1,914 %

0,008 %

0,464 %

0,215 %

0,138 %

0,746 %

0,213 %

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el número de acciones de BBVA aceptadas en concepto de garantía de las financiaciones

concedidas por el Grupo, era el siguiente:

Acciones de BBVA aceptadas en concepto de garantía

2021

2020

2019

Número de acciones en garantía

29.372.853

39.407.590

43.018.382

Valor nominal por acción (en euros)

0,49

0,49

0,49

Porcentaje que representan sobre el capital

0,44 %

0,59 %

0,65 %

El número de acciones de BBVA propiedad de terceros pero gestionadas por alguna sociedad del Grupo a 31 de diciembre de 2021,

2020 y 2019, era el siguiente:

Acciones de BBVA propiedad de terceros gestionado por el Grupo

2021

2020

2019

Número de acciones propiedad de terceros

17.645.506

18.266.509

23.807.398

Valor nominal por acción (en euros)

0,49

0,49

0,49

Porcentaje que representan sobre el capital

0,26 %

0,27 %

0,36 %

P.172

30.Otro resultado global acumulado

La composición del saldo de este capítulo de los balances consolidados adjuntos se indica a continuación:

Otro resultado global acumulado: desglose por conceptos (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Elementos que no se reclasificarán en resultados

(2.075)

(2.815)

(1.875)

Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones

definidas

(998)

(1.474)

(1.498)

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta

—

(65)

2

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

13.4

(1.079)

(1.256)

(403)

Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable

con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito

2

(21)

24

Elementos que pueden reclasificarse en resultados

(14.401)

(11.541)

(8.351)

Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción

efectiva)

(146)

(62)

(896)

Peso mexicano

(681)

(362)

(588)

Lira turca

555

317

163

Resto de divisas

(19)

(18)

(471)

Conversión de divisas

(14.988)

(14.185)

(9.147)

Peso mexicano

(4.503)

(5.220)

(3.557)

Lira turca

(6.607)

(4.960)

(3.750)

Peso argentino

(1.024)

(1.247)

(1.124)

Bolívar venezolano

(1.858)

(1.860)

(1.854)

Resto de divisas

(995)

(898)

1.138

Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción

efectiva)

(533)

10

(44)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a

valor razonable con cambios en otro resultado global

13.4

1.274

2.069

1.760

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta (*)

—

644

(18)

Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en

negocios conjuntos y asociadas

(9)

(17)

(5)

Total

(16.476)

(14.356)

(10.226)

(*) Corresponde principalmente a BBVA USA en 2020 (Ver Notas 1.3, 3 y 21).

Los saldos registrados en estos epígrafes se presentan netos de su correspondiente efecto fiscal.

Las principales variaciones en 2021 son debidas a la depreciación frente al euro de algunas divisas de las geografías en las que opera

el Grupo como la lira turca (40,2%), sol peruano (1,3%), peso colombiano (6,6%) y peso argentino (11,3%), compensadas

parcialmente por la apreciación del peso mexicano (5,5%) y la aplicación de la NIC 29 de Argentina (ver Nota 2.2.19).

P.173

31.Intereses minoritarios

El detalle, por subgrupos de sociedades consolidadas, del saldo del capítulo “Intereses minoritarios (Participaciones no dominantes)”

de los balances consolidados adjuntos es el siguiente:

Intereses minoritarios: desglose por subgrupos (Millones de euros)

2021

2020

2019

Garanti BBVA

2.851

3.692

4.240

BBVA Perú

1.212

1.171

1.334

BBVA Argentina

557

416

422

BBVA Colombia

76

70

76

BBVA Venezuela

70

65

71

Otras sociedades

87

56

57

Total

4.853

5.471

6.201

Seguidamente se detallan, por subgrupos de sociedades consolidadas, los importes registrados en el capítulo “Atribuible a intereses

minoritarios (participaciones no dominantes)” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas:

Resultado del ejercicio atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes): desglose por subgrupos

(Millones de euros)

2021

2020

2019

Garanti BBVA

758

579

524

BBVA Perú

143

126

236

BBVA Argentina

26

38

60

BBVA Colombia

9

6

11

BBVA Venezuela

3

2

(1)

Otras sociedades

25

5

4

Total

965

756

833

Los dividendos repartidos a los minoritarios de las siguientes entidades del Grupo en el ejercicio 2021 han sido los siguientes: Grupo

BBVA Banco Continental 76 millones de euros, Grupo Garanti 38 millones de euros y el resto de entidades del Grupo 5 millones de

euros.

32.Recursos propios y gestión del capital

32.1Recursos propios

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, los recursos propios están calculados de acuerdo con las normativas aplicables en cada una

de esas fechas que regulan los recursos propios mínimos que han de mantener las entidades de crédito españolas, tanto a título

individual como de grupo consolidado, y la forma en la que han de determinarse tales recursos propios; así como los distintos

procesos de autoevaluación del capital que deben realizar y la información de carácter público que deben remitir al mercado.

Tras la última decisión de SREP (proceso de revisión y evaluación supervisora), que entra en vigor a partir del 1 de marzo de 2022, el

BCE ha comunicado al Grupo el mantenimiento del requerimiento de Pilar 2 en el 1,5% (del que como mínimo 0,84% debiera ser

satisfecho con CET1). Por lo tanto, BBVA deberá mantener una ratio de capital CET1 del 8,60% y una ratio de capital total del 12,76%

a nivel consolidado.

El Grupo BBVA se ha marcado como objetivo mantener un ratio CET1 fully-loaded a nivel consolidado de entre el 11,5%-12,0%,

aumentando la distancia objetivo al requerimiento mínimo (actualmente en el 8,60%) a 290-340 puntos básicos. A cierre del ejercicio

2021 el ratio CET1 fully-loaded se encuentra por encima de este rango de gestión objetivo.

P.174

A continuación, se muestra la conciliación de las principales cifras entre el capital contable y el capital regulatorio a 31 de diciembre

de 2021, 2020 y 2019:

Conciliación del capital contable y regulatorio (Millones de euros)

Notas

2021 (*)

2020

2019

Capital

26

3.267

3.267

3.267

Prima de emisión

27

23.599

23.992

23.992

Ganancias acumuladas, reservas de revalorización y otras reservas

28

29.984

30.344

29.269

Otros elementos del patrimonio neto

60

42

56

Acciones propias en cartera

29

(647)

(46)

(62)

Resultado atribuible a los propietarios de la dominante

5

4.653

1.305

3.512

Dividendo a cuenta

(532)

—

(1.084)

Total Fondos Propios

60.384

58.904

58.950

Otro resultado global acumulado

30

(16.476)

(14.356)

(10.226)

Intereses minoritarios

31

4.853

5.472

6.201

Total Patrimonio Neto

48.760

50.020

54.925

Fondo de comercio y otros activos intangibles

(1.484)

(3.455)

(6.803)

Deducciones

(1.484)

(3.455)

(6.803)

Diferencias de perímetro

(131)

(186)

(215)

Patrimonio no computable a nivel de solvencia

(131)

(186)

(215)

Resto de ajustes y deducciones (**)

(7.208)

(3.449)

(4.253)

Capital de nivel 1 ordinario (CET 1)

39.937

42.931

43.653

Capital de nivel 1 adicional antes de los ajustes reglamentarios

5.737

6.666

6.048

Total de ajustes reglamentarios del capital de nivel 1 adicional

—

—

—

Capital de nivel 1 (Tier 1)

45.674

49.597

49.701

Capital de nivel 2 (Tier 2)

7.383

8.547

8.304

Capital total ( Capital total= Tier 1 + Tier 2)

53.057

58.145

58.005

Total recursos propios mínimos exigibles

39.274

45.042

46.540

(*) Datos provisionales.

(**) Resto de ajustes y deducciones incluye, entre otras, el ajuste por los intereses minoritarios no computables, el importe de recompra de acciones propias hasta el límite

máximo autorizado por el BCE al Grupo BBVA (ver Nota 4) y el importe de dividendos pendientes de distribuir.

P.175

A continuación, se muestran los recursos propios computables y los activos ponderados por riesgo del Grupo (phased-in), calculados

de acuerdo con las normativas aplicables en cada una de las fechas presentadas, 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Capital regulatorio (Millones de euros)

2021 (*)

2020

2019

Capital y prima de emisión

26.866

27.259

27.259

Ganancias acumuladas y elementos de patrimonio neto

30.745

29.974

29.127

Otros ingresos acumulados y otras reservas

(17.200)

(14.023)

(10.133)

Participaciones minoritarias

2.800

3.656

4.404

Beneficios provisionales

2.564

860

1.316

Capital de nivel 1 ordinario antes de los ajustes reglamentarios

45.775

47.726

51.974

Fondo de comercio y activos intangibles

(1.484)

(3.455)

(6.803)

Tenencias directas, indirectas y sintéticas de instrumentos propios (**)

(2.800)

(366)

(484)

Activos por impuestos diferidos

(1.009)

(1.478)

(1.420)

Otras deducciones y filtros

(545)

504

386

Total de ajustes reglamentarios del capital de nivel 1 ordinario

(5.838)

(4.795)

(8.321)

Capital de nivel 1 ordinario (CET 1)

39.937

42.931

43.653

Instrumentos de capital y primas de emisión clasificadas como pasivos computables

como AT1

5.265

6.130

5.400

Capital de nivel 1 admisible incluido en el capital de nivel 1 adicional consolidado emitido

por filiales y en manos de terceros

472

536

648

Capital de nivel 1 adicional antes de los ajustes reglamentarios

5.737

6.666

6.048

Ajustes transitorios Tier 1

—

—

—

Total de ajustes reglamentarios de capital de nivel 1 adicional

—

—

—

Capital de nivel 1 adicional (AT1)

5.737

6.666

6.048

Capital de nivel 1 (Tier 1) (Capital de nivel 1 ordinario-capital de nivel 1 adicional)

45.674

49.597

49.701

Instrumentos de capital y primas de emisión computables como Tier 2

4.324

4.540

3.242

Instrumentos de fondos propios admisibles incluidos en Tier 2 consolidado emitidos por

filiales y en manos de terceros

2.516

3.410

4.512

Ajustes por riesgo de crédito

722

604

631

Capital de nivel 2 antes de ajustes reglamentarios

7.562

8.554

8.385

Ajustes reglamentarios de capital de nivel 2

(179)

(6)

(82)

Capital de nivel 2 (Tier 2)

7.383

8.547

8.304

Capital total ( Capital total= Tier 1 + Tier 2)

53.057

58.145

58.005

Total APRs

307.791

353.273

364.448

Ratio CET1 phased-in

12,98 %

12,15 %

11,98 %

Ratio Tier 1 phased-in

14,84 %

14,04 %

13,64 %

Capital total phased-in

17,24 %

16,46 %

15,92 %

(*) Datos provisionales.

(**) Se incluye principalmente el importe de recompra de acciones pendientes de ejecutar y hasta el límite máximo autorizado por el BCE al Grupo BBVA (ver Nota 4).

El ratio CET1 fully-loaded consolidado se situó en el 12,75% a cierre de diciembre de 2021, lo que supone un incremento de 102 puntos

básicos con respecto a 2020, siendo el ratio CET1 phased-in de 12,98% lo que supone un incremento de 82 puntos básicos respecto a

2020. La diferencia entre ambos ratios se explica principalmente por el efecto de los ajustes transitorios para el tratamiento en los

indicadores de solvencia de los impactos de NIIF 9.

Estos ratios incorporan los efectos de las desinversiones en Paraguay en el primer trimestre y en Estados Unidos en el segundo

trimestre (ver Nota 3). Adicionalmente, estos ratios incluyen los efectos singulares del proceso de reestructuración (ver Nota 24), así

como la deducción del importe total del programa de recompra de acciones autorizado por el Banco Central Europeo, por un importe

de 3.500 millones de euros. Excluyendo estos impactos, durante el ejercicio se ha registrado una elevada generación orgánica de

resultado, que netos de remuneración al accionista y retribución de los Contingent Convertible bonds (CoCos, por sus siglas en inglés)

han contribuido en +81 puntos básicos al ratio CET1 y han permitido cubrir la evolución negativa de las variables de mercado, así

como los impactos supervisores y modificaciones regulatorias.

Los activos ponderados por riesgo (APR) fully-loaded se reducen en aproximadamente -45.400 millones de euros, derivado

principalmente de las desinversiones en Paraguay y Estados Unidos.

El capital de nivel 1 adicional (AT1) fully-loaded se situó a cierre de diciembre de 2021 en el 1,87% (1,86% phased-in) que incluye el

efecto de reducción de 1.000 millones de euros por la amortización anticipada de una emisión de CoCos que databa de 2016,

compensada por el efecto positivo de reducción de APR.

P.176

El ratio Tier 2 fully-loaded se situó en el 2,37% que supone un incremento de +7 puntos básicos respecto a 2020, explicado

principalmente por el efecto de reducción de APR durante el ejercicio. En cuanto al ratio tier 2 phased-in, se situó en 2,40%, siendo la

diferencia con respecto al ratio Tier 2 fully-loaded, principalmente por el tratamiento transitorio de determinadas emisiones

subordinadas.

Indicar también que BBVA Uruguay emitió en febrero el primer bono sostenible en el mercado financiero uruguayo por 15 millones de

dólares estadounidenses a un tipo de interés inicial de 3,854%.

Como consecuencia de lo anterior, el ratio total de fondos propios fully-loaded se sitúa en el 16,98%, siendo el ratio total phased-in

17,24%.

En cuanto a los requisitos de Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities (en adelante "MREL"), el 31 de mayo de 2021,

BBVA hizo público que había recibido una nueva comunicación de Banco de España sobre su requisito mínimo de fondos propios y

pasivos admisibles (MREL) establecido por la Junta Única de Resolución (en adelante, "JUR"), calculado teniendo en cuenta la

información financiera y supervisora a 31 de diciembre de 2019.

De acuerdo a esta nueva comunicación, BBVA deberá alcanzar, a partir del 1 de enero de 2022, un volumen de fondos propios y

pasivos admisibles correspondiente al 24,78% (conforme a la nueva regulación aplicable, el MREL en APR y el requisito de

subordinación en APR no incluyen el requisito combinado de colchones de capital; a estos efectos, el requisito combinado de

colchones de capital aplicable, 2,5%, sin perjuicio de cualquier otro colchón que pudiera resultar de aplicación en cada momento) del

total de APR de su grupo de resolución, a nivel subconsolidado, en adelante, el "MREL en APR”. Asimismo, de este MREL en APR, un

13,50% del total de APR deberá cumplirse con instrumentos subordinados (el “requisito de subordinación en APR”). Este MREL en

APR equivale a un 10,25% en términos de exposición total considerada a efectos del cálculo del ratio de apalancamiento -leverage

ratio- (el “MREL en RA”), mientras que el requisito de subordinación en APR equivale a un 5,84% en términos de exposición total

considerada a efectos del cálculo del ratio de apalancamiento (el “requisito de subordinación en RA”). En el caso de BBVA, el requisito

que resulta más restrictivo en la actualidad es el que expresa el MREL en APR. Dada la estructura de fondos propios y pasivos

admisibles del grupo de resolución, a 31 de diciembre de 2021, el ratio MREL en APR se sitúa en 28,34%, cumpliendo con el citado

requisito MREL. Por último, a 31 de diciembre de 2021 el ratio MREL en RA se sitúa en 11,35% y los ratios de subordinación en

términos de APRs y en términos de exposición del ratio de apalancamiento, se sitúan en el 24,65% y 9,87%, respectivamente.

32.2Ratio de apalancamiento

La ratio de apalancamiento o Leverage Ratio (LR) se constituye como medida regulatoria complementaria al capital que trata de

garantizar la solidez y fortaleza financiera de las entidades en términos de endeudamiento. Esta medida permite estimar el porcentaje

de los activos y partidas fuera de balance que están financiados con capital de nivel 1, siendo el valor contable de los activos ajustado

para reflejar el apalancamiento actual o potencial del Grupo con una posición de balance determinada (denominado Exposición al

ratio de apalancamiento).

A continuación, se muestra la composición del ratio de apalancamiento, calculado de acuerdo a la CRR, a 31 de diciembre de 2021,

2020 y 2019:

Apalancamiento

2021 (*)

2020

2019

Capital de nivel 1 (millones de euros) (a)

45.674

49.597

49.701

Exposición a la ratio de apalancamiento (millones de euros) (b)

673.729

741.095

731.087

Ratio de apalancamiento (a)/(b) (porcentaje)

6,78 %

6,69 %

6,80 %

(*) Datos provisionales

A 31 de diciembre de 2021 el ratio leverage phased-in, que incluye el tratamiento transitorio de determinados elementos de capital

(principalmente el impacto de la NIIF 9), se situó en el 6,78%. Estas cifras incluyen el efecto de la exclusión temporal de ciertas

posiciones con el banco central previsto en la CRR-Quick fix.

32.3Gestión de capital

La gestión de capital de BBVA tiene como finalidad asegurar que tanto BBVA como el Grupo cuentan en cada momento con el capital

necesario para desarrollar la estrategia corporativa que se encuentre recogida en el Plan Estratégico, de forma alineada con el perfil

de riesgo establecido en el Marco de Apetito de Riesgo del Grupo.

En este sentido, la gestión de capital de BBVA forma parte, además, del resto de las decisiones estratégico-prospectivas más

relevantes en la gestión y control del Grupo, como son el Presupuesto anual y el Plan de Liquidez y Financiación, con las que se

coordina; todo ello, orientado a la consecución de la estrategia general del Grupo.

La necesidad de preservar en todo momento la solvencia de BBVA y su Grupo requiere de una asignación óptima del capital que,

junto con el perfil de riesgo del Grupo en términos de solvencia recogido en el RAF, sirve como guía para la gestión de capital del

Grupo y se traduce en la necesidad de contar, de forma continua, con una sólida posición de capital que permita:

–anticipar consumos ordinarios y extraordinarios que se puedan producir, incluso en una situación de estrés;

P.177

–promover el desarrollo del negocio del Grupo y alinearlo con los objetivos de capital y de rentabilidad, mediante una

asignación de los recursos adecuada y eficiente;

–cubrir todos los riesgos –incluso potenciales– a los que se expone;

–cumplir en todo momento con los requerimientos regulatorios e internos de gestión; y

–remunerar a los accionistas de BBVA de acuerdo con la Política de Remuneración al Accionista vigente en cada momento.

Las áreas involucradas en la gestión de capital en el Grupo deberán seguir y respetar los siguientes principios en sus respectivos

ámbitos de responsabilidades:

–Asegurar que la gestión de capital se integra y es coherente con el Plan Estratégico, el RAF, el Presupuesto anual y el resto

de procesos estratégico-prospectivos del Grupo, contribuyendo a alcanzar la sostenibilidad del Grupo a largo plazo.

–Tener en cuenta tanto los requerimientos regulatorios y supervisores aplicables como los riesgos a los que esté –o pueda

estar– expuesto el Grupo en el desarrollo de sus negocios (visión económica) a la hora de establecer un nivel de capital

objetivo, todo ello con una visión prospectiva (forward-looking) y que tome en consideración escenarios adversos.

–Llevar a cabo una asignación eficiente de capital que promueva el buen desarrollo de los negocios, vigilando que las

expectativas de evolución de actividad cumplen con los objetivos estratégicos del Grupo y anticipando los consumos

ordinarios y extraordinarios que puedan producirse.

–Asegurar el cumplimiento de los niveles de solvencia, incluyendo MREL, requeridos en cada momento.

–Remunerar de manera adecuada y sostenible a los accionistas de BBVA.

–Optimizar el coste del conjunto de los instrumentos que sirvan para alcanzar, en cada momento, el nivel de capital objetivo.

Para alcanzar los principios enumerados, la gestión de capital se articulará sobre la base de los siguientes elementos esenciales:

–Un esquema de gobierno y de gestión adecuado, tanto a nivel de órganos sociales como a nivel ejecutivo.

–Una adecuada planificación, gestión y monitorización del capital, contando para ello con los sistemas de medición,

herramientas, estructuras, recursos y datos de calidad que resulten necesarios.

–Un conjunto de métricas, debidamente actualizado, que facilite el seguimiento de la situación de capital, y que permita

identificar cualquier desviación relevante del nivel de capital objetivo.

–Una comunicación y difusión de la información relativa a capital fuera del Grupo transparente, correcta, consistente y

puntual.

–Un cuerpo normativo a nivel interno, debidamente actualizado, incluyendo las normas y procedimientos que permitan

asegurar una gestión de capital adecuada.

P.178

33.Compromisos y garantías concedidas

La composición del saldo de estos epígrafes de los balances consolidados adjuntos es:

Compromisos y garantías concedidas (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Compromisos de préstamo concedidos

7.2.2

119.618

132.584

130.923

De los cuales: deteriorados

171

265

270

Bancos centrales

—

—

—

Administraciones públicas

3.483

2.919

3.117

Entidades de crédito

16.085

11.426

11.742

Otras sociedades financieras

4.583

5.862

4.578

Sociedades no financieras

59.475

71.011

65.475

Hogares

35.991

41.366

46.011

Garantías financieras concedidas

7.2.2

11.720

10.665

10.984

De las cuales: deteriorados (*)

245

290

224

Bancos centrales

—

1

—

Administraciones públicas

162

132

125

Entidades de crédito

312

339

995

Otras sociedades financieras

1.026

587

583

Sociedades no financieras

10.039

9.376

8.986

Hogares

181

231

295

Otros compromisos concedidos

7.2.2

34.604

36.190

39.209

De los cuales: deteriorados (*)

541

477

506

Bancos centrales

2

124

1

Administraciones públicas

212

199

521

Entidades de crédito

4.266

5.285

5.952

Otras sociedades financieras

1.753

2.902

2.902

Sociedades no financieras

28.224

27.496

29.682

Hogares

147

182

151

Total

7.2.2

165.941

179.440

181.116

(*) El saldo de diciembre 2020 incluye saldo de sociedades del Grupo en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Notas 1.3, 3 y 21). Las garantías concedidas deterioradas

ascienden a 786, 767, y 731 millones de euros a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 respectivamente.

Los importes registrados en el pasivo del balance consolidado a 31 de diciembre de 2021 para los compromisos de préstamo

concedidos, garantías financieras concedidas y otros compromisos concedidos ascendieron a 272, 164 y 256 millones de euros,

respectivamente (ver Nota 24).

Una parte significativa de los anteriores importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para las

sociedades consolidadas, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura

real de financiación o liquidez a conceder a terceros por el Grupo BBVA.

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019, ninguna sociedad del Grupo BBVA ha garantizado emisiones de valores representativos de

deuda emitidas por entidades asociadas, negocios conjuntos o entidades ajenas al Grupo.

34.Otros activos y pasivos contingentes

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 no existían activos y pasivos contingentes por importes significativos distintos de los

mencionados en estas Notas.

35.Compromisos de compra y de venta y obligaciones de pago futuras

Los compromisos de compra y venta del Grupo BBVA se detallan en las Notas 10, 14 y 22.

Las obligaciones de pago futuras, corresponden principalmente a obligaciones en concepto de rentas a pagar derivadas de los

contratos de arrendamiento operativo, detalladas en la Nota 22.5, y prestaciones esperadas por compromisos con empleados,

detalladas en la Nota 25.1.3.

P.179

36.Operaciones por cuenta de terceros

A continuación se desglosan las operaciones por cuenta de terceros más significativas recogidas en este epígrafe:

Operaciones por cuenta de terceros. Desglose por conceptos (Millones de euros)

2021

2020

2019

Instrumentos financieros confiados por terceros

356.985

357.022

693.497

Efectos condicionales y otros valores recibidos en comisión de cobro

10.795

10.459

13.133

Valores recibidos en préstamo

2.605

5.285

7.129

Total

370.385

372.766

713.759

37.Margen de intereses

37.1Ingresos por intereses y otros ingresos similares

A continuación, se detalla el origen de los ingresos por intereses y otros ingresos similares registrados en las cuentas de pérdidas y

ganancias consolidadas adjuntas:

Ingresos por intereses y otros ingresos similares. Desglose según su origen (Millones de euros)

2021

2020

2019

Activos financieros mantenidos para negociar

1.084

1.189

2.037

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

11

8

5

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

1.880

1.392

1.629

Activos financieros a coste amortizado

18.364

18.357

22.741

Actividad de seguros

1.084

1.021

1.079

Rectificación de ingresos con origen en coberturas contables

(84)

(112)

(72)

Otros ingresos (*)

675

534

343

Total

23.015

22.389

27.762

(*) El saldo incluye los intereses devengados por las operaciones del TLTRO III (Ver Nota 22.1).

Los importes originados por derivados de cobertura y reconocidos en el patrimonio neto consolidado durante los ejercicios 2021,

2020 y 2019 y los que fueron dados de baja del patrimonio neto consolidado e incluidos en los resultados consolidados en dichos

ejercicios se muestran en los “Estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados”.

37.2Gastos por intereses

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:

Gastos por intereses. Desglose según su origen (Millones de euros)

2021

2020

2019

Pasivos financieros mantenidos para negociar

1.339

742

1.229

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

52

61

6

Pasivos financieros a coste amortizado

6.130

6.346

9.953

Rectificación de costes con origen en coberturas contables

(360)

(413)

(250)

Actividad de seguros

773

721

753

Coste imputable a los fondos de pensiones constituidos

52

57

85

Otros gastos

342

284

196

Total

8.329

7.797

11.972

P.180

38.Ingresos por dividendos

Los saldos de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas corresponden a los dividendos de acciones

e instrumentos de patrimonio, distintos de los procedentes de las participaciones en entidades valoradas por el método de la

participación (ver Nota 39), según el siguiente desglose:

Ingresos por dividendos (Millones de euros)

2021

2020

2019

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor

razonable con cambios en resultados

64

15

26

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

112

122

126

Total

176

137

153

39.Resultados de entidades valoradas por el método de la participación

El epígrafe “Resultados de entidades valoradas por el método de la participación” presenta un beneficio de 1 millón de euros en el

ejercicio 2021, comparado con 39 y 42 millones de euros de pérdidas registrados en los ejercicios 2020 y 2019, respectivamente.

40.Ingresos y gastos por comisiones

El desglose de los ingresos por comisiones de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:

Ingresos por comisiones. Desglose según su origen (Millones de euros)

2021

2020

2019

Efectos de cobro

23

27

39

Cuentas a la vista

425

322

301

Tarjetas de crédito y débito y TPV

2.628

2.089

2.862

Cheques

136

136

198

Transferencias, giros y otras órdenes

664

555

623

Productos de seguros

215

159

158

Compromisos de préstamo concedidos

234

185

187

Otros compromisos y garantías financieras concedidas

364

349

377

Gestión de activos

1.250

1.100

1.026

Comisiones por títulos

267

367

294

Administración y custodia de títulos

169

135

123

Otras comisiones

622

556

599

Total

6.997

5.980

6.786

El desglose de los gastos por comisiones de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:

Gastos por comisiones. Desglose según su origen (Millones de euros)

2021

2020

2019

Cuentas a la vista

5

5

6

Tarjetas de crédito y débito

1.427

1.130

1.566

Transferencias, giros y otras órdenes de pago

120

97

81

Comisiones por la venta de seguros

51

54

54

Administración y custodia de títulos

55

52

30

Otras comisiones

574

519

548

Total

2.232

1.857

2.284

P.181

41.Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros, contabilidad de coberturas

y diferencias de cambio, netas

El desglose de los saldos de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas, en función del origen de

las partidas que lo conforman, es:

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros, contabilidad de coberturas y diferencias de cambio, netas.

Desgloses por epígrafe (Millones de euros)

2021

2020

2019

Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados

a valor razonable con cambios en resultados, netas

134

139

186

Activos financieros a coste amortizado

27

106

44

Restantes activos y pasivos financieros

106

33

141

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas

341

777

419

Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro

resultado global

—

—

—

Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado

—

—

—

Otras ganancias (pérdidas)

341

777

419

Ganancias (pérdidas) por activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas

432

208

143

Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro

resultado global

—

—

—

Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado

—

—

—

Otras ganancias (pérdidas)

432

208

143

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con

cambios en resultados, netas

335

56

(98)

Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas

(214)

7

55

Subtotal ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros

1.027

1.187

705

Diferencias de cambio

883

359

581

Total

1.910

1.546

1.286

Mientras que el desglose, atendiendo a la naturaleza de los instrumentos financieros que dieron lugar a estos saldos, excluidas las

diferencias de cambio, es el siguiente:

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros. Desgloses por instrumento (Millones de euros)

2021

2020

2019

Valores representativos de deuda

158

848

945

Instrumentos de patrimonio

2.059

(28)

1.336

Derivados de negociación y contabilidad de coberturas

(1.866)

277

(1.133)

Préstamos y anticipos a la clientela

100

128

78

Depósitos de la clientela

55

(79)

(26)

Resto

522

42

(497)

Total

1.027

1.187

705

P.182

El desglose del impacto de los derivados (tanto de negociación como de cobertura) en el saldo de este capítulo de las cuentas de

pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:

Derivados de negociación y contabilidad de coberturas (Millones de euros)

2021

2020

2019

Derivados

Contratos de tipos de interés

73

269

(85)

Contratos de valores

(1.500)

(36)

(1.072)

Contratos de materias primas

3

1

5

Contratos de derivados de crédito

(255)

(89)

74

Contratos de derivados de tipos de cambio

40

88

(75)

Otros contratos

(12)

37

(35)

Subtotal

(1.651)

270

(1.187)

Ineficiencias de la contabilidad de coberturas

—

Coberturas de valor razonable

(235)

5

55

Derivado de cobertura

90

(151)

(36)

Elemento cubierto

(325)

156

91

Coberturas de flujos de efectivo

21

2

—

Subtotal

(214)

7

55

Total

(1.866)

277

(1.133)

Adicionalmente, durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 se han registrado en el capítulo “Diferencias de cambio, netas” de las

cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, importes netos negativos por 41, 57 y 225 millones de euros, respectivamente, por

operaciones con derivados de tipo de cambio.

42.Otros ingresos y gastos de explotación

El desglose del saldo del capítulo “Otros ingresos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:

Otros ingresos de explotación (Millones de euros)

2021

2020

2019

Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros

301

244

258

Ajustes por hiperinflación (*)

177

94

146

Otros ingresos de explotación

183

154

235

Total

661

492

639

(*) Ver Nota 2.2.19.

El desglose del saldo del capítulo “Otros gastos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:

Otros gastos de explotación (Millones de euros)

2021

2020

2019

Variación de existencias

151

124

107

Fondos garantía de depósitos y resolución

829

800

746

Ajustes por hiperinflación (*)

585

348

538

Otros gastos de explotación

475

390

551

Total

2.041

1.662

1.943

(*) Ver Nota 2.2.19.

43.Ingresos y gastos de activos y pasivos amparados por contratos de seguro o

reaseguro

El detalle del saldo de los capítulos “Ingresos y gastos de activos y pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro” de las

cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:

Ingresos y gastos de activos y pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro (Millones de euros)

2021

2020

2019

Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro

2.593

2.497

2.890

Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

(1.685)

(1.520)

(1.751)

Total

908

977

1.138

P.183

La tabla siguiente muestra la aportación de cada producto de seguros a los ingresos netos de gastos del Grupo en los ejercicios 2021,

2020 y 2019:

Ingresos netos por tipo de producto de seguro (Millones de euros)

2021

2020

2019

Seguros de vida

622

497

631

Individual

583

439

477

Colectivos

39

59

154

Seguros no vida

286

480

508

Hogar

—

91

90

Resto no vida

286

389

418

Total

908

977

1.138

44.Gastos de administración

44.1Gastos de personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:

Gastos de personal (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Sueldos y salarios

3.933

3.610

4.103

Seguridad Social

668

671

725

Contribuciones a fondos de pensiones de aportación definida

25

71

72

95

Dotaciones a planes por pensiones de prestación definida

25

49

49

49

Otros gastos de personal

325

293

379

Total

5.046

4.695

5.351

44.1.1Remuneraciones basadas en acciones

Los importes registrados en el capítulo “Gastos de personal - Otros gastos de personal” de las cuentas de pérdidas y ganancias

consolidadas de los ejercicios 2021, 2020 y 2019, correspondientes a los planes de remuneraciones basados en acciones en vigor en

cada ejercicio, han ascendido a 33, 16 y 31 millones de euros, respectivamente. Dichos importes se registraron con contrapartida en

el epígrafe “Fondos propios - Otros elementos de patrimonio neto” de los balances consolidados adjuntos, neto del correspondiente

efecto fiscal.

A continuación, se describen las características de los planes de remuneraciones basados en acciones del Grupo.

Retribución variable en acciones

BBVA cuenta con un esquema de remuneración específico aplicable a aquellos empleados cuyas actividades profesionales inciden de

manera significativa en el perfil de riesgo de BBVA y/o de su Grupo (en adelante, “Colectivo Identificado”) que implica la entrega de

acciones de BBVA, diseñado en el marco de lo establecido en la normativa aplicable a las entidades de crédito y considerando las

mejores prácticas y recomendaciones a nivel local e internacional en esta materia.

En el ejercicio 2021, este esquema de remuneración queda recogido en las siguientes políticas de remuneraciones:

–Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA, aprobada por el Consejo de Administración el 30 de junio de

2021, de aplicación a los empleados y altos directivos de BBVA (excluyendo a los consejeros ejecutivos de BBVA) y de las

sociedades que conforman su Grupo sobre las cuales BBVA tenga control sobre su gestión. Esta política recoge en un

capítulo específico las reglas específicas aplicables al Colectivo Identificado, entre los que se incluye la Alta Dirección.

–Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, aprobada por la Junta General de Accionistas de BBVA

celebrada el 20 de abril de 2021, de aplicación a los miembros del Consejo de Administración de BBVA. El sistema de

remuneración de los consejeros ejecutivos se corresponde, con carácter general, con el aplicable a los miembros del

Colectivo Identificado, incorporando ciertas especificidades propias, derivadas de su condición de consejeros.

P.184

La retribución variable de los miembros del Colectivo Identificado queda sometida a las siguientes reglas establecidas en sus

respectivas políticas de remuneraciones, y en particular:

–La Retribución Variable Anual de los miembros del Colectivo Identificado correspondiente a cada ejercicio estará sometida

a ajustes ex ante, de manera que se reducirá en el momento de la evaluación de su desempeño en caso de apreciarse un

comportamiento negativo de los resultados del Grupo o de otros parámetros como el grado de consecución de los objetivos

presupuestados, y no se generará, o se verá reducida en su generación, en caso de no alcanzarse un determinado nivel de

beneficios y ratio de capital, en atención a lo establecido en la normativa aplicable en cada momento.

–El 60% de la Retribución Variable Anual se consolidará y se abonará, de darse las condiciones para ello, como regla general,

en el primer cuatrimestre del ejercicio siguiente al que la Retribución Variable Anual corresponda (la “Parte Inicial”). Para

los consejeros ejecutivos, miembros de la Alta Dirección y aquellos miembros del Colectivo Identificado con retribuciones

variables de cuantías especialmente elevadas, la Parte Inicial se corresponderá con un 40% de la Retribución Variable

Anual. La parte restante quedará diferida en el tiempo (en adelante, la “Parte Diferida”) por un periodo de 5 años, para los

consejeros ejecutivos y los miembros de la Alta Dirección, y de 4 años para los restantes miembros del Colectivo

Identificado.

–Un 50% de la Retribución Variable Anual, tanto de la Parte Inicial como de la Parte Diferida, se fijará en acciones de BBVA o

en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA. Para los consejeros ejecutivos y miembros de la Alta Dirección el 60%

de la Parte Diferida se fijará en acciones.

–Las acciones o instrumentos concedidos en concepto de Retribución Variable Anual, tanto de la Parte Inicial como de la

Parte Diferida, serán indisponibles durante un periodo de un año desde su entrega. Lo anterior no será de aplicación a las

acciones o instrumentos que proceda enajenar, en su caso, para hacer frente a las obligaciones fiscales derivadas de su

entrega.

–La Parte Diferida de la Retribución Variable Anual podrá verse reducida, pero nunca incrementada, en función del resultado

de indicadores de evaluación plurianual alineados con las métricas fundamentales de control y gestión de riesgos del Grupo,

relacionados con la solvencia, la liquidez, la rentabilidad o la creación de valor.

–Las cantidades en efectivo de la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual que finalmente se consoliden, serán objeto

de actualización aplicando el índice de precios al consumo (IPC) medido como variación interanual de precios, o

cualesquiera otros criterios establezca a tal efecto el Consejo de Administración con la misma finalidad.

–La totalidad de la Retribución Variable Anual correspondiente a cada ejercicio estará sometida a cláusulas de reducción de

la retribución variable (malus) y de recuperación de la retribución variable ya satisfecha (clawback) durante la totalidad del

periodo de diferimiento e indisponibilidad, que resultarán aplicables en caso de producirse determinadas circunstancias

recogidas en las políticas de remuneraciones.

–No se podrán utilizar estrategias personales de cobertura o seguros relacionados con la retribución variable y la

responsabilidad que menoscaben los efectos de alineación con la gestión prudente de los riesgos.

–El componente variable de la remuneración correspondiente a un ejercicio (entendido como la suma de todos los

componentes variables de la remuneración) estará limitado a un importe máximo del 100% del componente fijo de la

remuneración total (entendido como la suma de todos los componentes fijos de la remuneración), salvo que la Junta

General de Accionistas de BBVA acuerde elevar dicho porcentaje hasta un máximo del 200%.

A estos efectos, la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el 20 de abril de 2021 acordó elevar el nivel máximo de

retribución variable de hasta el 200% del componente fijo de la remuneración total, a un determinado número de miembros

del Colectivo Identificado, en los términos que se indican en el informe emitido a estos efectos por el Consejo de

Administración de BBVA en fecha 15 de marzo de 2021.

–Cualquier otro concepto retributivo, distinto de la Retribución Variable Anual, que tenga la consideración de remuneración

variable, estará sujeto a las reglas de concesión, consolidación y pago que le sean aplicables de acuerdo con la

configuración del propio elemento retributivo y con su naturaleza.

Durante el ejercicio 2021, conforme a las políticas retributivas aplicables, se ha entregado al Colectivo Identificado un total de

2.945.689 acciones de BBVA correspondientes a la Parte Inicial de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2020, en su mayoría, y a

otros componentes variables de la remuneración.

Adicionalmente, conforme a la Política de Remuneraciones aplicable en el ejercicio 2017, durante el ejercicio 2021 se ha entregado al

Colectivo Identificado un total de 2.965.487 acciones de BBVA correspondientes al primer pago de la Parte Diferida de la Retribución

Variable Anual del ejercicio 2017 de los consejeros ejecutivos y de la Alta Dirección y a la totalidad de la Parte Diferida de la

Retribución Variable Anual del ejercicio 2017 del resto del Colectivo Identificado.

En el caso de los consejeros ejecutivos y miembros de la Alta Dirección de BBVA que tenían tal condición a 31 de diciembre de 2021, la

información detallada sobre las acciones entregadas se incluye en la Nota 54.

P.185

Por último, en cumplimiento con la regulación local de Portugal y Brasil, BBVA IFIC y BBVA Brasil Banco de Investimento han

identificado (a nivel individual, respectivamente) a un colectivo en estas geografías cuya retribución variable anual está sujeta a

determinadas reglas específicas de liquidación y pago recogidas en sus respectivas políticas de remuneraciones, en particular:

–Un porcentaje de la retribución variable anual queda sujeto a un diferimiento de tres años que se pagará por tercios a lo

largo de dicho periodo.

–Un 50% de la retribución variable anual, tanto de la parte inicial como de la parte diferida, se fijará en acciones de BBVA.

–En BBVA IFIC, las cantidades en efectivo de la parte diferida de la retribución variable anual, y sujetas a indicadores de

evaluación plurianual que finalmente se abonen, serán objeto de actualización aplicando el índice de precios al consumo

(IPC) medido como variación interanual de precios.

–En BBVA Brasil Banco de Investimento, tanto las cantidades en efectivo como las cantidades en acciones de la parte

diferida de la retribución variable anual serán objeto de actualización en efectivo.

De acuerdo al esquema retributivo señalado, durante el ejercicio 2021 se ha entregado a este colectivo de Portugal y Brasil un total de

15.802 acciones de BBVA correspondientes a la parte inicial de la retribución variable anual del ejercicio 2020.

Adicionalmente, durante el ejercicio 2021 se ha entregado a este colectivo de Portugal y Brasil un total de 4.422 acciones de BBVA

correspondientes al primer tercio de la parte diferida de la retribución variable anual del ejercicio 2019 y 332 euros en concepto de

actualización (por las acciones entregadas en Brasil); un total de 5.083 acciones de BBVA correspondientes al segundo tercio diferido

de la retribución variable anual 2018 y 1.097 euros en concepto de actualización (por las acciones entregadas en Brasil); y un total de

9.558 acciones de BBVA correspondientes al último tercio diferido de la retribución variable anual 2017 y 1.118 euros en concepto de

actualización (por las acciones entregadas en Brasil).

44.2Otros gastos de administración

El desglose del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es:

Otros gastos de administración. Desglose por principales conceptos (Millones de euros)

2021

2020

2019

Tecnología y sistemas

1.176

1.088

1.060

Comunicaciones

175

172

181

Publicidad

207

186

250

Inmuebles, instalaciones y material

380

404

477

Tributos

347

344

378

Servicio de transporte de fondos, vigilancia y seguridad

179

161

188

Otros gastos de administración

786

749

885

Total

3.249

3.105

3.418

45.Amortización

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas es el siguiente:

Amortizaciones (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Activos tangibles

17

740

781

876

De uso propio

437

453

523

Derecho de uso de activos

299

324

349

Inversiones inmobiliarias y otros

3

3

3

Activos intangibles

18.2

494

507

510

Total

1.234

1.288

1.386

P.186

46.Provisiones o reversión de provisiones

En los ejercicios 2021, 2020 y 2019, las dotaciones netas con cargo a este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias

consolidadas fueron:

Provisiones o reversión de provisiones (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo

25

61

210

213

Compromisos y garantías concedidos

8

192

96

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes

135

208

171

Otras provisiones (*)

814

136

133

Total

1.018

746

614

(*) En 2021, incluye el acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el procedimiento de despido colectivo planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.

en España (ver Nota 24).

47.Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no

valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por

modificación

A continuación, se presentan las correcciones de valor de los activos financieros, desglosadas por la naturaleza de dichos activos,

registradas en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas:

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en

resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado

global - Valores representativos de deuda

17

19

82

Activos financieros a coste amortizado (*)

3.017

5.160

3.470

De los que: Recuperación de activos fallidos por cobro en efectivo

7.2.5

(423)

(339)

(919)

Total

3.034

5.179

3.552

(*) En 2020, el importe incluía un impacto negativo por la actualización del escenario macroeconómico afectado por la pandemia COVID-19 (ver Notas 1.5, 7.1 y 7.2).

48.Deterioro del valor o reversión del deterioro de valor de inversiones en negocios

conjuntos o asociadas

El epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas” no registró

ningún deterioro o reversión del deterioro en el ejercicio 2021, y presentaba una pérdida de 190 y 46 millones de euros en los

ejercicios 2020 y 2019 respectivamente (ver Nota 16.3).

49.Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

Seguidamente se presentan las pérdidas por deterioro de los activos no financieros, desglosadas por la naturaleza de dichos activos,

registradas en las cuentas de pérdidas y ganancias  consolidadas adjuntas:

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Activos tangibles (*)

17

161

125

94

Activos intangibles

19

19

12

Otros

41

9

23

Total

221

153

128

(*) En 2021 incluye el deterioro por el cierre de las oficinas alquiladas tras el acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el procedimiento de despido colectivo

planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en España (ver Notas 17 y 24).

P.187

50.Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables

de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades

interrumpidas

Los principales conceptos incluidos en el saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas son:

                                                                                                                                                                                               

Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como

mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Ganancias netas por ventas de inmuebles

39

116

86

Deterioro de activos no corrientes en venta (*)

21

(97)

(103)

(72)

Ganancias (pérdidas) por venta de participaciones clasificadas como

activos no corrientes en venta (**)

10

431

10

Ganancias por venta de otros instrumentos de capital clasificados como

activos no corrientes en venta

8

—

—

Total

(40)

444

23

(*) En 2021 incluye el deterioro por el cierre de las oficinas en propiedad y la baja de instalaciones tras el acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el

procedimiento de despido colectivo planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en España (ver Notas 21 y 24).

(**) El saldo del ejercicio 2020 corresponde principalmente a la transmisión de la mitad más una acción de la sociedad BBVA Allianz Seguros y Reaseguros, S.A. (ver Nota 3).   

P.188

51.Estado de flujos de efectivo consolidado

El movimiento de los ejercicios 2021, 2020 y 2019 de los pasivos financieros procedentes de actividades de financiación es el

siguiente:

Movimiento de pasivos procedentes de actividades de financiación del ejercicio 2021 (Millones de euros)

31 de

diciembre

de 2020

Flujos de

efectivo

Variaciones diferentes de las de flujo de efectivo

31 de

diciembre

de 2021

Adquisición

Enajenación

Bajas por

entidades

en

proceso

de venta

Diferencias

de cambio

Cambios

en el valor

razonable

Pasivos a coste amortizado - Valores

representativos de deuda

61.780

(5.728)

—

—

—

(289)

—

55.763

De los que: Emisiones de pasivos

subordinados (*)

17.248

(1.941)

—

(772)

—

259

—

14.794

(*) Adicionalmente, existen depósitos subordinados por 14 millones de euros a 31 de diciembre de 2021 (ver Nota 22.4 y Anexo VI). Las emisiones subordinadas de BBVA

Paraguay y del perímetro de venta de BBVA USA a 31 de diciembre de 2020 estaban registradas en la línea de "Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta" del balance consolidado con saldos de 37 y 735 millones de euros, respectivamente. Asimismo, en 2021 se produjeron pagos de

cupones de pasivos subordinados por 359 millones de euros.

Movimiento de pasivos procedentes de actividades de financiación del ejercicio 2020 (Millones de euros)

31 de

diciembre

de 2019

Flujos

de

efectivo

Variaciones diferentes de las de flujo de efectivo

31 de

diciembre

de 2020

Adquisición

Enajenación

Bajas por

entidades

en proceso

de venta

(**)

Diferencias

de cambio

Cambios

en el valor

razonable

Pasivos a coste amortizado - Valores

representativos de deuda

63.963

3.003

—

—

(3.160)

(2.026)

—

61.780

Del que: Emisiones de pasivos

subordinados (*)

17.675

(8)

—

—

—

(419)

—

17.248

(*) Adicionalmente, existen depósitos subordinados por 12 millones de euros a 31 de diciembre de 2020 (ver Nota 22.4 y Anexo VI). Las emisiones subordinadas de BBVA

Paraguay y del perímetro de venta de BBVA USA a 31 de diciembre de 2020 estaban registradas en la línea de "Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta" del balance consolidado con saldos de 37 y 735 millones de euros, respectivamente. Asimismo, en 2020 se produjeron pagos de

cupones de pasivos subordinados por 387 millones de euros.

(**) Incluye principalmente el saldo de sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Notas 1.3, 3 y 21).

Movimiento de pasivos procedentes de actividades de financiación del ejercicio 2019 (Millones de euros)

31 de

diciembre

de 2018

Flujos de

efectivo

Variaciones diferentes de las de flujo de efectivo

31 de

diciembre

de 2019

Adquisición

Enajenación

Diferencias

de cambio

Cambios en

el valor

razonable

Pasivos a coste amortizado - Valores

representativos de deuda

61.112

2.643

—

—

209

—

63.963

De los que: Emisiones de pasivos

subordinados (*)

17.635

(190)

—

—

229

—

17.675

(*) Adicionalmente existen depósitos subordinados por 384 millones de euros a 31 de diciembre 2019 (ver Nota 22.4 y Anexo VI). Las emisiones subordinadas de BBVA Paraguay

a 31 de diciembre de 2019 estaban registradas en la línea de "Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta" del

balance consolidado con un saldo de 40 millones de euros.

52.Honorarios de auditoría

Los honorarios por servicios contratados para los ejercicios de 2021, 2020 y 2019 por las sociedades del Grupo BBVA con sus

respectivos auditores y otras empresas auditoras, se presentan a continuación:

Honorarios por auditorías realizadas y otros servicios relacionados (*) (Millones de euros)

2021

2020

2019

Auditorías de las sociedades realizadas por las firmas de la organización

mundial KPMG y otros trabajos relacionados con la auditoría (**)

24,4

27,7

28,1

Otros informes requeridos por supervisores o por la normativa legal y

fiscal de los países en los que el Grupo opera, y realizados por las firmas

de la organización mundial KPMG

1,5

1,3

1,5

Honorarios por auditorías realizadas por otras firmas

0,2

0,2

—

(*) Independientemente del periodo de facturación.

P.189

(**) Se incluyen los honorarios correspondientes a auditorías legales de Cuentas Anuales (21,0, 23,6 y 24,1 millones de euros a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019,

respectivamente).

Adicionalmente, distintas sociedades del Grupo BBVA contrataron en los ejercicios de 2021, 2020 y 2019 servicios distintos del de

auditoría, según el siguiente detalle:

Otros servicios prestados (Millones de euros)

2021

2020

2019

Firmas de la organización mundial KPMG

0,2

0,4

0,3

Dentro de este total de servicios contratados, el detalle de los servicios prestados por KPMG Auditores, S.L. a BBVA, S.A. o sus

sociedades controladas a la fecha de formulación de estos estados financieros ha sido el siguiente:

Honorarios por auditorías realizadas y otros servicios prestados (*) (Millones de euros)

2021

2020

2019

Auditoría legal a BBVA, S.A. o sus sociedades controladas

7,2

6,5

6,5

Otros servicios de auditoría a BBVA o sus sociedades controladas

5,2

5,4

5,5

Revisión limitada a BBVA, S.A. o sus sociedades controladas

0,9

0,9

0,9

Informes relativos a emisiones

0,1

0,3

0,3

Trabajos de assurance y otros requeridos por el regulador

0,8

0,9

0,8

(*) Servicios prestados por KPMG Auditores, S.L. a sociedades ubicadas en España, la sucursal de BBVA en Nueva York y a la sucursal de BBVA en Londres.

Los servicios contratados con los auditores cumplen con los requisitos de independencia del auditor externo recogidos en la Ley de

Auditoría de Cuentas (Ley 22/2015), así como en la Sarbanes-Oxley Act of 2002, asumida por la Securities and Exchange Commission

(SEC).

53.Operaciones con partes vinculadas

BBVA y otras sociedades del Grupo, en su condición de entidades financieras, mantienen operaciones con sus partes vinculadas

dentro del curso ordinario de sus negocios. Estas operaciones son de escasa relevancia y se realizan en condiciones normales de

mercado. A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, se han identificado operaciones con las siguientes partes vinculadas:

53.1Operaciones con accionistas significativos

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, no existían accionistas considerados como significativos (ver Nota 26).

53.2Operaciones con entidades del Grupo BBVA

Los saldos de las principales magnitudes de los balances consolidados adjuntos originados por las transacciones efectuadas por el

Grupo BBVA con los negocios conjuntos y asociadas, son los siguientes:

Saldos del balance consolidado derivados de operaciones con entidades del Grupo (Millones de euros)

2021

2020

2019

Activo

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

9

148

26

Préstamos y anticipos a la clientela

2.031

1.743

1.682

Pasivo

Depósitos de entidades de crédito

1

—

3

Depósitos de la clientela

296

791

453

Pro-memoria

Compromisos de préstamo concedidos

154

132

166

Otros compromisos concedidos

1.056

1.400

1.042

Garantías financieras concedidas

11

11

106

P.190

Los saldos de las principales magnitudes de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas derivados de las

transacciones con los negocios conjuntos y asociadas, son los siguientes:

Saldos de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada derivados de operaciones con entidades del Grupo (Millones de euros)

2021

2020

2019

Pérdidas y ganancias

Ingresos por intereses y otros ingresos similares

16

20

19

Gastos por intereses

—

1

1

Ingresos por comisiones

8

5

4

Gastos por comisiones

31

34

53

En las Cuentas Anuales consolidadas no hay otros efectos significativos con origen en las relaciones mantenidas con estas entidades,

salvo: los derivados de la aplicación del criterio de valoración por el método de la participación (ver Nota 2.1); de las pólizas de

seguros para cobertura de compromisos por pensiones o similares, que se describen en la Nota 25; y las operaciones de futuro

formalizadas por el Grupo BBVA con esos negocios conjuntos y asociadas.

Adicionalmente, el Grupo BBVA tiene formalizados, dentro de su actividad habitual, acuerdos y compromisos de diversa naturaleza

con accionistas de sociedades dependientes, negocios conjuntos y asociadas, de los que no se derivan impactos significativos en los

estados financieros consolidados.

53.3Operaciones con los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección

De conformidad con lo establecido por la Ley de Sociedades de Capital, la competencia para la aprobación de las operaciones que la

Sociedad o sus Sociedades dependientes realicen con miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección del Banco, así

como con sus partes vinculadas, será competencia de la Junta General de Accionistas, cuando el importe o valor de la operación sea

igual o superior al 10 % del total de las partidas del activo según el último balance anual aprobado, y del Consejo de Administración en

relación con el resto de operaciones vinculadas que se celebren, que no podrá delegarlas, salvo aquellas operaciones que cumplan los

requisitos establecidos por la Ley de Sociedades de Capital.

El Reglamento del Consejo de Administración establece que corresponderá al Consejo de Administración la aprobación, cuando

proceda, de las operaciones que la Sociedad o sociedades de su Grupo realicen con consejeros, así como con sus partes vinculadas.

Asimismo, en atención a la normativa sectorial específica que, en materia de operaciones con personas vinculadas, regula el Real

Decreto 84/2015, de 13 de febrero, por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de

entidades de crédito y la Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre supervisión y

solvencia, el Banco se ha dotado de normativa interna específica sobre la materia, en la que se regula, de manera particular, el

proceso de concesión y aprobación de las operaciones de riesgo de crédito, en favor de los miembros del Consejo de Administración

y de la Alta Dirección de BBVA, cuya aprobación recae en el Consejo de Administración del Banco, así como de sus partes vinculadas.

Las operaciones celebradas entre BBVA o Sociedades de su Grupo con miembros del Consejo de Administración y de la Alta

Dirección del Banco, así como con sus partes vinculadas, pertenecen al giro o tráfico ordinario del Banco, son de escasa relevancia,

entendiendo por tales aquellas cuya información no sea necesaria para expresar la imagen fiel del patrimonio, de la situación

financiera y de los resultados de la entidad, y han sido realizadas en condiciones normales de mercado o en condiciones aplicables al

resto de empleados.

A continuación se facilita el importe y la naturaleza de las principales operaciones realizadas con los miembros del Consejo de

Administración y de la Alta Dirección del Banco, así como con sus respectivas partes vinculadas.

Saldo a 31 de diciembre de cada ejercicio (miles de euros)

2021

2020

2019

Consejeros

Partes

vinculadas

de los

consejeros

Alta

Dirección *

Partes

vinculadas

de la Alta

Dirección

Consejeros

Partes

vinculadas

de los

consejeros

Alta

Dirección *

Partes

vinculadas

de la Alta

Dirección

Consejeros

Partes

vinculadas

de los

consejeros

Alta

Dirección *

Partes

vinculadas

de la Alta

Dirección

Préstamos y

créditos

765

207

5.419

573

—

—

5.349

580

607

—

4.414

57

Avales

—

—

10

—

—

—

10

25

—

—

10

25

Créditos

Comerciales

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

*Excluidos los consejeros ejecutivos

La información sobre retribuciones y otras prestaciones a los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección de BBVA

se describe en la Nota 54.

53.4Operaciones con otras partes vinculadas

Durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019, el Grupo no ha realizado operaciones con otras partes vinculadas que no pertenezcan al

giro o tráfico ordinario de su actividad, que no se efectúen en condiciones normales de mercado y que no sean de escasa relevancia;

entendiendo por tales aquellas cuya información no sea necesaria para expresar la imagen fiel del patrimonio, de la situación

financiera y de los resultados, consolidados, del Grupo BBVA.

P.191

54.Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración y a miembros de

la Alta Dirección del Banco

Remuneraciones percibidas por los consejeros no ejecutivos en 2021

Las retribuciones satisfechas a los consejeros no ejecutivos miembros del Consejo de Administración durante el ejercicio 2021 son

las que se indican a continuación, de manera individualizada y por concepto retributivo:

Retribución de los consejeros no ejecutivos (Miles de euros)

Consejo de

Administración

Comisión

Delegada

Permanente

Comisión de

Auditoría

Comisión de

Riesgos y

Cumplimiento

Comisión de

Retribuciones

Comisión de

Nombramientos

y Gobierno

Corporativo

Comisión de

Tecnología y

Ciberseguridad

Otros

cargos

(1)

Total

José Miguel Andrés

Torrecillas

129

167

66

115

50

527

Jaime Caruana Lacorte

129

167

165

107

567

Raúl Galamba de Oliveira

129

107

43

278

Belén Garijo López

129

66

107

46

349

Sunir Kumar Kapoor

129

43

172

Lourdes Máiz Carro

129

66

43

238

José Maldonado Ramos

129

167

46

342

Ana Peralta Moreno

129

66

43

238

Juan Pi Llorens

129

214

46

43

80

512

Ana Revenga Shanklin

129

107

236

Susana Rodríguez Vidarte

129

167

107

46

449

Carlos Salazar Lomelín

129

43

172

Jan Verplancke

129

43

43

214

Total (2)

1.673

667

431

642

278

301

171

130

4.293

(1) Cantidades percibidas durante el ejercicio 2021 por José Miguel Andrés Torrecillas, en su condición de Vicepresidente del Consejo de Administración, y por Juan Pi Llorens, en

su condición de Consejero Coordinador.

(2) Incluye los importes correspondientes al cargo de vocal del Consejo y de las distintas comisiones durante el ejercicio 2021.

Asimismo, en el ejercicio 2021 se han satisfecho 102 miles de euros que corresponden a primas por seguros médicos y de accidentes

a favor de los consejeros no ejecutivos.

Remuneraciones percibidas por los consejeros ejecutivos en 2021

Durante el ejercicio 2021, los consejeros ejecutivos han percibido el importe de la Retribución Fija Anual correspondiente a ese

ejercicio, determinada para cada uno de ellos en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA aprobada por la Junta

General de 20 de abril de 2021.

En atención a las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19, los consejeros ejecutivos renunciaron

voluntariamente a la generación de la totalidad de la Retribución Variable Anual (“RVA”) del ejercicio 2020 y, en consecuencia, no han

devengado retribución alguna por este concepto.

Retribución Fija Anual 2021 (Miles de euros)

Presidente

2.924

Consejero Delegado

2.179

Total

5.103

Además, el Consejero Delegado, ha percibido durante el ejercicio 2021, de conformidad con las condiciones establecidas en la Política

de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, 654 miles de euros en concepto de “cash in lieu of pension” (equivalente al 30% de

su Retribución Fija Anual), al no contar con una prestación por jubilación (ver apartado sobre “Obligaciones contraídas en materia de

previsión” de esta Nota) y 600 miles de euros en concepto de complemento de movilidad.

P.192

Retribución Variable Anual 2020

En efectivo

(Miles de euros)

En acciones

Presidente

0

0

Consejero Delegado

0

0

Total

0

0

Por otro lado, conforme a las políticas retributivas aplicables en 2017 y con arreglo al sistema de liquidación y pago de la Retribución

Variable Anual de dicho ejercicio, los consejeros ejecutivos han percibido en 2021 la parte de la Retribución Variable Anual Diferida

correspondiente al ejercicio 2017 (60% de la RVA total) cuyo pago procedía en 2021 (60% de la Parte Diferida en el caso del

Presidente y la totalidad de la Parte Diferida en el caso del Consejero Delegado), tras comprobarse que no procedía su ajuste a la baja

atendiendo al resultado de los indicadores de evaluación plurianual aprobados para dicha remuneración. Esta retribución ha sido

satisfecha  en el caso del Presidente, el 40% efectivo y el 60% en acciones, y en el caso del Consejero Delegado, en efectivo y en

acciones a partes iguales, junto con la correspondiente actualización en efectivo en ambos casos; dándose por concluido así el pago

al Consejero Delegado de la Retribución Variable Anual correspondiente al ejercicio 2017.

Retribución Variable Anual Diferida correspondiente a ejercicios anteriores (1)

En efectivo

(Miles de euros)

En acciones

Presidente

411

83.692

Consejero Delegado

307

39.796

Total

717

123.488

(1) Retribuciones correspondientes a la RVA Diferida del ejercicio 2017 cuyo pago correspondía en 2021, junto con su actualización en efectivo. La RVA Diferida del ejercicio 2017

del Presidente y el Consejero Delegado está asociada a sus anteriores cargos como Consejero Delegado y President & CEO de BBVA USA, respectivamente.

Asimismo, los consejeros ejecutivos han percibido durante el ejercicio 2021, retribuciones en especie, que incluyen primas por

seguros y otras, por un importe total conjunto de 486 miles de euros, de los cuales 328 miles de euros corresponden al Presidente y

158 miles de euros al Consejero Delegado.

Remuneraciones de la Alta Dirección percibidas en 2021

Los miembros de la Alta Dirección, excluyendo a los consejeros ejecutivos, han percibido durante el ejercicio 2021 el importe de la

Retribución Fija Anual correspondiente a ese ejercicio.

Al igual que los consejeros ejecutivos, los miembros de la Alta Dirección no han devengado ningún importe en concepto de

Retribución Variable Anual correspondiente al ejercicio 2020, en tanto que, en atención a las excepcionales circunstancias derivadas

de la crisis del COVID-19, todos ellos renunciaron voluntariamente a su generación.

La retribución satisfecha durante el ejercicio 2021 al conjunto de los miembros de la Alta Dirección que tenían tal condición a 31 de

diciembre de 2021 (16 miembros, excluidos los consejeros ejecutivos), se indica a continuación por conceptos retributivos:

Retribución Fija Anual 2021 (Miles de euros)

Total Alta Dirección

16.435

Retribución Variable Anual 2020

En efectivo

(Miles de euros)

En acciones

Total Alta Dirección

0

0

Si bien los miembros de la Alta Dirección no han devengado ningún importe en concepto de Retribución Variable Anual

correspondiente al ejercicio 2020, al haber renunciado a ella, dos miembros de la Alta Dirección han percibido en 2021

remuneraciones variables en concepto de primas de retención derivadas de sus anteriores cargos. Así, de conformidad con lo

establecido en la Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA, aplicable a los miembros de la Alta Dirección, las primas de

retención tienen la consideración de remuneración variable y les serán aplicables las reglas relativas al pago en acciones,

diferimiento, ajustes ex post y aplicación de cláusulas malus y clawback, que se establecen en dicha Política para la Retribución

Variable Anual. Las remuneraciones variables percibidas por este concepto en 2021 por los miembros de la Alta Dirección ascienden

a un importe total conjunto de 862 miles de euros y 203.834 acciones de BBVA. 

Por otro lado,conforme a la política retributiva aplicable en 2017 a este colectivo y con arreglo al sistema de liquidación y pago de la

Retribución Variable Anual de dicho ejercicio, los miembros de la Alta Dirección que eran beneficiarios de dicha remuneración han

percibido en 2021 la parte de la Retribución Variable Anual Diferida correspondiente al ejercicio 2017 cuyo pago correspondía en

2021, tras comprobarse que no procedía su ajuste a la baja atendiendo por el resultado de los indicadores de evaluación plurianual

aprobados para dicha remuneración. De conformidad con la política retributiva aplicable en 2017, en relación con los actuales

miembros de la Alta Dirección que tenían tal condición en el ejercicio 2017, esta retribución ha sido satisfecha el 40% efectivo y el

60% en acciones, mientras que en los casos en los que no tenían tal condición, ha sido satisfecha en efectivo y en acciones a partes

P.193

iguales; incluyendo en ambos casos la correspondiente actualización en efectivo. Con este pago, queda finalizado el abono de la

Retribución Variable Anual correspondiente al ejercicio 2017 a los miembros de la Alta Dirección que, si bien formaban parte del

Colectivo Identificado, no tenían la condición de miembros de la Alta Dirección en dicho ejercicio.

Retribución Variable Anual correspondiente a ejercicios anteriores (1)

En efectivo

(Miles de euros)

En acciones

Total Alta Dirección

667

119.313

(1) Retribuciones correspondientes a la RVA Diferida del ejercicio 2017 cuyo pago correspondía en 2021, en el caso de los Altos Directivos que eran beneficiarios, junto con su

actualización en efectivo.

Además, el conjunto del colectivo de la Alta Dirección, excluidos los consejeros ejecutivos, ha percibido durante el ejercicio 2021

retribuciones en especie, que incluyen primas por seguros y otras, por importe total conjunto de 1.409 miles de euros.

Remuneraciones de los consejeros ejecutivos cuyo pago corresponde en 2022 y ejercicios

siguientes

–Retribución Variable Anual de los consejeros ejecutivos correspondiente al ejercicio 2021

Una vez cerrado el ejercicio 2021, se ha procedido a determinar el importe de la Retribución Variable Anual de los consejeros

ejecutivos correspondiente a dicho ejercicio, aplicando las reglas de cálculo establecidas en la Política de Remuneraciones de los

Consejeros de BBVA aprobada por la Junta General de 20 de abril de 2021, en la cual se establece también que a la misma le serán

aplicables las siguientes reglas de consolidación y pago:

•La Parte Inicial (40% de la Retribución Variable Anual de 2021) se pagará, de darse las condiciones para ello, durante el

primer trimestre del ejercicio 2022, por partes iguales en efectivo y en acciones de BBVA, lo que supone: 849 miles de

euros y 159.235 acciones de BBVA en el caso del Presidente y 645 miles de euros y 120.977 acciones de BBVA en el caso

del Consejero Delegado.

•El 60% restante de la Retribución Variable Anual de 2021 quedará diferido (un 40% en efectivo y un 60% en acciones)

durante un periodo de 5 años (Parte Diferida), abonándose, de darse las condiciones para ello, de manera proporcional, una

vez transcurrido cada uno de los 5 años de diferimiento, en un importe equivalente al 20% de la Parte Diferida cada año:

20% en 2023, 20% en 2024, 20% en 2025, 20% en 2026 y 20% en 2027. La Parte Diferida podrá verse reducida, pero

nunca incrementada, en función del resultado de los indicadores de evaluación plurianual determinados por el Consejo de

Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones y previo análisis de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento, al

inicio del ejercicio 2021. Una vez cerrado el ejercicio correspondiente al tercer año de diferimiento, el resultado de los

indicadores de evaluación plurianual determinará la realización de los ajustes ex post que, en su caso, corresponda efectuar

sobre la cantidad pendiente de abono de la Parte Diferida. Todo ello, sujeto a las reglas de consolidación y pago previstas en

la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA.

•Además, a la Retribución Variable Anual de 2021 le serán de aplicación las restantes reglas aplicables a la Retribución

Variable Anual de los consejeros ejecutivos establecidas en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, que

incluyen: (i) un periodo de indisponibilidad de las acciones de BBVA recibidas de un año desde su entrega; (ii) la prohibición

de coberturas o seguros que menoscaben los efectos de la alineación con la gestión prudente de los riesgos; (iii) criterios de

actualización de la Parte Diferida en efectivo; (iv)  cláusulas de reducción (malus) y de recuperación (clawback) durante

todo el periodo de diferimiento e indisponibilidad; y (v) la limitación de la retribución variable a un importe máximo del

200% del componente fijo de la remuneración total, de conformidad con lo acordado por la Junta General celebrada en

2021.

–Retribución Variable Anual diferida de los consejeros ejecutivos correspondiente al ejercicio 2018

Una vez cerrado el ejercicio 2021, se ha procedido a determinar la Retribución Variable Anual Diferida del ejercicio 2018 de los

consejeros ejecutivos, cuya entrega corresponde realizar en 2022, de darse las condiciones para ello, en los porcentajes que en cada

caso resultan aplicables en atención al calendario de pago establecido en las políticas retributivas vigentes en el ejercicio 2018 y

aplicables a cada uno de ellos.

Así, se ha procedido a determinar el importe final de la Retribución Variable Anual Diferida del ejercicio 2018, que ha sido ajustado a la

baja por el resultado de los indicadores de evaluación plurianual determinados en 2018 por el Consejo de Administración para su

cálculo, en aplicación de las escalas de consecución asociadas y sus correspondientes objetivos y ponderaciones. Asimismo, se ha

determinado el importe de la Retribución Variable Anual Diferida de 2018 de los consejeros ejecutivos cuyo pago corresponde en

2022 (60% de la Parte Diferida de la RVA de 2018 en el caso del Presidente y la totalidad de la RVA Diferida de 2018 en el caso del

Consejero Delegado) en la cantidad de 364 miles de euros y 107.386 acciones de BBVA, en el caso del Presidente y de 332 miles de

euros y 61.282 acciones de BBVA, en el caso del Consejero Delegado, lo que, en ambos casos, incluye sus correspondientes

actualizaciones en efectivo.

P.194

–Retribución Variable Anual diferida del Presidente correspondiente al ejercicio 2017

Una vez cerrado el ejercicio 2020, se determinó la Retribución Variable Anual Diferida del ejercicio 2017 de los consejeros ejecutivos,

a abonar en 2021, de darse las condiciones para ello, en las cantidades correspondientes en cada caso de conformidad con los

porcentajes aplicables según el calendario de pago establecido en las políticas retributivas vigentes en 2017 y aplicables a cada uno

de ellos.

Así, en función del resultado de cada uno de los indicadores de evaluación plurianual determinados en 2017 por el Consejo de

Administración para el cálculo de la Parte Diferida de esta remuneración, y en aplicación de las escalas de consecución asociadas y

sus correspondientes objetivos y ponderaciones, se determinó el importe final de la Retribución Variable Anual Diferida del ejercicio

2017 de los consejeros ejecutivos y se abonaron las cantidades que en cada caso correspondía abonar en 2021 (60% de la

Retribución Variable Anual Diferida del ejercicio 2017 en el caso del Presidente y la totalidad la misma en el caso del Consejero

Delegado), lo cual  fue declarado en dicho ejercicio.

En 2022, corresponde realizar al Presidente el segundo pago (20%) de la RVA Diferida de 2017, que se ha determinado en la cantidad

de 146 miles de euros y 27.898 acciones de BBVA, incluyendo su correspondiente actualización.

–Retribución Variable Anual diferida de los consejeros ejecutivos pendiente de abono

Al cierre del ejercicio 2021, en aplicación de las condiciones establecidas en las políticas retributivas aplicables en ejercicios

anteriores, además del tercer pago (20%) de la RVA Diferida de 2017 (a pagar en 2023) y el 40% de la RVA Diferida de 2018 del

Presidente (a pagar en 2023 y 2024), queda diferido para los dos consejeros ejecutivos el 60% de la Retribución Variable Anual de

2019 y de 2021, para ser percibido en ejercicios futuros, de darse las condiciones para ello.

Remuneraciones de la Alta Dirección cuyo pago corresponde en 2022 y ejercicios siguientes

–Retribución Variable Anual de los miembros de la Alta Dirección correspondiente al ejercicio 2021

Una vez cerrado el ejercicio 2021, se ha procedido a determinar el importe de la Retribución Variable Anual de los miembros de la Alta

Dirección correspondiente a dicho ejercicio (16 miembros a 31 de diciembre de 2021, excluyendo a los consejeros ejecutivos). Esta

Retribución Variable Anual ha sido determinada para el conjunto de los miembros de la Alta Dirección, excluidos los consejeros

ejecutivos, en un importe total conjunto de 9.151 miles de euros, aplicando las reglas establecidas en la Política General de

Remuneraciones del Grupo BBVA, en la cual se establece también que a la misma le serán aplicables las siguientes reglas de

consolidación y pago:

•La Parte Inicial (40% de la Retribución Variable Anual de 2021) se pagará, de darse las condiciones para ello, durante el

primer cuatrimestre del ejercicio 2022, por partes iguales en efectivo y en acciones de BBVA, lo que supone una cantidad

total conjunta de 1.830 miles de euros y 346.106 acciones de BBVA.

•El 60% restante de la Retribución Variable Anual de 2021 quedará diferido (un 40% en efectivo y un 60% en acciones)

durante un periodo de 5 años (Parte Diferida), abonándose, de darse las condiciones para ello, de manera proporcional, una

vez transcurrido cada uno de los 5 años de diferimiento, en un importe equivalente al 20% de la Parte Diferida cada año:

20% en 2023, 20% en 2024, 20% en 2025, 20% en 2026 y 20% en 2027. La Parte Diferida podrá verse reducida, pero

nunca incrementada, en función del resultado de los indicadores de evaluación plurianual determinados por el Consejo de

Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones y previo análisis de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento, al

inicio del ejercicio 2021. Una vez cerrado el ejercicio correspondiente al tercer año de diferimiento, el resultado de los

indicadores de evaluación plurianual determinará la realización de los ajustes ex post que, en su caso, corresponda efectuar

sobre la cantidad pendiente de abono de la Parte Diferida. Todo ello, sujeto a las reglas de consolidación y pago previstas en

la Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA.

•Además, a la Retribución Variable Anual de 2021 de los miembros de la Alta Dirección le serán de aplicación las restantes

reglas aplicables a la Retribución Variable Anual establecidas en la Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA,

que incluyen: (i) un periodo de indisponibilidad de las acciones de BBVA recibidas de un año desde su entrega; (ii) la

prohibición de coberturas o seguros que menoscaben los efectos de la alineación con la gestión prudente de los riesgos; (iii)

criterios de actualización de la Parte Diferida en efectivo; (iv) cláusulas de reducción (malus) y de recuperación (clawback)

durante todo el periodo de diferimiento e indisponibilidad; y (v) la limitación de la retribución variable a un importe máximo

del 200% del componente fijo de la remuneración total, de conformidad con lo acordado por la Junta General celebrada en

2021.

–Retribución Variable Anual diferida de los miembros de la Alta Dirección correspondiente al

ejercicio 2018

Una vez cerrado el ejercicio 2021, se ha procedido a determinar la Retribución Variable Anual Diferida del ejercicio 2018 de los

miembros de la Alta Dirección (16 miembros a 31 de diciembre de 2021 excluyendo a los consejeros ejecutivos), cuya entrega

corresponde realizar en 2022, de darse las condiciones para ello, a los miembros de la Alta Dirección que eran beneficiarios de dicha

retribución en los porcentajes que en cada caso resulten aplicables en atención al calendario de pago establecido en las políticas

retributivas vigentes en el ejercicio 2018 y aplicables a cada uno de ellos.

P.195

Así, se ha procedido a determinar el importe final de la Retribución Variable Anual Diferida del ejercicio 2018 que ha sido ajustado a la

baja por el resultado de los indicadores de evaluación plurianual determinados en 2018 por el Consejo de Administración para su

cálculo, en aplicación de las escalas de consecución asociadas y sus correspondientes objetivos y ponderaciones. Así, el importe de la

Parte Diferida de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2018 de los miembros de la Alta Dirección que eran beneficiarios de la

misma, excluyendo a los consejeros ejecutivos, cuya entrega corresponde en 2022, se ha determinado en una cantidad total conjunta

de 691  miles de euros y 177.104 acciones de BBVA, lo que incluye sus correspondientes actualizaciones.

–Retribución Variable Anual diferida de los miembros de la Alta Dirección correspondiente al

ejercicio 2017

Una vez cerrado el ejercicio 2020, se determinó la Retribución Variable Anual Diferida del ejercicio 2017 de los miembros de la Alta

Dirección, excluyendo a los consejeros ejecutivos, a abonar en 2021, de darse condiciones para ello, a los miembros de la Alta

Dirección que eran beneficiarios de la misma en las cantidades correspondientes en cada caso de conformidad con los porcentajes

aplicables según el calendario de pago establecido en las políticas retributivas vigentes en el ejercicio 2017 y aplicables a cada uno de

ellos.

Así, en función del resultado de cada uno de los indicadores de evaluación plurianual determinados en 2017 por el Consejo de

Administración para el cálculo de la Parte Diferida de esta remuneración, y en aplicación de las escalas de consecución asociadas y

sus correspondientes objetivos y ponderaciones, se determinó el importe final de la Retribución Variable Anual Diferida del ejercicio

2017 de los miembros de la Alta Dirección, excluyendo a los consejeros ejecutivos, y se abonaron las cantidades que en cada caso

correspondía abonar en 2021, lo cual fue declarado en dicho ejercicio.

En 2022, de darse las condiciones para ello, corresponde abonar a los miembros de la Alta Dirección (16 miembros a 31 de diciembre

de 2021 excluyendo a los consejeros ejecutivos), un importe total conjunto de 156 miles de euros y 29.267 acciones de BBVA, lo que

incluye sus correspondientes actualizaciones, en concepto de Retribución Variable Anual Diferida del ejercicio 2017.

–Retribución Variable Anual diferida de los miembros de la Alta Dirección pendiente de abono

Al cierre del ejercicio 2021, en aplicación de las condiciones establecidas en las políticas retributivas aplicables en ejercicios

anteriores, además del tercer pago (20%) de la RVA Diferida del ejercicio 2017 (a pagar en 2023), el 40% de la RVA Diferida de 2018

(a pagar en 2023 y 2024) y el 60% de la RVA Diferida de 2019 (a pagar en 2023, 2024 y 2025) en el caso de algunos miembros de la

Alta Dirección, queda diferido para todos ellos el 60% de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2021, para ser percibido en

ejercicios futuros, de darse las condiciones para ello.

Sistema de retribución fija con entrega diferida de acciones para consejeros no ejecutivos

BBVA cuenta con un sistema de retribución fija en acciones, con entrega diferida, para sus consejeros no ejecutivos que fue aprobado

por la Junta General celebrada el 18 de marzo de 2006 y prorrogado por acuerdo de las Juntas Generales celebradas el 11 de marzo

de 2011 y el 11 de marzo de 2016 por un periodo adicional de cinco años, en cada caso, y por la Junta General celebrada el 20 de abril

de 2021 por un periodo adicional de tres años.

Este sistema consiste en la asignación, con carácter anual, a los consejeros no ejecutivos de un número de “acciones teóricas” de

BBVA equivalente al 20% de la asignación fija anual total en efectivo percibida por cada uno de ellos en el ejercicio anterior, calculado

según la media de los precios de cierre de la acción de BBVA durante las 60 sesiones bursátiles anteriores a las fechas de las Juntas

Generales ordinarias que aprueben los estados financieros de cada ejercicio.

Las acciones serán objeto de entrega, en su caso, a cada beneficiario, tras su cese como consejero por cualquier causa que no sea

debida al incumplimiento grave de sus funciones.

Las “acciones teóricas” asignadas a los consejeros no ejecutivos beneficiarios del sistema de retribución en acciones con entrega

diferida en el ejercicio 2021, correspondientes al 20% de la asignación fija anual total en efectivo percibida por cada uno de ellos en el

ejercicio 2020, son las siguientes:

P.196

Acciones teóricas

asignadas en 2021 (1)

Acciones teóricas

acumuladas a 31 de

diciembre de 2021

José Miguel Andrés Torrecillas

22.860

98.772

Jaime Caruana Lacorte

25.585

56.972

Raúl Galamba de Oliveira

9.500

9.500

Belén Garijo López

15.722

77.848

Sunir Kumar Kapoor

7.737

30.652

Lourdes Máiz Carro

10.731

55.660

José Maldonado Ramos

15.416

123.984

Ana Peralta Moreno

10.731

26.396

Juan Pi Llorens

23.079

115.896

Ana Revenga Shanklin

7.568

7.568

Susana Rodríguez Vidarte

20.237

161.375

Carlos Salazar Lomelín

5.642

5.642

Jan Verplancke

9.024

21.416

Total

183.832

791.681

(1) El número de “acciones teóricas” asignadas a cada consejero no ejecutivo es equivalente al 20% de la asignación fija anual total en efectivo percibida en 2020 por cada uno de

ellos, según la media de los precios de cierre de la acción de BBVA durante las 60 sesiones bursátiles anteriores a la Junta General de 20 de abril de 2021, que fue de 4,44 euros

por acción.

Obligaciones contraídas en materia de previsión con consejeros ejecutivos y miembros de la Alta

Dirección

El Banco no ha asumido compromisos en materia de previsión con consejeros no ejecutivos.

Por lo que respecta al Presidente, la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA establece un marco previsional por el

cual tiene reconocido el derecho a percibir una prestación de jubilación, en forma de renta o de capital, cuando alcance la edad

legalmente establecida para ello, siempre que no se produzca su cese debido al incumplimiento grave de sus funciones, cuyo importe

será el que resulte de las aportaciones anuales realizadas por el Banco, junto con sus correspondientes rendimientos acumulados a

esa fecha.

La aportación anual para la cobertura de la contingencia de jubilación en el sistema de aportación definida del Presidente, establecida

en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA aprobada por la Junta General en 2021, asciende a 439 miles de euros.

Este importe podrá actualizarse por el Consejo de Administración durante el plazo de vigencia de la Política en la misma medida en

que se actualice su Retribución Fija Anual, en los términos establecidos en la misma.

Un 15% de la aportación anual pactada girará sobre componentes variables y tendrá la consideración de “beneficios discrecionales de

pensión”, quedando por ello sujeta a las condiciones de entrega en acciones, retención y recuperación establecidas en la normativa

aplicable, así como a aquellas otras condiciones de la retribución variable que les sean aplicables de conformidad con la Política de

Remuneraciones de los Consejeros de BBVA.

En caso de extinción de la relación contractual antes de alcanzar la edad de jubilación por causa distinta al incumplimiento grave de

sus funciones, la prestación de jubilación que corresponda percibir al Presidente cuando alcance la edad legalmente establecida para

ello, será calculada sobre el fondo acumulado por las aportaciones realizadas por el Banco, en los términos indicados, hasta esa

fecha, más sus correspondientes rendimientos acumulados, sin que el Banco tenga que realizar aportación adicional alguna desde el

momento de la extinción.

Por lo que respecta a los compromisos asumidos para cubrir las contingencias de fallecimiento e invalidez con el Presidente, el Banco

asumirá el pago de las correspondientes primas anuales de seguro, con objeto de completar las coberturas por estas contingencias.

De acuerdo con lo anterior, en el ejercicio 2021 se ha registrado, para atender a los compromisos asumidos en materia de previsión

con el Presidente, un importe de 340 miles de euros para la contingencia de jubilación, lo que se corresponde con la aportación anual

pactada para cubrir la contingencia de jubilación minorada en un importe de 98 miles de euros correspondiente al ajuste a la baja de

los “beneficios discrecionales de pensión” del ejercicio 2020, que fueron declarados a cierre de dicho ejercicio y que correspondía

aportar al fondo acumulado en 2021. Asimismo, se ha satisfecho un importe de 574 miles de euros en concepto de primas para las

contingencias de fallecimiento e invalidez.

A 31 de diciembre de 2021, el total del fondo acumulado para atender los compromisos de jubilación con el Presidente asciende a

24.546 miles de euros.

Por otro lado, de la aportación anual pactada para la contingencia de jubilación correspondiente al ejercicio 2021, el 15% (66 miles de

euros) se ha registrado en dicho ejercicio como “beneficios discrecionales de pensión”. Una vez cerrado el ejercicio, se ha procedido a

ajustar dicho importe, aplicando los mismos criterios empleados para determinar la Retribución Variable Anual del Presidente

correspondiente al ejercicio 2021, quedando determinados en un importe de 78 miles de euros, lo que supone un ajuste positivo de 12

P.197

miles de euros. Estos “beneficios discrecionales de pensión” se aportarán al fondo acumulado en el ejercicio 2022, y quedarán

sujetos a las condiciones establecidas para los mismos en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA.

Por lo que respecta al Consejero Delegado, de conformidad con lo establecido en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de

BBVA aprobada por la Junta General y en su contrato, el Banco no ha asumido compromisos por jubilación, si bien tiene derecho a

una cantidad anual en efectivo, en lugar de la prestación de jubilación (“cash in lieu of pension”), de cuantía equivalente al 30% de la

Retribución Fija Anual. Por otra parte, el Banco ha asumido compromisos en materia de previsión para cubrir las contingencias de

fallecimiento e invalidez, a cuyos efectos se abonan las correspondientes primas anuales de seguro.

Conforme a lo anterior, en el ejercicio 2021 el Banco ha satisfecho al Consejero Delegado el  importe de remuneración fija en concepto

de “cash in lieu of pension” recogido en el apartado de “Remuneraciones percibidas por los consejeros ejecutivos en 2021” de esta

Nota y, por otra parte, se han registrado 295 miles de euros para el pago las primas anuales de seguro para cubrir las contingencias

de fallecimiento e invalidez.

Por otro lado, en el ejercicio 2021 se ha registrado, para atender a los compromisos asumidos en materia de previsión con los

miembros de la Alta Dirección (16 miembros con tal condición a 31 de diciembre de 2021, excluidos los consejeros ejecutivos), un

importe de 3.222 miles de euros en concepto de aportación para la contingencia de jubilación y un importe de 1.333 miles de euros,

en concepto primas para cubrir las coberturas de fallecimiento e invalidez, así como el ajuste negativo de 167 miles de euros de los

“beneficios discrecionales de pensión” correspondientes al ejercicio 2020, ya declarado a cierre de dicho ejercicio, y que

correspondía aportar al fondo acumulado en 2021.

A 31 de diciembre de 2021, el total del fondo acumulado para atender los compromisos de jubilación con los miembros de la Alta

Dirección asciende a 27.472 miles de euros.

Un 15% de las aportaciones anuales pactadas de los miembros de la Alta Dirección, al igual que en el caso de los consejeros

ejecutivos, para cubrir la contingencia de jubilación girarán sobre componentes variables y tendrán la consideración de “beneficios

discrecionales de pensión”, quedando por ello sujetas a las condiciones de entrega en acciones, retención y recuperación

establecidas en la normativa aplicable, así como a aquellas otras condiciones de la retribución variable que les sean aplicables de

conformidad con la política retributiva aplicable a los miembros de la Alta Dirección.

A estos efectos, de la aportación anual para la contingencia de jubilación registrada en el ejercicio 2021, un importe de 482 miles de

euros se ha registrado en el ejercicio 2021 como “beneficios discrecionales de pensión” y, una vez cerrado el ejercicio, al igual que en

el caso del Presidente, se ha procedido a ajustar dicho importe, aplicando los mismos criterios empleados para determinar la

Retribución Variable Anual de los miembros de la Alta Dirección correspondiente al ejercicio 2021. En consecuencia, los “beneficios

discrecionales de pensión” del ejercicio, correspondientes a la totalidad de los miembros de la Alta Dirección han quedado

determinados en un importe total conjunto de 591 miles de euros, lo que supone un ajuste positivo de 109 miles de euros. Estos

“beneficios discrecionales de pensión” se aportarán al fondo acumulado en el ejercicio 2022, sujetos a las condiciones establecidas

para los mismos en la política retributiva aplicable a los miembros de la Alta Dirección, de conformidad con la normativa aplicable al

Banco en esta materia.

Pagos con ocasión de extinción de la relación contractual

De conformidad con la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, el Banco no cuenta con compromisos de pago de

indemnización a los consejeros ejecutivos.

Respecto al colectivo de Alta Dirección, excluyendo a los consejeros ejecutivos, el Banco no ha satisfecho ningún importe en

concepto de pagos derivados de la extinción de la relación contractual en 2021.

P.198

55.Otra información

55.1Impacto medioambiental

Dadas las actividades a las que se dedica el Grupo BBVA, éste no tiene responsabilidades, gastos, activos ni provisiones o

contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los

resultados del mismo. Por este motivo, a 31 de diciembre del 2021 no se presenta ninguna partida que deba ser incluida en el

documento de información medioambiental previsto en la Orden JUS/794/2021, de 22 de julio, por la que se aprueba el nuevo

modelo para la presentación en el Registro Mercantil de las Cuentas Anuales consolidadas de los sujetos obligados a su publicación.

En el Informe de Gestión Consolidado adjunto se presenta con más detalle la gestión de impactos y riesgos medioambientales del

Grupo BBVA.

55.2Requerimientos de información de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)

Dividendos pagados

La siguiente tabla recoge los dividendos por acción pagados en efectivo durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019 (criterio de caja, con

independencia del ejercicio en el que se hayan devengado). Para un análisis completo de todas las retribuciones entregadas a

accionistas durante los ejercicios 2021, 2020 y 2019, (ver Nota 4).

Dividendos Pagados

2021

2020

2019

% Sobre

nominal

Euros por

acción

Importe

(millones

de euros)

% Sobre

nominal

Euros por

acción

Importe

(millones

de euros)

% Sobre

nominal

Euros por

acción

Importe

(millones

de euros)

Acciones ordinarias

16,33 %

0,08

533

32,65 %

0,16

1.067

53,06 %

0,26

1.734

Resto de acciones

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Total dividendos pagados en

efectivo

16,33 %

0,08

533

32,65 %

0,16

1.067

53,06 %

0,26

1.734

Dividendos con cargo a resultados

16,33 %

0,08

533

32,65 %

0,16

1.067

53,06 %

0,26

1.734

Dividendos con cargo a reservas o

prima de emisión

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Dividendos en especie

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Pago flexible

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Resultados e ingresos de las actividades ordinarias por segmentos de negocio

El desglose de los resultados consolidados e ingresos de las actividades ordinarias de los ejercicios 2021, 2020 y 2019, por

segmentos de negocio, es:

Resultados e ingresos de las actividades ordinarias del Grupo por segmentos de negocio (Millones de euros)

Ingresos de las actividades

ordinarias (**)

Resultados (***)

2021

2020 (*)

2019 (*)

2021

2020 (*)

2019 (*)

España

8.266

8.579

9.300

1.581

652

1.436

México

11.685

11.048

13.155

2.568

1.761

2.698

Turquía

7.388

6.594

8.868

740

563

506

América del Sur

5.961

5.621

6.782

491

446

721

Resto de Negocios

884

1.128

1.134

254

222

184

Subtotal resultados de áreas de negocio

34.184

32.970

39.238

5.633

3.644

5.544

Centro Corporativo

284

(287)

(303)

(980)

(2.339)

(2.032)

Total

34.468

32.683

38.935

4.653

1.305

3.512

(*) Los saldos correspondientes a 2020 y 2019 han sido reexpresados.

(**) Incluye los ingresos por intereses; los ingresos por dividendos; los ingresos por comisiones; las ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros

no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas; las ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas; las ganancias o

pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas; las ganancias o pérdidas por activos

y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas; las ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas; otros ingresos

de explotación; y los ingresos amparados por contratos de seguro o reaseguro.

(***) Ver Nota 6.

P.199

Ingresos por intereses por áreas geográficas

El desglose del saldo del capítulo “Ingresos por intereses y otros ingresos similares” de las cuentas de pérdidas y ganancias

consolidadas adjuntas, por áreas geográficas, es:

Ingresos por intereses y otros ingresos similares. Desglose por áreas geográficas (Millones de euros)

Notas

2021

2020

2019

Mercado español

4.311

4.677

4.884

Mercado extranjero

18.704

17.712

22.878

Unión Europea

315

400

470

Zona Euro

204

243

304

Zona no Euro

112

157

166

Resto de países

18.388

17.312

22.408

Total

37.1

23.015

22.389

27.762

Plantilla de empleados

El desglose de la plantilla media de los ejercicios 2021, 2020 y 2019 es el siguiente:

Plantilla media Grupo BBVA (Número medio de empleados)

2021

2020

2019

Hombres

54.116

57.814

58.365

Mujeres

62.169

67.076

67.778

Total

116.285

124.891

126.143

El desglose del número medio de empleados del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, es el siguiente:

Plantilla media Grupo BBVA (Número medio de empleados)

2021

2020

2019

Sociedades bancarias españolas

Equipo Gestor

984

1.013

1.049

Técnicos

19.706

20.955

21.438

Administrativos

1.862

2.192

2.626

Sucursales en el extranjero

981

979

1.000

Subtotal

23.533

25.138

26.114

Sociedades bancarias en el extranjero

México

35.845

33.753

33.377

Estados Unidos

4.032

9.758

9.712

Turquía

21.791

21.946

22.026

Venezuela

1.875

2.227

2.806

Argentina

5.773

6.048

6.193

Colombia

5.130

5.326

5.301

Perú

6.077

6.149

5.976

Resto

831

1.612

1.605

Subtotal

81.354

86.819

86.995

Administradoras de fondos de pensiones

469

435

396

Otras sociedades no bancarias

10.929

12.499

12.638

Total

116.285

124.891

126.143

P.200

El número de empleados del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, distribuido por categorías y género, era el

siguiente:

Número de empleados al cierre por categoría profesional y género

2021

2020

2019

Hombres

Mujeres

Hombres

Mujeres

Hombres

Mujeres

Equipo gestor

2.089

1.005

2.195

1.015

2.200

989

Técnicos

31.875

31.658

34.518

34.240

37.337

39.108

Administrativos

17.945

25.860

20.268

30.938

19.194

28.145

Total

51.909

58.523

56.981

66.193

58.731

68.242

Las cifras del ejercicio 2021 consideran el acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el procedimiento de despido

colectivo planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en España (ver Nota 24). Las cifras de los ejercicios 2020 y 2019

incluyen empleados de las sociedades vendidas en Estados Unidos en 2021 (ver Nota 3).

55.3 Políticas y procedimientos sobre el mercado hipotecario

En el Anexo X se encuentra la información sobre políticas y procedimientos sobre el mercado hipotecario (tanto para la concesión de

préstamos hipotecarios como para las emisiones de deuda con la garantía de los mismos) requerida por la Circular 5/2011 de Banco

de España, en aplicación del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, de regulación del mercado hipotecario y otras normas del

sistema hipotecario y financiero y del Real Decreto 24/2021, de 2 de noviembre, de transposición de directivas de la Unión Europea

en las materias de bonos garantizados y distribución transfronteriza de organismos de inversión colectiva, entre otros.

56. Hechos posteriores

Entre el 1 de enero y el 3 de febrero de 2022 J.P. Morgan AG, como gestor del primer tramo, ha adquirido 65.272.189 acciones de

BBVA englobadas dentro del programa de recompra (ver Nota 4).

El 3 de febrero de 2022, BBVA anunció que su Consejo de Administración había acordado, dentro del ámbito del Programa Marco,

llevar a cabo un segundo programa de recompra de acciones (el “Segundo Tramo”) con el propósito de reducir el capital social de

BBVA, por un importe máximo de 2.000 millones de euros y un número máximo de acciones a adquirir igual al resultado de restar a

637.770.016 acciones propias (9,6% del capital social de BBVA a esa fecha) el número de acciones propias finalmente adquiridas en

ejecución del Primer Tramo. El Segundo Tramo, que también se ejecutará de manera externa a través de un gestor principal, se

iniciará al terminar la ejecución del Primer Tramo y finalizará no más tarde del 15 de octubre de 2022 (ver Nota 4).

El 3 de febrero de 2022 se anunció que estaba previsto someter a la consideración de los órganos de gobierno correspondientes de

BBVA un reparto en efectivo por importe de 0,23 euros brutos por acción como retribución al accionista en relación con el resultado

del Grupo en 2021 (ver Nota 4).

Desde el 1 de enero de 2022 hasta la fecha de formulación de las Cuentas Anuales consolidadas adjuntas no se han producido otros

hechos, no mencionados anteriormente en las notas a los presentes estados financieros consolidados, que afecten de forma

significativa a los resultados del Grupo o a la situación patrimonial del mismo.

P.201

Anexos

P.202

ANEXO I. Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo

BBVA y entidades estructuradas a 31 de diciembre de 2021

% de participación en el capital

social (**)

Millones de euros (*)

Datos de la entidad participada

Sociedad

Domicilio

Actividad

Directo

Indirecto

Total

Valor

neto en

libros

Patrimonio

neto

excluido

resultados 

31.12.21

Resultado 

31.12.21

ACTIVOS MACORP SL

ESPAÑA

INMOBILIARIA

50,63

49,37

100,00

23

22

2

ADQUIRA MEXICO SA DE CV

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

4

3

1

ALCALA 120 PROMOC. Y GEST.IMMOB. S.L.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

17

15

1

ANIDA GRUPO INMOBILIARIO SL

ESPAÑA

CARTERA

100,00

—

100,00

1.456

1.451

(15)

ANIDA INMOBILIARIA, S.A. DE C.V.

MEXICO

CARTERA

—

100,00

100,00

18

38

4

ANIDA OPERACIONES SINGULARES, S.A.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

1.321

1.341

(20)

ANIDA PROYECTOS INMOBILIARIOS, S.A. DE C.V.

MEXICO

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

22

22

1

ANIDAPORT INVESTIMENTOS IMOBILIARIOS,

UNIPESSOAL, LTDA

PORTUGAL

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

25

17

—

ANTHEMIS BBVA VENTURE PARTNERSHIP LLP

REINO UNIDO

CARTERA

—

100,00

100,00

9

9

—

APLICA NEXTGEN OPERADORA S.A. DE C.V.

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

1

2

—

APLICA NEXTGEN SERVICIOS S.A. DE C.V

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

1

1

—

APLICA TECNOLOGIA AVANZADA SA DE CV

MEXICO

SERVICIOS

100,00

—

100,00

203

221

17

ARRAHONA IMMO, S.L.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

53

114

—

ARRAHONA NEXUS, S.L.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

58

64

—

ARRELS CT FINSOL, S.A.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

64

79

—

ARRELS CT PATRIMONI I PROJECTES, S.A.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

22

22

—

ARRELS CT PROMOU SA

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

28

29

25

BAHIA SUR RESORT S.C.

ESPAÑA

SIN ACTIVIDAD

99,95

—

99,95

—

1

—

BANCO BBVA ARGENTINA S.A.

ARGENTINA

BANCA

39,97

26,59

66,55

157

606

536

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA URUGUAY

SA

URUGUAY

BANCA

100,00

—

100,00

110

180

20

BANCO INDUSTRIAL DE BILBAO SA

ESPAÑA

BANCA

—

99,93

99,93

52

47

6

BANCO OCCIDENTAL SA

ESPAÑA

BANCA

49,43

50,57

100,00

17

18

—

BANCO PROVINCIAL OVERSEAS NV

CURACAO

BANCA

—

100,00

100,00

49

45

4

BANCO PROVINCIAL SA - BANCO UNIVERSAL

VENEZUELA

BANCA

1,46

53,75

55,21

41

127

8

BBV AMERICA SL

ESPAÑA

CARTERA

99,80

0,20

100,00

79

640

12

BBVA (SUIZA) SA

SUIZA

BANCA

100,00

—

100,00

110

129

6

BBVA AGENCIA DE SEGUROS COLOMBIA LTDA

COLOMBIA

SEGUROS

—

100,00

100,00

—

—

—

BBVA AI FACTORY SL

ESPAÑA

SERVICIOS

—

100,00

100,00

6

4

—

BBVA ASSET MANAGEMENT ARGENTINA S.A,

SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE

INVERSIÓN

ARGENTINA

GESTORA DE FONDOS DE

INVERSIÓN

—

100,00

100,00

14

1

13

BBVA ASSET MANAGEMENT MEXICO SA DE CV,

SOC.OPERADORA DE FONDOS DE INVERSION,

GRUPO FRO. BBVA MEXICO

MEXICO

GESTORA DE FONDOS DE

INVERSIÓN

—

100,00

100,00

30

21

10

BBVA ASSET MANAGEMENT SA SAF

PERU

GESTORA DE FONDOS DE

INVERSIÓN

—

100,00

100,00

8

5

3

BBVA ASSET MANAGEMENT SA SGIIC

ESPAÑA

GESTORA DE FONDOS DE

INVERSIÓN

100,00

—

100,00

43

(98)

164

BBVA ASSET MANAGEMENT SA SOCIEDAD

FIDUCIARIA (BBVA FIDUCIARIA)

COLOMBIA

GESTORA DE FONDOS DE

INVERSIÓN

—

100,00

100,00

24

18

6

BBVA BANCO CONTINENTAL SA (1)

PERU

BANCA

—

46,12

46,12

1.042

1.920

340

BBVA BOLSA SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.

PERU

SOCIEDAD DE VALORES

—

100,00

100,00

4

4

1

BBVA BRASIL BANCO DE INVESTIMENTO SA

BRASIL

BANCA

100,00

—

100,00

16

18

—

BBVA BROKER ARGENTINA SA

ARGENTINA

SEGUROS

—

99,96

99,96

—

3

6

(*) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros  provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de

diciembre de 2021. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los

deterioros de los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2021.

(**) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre,  en la determinación de  la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades

dependientes de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

(1) Sociedad consolidada por integración global de acuerdo a normas contables (ver Glosario).

P.203

Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y

entidades estructuradas (Continuación)

% de participación en el

capital

social (**)

Millones de euros (*)

Datos de la entidad participada

Sociedad

Domicilio

Actividad

Directo

Indirecto

Total

Valor

neto en

libros

Patrimonio

neto excluido

resultados 

31.12.21

Resultado 

31.12.21

BBVA BROKER CORREDURIA DE SEGUROS Y REASEGUROS

SA

ESPAÑA

SERVICIOS FINANCIEROS

99,94

0,06

100,00

—

1

6

BBVA COLOMBIA SA

COLOMBIA

BANCA

77,41

18,06

95,47

348

1.135

202

BBVA CONSUMER FINANCE ENTIDAD DE DESARROLLO A

LA PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA EDPYME SA (BBVA

CONSUMER FINANCE - EDPYME)

PERU

EN LIQUIDACION

—

100,00

100,00

23

18

5

BBVA DISTRIBUIDORA DE SEGUROS S.R.L.

URUGUAY

SERVICIOS FINANCIEROS

—

100,00

100,00

5

2

2

BBVA FINANZIA SPA

ITALIA

EN LIQUIDACION

100,00

—

100,00

8

8

—

BBVA FUNDOS S.GESTORA FUNDOS PENSOES SA

PORTUGAL

GESTORAS DE FONDOS DE

PENSIONES

100,00

—

100,00

8

6

2

BBVA GLOBAL FINANCE LTD

ISLAS CAIMAN

OTRAS SOCIEDADES

EMISORAS

100,00

—

100,00

—

5

—

BBVA GLOBAL MARKETS BV

PAISES BAJOS

OTRAS SOCIEDADES

EMISORAS

100,00

—

100,00

—

—

—

BBVA GLOBAL SECURITIES, B.V.

PAISES BAJOS

OTRAS SOCIEDADES

EMISORAS

100,00

—

100,00

—

—

—

BBVA HOLDING CHILE SA

CHILE

CARTERA

61,22

38,78

100,00

158

251

55

BBVA INFORMATION TECHNOLOGY ESPAÑA SL

ESPAÑA

SERVICIOS

76,00

—

76,00

1

3

1

BBVA INSTITUIÇAO FINANCEIRA DE CREDITO SA

PORTUGAL

SERVICIOS FINANCIEROS

49,90

50,10

100,00

39

58

5

BBVA LEASING MEXICO SA DE CV

MEXICO

SERVICIOS FINANCIEROS

—

100,00

100,00

51

155

26

BBVA MEDIACION OPERADOR DE BANCA-SEGUROS

VINCULADO, S.A.

ESPAÑA

SERVICIOS FINANCIEROS

99,99

0,01

100,00

11

(15)

26

BBVA MEXICO SA INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE

GRUPO FINANCIERO BBVA MEXICO

MEXICO

BANCA

—

100,00

100,00

12.211

9.698

2.512

BBVA NEXT TECHNOLOGIES OPERADORA, S.A. DE C.V.

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

—

1

—

BBVA NEXT TECHNOLOGIES SLU

ESPAÑA

CARTERA

100,00

—

100,00

34

26

3

BBVA NEXT TECHNOLOGIES, S.A. DE C.V.

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

1

3

—

BBVA OP3N S.L.

ESPAÑA

SERVICIOS

—

100,00

100,00

—

2

—

BBVA OPERADORA MEXICO SA DE CV

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

76

98

(21)

BBVA PENSIONES MEXICO, S.A. DE C.V., GRUPO

FINANCIERO BBVA MEXICO

MEXICO

SEGUROS

—

100,00

100,00

313

247

66

BBVA PENSIONES SA ENTIDAD GESTORA DE FONDOS DE

PENSIONES

ESPAÑA

GESTORAS DE FONDOS DE

PENSIONES

100,00

—

100,00

13

16

9

BBVA PERU HOLDING SAC

PERU

CARTERA

100,00

—

100,00

110

892

157

BBVA PLANIFICACION PATRIMONIAL SL

ESPAÑA

EN LIQUIDACION

80,00

20,00

100,00

—

1

—

BBVA PREVISION AFP SA ADM.DE FONDOS DE PENSIONES

BOLIVIA

GESTORAS DE FONDOS DE

PENSIONES

75,00

5,00

80,00

2

5

10

BBVA PROCESSING SERVICES INC.

ESTADOS

UNIDOS

SERVICIOS FINANCIEROS

100,00

—

100,00

1

1

—

BBVA RE INHOUSE COMPAÑIA DE REASEGUROS, S.E.

ESPAÑA

SEGUROS

—

100,00

100,00

39

51

7

BBVA SECURITIES INC

ESTADOS

UNIDOS

SERVICIOS FINANCIEROS

100,00

—

100,00

233

242

8

BBVA SEGUROS ARGENTINA SA

ARGENTINA

SEGUROS

87,78

12,22

100,00

10

23

24

BBVA SEGUROS COLOMBIA SA

COLOMBIA

SEGUROS

94,00

6,00

100,00

10

16

11

BBVA SEGUROS DE VIDA COLOMBIA SA

COLOMBIA

SEGUROS

94,00

6,00

100,00

14

101

11

BBVA SEGUROS MÉXICO SA DE CV GRUPO FINANCIERO

BBVA MEXICO

MEXICO

SEGUROS

—

100,00

100,00

559

386

174

BBVA SEGUROS SA DE SEGUROS Y REASEGUROS

ESPAÑA

SEGUROS

99,96

—

99,96

713

782

238

BBVA SEGUROS SALUD MEXICO SA DE CV GRUPO FRO.

BBVA MEXICO.

MEXICO

SEGUROS

—

100,00

100,00

8

9

(1)

BBVA SERVICIOS ADMINISTRATIVOS MEXICO, S.A. DE C.V.

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

47

54

(8)

BBVA SERVICIOS CORPORATIVOS MEXICO, S.A. DE C.V.

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

6

5

—

BBVA SERVICIOS, S.A.

ESPAÑA

COMERCIAL

—

100,00

100,00

—

—

—

(*) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros  provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de

diciembre de 2021. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los

deterioros de los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2021.

(**) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre,  en la determinación de  la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades

dependientes de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

P.204

Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y

entidades estructuradas (Continuación)

% de participación en el

capital

social (**)

Millones de euros (*)

Datos de la entidad participada

Sociedad

Domicilio

Actividad

Directo

Indirecto

Total

Valor

neto en libros

Patrimonio

neto excluido

resultados 

31.12.21

Resultado 

31.12.21

BBVA SOCIEDAD TITULIZADORA S.A.

PERU

OTRAS SOCIEDADES

EMISORAS

—

100,00

100,00

1

1

—

BBVA TRADE, S.A.

ESPAÑA

CARTERA

—

100,00

100,00

8

13

(3)

BBVA VALORES COLOMBIA SA COMISIONISTA

DE BOLSA

COLOMBIA

SOCIEDAD DE VALORES

—

100,00

100,00

9

9

—

BILBAO VIZCAYA HOLDING SAU

ESPAÑA

CARTERA

100,00

—

100,00

120

97

69

CAIXA MANRESA IMMOBILIARIA ON CASA SL

ESPAÑA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

2

2

—

CARTERA E INVERSIONES SA CIA DE

ESPAÑA

CARTERA

100,00

—

100,00

92

125

4

CASA DE BOLSA BBVA MEXICO SA DE CV

MEXICO

SOCIEDAD DE VALORES

—

100,00

100,00

65

42

24

CATALONIA PROMODIS 4, S.A.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

1

1

—

CATALUNYACAIXA IMMOBILIARIA SA

ESPAÑA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

295

314

(22)

CATALUNYACAIXA SERVEIS SA

ESPAÑA

SERVICIOS

100,00

—

100,00

2

2

—

CDD GESTIONI S.R.L.

ITALIA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

—

—

—

CIDESSA DOS, S.L.

ESPAÑA

CARTERA

—

100,00

100,00

15

15

—

CIERVANA SL

ESPAÑA

CARTERA

100,00

—

100,00

53

51

—

COMERCIALIZADORA CORPORATIVA SAC

PERU

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

50,00

50,00

—

—

—

COMERCIALIZADORA DE SERVICIOS

FINANCIEROS, S.A.

COLOMBIA

SERVICIOS

—

100,00

100,00

6

4

1

COMPAÑIA CHILENA DE INVERSIONES SL

ESPAÑA

CARTERA

99,97

0,03

100,00

221

259

13

CONSOLIDAR A.F.J.P SA

ARGENTINA

EN LIQUIDACION

46,11

53,89

100,00

1

—

—

CONTENTS AREA, S.L.

ESPAÑA

SERVICIOS

—

100,00

100,00

4

4

—

CONTINENTAL DPR FINANCE COMPANY

ISLAS CAIMAN

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

—

—

—

CONTRATACION DE PERSONAL, S.A. DE C.V.

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

2

1

—

CORPORACION GENERAL FINANCIERA SA

ESPAÑA

CARTERA

100,00

—

100,00

510

855

29

DATA ARCHITECTURE AND TECHNOLOGY

MEXICO SA DE CV

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

1

1

—

DATA ARCHITECTURE AND TECHNOLOGY S.L.

ESPAÑA

SERVICIOS

—

51,00

51,00

—

3

—

DATA ARQUITECTURE AND TECHNOLOGY

OPERADORA SA DE CV

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

—

—

—

DEUTSCHE BANK MEXICO SA FIDEICOMISO

F/1859

MEXICO

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

—

—

—

DEUTSCHE BANK MEXICO SA FIDEICOMISO

F/1860

MEXICO

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

—

—

—

DISTRITO CASTELLANA NORTE, S.A.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

75,54

75,54

125

169

(3)

ECASA, S.A.

CHILE

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

33

24

9

EMPRENDIMIENTOS DE VALOR S.A.

URUGUAY

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

2

2

—

EUROPEA DE TITULIZACION SA SGFT.

ESPAÑA

SERVICIOS

FINANCIEROS

88,24

—

88,24

2

17

3

F/11395 FIDEICOMISO IRREVOCABLE DE

ADMINISTRACION CON DERECHO DE

REVERSION (1)

MEXICO

INMOBILIARIA

—

42,40

42,40

—

1

—

F/253863 EL DESEO RESIDENCIAL

MEXICO

INMOBILIARIA

—

65,00

65,00

—

1

—

FIDEICOMISO 28991-8 TRADING EN LOS

MCADOS FINANCIEROS

MEXICO

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

3

2

—

FIDEICOMISO F/29764-8 SOCIO LIQUIDADOR

DE OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS

MEXICO

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

43

39

3

FIDEICOMISO F/403112-6 DE ADMINISTRACION

DOS LAGOS

MEXICO

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

—

—

—

FIDEICOMISO HARES BBVA BANCOMER F/

47997-2

MEXICO

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

3

2

1

FIDEICOMISO INMUEBLES CONJUNTO

RESIDENCIAL HORIZONTES DE VILLA

CAMPESTRE

COLOMBIA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

—

1

—

(*) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de

diciembre de 2021. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los

deterioros de los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2021.

(**) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinación de la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades

dependientes de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

(1) Sociedad consolidada por integración global de acuerdo a normas contables (ver Glosario).

P.205

Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y

entidades estructuradas (Continuación)

% de participación en el

capital

social (**)

Millones de euros (*)

Datos de la entidad participada

Sociedad

Domicilio

Actividad

Directo

Indirecto

Total

Valor

neto en

libros

Patrimonio

neto excluido

resultados 

31.12.21

Resultado 

31.12.21

FIDEICOMISO LOTE 6.1 ZARAGOZA

COLOMBIA

INMOBILIARIA

—

59,99

59,99

—

2

—

FIDEICOMISO SCOTIABANK INVERLAT S A F100322908

MEXICO

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

2

2

—

FINANCIERA AYUDAMOS S.A. DE C.V., SOFOMER

MEXICO

EN LIQUIDACION

—

100,00

100,00

5

5

—

FOMENTO Y DESARROLLO DE CONJUNTOS

RESIDENCIALES S.L. EN LIQUIDACION

ESPAÑA

EN LIQUIDACION

—

60,00

60,00

—

—

—

FORUM COMERCIALIZADORA DEL PERU SA

PERU

SERVICIOS

—

100,00

100,00

1

—

—

FORUM DISTRIBUIDORA DEL PERU SA

PERU

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

6

5

1

FORUM DISTRIBUIDORA, S.A.

CHILE

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

41

37

2

FORUM SERVICIOS FINANCIEROS, S.A.

CHILE

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

239

202

53

FUTURO FAMILIAR, S.A. DE C.V.

MEXICO

EN LIQUIDACION

—

100,00

100,00

1

1

—

G NETHERLANDS BV

PAISES BAJOS

CARTERA

—

100,00

100,00

393

327

(2)

GARANTI BANK SA

RUMANIA

BANCA

—

100,00

100,00

254

315

29

GARANTI BBVA AS (1)

TURQUIA

BANCA

49,85

—

49,85

3.124

4.241

1.091

GARANTI BBVA EMEKLILIK AS

TURQUIA

SEGUROS

—

84,91

84,91

80

34

58

GARANTI BBVA FACTORING AS

TURQUIA

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

81,84

81,84

19

10

13

GARANTI BBVA FILO AS

TURQUIA

SERVICIOS

—

100,00

100,00

1

17

49

GARANTI BBVA LEASING AS

TURQUIA

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

90

72

18

GARANTI BBVA PORTFOY AS

TURQUIA

GESTORA DE FONDOS

DE INVERSIÓN

—

100,00

100,00

17

11

6

GARANTI BBVA YATIRIM AS

TURQUIA

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

87

38

48

GARANTI BILISIM TEKNOLOJISI VE TIC TAS

TURQUIA

SERVICIOS

—

100,00

100,00

1

—

1

GARANTI DIVERSIFIED PAYMENT RIGHTS FINANCE

COMPANY

ISLAS CAIMAN

OTRAS SOCIEDADES

EMISORAS

—

100,00

100,00

—

(35)

27

GARANTI FILO SIGORTA ARACILIK HIZMETLERI A.S.

TURQUIA

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

—

—

—

GARANTI HOLDING BV

PAISES BAJOS

CARTERA

—

100,00

100,00

526

394

—

GARANTI KONUT FINANSMANI DANISMANLIK

HIZMETLERI AS (GARANTI MORTGAGE)

TURQUIA

SERVICIOS

—

100,00

100,00

—

—

—

GARANTI KULTUR AS

TURQUIA

SERVICIOS

—

100,00

100,00

—

—

—

GARANTI ODEME SISTEMLERI AS (GOSAS)

TURQUIA

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

—

1

2

GARANTI YATIRIM ORTAKLIGI AS (1) (2)

TURQUIA

CARTERA

—

3,61

3,61

—

3

—

GARANTIBANK BBVA INTERNATIONAL N.V.

PAISES BAJOS

BANCA

—

100,00

100,00

675

591

18

GESCAT GESTIO DE SOL SL

ESPAÑA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

9

11

(2)

GESCAT LLEVANT, S.L.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

5

5

—

GESCAT LLOGUERS SL

ESPAÑA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

3

4

—

GESCAT VIVENDES EN COMERCIALITZACIO SL

ESPAÑA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

87

89

(2)

GESTION DE PREVISION Y PENSIONES SA

ESPAÑA

GESTORAS DE FONDOS

DE PENSIONES

60,00

—

60,00

9

17

4

GESTION Y ADMINISTRACION DE RECIBOS, S.A. -

GARSA

ESPAÑA

SERVICIOS

—

100,00

100,00

1

1

—

GRAN JORGE JUAN SA

ESPAÑA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

424

437

14

GRUPO FINANCIERO BBVA MEXICO SA DE CV

MEXICO

SERVICIOS

FINANCIEROS

99,98

—

99,98

7.402

11.040

2.731

INMESP DESARROLLADORA, S.A. DE C.V.

MEXICO

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

19

16

3

INMUEBLES Y RECUPERACIONES CONTINENTAL SA

PERU

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

40

38

2

(*) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de

diciembre de 2021. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los

deterioros de los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2021.

(**) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinación de la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades

dependientes de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

(1) Sociedad consolidada por integración global de acuerdo a normas contables (ver Glosario).

(2) El porcentaje de derechos de voto poseídos por las entidades del grupo en esta sociedad es 99,97%.

P.206

Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y

entidades estructuradas (Continuación)

% de participación en el capital

social (**)

Millones de euros (*)

Datos de la entidad participada

Sociedad

Domicilio

Actividad

Directo

Indirecto

Total

Valor

neto en

libros

Patrimonio neto

excluido

resultados 

31.12.21

Resultado 

31.12.21

INVERAHORRO SL

ESPAÑA

CARTERA

100,00

—

100,00

112

115

(3)

INVERSIONES ALDAMA, C.A.

VENEZUELA

EN LIQUIDACION

—

100,00

100,00

—

—

—

INVERSIONES BANPRO INTERNATIONAL INC NV (1)

CURACAO

CARTERA

48,00

—

48,01

16

47

4

INVERSIONES BAPROBA CA

VENEZUELA

SERVICIOS

FINANCIEROS

100,00

—

100,00

—

—

—

INVERSIONES P.H.R.4, C.A.

VENEZUELA

SIN ACTIVIDAD

—

60,46

60,46

—

—

—

JALE PROCAM, S.L. (EN LIQUIDACIÓN)

ESPAÑA

EN LIQUIDACION

—

50,00

50,00

—

(60)

(3)

MADIVA SOLUCIONES, S.L.

ESPAÑA

SERVICIOS

—

100,00

100,00

3

3

—

MISAPRE, S.A. DE C.V.

MEXICO

EN LIQUIDACION

—

100,00

100,00

—

—

—

MOMENTUM SOCIAL INVESTMENT HOLDING, S.L.

ESPAÑA

CARTERA

—

100,00

100,00

7

8

—

MOTORACTIVE IFN SA

RUMANIA

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

35

30

3

MOTORACTIVE MULTISERVICES SRL

RUMANIA

SERVICIOS

—

100,00

100,00

—

2

1

MOVISTAR CONSUMER FINANCE COLOMBIA SAS

COLOMBIA

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

50,00

50,00

1

4

(2)

MULTIASISTENCIA OPERADORA S.A. DE C.V.

MEXICO

SEGUROS

—

100,00

100,00

—

—

—

MULTIASISTENCIA SERVICIOS S.A. DE C.V.

MEXICO

SEGUROS

—

100,00

100,00

—

—

—

MULTIASISTENCIA, S.A. DE C.V.

MEXICO

SEGUROS

—

100,00

100,00

47

34

13

OPCION VOLCAN, S.A.

MEXICO

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

2

2

—

OPENPAY ARGENTINA SA

ARGENTINA

ENTIDADES DE

PAGO

—

100,00

100,00

5

10

—

OPENPAY COLOMBIA SAS

COLOMBIA

ENTIDADES DE

PAGO

—

100,00

100,00

2

1

(1)

OPENPAY PERÚ SA

PERU

ENTIDADES DE

PAGO

—

100,00

100,00

3

3

(1)

OPENPAY S.A. DE C.V.

MEXICO

ENTIDADES DE

PAGO

—

100,00

100,00

18

4

1

OPENPAY SERVICIOS S.A. DE C.V.

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

—

—

—

OPERADORA DOS LAGOS S.A. DE C.V.

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

—

—

—

OPPLUS OPERACIONES Y SERVICIOS SA

ESPAÑA

SERVICIOS

100,00

—

100,00

1

16

6

PECRI INVERSION SL

ESPAÑA

CARTERA

100,00

—

100,00

265

263

2

PORTICO PROCAM, S.L.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

26

26

—

PROMOTORA DEL VALLES, S.L.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

51

51

8

PROMOU CT GEBIRA, S.L.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

2

2

—

PROMOU CT OPENSEGRE, S.L.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

5

5

—

PRONORTE UNO PROCAM, S.A.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

1

—

1

PROPEL EXPLORER FUND I SL

ESPAÑA

CARTERA

—

99,50

99,50

12

13

(1)

PROPEL VENTURE PARTNERS BRAZIL S.L.

ESPAÑA

CARTERA

—

99,80

99,80

11

11

1

PROPEL VENTURE PARTNERS GLOBAL, S.L

ESPAÑA

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

99,50

99,50

63

91

84

PROPEL VENTURE PARTNERS US FUND I, L.P.

ESTADOS

UNIDOS

SERVICIOS

FINANCIEROS

99,50

—

99,50

235

175

87

PRO-SALUD, C.A.

VENEZUELA

SIN ACTIVIDAD

—

58,86

58,86

—

—

—

PROVINCIAL DE VALORES CASA DE BOLSA CA

VENEZUELA

SOCIEDAD DE

VALORES

—

90,00

90,00

1

1

—

PROVINCIAL SDAD.ADMIN.DE ENTIDADES DE

INV.COLECTIVA CA

VENEZUELA

GESTORA DE

FONDOS DE

INVERSIÓN

—

100,00

100,00

1

1

—

PROVIVIENDA ENTIDAD RECAUDADORA Y ADMIN.DE

APORTES, S.A.

BOLIVIA

GESTORAS DE

FONDOS DE

PENSIONES

—

100,00

100,00

2

2

—

(*) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de

diciembre de 2021. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los

deterioros de los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2021.

(**) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinación de la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades

dependientes de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

(1) Sociedad consolidada por integración global de acuerdo a normas contables (ver Glosario).

.

P.207

Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y

entidades estructuradas (Continuación)

% de participación en el capital

social (**)

Millones de euros (*)

Datos de la entidad participada

Sociedad

Domicilio

Actividad

Directo

Indirecto

Total

Valor

neto en

libros

Patrimonio neto

excluido

resultados 

31.12.21

Resultado 

31.12.21

PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA SA

ARGENTINA

BANCA

—

50,00

50,00

10

13

7

RALFI IFN SA

RUMANIA

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

37

19

1

RPV COMPANY

ISLAS CAIMAN

OTRAS

SOCIEDADES

EMISORAS

—

100,00

100,00

—

(1)

1

SATICEM GESTIO SL

ESPAÑA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

4

4

—

SATICEM HOLDING SL

ESPAÑA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

5

5

—

SATICEM IMMOBILIARIA SL

ESPAÑA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

19

15

3

SATICEM IMMOBLES EN ARRENDAMENT SL

ESPAÑA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

2

2

—

SEGUROS PROVINCIAL CA

VENEZUELA

SEGUROS

—

100,00

100,00

10

5

5

SERVICIOS CORPORATIVOS DE SEGUROS, S.A. DE C.V.

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

2

4

(2)

SERVICIOS EXTERNOS DE APOYO EMPRESARIAL, S.A DE C.V.

MEXICO

SERVICIOS

—

100,00

100,00

7

7

(1)

SOCIEDAD DE ESTUDIOS Y ANALISIS FINANCIERO SA

ESPAÑA

SERVICIOS

100,00

—

100,00

65

63

2

SOCIEDAD GESTORA DEL FONDO PUBLICO DE REGULACION

DEL MERCADO HIPOTECARIO SA

ESPAÑA

SIN ACTIVIDAD

77,20

—

77,20

—

—

—

SPORT CLUB 18 SA

ESPAÑA

CARTERA

100,00

—

100,00

11

10

1

TRIFOI REAL ESTATE SRL

RUMANIA

INMOBILIARIA

—

100,00

100,00

1

1

—

UNIVERSALIDAD TIPS PESOS E-9

COLOMBIA

SERVICIOS

FINANCIEROS

—

100,00

100,00

—

25

—

UNNIM SOCIEDAD PARA LA GESTION DE ACTIVOS

INMOBILIARIOS SA

ESPAÑA

INMOBILIARIA

100,00

—

100,00

619

508

(4)

URBANIZADORA SANT LLORENC SA

ESPAÑA

SIN ACTIVIDAD

60,60

—

60,60

—

—

—

VERIDAS DIGITAL AUTHENTICATION SOLUTIONS S.L.

ESPAÑA

SERVICIOS

—

51,00

51,00

1

4

—

VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES COMPAÑIA FINANCIERA

SA

ARGENTINA

BANCA

—

51,00

51,00

18

23

12

(*) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de

diciembre de 2021. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los

deterioros de los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2021.

(**) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinación de la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades

dependientes de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 3 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021.

P.208

ANEXO II. Información adicional sobre participaciones en empresas asociadas y en

negocios conjuntos del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021

Se incluyen las sociedades más significativas que representan, en conjunto, un 99,9 % del total de inversión en este colectivo.

% Porcentaje jurídico de

participación

Millones de euros (*)

Datos de la entidad participada

Sociedad

Domicilio

Actividad

Directo

Indirecto

Total

Valor

neto en

libros

Activos

31.12.2021

Pasivos

31.12.2021

Patrimonio

neto

excluido

resultados 

31.12.21

Resultado 

31.12.21

EMPRESAS ASOCIADAS

ADQUIRA ESPAÑA, S.A.

ESPAÑA

SERVICIOS

—

44,44

44,44

4

19

11

8

1

ATOM BANK PLC

REINO

UNIDO

BANCA

38,97

—

38,97

77

4.765

4.568

226

(29)

AUREA, S.A. (CUBA)

CUBA

INMOBILIARIA

—

49,00

49,00

4

10

1

9

—

BBVA ALLIANZ SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.

ESPAÑA

SEGUROS

—

50,00

50,00

254

805

253

547

5

COMPAÑIA ESPAÑOLA DE FINANCIACION DEL

DESARROLLO SA

ESPAÑA

SOCIEDADES E

INSTITUCIONES PÚBLICAS

16,67

—

16,67

28

174

7

149

18

COMPAÑIA PERUANA DE MEDIOS DE PAGO SAC

(VISANET PERU)

PERU

ENTIDADES DE DINERO

ELECTRONICO

—

21,15

21,15

2

184

176

2

5

FIDEICOMISO F/00185 FIMPE - FIDEICOMISO

F/00185 PARA EXTENDER A LA SOCIEDAD LOS

BENEFICIOS DEL ACCESO A LA INFRAESTRUCTURA

DE LOS MEDIOS DE PAGO ELECTRONICOS

MEXICO

SERVICIOS FINANCIEROS

—

28,50

28,50

1

3

—

4

(1)

METROVACESA SA

ESPAÑA

INMOBILIARIA

9,44

11,41

20,85

259

2.790

720

2.060

10

PLAY DIGITAL SA

ARGENTINA

ENTIDADES DE PAGO

—

10,83

10,83

1

11

2

18

(8)

REDSYS SERVICIOS DE PROCESAMIENTO SL

ESPAÑA

SERVICIOS FINANCIEROS

24,90

—

24,90

19

108

33

71

4

ROMBO COMPAÑIA FINANCIERA SA

ARGENTINA

BANCA

—

40,00

40,00

7

121

104

16

1

SBD CREIXENT, S.A.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

23,05

23,05

1

4

1

4

—

SEGURIDAD Y PROTECCION BANCARIAS SA DE CV

MEXICO

SERVICIOS

—

26,14

26,14

1

3

—

3

—

SERVICIOS ELECTRONICOS GLOBALES SA DE CV

MEXICO

SERVICIOS

—

46,14

46,14

15

33

—

25

7

SERVIRED SOCIEDAD ESPAÑOLA DE MEDIOS DE

PAGO SA

ESPAÑA

SERVICIOS FINANCIEROS

28,72

—

28,72

7

110

84

27

(1)

SISTEMAS DE TARJETAS Y MEDIOS DE PAGO SA

ESPAÑA

ENTIDADES DE PAGO

20,61

—

20,61

1

1.925

1.920

5

—

SOLARISBANK AG (1)

ALEMANIA

BANCA

—

15,40

15,40

61

3.450

3.218

259

(27)

TELEFONICA FACTORING COLOMBIA, S.A.

COLOMBIA

SERVICIOS FINANCIEROS

—

24,30

24,30

1

68

64

1

2

TELEFONICA FACTORING ESPAÑA SA (2)

ESPAÑA

SERVICIOS FINANCIEROS

30,00

—

30,00

4

84

70

7

7

TELEFONICA FACTORING MEXICO SA DE CV

MEXICO

EN LIQUIDACION

24,30

—

24,30

1

3

—

2

—

TF PERU SAC

PERU

SERVICIOS FINANCIEROS

—

24,30

24,30

1

7

1

3

2

NEGOCIOS CONJUNTOS

ALTURA MARKETS SOCIEDAD DE VALORES SA

ESPAÑA

SOCIEDAD DE VALORES

(INVERSIÓN MOBILIARIA)

50,00

—

50,00

76

3.317

3.165

144

8

COMPAÑIA MEXICANA DE PROCESAMIENTO SA DE

CV

MEXICO

SERVICIOS

—

50,00

50,00

8

17

—

17

—

CORPORACION IBV PARTICIPACIONES

EMPRESARIALES, S.A. (3)

ESPAÑA

CARTERA

—

50,00

50,00

29

63

5

58

—

DESARROLLOS METROPOLITANOS DEL SUR, S.L.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

50,00

50,00

18

93

58

32

3

FIDEICOMISO 1729 INVEX ENAJENACION DE

CARTERA (3)

MEXICO

INMOBILIARIA

—

44,09

44,09

10

167

—

167

—

FIDEICOMISO F/402770-2 ALAMAR

MEXICO

INMOBILIARIA

—

42,40

42,40

7

17

—

17

—

INVERSIONES PLATCO CA

VENEZUELA

SERVICIOS FINANCIEROS

—

50,00

50,00

1

4

2

3

—

PROMOCIONS TERRES CAVADES, S.A.

ESPAÑA

INMOBILIARIA

—

39,11

39,11

1

3

—

15

(12)

RCI COLOMBIA SA COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO

COLOMBIA

SERVICIOS FINANCIEROS

—

49,00

49,00

40

630

549

66

15

(*) En las sociedades extranjeras se aplica el tipo de cambio de 31 de diciembre de 2021.

(1) El porcentaje de derechos de voto poseídos por las entidades del Grupo en esta sociedad es 22,22%.

(2) Datos CCAA a 31 12 2020

(3) Clasificada como Activo no corriente en venta.

Este Anexo forma parte integrante de las Notas 3 y 16.1 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021.

P.209

ANEXO III. Variaciones y notificaciones de participaciones en el Grupo BBVA en el

ejercicio 2021

Adquisiciones o aumento de participación en sociedades dependientes y entidades estructuradas

Sociedad participada (*)

Tipo de transacción

Porcentaje de participación

en el capital social, tras la

transacción

Fecha efectiva de la

transacción (o en su caso

fecha de notificación)

OPENPAY PERÚ SA

CONSTITUCIÓN

100,00

08-mar.-21

MOVISTAR CONSUMER FINANCE COLOMBIA SAS

CONSTITUCIÓN

50,00

31-mar.-21

PROPEL EXPLORER FUND I SL

CONSTITUCIÓN

99,50

01-jun.-21

OPENPAY ARGENTINA SA

CONSTITUCIÓN

100,00

01-jul.-21

(*) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0.1% por inmaterialidad.

Variaciones y notificaciones de participaciones en el Grupo BBVA en el ejercicio 2021

(Continuación)

Ventas o disminución de participación en sociedades dependientes y entidades estructuradas

Sociedad participada (*)

Tipo de

transacción

Porcentaje de

participación en el

capital social, tras

la transacción.

Fecha efectiva de

la transacción (o

en su caso fecha

de notificación)

BBVA AUTOMERCANTIL COMERCIO E ALUGER DE VEICULOS AUTOMOVEIS LDA.

LIQUIDACIÓN

—

21-ene.-21

BBVA PARAGUAY SA

VENTA

—

22-ene.-21

HOLVI PAYMENT SERVICE OY

VENTA

—

01-feb.-21

CAIXASABADELL PREFERENTS SA

LIQUIDACIÓN

—

04-mar.-21

BBVA INTERNATIONAL PREFERRED SOCIEDAD ANONIMA

LIQUIDACIÓN

—

12-mar.-21

CAIXA TERRASSA SOCIETAT DE PARTICIPACIONS PREFERENTS SAU

LIQUIDACIÓN

—

25-mar.-21

DENIZEN FINANCIAL, INC

FUSIÓN

—

27-abr.-21

COVAULT, INC

FUSIÓN

—

11-may.-21

ENTRE2 SERVICIOS FINANCIEROS E.F.C SA

LIQUIDACIÓN

—

21-may.-21

BBVA TRANSFER SERVICES INC

VENTA

—

01-jun.-21

BBVA FOREIGN EXCHANGE INC.

VENTA

—

01-jun.-21

BBVA REAL ESTATE MEXICO, S.A. DE C.V.

LIQUIDACIÓN

—

01-jun.-21

BBVA USA BANCSHARES, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

BBVA USA

VENTA

—

01-jun.-21

SIMPLE FINANCE TECHNOLOGY CORP.

VENTA

—

01-jun.-21

BBVA INSURANCE AGENCY, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

BBVA FINANCIAL CORPORATION

VENTA

—

01-jun.-21

BBVA WEALTH SOLUTIONS, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

BBVA MORTGAGE CORPORATION

VENTA

—

01-jun.-21

HUMAN RESOURCES PROVIDER, INC

VENTA

—

01-jun.-21

HUMAN RESOURCES SUPPORT, INC

VENTA

—

01-jun.-21

TUCSON LOAN HOLDINGS, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

COMPASS TEXAS MORTGAGE FINANCING, INC

VENTA

—

01-jun.-21

PHOENIX LOAN HOLDINGS, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

COMPASS MORTGAGE FINANCING, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

COMPASS LOAN HOLDINGS TRS, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

PI HOLDINGS NO. 1, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

P.I. HOLDINGS NO. 3, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

COMPASS CAPITAL MARKETS, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

ARIZONA FINANCIAL PRODUCTS, INC

VENTA

—

01-jun.-21

COMPASS LIMITED PARTNER, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

COMPASS GP, INC.

VENTA

—

01-jun.-21

COMPASS SOUTHWEST, LP

VENTA

—

01-jun.-21

TEXAS LOAN SERVICES LP

VENTA

—

01-jun.-21

LIQUIDITY ADVISORS LP

VENTA

—

01-jun.-21

COMPASS INSURANCE TRUST

VENTA

—

01-jun.-21

GUARANTY BUSINESS CREDIT CORPORATION

VENTA

—

01-jun.-21

TMF HOLDING INC.

VENTA

—

01-jun.-21

(*) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0.1% por inmaterialidad.

P.210

Sociedad participada (*)

Tipo de

transacción

Porcentaje de

participación en el

capital social, tras

la transacción.

Fecha efectiva

de la

transacción (o

en su caso fecha

de notificación)

GUARANTY PLUS HOLDING COMPANY

VENTA

—

01-jun.-21

RWHC, INC

VENTA

—

01-jun.-21

SAGE OG I, INC

VENTA

—

01-jun.-21

SAGE OG2, LLC

VENTA

—

01-jun.-21

BBVA TRANSFER HOLDING INC

VENTA

—

01-jun.-21

BBVA OPEN PLATFORM INC

VENTA

—

01-jun.-21

DALLAS CREATION CENTER, INC

VENTA

—

01-jun.-21

AZLO BUSINESS, INC

VENTA

—

01-jun.-21

UPTURN FINANCIAL INC

VENTA

—

01-jun.-21

ARRAHONA AMBIT, S.L.

LIQUIDACIÓN

—

01-jun.-21

ARRELS CT LLOGUER, S.A.

LIQUIDACIÓN

—

01-jun.-21

GARRAF MEDITERRANIA, S.A.

LIQUIDACIÓN

—

01-jun.-21

PROMOU CT 3AG DELTA, S.L.

LIQUIDACIÓN

—

01-jun.-21

PROMOU CT EIX MACIA, S.L.

LIQUIDACIÓN

—

01-jun.-21

PROMOU CT VALLES, S.L.

LIQUIDACIÓN

—

01-jun.-21

PROMOCIONES Y CONSTRUCCIONES CERBAT, S.L.U.

LIQUIDACIÓN

—

01-jun.-21

CETACTIUS SL

LIQUIDACIÓN

—

01-jun.-21

PROV-INFI-ARRAHONA, S.L.

LIQUIDACIÓN

—

03-jun.-21

BBVA PROCUREMENT SERVICES AMERICA DEL SUR SPA, EN LIQUIDACION

LIQUIDACIÓN

—

01-sept.-21

BBVA IRELAND PLC ( En liquidación)

LIQUIDACIÓN

—

28-oct.-21

PUERTO CIUDAD LAS PALMAS, S.A.

LIQUIDACIÓN

—

17-nov.-21

PARCSUD PLANNER, S.L.

LIQUIDACIÓN

—

14-dic.-21

PROMOU GLOBAL, S.L.

LIQUIDACIÓN

—

14-dic.-21

NOVA TERRASSA 3, S.L.

LIQUIDACIÓN

—

14-dic.-21

OPPLUS SAC (En liquidación)

LIQUIDACIÓN

—

15-dic.-21

IRIDION SOLUCIONS IMMOBILIARIES SL

LIQUIDACIÓN

—

16-dic.-21

QIPRO SOLUCIONES S.L.

VENTA

—

22-dic.-21

CATALONIA GEBIRA, S.L. (EN LIQUIDACION)

LIQUIDACIÓN

—

22-dic.-21

INVERPRO DESENVOLUPAMENT, S.L.

LIQUIDACIÓN

—

22-dic.-21

INPAU, S.A.

LIQUIDACIÓN

—

31-dic.-21

(*) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0.1% por inmaterialidad.

Variaciones y notificaciones de participaciones en el Grupo BBVA en el ejercicio 2021

(Continuación)

Adquisiciones o aumento de participación en entidades asociadas y negocios conjuntos por el

método de la participación

Sociedad participada (*)

Tipo de transacción

Porcentaje de

participación en el capital

social, tras la transacción.

Fecha efectiva de la

transacción (o en su caso

fecha de notificación)

PLAY DIGITAL SA

ACUERDO ACCIONISTAS

10,83

01-mar.-21

REDSYS SERVICIOS DE PROCESAMIENTO SL

COMPRA

24,90

02-sept.-21

COMPAÑIA PERUANA DE MEDIOS DE PAGO SAC (VISANET

PERU)

COMPRA

21,15

01-oct.-21

SISTEMAS DE TARJETAS Y MEDIOS DE PAGO SA

COMPRA

20,61

14-oct.-21

(*) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0.1% por inmaterialidad.

P.211

Ventas o disminución de participación en entidades asociadas y negocios conjuntos por el método

de la participación

Sociedad participada (*)

Tipo de transacción

Porcentaje de

participación en el

capital social, tras la

transacción.

Fecha efectiva de la

transacción (o en su

caso fecha de

notificación)

DIVARIAN PROPIEDAD, S.A.U.

VENTA

—

15-oct.-21

SOLARISBANK AG (1)

AMPLIACIÓN CAPITAL.

DILUCIÓN

15,40

16-dic.-21

CORPORATIVO VITAMEDICA, S.A. DE C.V.

VENTA

—

22-ene.-21

SERVICIOS VITAMEDICA, S.A. DE C.V.

VENTA

—

22-ene.-21

VITAMEDICA ADMINISTRADORA, S.A. DE C.V

VENTA

—

22-ene.-21

(*) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0.1% por inmaterialidad.

(1) El porcentaje de derechos de voto poseídos por las entidades del grupo en esta sociedad es 22,22%.

Este Anexo forma parte integrante de las Notas 3 y 16.1 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021. 

P.212

ANEXO IV. Sociedades consolidadas por integración global con accionistas ajenos al

Grupo con una participación superior al 10% a 31 de diciembre de 2021

% Derechos de voto controlados por el Banco

Sociedad

Actividad

Directo

Indirecto

Total

BBVA BANCO CONTINENTAL SA

BANCA

—

46,12

46,12

BANCO PROVINCIAL SA - BANCO UNIVERSAL

BANCA

1,46

53,75

55,21

INVERSIONES BANPRO INTERNATIONAL INC NV

CARTERA

48,00

—

48,01

PRO-SALUD, C.A.

SIN ACTIVIDAD

—

58,86

58,86

INVERSIONES P.H.R.4, C.A.

SIN ACTIVIDAD

—

60,46

60,46

BBVA PREVISION AFP SA ADM.DE FONDOS DE

PENSIONES

GESTORAS DE FONDOS DE

PENSIONES

75,00

5,00

80,00

COMERCIALIZADORA CORPORATIVA SAC

SERVICIOS FINANCIEROS

—

50,00

50,00

DISTRITO CASTELLANA NORTE, S.A.

INMOBILIARIA

—

75,54

75,54

GESTION DE PREVISION Y PENSIONES SA

GESTORAS DE FONDOS DE

PENSIONES

60,00

—

60,00

F/253863 EL DESEO RESIDENCIAL

INMOBILIARIA

—

65,00

65,00

DATA ARCHITECTURE AND TECHNOLOGY S.L.

SERVICIOS

—

51,00

51,00

VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES COMPAÑIA

FINANCIERA SA

BANCA

—

51,00

51,00

FIDEICOMISO LOTE 6.1 ZARAGOZA

INMOBILIARIA

—

59,99

59,99

F/11395 FIDEICOMISO IRREVOCABLE DE

ADMINISTRACION CON DERECHO DE REVERSION

INMOBILIARIA

—

42,40

42,40

VERIDAS DIGITAL AUTHENTICATION SOLUTIONS S.L.

SERVICIOS

—

51,00

51,00

MOVISTAR CONSUMER FINANCE COLOMBIA SAS

SERVICIOS FINANCIEROS

—

50,00

50,00

GARANTI BBVA EMEKLILIK AS

SEGUROS

—

84,91

84,91

FOMENTO Y DESARROLLO DE CONJUNTOS

RESIDENCIALES S.L. EN LIQUIDACION

EN LIQUIDACION

—

60,00

60,00

BBVA INFORMATION TECHNOLOGY ESPAÑA SL

SERVICIOS

76,00

—

76,00

JALE PROCAM, S.L. (EN LIQUIDACIÓN)

EN LIQUIDACION

—

50,00

50,00

PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA SA

BANCA

—

50,00

50,00

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 3 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021.

P.213

ANEXO V. Fondos de titulización del Grupo BBVA. Entidades estructuradas a 31 de

diciembre de 2021

Millones de euros

Fondos de titulización

(consolidados)

Entidad

Fecha de

originación

Total exposiciones

titulizadas a la

fecha de

originación

Total exposiciones

titulizadas al

31.12.2021

TDA 18 MIXTO, FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

20-nov.-03

91

9

TDA 22 Mixto, FTA (Unnim)

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

09-dic.-04

592

17

AYT Hipotecario Mixto IV, FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

27-jun.-05

100

10

AYT HIP MIXTO V

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

21-jul.-06

120

22

TDA 27 Mixto, FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

22-dic.-06

275

69

TDA 28 Mixto, FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

23-jul.-07

250

70

HIPOCAT 6 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

17-sept.-03

850

68

HIPOCAT 7 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

08-jun.-04

1.400

166

HIPOCAT 8 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

06-may.-05

1.500

179

HIPOCAT 9 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

25-nov.-05

1.016

149

HIPOCAT 10 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

05-jul.-06

1.526

236

HIPOCAT 11 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

09-mar.-07

1.628

307

TDA 19 MIXTO, FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

27-feb.-04

600

20

TDA 23 MIXTO, FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

18-mar.-05

860

25

TDA TARRAGONA 1 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

30-nov.-07

397

81

GAT VPO (UNNIM)

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

25-jun.-09

780

45

BBVA CONSUMO 10 FT

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

08-jul.-19

2.000

1.364

BBVA CONSUMO 11 FT

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

12-mar.-21

2.500

2.053

BBVA CONSUMO 9 FT

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

27-mar.-17

1.375

405

BBVA CONSUMER AUTO 2018-1

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

18-jun.-18

800

379

BBVA CONSUMER AUTO 2020-1

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

15-jun.-20

1.100

1.100

BBVA RMBS 1 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

19-feb.-07

2.500

743

BBVA RMBS 2 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

26-mar.-07

5.000

1.355

BBVA RMBS 3 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

22-jul.-07

3.000

1.300

BBVA RMBS 5 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

24-may.-08

5.000

2.312

BBVA RMBS 9 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

18-abr.-10

1.295

734

BBVA RMBS 10 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

19-jun.-11

1.600

1.011

BBVA RMBS 11 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

09-jun.-12

1.400

892

BBVA RMBS 12 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

09-dic.-13

4.350

2.763

BBVA RMBS 13 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

14-jul.-14

4.100

2.730

BBVA RMBS 14 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

24-nov.-14

700

397

BBVA RMBS15 FT

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

11-may.-15

4.000

2.681

BBVA RMBS 16 FT

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

09-may.-16

1.600

1.129

BBVA RMBS 17 FT

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

21-nov.-16

1.800

1.309

BBVA RMBS 18 FT

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

20-nov.-17

1.800

1.484

BBVA RMBS 19 FT

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

25-nov.-19

2.000

1.807

BBVA RMBS 20 FT

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

14-jun.-21

2.500

2.500

BBVA LEASING 1 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

24-jun.-07

2.500

81

BBVA LEASING 2 FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

27-jul.-20

2.100

1.353

BBVA-6 FTPYME FTA

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA

10-jun.-07

1.500

37

P.214

ANEXO VI. Detalle de las emisiones vivas a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 de

pasivos subordinados y participaciones preferentes emitidos por el Banco o por

sociedades consolidables del Grupo BBVA

Emisiones vivas a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 de financiaciones subordinadas

Millones de euros

Sociedad emisora y fecha de emisión

Moneda

Diciembre

2021

Diciembre

2020

Diciembre

2019

Tipo de interés

vigente

a 31 de diciembre

de 2021

Fecha de

vencimiento

Emisiones en euros

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A.

marzo-08

EUR

125

125

125

6,03 %

3-mar.-33

julio-08

EUR

100

100

100

6,20 %

4-jul.-23

febrero-15

EUR

—

—

1.500

6,75 %

Perpetuo

abril-16

EUR

—

1.000

1.000

8,88 %

Perpetuo

febrero-17

EUR

1.000

1.000

1.000

3,50 %

10-feb.-27

febrero-17

EUR

99

99

99

4,00 %

24-feb.-32

marzo-17

EUR

65

65

65

4,00 %

24-feb.-32

mayo-17

EUR

150

150

150

2,54 %

24-may.-27

mayo-17

EUR

500

500

500

5,88 %

Perpetuo

septiembre-18

EUR

1.000

1.000

1.000

5,88 %

Perpetuo

febrero-19

EUR

750

750

750

2,58 %

22-feb.-29

marzo-19

EUR

1.000

1.000

1.000

6,00 %

Perpetuo

enero-20

EUR

994

994

—

1,00 %

16-ene.-30

julio-20

EUR

1.000

1.000

—

6,00 %

Perpetuo

Varias emisiones

EUR

245

330

379

Total emisiones en euros

EUR

7.028

8.113

7.668

P.215

Emisiones vivas a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 de financiaciones subordinadas

Millones de euros

Sociedad emisora y fecha de emisión

Moneda

Diciembre

2021

Diciembre

2020

Diciembre

2019

Tipo de interés

vigente

a 31 de

diciembre de

2021

Fecha de

vencimiento

Emisiones en moneda extranjera

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA S.A.

marzo-17

USD

106

98

107

5,70 %

31-mar.-32

noviembre-17

USD

883

815

890

6,13 %

Perpetuo

mayo-18

USD

263

243

265

5,25 %

29-may.-33

septiembre-19

USD

883

815

890

6,50 %

Perpetuo

Subtotal

USD

2.135

1.970

2.152

mayo-17

CHF

19

19

18

1,60 %

24-may.-27

Subtotal

CHF

19

19

18

julio-20

GBP

357

334

—

3,10 %

15-jul.-31

Subtotal

GBP

357

334

—

BBVA GLOBAL FINANCE LTD (*)

diciembre-95

USD

176

162

177

7,00 %

1-dic.-25

Subtotal

USD

176

162

177

BBVA BANCOMER S.A. INSTITUCION DE

BANCA MULTIPLE GRUPO FINANCIERO

BBVA BANCOMER

abril-10

USD

—

—

667

7,25 %

22-abr.-20

marzo-11

USD

—

612

667

6,50 %

10-mar.-21

julio-12

USD

1.329

1.223

1.333

6,75 %

30-sep.-22

noviembre-14

USD

177

163

178

5,35 %

12-nov.-29

enero-18

USD

886

815

889

5,13 %

18-ene.-33

septiembre-19

USD

665

612

667

5,88 %

13-sep.-34

Subtotal

USD

3.057

3.425

4.401

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA

URUGUAY S.A.

Varias emisiones

USD

—

—

2

Subtotal

USD

—

—

2

BBVA PARAGUAY S.A. (**)

noviembre-14

USD

—

16

18

6,75 %

5-nov.-21

noviembre-15

USD

—

20

22

6,70 %

18-nov.-22

Subtotal

USD

—

37

40

BBVA USA (**)

marzo-05

USD

—

—

203

5,50 %

1-abr.-20

marzo-06

USD

—

58

63

5,90 %

1-abr.-26

abril-15

USD

—

570

623

3,88 %

10-abr.-25

Subtotal

USD

—

628

889

(*) Las emisiones de BBVA Global Finance, Ltd. están avaladas, con carácter subordinado, por el Banco.

(**) Sociedades vendidas en 2021 (ver Nota 3).

P.216

Emisiones vivas a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 de financiaciones subordinadas

Millones de euros

Sociedad emisora y fecha de emisión

(continuación)

Moneda

Diciembre

2021

Diciembre

2020

Diciembre

2019

Tipo de

interés

vigente

a 31 de

diciembre de

2021

Fecha de

vencimiento

BBVA COLOMBIA S.A.

septiembre-11

COP

—

25

29

4,45 %

19-sept.-21

septiembre-11

COP

35

37

42

4,70 %

19-sept.-26

febrero-13

COP

44

47

54

3,60 %

19-feb.-23

febrero-13

COP

37

39

45

3,89 %

19-feb.-28

noviembre-14

COP

20

21

24

4,38 %

26-nov.-29

noviembre-14

COP

32

30

34

4,50 %

26-nov.-34

Subtotal

COP

168

200

229

abril-15

USD

349

324

333

4,88 %

21-abr.-25

Subtotal

USD

349

324

333

BBVA BANCO CONTINENTAL S.A.

junio-07

PEN

19

18

22

3,47 %

18-jun.-32

noviembre-07

PEN

17

16

19

3,56 %

19-nov.-32

julio-08

PEN

15

15

17

3,06 %

8-jul.-23

septiembre-08

PEN

16

16

18

3,09 %

9-sept.-23

diciembre-08

PEN

10

9

11

4,19 %

15-dic.-33

Subtotal

PEN

77

74

87

mayo-07

USD

18

16

18

6,00 %

14-may.-27

febrero-08

USD

18

17

18

6,47 %

28-feb.-28

octubre-13

USD

40

37

41

6,53 %

2-oct.-28

septiembre-14

USD

272

257

269

5,25 %

22-sept.-29

Subtotal

USD

349

327

346

GARANTI BBVA AS

mayo-17

USD

645

607

664

6,13 %

24-may.-27

Subtotal

USD

645

607

664

octubre-19

TRY

17

28

38

16,00 %

7-oct.-29

febrero-20

TRY

49

82

—

17,95 %

14-feb.-30

Subtotal

TRY

66

110

38

Total emisiones en otras divisas

7.398

8.217

9.376

Emisiones vivas a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 de participaciones preferentes (Millones

de euros)

Diciembre 2021

Diciembre 2020

Diciembre 2019

Sociedad emisora y fecha de emisión

Moneda

Importe

emitido 

Moneda

Importe

emitido

Moneda

Importe

emitido

BBVA COLOMBIA S.A.

diciembre-93

COP

—

COP

—

COP

20

BBVA International Preferred, S.A.U.

julio-07

GBP

—

GBP

35

GBP

37

PHOENIX LOAN HOLDINGS INC.

noviembre-00

USD

—

USD

17

USD

19

CAIXA TERRASSA SOCIETAT DE

PARTICIPACIONS PREFERENTS SAU

agosto-05

EUR

—

EUR

74

EUR

28

CAIXASABADELL PREFERENTS S.A.

julio-06

EUR

—

EUR

85

EUR

56

P.217

ANEXO VII. Balances consolidados a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 de saldos

mantenidos en moneda extranjera

Balance en moneda extranjera (Millones de euros)

Dólares

estadounidenses

Pesos

mexicanos

Liras

Turcas

Otras

monedas

Total moneda

extranjera

Diciembre 2021

Activo

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros

depósitos a la vista

19.164

5.816

893

4.245

30.118

Activos financieros mantenidos para negociar

10.699

18.973

1.104

8.840

39.615

Activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en

resultados

1.039

4.114

2

83

5.239

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro

resultado global

6.455

9.323

2.325

8.697

26.800

Activos financieros a coste amortizado

46.223

57.580

21.655

38.657

164.115

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

5

15

—

263

283

Activos tangibles

12

1.902

558

935

3.408

Otros activos

(204)

3.607

1.046

1.248

5.697

Total

83.393

101.331

27.583

62.969

275.276

Pasivo

Pasivos financieros mantenidos para negociar

10.448

13.784

450

1.312

25.994

Pasivos financieros a coste amortizado

67.306

60.570

14.946

43.859

186.681

Otros pasivos

3.261

13.234

779

2.029

19.302

Total

81.015

87.588

16.175

47.200

231.977

Diciembre 2020

Activo

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros

depósitos a la vista

16.615

4.847

772

4.130

26.365

Activos financieros mantenidos para negociar

5.114

22.154

359

6.112

33.740

Activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en

resultados

883

3.369

7

291

4.549

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro

resultado global

7.073

7.723

2.489

8.087

25.373

Activos financieros a coste amortizado

39.841

53.184

26.810

38.036

157.871

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

5

14

—

246

265

Activos tangibles

15

1.819

858

852

3.544

Otros activos

83.406

2.053

1.191

2.009

88.658

Total

152.953

95.163

32.486

59.764

340.366

Pasivo

Pasivos financieros mantenidos para negociar

4.562

18.489

471

772

24.295

Pasivos financieros a coste amortizado

67.165

54.429

18.930

43.468

183.993

Otros pasivos

78.724

6.662

687

7.393

93.466

Total

150.452

79.580

20.088

51.633

301.753

Diciembre 2019

Activo

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros

depósitos a la vista

16.930

4.414

499

5.330

27.173

Activos financieros mantenidos para negociar

5.549

18.543

242

5.257

29.591

Activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en

resultados

900

3.509

4

116

4.529

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro

resultado global

14.269

6.178

2.748

5.541

28.735

Activos financieros a coste amortizado

107.865

56.963

29.125

35.906

229.859

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

5

20

—

252

277

Activos tangibles

921

2.214

1.050

1.026

5.211

Otros activos

1.946

2.147

1.174

5.508

10.775

Total

148.384

93.989

34.842

58.934

336.149

Pasivo

Pasivos financieros mantenidos para negociar

4.063

16.064

170

2.465

22.762

Pasivos financieros a coste amortizado

136.661

54.733

20.681

36.758

248.834

Otros pasivos

5.555

6.757

881

8.172

21.365

Total

146.280

77.555

21.732

47.394

292.961

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 2.2.15 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021. 

P.218

ANEXO VIII. Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas correspondientes al primer y

segundo semestre de 2021 y 2020

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS (Millones de euros)

Primer

semestre

2021

Segundo

semestre

2021

Primer

semestre

2020

Segundo

semestre

2020

Ingresos por intereses y otros ingresos similares

10.962

12.053

11.828

10.561

Gastos por intereses

(4.007)

(4.322)

(4.267)

(3.530)

MARGEN DE INTERESES

6.955

7.731

7.561

7.031

Ingresos por dividendos

125

50

74

63

Resultados de entidades valoradas por el método de la participación

(5)

6

(17)

(22)

Ingresos por comisiones

3.311

3.686

2.987

2.992

Gastos por comisiones

(996)

(1.235)

(929)

(928)

Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a

valor razonable con cambios en resultados, netas

121

13

202

(63)

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas

463

(122)

270

507

Ganancias (pérdidas) por activos financieros no destinados a negociación valorados

obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas

280

152

129

80

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con

cambios en resultados, netas

96

239

203

(146)

Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas

(81)

(133)

35

(28)

Diferencias de cambio, netas

206

677

176

183

Otros ingresos de explotación

340

321

221

271

Otros gastos de explotación

(997)

(1.044)

(814)

(848)

Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro

1.350

1.243

1.307

1.190

Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

(909)

(776)

(765)

(755)

MARGEN BRUTO

10.259

10.807

10.639

9.527

Gastos de administración

(3.983)

(4.313)

(3.999)

(3.801)

    Gastos de personal

(2.371)

(2.675)

(2.385)

(2.310)

    Otros gastos de administración

(1.612)

(1.638)

(1.614)

(1.491)

Amortización

(615)

(619)

(661)

(627)

Provisiones o reversión de provisiones

(928)

(90)

(518)

(228)

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación

(1.580)

(1.454)

(3.572)

(1.607)

    Activos financieros valorados a coste amortizado

(1.587)

(1.430)

(3.502)

(1.658)

    Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

8

(25)

(70)

52

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

3.153

4.331

1.889

3.264

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o

asociadas

—

—

(60)

(130)

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

(196)

(26)

(65)

(88)

    Activos tangibles

(158)

(3)

(62)

(63)

    Activos intangibles

(5)

(14)

(3)

(16)

    Otros

(33)

(8)

—

(9)

Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas

5

19

3

(10)

Fondo de comercio negativo reconocido en resultados

—

—

—

—

Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos

clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas

(73)

33

(10)

454

GANANCIAS (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES

CONTINUADAS

2.889

4.358

1.757

3.490

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas

(782)

(1.127)

(477)

(982)

GANANCIAS (PÉRDIDAS) DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS

ACTIVIDADES CONTINUADAS

2.107

3.231

1.281

2.508

Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas

280

—

(2.104)

375

RESULTADO DEL EJERCICIO

2.387

3.231

(823)

2.883

ATRIBUIBLE A INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES)

476

489

333

423

ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE

1.911

2.742

(1.157)

2.462

—

Primer 

semestre

2021

Segundo

semestre

2021

Primer

semestre

2020

Segundo

semestre

2020

BENEFICIO (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (Euros)

0,26

0,41

(0,20)

0,34

Beneficio (pérdida) básico por acción en actividades continuadas

0,21

0,41

0,11

0,29

Beneficio (pérdida) diluido por acción en actividades continuadas

0,21

0,41

0,11

0,29

Beneficio (pérdida) básico por acción en actividades interrumpidas

0,04

—

(0,32)

0,06

Beneficio (pérdida) diluido por acción en actividades interrumpidas

0,04

—

(0,32)

0,06

P.219

ANEXO IX. Estados Financieros de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.

ACTIVO (Millones de euros)

2021

2020 (*)

EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA

38.821

44.107

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

105.391

85.298

Derivados

28.389

36.545

Instrumentos de patrimonio

15.146

10.682

Valores representativos de deuda

11.546

9.983

Préstamos y anticipos a bancos centrales

3.467

53

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

31.300

17.291

Préstamos y anticipos a la clientela

15.543

10.743

ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE

A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

437

409

Instrumentos de patrimonio

172

183

Valores representativos de deuda

125

142

Préstamos y anticipos a bancos centrales

—

—

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

—

—

Préstamos y anticipos a la clientela

140

84

ACTIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

—

—

ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL

28.205

37.528

Instrumentos de patrimonio

1.103

881

Valores representativos de deuda

27.102

36.648

ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

231.276

225.914

Valores representativos de deuda

22.312

23.241

Préstamos y anticipos a bancos centrales

254

7

Préstamos y anticipos a entidades de crédito

8.371

8.762

Préstamos y anticipos a la clientela

200.339

193.903

DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS

841

1.011

CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON

COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS

5

51

INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS

17.504

18.380

Dependientes

17.226

17.547

Negocios conjuntos

54

54

Asociadas

225

780

ACTIVOS TANGIBLES

3.482

3.915

Inmovilizado material

3.396

3.836

De uso propio

3.396

3.836

Cedido en arrendamiento operativo

—

—

Inversiones inmobiliarias

87

80

ACTIVOS INTANGIBLES

841

840

Fondo de comercio

—

—

Otros activos intangibles

841

840

ACTIVOS POR IMPUESTOS

12.294

12.764

Activos por impuestos corrientes

546

633

Activos por impuestos diferidos

11.748

12.131

OTROS ACTIVOS

2.296

2.837

Contratos de seguros vinculados a pensiones

1.882

2.074

Existencias

—

—

Resto de los otros activos

414

763

ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN

CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA

885

9.978

TOTAL ACTIVO

442.279

443.032

(*) Se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos.

P.220

PASIVO Y PATRIMONIO NETO (Millones de euros)

2021

2020 (*)

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

77.859

67.135

Derivados

27.054

35.396

Posiciones cortas de valores

13.148

9.625

Depósitos de bancos centrales

8.946

1.256

Depósitos de entidades de crédito

14.821

13.901

Depósitos de la clientela

13.890

6.957

Valores representativos de deuda emitidos

—

—

Otros pasivos financieros

—

—

PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

2.238

3.267

Depósitos de bancos centrales

—

—

Depósitos de entidades de crédito

—

—

Depósitos de la clientela

2.238

3.267

Valores representativos de deuda emitidos

—

—

Otros pasivos financieros

—

—

Pro-memoria: pasivos subordinados

—

—

PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO

321.848

331.189

Depósitos de bancos centrales

40.839

37.903

Depósitos de entidades de crédito

14.936

22.106

Depósitos de la clientela

216.452

217.360

Valores representativos de deuda emitidos

37.866

43.692

Otros pasivos financieros

11.756

10.127

Pro-memoria: pasivos subordinados

9.912

11.096

DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS

2.126

1.510

CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON

COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS

—

—

PROVISIONES

4.488

4.449

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo

3.027

3.544

Otras retribuciones a los empleados a largo plazo

600

18

Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes

401

439

Compromisos y garantías concedidos

310

270

Restantes provisiones

150

177

PASIVOS POR IMPUESTOS

999

1.071

Pasivos por impuestos corrientes

187

173

Pasivos por impuestos diferidos

812

898

OTROS PASIVOS 

1.885

1.543

PASIVOS INCLUIDOS EN GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO

COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA

—

—

TOTAL PASIVO

411.443

410.164

(*) Se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos.

P.221

PASIVO Y PATRIMONIO NETO (continuación) (Millones de euros)

2021

2020 (*)

FONDOS PROPIOS

32.296

33.992

Capital

3.267

3.267

Capital desembolsado

3.267

3.267

Capital no desembolsado exigido

—

—

Prima de emisión

23.599

23.992

Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital

—

—

Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos

—

—

Otros instrumentos de patrimonio emitido

—

—

Otros elementos de patrimonio neto

49

34

Ganancias acumuladas

6.436

8.859

Reservas de revalorización

—

—

Otras reservas

(1.026)

31

Menos: acciones propias

(574)

(9)

Resultado del ejercicio

1.080

(2.182)

Menos: dividendos a cuenta

(533)

—

OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO

(1.461)

(1.124)

Elementos que no se reclasificarán en resultados

(1.177)

(1.376)

Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas

(52)

(61)

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos

para la venta

—

—

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con

cambios en otro resultado global

(1.127)

(1.294)

Ineficacia de las coberturas de valor razonable en los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global

—

—

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con

cambios en otro resultado global (elemento cubierto)

—

—

Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con

cambios en otro resultado global (instrumentos de cobertura)

—

—

Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados

atribuibles a cambios en el riesgo de crédito

2

(21)

Elementos que pueden reclasificarse en resultados

(284)

252

Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva)

—

—

Conversión de divisas

—

—

Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)

(626)

(100)

Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en

otro resultado global

342

352

Instrumentos de cobertura (elementos no designados)

—

—

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos

para la venta

—

—

TOTAL PATRIMONIO NETO

30.836

32.867

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO

442.279

443.032

PRO-MEMORIA - EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE (Millones de euros)

2021

2020 (*)

Compromisos de préstamo concedidos

89.353

80.959

Garantías financieras concedidas

11.662

8.745

Otros compromisos concedidos

24.181

25.711

(*) Se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos.

P.222

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (Millones de euros)

2021

2020 (*)

Ingresos por intereses

4.289

4.629

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

235

253

Activos financieros a coste amortizado

3.426

3.839

Restantes ingresos por intereses

628

536

Gastos por intereses

(861)

(1.115)

MARGEN DE INTERESES

3.428

3.514

Ingresos por dividendos

1.808

1.360

Ingresos por comisiones

2.515

2.125

Gastos por comisiones

(463)

(358)

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable

con cambios en resultados, netas

84

87

Activos financieros a coste amortizado

23

100

Restantes activos y pasivos financieros

61

(13)

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas

295

353

Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global

—

—

Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado

—

—

Otras ganancias o pérdidas

295

353

Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a

valor razonable con cambios en resultados, netas

114

28

Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global

—

—

Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado

—

—

Otras ganancias o pérdidas

114

28

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en

resultados, netas

45

(69)

Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas

(36)

13

Diferencias de cambio, netas

56

(29)

Otros ingresos de explotación

170

142

Otros gastos de explotación

(546)

(529)

MARGEN BRUTO

7.470

6.637

Gastos de administración

(3.693)

(3.553)

Gastos de personal

(2.237)

(2.144)

Otros gastos de administración

(1.456)

(1.409)

Amortización

(639)

(663)

Provisiones o reversión de provisiones

(950)

(475)

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable

con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación

(475)

(1.232)

Activos financieros valorados a coste amortizado

(482)

(1.228)

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

7

(4)

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

1.714

715

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o

asociadas

(911)

(319)

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

(167)

(105)

Activos tangibles

(164)

(105)

Activos intangibles

(4)

—

Otros

1

—

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas

3

1

Fondo de comercio negativo reconocido en resultados

—

—

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados

como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas

107

(43)

GANANCIAS (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES

CONTINUADAS

746

249

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas

58

(36)

GANANCIAS (PÉRDIDAS) DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES

CONTINUADAS

803

213

Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas

277

(2.396)

RESULTADO DEL EJERCICIO

1.080

(2.182)

(*) Se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos.

P.223

ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS (Millones de euros)

2021

2020 (*)

RESULTADO DEL EJERCICIO

1.080

(2.182)

OTRO RESULTADO GLOBAL

(349)

(643)

ELEMENTOS QUE NO SE RECLASIFICARÁN EN RESULTADOS

186

(756)

Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas

(4)

14

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta

—

—

Cambios del valor razonable de instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios

en otro resultado global, neto

167

(786)

Ganancias (pérdidas) de contabilidad de coberturas de instrumentos de patrimonio a valor razonable

con cambios en otro resultado global, neto

—

—

Cambios del valor razonable de pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados

atribuibles a cambios en el riesgo de crédito

33

4

Resto de ajustes de valoración

—

—

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán

(10)

12

ELEMENTOS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE EN RESULTADOS

(535)

113

Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero [porción efectiva]

—

—

Conversión de divisas

—

—

Ganancias (pérdidas) por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto

—

—

Transferido a resultados

—

—

Otras reclasificaciones

—

—

Coberturas de flujos de efectivo [porción efectiva]

(705)

92

Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto

(705)

92

Transferido a resultados

—

—

Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos

—

—

Otras reclasificaciones

—

—

Instrumentos de cobertura [elementos no designados]

—

—

Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto

—

—

Transferido a resultados

—

—

Otras reclasificaciones

—

—

Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global

(14)

24

Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto

49

86

Transferido a resultados

(63)

(61)

Otras reclasificaciones

—

—

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta

—

—

Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados

184

(3)

RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO

731

(2.825)

(*) Se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos.

P.224

Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2021 de BBVA, S.A.

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Millones de euros)

2021

Capital

Prima

de

emisión

Instrumentos

de patrimonio

emitidos

distintos del

capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

Reservas de

revalorización

Otras

reservas

(-)

Acciones

propias

Resultad

o del

ejercicio

(-)

Dividendos

a cuenta

Otro

resultado

global

acumulado

Total

Saldos a 1 de enero de 2021

3.267

23.992

—

34

8.859

—

31

(9)

(2.182)

—

(1.124)

32.867

Resultado global total del ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

1.080

—

(349)

731

Otras variaciones del patrimonio neto

—

(393)

—

15

(2.423)

—

(1.058)

(565)

2.182

(533)

13

(2.763)

Emisión de acciones ordinarias

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Emisión de acciones preferentes

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Emisión de otros instrumentos de patrimonio

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio

emitidos

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Conversión de deuda en patrimonio neto

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Reducción del capital

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Dividendos (o remuneraciones a los socios)

—

(393)

—

—

—

—

—

—

—

(533)

—

(927)

Compra de acciones propias

—

—

—

—

—

—

—

(925)

—

—

—

(925)

Venta o cancelación de acciones propias

—

—

—

—

—

—

(4)

360

—

—

—

356

Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio

neto al pasivo

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al

patrimonio neto

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Transferencias entre componentes del patrimonio neto

—

—

—

(2)

(2.064)

—

(129)

—

2.182

—

13

—

Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de

combinaciones de negocios

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Pagos basados en acciones

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto

—

—

—

17

(359)

—

(925)

—

—

—

—

(1.267)

Saldos a 31 de diciembre de 2021

3.267

23.599

—

49

6.436

—

(1.026)

(574)

1.080

(533)

(1.461)

30.836

P.225

Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2020 de BBVA, S.A.

ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Millones de euros)

2020 (*)

Capital

Prima

de

emisión

Instrumentos

de patrimonio

emitidos

distintos del

capital

Otros

elementos

del

patrimonio

neto

Ganancias

acumuladas

Reservas de

revalorización

Otras

reservas

(-)

Acciones

propias

Resultado

del

ejercicio

(-)

Dividendos

a cuenta

Otro

resultado

global

acumulado

Total

Saldos a 1 de enero de 2020

3.267

23.992

—

48

9.107

—

1

—

2.241

(1.086)

(381)

37.189

Resultado global total del ejercicio

—

—

—

—

—

—

—

—

(2.182)

—

(643)

(2.825)

Otras variaciones del patrimonio neto

—

—

—

(14)

(248)

—

30

(9)

(2.241)

1.086

(101)

(1.497)

Emisión de acciones ordinarias

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Emisión de acciones preferentes

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Emisión de otros instrumentos de patrimonio

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio

emitidos

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Conversión de deuda en patrimonio neto

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Reducción del capital

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Dividendos (o remuneraciones a los socios)

—

—

—

—

(1.067)

—

—

—

—

—

—

(1.067)

Compra de acciones propias

—

—

—

—

—

—

—

(688)

—

—

—

(688)

Venta o cancelación de acciones propias

—

—

—

—

—

—

(5)

679

—

—

—

674

Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio

neto al pasivo

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al

patrimonio neto

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Transferencias entre componentes del patrimonio neto

—

—

—

(2)

1.206

—

51

—

(2.241)

1.086

(100)

—

Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de

combinaciones de negocios

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Pagos basados en acciones

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto

—

—

—

(12)

(387)

—

(16)

—

—

—

—

(415)

Saldos a 31 de diciembre de 2020

3.267

23.992

—

34

8.859

—

31

(9)

(2.182)

—

(1.124)

32.867

(*) Se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos.

P.226

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Millones de euros)

2021

2020 (*)

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5)

(12.004)

25.890

1. Resultado del ejercicio

1.080

(2.182)

2. Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación:

1.313

3.320

Amortización

639

663

Otros ajustes

674

2.657

3. Aumento/Disminución neto de los activos de explotación

(15.123)

(16.070)

Activos financieros mantenidos para negociar

(20.093)

(3.723)

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en

resultados

(26)

447

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

—

—

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

9.323

(12.623)

Activos financieros a coste amortizado

(5.494)

(683)

Otros activos de explotación

1.167

512

4. Aumento/Disminución neto de los pasivos de explotación

928

40.224

Pasivos financieros mantenidos para negociar

10.724

(3.961)

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

(1.029)

298

Pasivos financieros a coste amortizado

(9.209)

45.202

Otros pasivos de explotación

443

(1.314)

5. Cobros/Pagos por impuesto sobre beneficios

(202)

598

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (1 + 2)

10.049

(125)

1. Pagos

(502)

(430)

Activos tangibles

(56)

(96)

Activos intangibles

(319)

(251)

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas

(116)

(84)

Otras unidades de negocio

—

—

Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta

(12)

—

Otros pagos relacionados con actividades de inversión

—

—

2. Cobros

10.551

306

Activos tangibles

21

29

Activos intangibles

—

—

Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas

77

70

Otras unidades de negocio

—

—

Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta

10.453

206

Otros cobros relacionados con actividades de inversión

—

—

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (1 + 2)

(3.028)

(662)

1. Pagos

(3.540)

(3.686)

Dividendos (o remuneraciones a los socios)

(927)

(1.067)

Pasivos subordinados

(1.684)

(1.937)

Amortización de instrumentos de patrimonio propio

—

—

Adquisición de instrumentos de patrimonio propio

(929)

(682)

Otros pagos relacionados con actividades de financiación

—

—

2. Cobros

512

3.024

Pasivos subordinados

—

2.334

Emisión de instrumentos de patrimonio propio

—

—

Enajenación de instrumentos de patrimonio propio

356

674

Otros cobros relacionados con actividades de financiación

156

17

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO

(303)

584

E) AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A + B + C + D)

(5.286)

25.688

F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO

44.107

18.419

G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO (E + F)

38.821

44.107

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO (Millones de euros)

2021

2020 (*)

Efectivo

830

972

Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales

36.566

40.485

Otros activos financieros

1.424

2.650

Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista

—

—

TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO

38.821

44.107

(*) Se presentan única y exclusivamente a efectos comparativos.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 2.1 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021.

P.227

ANEXO X. Información sobre datos procedentes del registro contable especial y otra

información sobre cédulas

El Banco cuenta con políticas y procedimientos expresos en relación con sus actividades en el mercado hipotecario y en la

financiación de contratos de exportación de bienes y servicios o de procesos de internacionalización de empresas, que permiten

garantizar el adecuado cumplimiento de la normativa aplicable al mercado hipotecario y a la emisión de cédulas.

a)Políticas y procedimientos sobre mercado hipotecario

La información requerida por la Circular 5/2011 de Banco de España se muestra a continuación.

La política de concesión de operaciones hipotecarias está sustentada en unos criterios orientados a garantizar una adecuada

relación entre el importe y las cuotas del préstamo con respecto a los ingresos del solicitante. Es necesario en todos los casos que

éste demuestre que tiene suficiente capacidad de pago (presente y futura) para hacer frente a sus compromisos de pago, tanto de la

deuda hipotecaria, como de otras deudas detectadas en el sistema financiero. Por tanto, la capacidad de reembolso del solicitante es

un elemento clave dentro de las herramientas de decisión crediticia y manuales de admisión de riesgo minorista, manteniendo una

elevada ponderación en la decisión final.

Durante el proceso de análisis de las operaciones de riesgo hipotecario, se solicita documentación acreditativa de los ingresos del

solicitante (nóminas, etc.) y se comprueba la posición del solicitante en el sistema financiero mediante consultas automatizadas a

bases de datos (internas y públicas externas). De estas informaciones se derivan los cálculos para determinar el nivel de

endeudamiento/cumplimiento con el resto del sistema. Esta documentación se custodia dentro del expediente de la operación.

Por otro lado, la política de concesión de operaciones hipotecarias evalúa una adecuada relación entre el importe del préstamo y la

tasación del bien hipotecado. En este sentido, se establece que la tasación del inmueble a hipotecar se realizará por una sociedad de

tasación tal como se establece en la Circular 4/2017. BBVA selecciona aquellas sociedades que por su reputación, reconocimiento en

el mercado e independencia son capaces de ofrecer la máxima adecuación de sus valoraciones a la realidad de mercado en cada

territorio. Cada valoración se revisa y comprueba previamente a la concesión y, en caso de contratación final, se custodia dentro del

expediente de la operación.

Respecto de las emisiones relacionadas con el mercado hipotecario, el área de Finanzas define con periodicidad anual la

estrategia de emisión de financiación mayorista y, en concreto, de las emisiones hipotecarias, tales como cédulas hipotecarias o

titulizaciones hipotecarias. El Comité de Activos y Pasivos realiza el seguimiento presupuestario con frecuencia mensual. La

determinación del volumen y tipología de activos de dichas operaciones se realiza en función del plan de financiación mayorista, de la

evolución de los saldos vivos de “Préstamos y anticipos” del Banco y de las condiciones de mercado.

El Consejo de Administración del Banco autoriza cada una de las emisiones de Certificados de Transmisión de Hipoteca y/o

Participaciones Hipotecarias que se emiten por parte de BBVA para titulizar los derechos de crédito procedentes de préstamos y

créditos hipotecarios. Asimismo, el Consejo de Administración autoriza el establecimiento de un Folleto Base para la emisión de

valores de renta fija a través del cual se instrumentan las emisiones de cédulas hipotecarias.

De acuerdo con lo establecido en la normativa aplicable, el Banco tiene establecidos una serie de controles para la emisión de las

cédulas hipotecarias, en virtud de los cuales se controla periódicamente el volumen total de cédulas hipotecarias emitido y del

colateral que sirve como garantía y del colateral elegible, con el objetivo de evitar que se traspase cualquier límite que sea de

aplicación de acuerdo con la normativa aplicable en cada momento. En el caso de las titulizaciones, la cartera preliminar de

préstamos y créditos hipotecarios a titulizar es verificada por el auditor externo del Banco, conforme a lo requerido por la Comisión

Nacional del Mercado de Valores. Existe además, una serie de filtros a través de los cuales, son excluidos determinados préstamos y

créditos hipotecarios atendiendo a criterios legales, comerciales y de concentración de riesgos.

b)Información cuantitativa sobre actividades en mercado hipotecario

A continuación se presenta la información cuantitativa de BBVA, S.A. sobre actividades en el mercado hipotecario requerida por la

Circular 5/2011 de Banco de España a 31 de diciembre de 2021 y 2020.

P.228

b.1) Operaciones activas

Préstamos hipotecarios. Elegibilidad y computabilidad a efectos del mercado hipotecario (Millones de euros)

2021

2020

Valor nominal de los préstamos y créditos hipotecarios pendientes de amortización

(A)

86.112

88.753

Menos: Valor nominal de la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios pendientes que, figurando

aún en la cartera, hayan sido movilizados a través de participaciones hipotecarias o certificados de

transmisión hipotecaria

(B)

(27.106)

(27.549)

Valor nominal de los préstamos y créditos hipotecarios pendientes de amortización sin

titulizados

(A)-(B)

59.006

61.204

De los que: Préstamos y créditos hipotecarios que resultarían elegibles sin tener en cuenta los límites

de cómputo fijados en el artículo 12 del RD 716/2009

(C)

45.006

44.854

De los que: Menos: Préstamos y créditos hipotecarios que resultarían elegibles pero que, a tenor de

los criterios fijados en el artículo 12 del RD 716/2009, no son computables para dar cobertura a la

emisión de títulos hipotecarios

(D)

(1.043)

(1.169)

Préstamos y créditos hipotecarios elegibles que, a tenor de los criterios fijados en el artículo 12

del RD 716/2009, son computables para dar cobertura a la emisión de títulos hipotecarios

(C)-(D)

43.963

43.685

Límite de emisiones = 80% de los préstamos y créditos hipotecarios elegibles que sean computables

(E )

35.170

34.948

Cédulas hipotecarias emitidas

(F)

31.899

32.069

Cédulas hipotecarias en circulación

9.399

12.559

Capacidad de emisión de cédulas hipotecarias

(E)-(F)

3.271

2.879

Pro-memoria:

Porcentaje de sobrecolateralización sobre toda la cartera

185 %

191 %

Porcentaje de sobrecolateralización sobre toda la cartera elegible computable

138 %

136 %

Valor nominal de los importes disponibles (importes comprometidos no dispuestos) de la totalidad de

los préstamos y créditos hipotecarios

5.765

5.549

De los que: Potencialmente elegibles

4.972

4.885

De los que: No elegibles

793

664

Valor nominal de la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios que no siendo elegibles por no

respetar los límites fijados en el artículo 5.1 del RD 716/2009, cumplan el resto de requisitos exigibles a

los elegibles, señalados en el artículo 4 del Real Decreto

7.623

9.006

Valor nominal de los activos de sustitución afectos a emisiones de cédulas hipotecarias

—

—

Préstamos hipotecarios. Elegibilidad y computabilidad a efectos del mercado hipotecario (Millones de euros)

2021

2020

Total préstamos

(1)

86.112

88.753

Participaciones hipotecarias emitidas

(2)

3.703

4.114

De los que: Préstamos mantenidos en balance

2.632

2.928

Certificados de transmisión hipotecaria emitidos

(3)

23.403

23.435

De los que: Préstamos mantenidos en balance

21.530

21.098

Préstamos hipotecarios afectos en garantía de financiaciones recibidas

(4)

—

Préstamos que respaldan la emisión de bonos y cédulas hipotecarias

1-2-3-4

59.006

61.204

Préstamos no elegibles

14.000

16.350

Cumplen los requisitos para ser elegibles excepto el límite del artículo 5.1 del RD

716/2009

7.623

9.006

Resto

6.377

7.344

Préstamos elegibles

45.006

44.854

Importes no computables

1.043

1.169

Importes computables 

43.963

43.685

Préstamos que cubren emisiones de bonos hipotecarios

—

—

Préstamos aptos para cobertura de cédulas hipotecarias

43.963

43.685

P.229

Préstamos hipotecarios. Clasificación de los valores nominales según diferentes atributos (Millones de euros)

2021

2020

Total

préstamos y

créditos

hipotecarios

sin titulizados

Préstamos

elegibles

(*)

Elegibles

computables

para las

emisiones (**)

Total

préstamos y

créditos

hipotecarios

sin titulizados

Préstamos

elegibles

(*)

Elegibles

computables

para las

emisiones (**)

Totales

59.006

45.006

43.963

61.204

44.854

43.685

Según origen de las operaciones

Originadas por la entidad

54.830

41.426

40.413

56.593

40.975

39.846

Subrogadas de otras entidades

687

549

545

763

589

584

Resto

3.489

3.031

3.005

3.848

3.290

3.255

Según divisa

En euros

58.873

44.908

43.865

61.033

44.742

43.573

En moneda extranjera

133

98

98

171

112

112

Según situación en el pago

Normalidad en el pago

53.002

42.477

41.789

54.197

42.245

41.388

Otras situaciones

6.004

2.529

2.174

7.007

2.609

2.297

Según vencimiento medio residual

Hasta diez años

11.948

9.776

9.505

13.031

10.037

9.759

Más de diez años y hasta veinte años

24.634

21.332

20.653

25.898

22.116

21.359

Más de veinte años y hasta treinta años

19.513

13.139

13.064

18.713

11.718

11.613

Más de treinta años

2.911

759

741

3.562

983

954

Según tipo de interés

A tipo fijo

16.657

12.529

12.462

13.412

9.318

9.260

A tipo variable

42.349

32.477

31.501

47.792

35.536

34.425

A tipo mixto

—

—

—

Según destino de las operaciones

Personas jurídicas y personas físicas empresarios

9.494

6.316

5.482

10.699

6.598

5.681

De los que: Promociones inmobiliarias

2.116

1.415

695

2.215

1.555

757

Resto de personas físicas e ISFLSH

49.512

38.690

38.481

50.505

38.256

38.004

Según naturaleza de la garantía:

Garantía de activos/edificios terminados

57.390

44.052

43.275

59.190

43.696

42.868

Uso residencial

50.941

39.806

39.182

52.145

39.454

38.781

De los que: Viviendas de protección oficial

3.418

2.851

2.728

3.791

3.078

2.942

Comercial

6.407

4.236

4.083

7.015

4.233

4.078

Resto

42

10

10

30

9

9

Garantía de activos/edificios en construcción

1.132

779

556

1.303

942

660

Uso residencial

836

619

400

1.004

734

453

De los que: Viviendas de protección oficial

1

—

—

1

—

—

Comercial

296

160

156

299

208

207

Resto

—

—

—

Garantía de terrenos

484

175

132

711

216

157

Urbanizados

178

73

33

275

88

34

No urbanizados

306

102

99

436

128

123

(*) Sin considerar los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del RD 716/2009.

(**) Considerando los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del RD 716/2009.

Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (Millones de euros)

Riesgo total sobre importe de última tasación

disponible (Loan to Value-LTV)

Inferior o

igual al

40%

Superior al

40% e

inferior o

igual al

60%

Superior al

60% e

inferior o

igual al

80%

Superior al 

80%

Total

Diciembre 2021

Sobre vivienda

13.612

13.935

13.004

—

40.551

Sobre resto de bienes

2.264

2.191

4.455

Total

15.876

16.126

13.004

—

45.006

Diciembre 2020

Sobre vivienda

13.665

14.339

12.211

—

40.215

Sobre resto de bienes

2.351

2.288

4.639

Total

16.016

16.627

12.211

—

44.854

P.230

Préstamos hipotecarios elegibles y no elegibles. Movimientos de los valores nominales en el periodo (Millones de euros)

2021

2020

Elegibles (*)

No elegibles

Elegibles (*)

No elegibles

Saldo inicial

44.854

16.350

44.759

17.825

Bajas

6.829

6.033

6.429

4.535

Cancelaciones a vencimiento

4.008

1.013

3.918

736

Cancelaciones anticipadas

2.283

971

1.913

930

Subrogaciones de otras entidades

56

20

48

19

Resto

482

4.029

550

2.850

Altas

6.981

3.684

6.524

3.060

Originados por la entidad

5.275

3.138

3.740

2.396

Subrogaciones de otras entidades

25

10

3

1

Resto

1.682

535

2.781

664

Saldo final

45.006

14.000

44.854

16.350

(*) Sin considerar los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del RD 716/2009.

Préstamos hipotecarios que respaldan la emisión de bonos y cédulas hipotecarias. Saldos disponibles. Valor nominal

(Millones de euros)

2021

2020

Potencialmente elegibles

4.972

4.885

No elegibles

793

664

Total

5.765

5.549

P.231

b.2)Operaciones pasivas

Títulos hipotecarios emitidos (Millones de euros)

2021

2020

Valor nominal

Vencimiento

residual medio

Valor nominal

Vencimiento

residual medio

Bonos hipotecarios vivos

—

—

Cédulas hipotecarias emitidas

31.899

32.069

De las que: No registradas en el pasivo del balance

22.500

19.510

De las que: En circulación

9.399

12.559

Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta

pública

7.700

10.450

Vencimiento residual hasta un año

1.250

2.750

Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años

2.250

1.250

Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años

1.000

2.250

Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años

3.000

3.000

Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años

—

1.000

Vencimiento residual mayor de diez años

200

200

Valores representativos de deuda. Resto de emisiones

22.610

19.605

Vencimiento residual hasta un año

2.000

1.500

Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años

9.000

2.000

Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años

—

9.000

Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años

8.500

4.000

Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años

3.110

3.105

Vencimiento residual mayor de diez años

—

—

Depósitos

1.589

2.014

Vencimiento residual hasta un año

368

425

Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años

100

368

Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años

—

100

Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años

371

371

Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años

750

100

Vencimiento residual mayor de diez años

—

650

Participaciones hipotecarias emitidas

2.632

251

2.928

257

Emitidas mediante oferta pública

2.632

251

2.928

257

Resto de emisiones

—

—

Certificados de transmisión hipotecarias emitidos

21.530

251

21.098

257

Emitidos mediante oferta pública

21.530

251

21.098

257

Resto de emisiones

—

—

—

—

Dadas las características propias del tipo de emisiones de cédulas hipotecarias del Banco, no existen activos de sustitución afectos a

dichas emisiones.

El Banco no mantiene instrumentos financieros derivados vinculados con las emisiones de títulos hipotecarios, tal y como se definen

en el Real Decreto antes mencionado.

P.232

c)Información cuantitativa sobre cédulas y bonos de internacionalización

A continuación se presenta la información cuantitativa de cédulas y bonos de internacionalización requerida por la Circular 4/2017 de

Banco de España a 31 de diciembre de 2021 y 2020.

c.1)Operaciones activas

Principal dispuesto pendiente de cobro de los préstamos (Millones de euros)

Valor nominal

2021

Valor nominal

2020

Préstamos elegibles conforme al artículo 34.6 y 7 de la Ley 14/2013

3.539

3.284

Menos: Préstamos que respaldan la emisión de bonos de internacionalización

—

—

Menos: Préstamos en mora que se han de deducir en el cálculo del límite de emisión,

conforme al artículo 13 del Real Decreto 579/2014

15

8

Total de préstamos incluidos en la base de cómputo del límite de emisión

3.524

3.276

c.2)Operaciones pasivas

Cédulas de internacionalización (Millones de euros)

Valor nominal

2021

Valor nominal

2020

(1) Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta pública (a)

1.500

1.500

De los cuales: Valores propios

1.500

1.500

Vencimiento residual hasta un año

1.500

—

Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años

—

1.500

Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años

—

—

Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años

—

—

Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años

—

—

Vencimiento residual mayor de diez años

—

—

(2) Valores representativos de deuda. Resto de emisiones (a)

—

—

De los cuales: Valores propios

—

—

Vencimiento residual hasta un año

—

—

Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años

—

—

Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años

—

—

Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años

—

—

Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años

—

—

Vencimiento residual mayor de diez años

—

—

(3) Depósitos (b)

—

—

Vencimiento residual hasta un año

—

—

Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años

—

—

Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años

—

—

Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años

—

—

Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años

—

—

Vencimiento residual mayor de diez años

—

—

TOTAL: (1) + (2) + (3)

1.500

1.500

Porcentaje

Porcentaje

Ratio de cobertura de las cédulas de internacionalización sobre los préstamos (c)

43%

46 %

(a) Saldo que incluye todas las cédulas de internacionalización emitidas por la entidad, pendientes de amortización, aunque no figuren reconocidas en el pasivo (porque no se

hayan colocado a terceros o hayan sido recompradas).

(b) Cédulas nominativas.

(c) Porcentaje que resulte del valor del cociente entre el valor nominal de las cédulas emitidas y no vencidas, aunque no estén reconocidas en el pasivo, y el valor nominal

pendiente de cobro de los préstamos que sirven como garantía.

Dadas las características propias del tipo de emisiones de cédulas internacionalización del Banco, no existen activos de sustitución

afectos a dichas emisiones.

P.233

d)Cédulas territoriales

d.1)Operaciones activas

Préstamos que sirven de garantía de las cédulas territoriales

Valor nominal (a)

Total

Residentes en

España

Residentes en otros

países del Espacio

Económico Europeo

Diciembre 2021

Administraciones Centrales

1.435

1.422

13

Administraciones Autonómicas o Regionales

7.756

7.729

27

Administraciones Locales

3.598

3.598

—

Total préstamos

12.789

12.749

40

Diciembre 2020

Administraciones Centrales

1.505

1.396

109

Administraciones Autonómicas o Regionales

7.633

7.605

28

Administraciones Locales

3.665

3.665

—

Total préstamos

12.803

12.666

137

(a) Principal dispuesto pendiente de cobro de los préstamos.

d.2)Operaciones pasivas

Cédulas territoriales

Valor nominal

2021

Valor nominal

2020

Cédulas territoriales emitidas (a)

6.540

6.540

Emitidas mediante oferta pública

6.540

6.540

De las cuales: Valores propios

6.040

6.040

Vencimiento residual hasta un año

840

2.000

Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años

200

840

Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años

500

200

Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años

5.000

3.500

Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años

—

—

Vencimiento residual mayor de diez años

—

—

Resto de emisiones

—

—

De las cuales: Valores propios

—

—

Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años

—

—

Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años

—

—

Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años

—

—

Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años

—

—

Vencimiento residual mayor de diez años

—

—

Porcentaje

Porcentaje

Ratio de cobertura de las cédulas territoriales sobre los préstamos (b)

51 %

51 %

(a) Incluye el valor nominal de todos los préstamos que sirven de garantía de las cédulas territoriales, con independencia de la partida en la que estén encuadradas en el balance.

Principal dispuesto pendiente de cobro de los préstamos. Las cédulas territoriales incluyen todos los instrumentos emitidos por la entidad, pendientes de amortización, aunque

no figuren reconocidos en el pasivo (porque no se hayan colocado a terceros o hayan sido recomprados).

(b) Porcentaje que resulte del valor del cociente entre el valor nominal de las cédulas emitidas y no vencidas, aunque no estén reconocidas en el pasivo, y el valor nominal

pendiente de cobro de los préstamos que sirven como garantía.

Este Anexo forma parte integrante de las Notas 14.3 y 22.4 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021.

P.234

ANEXO XI.Información cuantitativa sobre refinanciaciones y reestructuraciones y otros

requerimientos de la Circular 6/2012 de Banco de España

a)Información cuantitativa sobre refinanciaciones y reestructuraciones

A continuación se muestran los saldos vigentes de refinanciaciones y restructuraciones a 31 diciembre de 2021, 2020 y 2019:

DICIEMBRE 2021 SALDOS VIGENTES DE REFINANCIACIONES Y REESTRUCTURACIONES

(Millones de Euros)

TOTAL

Sin garantía real

Con garantía real

Deterioro de valor

acumulado o

pérdidas

acumuladas en el

valor razonable

debidas al riesgo

de crédito

Importe máximo de la

garantía real que puede

considerarse

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Garantía

inmobiliaria

Resto de

garantías

reales

Entidades de crédito

—

—

—

—

—

—

—

Administraciones Públicas

59

63

32

22

15

—

(11)

Otras sociedades financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial financiera)

377

30

25

2

2

—

(6)

Sociedades no financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial no financiera)

99.852

6.590

11.417

3.552

2.108

45

(3.196)

De los cuales: financiación a la construcción y

promoción inmobiliaria (incluido suelo)

739

155

1.785

486

322

—

(513)

Resto de hogares (*)

275.927

1.813

96.312

5.877

4.473

25

(1.622)

Total

376.215

8.496

107.786

9.453

6.599

70

(4.834)

Del cual: DUDOSOS

Sin garantía real

Con garantía real

Deterioro de valor

acumulado o

pérdidas

acumuladas en el

valor razonable

debidas al riesgo

de crédito

Importe máximo de la

garantía real que puede

considerarse

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Garantía

inmobiliaria

Resto de

garantías

reales

Entidades de crédito

—

—

—

—

—

—

—

Administraciones Públicas

29

29

23

10

6

—

(10)

Otras sociedades financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial financiera)

255

11

17

1

1

—

(5)

Sociedades no financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial no financiera)

74.054

3.701

7.423

1.799

855

10

(2.639)

De los cuales: financiación a la construcción y

promoción inmobiliaria (incluido suelo)

592

148

1.229

320

179

—

(464)

Resto de hogares (*)

143.791

948

39.962

2.701

1.799

3

(1.377)

Total

218.129

4.689

47.425

4.512

2.661

13

(4.031)

(*) El número de operaciones para resto de hogares no contiene el detalle de Garanti BBVA.

Incluye las operaciones con garantía hipotecaria inmobiliaria no plena, es decir, con LTV superior a 1, y las operaciones con garantía real distinta de la hipotecaria inmobiliaria

cualquiera que sea su LTV.

P.235

DICIEMBRE 2020 SALDOS VIGENTES DE REFINANCIACIONES Y REESTRUCTURACIONES

(Millones de Euros)

TOTAL

Sin garantía real

Con garantía real

Deterioro de valor

acumulado o

pérdidas

acumuladas en el

valor razonable

debidas al riesgo de

crédito

Importe máximo de la

garantía real que puede

considerarse

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Garantía

inmobiliaria

Resto de

garantías

reales

Entidades de crédito

—

—

—

—

—

—

—

Administraciones Públicas

67

77

69

62

45

—

(15)

Otras sociedades financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial financiera)

519

10

22

2

2

—

(4)

Sociedades no financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial no financiera)

111.648

5.592

11.343

3.182

1.911

33

(3.128)

De los cuales: financiación a la construcción y

promoción inmobiliaria (incluido suelo)

624

500

1.081

622

370

8

(420)

Resto de hogares (*)

261.097

1.782

86.643

5.992

4.379

27

(1.712)

Total

373.331

7.460

98.077

9.239

6.337

60

(4.859)

Del cual: DUDOSOS

Sin garantía real

Con garantía real

Deterioro de valor

acumulado o

pérdidas

acumuladas en el

valor razonable

debidas al riesgo de

crédito

Importe máximo de la

garantía real que puede

considerarse

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Garantía

inmobiliaria

Resto de

garantías

reales

Entidades de crédito

—

—

—

—

—

—

—

Administraciones Públicas

39

36

29

20

14

—

(12)

Otras sociedades financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial financiera)

283

5

11

1

1

—

(3)

Sociedades no financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial no financiera)

67.588

3.470

6.880

1.939

916

21

(2.727)

De los cuales: financiación a la construcción y

promoción inmobiliaria (incluido suelo)

469

216

674

408

197

8

(311)

Resto de hogares (*)

113.013

765

37.063

2.805

1.820

8

(1.358)

Total

180.923

4.274

43.983

4.765

2.750

30

(4.100)

(*) El número de operaciones para resto de hogares no contiene el detalle de Garanti BBVA.

Incluye las operaciones con garantía hipotecaria inmobiliaria no plena, es decir, con LTV superior a 1, y las operaciones con garantía real distinta de la hipotecaria inmobiliaria

cualquiera que sea su LTV.

P.236

DICIEMBRE 2019 SALDOS VIGENTES DE REFINANCIACIONES Y REESTRUCTURACIONES

(Millones de Euros)

TOTAL

Sin garantía real

Con garantía real

Deterioro de valor

acumulado o

pérdidas

acumuladas en el

valor razonable

debidas al riesgo

de crédito

Importe máximo de la

garantía real que puede

considerarse

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Garantía

inmobiliaria

Resto de

garantías

reales

Entidades de crédito

—

—

—

—

—

—

—

Administraciones Públicas

73

93

64

64

49

—

(11)

Otras sociedades financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial financiera)

387

8

62

4

3

—

(6)

Sociedades no financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial no financiera)

68.121

5.085

18.283

3.646

1.810

178

(3.252)

De los cuales: financiación a la construcción y

promoción inmobiliaria (incluido suelo)

1.131

400

1.314

688

393

32

(428)

Resto de hogares (*)

173.403

1.510

67.513

5.827

4.414

33

(1.519)

Total

241.984

6.696

85.922

9.541

6.276

211

(4.788)

Del cual: DUDOSOS

Sin garantía real

Con garantía real

Deterioro de valor

acumulado o

pérdidas

acumuladas en el

valor razonable

debidas al riesgo

de crédito

Importe máximo de la

garantía real que puede

considerarse

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Número de

operaciones

Importe en

libros bruto

Garantía

inmobiliaria

Resto de

garantías

reales

Entidades de crédito

—

—

—

—

—

—

—

Administraciones Públicas

45

41

30

21

16

—

(7)

Otras sociedades financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial financiera)

241

6

30

2

1

—

(6)

Sociedades no financieras y empresarios

individuales (actividad empresarial no financiera)

39

3.148

12

2.466

1.020

50

(2.923)

De los cuales: financiación a la construcción y

promoción inmobiliaria (incluido suelo)

819

321

790

445

210

4

(392)

Resto de hogares (*)

96.429

758

34.463

2.908

2.096

17

(1.229)

Total

136.095

3.954

46.229

5.396

3.044

67

(4.164)

(*) El número de operaciones para resto de hogares no contiene el detalle de Garanti BBVA.

Incluye las operaciones con garantía hipotecaria inmobiliaria no plena, es decir, con LTV superior a 1, y las operaciones con garantía real distinta de la hipotecaria inmobiliaria

cualquiera que sea su LTV.

Además de las mencionadas operaciones de refinanciación y reestructuración en esta sección, se han modificado las condiciones de

otros préstamos, los cuales, no se consideran renegociados o deteriorados en base a los criterios establecidos en la normativa

contable de aplicación. Dichos préstamos no han sido clasificados como renegociados o deteriorados, ya que fueron modificados por

razones comerciales o de competencia (por ejemplo, para mejorar la relación con el cliente) más que por razones económicas o

legales relacionadas con la situación financiera del prestatario.

A continuación, se incluye un cuadro con la distribución por segmentos de las operaciones refinanciadas netas de provisión a 31 de

diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Operaciones refinanciadas. Distribución por segmentos (Millones de euros)

2021

2020

2019

Entidades de crédito

—

—

—

Administraciones públicas

74

124

147

Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)

26

8

6

Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera)

6.946

5.645

5.479

De las cuales: Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)

128

701

660

Resto de hogares

6.068

6.062

5.818

Total valor en libros

13.114

11.840

11.450

Financiación clasificada como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos

que se han clasificado como mantenidos para la venta

—

858

42

P.237

Ratio de mora por categoría de préstamos renegociados

El ratio de mora de la cartera de préstamos renegociados se define como el saldo dudoso de los préstamos renegociados con

dificultades en dicha cartera al cierre del ejercicio, dividido por la cantidad total pendiente de pago de los préstamos renegociados en

dicha cartera a tal fecha.

A continuación, se muestra el desglose del ratio de mora para cada una de las carteras de préstamos renegociados de los préstamos

deteriorados por razón de la morosidad a 31 de diciembre de 2021 y 2020:

Ratio de mora cartera de préstamos renegociados

Ratio préstamos

deteriorados por razón

de la morosidad

2021

2020

Administraciones públicas

45 %

40 %

Resto de personas jurídicas y autónomos

54 %

62 %

De los que: Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria

73 %

56 %

Resto de personas físicas

47 %

46 %

b.Información cualitativa sobre concentración de riesgos por actividad y garantías

Distribución de los préstamos a la clientela por actividad (Valor en libros)

Diciembre 2021 (Millones de euros)

Préstamos a la clientela con garantía real.

Loan to value

Total (*)

Garantía

hipotecaria

Otras

garantías

reales

Inferior o

igual al

40 %

Superior

al 40 %

e inferior

o igual al

60 %

Superior

al 60 %

e inferior

o igual al

80 %

Superior

al 80 %

e inferior

o igual al

100 %

Superior

al 100 %

Administraciones Públicas

19.928

324

1.907

472

834

129

783

14

Otras instituciones financieras y

empresarios individuales

20.711

219

14.495

153

575

2.933

10.151

901

Sociedades no financieras y

empresarios individuales

146.988

22.945

3.842

8.074

6.361

4.679

2.407

5.266

Construcción y promoción

inmobiliaria

5.091

3.594

79

1.203

1.055

675

278

462

Construcción de obra civil

6.614

625

259

252

194

96

51

291

Resto de finalidades

135.284

18.726

3.504

6.620

5.112

3.908

2.077

4.513

Grandes empresas

84.147

6.208

2.197

2.327

1.420

1.680

632

2.346

Pymes (**) y empresarios

individuales

51.137

12.518

1.307

4.292

3.692

2.228

1.445

2.167

Resto de hogares e ISFLSH (***)

141.007

93.384

1.757

19.716

23.528

29.555

15.339

7.003

Viviendas

95.199

92.030

132

19.120

23.175

29.258

13.982

6.628

Consumo

41.798

416

1.421

245

172

119

1.176

126

Otros fines

4.010

938

203

352

181

178

181

250

TOTAL

328.635

116.872

22.001

28.415

31.298

37.295

28.679

13.185

PRO MEMORIA

Operaciones de refinanciación,

refinanciadas y reestructuradas

(****)

13.114

7.513

98

1.611

1.460

1.600

1.176

1.765

(*) Los importes reflejados en este cuadro se presentan netos de las correcciones de valor.

(**) Pequeñas y medianas empresas.

(***) Instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares.

(****) Neto de deterioros.

P.238

Diciembre 2020 (Millones de euros)

Préstamos a la clientela con garantía real.

Loan to value

Total (*)

Garantía

hipotecaria

Otras

garantías

reales

Inferior o

igual al

40 %

Superior

al 40 %

e inferior

o igual al

60 %

Superior

al 60 %

e inferior

o igual al

80 %

Superior

al 80 %

e inferior

o igual al

100 %

Superior

al 100 %

Administraciones Públicas

19.718

372

1.451

390

546

135

714

39

Otras instituciones financieras y

empresarios individuales

17.464

200

9.398

166

1.585

2.610

4.948

289

Sociedades no financieras y

empresarios individuales

143.693

23.686

4.082

8.294

7.162

4.467

3.200

4.646

Construcción y promoción

inmobiliaria

4.379

3.244

82

1.048

1.015

678

263

321

Construcción de obra civil

6.810

641

279

274

194

97

48

306

Resto de finalidades

132.504

19.801

3.721

6.972

5.953

3.691

2.888

4.019

Grandes empresas

79.595

6.648

1.920

2.561

1.811

1.242

1.012

1.943

Pymes (**) y empresarios

individuales

52.909

13.154

1.801

4.411

4.142

2.449

1.877

2.076

Resto de hogares e ISFLSH (***)

137.870

92.555

1.836

19.606

24.126

27.130

15.463

8.066

Viviendas

94.098

90.756

131

18.743

23.719

26.817

13.960

7.648

Consumo

39.442

418

1.521

246

190

139

1.245

118

Otros fines

4.331

1.381

184

617

216

174

257

301

TOTAL

318.745

116.813

16.768

28.456

33.419

34.343

24.324

13.039

PRO MEMORIA

Operaciones de refinanciación,

refinanciadas y reestructuradas

(****)

11.840

7.271

74

1.350

1.408

1.587

1.165

1.834

(*) Los importes reflejados en este cuadro se presentan netos de las correcciones de valor.

(**) Pequeñas y medianas empresas.

(***) Instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares.

(****) Neto de deterioros.

P.239

Diciembre 2019 (Millones de euros)

Préstamos a la clientela con garantía real.

Loan to value

Total (*)

Garantía

hipotecaria

Otras

garantías

reales

Inferior

o igual al

40 %

Superior

al 40 %

e inferior

o igual al

60 %

Superior

al 60 %

e inferior

o igual al

80 %

Superior

al 80 %

e inferior

o igual al

100 %

Superior

al 100 %

Administraciones Públicas

29.257

1.067

10.886

4.914

1.510

1.077

3.651

801

Otras instituciones financieras y

empresarios individuales

23.114

281

13.699

1.856

219

103

11.687

115

Sociedades no financieras y

empresarios individuales

176.474

26.608

30.313

22.901

10.082

8.478

5.270

10.190

Construcción y promoción

inmobiliaria

15.171

4.497

2.114

2.313

1.765

1.476

457

600

Construcción de obra civil

7.146

756

468

499

248

152

106

219

Resto de finalidades

154.157

21.355

27.731

20.089

8.069

6.850

4.707

9.371

Grandes empresas

104.661

8.665

19.058

12.647

3.620

3.828

2.727

4.901

Pymes (**) y empresarios

individuales

49.496

12.690

8.673

7.442

4.449

3.022

1.980

4.470

Resto de hogares e ISFLSH (***)

167.117

108.031

5.582

23.057

27.714

32.625

20.529

9.688

Viviendas

110.178

104.796

2.332

20.831

26.639

31.707

18.701

9.250

Consumo

46.356

507

2.075

450

316

174

1.502

140

Otros fines

10.583

2.728

1.175

1.776

759

744

326

298

TOTAL

395.962

135.987

60.480

52.728

39.525

42.283

41.137

20.794

PRO MEMORIA

Operaciones de refinanciación,

refinanciadas y reestructuradas

(****)

11.450

7.396

256

1.547

1.427

1.572

1.247

1.859

(*) Los importes reflejados en este cuadro se presentan netos de las correcciones de valor.

(**) Pequeñas y medianas empresas.

(***) Instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares.

(****) Neto de deterioros.

c.Información cualitativa sobre concentración de riesgos por actividad y áreas geográficas

Diciembre 2021 (Millones de euros)

TOTAL (*)

España

Resto de la

Unión Europea

América

Resto del

mundo

Entidades de crédito

153.178

46.282

35.157

37.840

33.898

Administraciones Públicas

122.518

53.621

15.822

41.510

11.564

Administración Central

101.719

38.601

15.451

36.397

11.269

Resto

20.799

15.020

371

5.113

295

Otras instituciones financieras

44.470

9.988

16.039

11.474

6.969

Sociedades no financieras y empresarios individuales

211.437

77.227

25.485

64.123

44.602

Construcción y promoción inmobiliaria

8.594

3.029

662

2.050

2.853

Construcción de obra civil

10.345

5.641

1.210

1.030

2.465

Resto de finalidades

192.498

68.557

23.614

61.044

39.284

Grandes empresas

136.229

42.462

23.133

40.931

29.703

Pymes y empresarios individuales

56.269

26.095

481

20.113

9.581

Resto de hogares e ISFLSH

141.747

89.769

2.715

40.819

8.444

Viviendas

95.200

73.145

1.645

18.455

1.955

Consumo

41.799

13.431

745

21.399

6.224

Otros fines

4.749

3.193

325

966

265

TOTAL

673.350

276.887

95.218

195.768

105.477

(*) La definición de riesgo a efectos de este estado incluye las siguientes partidas del balance público: “Préstamos y anticipos”, “Valores representativos de deuda”,

“Instrumentos de patrimonio”, “Derivados” (mantenidos para negociar y de cobertura), “Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas” y “Garantías concedidas”.

Los importes reflejados en este cuadro se presentan después de deducir las correcciones de valor efectuadas.

P.240

Diciembre 2020 (Millones de euros)

TOTAL (*)

España

Resto de la

Unión Europea

América

Resto del

mundo

Entidades de crédito

140.294

44.287

29.055

39.897

27.055

Administraciones Públicas

125.311

61.944

12.660

37.756

12.951

Administración Central

103.104

46.614

12.324

31.477

12.689

Resto

22.207

15.330

336

6.279

262

Otras instituciones financieras

48.236

14.727

11.575

15.640

6.294

Sociedades no financieras y empresarios individuales

202.708

74.560

23.783

60.245

44.120

Construcción y promoción inmobiliaria

8.182

3.384

202

1.899

2.697

Construcción de obra civil

10.385

5.275

1.349

1.183

2.578

Resto de finalidades

184.141

65.901

22.232

57.163

38.845

Grandes empresas

125.847

39.272

21.610

37.904

27.061

Pymes y empresarios individuales

58.294

26.629

622

19.259

11.784

Resto de hogares e ISFLSH

138.544

88.633

2.882

36.690

10.339

Viviendas

94.098

73.383

1.747

16.262

2.706

Consumo

39.442

12.117

719

19.264

7.342

Otros fines

5.004

3.133

416

1.164

291

TOTAL

655.093

284.151

79.955

190.228

100.759

(*) La definición de riesgo a efectos de este estado incluye las siguientes partidas del balance público: “Préstamos y anticipos”, “Valores representativos de deuda”,

“Instrumentos de patrimonio”, “Derivados” (mantenidos para negociar y de cobertura), “Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas” y “Garantías concedidas”.

Los importes reflejados en este cuadro se presentan después de deducir las correcciones de valor efectuadas.

Diciembre 2019 (Millones de euros)

TOTAL (*)

España

Resto de la

Unión Europea

América

Resto del

mundo

Entidades de crédito

106.462

23.050

37.933

31.717

13.762

Administraciones Públicas

134.915

56.464

9.861

57.174

11.416

Administración Central

96.639

39.573

9.505

36.287

11.274

Resto

38.276

16.891

356

20.887

142

Otras instituciones financieras

52.281

13.822

19.763

15.736

2.960

Sociedades no financieras y empresarios individuales

231.964

70.753

25.932

92.178

43.101

Construcción y promoción inmobiliaria

18.915

3.538

361

11.688

3.328

Construcción de obra civil

10.607

5.403

1.303

1.431

2.470

Resto de finalidades

202.442

61.812

24.268

79.059

37.303

Grandes empresas

147.573

37.393

23.279

61.838

25.063

Pymes y empresarios individuales

54.869

24.419

989

17.221

12.240

Resto de hogares e ISFLSH

167.379

90.829

3.180

62.098

11.272

Viviendas

110.178

75.754

725

30.557

3.142

Consumo

46.358

11.954

675

25.897

7.832

Otros fines

10.843

3.121

1.780

5.644

298

TOTAL

693.001

254.918

96.669

258.903

82.511

(*) La definición de riesgo a efectos de este estado incluye las siguientes partidas del balance público: “Préstamos y anticipos”, “Valores representativos de deuda”,

“Instrumentos de patrimonio”, “Derivados” (mantenidos para negociar y de cobertura), “Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas” y “Garantías concedidas”.

Los importes reflejados en este cuadro se presentan después de deducir las correcciones de valor efectuadas.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 7.2.7 de las Cuentas Anuales consolidadas al ejercicio 2021.

P.241

ANEXO XII. Información adicional sobre concentración de riesgos

a.Exposición al riesgo soberano

A continuación se presenta, a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 el desglose de la exposición de los activos financieros al riesgo

soberano sin considerar los derivados, instrumentos de patrimonio, compromisos y garantías concedidos según el tipo de

contraparte en cada uno de los países, atendiendo a la residencia de la contraparte, y sin tener en cuenta los ajustes por valoración ni

las correcciones de valor constituidas al efecto:

Exposición por países (Millones de euros)

Riesgo soberano

2021

2020

2019

España

52.927

60.916

55.575

Italia

13.720

10.270

7.810

Turquía

5.868

7.578

7.999

Portugal

697

1.067

924

Alemania

212

342

224

Francia

124

108

93

Países Bajos

3

—

1

Rumanía

461

459

480

Resto Europa

522

244

185

Subtotal Europa

74.534

80.984

73.291

México

34.872

31.237

32.630

Estados Unidos

1.841

14.217

19.802

Colombia

2.676

1.466

1.828

Perú

805

1.539

1.557

Argentina

850

706

582

Venezuela

—

21

7

Resto de países

5.871

5.559

3.726

Subtotal resto de países

46.915

54.746

60.131

Total riesgo en instrumentos financieros

121.449

135.729

133.421

La exposición a riesgos soberanos mostrada en el cuadro anterior incluye las posiciones mantenidas en valores representativos de

deuda pública de los países en los que el Grupo opera, para la gestión del COAP del riesgo de tipo de interés del balance de las

entidades del Grupo en dichos países, así como para la cobertura por parte de las compañías de seguros del Grupo de los

compromisos por pensiones y seguros.

P.242

A continuación se presenta a 31 de diciembre de 2021, el desglose, por tipos de instrumentos financieros, de la exposición total de las entidades de crédito del Grupo a riesgos soberanos, con el criterio

requerido por EBA:

Exposición al riesgo soberano por países de la Unión Europea. Diciembre 2021 (Millones de euros)

Valores representativos de

deuda netos de Posiciones

Cortas

Préstamos y

anticipos

Derivados

Total

%

Exposición Directa

Exposición Indirecta

Nocionales

Valor

Razonable +

Valor

Razonable -

Nocionales

Valor

Razonable +

Valor

Razonable -

España

25.596

12.542

288

5

(19)

12

3.084

(2.883)

38.626

40 %

Italia

9.257

16

—

—

—

(1.146)

747

(1.865)

7.008

7 %

Portugal

(304)

128

—

—

—

(2)

—

(3)

(180)

— %

Alemania

69

—

—

—

—

(54)

47

—

61

— %

Francia

(1.169)

25

—

—

—

841

1.588

(879)

407

— %

Países Bajos

—

—

—

—

—

—

—

—

—

— %

Rumanía

461

—

—

—

—

—

—

—

461

— %

Resto de Unión Europea

(415)

88

295

4

(1)

293

316

(1)

578

1 %

Total exposición a riesgo soberano Unión Europea

33.495

12.799

583

9

(20)

(57)

5.782

(5.630)

46.962

48 %

México

21.997

5.102

5.550

6

(206)

(4)

—

—

32.445

33 %

Estados Unidos

1.732

—

—

—

—

(4)

1.820

(1.820)

1.728

2 %

Turquía

5.591

236

—

—

—

—

3

(3)

5.827

6 %

Resto de países

7.611

2.223

—

5

—

721

42

(7)

10.596

11 %

Total resto de países

36.932

7.560

5.550

11

(206)

712

1.865

(1.830)

50.594

52 %

Total

70.427

20.359

6.134

19

(225)

656

7.647

(7.460)

97.556

100 %

En esta tabla se muestran las posiciones de riesgo soberano con criterios EBA. Por tanto, el riesgo soberano de los países de la Unión Europea de las entidades de seguro del Grupo (10.101 millones de

euros a 31 de diciembre de 2021) no está incluido. Incluye derivados de crédito CDS (Credit Default Swaps) que se muestran por su valor razonable.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 7.2.8 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021.

P.243

b.Concentración de riesgos en el sector promotor e inmobiliario en España

Información cuantitativa sobre actividades en el mercado inmobiliario en España

A continuación, se muestran los datos sobre los créditos de promoción inmobiliaria a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Financiaciones realizadas por las entidades de crédito a la construcción, promoción inmobiliaria y adquisición de viviendas (Millones de

euros)

Importe bruto

Exceso sobre valor de

garantía

Deterioro de valor

acumulado

2021

2020

2019

2021

2020

2019

2021

2020

2019

Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)

(negocios en España)

2.123

2.565

2.649

455

650

688

(197)

(281)

(286)

Del que: dudosos

337

473

567

132

213

271

(142)

(230)

(252)

Pro memoria:

Activos fallidos

2.155

2.288

2.265

Pro memoria

Préstamos a la clientela, excluidas Administraciones Públicas (negocios en

España) (importe en libros)

168.734

162.600

185.893

Total activo (negocios totales) (importe en libros)

662.885

733.797

695.471

Deterioro de valor y provisiones para exposiciones clasificadas normales

(negocios totales)

(4.610)

(4.909)

(4.934)

A continuación, se detalla el riesgo de crédito inmobiliario en función de la tipología de las garantías asociadas:

Financiaciones realizadas por las entidades de crédito a la construcción, promoción inmobiliaria y adquisición de viviendas

(Millones de euros)

2021

2020

2019

Sin garantía inmobiliaria

248

372

298

Con garantía inmobiliaria

1.875

2.193

2.351

Edificios y otras construcciones terminados

1.172

1.307

1.461

Vivienda

936

991

1.088

Resto

235

316

373

Edificios y otras construcciones en construcción

517

614

545

Viviendas

509

430

348

Resto

8

184

197

Terrenos

186

272

345

Suelo urbano consolidado

124

143

240

Resto de terrenos

62

129

105

Total

2.123

2.565

2.649

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el 55,2%, 51,0% y 55,2% del crédito promotor está garantizado por edificios (79,9%, 75,8%

y 74,5% viviendas) y únicamente el 8,8%, 10,6% y 13,0% por suelos, de los cuales el 66,6%, 52,6% y 69,6% son suelos urbanizados,

respectivamente.

La información relativa a las garantías financieras a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 se muestra en el siguiente cuadro:

Garantías financieras (Millones de euros)

2021

2020

2019

Garantías financieras concedidas en relación con la construcción y promoción inmobiliaria

56

58

44

Importe registrado en el pasivo del balance

3

5

5

P.244

La información relativa al riesgo de la cartera hipotecaria minorista (adquisición de vivienda) a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019

se muestra en los siguientes cuadros:

Financiaciones realizadas por las entidades de crédito a la construcción, promoción inmobiliaria y adquisición de

viviendas. (Millones de euros)

Importe en libros bruto

De las cuales: dudosos

2021

2020

2019

2021

2020

2019

Préstamos para adquisición de vivienda

74.094

74.689

76.961

2.748

2.841

2.943

Sin hipoteca inmobiliaria

1.631

1.693

1.672

13

20

22

Con hipoteca inmobiliaria

72.463

72.996

75.289

2.735

2.821

2.921

A continuación se muestra, para la cartera de cuadro anterior, la información del ratio “Loan to value”:

LTV en créditos con hipoteca inmobiliaria a hogares para adquisición de vivienda (negocios en España) (Millones de euros)

Riesgo total sobre importe de última tasación disponible (Loan to value-LTV)

Inferior o

igual al

40%

Superior al 40

% e inferior o

igual al 60 %

Superior al 60

% e inferior o

igual al 80 %

Superior al 80

% e inferior o

igual al 100 %

Superior

al 100 %

Total

Importe bruto Diciembre 2021

15.189

18.107

22.782

9.935

6.449

72.463

Del cual: Dudosos

216

327

462

483

1.246

2.735

Importe bruto Diciembre 2020

15.197

18.891

20.716

10.624

7.568

72.996

Del cual: Dudosos

170

294

426

470

1.461

2.821

Importe bruto Diciembre 2019

15.105

19.453

20.424

11.827

8.480

75.289

Del cual: Dudosos

182

313

506

544

1.376

2.921

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el crédito vivo a los hogares con garantía hipotecaria para adquisición de vivienda tenía un

LTV medio del 46%, 46% y 47% respectivamente.

P.245

A continuación, se presenta el desglose de los activos adjudicados, adquiridos, comprados o intercambiados por deuda, procedentes

de financiaciones concedidas relativas a los negocios en España, así como las participaciones y financiaciones a entidades no

consolidadas tenedoras de dichos activos:

Información sobre activos recibidos en pago de deudas por el Grupo BBVA (Negocios en España) (Millones de euros)

Valor contable

bruto

Correcciones de valor por

deterioro de activos

De las cuales: Correcciones de

valor por deterioro de activos

desde el momento de

adjudicación

Valor contable neto

2021

2020

2019

2021

2020

2019

2021

2020

2019

2021

2020

2019

Activos inmobiliarios

procedentes de

financiaciones

destinadas a empresas

de construcción y

promoción inmobiliaria

654

913

1.048

(407)

(486)

(555)

(214)

(234)

(266)

247

427

493

Edificios terminados

196

363

378

(94)

(144)

(150)

(44)

(60)

(58)

102

219

228

Viviendas

87

212

221

(39)

(75)

(81)

(17)

(33)

(33)

48

137

140

Resto

109

151

157

(55)

(69)

(69)

(27)

(27)

(25)

54

82

88

Edificios en construcción

23

30

79

(17)

(21)

(44)

(6)

(10)

(24)

6

9

35

Viviendas

22

29

78

(16)

(20)

(43)

(6)

(10)

(24)

6

9

35

Resto

1

1

1

(1)

(1)

(1)

—

—

—

—

—

—

Suelo

435

520

591

(296)

(321)

(361)

(164)

(164)

(184)

139

199

230

Terrenos urbanizados

406

485

547

(281)

(303)

(338)

(153)

(150)

(167)

125

182

209

Resto de suelo

29

35

44

(15)

(18)

(23)

(11)

(14)

(17)

14

17

21

Activos inmobiliarios

procedentes de

financiaciones

hipotecarias a hogares

para adquisición de

vivienda

970

1.128

1.192

(520)

(593)

(612)

(154)

(163)

(153)

450

535

580

Resto de activos

inmobiliarios recibidos

en pago de deudas

494

481

451

(264)

(259)

(233)

(62)

(48)

(37)

230

222

218

Instrumentos de

capital, participaciones

y financiaciones a

sociedades no

consolidadas tenedoras

de dichos activos

708

1.310

1.380

(449)

(450)

(293)

(410)

(412)

(255)

259

860

1.087

Total

2.826

3.832

4.071

(1.640)

(1.788)

(1.693)

(840)

(857)

(711)

1.186

2.044

2.378

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el Grupo mantenía un total de 654, 913 y 1.048 millones de euros, respectivamente, en

activos inmobiliarios a valor bruto contable, procedentes de financiaciones a empresas de construcción y promoción inmobiliarias

con una cobertura media del 62,2%, 53,2% y 53,0%, respectivamente.

Los activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para la adquisición de vivienda ascendían a un valor

bruto contable a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, de 970, 1.128 y 1.192 millones de euros con una cobertura media del 53,6%,

52,6% y 51,3%.

A 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, el importe total de los activos inmobiliarios en balance del Grupo (negocios en España),

incluyendo el resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas, ascendía a un valor bruto contable de 2.118, 2.522 y 2.691

millones de euros, con una cobertura media del 56,2%, 53,1% y 52,0% respectivamente.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 7 de las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2021.

P.246

c.Concentración de riesgos por geografías

A continuación se presenta el desglose de los saldos de los instrumentos financieros que figuran registrados en los balances consolidados adjuntos, según su concentración por áreas geográficas,

atendiendo a la residencia del cliente o de la contraparte y sin tener en cuenta correcciones de valor constituidas al efecto a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Riesgos por áreas geográficas. Diciembre 2021 (Millones de euros)

España

Resto de

Europa

México

EE.UU.

Turquía

América del Sur

Resto

Total

Derivados

4.145

15.783

1.511

4.706

945

3.248

594

30.933

Instrumentos de patrimonio (*)

3.682

12.510

3.885

1.273

80

206

951

22.587

Valores representativos de deuda

43.336

22.288

32.042

4.418

5.677

6.237

6.993

120.990

Bancos centrales

—

15

—

—

—

2.527

106

2.648

Administraciones públicas

40.653

15.608

29.771

1.839

5.669

2.813

5.156

101.508

Entidades de crédito

1.401

2.341

1.213

142

8

275

480

5.860

Otras sociedades financieras

619

1.878

270

903

1

402

132

4.203

Sociedades no financieras

662

2.447

788

1.535

—

220

1.118

6.770

Préstamos y anticipos

177.851

64.238

60.208

9.319

36.743

42.182

9.984

400.525

Bancos centrales

865

2.832

—

—

3.991

1.442

24

9.154

Administraciones públicas

12.542

256

5.102

—

236

1.733

490

20.359

Entidades de crédito

7.360

29.901

1.452

361

2.695

1.221

2.247

45.238

Otras sociedades financieras

4.583

14.183

985

1.521

954

1.165

851

24.242

Sociedades no financieras

56.643

13.993

24.930

7.403

19.500

19.024

6.250

147.743

Hogares

95.857

3.072

27.740

35

9.368

17.596

122

153.789

Total riesgo en activos financieros

229.013

114.819

97.647

19.718

43.445

51.873

18.521

575.035

Compromisos de préstamo concedidos

35.604

37.313

17.662

13.239

6.359

7.926

1.516

119.618

Garantías financieras concedidas

2.426

3.363

16

451

4.163

993

308

11.720

Otros compromisos y otras garantías concedidas

14.516

6.995

2.127

2.070

3.529

2.402

2.965

34.604

Garantías y compromisos contingentes

concedidos

52.546

47.671

19.805

15.760

14.050

11.321

4.789

165.941

Total riesgo en instrumentos financieros

281.559

162.489

117.451

35.477

57.496

63.194

23.309

740.976

(*) Los instrumentos de patrimonio se presentan netos de ajustes por valoración.

P.247

Riesgos por áreas geográficas. Diciembre 2020 (Millones de euros)

España

Resto de

Europa

México

EE.UU.

Turquía

América del Sur

Resto

Total

Derivados

8.419

17.811

2.292

8.350

349

2.162

800

40.183

Instrumentos de patrimonio (*)

2.196

9.627

3.197

925

65

260

420

16.690

Valores representativos de deuda

56.552

18.932

29.392

5.097

7.466

5.907

6.287

129.632

Bancos centrales

—

—

—

—

—

2.535

100

2.635

Administraciones públicas

48.765

12.320

26.567

2.412

7.449

2.547

4.641

104.701

Entidades de crédito

1.680

2.383

1.542

214

14

205

681

6.718

Otras sociedades financieras

5.466

1.804

404

897

2

439

163

9.175

Sociedades no financieras

641

2.426

879

1.574

—

180

702

6.402

Préstamos y anticipos

168.849

50.691

57.787

8.335

40.373

39.081

9.964

375.080

Bancos centrales

1.301

37

235

204

3.408

1.060

37

6.282

Administraciones públicas

12.712

328

4.671

—

181

1.401

732

20.026

Entidades de crédito

644

23.123

2.888

1.477

217

830

3.762

32.940

Otras sociedades financieras

3.742

10.826

2.489

946

1.165

756

723

20.647

Sociedades no financieras

55.314

13.078

22.878

5.670

23.963

18.215

4.573

143.691

Hogares

95.136

3.298

24.626

38

11.439

16.819

137

151.493

Total riesgo en activos financieros

236.016

97.061

92.667

22.706

48.253

47.410

17.471

561.585

Compromisos de préstamo concedidos

35.096

32.327

15.748

33.644

7.691

6.530

1.548

132.584

Garantías financieras concedidas

850

3.302

24

714

4.415

1.013

348

10.665

Otros compromisos y otras garantías concedidas

15.474

8.224

1.618

1.922

3.403

2.883

2.666

36.190

Garantías y compromisos contingentes

concedidos

51.419

43.853

17.391

36.280

15.508

10.425

4.563

179.440

Total riesgo en instrumentos financieros

287.436

140.914

110.058

58.986

63.761

57.836

22.034

741.025

(*) Los instrumentos de patrimonio se presentan netos de ajustes por valoración.

P.248

Riesgos por áreas geográficas. Diciembre 2019 (Millones de euros)

España

Resto de

Europa

México

EE.UU.

Turquía

América del Sur

Resto

Total

Derivados

5.241

16.603

1.328

6.354

189

1.788

729

32.232

Instrumentos de patrimonio (*)

3.745

6.184

3.829

1.311

55

268

247

15.639

Valores representativos de deuda

48.806

13.283

28.053

17.733

7.934

5.383

4.210

125.403

Bancos centrales

—

—

—

—

—

1.785

70

1.855

Administraciones públicas

41.510

9.403

25.852

14.465

7.921

2.732

2.846

104.728

Entidades de crédito

1.237

1.672

658

150

9

263

611

4.600

Otras sociedades financieras

5.643

1.001

317

2.085

3

433

136

9.619

Sociedades no financieras

416

1.207

1.226

1.034

1

170

548

4.602

Préstamos y anticipos

171.673

49.757

63.505

65.044

45.874

40.787

9.264

445.903

Bancos centrales

14

—

—

—

3.647

684

475

4.820

Administraciones públicas

14.477

394

6.820

5.342

111

1.536

637

29.317

Entidades de crédito

6.626

18.274

2.050

648

1.996

1.012

2.112

32.717

Otras sociedades financieras

3.103

13.351

1.611

2.313

1.248

704

752

23.082

Sociedades no financieras

50.718

14.215

24.823

34.960

26.099

17.963

5.130

173.908

Hogares

96.735

3.523

28.201

21.781

12.773

18.888

158

182.059

Total riesgo en activos financieros

229.465

85.827

96.715

90.442

54.052

48.226

14.450

619.177

Compromisos de préstamo concedidos

33.146

26.687

17.361

35.185

8.665

8.060

1.819

130.923

Garantías financieras concedidas

3.182

1.605

656

754

3.170

911

705

10.984

Otros compromisos y otras garantías concedidas

16.204

9.125

1.534

2.075

5.065

2.808

2.397

39.209

Garantías y compromisos contingentes

concedidos

52.532

37.417

19.551

38.014

16.900

11.779

4.922

181.116

Total riesgo en instrumentos financieros

281.997

123.244

116.266

128.456

70.952

60.005

19.372

800.293

(*) Los instrumentos de patrimonio se presentan netos de ajustes por valoración.

El desglose de los principales saldos en moneda extranjera, atendiendo a las monedas más significativas que los integran, que figuran en los balances consolidados adjuntos, se muestra en el Anexo VII.

P.249

El desglose de los principales saldos en moneda extranjera, atendiendo a las monedas más significativas que los integran, que figuran

en los balances consolidados adjuntos, se muestra en el Anexo VII.

A continuación se presenta el desglose de los préstamos y anticipos, dentro del epígrafe “Activos financieros a coste amortizado”,

deteriorados por área geográfica a 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

Activos deteriorados por geografía (Millones de euros)

2021

2020

2019

España

8.143

8.199

8.616

Resto de Europa

104

118

175

México

1.921

1.767

1.478

América del Sur

1.744

1.703

1.769

Turquía

2.746

2.889

3.289

Resto del mundo (*)

—

2

634

RIESGOS DUDOSOS O DETERIORADOS

14.657

14.678

15.959

(*) En el ejercicio 2019, se incluye saldo de las sociedades del Grupo en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC (ver Notas 1.3, 3 y 21).

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 7.2.8 de las Cuentas Anuales Consolidadas al ejercicio 2021.

P.250

ANEXO XIII. Informe bancario anual - Información para el cumplimiento del artículo 89 de la

Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y su trasposición al ordenamiento jurídico

español mediante la Ley 10/2014

Diciembre 2021 (Millones de euros)

País

Pagos de caja

del impuesto

Sociedades (*)

Gasto por

impuesto

sociedades

Beneficio

antes de

impuesto

Margen

bruto

Nº

empleados

(**)

Actividad

Sociedad principal

España (***)

90

901

1.030

6.161

23.933

Servicios Bancarios, Financiera y Actividad de

Seguros

BBVA S.A.

México

360

957

3.532

7.448

40.238

Servicios Bancarios, Financiera y Actividad de

Seguros

BBVA Mexico, S.A.

Turquía

330

437

1.851

3.145

20.063

Servicios Bancarios, Financiera y Actividad de

Seguros

Garanti BBVA AS

Estados Unidos

(****)

34

108

586

1.502

285

Servicios Bancarios, Financiera

BBVA, S.A. -Sucursal de Nueva York

Perú

173

120

385

1.093

5.780

Servicios Bancarios, Financiera

BBVA Banco Continental S.A.

Colombia

90

101

338

889

6.721

Servicios Bancarios, Financiera y Actividad de

Seguros

BBVA Colombia S.A.

Argentina

27

39

129

816

5.364

Servicios Bancarios, Financiera y Actividad de

Seguros

Banco BBVA Argentina S.A.

Uruguay

16

7

29

134

579

Servicios Bancarios, Financiera

BBVA Uruguay S.A.

Chile

12

16

71

133

714

Financiera

Forum Servicios Financieros, S.A.

Reino Unido

8

8

61

108

117

Servicios Bancarios

BBVA, S.A. -Sucursal de Londres

Rumanía

4

7

41

106

1.119

Servicios Bancarios, Financiera

Garanti Bank SA

Portugal

9

15

47

95

440

Servicios Bancarios, Financiera

BBVA, S.A. -Sucursal de Portugal

Hong Kong

8

9

57

80

90

Servicios Bancarios

BBVA,S.A. -Sucursal de Hong-Kong

Malta

4

2

21

77

14

Servicios Bancarios

Garanti BBVA AS -Sucursal de la

Valeta

Países Bajos

—

6

23

70

207

Servicios Bancarios, Financiera

Garantibank BBVA International N.V.

Italia

28

17

57

66

52

Servicios Bancarios

BBVA, S.A.-Sucursal de Milán

Francia

7

9

42

61

63

Servicios Bancarios

BBVA, S.A.-Sucursal de París

Venezuela

1

5

7

56

1.748

Servicios Bancarios, Financiera y Actividad de

Seguros

BBVA Banco Provincial, S.A.

Alemania

27

5

26

40

37

Servicios Bancarios

BBVA, S.A.-Sucursal de Frankfurt

Suiza

6

2

8

39

117

Servicios Bancarios, Financiera

BBVA (Suiza) S.A.

Bolivia

3

3

12

28

468

Pensiones

BBVA Previsión AFP SA

Chipre

3

5

21

23

106

Servicios Bancarios

Garanti BBVA AS -Sucursal de

Nicosia

Singapur

2

3

18

22

12

Servicios Bancarios

BBVA S.A. -Sucursal de Singapur

Taiwán

—

(1)

(2)

7

11

Servicios Bancarios

BBVA S.A. -Sucursal de Taipei

Curaçao

—

—

4

7

16

Servicios Bancarios, Financiera

Banco Provincial Overseas N.V.

China

—

—

1

6

27

Servicios Bancarios

BBVA S.A. -Sucursal de Shanghai

Bélgica

—

—

4

5

22

Servicios Bancarios

BBVA S.A. -Sucursal de Bruselas

Brasil

—

—

—

2

6

Financiera

BBVA Brasil Banco de Investimento,

S.A.

Finlandia

—

—

1

—

—

Financiera

Holvi Payment Service OY

Japón

—

—

(1)

—

4

Servicios Bancarios

BBVA,S.A. -Sucursal de Tokio

Paraguay

10

—

—

—

—

Servicios Bancarios, Financiera

BBVA Paraguay S.A.

Total

1.252

2.781

8.399

22.219

108.353

(*) Los importes de “Pagos de caja del impuesto sociedades” se encuentran muy condicionados y derivan fundamentalmente de la metodología de cálculo de los pagos

fraccionados previsto en la normativa reguladora del Impuesto sobre Sociedades en las distintas geografías, produciéndose diferencias entre los pagos fraccionados realizados

en el año en curso y la devolución de pagos fraccionados de ejercicios anteriores que puede resultar una vez presentadas las declaraciones definitivas del Impuesto. A este

respecto, también indicar que es normal que existan diferencias entre los importes de "Pagos de caja del impuesto sociedades" y "Gasto por impuesto de Sociedades", ya que el

impuesto pagado en el ejercicio no está necesariamente relacionado directamente con el Beneficio antes de impuestos existente en una jurisdicción, sino que tiene en cuenta los

pagos (y devoluciones) del impuesto con respecto a los beneficios obtenidos en ejercicios anteriores, así como los pagos fraccionados realizados en el ejercicio en curso y la

retención de impuestos soportados. Sin embargo, el "Gasto por impuesto de Sociedades" para el ejercicio en curso está más directamente relacionado con el Beneficio antes de

impuestos existente para un ejercicio concreto.

(**) Número de empleados a tiempo completo. No incluye los 21 empleados de las oficinas de representación.

(***) En España, el saldo de "Beneficio antes de impuestos" incorpora la plusvalía generada en el ejercicio 2021 como consecuencia de la venta del negocio en EE.UU., que en la

cuenta de resultados está clasificado en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas". Igualmente, el saldo de "Gasto

por impuesto de sociedades" de España se encuentra muy condicionado porque incorpora los efectos fiscales asociados a la venta del negocio en EE.UU., que en la cuenta de

resultados está clasificado en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas".

(****) En EE.UU., el saldo de "Beneficio antes de impuestos", "Gasto por impuesto de sociedades" y "Margen Bruto" incorpora lo generado por el negocio bancario en Estados

Unidos hasta el momento de su venta, que se encuentra clasificado en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas".

Por lo que se refiere al número de empleados en EE.UU no comprende aquellos empleados que a 31 de diciembre ya no forman parte del Grupo como consecuencia de la venta de

negocio bancario en EE.UU.

P.251

El margen bruto total del Grupo que figura en tabla anterior no cuadra con el existente en la cuenta de pérdidas y ganancias

consolidada ya que el total de margen bruto de dicha tabla comprende también el margen bruto generado, hasta el momento de su

venta, por las sociedades de Estados Unidos vendidas, cuyo "Beneficio antes de impuestos" y "Gasto por impuesto de sociedades" se

encuentran clasificados en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas.

Los resultados de las sucursales aquí desglosados se integran en las sociedades matrices de las que dependen dentro de los estados

financieros consolidados.

A 31 de diciembre de 2021, el rendimiento de los activos del Grupo, calculado dividiendo el “Resultado consolidado del ejercicio” entre

el “Total de activo”, es de 0,85%.

Durante el año 2021 (1), el Grupo BBVA no ha recibido ayudas públicas dirigidas al sector financiero que tengan por objeto promover

el desarrollo de la actividad bancaria y que sean significativas. Esta declaración se realiza a los efectos de lo establecido en el artículo

89 de la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio (relativa al acceso a la actividad de las entidades

de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión) y su transposición al ordenamiento

jurídico español mediante la Ley 10/2014 de Ordenación, Supervisión y Solvencia de Entidades de Crédito de 26 de junio.

(1) BBVA anunció mediante Hecho Relevante remitido a CNMV: (i) con fecha 27/07/2012 el cierre de la adquisición de UNNIM Banc, S.A. y (ii) con fecha 24/04/2015 el cierre de

la adquisición de Catalunya Banc, S.A.

P.252

Glosario de términos

Acciones propias

Incluye el importe de los instrumentos de capital propios en poder de la entidad.

Activos fallidos

Activos dados de baja del balance por considerarse remota la recuperación de cualquier importe

registrado, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro

hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente los derechos a percibirlo, sea por prescripción,

condonación u otras causas.

Activos financieros

deteriorados

El modelo de deterioro de “perdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste

amortizado y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías

financieras y compromisos de préstamo unilateralmente revocables por la Entidad. Igualmente, se

excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor razonable con

cambio en resultados.

La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su

riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las

operaciones cuando se reconocen inicialmente (Stage 1), la segunda comprende las operaciones para las

que se ha identificado un incremento significativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial

(Stage 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas (Stage 3).

Activos financieros a

coste amortizado

Activos financieros que no cumplen con la definición de activos financieros designados a valor razonable

con cambios en resultados y surgen de las actividades ordinarias de las entidades financieras para obtener

fondos, independientemente de su instrumentación o vencimiento.

Activos financieros a

valor razonable con

cambios en otro

resultado global

Instrumentos financieros con flujos de efectivo determinados o determinables y en los que se recuperará

todo el pago realizado por la entidad, excepto por razones atribuibles a la solvencia del deudor. Esta

categoría incluye tanto las inversiones de la actividad crediticia típica como las deudas contraídas por los

compradores de bienes o usuarios de servicios que forman parte del negocio de la entidad. También

incluye todos los acuerdos de arrendamiento financiero en los que las filiales consolidadas actúan como

arrendadores.

Activos no corrientes y

grupos enajenables de

elementos que se han

clasificado como

mantenidos para la

venta

Un activo no corriente, o un grupo enajenable, cuyo valor en libros se pretende recuperar,

fundamentalmente, a través de su venta, en lugar de mediante su uso continuado y cumpla los siguientes

requisitos:

a) Que esté disponible para su venta inmediata en el estado y forma existentes a la fecha del balance de

acuerdo con la costumbre y condiciones habituales para la venta de estos activos.

b) Que su venta se considere altamente probable.

Activos Ponderados

por Riesgo (APRs)

Exposición al riesgo de la entidad ponderada por un porcentaje que se obtiene de la norma aplicable

(método estándar) o de los modelos internos

Activos por derecho de

uso

Activos que representan el derecho del arrendatario a usar un activo subyacente durante el plazo del

arrendamiento.

Activos por impuestos

corrientes

Importes que se han de recuperar por impuestos en los próximos doce meses.

Activos por impuestos

diferidos

Impuestos que se han de recuperar en ejercicios futuros, incluidos los derivados de bases imponibles

negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones fiscales pendientes de compensar.

Activos tangibles

Inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones propiedad de la

entidad o adquiridas en régimen de arrendamiento financiero.

Activos y pasivos

financieros designados

a valor razonable con

cambios en resultados

Instrumentos designados por la entidad desde el inicio como a valor razonable con cambios en resultados.

Una entidad sólo podrá designar un instrumento financiero a valor razonable con cambios en resultados,

cuando al hacerlo se obtenga información más relevante, debido a que:

a) Con ello se elimine o reduzca significativamente alguna incoherencia en la valoración o en el

reconocimiento (a veces denominada “asimetría contable”) que de otra manera surgiría al utilizar

diferentes criterios para valorar activos y pasivos, o para reconocer ganancias y pérdidas en los mismos

sobre bases diferentes. Podría ser aceptable designar sólo algunos dentro de un grupo de activos

financieros o pasivos financieros similares, siempre que al hacerlo se consiga una reducción significativa (y

posiblemente una reducción mayor que con otras designaciones permitidas) en la incoherencia.

b) El rendimiento de un grupo de activos o pasivos financieros, se gestione y evalúe según el criterio del

valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de gestión del riesgo que la entidad tenga

documentada, y se facilite internamente información sobre ese grupo, de acuerdo con el criterio del valor

razonable, al personal clave de la dirección de la entidad.

Son activos financieros que se gestionan conjuntamente con los “pasivos amparados por contratos de

seguro o reaseguro” valorados a su valor razonable, con derivados financieros que tienen por objeto y

efecto reducir significativamente su exposición a variaciones en su valor razonable o con pasivos

financieros y derivados que tienen por objeto reducir significativamente la exposición global al riesgo de

tipo de interés.

Se incluyen en estos capítulos, tanto la inversión como los depósitos de clientes a través de los seguros de

vida en los que el tomador asume el riesgo de la inversión denominados ‘unit links’.

Activos financieros no

destinados a

negociación valorados

obligatoriamente a

valor razonable con

cambio en resultados

Los activos financieros registrados bajo este epígrafe están asignados a un modelo de negocio cuyo

objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y / o vendiendo activos financieros pero que

los flujos de efectivo contractuales no han cumplido con las condiciones de la prueba del SPPI.

P.253

Activos y pasivos

financieros

mantenidos para

negociar)

Activos y pasivos financieros adquiridos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de sus variaciones de

valor. También incluyen los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable y, en el caso

de los pasivos financieros mantenidos para negociar, los pasivos financieros originados por la venta en

firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo (“posiciones cortas”).

Acuerdo conjunto

Un acuerdo sobre el cual dos o más partes ejercen el control conjunto.

Ajuste por valoración

de crédito (CVA)

El ajuste por valoración del crédito es un ajuste que se hace en la valoración de los derivados OTC (activos)

para reflejar en su valor razonable la posibilidad de que la contraparte incumpla y que no se reciba el valor

de mercado total de la transacción.

Ajuste por valoración

de débito (DVA)

El ajuste por valoración del crédito es un ajuste que se hace en la valoración de los derivados OTC (pasivos)

para reflejar en su valor razonable la posibilidad de que la contraparte incumpla y que no se reciba el valor

de mercado total de la transacción.

Arrendamientos

Un derecho a recibir por parte del arrendador, y una obligación de pagar por parte del arrendatario, una

corriente de flujos de efectivo que son, en esencia, la misma combinación de pagos entre principal e

intereses que se dan en un acuerdo de préstamo.

a.Un arrendamiento se calificará como arrendamiento financiero cuando se transfieran

sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato.

b) Se calificará como arrendamiento operativo cuando no se trate de un arrendamiento con carácter

financiero.

Basis risk

Riesgos derivados de la cobertura de exposición a un tipo de interés, instrumentalizada mediante la

exposición a otro tipo de interés de acuerdo con otras condiciones ligeramente distintas.

Beneficio básico por

acción

Se determina dividiendo el “Atribuible a los propietarios de la dominante” entre el número medio

ponderado de las acciones en circulación a lo largo del ejercicio o periodo; excluido el número medio de las

acciones propias mantenidas en autocartera.

Beneficio diluido por

acción

Se determina de forma similar al beneficio básico por acción, ajustando el número medio ponderado de las

acciones en circulación y, en su caso, el resultado atribuido a los propietarios de la dominante, para tener

en cuenta el efecto dilutivo potencial de determinados instrumentos financieros que pudieran generar la

emisión de nuevas acciones (compromisos con empleados basados en opciones sobre acciones, warrants

sobre las acciones de los propietarios de la dominante, emisiones de deuda convertible, etc.).

Capital de nivel 1

adicional (T1)

Incluye: participaciones preferentes y valores perpetuos eventualmente convertibles y deducciones.

Capital de nivel 1

ordinario (CET 1)

Incluye: capital, reservas de la matriz, reservas en las sociedades consolidadas, intereses minoritarios, la

genérica computable, valores convertibles, deducciones y el beneficio atribuido neto.

Capital de nivel 2 (T2)

Incluye: subordinadas, participaciones preferentes e intereses minoritarios.

Capital económico

Métodos o prácticas que permiten a los bancos evaluar riesgos y asignar capital para cubrir los efectos

económicos de las actividades de riesgo.

Stage (categoría de

riesgo)

La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su

riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las

operaciones cuando se reconocen inicialmente (Stage 1), la segunda comprende las operaciones para las

que se ha identificado un incremento significativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial

(Stage 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas (Stage 3).

Cédulas hipotecarias

Activo financiero o título de renta fija que se emite con la garantía de la cartera de préstamos hipotecarios

de la entidad de crédito emisora.

Cédulas territoriales

Activo financiero o título de renta fija que se emite con la garantía de la cartera de préstamos del sector

público de la entidad de crédito emisora.

Cobertura de

inversiones netas en

negocios en el

extranjero

Cubre el cambio en los tipos de cambio por las inversiones en el extranjero realizadas en moneda

extranjera.

Coberturas de los

flujos de efectivo

Cubren la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular asociado

con un activo o pasivo o a una transacción prevista altamente probable, siempre que pueda afectar a la

cuenta de resultados.

Coberturas de valor

razonable

Cubren la exposición a la variación en el valor razonable de activos o pasivos o de compromisos en firme

aún no reconocidos, o de una porción identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme,

atribuible a un riesgo en particular, siempre que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Colchón de capital

anticíclico

Se trata de un requerimiento de capital exigido a todos los bancos durante las fases expansivas del ciclo

crediticio. El CCA tiene el objetivo de ralentizar el crecimiento excesivo del crédito total (o de un segmento

de éste) por encima de niveles sostenibles. Este colchón permite a los bancos reforzar su solvencia en

fases expansivas y así poder absorber potenciales pérdidas crediticias que se produzcan en fases recesivas

del ciclo, para, de esta manera, minimizar el impacto negativo de una contracción en el flujo de financiación

bancaria a la economía en tiempos de estrés.

Combinaciones de

negocio

Una combinación de negocios es una transacción, o cualquier otro suceso, por el que una entidad obtiene

el control de uno o más negocios.

P.254

Comisiones

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se reconocen en la cuenta de

resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son:

- Los vinculados a activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, se

reconocen en el momento de su cobro. - Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se

prolongan a lo largo del tiempo, se reconocen durante la vida de tales transacciones o servicios. - Los que

responden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.

Compromisos

contingentes

concedidos

Son obligaciones posibles de la entidad, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia

está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la

entidad y que podrían dar lugar al reconocimiento de activos financieros.

Compromisos por

aportación definida

Obligación post-empleo por la que la entidad realiza contribuciones de carácter predeterminado a una

entidad separada, sin tener obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad

separada no pudiera atender las retribuciones de los empleados relacionadas con los servicios prestados

en el ejercicio corriente y en los anteriores.

Compromisos por

prestación definida

Obligación post-empleo por la que la entidad, directamente o indirectamente a través del plan, conserva la

obligación, contractual o implícita, de pagar directamente a los empleados las retribuciones en el momento

en que sean exigibles, o bien de pagar cantidades adicionales si el asegurador, u otro obligado al pago, no

atiende todas las prestaciones relativas a los servicios prestados por los empleados en el ejercicio presente

y en los anteriores, al no encontrarse totalmente garantizado.

Compromisos por

retribuciones post-

empleo

Son remuneraciones a los empleados, que se liquidan tras la terminación de su período de empleo.

Contingencias

Obligaciones actuales de la entidad, surgidas como consecuencia de sucesos pasados cuya existencia está

condicionada a que ocurra o no uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la entidad.

Contratos de seguros

vinculados a pensiones

Recoge el valor razonable de las pólizas de seguro para cubrir compromisos por pensiones.

Control

Se entiende que una entidad controla a una participada cuando está expuesto, o tiene derecho, a unos

rendimientos variables por su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en dichos

rendimientos a través del poder que ejerce sobre la participada. Para que se considere que hay control

debe concurrir:

a) Poder: Un inversor tiene poder sobre una participada cuando el primero posee derechos en vigor que le

proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes, es decir, aquellas que afectan de forma

significativa a los rendimientos de la participada;

b) Rendimientos: Un inversor está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su

implicación en la participada cuando los rendimientos que obtiene el inversor por dicha implicación pueden

variar en función de la evolución económica de la participada. Los rendimientos del inversor pueden ser

solo positivos, solo negativos o a la vez positivos y negativos. c) Relación entre poder y rendimientos: Un

inversor controla una participada si el inversor no solo tiene poder sobre la participada y está expuesto, o

tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada, sino también la

capacidad de utilizar su poder para influir en los rendimientos que obtiene por dicha implicación en la

participada.

Control conjunto

Control compartido de un acuerdo, en virtud de un acuerdo contractual, que solo existe cuando las

decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de todas las partes que

comparten el control.

Coste amortizado

El coste amortizado de un activo financiero, o un pasivo financiero corresponde con el importe por el cual el

instrumento financiero se registra en el reconocimiento inicial menos los pagos anticipados, más o menos,

la amortización acumulada empleando el método del tipo de interés efectivo, de cualquier diferencia entre

el importe inicial y el importe a vencimiento y, para los activos financieros, ajustado por posibles pérdidas

por insolvencias.

Coste de adquisición

corregido

El precio de adquisición de los valores menos las amortizaciones acumuladas y más los intereses

devengados, pero no los restantes ajustes por valoración.

Coste de servicio

pasado

Es el cambio en el valor presente de las obligaciones de beneficios definidos por los servicios prestados por

los empleados en periodos anteriores, puesto de manifiesto en el periodo actual por la introducción o

modificación de beneficios post-empleo o de otros beneficios a empleados a largo plazo.

Coste de servicios del

periodo corriente

Costo de los servicios del periodo corriente es el incremento, en el valor presente de una obligación por

beneficios definidos, que se produce como consecuencia de los servicios prestados por los empleados en

el periodo corriente.

CRR (Capital

Requirements

Regulation)

Normativa de Solvencia sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de

inversión (Reglamento UE 575/2013)

Depósitos de bancos

centrales

Incluye los depósitos de cualquier naturaleza, incluidos los créditos recibidos y operaciones del mercado

monetario, recibidos del Banco de España u otros bancos centrales.

Depósitos de

entidades de crédito

Depósitos de cualquier naturaleza, incluidos los créditos recibidos y operaciones del mercado monetario a

nombre de entidades de crédito.

Depósitos de la

clientela

Los importes de los saldos reembolsables recibidos en efectivo por la entidad, salvo los instrumentados

como valores negociables, las operaciones del mercado monetario realizadas a través de contrapartidas

centrales y los que tengan naturaleza de pasivos subordinados, que no procedan de bancos centrales ni

entidades de crédito. También incluye las fianzas y consignaciones en efectivo recibidas cuyo importe se

pueda invertir libremente.

P.255

Derivados

Incluye el valor razonable a favor (activo) o en contra (pasivo) de la entidad de los derivados, que no formen

parte de coberturas contables.

Derivados –

contabilidad de

coberturas

Derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura contable. Se espera que el valor

razonable o flujos de efectivo futuros de estos derivados compensen las variaciones en el valor razonable o

en los flujos de efectivo de las partidas cubiertas.

Diferencias de

cambio/ Conversión

de divisas

Diferencias de cambio (ganancia o pérdida), netas: Recoge las diferencias que surjan al convertir las

partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional. Conversión de divisas (Otro resultado

global acumulado): las que se registran por conversión de los estados financieros en moneda extranjera a

la moneda funcional del Grupo y otras que se registran contra patrimonio.

Dividendos y

retribuciones

Ingresos por dividendos cobrados anunciados en el ejercicio, que correspondan a beneficios generados por

las entidades participadas con posterioridad a la adquisición de la participación.

Entidad estructurada

Una entidad estructurada es una entidad que ha sido diseñada de modo que los derechos de voto y otros

derechos similares no sean el factor primordial a la hora de decidir quién controla la entidad, por ejemplo en

el caso en que los posibles derechos de voto se refieran exclusivamente a tareas administrativas y las

actividades pertinentes se gestionen a través de acuerdos contractuales. Una entidad estructurada suele

presentar algunas o todas de las características o de los atributos siguientes:

a) Actividades restringidas.

a.Un objeto social estricto y bien definido, como, por ejemplo, efectuar arrendamientos eficientes

desde el punto de vista fiscal, llevar a cabo actividades de investigación y desarrollo, proporcionar una

fuente de capital o financiación a una entidad u ofrecer oportunidades de inversión a inversores mediante la

transferencia a los inversores de los riesgos y beneficios asociados a los activos de la entidad estructurada.

c) Un patrimonio neto insuficiente para permitir que la entidad estructurada financie sus actividades sin

contar con apoyo financiero subordinado. d) Financiación mediante emisión de múltiples instrumentos

vinculados contractualmente a los inversores, que crean concentraciones de riesgo de crédito y otros

riesgos (tramos)

A modo de ejemplos de entidades que se consideran estructuradas cabe citar los siguientes:

a.Vehículos de titulización.

b.Financiación respaldada por activos.

c.Algunos fondos de inversión.

Entidades asociadas

Aquéllas sobre las que el Grupo tiene una influencia significativa aunque no su control. Se presume que

existe influencia significativa cuando se posee directa o indirectamente el 20% o más de los derechos de

voto de la entidad participada.

Entidades

dependientes

Aquéllas sobre las que el Grupo tiene el control. Se entiende que una entidad controla a una participada

cuando está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada y

tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través del poder que ejerce sobre la participada. Para

que se consideren dependientes deben concurrir: a) Poder: Un inversor tiene poder sobre una participada

cuando el primero posee derechos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades

relevantes, es decir, aquellas que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada;

b) Rendimientos: Un inversor está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su

implicación en la participada cuando los rendimientos que obtiene el inversor por dicha implicación pueden

variar en función de la evolución económica de la participada. Los rendimientos del inversor pueden ser

solo positivos, solo negativos o a la vez positivos y negativos. c) Relación entre poder y rendimientos: Un

inversor controla una participada si el inversor no solo tiene poder sobre la participada y está expuesto, o

tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada, sino también la

capacidad de utilizar su poder para influir en los rendimientos que obtiene por dicha implicación en la

participada.

Escenarios

macroeconómicos

base

NIIF 9 requiere que una entidad debe evaluar un rango de posibles escenarios al estimar las provisiones y

medir las pérdidas crediticias esperadas, a través de escenarios macroeconómicos base. El escenario

macroeconómico base presenta la situación del ciclo económico en particular.

Estados totales de

cambios en el

patrimonio neto

consolidados

Los estados consolidados de cambios en el patrimonio neto reflejan todos los movimientos producidos en

cada ejercicio en cada uno de los capítulos del patrimonio neto consolidado, incluidos los procedentes de

transacciones realizadas con los accionistas cuando actúen como tales y los debidos a cambios en criterios

contables o correcciones de errores, si los hubiera. La normativa aplicable establece que determinadas

categorías de activos y pasivos se registren a su valor razonable con contrapartida en el patrimonio neto.

Estas contrapartidas, denominadas “Otro resultado global acumulado”, se incluyen en el patrimonio neto

consolidado del Grupo, netas de su efecto fiscal; que se registra como un activo o pasivo por impuestos

diferidos, según sea el caso.

P.256

Estados consolidados

de flujos de efectivo

En la elaboración de los estados consolidados de flujos de efectivo se ha utilizado el método indirecto, de

manera que, partiendo del resultado consolidado del Grupo, se incorporan las transacciones no monetarias

y todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son o serán la causa de cobros y pagos de

explotación en el pasado o en el futuro; así como de los ingresos y gastos asociados a flujos de efectivo de

actividades clasificadas como de inversión o financiación. A estos efectos, además del dinero en efectivo se

califican como componentes de efectivo o equivalentes, las inversiones a corto plazo en activos con gran

liquidez y bajo riesgo de cambios en su valor; concretamente los saldos en efectivo, saldos en efectivo en

bancos centrales y otros depósitos a la vista.

En la elaboración de los estados se han tenido en consideración las siguientes definiciones: - Flujos de

efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo y equivalentes. - Actividades de explotación: Actividades

típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de

inversión o de financiación.

- Actividades de inversión: Adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo

y de otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes o en las actividades de explotación.

- Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en la magnitud y composición del

patrimonio neto y de los pasivos del Grupo que no forman parte de las actividades de explotación.

Estados consolidados

de ingresos y gastos

reconocidos

Los estados consolidados de ingresos y gastos reconocidos reflejan los ingresos y gastos generados en

cada ejercicio, distinguiendo entre los reconocidos en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas y

los “Otros ingresos y gastos reconocidos”; que se registran directamente en el patrimonio neto

consolidado.

Los “Otros ingresos y gastos reconocidos” incluyen las variaciones que se han producido en el periodo en

“Otro resultado global acumulado”, detallados por conceptos. La suma de las variaciones registradas en el

capítulo “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto consolidado y del resultado consolidado

del ejercicio representa el “Total ingresos y gastos”.

Existencias

Activos, distintos de los instrumentos financieros, que se tienen para su venta en el curso ordinario del

negocio, están en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha finalidad, o bien van ser

consumidos en el proceso de producción o en la prestación de servicios. Las existencias incluyen los

terrenos y demás propiedades que se tienen para la venta en la actividad de promoción inmobiliaria.

Exposición –

Exposure at default 

(EAD)

Es el importe del riesgo contraído en el momento de impago de la contraparte

Fondo de comercio

Representará el pago anticipado realizado por la entidad adquirente de los beneficios económicos futuros

derivados de activos de una entidad adquirida que no sean individual y separadamente identificables y

reconocibles. El fondo de comercio solo se reconocerá cuando haya sido adquirido a título oneroso en una

combinación de negocios.

Fondo de titulización

Fondo que se configura como un patrimonio separado, administrado por una sociedad gestora. Una

entidad que desea financiación vende determinados activos al fondo de titulización, y éste emite valores

respaldados por dichos activos.

Fondos propios

Aportaciones realizadas por los accionistas, resultados acumulados reconocidos a través de la cuenta de

pérdidas y ganancias; y componentes de instrumentos financieros compuestos y otros instrumentos de

capital que tienen carácter de patrimonio neto permanente.

Ganancias

acumuladas

Recoge el importe neto de los resultados acumulados (beneficios o pérdidas) reconocidos en ejercicios

anteriores a través de la cuenta de pérdidas y ganancias que, en la distribución del beneficio, se destinaron

al patrimonio neto.

Garantías concedidas

Operaciones en las que la entidad garantice obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de

garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos.

Garantías concedidas

dudosas

El saldo de operaciones dudosas, ya sea por razones de morosidad del cliente o por razones distintas a la

morosidad del cliente, para Garantías concedidas. La cifra se muestra bruta, esto es, no se disminuye por

las correcciones de valor contabilizadas.

Garantías financieras

Contratos por los que el emisor se obliga a efectuar pagos específicos para reembolsar al acreedor por la

pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago de acuerdo con las

condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, con independencia de su forma

jurídica, que puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito.

Incremento

significativo del riesgo

Cuando el riesgo de crédito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el

reconocimiento inicial, la corrección de valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calcula como la

pérdida crediticia esperada durante toda la vida del activo.

Gastos de personal

Comprende todas las retribuciones del personal en nómina, fijo o eventual, con independencia de su

función o actividad, devengadas en el ejercicio, cualquiera que sea su concepto, incluidos el coste de los

servicios corrientes por planes de pensiones, las remuneraciones basadas en instrumentos de capital

propio y los gastos que se incorporen al valor de activos. Los importes reintegrados por la Seguridad Social

u otras entidades de previsión social, por personal enfermo, se deducirán de los gastos de personal.

P.257

Influencia significativa

Es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de la participada, sin llegar

a tener el control ni el control conjunto de esas políticas. Se presume que una entidad ejerce influencia

significativa si posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a través de dependientes), el 20 % o más de

los derechos de voto de la participada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia no

existe. A la inversa, se presume que la entidad no ejerce influencia significativa si posee, directa o

indirectamente (por ejemplo, a través de dependientes), menos del 20 % de los derechos de voto de la

participada, salvo que pueda demostrarse claramente que existe tal influencia. La existencia de otro

inversor, que posea una participación mayoritaria o sustancial, no impide necesariamente que una entidad

ejerza influencia significativa. Usualmente, la existencia de influencia significativa por parte de una entidad

se evidencia a través de una o varias de las siguientes vías:

a) representación en el consejo de administración, u órgano de dirección equivalente de la entidad

participada;

b) participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se incluyen las decisiones sobre

dividendos y otra distribuciones;

c) transacciones de importancia relativa entre la entidad y la participada; d) intercambio de personal

directivo; o

e) suministro de información técnica esencial.

Ingresos por

dividendos

Incluye los dividendos y retribuciones de instrumentos de capital cobrados o anunciados en el ejercicio,

que correspondan a beneficios generados por las entidades participadas con posterioridad a la adquisición

de la participación. Los rendimientos se registrarán por su importe bruto, sin deducir, en su caso, las

retenciones de impuestos realizadas en origen.

Instrumento de

patrimonio

Instrumento que refleja, una participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez

deducidos todos sus pasivos.

Instrumento financiero

Contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o

instrumento de capital en otra entidad.

Instrumentos de

patrimonio emitidos

distintos del capital

Importe correspondiente al incremento del patrimonio neto por conceptos diferentes de aportaciones de

capital, resultados acumulados, reexpresiones de los estados financieros y otro resultado global

acumulado.

Intereses minoritarios

Los intereses minoritarios son aquella parte de los resultados y de los activos netos de una dependiente

que no corresponden, bien sea directa o indirectamente a través de otras dependientes, a la participación

de la dominante del grupo.

Inversiones

inmobiliarias

Recoge los terrenos y edificios, o partes de edificios, propiedad de la entidad o en régimen de

arrendamiento financiero, que se mantienen para obtener rentas, plusvalías o una combinación de ambas,

y no se esperan realizar en el curso ordinario del negocio ni están destinados al uso propio.

Loan to Value (LtTV)

ratio

Ratio que mide la relación entre la cantidad prestada y el valor de tasación o de mercado de la garantía

subyacente, normalmente referido a préstamos para la adquisición de vivienda.

Método de integración

global

Método empleado para la consolidación de las cuentas de las entidades dependientes del Grupo. Los

activos y pasivos de las entidades del Grupo se incorporan línea a línea en el balance consolidado, previa

conciliación y eliminación de los saldos deudores y acreedores entre las entidades a consolidar. Los

ingresos y los gastos de las cuentas de pérdidas y ganancias de las entidades del Grupo se incorporan a la

cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, previa eliminación de los ingresos y los gastos relativos a

transacciones entre dichas entidades y de los resultados generados en tales transacciones.

Método de la

participación

Es un método de contabilización según el cual la inversión se registra inicialmente al coste, y es ajustada

posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la parte de los activos

netos de la participada que corresponde al inversor. El resultado del ejercicio del inversor recogerá la parte

que le corresponda en los resultados de la participada y otro resultado global del inversor incluirá la parte

que le corresponda de otro resultado global de la participada.

Modelo de negocio

La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable

tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del flujo de efectivo contractual,

comúnmente conocido como el "Criterio de sólo pago de principal e intereses" (en adelante, SPPI).

Un instrumento financiero de deuda se clasificará a valor razonable con cambios en resultados siempre que

por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo

contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas.

MREL (Minimum

Required Elegible

Liabilities)

Requisito mínimo de fondos propios y pasivos admisibles. Se trata de un nuevo requerimiento que afrontan

los bancos europeos, y que pretende crear un colchón de solvencia que absorba las pérdidas de una

entidad financiera en caso de resolución sin poner en peligro el dinero de los contribuyentes. El nivel de este

colchón se determina de forma individual para cada grupo bancario en función de su nivel de riesgo y otras

características particulares

Negocio conjunto

Acuerdo conjunto en el que las partes que poseen el control conjunto del acuerdo ostentan derechos sobre

los activos netos de este. Un partícipe en un negocio conjunto deberá reconocer su participación en dicho

negocio como una inversión, y contabilizará esa inversión utilizando el método de la participación de

acuerdo con la NIC 28 Inversiones en entidades asociadas y en negocios conjuntos.

P.258

Operación conjunta

Acuerdo conjunto en el que las partes que poseen el control conjunto del acuerdo ostentan derechos sobre

los activos de este y tienen obligaciones por sus pasivos. Un operador conjunto deberá reconocer los

elementos siguientes en relación con su participación en una operación conjunta: a) sus activos, incluida la

parte que le corresponda de los activos de titularidad conjunta;

b) sus pasivos, incluida la parte que le corresponda de los pasivos contraídos de forma conjunta;

c) los ingresos obtenidos de la venta de su parte de la producción derivada de la operación conjunta;

d) su parte de los ingresos obtenidos de la venta de la producción derivada de la operación conjunta; y

e) sus gastos, incluida la parte que le corresponda de los gastos conjuntos. Un operador conjunto

contabilizará los activos, pasivos, ingresos y gastos relacionados con su participación en una operación

conjunta de acuerdo con las NIIF aplicables a los activos, pasivos, ingresos y gastos específicos de que se

trate.

Operación de

Refinanciación

Operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza por razones económicas o

legales relacionadas con dificultades financieras –actuales o previsibles– del titular (o titulares) para

cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de su grupo, al

titular (o titulares) o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas

operaciones total o parcialmente al corriente de pagos, con el fin de facilitar a los titulares de las

operaciones canceladas o refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se

prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.

Operación

Reestructurada

Operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras, actuales o

previsibles, del titular (o titulares), se modifican sus condiciones financieras con el fin de facilitar el pago de

la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en

tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato.

En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o se

reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de

vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o

disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos,

salvo cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades

financieras de los titulares y sean análogas a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su

modificación a las operaciones que se concedan a clientes con similar perfil de riesgo. En cualquier caso,

estas definiciones se adaptan a la terminología local, de forma que queden integradas en la gestión.

Operación

Refinanciada

Operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como consecuencia de una operación de

refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de su grupo económico. En cualquier caso,

estas definiciones se adaptan a la terminología local, de forma que queden integradas en la gestión.

Operación

Renegociada

Operación en la que se modifican sus condiciones financieras sin que el prestatario tenga, o se prevea que

pueda tener en el futuro, dificultades financieras; es decir, cuando se modifican las condiciones por motivos

diferentes de la reestructuración.

Otras reservas

Esta partida se desglosa en el balance consolidado en:

i) Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas: incluye el importe

neto de los resultados acumulados en ejercicios anteriores generados por entidades valoradas por el

método de participación reconocidos a través de la cuenta de pérdidas y ganancias.

ii) Otras: incluye el importe de las reservas no recogidas en otras partidas, tales como los importes

procedentes de ajustes de carácter permanente realizados directamente en el patrimonio neto como

consecuencia de gastos en la emisión o reducción de instrumentos de capital propio, enajenaciones de

instrumentos de capital propio y de la reexpresión retroactiva de los estados financieros por errores y

cambios de criterio contable.

Otras retribuciones a

los empleados a largo

plazo

Incluye el importe de los planes de retribuciones a los empleados a largo plazo.

Option risk

Riesgos derivados de las opciones, incluidas las opciones implícitas.

Partidas no

monetarias

Son activos y pasivos que no dan ninguna clase de derecho a recibir o a entregar una cantidad determinada

o determinable de unidades monetarias, tal como los activos materiales e intangibles, el fondo de comercio

y las acciones ordinarias que estén subordinadas a todas las demás clases de instrumentos de capital.

Pasivo por

arrendamiento

Arrendamiento que representa la obligación del arrendatario de realizar pagos de arrendamiento durante el

plazo del arrendamiento.

Pasivos amparados

por contratos de

seguro o reaseguro

Recoge las provisiones técnicas del seguro directo y del reaseguro aceptado registradas por entidades

consolidadas para cubrir reclamaciones con origen en los contratos de seguro que mantienen vigentes al

cierre del ejercicio.

Pasivos financieros a

coste amortizado

Recoge los pasivos financieros que no tienen cabida en los restantes capítulos del balance de consolidado y

que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que

sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

Pasivos incluidos en

grupos enajenables de

elementos que se han

clasificado como

mantenidos para la

venta

Incluye el importe de los pasivos directamente asociados con los activos clasificados como activos no

corrientes en venta, incluidos los correspondientes a operaciones interrumpidas que estén registrados en

el pasivo de la entidad a la fecha del balance.

Pasivos por impuestos

Incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las provisiones por impuestos.

Pasivos por impuestos

corrientes

Recoge el importe a pagar por el impuesto sobre beneficios relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros

impuestos en los próximos doce meses.

P.259

Pasivos por impuestos

diferidos

Comprende el importe de los impuestos sobre beneficios a pagar en ejercicios futuros.

Pasivos subordinados

Importe de las financiaciones recibidas, cualquiera que sea la forma en la que se instrumenten que a

efectos de prelación de créditos, se sitúen detrás de los acreedores comunes.

Patrimonio neto

–Book Value

La parte residual de los activos de una entidad una vez deducidos todos sus pasivos. Incluye las

aportaciones a la entidad realizadas por sus socios o propietarios, ya sea en el momento inicial o en otros

posteriores, a menos que cumplan la definición de pasivo, así como los resultados acumulados, los ajustes

por valoración que le afecten y, si procediere, los intereses minoritarios.

Patrimonio neto

tangible

–Tangible

Book Value

Representa el valor del patrimonio neto tangible del accionista ya que éste no incluye los intangibles ni el

minoritario.

Se calcula descontando del Book Value los activos intangibles, es decir, los fondos de comercio y el resto

de intangibles consolidados registrados en epígrafe del balance público (los fondos de comercio e

intangibles de las sociedades de puesta en equivalencia o de las sociedades clasificadas como activos no

corrientes en venta no se restan). También se muestra ex -dividendos.

Pensiones y otras

obligaciones de

prestaciones definidas

post-empleo

Incluye el importe de todas las provisiones constituidas para cobertura de las retribuciones post-empleo,

incluidos los compromisos asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares.

Pérdida Esperada

–Expected

Credit Loss (ECL)

El cálculo de las coberturas por riesgo de crédito en cada una de las tres categorías de riesgo, debe

realizarse de manera diferente. De este modo, se debe registrar la pérdida esperada a 12 meses para las

operaciones clasificadas en la primera de las categorías mencionadas, mientras que se deben registrar las

pérdidas estimadas para toda la vida esperada remanente de las operaciones clasificadas en las otras dos

categorías.

Posiciones cortas

Importe de los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos

temporalmente o recibidos en préstamo.

Prejubilaciones

Personal que ha cesado de prestar sus servicios en la entidad, pero que, sin estar legalmente jubilado,

continúa con derechos económicos frente a ella hasta que pase a la situación legal de jubilado,

Préstamos y anticipos

a la clientela

Aquellos créditos, cualquiera que sea su naturaleza, concedidos a terceros que no sean entidades de

crédito.

Préstamos y anticipos

a la clientela

deteriorados

El saldo de operaciones dudosas, ya sea por razones de morosidad del cliente o por razones distintas a la

morosidad del cliente, para exposiciones en balance de préstamos con la clientela. La cifra se muestra

bruta, esto es, no se disminuye por las correcciones de valor contabilizadas.

Prima de emisión

El importe desembolsado por los socios o accionistas en las emisiones de capital por encima del nominal.

Probabilidad de

incumplimiento

–  Probability of

default (PD)

Es la probabilidad de que la contraparte incumpla sus obligaciones de pago de capital y/o intereses. La

probabilidad de incumplimiento va asociada al rating/scoring de cada contraparte/operación.

Productos

estructurados de

crédito

Los productos estructurados de crédito son un tipo especial de instrumento financiero respaldado con

otros instrumentos, formando una estructura de subordinación.

Provisiones

Incluye el importe constituido para cubrir obligaciones actuales de la entidad, surgidas como consecuencia

de sucesos pasados, que están claramente identificadas en cuanto a su naturaleza, pero resultan

indeterminadas en su importe o fecha de cancelación.

Provisiones o

reversión de

provisiones

Importes constituidos en el ejercicio, netos de las recuperaciones de importes constituidos en ejercicios

anteriores, para provisiones, excepto las correspondientes a provisiones y aportaciones a fondos de

pensiones que constituyan gastos de personal imputables al ejercicio o costes por intereses.

Provisiones para

compromisos

contingentes y

garantías concedidas

Provisiones constituidas para la cobertura de operaciones en las que la entidad garantice obligaciones de

un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, y de

compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al

reconocimiento de activos financieros.

Repricing risk

Riesgos relativos a los desfases temporales en el vencimiento y la revisión de los tipos de interés de los

activos y pasivos y las posiciones a corto y largo plazo fuera de balance.

Riesgo de correlación

El riesgo de correlación se da en aquellos derivados cuyo valor final depende del comportamiento de más

de un activo subyacente (fundamentalmente cestas de acciones), e indica la variabilidad existente en las

correlaciones entre cada par de activos.

Severidad

– Loss given default

(LGD)

Es la estimación de la pérdida en caso de que se produzca impago. Depende principalmente de las

características de la contraparte y de la valoración de las garantías o colateral asociado a la operación.

Solo Pago Principal e

Intereses (SPPI)

La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable

tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del flujo de efectivo contractual,

comúnmente conocido como el "Criterio de sólo pago de principal e intereses" (SPPI).

SRB (Single Resolution

Board)

La Single Resolution Board (Junta Única de Resolución) es la autoridad de resolución de la Unión Bancaria

Tipo de interés

efectivo

Tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de

efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones

contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar las pérdidas por riesgo

de crédito futuras.

P.260

Unit-link

Los seguros de vida en los que el tomador asume el riesgo son aquellos contratos de seguros en los que los

fondos en que se materializan las provisiones técnicas del seguro se invierten en nombre y por cuenta del

asegurador en participaciones de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC´s) y otros activos financieros

elegidos por el tomador del seguro, que es quien soporta el riesgo de la inversión.

Valores españoles

Saldos procedentes de entidades del Grupo BBVA que se encuentran domiciliadas en España, reflejando la

actividad nacional del grupo y asignándose los activos y pasivos en función del domicilio de la entidad del

Grupo en el que se contabiliza el activo o pasivo en cuestión

Valores extranjeros

Saldos procedentes de entidades del Grupo BBVA que no se encuentran domiciliadas en España, reflejando

la actividad extranjera del grupo, y asignándose los activos y pasivos en función del domicilio de la entidad

del grupo en el que se contabiliza el activo o pasivo en cuestión.

Valor razonable

Es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción

ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición.

Valores

representativos de

deuda

Obligaciones y demás valores que creen o reconozcan una deuda para su emisor, incluso los efectos

negociables emitidos para su negociación entre un colectivo abierto de inversionistas, que devenguen una

remuneración consistente en un interés, implícito o explícito, cuyo tipo, fijo o definido por referencia a

otros, se establezca contractualmente, y se instrumenten en títulos o en anotaciones en cuenta, cualquiera

que sea el sujeto emisor.

Value at Risk (VaR)

Es la variable básica para medir y controlar el riesgo de mercado del Grupo. Esta medida de riesgo estima la

pérdida máxima, con un nivel de confianza dado, que se puede producir en las posiciones de mercado de

una cartera para un determinado horizonte temporal.

Las cifras de VaR se estiman siguiendo dos metodologías:

a) VaR sin alisado, que equipondera la información diaria de los últimos dos años transcurridos.

Actualmente ésta es la metodología oficial de medición de riesgos de mercado de cara al seguimiento y

control de límites de riesgo. b) VaR con alisado, que da mayor peso a la información más reciente de los

mercados. Es una medición complementaria a la anterior.

El VaR con alisado se adapta con mayor rapidez a los cambios en las condiciones de los mercados

financieros, mientras que el VaR sin alisado es una medida, en general, más estable que tenderá a superar

al VaR con alisado cuando predomine la tendencia a menor volatilidad en los mercados y tenderá a ser

inferior en los momentos en que se produzcan repuntes en la incertidumbre reinante en los mismos.

Watch List (WL)

Se define como Watch List (WL), aquel riesgo que, derivado de un análisis crediticio individualizado, se

aprecia un aumento significativo de riesgo de crédito desde el momento de la originación del mismo, ya sea

por dificultades económicas o financieras o porque haya sufrido, o se estime vaya a sufrir, situaciones

adversas en su entorno, sin cumplir los criterios para su clasificación como riesgo dudoso.

Yield curve risk

Riesgos derivados de los cambios en la pendiente y la forma de la curva de tipos.

P.261

Índice

1. BBVA en resumen

2

1.1 Quiénes somos

2

1.2 Aspectos destacados

4

2. Estado de información no financiera

6

2.1 Estrategia

6

2.2 Nuestros grupos de interés

13

2.3 Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales

73

2.4 Información adicional

100

3. Información financiera

134

3.1 Grupo

134

3.2 Áreas de negocio

152

3.3 Hechos posteriores

177

4. Gestión de riesgos

178

4.1 Modelo General de gestión y control de Riesgos

178

4.2 Riesgo de crédito

186

4.3 Riesgo de mercado

188

4.4 Riesgos estructurales

188

4.5 Riesgos asociados con el cambio climático

191

4.6 Riesgo operacional

191

4.7 Riesgo reputacional

194

4.8 Factores de riesgo

194

5. Otra información

197

5.1 Medidas alternativas de rendimiento (MAR)

197

5.2 Tablas de cumplimiento

211

Informe Anual de Gobierno Corporativo

244

Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros

337

1.BBVA en resumen

1.1Quiénes somos

BBVA es un grupo financiero global fundado en 1857, con amplia presencia internacional y franquicias líderes en mercados muy

atractivos. BBVA tiene una posición de liderazgo en el mercado español, es la mayor institución financiera de México y cuenta con

franquicias líder en Turquía y América del Sur.

Durante sus más de 160 años de historia, BBVA ha destacado por su apuesta por la innovación y su liderazgo en la transformación de

la industria. El Banco ha sido pionero y referente mundial en la digitalización del sector. BBVA ha sido reconocido como líder en

experiencia digital de banca móvil en Europa por quinto año consecutivo y ha desarrollado aplicaciones líderes en prácticamente

todas las geografías en las que opera, lo que se ha traducido en un incremento de las ventas digitales, que representan ya más del

70% del total.

De igual manera, BBVA es pionero en su apuesta por la sostenibilidad. En 2021, BBVA ha obtenido la nota más alta entre los bancos

mundiales1 en el Dow Jones Sustainability Index (DJSI), que mide el desempeño de las mayores compañías por capitalización bursátil

en materia económica, ambiental y social. Ya en 2018 asumió el compromiso de canalizar 100 mil millones de euros a financiación

sostenible hasta 2025, objetivo que ha sido duplicado durante el ejercicio 2021 para fijarlo en 200 mil millones. Asimismo, BBVA se ha

comprometido a ser neutro en carbono en 2050, para lo cual gestiona sus impactos directos y se han fijado objetivos para reducir la

exposición de su cartera de financiación en algunos de los sectores más intensivos en emisiones de gases efecto invernadero.

BBVA está guiado por un propósito claro: “Poner al alcance de todos las oportunidades de esta nueva era”. BBVA quiere ayudar a las

personas, familias, emprendedores, autónomos y empresarios, empleados y a la sociedad en general, a aprovechar las oportunidades

que traen la innovación y la tecnología. Para ello, cuenta con un equipo comprometido con una cultura y forma de pensar diferentes y

unos valores que son un impulso para ser mejores cada día.

Todo ello resulta en unas sólidas métricas financieras, muy por encima de entidades competidoras en términos de eficiencia o

rentabilidad. BBVA destaca, asimismo, por su capacidad de reasignar capital de manera eficiente y una sólida posición financiera

para seguir invirtiendo en el crecimiento rentable de nuestro negocio e incrementar la remuneración al accionista.

2

1 Posición en ranking compartida

Organigrama

3

1.2Aspectos destacados

4

BBVA ofrece a sus clientes una propuesta de valor diferencial, apalancada en la tecnología y en los datos, ayudándoles a mejorar su

salud financiera con un asesoramiento personalizado en la toma de decisiones financieras y, también, ayudándoles en su transición

hacia un futuro más sostenible.

Esta propuesta de valor ha llevado al Banco a batir un récord histórico en la captación de clientes, que se ha situado en 8,7 millones de

nuevos clientes en el año 2021. Además, el desarrollo de sus capacidades digitales ha hecho que el 40% de estos nuevos clientes

hayan accedido al Banco a través de este tipo de canales.

En 2021 el Grupo ha seguido evolucionando su propuesta de valor con el objetivo de continuar desarrollando soluciones globales en

torno a la salud financiera. Estos progresos le han llevado a ser reconocido como líder en experiencia digital de Europa por quinto año

consecutivo, según el informe ‘The Forrester Digital Experience Review TM: European Mobile Banking Apps, Q3 2021’.

Asimismo, BBVA tiene como prioridad ayudar a sus clientes en su transición hacia un futuro más sostenible. Para ello, incorpora la

sostenibilidad en su día a día, no sólo en la relación con clientes, sino también en sus procesos internos. En 2021 BBVA ha creado el

área Global de Sostenibilidad, elevando así esta prioridad al máximo nivel ejecutivo de la organización.

Además es importante destacar que BBVA ha canalizado 35,4 miles de millones en 2021, lo que hace un total de 85.817 millones de

euros destinados a actividades sostenibles desde 2018.

Resultados y otros aspectos financieros

Los resultados del Grupo BBVA en 2021, excluyendo los impactos no recurrentes, fueron de 5.069 millones de euros, con un

incremento interanual de 85,7%. Hay que destacar que en 2021 se produjeron, un impacto no recurrente positivo de 280 millones de

euros que corresponden al beneficio obtenido por BBVA USA y el resto de sociedades incluidas en el acuerdo de venta a PNC hasta el

cierre de la operación el 1 de junio de 2021 y un impacto no recurrente negativo de 696 millones de euros de los costes netos

asociados al proceso de reestructuración. Teniendo en cuenta dichos impactos, el resultado atribuido del Grupo alcanzó 4.653

millones de euros, que comparan muy positivamente con los 1.305 millones de euros del mismo período del año anterior, que incluían

las plusvalías por 304 millones de euros por la materialización del acuerdo de bancaseguros con Allianz, además del resultado

generado por BBVA USA en 2020.

El ratio CET1 fully-loaded del Grupo se situó a 31 de diciembre de 2021 en el 12,75%, nivel se sitúa por encima del objetivo de gestión,

situado en el rango 11,5-12% de CET1, cubriendo sobradamente los requerimientos de capital del Grupo, incluso después de la

recompra de acciones que se menciona más adelante.

RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO (MILLONES DE

EUROS)

+85,7 %

Nota general: excluye (I) BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos

vendidas a PNC el 1 de junio de 2021; (II) los costes netos asociados al proceso de

reestructuración en 2021; y (III) la plusvalía neta de la operación de bancaseguros

con Allianz en 2020.

COMPOSICIÓN DEL RESULTADO ATRIBUIDO (1)

(PORCENTAJE. 2021)

(1) No incluye el Centro Corporativo.

En 2021, el Grupo ha modificado la retribución al accionista, estableciendo una nueva política consistente en distribuir anualmente

entre el 40% y el 50% del beneficio ordinario consolidado de cada ejercicio2. Esta política se implementará mediante la distribución

de una cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio y un dividendo complementario pudiendo combinarse con programas de

recompras de acciones. En este sentido, en 2021 se ha lanzado el programa de recompra de acciones que se describe en el apartado

”La acción BBVA” dentro del capítulo “Información financiera - Grupo” del presente informe.

En 2021, hay que destacar la desaparición de Estados Unidos como área de negocio derivado de la ejecución del acuerdo de venta

alcanzado con PNC, cerrado el pasado 1 de junio de 2021, una vez obtenidas las autorizaciones preceptivas pertinentes. Sin embargo,

BBVA sigue manteniendo presencia en Estados Unidos, principalmente a través del negocio mayorista que el Grupo desarrolla en la

oficina de Nueva York.

Por otro lado, 2021 destaca por el anuncio realizado el 18 de noviembre de 2021 en relación con que el Grupo BBVA remitió al

supervisor del mercado de valores de Turquía (Capital Markets Board) la solicitud de autorización de la oferta pública de adquisición

de carácter voluntario (en adelante, OPA) sobre la totalidad del capital social de Garanti BBVA que no posee, una vez se reciban las

autorizaciones regulatorias necesarias. BBVA estima que el cierre de la OPA tendrá lugar en el primer trimestre de 2022 una vez

obtenidas las aprobaciones de las autoridades regulatorias correspondientes.

5

2 Excluyendo los importes y las partidas de naturaleza extraordinaria incluidas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

2.Estado de información no financiera

De conformidad con lo establecido por el Código de Comercio y la Ley de Sociedades de Capital, el presente “Estado de información

no financiera” consolidado incluye, entre otras cuestiones la información necesaria para comprender la evolución, los resultados y la

situación del Grupo; y el impacto de su actividad con respecto a cuestiones medioambientales y sociales, al respeto de los derechos

humanos y a la lucha contra la corrupción y el soborno, así como relativas al personal.

Para la publicación de los indicadores clave de resultados no financieros se ha utilizado la guía de la Global Reporting Initiative (en

adelante, GRI) como marco internacional de información en su opción exhaustiva, así como la Comunicación de la Comisión Europea

de 5 de julio de 2017 sobre Directrices sobre la presentación de informes no financieros (Metodología para la presentación de

información no financiera, 2017/C 215/01). Para mayor facilidad de localización de dichos indicadores, en el capítulo "5.2 Tablas de

cumplimiento" de la sección "5. Otra información", pueden observarse las tablas relativas al cumplimiento de los requerimientos de la

Ley 11/2018 y los GRI, con referencia a cada uno de los apartados del presente Estado de información no financiera en dónde se

encuentra la información.

La información incluida en el Estado de información no financiera consolidado ha sido verificada por KPMG Auditores, S. L., en su

condición de prestador independiente de servicios de verificación.

Adicionalmente, hay que destacar que el presente “Estado de información no financiera” consolidado incluye métricas que están

alineadas con las requeridas por otros estándares internacionales, tal y como se detalla en el apartado “Alineamiento de la

información no financiera del Grupo BBVA con los estándares de WEF-IBC y SASB” del capítulo “2.4 Información adicional”.

2.1Estrategia

2.1.1Prioridades estratégicas

A finales de 2019, BBVA aprobó su actual plan estratégico que anticipó muchas de las grandes tendencias globales que se han visto

aceleradas a causa de la pandemia. Tendencias como la digitalización masiva de todos los sectores y actividades, impulsada por el

cambio de hábitos de los consumidores. Más allá del uso de canales digitales y remotos, se está produciendo una ola de disrupciones

sin precedentes gracias a la tecnología y a los datos. Una auténtica era de oportunidades gracias a nuevas tecnologías, como la

inteligencia artificial, el procesamiento cloud, la computación cuántica, la tecnología blockchain, etc., que están transformando la

economía y van a tener un gran impacto en el crecimiento económico y en la productividad.

La descarbonización de la economía para limitar los efectos del cambio climático es la principal y más importante disrupción entre las

que se están produciendo. El reto de alcanzar el objetivo de cero emisiones netas en 2050 requiere modificar drásticamente hábitos y

comportamientos y desplegar tecnologías libres de emisiones de carbono en todos los sectores, más allá del energético. Para ello, se

requiere innovación e inversiones sin precedentes, que algunas estimaciones3 fijan en el entorno del 5% del PIB mundial hasta 2050

aproximadamente.

La aceleración de estas tendencias reafirman la estrategia de BBVA. Una estrategia que gira en torno a un único propósito: “poner al

alcance de todos las oportunidades de esta nueva era”. Gracias a la innovación y la tecnología, el Banco proporciona acceso a

productos, asesoramiento y soluciones para que sus clientes puedan tomar mejores decisiones sobre sus finanzas y consigan sus

propósitos vitales y de negocio.

6

3  OCDE/The World Bank/UN Environment (2018), Financing Climate Futures: Rethinking Infrastructure, OECD Publishing, Paris.

Guiada por este propósito, la estrategia de BBVA se articula en torno a seis prioridades estratégicas:

1. Mejorar la salud financiera de nuestros clientes

BBVA aspira a ser el socio financiero de confianza de sus clientes para ayudarles a mejorar su salud financiera, mediante un

asesoramiento personalizado, gracias a la tecnología y el uso de los datos.

La gestión del dinero es una de las mayores preocupaciones de las personas. BBVA quiere ayudar a sus clientes a mejorar su salud

financiera desde dos ángulos:

–Por un lado, acompañando a los clientes en la gestión del día a día de sus finanzas, ayudándoles a tener un mejor

entendimiento y comprensión de sus ingresos y gastos, gestión de necesidades futuras, capacidad de ahorro, etc.

–Por otro lado, asesorándoles en la consecución de sus objetivos vitales y de negocio de medio y largo plazo.

2. Ayudar a nuestros clientes en la transición hacia un futuro sostenible

BBVA quiere acompañar a sus clientes, con financiación, asesoramiento y soluciones innovadoras, en su transición hacia un futuro

más sostenible con foco principalmente en dos ámbitos:

–Acción climática: movilizando los recursos oportunos para gestionar el desafío del cambio climático.

–Crecimiento inclusivo: movilizando las inversiones necesarias para construir infraestructuras inclusivas y apoyar el

desarrollo económico inclusivo, de una forma equitativa y sin dejar a nadie atrás.

BBVA entiende la apuesta por la sostenibilidad, no sólo como un reto que es necesario abordar con urgencia, sino también como

una importante oportunidad de negocio. La transición energética en particular, requerirá importantes inversiones durante las

próximas décadas para sustituir los combustibles fósiles por otras fuentes de energía más limpias y eficientes. Esto tendrá un

impacto sobre prácticamente todas las industrias y la forma en la que las personas se mueven, consumen o acondicionan sus

hogares.

3. Crecer en clientes

La escala es cada vez más crítica en el negocio bancario. BBVA busca acelerar el crecimiento rentable, apoyándose en sus propios

canales y allí donde estén los clientes (en canales de terceros), prestando especial atención a los productos y segmentos más

rentables.

En este sentido, el foco del crecimiento rentable de BBVA en los próximos años se centrará en actividades como pagos, seguros,

gestión de activos, segmentos de valor como pymes y banca privada, así como las actividades de Corporate and Investment

Banking (CIB).

4. Buscar la excelencia operativa

BBVA está comprometido con proporcionar la mejor experiencia y está transformando su modelo de relación para adaptarse al

cambio en el comportamiento de los clientes. Para ello, facilita el acceso a sus productos y servicios con procesos sencillos. El papel

de la red comercial está cada vez más centrado en operaciones de mayor valor añadido para el cliente, redirigiendo las

interacciones de menor valor añadido a canales de autoservicio, lo que permite reducir el coste unitario y alcanzar una mayor

productividad. 

La transformación del modelo de relación viene acompañada de un cambio en el modelo operativo, que se centra en la reingeniería

de procesos, buscando una mayor automatización y mejora de la productividad, así como en la velocidad de entrega al mercado de

nuevos productos y funcionalidades.

Todo ello sin olvidar la disciplina en la gestión de riesgos, tanto financieros como no financieros, y la optimización del uso del capital.

5. El mejor equipo y el más comprometido

El equipo es una prioridad estratégica para el Grupo. Un equipo diverso y empoderado, con una cultura diferencial, guiado por el

propósito y los valores de BBVA e impulsado por un modelo de desarrollo de talento que proporciona oportunidades de crecimiento

para todos.

6. Datos y tecnología

Los datos y la tecnología son claros aceleradores de la estrategia. La apuesta por el desarrollo de capacidades avanzadas de

análisis de datos, junto con una tecnología segura y confiable, permite crear soluciones diferenciales de gran calidad.

El uso de los datos y las nuevas tecnologías permite también generar procesos cada vez más globales, que puedan ser utilizables en

las distintas geografías y fácilmente escalables, reduciendo el coste unitario de procesamiento.

BBVA sigue avanzando para desarrollar un modelo de seguridad y privacidad (ciberseguridad, procesos de negocio, fraude y

seguridad de los datos) cada vez más robusto.

7

Para realizar un seguimiento del avance en la ejecución de las prioridades estratégicas se han definido un conjunto de métricas o Key

Performance Indicators (KPIs) estratégicos.

Se trata de indicadores tanto de carácter financiero ligados, por ejemplo, al beneficio atribuido, al valor tangible en libros por acción

(TBV, por sus siglas en inglés) o  al ratio de eficiencia, como de carácter no financiero, como los referidos a la satisfacción de clientes

(NPS), la movilización de financiación sostenible o las ventas digitales.

Estos KPIs estratégicos están integrados en los diferentes procesos de gestión del Grupo, como la planificación y proceso

presupuestario, en la priorización de recursos e inversiones, así como a efectos del sistema de retribución variable.

2.1.2Nuestros Objetivos

Con la ejecución de esta estrategia BBVA persigue:

–Ser un banco de mayor escala y más rentable.

–Ser un banco distinto que destaque por su propuesta de valor diferencial.

–Continuar liderando en eficiencia.

En línea con las prioridades estratégicas y para seguir de cerca el grado de avance en su ejecución, BBVA ha definido unos

ambiciosos objetivos financieros y de negocio para los próximos años en términos de eficiencia, rentabilidad, creación de valor para el

accionista, crecimiento en clientes y canalización de financiación sostenible. Estos objetivos fueron comunicados en el Investor Day

celebrado el pasado 18 de noviembre de 2021.

2.1.3Principales avances en la ejecución de la estrategia

Un banco de mayor escala y más rentable

BBVA busca crecer posicionándose allí donde estén los clientes. Para ello, el Grupo presta especial atención a la captación de

clientes, ya sea a través de canales propios como de canales y acuerdos con terceros. Durante el ejercicio 2021, el Grupo ha atraído a

8,7 millones de nuevos clientes. Como consecuencia de la mejora en las capacidades digitales, la captación de clientes por canales

digitales ha aumentado de manera continuada durante los últimos años, y en 2021 ha batido un récord histórico, situándose en más

de 3,5 millones, lo que representa un 40% del total de los nuevos clientes.

Los clientes digitales representan a cierre del ejercicio 2021 un 69,4% del total, y suman 41,8 millones (+37% desde diciembre de

2019). Los clientes móviles han crecido un 42% desde diciembre de 2019, hasta 39,7 millones, y suponen un 66% del total. Las

ventas digitales suponen ya un 73% del total en unidades vendidas4.

Un aspecto clave para ganar escala y competitividad es la inversión en innovación, en nuevas tecnologías y modelos de negocio

disruptores. El Grupo invierte en el desarrollo de soluciones bancarias digitales universales, que den respuesta a las necesidades

cambiantes de los clientes, con foco en mercados nuevos y atractivos. Por ejemplo, en el ejercicio 2021, el Grupo ha completado el

lanzamiento de su negocio 100% digital en Italia. Un hito que BBVA ha logrado alcanzar apoyándose en la infraestructura del Banco

en España y en su app móvil líder en Europa.

Para la búsqueda de un crecimiento rentable, BBVA pone el foco en la adquisición de clientes en segmentos de alto valor y en

verticales de producto relevantes, que le permiten impulsar los resultados del Grupo:

8

4 Datos excluyendo EE.UU, Paraguay, Chile y Venezuela.

–Pequeñas y medianas empresas (en adelante, pymes)

En 2021, los ingresos generados en el segmento pyme aportan un 13% del margen bruto, siendo por tanto un segmento crítico para el

Grupo. Con el objetivo de impulsar este segmento, en el ejercicio 2021 el Grupo ha trabajado para poner en marcha medidas para

mejorar las capacidades remotas. En concreto, ha ampliado su catálogo, con una oferta de producto 100% digital en todos los

productos clave, y ha avanzado en el desarrollo de modelos de riesgos para realizar ofertas a clientes con carácter más proactivo. A

cierre de 2021, aproximadamente uno de cada tres clientes de BBVA contaba con una oferta proactiva.

–Banca de Empresas Internacionales

En 2021 se ha lanzado BBVA Pivot, renovando la oferta de servicios para multinacionales con una solución digital que facilita la

gestión de la actividad diaria de las empresas. Esta solución única opera de forma centralizada en 15 países, permitiendo activar los

servicios de tesorería en todos los mercados necesarios y por el canal de su elección para los pagos, cobros, supply chain finance,

posición única de cuentas, préstamos sindicados, liquidación de gastos de tarjetas y más. Está operativo para empresas con

actividad en América del Sur (Argentina, Perú, Colombia, Uruguay, Venezuela y Chile), en España, Turquía, Bélgica, Francia, Portugal

y Reino Unido y también en México, Estados Unidos y Hong Kong.

–Pagos

BBVA quiere ser el socio de referencia de los comercios, ayudándoles a vender más y de forma más segura. Esto implica tener

soluciones de pago en el mundo físico, pero también con soluciones accesibles e innovadoras para “e-commerce”. Para ello, además

de los productos tradicionales de pagos, BBVA ofrece soluciones de alto valor como financiación en el punto de venta (BNPL, por sus

siglas en inglés o “Compra ahora, paga después”) o financiación ligada a la facturación del terminal punto de venta (TPV).

En México, BBVA cuenta con Openpay, la plataforma de procesamiento de pagos en efectivo más grande y con mayor cobertura en el

país. Además, Openpay está disponible en Colombia y Perú así como próximamente en Argentina.

En el mundo de particulares, BBVA también ha sido capaz de poner a disposición de sus clientes productos innovadores. Un ejemplo

es la tarjeta Aqua, una tarjeta más segura e inteligente, sin números impresos y CVV (Código Valor de Verificación o Card Verification

Value) dinámico para ofrecer la máxima seguridad en las compras online.

–Seguros

BBVA ha reforzado sus capacidades logrando acuerdos con los principales grupos aseguradores globales de manera que sus clientes

puedan recibir productos y servicios modernos. En ese sentido, durante 2021 se reforzaron algunas alianzas en España o Perú y se

formalizaron nuevos acuerdos en Argentina, México o Colombia. El objetivo del Grupo es tener las mejores capacidades por área

geográfica para sus clientes.

–Banca Privada

BBVA ofrece a sus clientes de Banca Privada un asesoramiento personalizado, integral y especializado, cada vez más global, con una

oferta de valor innovadora, donde los factores ESG juegan un papel muy relevante. Como consecuencia de ello, BBVA ha sido

nombrado en 2021 mejor banca privada del mundo en inversiones responsables por Global Finance. Adicionalmente, en 2021, la

unidad de Banca Privada de España ha sido reconocida como la mejor banca privada del mundo en servicios digitales para los clientes

por PWM/Grupo Financial Times.

Por otro lado, BBVA continúa con su apuesta decidida por el ecosistema emprendedor mediante:

–Inversiones a través de vehículos de capital riesgo como los de Propel Venture Partners y Sinovation Ventures, que ayudan

a posicionar al Banco en nuevos mercados con potenciales de crecimiento significativo. Propel, con una gestión

independiente ubicado en San Francisco, es un vehículo para invertir y, también, ganar conocimiento del ecosistema

fintech. Ha invertido en más de 40 empresas, 6 de las cuales han alcanzado el status de “unicornio”, y 2 de ellas (Coinbase y

Docusign) han salido a bolsa con éxito. Por su parte, Sinovation es una gestora líder en China cuyo foco es desarrollar la

próxima generación de compañías chinas de alta tecnología basadas en inteligencia artificial.

–Apoyo a las empresas con alto potencial de crecimiento en sectores innovadores y relacionados con las nuevas tecnologías

en todos los mercados en los que opera BBVA, con productos, asesoramiento y financiación específicos para cubrir sus

necesidades a lo largo de todo su ciclo de vida.

Un banco distinto, que destaque por su propuesta de valor diferencial

BBVA ofrece a sus clientes una propuesta de valor única, brindando asesoramiento para tomar las mejores decisiones financieras y

ayudándoles en su transición hacia un futuro más sostenible. Esta propuesta de valor proporciona una experiencia diferencial, que

tiene un impacto directo en la satisfacción de los clientes.

Así, BBVA ocupa las primeras posiciones en el NPS5, lo que se refleja en los datos de retención, que muestran una evolución positiva

en los niveles de fuga de clientes (minoristas y pymes), y un mayor compromiso de los clientes digitales, cuya tasa de fuga es un 7,4%

menor que la de los clientes no digitales.

9

5 La metodología del Net Promoter Score (NPS, Índice de Recomendación Neta o IReNe), reconocida a nivel internacional, permite conocer el grado de recomendación y, por

ende, el grado de satisfacción de los clientes de BBVA para los diferentes productos, canales y servicios. Este índice se basa en una encuesta que mide, en una escala del 0 al 10, si

los clientes de un banco son promotores (puntuación de 9 ó 10), neutros (puntuación de 7 u 8) o detractores (puntuación de 0 a 6) cuando se les pregunta si recomendarían su

banco, el uso de un determinado canal o un costumer journey concreto a un familiar o amigo. Esta información es de vital importancia para validar la alineación entre las

necesidades y expectativas del cliente y las iniciativas implementadas; establecer planes que eliminen los vacíos detectados; y brindar las mejores experiencias.

A 31 de diciembre de 2021, BBVA ha mantenido el liderazgo en el indicador NPS retail en España y México. En Turquía se encuentra

en segundo lugar, manteniendo su posición respecto a 2020. En Argentina, los distintos planes iniciados a finales de 2020

impulsados desde la Alta Dirección han permitido revertir la situación del año pasado, recuperando así la buena percepción y

confianza de los clientes. En Colombia, Perú y Uruguay se ha perdido el liderazgo, sí bien ya se han puesto en marcha diferentes

planes para su recuperación que han revertido la tendencia en los últimos meses.

En 2021, BBVA ha puesto foco especial en ayudar a las pequeñas y medianas empresas a recuperarse del impacto de la pandemia,

con un modelo de atención cercano y personalizado que ha posicionado a BBVA como líder del segmento en México, Turquía,

Colombia, Perú y Uruguay, así como España segundo, mejorando una posición.

Por su parte, el indicador NPS commercial mantuvo la posición de liderazgo en dos países: México y Perú, ocupando en Argentina y

Colombia la segunda posición. En España, BBVA ha bajado de la segunda a la tercera posición.

En la vanguardia de digitalización

La digitalización ha sido uno de los pilares de la estrategia de BBVA desde hace más de una década y durante este tiempo ha ido

evolucionando su propuesta de valor. En un primer momento, el Grupo se centró en la mejora del servicio a los clientes a través de

canales digitales con el fin de poner a su disposición sistemas de autoservicio que les permitieran realizar operaciones y contratar

productos de una manera sencilla y ágil en un solo click. Posteriormente, el grupo se centró en el desarrollo de las capacidades

necesarias para incrementar las ventas digitales y la captación de nuevos clientes a través de canales remotos. En última instancia, el

Banco busca asesorar a sus clientes, a través de los datos y la inteligencia artificial, para tomar las mejores decisiones financieras.

Por ello, en 2021 BBVA ha trabajado para seguir desarrollando soluciones globales en torno a la salud financiera.

El ámbito de salud financiera lo afrontamos desde dos ángulos: el control del día a día, y la consecución de objetivos a medio y largo

plazo:

1.Por un lado, acompañando a los clientes en la gestión del día a día de sus finanzas, ayudándoles a tener un mejor

entendimiento y comprensión de sus ingresos y gastos, con soluciones —como la categorización de gastos, predicción de

los mismos e incluso patrimonio financiero— y notificaciones proactivas ante eventos relevantes que, en la medida de lo

posible, les permiten tener un mayor control de sus ahorros. Gran parte de estas soluciones ya se encuentran disponibles

en las áreas geográficas de BBVA.

2.Por otro lado, asesorándoles en la consecución de los objetivos de medio y largo plazo. Las necesidades de las personas

van cambiando a lo largo del tiempo: desde la compra de una vivienda hasta el ahorrar para la universidad de los hijos o

planificar la jubilación son objetivos de largo plazo que requieren un acompañamiento hasta alcanzar la consecución de los

mismos. El asesoramiento para alcanzar estos objetivos también se engloba bajo el ámbito de Salud Financiera.

La ayuda en el control del día es relevante para todos los clientes con independencia de sus ingresos y gastos. Reglas genéricas

orientadas al control de ingresos y gastos o revisar los niveles de endeudamiento son básicos relevantes para la gestión del día a día

de todos los clientes, presentando siempre recomendaciones personalizadas. En función del estado financiero del cliente, se

personaliza también el asesoramiento alrededor de la salud financiera de los clientes.

Además de una experiencia personalizada, BBVA quiere ser el socio de confianza de sus clientes acompañándolos con una

experiencia proactiva. Su objetivo es que los clientes puedan estar tranquilos ya que en el momento en el que ocurra un hecho

importante que impacte en sus finanzas, el Banco les informa automáticamente.

Adicionalmente, mediante experiencias proactivas (más de 50 disponibles a finales de 2021) los clientes reciben de forma sencilla

propuestas que les permitan solucionar o mitigar esos retos en caso de que sea posible —por ejemplo, realizar un traspaso desde

otra cuenta en caso de predecir un posible descubierto en cuenta por el pago de la tarjeta de crédito.

Todo ello ha convertido al Banco en líder en experiencia digital de Europa por quinto año consecutivo, según el informe ‘The Forrester

Digital Experience Review TM: European Mobile Banking Apps, Q3 2021’. Este informe identifica a los líderes en funcionalidad de

banca móvil y experiencia de usuario, y comparte las mejores prácticas de las que los profesionales pueden aprender. BBVA es el

único banco español que se sitúa como líder en experiencia digital de banca móvil.

Pioneros en sostenibilidad

BBVA incorpora la sostenibilidad en su día a día y en todo lo que hace, tanto en la relación con los clientes como en los procesos

internos. En este sentido, la definición y ejecución de la estrategia, que incorpora la sostenibilidad y el cambio climático como una de

sus prioridades, tiene carácter transversal a toda la organización.

En 2021 BBVA ha creado el área Global de Sostenibilidad, para dar un impulso a su estrategia, elevando la sostenibilidad al máximo

nivel ejecutivo de la Organización con reporte al Consejero Delegado y al Presidente en las cuestiones que se refieren a la estrategia

de sostenibilidad del Grupo.

10

La sostenibilidad representa una oportunidad de negocio y una palanca de crecimiento clave para BBVA. La oferta diferencial de

productos sostenibles que proporciona BBVA, junto con su capacidad de asesoramiento, otorga al Grupo una ventaja competitiva

respecto a otras entidades.

Durante el ejercicio 2021, del total de nueva originación de negocio a nivel del Grupo el 12% de los nuevos negocios han estado

vinculados a la sostenibilidad. Entre 2018 y 2021, BBVA canalizó un total de 85.817 millones de euros destinado a actividades

sostenibles6. De ellos, aproximadamente el 20% ha supuesto un negocio incremental para el Banco.

Esto supone un 43% del objetivo de canalización fijado inicialmente en su Compromiso 2025, que BBVA ha incrementado en 2021

para duplicar dicho objetivo, situándolo en 200.000 millones de euros hasta 2025.

FONDOS MOVILIZADOS EN EL MARCO DEL COMPROMISO 2025 (MILLONES DE EUROS) (1)

Producción 2021

(%)

Producción 2020

(%)

Cambio climático

30.640

87

15.341

75

Crecimiento inclusivo

4.737

13

5.175

25

Total

35.377

100

20.516

100

Total Compromiso 2025 (acumulado a 2021)

85.817

43

50.440

(1) A la producción en cada ejercicio se aplica el tipo de cambio de cierre de este ejercicio.

ACTIVOS BAJO GESTIÓN CON CRITERIO INVERSIÓN SOCIALMENTE RESPONSABLE (ISR) (BBVA ASSET MANAGEMENT.

MILLONES DE EUROS)

2021

2020

Total de activos bajo gestión

119.307

109.355

Estrategia ISR aplicada

Exclusión (1)

119.307

109.355

Voto (2)

111.160

72.376

Integración (3)

80.981

9.053

(1) La estrategia de exclusión se aplica al 100% de los activos bajo gestión.

(2) La estrategia de voto se aplica al 100% de los activos bajo gestión en Europa para aquellos instrumentos, en carteras de BBVA AM,  que generen derechos de voto y sus

emisores estén en el ámbito geográfico europeo.

(3) La estrategia de integración se aplica en planes de pensiones y fondos de inversión ISR del negocio en Europa.

Cambio climático

En 2021, BBVA ha liderado emisiones de bonos verdes, sociales, sostenibles y bonos vinculados a indicadores medioambientales de

clientes en varios países, que han supuesto un volumen total desintermediado por BBVA de 6.683 millones de euros. Además, BBVA

ha seguido muy activo en el ámbito de los préstamos corporativos sostenibles y en la financiación de proyectos sostenibles.

En 2021, BBVA en España ha alcanzado su compromiso de ofrecer una alternativa sostenible para todos sus productos del segmento

minorista. También en España, BBVA se ha convertido en 2021 en la primera entidad en usar analítica de datos para calcular la huella

de carbono de todos sus clientes particulares y de empresas, obteniendo una estimación aproximada de la emisión de CO2 a la

atmósfera en base a los recibos de gas y luz, y los gastos realizados en carburante.

Crecimiento inclusivo

Durante 2021, BBVA movilizó 4.737 millones de euros en concepto de crecimiento inclusivo, de los que 2.868 millones de euros

fueron destinados a la financiación de infraestructuras sociales y 1.869 millones de euros fueron dedicados a inclusión financiera y

emprendimiento.

Adicionalmente, el Grupo también ha reforzado su compromiso con la comunidad para apoyar el crecimiento inclusivo en los países

en los que está presente, para lo que destinará, directamente y en su apoyo a fundaciones, 550 millones de euros entre 2021 y 2025.

Para más información sobre el compromiso con la comunidad, véase la sección “Compromiso con la comunidad”, en el capítulo

“Nuestros grupos de interés” de este informe.

Alineamiento de la actividad para lograr cero emisiones netas en 2050

En lo que se refiere al alineamiento de su actividad, BBVA es neutro en emisiones netas por su actividad directa desde 2020 (sobre

gestión de impactos directos, ver apartado “Gestión de impactos ambientales directos” del capítulo “Informe sobre cambio climático

y otras cuestiones medioambientales y sociales” del presente informe). Además, el Banco se ha comprometido también a que su

actividad indirecta, esto es, por su cartera de crédito y de inversión, también sea neutra en emisiones netas de gases de efecto

invernadero en 2050. En abril de 2021, BBVA fue uno de los miembros fundadores de la Alianza Bancaria de Cero Emisiones Netas

(Net-Zero Banking Alliance: NZBA, por sus siglas en inglés).

11

6 BBVA utiliza como estándar de referencia para cumplir con los objetivos derivados de su Compromiso 2025 las actividades recogidas en el apartado “Información adicional

sobre estándares y marcos de sostenibilidad del Grupo BBVA”, en los Green Bond Principles y los Social Bond Principles, los Sustainability Linked Bond Principles de la

International Capital Markets Association, así como los Green Loan Principles, Social Loan Principles, Sustainability Linked Loan Principles de la Loan Market association y las

mejores prácticas de mercado.

Para ello durante 2021 BBVA ha seguido avanzando en la descarbonización de su cartera. Ha anunciado su intención de reducir a cero

su exposición a actividades relacionadas con el carbón, dejando de financiar a empresas en esas actividades antes de 2030 en los

países desarrollados y antes de 2040 en el resto de países en los que está presente.

Asimismo, ha fijado objetivos intermedios para descarbonizar sus cartera en cuatro industrias intensivas en emisiones, como son la

generación de electricidad, automóvil, acero y cemento, unos sectores que representan el 60% de las emisiones globales. Para ello, el

banco centrará sus esfuerzos en acompañar a sus clientes con financiación, asesoramiento y soluciones innovadoras en el esfuerzo

conjunto de descarbonización. Para más información, véase la sección “Identificación, medición e integración del riesgo climático en

la gestión de riesgos” dentro del “Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales” del presente informe.

Referente a nivel mundial

En 2021, BBVA ha obtenido la nota más alta (89 puntos) entre los bancos mundiales7 en el DJSI, que mide el desempeño de las

mayores compañías por capitalización bursátil en materia económica, ambiental y social. El Grupo ha conseguido la máxima nota

(100 puntos) en los apartados de inclusión financiera, información medioambiental y social, desarrollo del capital humano,

materialidad y estrategia fiscal.

Asimismo, BBVA ha sido incluido por cuarto año consecutivo en el Índice de Igualdad de Género de Bloomberg (Bloomberg Gender-

Equality Index), lo que supone un reconocimiento a su apuesta para crear entornos de trabajo de confianza, en los que estén

garantizados el desarrollo profesional y la igualdad de oportunidades de todos los empleados con independencia de cuál sea su

género.

BBVA es miembro de los principales índices de sostenibilidad (véase el apartado “Índices de sostenibilidad”).

Todo ello es el reconocimiento a la labor que, desde hace más de 20 años, desarrolla BBVA, con su participación activamente en

distintas iniciativas de ámbito supranacional. BBVA quiere seguir teniendo el liderazgo en la agenda internacional a favor de la

inclusión y la lucha contra el cambio climático manifestando su compromiso con diversas iniciativas (véase el apartado “Participación

en iniciativas internacionales”).

BBVA está comprometido con la transparencia y por ello, junto con esta información no financiera, publica de manera anual su

informe TCFD (Task Force on climate-related financial disclosure, por sus siglas en inglés) de acuerdo a las recomendaciones del FSB

(Financial Stability Board) y publica desgloses adicionales en materia de sostenibilidad siguiendo dos de los estándares más

avanzados del mercado tales como WEF-IBC métricas expanded o Sustainability Accounting Standards Board (SASB) - Mortage

Finance and Consumer Finance standards.

Continuar liderando en eficiencia

BBVA trabaja para optimizar su modelo de relación y adquisición de clientes, con el objetivo de lograr crecer en clientes a un coste

reducido. En este sentido, el Grupo busca poner a disposición de sus clientes un modelo de autoservicio siempre accesible y dar

respuesta así, al cambio en los hábitos de los consumidores, cada vez más digitales. Prueba de ello es que las transacciones digitales

aumentaron un 24% con respecto a 2020, mientras que las de las oficinas descendieron un 20%.

Esta nueva realidad implica atender a más clientes, y generar más crecimiento optimizando la estructura de costes, con un impacto

positivo directo en la productividad de las redes y en la eficiencia. De esta manera, durante el ejercicio 2021, el ratio de clientes por

oficina se ha incrementado en un 22% y las ventas por empleado de red en un 25% con respecto a 2019. Adicionalmente, la

metodología Agile, que se ha ido implementando paulatinamente en el Grupo en los últimos años, permite la creación de mejores

productos y servicios para nuestros clientes de una manera más rápida y eficiente. Así, las funcionalidades puestas en manos de los

clientes en la aplicación móvil de España se han multiplicado por 3 desde el año 2016. Otro ejemplo es el número de días desde que un

equipo de trabajo comienza a diseñar una funcionalidad hasta que se implementa que se ha reducido un 50% en México en el mismo

horizonte temporal. Esta forma de hacer banca se traduce en equipos más productivos y más comprometidos.

Adicionalmente, BBVA busca apalancarse en la globalidad para desarrollar productos y soluciones más eficientes, que proporcionen

respuestas a las necesidades de los clientes. Para ello, el Grupo ha puesto el foco en los últimos años en incrementar la reutilización

de desarrollos tecnológicos y soluciones digitales entre países. Dos ejemplos son la aplicación móvil para clientes minoristas en la que

se ha reutilizado el 75% del código de programación o la aplicación móvil para empresas, que se ha desarrollado en menos de un año

reutilizando el 80% de los componentes.

Este foco en la excelencia operativa nos ha llevado a afianzar un año más nuestra posición de liderazgo en términos de eficiencia. El

ratio de eficiencia se sitúa al cierre de 2021 en el 45,2% (53 puntos básicos mejor que en 2020, en términos constantes) mientras que

la media de nuestros competidores europeos se situaba a cierre de septiembre 2021 (último dato disponible) en 62%.

La asignación óptima de capital es otro componente fundamental de la excelencia operativa. Para ello, BBVA prioriza la asignación de

capital a las oportunidades de negocio de mayor rentabilidad. Además, el Banco cuenta con un modelo a través del cual se realiza la

asignación de capital individual para cada operación, y ésta está vinculada a un sistema de fijación de precio dinámico. Así, para cada

préstamo que otorga el Grupo, la transacción debe superar los umbrales mínimos de retorno de capital fijados de antemano. Este

modo diferencial de hacer banca, donde la búsqueda de la rentabilidad está presente en cada operación, tiene una traducción

inmediata en las magnitudes financieras del Banco. En concreto, la rentabilidad por activo ponderado por riesgo ajustado (en

adelante, RORWA, por sus siglas en inglés) a cierre de 2021 se situaba en 2,01%, 85 puntos básicos por encima del cierre del ejercicio

anterior. Para más información sobre la RORWA, véase “Medidas alternativas de rendimiento (MAR)” dentro del capítulo “Otra

información”.

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7 Posición en ranking compartida.

2.2Nuestros grupos de interés

BBVA busca tener un impacto positivo en la vida de las personas, las empresas y en la sociedad en su conjunto a través de su

actividad. Por eso, BBVA cuenta con un modelo responsable de hacer banca y está comprometido con la creación de valor a largo

plazo para todos los grupos de interés.

Un modelo de hacer banca que se rige por los siguientes principios generales:

–Generación de impacto positivo en la sociedad

–Respeto a la dignidad de las personas y a los derechos que les son inherentes

–Inversión en la comunidad

–Implicación como agente de cambio social

Este modo de hacer banca de forma responsable es extensivo a todas las entidades que forman parte del Grupo y sus principios se

integran en la relación que mantiene BBVA con todos sus grupos de interés (clientes, empleados, accionistas e inversores,

proveedores, reguladores y supervisores y la sociedad), así como en su relación con el medioambiente y el desarrollo social, su

responsabilidad fiscal, la prevención de conductas contrarias a las normas, los derechos humanos y en su participación en iniciativas

internacionales.

Así se refleja en las distintas políticas del Banco y especialmente en la Política de Responsabilidad Social Corporativa (en adelante,

RSC). La Política de RSC fue aprobada en 2008 y actualizada, por última vez, por el Consejo de Administración en 2020 con el

objetivo de adaptarla a la estrategia del Banco y está disponible para su consulta en la web de accionistas e inversores del Grupo.

2.2.1Análisis de materialidad: asuntos más relevantes para los grupos

de interés y para BBVA

Con el fin de generar valor para sus grupos de interés, BBVA realiza regularmente un análisis denominado “Análisis de materialidad”

que ayuda a priorizar los asuntos que son relevantes tanto para estos grupos como para BBVA. El análisis de materialidad se llevó a

cabo en 2020 y sus principales conclusiones no han variado con respecto a 2021. El análisis integra la perspectiva de los grupos de

interés de los principales países en los que BBVA opera: España, México, Turquía, Argentina, Colombia y Perú8.

Los resultados del análisis se reflejan en la siguiente matriz:

13

8 En 2021, Estados Unidos ha permanecido en el alcance, puesto que la filial permaneció en BBVA durante toda la primera mitad del año.

Los cuatro asuntos materiales que se posicionan con mayor importancia, en el momento actual y en un horizonte temporal de más

largo plazo, tanto para los grupos de interés como para la estrategia de negocio de BBVA, son los siguientes:

–Cambio climático. Los grupos de interés tienen entre sus principales preocupaciones el cambio climático y esperan que

BBVA contribuya a una transición ordenada hacia una economía baja en emisiones. Esto requiere una gestión adecuada de

riesgos y oportunidades.

–Solvencia y resultados financieros. Los grupos de interés esperan que BBVA sea un banco con holgura en capital y liquidez,

contribuyendo así a la estabilidad del sistema. Además, esperan que BBVA genere  buenos resultados a lo largo del tiempo.

Es decir, demandan un modelo de negocio sostenible en el ecosistema actual.

–Sencillez, agilidad y autoservicio para los clientes. Los grupos de interés esperan que BBVA continúe poniendo la tecnología

y la digitalización al servicio de los clientes y del negocio para poder operar de forma sencilla y ágil, en cualquier momento y

en cualquier lugar (banca móvil, procesos de contratación totalmente digitales, etc.).

–Salud financiera y asesoramiento personalizado a los clientes. Los grupos de interés esperan que el banco conozca a sus

clientes y les proponga soluciones y recomendaciones personalizadas para gestionar mejor sus finanzas y alcanzar sus

objetivos vitales. Todo ello de forma proactiva y cada vez más automatizada.

La información relativa al desempeño en estos asuntos relevantes por parte del Grupo en el ejercicio 2021 se desarrolla en los

diferentes capítulos de este Informe de gestión.

Para obtener información adicional sobre la metodología y los objetivos así como el grado de progreso de los asuntos materiales para

BBVA y sus grupos de interés, véase el apartado “Información adicional sobre la Materialidad” dentro del capítulo “Información

adicional” de este informe.

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2.2.2Clientes

El Banco sitúa a los clientes en el centro de su actividad y persigue establecer con ellos una relación responsable, ayudándoles a

tomar las mejores decisiones financieras para alcanzar sus objetivos vitales y profesionales.

En este sentido, existen unos pilares básicos ligados al sistema de cumplimiento del Grupo con los que BBVA aspira a ser el socio de

confianza de sus clientes, tanto en la gestión como en el control de sus finanzas, a partir de un asesoramiento personalizado, y con el

objetivo de mejorar la salud financiera de sus clientes.

Por su parte, la seguridad de la información debe ser un pilar fundamental para garantizar la resiliencia operacional de cualquier

organización. Por ello, el Grupo ha establecido políticas, procedimientos y controles en relación a la seguridad de las infraestructuras

globales, los canales digitales y los métodos de pago, con un enfoque holístico y basado en la inteligencia artificial para enfrentarse a

los retos.

Experiencia de cliente

Los consumidores cada vez son más exigentes y esperan un trato ágil y personalizado. BBVA trabaja para satisfacer sus necesidades

y sobrepasar sus expectativas con el objetivo de garantizar la mejor experiencia de cliente.

Satisfacción del cliente

Como se ha comentado anteriormente, BBVA ocupa las primeras posiciones en el Índice de Recomendación Neta (Net Promoter

Score o NPS) lo que se refleja en los datos de retención que muestran una evolución positiva en los niveles de fuga de clientes

(minoristas y pymes) y un mayor compromiso de los clientes digitales, cuya tasa de fuga es un 7,4% menor que la de los clientes no

digitales.

La metodología del NPS, reconocida a nivel internacional, permite conocer el grado de recomendación y, por ende, el grado de

satisfacción de los clientes de BBVA para los diferentes productos, canales y servicios. Este índice se basa en una encuesta que mide,

en una escala del 0 al 10, si los clientes de un banco son promotores (puntuación de 9 ó 10), neutros (puntuación de 7 u 8) o

detractores (puntuación de 0 a 6) cuando se les pregunta si recomendarían su banco, el uso de un determinado canal o un costumer

journey concreto a un familiar o amigo. Esta información es de vital importancia para validar la alineación entre las necesidades y

expectativas del cliente y las iniciativas implementadas; establecer planes que eliminen los vacíos detectados; y brindar las mejores

experiencias.

La interiorización y aplicación de esta metodología en los últimos diez años por parte del Grupo, proporciona un lenguaje común,

tanto interno como con los clientes, que facilita la involucración de todos y la integración de la voz de los clientes en todo lo que hace

el Banco desde el origen. Esto se traduce en un incremento constante de la confianza de los clientes que reconocen a BBVA como una

de las entidades bancarias más seguras y recomendables en cada uno de los países en los que está presente.

Transparencia, Claridad y Responsabilidad (TCR)

La relación del Banco con sus clientes debe estar basada en la transparencia, claridad y responsabilidad, y por ello BBVA integra

estos tres principios (en adelante, TCR) de forma sistemática en el diseño e implantación de las principales soluciones, entregables y 

experiencias para sus clientes. El objetivo que persigue es ayudar a los clientes a tomar buenas decisiones para sus vidas, así como

mantener y aumentar la confianza que tienen en el Banco.

Para hacer realidad estos principios se desarrollan tres líneas de trabajo:

–Implantación de los principios TCR en las nuevas soluciones digitales a través de la participación de expertos en la

conceptualización y diseño de las mismas, especialmente en las soluciones digitales de impacto masivo en clientes

minoristas.

–Incorporación de los principios TCR en la creación y mantenimiento de contenidos clave para los clientes (fichas de

producto, contratos, scripts de ventas, respuestas de cartas de clientes, comunicación relativa al COVID-19, etc.).

–Sensibilización y formación TCR en todo el Grupo a través de una comunidad virtual y de talleres presenciales y acciones

online. Desde 2014, se han realizado más de 30.000 interacciones formativas online, de las que 1.820 se han producido en

2021.

Durante el ejercicio 2021, el Grupo ha puesto especial interés en diseñar soluciones TCR para las personas que tienen algún tipo de

discapacidad visual, auditiva, motora o cognitiva, avanzando en hacer todas las soluciones digitales alcanzables en los distintos

países. Con este objetivo, se ha definido un proceso para que los nuevos diseños y desarrollos globales sean accesibles,

extendiéndose globalmente a medida que se reutilicen en las distintas geografías. BBVA ha organizado las sesiones globales de

accesibilidad con más de 1.300 asistencias.

BBVA cuenta con un indicador para medir su desempeño en TCR: el Net TCR Score (NTCRS), que se calcula siguiendo la misma

metodología del NPS. A partir de la misma encuesta, el NTCRS permite medir el grado en el que los clientes perciben a BBVA como

un banco transparente y claro, en comparación con sus competidores, en los principales países en los que el Grupo está presente.

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Según los datos de diciembre de 2021, BBVA es líder en NTCRS en España, México, Perú y Uruguay, ocupa la segunda posición en

Turquía, la tercera en Colombia y la quinta en Argentina. El Grupo está trabajando en planes para mejorar la percepción de los

clientes9 en Colombia y Argentina.

Conducta con los clientes

BBVA cuenta con un Código de Conducta, que establece las pautas de comportamiento con clientes que se ajustan a los valores del

Grupo. Igualmente, ha establecido políticas y procedimientos de gobierno que establecen los principios que deben observarse al

evaluar las características y riesgos de los productos y servicios, así como al definir sus condiciones de distribución y su seguimiento.

De tal manera que, a partir del conocimiento del cliente, se deben tener en cuenta en todo momento sus intereses y se le deben

ofrecer productos y servicios acordes con sus necesidades financieras. Además, se debe cumplir siempre con la regulación aplicable

en materia de protección del cliente.

Asimismo, BBVA tiene implantados procesos encaminados a la prevención o, en su defecto, a la gestión de los posibles conflictos de

intereses que puedan surgir en la comercialización de los productos.

Durante 2021, BBVA ha continuado evolucionando y reforzando la regulación interna, así como los marcos de mitigación, control y

monitorización en el ámbito de protección del cliente, considerando también las prioridades del regulador y del supervisor. A este

respecto, como principales líneas de actuación, cabe destacar:

–La actualización de los estándares a nivel Grupo en materia de protección del cliente, abarcando también aspectos

relacionados con la creación y distribución de productos sostenibles, el marco de protección del cliente vulnerable y los

procesos de concesión de préstamos y créditos de manera responsable.

–La evolución de los indicadores de conducta con el cliente, para identificar de manera temprana posibles indicios de

prácticas de venta inadecuadas, aplicando a estos efectos técnicas de analítica avanzada de datos.

–El seguimiento de las medidas promovidas por los reguladores y los gobiernos con ocasión de la crisis derivada de la

pandemia, así como para salir de la misma, asesorando a las unidades de negocio en su implementación y realizando el

correspondiente seguimiento.

Asimismo, el Banco ha continuado trabajando para incorporar la visión de protección del cliente en el desarrollo de nuevos productos

y negocios, tanto minoristas como mayoristas, desde el mismo momento de su diseño o creación.

Seguridad y protección del cliente

Para BBVA la seguridad de la información es uno de los principales elementos en su transformación digital. En este sentido, la

seguridad de la información se articula en torno a tres pilares fundamentales: ciberseguridad, seguridad de los datos y seguridad en

los procesos de negocio y fraude. Para cada uno de ellos, se ha diseñado un programa con el objetivo de reducir los riesgos a los que

se encuentra expuesto el Grupo. Estos programas, que consideran las buenas prácticas establecidas en estándares de seguridad

internacionalmente reconocidos, son revisados periódicamente para evaluar el progreso y el impacto efectivo en dichos riesgos.

Durante el año 2021, se han reforzado las medidas adoptadas para garantizar una efectiva protección de la información y de los

activos que soportan los procesos de negocio de la Entidad, desde una perspectiva global y con un enfoque integral, esto es,

considerando tanto el ámbito tecnológico como los ámbitos relacionados con personas, procesos y gobierno de la seguridad.

Entre estas medidas destacan las dirigidas a: (I) proteger los procesos del negocio desde una perspectiva integral, considerando

aspectos relacionados con la seguridad lógica y física, privacidad y gestión del fraude; (II) garantizar el cumplimiento de los principios

de seguridad y privacidad desde el diseño de nuevos servicios y productos; y (III) mejorar los servicios de control de acceso y

autenticación de clientes asociados a la prestación de servicios online, tanto desde el punto de vista de la seguridad como desde el

punto de vista de la experiencia del cliente.

A continuación se muestran algunas de las iniciativas desarrolladas durante el año, que ya se están implantando en el Grupo para

mejorar la seguridad y la protección de los clientes:

–Utilización de biometría para la firma de operaciones en la aplicación de BBVA, hecho que mejora la experiencia de usuario y

permite evitar ataques de duplicado de SIM y smishing.

–Refuerzo de las medidas de seguridad implantadas en los procesos de negocio con mayor riesgo de fraude.

–Implementación de biometría conductual y protección de malware para mejorar las capacidades analíticas y de detección

de fraude en canales móviles.

–Empleo de modelos de Analítica Avanzada para proteger los fondos de los clientes de BBVA.

–Ampliación de la sección con consejos de seguridad para concienciar y formar a los clientes acerca de los principales

riesgos de ciberseguridad, con el objetivo de saber prevenir o manejar potenciales amenazas.

Adicionalmente, se han empleado mecanismos de autenticación robusta de clientes en e-commerce y se ha reforzado la seguridad en

las tarjetas para evitar un posible uso fraudulento de los datos de las mismas, como la tarjeta Aqua, que es la primera tarjeta sin

numeración y sin CVV impreso, y con CVV dinámico.

16

9 Elaboración propia. En el estudio se han considerado los principales bancos comparables con  BBVA en Argentina, Colombia,  España, México, Perú, Turquía y Uruguay.

Adicionalmente, se ha continuado con las actividades de comunicación y capacitación de las personas en materia de seguridad y

privacidad, mediante la realización de acciones de formación y concienciación dirigidas a los empleados, clientes y la sociedad en

general.

Entre las principales campañas, acciones de concienciación realizadas y las recomendaciones incluidas en la aplicación, en los

canales online de BBVA y en las redes sociales, se podrían destacar las relacionadas con protección de la información, gestión segura

de contraseñas, protección de dispositivos (ordenadores, Smartphones, etc.), detección de phishing y otros ataques informáticos y

de ingeniería social, detección de estafas cibernéticas y seguridad en las compras online.

Otras líneas de acción incluyen la realización periódica de ejercicios de simulación de crisis, tanto a nivel global como a nivel local, con

objeto de mejorar el nivel de formación y concienciación de personal clave de BBVA y garantizar una respuesta inmediata y efectiva

en caso de que se produzca un incidente de seguridad.

Gobierno

BBVA ha implantado un modelo de gobierno de seguridad de la información, entre los que destaca la labor del Information Security

Steering Committee que es el encargado de la aprobación y supervisión de la ejecución de la estrategia de seguridad de la

información y de la efectiva implantación de los programas diseñados para cada uno de los tres pilares que la constituyen.

Adicionalmente, la función de Corporate Security se organiza mediante un esquema de comités y grupos de trabajo para la gestión de

las diferentes vertientes relacionadas con seguridad de la información: seguridad en las operaciones, seguridad asociada a la

tecnología, seguridad física, seguridad en los procesos de negocio, seguridad relacionada con el personal, etc.

Asimismo, existen comités responsables de la protección de la información y de la gestión de fraude, en los que participan tanto la

función de Corporate Security como el resto de áreas del banco implicadas.

Por último, BBVA dispone de una Comisión de Tecnología y Ciberseguridad, que tiene entre sus funciones la supervisión de la

estrategia de tecnología y ciberseguridad y de la gestión de riesgos de ciberseguridad. Esta Comisión asiste al Consejo en el

seguimiento de los riesgos tecnológicos a los que se encuentra expuesto el banco, de las principales tendencias en materia de

tecnología y ciberseguridad y de cualquier evento de seguridad tecnológica que pueda afectar al Grupo.

Protección de la información

Las principales iniciativas desarrolladas en este ámbito están relacionadas con la adopción de medidas para asegurar que todos los

activos de información del Grupo se encuentran debidamente protegidos, limitando su uso al propósito de los procesos para los que

están destinados y garantizando un acceso controlado a los mismos, en base a lo establecido en las directrices de seguridad del

Grupo. Todas las iniciativas se desarrollan garantizando el cumplimiento de los requerimientos regulatorios aplicables en materia de

seguridad y privacidad de los datos, especialmente los de carácter personal.

Las actividades relacionadas con el programa de protección de la información son supervisadas por el Data Protection Committee, en

el que están representadas todas las áreas relevantes de BBVA en esta materia.

Durante el año 2021 no se ha producido ningún incidente que haya supuesto impacto económico significativo para el Grupo BBVA.

Para más información sobre la protección de datos personales, consúltese la sección “Protección de datos personales” del capítulo

de “Cumplimiento” de este informe.

Ciberseguridad

Con la pandemia de COVID 19 ha aumentado el alcance de los ataques de ingeniería social realizados a través de correo electrónico,

mensajes SMS, sistemas de mensajería instantánea y redes sociales. Además, ha supuesto la aparición de nuevos riesgos y nuevos

desafíos para las empresas, entre los que se podrían destacar los relacionados con la seguridad en el teletrabajo, seguridad en

entornos cloud y aumento de la superficie de exposición. En este sentido, y a medida que los ataques cibernéticos evolucionan y se

vuelven más sofisticados, BBVA ha fortalecido sus esfuerzos de prevención y monitorización.

El Equipo Global de Respuesta a Emergencias Informáticas (Computer Emergency Response Team, CERT, por sus siglas en inglés)

constituye la primera línea de detección y respuesta del Grupo a los ataques cibernéticos dirigidos a usuarios globales y a la

infraestructura del Grupo, combinando información sobre amenazas cibernéticas de la Unidad de Inteligencia de Amenazas. El Global

CERT, con sede en Madrid, opera las 24 horas del día, 7 días a la semana y presta servicio en todos los países donde opera BBVA, bajo

un esquema de servicios de seguridad gestionados.

Durante el año 2021 se han incrementado las capacidades de monitorización de sistemas, prestando especial atención a los activos

críticos que soportan los procesos de negocio. Adicionalmente, se han continuado reforzando las capacidades de prevención,

detección y respuesta ante incidentes, mediante el empleo de fuentes integradas de información, mejora de las capacidades

analíticas y empleo de plataformas automatizadas. Por otra parte, se está trabajando en el desarrollo de nuevos modelos de

Inteligencia Artificial y Machine Learning que permitan predecir y prevenir ciberataques contra la infraestructura bancaria,

proporcionando una experiencia más segura para los clientes.

Las medidas implantadas permiten la mejora de la gestión de la seguridad de la información desde un enfoque de carácter predictivo

y proactivo, basado en el empleo de servicios de inteligencia digital y capacidades analíticas avanzadas. Con estas medidas se

pretende garantizar una respuesta inmediata y efectiva ante cualquier incidente de seguridad que se pueda producir, con la

coordinación de las diferentes áreas de negocio y apoyo del Grupo implicadas; la minimización de las posibles consecuencias

negativas; y en caso de ser necesario, el reporte en tiempo y forma a las entidades supervisoras o reguladoras que corresponda.

17

Adicionalmente, BBVA revisa, refuerza y prueba recurrentemente sus procesos y procedimientos de seguridad a través de ejercicios

de simulación en las áreas de seguridad física y seguridad digital. Equipos especializados realizan de forma periódica pruebas

técnicas de seguridad con objeto de detectar y subsanar posibles vulnerabilidades de seguridad.

Durante los años 2020 y 2021, el Grupo detectó un aumento en el número de ataques en un entorno de varios países, acentuado por

la presencia de grupos de crimen organizado especializados en el sector bancario.

Seguridad en los procesos de negocio y fraude

Los procesos en ciberseguridad se realizan siempre en estrecha coordinación con los procesos en prevención del fraude, de modo

que existen considerables interacciones y sinergias entre los equipos implicados. Como parte de los esfuerzos para monitorizar la

evolución del fraude y apoyar activamente el despliegue de políticas y medidas antifraude adecuadas, existe un Comité Corporativo

de Fraude que supervisa la evolución de todos los tipos de fraude externo e interno en todos los países donde opera el Grupo.

Entre las funciones de dicho Comité se incluyen: (I) monitorizar activamente los riesgos de fraude y los planes de mitigación; (II)

evaluar el impacto de los mismos en los negocios y clientes del Grupo; y (III) monitorizar hechos, eventos y tendencias de fraude

relevantes.

Tanto el Banco como el resto de las filiales del grupo disponen de seguros de ciberseguridad y fraude, sujetos a determinados límites,

deducciones y exclusiones, aplicables en función de cada caso.

Continuidad de Negocio

Durante los ejercicios 2021 y 2020, se ha seguido reforzando la Continuidad de Negocio desde una perspectiva holística, prestando

especial atención a la resiliencia del Grupo. De esta forma, se consolida la evolución desde un modelo fundamentalmente orientado a

velar por la entrega ininterrumpida de productos y servicios, en situaciones de gran impacto poco frecuentes aunque plausibles, hacia

un modelo en el que se dota a la organización de la habilidad de absorber y adaptarse ante situaciones con afectación operativa por

disrupciones de diversa índole (como pandemias, incidentes de ciberseguridad, desastres naturales o fallos tecnológicos) que se ha

concretado en una intensa actividad de la Oficina de Resiliencia de Negocio, que conjuntamente con los Comités de Gestión de Crisis

y Comités de Continuidad del Grupo, ha tenido un papel muy relevante en la gestión de la crisis derivada del COVID-19 en los

numerosos ámbitos donde ha tenido afectación.

Atención al cliente

BBVA dispone de un modelo de gestión de reclamaciones basado en dos aspectos claves: la resolución ágil de las mismas y lo más

importante, el análisis y la erradicación del origen de las causas que las ocasionan. Este modelo constituye una aportación de gran

valor a la hora de mejorar la experiencia del cliente.

En 2021, las diferentes unidades de reclamaciones del Grupo trabajaron para reducir los tiempos de atención que, debido a las

disposiciones sanitarias dictadas por la pandemia mundial del COVID-19, se vieron significativamente afectados en 2020; así como en

la identificación proactiva de potenciales nuevos problemas y la erradicación de las causas raíz de las tipologías de reclamaciones

más habituales. Todo ello con el objetivo de generar la tranquilidad y afianzar la confianza de los clientes, dando una resolución rápida

a sus problemas, a través de una experiencia sencilla y ágil, y con una respuesta clara y personalizada.

DATOS BÁSICOS DE RECLAMACIONES (GRUPO BBVA)(1)

2021

2020

Número de reclamaciones ante la autoridad supra-bancaria por cada 10.000 clientes activos

10

13

Tiempo medio de resolución de reclamaciones (días naturales)

5

11

Reclamaciones resueltas por First Contact Resolution (FCR) (% sobre total reclamaciones)

10

19

(1) Debido a la venta de BBVA USA, durante 2021 sólo se han monitorizado hasta el 31 de mayo de 2021 las reclamaciones en este país.

El país que registra el mayor número de reclamaciones ante la autoridad supra-bancaria, por cada 10.000 clientes activos, es

Colombia.

18

RECLAMACIONES ANTE LA AUTORIDAD SUPRA-BANCARIA POR PAÍS (NÚMERO POR CADA 10.000 CLIENTES ACTIVOS) (1)

2021

2020

España

1,86

1,38

Estados Unidos (2)

4,51

4,70

México

9,19

12,16

Turquía

12,77

16,51

Argentina

0,13

0,45

Colombia

62,45

97,56

Perú

2,04

2,02

Venezuela

0,09

0,03

Uruguay

0,29

0,31

Portugal

21,90

17,45

Alcance: Grupo BBVA.

(1) La autoridad supra-bancaria se refiere al organismo externo de autoridad financiera en cada país, en el que un cliente puede presentar una reclamación.

(2) Debido a la venta de BBVA USA, durante 2021 sólo se han monitorizado hasta el 31 de mayo de 2021 las reclamaciones en este país.

El tiempo medio de resolución de las reclamaciones en el Grupo se situó en 5,46 días en 2021, lo que supone una disminución en la

mayoría de los países en comparación con 2020 (tiempos superiores como consecuencia de las disposiciones sanitarias dictadas por

la pandemia).

TIEMPO MEDIO DE RESOLUCIÓN DE RECLAMACIONES POR PAÍS (DÍAS NATURALES)(1)

2021

2020

España

11

9

Estados Unidos (2)

6

6

México

4

6

Turquía

4

6

Argentina

7

9

Colombia

5

10

Perú

7

35

Venezuela

8

8

Uruguay

16

7

Portugal

6

6

(1) Las reclamaciones consideradas para el calculo del tiempo medio de resolución incluyen aquellas recibidas y resueltas durante el mismo ejercicio.

(2) Debido a la venta de BBVA USA, durante 2021 sólo se han monitorizado hasta el 31 de mayo de 2021 las reclamaciones en este país.

Las reclamaciones resueltas mediante el modelo First Contact Resolution (FCR), que consiste en la resolución de la incidencia en el

mismo momento en el que se produce, suponen el 10% del total de reclamaciones, gracias a que la gestión y atención de estas

reclamaciones están orientadas a la reducción del tiempo de resolución y al aumento de la calidad del servicio, mejorando así la

experiencia de cliente.

19

RECLAMACIONES RESUELTAS POR FIRST CONTACT RESOLUTION (FCR. PORCENTAJE SOBRE TOTAL RECLAMACIONES)

2021

2020

España (1)

n.a.

n.a.

Estados Unidos (3)

32

36

México

10

19

Turquía (2)

38

29

Argentina (4)

3

45

Colombia (2)

21

25

Perú

1

1

Venezuela (1)

n.a.

n.a.

Uruguay

11

13

Portugal (1)

n.a.

n.a.

n.a. = no aplica.

(1) En España, Portugal y Venezuela no se aplica actualmente este tipo de gestión.

(2) En Colombia y Turquía se considera FCR a la resolución en primer nivel, esto es, por el Front en menos de 48 horas.

(3) Debido a la venta de BBVA USA, durante 2021 sólo se han monitorizado hasta el 31 de mayo de 2021 las reclamaciones en este país.

(4) En Argentina se ha modificado el criterio en 2021, homogeneizándolo con el resto de países (México, Uruguay, Perú y Estados Unidos). El dato de 2020 responde al criterio

local

Las reclamaciones fundamentadas, relativas a violaciones de la privacidad y pérdida de datos del cliente presentadas ante las

autoridades supra-bancarias correspondientes en los países, suponen el 0,05% del total de reclamaciones, gracias a las políticas y

medidas de prevención y control de los riesgos.

El volumen total de reclamaciones en 2021, cuyo desglose por países se muestra en la siguiente tabla, supone una reducción del 2%

del volumen de reclamaciones con respecto a la cifra de 2020, como resultado de las mejoras implementadas derivadas del proceso

de gestión de las reclamaciones en el Grupo.

VOLUMEN TOTAL DE RECLAMACIONES (GRUPO BBVA. MILLONES)

2021

2020

España

0,2

0,12

Estados Unidos (1)

0,02

0,05

México

1,04

1,05

Turquía

0,18

0,23

Argentina

0,23

0,24

Colombia

0,11

0,14

Perú

0,32

0,34

Venezuela

0,014

0,019

Uruguay

0,012

0,018

Portugal

0,0001

0,0001

(1) Debido a la venta de BBVA USA, durante 2021 sólo se han monitorizado hasta el 31 de mayo de 2021 las reclamaciones en este país.

Para más información sobre el Servicio de Atención al Cliente y del Defensor del Cliente en España véase la sección “Información

adicional sobre reclamaciones de clientes” en el capitulo “Información adicional” del presente informe.

20

2.2.3Empleados

El equipo es uno de los aceleradores del crecimiento y una palanca estratégica para el Grupo. BBVA cuenta con un equipo diverso y

empoderado, con una cultura diferencial, y que está guiado por el propósito y los valores corporativos.

A 31 de diciembre de 2021, el Grupo BBVA tenía 110.432 empleados ubicados en más de 25 países, de los que el 53% eran mujeres y

el 47% hombres. La edad media de la plantilla se situaba en 37,7 años. La antigüedad media de permanencia en la organización era de

10,7 años, con una rotación del 6,5% en el año 2021.

La plantilla del Grupo BBVA se ha reducido en un 10% en 2021. Entre las principales variaciones, se destaca la salida de BBVA EE.UU.

y del resto de sociedades del Grupo en Estados Unidos incluidos en el acuerdo tras su venta a The PNC Financial Services Group, Inc.

el 1 de junio de 2021 y el plan de reestructuración del Banco en España.

21

Cultura y valores

Los valores y comportamientos de BBVA son las guías o pautas de actuación que orientan al Grupo en el día a día a la hora de tomar

decisiones y le ayudan a hacer realidad su propósito de “Poner al alcance de todos las oportunidades de esta nueva era”. Los valores

y comportamientos son la seña de identidad de todos los que trabajan en el Grupo y definen el ADN de BBVA.

Los valores forman parte de las palancas clave para la transformación del Banco y los procesos de Talento y Cultura: desde la

selección de nuevos empleados, pasando por los procesos de asignación de roles, evaluación, desarrollo de personas, formación e

incentivación por cumplimiento de los objetivos.

Los valores también impulsan el compromiso en BBVA. El Grupo realiza anualmente la Encuesta de Compromiso de Empleados10,

gestionada por Gallup. En 2021 han participado el 93,1% de los empleados. El aspecto más destacado es la mejora significativa del

Grand Mean, el KPI estratégico con el que se mide el progreso de la prioridad estratégica “El mejor equipo y el más comprometido” y

que se obtiene haciendo la media de las doce preguntas principales de la encuesta. Así, este último año se ha alcanzado un valor de

4,26 sobre 5, lo que supone una mejora respecto al año pasado (4,25 puntos).

Por franjas de edad, los resultados de este año han sido: 4,42 puntos sobre 5 entre empleados de menos de 25 años; 4,34 puntos

para la franja de 25 a 34 años; 4,23 puntos de 35 a 44 años; 4,22 puntos de 45 a 54 años; y 4,15 en el caso de los empleados de más

de 55 años. Por género, el resultado ha sido el mismo entre hombres y mujeres (4,27).

De la misma forma, el índice de compromiso de los empleados de BBVA, que se calcula dividiendo el porcentaje de empleados

comprometidos entre el de empleados activamente no comprometidos, mejoró en 2021 hasta 10,50 (10,17 en 2020).

En 2021, se ha otorgado a BBVA el Gallup Exceptional Workplace Award por ser una de las 40 mejores organizaciones a nivel mundial

que mejor ha trabajado el compromiso en 2021. Además, el aspecto más destacado es que el 76% de los equipos han lanzado planes

de acción para mejorar el compromiso (más de 24.000 planes).

BBVA manifiesta su voluntad de impulsar una cultura corporativa de compromiso social y medioambiental facilitando las condiciones

para que sus empleados puedan realizar acciones de voluntariado. Para más información sobre acciones de voluntariado, véase el

apartado “Voluntariado” más adelante en este capítulo.

Gestión de personas

BBVA sigue impulsando el compromiso y desempeño de los empleados, acompañando su proceso de transformación con diferentes

iniciativas en las cuestiones relativas al personal, como son:

–Evolución del modelo de relación con los empleados: impulsando un modelo más cercano y potenciando el

emprendimiento, el empoderamiento y la responsabilidad; proporcionando a las distintas áreas del Grupo el asesoramiento

para impulsar la gestión del talento en base a sus objetivos y a los empleados el acompañamiento en el desarrollo de sus

carreras profesionales; la búsqueda de oportunidades y refuerzo de su rol con un asesoramiento más cercano del

responsable del empleado.

22

10 En la última encuesta Gallup realizada durante el cuarto trimestre de 2021 participaron en total 69.155 empleados del Grupo BBVA, de los cuales se identificaron 36.326 como

mujeres y 32.817 como hombres. Por franjas de edad, un 4% de los empleados que participaron en esta encuesta tienen menos de 25 años, un 36% entre 25 y 34, un 31% entre

35 y 44, un 23% entre 45 y 54 así como un 6% más de 55 años.

–Mantenimiento del modelo de organización Agile con las fábricas digitales formadas por equipos multidisciplinares que

comparten el mismo objetivo y trabajan con autonomía y capacidad de ejecución con el propósito de mejorar la calidad, la

productividad, el período de lanzamiento y el compromiso.

–Lanzamiento de una solución para potenciar la mejora de la formación masiva de los empleados. Dicha solución supone

para el empleado una transformación radical de su experiencia formativa, introduciendo técnicas de aprendizaje modernas

basadas en un atractivo viaje formativo, que le permita gestionar este enorme reto y generar el incentivo para que lo asuma.

–Afianzamiento de una cultura corporativa de colaboración y emprendimiento, que gira en torno al conjunto de valores y

comportamientos descritos anteriormente y que generan unos rasgos de identidad que lo diferencian de otras entidades.

Desarrollo profesional

Durante 2021, se ha seguido trabajando en el modelo de desarrollo profesional en BBVA mediante la consolidación de un ecosistema

en el que el empleado tiene a su disposición distintos elementos a través de tres módulos diferenciados que le permitan conocerse

mejor, mejorar para crecer y explorar nuevos caminos.

Atracción del talento

BBVA busca ofrecer a sus empleados una propuesta de valor única, a través de una marca común, acorde con una compañía global y

digital. Durante el año 2021, BBVA ha lanzado un programa de atracción de talento, cuyo objetivo es contratar talento clave con

potencial para apoyar el proceso de transformación del Grupo BBVA y proporcionar un programa diferencial para su formación y

desarrollo internacional.

Gracias a las acciones de posicionamiento de marca y del impulso de las oportunidades profesionales disponibles en BBVA a través

de diversos canales, se consiguió atraer a más de 175.000 candidatos en 2021. Todo ello bajo un modelo de referencia global de

atracción de talento, con políticas claras que fortalecen la transparencia, la confianza y la flexibilidad para todos los grupos de interés

del proceso.

Por su parte, BBVA cuenta con un cuadro de mando global que permite medir el nivel de cumplimiento de cada una de las políticas de

movilidad interna, asegurando su seguimiento y compromiso con el cumplimiento de las mismas en cada una de las áreas

geográficas y globales donde BBVA está presente.

En 2021, se incorporaron al Grupo 13.810 profesionales siguiendo esta iniciativa de atracción, selección e incorporación de perfiles

con nuevas capacidades necesarias para BBVA en su proceso de transformación.

ALTA DE EMPLEADOS POR GÉNERO (GRUPO BBVA. NÚMERO)

2021

2020

Total

Hombres

Mujeres

Total

Hombres

Mujeres

España

1.133

476

657

1.776

715

1.061

México

10.567

5.700

4.867

4.706

2.435

2.271

Turquía

2.377

1.075

1.302

1.500

697

803

América del Sur

3.226

1.562

1.664

1.479

677

802

Estados Unidos

630

271

359

1.837

792

1.045

Resto

83

50

33

102

65

37

Total

18.016

9.134

8.882

11.400

5.381

6.019

De las que nuevas incorporaciones son (1):

España

422

231

191

593

340

253

México

7.945

4.318

3.627

5.050

2.560

2.490

Turquía

2.366

1.070

1.296

1.481

690

791

América del Sur

2.391

1.271

1.120

1.191

597

594

Estados Unidos

617

260

357

1.839

793

1.046

Resto

69

43

26

92

57

35

Total

13.810

7.193

6.617

10.246

5.037

5.209

(1) Se incluyen las altas por consolidaciones.

Desarrollo

El modelo de desarrollo profesional se basa en un proceso de evaluación 360º. Por primera vez, en el año 2021 el empleado conoce su

ubicación en el mapa de talento del Grupo BBVA, es decir, su comparativa en relación a otros profesionales que ocupan posiciones

similares a las suyas. Esto le permite poder identificar su plan de desarrollo y acceder a las herramientas que BBVA pone a su

disposición para ayudarle a la consecución de sus objetivos.

23

Además, el modelo de desarrollo profesional de BBVA se ha enriquecido en 2021, mediante la incorporación de herramientas que

habilitan el crecimiento de los empleados: Project Review vinculado a la implantación de los modelos organizativos Agile y un

programa de coaching interno. Estas herramientas complementan a las ya existentes en el modelo de desarrollo profesional, como

son “Open Mentoring”, “Campus BBVA”, “Mobility” y “Opportunity”, cuyo impulso ha sido una prioridad durante 2021.

El porcentaje de puestos vacantes cubiertos con candidatos internos ascendió al 56,7% en 2021 (69,4% en 2020) y demuestra el

compromiso con la política global de priorización del talento interno frente al externo. 2020 fue un año muy restrictivo en cuanto a

contrataciones tanto internas como externas. Existió un freezing en Áreas Centrales de 9 meses en casi todos los países para limitar

los movimientos frente a la crisis del COVID-19. En 2021, se retomó la actividad en la mayoría de los países, impulsando movimientos

internos parados el año anterior.

Formación

El modelo formativo de BBVA sitúa al empleado como protagonista de su propio desarrollo y lo dota de autonomía para decidir su

trayectoria de aprendizaje. De esta forma, el empleado ya no espera a ser invitado a una acción formativa sino que tiene los medios

para poder decidir su itinerario de aprendizaje y crecer profesionalmente. Esta apuesta por la descentralización permite que sean los

propios empleados los que generen el conocimiento y lo compartan con sus compañeros. Este tipo de sesiones ha supuesto una

participación de 86.878 empleados de todas las áreas geográficas para que valoren la utilidad de los contenidos.

La solidez y el nivel de implantación del modelo formativo en todo el Grupo está facilitando anticiparnos y garantizar que se obtengan

los conocimientos (internos o externos) que, en cada momento y de manera continua, necesita el Banco para el crecimiento de sus

profesionales.

En 2021, con el objetivo de reforzar esta apuesta BBVA ha lanzado un programa para acelerar la adquisición de nuevas competencias

y de la evolución de competencias necesarias dentro de un mismo puesto o perfil (“up/reskilling”) con el que el empleado va a poder

centrarse en su crecimiento en aquellos conocimientos que son prioritarios para BBVA.

Para acometer este reto, el modelo de formación de BBVA se ha transformado para continuar impulsando una cultura de “habilidad

de aprendizaje”, que permita a los profesionales contar con las capacidades requeridas en cada momento y mejorando así su

empleabilidad. En el contexto de un entorno cambiante, no solo es necesario ser flexible y adaptarse al cambio, también resulta

primordial que el empleado pueda actualizar sus conocimientos continuamente (“continuous learning”).

Con ello, BBVA ha sido reconocida en los últimos años como una entidad extremadamente innovadora en el mundo de la formación,

con una arraigada cultura de aprendizaje en línea (en los últimos 4 años, más del 70% de la formación realizada ha sido online y en

2021 fue del 74%) y una amplia oferta formativa digital para sus empleados canalizada a través de su plataforma global de formación,

“Campus BBVA”.

En esta plataforma de formación, los empleados cuentan con más de 20.000 recursos formativos (MOOCs, podcast, videos, blogs,

comunidades de prácticas, portales estructurados por áreas de conocimiento, simuladores, etc.), experiencias específicas dirigidas a

perfiles técnicos especializados y enlaces a plataformas externas formativas de reconocido prestigio a nivel mundial o a cursos de

instituciones educativas de referencia.

Por este motivo y estructuradas en 3 niveles diferentes de especialización creciente, se han puesto a disposición de todos los

empleados 14 expediciones de “The Camp” (una por cada conocimiento estratégico) que van a permitir dar respuesta al “Strategic

People Planning”, sobre el cual se han definido las capacidades requeridas por el Grupo para el Banco del futuro.

A través de dichas expediciones, los profesionales se han centrado en ampliar sus conocimientos y formarse en las temáticas más

estratégicas para el Grupo. En 2021, las temáticas relacionadas con sostenibilidad, ciberseguridad, datos, Agile, diseño, o economía

conductual han contado con la participación de más de 83.271 profesionales que han completado 1.169.700 horas de formación, y

todo ello con un índice de satisfacción medio de 4.7 (sobre 5).

Otra línea de formación muy relevante para los profesionales han sido los conocimientos requeridos para la transformación del

negocio, evolucionando sus capacidades actuales y futuras. Cabe destacar también en 2021 el impulso continuado que desde BBVA

se le está dando a la certificación de los conocimientos de sus profesionales. A través de certificaciones internas o certificaciones

externas oficiales, los empleados han podido acreditar un nivel de conocimiento especializado en las principales materias del negocio.

En concreto, la formación en sostenibilidad ha tenido especial protagonismo en ayudar a impulsar los conocimientos relacionados

con esta Prioridad estratégica en todo el Grupo. En 2021, se han completado 179.012 horas de formación (un 165% más que en 2020)

y más de 57.210 profesionales han participado en alguna iniciativa formativa relacionada con Sostenibilidad. Además, más de 5.516

empleados han superado las certificaciones EFPA-ESG (certificador europeo) e ISF1 de IASE (certificador internacional).

24

DATOS BÁSICOS DE FORMACIÓN (GRUPO BBVA)

2021

2020

Inversión en formación (millones de euros)

36,0

31,8

Inversión en formación por empleado (euros) (1)

326

258

Horas de formación por empleado (2)

44,8

41,4

Empleados que han recibido formación (%)

97,9

92

Satisfacción de la formación (sobre 10)

9,5

9,3

Participaciones medias por empleado

30,8

33

Cantidades percibidas para formación del FORCEM en España (millones de euros)

1,5

1,2

(1) Ratio calculado considerando como total la plantilla del Grupo a cierre (110.432 en el 2021 y 123.174 en el 2020).

(2) Ratio calculado considerando como total la plantilla de BBVA con acceso a la plataforma de formación.

DATOS DE FORMACIÓN POR CATEGORÍA PROFESIONAL Y GÉNERO (GRUPO BBVA. 2021)

Nº de empleados con formación

Horas de formación

Total

Hombres

Mujeres

Total

Hombres

Mujeres

Equipo gestor (1)

3.030

2.042

988

91.222

59.939

31.283

Mandos intermedios

8.547

4.509

4.038

296.065

163.543

132.522

Especialistas

39.684

19.730

19.954

1.626.500

789.266

837.234

Fuerzas ventas

37.763

15.991

21.772

1.917.627

826.829

1.090.798

Puestos base

19.118

8.504

10.614

1.020.459

411.971

608.488

Total

108.142

50.776

57.366

4.951.873

2.251.548

2.700.325

(1) El equipo gestor incluye el rango más alto de dirección en el Grupo.

DATOS DE FORMACIÓN POR CATEGORÍA PROFESIONAL Y GÉNERO (GRUPO BBVA. 2020)

Nº de empleados con formación

Horas de formación

Total

Hombres

Mujeres

Total

Hombres

Mujeres

Equipo gestor (1)

3.077

2.098

979

64.826

43.126

21.700

Mandos intermedios

9.768

5.162

4.606

255.076

137.242

117.834

Especialistas

36.692

17.648

19.044

1.242.055

572.230

669.825

Fuerzas ventas

43.487

18.745

24.742

2.192.527

968.162

1.224.365

Puestos base

20.559

8.747

11.812

1.348.223

511.307

836.916

Total

113.583

52.400

61.183

5.102.707

2.232.066

2.870.641

(1) El equipo gestor incluye el rango más alto de dirección en el Grupo.

FORMACIÓN EMPLEADOS 2021 (GRUPO BBVA. NÚMERO, PORCENTAJE)

Número

%

Impactos monetizados de la formación (1)

0,91

Incremento de la capacidad de generar ingresos como resultado de la formación(2).

355,92

(1) Inversión formación / Sueldos y Salarios

(2) Retorno de la inversión en capital humano; a. Total Revenue (EUR) - Margen bruto; b. Total Operating Expenses (EUR) - Gastos de Administración; c. Total Training related

expenses (EUR); d. Resulting HC ROI (a - (b-c)) / c

Diversidad, inclusión y capacidades diferentes

La diversidad y la inclusión en BBVA están firmemente alineadas con su Propósito y son acordes a sus valores. BBVA apuesta por la

diversidad en su plantilla como uno de los elementos clave para atraer y retener el mejor talento y ofrecer el mejor servicio a sus

clientes. En 2018 se elaboró un plan global de diversidad con diferentes líneas de actuación, enfocado principalmente en la diversidad

de género, pero sin olvidar otros ángulos como la diversidad étnica, intergeneracional, de capacidades diferentes o la orientación

sexual. Desde entonces, se han llevado a cabo mejoras y actualizaciones de este plan.

Respecto a la diversidad de género, desde 2018 se han desarrollado diversas iniciativas cuyo objetivo es facilitar el crecimiento

profesional de las mujeres de BBVA y acelerar su acceso a puestos de responsabilidad. Entre las iniciativas implantadas en 2021,

destacan:

25

–Fijación de objetivos de diversidad de género a nivel área y país. Se ha establecido un objetivo en relación al porcentaje de

mujeres a promocionar a categorías de mayor responsabilidad en los próximos cinco años. Dicho objetivo está sustentado

por un plan específico de diversidad elaborado por cada una de las áreas que debe asegurar el cumplimiento del mismo, y el

cual es revisado trimestralmente.

–Nuevas iniciativas pro talento femenino que aceleren el crecimiento profesional de las mujeres en BBVA, asegurando la

equidad y la neutralidad en los procesos de selección y crecimiento profesional.

–Mejora de la capacidad para identificar a las mujeres en BBVA de mayor potencial a través de la herramienta “Mapa de

Talento”. Dentro de esta línea de trabajo se encuentran la extensión de la Regla Rooney a más niveles de la Organización, el

refuerzo de la formación, el mentoring dirigido a mujeres de alto potencial y la introducción del componente de género en

los planes de sucesión (line up plan) a puestos de alta responsabilidad.

–Trabajo continuo por un entorno laboral flexible en el que los hombres puedan asumir sus responsabilidades familiares en

igual grado que las mujeres, y donde la maternidad no suponga un freno profesional para las mismas (iniciativa “Work

Better, Enjoy Life”). En este sentido, se ha implantado un modelo de trabajo híbrido para compatibilizar mejor la vida

personal y profesional. Asimismo, se ha incrementado el tiempo de baja paternal en distintas áreas geográficas.

Entre otras iniciativas, destaca la creación de los Employee Resource Group (en adelante, ERG por sus siglas en inglés), una forma de

intraemprendimiento en la que los empleados por iniciativa propia se unen para promover la diversidad y fomentar las relaciones

personales entre personas con intereses comunes; y el apoyo a diversas organizaciones e iniciativas en pro de la diversidad y la

igualdad de oportunidades entre hombres y mujeres, como la participación en la lucha contra la brecha de género existente en las

áreas de Ciencias, Tecnología, Ingeniería y Matemáticas, o la colaboración con diferentes iniciativas como Inspiring Girls, la Olimpiada

Informática Femenina o Technovation for Girls.

En términos de diversidad de género, las mujeres representan el 33% de los consejeros de BBVA, S.A., el 26,8% de la alta dirección y

el 36,1% de los puestos de gestión, el 31,5% de los puestos de tecnología e ingeniería y el 57,4% de los puestos de generación de

negocio y beneficio (31,6%, 43,4%, 32,2% y 57,4% en 2020, respectivamente).

En cuanto a la diversidad LGTBI+, a lo largo de 2021 se elaboró la guía “Diversidad Trans, punto de encuentro” un manual que recoge

pautas y protocolos enfocados a apoyar a empleados o clientes transexuales o en transición de género. BBVA fue elegido presidente

de la Red Empresarial por la Diversidad y la Inclusión LGTBI (REDI), la primera asociación empresarial en España creada para

fomentar un ambiente inclusivo y respetuoso en las organizaciones. Más de 95 empresas españolas forman parte de esta

organización. Durante el año 2021, se han celebrado dos eventos globales para empleados de BBVA relacionados con la diversidad y

la inclusión: el “Día internacional del orgullo LGTBI+” y “Diversity Days”, unas jornadas internas que se celebran por segundo año

consecutivo para compartir los importantes avances en términos de diversidad e inclusión y para crear un espacio de aprendizaje.

El liderazgo de BBVA en temas de diversidad le ha valido para ser incluido por cuarto año consecutivo en el Bloomberg Gender-

Equality Index, ranking que recoge a las 100 compañías mundiales con mejores prácticas en diversidad de género. Asimismo, el

Banco ha sido finalista en los premios Euromoney como Mejor Banco Global en Diversidad e Inclusión y en los LinkedIn Talent Awards

en la categoría de Diversity Champions. Adicionalmente, Gartner publicó un estudio alabando la estrategia global del Banco en temas

de diversidad e inclusión.

Sobre la pregunta “BBVA siempre valora la diversidad” de la Encuesta de Compromiso de Empleados, gestionada por Gallup, en 2021

se ha obtenido una nota de 4,53 sobre 5, superando ligeramente los resultados de 2020 (4,52).

Todos las empresas del Grupo en los diferentes países, disponen de protocolos de prevención de acoso sexual, dejando expresa

constancia de su rechazo ante cualquier comportamiento de carácter o connotación sexual que tenga el propósito o produzca el

efecto de atentar contra la dignidad de una persona y se comprometen a la aplicación del presente acuerdo como vía de solución para

prevenir, detectar, corregir y sancionar este tipo de conductas en el ámbito de la empresa.

Respecto a las capacidades diferentes, BBVA manifiesta su compromiso con la integración laboral de las personas con capacidades

diferentes. Cuenta con un ERG relacionado con capacidades diferentes y que organiza diversas charlas de concienciación sobre el

tema.

En todas las áreas geográficas existen diversas iniciativas para impulsar la inclusión de personas con discapacidad, tales como becas

a estudiantes, o programas para la incorporación de personas con capacidades diferentes, con la colaboración de organizaciones y

compañías especializadas, así como centros educativos y universidades.

Así, por ejemplo en España, BBVA tiene alianzas con las principales organizaciones del sector de la discapacidad, con el fin de

favorecer la accesibilidad, impulsar la integración laboral y promover un mayor conocimiento y sensibilización de las necesidades y el

potencial de las personas con discapacidad. Destacan dos pilotos; por un lado, un piloto sobre el cual se emplea a personas con

discapacidad psíquica en tareas de recepción y apoyo en los edificios de BBVA en Madrid; y, por otro lado, un piloto neurodiversidad

mediante el cual se han integrado en equipos de ingeniería a personas con trastorno del espectro autista (principalmente Asperger).

A 31 de diciembre de 2021, BBVA contaba con 589 personas con capacidades diferentes en la plantilla del Grupo (52611 en 2020), de

los que 175 están en España, 18 en México, 354 en Turquía, 36 en América del Sur y 6 en Portugal.

26

11 El dato de 2020 difiere del publicado en el Estado de información no financiera de 2020 debido a comprobaciones adicionales.

EMPLEADOS POR PAÍSES Y GÉNERO (GRUPO BBVA)

2021

2020

Nº de

empleados

Hombres

Mujeres

Nº de

empleados

Hombres

Mujeres

España

24.843

12.185

12.658

29.330

14.393

14.937

México

40.243

19.157

21.086

36.853

17.133

19.720

Turquía (1)

21.522

9.370

12.152

21.908

9.513

12.395

Estados Unidos

295

201

94

10.895

4.602

6.293

América del Sur

22.519

10.436

12.083

23.059

10.699

12.360

Argentina

5.852

3.117

2.735

6.052

3.219

2.833

Colombia

6.741

2.812

3.929

6.592

2.747

3.845

Venezuela

1.764

652

1.112

2.012

728

1.284

Perú

6.394

3.025

3.369

6.204

2.948

3.256

Chile

714

340

374

696

331

365

Paraguay

—

—

—

430

220

210

Uruguay

579

307

272

590

319

271

Bolivia

468

180

288

476

184

292

Brasil

6

2

4

6

2

4

Cuba

1

1

—

1

1

—

Resto

1.010

560

450

1.129

641

488

Francia

66

42

24

68

44

24

Reino Unido

118

80

38

118

85

33

Italia

52

30

22

51

28

23

Alemania

41

27

14

43

27

16

Bélgica

22

13

9

22

13

9

Portugal

440

221

219

447

224

223

Suiza

117

71

46

113

71

42

Finlandia

—

—

—

125

80

45

Hong Kong

90

54

36

80

46

34

China

29

7

22

29

9

20

Japón

4

3

1

3

2

1

Singapur

12

4

8

10

3

7

Emiratos Árabes Unidos

2

1

1

2

1

1

Rusia

—

—

—

1

1

—

India

2

1

1

2

1

1

Indonesia

2

1

1

2

1

1

Corea del Sur

2

1

1

2

1

1

Taiwán

11

4

7

11

4

7

Total

110.432

51.909

58.523

123.174

56.981

66.193

(1) Incluye los empleados de Garanti BBVA en Países Bajos, Rumanía, Malta y Chipre.

27

EMPLEADOS PROMOCIONADOS POR GÉNERO (GRUPO BBVA)

2021

2020

Nº empleados

promocionados

Hombres

Mujeres

Nº empleados

promocionados

Hombres

Mujeres

España

3.976

1.945

2.031

1.608

794

814

México

13.377

6.463

6.914

5.452

2.676

2.776

Turquía

2.530

1.128

1.402

2.350

975

1.375

América del Sur

3.543

1.723

1.820

1.932

853

1.079

Estados Unidos

1.386

596

790

950

408

542

Resto

165

85

80

47

26

21

Total

24.977

11.940

13.037

12.339

5.732

6.607

EDAD MEDIA DE LOS EMPLEADOS Y DISTRIBUCIÓN POR TRAMOS DE EDAD (GRUPO BBVA. EDAD Y PORCENTAJE)

2021

2020

Edad media

<25

25-45

>45

Edad media

<25

25-45

>45

España

43,8

0,5

58,6

40,8

43,8

0,5

59,0

40,4

México

34,1

8,3

78,4

13,3

33,9

8,8

77,9

13,4

Turquía

36,1

4,2

84,3

11,6

35,6

4,4

85,7

9,8

América del Sur

38,3

5,1

68,8

26,2

38,2

5,3

68,6

26,2

Estados Unidos

44,5

2,7

49,8

47,5

42,0

4,8

57,5

37,8

Resto

45,5

0,7

45,9

53,4

43,8

0,8

52,4

46,9

Total

37,7

5,0

72,7

22,2

38,2

4,9

71,0

24,0

ANTIGÜEDAD MEDIA DE LOS EMPLEADOS POR GÉNERO (GRUPO BBVA. AÑOS)

2021

2020

Total

Hombres

Mujeres

Total

Hombres

Mujeres

España

17,1

16,8

17,2

17,3

17,5

17,1

México

6,8

6,4

7,1

7,7

7,6

7,9

Turquía

9,8

9,9

9,8

9,5

9,6

9,4

América del Sur

11,4

11,8

11,0

11,6

12,2

11,1

Estados Unidos

6,4

6,6

6,1

7,7

6,5

8,6

Resto

14,9

14,3

15,6

13,2

12,4

14,1

Total

10,7

10,6

10,7

11,1

11,3

10,9

28

DISTRIBUCIÓN DE LOS EMPLEADOS POR CATEGORÍA PROFESIONAL Y GÉNERO (GRUPO BBVA. PORCENTAJE)

2021

2020

Sobre el

total de

empleados

Hombres

Mujeres

Sobre el

total de

empleados

Hombres

Mujeres

España

Equipo gestor (1)

3,9

72,9

27,1

3,5

75,0

25,0

Mandos intermedios

8,6

61,3

38,7

7,5

62,4

37,6

Especialistas

38,3

51,8

48,2

36,5

51,4

48,6

Fuerza ventas

44,3

42,7

57,3

43,8

43,0

57,0

Puestos base

4,9

44,6

55,4

8,7

48,1

51,9

México

Equipo gestor (1)

0,5

76,5

23,5

0,5

79,0

21,0

Mandos intermedios

2,3

63,2

36,8

2,4

64,8

35,2

Especialistas

37,4

51,3

48,7

35,4

49,5

50,5

Fuerza ventas

25,9

50,6

49,4

28,2

50,9

49,1

Puestos base

33,9

39,7

60,3

33,4

37,8

62,2

Turquía

Equipo gestor (1)

7,7

62,6

37,4

7,6

62,0

38,0

Mandos intermedios

16,2

38,9

61,1

16,0

38,3

61,7

Especialistas

31,8

42,6

57,4

30,6

41,7

58,3

Fuerza ventas

36,7

31,7

68,3

38,0

33,0

67,0

Puestos base

7,6

95,2

4,8

7,8

93,9

6,1

América del Sur

Equipo gestor (1)

0,9

68,7

31,3

1,0

68,0

32,0

Mandos intermedios

9,8

59,9

40,1

11,2

55,9

44,1

Especialistas

38,6

50,5

49,5

35,8

51,4

48,6

Fuerza ventas

36,7

40,1

59,9

37,3

40,4

59,6

Puestos base

14,0

40,3

59,7

14,8

41,1

58,9

Estados Unidos

Equipo gestor (1)

7,5

86,4

13,6

0,4

91,3

8,7

Mandos intermedios

30,8

73,6

26,4

7,7

64,2

35,8

Especialistas

37,6

56,8

43,2

36,5

41,2

58,8

Fuerza ventas

18,3

77,8

22,2

43,2

46,4

53,6

Puestos base

5,8

58,8

41,2

12,1

14,6

85,4

Resto

Equipo gestor (1)

5,9

76,7

23,3

5,1

82,8

17,2

Mandos intermedios

10,7

72,2

27,8

8,8

72,7

27,3

Especialistas

45,8

48,7

51,3

52,1

53,5

46,5

Fuerza ventas

35,2

57,7

42,3

31,4

56,5

43,5

Puestos base

2,4

20,8

79,2

2,6

17,2

82,8

Media del Grupo

Equipo gestor (1)

2,8

67,5

32,5

2,6

68,4

31,6

Mandos intermedios

8,1

52,7

47,3

8,2

52,8

47,2

Especialistas

36,9

49,8

50,2

35,1

48,4

51,6

Fuerza ventas

34,4

42,2

57,8

36,7

43,0

57,0

Puestos base

17,8

44,7

55,3

17,3

42,5

57,5

(1) El equipo gestor incluye el rango más alto del Grupo.

29

DISTRIBUCIÓN DE EMPLEADOS POR TIPO DE CONTRATO Y GÉNERO (GRUPO BBVA. PORCENTAJE)

2021

2020

Sobre el

total de

empleados

Hombres

Mujeres

Sobre el

total de

empleados

Hombres

Mujeres

España

Fijos o indefinidos tiempo completo

94,8

50,8

49,2

94,1

50,9

49,1

Fijos o indefinidos tiempo parcial

3,6

8,8

91,2

3,4

9,1

90,9

Temporales

1,6

39,2

60,8

2,5

35,1

64,9

México

Fijos o indefinidos tiempo completo

93,2

47,2

52,8

94,7

46,2

53,8

Fijos o indefinidos tiempo parcial

—

60,0

40,0

—

37,5

62,5

Temporales

6,8

52,7

47,3

5,3

51,5

48,5

Turquía

Fijos o indefinidos tiempo completo

99,6

43,5

56,5

99,6

43,4

56,6

Fijos o indefinidos tiempo parcial

—

—

—

—

—

—

Temporales

0,4

51,2

48,8

0,4

63,1

36,9

América del Sur

Fijos o indefinidos tiempo completo

88,9

47,3

52,7

91,3

47,4

52,6

Fijos o indefinidos tiempo parcial

5,0

42,1

57,9

2,6

33,1

66,9

Temporales

6,1

36,3

63,7

6,1

36,7

63,3

Estados Unidos

Fijos o indefinidos tiempo completo

100

68,1

31,9

99,4

42,4

57,6

Fijos o indefinidos tiempo parcial

—

—

—

0,6

13,2

86,8

Temporales

—

—

—

—

—

—

Resto

Fijos o indefinidos tiempo completo

98,8

55,7

44,3

99,7

56,7

43,3

Fijos o indefinidos tiempo parcial

0,8

37,5

62,5

0,1

100,0

—

Temporales

0,4

25,0

75,0

0,2

50,0

50,0

Media del Grupo

Fijos o indefinidos tiempo completo

94,0

47,4

52,6

95,2

46,7

53,3

Fijos o indefinidos tiempo parcial

1,9

27,3

72,7

1,4

18,1

81,9

Temporales

4,1

46,5

53,5

3,4

43,8

56,2

30

DISTRIBUCIÓN DE EMPLEADOS POR TIPO DE CONTRATO Y TRAMOS DE EDAD (GRUPO BBVA. PORCENTAJE)

2021

2020

Sobre el

total de

empleados

<25

25-45

>45

Sobre el

total de

empleados

<25

25-45

>45

España

Fijos o indefinidos tiempo completo

94,8

0,3

57,3

42,4

94,1

0,3

57,3

42,3

Fijos o indefinidos tiempo parcial

3,6

—

83,7

16,3

3,4

—

85,5

14,5

Temporales

1,6

18,2

79,0

2,8

2,5

9,4

86,5

4,2

México

Fijos o indefinidos tiempo completo

93,2

7,2

78,7

14,1

94,7

7,5

78,4

14,1

Fijos o indefinidos tiempo parcial

—

—

80,0

20,0

—

—

62,5

37,5

Temporales

6,8

24,0

74,3

1,7

5,3

30,5

68,5

1,0

Turquía

Fijos o indefinidos tiempo completo

99,6

4,0

84,4

11,6

99,6

4,3

85,8

9,8

Fijos o indefinidos tiempo parcial

—

—

—

—

—

—

—

—

Temporales

0,4

37,2

57,0

5,8

0,4

26,2

64,3

9,5

América del Sur

Fijos o indefinidos tiempo completo

88,9

3,4

69,6

27,1

91,3

3,1

68,6

28,3

Fijos o indefinidos tiempo parcial

5,0

4,7

55,8

39,5

2,6

14,5

78,6

7,0

Temporales

6,1

30,8

67,2

2,0

6,1

33,3

64,5

2,2

Estados Unidos

Fijos o indefinidos tiempo completo

100,0

2,7

49,8

47,5

99,4

4,7

57,6

37,7

Fijos o indefinidos tiempo parcial

—

—

—

—

0,6

8,8

39,7

51,5

Temporales

—

—

—

—

—

—

—

—

Resto

Fijos o indefinidos tiempo completo

98,8

0,5

45,9

53,6

99,7

0,8

52,3

46,9

Fijos o indefinidos tiempo parcial

0,8

—

37,5

62,5

0,1

—

—

100,0

Temporales

0,4

50,0

50,0

—

0,2

—

100,0

—

Media del Grupo

Fijos o indefinidos tiempo completo

94,0

4,2

72,9

23,0

95,2

4,1

70,9

25,0

Fijos o indefinidos tiempo parcial

1,9

2,6

68,2

29,2

1,4

5,6

81,0

13,4

Temporales

4,1

25,9

72,2

2,0

3,4

27,6

70,3

2,1

31

DISTRIBUCIÓN DE LOS EMPLEADOS POR CATEGORÍA PROFESIONAL Y TIPO DE CONTRATO (GRUPO BBVA. PORCENTAJE)

2021

2020

Fijos o

indefinidos

tiempo completo

Fijos o

indefinidos

tiempo parcial

Temporales

Fijos o

indefinidos

tiempo completo

Fijos o

indefinidos

tiempo parcial

Temporales

España

Equipo gestor (1)

99,7

0,3

—

99,7

0,3

—

Mandos medios

99,0

1,0

—

98,7

1,2

0,1

Especialistas

90,9

5,1

4,0

89,8

5,3

4,9

Fuerza ventas

97,2

2,8

—

96,8

2,3

0,8

Puestos base

92,7

6,4

0,9

91,8

4,0

4,2

México

Equipo gestor (1)

100,0

—

—

99,0

1,0

—

Mandos medios

99,2

0,3

0,5

99,4

0,1

0,5

Especialistas

96,6

—

3,4

97,7

—

2,3

Fuerza ventas

94,4

—

5,6

96,0

—

4,0

Puestos base

88,1

—

11,9

90,0

—

10,0

Turquía

Equipo gestor (1)

99,8

—

0,2

99,8

—

0,2

Mandos medios

100,0

—

—

99,9

—

0,1

Especialistas

99,1

—

0,9

98,9

—

1,1

Fuerza ventas

99,8

—

0,2

100,0

—

—

Puestos base

100,0

—

—

99,9

—

0,1

América del Sur

Equipo gestor (1)

97,0

3,0

—

97,7

2,3

—

Mandos medios

94,2

5,7

0,1

99,7

0,1

0,2

Especialistas

96,3

2,6

1,1

99,0

0,1

0,9

Fuerza ventas

90,9

6,0

3,1

91,5

4,4

4,1

Puestos base

59,3

8,2

32,5

65,2

6,0

28,8

Estados Unidos

Equipo gestor (1)

100,0

—

—

100,0

—

—

Mandos medios

100,0

—

—

99,9

0,1

—

Especialistas

100,0

—

—

99,9

0,1

—

Fuerza ventas

100,0

—

—

99,9

0,1

—

Puestos base

100,0

—

—

95,3

4,7

—

Resto

Equipo gestor (1)

100,0

—

—

98,3

1,7

—

Mandos medios

100,0

—

—

100,0

—

—

Especialistas

97,8

1,3

0,9

99,8

—

0,2

Fuerza ventas

99,4

0,6

—

99,7

—

0,3

Puestos base

100,0

—

—

100,0

—

—

Media Grupo

Equipo gestor (1)

99,6

0,3

0,1

99,5

0,3

0,1

Mandos medios

98,2

1,7

0,1

99,6

0,3

0,1

Especialistas

95,6

1,8

2,6

96,4

1,3

2,3

Fuerza ventas

95,6

2,1

2,3

96,6

1,5

1,9

Puestos base

84,8

1,7

13,5

87,4

1,7

10,9

(1) El equipo gestor incluye el rango más alto del Grupo.

En el año 2021, el promedio anual de contratos indefinidos a tiempo completo, contratos indefinidos a tiempo parcial y contratos

temporales ha sido 94,1%, 1,6% y 4,3%, respectivamente (en 2020, 94,9%, 1,4% y 3,7%, respectivamente).

32

BAJAS DE EMPLEADOS POR TIPO DE BAJA Y GÉNERO (GRUPO BBVA. NÚMERO)

2021

2020

Total

Hombres

Mujeres

Total

Hombres

Mujeres

España

Jubilaciones y prejubilaciones

623

379

244

755

473

282

Bajas incentivadas

31

13

18

58

29

29

Bajas voluntarias (dimisiones)

349

230

119

178

120

58

Despidos

37

24

13

65

39

26

Otras (1)

4.578

2.044

2.534

1.673

581

1.092

México

Jubilaciones y prejubilaciones

233

135

98

484

293

191

Bajas incentivadas

364

232

132

254

174

80

Bajas voluntarias (dimisiones)

3.460

1.726

1.734

2.522

1.229

1.293

Despidos

2.016

1.009

1.007

1.527

759

768

Otras (1)

1.104

572

532

846

443

403

Turquía

Jubilaciones y prejubilaciones

155

73

82

129

64

65

Bajas incentivadas

370

167

203

216

103

113

Bajas voluntarias (dimisiones)

1.627

674

953

1.092

464

628

Despidos

7

5

2

16

6

10

Otras (1)

616

293

323

379

187

192

América del Sur

Jubilaciones y prejubilaciones

11

8

3

14

4

10

Bajas incentivadas

799

412

387

960

451

509

Bajas voluntarias (dimisiones)

1.567

750

817

1.043

504

539

Despidos

358

180

178

501

216

285

Otras (1)

1.030

474

556

546

231

315

Estados Unidos

Jubilaciones y prejubilaciones

16

1

15

49

9

40

Bajas incentivadas

—

—

—

—

—

—

Bajas voluntarias (dimisiones)

984

462

522

1.319

510

809

Despidos

35

19

16

84

33

51

Otras (1)

10.196

4.192

6.004

340

170

170

Resto

Jubilaciones y prejubilaciones

5

2

3

9

4

5

Bajas incentivadas

4

1

3

2

1

1

Bajas voluntarias (dimisiones)

55

39

16

31

13

18

Despidos

2

—

2

6

4

2

Otras (1)

137

89

48

68

42

26

Total Grupo

30.769

14.205

16.564

15.166

7.156

8.010

Jubilaciones y prejubilaciones

1.043

598

445

1.440

847

593

Bajas incentivadas

1.568

825

743

1.490

758

732

Bajas voluntarias (dimisiones)

8.042

3.881

4.161

6.185

2.840

3.345

Despidos

2.455

1.237

1.218

2.199

1.057

1.142

Otras (1)

17.661

7.664

9.997

3.852

1.654

2.198

(1) Otras incluye bajas definitivas y fallecimiento.

33

DESPIDOS POR CATEGORÍA PROFESIONAL Y TRAMOS DE EDAD (GRUPO BBVA. NÚMERO)

2021

2020

Total

<25

25-45

>45

Total

<25

25-45

>45

España

Equipo gestor (1)

5

—

—

5

13

—

2

11

Mandos medios

1

—

—

1

7

—

5

2

Especialistas

19

2

15

2

30

1

23

6

Fuerza ventas

9

—

6

3

11

—

4

7

Puestos base

3

—

1

2

4

—

3

1

México

Equipo gestor (1)

1

—

—

1

1

—

—

1

Mandos medios

12

—

6

6

13

—

6

7

Especialistas

462

12

371

79

408

11

302

95

Fuerza ventas

1.098

70

923

105

763

34

613

116

Puestos base

443

31

394

18

342

32

296

14

Turquía

Equipo gestor (1)

—

—

—

—

—

—

—

—

Mandos medios

—

—

—

—

2

—

1

1

Especialistas

—

—

—

—

—

—

—

—

Fuerza ventas

6

—

6

—

14

—

12

2

Puestos base

1

—

1

—

—

—

—

—

América del Sur

Equipo gestor (1)

6

—

—

6

4

—

1

3

Mandos medios

19

—

8

11

25

—

16

9

Especialistas

81

2

46

33

119

1

62

56

Fuerza ventas

184

2

142

40

275

13

187

75

Puestos base

68

11

53

4

78

17

38

23

Estados Unidos

Equipo gestor (1)

—

—

—

—

—

—

—

—

Mandos medios

2

—

1

1

2

—

2

—

Especialistas

1

—

—

1

3

1

1

1

Fuerza ventas

31

3

20

8

61

15

33

13

Puestos base

1

—

1

—

18

2

12

4

Resto

Equipo gestor (1)

—

—

—

—

—

—

—

—

Mandos medios

—

—

—

—

1

—

—

1

Especialistas

1

—

—

1

3

—

1

2

Fuerza ventas

1

—

1

—

2

—

2

—

Puestos base

—

—

—

—

—

—

—

—

Total Grupo

2.455

133

1.995

327

2.199

127

1.622

450

Equipo gestor (1)

12

—

—

12

18

—

3

15

Mandos medios

34

—

15

19

50

—

30

20

Especialistas

564

16

432

116

563

14

389

160

Fuerza ventas

1.329

75

1.098

156

1.126

62

851

213

Puestos base

516

42

450

24

442

51

349

42

(1) El equipo gestor incluye el rango más alto del Grupo.

34

DIMISIONES VOLUNTARIAS DE LA PLANTILLA (TURN-OVER) (1) Y DISTRIBUCIÓN POR GÉNERO (GRUPO BBVA.

PORCENTAJE)

2021

2020

Tasa rotación

total empleados

Hombres

Mujeres

Tasa rotación

total empleados

Hombres

Mujeres

España

1,2

65,9

34,1

0,6

67,4

32,6

México

9,4

49,9

50,1

6,7

48,7

51,3

Turquía

7,4

41,4

58,6

4,9

42,5

57,5

América del Sur

6,8

47,9

52,1

4,2

48,3

51,7

Estados Unidos

9,1

47,3

52,7

12,2

38,7

61,3

Resto

4,9

70,9

29,1

2,7

41,9

58,1

Total

6,5

48,3

51,7

4,9

45,9

54,1

(1) Turn over= [Bajas voluntarias (excluidas prejubilaciones)/ nº empleados al inicio del período] * 100

DISTRIBUCIÓN DE LOS EMPLEADOS POR CATEGORÍA PROFESIONAL Y NACIONALIDAD (GRUPO BBVA. PORCENTAJE)

2021

2020

Fuerza laboral

Equipo gestor

Mandos medios

Fuerza laboral

Equipo gestor

Mandos medios

México

36

17

83

30

19

81

España

23

32

68

22

32

68

Turquía

18

33

68

17

32

68

ALTAS DE EMPLEADOS POR EDAD (GRUPO BBVA. NÚMERO)

2021

2020

Total

<25

25-45

>45

Total

<25

25-45

>45

España

1.133

140

846

147

1.776

106

1.457

213

México

10.567

2.308

7.797

462

4.706

1.342

3.287

77

Turquía

2.377

716

1.615

46

1.500

528

933

39

América del Sur

3.226

813

2.306

107

1.479

424

1.013

42

Estados Unidos

630

121

411

98

1.837

320

1.204

313

Resto

83

7

65

11

102

2

91

9

Total

18.016

4.105

13.040

871

11.400

2.722

7.985

693

De las que nuevas incorporaciones son (1):

España

422

45

159

218

593

41

202

350

México

7.945

1.589

4.622

1.734

5.050

1.318

3.597

135

Turquía

2.366

716

1.608

42

1.481

528

915

38

América del Sur

2.391

447

423

1.521

1.191

232

403

556

Estados Unidos

617

121

92

404

1.839

322

314

1.203

Resto

69

4

10

55

92

3

7

82

Total

13.810

2.922

6.914

3.974

10.246

2.444

5.438

2.364

(1) Se incluyen las altas por consolidaciones.

TASA DE ROTACIÓN TOTAL (1) Y DISTRIBUCIÓN POR GÉNERO (GRUPO BBVA. PORCENTAJE)

2021 (2)

2020

Tasa rotación

total empleados

Hombres

Mujeres

Tasa rotación

total empleados

Hombres

Mujeres

España

11,0

10,9

11,0

7,6

8,5

6,7

México

22,8

25,7

20,2

13,8

12,5

15,3

Turquía

11,8

12,1

11,6

7,6

6,1

9,5

América del Sur

14,6

15,3

14,0

9,5

9,6

9,4

Estados Unidos

23,2

25,0

21,8

16,4

16,5

16,1

Resto

8,0

9,0

6,8

9,5

8,9

10,0

Total

16,2

17,4

15,2

10,6

10,2

11,0

(1) Tasa de rotación total = ((altas+bajas totales del año)/(plantilla media*2))*100

(2) Las tasas de rotación excluyen las salidas de empleados derivadas de la venta de las sociedades de BBVA en USA y de BBVA Paraguay

35

TASA DE ROTACIÓN TOTAL (1) Y TRAMOS DE EDAD (GRUPO BBVA. PORCENTAJE)

2021 (2)

2020

Total

<25

25-45

>45

Total

<25

25-45

>45

España

11,0

91,9

8,5

13,4

7,6

72,6

8,6

5,4

México

22,8

57,6

21,9

9,6

13,8

35,4

12,5

8,7

Turquía

11,8

54,1

10,5

6,5

7,6

33,8

6,4

6,1

América del Sur

14,6

64,6

14,9

6,5

9,5

29,5

9,1

6,9

Estados Unidos

23,2

79,1

28,9

11,1

16,4

59,2

18,5

8,3

Resto

8,0

96,8

12,8

3,0

9,5

13,2

14,8

3,8

Total

16,2

59,7

15,7

10,2

10,6

36,8

10,3

6,7

(1) Tasa de rotación = ((altas+bajas totales del año)/(plantilla media*2))*100

(2) Las tasas de rotación excluyen las salidas de empleados derivadas de la venta de las sociedades de BBVA en USA y de BBVA Paraguay

Entorno laboral

BBVA sigue avanzando en el proceso de transformación, anticipando y redefiniendo aquellos aspectos que son claves para motivar y

proteger a sus equipos, y facilitar el trabajo entre los mismos. A continuación, se describen las acciones y/o políticas que el Grupo ha

puesto en marcha en materia de condiciones y derechos de los empleados, conciliación laboral y familiar, así como en seguridad y

salud laboral.

Organización del trabajo

Durante 2021, en un contexto de profunda transformación marcada por una enorme presión competitiva, bajos tipos de interés, la

adopción acelerada de los canales digitales por parte de clientes y la entrada de nuevos actores digitales, y con el fin de garantizar la

competitividad de la Organización y la sostenibilidad del empleo a futuro, se trabajó en la búsqueda de fórmulas que permitieran al

Grupo reducir su estructura de costes.

En este sentido, se inició un proceso de negociación colectiva con la Representación Legal de los Trabajadores, siempre con una

actitud dialogante y con la voluntad de llegar al mejor acuerdo posible para todas las partes, para la reducción de plantilla en España a

través un expediente de despido colectivo. El acuerdo, suscrito por el 72,69% de la representación sindical, afectó a 2.935 personas e

incorporó medidas de acompañamiento para minimizar o atenuar los efectos de esta reducción de plantilla. Estas medidas incluían la

voluntariedad condicionada como mecanismo preferente del personal afectado, proceso de recolocación interna en BBVA,

posibilidad de acceso a una excedencia de 5 años de duración, medidas de protección para determinados colectivos más vulnerables,

plan de recolocación externa para proteger y fomentar la recolocación o el autoempleo, y bajas indemnizadas con condiciones

diferenciadas por colectivos de edad.

Desconexión digital

En cuanto al derecho a la desconexión digital, el mismo se recoge en las distintas regulaciones y políticas internas de cada país,

reconociéndose como un elemento fundamental para lograr una mejor ordenación del tiempo de trabajo en aras al respeto a la vida

privada y familiar, mejorar la conciliación de la vida personal, familiar y laboral y contribuir a la optimización de la salud laboral de los

trabajadores.

En España este derecho se concreta en medidas como evitar las comunicaciones fuera de la jornada laboral, fines de semana o

festivos y convocar reuniones dentro de los límites de la jornada laboral. En México, se trabajó a lo largo del año 2021 en diversas

campañas de comunicación con el fin de promover el respeto a la desconexión y en Colombia, se suscribió un acuerdo con la

representación legal de los trabajadores que recoge el derecho a la desconexión laboral en el marco que contempla la legislación

local, impulsando las medidas del acuerdo con una estrategia de comunicación.

Ampliación de los permisos de maternidad y paternidad

En España, durante la baja por maternidad o paternidad, el Grupo complementa las prestaciones económicas hasta el 100% del

sueldo habitual y amplía de media hora a una hora la reducción de jornada prevista en la legislación para el cuidado del lactante hasta

que este cumpla 9 meses.

En México y en Colombia, se amplía el permiso por nacimiento de hijo en 20 días laborables y en 10 días laborables, respectivamente,

que se suman a los días que contempla su legislación local.

En Turquía, las madres que se reincorporan al trabajo tras el permiso de maternidad disponen de dos horas diarias de permiso de

lactancia hasta que su hijo cumpla un año. Pueden agotar este permiso cada día, combinar las horas en un día de permiso a la

semana, o sumarlas todas y prolongar su permiso de maternidad aproximadamente un mes. Las madres también pueden optar por

ampliar su permiso de maternidad con una licencia no remunerada. En cuanto al permiso de paternidad, el Grupo extiende cinco días

adicionales de permiso de paternidad remunerado, además de los cinco días legales establecidos.

Para los empleados en Argentina, el permiso de paternidad se amplía en 30 días naturales y en los casos de parto prematuro, la

madre tiene derecho a un permiso retribuido por los mismos días en que se haya adelantado el parto. Adicionalmente, en caso de

nacimiento o adopción de un menor con discapacidad, se amplía el permiso de paternidad y maternidad en 60 días naturales.

Además, en caso de parto prematuro, la empleada tendrá derecho a un permiso especial retribuido.

36

En Uruguay, el permiso por paternidad se amplía en 3 días laborables que se suman a los 10 que contempla la legislación y en el caso

de las madres, se amplía en 22 días naturales que unidos a los 98 días que recoge la legislación, hacen un total de 120 días naturales.

Adicionalmente las madres pueden optar por diferentes modalidades de teletrabajo durante un período de 6 meses desde su

reincorporación.

PERMISO PARENTAL 2021 (GRUPO BBVA. NÚMERO, PORCENTAJE)

Hombres

Mujeres

Total

El número total de empleados que han tenido derecho a permiso parental

1.898

2.505

4.403

El número total de empleados que se han acogido al permiso parental

1.807

2.377

4.184

El número total de empleados que han regresado al trabajo en el periodo objeto del informe

después de terminar el permiso parental

1.753

2.137

3.890

El número total de empleados que han regresado al trabajo después de terminar el permiso

parental y que seguían siendo empleados 12 meses después de regresar al trabajo

1.326

2.162

3.488

Las tasas de regreso al trabajo de empleados que se acogieron al permiso parental (%)

97

90

93

La tasa de retención de empleados que se acogieron al permiso parental en España en 2021 ha sido del 89,63%, siendo un 90,65% en

los hombres y un 88,52% en las mujeres.

Libertad de asociación y representación

De conformidad con las distintas regulaciones vigentes en los países en los que BBVA está presente, las condiciones laborales y los

derechos de los empleados, tales como la libertad de asociación y representación sindical, se encuentran recogidos en normas,

convenios colectivos y acuerdos suscritos, en su caso, con las correspondientes representaciones legales de los trabajadores. El

diálogo y la negociación forman parte del modo de abordar cualquier diferencia o conflicto en el Grupo, para lo que existen

procedimientos específicos de consulta con los representantes sindicales en los diferentes países, incluidos los aspectos de salud y

seguridad en el trabajo.

En España, los representantes de los trabajadores son elegidos cada cuatro años por sufragio personal, libre, directo y secreto, y son

informados de los cambios relevantes que se puedan producir en la organización del trabajo en la Entidad, en los términos previstos

en la legislación en vigor.

Asimismo, el convenio colectivo del sector de banca se aplica al 100% de la plantilla, excluidos los miembros de la alta dirección y de

puestos de primer nivel, complementado por acuerdos colectivos de empresa que desarrollan y mejoran lo previsto en dicho

convenio, y que son firmados con la representación legal de los trabajadores. En 2021, el sector de banca firmó un nuevo convenio

colectivo incorporando importantes mejoras para todas las personas que forman parte de este sector, regulando aspectos como el

registro de jornada, la desconexión digital o la actualización de tablas salariales y beneficios sociales, impulsando la construcción de

entornos laborales que fomenten la igualdad de oportunidades, profundizando para ello en la conciliación, la diversidad, la inclusión y

la digitalización.

En México se respetan las libertades de asociación y representación locales. De acuerdo con la reforma a la Ley Federal del Trabajo

de 2019, el Grupo cuenta con un proceso para cumplir, de acuerdo a los parámetros que señala la propia legislación, con los

requerimientos en materia colectiva que fueron incorporados para las organizaciones sindicales consistentes en el voto libre, secreto

y directo. En este sentido el convenio colectivo es de aplicación al 100% de la plantilla sindicalizada.

Por su parte, la normativa vigente en Estados Unidos y Turquía no requiere la misma aplicación de convenio a su plantilla.

En Perú y Argentina se respeta la libertad sindical y el compromiso con los derechos laborales, y se valora el diálogo y la negociación

colectiva a la hora de alcanzar consensos y solucionar conflictos. En el caso de Argentina, el 100% de la plantilla está cubierta por

convenio, excluidos los miembros de la alta dirección y de puestos de primer nivel, manteniendo una comunicación fluida con las

comisiones gremiales internas a nivel local y con las secciones de la asociación bancaria a nivel nacional.

En otros países, como Colombia, Venezuela, Uruguay y Portugal, los empleados del Grupo están incluidos en algún convenio

colectivo, de tal forma que el 100% de la plantilla está cubierta por los mismos.

Salud y seguridad laboral

BBVA considera primordial la promoción de la seguridad y la salud laboral como uno de los principios básicos y objetivos

fundamentales a los que se atiende por medio de la mejora continua de las condiciones de trabajo.

De esta forma, el modelo de prevención de riesgos laborales en varios países del Grupo, como son España, México, Turquía,

Colombia, Venezuela, Perú y Uruguay, está regulado por normas, convenios y acuerdos, tales como La Ley de Prevención de Riesgos

Laborales o el acuerdo colectivo en salud laboral para la consulta y participación de los trabajadores de BBVA en materia de

prevención de riesgos laborales en España, la legislación nacional en relación a la aprobación de la evaluación de la política de

Seguridad y Salud en el Trabajo y el Reglamento Interno de Seguridad y Salud en el Trabajo en Perú, y la Constitución Política de los

Estados Unidos Mexicanos, la Ley Federal de Trabajo, Reglamentos y las Normas Oficiales Mexicanas teniendo los empleados tanto el

derecho a la consulta como a la participación en estos ámbitos, que ejercen y desarrollan a través de la representación sindical o

grupos de interés en los diferentes comités existentes. Sobre los mismos, se exponen las consultas y se tratan las materias propias

de la seguridad y salud en el trabajo, haciendo un seguimiento de toda la actividad en materia de prevención.

37

En España, el Banco dispone de una política preventiva que afecta al 100% de la plantilla y que lleva a cabo, como actor principal, el

Servicio de Prevención de Riesgos Laborales. Dicho servicio tiene dos líneas de actuación: (I) la técnico-preventiva, en la que se

realizan, entre otras actividades, las evaluaciones de riesgos laborales (que periódicamente se van actualizando) la elaboración de los

planes de actuación para eliminar o minimizar los riesgos detectados, el seguimiento de la implantación de los planes de actuación, la

realización e implantación de los planes de emergencia y evacuación, la formación en materia de seguridad y salud y la coordinación

de las actividades preventivas; y II) la de medicina del trabajo, con la realización de los reconocimientos médicos al personal, la

protección de empleados especialmente sensibles y la adecuación de los puestos de trabajo con material ergonómico específico,

además de la realización de actividades y campañas preventivas con el objetivo de mantener y mejorar la salud de los trabajadores y

de contribuir al desarrollo de una cultura preventiva y al fomento de hábitos saludables.

Con las medidas preventivas y correctivas resultantes de dichos procesos, el Servicio de Prevención diseña los planes de actuación

tendentes a eliminar los riesgos o, en su caso, minimizarlos. En cada uno de ellos se detallan las acciones a implementar, así como los

responsables de su resolución y los plazos para ello que dependerá de la cuantificación del riesgo. A través de un aplicativo, los

diversos intervinientes en la implementación de las medidas, reciben indicaciones de las medidas a realizar, y reportan la ejecución de

las mismas, una vez las hayan finalizado.

Así mismo, la política preventiva recoge y cubre las exigencias normativas y estándares reconocidos del personal externo

concurrente en las instalaciones del Banco, para lo cual se ha establecido un procedimiento de coordinación de actividades para

servicios y otro para obras. En el caso de la coordinación de actividades con proveedores de servicios, se informa a las empresas

externas de las medidas de seguridad y de emergencia presentes en los centros de trabajo, y por un lado, se solicita a las empresas la

documentación acreditativa del cumplimiento de la normativa en Prevención de Riesgos Laborales (en adelante, PRL). En el caso de

la coordinación de actividades con proveedores de obras, el procedimiento describe las diferentes actuaciones y pasos que se deben

seguir durante las Coordinaciones de Seguridad y Salud y Coordinaciones de Actividades Empresariales en función de las diferentes

tipologías de obras a ejecutar en las sucursales, oficinas y centros de trabajo de BBVA.

Para la vigilancia y control de la salud de los trabajadores, el Área de Medicina del Trabajo del Servicio de Prevención de Riesgos

Laborales se centra en la elaboración de protocolos médicos, la realización de exámenes de salud al personal, la protección de

empleados especialmente sensibles y la adecuación de los puestos de trabajo con material ergonómico específico, además de la

realización de actividades y campañas preventivas con el objetivo de mantener y mejorar la salud de los trabajadores y de contribuir

al desarrollo de una cultura preventiva y fomento de hábitos saludables.

Además, se han desarrollado las aplicaciones correspondientes para que los empleados puedan gestionar sus citas desde su puesto

de trabajo, cumplimenten los test exigidos a través de la herramienta y puedan descargarse el informe del examen de salud, siempre

cumpliendo todos las exigencias del Reglamento General de Protección de Datos (GDPR) en la materia.

México, dispone de un sistema de gestión de Seguridad y Salud que se aplica al 100% de los empleados y a todos los centros de

trabajo de los que dispone. Los servicios de salud a los trabajadores se encuentran disponibles en las principales sedes y

adicionalmente el Servicio Médico ha implementado una iniciativa de asistencia médica remota y presencial para todos los

colaboradores y sus beneficiarios registrados en el Servicio Médico o en la póliza de gasto médico mayor.

Colombia cuenta con un Sistema de Gestión de Seguridad y Salud en el Trabajo dando cumplimiento a la normatividad legal vigente y

velando por un entorno seguro de trabajo para los trabajadores. Así mismo, a través de la Estrategia Nacional de Prevención del

Riesgo se da cobertura a todos los centros de trabajo de la organización ubicados a nivel nacional y se gestionan las diferentes

necesidades en materia de salud y seguridad en el trabajo.

En cuanto personal externo concurrente en las instalaciones del Grupo,cuenta con un Programa de Contratistas de manera que se

exige que para cualquier contratación de personal externo la empresa externa presente una certificación de su Aseguradora de

Riesgos Laborales con el porcentaje de cumplimiento de los estándares mínimos aplicables del Sistema de Gestión de Seguridad y

Salud en el Trabajo.

En Argentina, se realizan los controles técnico preventivos con consultoras especializadas que trabajan de forma permanente

asesorando y acompañando a las áreas correspondientes para que se lleven a cabo las medidas preventivas o correctivas necesarias

con el fin de dar cumplimento a todas las exigencias normativas.

Asimismo, durante 2021, en España se ha retomado de forma gradual tanto la realización de reconocimientos médicos como el resto

de actividades preventivas que habían quedado suspendidas por el COVID-19. Cabe destacar, en el contexto de actuaciones

desarrolladas para hacer frente a la pandemia, el papel ejercido por el Servicio de Prevención. Desde el inicio, en España se han

establecido medidas relativas a la organización del trabajo y desplazamientos, así como guías y protocolos de actuación para los

empleados, siguiendo las indicaciones de las autoridades sanitarias.

En 2021, se mantuvieron las medidas de adaptación de los centros de trabajo para que dispusiesen de los medios necesarios de

control, y así eliminar o minimizar los riesgos de contagio. Entre estas medidas destacaron: la instalación de cartelería sobre

procedimientos higiénicos, mamparas de metacrilato, pantallas faciales, kits de desinfección para el uso de empleados en oficinas,

los Equipos de Protección Individual (trajes EPI) y máscaras faciales para empleados de determinados centros, como el Centro de

Protección de Datos (CPD).

Por otro lado, se ha continuado con la distribución de mascarillas, geles hidroalcohólicos y guantes en oficinas de atención al público,

así como con el establecimiento de la distancia de seguridad entre los puestos y la dotación a las oficinas de una señalización que

indica los puntos a ocupar, garantizando así la distancia de seguridad. Asimismo, se ha continuado con los procedimientos

específicos de limpieza en los centros de trabajo, tanto aquellos realizados de forma rutinaria, como aquellos por aparición de casos

positivos.

38

Se ha mantenido la indicación de trabajo en remoto al colectivo vulnerable hasta el 1 de septiembre, fecha en la que se indicó su

aptitud para el trabajo presencial dado el gran avance en la vacunación de la población española frente al COVID-19. No obstante, se

ha mantenido en este colectivo a las mujeres gestantes, a quienes se dejaba a su propio criterio la posibilidad de trabajar

presencialmente.

En cuanto a las pruebas de detección del virus, se han seguido realizando test PCR y test serológicos, más allá de lo establecido por

las autoridades sanitarias, a los empleados que a través del cuestionario diario, manifestaban tener síntomas compatibles con la

infección por COVID-19, haber sido sido casos positivos o haber tenido contacto estrecho con un caso positivo.

En los casos confirmados de infección por COVID-19, se ha hecho especial seguimiento del estado de salud de los trabajadores, tanto

de aquellos que estuvieran en sus domicilios como de los hospitalizados, realizándose asimismo un acompañamiento a las familias de

los empleados cuyo estado de salud revestía mayor gravedad.

DATOS BÁSICOS DE SALUD LABORAL (BBVA, S.A. NÚMERO)

2021

2020

Gestiones técnico-preventivas

22.149

10.740

Acciones preventivas para mejorar las condiciones laborales

22.352

11.054

Empleados representados en comités de salud y seguridad (%)

100

100

Tasa de absentismo (%)

3,4

3,9

En México, el 92% del total de empleados ha respondido al formulario de la encuesta diaria de salud y para minimizar el riesgo de

contagio, se han proporcionado geles hidroalcohólicos, mascarillas, termómetros de pared y kits de desinfección. Se han mantenido

acuerdos de colaboración con laboratorios para realizar estudios de detección de COVID-19 para empleados del Grupo, y con

proveedores de atención domiciliaria y hospitalarios en momentos críticos de la pandemia para asegurar la atención de trabajadores

contagiados. Asimismo, se ha implementado un equipo médico con hasta 54 médicos para el seguimiento de los casos sospechosos

y contagiados de COVID-19, y se han realizado 1.100 pruebas quincenales de detección COVID-19 a personas que ocupaban puestos

de movilidad.

En Turquía, el Banco también ha retomado de forma gradual la realización de reconocimientos médicos y el resto de actividades

preventivas, y se han llevado a cabo varios estudios en el ámbito de la gestión de emergencias, como simulacros exhaustivos y

actualización de la formación en gestión de emergencias. Asimismo, BBVA fue galardonado por segunda vez con el “Premio de

Seguridad Laboral” otorgado por el “Consejo Británico de Seguridad”, una de las autoridades más relevantes en materia de seguridad

y salud laboral a nivel mundial. También fue galardonado con el "Best In Country Award" por su desempeño en la gestión corporativa

de la salud y la seguridad en el trabajo, convirtiéndose en el primer y único banco que recibe estos premios en Turquía.

En Colombia se ha llevado a cabo un plan de retorno gradual a las sedes corporativas atendiendo a los riesgos específicos de cada

localidad y descartando al personal considerado como vulnerable. Para ello, se ha habilitado un esquema híbrido de trabajo en

remoto que ha mitigado el riesgo, asegurado la continuidad de negocio y mejorado los esquemas de trabajo. Asimismo, se han

implementado acciones para la contención del COVID-19, destacando la participación en el “Plan Privado de Vacunación”, logrando

así la inmunización de más del 91% de la plantilla. Adicionalmente, se ha seguido la “Estrategia Nacional de Prevención del Riesgo”,

desarrollándose actividades de promoción y prevención en riesgos laborales en cada centro de trabajo, realizando talleres enfocados

en la gestión emocional o brindando a los empleados las herramientas que les permitan encontrar el foco de atención en sus

actividades diarias y disminuir sus estados de ansiedad.

En Perú, a través de los equipos de Seguridad y Salud en el Trabajo y BEX COVID, el Banco ha aplicado los protocolos para la

prevención y el cuidado de la salud, implementando programas de realización de test para detectar posibles positivos y haciendo el

seguimiento de los casos confirmados por COVID-19.

En Venezuela, se han reforzado los planes y protocolos para la contención del COVID-19, manteniendo el seguimiento de casos

sospechosos y positivos, llevando a cabo una atención médica a domicilio con entrega de medicamentos, prestando atención

telemática, tanto médica como psicológica, y efectuando una campaña de vacunación para los empleados. Adicionalmente, se ha

mantenido actualizado el “Portal de Salud Laboral” del Grupo en lo relativo a la información, procedimientos y guías sobre el

COVID-19, demostrando una eficacia real como canal de comunicación durante toda esta situación de excepcionalidad.

Con todo ello, el objetivo del Grupo ha sido preservar la salud de sus empleados y sus familiares, sus clientes y la sociedad en general,

así como implementar planes de actuación y facilitar la toma de decisiones en base a datos. Al igual que en el año 2020, se ha logrado

que los centros de trabajo de BBVA y entornos continúen siendo seguros.

Por países, durante el año 2021, se han realizado 25.502 gestiones técnico-preventivas en España, 40.384 en México, 7.168 en

Colombia, 2.710 en Argentina, 3.919 en Perú, 24 en Venezuela, 414 en Uruguay, 427 en Turquía. En cuanto a las acciones preventivas

para mejorar las condiciones de trabajo, se han realizado 23.930 acciones en España, 40.384 en México, 5.939 en Argentina, 866 en

Colombia, 21 en Perú, 414 en Uruguay, 128 en Venezuela y 494 en Turquía. Por su parte, en USA no se han realizado ni acciones

técnico-preventivas ni acciones preventivas para mejorar las condiciones de trabajo en 2021.

39

VOLUMEN Y TIPOLOGÍA DE ABSENTISMO DE EMPLEADOS (GRUPO BBVA)

2021

2020

Total

Hombres

Mujeres

Total

Hombres

Mujeres

Número de bajas

46.489

17.700

28.789

85.979

33.485

52.494

Número de horas de absentismo (1)

4.443.907

1.492.708

2.951.199

6.010.098

2.692.741

3.317.357

Número de accidentes con baja médica

167

56

111

191

67

124

Índice de frecuencia (%)

0,9

0,6

1,1

0,9

0,7

1,1

Índice de severidad (%)

2,9

2,1

3,5

2,5

2,2

2,7

Indice de incidencia (%)

1,5

1,1

1,9

1,6

1,2

1,9

Tasa de absentismo (%) (2)

2,4

1,7

3,0

2,0

1,8

2,2

(1) Horas de baja por enfermedad o accidente totales en el año.

(2) Los datos de 2020 difieren de los publicados en el Estado de información no financiera de 2020 debido a comprobaciones adicionales.

BBVA registró en 2021 un total de 167 casos de accidentes laborales con baja médica en todo el Grupo (solo una de cada cien bajas es

por accidente), que suponen un 13% menos que el año anterior. Adicionalmente, en 2021, no hubo fallecimientos por accidentes

laborales en el Grupo.

Por su parte, en España, no se registró ningún caso de enfermedad profesional. En cuanto a accidentes de trabajo, se registraron un

total de 114 accidentes, de los cuales 41 fueron con baja médica y 73 sin baja médica, dato que representa una baja siniestralidad

laboral, con unos índices por debajo del sector. Así, el índice de gravedad de BBVA, S.A. se situó en el 0,04 (0,03 hombres y 0,05

mujeres) en 2021, mientras que el índice de frecuencia se sitúa en el 0,89 (0,64 hombres y 1,12 mujeres). En el caso de los accidentes

con baja médica, las principales tipologías de lesiones han sido esguinces y torceduras, lesiones superficiales y cuerpos extraños en

los ojos y fracturas cerradas.

Por otra parte, en cuanto a la formación en materia de salud y seguridad laboral, BBVA considera que es uno de los cauces principales

para concienciar y capacitar a los empleados para el desarrollo de su actividad con la mejor protección de su seguridad y salud. Por

ello se han planificado acciones formativas en coordinación con los equipos de formación en las áreas geográficas. En España, los

cursos online se encuentran a disposición de toda la plantilla a través de la plataforma E-Campus y los cursos de modalidad

presencial son impartidos por formadores de entidades externas altamente especializadas en cada formación específica,

colaborando los técnicos del Servicio de Prevención en la formación de algunos colectivos. El Plan de Formación tiene cursos como

formación online de prevención de riesgos laborales inicial y avanzado, cursos de seguridad vial, cursos específicos en formación de

emergencias, destinados a los componentes de los equipos de emergencias, cursos de primeros auxilios, cursos de manejo de

desfibriladores, cursos prácticos de fuego destinados a los EPIE’s, y a la Dirección de la emergencia, cursos de Situaciones de Riesgo

Personal. Asimismo, se ha diferenciado qué formación se considera obligatoria. En México, se imparten cursos de Protección Civil y

diversos cursos de Prevención de Riesgos Laborales. Con motivo del COVID-19 se incentivó la formación de algunos colectivos a

realizar la formación de Monitores para el Retorno Saludable. En Turquía, se imparten diversos cursos de formación sobre salud y

seguridad en el trabajo a los empleados, algunos de ellos con cuestiones generales de salud y seguridad en el trabajo y otros tratando

un riesgo específico, como el trabajo en altura o el trabajo a distancia. En otros países, como Perú, Uruguay, Venezuela, Chile y

Portugal, los empleados también disponen de cursos obligatorios de e-learning sobre salud y seguridad en el trabajo que promueven

esta formación específica.

Remuneración

BBVA cuenta con una Política General de Remuneraciones, que aplica a todos los empleados del Grupo, incluyendo la Alta Dirección

(la “Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA”) y con una Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, ambas 

diseñadas en el marco de la normativa específica aplicable a las entidades de crédito, considerando las mejores prácticas y

recomendaciones en materia retributiva tanto a nivel local como internacional.

Estas Políticas se asientan sobre los mismos principios y están orientadas hacia la generación recurrente de valor para el Grupo, el

alineamiento de los intereses de sus empleados y accionistas con una gestión prudente del riesgo y el desarrollo de la estrategia

definida por el Grupo. Las Políticas de remuneración forman parte de los elementos diseñados por el Consejo de Administración

como parte del Sistema de Gobierno Corporativo de BBVA para promover una gestión y supervisión adecuados del Grupo, y se basan

en los siguientes principios: la creación de valor a largo plazo; la consecución de resultados basados en una asunción prudente y

responsable de riesgos; la atracción y retención de los mejores profesionales; recompensar el nivel de responsabilidad y la trayectoria

profesional; velar por la equidad interna y la competitividad externa; velar por la igualdad retributiva entre hombres y mujeres; y

asegurar la transparencia del modelo retributivo.

Dichos principios se concretan de forma que:

–Contribuyen a la estrategia empresarial del Grupo BBVA, y a la consecución de los objetivos, valores, intereses, creación de valor

y sostenibilidad a largo plazo.

–Son compatibles y promueven una gestión prudente y eficaz de los riesgos, no ofreciendo incentivos para asumir riesgos que

rebasen el nivel tolerado por el Grupo, de forma consistente con la estrategia y la cultura de riesgos del Grupo BBVA.

–Son claras, comprensibles y transparentes, contemplando una redacción sencilla que permite conocer los distintos elementos

que componen la remuneración y las condiciones para su concesión, consolidación y pago. A tal efecto, distinguen de forma clara

entre los criterios para el establecimiento de la retribución fija y la retribución variable.

40

–Son imparciales en cuanto al género, al reflejar una compensación igualitaria por las mismas funciones o funciones de igual valor,

y no instaurar diferencia o discriminación alguna por razón de género.

–Incluyen medidas para evitar los conflictos de intereses, fomentando la independencia de criterio de las personas que participan

en la toma de decisiones, en la supervisión y control de la gestión, y el establecimiento de los sistemas de remuneración.

–Persiguen que la remuneración no se base exclusivamente en criterios cuantitativos, teniendo en cuenta también criterios

cualitativos adecuados, que reflejen el cumplimiento de las normas aplicables.

El modelo retributivo aplicable, con carácter general, a toda la plantilla del Grupo BBVA consiste en:

–Una retribución fija, constituyendo una parte relevante de la compensación total, que tiene en cuenta el nivel de responsabilidad,

las funciones desarrolladas y la trayectoria profesional de cada empleado, los principios de equidad interna y el valor de la función

en el mercado.

–Una retribución variable constituida por aquellos pagos o beneficios adicionales a la retribución fija, monetarios o no, que giren

sobre parámetros variables. Esta retribución deberá estar ligada, con carácter general, a la consecución de objetivos previamente

establecidos. Todos los empleados del Grupo cuentan con un modelo de retribución variable corporativo, que se complementa

con modelos de incentivación de ventas, específicos para determinados colectivos de áreas de negocio. Para todos ellos, se

definen unos indicadores financieros y no financieros de Grupo, que están alineados con las prioridades estratégicas y sirven

como parámetros de gestión para determinar el pago de la retribución variable en función del grado de cumplimiento de la

estrategia de BBVA.

En el año 2021 el nivel de consecución de los indicadores de Grupo ha resultado en un 122%, basado en el resultado obtenido de cada

uno de los indicadores financieros y no financieros. A continuación se detalla el nivel de consecución de los indicadores financieros de

Grupo a efectos de incentivación:

RETRIBUCIÓN VARIABLE ANUAL (RVA) (PERÍODO DE MEDICIÓN 2021) (GRUPO BBVA. 2021) - INDICADORES FINANCIEROS

Indicadores Financieros de Evaluación Anual

Resultados

Nivel consecución

2021 (1)

2020 (2)

Objetivo 2021 (3)

%

100 %

Resultado atribuido sin operaciones corporativas (millones de euros)

5.028

3.084

150

Valor tangible en libros por acción (TBV per share) (euros)

6,55

6,15

97

RORC (%)

14,03

6,76

150

Ratio de eficiencia (%)

45,51

46,82

123

(1) Resultados aprobados a efectos de incentivación (no incluye los resultados generados hasta junio de 2021 por BBVA USA y el resto de sociedades vendidas a PNC, ni el

impacto por el plan de reestructuración de BBVA en España).

(2) En 2020 los consejeros ejecutivos renunciaron a la generación de la RVA del ejercicio. A efectos comparativos, se ofrece el resultado de los indicadores retributivos del resto

de la plantilla.

(3) Los objetivos de 2021 fueron aprobados al comienzo de 2021. En ese momento, pese al contexto marcado por el alto impacto de la crisis económica originada por el

COVID-19 y la elevada incertidumbre en cuanto a las perspectivas de recuperación, los Órganos Sociales determinaron unos objetivos para el cálculo de la RVA 2021 que

estaban por encima del consenso de analistas que, en el caso del Beneficio Atribuido,  se fijó para 2021 en 2.944 miles de euros.

Para los indicadores no financieros, los objetivos se determinan para cada uno de los países, a continuación se detalla el nivel de

consecución del Grupo de cada indicador no financiero a efectos de incentivación:

RETRIBUCIÓN VARIABLE ANUAL (RVA) (PERÍODO DE MEDICIÓN 2021) (GRUPO BBVA. 2021) - INDICADORES NO-FINANCIEROS

Indicadores No-financieros de Evaluación Anual

Nivel consecución

Objetivo 2021

%

100 %

Satisfacción del cliente (IreNE)

101

Movilización de financiación sostenible

120

Ventas digitales

99

Clientes objetivo

115

Vinculación transaccional de clientes empresa

129

Como novedad, en 2021 se incorporó un nuevo indicador relacionado con la sostenibilidad (Movilización de financiación sostenible)

para el cálculo de la retribución variable anual, directamente asociado con la actividad desarrollada por el Grupo para dar

cumplimiento a los compromisos asumidos con el mercado en materia de cambio climático y en línea con la prioridad estratégica de

Ayudar a los clientes en la transición hacia un futuro sostenible. El Grupo está impulsando la incorporación de métricas relacionadas

con la sostenibilidad y los riesgos ESG en los esquemas de remuneración variable de sus empleados, la Alta Dirección de BBVA y los

consejeros ejecutivos de BBVA.

A continuación, se muestran las tablas con las retribuciones medias de los empleados del Grupo BBVA en su conjunto y, de forma

individualizada, de los empleados de BBVA, S.A. situados en España, donde se encuentra la sede social del Grupo, los empleados

situados en México, Turquía, Colombia, Perú, Argentina, Venezuela, Chile y Uruguay:

41

RETRIBUCIÓN MEDIA (1) POR CATEGORÍA PROFESIONAL (2), EDAD Y GÉNERO (GRUPO BBVA. EUROS)

2021

2020

< 25 años

25-45 años

> 45 años

< 25 años

25-45 años

> 45 años

Hombres

Mujeres

Hombres

Mujeres

Hombres

Mujeres

Hombres

Mujeres

Hombres

Mujeres

Hombres

Mujeres

Equipo gestor(3)(4)

—

—

51.432

42.796

90.390

61.800

—

—

63.033

50.756

106.962

70.483

Mandos medios(3)

—

—

27.850

16.818

54.019

35.649

—

—

36.457

22.129

63.574

46.052

Especialistas

10.151

8.813

19.708

17.276

32.781

28.382

11.974

9.682

23.610

20.352

37.644

34.425

Puestos base

5.618

5.282

12.416

12.094

32.280

32.194

7.895

7.647

15.064

15.310

35.813

34.836

(1) Se está considerando la retribución fija.

(2) Las categorías profesionales reflejadas en esta tabla difieren del desglose de las tablas del resto del capítulo. La categoría Fuerza de ventas está incluida en cada una de las

categorías que se presentan en esta tabla.

(3) Tanto en el equipo gestor como en mandos medios, en el segmento menor a 25 años no se presenta información por muestra insuficiente.

(4) En este colectivo queda excluida la Alta Dirección

RETRIBUCIÓN MEDIA POR CATEGORÍA PROFESIONAL(1) Y GÉNERO (EUROS)

2021

2020

Equipo

gestor(2)

Mandos

medios

Especialistas

Puestos

base

Equipo

gestor(2)

Mandos

medios

Especialistas

Puestos

base

España (BBVA,S.A.)

Hombres

120.836

67.859

47.330

41.764

117.091

67.403

47.133

42.547

Mujeres

106.558

63.503

43.988

38.907

105.851

62.692

43.899

38.919

México

Hombres

144.431

68.948

15.453

5.497

129.274

65.047

14.887

5.269

Mujeres

107.592

55.567

13.637

5.653

93.406

53.233

12.839

5.317

Turquía

Hombres

28.032

10.140

7.971

3.902

47.160

18.184

13.638

6.025

Mujeres

27.370

8.888

6.822

3.943

40.567

14.864

11.470

6.088

Colombia

Hombres

74.358

31.723

15.195

9.746

71.988

34.332

15.754

10.070

Mujeres

46.037

29.605

13.992

8.591

47.417

31.574

14.751

9.056

Perú

Hombres

119.706

30.015

17.110

5.020

115.248

28.362

16.205

5.941

Mujeres

93.769

25.691

14.429

4.569

79.771

24.695

13.872

4.848

Argentina

Hombres

81.587

34.782

21.701

17.153

60.988

25.769

16.487

13.056

Mujeres

80.712

30.365

19.165

16.070

59.159

22.364

14.568

12.250

Venezuela

Hombres

306

245

143

66

220

165

100

73

Mujeres

302

229

144

68

201

149

99

73

Chile

Hombres

107.004

38.223

12.363

9.169

119.114

40.883

13.664

7.832

Mujeres

71.799

29.206

10.110

8.193

84.059

28.682

11.427

8.490

Uruguay

Hombres

145.458

63.288

38.986

24.284

220.984

54.808

32.045

22.892

Mujeres

111.306

61.161

31.698

23.319

128.327

49.423

27.272

21.269

(1) Las categorías profesionales reflejadas en esta tabla difieren del desglose de las tablas del resto del capítulo. La categoría Fuerza de ventas está incluida en cada una de las

categorías que se presentan en esta tabla.

(2) En este colectivo queda excluida la Alta Dirección.

Las diferencias que se observan en las remuneraciones medias de algunas categorías profesionales se derivan de factores tales como

la antigüedad, y la variada composición de los mismos, que no son representativas de la brecha salarial. Esto es debido a que al usar

exclusivamente cuatro categorías profesionales, en cada una de ellas se incluyen puestos muy diversos, con remuneraciones muy

dispares. Por tanto, la remuneración media de cada categoría se ve influenciada por aspectos como la distinta distribución de

hombres y mujeres en los puestos más valorados o la mayor proporción de mujeres en países con remuneraciones medias más bajas.

Las principales diferencias que se producen en los diferentes tramos reportados entre un año y otro en las remuneraciones medias

del Grupo BBVA se deben a la evolución del tipo de cambio durante el 2021 en las principales áreas geográficas en las que el Grupo

opera, así como a la salida del perímetro de BBVA USA.

42

En el caso de los consejeros ejecutivos y miembros de la Alta Dirección de BBVA que tenían tal condición a 31 de diciembre de 2021, la

información sobre su remuneración se encuentra recogida en la Nota 54 de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas. Para los

consejeros ejecutivos las remuneraciones se presentan de manera individualizada y por concepto retributivo, mientras que para los

miembros de la Alta Dirección las remuneraciones se presentan de forma agregada. La remuneración total media de la Alta Dirección

en 2021 fue de 1.425 miles de euros en el caso de los hombres y de 1.244 miles de euros en el caso de las mujeres.

Brecha salarial

La Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA es imparcial en cuanto al género, al reflejar una compensación igualitaria por

las mismas funciones o funciones de igual valor, y no instaurar diferencia o discriminación alguna por razón de género. El modelo

retributivo recompensa el nivel de responsabilidad, las funciones desarrolladas y la trayectoria profesional de cada empleado,

velando por la equidad interna y la competitividad externa, así como por la igualdad retributiva entre hombres y mujeres.

De las tablas de remuneraciones medias anteriores, se obtiene el ratio de igualdad salarial. Este ratio, que se expresa como un

porcentaje, se calcula como la diferencia de la retribución total media entre mujeres y hombres de la misma categoría profesional,

sobre la remuneración total media de hombres. No obstante, este ratio no tiene en cuenta el concepto de puesto de igual valor en el

Grupo.

El modelo de compensación de BBVA define unos puestos sobre los cuales pivota la remuneración. Cada uno de estos puestos tiene

determinado un único valor teórico en función de diferentes factores, como el nivel de responsabilidad, la complejidad de la función, el

impacto en resultados, etc. De igual manera, cada puesto tiene definido un valor único ligado a la consecución de unos objetivos

previamente establecidos.

El concepto de puesto de igual valor está reflejado en el cálculo de la brecha salarial, que compara la retribución total percibida por los

hombres y las mujeres que ocupan puestos de igual valor en el Grupo.

Para cada uno de los puestos anteriores, se calcula la mediana de la retribución total percibida por todos los hombres y mujeres que

ocupan dichos puestos. La brecha salarial del puesto se calcula como el porcentaje resultante de dividir la diferencia de las

remuneraciones medianas de hombres menos las remuneraciones medianas de mujeres entre las remuneraciones medianas de

hombres. La brecha salarial del Grupo BBVA se calcula como la media ponderada de las brechas obtenidas en cada uno de los

puestos.

La retribución total considerada incluye la retribución fija y la retribución variable anual objetivo (bono target) ligada a objetivos. No se

incluyen en su cálculo elementos como dietas, beneficios sociales, etc., cuyo importe es muy poco representativo dentro de la

retribución total de los empleados, y cuyos criterios de concesión e importes están claramente definidos, no discriminando entre

hombres y mujeres.

A 31 de diciembre de 2021 y 2020, la brecha salarial por puestos de igual valor es la siguiente12:

BRECHA SALARIAL (PORCENTAJE)

2021

2020

España (BBVA,S.A.)

3,6

4,3

México

(0,6)

(0,3)

Turquía

(0,7)

(0,7)

Colombia

0,6

0,4

Perú

0,4

1,4

Argentina

2,6

1,8

Venezuela

(0,9)

0,7

Chile

(1,9)

(3)

Uruguay

2,4

4,5

GRUPO BBVA

0,6

1,1

En 2021 se pusieron en marcha varias iniciativas como apoyo a la diversidad de género con el objetivo de equilibrar las posibilidades

profesionales entre hombres y mujeres: fijación de objetivos de diversidad de género a nivel área y país, sustentado por un plan

específico de diversidad; trabajo de manera aún más activa de cara a incorporar a más mujeres a los procesos de selección de

talento; y un entorno laboral flexible en el que los hombres puedan asumir sus responsabilidades familiares en igual grado que las

mujeres, para que esto no suponga un freno profesional para las mismas.

43

12 Para este cálculo se emplea la mediana, dado que este indicador estadístico se ve menos afectado por la presencia de sesgos en la distribución de valores extremos y

representa mejor la situación real del Grupo.

Información adicional relacionada con la remuneración

Ratio de compensación total anual

El ratio de compensación total anual se calcula, para los empleados de BBVA, S.A. situados en España, donde se encuentra la sede

social del Grupo, los empleados situados en México, Turquía, Colombia, Perú, Argentina, Venezuela, Chile y Uruguay como la relación

entre la compensación total anual (retribución fija más retribución variable devengada y las aportaciones a pensiones) de la persona

mejor pagada en cada una de las áreas geográficas y la mediana de la compensación total anual (retribución fija más retribución

variable devengada y las aportaciones a pensiones) de todos los empleados tomando la retribución anualizada a jornada completa,

excluyendo a la persona mejor pagada.

Los ratios de compensación total anual del ejercicio 2021 son los siguientes:

RATIO DE COMPENSACIÓN TOTAL ANUAL

2021

2020

España (BBVA, S.A.)

129,0

80,9

México

232,3

180,0

Turquía

213,6

138,7

Colombia

98,8

68,3

Perú

89,7

57,7

Argentina

76,8

48,5

Chile (1)

103,7

—

Uruguay

9,2

7,1

(1) Nuevo Country Manager en 2021. No se facilita el dato en 2020 ya que el puesto se encontraba vacante.

En 2021, el ratio de compensación total anual se incrementa con respecto a 2020 en todas áreas geográficas. Esto se debe a que en

2020 la persona mejor pagada en cada área geográfica renunció a la retribución variable correspondiente al ejercicio 2020, lo que

contribuyó a una menor compensación total anual en dicho ejercicio.

Ratio del incremento porcentual de la compensación total anual

El ratio del incremento porcentual de la compensación total anual se calcula como la relación entre el incremento de la compensación

total anual (retribución fija más retribución variable devengada y las aportaciones a pensiones) de la persona mejor pagada en cada

una de las áreas geográficas y el incremento porcentual de la mediana de la compensación total anual (retribución fija más

retribución variable devengada y las aportaciones a pensiones) de todos los empleados de la misma área geográfica, tomando la

retribución anualizada a jornada completa, excluyendo a la persona mejor pagada.

La compensación total anual de la persona mejor pagada del ejercicio 2021, muestra un incremento superior al incremento de la

compensación total anual del resto de empleados en todas las áreas geográficas, fruto de la renuncia a la retribución variable del

ejercicio 2020 de la persona mejor pagada en cada una de las áreas.

En el caso de BBVA, S.A. en España, para el ejercicio 2021, el incremento en la compensación total anual de la persona mejor pagada

es de 5,2 veces superior al incremento de la mediana de la compensación total anual del resto de empleados; en México esta cifra es

superior en 2,7 veces, en Turquía, en 3,4 veces, en Colombia, en 10,4 veces, en Perú, en 6,7 veces, en Argentina, en 2,7 veces y en

Uruguay, en 5 veces.

Ratio del salario de categoría inicial frente al salario mínimo local por género

La categoría inicial estándar es la categoría laboral más baja a tiempo completo. En BBVA, esta categoría se establece por el nivel y

por la naturaleza de la función a desarrollar, y no hace distinción por género.

El salario mínimo local es la cantidad mínima legal establecida en cada una de las áreas geográficas que todo trabajador tiene derecho

a percibir por los servicios prestados. Cabe mencionar que este salario mínimo ha sido asumido como el Living Wage por el organismo

internacional de las Naciones Unidas, la Organización Internacional del Trabajo (ILO, por sus siglas en inglés).

El ratio del salario de la categoría inicial estándar se calcula como el cociente del salario de la categoría inicial entre el salario mínimo

en la geografía.

Tal y como muestra la tabla a continuación, en las principales áreas geográficas donde opera el Grupo, la retribución de entrada de

BBVA es superior al salario mínimo legal local en estas nueve áreas:

44

RATIO DEL SALARIO DE CATEGORÍA INICIAL ESTÁNDAR FRENTE AL SALARIO MÍNIMO LOCAL POR GÉNERO

2021

2020

Hombres

Mujeres

Hombres

Mujeres

España (BBVA, S.A.)

1,4

1,4

1,4

1,4

México

1,1

1,1

1,5

1,5

Turquía

1,3

1,3

1,3

1,3

Colombia

2,4

2,4

2,4

2,4

Perú

1,3

1,3

1,3

1,3

Argentina

3,7

3,7

3,8

3,8

Venezuela

2,1

2,1

1,0

1,0

Chile

1,5

1,5

1,5

1,5

Uruguay

3,2

3,2

3,2

3,2

Porcentaje de empleados que reciben evaluaciones periódicas del desempeño y desarrollo

profesional

La evaluación del desempeño es un proceso continuo que se desarrolla a lo largo del año y que analiza el nivel de desempeño de cada

uno de los empleados del Grupo BBVA, en base al nivel de consecución de unos objetivos previamente establecidos.

Con carácter general, este proceso aplica a todos los empleados del Grupo.

Porcentaje de remuneración total de los empleados cubiertos que es variable y está vinculado a la

cantidad de productos y servicios vendidos

La Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA, en cumplimiento de la normativa aplicable en materia de protección al

cliente, recoge los requisitos y principios aplicables al personal que desarrolla actividades relacionadas con la venta de productos y la

prestación de servicios a clientes.

En este sentido, el diseño y establecimiento de la remuneración de este personal en el Grupo BBVA vela por la protección de los

intereses de los clientes y por la calidad de los servicios prestados, de tal forma que:

–fomenta una conducta empresarial responsable y un trato justo de los clientes;

–no se establecen incentivos que puedan inducir al personal a anteponer sus propios intereses o los del Grupo BBVA en

posible detrimento de los intereses de sus clientes;

–no se vincula la remuneración primordial o exclusivamente con la venta de un producto o una categoría o tipo concreto de

productos, como aquellos productos que sean más lucrativos para la entidad o el empleado, existiendo otros más acordes

con las necesidades del cliente, ni se fija tal objetivo como el de mayor ponderación en la remuneración; y

–se mantiene un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables de la remuneración.

Descripción de la estructura retributiva de los originadores de los préstamos

El Grupo BBVA no tiene establecida una estructura retributiva específica para los originadores de los préstamos. Su estructura

retributiva es la definida en la Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA para el resto de empleados. La Política ha sido

aprobada y diseñada en cumplimiento de la normativa aplicable en materia de protección al cliente, tomando en consideración el

alineamiento con las mejores prácticas de mercado y habiendo incluido en ella elementos encaminados a reducir la exposición a

riesgos excesivos, alineando la remuneración a la estrategia empresarial, a los objetivos, valores e intereses a largo plazo del Grupo.

Pensiones y otros beneficios

BBVA cuenta con sistemas de previsión social diferenciados en función de las áreas geográficas y coberturas que ofrece a los

diferentes colectivos de empleados, no instaurando diferencias por razón de género ni personales de cualquier otro tipo. Con carácter

general, el sistema de previsión social es de aportación definida para la contingencia de jubilación. La Política de Pensiones del Grupo

es compatible con la estrategia empresarial, los objetivos y los intereses a largo plazo de la Entidad.

Las aportaciones a los sistemas de previsión social de los empleados del Grupo se efectúan en el marco de la normativa laboral y de

los acuerdos individuales o colectivos de aplicación en cada entidad, sector o área geográfica. Las bases de cálculo sobre las que

giran las prestaciones (compromisos por jubilación, fallecimiento e invalidez) reflejan cuantías fijas de carácter anual, no existiendo

fluctuaciones temporales derivadas de componentes variables o resultados individuales.

En cuanto al resto de beneficios, el Grupo contempla un marco local de aplicación, según el cual, cada entidad (de acuerdo con su

sector de actividad y el área geográfica en el que opera), cuenta con un paquete de beneficios para los empleados dentro de su

esquema retributivo específico sin aplicar diferencias por razón de género ni personales de cualquier otro tipo.

45

En el 2021, el Banco en España realizó un pago de 26 millones de euros (27,2 millones de euros en 2020) en concepto de

aportaciones de ahorro a planes de pensiones y primas de seguros de vida y accidentes, de los que 14,3 millones de euros

corresponden a las aportaciones a hombres y 11,7 millones a la de mujeres (en 2020, 15,2 y 12,0 millones de euros, respectivamente).

Este pago supone más del 95% del gasto en pensiones en España, excluyendo los sistemas singulares. En promedio, la aportación

percibida por cada empleado es de 1.049 euros en el año (1.186 euros los hombres y 918 euros las mujeres) comparado con 1.076

euros en 2020 (1.224 euros los hombres y 932 euros las mujeres).

Voluntariado

En la Política de RSC, BBVA manifiesta su voluntad de impulsar una cultura corporativa de compromiso social y medioambiental

facilitando las condiciones para que sus empleados puedan realizar acciones de voluntariado. Esta política se aplica en todos los

países en los que el Grupo está presente.

Las iniciativas de voluntariado corporativo de BBVA fomentan la colaboración de los empleados para generar un impacto social

relevante, aumentar el orgullo de pertenencia, su satisfacción y productividad; y posicionar a BBVA como una empresa referente en

voluntariado corporativo, incrementando así su atractivo tanto para empleados existentes como potenciales.

En este sentido, el voluntariado constituye un elemento clave para desarrollar los enfoques y líneas de trabajo del Compromiso con la

Comunidad 2025 (explicado en el capítulo “Contribución a la sociedad” de este informe). En línea con la Agenda 2030 para el

Desarrollo Sostenible que ha reconocido explícitamente el voluntariado como vehículo para el desarrollo sostenible y a los grupos de

voluntarios como actores para alcanzar los diecisiete ODS. Así mismo, BBVA impulsa la cooperación y la colaboración a través de

compromisos y alianzas por un desarrollo sostenible e inclusivo (ODS 17).

Además, la realización de actividades de voluntariado está alineada con el propósito de BBVA y los valores que guían las  actuaciones.

En conjunto, 9.066 empleados de BBVA participaron en iniciativas de voluntariado impulsadas por las diferentes filiales del Grupo

durante el año 2021, habiendo dedicado más de 26 miles de horas (69% en horario laboral y 31% fuera del horario laboral). El tiempo

dedicado por los empleados en 2021 equivale a una contribución de 277 miles de euros.

Adicionalmente, BBVA fomenta una organización comprometida, diversa, igualitaria e interesada por la seguridad de los empleados,

entre otras cuestiones. Información adicional relativa al desempeño responsable con nuestros empleados por parte del Grupo en

2021 aparece reflejada en la sección “Contribución a la sociedad” dentro del capítulo “Sociedad” del presente informe.

2.2.4 Accionistas e inversores

BBVA realiza una permanente labor de diálogo con sus accionistas e inversores para facilitar el conocimiento de aquellas cuestiones

que puedan resultar de su interés para permitir el adecuado ejercicio de sus derechos de voto y toma de decisiones. Durante el año

2021, destacó la celebración del Investor Day de BBVA, como parte del compromiso de la entidad con sus accionistas e inversores.

Asimismo, BBVA publica información de manera continuada, periódica, oportuna y disponible en el tiempo, promoviendo la

transparencia y veracidad en la difusión de información a sus accionistas e inversores, la igualdad de trato entre accionistas, y

estableciendo canales de comunicación, participación y diálogo con sus accionistas e inversores.

La Junta General de Accionistas de 2021 recibió, por cuarto año consecutivo, la certificación de evento sostenible de acuerdo con

AENOR. La certificación pone de manifiesto que BBVA ha planificado el diseño, organización y desarrollo de la Junta General de

Accionistas considerando los potenciales impactos ambientales, sociales y económicos del evento. Asimismo, evidencia el

compromiso de BBVA con los criterios relativos a la sostenibilidad exigidos por la norma UNE-ISO 20121, de gestión de eventos

sostenibles. La obtención de esta exigente y prestigiosa certificación sitúa a BBVA entre las organizaciones punteras en este ámbito

en España.

Además, la Junta General de Accionistas de 2021, por segundo año consecutivo, fue certificada como neutra en emisiones de

carbono. BBVA compensó las 41,6 toneladas de CO2 de emisiones de este evento mediante una contribución al proyecto

medioambiental de conservación de la Amazonía en Madre de Dios, Perú.

Finalmente, con motivo de la Junta General de Accionistas de 2021 y con el objetivo de contribuir a paliar los efectos del COVID-19,

BBVA realizó una aportación solidaria en España. La votación por parte de los 14.000 accionistas que participaron en el proceso

determinó el destino de una donación de 300.000 euros entre cuatro ámbitos: inclusión social, educación, salud y dependencia de tal

forma que los proyectos ganadores recibieron un importe fijo y una parte variable en función de los votos obtenidos.

46

2.2.5Sociedad

BBVA promueve el desarrollo de las sociedades y las comunidades donde opera a través de iniciativas y actividades de inversión en la

comunidad y actúa como motor de oportunidades para las personas para hacer realidad su propósito de “Poner al alcance de todos

las oportunidades de esta nueva era”.

Contribución a la sociedad

Compromiso con la Comunidad

Durante el ejercicio 2021, BBVA ha presentado su Compromiso con la Comunidad, por el cual destinará 550 millones de euros entre

2021 y 2025 a iniciativas sociales para apoyar el crecimiento inclusivo en los países en los que el Grupo está presente. El compromiso

aspira a dar respuesta a los desafíos sociales más importantes y contribuir a una recuperación sostenible e inclusiva. Este plan se

estructura en torno a tres grandes ámbitos de actuación y persigue el cumplimiento de determinados Objetivos de Desarrollo

Sostenible (ODS): reducir la desigualdad y promover el emprendimiento (ODS 8 y 10), crear oportunidades para todos a través de la

educación (ODS 4) y apoyar la investigación y la cultura (ODS 9 y 11). Asimismo, BBVA impulsa la cooperación y la colaboración a

través de compromisos y alianzas por un desarrollo sostenible e inclusivo (ODS 17).

En 2021, el Grupo BBVA ha destinado 106,3 millones de euros a la inversión en la comunidad, que ha alcanzado a 44,2 millones de

beneficiarios. Esta cifra supone un 2,28% del resultado atribuido ajustado y representa una reducción del 25 % respecto a 2020, año

en que se produjo una aportación extraordinaria frente al COVID-19 de 35,7 millones de euros.

BBVA pone en práctica este compromiso de contribución a la comunidad a través de sus bancos y fundaciones locales así como a

través del apoyo a otras fundaciones como, por ejemplo, la Fundación BBVA (en adelante, FBBVA) y Fundación Microfinanzas BBVA

(en adelante, FMBBVA). En este ámbito, las fundaciones juegan un papel fundamental a través de su inversión en la Comunidad.

La FBBVA centra su actividad en la generación de conocimiento. Expandir las fronteras del conocimiento heredado es una de las vías

más eficaces para afrontar con éxito los problemas que afectan a la sociedad actual, como son el medio ambiente, el desarrollo

sostenible, la salud, el cambio demográfico, la globalización, la integración social y la innovación al servicio de la creación de

oportunidades para toda la sociedad.

La FMBBVA fue constituida en 2007 por BBVA en el marco de su responsabilidad social corporativa para apoyar, con una dotación de

200 millones de euros y su experiencia de más de 160 años, a emprendedores en vulnerabilidad. En la actualidad, es la primera

entidad en contribución al desarrollo en América Latina y la segunda del mundo, según la Organización para la Cooperación y el

Desarrollo Económicos (OCDE). Es, además, la primera fundación del mundo en contribución al desarrollo para la igualdad de género,

según dicho organismo, contribuyendo directamente al ODS 5.

A continuación, se muestra la inversión en la comunidad del año en el marco del Compromiso con la Comunidad, así como su

evolución respecto al año anterior por área geográfica y fundaciones corporativas.

COMPROMISO CON LA COMUNIDAD (MILLONES DE EUROS Y PORCENTAJE)(1)

2021

%

2020

%

España y áreas corporativas

21,0

20

29,6

21

Estados Unidos (2)

0,0

0

16,5

12

México

48,5

45

55,1

39

Turquía

5,1

5

7,6

5

América del Sur

2,2

2

3,6

3

Fundaciones

29,4

28

29,7

21

Total

106,3

100

142,2

100

(1) Para el cálculo del Compromiso y de la cifra de inversión en la comunidad 2021 BBVA utiliza la metodología de Business for Societal Impact (B4SI), un estándar internacional

que ofrece un marco de medición de la inversión social y medioambiental que las empresas realizan más allá de su negocio. En 2021, la cifra de inversión a la comunidad se

desglosa en forma de contribución en dinero (76,6%), los costes de gestión (21,2%), tiempo (0,3 %) y esecie (1,9%). Asimismo, cuando analizamos la motivación de la

contribución en dinero, este es el desglose en 2021: 3 % aportación puntual, 86 % inversión social y 11 % iniciativas alineadas con el negocio.

(2) BBVA ha vendido su filial en Estados Unidos en el año 2021. Por ello, no ha realizado ninguna contribución a la sociedad en esa área geográfica.

A continuación, se muestran los objetivos a 2025 y los progresos del año en relación a inversión y beneficiarios del Compromiso con

la Comunidad por foco de actuación.

47

OBJETIVOS Y PROGRESOS DEL COMPROMISO CON LA COMUNIDAD(1) (MILLONES DE EUROS Y MILLONES DE PERSONAS. 2021)

Inversión en la comunidad (2)

Beneficiarios (3)

Objetivo 2025

Progreso 2021

Objetivo 2025

Progreso 2021

Reducir las desigualdades y promover el

emprendimiento

155,0

15,5

21,7

13,7

Crear oportunidades para todos a través de la

educación

215,0

58,4

53,3

22,3

Apoyar la investigación y la cultura

180,0

27,1

25,0

8,2

Total (4)

550,0

101,1

100,0

44,2

Otros

—

5,2

—

0,0

Total (5)

550,0

106,3

100,0

44,2

(1) y (2)  Para el cálculo del Compromiso y de la cifra de inversión en la comunidad 2021 BBVA utiliza la metodología de Business for Societal Impact (B4SI), un estándar

internacional que ofrece un marco de medición de la inversión social y medioambiental que las empresas realizan más allá de su negocio. En 2021, la cifra de inversión a la

comunidad se desglosa en forma de contribución en dinero (76,6%), los costes de gestión (21,2%), tiempo (0,3 %) y especie (1,9%). Asimismo, cuando analizamos la

motivación de la contribución en dinero, este es el desglose en 2021: 3 % aportación puntual, 86 % inversión social y 11 % iniciativas alineadas con el negocio.

(3) Para el cálculo del Compromiso y de la cifra de beneficiarios 2021 BBVA utiliza la metodología de Business for Societal Impact (B4SI), un estándar internacional que ofrece

un marco de medición de la inversión social y medioambiental que las empresas realizan más allá de su negocio. En 2021, la cifra de beneficiarios se desglosa del siguiente

modo:13 % beneficiarios directos, 19% beneficiarios indirectos y 68% beneficiarios de contenido (usuarios únicos).

(4) Esta cifra total muestra los objetivos de inversión y beneficiarios a 2025 en el marco del Compromiso con la comunidad. Adicionalmente, en la columna de progreso inrorma

del avance realizado en 2021. 

(5) Esta cifra incluye la inversión en la comunidad no alineada a los focos del Compromiso con la Comunidad de BBVA a 2025 y sus beneficiarios.

A continuación se desglosa la inversión y los beneficiarios en el año 2021 por foco de actuación en porcentaje:

INVERSIÓN DEL COMPROMISO CON LA COMUNIDAD

POR FOCO. 2021

BENEFICIARIOS DEL COMPROMISO CON LA

COMUNIDAD POR FOCO. 2021

A continuación, se detallan las líneas de actuación del Compromiso con la Comunidad:

Foco 1: Reducir la desigualdad y promover el emprendimiento

La irrupción de la pandemia del COVID-19 en 2020 provocó una crisis social y económica sin precedentes. Entre los desafíos a los que

se enfrenta la sociedad, destacan el aumento preocupante de la pobreza, la vulnerabilidad y la desigualdad. A su vez, la falta de

empleo ha agravado los desafíos sociales ya existentes y esta realidad requiere una respuesta global para el desarrollo de iniciativas

dirigidas a promover una recuperación sostenible e inclusiva.

En 2021, se destinaron 15,5 millones de euros a iniciativas para reducir la desigualdad y promover el emprendimiento impactando en

el ODS 8 y en el ODS 10. A través de este foco de actuación, se han beneficiado 13,7 millones de personas.

48

Las líneas de actuación de este foco van dirigidas a:

–Reducir la desigualdad social y económica a través de iniciativas que brinden acceso a bienes y servicios básicos necesarios

para garantizar el bienestar social de las personas y en particular de los colectivos más vulnerables; formación en educación

financiera para empoderar a la población y mejorar la resiliencia financiera de las personas; y capacitación digital para

promover, entre otros, la inclusión financiera, la empleabilidad y la seguridad digital. En 2021, BBVA ha invertido 7,52

millones de euros y beneficiando directamente a 2,28 millones de personas. En particular, ha formado a 709.644 personas

en educación financiera, ámbito de actuación en el que BBVA tiene un compromiso a largo plazo, con 94,7 millones de

euros invertidos y 16,5 millones personas beneficiadas en diferentes programas, desde 2008. Además, 1,57 millones de

personas se han visto beneficiadas directamente por iniciativas de lucha contra la desigualdad.

–Apoyar con soluciones financieras y no financieras a emprendedores vulnerables y proporcionar asesoría y capacitación

para sus negocios a través de la actividad de la FMBBVA. En 2021, la FMBBVA ha apoyado a 2.773.199 emprendedores

vulnerables mediante soluciones dirigidas a hacer crecer su negocio (mediante préstamos y otros productos) y a fortalecer

sus habilidades para acceder a mejores oportunidades. Más de 8,3 millones de personas se han visto beneficiadas

indirectamente por el apoyo a estos emprendedores. Hasta la fecha, ha desembolsado un volumen de 1.114 millones de

euros en microcréditos y, entre 2021 y 2025, se ha comprometido a entregar 7,000 millones de euros adicionales, para

apoyar a un total de 4,5 millones de emprendedores.

–Apoyar a otros emprendedores y pymes a través de iniciativas para contribuir a su consolidación y/o crecimiento y al

desarrollo de capacidades como la innovación, transformación digital o la gestión sostenible de sus negocios.

Adicionalmente, durante 2021, BBVA destinó 1,5 millones de euros a iniciativas de emprendimiento que beneficiaron a

14.115 emprendedores y pymes a través de iniciativas como BBVA Momentum en México, Women Entrepreneur en Turquía

o Mi primera Empresa en Argentina, que también han proporcionado contenidos a 280.558 personas que han accedido a

ellos.

Foco 2: Crear oportunidades para todos a través de la educación

La educación es el motor de crecimiento de la sociedad y una fuente de oportunidades para contribuir al crecimiento inclusivo en los

países donde BBVA está presente.

La pandemia ha ampliado las desigualdades educativas existentes y ha puesto de manifiesto la existencia de grandes retos en el

ámbito de la educación, como son la digitalización y la adaptación de los sistemas educativos, el acceso universal a una educación de

calidad y fomentar los recursos educativos, gratuitos y accesibles.

En 2021, BBVA ha invertido 58,4 millones de euros en iniciativas educativas beneficiando a 22,3  millones de personas. En particular,

BBVA ha contribuido a que 409.064 personas participen en programas educativos. Las actividades de este foco tienen un impacto

directo en el ODS 4.

Las líneas de actuación de este foco van dirigidas a:

–Cerrar la brecha educativa digital y adaptación de centros para garantizar la continuidad educativa. En 2021, se han

destinado 1 millón de euros a iniciativas dirigidas a promover la conectividad, facilitar el acceso a dispositivos y

proporcionar formación en competencias digitales en el mundo de la educación, que han beneficiado directamente a 72.514

personas. Entre estas iniciativas destaca el programa de Educación Conectada en España, en colaboración con Fad, que ha

formado en competencias digitales a 14.336 personas entre estudiantes, docentes y otros participantes de la comunidad

educativa en 2021.

–Apoyar el acceso a la educación de calidad ofreciendo becas de acceso a la enseñanza, programas para el desarrollo de

valores y competencias, colaboración con los sistemas educativos públicos y programas de apoyo a educación superior y

formación profesional. En 2021, se han invertido 44,4 millones de euros en esta línea de actuación y 301.820 personas se

han beneficiado directamente de programas de becas en México, Uruguay y Venezuela; programas educativos en

Argentina, Colombia y Perú; programas de formación a docentes en Turquía; y los programas educativos de la FBBVA.

–Ofrecer educación abierta de calidad, accesible y útil para todos. En 2021, se han invertido 13 millones de euros en esta línea

de actuación, beneficiando directamente a 34.979 personas y más de 21,9 millones de personas han accedido a contenidos

actuales relacionados con la educación, las finanzas, la sostenibilidad, la ciencia y la innovación, entre otros; desarrollados

en programas como “Aprendemos Juntos”, programas educativos abiertos de la FBBVA o en los blogs de educación

financiera y de BBVA Research.

Foco 3: Apoyar la investigación y la cultura

El fomento de la investigación permite dar respuesta a los desafíos económicos y ambientales así como impulsar el respeto a la

cultura y valores locales. BBVA tiene una larga trayectoria fomentando la investigación y la cultura, destacando la actividad realizada

por la FBBVA.

En 2021, BBVA ha destinado 27,1 millones de euros facilitando el acceso a la investigación y a la cultura a 8,2 millones de personas

impactando al ODS 9 y ODS 11.

49

Las líneas de actuación de este foco van dirigidas a:

–Apoyar a investigadores y creadores en el campo de la ciencia, la cultura o la economía a través de becas, reconocimientos

y ayudas económicas. En 2021, 224 personas han recibido apoyo económico para el desarrollo de sus investigaciones y

creaciones culturales. El impulso directo a la investigación científica es una de las palancas en las que se apoya la FBBVA,

junto a la difusión del conocimiento generado a través de conferencias y espacios digitales y el reconocimiento del talento

mediante premios como el Premio Fundación BBVA Fronteras del conocimiento. Entre las iniciativas promovidas en 2021

por la FBBVA en este ámbito destacan las Becas Leonardo (59) y las ayudas a proyectos de investigación científica (39).

Adicionalmente, destacan programas como Beca de Arte en México y apoyo a investigadores en educación financiera a

través de las becas del Centro para la Educación y Capacidades Financieras de BBVA. Adicionalmente 1,13 millones de

personas han tenido acceso al conocimiento generado con estas investigaciones.

–Impulsar la difusión de la investigación a través de eventos y otras acciones para poner los conocimientos más avanzados al

alcance de todos y al servicio de la sociedad. En 2021, 5,2 millones de personas han accedido a estos contenidos en

diversos espacios de difusión del conocimiento y la cultura.

–Apoyar a entidades culturales mediante la colaboración con organizaciones de referencia para la promoción de las

actividades culturales y para hacer posible su acceso a toda la sociedad. En 2021, la FBBVA ha impulsado la creación

cultural de excelencia a través de ciclos de conciertos en sus sedes de Madrid y Bilbao, y mantiene colaboraciones con el

Museo Guggenheim Bilbao, la Fundación Joan Miró y el Museo Thyssen-Bornemisza (a través de su programa digital), así

como con el Teatro Real, el Gran Teatre del Liceu, ABAO Bilbao Ópera, la Orquesta Sinfónica de Madrid y la Escuela

Superior de Música Reina Sofía para la formación de intérpretes. Adicionalmente, destacan programas para la preservación

del patrimonio arquitectónico en Perú y las actividades de fomento cultural a través de SALT (plataforma fundada con el fin

de promover la divulgación de cultura, arte investigación, etc.) en Turquía. En total, 1,87 millones de personas han tenido

acceso a la cultura a través de la colaboración de BBVA con estas entidades.

Otras contribuciones a la sociedad

La actividad de apoyo a la comunidad de BBVA se extiende a otras actividades relevantes, como son el voluntariado (más información

en la sección “Empleados” dentro del capítulo “Nuestros grupos de interés” del presente informe), el apoyo a entidades sin ánimo de

lucro y la promoción de la responsabilidad corporativa a través de su participación en diferentes grupos de trabajo y la adquisición de

compromisos y alianzas por un desarrollo sostenible e inclusivo (ODS 17). (Más información en la sección “Participación en Iniciativas

Internacionales” dentro del capítulo “Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales” de este

informe).

En relación con las aportaciones a fundaciones, asociaciones y otras entidades sin ánimo de lucro, la cifra global de estas

aportaciones en 2021 se situó en 19,08 millones de euros. En 2021, el Grupo BBVA13 realizó:

–289 donaciones y aportaciones a fundaciones y otras entidades sociales sin ánimo de lucro por un importe de 10,84

millones de euros, que incluyen tanto aportaciones puntuales como aquellas que contribuyen a programas sociales.

–324 aportaciones, de carácter no social, a fundaciones, asociaciones, lobbies, think-tanks y otras entidades sin ánimo de

lucro por un importe de 8,24 millones de euros.

Cumplimiento

El Grupo está firmemente comprometido con el desarrollo de todas sus actividades y negocios en cumplimiento riguroso con la

legalidad vigente en cada momento y de acuerdo a estrictos cánones de comportamiento ético. Para lograrlo, los pilares básicos del

sistema de cumplimiento de BBVA son el Código de Conducta (publicado en la web corporativa de BBVA, www.bbva.com), el modelo

de control interno y la función de Cumplimiento.

El Código de Conducta establece, para todos los integrantes del Grupo BBVA, el deber de respeto a las leyes y normas aplicables, de

manera íntegra y transparente, con la prudencia y profesionalidad que corresponde al impacto social de la actividad financiera y a la

confianza que los accionistas y clientes han depositado en BBVA.

La función de Cumplimiento de BBVA es una unidad global, integrada en la segunda línea de defensa, que tiene encomendada por el

Consejo de Administración la función de promover y supervisar, con independencia y objetividad, que BBVA actúe con integridad,

particularmente en ámbitos como la prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo, la conducta con

clientes, la conducta en el mercado de valores, la prevención de la corrupción, la protección de datos personales y otros aspectos de

conducta corporativa.

La función de Cumplimiento cuenta con un estatuto propio, aprobado por el Consejo de Administración previo análisis de la Comisión

de Riesgos y Cumplimiento, cuya actualización más reciente ha sido aprobada en 2021 por los referidos Órganos Sociales, a los

efectos de mantenerlo alineado en todo momento con el marco normativo externo e interno, así como con los cambios en la

estructura organizativa del Grupo y con los cometidos y responsabilidades de los integrantes de la función, alineados con las

expectativas de los distintos grupos de interés.

50

13 No incluye Turquía y Uruguay.

Misión y ámbito de actuación

La función de Cumplimiento tiene entre sus cometidos:

–promover una cultura de integridad y cumplimiento dentro de BBVA, así como el conocimiento por sus distintos grupos de

interés, de las normas y regulaciones externas e internas aplicables a las anteriores materias, a través de la elaboración de

regulación interna y programas de asesoramiento, difusión, formación y concienciación, fomentando una gestión proactiva

del riesgo de Cumplimiento y Conducta; y,

–definir e impulsar la implantación y total adscripción de la Organización a los marcos y medidas de gestión del riesgo

relacionado con estas cuestiones.

Para un adecuado desempeño de sus funciones, Cumplimiento mantiene una configuración y unos sistemas de organización interna

acordes con los principios de gobierno interno establecidos por las directrices europeas en dicha materia. En su configuración y

desarrollo de la actividad se adscribe a los principios establecidos por el Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en

inglés) y a la normativa de referencia aplicable a las cuestiones de Cumplimiento y Conducta.

Para reforzar estos aspectos y, en concreto, la independencia de las áreas de control, BBVA cuenta con el área de Regulation &

Internal Control, que reporta al Consejo de Administración a través de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento, y en la que se integra

la unidad de Cumplimiento. Su actividad es objeto de supervisión periódica por la Comisión de Riesgos y Cumplimiento y está sujeta a

los esquemas de supervisión de las autoridades competentes en la materia.

Organización, gobierno interno y modelo de gestión

En BBVA la función de Cumplimiento tiene carácter global, está compuesta por una unidad corporativa de alcance transversal para

todo el Grupo y está dirigida por un responsable global y por unidades locales que, compartiendo la misión encomendada, llevan a

cabo la función en los países en los que BBVA desarrolla sus actividades y están dirigidas por responsables locales de la función.

El desarrollo de la función llevada a cabo por los distintos responsables de Cumplimiento se apoya en un conjunto de departamentos

especializados en distintas actividades que cuentan, a su vez, con responsables designados. Así, entre otros, la función cuenta con

responsables para las disciplinas relacionadas con las cuestiones de Cumplimiento y Conducta, para la definición y articulación de la

estrategia y el modelo de gestión de la función o para la ejecución y mejora continua de los procesos operativos internos del área.

Entre las funciones principales de las unidades de Cumplimiento en BBVA se encuentran las siguientes:

–Llevar a cabo una evaluación del riesgo de Cumplimiento y Conducta inherente a la actividad del Grupo.

–Elaborar e implementar regulación interna sobre sus materias.

–Establecer sistemas, herramientas de tecnología y datos para la gestión del riesgo.

–Asesorar a la organización sobre las materias de Cumplimiento y Conducta para la gestión de los riesgos que de ellas se

derivan.

–Establecer mecanismos de monitorización y comprobación del cumplimiento de la regulación interna que permitan la

medición de la gestión del riesgo de Cumplimiento y Conducta y su adecuado contraste.

–Gestionar el Canal de Denuncia en las distintas jurisdicciones.

–Reportar periódicamente información relacionada con las cuestiones de cumplimiento y conducta a los distintos niveles del

Grupo.

–Representar a la función ante organismos reguladores y supervisores en las materias de Cumplimiento.

La amplitud y complejidad de las actividades, así como la presencia internacional de BBVA, originan una amplia diversidad de

requisitos regulatorios y expectativas de los organismos supervisores que hay que atender en relación con la gestión del riesgo

asociado a las cuestiones de Cumplimiento y Conducta. Ello hace necesario disponer de mecanismos internos que establezcan de

manera homogénea e integral programas transversales de gestión de dicho riesgo.

Para lograr lo anterior, Cumplimiento dispone de un marco global de gestión de dicho riesgo, que bajo un enfoque integral y

preventivo, viene evolucionando a lo largo del tiempo para reforzar los elementos y pilares sobre los que se asienta y para anticiparse

a los desarrollos e iniciativas que puedan ir surgiendo en este ámbito.

Dicho modelo parte de ciclos periódicos de identificación y evaluación del riesgo de Cumplimiento, tras los cuales se articula su

estrategia de gestión. Lo anterior tiene como resultado la revisión y actualización de la estrategia plurianual y de sus

correspondientes líneas anuales de actuación, ambas dirigidas al refuerzo de las medidas aplicables de mitigación y control, así como

a la mejora del propio modelo. Estas líneas se incorporan al plan anual de Cumplimiento, de cuyo contenido se informa a la Comisión

de Riesgos y Cumplimiento.

El modelo tiene como pilares básicos los siguientes elementos:

–Una estructura organizativa adecuada, con una clara asignación de roles y responsabilidades a lo largo de la Organización.

–Un conjunto de políticas y procedimientos que marcan claramente los posicionamientos y requisitos a aplicar.

–Procesos de mitigación y controles dirigidos a asegurar el cumplimiento de dichas políticas y procedimientos.

–Una infraestructura tecnológica, centrada en la monitorización y dirigida a asegurar el objetivo anterior.

–Mecanismos y programas de comunicación y formación dirigidos a sensibilizar a las personas del Grupo sobre los requisitos

aplicables.

–Indicadores de supervisión que permiten el seguimiento de la implantación del modelo a nivel global.

51

–Revisión periódica independiente de la efectiva implantación del modelo.

Durante 2021, la labor de refuerzo de la documentación y la gestión de este modelo se ha mantenido. Destacan en este sentido la

revisión y actualización de los aspectos de Cumplimiento en el marco de apetito al riesgo (RAF por sus siglas en inglés) del Grupo, y la

revisión y actualización de las tipologías globales de riesgos de Cumplimiento y Conducta tanto a nivel general como en las distintas

áreas geográficas. Asimismo, se ha continuado con el refuerzo del marco de indicadores de Cumplimiento y Conducta, integrado en

la gestión de las unidades operativas y de negocio, con la finalidad de mejorar la detección temprana de esta tipología de riesgo.

La eficacia del modelo y de la gestión del riesgo de Cumplimiento está sometida de manera continua a amplios y distintos procesos

de verificación anual, formando parte de estos procesos, la actividad de testing realizada por las unidades de Cumplimiento, las

actividades de auditoría interna de BBVA, las revisiones realizadas por empresas auditoras de reconocido prestigio y los procesos

regulares o específicos de inspección realizados por los organismos supervisores en cada una de  las áreas geográficas.

Por otro lado, en los últimos años, uno de los ejes más relevantes de aplicación del modelo de Cumplimiento se centra en la

transformación digital de BBVA. Por este motivo, la unidad de Cumplimiento ha continuado en 2021 manteniendo mecanismos de

gobierno, supervisión y asesoramiento en las actividades de las áreas que impulsan y desarrollan iniciativas innovadoras de negocio y

proyectos en el Grupo.

Conducta con los clientes

El Código de Conducta de BBVA establece las pautas de comportamiento con los clientes. Para más información sobre la conducta

del grupo con sus clientes y las acciones promovidas por Cumplimiento en esta materia, véase el apartado “Conducta con los

clientes” en el capítulo de “Clientes” del presente informe.

Prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo

La prevención del lavado de dinero y de la financiación del terrorismo (en adelante AML: Anti Money Laundering, por sus siglas en

inglés ) constituye un requisito indispensable para preservar la integridad corporativa y uno de sus principales activos: la confianza de

las personas e instituciones con las que el Banco se relaciona (fundamentalmente clientes, empleados, accionistas y proveedores) en

las diferentes jurisdicciones donde está presente.

Además, el Grupo presta especial atención al cumplimiento de la regulación de AML y la relativa a las restricciones impuestas por

organismos nacionales o internacionales para operar con determinadas jurisdicciones y personas físicas o jurídicas, con el objetivo de

evitar sanciones y multas económicas relevantes impuestas por las autoridades competentes de los diferentes países en los que el

Grupo opera.

Como consecuencia de lo anterior, como grupo financiero global con sucursales y filiales que operan en numerosos países, BBVA

aplica el modelo de Cumplimiento descrito anteriormente para la gestión del riesgo de AML en todas las entidades que componen el

Grupo. Este modelo incorpora, además, las regulaciones locales de las jurisdicciones en las que BBVA está presente, las mejores

prácticas de la industria financiera internacional en esta materia y las recomendaciones emitidas por organismos internacionales,

como el Grupo Acción Financiera Internacional (GAFI).

El Grupo evoluciona permanentemente su modelo de gestión. Así, los análisis de riesgo que se llevan a cabo anualmente permiten

reforzar los controles y establecer, en su caso, medidas mitigadoras adicionales para fortalecerlo. En 2021, los sujetos obligados del

Grupo han llevado a cabo este ejercicio de evaluación de los riesgos de AML, bajo la supervisión de la función de AML corporativa.

El Código de Conducta de BBVA determina las directrices básicas de actuación en este ámbito. En línea con estas directrices, BBVA

dispone de una serie de procedimientos aprobados corporativamente que se aplican en cada zona geográfica, entre los que destacan

el Procedimiento Corporativo de Actuación para el Establecimiento de Relaciones de Negocio con Personas Políticamente Expuestas

(PEPs), el Procedimiento Corporativo de Actuación para la Prevención del Blanqueo de Capitales y de la Financiación de Actividades

Terroristas en la Prestación de Servicios de Corresponsalía Transfronteriza o la Norma que establece las Restricciones Operativas

con Países, Jurisdicciones y Entidades designadas por Organismos Nacionales o Internacionales. Las normas aplicables están

disponibles para ser consultadas por los empleados en cada área geográfica.

Durante 2021, BBVA ha continuado con el despliegue de la nueva herramienta de monitorización implantada en 2020 en España y

Turquía, que permite funcionalidades más avanzadas, completando la implantación en México, Portugal, Italia, Malta y Chipre e

iniciando dicha implantación en Perú, Colombia y Argentina. De igual manera, el Grupo ha incorporado nuevas tecnologías (machine

learning, inteligencia artificial, etc.) a los procesos de AML con la finalidad de (I) potenciar las capacidades de detección de elementos

de riesgo, (II) incrementar la eficiencia de dichos procesos y (III) reforzar las capacidades de análisis e investigación.

En 2021, el Grupo BBVA resolvió 141.850 expedientes de investigación que dieron lugar a 78.421 comunicaciones de operaciones

sospechosas remitidas a las autoridades correspondientes en cada país, las cuales se concentran fundamentalmente en

jurisdicciones como España, México, Turquía, Colombia, Argentina y Estados Unidos.

En materia de formación en el ámbito de AML, cada una de las entidades del Grupo BBVA dispone de un plan de formación anual para

los empleados. En dicho plan, definido en función de las necesidades identificadas, se establecen acciones formativas como cursos

presenciales o vía e-learning, vídeos, folletos, etc., tanto para las nuevas incorporaciones como para los empleados en plantilla.

Asimismo, el contenido de cada acción formativa se adapta al colectivo al que va destinado, incluyendo conceptos generales

derivados de la regulación de AML aplicable, interna y externa, así como cuestiones específicas que afecten a las funciones que

desarrolle el colectivo objeto de formación. En 2021, participaron 97.106 asistentes en acciones formativas de AML. En esta cifra se

incluyen 12.759 empleados que pertenecen a los colectivos más sensibles desde la perspectiva de AML, que reciben una formación

reforzada.

52

El modelo de gestión del riesgo de AML está sometido a una continua revisión independiente. Esta revisión se complementa con las

auditorías internas, externas y las que llevan a cabo los organismos supervisores locales, tanto en España como en el resto de las

jurisdicciones. De acuerdo con la regulación española, un experto externo realiza anualmente una revisión de la matriz del Grupo. En

2021, dicho experto externo concluyó que BBVA dispone de un modelo de AML para mitigar el riesgo de ser utilizado como vehículo

para el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Por su parte, el órgano de control interno, con el que BBVA cuenta a

nivel holding, se reúne periódicamente y supervisa la implantación y la eficacia del modelo de gestión del riesgo de AML en el Grupo.

Este esquema de supervisión se replica igualmente a nivel local a través de los comités correspondientes en cada geografía.

Cabe destacar el trabajo de colaboración de BBVA con los distintos organismos gubernamentales y organizaciones internacionales

en este ámbito: asistencia a las reuniones del Executive Committee Financial Crime Strategy Group de AML & Financial Crime

Committee y del Financial Sanctions Expert Group de la Federación Bancaria Europea, miembro de los grupos de trabajo sobre KYC/

RBA (Know Your Customer / Risk-based Approach) e Information Sharing de la Federación Bancaria Europea, miembro del AML

Working Group del IIF, participación en iniciativas y foros destinados a incrementar y mejorar los intercambios de información con

fines de AML, como el Europol Financial Intelligence Public Private Partnership (EFIPPP), así como aportaciones a consultas públicas

emitidas por organismos nacionales e internacionales (Comisión Europea, GAFI-FATF, European Supervisory Authorities, entre

otros).

Conducta en los mercados de valores

El Código de Conducta de BBVA contiene los principios básicos de actuación dirigidos a preservar la integridad de los mercados,

fijando los estándares a seguir, orientados a la prevención del abuso de mercado y a garantizar la transparencia y libre competencia

de los mismos en la actividad profesional del colectivo BBVA.

Estos principios básicos están desarrollados específicamente en la Política de Conducta en el ámbito de los Mercados de Valores (“la

Política”), que aplica a todas las personas que integran el Grupo BBVA. Concretamente, esta política establece los estándares

mínimos a respetar en la actividad desarrollada en los mercados de valores en cuanto a información privilegiada, manipulación de

mercado y conflictos de intereses. La Política se complementa en cada jurisdicción con un código o Reglamento Interno de Conducta

(RIC) dirigido al colectivo sujeto a una mayor exposición en los mercados. El RIC desarrolla los contenidos establecidos en la Política,

ajustándolos, cuando proceda, a los requerimientos legales locales.

Tanto la Política como el RIC de BBVA se encuentran extendidos por todo el Grupo. Para llevar a cabo la gestión de esta normativa,

BBVA cuenta con herramientas, en continua evolución, implantadas en la práctica totalidad del Grupo desde hace más de una

década. La gestión realizada en torno al RIC permite que el grado de adhesión se acerque al 100% de las personas sujetas.

En 2021, Cumplimiento ha supervisado más de 59.000 operaciones por cuenta propia de los empleados sujetos al RIC en los

mercados de valores, colectivo que a finales de dicho año ascendía a más de 7.000 personas.

En relación con el proceso de monitorización de operaciones en los mercados de valores, en 2021 se han comunicado alrededor de

300 operaciones sospechosas a los diferentes supervisores locales en las geografías en las que BBVA tiene actividad en Mercados.

Asimismo, a través del proceso de monitorización de las comunicaciones, se han analizado más de 3.000 comunicaciones a través de

los canales de voz y electrónicos de las áreas de mercados,

También se ha revisado la normativa interna de abuso de mercado, destacando la actualización del Procedimiento de Programas de

Recompra, la Norma sobre las actividades en torno a Índices Financieros, el Procedimiento sobre Recomendaciones de Inversión y el

Procedimiento de Control de la Información Privilegiada. Este último procedimiento se ha adecuado a las necesidades de salvaguarda

de la información privilegiada derivadas de los nuevos entornos de trabajo en remoto.

En este contexto de prevención del abuso de mercado, se ha continuado reforzando la infraestructura tecnológica para la detección

de operativa sospechosa de abuso de mercado con especial foco en la actividad de trading.

Asimismo, durante 2021 se mejoró el programa de formación en materia de abuso de mercado con el lanzamiento de un curso

específico, que completa las diversas acciones de formación que desarrolla el Grupo en materia de conducta en los mercados, el cual

ha sido completado por un colectivo de cerca de 5.000 empleados del Grupo.

También se fortaleció el marco de control de la formación de empleados que operan en derivados con clientes afectados por la

regulación estadounidense Dodd-Frank bajo la licencia de Swap Dealer, formación que a partir del 31 de enero de 2021 tiene carácter

obligatorio y es impartida por la autoridad supervisora competente, National Futures Association.

En relación a la normativa estadounidense conocida como "Volcker Rule", BBVA adaptó su programa de cumplimiento a la nueva

versión simplificada de la norma ("Volcker 2.0"). En 2021, se realizó la formación anual de la regulación “Volcker Rule” por parte de un

colectivo de alrededor de 1.500 empleados en el Grupo, lo que supone la práctica totalidad del colectivo afectado por la normativa.

Además, se actualizó el procedimiento de recompras de instrumentos financieros con el objetivo de adaptarlo al nuevo Modelo de

Control del Grupo, asegurando un estricto cumplimiento de la normativa de abuso de mercado Europea.

Protección de datos personales

Respecto a Protección de Datos personales, el Grupo BBVA despliega toda su acción en torno a tres ejes fundamentales: los datos

personales de clientes, de empleados y de proveedores.

53

A estos efectos, BBVA cuenta con políticas locales diferenciadas para cada uno de estos ejes, y son objeto de revisión y actualización

continua, tomando como base para ello las regulaciones nacionales e internacionales aplicables, así como los Principios de

Protección de Datos del Grupo. De esta forma, BBVA dispone en las distintas geografías, conforme a su propia legislación local, de

políticas o avisos de privacidad de datos donde se da a conocer el modo en que las entidades del Grupo recaban, tratan y protegen los

datos personales de sus clientes, proveedores, y empleados, así como del resto de personas que proporcionen sus datos personales

a la empresa del Grupo que corresponda.

BBVA cuenta con una unidad global Protección de Datos Personales y unidades locales en los países donde BBVA desarrolla su

actividad, encargadas de velar por estas cuestiones en el Grupo. Desde el año 2020, estas unidades se han ido integrando en el área

de Compliance, habiendo consolidado su integración durante 2021.

Esto se ha materializado en la adaptación de los programas de Cumplimiento en materia de protección de datos personales, que

incluyen tanto la actualización de regulación interna como de marcos de gestión dirigidos al cumplimento de los requerimientos

legales en materia de protección de datos a nivel Grupo BBVA.

Durante 2021, la unidad de Protección de Datos Personales ha continuado impulsando los procesos de supervisión y control en todos

los países del Grupo para conocer el grado de aplicación de las normas de protección de datos en cada país y, en su caso, impulsar las

acciones necesarias para su adecuado funcionamiento. Esto se ha llevado a cabo, fundamentalmente, a través del refuerzo de

protocolos y de acciones de verificación de procesos y actividades con impacto en la protección de datos personales, así como

mediante el seguimiento y resolución de las recomendaciones resultantes de las auditorías internas y externas llevadas a cabo en

dicho campo.

Por su parte, el Código de Conducta de BBVA establece que los incumplimientos en materia de protección de datos pueden motivar

la adopción de sanciones disciplinarias conforme a la legislación laboral.

Otros estándares de conducta

Un mecanismo fundamental para la gestión del riesgo de cumplimiento y conducta del Grupo es el Canal de Denuncia, donde los

integrantes de BBVA así como otros terceros no pertenecientes a BBVA pueden comunicar de forma confidencial y, si lo desean, de

forma anónima aquellos comportamientos que se separen del Código o que violen la legislación que resulte aplicable, incluyendo las

denuncias relativas a derechos humanos. La función de Cumplimiento tiene como objetivo que las denuncias se tramiten con

diligencia y prontitud, garantizando la confidencialidad de los procesos de investigación y la ausencia de represalias o cualquier otra

consecuencia adversa ante comunicaciones de buena fe. El Canal de Denuncia se encuentra disponible las 24 horas del día durante

los 365 días del año.

Durante el ejercicio 2021, el Grupo BBVA ha implementado en la mayor parte de las geografías en las que está presente una

herramienta global de Canal de Denuncia proporcionada por un proveedor externo. Esta plataforma online es accesible a todos los

empleados a través de la intranet corporativa y terceros ajenos a BBVA pueden acceder a través de un link público disponible en la

web del Grupo BBVA (www.bkms-system.com/bbva). Esta nueva herramienta global eleva los estándares de seguridad,

confidencialidad y anonimato del denunciante y, por tanto, su protección. En 2021 se recibieron 1.748 denuncias en el Grupo, cuyas

principales casuísticas se refieren a las categorías de conducta con nuestros compañeros (56,6%), y conducta con la empresa

(32,6%). Aproximadamente un 47% de las denuncias tramitadas en el ejercicio finalizaron con la imposición de sanciones

disciplinarias.

Entre las labores desarrolladas en 2021 por el área de Cumplimiento, ha destacado el asesoramiento continuo en la aplicación del

Código de Conducta. Concretamente, en el Grupo se atendieron formalmente 615 consultas individuales de distinta naturaleza,

relativas por ejemplo a la resolución de posibles conflictos de interés, la gestión del patrimonio personal o el desarrollo de otras

actividades profesionales. Durante el año 2021, BBVA ha continuado con la labor de comunicación y difusión del Código de Conducta,

así como con la formación sobre sus contenidos. Hasta la fecha, un total de 104.476 empleados han completado esta formación.

En cuanto al ámbito de defensa de la competencia, en julio de 2019 se aprobó la Política de Competencia de BBVA que, extendida a

todo el Grupo, supuso un avance en el desarrollo de estándares de conducta en esta materia. La política profundiza en el principio

3.14 del Código de Conducta de BBVA de libre competencia y cubre las áreas de riesgo más sensible identificadas por los organismos

nacionales e internacionales; acuerdos horizontales con competidores, acuerdos verticales con empresas no competidoras, así como

posibles prácticas abusivas. Diversas acciones de formación en esta materia han sido ejecutadas durante 2020 y 2021, entre las que

destaca la formación impartida a miembros del Consejo de Administración del Grupo en octubre de 2021.

Otro elemento clave en la gestión del riesgo de Conducta en BBVA es la Política General de Anticorrupción del Grupo (aprobada en el

Consejo del Banco en septiembre 2018), que desarrolla los principios y directrices recogidos, principalmente, en el apartado 4.3 del

Código de Conducta de 2015 y se ajusta al espíritu de los estándares nacionales e internacionales sobre la materia, tomando en

consideración las recomendaciones de organismos internacionales para la prevención de la corrupción y los establecidos por la

Organización Internacional de Normalización (ISO). En mayo de 2020 esta Política fue revisada y su actualización aprobada en el

Consejo de BBVA S.A. y comunicada de nuevo al 100% de los empleados y a todos los miembros de los órganos de gobierno de las

principales filiales del Grupo. En cuanto a la comunicación de la Política Anticorrupción a terceros, el Grupo ha difundido a través de la

web de accionistas e inversores una declaración pública que resume el contenido de la misma.

Además, BBVA dispone de un clausulado recogido en todos los contratos en el que los socios de negocio se comprometen a cumplir

la legislación anticorrupción aplicable.

Adicionalmente, BBVA dispone de un cuerpo normativo interno que complementa a la Política General Anticorrupción en la materia

que regula.

54

Entre las políticas más destacadas se encuentran las siguientes:

–Política General de Conflictos de Intereses,

–Política para la Prevención y Gestión de los Conflictos de Intereses en BBVA (ámbito clientes),

–Política de Eventos y Aceptación de Regalos Vinculados con Eventos deportivos de relevancia,

–Política Corporativa de Viajes, y

–Política Corporativa de Gestión de Eventos.

Asimismo, en cuanto a otros desarrollos internos, a continuación se destacan los siguientes:

–Modelo de gestión de gastos de representación y desplazamiento del personal,

–Modelo de gestión de gastos e inversiones,

–Código Ético de Proveedores,

–Norma relativa a la Adquisición de Bienes y Contratación de Servicios,

–Norma relativa a Regalos a Empleados de personas/ entidades ajenas al Banco,

–Norma de entrega de regalos y organización de eventos promocionales,

–Norma de autorización para contratación de consultorías,

–Norma de riesgo de crédito mayorista y norma de riesgo de crédito minorista

–Norma corporativa para la gestión de donaciones y aportaciones a entidades sin ánimo de lucro,

–Norma corporativa para la gestión de patrocinios comerciales,

–Requisitos para el establecimiento y mantenimiento de relaciones de negocio con personas de responsabilidad pública

(PRP),

–Procedimiento de tratamiento y registro de comunicaciones del Canal de denuncia,

–Norma corporativa para la gestión del ciclo de vida de las externalizaciones, y

–Régimen disciplinario.

El marco de anticorrupción de BBVA no sólo se compone del citado cuerpo normativo, sino que, conforme al modelo de prevención

de delitos, cuenta con un programa que incluye los siguientes elementos: (I) un mapa de riesgos; (II) un modelo de gobierno

específico; (III) un conjunto de medidas de mitigación dirigidas a reducir estos riesgos; (IV) procedimientos de actuación ante la

aparición de situaciones de riesgo; (V) programas y planes de formación y comunicación; (VI) indicadores orientados al conocimiento

de la situación de los riesgos y de su marco de mitigación y control; (VII) un canal de denuncia; y (VIII), un régimen disciplinario.

En relación a la evaluación del riesgo de corrupción en el Grupo, se han evaluado distintas tipologías de operaciones i) 587.909

operaciones de un total de 599.851 (98%) en relación con el riesgo de AML (para ver el número de comunicaciones realizadas a las

autoridades correspondientes consultar sección previa de “Prevención del Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo”); ii)

con respecto al riesgo de fraude interno, se han analizado un total de 260.665 operaciones de un total de 260.667 (99,99%).

Adicionalmente, en los últimos ejercicios se han llevado a cabo risk assessments en materia de anticorrupción en los bancos de las

principales áreas geográficas en los que el Grupo BBVA tiene presencia. De acuerdo al resultado global de este análisis se ha

concluido que el marco de control del riesgo de corrupción en el Grupo BBVA es adecuado.

En relación al programa de formación en materia de prevención de la corrupción, durante el ejercicio 2020 se impulsó globalmente la

formación de los directivos y de los empleados del Grupo BBVA en la Política Anticorrupción a través de diferentes iniciativas basadas

principalmente en casos prácticos. Destaca en este sentido, el lanzamiento de un curso online corporativo en la mayor parte de las

jurisdicciones en las que está presente BBVA. A cierre del ejercicio 2021, este curso había sido realizado por un total de 71.470

(87,5%)14 empleados desglosado de la siguiente manera:

55

14 Esta métrica no incluye a Garanti Turquía.

PARTICIPANTES DEL CURSO DE ANTICORRUPCIÓN POR ÁREA GEOGRÁFICA (GRUPO BBVA. NÚMERO, PORCENTAJE)

Matriculados

Realizados

% Finalizados

Argentina

5.906

5.769

97,7

Chile

718

520

72,4

Colombia

6.929

6.579

94,9

España

21.507

19.123

88,9

México

37.401

31.482

84,2

Perú

6.648

6.421

96,6

Suiza

117

109

93,2

Uruguay

577

519

89,9

EE.UU.

71

53

74,6

Venezuela

1.763

895

50,8

Total general

81.637

71.470

87,5

Por otra parte, el número total y el porcentaje de miembros de los Consejos de Administración de las principales entidades que

conforman el Grupo que han recibido formación en materia de anticorrupción desde el ejercicio 2020 y hasta la fecha de publicación

de este informe es de 90 (100%), desglosado de la siguiente manera:

CONSEJEROS QUE HAN RECIBIDO FORMACIÓN EN MATERIA DE ANTICORRUPCIÓN (GRUPO BBVA. NÚMERO, PORCENTAJE)

Consejeros

% Formados

Argentina

10

100

Chile

5

100

Colombia

9

100

España

15

100

México

9

100

Perú

11

100

Suiza

6

100

Turquía

11

100

Uruguay

7

100

Venezuela

7

100

Total

90

100

Adicionalmente, en línea con los estándares internacionales en materia de prevención de la corrupción, se ha implementado en

España, durante el ejercicio 2021, una herramienta de registro de regalos y eventos (Registra tus Regalos y Eventos) cuyo principal

objetivo es transparentar e informar de la recepción de este tipo de beneficios personales por parte de los empleados de BBVA.

Durante el ejercicio 2022 está previsto que el uso de esta herramienta se amplíe a la mayor parte de las áreas geográficas en las que

el Grupo BBVA está presente.

Por otra parte, en julio de 2020 se reforzó el marco de prevención de conflictos de intereses, complementando la regulación interna

ya existente en esta materia a través de la emisión de una nueva política general, aplicable a todo el Grupo, que refuerza los principios

y principales medidas que todos los integrantes de BBVA deben asumir y seguir para identificar, prevenir y gestionar los conflictos de

intereses. La política se establece en el contexto de los principios bajo los que el Grupo BBVA desarrolla su actividad, entre los que se

encuentran la integridad, la prudencia en la gestión de riesgos, la transparencia, la consecución de un negocio sostenible a largo plazo

o el cumplimiento de la legislación aplicable. Además, aborda distintos aspectos, tales como medidas concretas que contribuyen a

prevenir la aparición de conflictos, pautas generales de actuación ante la aparición de los mismos o mecanismos de gobierno y

supervisión en distintos niveles de la organización. Durante el ejercicio 2021 se han llevado a cabo distintas acciones de

sensibilización en materia de conflictos de intereses en BBVA.

Modelo de prevención penal

Desde la introducción en España del régimen de la responsabilidad penal de la persona jurídica, BBVA ha ido desarrollando un modelo

de gestión del riesgo penal, asentado en el modelo general de gestión y control de riesgos, con el objetivo de concretar medidas

directamente dirigidas a prevenir la comisión de delitos a través de una estructura de gobierno adecuada a esta finalidad. El modelo

de prevención penal se articula en torno a tres elementos: un sistema de prevención, una estructura de gobierno y una revisión

periódica de su aplicación.

56

El sistema de prevención va dirigido a (I) identificar las actividades desarrolladas en BBVA que representen un riesgo de incurrir en

responsabilidad penal de la persona jurídica, (II) identificar los elementos de control, prevención y mitigación de dichos riesgos y (III)

desarrollar un programa de gestión de riesgo específico para cada tipo delictivo susceptible de atraer responsabilidad para BBVA. En

este sentido, para cada uno de los riesgos penales identificados se designa un área especializada de control (“assurance providers”)

que, como parte del programa de gestión del riesgo penal y para cada uno de los tipos penales identificados, elabora un mapa de

riesgos y una serie de medidas de mitigación y planes de acción.

La estructura de gobierno tiene como objeto la supervisión y el control del modelo, la identificación de las unidades responsables y la

información periódica a los órganos de gobierno de BBVA del resultado del seguimiento del sistema y de las incidencias o posibles

incumplimientos relevantes.

Este modelo, sometido periódicamente a procesos de revisiones independientes, se configura como un proceso dinámico y en

continua evolución, de manera que la experiencia en su aplicación, las modificaciones en la actividad y en la estructura de la Entidad y,

en particular en su modelo de control, así como las novedades jurídicas, económicas, sociales y tecnológicas que se produzcan, se

tienen en cuenta de forma que contribuyan a su adaptación y mejora.

En este contexto, BBVA desde el año 2017 viene obteniendo el certificado de AENOR, que acredita que su sistema de gestión de

compliance penal es conforme con la Norma UNE 19601:2017.

Transparencia fiscal

BBVA desarrolla su actividad cumpliendo de forma adecuada con sus obligaciones tributarias y evita cualquier práctica que suponga

la ilícita elusión del pago de tributos o el perjuicio del erario público.

Principios que guían a BBVA en materia fiscal

Los principios que guían la actuación fiscal de BBVA no son ajenos a su manera responsable y sostenible de entender las finanzas y

de hacer banca. En el ámbito tributario, junto a una legítima aportación de valor a los inversores, la actuación de BBVA debe atender

también al resto de grupos de interés, y estar alineada con los valores y con los compromisos que ha asumido con la sociedad, para

en definitiva, poner al alcance de todos las oportunidades de esta nueva era.

Por ello, los principios que guían su actuación son:

–Integridad. En el ámbito fiscal, la integridad se identifica con la observancia de la letra y espíritu de la norma; y el

mantenimiento de una relación cooperativa y de buena fe con las distintas Administraciones Tributarias.

–Prudencia. En el contexto fiscal, BBVA siempre valora previamente las implicaciones derivadas de sus decisiones,

incluyendo, entre otras valoraciones, los impactos que puede tener su actividad en las geografías donde está presente.

–Transparencia. Respecto al ámbito tributario, BBVA facilita información sobre su actividad y su concepción de los tributos,

a los clientes y al resto de los grupos de interés, de una forma clara y veraz.

La estrategia fiscal de BBVA

Los principios corporativos anteriormente descritos sirvieron de base para articular la Estrategia Fiscal de BBVA, que fue aprobada

por el Consejo de Administración, y hecha pública en su página web (www.bbva.com).

De forma resumida, la Estrategia fiscal de BBVA establece:

1.El compromiso con el pago de los impuestos que le corresponde en todos los países en los que realiza su actividad.

2.La alineación de su tributación con la realización efectiva de actividades económicas y la generación de valor. La presencia

en paraísos fiscales sólo resulta posible como consecuencia de la realización efectiva de actividades económicas.

3.La realización de interpretaciones razonables de las normas tributarias y de las previsiones de los convenios para evitar la

doble imposición.

4.El establecimiento de una política de precios de transferencia, para todas las operaciones entre partes y entidades

vinculadas, presididas por los principios de libre concurrencia, creación de valor y asunción de riesgos y beneficios.

5.La atención a los desafíos fiscales que plantea la economía digital incorporando la presencia virtual en su valoraciones a

efectos fiscales.

6.El pago de impuestos como parte importante de la contribución a las economías de las jurisdicciones donde actúa.

7.La promoción de una relación recíprocamente cooperativa con las distintas Administraciones Tributarias basada en los

principios de transparencia, confianza mutua, buena fe y lealtad.

8.La promoción de una comunicación transparente, clara y responsable de sus principales magnitudes fiscales, informando a

los grupos de interés del pago de impuestos.

57

9.A la hora de elaborar cualquier producto financiero, tiene en cuenta las implicaciones fiscales para sus clientes y les

proporciona la información relevante para cumplir con sus obligaciones tributarias.

10.Los mecanismos de control y las normas internas necesarias para que se cumpla la normativa fiscal vigente y sus

principios.

Los principales rasgos que caracterizan la Estrategia fiscal del Grupo son:

–Es BEPS compliance.

Se encuentra inspirada en los resultados de los informes del Proyecto “Base Erosion and Profit Shifting (BEPS)” impulsado por

el G20 y la OCDE, que se dirigen a alinear la generación de valor con una tributación adecuada allí donde dicho valor se produce.

Igualmente, responden al compromiso de cumplir y respetar tanto la letra como el espíritu de la regulación tributaria en las

jurisdicciones en las que el Grupo opera, de conformidad con el Capítulo XI de las Líneas Directrices de la OCDE para Empresas

Multinacionales.

–Se encuentra orientada al cumplimiento de los ODS.

La visión de BBVA comparte las del Dictamen del Comité Económico y Social Europeo ECO/494 de 11 de diciembre de 2019,

sobre fiscalidad, inversión privada y los ODS. Para BBVA, el pago de impuestos resulta clave de cara a la consecución de los

citados objetivos; en especial, resulta clara su vinculación con los objetivos primero (fin de la pobreza); octavo (trabajo decente

y crecimiento económico); décimo (reducción de las desigualdades entre los países y dentro de cada país); y decimoséptimo

(alianzas para lograr los objetivos), pero el compromiso de BBVA se extiende sobre todos ellos. En este sentido, para BBVA, no

sólo se trata de contribuir con los recursos necesarios conforme a la legalidad vigente para que las autoridades fiscales ejerzan

sus políticas orientadas al cumplimiento de los ODS, sino que se ha adoptado una actitud proactiva de cooperación con dichas

autoridades y se ha incorporado en toda la actividad la responsabilidad en el ámbito tributario como elemento esencial de

actuación.

–Está comprometida con la protección de los derechos humanos.

BBVA se preocupa por la promoción, protección y aseguramiento de un efectivo ejercicio de los derechos humanos también en

el ámbito impositivo, y ha hecho propios los Principios Rectores sobre las empresas y los Derechos Humanos. La fiscalidad está

vinculada con los derechos humanos, en tanto en cuanto, y a través de la acción redistributiva de los Estados, permite dotar a

las personas menos favorecidas económicamente de medios para el efectivo ejercicio de sus derechos. BBVA está

comprometido con el pago de impuestos y se asegura de que el pago de estos impuestos se produzca en las jurisdicciones a las

que les corresponde su recaudación, alineando la contribución con la efectiva realización de su actividad económica. Colabora

igualmente con las administraciones tributarias de las jurisdicciones en las que se encuentra.

El Grupo mantiene una comunicación transparente, clara y veraz en materia tributaria con diversas ONG comprometidas con

los derechos humanos e internamente, participa en las acciones de debida diligencia de implantación de los Principios Rectores

desarrolladas por el Área de Responsible Business del Grupo monitorizando el desempeño en los planes que ha lanzado al

respecto.

En el Grupo, la aprobación de su Estrategia fiscal corresponde al Consejo de Administración. La Estrategia, si bien tiene vocación de

permanencia, se actualizará cuando sea necesario para expresar mejor la orientación fiscal y los compromisos en materia fiscal del

Grupo.

La Estrategia tiene vocación universal y afecta a todas las unidades de negocio y a todos los empleados de BBVA, con independencia

de la geografía en la que se localicen. Es desarrollada a través de un cuerpo de políticas fiscales que son revisadas anualmente a fin de

garantizar que recogen las mejores prácticas del mercado y su pleno alineamiento con la Estrategia del Grupo.

En cumplimiento de la normativa de Reino Unido, BBVA hace pública su estrategia fiscal para su sucursal en dicha jurisdicción. Dicha

estrategia reproduce la aplicable en todo el Grupo con las adaptaciones requeridas por la normativa de Reino Unido, y está

igualmente sometida a revisión y verificación por un tercero.

Junto a lo anterior, debe destacarse que el Código de Conducta de BBVA exige a sus miembros en el apartado 4.6.1 que desarrollen

su actividad profesional de forma que BBVA cumpla adecuadamente con sus obligaciones tributarias, así como evitar cualquier

práctica que supongan la ilícita elusión del pago de tributos o el perjuicio al erario público. La aplicación del Código está monitorizada

por el área de Cumplimiento del Grupo y cuenta con un canal de denuncia propio.

BBVA está plenamente comprometido con la transparencia en materia fiscal y hace público anualmente de forma voluntaria su

contribución fiscal global en la sección de Política Fiscal en su página web de accionistas e inversores. Como entidad financiera,

cumple además, a través de las áreas correspondientes, con las obligaciones de información a las autoridades tributarias que derivan

del Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), el Common Reporting Standard (CRS), US Qualified Intermediary (QI), y el informe

país por país. Asimismo, durante el ejercicio 2021, el Grupo BBVA ha adaptado sus procesos internos para dar cumplimiento a los

requerimientos establecidos por la Directiva 2018/822, de 25 de mayo de 2018, que modifica la Directiva 2011/16/UE por lo que se

refiere al intercambio automático y obligatorio de información en el ámbito de la fiscalidad en relación con los mecanismos

transfronterizos sujetos a comunicación de información (conocida como DAC6).

58

Control y gestión del riesgo fiscal

El Grupo BBVA ha configurado un Marco de Control Fiscal que cumple con los requerimientos que en materia de control y gestión del

riesgo fiscal introdujo para las sociedades cotizadas la Ley 31/2014 de modificación de la Ley de Sociedades de Capital para la mejora

del Gobierno Corporativo.

El Marco de Control Fiscal del Grupo BBVA emana a su vez de la Estrategia Fiscal y resulta de aplicación a la totalidad de

jurisdicciones en las que BBVA se encuentra presente, así como a la totalidad de áreas y negocios desarrollados por el mismo. Este

hecho permite al Grupo BBVA llevar a cabo una gestión integrada de sus posiciones y riesgos fiscales de una manera coherente y

conjunta con el resto de riesgos.

El modelo de Control Fiscal del Grupo BBVA se configura en torno a tres ejes fundamentales:

1.Con carácter anual, se llevan a cabo planes específicos de identificación, mitigación y control del riesgo fiscal en el Grupo

BBVA. Periódicamente, el Responsable del departamento Fiscal del Grupo informa a la Comisión de Auditoría de la

información fiscal más relevante.

2.Los controles para la gestión del riesgo fiscal se encuentran sujetos al ciclo anual de revisión de las áreas de control interno

con el fin de evaluar su idoneidad y efectividad.

3.El área de Auditoría Interna del Grupo lleva a cabo revisiones periódicas de cumplimiento tributario.

Adicionalmente, integrado en el modelo general de gestión y control de riesgos del Grupo, se han desarrollado una serie de

indicadores específicos de riesgo fiscal, que pretenden contribuir a la fijación y gestión del perfil de riesgo del Grupo en materia

tributaria.

La función fiscal de BBVA lleva a cabo el proceso de evaluación y seguimiento de dichos indicadores, lo cual permite:

–Identificar de manera adecuada los riesgos fiscales.

–Evaluar el impacto de la materialización de los riesgos fiscales.

–Elaborar medidas de reconducción que permitan una gestión dinámica del riesgo fiscal.

–Reportar y generar información relevante sobre la evolución de los riesgos fiscales para los Órganos de Gobierno del Grupo.

Finalmente, el Marco de Control del Grupo BBVA es objeto de revisión anual por parte de una tercera firma independiente.

Cooperación con las administraciones tributarias

Tal y como establece la Estrategia Fiscal del Grupo, BBVA mantiene una relación de cooperación con las administraciones tributarias

de los países en los que se encuentra presente basadas en los principios de transparencia, confianza mutua, buena fe y lealtad.

En particular, y por lo que se refiere a España, BBVA se encuentra adherido al Código de Buenas Prácticas Tributarias (CBPT)

aprobado por el Foro de Grandes Empresas el 20 de julio de 2010, siendo miembro activo de dicho Foro. Como muestra de adhesión y

cumplimiento de los principios del CBPT, el Grupo presenta ante la Agencia Tributaria Española el denominado “Informe Anual de

Transparencia Fiscal para Empresas adheridas al CBPT”, junto con su declaración del Impuesto sobre Sociedades del año anterior,

incorporando así a su actuación, las propuestas de reforzamiento de las buenas prácticas de transparencia fiscal de las empresas

adheridas al Código, aprobadas en sesión plenaria del Foro de Grandes Empresas de 20 de diciembre de 2016.

En el citado Informe de Transparencia, se explicitan voluntariamente ante la Delegación Central de Grandes Contribuyentes, los

criterios más relevantes utilizados en la confección de la declaración del Impuesto sobre Sociedades, y posteriormente se mantienen

reuniones con las autoridades fiscales a fin de ahondar en los detalles que fuesen precisos. Todo ello, antes del inicio de las

correspondientes actuaciones inspectoras.

Adicionalmente, durante este ejercicio 2021 y en el marco de la relación cooperativa que el Grupo BBVA mantiene con la

Administración Tributaria, se ha remitido a la misma el “Informe de Autoevaluación de los datos reportados en la declaración país por

país correspondiente al ejercicio 2019”. En el proceso de análisis de dichos datos, el Grupo ha realizado una evaluación de los riesgos

de carácter fiscal sobre la base de los indicadores y ratios de carácter financiero identificados por la OCDE en su documento “OCDE

(2017), BEPS Acción 13 - Informes país por país: Manual sobre el uso efectivo para la evaluación del riesgo fiscal”.

Igualmente, BBVA adoptó el Code of Practice on Taxation for Banks, una iniciativa del Reino Unido que describe la aproximación

esperada por las entidades financieras en materia de gobierno, planificación fiscal y compromiso con las autoridades fiscales

británicas, a fin de incentivar la adopción de las mejores prácticas en esta materia; que figura publicada en la página web Rentas y

Aduanas de Su Majestad (HMRC, por sus siglas en inglés).

Por otro lado, BBVA ostenta la condición de entidad financiera colaboradora en los procesos de recaudación de las geografías que así

lo solicitan.

Finalmente, en aras de obtener seguridad jurídica y garantizar que su entendimiento de la normativa fiscal es acorde con el espíritu de

la norma, BBVA consulta a las autoridades fiscales aquellos aspectos controvertidos o que susciten dudas, cuando se estima

necesario.

59

Participación en foros de discusión técnico-fiscal

BBVA participa, entre otras organizaciones, en el Comité Fiscal de la Asociación Española de Banca, y colabora con dicha asociación

en los grupos de trabajo de fiscalidad de la European Bank Federation. Igualmente, BBVA participa en los principales comités fiscales

de las asociaciones bancarias y gremiales de las jurisdicciones en las que está presente. A través de todas estas organizaciones se

coordinan los posicionamientos del sector.

No existen diferencias significativas en materia fiscal respecto de las posiciones comunicadas por dichas organizaciones y las

mantenidas por BBVA.

Diálogo con otros grupos de interés en materia fiscal

BBVA es consciente de la importancia que tienen los tributos para el progreso y sostenibilidad de las sociedades en las que opera; por

ello, mantiene un diálogo mutuamente constructivo con diversas ONG, universidades, think tanks, y otros foros de naturaleza

tributaria en relación con la contribución fiscal del Grupo. Fruto de dicho diálogo, BBVA ha ido incorporando nuevos estándares de

transparencia hechos públicos en el Informe Total Tax Contribution (TTC, por sus siglas en inglés), siendo reconocido como entidad

financiera transparente por la Fundación Compromiso y Transparencia, y ha impulsado aquellas iniciativas que permiten su extensión

a otras multinacionales como el European Business Tax Forum.

Esta manera de entender y aproximarse a la fiscalidad, ha permitido a BBVA situarse como una referencia en el ámbito tributario

según el DJSI.

Contribución fiscal total

BBVA está comprometido con la transparencia en el pago de tributos y esa es la razón por la que, un año más, desglosa

voluntariamente la contribución fiscal total en aquellos países en los que tiene una presencia significativa.

En la contribución fiscal total del Grupo BBVA (TTC) se incluyen los pagos, tanto propios como de terceros, por el Impuesto sobre

Sociedades, IVA, tributos locales y tasas, retenciones por IRPF, Seguridad Social, así como los pagos realizados durante el ejercicio

por litigios fiscales relativos a los mencionados impuestos. Es decir, se incluyen tanto los impuestos relacionados con las entidades

del Grupo BBVA (aquellos que suponen un coste para las mismas e impactan en sus resultados) como los impuestos que ellas

ingresan por cuenta de terceros. El Informe TTC proporciona a todas las partes interesadas la oportunidad de comprender el pago de

impuestos de BBVA y representa un enfoque con visión de futuro, así como un compromiso con la responsabilidad social corporativa,

asumiendo una posición de liderazgo en la transparencia fiscal.

CONTRIBUCIÓN FISCAL GLOBAL (GRUPO BBVA. MILLONES DE EUROS)

2021

2020

Impuestos propios

3.030

3.288

Impuestos de terceros

5.185

5.037

Contribución fiscal total

8.215

8.325

60

Información fiscal por países

INFORMACIÓN FISCAL POR PAÍSES (GRUPO BBVA. MILLONES DE EUROS)

2021

2020

Pagos de caja

del impuesto

Sociedades (*)

Gasto por

impuesto

sociedades

BAI (**)

Margen bruto

Pagos de caja

del impuesto

Sociedades (*)

Gasto por

impuesto

sociedades

BAI (**)

Margen bruto

España (***)

90

901

1.030

6.161

(699)

(7)

(2.108)

5.732

México

360

957

3.532

7.448

1.250

721

2.491

6.798

Turquía

330

437

1.851

3.145

348

362

1.394

3.298

Estados Unidos (****)

34

108

586

1.502

118

85

551

3.165

Perú

173

120

385

1.093

156

91

325

1.149

Colombia

90

101

338

889

104

77

249

911

Argentina

27

39

129

816

137

81

205

732

Uruguay

16

7

29

134

12

8

37

146

Chile

12

16

71

133

19

8

32

132

Reino Unido

8

8

61

108

5

3

40

76

Rumanía

4

7

41

106

8

4

27

103

Portugal

9

15

47

95

5

14

42

100

Hong Kong

8

9

57

80

8

5

31

55

Malta

4

2

21

77

8

4

66

83

Países Bajos

—

6

23

70

7

7

23

59

Italia

28

17

57

66

8

20

65

77

Francia

7

9

42

61

13

3

14

64

Venezuela

1

5

7

56

—

7

8

44

Alemania

27

5

26

40

26

8

24

40

Suiza

6

2

8

39

9

3

11

42

Bolivia

3

3

12

28

3

3

12

28

Chipre

3

5

21

23

7

4

16

28

Singapur

2

3

18

22

1

2

11

14

Taiwán

—

-1

-2

7

—

—

1

5

Curaçao

—

—

4

7

—

—

2

5

China

—

—

1

6

—

—

1

4

Bélgica

—

—

4

5

—

—

4

7

Brasil

—

—

—

2

—

—

2

4

Finlandia

—

—

1

—

—

—

(26)

3

Japón

—

—

-1

—

—

—

—

1

Paraguay

10

—

—

—

3

3

26

68

Irlanda

—

—

—

—

—

—

—

Total

1.252

2.781

8.399

22.219

1.556

1.516

3.576

22.973

Nota: los resultados de las sucursales aquí desglosados se integran en las sociedades matrices de las que dependen dentro de los Estados Financieros Consolidados.

(*) Los importes de “Pagos de caja del impuesto sociedades” se encuentran muy condicionados y derivan fundamentalmente de la metodología de cálculo de los pagos

fraccionados previsto en la normativa reguladora del Impuesto sobre Sociedades en las distintas geografías, produciéndose diferencias entre los pagos fraccionados realizados

en el año en curso y la devolución de pagos fraccionados de ejercicios anteriores que puede resultar una vez presentadas las declaraciones definitivas del Impuesto. A este

respecto, también indicar que es normal que existan diferencias entre los importes de "Pagos de caja del impuesto sociedades" y "Gasto por impuesto de Sociedades", ya que el

impuesto pagado en el ejercicio no está necesariamente relacionado directamente con el Beneficio antes de impuestos existente en una jurisdicción, sino que tiene en cuenta

los pagos (y devoluciones) del impuesto con respecto a los beneficios obtenidos en ejercicios anteriores, así como los pagos fraccionados realizados en el ejercicio en curso y la

retención de impuestos soportados. Sin embargo, el "Gasto por impuesto de Sociedades" para el ejercicio en curso está más directamente relacionado con el Beneficio antes

de impuestos existente para un ejercicio concreto.

(**) BAI: Beneficio antes de impuestos.

(***) En España, el saldo de "Beneficio antes de impuestos" incorpora la plusvalía generada en el ejercicio 2021 como consecuencia de la venta del negocio en EEUU, que en la

cuenta de resultados está clasificado en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas". Igualmente, el saldo de "Gasto

por impuesto de sociedades" de España se encuentra muy condicionado porque incorpora los efectos fiscales asociados a la venta del negocio en EEUU,  que en la cuenta de

resultados está clasificado en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas"

(****) En EEUU, el saldo de "Beneficio antes de impuestos", "Gasto por impuesto de sociedades" y "Margen Bruto" incorpora lo generado por el negocio bancario en Estados

Unidos hasta el momento de su venta, que se encuentra clasificado en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas".

Por lo que se refiere al número de empleados en EEUU no comprende aquellos empleados que a 31 de diciembre ya no forman parte del Grupo como consecuencia de la venta

de negocio bancario en EEUU.

El margen bruto total del Grupo que figura en esta tabla no cuadra con el existente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

ya que el total de margen bruto de esta tabla comprende también el margen bruto generado, hasta el momento de su venta, por las

sociedades de Estados Unidos vendidas, cuyo "Beneficio antes de impuestos" y "Gasto por impuesto de sociedades" se encuentran

clasificados en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas”.

61

En 2021, el Grupo BBVA no ha recibido ayudas públicas significativas dirigidas al sector financiero que tengan por objeto promover el

desarrollo de la actividad bancaria. Esta declaración se realiza a los efectos de lo establecido en el artículo 89 de la Directiva

2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio (relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la

supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión) y su transposición al ordenamiento jurídico español

mediante la Ley 10/2014 de Ordenación, Supervisión y Solvencia de Entidades de Crédito de 26 de junio.

Adicionalmente, se desglosa la siguiente información para los principales países donde opera el Grupo BBVA:

INFORMACIÓN FISCAL POR ÁREAS 2021 (MILLONES DE EUROS, NÚMERO DE TRABAJADORES)

Margen bruto consolidado (*****)

Beneficios

(pérdidas)

antes de

impuesto de

sociedades

Impuesto de

sociedades

pagado

(criterio de

caja) (***)

Impuesto de

sociedades

devengado

(año en curso)

Nº de

trabajadores (*)

Activos

tangibles

distintos de

tesorería

Terceros

Entidad

vinculada

Total

España (**)

6.296

(153)

6.143

1.030

90

901

23.933

5.095

México

7.658

(47)

7.611

3.532

360

957

40.238

1.975

Turquía

3.072

66

3.138

1.851

330

437

20.063

595

Estados Unidos (****)

1.272

263

1.535

586

34

108

285

9

Perú

1.093

(2)

1.091

385

173

120

5.780

294

Colombia

889

(3)

886

338

90

101

6.721

112

Argentina

816

—

816

129

27

39

5.364

454

Resto LATAM

360

(3)

357

123

42

31

3.531

88

Resto de Europa y Asia

763

44

807

425

106

87

2.438

161

Total

22.219

165

22.384

8.399

1.252

2.781

108.353

8.783

(*) Número de empleados a tiempo completo. No incluye 12 empleados de la oficina de representación.

(**) En España, el saldo de "Beneficio antes de impuestos" incorpora la plusvalía generada en el ejercicio 2021 como consecuencia de la venta del negocio en EEUU, que en la

cuenta de resultados está clasificado en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas". Igualmente, el saldo de "Gasto

por impuesto de sociedades" de España se encuentra muy condicionado porque incorpora los efectos fiscales asociados a la venta del negocio en EEUU,  que en la cuenta de

resultados está clasificado en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas".

(***) Los importes de “Pagos de caja del impuesto sociedades” se encuentran muy condicionados y derivan fundamentalmente de la metodología de cálculo de los pagos

fraccionados previsto en la normativa reguladora del Impuesto sobre Sociedades en las distintas geografías, produciéndose diferencias entre los pagos fraccionados realizados

en el año en curso y la devolución de pagos fraccionados de ejercicios anteriores que puede resultar una vez presentadas las declaraciones definitivas del Impuesto. A este

respecto, también indicar que es normal que existan diferencias entre los importes de "Pagos de caja del impuesto sociedades" y "Gasto por impuesto de Sociedades", ya que el

impuesto pagado en el ejercicio no está necesariamente relacionado directamente con el Beneficio antes de impuestos existente en una jurisdicción, sino que tiene en cuenta

los pagos (y devoluciones) del impuesto con respecto a los beneficios obtenidos en ejercicios anteriores, así como los pagos fraccionados realizados en el ejercicio en curso y la

retención de impuestos soportados. Sin embargo, el "Gasto por impuesto de Sociedades" para el ejercicio en curso está más directamente relacionado con el Beneficio antes de

impuestos existente para un ejercicio concreto.

(****) En EEUU, el saldo de "Beneficio antes de impuestos", "Gasto por impuesto de sociedades" y "Margen Bruto" incorpora lo generado por el negocio bancario en Estados

Unidos hasta el momento de su venta, que se encuentra clasificado en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas".

Por lo que se refiere al número de empleados en EEUU no comprende aquellos empleados que a 31 de diciembre ya no forman parte del Grupo como consecuencia de la venta

de negocio bancario en EEUU.

(*****) El hecho de que en determinadas áreas geográficas se desarrolle la actividad mediante sucursales (establecimientos permanentes), la relación de estas sucursales con

su matriz así como los flujos financieros existentes entre las sucursales y su matriz, pueden condicionar los datos consignados en las geografías afectadas (tanto las de las

sucursales como la de la matriz) específicamente por lo que refiere al margen bruto con terceros y con entidades vinculadas.

El margen bruto total del Grupo que figura en esta tabla no cuadra con el existente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada

ya que el total de margen bruto de esta tabla comprende también el margen bruto generado, hasta el momento de su venta, por las

sociedades de Estados Unidos vendidas, cuyo "Beneficio antes de impuestos" y "Gasto por impuesto de sociedades" se encuentran

clasificados en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas”.

62

INFORMACIÓN FISCAL POR ÁREAS 2020 (MILLONES DE EUROS, NÚMERO DE TRABAJADORES)

Margen bruto consolidado (*****)

Beneficios

(pérdidas)

antes de

impuesto de

sociedades

Impuesto de

sociedades

pagado

(criterio de

caja) (***)

Impuesto de

sociedades

devengado

(año en curso)

Nº de

trabajadores (*)

Activos

tangibles

distintos de

tesorería

Terceros

Entidad

vinculada

Total

España(**)(***)

5.732

(125)

5.607

(2.108)

(699)

(7)

29.330

5.748

México

6.798

15

6.813

2.491

1.250

721

36.853

1.931

Turquía

3.298

(22)

3.276

1.394

348

362

20.357

958

Estados Unidos (****)

3.165

251

3.416

551

118

85

10.883

826

Perú

1.149

(2)

1.147

325

156

91

6.204

290

Colombia

911

(2)

909

249

104

77

6.592

127

Argentina

732

—

732

205

137

81

6.052

340

Resto LATAM

425

(3)

422

119

37

29

4.210

104

Resto de Europa y Asia

762

(54)

708

350

105

77

2.668

148

Total

22.972

58

23.030

3.576

1.556

1.516

123.149

10.472

(*) Número de empleados a tiempo completo. No incluye 12 empleados de la oficina de representación.

(**) El saldo de "Beneficio antes de impuestos" y "Gasto por impuesto de sociedades" incorpora 413 y 57 millones de euros en 2020 del negocio bancario en Estados Unidos

clasificados en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas".

(***) El importe negativo de “Pagos de caja del impuesto sociedades” en 2020 es debido fundamentalmente a la metodología de cálculo de los pagos fraccionados previsto en

la normativa reguladora del Impuesto sobre Sociedades, se producen diferencias entre el pago fraccionado realizado en el año en curso y la devolución de pagos fraccionados

de ejercicios anteriores resultante una vez presentadas las declaraciones definitivas del Impuesto sobre Sociedades, lo que ha supuesto una devolución de caja neta. El importe

de “Beneficio antes de impuestos” incluye el Centro Corporativo (véase el apartado "Áreas de negocio" del presente Informe de Gestión consolidado).

(****) El saldo de "Margen Bruto consolidado", "Beneficio antes de impuestos" e "Impuesto de sociedades devengado" incorpora 2.807, 413 y 57 millones de euros,

respectivamente, del negocio bancario en Estados Unidos clasificados en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades

interrumpidas"

(*****) El hecho de que en determinadas áreas geográficas se desarrolle la actividad mediante sucursales (establecimientos permanentes), la relación de estas sucursales con

su matriz así como los flujos financieros existentes entre las sucursales y su matriz, pueden condicionar los datos consignados en las geografías afectadas (tanto las de las

sucursales como la de la matriz) específicamente por lo que refiere al margen bruto con terceros y con entidades vinculadas.

La actividad bancaria en España se realiza fundamentalmente, a través de BBVA, S.A., en la que concurre una doble dimensión; por

un lado, la de cabecera del negocio bancario en España; y por otro, la de entidad matriz o Holding del Grupo BBVA. Los principales

segmentos de actividad desarrollados en España comprenden la Banca comercial, Banca de empresas y corporaciones; y la actividad

aseguradora y de CIB.

En términos generales, las sociedades españolas se integran en un Grupo fiscal, constituyendo a estos efectos un único

contribuyente en el Impuesto sobre Sociedades. El tipo nominal de gravamen en España es el 30%; sin embargo, existen ciertos

efectos y singularidades de índole fiscal y contable por la doble dimensión comentada anteriormente, que pueden provocar que su

tasa fiscal efectiva sea distinta.

A estos efectos destaca en el ejercicio 2021, su tasa fiscal, muy superior al 30% motivada por los efectos fiscales generados en el

Gasto por Impuesto sobre Sociedades como consecuencia de la venta del negocio bancario en Estados Unidos.

En México, la presencia del Grupo BBVA es desarrollada a través del Grupo BBVA México, que constituye la institución financiera líder

del país y uno de los motores del Grupo BBVA. Sus principales segmentos de actividad comprenden la Banca comercial y Banca de

empresas, la actividad aseguradora y de Banca Corporativa y de Inversión.

El tipo nominal de gravamen en México es el 30% y su tasa fiscal efectiva se encuentra algo por debajo de la misma, ya que existen

ciertos efectos y singularidades de índole fiscal y contable que pueden provocar que su tasa fiscal efectiva sea distinta del 30%,

siendo el más relevante en el 2021, el ajuste fiscal por inflación que contribuye a la bajada de dicha tasa.

En Estados Unidos, la presencia del Grupo BBVA en Estados Unidos se ha venido desarrollando, por una parte, a través de BBVA USA,

con sede en el Sunbelt de los Estados Unidos siendo sus principales segmentos de actividad la Banca comercial y Banca de

empresas, así como la actividad de CIB y, por otra parte, a través de la sucursal de Nueva York centrada en el ámbito de la Banca de

inversión.

Sin embargo, el 1 de junio de 2021, una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones, BBVA ha completado la venta del 100% del

capital social de BBVA USA Bancshares, Inc. sociedad titular, a su vez, de la totalidad del capital social del banco BBVA USA, a favor

de The PNC Financial Services Group, Inc. El Grupo BBVA continuará desarrollando su negocio institucional y mayorista en Estados

Unidos a través de su broker-dealer BBVA Securities Inc. y su sucursal en Nueva York. Asimismo, BBVA mantiene su actividad

inversora en el sector fintech a través de su participación en Propel Venture Partners US Fund I, L.P. El Beneficio antes del Impuesto

de Sociedades y el Impuesto de Sociedades devengado que figuran en el cuadro anterior incorpora las cifras de la unidad de negocio

objeto de la transacción hasta el momento de ejecución de la misma.

El tipo nominal de gravamen federal en Estados Unidos es el 21%. En el ejercicio 2021, la tasa fiscal efectiva es ligeramente inferior

motivado por la operación de venta a la que se ha hecho referencia anteriormente que altera significativamente el mix de actividad del

Grupo en Estados Unidos.

En Argentina, la presencia del Grupo es desarrollada a través de BBVA Argentina, una de las principales instituciones financieras del

país. Sus principales segmentos de actividad comprenden la Banca comercial y Banca de empresas, la actividad aseguradora y de

Banca Corporativa y de Inversión.

63

Como consecuencia de una reforma fiscal aprobada en el propio ejercicio 2021, el tipo nominal de gravamen en Argentina es el 35%

(inicialmente, estaba previsto que fuera el 30%). A pesar de su consideración como economía hiperinflacionaria y la consiguiente

reexpresión de sus estados financieros que habitualmente distorsionan de forma relevante la presión fiscal del país, la tasa fiscal

efectiva es inferior a la tasa nominal debido, principalmente, al ajuste fiscal por inflación.

En Colombia, la presencia del Grupo BBVA es desarrollada a través de BBVA Colombia, una de las principales instituciones

financieras del país. Sus principales segmentos de actividad comprenden la banca comercial y banca de empresas, la actividad

aseguradora y de Banca Corporativa y de Inversión.

El tipo nominal de gravamen en Colombia es el 34% (sector financiero), mientras que la tasa fiscal efectiva es algo inferior. En este

sentido, existen ciertos efectos y singularidades de índole fiscal (tales como rentas exentas por préstamos de interés social, así como

algunas del ámbito asegurador) que pueden provocar que su tasa fiscal efectiva sea distinta de la nominal.

En Perú, la presencia del Grupo BBVA es desarrollada a través de BBVA Perú, una de las principales instituciones financieras del país.

Sus principales segmentos de actividad comprenden la banca comercial y banca de empresas y de Banca Corporativa y de Inversión.

El tipo nominal de gravamen en Perú es el 29,5% y su tasa fiscal efectiva se encuentra algo por encima. En el ejercicio 2021, el peso de

los gastos/rentas no deducibles es mayor que el de los ingresos exentos (i.e. exención de los intereses de los depósitos en el Banco

Central de la Reserva y por los intereses de bonos del Tesoro Público).

En Turquía, la actividad del Grupo se desarrolla principalmente a través del Grupo Garanti BBVA, del que BBVA es el primer

accionista. El Grupo Garanti BBVA es un banco pionero en Turquía, líder en el uso de la tecnología aplicada a los negocios bancarios.

Sus principales segmentos de actividad comprenden la Banca comercial y Banca de empresas, la actividad aseguradora y de Banca

Corporativa y de Inversión.

Como consecuencia de una reforma fiscal aprobada en el propio ejercicio 2021, el tipo nominal de gravamen en Turquía es el 25% que

pasará a ser el 23% en 2022 y el 20% en los años siguientes. Al inicio del ejercicio el tipo nominal previsto era el 20%. En el ejercicio

2021 la tasa fiscal efectiva ha sido algo más baja que el tipo nominal del 25% debido, principalmente, al efecto positivo de regularizar

sus activos por impuestos diferidos (DTAs, por sus siglas en inglés), netos de pasivos por impuestos diferidos a los nuevos tipos de

gravamen aplicables en función del momento en el que se prevea que vayan a revertir.

Asimismo, el Grupo también está presente en Chile, Venezuela, Uruguay, Bolivia, Brasil y Curaçao realizando, al igual que en el resto

de jurisdicciones, la actividad de banca minorista y comercial. El peso relativo conjunto de estos países en las cuentas del Grupo es

muy limitado; representando menos del 2% del total del Beneficio Antes de Impuestos consolidado del Grupo generado en 2021.

El tipo nominal medio es el 26,20%. La tasa fiscal efectiva conjunta es del 25,20%, prácticamente coincidente.

Adicionalmente, en el resto de Europa y Asia destacan las entidades bancarias y financieras localizadas en Suiza, Países Bajos,

Rumanía, y por otro lado, las sucursales localizadas en Frankfurt, Bruselas, París, Milán, Londres, Portugal, Taipéi, Tokio, Hong Kong,

Singapur, Shanghái, Malta y Chipre cuya actividad principal se enmarca en el ámbito de Banca Corporativa y de Inversión. El peso

relativo conjunto de estos países en las cuentas del Grupo es limitado, representando un 5% del total del Beneficio Antes de

Impuestos consolidado del Grupo generado en 2021.

El tipo nominal medio aplicable ascendería al 23,01%. En el ejercicio 2021 la tasa fiscal efectiva ha ascendido al 20,47%,

prácticamente alineada con el tipo nominal medio calculado para estas jurisdicciones.

El perímetro de las áreas geográficas anteriormente descritas puede consultarse en el anexo I de las Cuentas Anuales Consolidadas.

Centros financieros off-shore

El Grupo mantiene una política expresa sobre actividades en establecimientos permanentes domiciliados en centros financieros off-

shore, la cual incluye un plan de reducción del número de dichos establecimientos.

Emisoras de valores

Así, a 31 de diciembre de 2021, los establecimientos permanentes de BBVA domiciliados en centros financieros off-shore

considerados paraísos fiscales tanto desde la perspectiva de la OCDE como de la normativa española, son emisoras de valores: BBVA

Global Finance, Ltd., Continental DPR Finance Company, Garanti Diversified Payment Rights Finance Company y RPV Company.

64

El Grupo BBVA cuenta con cuatro emisoras domiciliadas en Gran Caimán, dos de ellas del Grupo Garanti.

EMISIONES EN VIGOR EN CENTROS FINANCIEROS OFF-SHORE (GRUPO BBVA. MILLONES DE EUROS)

2021

2020

Deuda subordinada (1)

BBVA Global Finance LTD

177

163

Otros títulos de renta fija

Continental DPR Finance Company (2)

7

19

Garanti Diversified Payment Rights Finance Company

781

1.104

RPV Company

1.341

1.247

Total

2.306

2.533

(1) Valores emitidos con anterioridad a la entada en vigor de la Ley 19/2003, de 4 de julio.

(2) Emisiones de bonos de titulización de flujos de remesas de explotación.

Supervisión y control de los establecimientos permanentes del Grupo BBVA en centros financieros

off-shore

El Grupo BBVA tiene establecidas políticas y criterios de gestión de riesgos para todos sus establecimientos permanentes en centros

financieros off-shore, al igual que para el resto de las entidades integradas en su Grupo.

El área de Internal Audit de BBVA, realiza revisiones en base a riesgos de los establecimientos permanentes del Grupo BBVA en

centros financieros off-shore. Además, de igual manera, realiza revisiones, en base a riesgos, del cumplimiento de la normativa

española aplicable a las transferencias de fondos entre los bancos del Grupo en España y las entidades del mismo establecidas en

centros financieros off-shore.

En 2021, tanto el área de Internal Audit, como en sus materias el departamento de Compliance de BBVA, realizaron el seguimiento de

los planes de actuación derivados de los informes de auditoría.

En lo referente a auditorías externas, para el ejercicio 2021, todos los establecimientos permanentes del Grupo BBVA domiciliados en

centros financieros off-shore han tenido el mismo auditor externo (KPMG), salvo Continental DPR Finance Company.

Compromiso con los Derechos Humanos

BBVA está comprometido con el cumplimiento de todas las leyes aplicables y con el respeto a los derechos humanos

internacionalmente reconocidos. Este compromiso aplica en todas las relaciones que BBVA establece con sus clientes, proveedores,

empleados y con las comunidades en las que desarrolla sus negocios y actividades.

BBVA cuenta con un compromiso con los derechos humanos desde 2007, compromiso que fue actualizado en 2020 y que busca

garantizar el respeto a la dignidad de todas las personas y los derechos que les son inherentes.

El compromiso de BBVA con los derechos humanos se enmarca en la Política de RSC del Grupo y se alinea con su Código de

Conducta. Este compromiso toma como punto de referencia los Principios Rectores de las Naciones Unidas sobre las Empresas y los

Derechos Humanos. Su propósito es orientar al Grupo en su visión estratégica, en su operativa y en la relación con sus grupos de

interés.

65

En 2021, BBVA ha adoptado un papel activo en el marco de las futuras iniciativas legislativas comunitarias. En el marco de su

participación en los Grupos de Trabajo sobre Finanzas Sostenibles de la Federación Bancaria Europea (en adelante, FBE) y la

Asociación de Mercados Financieros de Europa (en adelante, AFME), BBVA ha contribuido a la elaboración de respuestas a consultas

públicas de la Comisión Europea. En este contexto cabe destacar la respuesta a la consulta lanzada por la Plataforma Europea de

Finanzas Sostenibles sobre el desarrollo de una taxonomía social, un proyecto que tiene entre sus objetivos el de incluir criterios que

garanticen el apoyo y el respeto de las empresas a los derechos humanos. BBVA también forma parte del grupo asesor de la FBE

sobre diversidad e inclusión.

BBVA identifica los riesgos sociales y laborales que se derivan de su actividad en las diferentes áreas y países en los que opera para

poder gestionar sus posibles impactos a través de procesos diseñados específicamente para ello o a través de procesos ya existentes

que integran la perspectiva de derechos humanos. Información adicional relativa a los Principios de Ecuador aparece reflejada en el

capítulo “Gestión de impactos ambientales y sociales indirectos” de este informe.

Por otro lado, la metodología para la evaluación del riesgo de reputación de BBVA al que se hace mención en la sección “Riesgo

reputacional” del capítulo “Gestión de riesgos” es un complemento esencial para esta gestión, ya que la valoración de los riesgos de

reputación pone de relieve que los asuntos relacionados con los derechos humanos tienen el potencial de afectar la reputación del

Grupo.

Proceso de debida diligencia

En línea con los Principios Rectores de Naciones Unidas sobre Empresas y Derechos Humanos, BBVA ha llevado a cabo en 2021 un

nuevo proceso de debida diligencia de derechos humanos con el objeto de prevenir, mitigar y remediar los potenciales impactos en

los derechos humanos. Con un enfoque preventivo, se han identificado los impactos potenciales de las operaciones y se han

identificado mejoras de los mecanismos dentro de la entidad para prevenirlos y mitigarlos, poniendo a disposición de los afectados

canales y procedimientos adecuados que aseguren que, en caso de vulneración, existan los mecanismos adecuados para asegurar la

reparación necesaria.

Los principales objetivos de este ejercicio han sido:

–Actualización e inclusión de nuevas temáticas para la identificación y evaluación de los riesgos analizados en el ejercicio

anterior.

–Evaluación de la adecuación de las medidas y mecanismos de reclamación para gestionar estos riesgos (en atención a lo

establecido por los Principios Rectores de Naciones Unidas sobre Empresas).

–Renovación del Plan de Acción de Derechos Humanos para prevenir y/o mitigar potenciales impactos negativos.

–Alineación del proceso con el actual Modelo de gestión del riesgo operacional y recomendaciones regulatorias para que el

proceso de debida diligencia constituya un proceso continuo y dinámico. Información adicional aparece reflejada en la

sección “Riesgo operacional” dentro del capítulo “Gestión de riesgos” del presente informe.

66

Este proceso de debida diligencia global realizado en todas las áreas globales de BBVA se ha replicado en España, México, Turquía,

Argentina, Colombia, Perú, Uruguay y Venezuela. Para cada país se han priorizado los asuntos con mayor impacto y frecuencia fruto

de las prácticas sociales y gubernamentales del país y de las entrevistas mantenidas con las áreas de gestión y los Risk Control

Specialists globales.

Identificación, evaluación y contraste

Tomando como punto de partida los asuntos analizados en el anterior proceso de debida diligencia de 2018, e incorporando

recomendaciones y expectativas de analistas e inversores y otros temas emergentes, se ha elaborado una taxonomía interna de 28

asuntos agrupados en 6 temáticas que cubren, entre otros, aspectos sobre trabajo forzoso, trabajo infantil, libertad de asociación y

negociación colectiva, igualdad salarial o discriminación.

1.Condiciones de empleo: contratación y retribución justa, derechos y relaciones laborales y seguridad y salud.

2.Proyectos y productos: impacto en los derechos humanos derivado de la actividad crediticia.

3.Cadena de suministro: condiciones de contratación justas, control de proveedores y políticas de compras responsables.

4.Bienestar del cliente: accesibilidad y servicio, seguridad y respeto.

5.Respeto a las comunidades: protección ambiental y negocios inclusivos.

6.Asuntos transversales: protección de los datos e impacto de las nuevas tecnologías en los derechos humanos.

Para cada uno de estos 28 asuntos, se ha realizado una evaluación en torno al:

–Riesgo inherente: en base a dos parámetros como son la gravedad del impacto y la frecuencia de ocurrencia de cada

asunto. Para ello, se ha utilizado información pública del sector y de la entidad así como distintos marcos de referencia

internacionales, especialmente los Principios Rectores de Naciones Unidas.

–Riesgo residual: para evaluar los aspectos mitigantes de los que dispone BBVA para gestionar cada asunto en base a: (I)

políticas, (II) procedimientos/controles, (III) mecanismos de reclamación y, (IV) indicadores de seguimiento.

En esa fase de identificación y evaluación, se tuvieron en cuenta los potenciales impactos negativos en grupos de interés, tales como

los propios empleados (con foco en las mujeres), proveedores o subcontratistas, clientes, así como población indígena y

comunidades locales.

Posteriormente, en el marco del actual Modelo de Riesgos No Financieros, los Risk Control Specialists globales de cada asunto han

realizado un contraste de los resultados de la evaluación así como de la adecuación de los planes de acción como mitigantes. Este

contraste tenía un doble objetivo: por un lado una progresiva alienación de ambos modelos (debida diligencia de derechos humanos y

Modelo de Riesgo No financiero) y por otro, alcanzar una mayor sistematización del proceso.

Prevención y mitigación: Plan de Acción

Los resultados del proceso de debida diligencia global determinaron que existe, en general, una efectividad media-alta de las medidas

de gestión y mitigación para cada uno de los asuntos. No obstante, se han detectado áreas de mejora en torno a cuatro ámbitos:

1.Estrategia. Una de las áreas de mejora detectadas ha sido el refuerzo de la estructura de gestión, seguimiento y control de

los riesgos asociados a los derechos humanos. En ese sentido,en 2021 se han reforzado el alineamiento con el Modelo de

Riesgos no Financieros y se llevará a cabo un sistema de control semestral de la evolución del Plan de Acción. Asimismo, se

comenzará a trabajar en la integración de la gestión de estos riesgos en los procesos ordinarios.

2.Grupos de interés. Se ha identificado la participación activa de grupos de interés clave en el proceso de debida diligencia

como área a reforzar. En este sentido, se llevará a cabo un proceso activo de participación con dichos grupos.

3.Reporting y divulgación. BBVA ha asumido el compromiso de divulgar de manera consistente, fiable y estandarizada los

aspectos esenciales en materia ESG relacionados con su negocio. Adicionalmente a GRI, BBVA divulga información en

materia de derechos humanos conforme a dos de los estándares más avanzados del mercado: Measuring Stakeholder

Capitalism del International Business Council (IBC) del World Economic Forum (WEF) y Sustainability Accounting

Standards Board (SASB). De este modo, BBVA da respuesta a las expectativas de analistas, inversores y otros grupos de

interés.

4.Procesos. Se han fijado planes de acción en cada uno de las 6 temáticas:

–Condiciones de empleo. En 2021, se ha reforzado el compromiso con la no discriminación entre los empleados. En

ese sentido, se va proceder a la inclusión de la variable de no discriminación en los modelos internos de analítica

de datos existentes en el Grupo que contribuyen a los procesos de selección o reclutamiento. Además, se ha

trabajado en unas directrices globales de desconexión laboral que incluirá medidas expresas sobre la

desconexión digital, formas y horario de contacto en llamadas, emails y otras vías. Las directrices son de

aplicación en todas las geografías y se realizan campañas de comunicación y sensibilización dirigidas a todos los

empleados para concienciar sobre su implantación.

67

–Proyectos y productos. En el ámbito del Marco ambiental y social de BBVA, se ha desarrollado en 2021 un

Protocolo de Engagement con los clientes que a priori no cumplen con alguno de los requisitos del citado Marco.

Este protocolo recoge de forma específica los requisitos de cumplimiento relativos a derechos humanos.

–Cadena de suministro. En 2021 se ha lanzado un piloto con el fin de reforzar la integración de los temas ESG y

concretamente derechos humanos en el proceso de evaluación de proveedores y reforzar el hecho de contar con

una cadena de proveedores responsable.

–Bienestar del cliente. Cabe destacar que en 2021 se ha comenzado a desarrollar un Marco de protección del

cliente vulnerable con el fin de desarrollar criterios y buenas prácticas para proteger adecuadamente a los

clientes en situación de vulnerabilidad.

–Respeto a las comunidades. Se ha previsto lanzar un marco global de movilidad sostenible, de tal forma que las

áreas geográficas donde BBVA tiene presencia puedan elaborar planes locales, lo que contribuirá a reducir la

huella ambiental en lugares y comunidades locales donde estamos presentes. Información adicional aparece

reflejada en el capítulo “Gestión de impactos ambientales directos”de este informe.

–Asuntos transversales. Se han iniciado los trabajos preparatorios para crear una política de privacidad para todo

el Grupo BBVA. Adicionalmente, se contará con una herramienta de seguimiento de protección de datos

personales a nivel global, que entre otros, incluirá indicadores relativos al número de quejas y reclamaciones

relativos a la protección de datos personales.

Como resultado final, han surgido 25 planes de acción responsabilidad de 14 áreas de negocio o de gestión globales con la implicación

de toda la organización y que ya se han puesto en marcha en 2021.

Mecanismos de reclamación15

BBVA dispone de un canal de denuncia que permite que cualquier grupo de interés pueda denunciar de forma confidencial y si lo

desea, de forma anónima, aquellos comportamientos que tengan vinculación directa o indirecta con los derechos humanos. En las

denuncias recibidas a través de este canal no se aprecian vulneraciones de derechos humanos imputables a las entidades que

pertenecían al Grupo a 31 de diciembre de 2021. Para más información véase el apartado “Cumplimiento” de este informe.

Asimismo, está previsto crear una categoría global y local de reclamaciones ligadas a temas de derechos humanos en los canales de

atención a clientes.

68

15 Un mecanismo de reclamación es una vía formalizada, establecida o facilitada por la empresa, a través de la cual los particulares o grupos pueden plantear sus inquietudes con

respecto a toda consecuencia de la empresa en sus vidas, incluidas, entre otras, las consecuencias para sus derechos humanos.

2.2.6Proveedores

BBVA proporciona información completa y transparente a sus proveedores en los procesos de aprovisionamiento, velando por el

cumplimiento de los requisitos legales en materia laboral y de medio ambiente, respetando los derechos humanos y estimulando la

demanda de productos y servicios socialmente responsables.

Dentro del proceso de aprovisionamiento, BBVA realiza una adecuada gestión de los impactos generados en el desarrollo de su

actividad, tanto reales como potenciales, a través de una serie de mecanismos y normas: los Principios Generales de

Aprovisionamiento, el proceso de evaluación de proveedores y la Norma Corporativa de Adquisición de Bienes y Contratación de

Servicios. Estos impactos pueden ser ambientales, derivarse de las prácticas laborales llevadas a cabo en las empresas de los

proveedores, de la ausencia de libertad de asociación o de la infracción de los derechos humanos.

Los Principios Generales de Aprovisionamiento y el Código Ético de Proveedores de BBVA establecen las pautas fundamentales que

deben respetar todos los proveedores con los que cualquier sociedad o entidad del Grupo se relaciona.

–Los Principios Generales de Aprovisionamiento establecen, entre otros aspectos, el deber de velar por el cumplimiento de

los requisitos legales aplicables en materia de derechos humanos, laborales, de asociación y de medio ambiente por parte

de todos los intervinientes en el proceso de aprovisionamiento, así como involucrar a éstos en los esfuerzos del Grupo

dirigidos a prevenir la corrupción. Del mismo modo, se asegura que la selección de proveedores se ajusta a la normativa

interna existente en cada momento y, en especial, a los valores del Código de Conducta del Grupo, basados en el respeto a

la legalidad, el compromiso con la integridad, la concurrencia, la objetividad, la transparencia, la creación de valor, la

confidencialidad, la mejora continua y la segregación de funciones.

–A través de la implantación del Código Ético de Proveedores en las unidades de compras de todos los países en los que el

Grupo está presente, se han establecido unos estándares mínimos de comportamiento en materia de conducta ética, social

y medioambiental que los proveedores deben respetar cuando proporcionen productos y servicios.

BBVA entiende que integrar los factores éticos, sociales y medioambientales en su cadena de suministro forma parte de su

responsabilidad. Así, en 2021, el Grupo consolidó la transformación de la función de compras que se sustenta en tres pilares básicos

del modelo de aprovisionamiento:

–Servicio, maximizando la calidad y experiencia del cliente interno, al que se acompaña a lo largo de todo el proceso.

–Riesgo, limitando el riesgo operacional del Grupo en las contrataciones con los proveedores velando así por el cumplimiento

de la normativa y los procesos.

–Eficiencia, contribuyendo a la eficiencia del Grupo a través de la gestión activa de los costes y los proveedores.

DATOS BÁSICOS DE PROVEEDORES (GRUPO BBVA)

2021

2020

Nº de proveedores (1)

3.332

3.582

Volumen facturado por proveedores (millones de euros) (1)

5.966

6.906

Plazo medio de pago a proveedores (días)

20

20

Índice de satisfacción de proveedores (2)

84

n.a.

Nº de proveedores evaluados (3)

3.867

5.702

n.a.= no aplica

Nota: no incluye Turquía

(1) Pagos realizados a terceros. No incluye proveedores con importes inferiores a 100.000 euros.

(2) Obtenido en base a los resultados de una encuesta de satisfacción que se realiza cada 2 años a proveedores del Banco que tengan más de 10.000 euros en adjudicaciones y

100.000 euros en facturación. Se calcula como el promedio de respuestas a la pregunta: “¿Recomendaría trabajar con el Departamento de Compras del Grupo BBVA a algún

amigo o familiar?”, en base 100.

(3) En 2021, la cifra incluye proveedores con importes de más de 10.000 euros (en 2020, proveedores de 100.000 euros).

BBVA cuenta con plataformas tecnológicas que dan soporte a todas las fases del proceso de aprovisionamiento del Grupo, desde la

presupuestación hasta el registro y contabilización de las facturas. Además, el portal de proveedores de BBVA facilita la relación

digital del Grupo con sus proveedores. Se trata de un entorno colaborativo dirigido a empresas y autónomos que trabajen o quieran

trabajar con el Grupo, que les permite relacionarse con BBVA de forma electrónica a lo largo de todo el ciclo de aprovisionamiento.

Tanto el proceso de evaluación de proveedores como la Norma Corporativa de Adquisición de Bienes y Contratación de Servicios han

tenido actualizaciones importantes durante 2021, evolucionando hacia una evaluación más completa del riesgo del proveedor y hacia

un mayor control en todo el proceso de aprovisionamiento.

69

El proceso de evaluación de proveedores que realiza BBVA ha terminado de implantarse en el año 2021, ampliando

considerablemente el número de aspectos a revisar relacionado con cada proveedor: situación financiera, legal, laboral, reputacional,

anticorrupción y lavado de dinero, riesgos tecnológicos, concentración y riesgos país, y protección de la clientela. El análisis de estos

aspectos tiene como objetivo mitigar los posibles riesgos en la contratación con terceros, así como verificar que cumple con sus

responsabilidades legales, permitiendo a su vez fomentar sus responsabilidades cívicas y validar que comparten los mismos valores

que el Grupo en términos de responsabilidad social.

En este proceso de evaluación, el proveedor debe declarar que tiene su propio código de conducta, y que cumple con los más altos

estándares de su sector. En el caso de que no tenga código de conducta propio, el proveedor debe declarar que conoce y acepta el

Código de Conducta del Grupo BBVA, en el cual se incluyen los siguientes aspectos: cumplimiento de la legalidad; compromiso en

materia de derechos humanos; compromiso en materia de medioambiente; cadena de suministro (subcontratación); lucha contra la

corrupción; prevención del lavado de dinero y financiación de actividades terroristas; contribuciones políticas; conflicto de interés;

libre competencia; y confidencialidad.

La evaluación de los proveedores es revisada periódicamente y está sujeta a un seguimiento continuo. A 31 de diciembre de 2021, el

porcentaje de adjudicaciones realizadas a proveedores evaluados alcanzó el 97,3 %.

A 31 de diciembre de 2021, el 97,8 % del número total de proveedores de BBVA (lo que supone un 92,8 % de la facturación total)

corresponde a proveedores locales, lo que permite contribuir al desarrollo económico y social de los países en los que está presente.

El Grupo define como proveedor local aquel cuya identificación fiscal coincide con el país de la sociedad receptora del bien o servicio.

BBVA favorece también la inclusión y la diversidad mediante la contratación de servicios en España a través de los denominados

“centros especiales de empleo” (CEE), empresas de empleo protegido donde se fomenta la integración laboral de personas con

discapacidad. Durante el ejercicio 2021, el volumen de facturación de los CEE al Banco ha sido de 1,7 millones de euros (a 31 de

diciembre de 2020, la facturación ascendió a 2,4 millones de euros).

Por último, hay que destacar que en el ejercicio 2021, el área de Auditoría Interna realizó evaluaciones a proveedores contratados

sobre los procesos de aprovisionamiento de bienes y servicios de distintas áreas y sobre el servicio que prestan determinados

proveedores, generalmente de outsourcing. Se trata de evaluaciones basadas en riesgos y las revisiones se realizan conforme a una

metodología interna definida.

70

PROVEEDORES Y FACTURACIÓN ANUAL POR PAÍS

2021

2020

Proveedores (1) y facturación anual (2)

Número de

proveedores

Facturación anual

(millones de euros)

Número de

proveedores

Facturación anual

(millones de euros)

España

1.040

2.191

1.138

2.169

Estados Unidos (3)

n.d.

n.d.

424

458

México

1.286

2.885

1.068

3.380

Argentina

315

299

289

351

Chile

71

50

—

—

Colombia

203

223

196

216

Perú

287

259

290

236

Venezuela

40

14

42

33

Paraguay (3)

n.d.

n.d.

29

11

Uruguay

42

25

49

26

Portugal

48

21

57

26

Total

3.332

5.967

3.582

6.906

Total Proveedores (4)

España

24.715

2.312

19.089

2.285

Estados Unidos (3)

n.d.

n.d.

1.273

475

México

7.178

2.997

6.220

3.483

Argentina

1.608

322

1.601

373

Chile

349

55

—

—

Colombia

1.629

241

1.725

237

Perú

1.861

280

4.760

260

Venezuela

593

18

479

36

Paraguay (3)

n.d.

n.d.

833

16

Uruguay

564

33

549

33

Portugal

745

26

528

31

Total

39.242

6.284

37.057

7.229

n.d.: no disponible.

Nota: no incluye Turquía.

(1) Se incluyen proveedores y acreedores

(2) Pagos realizados a terceros (no se incluyen proveedores con importes inferiores a 100.000 euros). Criterio de caja.

(3) No se incluyen los datos de EE.UU y Paraguay por haberse terminado los correspondientes procesos de venta de ambas entidades durante el primer semestre de 2021.

(4) Se incluyen todos los proveedores, acreedores y terceros con facturación a BBVA sin límite de importe.

PLAZO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES (1) (DÍAS)

2021

2020

España

35

49

Estados Unidos (2)

n.d.

10

México

9

14

Argentina

28

30

Chile

30

—

Colombia

40

32

Perú

14

13

Venezuela

10

9

Paraguay (2)

n.d.

20

Uruguay

3

3

Media del Grupo (3)

21

20

n.d: no disponible

Nota: no incluye Portugal y Turquía.

(1) El plazo medio de pago se calcula mediante una media de días calculados como fecha de pago - fecha base. Sin ponderación por importes.

(2) No se incluyen los datos de Paraguay y EE.UU por haberse terminado los correspondientes procesos de venta de ambas entidades durante el primer semestre de 2021.

(3) La media del Grupo se construye en base a una ponderación entre geografías debido a la imposibilidad de realizarlo con respecto al total de facturas.

71

2.2.7Reguladores y supervisores

Debido a la naturaleza de sus operaciones, la banca es uno de los sectores clave de la economía ya que una gran parte del ahorro, la

inversión y la financiación se canaliza a través de ella. Por este motivo, los bancos están sujetos a una regulación y supervisión

específica, siendo los reguladores y los supervisores un importante grupo de interés de la industria financiera en general y de BBVA

en particular.

La regulación pretende preservar el buen funcionamiento de las entidades financieras, fortalecer su capacidad de resistencia ante la

ocurrencia de acontecimientos adversos y armonizar los intereses de las partes directamente afectadas (bancos, ahorradores e

inversores) con los intereses generales.

Durante los últimos años, distintas autoridades, tanto europeas (la European Banking Authority, EBA; la European Securities and

Markets Authority, ESMA; la Comisión Europea) como globales (tales como el Financial Stability Board, FSB; el Banco Internacional de

Pagos de Basilea, BIS; etc.) han desarrollado un marco normativo que permite mejorar la fortaleza del sistema financiero y que

reduce la virulencia y la probabilidad de futuras crisis financieras.

Dada la importancia de la agenda reguladora y supervisora, BBVA ha mantenido un diálogo constante con las distintas autoridades.

BBVA cuenta con una unidad encargada de la coordinación de la relación con el Mecanismo Único de Supervisión (MUS) y con el

Mecanismo Único de Resolución (MUR) , así como de facilitar la relación con otros supervisores locales desde un punto de vista

global y único. La supervisión del MUS se realiza a través de grupos mixtos, en el caso de BBVA formados principalmente por equipos

del Banco de España situados en Madrid y del Banco Central Europeo (BCE) ubicados en Fráncfort, los denominados JST o joint

supervisory teams. Por su parte, el MUR está compuesto por la Autoridad Única de Resolución, (Single Resolution Board, SRB)

establecida en Bruselas y las autoridades competentes nacionales (National Resolution Authorities, NRA) que, en el caso de España,

son el Banco de España como autoridad de resolución preventiva y el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) como

autoridad de resolución ejecutiva.

Hay que destacar que BBVA mantiene una participación activa en los procesos de consulta sobre la regulación de las entidades

financieras realizados por parte de los diferentes reguladores o supervisores antes mencionados.

Para más información relativa al marco regulatorio y legal aplicable a las entidades que forman parte del Grupo BBVA, véase el

capítulo "Entorno regulatorio" del presente informe.

72

2.3Informe sobre cambio climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales

El sector financiero y el cambio climático

La lucha contra el cambio climático supone una de las mayores disrupciones de la historia, con consecuencias económicas

extraordinarias, a las que todos los actores (gobiernos, reguladores, empresas, consumidores y sociedad en general) tienen que

adaptarse.

El cambio climático y la transición hacia una economía baja en carbono tienen implicaciones relevantes en las cadenas de valor de la

mayoría de los sectores productivos, y pueden requerir inversiones significativas en numerosas industrias. Sin embargo, los avances

tecnológicos en torno a la eficiencia energética, las energías renovables, la movilidad eficiente o la economía circular suponen una

fuente de nuevas oportunidades para todos.

Por otra parte, los clientes, los mercados y la sociedad en su conjunto, no solo esperan que las grandes compañías creen valor, sino

que también esperan que contribuyan de manera positiva a la sociedad. En particular, que el desarrollo económico al que contribuyen

con su actividad sea inclusivo.

BBVA es consciente del destacado papel de la banca en esta transición hacia un mundo más sostenible a través de su actividad

financiera, se ha adherido a los Principios de Banca Responsable promovidos por la ONU, el Compromiso de Katowice y el

Compromiso Colectivo de Acción Climática, y tiene la voluntad de desempeñar un papel relevante, tal y como demanda la sociedad, y

ayudar a sus clientes en la transición hacia ese futuro sostenible.

Como entidad financiera, BBVA ejerce un impacto sobre el medioambiente y la sociedad de manera directa, a través del uso de los

recursos naturales y la relación con sus grupos de interés; y de manera indirecta, la más relevante, a través de su actividad crediticia y

los proyectos que financia.

De conformidad con lo establecido en la Ley 7/2021, de 20 de mayo, de cambio climático y transición energética (en adelante, la Ley

7/2021), BBVA presenta un informe (en adelante, Informe sobre cambio climático) que incluye entre otras cuestiones: la estructura

de gobierno de la organización, el enfoque estratégico, tanto en términos de adaptación como de mitigación de la entidad para

gestionar los riesgos financieros asociados al cambio climático, los impactos reales y potenciales de los riesgos y oportunidades

asociados al cambio climático, los procesos de identificación, evaluación, control y gestión de los riesgos relacionados con el clima y

las métricas, escenarios y los objetivos utilizados para evaluar y gestionar los riesgos y oportunidades relevantes relacionados con el

cambio climático.

En este contexto, BBVA incorpora el Informe sobre cambio climático en el Informe de Gestión del Grupo, que acompaña a las Cuentas

Anuales Consolidadas correspondientes al ejercicio 2021, según se contempla en el artículo 32 de la Ley 7/2021.

73

Estado de información no financiera. Índice de contenidos de la Ley 7/2021, de 20 de mayo, de cambio climático y

transición energética

Asunto

Criterio reporting

Respuesta incluida en el Informe de

gestión consolidado del Grupo BBVA

Gobierno

La estructura de gobierno de la organización, incluyendo

la función que sus distintos órganos desempeñan, en

relación con la identificación, evaluación y gestión de los

riesgos y oportunidades relacionados con el cambio

climático.

BBVA en resumen/Organigrama

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

Estrategia

El enfoque estratégico, tanto en términos de adaptación

como de mitigación, de las entidades para gestionar los

riesgos financieros asociados al cambio climático,

teniendo en cuenta los riesgos ya existentes en el

momento de la redacción del informe, y los que puedan

surgir en el futuro, identificando las acciones necesarias

en dicho momento para la mitigación de tales riesgos.

EINF/Prioridades estratégicas

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

Impactos

Los impactos reales y potenciales de los riesgos y

oportunidades asociados al cambio climático en las

actividades de la organización y su estrategia, así como

en su planificación financiera.

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

Gestión de riesgos

Los procesos de identificación, evaluación, control y

gestión de los riesgos relacionados con el clima y cómo

estos se integran en su análisis de riesgo de negocio

global y su integración en la gestión global del riesgo por

parte de la organización.

EINF/Prioridades estratégicas

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

Métricas y objetivos

Las métricas, escenarios y los objetivos utilizados para

evaluar y gestionar los riesgos y oportunidades relevantes

relacionados con el cambio climático y, en caso de que se

haya calculado, el alcance 1, 2 y 3 de su huella de carbono

y cómo se afronta su reducción.

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

2.3.1Comprometidos con la sostenibilidad

BBVA aspira a alinear paulatinamente su actividad al Acuerdo de París y a usar su papel como banco para ayudar a sus clientes con

financiación, asesoramiento y soluciones innovadoras, en la transición hacia un futuro más sostenible inspirado por los Objetivos de

Desarrollo Sostenible. En concreto, el Grupo quiere contribuir a afrontar retos tan importantes como el cambio climático o apoyar el

crecimiento inclusivo. Ayudar a los clientes en su transición también representa una gran oportunidad, ya que se requiere un nivel de

inversión sin precedentes para innovar y desplegar nuevas tecnologías en prácticamente todos los sectores.

Para ello durante 2021 BBVA ha seguido avanzando en la descarbonización de su cartera. Ha anunciado su intención de reducir a cero

su exposición a actividades relacionadas con el carbón, dejando de financiar a empresas en esas actividades antes de 2030 en los

países desarrollados y antes de 2040 en el resto de países en los que está presente. Asimismo, ha fijado objetivos intermedios para

descarbonizar sus cartera en cuatro industrias intensivas en emisiones, como son la generación de electricidad, automóvil, acero y

cemento que representan el 60% de emisiones de CO2 mundiales16. De otra forma, el Grupo centrará sus esfuerzos en acompañar a

sus clientes con financiación, asesoramiento y soluciones innovadoras en el esfuerzo conjunto de descarbonización.

2.3.2Modelo de gobierno

Órganos sociales

Los órganos sociales de BBVA han definido e impulsado que el Grupo cuente con una estrategia que incorpora la sostenibilidad y la

lucha contra el cambio climático como una de sus prioridades, habiendo aprobado sus elementos básicos (mediante su incorporación

al plan estratégico del Grupo en 2019, y con su aprobación de la Política General de Sostenibilidad en 2020), y llevando a cabo un

seguimiento periódico de su implantación en el Grupo.

El Consejo considera como elemento esencial de este planteamiento la integración de la sostenibilidad y la lucha contra el cambio

climático en los negocios y actividades del Grupo, gestionando los riesgos asociados a estos ámbitos, y considerándolos como una

gran oportunidad de negocio en la que apoyar su estrategia de crecimiento. A lo que se une el establecimiento de objetivos que

faciliten la ejecución, la supervisión y el seguimiento de su evolución. Este planteamiento permite a los órganos sociales del Grupo

definir las líneas básicas de actuación de BBVA en la gestión de las oportunidades y los riesgos derivados de la sostenibilidad, y

supervisar su ejecución por parte de las áreas ejecutivas en todos los ámbitos de actuación de la Entidad.

Para esta labor de seguimiento y supervisión de la implantación de la sostenibilidad en el Grupo, el Consejo cuenta con la asistencia

de sus comisiones sobre materias de su respectiva competencia. Así, puede destacarse en este sentido el papel activo de la Comisión

Delegada Permanente en el impulso de esta estrategia y en el seguimiento de la integración de la sostenibilidad en los procesos de

negocio y actividades del Grupo, y su impacto en su actividad y resultados en atención a su función de seguimiento y análisis de la

evolución de los indicadores clave de desempeño del Grupo.

74

16 Según la Agencia Internacional de la Energía y UNEP.

Igualmente, destaca el papel de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento, que asiste al Consejo en la integración de la sostenibilidad en

el análisis, planificación y gestión de riesgos del Grupo, y en la supervisión de su ejecución; el de la Comisión de Auditoría, en la

supervisión de la información pública que en materia de sostenibilidad se divulga al mercado; así como el de la Comisión de

Retribuciones, en el impulso de la integración de indicadores relacionados con la sostenibilidad en el modelo de retribución variable

del Grupo.

Como ejemplo concreto de esta actividad, puede señalarse la labor del Consejo de adopción de decisiones muy relevantes para el

Grupo en el ámbito de la sostenibilidad que se describen en este informe, como el incremento del compromiso de financiación

sostenible (Compromiso 2025); la adopción del compromiso Net Zero para el año 2050; la determinación de compromisos

relacionados con la descarbonización de la cartera; decisiones relacionadas con la integración de los riesgos asociados al cambio

climático en los procesos de gestión; así como la creación del nuevo Área de Sostenibilidad del Grupo, elevando la función al máximo

nivel ejecutivo de la organización, tal y como se describe en este informe.

A ello se une la labor de los órganos sociales de supervisión y seguimiento de la implantación de la estrategia y actividad del Grupo en

sostenibilidad, y del cumplimiento de los objetivos de la organización, lo que se lleva a cabo sobre la base de los informes recibidos

tanto por parte del Área de Sostenibilidad como por las diferentes áreas del Banco que incorporan la sostenibilidad en el día a día de

sus negocios y actividades. Estos informes son realizados a los órganos sociales en función de su competencia, en la línea descrita en

los párrafos anteriores, con carácter periódico o ad hoc (destacando en este sentido las ponencias específicas realizadas con

carácter, al menos, bianual, tanto al Consejo de Administración como a la Comisión Delegada Permanente).

Como complemento a lo anterior y para lograr el mejor desempeño de sus funciones en este ámbito, el Consejo ha considerado

necesario reforzar su conocimiento y experiencia en materia de sostenibilidad, a través de distintas iniciativas que se concretan en la

incorporación, dentro del proceso de renovación progresiva de sus miembros, de personas con amplios conocimientos y experiencia

en estas cuestiones, y en la extensión del programa de formación continua de sus miembros a materias relacionadas con la

sostenibilidad como, por ejemplo, las finanzas sostenibles o las principales tendencias que sobre esta materia se están desarrollando

en el mercado.

Integración transversal de la sostenibilidad en el ámbito ejecutivo

BBVA incorpora la dimensión de la sostenibilidad en su día a día y en todo lo que hace, tanto en la relación con los clientes como en

los procesos internos. En este sentido, la definición y ejecución de una estrategia, que incorpora la sostenibilidad y el cambio

climático como una de sus prioridades, tiene carácter transversal, siendo responsabilidad de todas las áreas del Grupo incorporarla

progresivamente en su agenda estratégica y en sus dinámicas de trabajo.

Durante el 2021, BBVA da un nuevo impulso a su estrategia al elevar la sostenibilidad al máximo nivel ejecutivo de la organización con

reporte directo al Consejero Delegado y al Presidente (en este caso, en ámbitos vinculados a la estrategia y la transformación)

creando el área de negocio global de Sostenibilidad con la aspiración de convertirse en el banco de referencia de los clientes en

soluciones de sostenibilidad.

En un contexto en el que todos los empleados y áreas del Grupo integran la sostenibilidad en su día a día, la nueva área global

diseñará la agenda estratégica de sostenibilidad, definirá e impulsará las líneas de trabajo en torno a este ámbito de las diferentes

unidades globales y de transformación (Riesgos, Finanzas, Talento y Cultura, Data, Ingeniería y Organización, entre otras) y

desarrollará nuevos productos sostenibles.

Adicionalmente, BBVA ha establecido una red de expertos, integrada por especialistas en materia de sostenibilidad en diferentes

áreas del Grupo (Client Solutions, Corporate & Investment Banking, Global Risk Management, Communication & Responsible

Business),  coordinados como network por el área global de Sostenibilidad. Estos expertos son responsables de generar

conocimiento en el campo de la sostenibilidad en el Grupo destinado al asesoramiento a clientes, así como del apoyo a las áreas en el

desarrollo de nuevas propuestas de valor en el ámbito de la sostenibilidad, la integración de los riesgos climáticos en la gestión de

riesgos y la definición de una agenda pública y de estándares de sostenibilidad

75

2.3.3Financiación sostenible

En lo que se refiere a financiación, en 2021, BBVA ha incrementado su Compromiso 2025, duplicando su objetivo inicial de

canalización de financiación sostenible fijándolo en 200.000 millones de euros hasta 2025. Entre 2018 y 2021, BBVA movilizó un total

de 85.817 millones de euros en actividades sostenibles, distribuidos de la siguiente forma:

En 2021 el Grupo también ha reforzado su compromiso con la comunidad para apoyar el crecimiento inclusivo en los países en los

que está presente, para lo que destinará, directamente y en su apoyo a fundaciones, 550 millones de euros entre 2021 y 2025. Para

más información sobre el compromiso con la comunidad, véase la sección “Compromiso con la comunidad” en el capítulo “Nuestros

grupos de interés” del presente informe.

Entre las soluciones sostenibles promovidas por BBVA centradas en identificar las oportunidades que surgen del cambio climático y

el crecimiento inclusivo, así como en crear propuestas de valor y ofrecer asesoramiento para clientes particulares y empresas,

destacan las siguientes:

Soluciones sostenibles para clientes mayoristas (corporativos e institucionales) y

empresas

En 2021, en el ámbito de los préstamos corporativos sostenibles, el Banco movilizó a nivel global 10.044 millones de euros en

financiaciones vinculadas a la consecución de determinados indicadores ambientales y sociales (KPI-linked) y vinculados a la

calificación ESG del cliente (ESG-linked), tanto en formato bilateral como sindicado, entre los que destacan operaciones pioneras en

el sector alimentación. En España, BBVA ha sido pionero en incorporar mecanismos de donación de parte del margen a proyectos

sostenibles o solidarios y BBVA se mantiene como una de las entidades líderes en el mercado de financiaciones sostenibles habiendo

liderado como coordinador sostenible en operaciones significativas por quinto año consecutivo . Fuera de España, BBVA ha liderado

varias operaciones de referencia entre las que destacan varias de las principales financiaciones sindicadas en Alemania, Reino Unido,

Bélgica, México, Perú o Colombia. BBVA sigue trabajando en formatos novedosos y exigentes con sus clientes para vincular su

compromiso de largo plazo con la sostenibilidad y con los objetivos fijados respectivamente por la taxonomía europea y el Acuerdo de

París.

Además, en 2021, BBVA ha seguido muy activo en la financiación de proyectos sostenibles participando en la movilización de 1.274

millones de euros (toma de BBVA) de financiación sostenible en los siguientes ámbitos principales: (i) proyectos renovables, (ii)

proyectos de autoconsumo y eficiencia energética, (iii) proyectos de movilidad sostenible, (iv) financiación de la actividad agrícola

sostenible, (v) proyectos sociales en el sector de la salud y telecomunicaciones como facilitadores del acceso a las nuevas

tecnologías, (vi) proyectos de infraestructuras sostenibles.

76

Durante el año 2021, BBVA ha liderado emisiones de bonos verdes, sociales, sostenibles y bonos vinculados a indicadores

medioambientales de clientes en Estados Unidos, México, América del Sur, Asia y Europa, incluida España, que han supuesto un

volumen total desintermediado por BBVA de 6.683 millones de euros. Durante el año 2021 los clientes europeos se han mostrado

muy activos. BBVA sigue apoyando el desarrollo del mercado de bonos verdes en México, Colombia, Argentina o Asia, liderando

emisiones inaugurales de bonos en muchas de estas regiones.

Además, en el área transaccional, BBVA ha firmado operaciones por un importe de 4.958 millones de euros, utilizando su marco de

banca transaccional sostenible, además de añadir también operaciones vinculadas a la sostenibilidad a su oferta de producto

sostenible. El mercado de productos financieros vinculados a la sostenibilidad es relativamente nuevo y está creciendo rápidamente,

y permite a las empresas y sectores que buscan formas de iniciar o ampliar su trayectoria sostenible, el acceso a la financiación

sostenible. Los productos vinculados a la sostenibilidad tienen por objeto facilitar y apoyar la actividad económica y el crecimiento en

los ámbitos ambiental y social. Este nuevo ángulo permite a BBVA, apoyar activamente a sus clientes en la transformación hacia

modelos de negocio más sostenible.

Para completar la oferta sostenible, en 2020 se creó el servicio de ESG Advisory para ayudar a los clientes globales en su transición

hacia un futuro sostenible, con un asesoramiento basado en datos y orientado a facilitar los compromisos que los clientes están

asumiendo, cada uno desde un punto de partida diferente, para alinearse con el Acuerdo de París y avanzar en la Agenda Sostenible

de 2030 de las Naciones Unidas. BBVA ofrece información de valor añadido sobre regulación, mejores prácticas y sobre desafíos y

oportunidades a aquellos sectores que se enfrentan al camino de la sostenibilidad.

Adicionalmente, BBVA proporciona una visión general de todo el conjunto de productos y servicios sostenibles que se pueden ofrecer

desde el área de Corporate & Investment Banking, tanto desde el punto de vista de deuda como de capital. Este servicio tiene un

alcance global y está abierto a todos los sectores de actividad.

Soluciones sostenibles para clientes minoristas

BBVA quiere acompañar a sus clientes minoristas en la adopción de hábitos más sostenibles que ayuden a reducir sus emisiones de

CO2 y quiere hacerlo de manera proactiva, apostando por herramientas y soluciones basadas en datos que les ayuden a controlar su

consumo y sus emisiones. Para ello, está trabajando en poner a su disposición un amplio catálogo de productos, tanto de inversión

como de financiación, que les ayuden en esta transición, adecuándose a la coyuntura de cada una de las áreas geográficas en las que

el Grupo opera.

La oferta de soluciones sostenibles en los diferentes países persigue apoyar la eficiencia energética y la descarbonización de la

economía, con productos como líneas de financiación para la adquisición de vehículos híbridos y eléctricos, o con hipotecas verdes

para viviendas sostenibles o préstamos para la mejora de la eficiencia de viviendas. En 2021, BBVA en España ha alcanzado su

compromiso de ofrecer una alternativa sostenible para todos sus productos en este segmento.

También en España, BBVA se ha convertido en 2021 en la primera entidad en usar analítica de datos para calcular la huella de

carbono de todos sus clientes particulares, obteniendo una estimación aproximada de la emisión de CO2 a la atmósfera, en base a los

recibos de gas y luz, y los gastos realizados en carburante.

Asimismo, desde el segmento minorista se está impulsando la línea de crecimiento inclusivo movilizando recursos hacia la inversión

necesaria para construir infraestructuras y apoyar un desarrollo económico inclusivo. Dentro de esta línea, los productos destinados

a particulares son los créditos (tarjetas, préstamos e hipotecas) que cumplen los umbrales de renta y/o vulnerabilidad establecidos

para cada país. Destaca la hipoteca social, que es aquella que va dirigida a segmentos de la población con menor poder adquisitivo y

en la que el estado subvenciona una parte del importe total de la hipoteca.

BBVA también apoya a los emprendedores concediendo créditos para personas físicas o jurídicas que hayan iniciado una actividad

económica en un plazo de 3,5 años y concede financiación a microempresas, siempre que éstas cumplan con los umbrales de

facturación establecidos en la taxonomía social de BBVA para cada país. En este segmento es relevante el programa para

financiación a mujeres emprendedoras con el que BBVA cuenta en Turquía, de tal forma que las mujeres que tengan pequeñas y

medianas empresas puedan acceder a préstamos en condiciones preferentes.

Durante 2021, BBVA movilizó un total de 6.471 millones de euros: 4.250 millones de euros en España; 548 millones de euros en

México; 350 millones de euros en Turquía; 56 millones de euros en Colombia; 19 millones de euros en Perú; 13 millones de euros en

Argentina, 1.114 millones de euros a través de la Fundación Microfinanzas BBVA y 121  millones de euros  en Estados Unidos.

Soluciones de inversión sostenibles

En 2021, BBVA Asset Management (en adelante, BBVA AM), la unidad de gestión de inversiones del grupo que aglutina todas sus

actividades de gestión de activos en todo el mundo, ha avanzado significativamente en la integración de la sostenibilidad, que se ha

concretado, entre otros, en los siguientes aspectos:

–Incorporación de criterios extra-financieros, los llamados factores ESG, en el proceso de decisiones de inversión y control

de riesgos de los vehículos y carteras que se gestionan, tanto en el proceso inversor como en la política de voto.

–Compromiso con las mejores prácticas de inversión sostenible que, durante 2021, ha supuesto la adhesión a los Principios

de Inversión Responsable promovidos por Naciones Unidas, al Compromiso Net Zero Asset Managers para llegar al año

2050 con carteras con cero emisiones netas y la participación en otras iniciativas colectivas de implicación con compañías

y gobiernos.

77

–Política de exclusión. La Política de exclusión afecta a compañías que pertenecen a sectores que se consideran

intrínsecamente perjudiciales para la sociedad. Para ello, BBVA utiliza listas de exclusión de compañías y países, elaboradas

y actualizadas periódicamente, con la ayuda de un asesor experto independiente. Estas listas contemplan compañías y

países relacionados con material de defensa (armamento militar, policial, de seguridad, munición, explosivos, etc). También

se excluyen las inversiones en compañías que presentan violaciones severas de los principios de Global Compact de

Naciones Unidas.

Durante el año 2021, se ha ampliado la oferta de productos sostenibles, es decir, productos que incorporan objetivos o métricas de

sostenibilidad en su política de inversión; con un total de 4 nuevos fondos de inversión (2 en España, 1 en México y 1 en Perú) y 7

planes de pensiones (6 en España, 1 en Portugal). El patrimonio gestionado en soluciones sostenibles a cierre de 2021 es de 5.598

millones de euros y las captaciones netas han sido de 1.559 millones de euros.

ACTIVOS BAJO GESTIÓN CON CRITERIO ISR (BBVA ASSET MANAGEMENT. MILLONES DE EUROS)

2021

2020

Total de activos bajo gestión

119.307

109.355

Europa

80.981

72.376

México

30.179

26.034

América del Sur

4.252

7.433

Turquía

3.895

3.512

Estrategia ISR aplicada

Exclusión (1)

119.307

109.355

Voto (2)

111.160

72.376

Integración (3)

80.981

9.053

(1) La estrategia de exclusión se aplica al 100% de los activos bajo gestión.

(2) La estrategia de voto se aplica al 100% de los activos bajo gestión en Europa para aquellos instrumentos, en carteras de BBVA AM, que generen derechos de voto y sus

emisores estén en el ámbito geográfico europeo y USA y en el negocio de AM México para aquellos emisores que generen derechos de voto y sus emisores estén en el ámbito

geográfico mexicano

(3) La estrategia de integración se aplica en los activos gestionados en el negocio de AM Europa

Para más información sobre como el grupo integra aspectos ESG en la relación con sus clientes, véase el apartado “Integración de

aspectos ESG en la relación con clientes” dentro del capítulo de “Información adicional” del presente informe.

78

2.3.4 Riesgos y oportunidades asociados con el cambio climático

Riesgos sobre el cambio climático para BBVA

Existen dos tipos de riesgos que impactan en los negocios del Grupo o de sus clientes:

Riesgos de transición

Son aquellos riesgos vinculados con la transición a una economía baja en carbono como respuesta al cambio climático, y que

provienen de cambios en la legislación, el mercado, los consumidores, etc., para mitigar y abordar los requerimientos derivados del

cambio climático.

RIESGOS DE TRANSICIÓN

Subtipo de riesgo

Riesgos asociados al cambio

climático

Descripción del riesgo

Horizonte

temporal (1)

Legales y regulatorios

Incremento en el coste de

emisiones

de CO2

Riesgo financiero para los clientes de BBVA que podrían ver

perjudicada su liquidez o sus resultados por tener que hacer frente a

mayores costes o, alternativamente, a mayores inversiones en

neutralización de emisiones, derivados de cambios regulatorios

CP

Incremento de coste de emisiones directas del Grupo en su actividad

CP

Incremento en los requerimientos

de

seguimiento y control

Incremento de la plantilla y de recursos económicos destinados al

estudio y seguimiento de los clientes del Grupo, control de su nivel de

cumplimiento respecto a los requerimientos medioambientales

CP

Cambios en la regulación de

productos y servicios existentes

Generación de incertidumbre para los agentes financieros en torno a

los cambios y a su aplicación

CP

Deterioro de posiciones de activo de clientes por la generación de

activos amortizados antes del fin de su vida útil (activos varados)

MP

Caída de ventas por reajuste de oferta para alinearse con nuevas

especificaciones legales de un producto

MP

Incremento en requerimientos

de capital regulatorio por riesgos

asociado al cambio climático

Posible diferenciación del tratamiento prudencial de los activos

financieros en términos de activos ponderados por riesgo en función de

su exposición a los riesgos físicos y de transición

MP

Cambios regulatorios adversos que puedan hacer que determinadas

exposiciones en el balance de BBVA, asociadas al cambio climático,

tengan un consumo de capital superior

CP

Riesgos de demandas por

cuestiones

medioambientales

Posibles demandas a BBVA por no cumplir con normativas

medioambientales en su negocio o en su cadena de suministro

CP

Riesgo de demandas a terceros

Podría darse el caso de demandas por delitos medioambientales

dirigidas a los clientes de BBVA. BBVA podría estar impactado por la

pérdida de solvencia de sus clientes derivada de un incremento de

costes por litigios

CP

Tecnológicos

Sustitución de productos y

servicios existentes por otros con

menores emisiones

Clientes de BBVA que estén posicionados en sectores que se vean

superados por tecnologías alternativas podrían sufrir problemas de

solvencia y que se vea mermada su capacidad para hacer frente a sus

compromisos crediticios

CP

Inversión fallida en nuevas

tecnologías

Clientes que apuesten por una tecnología que resulte fallida pueden

tener dificultades en su solvencia y en la capacidad de hacer frente a

sus compromisos crediticios

CP

Costes de transición a tecnología

de bajas emisiones

Las inversiones necesarias a realizar por clientes de BBVA para

cambiar sus modelos productivos que puedan impactar negativamente

en la estructura de balance o rentabilidad de dichos clientes si no se

hacen de manera adecuada. Por otro lado, las inversiones necesarias

en I+D podrían mermar la capacidad de los clientes de hacer frente a

sus compromisos modelos productivos que puedan impactar

negativamente en la estructura de balance o rentabilidad de dichos

clientes si no se hacen de manera adecuada. Por otro lado, las

inversiones necesarias en I+D podrían mermar la capacidad de los

clientes de hacer frente a sus compromisos

CP

Costes de inversión en remodelación y adaptación de edificios

propiedad de BBVA

CP

79

Mercado

Cambios en las tendencias (de

mercado), en las preferencias de

los agentes financieros y de los

consumidores

Cambios en las tendencias (de mercado), en las preferencias de los

agentes financieros y de los consumidores

CP

Bajadas de demanda en determinados productos pueden provocar

caídas de precio en los mismos que afecten a la valoración de los

activos de compañías (reservas de crudo, coches de combustible

fósil...)

CP

Incrementos en la demanda de determinados productos o servicios

pueden impactar en el precio de determinadas materias primas. Si bien

se puede trasladar esta subida a precios, eso puede hacer que el

beneficio sea menor o que se pierda cuota de mercado por parte de los

clientes

CP

Riesgo de cambio en las preferencias de clientes del banco por no

considerar al banco bien posicionado en el segmento sostenible

CP

Incertidumbre en las señales del

mercado

Dificultad o impedimento para una correcta formación de precios,

asignación de cantidades de financiación o de inversión

CP

Las previsiones que se hayan realizado por parte de organismos o

servicios de estudios y que sirvan para dictar la estrategia de las

entidades pueden no verse cumplidas por cambios bruscos en el

mercado provocados por cambios regulatorios o de demanda

CP

Aumento del coste de las materias

primas

Cambios bruscos en materias primas, que deriven en cambios en el

aprovisionamiento o en el coste de energía, pueden provocar deterioro

de liquidez y disminución de beneficios de clientes. Se puede mitigar

con incrementos de precio en el producto final

CP

El coste de suministro de energía de BBVA también podría verse

afectado

CP

Riesgos financieros

Riesgo de que se incremente de manera considerable el coste de

financiación de los clientes con mayor exposición a riesgos climáticos

de forma que afecte a su solvencia haciendo más difícil que puedan

hacer frente a sus compromisos crediticios

CP

Riesgo de que empeore la calificación crediticia de clientes con

exposición a riesgos de cambio climático con los efectos adversos que

ello supone para BBVA

CP

Reputación

Cambio en las preferencias de los

consumidores

Riesgo directo de pérdida de clientes por no cumplir con lo que los

diversos grupos de interés esperan de BBVA en el reto de cambio

climático y en el fomento de un mundo más inclusivo

CP

Riesgo indirecto de pérdida de negocio de nuestros clientes que se

traslade a su solvencia por desempeñar una actividad que no sea

considerada como sostenible

CP

Demanda por parte de los clientes de limitar los impactos directos de

nuestra actividad

CP

Estigmatización de un sector

Riesgo de activos varados por un cambio brusco en la percepción de un

sector con pérdida significativa de ventas

CP

Exclusiones de inversión en

determinados sectores por

presiones de mercado

Renuncia a negocios rentables por riesgo reputacional o por norma

sectorial que lo prohíba

CP

(1) CP: <4 años; MP: 4-10 años; LP: >10 años

80

Riesgos físicos

Aquellos que provienen del cambio climático y pueden originarse por mayor frecuencia y severidad de fenómenos meteorológicos

extremos o por cambios climatológicos a largo plazo, y que pueden conllevar un daño físico a los activos de las empresas,

disrupciones en la cadena de suministro o aumento de los gastos necesarios para afrontarlos.

RIESGOS FÍSICOS

Subtipo de riesgo

Riesgos asociados al cambio

climático

Descripción del riesgo

Horizonte

temporal (1)

Riesgos agudos

Mayor severidad de los fenómenos

meteorológicos extremos, como

ciclones e inundaciones

Reducción de ingresos por disminución de la capacidad de

producción (por ejemplo, dificultades de transporte,

interrupciones de la cadena de suministro)

MP

Pérdidas directas por daño a activos (BBVA y clientes)

MP

Incremento del coste del aseguramiento

MP

Problemas de continuidad de

negocio

Daño en instalaciones de BBVA por catástrofes

medioambientales que impidan prestar el servicio con

normalidad

MP

Riesgos crónicos

Cambios en los patrones de

precipitación y extrema variabilidad

en los patrones climáticos

Pérdida de valor de activos de los clientes (garantías) por estar

ubicados en zonas con problemas de suministro de agua

(desertificación)

MP

Incrementos en los costes operativos de los clientes (inversiones

en agricultura)

MP

Menor producción de renovables (hidro y eólica)

MP

Aumento de las temperaturas

medias

Movimientos de población que pueden derivar en depresión en

determinadas zonas acompañadas de pérdida de negocio

LP

Aumento del nivel del mar

Amenazas sobre activos de clientes que puede derivar en

pérdida de beneficios y de su solvencia

LP

(1) CP: <4 años MP: 4-10 años LP: >10 años

Oportunidades sobre cambio climático para BBVA

Además de los riesgos existentes anteriormente descritos, también aparecen una serie de oportunidades asociadas que BBVA tiene

muy presentes para poder aprovechar y posicionarse de manera correcta ante la importante disrupción que supone el cambio

climático.

OPORTUNIDADES SOBRE CAMBIO CLIMÁTICO PARA BBVA

Sector

Oportunidad

Horizonte

Temporal(1)

Petróleo y gas

Posibilidad de reutilizar activos de transporte de oil & gas para biocombustibles e

hidrógeno

MP

Electrificación de la industria del petróleo y el gas, y uso del hidrógeno

MP

Química

Captura y almacenaje de carbono mediante su separación química del dióxido de carbono

para su reutilización posterior

CP

Electricidad

Fuerte impulso a las energías renovables, almacenaje de electricidad

CP

Desarrollo del hidrógeno verde como fuente de energía alternativa

MP

Construcción e infraestructuras

Reforma de edificios (oficinas centrales, viviendas, locales, etc) así como naves

industriales que requieren mejoras en términos de eficiencia energética

CP

Infraestructuras para mejorar la adaptación al cambio climático: cambios en las ciudades,

desarrollo de una red eléctrica inteligente, infraestructura de carga para vehículos

eléctricos

CP

Transporte

Transporte y movilidad eficiente bajo en emisiones (eléctrico, LNG, hidrógeno)

CP

Minería y metales

Producción de metales para la fabricación de vehículos eléctricos (cobre, litio, cobalto,

níquel entre otros)

CP

Agricultura

Sistemas de riego eficientes, utilización de los residuos como fuente de biogás

CP

Uso energía en plantas agrícolas

MP

Desarrollo de nuevos productos contra la sequía

MP

Mercados de carbono

Creación de mercados de créditos de carbonos

CP

Otros sectores

Economía circular, reciclaje, tratamiento de residuos y aguas, planta de árboles,

alimentación, sector turístico, reconversión de la industria hacia la neutralidad de carbono

(cambio de combustible fósil, etc.)

CP

(1) CP: <4 años MP: 4-10 años LP: >10 años

81

2.3.5 Gestión de riesgos asociados con el cambio climático

Integración del cambio climático en la planificación de riesgos

Los riesgos asociados con el cambio climático (de transición y físicos) se consideran como un factor adicional que incide sobre las

categorías de riesgos ya identificadas y definidas en el Grupo BBVA y por ello son gestionados a través de los marcos de gestión del

riesgo del Grupo (de crédito, mercado, liquidez, operacional y resto de riesgos no financieros). Como resultado, la integración de los

riesgos relacionados con el cambio climático en el marco de gestión de riesgo del Grupo BBVA se basa en su incorporación en los

procesos y gobernanza actualmente establecidos, teniendo en cuenta la regulación y las tendencias supervisoras.

Para una correcta planificación es imprescindible disponer de unos datos fiables, completos y actualizados. Con este fin, durante

2021 se ha puesto en marcha la estrategia de datos sobre sostenibilidad, basándose en los Principles for effective risk data

aggregation and risk BSBC239, en la que se han identificado las necesidades de datos de sostenibilidad, se han evaluado los data gaps

y se ha elaborado un modelo conceptual y plan de implementación. Todo ello encaminado a garantizar una visión completa de los

riesgos climáticos del grupo para su correcto control y gestión. Entre los datos que se han considerado están, respondiendo tanto a

las necesidades regulatorias como de negocio, entre otros, los relativos a scorings climáticos de clientes, certificados de eficiencia

energética, indicadores medioambientales, emisiones de gases de efecto invernadero y métricas sectoriales.

La gestión del riesgo climático en el Grupo BBVA parte del proceso de planificación de riesgos que viene marcado por el apetito de

riesgo definido y se declina en los marcos de gestión que establece el tratamiento de los mismos en el día a día.

82

Planificación de riesgos: Risk Appetite Framework (RAF)

El Marco de Apetito de Riesgo del BBVA, aprobado por los órganos sociales y aplicable en todas las áreas geográficas materiales del

Grupo, determina los niveles de riesgo que BBVA está dispuesto a asumir para alcanzar sus objetivos, considerando la evolución

orgánica del negocio. Se ordena bajo una estructura piramidal que partiendo de los umbrales de las core y las métricas por tipo de

riesgo se declina en un marco de límites de gestión. El Marco cuenta con una declaración general que recoge los principios generales

de la estrategia de riesgos y el perfil de riesgo objetivo. La declaración incluye el compromiso con el desarrollo sostenible como uno

de los elementos que define el modelo de negocio de BBVA, haciendo hincapié en el acompañamiento del cliente en su transición a un

futuro sostenible, y desde 2022 se incorpora la inclusión del eje climático en la gestión de los riesgos. Dicha declaración se

complementa y detalla con una cuantificación del apetito mediante métricas y umbrales de las mismas que proporcionan una guía

clara y concisa del máximo perfil de riesgo asumible.

En 2021 se incorporó al marco una métrica de riesgo de transición. Dicha métrica (“High Transition Risk”) que mide la Exposure at

default (en adelante, EAD), en relación con el capital, de las actividades más expuestas a riesgo de transición conforme a la

Taxonomía definida a nivel interno, en concreto las actividades clasificadas con riesgo Alto o Muy Alto. Esta taxonomía se ha

desarrollado siguiendo las recomendaciones de la TCFD con el objeto de desarrollar procesos de identificación y valoración de los

riesgos climáticos, así como de la Guía sobre riesgos medioambientales y climáticos del BCE. Sobre esta métrica, el Consejo de

Administración de BBVA ha aprobado umbrales a nivel de Grupo y área geográfica relevante que establecen el apetito máximo a este

riesgo.

La definición de las tolerancias establecidas en el Marco de Apetito de Riesgo se apoyan en los análisis de Risk Assessment y

Escenarios que se describen a continuación.

Risk Assessment

En este apartado se muestra, en primer lugar, una autoevaluación de cómo los distintos factores de riesgos asociados al cambio

climático impactan en las principales tipologías de riesgos actualmente existentes (crédito, mercado, liquidez, etc.); en segundo

lugar, un análisis de los sectores que presentan una mayor sensibilidad a dicho riesgo (bajo la denominada “taxonomía interna del

riesgo”); y finalmente, la metodología utilizada para evaluar la vulnerabilidad climática de las distintas áreas geográficas relevantes en

las que el Grupo BBVA opera. Estos dos últimos aspectos son integrados en la gestión a través de procesos tales como los marcos de

admisión o el establecimiento de límites de riesgo.

Como parte de su Modelo General de Gestión y Control de Riesgos, el Grupo desarrolla procesos periódicos de identificación y

evaluación de riesgos que le permiten, entre otras cosas, identificar los riesgos materiales que pudieran tener un impacto negativo en

su perfil de riesgo y realizar una gestión activa y anticipatoria de los mismos. Estos procesos cubren todas las tipologías de riesgos a

las que el Grupo se enfrenta en su operativa diaria, incluyendo aquellos riesgos de más difícil cuantificación. En el Modelo General de

Gestión y Control de Riesgos aprobado este ejercicio se considera de forma específica la sostenibilidad como parte esencial en la

estrategia del Grupo.

El Risk Assessment global es un ejercicio prospectivo que se actualiza al menos dos veces al año, y  permite una comparación entre

tipos de riesgo, actividades de negocio y momentos temporales , facilitando el entendimiento del posicionamiento del banco y su

evolución, e identificando los riesgos materiales a cubrir con capital. Desde 2020 el Grupo viene realizando un assessment climático

de naturaleza cualitativa en el que evalúa la vulnerabilidad de BBVA al riesgo de transición y físico. Al igual que en el assessment

global, el proceso de assessment climático es participativo y global en el área de GRM. La propuesta de evaluación para cada tipo de

riesgo parte de los especialistas de riesgos y es contrastada por otras unidades de riesgos holding y de las áreas geográficas. Los

resultados del assessment se elevan al máximo comité ejecutivo de riesgos (GRMC) así como a los Órganos sociales, al estar dicho

assessment integrado en procesos corporativos clave como el Marco de Apetito al Riesgo o la Autoevaluación Interna de Capital

(ICAAP).

El proceso de evaluación de los riesgos climáticos discurre en paralelo al assessment de riesgos global del Grupo aunque en relación

al mismo presenta dos grandes diferencias. En primer lugar, no se dispone aún de indicadores maduros con los que evaluar de forma

cuantitativa los diferentes riesgos (aunque se está trabajando en su desarrollo) y, en segundo lugar, el horizonte temporal de análisis

es mucho más amplio. En concreto, el análisis se realiza para un horizonte de corto plazo coincidente con el horizonte de planificación

(4 años), medio plazo (4-10 años) y largo plazo (más de 10 años). El assessment de los riesgos climáticos, al igual que el del resto de

riesgos, se realiza bajo dos perspectivas. En primer lugar, se realiza una identificación de eventos de riesgo que pueden incidir de

forma material en el Grupo en un horizonte de 12-18 meses. A continuación, se incluye la matriz de eventos de riesgo  identificados  en

2021. Los eventos son ordenados en base a su severidad, estimada a partir de la probabilidad asignada a cada evento y su impacto

estimado en el Grupo BBVA. En la matriz de eventos, éstos se representan gráficamente según su impacto estimado en el grupo

BBVA y su probabilidad asignada.

El riesgo climático se incluye como un evento material en este inventario desde 2019. En el assessment de 2021 se ha desdoblado el

análisis de eventos de riesgo climático en los riesgos físicos y de transición. En el corto plazo, se considera que una transición

acelerada hacia una economía baja en carbono supondría un evento de riesgo de impacto medio alto, aunque la probabilidad que se le

otorga a este tipo de escenario en la actualidad es medio baja. A un horizonte temporal de largo plazo, el riesgo de cambio climático

físico se incorpora en el inventario de riesgos emergentes (aquellos que pueden tener incidencia en un horizonte superior) y se le

asigna un riesgo medio-alto.

83

Riesgos con materialización en el corto plazo: horizonte temporal 12-18 meses

El segundo enfoque que se sigue en el risk assessment se basa en una evaluación del perfil de cada tipo de riesgo que se plasma en un

mapa de calor. En el ejercicio 2021 se ha añadido profundidad al ejercicio de risk assessment climático, con la inclusión de nuevos

factores de riesgo, como la huella de carbono de los clientes,  la eficiencia energética de las garantías inmobiliarias y las emisiones

financiadas, entre otros. Del mismo modo, se ha trabajado en la inclusión preliminar de métricas cuantitativas para determinados

factores de riesgo y se ha ampliado a las áreas geográficas materiales del Grupo BBVA.

Las conclusiones del assessment para 2021 apuntan a que los principales riesgos emergen en las carteras de crédito en el medio y

largo plazo, con un impacto más temprano en el riesgo de transición en España dada la mayor velocidad de esta área geográfica en la

adopción de políticas de descarbonización. El factor que más impacta a largo plazo en el riesgo de crédito es el derivado de las

inversiones en cambio tecnológico que van a tener que llevar a cabo las empresas de cara a su descarbonización. En lo que respecta

al impacto de riesgo físico en las carteras de crédito, la mayor frecuencia/severidad de eventos meteorológicos extremos y de

cambios estructurales en los patrones del clima explica el deterioro que se muestra en el assessment a horizontes de mayor plazo.

El impacto del riesgo de transición en el riesgo de liquidez es bajo debido a la estabilidad de la base de depósitos retail y a la alta

calidad de los activos del colchón de activos líquidos. En cuanto al riesgo de mercado, es igualmente bajo debido a la diversificación

de la cartera de renta variable y baja exposición a sectores sensibles a riesgo de transición  en la cartera de renta fija.

En el riesgo operacional, se observa una diferencia en riesgo percibido en España (medio-bajo) y en el resto de áreas geográficas

(medio-alto), debido a la mayor exposición de éstas al riesgo físico en el medio y largo plazo.

84

RISK ASSESSMENT CAMBIO CLIMÁTICO 2021

España

Resto de áreas geográficas

CP

MP

LP

CP

MP

LP

Riesgo de transición

Crédito

Liquidez y financiación

Renta variable estructural

Spread de crédito

Mercados (trading)

Seguros

Operacional

Reputacional

TOTAL

Riesgo físico

Crédito

Liquidez y financiación

Renta variable estructural

Spread de crédito

Mercados (trading)

Seguros

Operacional

TOTAL

Definición de horizontes temporales:

CP: Corto plazo; hasta 4 años (horizonte de planificación).

MP: Medio plazo, de 4 años a 10 años.

LP: Largo plazo, más de 10 años.

Riesgo bajo

Riesgo medio-bajo

Riesgo medio-alto

Riesgo alto

No aplica

El año 2021 ha puesto de manifiesto un incremento del riesgo de transición, derivado del impulso en Europa tanto de nuevas

regulaciones como de las actualizaciones de las ya existentes. Del mismo modo, la concreción en la ruta de descarbonización en

sectores intensivos en carbono supone una previsión de aumento de sus inversiones en inversiones en bienes de capital (CAPEX, por

sus siglas en inglés), con los consecuentes impactos en el riesgo de crédito. A ello hay que sumar la mayor concienciación de la

población, los cambios previsibles en la demanda de estos sectores intensivos en emisiones, así como el incremento del precio de los

derechos de emisión de CO2, que ha llegado a alcanzar un máximo en Europa de 88,87 €/TCO2 durante el mes de diciembre de 2021.

Todo ello ha resaltado la importancia de delimitar claramente qué sectores llevan aparejado un riesgo material de transición y en qué

grado puede afectar a BBVA.

BBVA, en el ámbito de elaboración y definición de sus marcos sectoriales utilizados en la admisión del crédito, ha desarrollado una

Taxonomía interna del riesgo de transición con el objeto de clasificar los sectores en función de su sensibilidad al riesgo de transición.

Adicionalmente, se identifican las métricas a nivel cliente que permiten valorar su vulnerabilidad e integrar este aspecto en las

decisiones de riesgo y de acompañamiento al cliente.

La estimación del nivel de sensibilidad al riesgo de transición se realiza en base al análisis cualitativo del nivel de exposición a cambios

regulatorios, tecnológicos y de mercado motivados por la descarbonización que puedan tener un impacto financiero en las empresas

del sector y a la estimación del horizonte temporal del impacto de estos efectos.

De esta forma, los sectores son categorizados en función de su nivel de sensibilidad al riesgo de transición: sensibilidad muy alta, alta,

moderada o baja. Se identifican como actividades más sensibles al riesgo de transición a los sectores generadores de energía o

combustibles fósiles (energía, utilities, minería del carbón); industrias básicas intensivas en emisiones (siderurgia, cemento); y

actividades usuarias finales de la energía a través de sus productos o servicios (fabricantes de automóviles, transporte aéreo y

marítimo).

Como resultado de este ejercicio, con datos a 31 de diciembre de 2021, se ha identificado un 17,4% de la exposición (medida por EAD)

de la cartera mayorista (equivalente a un 9,0% de la cartera del Grupo) que corresponde a sectores que definimos como “high

transition risk”, con un nivel de exposición a este riesgo, alto o muy alto. Este cálculo se ha realizado sobre una cartera de 190.880

millones de euros (del total EAD del Grupo de 368.819 millones de euros), correspondiente a la EAD de la cartera de préstamos

mayorista.

85

A continuación, se muestra el porcentaje de exposición medida por EAD de los sectores sensibles al riesgo de transición de la cartera

mayorista sobre la EAD de la misma cartera a 31 de diciembre de 2021:

Elaboración propia BBVA. Recoge el porcentaje de exposición (exposure at default) de actividades definidas internamente como “transition risk sensitive” sobre la EAD de la

cartera mayorista a 31 de diciembre de 2021 (no incluye subsidiarias de Garanti, Forum Chile, Uruguay,Venezuela y BPI). La cartera “transition risk sensitive” incluye actividades

generadoras de energía o combustibles fósiles (energía, utilities -excluyendo generación renovable y tratamiento de aguas y residuos-, minería del carbón), industrias básicas con

procesos intensivos en emisiones (siderurgia, cemento) y actividades usuarias finales de la energía, a través de sus productos o servicios (fabricantes de automóviles, transporte

aéreo y marítimo), con un nivel de sensibilidad a este riesgo intermedio, alto o muy alto.

Adicionalmente, se está trabajando para extender este cálculo al sector de pequeños negocios (pymes y autónomos). Los resultados

preliminares obtenidos con datos de junio de 2021 indican que la EAD asociada a riesgo de transición alto o muy alto en esta cartera,

es limitada, situándose en torno al 3%, y está concentrada principalmente en España y en el sector de automóviles (componentes).

Adicionalmente, desde 2019 el impacto del riesgo climático y medioambiental se ha incorporado en el análisis del riesgo país, como

un input adicional para establecer las políticas de riesgo que afectan a las exposiciones con las administraciones soberanas o

privadas de todos los países con los que el Banco tiene algún tipo de riesgo (+100 países).

Para ello, se ha creado un Índice de Vulnerabilidad Climática (en adelante, IVC) para más de 190 países que captura el riesgo físico y,

en menor medida, de transición de cada país, apoyado en indicadores internacionales (como el Global Adaptation Index de la

Universidad de Notre Dame, ND-GAIN, y el Energy Transition Index, ETI, elaborado por el World Economic Forum) y de forma

subsidiaria también se tienen en cuenta índices de vulnerabilidad emitidos por otras organizaciones internacionales y por las tres

agencias de rating.

La metodología establece 5 niveles de vulnerabilidad climática, siendo en todo caso una clasificación comparativa, ya que todos los

países tienen un cierto nivel de vulnerabilidad dada la naturaleza global de este fenómeno. El IVC se ha integrado en la gestión al

incluirse un apartado específico en los informes de riesgo país, por lo que es un factor que se tiene en cuenta a la hora de establecer

los límites de riesgo (en particular en los países de vulnerabilidad máxima). También se tiene en cuenta a la hora de fijar ratings y

outlooks de los países.

Durante 2020 se puso en marcha también una metodología para determinar la vulnerabilidad climática a nivel subnacional (regiones,

provincias, ciudades). Para ello se han utilizado indicadores elaborados por entidades internacionales de reconocido prestigio como

la Corporación Andina de Fomento (CAF), la UE o BBVA Research. Además, se ha trabajado en incorporar en mayor medida el riesgo

de transición en el IVC.

86

Análisis de escenarios y stress testing

Escenarios y stress test internos

El análisis de escenarios es una de las principales herramientas para integrar el cambio climático en la gestión de riesgos, ya que

permite valorar las vulnerabilidades con una visión prospectiva, permitiendo la adopción temprana de medidas mitigantes que eviten

la materialización de perturbaciones severas. El análisis de escenarios permite igualmente la evaluación del impacto de la

materialización de los factores de riesgo sobre las métricas definidas en el Marco de Apetito de Riesgo.

Durante 2021 los escenarios climáticos se han integrado en la gobernanza de los escenarios internos del Grupo BBVA

desarrollándose iniciativas en tres ámbitos:

1.La reflexión climática ha estado presente en la elaboración del escenario base presupuestario para 2021.

2.Se ha integrado el driver climático dentro de los escenarios de alto nivel (HLRS) que se monitorean y evalúan de forma

continua en el Scenario Working Group y que sirven como base para la elección del escenario que se utiliza en el proceso de

autoevaluación de capital del Grupo (ICAAP)

3.Se ha llevado a cabo un piloto interno para evaluar a corto (4 años) y largo (20 años) plazo el impacto en riesgo de crédito

de dos escenarios de estrés climático. Se ha empezado por España, la geografía más relevante para el Grupo, y por el riesgo

de transición, por su mayor relevancia, severidad y plausibilidad en el corto plazo, frente al riesgo físico, de impactos

materiales y persistentes a más largo plazo.

Para ello, y en línea con las expectativas supervisoras, se han seleccionado tres escenarios alternativos de riesgo de transición a

partir del conjunto de escenarios representativos definidos por el Network of Central Banks and Supervisors for Greening the

Financial System (NGFS):

–Current Policies Hot House en el que únicamente se continúa con las políticas climáticas implantadas

actualmente y por tanto sin riesgo de transición pero con una elevada exposición a riesgos físicos dado el

aumento del calentamiento global. Este es el escenario considerado como base.

–Transición ordenada con CDR (Carbon Dioxide Removal), logrando limitar el incremento de temperatura a 1,5ºC.

–Transición desordenada con CDR limitado, logrando limitar el incremento de temperatura a 1,5ºC.

Los dos escenarios de transición son relevantes a los efectos de una prueba de estrés bancario. El escenario desordenado de 1,5°C,

además de ser coherente con el objetivo del Acuerdo de París, requiere de los precios más altos del carbono de todo el set de

escenarios de NGFS y, por tanto, la transición más intensa y los riesgos más elevados, lo que hace que sea un candidato obvio para un

ejercicio de prueba de resistencia. Por otro lado, el escenario ordenado de 1,5°C presenta una trayectoria en la que los ajustes para la

transición son progresivos y graduales, además de ambiciosos, aunque también suponen vulnerabilidades.

Sobre la base de estos últimos escenarios se ha estructurado el ejercicio piloto de stress test interno. Este piloto ha sido acometido

con una aproximación sectorial adaptando los modelos existentes, donde se han trasladado a las principales variables macro el

impacto de incremento en la temperatura.

Este análisis concluye que a corto plazo por carteras, las más afectadas son las de Empresas e Hipotecas. En Empresas los sectores

más intensivos en emisiones tienen un alto impacto a nivel pérdida esperada, si bien en staging el impacto es muy bajo como

consecuencia de la buena calidad de la cartera actual. En cuanto al impacto por sectores de los Transition Vulnerability Factors, en

adelante TVFs, (factores de riesgo específicos de la industria que capturan la dependencia de una industria de las emisiones de CO2

en relación con la economía en su conjunto), a corto plazo tanto en el escenario de transición ordenada como desordenada el mayor

impacto se observa en los mismos sectores intensivos en emisiones.

El impacto de TVFs no altera la ordenación del top 3 que se obtiene en el corto plazo.

Escenarios y stress test regulatorios y supervisores

En octubre de 2021, el BCE publicó la metodología para el ejercicio de stress test sobre riesgo de cambio climático programado para

el año 2022 entre los meses de marzo y julio. Este ejercicio supone retos importantes desde la perspectiva de datos y metodologías y

durante 2021 se ha venido trabajando en una fase de preparación para dar respuesta al mismo.

87

Identificación, Medición e Integración del riesgo climático en la

gestión de riesgos

Una vez incorporado el riesgo climático en el Marco de Apetito de Riesgo y en la estrategia de negocio, también es necesaria su

integración en la gestión del riesgo del día a día, formando parte de la toma de decisiones de riesgos asociada al acompañamiento a

los clientes del Grupo.

Para ello se hace necesaria la identificación y medición de este tipo de riesgos para su posterior integración en los marcos y procesos

de gestión, incluyendo la adaptación de políticas, procedimientos, herramientas, parametrización, límites de riesgo y controles de

riesgo de forma consistente. En una primera fase, esta adaptación se ha centrado en la integración de este riesgo en los marcos

sectoriales (herramienta básica en la definición del apetito al riesgo en las carteras de crédito mayorista) y en los Marcos de

actuación de hipotecas y vehículos, en el crédito minorista. En la actualidad, BBVA está desarrollando las metodologías y

herramientas necesarias para la identificación y medición de los distintos componentes del riesgo climático, y el análisis de impacto

financiero de cada uno de ellos para su integración en la gestión.

Alineamiento de la cartera de préstamos con el Acuerdo de París

El papel de la banca es fundamental como financiador de todos los sectores productivos. La influencia, que mediante dicha

financiación se puede ejercer en el comportamiento de sus clientes y en su desempeño medioambiental, es crítica para la

consecución de los objetivos del Acuerdo de París.

En el marco de este foco de acción climática, en abril de 2021 BBVA anunció el compromiso Net Zero 2050 (cero emisiones netas en

2050), incluyendo entre las emisiones de los clientes que reciben financiación del banco. BBVA quiere acompañar a sus clientes en su

transición hacia un futuro más sostenible, con planes y objetivos concretos y se comprometió a publicar objetivos de alineamiento

para los sectores definidos en la Guía para la fijación de objetivos de la Net Zero Banking Alliance.

BBVA adquirió el compromiso de reducir a cero la exposición a actividades relacionadas con el carbón, dejando de financiar a

empresas en esas actividades antes de 2030 en los países desarrollados y antes de 2040 en el resto de países en los que BBVA está

presente.

BBVA, junto con otros cuatro bancos que han firmado el compromiso de Katowice, y con el apoyo del think tank 2 Degree Investing

Initiative (2DII) ha adaptado la metodología PACTA (Paris Agreement Capital Transition Assessment) al sector bancario. El concepto

de alineamiento persigue la transformación de aquellas actividades que se consideran especialmente intensivas en CO2 y, en

consecuencia, contrarias al cumplimiento de los Acuerdos de París. Este alineamiento implica incentivar a las empresas a cambiar su

modelo productivo hacia actividades más verdes.

El compromiso de alineamiento adquirido por BBVA implica establecer un marco que esté compuesto de objetivos y compromisos

para los diferentes sectores comprendidos dentro de la metodología elegida en los próximos 20 años. En 2021, BBVA ha publicado

objetivos intermedios de descarbonización a 2030 para los sectores de generación de electricidad, automóvil, acero y cemento que

representan, juntos con el carbón, un 60% de las emisiones mundiales de CO2.

A continuación se presenta, para los sectores en los que se han definido objetivos de descarbonización durante 2021, el detalle de las

métricas elegidas para medir el alineamiento dentro del marco del grupo de Katowice, los alcances de emisiones considerados,

escenarios de referencia, la métrica de la situación actual y el objetivo de descarbonización a 2030.

88

Sector

Alcance de

emisiones

Métrica

Escenario de

referencia

BBVA año

base (2020)

BBVA

objetivo 2030

Reducción

absoluta

TACC (2)

Generación

de

electricidad

1+2

kg CO2e/MWh

IEA Net Zero

2050

249

120

(52) %

(7,0) %

Automóvil

3

g CO2/km

IEA Net Zero

2050

220

118

(46) %

(6,0) %

Acero

1+2

kg CO2/

tonelada de

acero

IEA Net Zero

2050

665

515

(23) %

(2,5) %

Cemento

1+2

kg CO2/

tonelada de

cemento

IEA Net Zero

2050

695

575

(17) %

(1,9) %

Carbón

NA (1)

Evolución de

cartera (€Mn)

NA (1)

Plan de reducción de exposición anunciado en marzo de 2021:

•2030 en países desarrollados

•2040 globalmente

(1) No aplica

(2) Los porcentajes son la Tasa Anual de Crecimiento Compuesto entre el año base (2020) y 2030

Cálculo de emisiones financiadas

BBVA está trabajando en la medición de la huella de carbono de los clientes o activos financiados, de modo que se atribuye a BBVA,

en su contabilidad de emisiones indirectas, el porcentaje de emisiones equivalente al porcentaje de deuda.

Para llevar a cabo esta medición, BBVA está implementando la metodología PCAF (Partnership for Carbon Accounting Financials).

Este proyecto cubrirá todas las carteras y geografías permitiendo obtener una visión global de las emisiones financiadas, identificar

en qué carteras y sectores se concentran estas emisiones para posteriormente definir planes de mitigación, así como una visión

transversal de la calidad de datos de la que disponemos para realizar estos cálculos.

En una primera estimación de las emisiones de la financiación a clientes corporativos y pymes delimitada a BBVA, SA (realizada con

factores de emisión basados en la actividad de los clientes), obtenemos que el 80% de las emisiones se concentra en 6 sectores, de

los cuales, los más emisores son: la manufactura, la minería y la generación de electricidad.

Medición e integración del riesgo de transición

La necesidad de descarbonizar la economía, consecuencia de los cambios climáticos, requiere una reasignación de recursos entre

actividades más intensivas en emisiones y las menos afectadas. Esta dinámica entre sectores se puede ver adicionalmente acelerada

en aquellas industrias en las que el riesgo de transición acerca el horizonte temporal de impacto, o en las que medidas regulatorias o

desarrollos tecnológicos marcan el calendario de actuación.

Por lo tanto, resulta natural la integración de los factores climáticos en los procesos de gestión de riesgo de crédito, a través de los

marcos sectoriales de crédito mayorista de aquellos sectores más fuertemente afectados.

En 2021, se han incorporado los factores de sostenibilidad como uno de los ejes de análisis en los Marcos de Actuación de todos los

sectores incluidos en la taxonomía como “high transition risk”. En estos marcos se analiza, en base a escenarios de largo plazo

alineados con los objetivos del Acuerdo de París, el impacto financiero de la descarbonización de los riesgos y oportunidades así

como el horizonte temporal de los cambios generados por la transición climática. Para ello, se considera el impacto sectorial de

factores como el precio del carbono, nuevas regulaciones relativas a la transición climática, la inversión o la transformación

tecnológica (cambio del mix de generación en energía / utilities, o electrificación en el caso de vehículos) y los cambios en los

patrones de consumo de clientes o consumidores. En los marcos sectoriales se incluye una visión de las estrategias de los principales

clientes del sector para afrontar esta transición.

Este ejercicio ha permitido incorporar los riesgos y oportunidades de la transición climática en el ejercicio de risk portfolio view que se

realiza anualmente, donde se define el apetito al riesgo a nivel sectorial. En base al análisis realizado, se ha revisado la visión de

riesgos de algunos de los sectores y subsectores con mayor exposición a los riesgos de transición.

Junto a la integración en los marcos sectoriales, en el 2021 se han integrado los factores de sostenibilidad de forma sistemática en los

procesos de análisis de clientes, para la originación de crédito permitiendo su incorporación en la toma de decisiones. BBVA ha

alineado las políticas de préstamo a las directrices de originación y seguimiento de la Autoridad Bancaria Europea y evalúa los riesgos

ESG y climáticos de clientes, con especial atención a aquellos sectores clasificados como sectores sensibles, denominados sectores

con high transition risk.

89

Este análisis se realiza a partir de un cuestionario ESG que permite conocer las estrategias de transición climática, prácticas de

gobernanza y de gestión de riesgos y oportunidades climáticas, métricas y objetivos de descarbonización,  así como los avances en la

gestión de otros aspectos ESG materiales para el sector de actividad del cliente. Este cuestionario permite generar un cuadro de

mando de transición para los clientes de cualquier sector.

De manera adicional, para aquellos sectores clasificados como high transition risk, se ha iniciado el desarrollo de un cuadro de mando

avanzado que permite incorporar todas las dimensiones de los riesgos de transición en el perfil de un cliente. El cuadro de mando

evalúa el perfil low-carbon actual; su riesgo de transición en las áreas geográficas donde está presente (y las medidas tomadas para

mitigar su exposición al riesgo de transición en el largo plazo); su nivel de divulgación en materia de gestión climática y la integración

de resultados de alineamiento con el Acuerdo de París. El resultado del cuadro de mando es una herramienta valiosa para mejorar el

compromiso con clientes al identificar su fortalezas y debilidades y permite definir productos concretos para ayudarlos en la

transición hacia modelos de negocio bajos en carbono.

La siguiente imagen muestra los resultados del cuadro de mando de los principales clientes en la cartera de fabricantes de

automóviles, petróleo y gas, y utilities de BBVA.

Durante el año 2022, se trabajará en la integración de estas herramientas para medir el riesgo de transición de los clientes y de las

carteras (en las normas, políticas y procedimientos de gestión de riesgos habituales).

En el ámbito minorista el análisis de riesgo de transición se concentra en las carteras de Hipotecas, Prestamos a Vehículos y

Pequeños Negocios. En todos ellos, uno de los aspectos principales que determina el riesgo de transición son las emisiones de

carbono asociadas a cada uno de ellos. Estas emisiones están asociadas al uso de combustibles fósiles o electricidad, o la

dependencia de estos para el correcto funcionamiento del activo o cliente. Por tanto, las emisiones financiadas PCAF nos sirven de

palanca para identificar a los clientes o activos más sensibles a cambios en regulación, precios de combustible o depreciación de

ciertos tipos de activos “no sostenibles”. A su vez, para mitigar el riesgo, BBVA actúa como facilitador de financiación para afrontar

las inversiones necesarias para la mitigación y adaptación al cambio climático con formas de vida y productos más sostenibles.

En el caso de hipotecas, se ha avanzado significativamente en la definición de criterios de sostenibilidad para clasificar cuando una

garantía hipotecaria se considera sostenible en función de su eficiencia en el uso de recursos energéticos o hídricos. Estos criterios

determinan la opción del cliente a optar por un producto sostenible que, por norma general, cuenta con bonificaciones. Por lo tanto,

durante el 2021, se han puesto en marcha los mecanismos necesarios para fomentar la adquisición de vivienda sostenible,

aumentando así el ratio de financiación sostenible de BBVA. Además, cabe destacar que para el riesgo de transición y estimación de

emisiones es necesario contar con la información detallada de las características de las garantías hipotecarias (tamaño, eficiencia,

ubicación, etc.). En 2021, en áreas geográficas como España (geografía más relevante en la cartera por volumen de exposición) se ha

logrado capturar estos datos por primera vez con gran cobertura. En el 2022 se seguirá trabajando para mejorar la disponibilidad de

datos en el resto de áreas geográficas.

En el caso de préstamos a Vehículos, adicionalmente al tipo de combustible, se están poniendo mecanismos en marcha para poder

disponer de información asociada a emisiones medias de cada vehículo en base a su marca, modelo y versión. Al igual que en

hipotecas, se fomenta la financiación con productos sostenibles cuando se cumplen con los criterios de sostenibilidad, que definen un

máximo de emisiones para cada área geográfica de acuerdo al protocolo WLTP (Worldwide Harmonised Light vehicles Test

Procedure, un protocolo de homologación de vehículos en el seno de la Unión Europea).

90

Clasificación y medición del riesgo físico

El riesgo físico está asociado a la ubicación de los activos y actividad de los clientes y se puede materializar en riesgo de crédito por

distintos canales de transmisión impactando de múltiples formas como, por ejemplo, al poder adquisitivo de los clientes, la

productividad de los negocios, la demanda en el mercado o el valor de los activos. Durante el 2021, BBVA ha experimentado un

aprendizaje relevante en este campo y su nivel de madurez y conocimiento de las distintas metodologías para la evaluación del riesgo

físico ha avanzado considerablemente. Las iniciativas más relevantes a destacar son la construcción de mapas de calor de

vulnerabilidad sectorial, la evaluación de fuentes de datos climáticas y proveedores del mercado y los ejercicios realizados con

distintos proveedores de riesgo físico para calcular un marcador tanto con soluciones end-to-end, como con proveedores de

tecnología geoespacial. Este trabajo continuará muy activo durante el año 2022.

Respecto a la vulnerabilidad sectorial, se ha realizado un mapa de calor de vulnerabilidad al riesgo físico para Banca Mayorista y

pymes, siguiendo las mejores prácticas identificadas por el Taskforce on Climate-related Financial Disclosure (TCFD) y United

Nations Environment Programme Finance Initiative (UNEP FI). El mapa de calor es la base para generar una clasificación cualitativa

de las carteras de acuerdo a su exposición potencial a los riesgos climáticos, además permite identificar aquellos sectores cuyo

modelo de negocio y actividad puede verse más impactada por los cambios crónicos o agudos en el clima.

El mapa de calor indica la potencial exposición, considerando ocho indicadores de vulnerabilidad a nivel de subsector que permiten

identificar la vulnerabilidad en las diferentes etapas de la cadena de valor:

–Cadena de suministro: dependencia de recursos naturales y sensibilidad de la cadena de suministro a los cambios en el

clima.

–Logística: dependencia de las rutas de transporte.

–Operaciones propias: vulnerabilidad de activos y procesos, dependencia de la fuerza laboral y vulnerabilidad de su

productividad, dependencia del suministro de energía e impacto de los riesgos físicos en el desempeño social y ambiental

del activo.

–Ventas: sensibilidad de las ventas a los cambios físicos del clima.

Como resultado, los sectores identificados con mayor vulnerabilidad a los riesgos físicos, han sido Generación de energía, Utilities,

Materiales Básicos, Construcción, Consumo y Real Estate.

Adicionalmente, como parte del grupo de trabajo de UNEP-FI, BBVA realizó un ejercicio para evaluar la puntuación de riesgo físico

con una muestra de la cartera hipotecaria, en base a la ubicación de sus garantías. Para ello, se analizó el riesgo físico para distintos

peligros climáticos estimados en el año 2040 con un escenario de concentración de gases de efecto invernadero RCP 8.5 (escenario

hot house IPCC). Los resultados obtenidos muestran que en el caso de España los peligros más significativos son el Estrés Hídrico,

los Incendios Forestales y el Estrés por Calor. Estos peligros están relacionados con el aumento de temperatura y disminución de

precipitaciones medias. Los riesgos de inundaciones son limitados y se concentran en costa y riberas de ríos. En el caso de México,

los riesgos más significativos coinciden con España con el añadido de riesgo de huracanes, siendo relevante en los extremos oriental

y occidental. En América del Sur, los riesgos asociados al estrés hídrico, calor e incendio son relevantes, pero cabe destacar un mayor

riesgo de inundación, debido a la geografía local y los cambios en patrones de precipitación esperados.

Los avances alcanzados durante 2021, han permitido definir un plan de acción cuyo objetivo es medir la exposición de las carteras

mayorista y minorista a los diferentes peligros climáticos y comenzar a integrar los riesgos en las políticas y procesos de riesgos.

Finalmente y como se ha mencionado en apartados anteriores, el Grupo BBVA tiene un compromiso con el desarrollo sostenible,

siendo uno de los elementos que define el modelo de negocio de BBVA. En este sentido, la Política General de Riesgo de Crédito

Minorista establece que uno de los principios generales que rigen la gestión del riesgo de crédito minorista en el Grupo BBVA es el

respeto a la igualdad y la diversidad, evitando que en el acceso a productos financieros existan sesgos injustos por razones como

género, color, origen étnico, discapacidad, religión, orientación sexual u opinión política.

Adicionalmente, la Política General de Gestión del Riesgo de Modelo establece que con el fin de evitar que en el acceso a productos

financieros existan sesgos injustos por razones como género, color, origen étnico, discapacidad, religión, orientación sexual u opinión

política; no se incluirá ninguna de estas variables en los modelos de admisión y de fijación de precio.

.

91

2.3.6 Gestión de impactos directos e indirectos

Como entidad financiera, BBVA ejerce un impacto sobre el medioambiente y la sociedad de manera directa, a través del uso de los

recursos naturales y la relación con sus grupos de interés; y de manera indirecta, a través de su actividad crediticia y los proyectos

que financia.

Gestión de impactos ambientales directos

BBVA tiene un claro compromiso con la sociedad y el medioambiente. Así, la estrategia global de reducción de Impactos Directos se

articula en torno a cuatro grandes ejes: reducción de consumos a través de iniciativas de eficiencia energética; uso de energía de

origen renovable; concienciación e involucración de los empleados y otros grupos de interés en el camino hacia una economía baja en

carbono; y compensación de su huella ambiental mediante la compra de créditos de proyectos del Mercado Voluntario de Carbono

para cumplir con el compromiso adquirido en 2020 de ser una compañía neutra en carbono.

Este compromiso se engloba en la estrategia de cambio climático de BBVA (el Compromiso 2025), cuyos objetivos son, por un lado,

una reducción del 68% de las emisiones de CO2 de Alcance 1 y 2 respecto a 2015 y, por otro, un consumo de un 70% de energía de

origen renovable en 2025, llegando al 100% en 2030. En línea con este último objetivo, BBVA está adherido desde 2018 a la iniciativa

RE100, a través de la cual las empresas más influyentes del mundo se comprometen a que su energía sea 100% renovable antes de

2050.

Nuevo Plan Global de Ecoeficiencia

Adicionalmente, BBVA ha establecido otros objetivos ambiciosos en su estrategia climática. Estos se recogen en el Plan Global de

Ecoeficiencia, vigente desde 2008, y que en 2021 se ha renovado para el periodo 2021-202517.

El Nuevo Plan Global de Ecoeficiencia establece objetivos interanuales, enfocados a la reducción de impactos directos y a la

consecución del Compromiso 2025:

OBJETIVOS DEL PLAN GLOBAL DE ECOEFICIENCIA 2021-2025

Vector

Indicadores

Objetivo Global (1)

Objetivo Pledge (2)

Consumos

Electricidad renovable (%)

77 %

70 %

Consumo de electricidad por empleado (MWh/FTE)

(10) %

Consumo energético por empleado (MWh/FTE)

(7) %

Consumo de agua por empleado (m3/FTE)

(11) %

Consumo de papel por empleado (kg/FTE)

(11) %

Economía circular

Residuos netos por empleado (t/FTE)

(4) %

Huella de carbono

Emisiones de carbono de Alcance 1&2 (tCO2e)

(67) %

(68) %

Construcción sostenible

Superficie certificada ambientalmente

45 %

(1) Año base 2019

(2) Año base 2015

El plan se basa en cuatro vectores de actuación:

1.Consumos

Con el objetivo de disminuir la huella ambiental de BBVA, se impulsarán las siguientes líneas de actuación:

–El consumo de electricidad: la estrategia de BBVA está enfocada en el uso de energía renovable puesto que es la

palanca más importante para contribuir a la descarbonización de los mercados energéticos allí donde el Grupo tiene

presencia. El objetivo es incrementar progresivamente su peso para cumplir con el objetivo del Compromiso 2025.

Para ello, la estrategia consiste en alcanzar Acuerdos sobre Compra de Energía (PPA, por su siglas en inglés) como

los ya existentes en México, España y Argentina, así como en la adquisición de certificados de energía renovable como

las Garantías de Origen en España y Portugal, o las certificaciones internacionales de energía renovable (iREC, por sus

siglas en inglés) en México, Colombia, Perú y Turquía. También se apostará por la autogeneración de energía

renovable a través de la instalación de placas solares fotovoltaicas y termosolares en las instalaciones del Grupo,

como ya viene ocurriendo en varias de las filiales como Turquía, Uruguay y España.

–Implantación de medidas de ahorro energético (MAE) en la gestión de los inmuebles, con el objetivo de controlar y

reducir los consumos.

92

17 Para establecer los objetivos del PGE 2021-2025 se ha tomado como año base de referencia el año 2019, ya que los consumos de 2020 están desvirtuados por el efecto de la

pandemia.

–Iniciativas de reducción del consumo de agua, como los sistemas de reciclaje de aguas grises y recirculación de aguas

de lluvia para riego de las sedes de España y México o la instalación de urinarios secos en algunos de los edificios de

España.

–Por último, medidas de digitalización y centralización de impresión para reducir el consumo de papel que,

adicionalmente, es reciclado o ambientalmente certificado en la mayoría de las geografías en un 76%.

2.Economía circular

La generación de residuos se está convirtiendo en un grave problema a nivel global, por lo que parte de la contribución de

BBVA a un desarrollo sostenible debe consistir en transicionar las prácticas de consumo lineal hacia el consumo circular.

Así, BBVA lleva trabajando muchos años para reducir este impacto a través de estándares de construcción sostenible o con

la implantación de los Sistemas de Gestión Ambiental certificados con la ISO 14001. El objetivo es reducir al mínimo los

residuos que se derivan a vertederos, por lo que nuestras instalaciones cuentan con zonas claramente diferenciadas y

señalizadas que nos permiten llevar a cabo una correcta segregación y posterior reciclado de los residuos. Además, en 2021

en Argentina se ha conseguido el Sello Verde del Gobierno de la Ciudad de Buenos Aires que acredita que la Sede de BBVA

en esta ciudad gestiona sus residuos de forma responsable.

3.Huella de Carbono

La reducción de la huella de carbono es uno de los objetivos establecidos dentro del Compromiso 2025. Las emisiones

totales de BBVA se componen de:

–Emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 1, que comprende las emisiones directas de las instalaciones de

combustión de los inmuebles de uso propio, el combustible de la flota de vehículos y los gases refrigerantes.

–Emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 2, que incluye las emisiones indirectas relacionadas con la

producción de electricidad, comprada y consumida por los edificios y sucursales.

–Emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 3, que comprende otras emisiones indirectas. En BBVA este

alcance incluye las emisiones de los viajes de negocio (en avión y tren), las emisiones por la gestión de residuos y las

emisiones por el desplazamiento de nuestros empleados al centro de trabajo.

Tanto las emisiones de alcance 1 y 2 como las emisiones de alcance 3, se calculan de acuerdo al estándar GHG Protocol

establecido por el WRI (World Resources Institute) y el WBCSD (World Business Council for Sustainable Development).

Desde 2020, BBVA es una compañía Neutra en Carbono mediante la compensación de las emisiones residuales a través de

la compra de créditos en el Mercado Voluntario de Carbono. Además, en línea con las recomendaciones del Taskforce on

Scaling Voluntary Carbon Markets, BBVA ha establecido unos requisitos para la selección de los proyectos con los que

compensar sus emisiones residuales. Entre estos requisitos se ha establecido la obligatoriedad de que los proyectos estén

certificados bajo estándares de máxima calidad como VCS (Verified Carbon Standard de Verra) y Gold Standard, y que

preferentemente sean proyectos de absorción o captación de CO2.

4.Construcción Sostenible

Otro de los objetivos es garantizar la implantación de los mejores estándares, tanto ambientales como energéticos, en los

edificios de BBVA para lo que se pretende conseguir un gran porcentaje de superficie certificada ambientalmente. En este

sentido, las instalaciones de BBVA cuentan con varias certificaciones de construcción y de gestión.

Dentro de las certificaciones de construcción, hay 16 edificios y 1 sucursal del Grupo con el prestigioso estándar LEED

(Liderazgo en Energía y Diseño Ambiental, por sus siglas en inglés) de construcción sostenible. Entre estos edificios se

encuentran las principales sedes del Grupo en España, México, Argentina y Turquía. Además, tres de ellas han recibido la

más alta categoría de certificación, el LEED Platino.

En cuanto a las certificaciones de gestión, BBVA ha implantado en muchos de sus inmuebles un Sistema de Gestión

Ambiental basado en la Norma ISO 14.001:2015 que se certifica todos los años por una entidad independiente. A través de

esta certificación se controla y evalúa el desempeño ambiental en las operaciones de algunos de sus edificios. Este sistema

está implantado en 89 edificios y 1.034 sucursales en los principales países donde opera el grupo. Adicionalmente, la sede

central de Turquía también cuenta con la certificación WWF Green Office, la cual promueve la reducción de la huella

ecológica y de las emisiones de carbono y el edificio Ciudad BBVA, sede del banco en España, ha obtenido el sello “hacia

residuo cero” de Aenor como estado previo a obtener la certificación “residuo cero” de un estándar que promueve la

economía circular. Por último, tres de nuestros edificios en España cuentan también con un Sistema de Gestión Energético

certificado también por un tercero independiente y que responde al estándar de la norma ISO 50.001:2018.

93

EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES DEL PLAN GLOBAL DE ECOEFICIENCIA (1)

2021

2020

Objetivo

2021 (%)

Valor de

referencia

∆ 21-19

∆ 21-20

Valor de

referencia

Electricidad renovable

73 %

79 %

71 %

Consumo de electricidad por empleado (MWh/FTE)

(5) %

5,76

(14) %

(4,4) %

6,02

Consumo energético por empleado (MWh/FTE)

(4) %

6,46

(14) %

(3) %

6,65

Consumo de agua por empleado (m3/FTE) 

(1) %

17,9

(5) %

— %

17,98

Consumo de papel por empleado (kg/FTE)

(8) %

33,8

(32) %

4 %

32,65

Residuos netos por empleado (t/FTE)(2)

(2) %

0,02

(52) %

(10) %

0,02

Emisiones de carbono de Alcance 1&2 (tCO2e)(3)

(59) %

91.994,55

(54) %

14 %

80.390,37

Superficie certificada ambientalmente (4)

41 %

39 %

41 %

Nota: Los indicadores están calculados sobre la base de empleados. El año base para el nuevo Plan Global de Ecoeficiencia será 2019 puesto que el año 2020 ha sido un año

que, por las circunstancias de la pandemia, podría distorsionar la evolución.

(1) Los datos aquí reflejados comprenden los países Argentina, Colombia, España y Portugal, México, Perú, Turquía y Uruguay. Algunos de los datos de 2021 son estimados ya

que a cierre del informe no se contaba aún con la información completa del ejercicio.

(2) Residuos netos son los residuos totales que se generan menos los residuos que se reciclan.

(3) Incluye alcance 1 (combustibles en instalaciones y flota de vehículos y gases refrigerantes), alcance 2 market-based

(4) Incluye certificaciones IS0 14001, ISO 50001, LEED, Edge y WWF Green Office.

Desempeño ambiental en 2021

DESEMPEÑO AMBIENTAL EN 2021

*Objetivo de Emisiones de CO2 (alcance 1 y 2) en MtCO2e

La huella ambiental del Grupo presenta unos datos muy positivos con respecto al año base 201918 con reducciones del 54% en

emisiones de Alcance 1 y 2 (según el método market based), del 14% en consumo de electricidad, del 5% en consumo de agua y del

32% en papel (todos ellos por empleado). El porcentaje de consumo de energía renovable ha logrado llegar a un 79%, y el de

superficie certificada ambientalmente alcanzó el 39%.

94

18 Se toma como año base 2019 porque los consumos de 2020 están desvirtuados por el efecto de la pandemia.

HUELLA AMBIENTAL (GRUPO BBVA) (1)

2021

2020 (7)

Consumos

Total agua consumida (metros cúbicos)

1.925.850

1.924.660

Agua de suministro público (metros cúbicos)

1.873.473

1.924.660

Agua reciclada (metros cúbicos)

52.377

nd

Papel (toneladas)

3.636

3.521

Total Energía (megavatios-hora)(2)

695.140

717.011

Energía fuentes renovables (megavatios-hora)

491.542

462.280

Energía fuentes no renovables (megavatios-hora)

203.598

254.731

Huella de Carbono

Emisiones de alcance 1 (t CO2e)(3)

49.639

12.235

Emisiones por combustibles en instalaciones (t CO2e)

13.669

12.235

Emisiones por combustibles de flotas de vehículos (t CO2e)

8.509

nd

Emisiones por gases refrigerantes (t CO2e)

27.461

nd

Emisiones de alcance 2 (t CO2e) método market-based (4)

42.355

68.155

Emisiones de alcance 2 (t CO2e) método location-based (5)

202.492

243.033

Emisiones alcance 1+2 (t CO2e) método market-based

91.995

80.390

Emisiones alcance 1+2 (t CO2e) método location-based

252.131

255.268

Emisiones de alcance 3 (t CO2e) (6)

9.432

5.843

Emisiones por la gestión de residuos (t CO2e)

1.034

nd

Emisiones por viajes de negocio (t CO2e)

3.073

5.843

Emisiones por el desplazamiento de empleados (t CO2e)

5.325

0

Total emisiones CO2e (t CO2e) método market-based

101.426

86.233

Total emisiones CO2e (t CO2e) método location-based

261.563

261.111

Impacto de las emisiones (Alcance 1&2) (€) (8)

4.121.480

nd

Residuos

Residuos peligrosos (toneladas)

120

31

Residuos peligrosos reciclados (toneladas)

59

nd

Residuos peligrosos eliminados (toneladas)

61

nd

Residuos no peligrosos (toneladas)

4.198

3.250

Residuos no peligrosos reciclados (toneladas)

2.343

nd

Residuos no peligrosos eliminados (toneladas)

1.855

nd

Plásticos de un solo uso (toneladas) (9)

27

nd

Equipos informáticos donados (unidades)

1.165

347.382

(1) Los datos aquí reflejados comprenden los países Argentina, Colombia, España y Portugal, México, Perú, Turquía y Uruguay. Algunos de los datos de 2021 son estimados ya

que a cierre del informe no se contaba aún con la información completa del ejercicio.

(2) Incluye el consumo de electricidad y combustibles fósiles (gasoil, gas natural y gas LP), excepto combustibles consumidos en flotas.

(3) Emisiones derivadas del consumo directo de energía (combustibles fósiles) y calculadas en base a los factores de emisión de 2006 IPCC Guidelines for National Greenhouse

Gas Inventories. Para su conversión a CO2e se han utilizado como fuente el IPCC Fifth Assessment Report y la IEA. A partir de 2021 se han incluido en este alcance las emisiones

derivadas del uso de flota de vehículos y de las fugas de gases refrigerantes en nuestras instalaciones.

(4) Emisiones derivadas del consumo de electricidad y calculadas en base a los datos contractuales y, en su defecto, a los últimos factores de emisión disponibles de la IEA para

cada país.

(5) Emisiones derivadas del consumo de electricidad y calculadas en base al mix energético de cada geografía. Los factores de emisión son los últimos disponibles según IEA

para cada país.

(6) A partir de 2021 se han incluido en este alcance, además de las emisiones derivadas de viajes de negocio en avión, las derivadas de viajes de negocio en tren,  las derivadas de

la gestión de nuestros residuos y las derivadas del desplazamiento de nuestros empleados utilizando factores de emisión publicados por DEFRA en 2021. Para las emisiones por

desplazamiento de nuestros empleados se ha enviado una encuesta a los empleados de BBVA aunque solo se han tenido en cuenta los de Servicios Centrales de Argentina,

Colombia, España, México, Perú, Portugal y Uruguay para que los datos comparen con los que se publicaron en 2019.

(7) Los datos de 2020 difieren de los publicados en el anterior informe anual debido a la salida de USA del perímetro .

(8) El impacto de las emisiones de gases de efecto invernadero para 2021 se calcula solamente con las emisiones de Alcance 1 y 2 y utilizando el factor de coste social del CO2

según una estimación proporcional del coste social del carbono de la EPA para 2020 (51 $/tCO2) y para 2025 (56 $/tCO2), (tasa de descuento del 3%, con tipo de cambio

1,183€/USD)

(9) Se han tenido en cuenta las mascarillas compradas para nuestros empleados en Argentina, Colombia, España, México y Perú, aunque estas cantidades no forman parte de

los datos de residuos no peligrosos eliminados ya que no siempre se han depositado en nuestros contenedores para su eliminación. También los datos aportados sobre

plásticos de un solo uso de la restauración en España y México.

Dadas las actividades a las que se dedica BBVA, éste no tiene responsabilidades, gastos, activos ni provisiones o contingencias de

naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados del

mismo. Por este motivo, a 31 de diciembre de 2021 las Cuentas Anuales consolidadas adjuntas no presentaban ninguna partida que

deba ser incluida en el documento de información medioambiental previsto en la Orden JUS/318/2018, de 21 de marzo, por la que se

aprueba el nuevo modelo para la presentación en el Registro Mercantil de las cuentas anuales consolidadas de los sujetos obligados a

su publicación.

95

Gestión de impactos ambientales y sociales indirectos

BBVA aborda los riesgos ambientales y sociales desde la perspectiva de la prevención y la mitigación de impactos. Para ello utiliza

herramientas como el Marco Medioambiental y Social o los Principios de Ecuador que tienen un enfoque ambiental y social, y que se

describen a continuación. La gestión de los impactos que los clientes generan en el medioambiente forma parte del Compromiso

2025. Para gestionarlos, BBVA ha puesto en marcha una serie de iniciativas y herramientas.

Marco medioambiental y social

En 2020 se aprobó el Marco medioambiental y social para la debida diligencia en los sectores de minería, agroindustria, energía,

infraestructuras y defensa (Marco) que revisó e integró las anteriores Normas Sectoriales (aprobadas en 2018) y la Norma de

actuación en materia de defensa (existente desde 2012).

En línea con la anterior normativa, este Marco provee una guía para la toma de decisiones en relación con las operaciones y los

clientes que operan en estos cinco sectores (minería, agroindustria, energía, infraestructuras y defensa) al considerar que tienen un

mayor impacto social y ambiental. El Marco es público y está disponible en la página web de accionistas e inversores de BBVA.

Para garantizar la efectiva implantación, BBVA recibe el asesoramiento de un experto externo independiente con cuya colaboración,

BBVA realiza debida diligencias reforzadas de sus clientes y operaciones con el fin de mitigar los riesgos asociados a estos sectores, y

contribuir al cumplimiento de la Política General de Sostenibilidad y la Política de Responsabilidad Social Corporativa del Grupo.

Para la revisión del Marco, se tienen en cuenta las nuevas tendencias de mercado en esta materia, las expectativas de los grupos de

interés y el fortalecimiento de los procedimientos de implantación.

En la revisión de diciembre 2020 destacó:

–La restricción de la aplicación de las excepciones en minería y energía para los países con alta dependencia energética, sólo

a casos de clientes o proyectos ya existentes o en construcción;

–La rebaja del 35% al 25% el umbral para la exclusión de clientes con alta exposición al carbón aplicable tanto en la actividad

extractiva como en la de generación energética;

–La ampliación de la prohibición relacionada con arenas bituminosas;

–La incorporación de nuevas actividades prohibidas en proyectos, tales como los de minas en fondos marinos, el transporte

de petróleo y gas en el Ártico, así como grandes presas que no se construyen bajo el marco de la World Commission on

Dams (WCD).

En la revisión de marzo 2021, BBVA destacó el compromiso de suprimir su exposición a clientes del carbón en 2030 para los países

desarrollados y en 2040 globalmente, mediante el diálogo con dichos clientes y el seguimiento activo de su cartera.

Principios de Ecuador

Las infraestructuras de energía, transporte y servicios sociales, que impulsan el desarrollo económico y generan empleo, pueden

causar impactos en el medioambiente y en la sociedad. El compromiso de BBVA es evaluar la financiación de estos proyectos para

disminuir y evitar los impactos negativos y, de esta manera, potenciar su valor económico, social y ambiental.

Todas las decisiones de financiación de proyectos se deben basar en el criterio de rentabilidad ajustada a principios. Esto implica

atender las expectativas de los grupos de interés y la demanda social de adaptación al cambio climático y respeto de los derechos

humanos.

En consonancia con este compromiso, BBVA está adherido, desde el 2004, a los Principios de Ecuador (en adelante, PE), que

recogen una serie de estándares que sirven para gestionar el riesgo ambiental y social en la financiación de proyectos. Los PE se

elaboraron en base a la Política y Normas de Desempeño sobre Sostenibilidad Social y Ambiental de la Corporación Financiera

Internacional (CFI) y las Guías Generales sobre Ambiente, Salud y Seguridad del Banco Mundial. Estos principios se han convertido en

el estándar de referencia de la financiación responsable.

El análisis de los proyectos consiste en someter cada operación a un proceso de diligencia debida ambiental y social, incluyendo

impactos potenciales en derechos humanos. El primer paso consiste en la asignación de una categoría (A, B o C) que representa el

nivel de riesgo del proyecto. Categoría A: proyectos con impactos sociales o ambientales adversos potencialmente significativos, que

son irreversibles o sin precedentes. Categoría B: Proyectos con impactos sociales y ambientales adversos potencialmente limitados

que son escasos, generalmente específicos de un sitio y en gran parte reversibles y fácilmente abordados mediante medidas de

mitigación. Categoría C: Proyectos con impactos sociales o ambientales mínimos o nulos. La revisión de la documentación aportada

por el cliente y los asesores independientes permite valorar el cumplimiento de los requisitos establecidos en los PE en función de la

categoría del proyecto. Los contratos de financiación incorporan las obligaciones ambientales y sociales del cliente. La aplicación de

los PE en BBVA se integra en los procesos internos de estructuración, admisión y seguimiento de operaciones y se somete a

controles periódicos por el área de Internal Audit.

96

BBVA cuenta con unos procedimientos de diligencia debida reforzados, asociados a la financiación de proyectos cuyo desarrollo

afecte a comunidades indígenas. Cuando concurra esta circunstancia, se debe contar con el consentimiento libre, previo e informado

de estas comunidades independientemente de la ubicación geográfica del proyecto, incluso en proyectos en países en los que se

presupone un sistema legislativo robusto que garantice la protección del medioambiente y los derechos sociales de sus habitantes.

En caso de detectarse potenciales riesgos, la operación debe comprender una efectiva gestión de estos riesgos así como

mecanismos operativos de gestión de reclamaciones.

En 2020 ha entrado en vigor la cuarta versión de los PE. Esta actualización, tras un extenso periodo público de consultas, incorpora

nuevos y más exigentes requisitos en la revisión de los proyectos en relación a los derechos humanos y el cambio climático. BBVA ha

participado activamente en el proceso de actualización y su contribución durante los últimos años ha sido reconocida con un nuevo

mandato en el Comité de Dirección de la Asociación de los Principios de Ecuador.

DATOS DE OPERACIONES ANALIZADAS BAJO CRITERIOS DE LOS PRINCIPIOS DE ECUADOR

Categoría A

Categoría B

Categoría C

2021

2020

2021

2020

2021

2020

Número de operaciones

2

1

Número de operaciones

23

21

Número de operaciones

17

8

Importe total (millones

de euros)

2.227,6

869,6

Importe total (millones

de euros)

10.954,5

8.220,4

Importe total (millones

de euros)

5.466,1

2.971,4

Importe financiado por

BBVA (millones de

euros)

109,4

39,4

Importe financiado por

BBVA (millones de

euros)

1.714,1

824,1

Importe financiado por

BBVA (millones de

euros)

756,3

441,0

Nota: de las 42 operaciones analizadas, 20 están bajo el alcance de los Principios de Ecuador, y las 22 restantes se analizaron voluntariamente por BBVA bajo los mismos

criterios en el 2021 (30, 9 y 21, respectivamente, en el 2020).

2.3.7 Participación en iniciativas internacionales

Desde hace más de 20 años, BBVA participa activamente en distintas iniciativas de ámbito supranacional. Además de reiterar

nuestro compromiso con el Pacto Mundial de Naciones Unidas, un año más, como parte del Compromiso 2025, BBVA participa de

forma activa en numerosas iniciativas y siempre en estrecha colaboración con todos los grupos de interés (como la propia industria,

los reguladores y supervisores, los inversores y las organizaciones de la sociedad civil).

97

Marcos universales de referencia

BBVA fue uno de los 28 bancos fundadores de los Principios de Banca Responsable promovidos por la alianza de Naciones Unidas

con el sector financiero (en adelante, UNEP FI por sus siglas en inglés). Se trata del marco de referencia de responsabilidad

corporativa en el sector bancario y pretende dar respuesta a la creciente demanda de los diferentes grupos de interés de contar con

un marco integral que dé cobertura a todas las dimensiones de la banca sostenible a través de seis ejes. Actualmente, más de 250

entidades en todo el mundo, que representan aproximadamente el 40% (por volumen de activos) del sistema bancario, están

adheridos a estos Principios. BBVA considera que estos Principios ayudarán a reafirmar su propósito, a potenciar su contribución

tanto a los ODS de Naciones Unidas como a los compromisos derivados de los Acuerdos de París sobre el Clima, y a alinear con éstos

su estrategia de negocio.

En 2020 y 2021, BBVA ha reportado a UNEP FI los progresos y avances conseguidos en cada uno de los seis principios, en el primer y

segundo año de implantación de los mismos. Para más información sobre los progresos y avances reportados, véase el capítulo

“Índice de reporte de los Principios de Banca Responsable de UNEP FI” de este informe.

En el marco de esos Principios, en 2021, BBVA fue uno de los bancos fundadores del Compromiso Colectivo sobre Salud Financiera e

Inclusión promovido por UNEP FI (Collective Commitment to Financial Health and Inclusion) con el objetivo de promover la inclusión

financiera universal y fomentar un sector bancario que respalde la salud financiera de todos los clientes.

BBVA también participa en iniciativas globales como el Pacto Mundial de Naciones Unidas, los Principios de Inversión Responsable y

el Thun Group que describe cómo deben aplicarse los Principios Rectores de Naciones Unidas sobre empresas y derechos humanos

(PRNU) en el sector bancario.

Transparencia

En septiembre de 2017, BBVA se comprometió con las recomendaciones TCFD del FSB y ha venido reportando sus objetivos, planes

y desempeño en línea con su máximo compromiso por la transparencia. Asimismo, en diciembre 2020 de acuerdo a estas

recomendaciones, BBVA publicó desgloses conforme a dos de los estándares más avanzados del mercado:

–WEF-IBC métricas core: BBVA ha sido una de las primeras entidades a nivel mundial en respaldar la iniciativa Measuring

Stakeholder Capitalism del Consejo de Negocios Internacionales (IBC, por sus siglas en inglés) del WEF, asumiendo el

compromiso de reportar conforme a su conjunto de métricas y desgloses, publicados en septiembre de 2020.

–Sustainability Accounting Standards Board (SASB) - Commercial Banks standards: El SASB establece las normas para

orientar a las empresas sobre la divulgación de información financieramente relevante y consistente en términos de

sostenibilidad que es seguido por un número cada vez mayor de importantes inversores institucionales a nivel global.

En el presente informe, BBVA da un paso más adelante en la transparencia e incluye, además de los estándares mencionados

anteriormente, los siguientes desgloses:

–WEF-IBC métricas expanded

–Sustainability Accounting Standards Board (SASB) - Mortage Finance and Consumer Finance standards

El cumplimiento con estos estándares internacionales está incluido en el capítulo “Alineamiento de la información no financiera del

Grupo BBVA con los estándares de WEF-IBC y SASB” de este informe.

2.3.8 Índices de sostenibilidad

BBVA participa anualmente en los principales análisis de sostenibilidad realizados por entidades que califican a las compañías en esta

materia. En base a las evaluaciones obtenidas en estos análisis, las empresas son elegidas para formar parte en los índices de

sostenibilidad.

En 2021, BBVA ha obtenido la nota más alta (89 puntos) entre los bancos mundiales19 en el Dow Jones Sustainability Index (DJSI),

que mide el desempeño de las mayores compañías por capitalización bursátil en materia económica, ambiental y social. El Grupo ha

conseguido la máxima nota (100 puntos) en los apartados de inclusión financiera, información medioambiental y social, desarrollo del

capital humano, materialidad y estrategia fiscal.

BBVA ha sido incluido, por cuarto año consecutivo, en el Índice de Igualdad de Género de Bloomberg (Bloomberg Gender-Equality

Index), lo que supone un reconocimiento a su apuesta para crear entornos de trabajo de confianza, en los que estén garantizados el

desarrollo profesional y la igualdad de oportunidades de todos los empleados con independencia de cuál sea su género. BBVA es

miembro de los siguientes índices de sostenibilidad20:

98

19 Posición en ranking compartida.

20 La inclusión de BBVA en cualquiera de los índices de MSCI y el uso de los logos, marcas, logotipos o nombres de índices no constituye el patrocinio o promoción de BBVA por

MSCI o cualquiera de sus filiales. Los índices de MSCI son propiedad exclusiva de MSCI. MSCI y los índices y los logos de MSCI son marcas registradas o logotipos de MSCI o de

sus filiales.

1er Banco del mundo (1)

Miembro de los índices MSCI ESG Leaders

Indexes. (Rating AAA)

Miembro del FTSE4Good Index Series

(Score 4/5)

Miembro de los índices

Euronext Vigeo Eurozone 120

Miembro de los índices Ethibel

Sustainability Excellence Europe y

Ethibel Sustainability Excellence

Global

Miembro del Bloomberg

Gender-Equality (Score

77,29/100)

Score B

(1) Posición en ranking compartida

Adicionalmente, el Banco se incorporó en 2020 a la Red de Bonos Sostenibles del Nasdaq (NSBN, Nasdaq Sustainable Bond

Network, en inglés). Se trata de la única entidad española presente en esta plataforma que reúne a los distintos emisores de deuda

sostenible del mundo y es una clara referencia para la inversión socialmente responsable.

99

2.4Información adicional

2.4.1 Información adicional sobre la materialidad

2.4.2 Información relativa al artículo 8 de la Taxonomía europea

2.4.3 Alineamiento de la información no financiera del Grupo BBVA con los estándares de WEF-IBC y SASB

2.4.4 Información adicional sobre estándares y marcos de sostenibilidad del Grupo BBVA

2.4.5 Integración de aspectos ESG en la relación con clientes

2.4.6 Contribución a los Objetivos de Desarrollo Sostenible

2.4.7 Información adicional sobre reclamaciones de clientes

2.4.8 Otros riesgos no financieros

Información adicional sobre la materialidad

Metodología para la elaboración del análisis de materialidad

1.Identificación de los grupos de interés

Los principales grupos de interés de BBVA son: clientes, empleados, accionistas e inversores, proveedores, reguladores y

supervisores (ya sean sectoriales o no) y la sociedad. Como parte de la sociedad, se tiene en cuenta no solo a la opinión pública, si

no también a grupos organizados de la sociedad civil como las ONGs que hacen un seguimiento más cercano de nuestra

actividad.

2.Identificación de los asuntos materiales

Para la identificación de los asuntos materiales para los grupos de interés se han utilizado diferentes fuentes:

–Entrevistas con las áreas del Banco que mantienen una relación más estrecha con cada uno de los grupos de interés y que

conocen mejor a cada uno de estos grupos. A través de ellas se identifican cuáles son los aspectos que importan a cada

grupo de forma separada. En concreto, se realizan entrevistas a las áreas de:

•Client Solutions para obtener la perspectiva de los clientes.

•Talento y Cultura para tener la perspectiva de los empleados.

•Relación con inversores con el fin de conocer las expectativas de accionistas e inversores (tanto mainstream

como de sostenibilidad).

•Áreas de regulación y servicios jurídicos para entender las expectativas de los reguladores.

•Comunicación y Negocio Responsable para tener la perspectiva de la sociedad y de las ONG.

–Revisión de las numerosas fuentes de investigación que posee el Grupo en relación a los distintos grupos de interés, sobre

todo para clientes (encuestas de satisfacción, trackings de marca y reputación, análisis de reclamaciones), empleados

(encuesta de Gallup, encuestas de reputación interna), y también para accionistas e inversores (cuestionarios de inversores

y analistas).

–Análisis de informes de tendencias con el fin de tener una mirada más a largo plazo; de informes de riesgos globales y

realización de un benchmark de los asuntos materiales de otras entidades financieras en base a la información publicada

por éstos.

De esta fase de identificación se obtiene un listado bastante granular de asuntos que luego se agregan con el fin de llegar a un

número menor de temas que resulten viables priorizar. Todos los asuntos del listado son ya de por sí relevantes.

En 2021, como se indicó en este informe, se ha dado por vigente la matriz materialidad de 2020. Sin embargo, para estar seguros

de no obviar ningún asunto relevante, se ha utilizado una base de datos externa de identificación de asuntos emergentes.

Solamente hay un asunto no incluido en la matriz que parece importante considerar como asunto emergente, aunque no se haya

plasmado todavía explícitamente: la biodiversidad que será un asunto a abordar en el futuro.

100

3.Priorización de los asuntos en función de su importancia para los grupos de interés:

Para jerarquizar los asuntos se usan diversas fuentes:

–Para conocer las prioridades de clientes y empleados se realizan preguntas ad-hoc en encuestas ya existentes en los países

alcance del estudio, y en el caso de inversores se realiza una encuesta al Área de Relación con Inversores. En estas

encuestas se pide explícitamente que valoren la importancia que debería otorgar el Grupo a cada uno de estos asuntos.

–Para los otros grupos de interés, se utiliza una base de datos externa como herramienta de análisis de datos en todos los

países excepto en Turquía, donde se emplean fuentes locales turcas. Las fuentes que permitieron completar el análisis de

los grupos de interés, las tendencias globales y los asuntos clave del sector se detallan en el apartado “Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los grupos de interés y para BBVA” de este informe.

La priorización para los grupos de interés se hace en dos fases. En la primera se jerarquizan los asuntos para cada uno de los

grupos de interés, y en la segunda, se obtiene, a partir del análisis anterior y por agregación, la jerarquización de los asuntos para

el total de los grupos de interés. Esto último es lo que aparece detallado en la matriz.

Con el fin de dotar al ejercicio de mayor transparencia, se detallan a continuación los asuntos más relevantes para cada grupo de

interés.

–Clientes: Son prioritarios los aspectos relativos a la ciberseguridad y a la protección de datos, en un contexto en el que la

digitalización se ha acelerado por el coronavirus. Si bien, existe muy poca dispersión en las valoraciones de clientes. Todos

los asuntos son de alta importancia.

–Empleados: Consideran que el Grupo debe poner atención en los temas ya mencionados que preocupan a los clientes, así

como en seguir fomentando una cultura ética con la que se identifiquen.

–Accionistas e inversores: La solvencia y resultados financieros y el buen gobierno son sus principales preocupaciones, pero

también de manera creciente la gestión de los riesgos y oportunidades climáticas, esta última se ha convertido en un

asunto clave para ciertos grupos de inversores y analistas.

–Reguladores: De forma muy similar a los inversores, el cambio climático recibe atención regulatoria creciente. También son

temas muy relevantes la solvencia, el buen gobierno y el comportamiento ético de las entidades.

–Sociedad: Para la sociedad la adecuada gestión de la pandemia y la protección a los más vulnerables y, en particular, el

cuidado de su salud financiera son, junto con el cambio climático, los temas más importantes.

–Los competidores prestan especial atención a los temas de ciberseguridad y datos, salud financiera y asesoramiento y al

cambio climático.

–En cuanto a las tendencias, hay que destacar como la digitalización sigue siendo un tema relevante, con importancia

creciente como consecuencia de la pandemia, así como los temas que lleva asociados (principalmente, la ciberseguridad).

También crece en protagonismo de la salud financiera. Los informes indican el papel clave del sector en el apoyo a

empresas y particulares afectadas por la crisis.

Las fuentes que permitieron completar la priorización de los grupos de interés, las tendencias globales y los asuntos clave del

sector son:

Encuestas RepTrak

Analistas e inversores

Encuesta al Departamento de

Relación con Inversores y Analistas

Regulador

Tendencias

Clientes

Empleados

Informes y cuestionarios de

sostenibilidad

Documentos regulatorios (1)

Informes de tendencias del

sector

1.619

11.584

17

1.764

59

Noticias

Redes sociales

Benchmark

ONG

Fuentes en inglés y castellano (1)

Tweets (mill.)

Informes de competidores

Documentos de ONG

185

153

649

87

20

(1) No incluye Turquía

101

4.Priorización de los asuntos en función de su impacto en la estrategia de negocio de BBVA:

Se realiza internamente una valoración de cómo cada uno de los asuntos impacta en las seis prioridades estratégicas de BBVA. Los

asuntos más relevantes para BBVA son los que le ayudan a conseguir, en mayor medida, su estrategia.

La jerarquización de asuntos da lugar a la matriz de materialidad del Grupo y el resultado de este análisis es la matriz de materialidad

del Grupo que se muestra en el apartado “Análisis de materialidad: asuntos más relevantes para los grupos de interés y para BBVA”

del presente informe.

Objetivos y grado de progreso de los asuntos materiales para BBVA 2021

Los objetivos relacionados con los asuntos materiales se detallan a continuación:

OBJETIVOS Y GRADO DE PROGRESO DE LOS ASUNTOS MATERIALES PARA BBVA 2021

Asunto material

Indicador

Objetivo

Progreso 2021

Cambio climático

Movilización finanzas

sostenibles

200.000 millones de

euros entre 2018-2025

85,8  miles de millones € a 31-12-2021

Indicadores de

alineamiento por sectores

Establecer objetivos y

metodologías de

alineamiento de la

cartera con el Acuerdo

de París

Objetivos establecidos:

(I) Ser neutro en las emisiones de CO2 de nuestra

cartera (alcance 3) en 2050.

(II) Reducir a cero la exposición a actividades

relacionadas con el carbón térmico para la

generación energética, dejando de financiar a

empresas en esas actividades, antes de 2030 en

los países desarrollados y antes de 2040 en el

resto de países en los que está presente.

(III) Alinear la cartera de los sectores de

generación de energía, autos, acero y cemento

con objetivos de intensidad de emisiones para el

año 2030.

Fuentes energía

procedente de energía

renovable

70% en 2025 y 100% en

2030

79 %

Emisiones CO2 (alcance 1

y 2 ) (1)

Reducción -68% en

2015-2025

(67,5) %

Recomendaciones TCFD

Implementación de la

recomendaciones TCFD

Informe TCFD publicado

Solvencia y resultados

financieros

Capital regulatorio: ratio

CET 1 fully-loaded

2021: 11.5%-12%

12,75 %

Sencillez, agilidad y

autoservicio para los

clientes

Crecer en clientes

% de clientes adquiridos

por canales digitales

(2021 >36%)

40 %

Salud financiera y

asesoramiento

personalizado a los

clientes

BBVA está trabajando para establecer objetivos y métricas en relación con el cuarto asunto material, su

prioridad estratégica “Mejorar la salud financiera de nuestros clientes". Para más Información relativa al

desempeño sobre este asunto, véase la sección “Un banco distinto, que destaque por su propuesta de

valor diferencial” dentro del capítulo "Estrategia" de este informe.

(1) Emisiones derivadas del consumo directo de energía y calculadas en base a los factores de emisión de 2006 IPCC Guidelines for National Greenhouse Gas Inventories. Para

su conversión a CO2e se han utilizado como fuente el IPCC Fifth Assessment Report y la IEA. A partir de 2021 se han incluido en este alcance las emisiones derivadas del uso de

flota de vehículos y de las fugas de gases refrigerantes en nuestras instalaciones.

Para los asuntos materiales con mayor importancia se ha realizado un análisis de doble dimensión. Por un lado, analizando cómo

impactan estos asuntos en la situación y resultados de BBVA (“Perspectiva de Fuera a Dentro”); y por otro lado, determinando cómo

la gestión de estos asuntos por parte de BBVA impacta en los grupos de interés (“Perspectiva de dentro a fuera”). De esta manera, se

obtiene para cada asunto material una serie de retos y oportunidades a los que BBVA tiene que hacer frente:

102

CAMBIO CLIMÁTICO

Impacto en BBVA

¿Cómo afecta el

Cambio Climático a

BBVA?

Oportunidades

Nuevas oportunidades de negocio en la ayuda a la transición.

Mayor elegibilidad gracias a una diferenciación por la gestión del cambio climático.

Mejor solvencia por una gestión de riesgos integral y con mayor anticipación.

Posicionamiento ante supervisores y posible diferenciación en requisitos de capital.

Retos

Mayor riesgo de default derivado tanto del riesgo físico del cliente, provocado o

favorecido por los fenómenos meteorológicos extremos, y el potencial daño físico a los

activos de la entidad a largo plazo; como el riesgo de transición, consecuencia del viraje

hacia una economía baja en emisiones de carbono (como cambios legislativos o

cambios en patrón consumo).

Necesidad de alinear carteras y por tanto, posible pérdida de negocio en ciertas

actividades.

Mayores exigencias regulatorias.

Necesidad de up-skilling y reskilling.

Posible pérdida de clientes, inversores.

Nuevos riesgos (greenwashing).

Impactos en

Grupos de Interés

¿Cómo afecta a los

grupos de interés la

gestión que hace

BBVA del cambio

climático?

Oportunidades

Clientes: ayuda en la transición hacia un futuro más sostenible cumpliendo con la

regulación.

Empleados: lugares de trabajo más saludables y una cultura corporativa más alineada.

Accionistas e inversores: disminución del riesgo de su inversión y protección del valor a

largo plazo.

Proveedores: nuevas oportunidades de negocio para proveedores sostenibles.

Reguladores y supervisores: cumplir con la regulación.

Sociedad: alineamiento de sus expectativas y contribución a frenar los impactos del

cambio climático en sus vidas.

Retos

Clientes: mayores dificultades de acceso a financiación de aquellos con elevados

riesgos climáticos y sin planes para la transición.

Sociedad: riesgo de que la transición climática no sea justa y deje a colectivos atrás.

SOLVENCIA Y RESULTADOS FINANCIEROS

Impacto en BBVA

¿Cómo afecta tener

una mala o buena

solvencia  a BBVA?

Oportunidades

Permite la continuidad del negocio

Ahorro de coste de capital

Menor presión supervisora

Permite atraer más capital e inversores

Permite atraer más empleo y clientes

Retos

Riesgo de inestabilidad del sistema

Riesgo de fuga de capital, clientes y empleados

Impactos en

Grupos de Interés

¿Cómo afecta a los

grupos de interés

que BBVA tenga una

mala o buena

solvencia? 

Oportunidades

Posibilita la creación de valor para los grupos de interés

Accionistas e inversores: modelo de negocio resiliente, fuerte y estable con sus

resultados financieros a largo plazo; adecuado nivel de solvencia que le permita

absorber pérdidas bajo escenarios de estrés; retorno sobre inversión: un modelo de

negocio capaz de generar resultados financieros por encima del capital invertido y con

capacidad de retribuir al accionista. 

Reguladores y supervisores: aporta seguridad al sistema.

Retos

Accionistas e inversores: una mayor volatilidad en los resultados financieros puede

generar una percepción de inestabilidad en el modelo de negocio provocando la venta

de acciones o de instrumentos deuda por parte de inversores; un nivel de solvencia

inadecuado, puede generar incertidumbre y desconfianza en la capacidad de pago de

sus obligaciones provocando la venta de acciones o de instrumentos de deuda por

parte de inversores.

103

SENCILLEZ, AGILIDAD Y AUTOSERVICIO PARA LOS CLIENTES

Impacto en BBVA

¿Cómo afecta la

digitalización a

BBVA?

Oportunidades

Permite aumentar la base de clientes potenciales.

Permite dar un mejor servicio a los clientes, con una mayor disponibilidad.

Permite fidelizar a una gran parte de los clientes, gracias a un mejor conocimiento a

través de los datos y de soluciones más adaptadas a sus necesidades.

Permite reducir costes unitarios de distribución, de vender productos y de dar servicio.

Retos

Necesidad de invertir en la transformación digital.

Potencial pérdida de negocio por la competencia de players digitales que prestan

servicios financieros.

Mayores riesgos para el banco derivados de la digitalización como, por ejemplo, la

ciberseguridad.

Riesgo de alta dependencia de proveedores tecnológicos.

Impactos en

Grupos de Interés

¿Cómo afecta a los

grupos de interés la

digitalización de

BBVA?

Oportunidades

Clientes: ofrece una mayor disponibilidad, así como soluciones financieras adaptadas a

sus necesidades gracias a un mayor conocimiento.

Accionistas e inversores: mayor rentabilidad de su inversión si la digitalización se

traduce en menores costes.

Sociedad: facilita el acceso a servicios bancarios a más personas.

Retos

Empleados: supone cierre de oficinas y pérdidas de empleo, necesidad de desarrollar

nuevas capacidades.

Reguladores y supervisores: Necesidad de adaptarse a nuevos ámbitos y desarrollar

nuevas regulaciones.

Sociedad: puede provocar la exclusión de algunos colectivos.

BBVA entiende la responsabilidad social corporativa como la responsabilidad que le corresponde al Banco por el impacto de su

actividad en la vida de las personas, las empresas y en la sociedad en su conjunto; grupos de interés y otros colectivos (clientes,

sociedad):

SALUD FINANCIERA

Impacto en BBVA

¿Cómo afecta el

hecho de que existan

clientes con distintos

niveles de salud

financiera y que esto

sea una

preocupación para

las personas a

BBVA?

Oportunidades

Destacar y marcar la diferencia en la forma de ayudar a los clientes a mejorar su salud

financiera y por tanto, ser más elegibles para clientes e inversores.

Mayor legitimidad por la contribución positiva a la sociedad.

Mantener una buena posición competitiva frente a otros players que están ganando

relevancia en el área.

Retos

Pérdida de ingresos a corto plazo por decisiones que garanticen el bienestar del cliente

(pérdidas que a medio y largo plazo se contrarrestan).

Falta de información que conlleve una actuación errónea.

Impactos en

Grupos de Interés

¿Cómo afecta a los

grupos de interés las

soluciones

relacionadas con

salud financiera de

BBVA?

Oportunidades

Clientes: les ayuda a tener un mayor bienestar financiero y con conseguir sus objetivos

vitales.

Accionistas e inversores: si se convierte en un elemento diferenciador, los clientes

estarán más satisfechos, se atraerá a más usuarios y se conseguirá mayor grado de

fidelización de los mismos. Asimismo, esto ayudará a mantener una buena posición

competitiva.

Sociedad: generará una mayor concienciación sobre la importancia y los beneficios de

gestionar adecuadamente la salud financiera.

Retos

Clientes: percepción de cierta intromisión en la vida de los clientes para conseguir la

información que permite adoptar acciones que mejoren su salud financiera.

Accionistas e inversores: buscar siempre el interés del cliente, puede conllevar

recomendaciones que no sean la opción más rentable para la entidad en el corto plazo.

No obstante, esta aparente desventaja se ve compensada por los beneficios en el

medio y largo plazo.

104

2.4.2Información relativa al artículo 8 de la Taxonomía europea

El artículo 8 de la Taxonomía definida por el Reglamento (UE) 2020/852 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 18 de junio de

2020 (en adelante, la Taxonomía o la regulación de Sostenibilidad), relativo al establecimiento de un marco para facilitar las

inversiones sostenibles, establece determinadas obligaciones de divulgación de información no financiera a compañías sujetas a la

Directiva de Información No Financiera o en inglés Non Financial Reporting Directive (en adelante NFRD). En base a ello, las entidades

financieras deben incluir en su Estado de Información No Financiera (EINF) determinada información sobre su exposición a las

actividades económicas incluidas en el marco de sostenibilidad de la UE en virtud del citado artículo 8.

Por el momento, el Acto Delegado 2021/2139 de la regulación de Sostenibilidad comunitaria se limita a los objetivos de mitigación de

emisiones de efecto invernadero (conocido por las siglas en inglés CCM o Climate Change Mitigation) y de adaptación ante la

vulnerabilidad a los efectos del cambio climático (conocido por las siglas en inglés CCA o Climate Change Adaptation).

El resto de objetivos medioambientales previstos por la Taxonomía, tales como la protección del agua y reservas marinas, la

transición a una economía circular, la prevención de la contaminación y la protección del ecosistema, así como otros objetivos

sociales u otras actividades en transición, no han sido desarrollados todavía. A medida que se vaya desarrollando la regulación, el

compromiso de BBVA es hacer pública la información de sostenibilidad conforme las mejores prácticas que se observen en cada

momento.

A continuación se presentan los ratios calculados a 31 de diciembre de 2021 para el Grupo según lo dispuesto en el Reglamento

Delegado 2121/2178 del 6 de Julio de 2021 y las aclaraciones de la Comisión Europea21:

RATIOS 2021 (GRUPO BBVA)

%

% exposición a actividades económicas recogidas en la Taxonomía (Taxonomy-eligible) (1)(2)

45,6

% exposición a actividades económicas no recogidas en la Taxonomía (Taxonomy-non-eligible) (1)(2)

10,5

% de exposiciones a gobiernos centrales y bancos centrales

28,5

% de exposición en acreditados no sujetos a NFRD (1)(3)

35,2

% de exposición cartera de trading

18,6

% de exposición cartera préstamos interbancarios a la vista

1,6

% de exposición derivados

4,9

(1) Los ratios se han elaborado con los datos de entidades del Grupo BBVA más representativos que incluyen el 98% del activo total. Las activos financieros analizados

corresponden a las categorías de instrumentos financieros valorados  “A coste amortizado”, “Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado global (FVOCI)”, “Valor

Razonable con Cambios en P&G” y “No negociable a Valor Razonable con cambios en resultados”. Estos ratios representan las mejores estimaciones disponibles a la fecha.

(2) En cuanto a la elegibilidad de un activo, las actividades económicas de los clientes se catalogan como elegibles de acuerdo a los Actos Delegados que complementan el

Reglamento (UE) 2020/852 del Parlamento Europeo y del Consejo. Las actividades económicas cubiertas por los Actos Delegados de Climate Change Mitigation y Climate

Change Adaptation se consideran elegibles. La regulación de la UE no se ha desarrollado para el resto de objetivos medioambientales, por lo tanto, la elegibilidad no cubre un

amplio abanico de exposiciones y actividades económicas potencialmente sostenibles.

(3) BBVA considera No sujeta a NFRD aquellas contrapartes dentro de la categoría de “Sociedades No Financieras” que se consideran pymes ubicadas en la UE a efectos de

reporting regulatorio, así como contrapartes con domicilio social fuera de la UE.

En la elaboración de los ratios se ha considerado lo siguiente: los ratios número 3, porcentaje de exposiciones a gobiernos centrales y

bancos centrales, número 5, porcentaje de exposición sobre la cartera de trading, y número 7, porcentaje de exposición derivados, se

calculan sobre el total de activos del Grupo. El resto de ratios se calculan bajo la misma metodología utilizada en la definición de la

Comisión Europea para el Green Asset Ratio (en adelante, GAR) que entra en vigor el 1 de enero de 2024. Por lo tanto, los porcentajes

se calculan sobre el total de activos cubiertos en el GAR, que son todas aquellas exposiciones del balance, excepto las exposiciones a

gobiernos centrales, de bancos centrales y la cartera de trading.

Por otro lado, para determinar la elegibilidad, se ha utilizado la información sobre actividades económicas de los clientes en base a la

Clasificación Nacional de Actividades Económicas (CNAE), en el caso de la clasificación de actividades de sociedades españolas, u

otros estándares equivalentes en el resto de geografías donde el Grupo opera. Estas clasificaciones locales por actividad tienen una

equivalencia a la Nomenclatura estadística de actividades económicas de la Comunidad Europea (NACE). Asimismo se dispone de

esta información en los sistemas informacionales y es utilizada para evaluar las actividades económicas concretas de los clientes,

tanto en la gestión interna (originación, evaluación de riesgos) como en el ámbito regulatorio (FINREP). 

A partir del 2022 las compañías sujetas a la Directiva de Información No Financiera (NFRD) harán pública la información

correspondiente a las actividades económicas que desempeñan en relación con la Taxonomía. El Grupo BBVA incorporará esta

información a su análisis sobre las actividades económicas cubiertas en la regulación (elegibles), con lo que se obtendrá una mayor

precisión en la medición de las actividades económicas que financia en base a la Taxonomía.

105

21 Sustainable-finance-taxonomy-article-8-report-eligible-activities-assets-faq_en” publicado el 20 de diciembre de 2021

La información relativa a cómo el Grupo BBVA está alineando sus objetivos y actividades económicos con la Taxonomía europea, la

descripción de su estrategia, los productos desarrollados y comercializados así que como la integración de aspectos ESG en la

relación con sus clientes están incluidas en los capítulos “Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y

sociales” y “Integración de aspectos ESG en la relación con clientes” dentro de “Información adicional” de este informe. Así mismo, la

información relativa al peso de la financiación de las actividades económicas alineadas con la Taxonomía en la actividad global del

Grupo BBVA está desglosada en el capítulo “Financiación sostenible” del presente informe. La aplicación de la Taxonomía europea en

el marco de la movilización sostenible del Grupo está descrita en el capítulo “Información adicional sobre estándares y marcos de

sostenibilidad del Grupo BBVA” del presente informe.

Aclaraciones respecto a los ratios de la Taxonomía de sostenibilidad

Los ratios de elegibilidad anteriormente mencionados se han elaborado siguiendo las definiciones regulatorias del Green Asset Ratio

(GAR) de la Comisión Europea. Sin embargo, la Comisión Europea permite la opción de complementar la información obligatoria con

información voluntaria, y en esta línea, la Plataforma de las Finanzas Sostenibles de la UE, recomienda a los bancos que incorporen la

información voluntaria que estimen oportuna.

Actualmente la metodología de la Taxonomía de la UE no permite a las entidades financieras incluir en los ratios de sostenibilidad

aquellas exposiciones frente a compañías no sujetas a la Directiva de Información no Financiera (NFRD). Por tanto, las exposiciones

sobre compañías con domicilio en un país tercero fuera de la UE y aquellas sobre compañías de la UE que no estén sujetas a dicha

Directiva, por ejemplo la gran mayoría de las Pymes, han quedado excluidas de los ratios mostrados previamente.

Sin embargo, la Autoridad Bancaria Europea (EBA por sus siglas en inglés) el 24 de enero de 2022, ha publicado las Guías de

Implementación sobre información a desglosar en el marco de “Informe con Relevancia Prudencial-Pilar III” en materia ESG, donde se

solicita que, además de la información de GAR, las entidades deberán reportar otro ratio adicional conocido como BTAR  (en inglés

Banking Book Taxonomy Alignment Ratio) que incluye la exposición frente a contrapartes no NFRD. Este ratio entrará

obligatoriamente en vigor en junio de 2024.

En este sentido, teniendo en cuenta que el ratio BTAR cubriría las exposiciones elegibles de países de fuera de la UE, y la

recomendación de la Comisión Europea sobre los desgloses voluntarios, a continuación se presenta el grado de elegibilidad de las

exposiciones globales siguiendo la metodología de cálculo del ratio BTAR.

RATIOS DE ELEGIBILIDAD CONFORME A LA METODOLOGÍA BTAR

% exposición a

actividades económicas

elegibles

% exposición a

actividades económicas

no elegibles

TOTAL(1)(2)(3)

57,4

33,9

(1) Se excluyen Administraciones Públicas, Gobiernos centrales y cartera trading al no formar parte del Green Asset Ratio (GAR)

(2) La principal diferencia respecto a los ratios calculados según la metodología de la Taxonomía es que se incluyen todas las exposiciones, tanto NFRD como No-NFRD para

que se tenga una visión holística del Grupo.

(3) No se incluyen en los componentes del ratio aquellas partidas excluidas en denominador o numerador del GAR, como son los préstamos interbancarios, los derivados, caja u

otros activos como el Fondo de Comercio

106

2.4.3 Alineamiento de la información no financiera del Grupo BBVA

con los estándares de WEF-IBC y SASB

BBVA ha asumido el compromiso de divulgar de manera consistente, fiable y estandarizada los aspectos esenciales en materia ESG

(materia medioambiental, social y de gobierno) relacionados con su negocio. Entre los diferentes estándares existentes, BBVA

incluye su información no financiera en el Estado de Información No Financiera (EINF) correspondiente al ejercicio 2021, incluido en el

presente informe, de acuerdo con la guía Global Reporting Initiative (GRI). Adicionalmente y de forma voluntaria, el año pasado BBVA

publicó por primera vez los progresos en materia de desgloses ESG, según dos métricas con gran reputación en el mercado:

–WEF-IBC métricas core. BBVA ha sido una de las primeras entidades a nivel mundial en respaldar la iniciativa Measuring

Stakeholder Capitalism del Consejo de Negocios Internacionales (IBC) del Foro Económico Mundial (WEF).

–Sustainability Accounting Standards Board (SASB) - Commercial Banks standards. El Sustainability Accounting Standards

Board establece normas para orientar a las empresas sobre la divulgación de información financiera relevante y consistente

en términos de sostenibilidad.

No obstante, este año se ha dado un paso más en el compromiso por la mejora continua de la transparencia y, asumiendo la

responsabilidad en materia ESG, también se han reportado el resto de métricas WEF-IBC y así como las normas SASB - Consumer

Finance standards y SASB - Morgage Finance standards dando un reporte completo de ambas:

–WEF-IBC métricas expanded. Junto a las métricas core, las métricas expanded permiten tener un alcance más amplio y

detallado en la cadena de valor; y transmiten el impacto de una forma más tangible.

–SASB - Consumer Finance standards y SASB - Morgage Finance standards. Con el reporte completo de estas métricas se

refleja e identifica de forma más clara la gestión del Grupo para una toma de decisiones más acertada por parte de los

clientes.

Cada vez son más las empresas que reportan su desempeño según estas dos métricas y BBVA seguirá trabajando en su compromiso

con el objetivo de satisfacer las demandas de inversores, reguladores, clientes y otros grupos de interés; para  mantener o mejorar su

desempeño en materia ESG.

107

WEF-IBC métricas core

Contenidos WEF-IBC. Métricas Core

Tema

Métrica

Criterio de reporting

Respuesta del Grupo BBVA

PRINCIPIOS DE GOBIERNO

Propósito de Gobierno

Propósito

The British Academy and Colin Mayer,

GRI (102-26),

Embankment Project for Inclusive

Capitalism (World Economic Forum

Integrated Corporate Governance -

EPIC) y otros.

EINF/Estrategia/Prioridades

estratégicas, Nuestros objetivos

EINF/Informe sobre cambio

climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales

Calidad del órgano de

gobierno

Composición del Consejo de

Administración

GRI (102-22), GRI (405-1a), IR 4B.

Informe Anual de Gobierno

Corporativo (en adelante,

IAGC) C.1.1 a C.1.12, C.2.1 y

C.2.2.

Engagement con

stakeholders

Impacto de aspectos materiales en los

grupos de interés.

GRI (102‑21), GRI (102‑43, GRI

(102-47).

EINF/Nuestros grupos de interés/

Análisis de materialidad: asuntos

más relevantes para los grupos de

interés y para BBVA

EINF/Información adicional/

Información adicional sobre la

Materialidad

Comportamiento ético

Anticorrupción:

1. % total de miembros del órgano de

gobierno, empleados y socios

comerciales que han recibido formación

sobre las políticas y procedimientos

anticorrupción de la organización

desglosado por región.

2. Número total y naturaleza de los

incidentes de corrupción confirmados

durante el año en curso pero

relacionados con años anteriores. 

3. Número total y naturaleza de los

incidentes de corrupción confirmados

durante el año en curso, relacionados

con este año.

GRI (205‑2), GRI (205‑3).

EINF/Nuestros grupos de interés/

Sociedad/ Cumplimiento

Mecanismos protegidos de

asesoramiento ético y de presentación

de informes:

1. Buscar asesoramiento sobre

comportamiento ético y legal, e

integridad organizacional;

2. Informar sobre preocupaciones

relativas al comportamiento poco ético

o ilegal y la integridad de la

organización;

3. Discusión de iniciativas y engagement

con grupos de interés para mejorar el

entorno operativo y la cultura, para

combatir la corrupción.

GRI (102‑17).

EINF/Nuestros grupos de interés/

Sociedad/ Cumplimiento

Supervisión de riesgos y

oportunidades

Integrar el riesgo y la oportunidad en el

proceso comercial.

EPIC, GRI (102-15), Foro económico

mundial, Integrated Corporate

Governance, IR 4D.

EINF/Nuestros grupos de interés/

Clientes/Seguridad y protección del

cliente

EINF/Informe sobre cambio

climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales/

Gestión de riesgos asociados con el

cambio climático

PLANETA

108

Cambio climático

Emisiones de gases efecto invernadero

(GHG, por sus siglas en inglés).

GRI (305:1-3), Recomendaciones de

Task Force on Climate-Related

Financial Disclosures (en adelante,

TCFD), GHG Protocol.

EINF/Informe sobre cambio

climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales

directos e indirectos/Gestión de

impactos ambientales directos,

Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan

Global de Ecoeficiencia

BBVA seguirá trabajando en

los próximos ejercicios para

avanzar en la divulgación

sobre esta métrica.

Informes alineados con la TCFD.

Recomendaciones TCFD;

CDSB R01, R02, R03, R04 y R06;

SASB 110; Science Based Targets

initiative.

EINF/Informe sobre cambio

climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales

Informe TCFD BBVA.

Pérdida de naturaleza

Uso de la tierra y sensibilidad ecológica.

GRI (304-1).

Los centros de operaciones y/o

oficinas en propiedad, arrendados o

gestionados por BBVA se

encuentran situados en zonas

urbanas alejadas de áreas protegidas

o zonas de gran valor para la

biodiversidad. Por ello, se considera

que esta métrica es no material en la

actualidad, comprometiéndose la

entidad a hacer seguimiento para su

reporte en un futuro en caso de que

sea necesario.

Disponibilidad de agua

dulce

Consumo de agua dulce en zonas de

estrés hídrico.

SASB CG-HP-140a.1,

Aqueduct water risk atlas tool

desarrollado por World Resources

Institute (en adelante, WRI).

EINF/Informe sobre cambio

climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales

directos e indirectos/Gestión de

impactos ambientales directos,

Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan

Global de Ecoeficiencia

Se lleva a cabo un análisis por área

geográfica (escenario a 2030

pesimista) de los usos a través de la

herramienta del WRI: Aqueduct

Projected Water Stress Country

Rankings; con un resultado:

- el 61,83% de nuestro consumo

tiene un ratio de extracción y

demanda alto o extremadamente

alto;

- el 13,74% de nuestro consumo

tiene un ratio de extracción y

demanda medio;

- el 14,43% de nuestro consumo

tiene un ratio de extracción y

demanda bajo.

PERSONAS

Dignidad e igualdad

Diversidad e inclusión

GRI (405-1b).

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Desarrollo profesional

Brecha salarial (%)

GRI (405-2).

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Remuneración

Nivel salarial (%)

Ratio del salario de categoría inicial

frente al salario mínimo local por

género.

Ratio entre la compensación anual de la

persona mejor pagada y la mediana de

la compensación total anual del resto de

empleados (exceptuando a la persona

mejor pagada).

GRI (202‑1), adaptado del Dodd-Frank

Act, US SEC Regulations.

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Remuneración

Riesgo de incidentes de trabajo infantil y

forzoso.

GRI (408-1b), GRI (409-1).

BBVA no ha identificado centros ni

proveedores susceptibles de tener

riesgos significativos en relación a

episodios de trabajo forzoso.

Otra información/Tablas de

cumplimiento/Índice de contenidos

de los GRI Standards

109

Salud y bienestar

Salud y seguridad - Tasa total de

lesiones y ratio de absentismo.

GRI:2018 (403-9 a y b), GRI:2018

(403-6).

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Entorno laboral/Salud y

seguridad laboral

Capacidades para el

futuro

Formación - Número de horas de

formación y gasto medio por empleado.

GRI (404-1), SASB HC 101-15.

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Desarrollo profesional

PROSPERIDAD

Empleo y creación de

riqueza

Número neto de empleos creados.

Adaptado del GRI (401‑1 a y b) para

incluir más indicadores de diversidad.

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Desarrollo profesional

Contribución económica neta.

GRI (201‑1), GRI (201‑4).

Otra información/Tablas de

cumplimiento/Índice de contenidos

de los GRI Standards

Contribución a la inversión financiera

1. El total de gastos de capital (CapEx)

menos la depreciación, apoyado por

una narrativa que describa la estrategia

de inversión de la empresa.

2. Recompra de acciones más pago de

dividendos, con una descripción de la

estrategia de la empresa para devolver

el capital a los accionistas

En línea con IAS 7 y US GAAP ASC 230.

La información que forma

parte del indicador está

recogida en las Cuentas

Anuales Consolidadas (por

ejemplo en las Notas 4, 17 y

18 de la Memoria

consolidada) y el Informe de

Gestión consolidado del

Grupo BBVA.

Innovación para la mejora

de productos y servicios

Importe total de gasto en Investigación

y Desarrollo (I+D).

US GAAP ASC 730.

El total gasto e inversión anual en

proyectos tecnológicos de desarrollo

de Software, incluyendo tanto el

coste de los recursos externos como

el coste correspondiente al personal

interno de los equipos dedicados a

proyectos durante el ejercicio 2021

ascendió a 931 millones de euros.

Comunidad y vitalidad

social

Impuestos totales pagados

El total de impuestos globales

soportados por la empresa, incluidos los

impuestos sobre la renta de las

sociedades, los impuestos sobre la

propiedad, el IVA no acreditable y otros

impuestos sobre las ventas, los

impuestos sobre la nómina pagados por

el empleador y otros impuestos que

constituyen costes para la empresa, por

categoría de impuestos.

GRI (201‑1) y GRI (207-4).

EINF/Nuestros grupos de interés/

Sociedad/Transparencia fiscal

Notas: En el caso de los estándares WEF-IBC se incluye la columna criterio de reporting ya que se han desarrollado en base a otros estándares internacionales. 

110

WEF-IBC métricas expanded

Contenidos WEF-IBC. Métricas Expanded

Tema

Métrica

Criterio de reporting

Respuesta del Grupo BBVA

PRINCIPIOS DE GOBIERNO: MÉTRICAS E INFORMACIÓN AMPLIADA

Propósito de

Gobierno

Gestión orientada a un propósito

GRI 102-26

EINF/Estrategia/Prioridades

estratégicas, Nuestros objetivos

EINF/Informe de cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

Calidad del órgano

de gobierno

Progreso frente a hitos estratégicos

EPIC

EINF/Estrategia/Principales avances en

la ejecución de la estrategia

EINF/Información adicional/Información

adicional sobre la Materialidad

Remuneración

- Cómo se relacionan los criterios de desempeño en

las políticas de remuneración con los objetivos del

máximo órgano de gobierno y la alta dirección en

temas económicos, ambientales y sociales.

- Políticas retributivas del máximo órgano de gobierno

y de la alta dirección por los siguientes tipos de

retribuciones: remuneración fija y remuneración

variable, bonificaciones, pagos por rescisión,

recuperaciones y beneficios por jubilación.

GRI 102-26

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Remuneración

Comportamiento

ético

Alineación de estrategias y políticas con el lobbying

GRI 415: Public Policy

El Grupo BBVA colabora con organizaciones que

comparten su visión y cuya actividad está

alineada con sus objetivos, tales como

asociaciones sectoriales, asociaciones

patronales, cámaras de comercio y los Think

Tanks más prestigiosos, que realizan estudios

sobre asuntos de índole regulatoria, financiera,

digital, sostenibilidad, inclusión financiera y

educación financiera, en aquellos países donde el

Grupo tiene presencia relevante.

BBVA hace un esfuerzo por estar en los foros de

representación sectorial en aquellos países

donde tiene presencia. Estas colaboraciones se

suman a la aportación intelectual para promover

la transformación del sector, que el Grupo realiza

directamente a través de la actividad de

investigación y el desarrollo de análisis de su

departamento de estudios. Estas actividades

institucionales siempre se realizan con la

máxima transparencia, sin interferir, condicionar

o influir en el pluralismo político de las

sociedades en que el Grupo está presente.

Pérdidas monetarias por comportamiento poco ético

SASB 510a.1

Para cuestiones relacionadas con la corrupción

(incluyendo el fraude, el blanqueo de capitales y

demás conceptos incluidos en la definición de

corrupción prevista en la métrica GRI 205-3), por

favor referirse a la información incluida en la

métrica GRI 205-3.

Para cuestiones relacionadas con competencia,

por favor referirse a la información incluida en la

métrica GRI 206.

En relación con las pérdidas monetarias

incurridas en el ámbito de la industria de

“Commercial Banks”, por favor referirse a la

información incluida en la métrica SASB CB 510

a.1 (“Importe total de pérdidas monetarias como

resultado de procedimientos legales asociados

con fraude, uso de información privilegiada,

antimonopolio, comportamiento anticompetitivo,

manipulación del mercado, mala praxis u otras

leyes o regulaciones relacionadas con la industria

financiera”). En relación con pérdidas

monetarias no específicas del ámbito de la

industria de “Commercial Banks”, por favor

referirse a la información incluida en la métrica

GRI 419.

Se considera como mala práctica la relacionada

con los comportamientos descritos en la

métrica.

No se observan pérdidas monetarias incurridas

en 2021 por entidades bancarias integrantes del

Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021 por

resoluciones impuestas por prácticas de

manipulación de precios o insider trading (1).

111

Supervisión de

riesgos y

oportunidades

Temas económicos, ambientales y sociales en el

marco de asignación de capital

CDSB REQ-02

EINF/Informe sobre cambio climático y

otras cuestiones medioambientales y

sociales/Gestión de impactos directos e

indirectos

PLANETA: MÉTRICAS E INFORMACIÓN AMPLIADA

Cambio climático

Objetivos de emisiones de gases de efecto

invernadero alineados con el Acuerdo de Paris

Definir e informar el progreso en relación con los

objetivos de emisiones de gases de efecto

invernadero basados en la ciencia y con plazos

establecidos que estén en línea con los objetivos del

Acuerdo de París: limitar el calentamiento global a

menos de 2 ° C por encima de los niveles

preindustriales y realizar esfuerzos para limitar el

calentamiento a 1,5 ° C.

Iniciativa Science Based

Targets

EINF/Informe de cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos

e indirectos

Impacto de las emisiones de GEI

US EPA, Social Cost of

Carbon (2016), Natural

Capital Protocol (2016),

ISO 14008: Monetary

valuation of environmental

impacts and related

environmental aspects

(2019), Value Balancing

Alliance

EINF/Informe de cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos

e indirectos

Pérdida de

naturaleza

Uso del suelo y sensibilidad ecológica

Métrica nueva

Dado que BBVA es una entidad financiera

y la mayoría de sus proveedores son

tecnológicos, y en ningún caso utilizan la

tierra para silvicultura, agricultura o

minería, esta métrica se considera no

material ya que los desgloses que en ella

se indican, superficie de tierra utilizada

para la producción de plantas, animales o

productos minerales, no son aplicables a

la actividad de BBVA o su cadena de

suministro.

Impacto del uso y conversión de la tierra

Natural Capital protocol

(2016), ISO 14008

Monetary valuation of

environmental impacts

and related environmental

aspects (2019), Value

Balancing Alliance.

La actividad económica de BBVA y sus

productos y servicios no tienen impactos

significativos sobre la biodiversidad (ni

positivos ni negativos), ya que sus centros

de operaciones y/o oficinas se

encuentran situados en zonas urbanas.

Por ello, se considera que esta métrica no

es material en la actualidad,

comprometiéndose la entidad a hacer

seguimiento para su reporte en un futuro

en caso de que sea necesario.

Disponibilidad de

agua dulce

Impacto del consumo y la extracción de agua dulce

Natural Capital protocol

(2016), ISO 14008

Monetary valuation of

environmental impacts

and related environmental

aspects (2019), Value

Balancing Alliance.

Debido a que la actividad económica de

una entidad financiera como BBVA, cuyo

consumo y extracción de agua son los

propios de la actividad de sus oficinas y la

restauración vinculada a las mismas, esta

métrica se considera como no material,

ya que tanto la extracción como el

consumo se consideran poco

significativos.

112

Contaminación del

aire

Contaminación del aire

GRI 305‑7

Las emisiones de BBVA de otro tipo de

contaminantes a la atmósfera son

principalmente:

- NOx: 17.077,55 t NOx

- SOx: 2.593,25 tSOx

Estos datos solamente contemplan las

emisiones debidas al uso de combustibles

en las instalaciones de los edificios y

sucursales de BBVA que se encuentran en

zonas urbanas. Los factores utlizados son

los publicados por la Agencia

Medioambiental Europea: "EMEP/EEA air

pollutant emission inventory guidebook

2019"para el sector  "Commercial /

institutional: stationary", tipologia "Tier 1"

para cada uno de los tipos de

combustibles.

Impacto de la contaminación del aire

Natural Capital protocol

(2016), ISO 14008

Monetary valuation of

environmental impacts

and related environmental

aspects (2019), Value

Balancing Alliance.

Para BBVA la contaminación del aire no

tiene un impacto significativo debido a las

actividades que desarrolla. A pesar de

ello, se considera relevante su gestión tal

y como queda reflejado en el Plan Global

de Ecoeficiencia. Sin embargo, a fecha del

informe no se dispone de una

metodología ni de una fuente de datos

fiable que permita calcular el impacto de

la contaminación del aire vinculada a la

actividad propia de la compañía.

Contaminación del

agua

Nutrientes

SASB CN0101‑11

Dado que en la naturaleza de las

actividades de BBVA, no se presenta

nitrógeno, fósforo o potasio en

fertilizantes, se considera esta métrica no

material, ya que sus actividades no

provocan problemas ecológicos o de

salud pública en este sentido.

Impacto de la contaminación del agua

Natural Capital protocol

(2016), ISO 14008

Monetary valuation of

environmental impacts

and related environmental

aspects (2019), Value

Balancing Alliance.

Debido a que la actividad económica de

una entidad financiera como BBVA, cuyos

efluentes son los propios de la actividad

de sus oficinas y la restauración vinculada

a las mismas, esta métrica y sus

diferentes desgloses se consideran como

no materiales, ya que los vertidos se

consideran poco significativos y cumplen

con la regulación propia de las zonas en

las que se sitúan.

Residuos sólidos

Plásticos de un solo uso

Métrica nueva

EINF/Informe sobre cambio climático y

otras cuestiones medioambientales y

sociales/Gestión de impactos

ambientales directos e indirectos/Gestión

de impactos ambientales directos, Tabla

Huella Ambiental, Tabla Evolución de los

Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia

Impacto de la eliminación de desechos sólidos

Natural Capital protocol

(2016), ISO 14008

Monetary valuation of

environmental impacts

and related environmental

aspects (2019), Value

Balancing Alliance.

Para BBVA, la generación y gestión de los

residuos no tiene un impacto significativo

debido a las actividades que desarrolla.

Sin embargo, para BBVA es importante la

correcta gestión de los mismos y así se

refleja en sus compromisos  del Plan

Global de Ecoeficiencia o en las

certificaciones ISO 14001 o residuo cero

que tienen implantadas. Aunque en la

actualidad no existe una metodología

fiable y ni una fuente desde donde tomar

los valores de impacto, se seguirá

trabajando en los próximos ejercicios

para avanzar en la divulgación de esta

métrica. 

Disponibilidad de

recursos

Economía circular

WBCSD Circular

Transition Indicators

Ellen MacArthur

Foundation

Debido a la actividad económica de BBVA,

los únicos productos a los que hace

referencia esta métrica y a los que se

puede aludir en la compañía, son aquellos

provenientes de la actividad de las

oficinas y de la restauración vinculada a

las mismas. De esta forma y ya que el

volumen de estos productos es pequeño y

que la propia actividad financiera

vinculada al negocio de BBVA está

completamente distanciada de los

mismos, esta métrica se considera como

no material.

PERSONAS: MÉTRICAS E INFORMACIÓN AMPLIADA

113

Dignidad e igualdad

Brecha salarial (%, nº)

- Brecha salarial media del salario base y la

remuneración de los empleados a tiempo completo

en función del género e indicadores de diversidad

-Relación entre la compensación total anual de la

persona mejor pagada de la organización en cada país

de operaciones importantes y la compensación total

anual media de todos los empleados

Adaptado de UK

Government guidance on

gender y ethnicity pay gap

reporting, GRI 102-38

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Remuneración

Incidentes de discriminación y acoso (nº) y total de

pérdidas monetarias ($)

GRI 406-1,

Adaptado de

SASB FR-310a.4

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Desarrollo profesional/

Diversidad, inclusión y capacidades

diferentes

Libertad de asociación y negociación colectiva en

riesgo (%)

SASB CN0401-17, GRI

407-1, WDI 7.2

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Entorno laboral/Libertad de

asociación y representación

Revisión de derechos humanos, impacto de las quejas

y esclavitud moderna (nº, %)

GRI 412-1, UN Guiding

Principles,

GRI 408-1a, Adaptado de

GRI 408-1a and GRI 409-1,

WDI 7.5

EINF/Nuestros grupos de interés/

Sociedad/Compromiso con los Derechos

Humanos

Salario mínimo (%)

MIT Living Wage Tool,

EPIC

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Remuneración

Salud y bienestar

Impactos monetarios de los incidentes relacionados

con el trabajo en la organización (nº, $)

Indicador adaptado en

base a European

Commission, Safe Work

Australia

BBVA está trabajando para desarrollar

metodologías que permitan calcular los

impactos monetarios de los incidentes

relacionados con el trabajo dentro de la

Organización, para poder reportar esta

métrica en próximos ejercicios.

Bienestar de los empleados (nº,%)

GRI:2018 403-10a&b,

EPIC, Adaptado de

GRI:2016 403-2a

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Salud y seguridad laboral

Capacidades para el

futuro

Número de puestos cualificados vacantes (#,%)

WBCSD Measuring Impact

Framework Methodology

Version 1.0 (2008)

Las actividades bancarias y las funciones

que derivan de las mismas, requieren

profesionales formados en diferentes

áreas de expertise y conocimiento en

ciertas disciplinas esenciales para el

funcionamiento de la empresa. BBVA

tiene tres retos principales a la hora de

desarrollar una estrategia de talento:

- Prepararse para las disrupciones

impulsadas por la tecnología, identificar

las habilidades y la experiencia necesarias

para competir en el futuro, y atraer y

retener a las personas con esas

habilidades.

- Identificar las habilidades y la

experiencia necesarias para competir en

el futuro. Las habilidades se vuelven

obsoletas más rápido que nunca.

- Atraer y retener a las personas con esas

habilidades. Las nuevas generaciones

tienen necesidades y expectativas

diferentes, en consonancia con las nuevas

demandas de los clientes: capacidad de

trabajar de manera flexible y seguir en el

camino de la promoción, diversidad y

prácticas de inclusión, reputación,

promoción de los esfuerzos de

innovación, etc.

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Desarrollo profesional/

Formación

Impactos monetarios de la formación

Mayor capacidad de ingresos como resultado de la

intervención de formación (%, $)

Adaptado de OECD, WDI

5.5

EINF/Nuestros grupos de interés/

Empleados/Desarrollo profesional/

Formación

PROSPERIDAD: MÉTRICAS E INFORMACIÓN AMPLIADA

Empleo y creación

de riqueza

Inversiones en infraestructura y servicios de apoyo

GRI 203-1

EINF/Nuestros grupos de interés/

Sociedad/Contribución a la sociedad

Impactos económicos indirectos significativos

GRI 203-2

EINF/Nuestros grupos de interés/

Sociedad/Contribución a la sociedad

114

Innovación para

bienes y servicios

mejorados

Valor social generado

Adaptado de GRI (FiFS7 +

FiFS8) y SASB

FN0102‑16.a, EPIC

BBVA está trabajando para desarrollar

metodologías que permiten calcular este

ratio y poder reportar esta métrica en

próximos ejercicios.

Índice de vitalidad (Vitality Index)

Porcentaje de ingresos brutos de las líneas de

productos agregadas en los últimos 3 (o 5) años,

respaldado por una narrativa que describe cómo la

empresa innova para abordar desafíos específicos de

sostenibilidad.

Adaptado de  OECD Oslo

Manual Section 8.3.1

BBVA está trabajando, a través de la

involucración de varias áreas de la

Compañía, para desarrollar los sistemas

que permitan identificar internamente las

nuevas líneas de productos que permitan

abordar los desafíos específicos de

sostenibilidad, para poder reportar esta

métrica en próximos ejercicios.

Comunidad y

vitalidad social

Inversión social total ($)

CECP Valuation Guidance

EINF/Nuestros grupos de interés/

Sociedad/Contribución a la sociedad

Impuesto adicional remitido

Adaptado de GRI 201-1

EINF/Nuestros grupos de interés/

Sociedad/Transparencia fiscal

Impuesto total pagado por país para ubicaciones

importantes

Adaptado de GRI 201-1

EINF/Nuestros grupos de interés/

Sociedad/Transparencia fiscal

Nota general: En el caso de los estándares WEF-IBC se incluye la columna criterio de reporting ya que se han desarrollado en base a otros estándares internacionales. 

(1) El concepto "pérdidas monetarias" incluye los importes pagados, provisional o definitivamente (sin gastos de defensa), por entidades bancarias integrantes del Grupo BBVA

a 31 de diciembre de 2021, durante el ejercicio 2021, excluyendo los derivados de reclamaciones meramente internas (servicios de atención al cliente o defensor del cliente). Se 

aplica como tipo de cambio el Tipo Fixing a 31/12/2021.

115

SASB-Commercial Banks

Contenidos SASB. Commercial Banks

Tema

Métrica

Respuesta del GRUPO BBVA

Seguridad de datos

(1) Número de data breaches.

(2) Porcentaje de las data breaches en las que el sujeto fuese

considerado como PII (personal identification information).

(3) Número de titulares de cuentas afectados por data breaches.

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/

Seguridad y protección del cliente

BBVA seguirá trabajando en los

próximos ejercicios para avanzar en la

divulgación sobre esta métrica.

Descripción del enfoque para identificar y abordar los riesgos de

seguridad de los datos.

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/

Seguridad y protección del cliente

Inclusión financiera y

desarrollo de capacidades

(1) Número e (2) importe de los préstamos pendientes que califican

para programas diseñados para promover el desarrollo de pequeñas

empresas y comunidades.

BBVA está trabajando para desarrollar un

sistema de identificación y cuantificación de los

datos alineado con su estándar social para

poder reportar esta métrica en próximos

ejercicios.

(1) Número e (2) importe de préstamos vencidos y no acumulados

que califican para programas diseñados para promover el desarrollo

de pequeñas empresas y comunidades.

Número de cuentas corrientes sin coste proporcionadas a minoristas

siendo el cliente bancarizado por primera vez clientes previamente no

bancarizados o infrabancarizados.

Número de participantes en iniciativas de educación financiera para

clientes no bancarizados, infrabancarizados y desatendidos.

Durante el ejercicio 2021, BBVA reporta el

número de participantes en incitativas de

educación financiera y formación técnica. No

obstante, continuará trabajando para

desarrollar y proporcionar la información

requerida, en aquellas geografías donde sea

posible por su regulación específica.

Incorporación de factores

ambientales, sociales y de

gobernabilidad en el

análisis crediticio

Exposición al crédito comercial e industrial, por industria.

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de riesgos asociados con el cambio

climático

Descripción del enfoque para la incorporación de factores ESG en el

análisis crediticio.

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de riesgos asociados con el cambio

climático

Ética en negocios

Importe total de pérdidas monetarias como resultado de

procedimientos legales asociados con fraude, uso de información

privilegiada, antimonopolio, comportamiento anticompetitivo,

manipulación del mercado,  mala praxis u otras leyes o regulaciones

relacionadas con la industria financiera.

Para cuestiones relacionadas con la corrupción

(incluyendo el fraude, el blanqueo de capitales

y demás conceptos incluidos en la definición de

corrupción prevista en la métrica GRI 205-3),

por favor referirse a la información incluida en

la métrica GRI 205-3.

Para cuestiones relacionadas con

competencia, por favor referirse a la

información incluida en la métrica GRI 206.

No se observan pérdidas monetarias incurridas

en 2021 por entidades bancarias integrantes

del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021 por

resoluciones impuestas por prácticas de

manipulación de precios o insider trading en la

industria “Commercial Banks”.

Se incluyen pérdidas monetarias por importe

de 9,8 millones de euros incurridas por BBVA,

S.A. por sentencias judiciales (y acuerdos

transaccionales alcanzados en procedimientos

judiciales) derivadas de presuntos

incumplimientos de la Ley 57/1968, sobre

percepción de cantidades anticipadas en la

construcción y venta de viviendas (1).

Descripción de las políticas de denuncia de irregularidades y

procedimientos.

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

Gestión sistemática de

riesgos

Puntaje Global Systemically Important Bank (GSIB), por categoría.

Información financiera/Solvencia

Descripción del enfoque para la incorporación de los resultados de la

planificación de la adecuación del capital de las pruebas de

resistencia obligatorias y voluntarias, la estrategia corporativa a largo

plazo y otras actividades comerciales.

Información financiera/Solvencia

EINF/Estrategia/Principales avances en la

ejecución de la estrategia

Métricas de actividad

(1) Número y (2) valor de las cuentas corrientes y de ahorro por

segmento: (a) personales y (b) pequeñas empresas.

Ver tabla (1) más abajo.

Los datos incluyen información de BBVA

España, BBVA México, BBVA Colombia y BBVA

Perú.

(1) Número y (2) valor de los préstamos por segmento: (a) personal,

(b) pequeñas empresas y (c) empresas.

Ver tabla (2) más abajo.

Los datos incluyen información de BBVA

España, BBVA México, BBVA Colombia y BBVA

Perú.

116

(1) Se considera como mala práctica la relacionada con los comportamientos descritos en la métrica. No se incluyen importes relacionados con reclamaciones relativas a

supuestas faltas de transparencia o vicios en el consentimiento por considerarse fuera del objeto de la métrica.

A los efectos de esta métrica se entiende por industria “Commercial Banks” la Banca de Empresas y Corporaciones (incluido Real Estate).

El concepto "pérdidas monetarias" incluye los importes pagados, provisional o definitivamente (sin gastos de defensa), por entidades bancarias integrantes del Grupo BBVA a

31 de diciembre de 2021, durante el ejercicio 2021, excluyendo los derivados de reclamaciones meramente internas (servicios de atención al cliente o defensor del cliente). Se 

aplica como tipo de cambio el Tipo Fixing a 31/12/2021.

Como consecuencia de dichas pérdidas monetarias, en el curso ordinario de sus negocios, las entidades afectadas realizan un análisis de las mismas y proceden a adoptar una

serie de medidas correctoras entre las que se encuentran la realización de ajustes en la operativa interna o la adaptación de la documentación correspondiente, como por

ejemplo de los requisitos para la apertura y mantenimiento de cuentas con promotoras inmobiliarias.

(1) CUENTAS CORRIENTES Y DE AHORRO A 30 NOVIEMBRE 2021 (NÚMERO EN MILES, VALORES EN MILLONES. EUROS)

Número

Valor

Personal

63.143

146.557

PYME

2.788

23.806

(2) PRÉSTAMOS A 30 NOVIEMBRE 2021 (NÚMERO EN MILES, VALORES EN MILLONES. EUROS)

Número

Valor

Personal

27.855

114.309

PYME

8.271

24.021

Corporativos

2.696

97.669

117

SASB-Consumer Finance

Contenidos SASB. Consumer Finance

Tema

Métrica

Respuesta del grupo BBVA

Privacidad del cliente

Número de titulares de cuentas cuya información se utiliza

con propósitos secundarios

Uno de los requisitos para que los clientes puedan obtener

los beneficios asociados a la Cuenta Elección es la

vinculación de productos, es decir, que además de la

cuenta en sí el cliente contrate o tenga contratado alguno

de los productos detallados en el contrato; por ejemplo,

seguros, planes de pensiones, fondos o productos

financieros que ofrece BBVA. Para ello, BBVA necesita

obtener de las aseguradoras y gestoras de los productos

financieros que tienen contratados ciertos datos

personales de los clientes, con la finalidad de verificar si

cumples el requisito de vinculación respecto de los

mismos, para comprobar que se cumple la vinculación

suficiente con BBVA y no cobrarle en su caso  comisiones.

Esta información se solicita mensualmente con la finalidad

de que BBVA pueda verificar el cumplimiento de los

requisitos de vinculación relativos a los seguros y

productos financieros conforme a las condiciones

establecidas en el contrato Cuenta Elección.

A fecha 31 de diciembre de 2021, 6,2 millones de clientes

tienen contratados este producto.

Importe total de las pérdidas monetarias como resultado

de los procedimientos judiciales relacionados con la

privacidad del cliente

Se informa de unas pérdidas monetarias de 634 miles de

euros incurridas en el ejercicio 2021 por entidades

bancarias integrantes del Grupo BBVA a 31 de diciembre de

2021, como consecuencia de sentencias judiciales (y

acuerdos transaccionales alcanzados en procedimientos

judiciales) así como multas administrativas impuestas en

procedimientos relativos a la privacidad de las personas

físicas, incluyendo su derecho al honor (2) (4).

Seguridad de los datos

(1) Número de filtraciones de datos, (2) porcentaje que

implica información de identificación personal (PII), (3)

número de titulares de cuentas afectados

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/Seguridad y

protección del cliente

Pérdidas por fraudes relacionadas con tarjetas (1) con

ausencia de tarjeta y (2) con presencia de tarjeta y otros

tipos de fraude

A nivel Grupo, durante el ejercicio 2021 se han registrado

perdidas por un valor de 74,4 millones de euros, en caso de

fraudes con ausencia de tarjeta; y 20,2 millones de euros

en fraudes con presencia de tarjeta. Información que

incluye datos de Argentina, Colombia, España, México,

Perú, Turquía, Uruguay y Venezuela.

Descripción del enfoque para identificar y abordar los

riesgos para la seguridad de los datos

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/Seguridad y

protección del cliente

118

Prácticas de venta

Porcentaje de remuneración total de los empleados

cubiertos que es variable y está vinculado a la cantidad de

productos y servicios vendidos

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Remuneración

Tasa de aprobación de (1) crédito y (2) productos de

prepago para solicitantes con puntuación FICO superior e

inferior a 660

No es aplicable al modelo actual de negocio de BBVA

debido a que el grupo no cuenta con presencia en

Estados Unidos. No se descarta divulgar sobre esta métrica

en caso de que su aplicabilidad se extienda a otros lugares

en donde BBVA tiene presencia o se retome la actividad en

Estados Unidos.

(1) Comisión media de productos complementarios, (2)

TAE media, (3) antigüedad media de las cuentas, (4)

cantidad media de líneas comerciales, y (5) comisiones

anuales medias de productos de prepago, para clientes

con puntuación FICO superior e inferior a 660

No es aplicable al modelo actual de negocio de BBVA

debido a que el grupo no cuenta con presencia en

Estados Unidos. No se descarta divulgar sobre esta métrica

en caso de que su aplicabilidad se extienda a otros lugares

en donde BBVA tiene presencia o se retome la actividad en

Estados Unidos.

(1) Número de quejas presentadas ante la Oficina de

Protección Financiera del Consumidor (CFPB), (2)

porcentaje de ellas con compensación monetaria o no

monetaria, (3) porcentaje de ellas impugnadas por el

consumidor, (4) porcentaje de ellas que acabó en una

investigación por parte de la CFPB

No es aplicable al modelo actual de negocio de BBVA

debido a que el grupo no cuenta con presencia en Estados

Unidos. No obstante, BBVA cuenta con herramientas de

comunicación, monitorización y respuesta a reclamaciones

o quejas presentadas por clientes, reportadas en el

presente informe para dar respuesta a otras métricas. En

caso de que su aplicabilidad se extienda a otros lugares en

donde BBVA tiene presencia o se retome la actividad en

Estados Unidos, BBVA analizará la materialidad de la

métrica para su inclusión en futuros reportes.

Importe total de las pérdidas monetarias como resultado

de los procedimientos judiciales relacionados con la venta

y el mantenimiento de los productos

Se informa de unas pérdidas monetarias de 2,5 millones de

euros, incurridas en el ejercicio 2021 por entidades

bancarias integrantes del Grupo BBVA a 31 de diciembre de

2021, como consecuencia de sentencias judiciales (y

acuerdos transaccionales alcanzados en procedimientos

judiciales) en las que se condena a la entidad por falta de

transparencia y/o vicio en el consentimiento (no así por

abusividad cuando ésta no viene precedida de un análisis

de transparencia) en el ámbito de la financiación a

consumidores (excluyendo microempresas y autónomos

cuando no actúan como consumidores).

No se incluyen importes derivados de sanciones

administrativas (a tal efecto, por favor ver métricas GRI

417-2 y GRI 419) (2) ( 3).

Parámetros de actividad

Número de clientes con una cuenta activa de tarjeta de

crédito (1) y una cuenta de tarjeta de débito prepago(2)

BBVA seguirá trabajando en los

próximos ejercicios para avanzar en la divulgación sobre

esta métrica.

Número de (1) cuentas de tarjetas de crédito y (2) cuentas

de tarjetas de débito prepago

A 31 de diciembre de 2021, el dato a nivel Grupo asciende a

25.255 mil tarjetas de crédito y 76.411 mil tarjetas de débito

(1).

(1) Incluye información de México, Turquía, Argentina, Colombia, Perú, Uruguay y España

(2) El concepto "pérdidas monetarias" incluye los importes pagados, provisional o definitivamente (sin gastos de defensa con carácter general), por la entidad de que se trate,

durante el ejercicio 2021, excluyendo los derivados de reclamaciones meramente internas (servicios de atención al cliente o defensor del cliente). Se  aplica como tipo de

cambio el tipo Fixing a 31/12/2021.

(3) Como consecuencia de dichas sentencias (y acuerdos transaccionales), las entidades afectadas, en el curso ordinario de sus negocios, realizan un análisis de las mismas y

proceden a adoptar una serie de medidas correctoras entre las que se encuentran la adaptación de la documentación o el ajuste de las condiciones de los contratos

(4) Como consecuencia de dichas sentencias judiciales, acuerdos y multas administrativas, las entidades afectadas, en el curso ordinario de sus negocios, realizan un análisis

de las mismas y proceden a adoptar una serie de medidas correctoras entre las que se encuentran la adaptación de la documentación, la realización de ajustes en la operativa

interna o la implementación de modificaciones en las políticas de privacidad.

119

SASB-Mortgage Finance

Contenidos SASB. Mortgage Finance

Tema

Métrica

Respuesta del GRUPO BBVA

Prácticas de préstamo

(1) Número y (2) valor de las hipotecas residenciales de los siguientes

tipos: (a) hipotecas de tipo variable (HTV) híbridas o de opción, (b) con

recargo por cancelación anticipada, (c) de tipo más elevado, (d) total,

con puntajes FICO (por las siglas de Fair Isaac Corporation) superiores o

inferiores a 660

No es aplicable al modelo actual de negocio de

BBVA debido a que el grupo no cuenta con

presencia en Estados Unidos. En caso de que

su aplicabilidad se extienda a otros lugares en

donde BBVA tiene presencia o se retome la

actividad en Estados Unidos, BBVA analizará la

materialidad de la métrica para su inclusión en

futuros reportes.

(1) Número y (2) valor de (a) las modificaciones de las hipotecas

residenciales, (b) las ejecuciones hipotecarias y (c) las ventas a corto o

la entrega de escrituras en lugar de una ejecución hipotecaria, según los

puntajes FICO superiores o inferiores a 660

No es aplicable al modelo actual de negocio de

BBVA debido a que el grupo no cuenta con

presencia en Estados Unidos. En caso de que

su aplicabilidad se extienda a otros lugares en

donde BBVA tiene presencia o se retome la

actividad en Estados Unidos, BBVA analizará la

materialidad de la métrica para su inclusión en

futuros reportes.

Importe total de las pérdidas monetarias resultantes de los

procedimientos judiciales relacionados con las comunicaciones a los

clientes o la remuneración de los originadores de los préstamos

Se informa de unas pérdidas monetarias de

20,5 millones de euros, incurridas en el

ejercicio 2021 por entidades bancarias

integrantes del Grupo BBVA a 31 de diciembre

de 2021, como consecuencia de sentencias

judiciales (y acuerdos transaccionales

alcanzados en procedimientos judiciales) en

las que se condena a la entidad por falta de

transparencia y/o vicio en el consentimiento

(no así por abusividad cuando ésta no viene

precedida de un análisis de transparencia,

salvo lo indicado en el párrafo siguiente) en el

ámbito de la financiación hipotecaria a

personas físicas cuando hipotequen su

vivienda, ya sea en garantía de un préstamo

para la adquisición de la misma o para la

adquisición de otro inmueble.

Si bien no se trata de supuestos objeto de la

métrica por no discutirse la falta de

transparencia y/o vicios en el consentimiento,

sino únicamente la abusividad, por ser

específicas de la industria “Mortgage Finance”,

se informa de unas pérdidas monetarias de

13,8 millones de euros incurridas en el ejercicio

2021 por BBVA, S.A. como consecuencia de

procedimientos judiciales derivados de

reclamaciones asociadas a los gastos en

financiaciones hipotecarias a consumidores.

No se incluyen importes derivados de

sanciones administrativas (a tal efecto por

favor ver métricas GRI 417-2 y GRI 419) (1) (2) .

Descripción de la estructura retributiva de los originadores de los

préstamos

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Remuneración

120

Préstamo

descriminatorio

(1) Número, (2) valor y (3) promedio ponderado de la

ratio préstamo valor (RPV) de las hipotecas otorgadas a (a) prestatarios

pertenecientes a las minorías y (b) todos los demás prestatarios, con

arreglo a los puntajes FICO superiores o inferiores a 660.

No es aplicable al modelo actual de negocio de

BBVA debido a que el grupo no cuenta con

presencia en Estados Unidos. En caso de que

su aplicabilidad se extienda a otros lugares en

donde BBVA tiene presencia o se retome la

actividad en Estados Unidos, BBVA analizará la

materialidad de la métrica para su inclusión en

futuros reportes.

Importe total de las pérdidas monetarias como resultado de los

procedimientos judiciales relacionados con préstamos hipotecarios

discriminatorios

No se han incurrido pérdidas monetarias en el

ejercicio 2021 por las entidades bancarias

integrantes del Grupo BBVA a 31 de diciembre

de 2021, como consecuencia de sentencias

judiciales impuestas en procedimientos

asociados a prácticas discriminatorias en la

concesión de financiación hipotecaria a

personas físicas cuando hipotequen su

vivienda, ya sea en garantía de un préstamo

para la adquisición de la misma o para la

adquisición de otro inmueble. A estos efectos,

se entiende por prácticas discriminatorias

aquellas conductas que favorecen la concesión

de hipotecas a personas físicas sobre la base

de criterios no basados estrictamente en

condiciones objetivas de riesgo crediticio (3).

Descripción de las políticas y los procedimientos para asegurar la

apertura de hipotecas sin discriminación

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de riesgos asociados con el cambio

climático

Riesgo ambiental de las

propiedades hipotecarias

(1) Número y (2) valor de los préstamos hipotecarios en zonas de

inundación de 100 años

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de riesgos asociados con el cambio

climático

(1) Pérdida total esperada y (2) pérdida por impago (LGD) atribuibles al

impago de préstamos hipotecarios y a la morosidad provocada por

catástrofes naturales relacionadas con el clima, por región geográfica

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de riesgos asociados con el cambio

climático

Descripción de cómo el cambio climático y otros riesgos ambientales se

incorporan en la apertura y suscripción de hipotecas

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de riesgos asociados con el cambio

climático

Parámetros de actividad

(1) Número y (2) valor de las hipotecas creadas por categoría: (a)

residencial y (b) comercial

Ver tabla (1) más abajo. Los datos incluyen

información de BBVA España, BBVA México,

BBVA Colombia y BBVA Perú.

(1) Número y (2) valor de las hipotecas adquiridas por categoría: (a)

residencial y (b) comercial

Recientemente, BBVA no ha llevado a cabo

ningún tipo de actividad relacionada con la

adquisición de hipotecas y por ello, esta

métrica se considera como no material. Debido

a la posibilidad de que esta situación varíe,

BBVA hará seguimiento y

reportará la información que en este estándar

se solicita.

(1) El concepto "pérdidas monetarias" incluye los importes pagados, provisional o definitivamente (sin gastos de defensa con carácter general), por la entidad de que se trate,

durante el ejercicio 2021, excluyendo los derivados de reclamaciones meramente internas (servicios de atención al cliente o defensor del cliente). Se  aplica como tipo de

cambio el tipo Fixing a 31/12/2021.

(2) Como consecuencia de dichas sentencias (y acuerdos transaccionales), las entidades afectadas, en el curso ordinario de sus negocios, realizan un análisis de las mismas y

proceden a adoptar una serie de medidas correctoras entre las que se encuentran la adaptación de la documentación, el ajuste de las condiciones de los contratos o la

modificación o eliminación de las cláusulas declaradas nulas (e.g. cláusula de gastos y cláusulas suelo).

(3) El concepto "pérdidas monetarias" incluye los importes pagados, provisional o definitivamente (sin gastos de defensa), por la entidad de que se trate, durante el ejercicio

2021, excluyendo los derivados de reclamaciones meramente internas (servicios de atención al cliente o defensor del cliente).

(1) HIPOTECAS ABIERTAS A 30 NOVIEMBRE 2021 (NÚMERO EN MILES, VALORES EN MILLONES. EUROS)

Número

Valor

Residencial

1.667

84.380

Comercial

145

9.743

121

2.4.4 Información adicional sobre estándares y marcos de

sostenibilidad del Grupo BBVA

Originación de financiación sostenible y Taxonomía de la Unión Europea (UE)

La aproximación de BBVA a la originación de financiación sostenible incluye los flujos financieros hacia actividades sostenibles y la

financiación a clientes en su transición hacia un futuro sostenible:

–Financiación de actividades en la UE para las que utilizamos la taxonomía de la UE. Por el momento, la taxonomía de la UE

incluye los objetivos de adaptación y mitigación del cambio climático.

–Financiación de actividades en la UE con objetivos que no están incluidos todavía en la taxonomía pero que se están

desarrollando, tales como otros objetivos medioambientales y sociales, así como otras actividades en transición. BBVA

estará alineado con la taxonomía actualizada en todo momento

–Financiación de actividades fuera de la UE. BBVA aplica la misma taxonomía de la UE pero con cierta flexibilidad para

reflejar las diferencias en las políticas nacionales y evitar la exclusión de mercados emergentes (ej. umbrales de CO2 para

vehículos y negocio agrario). Si localmente se desarrolla una taxonomía local se aplicará esta última.

–Otra financiación no incluida en el marco de la Taxonomía de la UE, tales como flujos financieros para fines corporativos

generales.

Marco de emisión de bonos vinculados a los Objetivos de Desarrollo sostenible

(ODS)

BBVA es una de las entidades con más experiencia en el mercado de los bonos verdes, una actividad que inició en el año 2007 cuando

formó parte de la emisión del primer bono verde por parte del BEI. Desde entonces, el Grupo ha liderado, estructurado, asesorado y

colocado bonos verdes y sociales para sus clientes en Europa, Turquía, Estados Unidos, México y América del Sur.

En abril de 2018, BBVA publicó su marco para la emisión de bonos propios sostenibles, vinculado a los Objetivos de Desarrollo

Sostenible (ODS) de Naciones Unidas. Conforme a este marco, BBVA puede emitir tres tipos de bonos:

–bonos verdes: instrumentos de deuda cuyos fondos serán destinados a financiar proyectos verdes nuevos y/o existentes;

–bonos sociales: instrumentos de deuda cuyos fondos serán destinados a financiar proyectos sociales nuevos y/o

existentes;

–bonos sostenibles: instrumentos de deuda cuyos fondos serán destinados a financiar proyectos verdes y sociales nuevos y/

o existentes.

Se trata de un marco alineado con los Principios de Bonos Verdes y Sociales y la Guía de los Bonos Sostenibles 2018 de la

International Capital Market Association (ICMA, por sus siglas en inglés), respaldado por por una gobernanza sólida y con una gestión

y seguimiento estricto de los fondos netos obtenidos y que cuenta con una evaluación de verificación independiente de parte de DNV-

GL. El marco es público y está disponible en la página web de accionistas e inversores de BBVA.

La emisión de bonos verdes y sociales forma parte de la estrategia de cambio climático y desarrollo sostenible de BBVA. En el

mercado de los bonos sostenibles, el Grupo lleva realizadas, desde su emisión inaugural de 2018, cinco emisiones públicas repartidas

entre bonos verdes por importe de 3.000 millones de euros y bonos sociales por importe de 2.000 millones de euros. BBVA publicó

un informe de seguimiento de los bonos verdes y sociales que recoge los impactos de los bonos emitidos desde 2018 y hasta 2020 y

se encuentra disponible en la página web de accionistas e inversores de BBVA. A través de los fondos obtenidos, se han visto

beneficiadas 15.175 empresas con un total de 207.628 empleados y se han evitado 2,3 millones de toneladas de CO2 a la atmósfera,

cifra equivalente a las emisiones anuales de más de 912.000 automóviles.

Marco transaccional de productos sostenibles

Uno de los elementos centrales del modelo de negocio de BBVA es la integración de las oportunidades derivadas de la contribución a

la sostenibilidad global, aportando así a sus clientes soluciones innovadoras para financiar sus inversiones con impactos ambientales

y sociales positivos. Su objetivo es fomentar la financiación sostenible, evaluar su impacto estratégico e impulsar y gestionar las

iniciativas de transformación que mejor respondan a los retos relacionados con el cambio climático y las cuestiones sociales.

BBVA considera que la financiación sostenible es una estrategia importante para ayudar a sus clientes en su camino hacia la

sostenibilidad y es una poderosa herramienta para aumentar la responsabilidad corporativa. De esta forma, BBVA apuesta por el

desarrollo de soluciones financieras innovadoras y sostenibles. Este marco está en línea con esta estrategia, con los ODS y con el

Acuerdo de París y toma como referencia los estándares de mercado actuales reflejados en los principios para Bonos Verdes (Green

Bond Principles), los principios para Bonos Sociales (Social Bond Principles), los principios para Bonos Sostenibles (Sustainability

Bond Guidelines, SBG por sus siglas en inglés) y los principios para préstamos verdes (Green Loan Principles). Para más información

sobre sobre estos principios, véase la sección “Participación en iniciativas internacionales” en este capítulo.

El marco se divide en dos tipos de productos:

–Vinculados a los ODS: soluciones financieras de proyectos de clientes que contribuyen directamente a uno o más ODS.

Estos proyectos pueden ser considerados como verdes, sociales o sostenibles en función del uso de los fondos, en campos

como el de las energías renovables, la eficiencia energética, la gestión de residuos, el tratamiento de agua o el acceso a

servicios destinados a cubrir servicios básicos, como la vivienda o las finanzas inclusivas. Los fondos o coberturas

obtenidos mediante productos verdes, sociales o sostenibles conforme al marco no serán utilizados para determinadas

122

actividades excluidas.

–Vinculados a la sostenibilidad: soluciones financieras que no están basadas en el uso de los fondos sino que son  elegibles

en base a criterios de sostenibilidad de las compañías elegibles (miembros de un índice de sostenibilidad o calificación ESG

por encima del promedio de la industria) y que están definidos en el propio marco. El mercado de productos financieros

vinculados a la sostenibilidad es relativamente nuevo y está creciendo rápidamente, lo que permite ayudar a las empresas y

sectores que no tienen proyectos sostenibles específicos que financiar, y que están buscando formas de iniciar o expandir

su viaje hacia la sostenibilidad. Los productos vinculados a la sostenibilidad tienen por objeto facilitar y apoyar la actividad y

el crecimiento económico desde el punto de vista ambiental y social. Las compañías elegibles no pueden estar involucradas

en las actividades excluidas.

El marco es público y está disponible en la página web de accionistas e inversores de BBVA.

2.4.5Integración de aspectos ESG en la relación con clientes

Integración de aspectos ESG en la relación con clientes mayoristas.

BBVA presta servicios financieros sofisticados a sus clientes corporativos e institucionales, desde las unidades de Corporate &

Investment Banking (CIB) y Banca de Empresas y Corporaciones (BEC). Estos clientes, abarcan desde grandes clientes corporativos

e institucionales de carácter global, con necesidades financieras muy complejas; así como otros de menor tamaño, presencia más

local y con necesidades financieras menos sofisticadas

Debida diligencia / conocimiento del cliente

1. Proceso de debida diligencia

Además del proceso de conocimiento y evaluación del cliente, conocido como Know Your Customer (en adelante, KYC por sus siglas

en inglés), BBVA ha puesto en marcha un servicio de aprovisionamiento de datos ESG de sus clientes en colaboración con

proveedores de datos ESG y mediante la creación de cuestionarios de sostenibilidad específicos por industrias con el objetivo de

aumentar el conocimiento del desempeño medioambiental de los clientes que permitan tomar las mejores decisiones basadas en

datos.

Asimismo, y para los sectores de minería, agroindustria, energía e infraestructuras, BBVA realiza, a través de un tercero experto

independiente, debida diligencias reforzadas de sus clientes y operaciones en estos sectores, donde se evalúan aspectos ESG.

BBVA, en el ámbito de elaboración y definición de sus marcos sectoriales utilizados en la admisión del crédito, ha desarrollado una

Taxonomía interna del riesgo de transición con el objeto de clasificar los sectores en función de su sensibilidad al riesgo de transición.

Adicionalmente, se identifican las métricas a nivel cliente que permiten valorar su vulnerabilidad e integrar este aspecto en las

decisiones de riesgo y de acompañamiento al cliente. Una vez incorporado el riesgo climático en el Marco de Apetito de Riesgo y en la

estrategia de negocio, también es necesaria su integración en la gestión del riesgo del día a día, formando parte de la toma de

decisiones de riesgos asociada al acompañamiento a los clientes del Banco. Información adicional sobre este punto se detalla en el

capítulo “Integración de cambio climático en las decisiones de riesgos” de este informe.

Asimismo, BBVA está desarrollando el modelo de admisión con los factores de sostenibilidad como paso fundamental para apoyar

los productos “Green”.

2. Análisis de riesgos y oportunidades medioambientales y sociales

BBVA ha sido el primer banco del mundo en usar analítica de datos para calcular la huella de carbono de las empresas y en utilizarla

para ofrecer soluciones de valor a nuestros clientes. La calculadora de huella de carbono para empresas da información sobre el perfil

ESG de los clientes (cálculo de la huella, evolución temporal, comparación con la media del sector y empresas similares, etc). Esto

permite a BBVA categorizar a sus clientes y poner en marcha acciones de asesoramiento y acciones comerciales dirigidas,

personalizadas y adaptadas al perfil de cada cliente.

Recientemente se han incorporado funcionalidades que permiten definir objetivos de ahorro en energía, alertas que avisan cuando se

está alcanzando el objetivo y comparativa de consumo frente a otras empresas del mismo sector de actividad (CNAE), similar nivel de

facturación y número de empleados en plantilla indicando el percentil de gasto mensual frente al resto de empresas comparables.

BBVA utiliza técnicas de procesamiento del lenguaje natural para la categorización ESG de clientes a gran escala a partir de

información pública como pueden ser las páginas web corporativas de clientes, registros oficiales, noticias, etc.

El liderazgo de BBVA en la transformación digital permite aprovechar sus capacidades digitales y de analítica de datos para ofrecer

asesoramiento y soluciones personalizadas mediante la categorización de determinadas operaciones bancarias. Esta categorización

de operaciones le permitirá iniciar una conversación de asesoramiento comercial que ayude a sus clientes a mejorar su desempeño

ambiental.

Además de promover la sostenibilidad en los negocios que financia, el Grupo BBVA se ha adherido a numerosas iniciativas de

sostenibilidad tal y como se detalla en el apartado “Participación en iniciativas internacionales” de este informe.

123

Acompañamiento ESG a clientes mayoristas

BBVA interactúa y comparte con sus clientes conocimientos y mejores prácticas ESG a través de diferentes mecanismos:

a.Acompañamiento directo en el ámbito ESG

Para completar la oferta sostenible, en 2020 se creó el servicio de ESG Advisory para ayudar a los clientes globales en su transición

hacia un futuro sostenible en todos los sectores de actividad. Se trata de un asesoramiento basado en datos y orientado a facilitar los

compromisos que los clientes están asumiendo para alinearse con el Acuerdo de París y avanzar en la Agenda Sostenible de 2030 de

las Naciones Unidas.

El diálogo con clientes sobre aspectos ESG se basa en:

–Introducción general. Descripción general de cómo la sostenibilidad está evolucionando en el contexto político y financiero,

explicando los principales asuntos regulatorios, necesidades de reporting, desarrollos del mercado financiero, calificaciones

ESG, etc.

–Especialización industrial en varias industrias que se enfrentan a los mayores desafíos para la transición a una economía

baja en carbono: petróleo y gas, energía, fabricantes de automóviles y autopartes, así como otras industrias como

infraestructuras, alimentos procesados, bebidas, cemento, fintechs y farmacéuticas. Se informaa los clientes sobre los 

principales desafíos y oportunidades para cada industria y el dialogo se centra en la hoja de ruta de cada  industria para

alinearse con el compromiso del Acuerdo de París. Para ello BBVA proporciona información a sus clientes sobre la

regulación, mejoras tecnológicas y las mejores prácticas de cada industria. Asimismo, el Grupo proporciona un análisis

comparativo sobre cómo empresas similares están evolucionando en términos de ESG, diferentes alternativas para mejorar

su perfil sostenible y cómo pueden establecer objetivos específicos a corto y medio plazo.

–Descripción de productos de finanzas sostenibles. BBVA ofrece a los clientes una relación de productos de finanzas

sostenibles (bonos, préstamos, banca de transacciones globales, mercados globales, renta variable, fusiones y

adquisiciones)

BBVA apoya directamente a sus clientes globales y no globales en la incorporación de prácticas ESG en sus estrategias y operaciones

de negocios mediante la realización de visitas one-on-one, invitación a eventos, asesoría de proyectos con firmas de tecnología y

consultoría y otros servicios de asesoramiento.

Asimismo, los clientes de BBVA cuentan con información divulgativa y un catálogo de productos sostenibles en la web de banca

transaccional. El Grupo pone a disposición de sus clientes información de los productos, consejos sobre sostenibilidad y explica el

impacto de los mismos en el medioambiente (ahorro en consumo de electricidad con préstamo de eficiencia energética, ahorro de

combustible al contratar un préstamo para renovación de flota de vehículos, etc.).

b. Transferencia de conocimiento ESG

Los clientes de BBVA tienen a su disposición en la página web www.bbva.com y en redes sociales, información y contenidos sobre

sostenibilidad en general, mejores prácticas, operaciones financiadas, criterios ESG en las actividades diarias de empresas y

particulares, recomendaciones, etc. Existe un equipo dedicado a la creación y difusión del conocimiento en temas ESG.

El Grupo dispone en su web corporativa de una sección de sostenibilidad, donde a través de siete categorías diferenciadas es posible

acceder a contenidos divulgativos con los que BBVA quiere acercar los retos de lo sostenible y la economía a la sociedad, contenidos

que también pueden escucharse en sus podcast ‘Futuro sostenible’.

En 2021 se crearon más de 800 artículos impactando en más de 3,5 millones de usuarios únicos, más de 100 podcasts con más de

180.000 descargas, una newsletter que cuenta con más de 3.600 suscriptores, más de 100 videos de Youtube con más de 795.000

visualizaciones y contenidos en redes sociales con más de 66.000 clicks.

A través de las redes sociales, BBVA se acerca a las personas y genera conocimiento sobre temas ESG, buscando generar un impacto

positivo.

En 2021 BBVA ha iniciado una serie de webinars de sostenibilidad con el objetivo de difundir y, de una manera cercana, contribuir a

que los ciudadanos dispongan del conocimiento de expertos en diferentes disciplinas. El primero de ellos, organizado en diciembre,

abordará cómo calcular la huella de carbono.

Métricas de acompañamiento

En el año 2021, más de 20 clientes globales han sido contactados a través del servicio ESG Advisory. También se han realizado más

de 300 pitches.

Adicionalmente, en 2021 se realizaron más de 400 visitas comerciales y de asesoramiento ESG a clientes  a los que les presentamos

una propuesta de valor con características ESG adaptadas a sus necesidades y perfil (sector, actividad, madurez, vinculación con

BBVA, perfil de riesgo, propuesta de uso de fondos, producto y precio).

Asimismo, hemos organizado eventos con contenidos relacionados con la sostenibilidad: tendencias, finanzas sostenibles, riesgos,

oportunidades, eficiencia energética, energías renovables, transporte sostenible y agricultura.

124

El desarrollo del negocio sostenible en clientes empresas, centrado en el fomento de la movilidad sostenible, la eficiencia energética y

la energía renovable ha permitido cerrar acuerdos con terceros para la distribución de coches eléctricos, para potenciar proyectos de

ahorro energético e instalación de paneles solares.

Finalmente señalar que BBVA, en colaboración con una empresa especializada en gestión de fondos europeos del programa Next

Generation EU aprobado por la Comisión Europea, ofrece un servicio de asesoramiento a clientes que promuevan proyectos

empresariales españoles relacionados con la transición ecológica y movilidad sostenible entre otros. Más de 1.000 empresas han

mostrado interés en este servicio de asesoramiento

Exclusiones

Como parte de la estrategia corporativa, BBVA no financia empresas o proyectos en aquellos sectores incluidos en el apartado

“Marco medioambiental y social” de este informe. En 2021 se han evaluado más de 300 grupos  bajo este marco.

Integración de aspectos ESG en la relación con clientes minoristas

Las unidades de negocio de banca minorista incluyen banca de pymes y banca de particulares.

Debida diligencia / conocimiento del cliente

1.Proceso de diligencia debida.

BBVA identifica, acredita y documenta la actividad que desarrollan nuestros clientes a través del proceso de conocimiento y

evaluación del cliente, conocido como KYC. El proceso KYC de BBVA ha sido diseñado e implementado bajo un enfoque de riesgos y

permite un mejor conocimiento de nuestros clientes, de sus operaciones, de la segmentación de clientes, de productos, canales,

jurisdicciones y monitoreo de transacciones. El KYC no es un proceso estático sino que se renueva periódicamente.

2. Análisis de riesgos y oportunidades medioambientales y sociales

BBVA es la primera entidad en España en ofrecer el cálculo de la huella de carbono a sus clientes particulares gracias a sus

capacidades digitales y analítica de datos. Este nuevo servicio pretende concienciar a los clientes particulares de la entidad sobre el

impacto que tienen sus acciones sobre el medioambiente y ayudarles en la transición hacia un mundo más sostenible. Añadiendo las

características de la vivienda (superficie, certificación energética, etc.) BBVA puede valorar mejoras en eficiencia energética y ofrecer

un asesoramiento. Estas recomendaciones incluyen por ejemplo, cambios de hábitos sencillos y sostenibles que ayudan a reducir los

importes en los recibos de hogar. Asimismo, el cliente también tendrá a su alcance la posibilidad de ver y/o contratar alguno de los

productos sostenibles que ofrece BBVA. Asimismo, BBVA analiza la cartera de préstamos de automóvil y cartera hipotecaria de

banca minorista a través de la herramienta Valora.

Además de promover la sostenibilidad en los negocios que financia, el Grupo BBVA se ha adherido a numerosas iniciativas de

sostenibilidad tal y como se detalla en el capítulo “Participación en iniciativas internacionales” de este informe.

Acompañamiento ESG a clientes minoristas

a.Acompañamiento directo en el ámbito ESG

BBVA apoya a sus clientes en la incorporación de prácticas ESG a través de encuentros y visitas one on one, eventos de participación

masiva, asesoría de proyectos con firmas de tecnología y consultoría y otros servicios de asesoramiento. BBVA asesora a sus clientes

a través de canales digitales y a través de la red comercial de oficinas. Un modelo de servicio integral que va desde la sensibilización,

al diseño de proyectos y la gestión de ayudas públicas.

Los gestores, la banca móvil y la web comercial ofrecen un amplio catálogo de productos sostenibles tanto de inversión como de

financiación, adecuados a la coyuntura de cada una de las geografías en las que operan. En España ya se ofrece una alternativa

sostenible para todos los productos tradicionales existentes para pymes y particulares. En todos los países, los esfuerzos se están

enfocando en la movilidad sostenible, reforma de vivienda con eficiencia energética e hipoteca verde.

Asimismo, los clientes de banca minorista cuentan con información divulgativa y un catálogo de productos sostenibles en la web de

banca transaccional. BBVA pone a disposición de los clientes información de los productos, múltiples consejos y sobre sostenibilidad,

explicando el impacto de los mismos en el medioambiente con ejemplos varios (ahorro en consumo con renting de iluminación LED o

con préstamo eficiencia energética, ahorro de combustible al contratar un renting para coche eléctrico/préstamo coche ecológico,

etc.).

b. Transferencia de conocimiento ESG

La transferencia de conocimiento ESG a clientes minoristas se desarrolla de la misma manera como en el ámbito de los clientes

mayoristas tal y como se detalla en el apartado anterior denominado“I. Integración de aspectos ESG en la relación con clientes

mayoristas”.

Métricas de acompañamiento

En el año 2021, la calculadora de huella de carbono ha tenido más de 500 miles de visitas.

125

Se han organizado 80 eventos en formatos variados (webinars, mesas de redacción, foros, desayunos, encuentros, etc.) que han

impactado en 23.473  personas: 3.364 conectados (14%), 19.264 streaming (82%) y 845 asistentes  presenciales (4%). Incluyen

contenidos relacionados con la sostenibilidad: tendencias, finanzas sostenibles, riesgos, oportunidades, eficiencia energética,

energías renovables, transporte sostenible y agricultura.

2.4.6Contribución a los Objetivos de Desarrollo Sostenible

Los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) fueron adoptados en 2015 en el marco de la Agenda 2030 para el desarrollo Sostenible

de Naciones Unidas y han sido suscritos por 193 países. Los 17 objetivos persiguen erradicar la pobreza, proteger el planeta y

asegurar la prosperidad para todos. Esta iniciativa aspira a involucrar a todos los grupos de interés, desde gobiernos a empresas

hasta la sociedad civil. Cada uno de los objetivos, enunciado con un fin concreto, enumera a su vez varias metas para conseguirlo y

cada meta cuenta con sus propios indicadores, que sirven para determinar el grado de consecución de cada objetivo.

BBVA se centra en la contribución a cinco ODS a través del desarrollo de su negocio, generando un impacto positivo mayor al

aprovechar el efecto multiplicador de la banca. Estos ODS son: 7, 12 y 13 (Acción climática); y 8 y 9 (Crecimiento inclusivo).

Adicionalmente, BBVA contribuye de forma relevante en estos y otros ODS a través de los impactos directos de su actividad y

mediante su inversión en la comunidad.

Métricas de impacto

BBVA integra los ODS en su Política de Sostenibilidad y en su Política de Responsabilidad Social Corporativa, para contribuir a los

mismos a través de su impacto directo como empresa, del desarrollo de su negocio, de su acción social y de las alianzas a las que

BBVA está adherido. Para informar sobre este impacto, se han utilizado guías metodológicas publicadas por GRI, United Nation

Global Compact y World Business Council for Sustainable Development22 y por el World Economic Forum23.

126

22GRI, el Pacto Global de las Naciones Unidas y el Consejo Empresarial Mundial para el Desarrollo Sostenible –WBCSD- (2016). SDG Compass. La guía para la acción empresarial

en los ODS.

23 World Economic Forum (2020). Toward Common Metrics and Consistent Reporting of Sustainable Value Creation.

1.Planeta     

ODS 7 ENERGÍA ASEQUIBLE Y NO CONTAMINANTE

2021

2020

Impactos directos

Superficie en m2 certificada ambientalmente (%) (1)

39%

41 %

Consumo de electricidad por empleado (MWh/empl)

5,76

6,02

Reducción consumo electricidad por empleado (%) (2)

(14) %

(10) %

Electricidad procedente de fuentes renovables (%)

79 %

71 %

Emisiones totales CO2 por empleado (Tn CO2/empl) (3)

0,94

0,8

Reducción emisiones CO2 por empleado (TnCO2/empl) (2) (3)

(60) %

(66) %

Emisiones compensadas (%)

100 %

100 %

Consumo de energía (megavatios-hora)

695.140,28

717.011,28

Adhesión RE 100

✔

✔

Impactos indirectos con

nuestros clientes

Financiación proyectos energía renovable (mill €)

846

414

Calculadora huella carbono (número de usuarios enterprise)

11.492

2.174

Emisiones CO2 evitadas con la emisión de bonos verdes (Tn CO2) (4)

n/d

1.307.860

Energía renovable generada con la emisión de bonos verdes (GWh/año) (4)

n/d

5.703

(1) Se consideran los siguientes sellos/certificaciones: Leed, ISO 14001, ISO 50001, EDGE, Residuo Cero, WWWF Green Office, Sello Verde. Anteriormente este indicador era

Empleados en inmuebles certificados (%)

(2) Respecto al año base 2019 (los consumos de 2020 están desvirtuados por el efecto de la pandemia)

(3) Se incluyen las emisiones de Alcance 1 (combustibles en instalaciones y flota y gases refrigerantes), Alcance 2 (consumo electricidad; método Market-based) y Alcance 3

(gestión de residuos, viajes de negocio en avión y tren y desplazamiento empleados)

(4) Respecto al año base 2019 (los consumos de 2020 están desvirtuados por el efecto de la pandemia)

ODS 12 PRODUCCIÓN Y CONSUMO RESPONSABLE

2021

2020

Impactos directos

Reducción consumo agua por empleado (%) (1)

(5,02) %

(4,59) %

Reducción consumo papel por empleado (%) (1)

(31,94) %

(34,25) %

Consumo de agua por empleado  (m3/empl)

17,9

17,98

Consumo de papel por empleado (kg/empl)

33,8

32,65

Agua de suministro público consumida (mill m3)

1,87

1,92

Papel  consumido (Tn)

3.636

3.521

Residuos peligrosos (Tn)

119,55

31,35

Residuos no peligrosos (Tn)

4.198

3.250

Residuos reciclados (Tn)

2.402

1.154

% adjudicaciones realizadas a proveedores homologados

97 %

97 %

% proveedores locales/proveedores totales 

98 %

97 %

Impactos indirectos con

nuestros clientes

Aguas residuales tratadas con la emisión de bonos verdes (m3/año) (2)

n/d

12.141.005

Residuos gestionados con la emisión de bonos verdes (Tn/año) (2)

n/d

349.828

(1) Respecto al año base 2019 (los consumos de 2020 están desvirtuados por el efecto de la pandemia)

(2) Dato 2021 no disponible a la fecha de publicación de este informe

ODS 13 ACCIÓN POR EL CLIMA

2021

2020

Impactos directos

Emisiones de alcance 1 (toneladas CO2e) (1)

49.639

12.235

Emisiones de alcance 2 (toneladas CO2e) método market-based

42.355

68.155

Emisiones de alcance 2 (toneladas CO2e) método location-based

202.492

243.033

Emisiones de alcance 3 (toneladas CO2e) (2)

9.432

5.843

Impactos indirectos con

nuestros clientes

Bonos verdes emitidos (mill €)

—

1.000

Pledge 2025: movilización verde (mill €)

22.042

10.747

Cartera crediticia mayorista expuesta a sectores sensibles al riesgo de transición

(%)

9,0 %

9,1 %

Importe de operaciones analizadas bajo Principios de Ecuador (mill €)

18.648

12.061

(1) En las emisiones de alcance 1 del año 2020 solamente se tuvieron en cuenta las derivadas del consumo de combustibles en nuestras instalaciones. En las de 2021, este

alcance se ha ampliado y se han incluido las emisiones derivadas del uso de combustibles en nuestras flotas de vehículos y los gases refrigerantes utilizados en nuestras

instalaciones de climatización

(2) En las emisiones de alcance 3 del año 2020 solamente se tuvieron en cuenta las derivadas de los viajes en avión. En las de 2021 este alcance se ha ampliado y se han incluido

las emisiones derivadas de la gestión de residuos, de viajes en tren y del desplazamiento de nuestros empleados a sus centros de trabajo

127

2. Prosperidad

ODS 8 TRABAJO DECENTE Y CRECIMIENTO ECONÓMICO

2021

2020

Impactos directos

Valor económico generado: margen bruto (mill €)

21.066

20.166

Nº de empleados

110.432

123.174

Nº de empleados con capacidades diferentes

589

797

Nº de proveedores

3.332

3.582

Volumen facturado por proveedores (mill €)

5.966

6.906

Impactos indirectos con

nuestros clientes

Financiación a emprendedores sociales Programa Momentum (mill €)

—

1,2

Financiación a empresas en barrios con bajos recursos (mill €)

49,2

1.021,9

Nº de empresas beneficiadas por bonos sociales emitidos (1)

n/d

15.175

Nº de empleados beneficiados por bonos sociales emitidos (1)

n/d

207.628

Bono social emitido  (mill €)

1.000

1.000

Impactos de la inversión

en la Comunidad

Inversión en iniciativas de emprendimiento (mill €)

8,0

7,7

Personas beneficiadas por iniciativas de apoyo al emprendimiento (mill)

2,8

2,6

Emprendedores que reciben apoyo financiero (mill)

2,8

2,6

Emprendedores que reciben  apoyo no financiero (número) 

14.115

4.092

Usuarios únicos de páginas con contenidos relacionados con emprendimiento

(numero)

280.558

n.a.

(1) Datos 2021 disponibles con posterioridad a la fecha de este informe

ODS 9 INDUSTRIA, INNOVACIÓN E INFRAESTRUCTURA

2021

2020

Impactos indirectos con

nuestros clientes

Número de clientes (mill)

81,7

78,4

Financiación infraestructuras sociales (mill €)

2.868

3.009

Impactos de la inversión

en la Comunidad

Inversión en ciencia y conocimiento (mill €)

21,8

26,0

Personas beneficiadas por iniciativas de ciencia y conocimiento (millones) (1)

6,3

3,6

(1) Incluye personas alcanzadas de forma directa y a través de contenido (usuario único).

ODS 11 CIUDADES Y COMUNIDADES SOSTENIBLES

2021

2020

Impactos indirectos con

nuestros clientes

Préstamos financiación vivienda colectivos con bajos ingresos (mill €)

96

621

Marco de actuación en materia  social de vivienda en España: acuerdos de

refinanciación vigentes

84.600

85.000

Viviendas sociales cedidas a entidades públicas

1.000

1.000

Préstamos hipotecarios (mill €)

91.324

91.428

Préstamos al consumo (mill €)

31.026

29.571

Préstamos tarjetas de crédito (mill €)

12.936

12.016

Impactos de la inversión

en la Comunidad

Inversión en iniciativas de apoyo a la cultura (mill €)

5,3

10,0

Personas beneficiadas por las iniciativas de apoyo a la cultura (million)  (1)

1,9

1,4

(1) Incluye personas alcanzadas de forma directa y a través de contenido (usuario único).

128

3. Personas    

ODS 4 EDUCACIÓN DE CALIDAD

2021

2020

Impactos directos

Inversión en formación de empleados (mill €)

36

31,8

Formación por empleado (Horas por empleado) 

44,8

41,4

Empleados que reciben formación (% sobre el total) 

98 %

92 %

Empleados que han realizado curso básico sobre sostenibilidad

57.210

31.589

Impactos indirectos con

nuestros clientes

% Clientes digitales que utilizan funcionalidades de salud financiera (España) 

53,3 %

39,9 %

Impactos de la inversión

en la Comunidad

Inversión en programas educación (mill €)

58

43

Beneficiarios educación para la sociedad (mill)

0,3

0,6

Usuarios únicos en páginas web de Educación Financiera (mill)

18,5

13,3

Usuarios únicos que adquieren conocimiento abierto a través de “Aprendemos

Juntos” (mill)

2,5

1,7

Usuarios únicos que visitan contenidos en www.bbva.com sobre sostenibilidad

(mill)

3,6

0,9

ODS 5 IGUALDAD DE GÉNERO

2021

2020

Impactos directos

% Mujeres en plantilla

53 %

54 %

% Mujeres en puestos del Consejo 

33%

33% 

% Mujeres en alta dirección

27 %

32 %

% Mujeres en puestos de gestión 

36 %

43 %

% Promociones que corresponde a mujeres

52 %

54 %

% Nuevas incorporaciones que corresponde a mujeres

49 %

53 %

Brecha salarial (%)

0,6%

1,1%

Impactos indirectos con

nuestros clientes

Préstamos mujeres emprendedoras (mill €)

237

244

Gender Bonds intermediados (mill €) 

—

23

Impactos de la inversión

en la Comunidad

% de  Clientes Fundación Microfinanzas  (mujeres)

59 %

60 %

Bloomberg Gender-Equality Index

✔

✔

Fundación Microfinanzas BBVA, 1ª mundo en contribución al desarrollo para la

igualdad de género, según la OCDE

✔

✔

ODS 10 REDUCCIÓN DE LAS DESIGUALDADES

2021

2020

Impactos directos

Cajeros (nº de unidades)

29.148

31.000

Oficinas (nº de unidades)

6.083

7.432

Impactos indirectos con

nuestros clientes

Financiación inclusión financiera (mill €)

404

170

Número de clientes del segmento inclusión financiera México (mill)

8,3

7,6 

Impactos de la inversión

en la Comunidad

Financiación a emprendedores vulnerables (mill €) (1)

1.114

944

Total Nº clientes de crédito de la Fundación Microfinanzas a fin de año (mill)

0,86

0,84

%  de Clientes Fundación Microfinanzas (rural)

34 %

32 %

% de  Clientes Fundación Microfinanzas  (educación primaria a lo sumo)

35 %

38 %

Inversión en programas e iniciativas de educación financiera (mill €)

3,3

2,7

Beneficiarios de programas de educación financiera (mill)

0,7

0,3

(1) El 96,5% de los clientes están en situación de vulnerabilidad económica o social

129

4. Gobierno  

ODS 16 PAZ, JUSTICIA E INSTITUCIONES SÓLIDAS

2021

2020

Impactos directos

Propósito corporativo que liga el negocio principal con beneficio para la sociedad

✔

✔

Órgano de gobierno con competencias ESG

✔

✔

Impuestos pagados (mill €)

8.215

8.325

Política Anticorrupción

✔

✔

Código ético proveedores

✔

✔

BBVA y los Derechos Humanos

✔

✔

Política Responsabilidad Social  Corporativa

✔

✔

Empleados que han recibido formación sobre Código de conducta

104.476

115.334

Empleados que han recibido formación en  Política anticorrupción

71.470

77.184

Denuncias recibidas a través de canales de denuncia

1.748

1.417

Empleados que han recibido formación en Anti Money Laundering

97.106

97.573

Anti Money Laundering: nº expedientes de investigación gestionados

141.850

167.127

Anti Money Laundering: nº operaciones sospechosas comunicadas a las

autoridades 

78.421

82.361

Anti Money Laundering: Colaboración con organismos gubernamentales y

organizaciones internacionales

✔

✔

Impactos indirectos con

nuestros clientes

Marco Medioambiental y Social sectores: energía, minería, defensa,

infraestructuras y agribusiness

✔

✔

Plan de Acción Derechos Humanos

✔

✔

Número de reclamaciones ante la autoridad supra-bancaria por cada 10.000

clientes activos

10

13

Tiempo medio de resolución de reclamaciones (días naturales)

5

11

ODS 17 ALIANZAS PARA LOGRAR LOS OBJETIVOS

2021

2020

Impactos directos

RE 100; GECV, re -Source

✔

✔

BBVA preside REDI, la Red Empresarial por la Diversidad e Inclusión LGTBI en

España

✔

✔ (miembro)

ERG (Employee Resource Group) Be Yourself, Adhesión a las normas de conducta

de las Naciones Unidas para el colectivo LGTBI, Adhesión REDI (Red Empresarial

por la Diversidad e Inclusión en España), Inspiring Girls

✔

✔

Impactos indirectos con

nuestros clientes

Firmante de los Principios Banca Responsable y de los Principios de Inversión

Responsable

✔

✔

Promotor de los Green Bond Principles y Social  Bond Principles

✔

✔

Miembro de asociaciones bancarias regionales (EBF) y locales (AEB, ABM

Asobancaria etc)

✔

✔

Firmante de acuerdos sectoriales: ANESE, Faconauto

✔

✔

UNEP FI Collective Commitment to Climate Action

✔

✔

Net Zero Banking Alliance

✔

n/a

UNEP FI Collective Committment to Financial Education & Inclusion

✔

n/a

Impactos de la inversión

en la Comunidad

Empleados voluntarios (número)

9.066

9.734

Horas de voluntariado (horas)

26.577

73.991

Socio  del Pacto Mundial de Naciones Unidas

✔

✔

Miembro del Thun Group sobre Bancos y Derechos Humanos

✔

✔

Firmante Principios de Ecuador

✔

✔

Miembro de entidades locales, regionales e internacionales para la promoción de la

Responsabilidad Social Corporativa (Seres, CSR Europe, CECP,etc) 

✔

✔

130

2.4.7Información adicional sobre reclamaciones de clientes

Servicio de Atención al Cliente y del Defensor del Cliente en España

Las actividades del Servicio de Atención al Cliente y del Defensor del Cliente en 2021 se desarrollaron de acuerdo con lo establecido

en el artículo 17 de la Orden Ministerial (OM) ECO/734/2004, del 11 de marzo, del Ministerio de Economía y en cumplimiento de las

competencias y procedimientos establecidos en el Reglamento para la Defensa del Cliente en España del Grupo BBVA, aprobado el

23 de julio de 2004 por el Consejo de Administración del Banco y sucesivas modificaciones (la última el 25 de febrero de 2021).

Con base en la citada normativa, el Servicio de Atención al Cliente tiene encomendada la función de atender y resolver las quejas y

reclamaciones recibidas de los clientes en relación a los productos y servicios comercializados y contratados en territorio español por

las entidades del Grupo BBVA.

Por su parte, también con base en la citada normativa, el Defensor del Cliente conoce y resuelve, en primera instancia, las quejas y

reclamaciones presentadas por los partícipes y beneficiarios de los planes de pensiones, así como aquellas relativas a seguros y resto

de productos financieros que el Servicio de Atención al Cliente del Grupo BBVA consideró oportuno trasladar por su cuantía o

especial complejidad, conforme establece el artículo 4 del Reglamento para la Defensa del Cliente. En segunda instancia, conoce y

resuelve las quejas y reclamaciones que los clientes decidieron someter a su consideración tras haber obtenido una resolución

desestimatoria por parte del Servicio de Atención al Cliente.

Informe de actividad del Servicio de Atención al Cliente en España

El Servicio de Atención al Cliente trabaja en detectar los problemas recurrentes, sistémicos o potenciales de la Entidad, en

cumplimiento de las directrices europeas en materia de reclamaciones establecidas por las autoridades competentes (ESMA y EBA).

De esta forma, su actividad trasciende de la mera gestión de reclamaciones, trabajando en la anticipación y prevención y colaborando

con el resto de departamentos de BBVA.

Las principales tipologías de reclamaciones recibidas en 2021 han sido las relacionadas con el cobro de comisiones por liquidación de

cuentas, así como las relativas a préstamos hipotecarios.

En el año 2021, el equipo del Servicio de Atención al Cliente ha recibido un refuerzo formativo en materia de normativa de

transparencia, Ley del Crédito Inmobiliario y prevención y blanqueo de capitales así como formación en itinerarios MIFID y en la nueva

Ley de Segunda Oportunidad. De este modo, se garantiza que los gestores del Servicio de Atención al Cliente puedan estar al

corriente de las novedades legislativas y jurisprudenciales más importantes que afectan a su actividad.

Las reclamaciones de clientes admitidas en el Servicio de Atención al Cliente de BBVA en España ascendieron a 180.826 expedientes

en 2021. En el mismo periodo fueron resueltas 184.524 por el propio Servicio de Atención al Cliente (incluyendo reclamaciones

pendientes a cierre de 2020). Quedaron pendientes de análisis 3.147 a 31 de diciembre de 2021. Por otro lado, 22.426 expedientes no

fueron admitidos a trámite por no cumplir con los requisitos previstos en la OM ECO/734.

RECLAMACIONES GESTIONADAS POR EL SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE POR TIPO DE RECLAMACIÓN (PORCENTAJE)

Tipo

2021

2020

Recursos

52

38

Productos activo

18

26

Seguros

1

3

Servicios, recibos

3

4

Calidad del servicio y asesoramiento

3

4

Tarjetas

14

17

Valores de renta fija y renta variable

1

1

Resto

8

7

Total

100

100

RECLAMACIONES GESTIONADAS POR EL SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE SEGÚN RESOLUCIÓN (NÚMERO)

2021

2020

A favor del reclamante

94.933

44.820

Parcialmente a favor del reclamante

17.225

12.669

A favor del Grupo BBVA

72.366

37.755

Total

184.524

95.244

131

Informe de actividad del Defensor del Cliente en España

Un año más, el Defensor del Cliente mantuvo el objetivo común con el Grupo BBVA, de unificar criterios y favorecer la defensa y

seguridad de los clientes, de forma que se avance en la promoción del cumplimiento de la normativa de transparencia y protección de

la clientela. Con la finalidad de trasladar eficazmente sus reflexiones y criterios sobre las materias sometidas a su consideración, el

Defensor fomentó diversas reuniones con áreas y unidades del Grupo (Seguros, Gestora de Planes de Pensiones, Negocio, Servicios

Jurídicos, etc.)

En el ejercicio 2021, se presentaron 2.997 reclamaciones de clientes en la Oficina del Defensor del Cliente (4.941 en 2020). De ellas,

98 no fueron admitidas a trámite por no cumplir con los requisitos previstos en la OM ECO/734/2004, y 125 quedaron pendientes a

31 de diciembre de 2021.

El 56,75% de los clientes que reclamaron ante el Defensor del Cliente en el año obtuvieron algún tipo de satisfacción, total o parcial,

por resolución de la Oficina del Defensor del Cliente en 2021. Los clientes no satisfechos por la respuesta del Defensor del Cliente

pueden acudir a los organismos supervisores oficiales (Banco de España, CNMV y Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones). 242 reclamaciones fueron remitidas por los clientes a los organismos supervisores en 2021.

El Grupo continúa avanzando en la implantación de las distintas recomendaciones y sugerencias del Defensor del Cliente relativas a la

adecuación de los productos al perfil de los clientes y en la necesidad de la información transparente, clara y responsable a lo largo

del año. En 2021 estas recomendaciones y sugerencias se centraron en elevar el nivel de transparencia y claridad de la información

que el Grupo facilita a sus clientes, tanto en la oferta comercial que pone a su disposición en cada producto, como en el cumplimiento

de las órdenes e instrucciones de estos, de forma que se garantice:

–La comprensión por los clientes de la naturaleza y riesgos de los productos financieros que se les ofrecen.

–La adecuación del producto al perfil del cliente.

–La imparcialidad y claridad de las informaciones de la Entidad, incluidas las publicitarias, dirigidas a los clientes.

RECLAMACIONES GESTIONADAS POR LA OFICINA DEL DEFENSOR DEL CLIENTE POR TIPO DE RECLAMACIÓN (NÚMERO)

Tipo

2021

2020

Seguros y fondos de pensiones

685

1.097

Operaciones de activo

401

1.810

Servicios de inversión

110

262

Operaciones de pasivo

257

350

Otros productos bancarios (tarjetas, cajeros, etc.)

817

862

Servicios de cobro y pago

344

249

Otros 

383

311

Total

2.997

4.941

La tipología de las reclamaciones gestionadas del cuadro anterior sigue el criterio establecido por el Servicio de Reclamaciones del

Banco de España en sus peticiones de información.

RECLAMACIONES GESTIONADAS POR LA OFICINA DEL DEFENSOR DEL CLIENTE SEGÚN RESOLUCIÓN (NÚMERO)

2021

2020

Resolución formal

—

—

Estimatoria (en todo o en parte)

1.861

2.433

Desestimada

1.320

2.196

Tramitación suspendida

—

—

Total

3.181

4.629

132

2.4.8 Otros riesgos no financieros

Las autoridades judiciales españolas están investigando las actividades de la empresa Centro Exclusivo de Negocios y Transacciones,

S.L. (Cenyt). Esta investigación incluye la prestación de servicios al Banco. A este respecto, con fecha 29 de julio de 2019, el Banco

fue notificado del auto del Juzgado Central de Instrucción nº 6 de la Audiencia Nacional, por el que se declara al Banco como parte

investigada en las diligencias previas 96/2017 - pieza de investigación número 9 por supuestos hechos que podrían ser constitutivos

de los delitos de cohecho, descubrimiento y revelación de secretos y corrupción en los negocios. Con fecha 3 de febrero de 2020, el

Banco fue notificado del auto del Juzgado Central de Instrucción nº 6 de la Audiencia Nacional, por el que se acordó el levantamiento

del secreto de las actuaciones. Determinados directivos y empleados del Grupo, tanto actuales como de una etapa anterior, así como

antiguos consejeros también están siendo investigados en relación con este caso. El Banco ha venido colaborando y continúa

haciéndolo de manera proactiva con las autoridades judiciales, habiendo compartido con la justicia la documentación relevante

obtenida en la investigación interna contratada por la entidad en 2019 para contribuir al esclarecimiento de los hechos. A la fecha de

aprobación de los Estados Financieros Consolidados, no se ha realizado contra el Banco acusación formal por ningún delito.

El citado procedimiento penal se encuentra en la fase de instrucción, por lo que no es posible predecir en este momento su ámbito o

duración ni todos sus posibles resultados o implicaciones para el Grupo, incluyendo potenciales multas y daños o perjuicios a la

reputación del Grupo.

133

3.Información financiera

3.1Grupo

3.1.1Datos relevantes

DATOS RELEVANTES DEL GRUPO BBVA  (CIFRAS CONSOLIDADAS)

31-12-21

∆ %

31-12-20

31-12-19

Balance (millones de euros)

Total activo

662.885

(9,7)

733.797

695.471

Préstamos y anticipos a la clientela bruto (1)

330.055

2,1

323.252

337.388

Depósitos de la clientela (1)

349.761

2,1

342.661

320.589

Total recursos de clientes (1)

465.529

4,5

445.608

428.392

Patrimonio neto

48.760

(2,5)

50.020

54.925

Cuenta de resultados (millones de euros)

Margen de intereses

14.686

0,6

14.592

15.789

Margen bruto

21.066

4,5

20.166

21.522

Margen neto

11.536

4,1

11.079

11.368

Resultado atribuido

4.653

256,6

1.305

3.512

Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes (2)

5.069

85,7

2.729

4.270

La acción y ratios bursátiles

Número de acciones en circulación (millones)

6.668

—

6.668

6.668

Cotización (euros)

5,25

30,1

4,04

4,98

Beneficio por acción ajustado (euros) (3)

0,71

101,4

0,35

0,58

Beneficio por acción (euros) (3)(4)

0,67

n.s.

0,14

0,47

Valor contable por acción (euros) (3)(4)

6,86

2,5

6,70

7,32

Valor contable tangible por acción (euros) (3)(4)

6,52

7,8

6,05

6,27

Capitalización bursátil (millones de euros)

35.006

30,1

26.905

33.226

Rentabilidad por dividendo (dividendo/precio; %) (5)

2,6

4,0

5,2

Ratios relevantes (%)

ROE ajustado (resultado atribuido/fondos propios medios +/- otro resultado global acumulado

medio) (2)

11,4

6,1

8,7

ROTE ajustado (resultado atribuido/fondos propios medios sin activos intangibles medios  +/-

otro resultado global acumulado medio) (2)

12,0

6,5

9,3

ROA ajustado (resultado del ejercicio/total activo medio - ATM) (2)

0,94

0,54

0,84

RORWA ajustado (resultado del ejercicio/activos ponderados por riesgo medios - APR) (2)

2,01

1,16

1,69

Ratio de eficiencia

45,2

45,1

47,2

Coste de riesgo (6)

0,93

1,55

1,04

Tasa de mora (6)

4,1

4,2

4,2

Tasa de cobertura (6)

75

82

75

Ratios de capital (%)

CET1 fully-loaded

12,75

11,73

11,74

CET1 phased-in (7)

12,98

12,15

11,98

Ratio de capital total phased-in (7)

17,24

16,46

15,92

Información adicional

Número de clientes (millones) (8)

81,7

4,2

78,4

75,6

Número de accionistas

826.835

(6,0)

879.226

874.148

Número de empleados

110.432

(10,3)

123.174

126.973

Número de oficinas

6.083

(18,2)

7.432

7.744

Número de cajeros automáticos

29.148

(6,0)

31.000

32.658

Nota general: los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 se presentan en un único epígrafe de la

cuenta de resultados del Grupo denominado “Resultados después de impuestos de actividades interrumpidas”.

(1) Excluye el saldo de los activos y pasivos de BBVA USA y del resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 clasificados como activos y pasivos

no corrientes en venta (AyPNCV) a 31-12-20. Los saldos correspondientes a "Préstamos y anticipos a la clientela bruto", "Depósitos de la clientela" y "Total recursos de clientes"

a 31-12-19, incluyendo BBVA USA, se situarían en 394.763 millones de euros, 384.219 millones de euros y 492.022 millones de euros, respectivamente.

(2) Impactos no recurrentes incluye: (I) los resultados después de impuestos de actividades interrumpidas a 31-12-21, 31-12-20 y 31-12-19; (II) los costes netos asociados al

proceso de reestructuración a 31-12-21; y (III) la plusvalía neta de la operación de bancaseguros con Allianz a 31-12-20.

(3) Para el cálculo del beneficio por acción ajustado y beneficio por acción se ha ajustado la remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.  A 31-12-21, se han

considerado 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de recompra de acciones, en 2021.

(4) Se ha incluido la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo aprobado por el Consejo de Administración de

BBVA en octubre de 2021 (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho ejercicio.

(5) Calculada a partir de la remuneración al accionista de los últimos doce meses naturales dividida entre el precio de cierre del período.

(6) Excluye BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021.

(7) Los ratios phased-in incluyen el tratamiento transitorio de la NIIF 9, calculado de acuerdo con las enmiendas al artículo 473 bis del Capital Requirements Regulation (CRR),

introducidas por el Reglamento 2020/873 de la Unión Europea.

(8) Excluye BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 y BBVA Paraguay.

134

3.1.2Entorno macroeconómico y regulatorio

Entorno y perspectivas macroeconómicas y sectoriales

En 2021  la economía mundial ha crecido de manera significativa, recuperándose, en parte,  de la crisis generada por la pandemia, que

provocó una fuerte caída del PIB mundial en 2020. El relevante repunte del crecimiento global se ha debido al progreso en la

vacunación contra el COVID-19 y a los significativos estímulos económicos adoptados por parte de las autoridades.

Los indicadores de actividad muestran, sin embargo, que el proceso de recuperación económica ha perdido ímpetu en los últimos

meses. La ralentización reciente del crecimiento económico se produce en un entorno marcado por el fuerte aumento de los

contagios causado por las nuevas variantes del COVID-19, a pesar de que la creciente inmunización de la población mundial ha

ayudado generalmente a evitar la adopción de restricciones a la movilidad, que habrían tenido un mayor impacto sobre la economía.

Los efectos derivados de la reducción de la producción por la pandemia y su persistencia, unidos a los estímulos fiscales y a la fuerte

demanda de bienes, una vez levantadas las restricciones, contribuyen a mantener los problemas en las cadenas de suministro

globales observados desde el inicio de 2021 que, además de afectar negativamente a la actividad económica, generan relevantes

presiones alcistas sobre los precios.

En este contexto, en diciembre de 2021 la inflación anual se situó en 7,0% en Estados Unidos y 5,0% en la Eurozona. En ambas áreas

geográficas, las expectativas de inflación a largo plazo por parte de los mercados y de las encuestas se han ajustado al alza, aunque

en el caso de la Eurozona se mantienen, en general, por debajo del objetivo de 2% del Banco Central Europeo (BCE).

Los elevados registros de la inflación y su mayor persistencia han presionado a los bancos centrales a adelantar la retirada de las

medidas de estímulo monetario frente a lo que inicialmente ellos mismos preveían. La Reserva Federal de Estados Unidos, en

particular, ha iniciado la reducción de su programa de compras de bonos y ha sugerido que los tipos de interés de política monetaria

subirán antes y más rápido de lo que esperaban los mercados y analistas financieros y también que pronto podría empezar una

reducción del tamaño de su balance. En la Eurozona, el BCE finalizará el programa extraordinario de compras diseñado para hacer

frente a la pandemia (PEPP, por sus siglas en inglés) en marzo de 2022. A pesar de que se mantiene el programa standard (APP, por

sus siglas en inglés), las compras de activos se irán moderando a lo largo del año 2022. No obstante, a diferencia de la Reserva

Federal, el BCE ha seguido manteniendo que descarta un aumento de los tipos de interés de referencia en 2022.

Según BBVA Research, el proceso de recuperación de la economía global continuará previsiblemente en los próximos meses, aunque

a un ritmo ligeramente inferior al previsto en el otoño de 2021 debido a la persistencia de la pandemia, pero también derivado de un

mayor impacto al estimado de los problemas en las cadenas de suministro y de las presiones inflacionarias. Todo esto en un contexto

de menores estímulos fiscales y monetarios. El crecimiento del PIB se moderaría, por tanto, desde el 5,6% estimado en el 2021 hasta

aproximadamente el 4,2% en 2022 en Estados Unidos, desde el 5,1% en el 2021 hasta 3,7% en el 2022 en la Eurozona y desde el

8,0% en el 2021 hasta el 5,2% en el 2022 en China. Las probables subidas de los tipos de interés de política monetaria en Estados

Unidos, que podrían alcanzar el 1,25% al cierre de 2022, así como un progresivo control de la pandemia y una moderación de los

problemas en las cadenas de suministro, permitirían una moderación de la inflación a lo largo del año; la cual se estima que

permanezca elevada, principalmente en Estados Unidos. Los riesgos derivados de este escenario económico esperado por BBVA

Research son significativos y están sesgados a la baja para la actividad, e incluyen una inflación más persistente, turbulencias

financieras causadas por una retirada más agresiva de los estímulos monetarios, la aparición de nuevas variantes del coronavirus que

eludan las vacunas actuales, una desaceleración más intensa de la economía China, así como tensiones sociales y geopolíticas.

CRECIMIENTO DEL PIB REAL E INFLACIÓN (PORCENTAJE DE CRECIMIENTO REAL)

2021

2022

PIB

INFLACIÓN

PIB

INFLACIÓN

Global

6,1

4,7

4,4

3,4

Eurozona

5,1

5,0

3,7

1,1

España

5,1

6,5

5,5

1,1

Estados Unidos

5,6

7,0

4,2

3,2

México

5,3

7,4

2,2

4,1

América del Sur (1)

7,2

12,0

2,0

10,3

Turquía

10,8

36,1

3,5

35,0

China

8,0

3,0

5,2

2,0

Fuente: Estimaciones de BBVA Research. Inflación final del período.

(1) Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Paraguay, Perú y Uruguay

135

Evolución de los tipos de cambio

El dólar americano acumuló una apreciación del 8,3% frente al euro en el año 2021, revirtiendo así gran parte del movimiento a favor

del euro en 2020 tras la llegada de la pandemia. Entre las divisas emergentes, destacó la fuerte depreciación de la lira en el año 2021

(-40,2%), severamente penalizada en los últimos meses por las rebajas de tipos. La parte positiva vino del buen comportamiento del

peso mexicano que se apreció, desde el cierre de 2020, un 5,5% frente al euro. Respecto a las divisas de América del Sur, el sol

peruano finalmente cerró el año con una depreciación muy moderada frente al euro (-1,3%), mientras que el peso chileno (-8,8%) y

peso colombiano (-6,6%) cedieron algo más. Por su parte, el peso argentino se depreció (-11,3%) pero de forma más contenida que

en años anteriores.

Para consultar información sobre las políticas de gestión del riesgo de tipo de cambio del Grupo BBVA, véase el capítulo “Gestión del

riesgo” del presente informe.

TIPOS DE CAMBIO (EXPRESADOS EN DIVISA/EURO)

Cambios finales

Cambios medios

∆ % sobre

∆ % sobre

∆ % sobre

31-12-21

31-12-20

30-09-21

2021

2020

Dólar estadounidense

1,1326

8,3

2,2

1,1827

(3,5)

Peso mexicano

23,1438

5,5

2,6

23,9842

2,3

Lira turca

15,2335

(40,2)

(32,4)

10,5067

(23,4)

Sol peruano

4,5045

(1,3)

6,2

4,5867

(13,0)

Peso argentino (1)

116,37

(11,3)

(1,8)

—

—

Peso chileno

956,70

(8,8)

(2,7)

897,78

0,6

Peso colombiano

4.509,06

(6,6)

(1,5)

4.427,36

(4,8)

(1) En aplicación de la NIC 29 "Información financiera en economías hiperinflacionarias", la conversión de la cuenta de resultados de Argentina se hace empleando el tipo de

cambio final.

Entorno regulatorio

Vuelta a la normalidad en los planes de trabajo regulatorios post COVID-19

El entorno regulatorio de la industria financiera durante el ejercicio 2021 ha venido marcado por medidas destinadas a impulsar la

recuperación post COVID-19, con un gran peso de los criterios de sostenibilidad y digitalización. Los bancos han realizado un gran

esfuerzo para implementar las medidas propuestas por las autoridades y hacer posible la recuperación y que ésta sea sostenible en el

tiempo.

1. Recuperación post COVID-19

Tras la cumbre del G-20, celebrada en Roma en octubre de 2021, se concluyó que la recuperación económica mundial es firme,

apuntalada en la confianza de haber superado la pandemia y en las medidas de apoyo. En este sentido, el Financial Stability Board

presentó su informe final sobre las lecciones aprendidas de la pandemia, considerando el COVID-19 como primer test al sistema

financiero después de la crisis global de 2008, en el que hace un repaso sobre la resiliencia de mercados e instituciones, la resiliencia

operativa y la preparación para las crisis.

A nivel europeo, la recuperación se ha manifestado en la decisión del Banco Central Europeo (en adelante BCE) de no prolongar más

allá de septiembre de 2021 la recomendación de limitar el reparto de dividendos que impulsó a las entidades de crédito por primera

vez en marzo de 2020.

En cuanto a las medidas de morosidad, la Comisión Europea ha seguido desarrollando el plan de acción sobre activos morosos

publicado en diciembre de 2020. Para ello, en verano de 2021 la Comisión renovó un grupo de expertos formado por miembros de la

industria para abordar potenciales iniciativas en materia de activos morosos en el que participa BBVA. En diciembre de 2021 se

publicó en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) la Directiva de gestores y adquirentes de crédito, enfocada a fomentar los

mercados secundarios de préstamos dudosos (NPL, por sus siglas en inglés) para la que los Estados miembros tienen un plazo de 24

meses hasta su transposición a nivel nacional.

Adicionalmente, durante 2021 el foco se ha puesto en la recapitalización de empresas viables. Un ejemplo de ello es que en España se

aprobó el Código de Buenas Prácticas para el marco de renegociación para clientes con financiación avalada, previsto en el Real

Decreto-ley 5/2021 de medidas extraordinarias de apoyo a la solvencia empresarial. La adhesión voluntaria de BBVA a este código

pone de manifiesto el firme compromiso del Banco con las empresas y los trabajadores autónomos.

2. Ámbito prudencial

En el ámbito de la regulación prudencial, lo más significativo en Europa ha sido la publicación por parte de la Comisión Europea de la

propuesta para la implementación de la finalización de Basilea III, que supone el último paso de la reforma regulatoria que comenzó

después de la crisis financiera. La Comisión Europea ha propuesto al Parlamento Europeo y al Consejo una serie de modificaciones de

la normativa bancaria conocidos como “paquete bancario 2021” para reforzar la resiliencia de los bancos de la Unión Europea frente a

136

posibles perturbaciones económicas futuras, contribuir a la recuperación de la pandemia y a la transición hacia la neutralidad

climática. El principal objetivo de la reforma es conseguir un marco más simple, comparable y sensible al riesgo. Para ello, se plantean

modificaciones del reglamento sobre requisitos de capital (CRR, por sus siglas en inglés) y la directiva sobre requisitos de capital

(conocida como CRD).

Por otro lado, propone nuevas herramientas para los supervisores y una modificación separada de la CRR referida al ámbito de la

resolución (conocida como propuesta daisy chain). En materia de sostenibilidad, introduce las definiciones de los diferentes tipos de

riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés), en línea con los propuestos por la Autoridad Bancaria

Europea, adelanta la fecha límite de 2025 a 2023 para que este supervisor entregue el informe sobre el tratamiento prudencial de

estos riesgos y busca que las entidades los incluyan en sus estrategias internas de evaluación de capital. La Comisión Europea

propone que las nuevas normas comiencen a aplicarse a partir del 1 de enero de 2025, para lo que ahora se inicia el debate con el

Parlamento Europeo y el Consejo. Asimismo, en junio de 2021 finalizó la implementación del último gran paquete regulatorio CRR2.

Respecto al marco de resolución en Europa, se firmó la reforma del Tratado del Mecanismo Europeo de Estabilidad, permitiendo que

actúe como mecanismo de seguridad’ del Fondo Único de Resolución desde principios de 2022. La Autoridad Bancaria Europea ha

desarrollado varios textos regulatorios de nivel 2 y 3 relacionados con la Directiva sobre recuperación y resolución (Bank Recovery

and Resolution Directive, BRRD, por sus siglas en inglés)  y la Junta Única de Resolución (JUR) ha publicado diversas guías para

mejorar la resolubilidad de las entidades financieras.

En España, en abril de 2021 se aprobó el Decreto-ley 7/2021 que transpone las directivas de capital (CRD V) y de resolución (BRRD2)

a la legislación española. En la parte de resolución destaca la inclusión de ajustes en la jerarquía de acreedores en caso de liquidación

y la calibración y subordinación del requerimiento MREL. En la parte prudencial se han incluido cambios en la definición y

requerimientos de Pilar II, los colchones macroprudenciales y el régimen de remuneraciones.

En cuanto a la normativa relacionada con la regulación macroprudencial, durante el año 2021, el Comité de Supervisión Bancaria de

Basilea ha publicado su informe final sobre la metodología para la identificación de los Bancos Sistémicos Globales (G-SIBS),

proponiendo una revisión continua de esta metodología en lugar de hacerlo cada tres años. Adicionalmente, la Comisión Europea ha

publicado una consulta pública sobre el marco macroprudencial y, a su vez, ha pedido opinión a la Autoridad Bancaria Europea, a la

Junta Europea de Riesgo Sistémico y al Banco Central Europeo sobre una futura revisión  del marco.

3. Mercados financieros y conducta

El 31 de diciembre de 2020, finalizó el periodo transitorio del acuerdo de salida del Reino Unido de la Unión Europea. Eso supuso que a

partir del 1 de enero la regulación financiera de la Unión Europea dejó de aplicarse en el Reino Unido, que empezó a aplicar un marco

propio que, por ahora, es muy similar a la regulación financiera de la Unión Europea, pero con medidas temporales que retrasan la

entrada en vigor de determinados nuevos requisitos hasta marzo del 2022. A lo largo del año 2021, se ha hecho patente la voluntad

del Reino Unido de modificar su regulación financiera y desviarla de su homóloga europea. Por ejemplo, ya se han publicado

propuestas para modificar su regulación MiFID (Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros), que supondrá un desvío

significativo de la Unión Europea. Por parte de la Unión Europea, la Comisión Europea mantiene una equivalencia temporal a las

cámaras de compensación del Reino Unido que termina en junio de 2022, pero ya ha anunciado su intención de prorrogar su vigencia.

Los reguladores europeos siguen apostando por iniciativas que impulsen el desarrollo de un mercado de capitales integrado en

Europa. En este sentido, la Comisión Europea publicó un paquete de medidas que cumple con algunos de sus compromisos incluidos

en su plan de acción de la Unión de Mercados de Capitales de 2020, para mejorar el acceso a datos de las empresas y de negociación

y para ayudar a las empresas a conectar con los inversores. El paquete incluye cuatro propuestas: (I) una plataforma (Punto de

Acceso Único) que facilite a los inversores el acceso a la información financiera y de sostenibilidad de las empresas; (II) una revisión

del Reglamento sobre fondos europeos de Inversión a largo plazo; (III) la revisión de la Directiva sobre gestores de fondos de inversión

alternativos (AIFMD); y (IV) la revisión de MiFIR para apoyar una fuente consolidada de datos sobre la de negociación en todas las

trading venues de la Unión Europea para fomentar la competencia.

Asimismo, es importante destacar que durante 2021 se ha aprobado el “Paquete de Recuperación de los Mercados de Capitales”, que

incluye la revisión de MiFID II, de la regulación de folletos y del marco de titulaciones.

En cuanto a los Productos de Inversión Minorista Empaquetados (Packaged Retail and Insurance Based Investment Products, PRIIPs,

por sus siglas en inglés), la Comisión Europea ha emitido el borrador de reglamento que modifica el documento de datos

fundamentales para unificar los requeridos para los productos de inversión minorista empaquetados y los productos de inversión

basados en seguros con los requeridos por la Directiva de los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (Undertaking

for Collective Investment in Transferable Securities Directive, UCITS, por sus siglas en inglés).

En relación a la normativa de seguros, la Comisión Europea realizó una revisión de Solvencia II. Los cambios propuestos buscan

facilitar que las compañías de seguros aumenten sus inversiones a largo plazo, avanzar en la Unión de Mercados de Capitales y en la

canalización de fondos al Pacto Verde Europeo, y que el sector sea más resiliente.

Por último, dada la importancia que tienen las cédulas hipotecarias en el mercado español, es necesario reseñar que se ha aprobado

un Real Decreto-ley Ómnibus que incluye la transposición de las directivas europeas de Bonos Garantizados y Distribución

transfronteriza de fondos. Su entrada en vigor se espera en julio de 2022.

3.1. Reforma de los índices de referencia: trabajos para una transición ordenada

Durante el ejercicio 2021, en la zona euro, el proceso de modernización del Euribor se ha consolidado y la transición hacia la

referencia libre de riesgo (el euro short-term rate, €STR, por sus siglas en inglés) ha avanzado. La transición del Libor (London

Interbank Offred Rate) ha representado un gran desafío para los mercados y un esfuerzo coordinado por parte de todos los

participantes.

137

El 31 de diciembre de 2021 se confirmó oficialmente el fin de la publicación del LIBOR EUR y del LIBOR CHF, además de algunos

vencimientos del LIBOR USD, el LIBOR GBP y el LIBOR JPY. Los plazos más usados en dólares continuarán publicándose hasta el 30

de junio de 2023 a fin de facilitar la transición de los contratos vigentes, del mismo modo que ocurrirá con los plazos más utilizados

del LIBOR GBP y JPY, que el administrador del índice seguirá publicado bajo una nueva metodología indexada al índice libre de riesgo

correspondiente. Por su parte, la discontinuación del Eonia (Euro OverNight Index Average) en enero 2022, ha hecho que todo el

mercado europeo haya estado trabajando durante 2021 hacia la transición al €STR.

Este escenario conlleva que el mercado debe evolucionar hacia tasas alternativas que, de acuerdo con las recomendaciones del

Consejo de Estabilidad Financiera (Financial Stability Board, FSB, por sus siglas en inglés) y de otras autoridades, es conveniente que

estén basadas en los tipos libres de riesgo identificados: el SONIA (Sterling OverNight Index Average) como reemplazo de las

referencias Libor en libras, el SOFR (Secured OverNight Financing Rate) para el Libor en dólares, el SARON (Swiss Average Rate

OverNight) para la referencia en francos suizos, el TONAR (Tokyo OverNight Average Rate)  para el Libor en yenes, y el €STR para el

LIBOR EUR.

En este contexto, la modificación del Reglamento de Índices de Referencia (Benchmark Regulation, BMR, por sus siglas en inglés),

que faculta a la Comisión Europea para que pueda designar un tipo sustitutivo legal en caso de que un índice con impacto en la

estabilidad financiera de la UE esté afectado por determinadas circunstancias (trigger events): (I) su cese; (II) falta de

representatividad; o (III) incumplimiento de determinados requisitos de autorización exigidos por BMR. En este sentido, se han

identificado alternativas legales (statutory fallbacks) para EONIA y LIBOR CHF.

En relación con el Euribor, a diferencia del Libor, no se contempla su desaparición. No obstante, la normativa exige reforzar los

contratos con tasas alternativas adecuadas. Para ello, el 11 de mayo de 2021, el grupo de trabajo sobre tasas libres de riesgo del euro

publicó su recomendación final sobre los eventos desencadenantes de cláusulas de respaldo y de las tasas alternativas del Euribor

basadas en el €STR. Por su parte, el administrador del Euribor (The European Money Markets Institute, EMMI, por sus siglas en

inglés), ha comunicado públicamente el proyecto “Euribor V3” para el cálculo del Euribor, que plantea centralizar las contribuciones

de nivel 3.

En enero de 2022, la European Securities and Markets Authority (ESMA, por sus siglas en inglés) ha sustituido a la Financial Services

and Markets Authority (FSMA, por sus siglas en inglés) belga como supervisor del administrador del Euribor.

3.2. Prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo

La prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo (AML-CFT, por sus siglas en inglés) es un tema que a nivel

regulatorio está adquiriendo una mayor importancia, especialmente en 2021 en Europa. La Comisión Europea presentó en julio un

ambicioso paquete legislativo con el que pretende reforzar el actual marco normativo de AML en la Unión Europea. Se crea una nueva

autoridad europea de AML, que supervisará directamente a ciertas entidades financieras, e indirectamente al resto. Esta autoridad se

creará en 2023 y se espera que comience su actividad en 2026. Otra novedad es que la mayoría de las cuestiones de AML se

regularán mediante un Reglamento de directa aplicación en los estados miembros, que recogerá gran parte del contenido de la actual

Directiva de AML. Por último, el paquete legislativo incorpora la obligación de aplicar a las transferencias con criptomonedas los

requisitos de información sobre ordenante y beneficiario que hasta ahora sólo aplicaban a las transferencias de fondos.

En España destaca la publicación del Real Decreto-Ley 7/2021, que ha transpuesto la quinta Directiva AMLD en España.

Para más información sobre cómo gestiona BBVA este asunto, consúltese la sección “Prevención del blanqueo de capitales y de la

financiación del terrorismo” dentro del capítulo “Cumplimiento” del presente informe.

4. Finanzas sostenibles: consolidación de la regulación y en la supervisión prudencial

El año 2021 ha sido clave para comenzar a integrar los criterios ESG en la toma de decisiones y gestión de los riesgos de las entidades

financieras y para la aceleración del desarrollo de marcos regulatorios destinados a promover la sostenibilidad.

A nivel global destaca que el International Financial Reporting Standards (IFRS, por sus siglas en inglés) Foundation ha anunciado la

creación de un consejo de normas de sostenibilidad (International Sustainability Standards Board, ISSB, por sus siglas en inglés) para

la creación de estándares internacionales para la divulgación de la información relativa a la sostenibilidad. Además, el Comité de

Supervisores Bancarios de Basilea está desarrollando unos principios de gestión y supervisión de estos riesgos, que se han  plasmado

en una consulta.

Por su parte, Europa ha logrado posicionarse como la región pionera en este ámbito, dando lugar a la adopción de importantes

medidas legislativas como la taxonomía europea de actividades sostenibles, el Reglamento de Divulgación Financiera Sostenible

(Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR, por sus siglas en inglés) y, más recientemente, la propuesta para el Corporate

Sustainability Reporting Directive (CSRD, por sus siglas en inglés). Adicionalmente, la Comisión Europea presentó en julio de 2021

una nueva estrategia para las finanzas sostenibles, que establece nuevas iniciativas para hacer frente al cambio climático y otros

retos medioambientales. Estas iniciativas se han concretado en la propuesta de implementación de Basilea III presentada por la

Comisión Europea en octubre de 2021. Adicionalmente, se han publicado los informes preliminares de la Plataforma Europea de

Finanzas Sostenibles sobre: (I) la extensión de la taxonomía a actividades económicas intermedias en términos de sostenibilidad, con

el objetivo de apoyar las actividades que permiten la transición a una economía sostenible; y (II) una taxonomía social que vendría a

completar la taxonomía europea de actividades “verdes”.

Por su parte el BCE publicó en septiembre los resultados de los primeros test de estrés en los que se han medido los riesgos

climáticos en diferentes actividades, y prevé para 2022 la realización de los primeros test de estrés supervisores a los bancos sobre la

base de riesgos climáticos. Esta proliferación de iniciativas a nivel internacional hace necesario el refuerzo de la cooperación entre

autoridades.

138

A nivel nacional, la Ley 7/2021, de 20 de mayo, de cambio climático y transición energética, proporciona el marco normativo e

institucional destinado a facilitar y orientar la descarbonización de la economía española en 2050, tal y como establece la Unión

Europea y el compromiso adquirido mediante la firma del Acuerdo de París. Esta normativa establece obligaciones tanto para el

sector financiero y empresarial como para los supervisores.

5. La regulación en el entorno de la transformación digital del sector financiero

En 2021, la digitalización continuó siendo una prioridad para las autoridades, que han avanzado en la implementación de las

estrategias y planes de acción definidos en 2020.

En 2020, la Comisión Europea publicó una estrategia para modelar el futuro digital de la Unión Europea, que se sustenta en dos

pilares fundamentales: fortalecer el uso de los datos y el desarrollo y regulación de la inteligencia artificial. En relación al primer pilar,

en 2021 la Comisión Europea ha realizado una consulta pública previa sobre una nueva iniciativa regulatoria (Data Act) cuya

publicación se espera en 2022, que promoverá una mayor compartición y reutilización de datos entre distintos agentes (empresas y

administraciones públicas). Respecto al segundo pilar, la Comisión Europea presentó en abril un nuevo paquete de Inteligencia

Artificial (IA) que persigue convertir a Europa en un líder en IA confiable a nivel global. Este paquete incluye la propuesta de la primera

legislación de Inteligencia Artificial del mundo, bajo la que se introducen nuevos requerimientos, relacionados con la gobernanza de

los datos, la transparencia o la supervisión, para sistemas de IA considerados de alto riesgo, como los empleados por los bancos para

evaluar la solvencia de los clientes o para ciertos usos en el ámbito de la gestión de personal. En paralelo, la Autoridad Bancaria

Europea ha publicado un informe que pretende aclarar las expectativas de los supervisores respecto al uso de machine learning en

modelos internos para el cálculo de capital regulatorio.

Otro paso relevante para la digitalización de la economía europea que se ha dado en 2021 ha sido el anuncio de la futura creación de

monederos de identidad digital. Para ello, la Comisión Europea propone modificar el Reglamento de identificación electrónica y

servicios de confianza en las transacciones electrónicas (eIDAS, por sus siglas en inglés) para establecer que los Estados miembros

deben emitir unos monederos o wallets de identidad digital.

La entrada de las grandes plataformas digitales (las llamadas BigTechs) en el sector financiero ha sido objeto de debate para las

autoridades financieras de todo el mundo en 2021. A nivel global, el Banco de Pagos Internacionales (BIS, por sus siglas en inglés) ha

liderado una reflexión sobre la necesidad de introducir una regulación holística para estos nuevos proveedores y de reforzar la

coordinación entre autoridades de distintos sectores y países.

A nivel europeo, en febrero de 2021, la Comisión solicitó asesoramiento técnico a las Autoridades Europeas de Supervisión sobre

cómo abordar la revisión del marco regulatorio y supervisor del sector financiero para asegurar que cumple con el principio “misma

actividad, mismo riesgo, misma regulación”, y entre otras cosas, mejorar la regulación y la supervisión de los nuevos proveedores de

servicios financieros FinTechs y BigTechs. Una vez finalice el trabajo de las Autoridades Europeas de Supervisión, la Comisión deberá

decidir en 2022 si emprende alguna acción legislativa. En paralelo, la Comisión Europea ha publicado una propuesta para revisar la

Directiva de Crédito al Consumo con el fin de extender su ámbito de aplicación a un conjunto más amplio de préstamos y asegurar

que todos los proveedores de crédito están sujetos a obligaciones adicionales sobre la información precontractual a remitir a los

clientes y el análisis de la solvencia de los clientes, entre otros aspectos.

En relación a la regulación de open banking, la Unidad de Regulación Financiera ha propuesto nuevas reglas que permitan el

desarrollo de un marco amplio de compartición de datos financieros en Colombia. En Turquía, las autoridades han desarrollado las

normas detalladas para implementar el nuevo marco de open banking, así como una propuesta de regulación para un nuevo tipo de

bancos digitales y un nuevo modelo de “banca de servicio”.

El año 2021 también ha sido muy relevante para el sector de los pagos. La estrategia de pagos minoristas que la Comisión Europea

publicó en 2020 tiene, entre otros objetivos, promover los pagos inmediatos como la “nueva normalidad”. Con esta intención, la

Comisión ha publicado en 2021 varias consultas valorando la necesidad de medidas específicas sobre la adhesión, las funcionalidades

o las comisiones para estos pagos instantáneos. El BCE también ha publicado en abril la estrategia de pagos minoristas del

Eurosistema, que apunta a soluciones de pago paneuropeas y la expansión de los pagos instantáneos como elementos clave. A

finales de este año, la Comisión ha iniciado el proceso de revisión de PSD2.

Otro ámbito que acaparó mucha atención de los organismos internacionales y los reguladores nacionales durante el 2021 fue el de los

criptoactivos. A nivel global, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea publicó en junio una propuesta preliminar para el

tratamiento prudencial de las exposiciones de los bancos a criptoactivos, aunque ya ha anunciado que es necesario más trabajo antes

de disponer de un estándar definitivo, por lo que continuará trabajando en este nuevo marco durante 2022. A nivel nacional, la

Comisión Nacional del Mercado de Valores ha emitido una Circular para regular la publicidad de los criptoactivos, que entrará en vigor

a principios del próximo año. Mientras tanto, en Turquía el Banco Central emitió en abril una nueva regulación que prohíbe a las

instituciones financieras desarrollar modelos de negocio que impliquen el empleo de criptoactivos para realizar pagos.

Al mismo tiempo que avanza la regulación de los activos virtuales privados, los bancos centrales han intensificado su análisis sobre la

emisión de monedas digitales oficiales (CBDCs, por sus siglas en inglés). El BCE decidió en julio lanzar una fase de investigación de

dos años sobre el “euro digital”, una CBDC para pagos minoristas, que complementaría el efectivo. En Turquía, el Banco Central

anunció en septiembre un acuerdo con varios proveedores tecnológicos para llevar a cabo la investigación, el desarrollo y las pruebas

necesarias para una posible “lira digital”.

Finalmente, un hito relevante este año en España ha sido la puesta en marcha del sandbox24 regulatorio para el sector financiero y la

convocatoria de tres ediciones del mismo.

139

24 Banco de pruebas completo.

3.1.3Resultados

El Grupo BBVA generó un resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes de 5.069 millones de euros en 2021, con una

variación interanual de +85,7%. Incluyendo dichos impactos, esto es, +280 millones de euros por el resultado de actividades

interrumpidas y -696 millones de euros de los costes netos asociados al proceso de reestructuración25, el resultado atribuido del

Grupo alcanzó 4.653 millones de euros, que comparan muy positivamente con los 1.305 millones de euros del mismo período del año

anterior, que incluían, además del mencionado resultado de actividades interrumpidas, las plusvalías por 304 millones de euros por la

materialización del acuerdo de bancaseguros con Allianz.

En un entorno complejo, los resultados del Grupo en 2021 han estado marcados por el buen comportamiento del margen de intereses

y de las comisiones, es decir, los ingresos recurrentes del negocio bancario que junto con la positiva evolución del resultado de

operaciones financieras (ROF) compensaron el peor desempeño de la línea de otros ingresos y cargas de explotación. Así, en

términos constantes, el margen bruto cerró el ejercicio con un crecimiento cercano al doble dígito y superior al crecimiento de los

gastos de explotación, permitiendo una mejora del ratio de eficiencia. Por último, en la parte baja de la cuenta de resultados, destacan

las menores dotaciones por deterioro de activos financieros y provisiones, especialmente altas en 2020 por la irrupción de la

pandemia.

CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS: EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE EUROS)

2021

2020

4o Trim.

3er Trim.

2o Trim.

1er Trim.

4o Trim.

3er Trim.

2o Trim.

1er Trim.

Margen de intereses

3.978

3.753

3.504

3.451

3.477

3.553

3.537

4.024

Comisiones netas

1.247

1.203

1.182

1.133

1.042

1.023

934

1.124

Resultados de operaciones financieras

438

387

503

581

175

357

470

544

Otros ingresos y cargas de

explotación

(187)

(13)

(85)

(11)

(147)

46

(80)

86

Margen bruto

5.477

5.330

5.104

5.155

4.547

4.980

4.862

5.778

Gastos de explotación

(2.554)

(2.378)

(2.294)

(2.304)

(2.264)

(2.163)

(2.182)

(2.477)

Gastos de personal

(1.399)

(1.276)

(1.187)

(1.184)

(1.186)

(1.124)

(1.113)

(1.272)

Otros gastos de administración

(850)

(788)

(800)

(812)

(766)

(725)

(754)

(860)

Amortización

(305)

(314)

(307)

(309)

(312)

(315)

(316)

(345)

Margen neto

2.923

2.953

2.810

2.850

2.282

2.817

2.679

3.300

Deterioro de activos financieros no

valorados a valor razonable con

cambios en resultados

(832)

(622)

(656)

(923)

(901)

(706)

(1.408)

(2.164)

Provisiones o reversión de provisiones

(40)

(50)

(23)

(151)

(139)

(88)

(219)

(300)

Otros resultados

7

19

(7)

(17)

(82)

(127)

(103)

(29)

Resultado antes de impuestos

2.058

2.299

2.124

1.759

1.160

1.895

950

807

Impuesto sobre beneficios

(487)

(640)

(591)

(489)

(337)

(515)

(273)

(204)

Resultado del ejercicio

1.571

1.659

1.533

1.270

823

1.380

678

603

Minoritarios

(230)

(259)

(239)

(237)

(110)

(312)

(162)

(172)

Resultado atribuido excluyendo

impactos no recurrentes

1.341

1.400

1.294

1.033

713

1.068

516

431

Resultado después de impuestos de

actividades interrumpidas (1)

—

—

103

177

302

73

120

(2.224)

Operaciones corporativas (2)

—

—

—

—

304

—

—

—

Costes netos asociados al proceso de

reestructuración

—

—

(696)

—

—

—

—

—

Resultado atribuido

1.341

1.400

701

1.210

1.320

1.141

636

(1.792)

Beneficio por acción ajustado

(euros) (3)

0,19

0,20

0,18

0,14

0,09

0,15

0,06

0,05

Beneficio por acción (euros) (3)(4)

0,20

0,20

0,09

0,17

0,18

0,16

0,08

(0,29)

Nota general: los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 se presentan en un único epígrafe

denominado "Resultados después de impuestos de actividades interrumpidas".

(1) Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas incluye el deterioro del fondo de comercio en Estados Unidos registrado en el primer trimestre de 2020 por

importe de 2.084 millones de euros.

(2) Plusvalía neta de impuestos por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en

España, excluyendo el ramo de salud.

(3) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. En el cuarto trimestre de 2021 se han considerado 112 millones de acciones adquiridas, dentro del

programa de recompra de acciones, en 2021.

(4) En el cuarto trimestre de 2021 se ha incluido la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo aprobado por el

Consejo de Administración de BBVA en octubre de 2021 (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho ejercicio.

140

25 En cuanto al registro de los costes asociados al proceso de reestructuración, señalar que, únicamente a efectos de gestión y de los comentarios proporcionados en este

informe, se encuentran recogidos en la línea "Costes netos asociados al proceso de reestructuración" de la cuenta de resultados. Con esta visión de gestión se está presentando la

información financiera a la Alta Dirección del Grupo, incluyendo el presente informe una conciliación entre la visión de gestión y los Estados Financieros Consolidados del Grupo

BBVA.

CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)

∆ % a tipos de

2021

∆ %

cambio constantes

2020

Margen de intereses

14.686

0,6

6,1

14.592

Comisiones netas

4.765

15,6

19,8

4.123

Resultados de operaciones financieras

1.910

23,5

30,5

1.546

Otros ingresos y cargas de explotación

(295)

210,6

222,4

(95)

Margen bruto

21.066

4,5

9,7

20.166

Gastos de explotación

(9.530)

4,9

8,5

(9.088)

Gastos de personal

(5.046)

7,5

11,5

(4.695)

Otros gastos de administración

(3.249)

4,7

8,0

(3.105)

Amortización

(1.234)

(4,2)

(1,2)

(1.288)

Margen neto

11.536

4,1

10,8

11.079

Deterioro de activos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados

(3.034)

(41,4)

(38,7)

(5.179)

Provisiones o reversión de provisiones

(264)

(64,6)

(62,8)

(746)

Otros resultados

2

n.s.

n.s.

(341)

Resultado antes de impuestos

8.240

71,2

86,8

4.813

Impuesto sobre beneficios

(2.207)

66,2

80,0

(1.328)

Resultado del ejercicio

6.034

73,1

89,3

3.485

Minoritarios

(965)

27,7

62,6

(756)

Resultado atribuido excluyendo impactos no

recurrentes

5.069

85,7

95,5

2.729

Resultado después de impuestos de actividades

interrumpidas (1)

280

n.s.

n.s.

(1.729)

Operaciones corporativas (2)

—

—

—

304

Costes netos asociados al proceso de reestructuración

(696)

—

—

—

Resultado atribuido

4.653

256,6

n.s.

1.305

Beneficio por acción ajustado (euros) (3)

0,71

0,35

Beneficio por acción (euros) (3)(4)

0,67

0,14

Nota general: los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 se presentan en un único epígrafe

denominado "Resultados después de impuestos de actividades interrumpidas".

(1) Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas incluye el deterioro del fondo de comercio en Estados Unidos registrado en el primer trimestre de 2020 por

importe de 2.084 millones de euros.

(2) Plusvalía neta de impuestos por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en

España, excluyendo el ramo de salud.

(3) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. En 2021 se han considerado 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de

recompra de acciones, en 2021.

(4) En 2021 se ha incluido la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo aprobado por el Consejo de Administración

de BBVA en octubre de 2021 (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho ejercicio.

Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta

de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes. Al hacer

esto, con respecto a los importes de la cuenta de resultados, se utilizan los tipos de cambio promedio del año 2021 para cada divisa

de las áreas geográficas donde el Grupo opera, para todos los períodos.

El margen de intereses acumulado a 31 de diciembre de 2021 se situó por encima del mismo período del año anterior (+6,1%), debido

a la buena evolución de América del Sur, México y Turquía, que compensaron el peor comportamiento en España y Resto de

Negocios.

Todas las áreas, a excepción de Resto de Negocios, mostraron una evolución positiva en la línea de comisiones netas con respecto al

saldo acumulado en esta línea en 2020 (+19,8% en el Grupo), lo que se explica en parte por el incremento de la actividad  y las

mayores comisiones por medios de pago, depósitos y gestión de activos en 2021, que comparan con el año 2020, afectado por la

eliminación del cobro de algunas comisiones como medida de apoyo a los clientes durante los peores momentos de la pandemia.

141

MARGEN DE INTERESES SOBRE ATM (1) (PORCENTAJE)

(1) Excluye BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC

el 1 de junio de 2021.

MARGEN DE INTERESES MÁS COMISIONES NETAS

(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO

CONSTANTES)

+9,1%

(1)

17.824

19.451

(1) A tipos de cambio corrientes: +3,9%.

El ROF registró a cierre de diciembre de 2021 una variación interanual del +30,5% derivada principalmente del buen comportamiento

de la unidad de Global Markets en Turquía y en España y de las revalorizaciones de las inversiones del Grupo en empresas

tecnológicas a través de fondos y otros vehículos de inversión y en la cartera de participaciones industriales y financieras.

La línea de otros ingresos y cargas de explotación acumuló a 31 de diciembre de 2021 un resultado de -295 millones de euros frente a

los -95 millones de euros del mismo período del año anterior, debido al mayor ajuste negativo por inflación de Argentina, a la mayor

aportación anual de BBVA a los esquemas públicos de protección de los depósitos bancarios y a la menor contribución del negocio de

seguros en España por la operación de bancaseguros con Allianz. Lo anterior fue parcialmente compensado por mayores ingresos

por dividendos, el mejor comportamiento de las inversiones del Grupo en negocios dependientes, conjuntos y asociados y la mayor

contribución de la operativa de renting en Turquía.

MARGEN BRUTO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE

CAMBIO CONSTANTES)

+9,7%

(1)

19.197

21.066

(1) A tipos de cambio corrientes: +4,5%.

Los gastos de explotación se incrementaron (+8,5% en términos interanuales) en todas las áreas a excepción de España, donde

permanecieron controlados, y Resto de Negocios, donde disminuyeron. Este crecimiento se enmarca en un entorno de recuperación

de la actividad y elevada inflación.

El ratio de eficiencia, se situó en el 45,2% a 31 de diciembre de 2021 con una mejora de 53 puntos básicos con respecto al ratio a

cierre de diciembre de 2020.

142

GASTOS DE EXPLOTACIÓN (MILLONES DE EUROS A

TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)

+8,5%

(1)

8.785

9.530

(1) A tipos de cambio corrientes: +4,9%.

RATIO DE EFICIENCIA (PORCENTAJE)

-53

Puntos básicos

El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) cerró

diciembre de 2021 con un saldo negativo de 3.034 millones de euros, significativamente por debajo del año anterior (-38,7%) y con

descenso en todas las áreas geográficas, debido principalmente al impacto negativo de las provisiones por COVID-19 en 2020.

MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE

CAMBIO CONSTANTES)

+10,8%

(1)

10.412

11.536

(1) A tipos de cambio corrientes: +4,1%.

DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (MILLONES DE

EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)

-38,7%

(1)

4.950

3.034

(1) A tipos de cambio corrientes: -41,4%.

La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante provisiones) acumuló a 31 de diciembre de 2021 un saldo negativo

de 264 millones de euros, un -62,8% por debajo de la cifra acumulada en el mismo período del año anterior, principalmente por las

dotaciones para hacer frente a potenciales reclamaciones en España y, en Turquía, por mayores provisiones para fondos especiales y

para riesgos y compromisos contingentes, realizadas en ambos casos en 2020.

Por su parte, la línea de otros resultados cerró diciembre de 2021 con un saldo positivo de 2 millones de euros, lo que supone una

mejora con respecto a la cifra alcanzada el año anterior (-341 millones de euros), principalmente por el deterioro de las inversiones en

negocios dependientes, conjuntos o asociados en 2020 registradas en el Centro Corporativo.

Como consecuencia de todo lo anterior, el Grupo BBVA generó un resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes de 5.069

millones de euros en 2021, con una variación interanual de +95,5%. Dentro de estos impactos no recurrentes se incluyen:

–Los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades incluidas en el acuerdo de venta a PNC y clasificados

como actividades interrumpidas, que generaron 280 millones de euros hasta el cierre de la operación el 1 de junio de 2021 y

que contrastan muy positivamente con el resultado negativo por -1.729 millones de euros acumulados entre enero y

diciembre de 2020, que incluía el impacto por el deterioro en el fondo de comercio en Estados Unidos. Estos resultados se

encuentran registrados en la línea "Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas" de la cuenta de

resultados del Centro Corporativo.

–Los costes netos asociados al proceso de reestructuración de BBVA S.A. en España, que han ascendido a -696 millones de

euros, de los que, antes de impuestos, -754 millones de euros corresponden al despido colectivo y -240 millones de euros al

cierre de oficinas. Estos costes también se encuentran registrados en la cuenta de resultados del Centro Corporativo.

143

Teniendo en cuenta ambos impactos, el resultado atribuido del Grupo acumulado entre enero y diciembre de 2021 alcanzó 4.653

millones de euros, que comparan muy positivamente con los 1.305 millones de euros del mismo período del año anterior, que

incluían, además del mencionado resultado de actividades interrumpidas, las plusvalías por 304 millones de euros por la

materialización del acuerdo de bancaseguros con Allianz.

Los resultados atribuidos, en millones de euros, acumulados a cierre de diciembre de 2021 de las diferentes áreas de negocio que

componen el Grupo fueron: 1.581 en España, 2.568 en México, 740 en Turquía, 491 en América del Sur y 254 en Resto de Negocios.

RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO (MILLONES DE

EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)

1.157

4.653

Nota: variación interanual a tipos de cambio corrientes de +256,6 %.

RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO EXCLUYENDO

IMPACTOS NO RECURRENTES (MILLONES DE EUROS

A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)

+95,5%

(1)

2.593

5.069

Nota general: impactos no recurrentes incluye: (I) BBVA USA y el resto de

sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en todos los

períodos; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2T21; y

(III) la plusvalía neta de la operación de bancaseguros con Allianz en 4T20.

(1) A tipos de cambio corrientes: +85,7%.

VALOR CONTABLE TANGIBLE POR ACCIÓN (1)(2) Y

DIVIDENDOS (EUROS)

+10,1%

Nota general: reponiendo los dividendos pagados en el período.

BENEFICIO POR ACCIÓN AJUSTADO (1) Y BENEFICIO

POR ACCIÓN (1)(2) (EUROS)

+101,4%

0,35

0,71

Nota general: BPA ajustado excluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades en

Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en todos los períodos; (II) los

costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2T21; y (III) la plusvalía

neta de la operación de bancaseguros con Allianz en 4T20.

(1) Para el cálculo del beneficio por acción y beneficio por acción ajustado se ha ajustado la remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. En el cuarto trimestre de

2021 se han considerado 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de recompra de acciones, en 2021.

(2) En el cuarto trimestre de 2021 se ha incluido la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo aprobado por el

Consejo de Administración de BBVA en octubre de 2021 (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho período.

144

Los indicadores de rentabilidad del Grupo mejoraron con respecto al cierre de diciembre 2020, apoyados en la favorable evolución de

los resultados.

ROE Y ROTE (1) (PORCENTAJE)

(1) Excluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a

PNC el 1 de junio de 2021 en todos los períodos; (II) los costes netos asociados al

proceso de reestructuración en 2021; y (III) la plusvalía neta de la operación de

bancaseguros con Allianz en 2020.

ROA Y RORWA (1) (PORCENTAJE)

(1) Excluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a

PNC el 1 de junio de 2021 en todos los períodos; (II) los costes netos asociados al

proceso de reestructuración en 2021; y (III) la plusvalía neta de la operación de

bancaseguros con Allianz en 2020.

145

3.1.4Balance y actividad

Lo más relevante de la evolución de las cifras de balance y actividad del Grupo a 31 de diciembre de 2021 se resume a continuación:

–La cifra de préstamos y anticipos a la clientela registró un crecimiento del 2,5% con respecto al cierre de diciembre de

2020, muy favorecido por la evolución de los préstamos a empresas (+3,0%) y, en menor medida, por los préstamos a

particulares (+1,5% en el año), muy apoyados en los préstamos al consumo y tarjetas de crédito (+5,7% en conjunto).

–Los recursos de clientes presentaron un crecimiento del 4,5% con respecto al cierre de diciembre de 2020 gracias a la

buena evolución tanto de los depósitos de la clientela (+2,1%) como de los recursos fuera de balance (+12,5%). La situación

de los tipos de interés ha propiciado la preferencia de los clientes por los depósitos a la vista y fondos de inversión (que

crecieron un 15,3% con respecto al cierre del año anterior) frente a los depósitos a plazo (que registraron una disminución

con respecto a diciembre de 2020 del 27,2%), principalmente en España, Turquía y Resto de Negocios. Esta evolución fue

compensada por el crecimiento de los depósitos a la vista (+10,1%) en las principales áreas geográficas, a excepción de

Turquía, y el crecimiento de los fondos de inversión (+15,3%), destacando España, México y, en menor medida, Turquía.

–La reducción interanual en los saldos de total activos (-9,7%) y total pasivos (-10,2%) del Grupo BBVA se explica por la

venta de BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos incluidas en el acuerdo con PNC, al haberse materializado

el 1 de junio de 2021.

BALANCES CONSOLIDADOS (MILLONES DE EUROS)

31-12-21

∆ %

31-12-20

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

67.799

3,5

65.520

Activos financieros mantenidos para negociar

123.493

16,6

105.878

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor

razonable con cambios en resultados

6.086

17,1

5.198

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

1.092

(2,2)

1.117

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado

global acumulado

60.421

(13,0)

69.440

Activos financieros a coste amortizado

372.676

1,4

367.668

  Préstamos y anticipos en bancos centrales  y entidades de crédito

18.957

(8,8)

20.784

  Préstamos y anticipos a la clientela

318.939

2,5

311.147

  Valores representativos de deuda

34.781

(2,7)

35.737

Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

900

(37,3)

1.437

Activos tangibles

7.298

(6,7)

7.823

Activos intangibles

2.197

(6,3)

2.345

Otros activos

20.923

(80,5)

107.373

Total activo

662.885

(9,7)

733.797

Pasivos financieros mantenidos para negociar

91.135

8,4

84.109

Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados

9.683

(3,6)

10.050

Pasivos financieros a coste amortizado

487.893

(0,6)

490.606

  Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito

67.185

(7,7)

72.806

  Depósitos de la clientela

349.761

2,1

342.661

  Valores representativos de deuda emitidos

55.763

(9,7)

61.780

  Otros pasivos financieros

15.183

13,7

13.358

Pasivos amparados por contratos de seguros o reaseguro

10.865

9,2

9.951

Otros pasivos

14.549

(83,7)

89.061

Total pasivo

614.125

(10,2)

683.777

Intereses minoritarios

4.853

(11,3)

5.471

Otro resultado global acumulado

(16.476)

14,8

(14.356)

Fondos propios

60.383

2,5

58.904

Patrimonio neto

48.760

(2,5)

50.020

Total pasivo y patrimonio neto

662.885

(9,7)

733.797

Pro memoria:

Garantías concedidas

45.956

6,1

43.294

Nota general: en 2020, los saldos de “Otros activos” y “Otros pasivos” incluyen, principalmente, los activos y pasivos no corrientes en venta asociados a BBVA USA y el resto de

sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021.

146

PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS A LA CLIENTELA (MILLONES DE EUROS)

31-12-21

∆ %

31-12-20

Sector público

19.656

1,5

19.363

Particulares

146.433

1,5

144.304

  Hipotecario

91.324

(0,1)

91.428

  Consumo

31.026

4,9

29.571

  Tarjetas de crédito

12.936

7,7

12.016

  Otros préstamos

11.146

(1,3)

11.289

Empresas

149.309

3,0

144.912

Créditos deteriorados

14.657

(0,1)

14.672

Préstamos y anticipos a la clientela bruto

330.055

2,1

323.252

Correcciones de valor (1)

(11.116)

(8,2)

(12.105)

Préstamos y anticipos a la clientela

318.939

2,5

311.147

(1) Las correcciones de valor incluyen los ajustes de valoración por riesgo de crédito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos instrumentos financieros que han sido

adquiridos (originadas principalmente en la adquisición de Catalunya Banc, S.A.). A 31 de diciembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020 el saldo remanente era de 266 y 363

millones de euros, respectivamente.

Bajo estas líneas se presenta la evolución de los préstamos y anticipos de la clientela y de los recursos de clientes del Grupo BBVA

para los años 2019, 2020 y 2021. Para una comparativa más homogénea, los saldos de toda la serie excluyen BBVA USA y el resto de

sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021.

PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS A LA CLIENTELA (MILES DE

MILLONES DE EUROS)

+2,5%

(1)

(1) A tipos de cambio constantes: +7,0%.

RECURSOS DE CLIENTES (MILES DE MILLONES DE

EUROS)

+4,5%

(1)

(1) A tipos de cambio constantes: +7,7%.

RECURSOS DE CLIENTES (MILLONES DE EUROS)

31-12-21

∆ %

31-12-20

Depósitos de la clientela

349.761

2,1

342.661

Depósitos a la vista

293.015

10,1

266.250

Depósitos a plazo

55.059

(27,2)

75.610

Otros depósitos

1.687

110,6

801

Otros recursos de clientes

115.767

12,5

102.947

  Fondos y sociedades de inversión

74.810

15,3

64.869

  Fondos de pensiones

38.763

7,0

36.215

  Otros recursos fuera de balance

2.195

17,8

1.863

Total recursos de clientes

465.529

4,5

445.608

147

3.1.5Solvencia

Base de capital

El ratio CET1 fully-loaded del Grupo se situó a 31 de diciembre de 2021 en 12,75%, lo que supone una bajada en el trimestre (-173

puntos básicos) si bien se mantiene un amplio buffer de gestión sobre los requerimientos de capital del Grupo y se ubica por encima

del objetivo de gestión, situado en el rango 11,5-12% de CET1. Este nivel de CET1 incluye la deducción del importe total del programa

de recompra de acciones autorizado por el supervisor por un importe máximo de 3.500 millones de euros y que supone un impacto

aproximado de -130 puntos básicos. Para más información sobre el programa de recompra de acciones del Grupo, consúltese la

sección "Otra información destacada" al final de "Aspectos destacados".

Al margen del efecto anteriormente comentado, durante el cuarto trimestre del año 2021, la recurrente generación de beneficio neta

de dividendos y retribuciones de instrumentos de AT1 contribuye en 18 puntos básicos. Por otra parte, el crecimiento de los Activos

Ponderados por Riesgo (APR) han tenido un impacto de -49 puntos básicos, que en su mayor parte se explican por el crecimiento de

la actividad en el trimestre y adicionalmente y en menor medida por la actualización de los APR por riesgo operacional, que se efectúa

de manera anual, y que se explica por el incremento del nivel de ingresos con respecto a períodos anteriores y por el crecimiento de

los APR propios de la actividad de mercado y sujetos a mayor volatilidad. Por último el resto de partidas que afectan al CET1, entre las

cuales destaca el efecto de la evolución de los tipos de cambio y la valoración de carteras ha generado una reducción de 12 puntos

básicos.

El capital de nivel 1 adicional (AT1) fully-loaded consolidado se situó a 31 de diciembre de 2021 en el 1,87%, lo que resulta en una

disminución respecto al trimestre anterior de -4 puntos básicos.

El ratio Tier 2 fully-loaded consolidado a 31 de diciembre de 2021 se situó en el 2,37%, con una reducción en el trimestre de -11 puntos

básicos. El ratio de capital total fully-loaded se sitúa en el 16,98%.

Tras la última decisión de SREP (proceso de revisión y evaluación supervisora), recibida en febrero de 2022 y que entra en vigor a

partir del 1 de marzo de 2022, el BCE ha comunicado al Grupo el mantenimiento sin cambios del requerimiento de Pilar 2 en el 1,5%

(del que como mínimo 0,84% debiera ser satisfecho con CET1). Por lo tanto, BBVA deberá mantener un ratio de capital CET1 del

8,60% y un ratio de capital total del 12,76% a nivel consolidado.

El ratio CET1 phased-in a nivel consolidado, se situó a 31 de diciembre de 2021 en el 12,98%, teniendo en cuenta el efecto transitorio

de la norma NIIF 9. El AT1 alcanzó el 1,86% y el Tier 2 el 2,40%, dando como resultado un ratio de capital total del 17,24%.

RATIOS DE CAPITAL FULLY-LOADED (PORCENTAJE)

BASE DE CAPITAL (MILLONES DE EUROS)

CRD IV phased-in

CRD IV fully-loaded

31-12-21 (1) (2)

31-12-20

31-12-19

31-12-21 (1) (2)

31-12-20

31-12-19

Capital de nivel 1 ordinario (CET1)

39.937

42.931

43.653

39.172

41.345

42.856

Capital de nivel 1 (Tier 1)

45.674

49.597

49.701

44.910

48.012

48.775

Capital de nivel 2 (Tier 2)

7.383

8.547

8.304

7.283

8.101

7.464

Capital total (Tier 1+Tier 2)

53.057

58.145

58.005

52.193

56.112

56.240

Activos ponderados por riesgo

307.791

353.273

364.448

307.331

352.622

364.942

CET1 (%)

12,98

12,15

11,98

12,75

11,73

11,74

Tier 1 (%)

14,84

14,04

13,64

14,61

13,62

13,37

Tier 2 (%)

2,40

2,42

2,28

2,37

2,30

2,05

Ratio de capital total (%)

17,24

16,46

15,92

16,98

15,91

15,41

(1) A 31 de diciembre de 2021, la diferencia entre los ratios phased-in y fully-loaded surge por el tratamiento transitorio de determinados elementos de capital, principalmente el

impacto de la NIIF 9, al que el Grupo BBVA se ha adherido de manera voluntaria (de acuerdo con el artículo 473bis de la CRR y las posteriores enmiendas introducidas por el

Reglamento 2020/873 de la Unión Europea).

(2) Datos provisionales.

148

Por lo que respecta a los requisitos de MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities), BBVA debe alcanzar, a

partir del 1 de enero de 2022, un volumen de fondos propios y pasivos admisibles correspondiente al 24,78%26 del total de APR de su

grupo de resolución, a nivel subconsolidado27 (en adelante, el "MREL en APRs”). Éste es el requisito que resulta más restrictivo en la

actualidad para BBVA. Dada la estructura de fondos propios y pasivos admisibles del grupo de resolución, a 31 de diciembre de 2021,

el ratio MREL en APRs se sitúa en 28,34%28,29, cumpliendo con el citado requisito MREL.

Con el objetivo de reforzar el cumplimiento de dichos requisitos, en marzo de 2021 BBVA realizó una emisión de deuda senior

preferente por un importe de 1.000 millones de euros, a 6 años de plazo con opción de amortización anticipada en el quinto. En

septiembre de 2021, BBVA llevó a cabo una emisión de 1.000 millones de euros en un bono social senior preferente a tipo flotante y

con un vencimiento a dos años. Dichas emisiones han mitigado la pérdida de elegibilidad de tres emisiones, dos senior preferente y

una senior no preferente, emitidas durante 2017 que entran en 2021 en su último año de vida. En este sentido, en enero de 2022, se

ha emitido un bono senior no preferente por 1.000 millones de euros a 7 años, con opción de amortización anticipada al sexto año,

con un cupón del 0,875%, si bien no computa para los ratios a cierre de diciembre 2021.

En noviembre de 2015 (con efecto 1 de enero 2017) BBVA dejó de integrar la lista de bancos con importancia sistémica global (Global

Systemically Important Banks -G-SIBs, por sus siglas en inglés-). Dicha lista es elaborada anualmente por el Consejo de Estabilidad

Financiera (Financial Stability Board -FSB, por sus siglas en inglés-) en base a un conjunto de indicadores cuantitativos que pueden

consultarse, junto con la metodología de evaluación, en el enlace www.bis.org/bcbs/gsib/. En noviembre de 2020, BBVA, a nivel

consolidado, fue identificada nuevamente como Otra Entidad de Importancia Sistémica (en adelante OEIS) y tras la actualización de

la lista de entidades en noviembre de 2021, BBVA permanece identificado como OEIS. Como consecuencia de la designación en

noviembre de 2020, el Banco de España impuso a BBVA la obligación de mantener, como colchón para OEIS durante el ejercicio

2021, elementos de capital de nivel 1 ordinario por un importe igual al 0,75% del importe total de su exposición al riesgo en base

consolidada. Igualmente, tras la preceptiva revisión anual en julio de 2021 de las designaciones de las denominadas OEIS, el Banco de

España mantiene la obligación para BBVA de mantener un colchón de capital del 0,75% para 2022.

Por último, el ratio leverage (o ratio de apalancamiento) del Grupo se sitúa a 31 de diciembre de 2021 en el 6,7% con criterio fully-

loaded (6,8% phased-in)30. Estas cifras incluyen el efecto de la exclusión temporal de ciertas posiciones con los bancos centrales de

las diferentes áreas geográficas en las que el Grupo opera, previsto en la “CRR-Quick fix".

Ratings

Durante el año 2021, el rating de BBVA ha continuado demostrando su fortaleza y todas las agencias han mantenido la calificación

que otorgan en la categoría A. El pasado diciembre S&P subió en un escalón el rating de BBVA hasta A desde A- al considerar que se

ha emitido un colchón suficiente de instrumentos sujetos a absorción de pérdidas (instrumentos bail-inables), y tras una

actualización metodológica en la que se reconoce la fortaleza del modelo de resolución MPE (Multiple Point of Entry). La perspectiva

cambió a negativa desde estable, condicionada ahora por el rating otorgado por S&P al soberano español (también A, con perspectiva

negativa). La siguiente tabla muestra las calificaciones crediticias y perspectivas otorgadas por las agencias:

RATINGS

Agencia de rating

Largo plazo (1)

Corto plazo

Perspectiva

DBRS

A (high)

R-1 (middle)

Estable

Fitch

A-

F-2

Estable

Moody's

A3

P-2

Estable

Standard & Poor's

A

A-1

Negativa

(1) Ratings asignados a la deuda senior preferente a largo plazo. Adicionalmente, Moody's y Fitch asignan un rating a los depósitos a largo plazo de BBVA de A2 y A-,

respectivamente.

149

26 Conforme a la nueva regulación aplicable, el MREL en APRs y el requisito de subordinación en APRs no incluyen el requisito combinado de colchones de capital aplicable.

27 De acuerdo con la estrategia de resolución MPE (“Multiple Point of Entry”) del Grupo BBVA, establecida por la JUR, el grupo de resolución está formado por Banco Bilbao

Vizcaya Argentaria, S.A. y las filiales que pertenecen al mismo grupo de resolución europeo. A 31 de diciembre de 2019, el total de APRs del grupo de resolución ascendía a

204.218 millones de euros y la exposición total considerada a efectos del cálculo de la ratio de apalancamiento ascendía a 422.376 millones de euros.

28 Recursos propios y pasivos admisibles para cumplir tanto con MREL como con el requisito combinado de colchones de capital aplicable.

29 A 31 de diciembre de 2021 el ratio MREL en Ratio de Apalancamiento se sitúa en 11,35% y los ratios de subordinación en términos de APRs y en términos de exposición del ratio

de apalancamiento, se sitúan en el 24,65% y 9,87%, respectivamente siendo datos provisionales.

30 Ratio leverage del Grupo es provisional a fecha de publicación de este informe.

3.1.6La acción BBVA

Los principales índices han mostrado un comportamiento positivo en el año 2021. En Europa, el índice Stoxx Europe 600 se

incrementó un 22,2% respecto al cierre de diciembre del año anterior, y en España el Ibex 35 se incrementó un 7,9% en el mismo

horizonte temporal, mostrando un peor comportamiento relativo. En Estados Unidos, el índice S&P 500 también se incrementó un

26,9%.

Por lo que se refiere a los índices del sector bancario, su evolución en el año 2021 ha sido mejor a la de los índices generales en

Europa. El índice Stoxx Europe 600 Banks, que incluye a los bancos del Reino Unido, y el Euro Stoxx Banks, índice de bancos de la

Eurozona, se revalorizaron un +34,0% y +36,2% respectivamente, mientras que en Estados Unidos, el índice sectorial S&P Regional

Banks se revalorizó un +36,6% en el período.

Por su parte, la cotización de la acción BBVA se incrementó un 30,1% en el año, ligeramente por debajo de su índice sectorial,

cerrando el mes de diciembre de 2021 en 5,25 euros.

EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN BBVA COMPARADA CON LOS ÍNDICES EUROPEOS

(ÍNDICE BASE 100=31-12-20)

La acción y ratios bursátiles

LA ACCIÓN BBVA Y RATIOS BURSÁTILES

31-12-21

31-12-20

Número de accionistas

826.835

879.226

Número de acciones en circulación

6.667.886.580

6.667.886.580

Contratación media diaria (número de acciones)

22.901.565

34.180.978

Contratación media diaria (millones de euros)

118

108

Cotización máxima (euros)

6,29

5,34

Cotización mínima (euros)

3,74

2,13

Cotización última (euros)

5,25

4,04

Valor contable por acción (euros) (1)

6,86

6,70

Valor contable tangible por acción (euros) (1)

6,52

6,05

Capitalización bursátil (millones de euros)

35.006

26.905

Rentabilidad por dividendo (dividendo/precio; %) (2)

2,6

4,0

(1) Considerando 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de recompra de acciones, entre el 22 de noviembre y el 31 de diciembre de 2021 y la estimación del

número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo aprobado por el Consejo de Administración de BBVA en octubre de 2021 (1.500

millones de euros), en ejecución a cierre de dicho ejercicio.

(2) Calculada a partir de la remuneración al accionista de los últimos doce meses naturales dividida entre el precio de cierre del período.

En cuanto a la remuneración al accionista, tras el levantamiento de las recomendaciones del Banco Central Europeo, el 30 de

septiembre del 2021 BBVA comunicó que el Consejo de Administración de BBVA había aprobado la distribución en efectivo de una

cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio 2021, por importe de 0,08 euros brutos por acción, la cual fue abonada el 12 de octubre

de 2021. Este dividendo se encuentra ya considerado en los ratios de capital del Grupo. Adicionalmente, el 3 de febrero de 2022 se

anunció que estaba previsto proponer a los órganos sociales correspondientes un pago de 0,23 euros brutos por acción. De ser

aprobado, el total de distribuciones en efectivo ascendería a 0,31 euros brutos por acción. Por lo tanto, la remuneración total a

accionistas será la resultante de los pagos en efectivo comentados y la resultante de los programas de recompra.

150

El 29 de octubre de 2021, BBVA comunicó que había recibido la preceptiva autorización por parte del BCE para la recompra de hasta

el 10% de su capital social por un importe máximo de 3.500 millones de euros, en una o varias veces y durante un plazo máximo de 12

meses (en adelante, la Autorización).

Una vez recibida la Autorización, y en uso de la delegación conferida por la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada

el 16 de marzo de 2018, el Consejo de Administración de BBVA, en su reunión celebrada el 28 de octubre de 2021, acordó llevar a

cabo un programa marco de recompra de acciones propias conforme a lo previsto en el Reglamento (UE) nº 596/2014 del

Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de abril de 2014 sobre el abuso de mercado y en el Reglamento Delegado (UE) nº 2016/1052

de la Comisión, de 8 de marzo de 2016, que será ejecutado en varios tramos, por un importe máximo de hasta 3.500 millones de

euros, con el propósito de reducir el capital social de BBVA (el Programa Marco), sin perjuicio de la posibilidad de suspender o

finalizar anticipadamente el Programa Marco si concurrieran circunstancias que así lo aconsejaran.

Igualmente, el Consejo de Administración acordó, dentro del ámbito del Programa Marco, llevar a cabo un primer tramo del programa

de recompra de acciones y las condiciones del mismo. En relación a dicho primer tramo, BBVA hizo público el 19 de noviembre de

2021 que se ejecutaría de manera externa a través de un gestor principal (J.P. Morgan AG) y tendría un importe máximo de 1.500

millones de euros, con un número máximo de acciones a adquirir de 637.770.016 acciones propias, representativas,

aproximadamente, del 9,6% del capital social de BBVA, así como que el inicio del primer tramo tendría lugar el 22 de noviembre de

2021 y que finalizará no antes del 16 de febrero de 2022 ni más tarde del 5 de abril de 2022 y, en todo caso, cuando dentro de ese

período se alcance el importe monetario máximo o se adquiera el número máximo de acciones31. En relación a las operaciones

realizadas en el contexto de la ejecución delprimer tramo, entre el 22 de noviembre y el 31 de diciembre, J.P. Morgan AG, como gestor

principal, adquirió 112.254.236 acciones de BBVA. Entre el 1 de enero y el 3 de febrero de 2022 ha adquirido 65.272.189 acciones de

BBVA.

Asimismo, el 3 de febrero de 2022 BBVA hizo público que su Consejo de Administración había acordado, en el ámbito del programa

marco, llevar a cabo un segundo programa de recompra de acciones con el propósito de reducir el capital social de BBVA, por un

importe máximo de 2.000 millones de euros y un número máximo de acciones a adquirir igual al resultado de restar a 637.770.016

acciones propias (9,6% del capital social de BBVA a esta fecha) el número de acciones propias finalmente adquiridas en ejecución del

primer tramo. El segundo tramo, que también se ejecutará de manera externa, a través de un gestor principal, se iniciará al terminar

la ejecución del primer tramo y finalizará no más tarde del 15 de octubre de 2022. BBVA llevará a cabo una nueva comunicación antes

del inicio de la ejecución del segundo tramo con sus términos y condiciones concretos.

En cuanto a la política de retribución al accionista, el 18 de noviembre de 2021, el Grupo anunció que el Consejo de Administración de

BBVA había acordado modificar la política de retribución al accionista del Grupo vigente hasta ese momento, estableciendo una

nueva política consistente en repartir anualmente entre el 40% y el 50% del beneficio ordinario consolidado de cada ejercicio

(excluyendo los importes y las partidas de naturaleza extraordinaria incluidas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada),

frente a la política previa que establecía un reparto entre el 35% y el 40%.

Esta política se implementará mediante la distribución de una cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio (que se abonaría

previsiblemente en el mes de octubre de cada ejercicio) y un dividendo complementario o reparto final (que se abonaría una vez

finalizado el ejercicio y aprobada la aplicación del resultado, previsiblemente en el mes de abril de cada ejercicio), pudiendo

combinarse los repartos en efectivo con las recompras de acciones (la ejecución del programa recompra de acciones tiene la

consideración de remuneración extraordinaria al accionista y por lo tanto no se encuentra incluida en el ámbito de la política), todo

ello sujeto a las autorizaciones y aprobaciones correspondientes que sean de aplicación en cada momento.

A 31 de diciembre de 2021, el número de acciones de BBVA era de 6.667,89 millones y el número de accionistas alcanzaba los

826.835,00. Por tipo de inversor, el 62,59% del capital pertenecía a inversores institucionales y el 37,41% restante estaba en manos

de accionistas retail.

DISTRIBUCIÓN ESTRUCTURAL DEL ACCIONARIADO (31-12-2021)

Accionistas

Acciones en circulación

Tramos de acciones

Número

%

Número

%

Hasta 500

341.510

41,3

63.972.992

1,0

De 501 a 5.000

381.597

46,2

671.795.023

10,1

De 5.001 a 10.000

55.785

6,7

392.338.799

5,9

De 10.001 a 50.000

43.159

5,2

824.841.257

12,4

De 50.001 a 100.000

3.092

0,4

210.665.277

3,2

De 100.001 a 500.000

1.410

0,2

256.532.572

3,8

De 500.001 en adelante

282

0,0

4.247.740.660

63,7

Total

826.835

100,0

6.667.886.580

100,0

Los títulos de BBVA forman parte de los principales índices bursátiles, entre ellos el Euro Stoxx 50, del que BBVA vuelve a formar

parte desde el 20 de septiembre, sólo un año después de su salida, gracias al buen comportamiento de la acción. Este hito -salir y

entrar en el índice al año siguiente- no lo había llevado a cabo ninguna compañía al menos durante la última década. Además de estos

índices, BBVA forma parte de los principales índices de sostenibilidad, como el Dow Jones Sustainability Index (DJSI), el FTSE4Good

o los índices MSCI ESG. Para más información sobre este asunto, consúltese la sección “Índices de sostenibilidad” del presente

informe.

A cierre de diciembre de 2021, el peso de los títulos de la acción BBVA en los índices Ibex 35, Euro Stoxx 50 y Stoxx Europe 600, es

del 7,33%, 1,08% y 0,32% respectivamente. También forman parte de varios índices sectoriales, entre los que destacan el Stoxx

Europe 600 Banks, que incluye el Reino Unido, con un peso del 4,45%, y el índice de la eurozona Euro Stoxx Banks con un peso del

7,48%.

151

31 No obstante, BBVA se reserva el derecho a suspender temporalmente o finalizar anticipadamente el primer tramo si concurriera alguna circunstancia que así lo aconsejara o

exigiera.

3.2Áreas de negocio

En este apartado se presentan y analizan los datos más relevantes de las diferentes áreas de negocio del Grupo. En concreto, se

muestra un resumen de la cuenta de resultados y del balance, cifras de actividad y los ratios más significativos de cada una de ellas.

La estructura de las áreas de negocio reportadas por el Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021 difiere con respecto a la presentada a

cierre del ejercicio 2020, principalmente como consecuencia de la desaparición de Estados Unidos como área de negocio, a raíz del

acuerdo de venta alcanzado con PNC y cerrado el pasado 1 de junio de 2021, una vez obtenidas las autorizaciones preceptivas

pertinentes. BBVA sigue manteniendo presencia en Estados Unidos, principalmente a través del negocio mayorista que el Grupo

desarrolla en la oficina de Nueva York y su bróker dealer BBVA Securities Inc.

A continuación se detalla la composición de las áreas de negocio que componen el Grupo BBVA:

–España incorpora fundamentalmente la actividad bancaria y de seguros que el Grupo realiza en este país, incluyendo la

parte proporcional de los resultados de la nueva sociedad surgida a finales de 2020 del acuerdo de bancaseguros

alcanzado con Allianz.

–México incluye los negocios bancarios y de seguros en este país así como la actividad que BBVA México desarrolla a través

de su sucursal en Houston.

–Turquía reporta la actividad del grupo Garanti BBVA que se desarrolla básicamente en este país y, en menor medida, en

Rumanía y Países Bajos.

En relación a este área de negocio, el 18 de noviembre de 2021 el Grupo BBVA remitió al supervisor del mercado de valores

de Turquía (Capital Markets Board) la solicitud de autorización de la oferta pública de adquisición de carácter voluntario (en

adelante OPA) sobre la totalidad del capital social de Garanti BBVA que no posee, una vez se reciban las autorizaciones

regulatorias necesarias. Dados los plazos y la necesidad de recibir aprobación de las autoridades regulatorias pertinentes,

BBVA estima que el cierre de la OPA tendrá lugar en el primer trimestre de 2022.

–América del Sur incluye principalmente la actividad bancaria y de seguros que se desarrolla en la región. La información de

este área de negocio incluye BBVA Paraguay para los datos de resultados, actividad, balance e indicadores relevantes de

gestión de 2020 y no está incluido para 2021 al haberse materializado el acuerdo de venta en enero de 2021.

–Resto de Negocios incorpora principalmente la actividad mayorista desarrollada en Europa (excluida España) y en Estados

Unidos, así como el negocio bancario desarrollado a través de las 5 sucursales de BBVA en Asia.

El Centro Corporativo ejerce funciones centralizadas del Grupo, las cuales incluyen: los costes de las unidades centrales que tienen

una función corporativa; la gestión de las posiciones estructurales de tipo de cambio; carteras cuya gestión no está vinculada a

relaciones con la clientela, tales como las participaciones industriales y financieras; las participaciones en empresas tecnológicas a

través de fondos y vehículos de inversión entre las que se encuentra el fondo de capital riesgo Propel Venture Partners; ciertos

activos y pasivos por impuestos; fondos por compromisos con empleados; fondos de comercio y otros intangibles así como la

financiación de dichas carteras y activos. Adicionalmente incluye los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades

incluidas en el acuerdo de venta a PNC hasta el cierre de la operación el 1 de junio de 2021, presentándose dichos resultados en una

única línea denominada “Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas”. Por último, los

costes asociados al proceso de reestructuración de BBVA S.A. en España, al considerarse dicho proceso una decisión estratégica,

están incluidos en este agregado y se encuentran registrados en la línea "Costes netos asociados al proceso de reestructuración".

Además de estos desgloses geográficos, se proporciona información complementaria del conjunto de los negocios mayoristas,

Corporate & Investment Banking (CIB), desarrollados por BBVA en los países donde opera. Por las características de los clientes a los

que atiende, el tipo de productos que ofrece y los riesgos que asume, se considera un agregado relevante para una mejor

comprensión de la actividad y resultados del Grupo.

Para la elaboración de la información por áreas de negocio se parte de las unidades de mínimo nivel y/o sociedades jurídicas que

componen el Grupo y se asignan a las distintas áreas en función de la zona geográfica o grupo societario principal en los que

desarrollan su actividad. Las cifras correspondientes al ejercicio 2020 han sido elaboradas siguiendo los mismos criterios y la misma

estructura de áreas que se acaba de explicar, de forma que las comparaciones interanuales son homogéneas.

Por lo que respecta a la imputación de fondos propios, en las áreas de negocio, se utiliza un sistema de asignación de capital en base

al capital regulatorio consumido.

Finalmente cabe mencionar que, como viene siendo habitual, en el caso de las áreas de negocio de América, en Turquía, en Resto de

Negocios y en CIB, además de las tasas de variación a tipos de cambio corrientes, se incluyen las resultantes de aplicar tipos de

cambio constantes.

152

PRINCIPALES PARTIDAS DE LA CUENTA DE RESULTADOS POR ÁREAS DE NEGOCIO (MILLONES DE EUROS)

Áreas de negocio

Grupo

BBVA

España

México

Turquía

América

del Sur

Resto de

negocios

∑ Áreas de

negocio

Centro

Corporativo

2021

Margen de intereses

14.686

3.502

5.836

2.370

2.859

281

14.849

(163)

Margen bruto

21.066

5.925

7.603

3.422

3.162

741

20.854

212

Margen neto

11.536

2.895

4.944

2.414

1.661

291

12.204

(668)

Resultado antes de impuestos

8.240

2.122

3.528

1.953

961

314

8.878

(638)

Resultado atribuido excluyendo

impactos no recurrentes (1)

5.069

1.581

2.568

740

491

254

5.633

(564)

2020

Margen de intereses

14.592

3.566

5.415

2.783

2.701

291

14.756

(164)

Margen bruto

20.166

5.567

7.025

3.573

3.225

839

20.229

(63)

Margen neto

11.079

2.528

4.680

2.544

1.853

372

11.977

(898)

Resultado antes de impuestos

4.813

823

2.475

1.522

896

280

5.996

(1.183)

Resultado atribuido excluyendo

impactos no recurrentes (1)

2.729

652

1.761

563

446

222

3.644

(915)

(1) Impactos no recurrentes incluye: (I) los resultados después de impuestos de actividades interrumpidas en 2021 y 2020; (II) los costes netos asociados al proceso de

reestructuración en 2021; y (III) la plusvalía neta de la operación de bancaseguros con Allianz en 2020.

COMPOSICIÓN DEL MARGEN BRUTO (1), MARGEN NETO (1) Y RESULTADO ATRIBUIDO (1) (PORCENTAJE. 2021)

                          Margen bruto 

Margen neto

    Resultado atribuido

(1) No incluye el Centro Corporativo.

PRINCIPALES PARTIDAS DE BALANCE Y ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO POR ÁREAS DE NEGOCIO (MILLONES DE EUROS)

Áreas de negocio

Grupo

BBVA

España

México

Turquía

América

del Sur

Resto de

negocios

∑ Áreas de

negocio

Centro

Corporativo

Eliminaciones

AyPNCV (1)

31-12-21

Préstamos y anticipos a la

clientela

318.939

171.097

55.809

31.414

34.608

26.949

319.877

1.006

(1.945)

—

Depósitos de la clientela

349.761

206.663

64.003

38.341

36.340

6.266

351.613

175

(2.027)

—

Recursos fuera de balance

115.767

70.072

26.445

3.895

14.756

597

115.765

2

—

—

Total activo/pasivo

662.885

413.477

118.106

56.245

56.124

40.314

684.266

30.835

(52.216)

—

APRs

307.791

113.825

64.573

49.718

43.334

29.252

300.703

7.088

—

—

31-12-20

Préstamos y anticipos a la

clientela

311.147

167.998

50.002

37.295

33.615

24.015

312.926

505

(1.299)

(985)

Depósitos de la clientela

342.661

206.428

54.052

39.353

36.874

9.333

346.040

363

(2.449)

(1.293)

Recursos fuera de balance

102.947

62.707

22.524

3.425

13.722

569

102.947

—

—

—

Total activo/pasivo

733.797

408.030

110.236

59.585

55.436

35.172

668.460

105.416

(40.080)

—

APRs

353.273

104.388

60.825

53.021

39.804

24.331

282.370

70.903

—

—

(1) Activos y pasivos no corrientes en venta de BBVA Paraguay a 31-12-20.

153

El Grupo BBVA contaba a 31 de diciembre de 2021 con 110.432 empleados, 6.083 oficinas y 29.148 cajeros automáticos, lo que

supone una disminución del 10,3 %, 18,2 % y 6,0 %, respectivamente con respecto al cierre de diciembre de 2020 y que responde,

principalmente, a la salida de BBVA USA y del resto de sociedades en Estados Unidos tras su venta el 1 de junio de 2021, así como a

las salidas de empleados y los cierres de oficinas derivados del plan de reestructuración de BBVA S.A. en España.

En relación al número de empleados de México, se observa un incremento, explicado por la internalización de empleados cuyas

tareas están directamente ligadas con la actividad del Banco. Esta internalización, llevada a cabo en julio de 2021, se enmarca en el

contexto de la reforma laboral en el país.

NÚMERO DE EMPLEADOS

NÚMERO DE OFICINAS

NÚMERO DE CAJEROS AUTOMÁTICOS

154

3.2.1España

Claves

•Crecimiento de la actividad crediticia en el año

•Comportamiento favorable de los ingresos recurrentes, impulsados por las comisiones

•Mejora del ratio de eficiencia y destacado crecimiento del margen neto en el año

•Disminución del deterioro de activos financieros, que comparan con un 2020 fuertemente afectado por la

pandemia, que se traslada en un menor coste de riesgo

ACTIVIDAD (1) (VARIACIÓN RESPECTO AL 31-12-20)

(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.

MARGEN DE INTERESES SOBRE ATM (PORCENTAJE)

MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS)

+14,5 %

2.528

2.895

RESULTADO ATRIBUIDO (MILLONES DE EUROS)

+142,6 %

652

1.581

155

ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES RELEVANTES DE GESTIÓN (MILLONES DE EUROS Y PORCENTAJE) 

Cuentas de resultados 

2021

∆ %

2020

Margen de intereses

3.502

(1,8)

3.566

Comisiones netas

2.189

21,5

1.802

Resultados de operaciones financieras

343

97,4

174

Otros ingresos y cargas de explotación

(109)

n.s.

25

    De los que: Actividad de seguros (1)

357

(23,2)

465

Margen bruto

5.925

6,4

5.567

Gastos de explotación

(3.030)

(0,3)

(3.039)

Gastos de personal

(1.738)

—

(1.738)

Otros gastos de administración

(861)

2,3

(841)

Amortización

(431)

(6,3)

(460)

Margen neto

2.895

14,5

2.528

Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en

resultados

(503)

(56,9)

(1.167)

Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados

(270)

(49,8)

(538)

Resultado antes de impuestos

2.122

157,9

823

Impuesto sobre beneficios

(538)

221,7

(167)

Resultado del ejercicio

1.584

141,6

655

Minoritarios

(2)

(32,5)

(3)

Resultado atribuido

1.581

142,6

652

(1) Incluye las primas recibidas netas de las reservas técnicas estimadas de seguros.

Balances

31-12-21

∆ %

31-12-20

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

26.386

(31,2)

38.356

Activos financieros a valor razonable

145.544

7,3

135.590

De los que: Préstamos y anticipos

50.631

78,9

28.301

Activos financieros a coste amortizado

199.663

0,8

198.173

    De los que: Préstamos y anticipos a la clientela

171.097

1,8

167.998

Posiciones inter-áreas activo

34.005

28,4

26.475

Activos tangibles

2.534

(12,7)

2.902

Otros activos

5.346

(18,2)

6.535

Total activo/pasivo

413.477

1,3

408.030

Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con

cambios en resultados

81.376

13,7

71.542

Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito

54.759

(6,8)

58.783

Depósitos de la clientela

206.663

0,1

206.428

Valores representativos de deuda emitidos

38.224

(6,8)

41.016

Posiciones inter-áreas pasivo

—

—

—

Otros pasivos

18.453

8,8

16.955

Dotación de capital regulatorio

14.002

5,2

13.306

Indicadores relevantes y de gestión

31-12-21

∆ %

31-12-20

Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (1)

168.251

1,7

165.511

Riesgos dudosos

8.450

1,3

8.340

Depósitos de clientes en gestión (2)

205.908

0,0

205.809

Recursos fuera de balance (3)

70.072

11,7

62.707

Activos ponderados por riesgo

113.825

9,0

104.388

Ratio de eficiencia (%)

51,1

54,6

Tasa de mora (%)

4,2

4,3

Tasa de cobertura (%)

62

67

Coste de riesgo (%)

0,30

0,67

(1) No incluye las adquisiciones temporales de activos.

(2) No incluye las cesiones temporales de activos.

(3) Incluye fondos de inversión y fondos de pensiones.

156

Entorno macroeconómico y sectorial

La recuperación económica continuó en el cuarto trimestre de 2021, a pesar de los efectos negativos sobre la actividad del aumento

de los contagios causado por las nuevas variantes del COVID-19. Los indicadores de actividad del cuarto trimestre sugieren un

dinamismo que podría compensar, al menos parcialmente, el impacto en el PIB de 2021 del menor crecimiento en el tercer trimestre

(2,6% trimestral) respecto al previsto inicialmente por BBVA Research. Así, según estimaciones de BBVA Research, tras una caída de

10,8% en 2020 el PIB crecería alrededor del 5,1% en 2021, y podría avanzar el 5,5% en 2022, si se emplean de manera oportuna los

recursos de los fondos europeos. La inflación siguió acelerándose (en diciembre de 2021 se situó en el 6,5%), impulsada sobre todo

por los precios de la energía, pero se moderará en el 2022, de acuerdo con las estimaciones de BBVA Research.

En cuanto al sistema bancario, con datos a cierre de octubre de 2021 el volumen de crédito al sector privado registró una caída del

0,8% desde diciembre de 2020, tras el crecimiento del 2,6% en 2020. La tasa de mora continuó mejorando, hasta situarse en el

4,36%, también a cierre de octubre de 2021 (4,51% a cierre del año 2020). Adicionalmente, señalar que el sistema mantiene

holgados niveles de solvencia y liquidez.

Actividad

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante 2021 fue:

–La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se situó por encima del cierre de 2020 (+1,7%) debido

principalmente al crecimiento de los créditos a las medianas empresas (+10,2%), de los préstamos al consumo (+9,1%

incluyendo tarjetas de crédito) y de la mayor actividad de CIB en el cuarto trimestre de 2021 (+1,1% interanual).

–En calidad crediticia, la tasa de mora se incrementó 13 puntos básicos en el trimestre hasta 4,2% principalmente por el

incremento de dudosos derivado de la reclasificación originada por la implementación de la ya mencionada nueva definición

de default. Como resultado de este mayor saldo de dudosos, la tasa de cobertura del área se reduce hasta el 62% a 31 de

diciembre de 2021.

–Los recursos totales de la clientela se incrementaron (+2,8%) con respecto al cierre del año 2020, apoyados por la

favorable evolución de los recursos fuera de balance (+11,7%). Por su parte, el saldo de los depósitos de clientes en gestión

registró estabilidad en el año (0,0%) debido a que el incremento de los depósitos de los clientes minoristas se compensó

con el descenso de los saldos de los clientes mayoristas. Por productos, los depósitos a la vista crecieron un 7,4%,

compensando la caída de los depósitos a plazo (-41,6%).

Resultados

España generó un resultado atribuido de 1.581 millones de euros durante 2021, un +142,6% por encima del resultado alcanzado el

año anterior, debido principalmente a las mayores dotaciones por deterioro de activos financieros por la irrupción del COVID-19 y a

las provisiones realizadas en ambos casos en 2020, así como a la mayor contribución de los ingresos por comisiones y del ROF en

2021.

Lo más destacado de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área a cierre de diciembre de 2021 ha sido:

–El margen de intereses registró una disminución del 1,8%, resultado principalmente del efecto del entorno de tipos a la baja

sobre el stock de inversión gestionada y de la menor contribución de las carteras COAP, que fueron compensados

parcialmente por los menores costes de financiación.

–Las comisiones netas continuaron mostrando una evolución muy positiva (+21,5% interanual), favorecidas principalmente

por una mayor contribución de los servicios bancarios, de los ingresos asociados a la gestión de activos y a la aportación de

seguros, en este último caso, por la operación de bancaseguros con Allianz.

–El ROF mostró a cierre de diciembre de 2021 un destacado crecimiento interanual del 97,4%, principalmente por los

resultados de la unidad de Global Markets.

–La línea de otros ingresos y cargas de explotación compara negativamente con el año anterior, debido a la menor

contribución del negocio de seguros en esta línea por la operación de bancaseguros con Allianz y a la mayor aportación al

Fondo Único de Resolución.

–Los gastos de explotación permanecieron controlados (-0,3% en términos interanuales).

–Como resultado del crecimiento del margen bruto y el control de los gastos, el ratio de eficiencia se situó en el 51,1%, lo que

supone una significativa mejora con respecto al 54,6% registrado a cierre de diciembre de 2020.

–El deterioro de activos financieros registró una notable reducción frente al importe acumulado durante 2020, debido

fundamentalmente al impacto negativo registrado por el deterioro en el escenario macroeconómico por el COVID-19 tras la

irrupción de la pandemia en marzo de 2020, así como la mejora del mismo en 2021. Por su parte, el coste de riesgo

acumulado continuó su tendencia descendente y se situó en el 0,30% a 31 de diciembre de 2021.

–La partida de provisiones y otros resultados cerró en -270 millones de euros muy por debajo de los -538 millones de euros

del mismo período del año anterior, que recogía dotaciones para hacer frente a potenciales reclamaciones.

157

3.2.2México

Claves

•Crecimiento de la inversión en el año impulsado por la continua aceleración del segmento cartera minorista desde

el segundo trimestre de 2021

•Incremento de los depósitos a la vista y, por tanto, mejora del mix de financiación

•Aumento de los ingresos recurrentes y fortaleza del margen neto a lo largo de todo el año

•Mejor comportamiento del deterioro de activos financieros en 2021

ACTIVIDAD (1) (VARIACIÓN A TIPO DE CAMBIO

CONSTANTE RESPECTO AL 31-12-20)

(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.

MARGEN DE INTERESES SOBRE ATM (PORCENTAJE  A

TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)

MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS A TIPO DE

CAMBIO CONSTANTE)

+3,3 %

(1)

4.787

4.944

(1) A tipo de cambio corriente: +5,6%.

RESULTADO ATRIBUIDO (MILLONES DE EUROS A TIPO

DE CAMBIO CONSTANTE)

+42,6 %

(1)

1.801

2.568

(1) A tipo de cambio corriente: +45,8%.

158

ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES RELEVANTES DE GESTIÓN (MILLONES DE EUROS Y PORCENTAJE) 

Cuentas de resultados 

2021

∆ %

∆ % (1)

2020

Margen de intereses

5.836

7,8

5,4

5.415

Comisiones netas

1.211

14,1

11,6

1.061

Resultados de operaciones financieras

366

(13,3)

(15,3)

423

Otros ingresos y cargas de explotación

190

50,3

46,9

126

Margen bruto

7.603

8,2

5,8

7.025

Gastos de explotación

(2.659)

13,4

10,9

(2.344)

Gastos de personal

(1.199)

22,9

20,2

(976)

Otros gastos de administración

(1.134)

7,3

4,9

(1.057)

Amortización

(326)

4,6

2,3

(312)

Margen neto

4.944

5,6

3,3

4.680

Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable

con cambios en resultados

(1.440)

(33,7)

(35,2)

(2.172)

Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados

24

n.s.

n.s.

(33)

Resultado antes de impuestos

3.528

42,5

39,4

2.475

Impuesto sobre beneficios

(960)

34,5

31,5

(714)

Resultado del ejercicio

2.568

45,8

42,6

1.761

Minoritarios

(0)

41,4

38,3

(0)

Resultado atribuido

2.568

45,8

42,6

1.761

Balances

31-12-21

∆ %

∆ %(1)

31-12-20

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros

depósitos a la vista

12.985

41,7

34,4

9.161

Activos financieros a valor razonable

35.126

(3,4)

(8,4)

36.360

De los que: Préstamos y anticipos

835

(67,7)

(69,4)

2.589

Activos financieros a coste amortizado

65.311

9,2

3,5

59.819

    De los que: Préstamos y anticipos a la clientela

55.809

11,6

5,8

50.002

Activos tangibles

1.731

5,1

(0,4)

1.647

Otros activos

2.953

(9,1)

(13,9)

3.249

Total activo/pasivo

118.106

7,1

1,6

110.236

Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a

valor razonable con cambios en resultados

19.843

(16,6)

(21,0)

23.801

Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito

3.268

(36,2)

(39,6)

5.125

Depósitos de la clientela

64.003

18,4

12,2

54.052

Valores representativos de deuda emitidos

7.984

4,5

(0,9)

7.640

Otros pasivos

15.779

22,2

15,8

12.911

Dotación de capital regulatorio

7.229

7,8

2,2

6.707

Indicadores relevantes y de gestión

31-12-21

∆ %

∆ % (1)

31-12-20

Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2)

55.926

10,9

5,1

50.446

Riesgos dudosos

1.921

5,7

0,1

1.818

Depósitos de clientes en gestión (3)

63.349

17,8

11,7

53.775

Recursos fuera de balance (4)

26.445

17,4

11,3

22.524

Activos ponderados por riesgo

64.573

6,2

0,6

60.825

Ratio de eficiencia (%)

35,0

33,4

Tasa de mora (%)

3,2

3,3

Tasa de cobertura (%)

106

122

Coste de riesgo (%)

2,67

4,02

(1) A tipo de cambio constante.

(2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.

(3) No incluye las cesiones temporales de activos.

(4) Incluye fondos de inversión y otros recursos fuera de balance.

159

Entorno macroeconómico y sectorial

El crecimiento económico se desaceleró en la segunda mitad de 2021 tras una fuerte expansión en la primera mitad del año. Ante la

ralentización reciente, BBVA Research estima que el crecimiento del PIB se situó en el 5,3% en 2021, siete décimas menos que en la

previsión anterior, lo que refleja una recuperación parcial dada la caída de 8,4% registrada en 2020. Asimismo, en un entorno de

relativa debilidad de la demanda interna, las fuertes presiones inflacionistas han llevado a Banxico a subir los tipos de interés de

política monetaria hasta el 5,5% en diciembre, desde el 4,0% en mayo. De acuerdo a las estimaciones de BBVA Research los tipos de

interés seguirán aumentando, en un entorno de inflación relativamente elevada, y el crecimiento del PIB se moderará

significativamente hasta alrededor del 2,2% en 2022.

En cuanto al sistema bancario, con datos a cierre de noviembre de 2021 el volumen de crédito del sistema aumentó desde diciembre

de 2020 (+4,1%), con fuerte crecimiento en la cartera de hipotecas (+8,8% desde el cierre de 2020), seguida del crédito al consumo

(+3,4%) y empresas (+2,1%) mientras que los depósitos a la vista y a plazo se incrementaron (+4,6% desde diciembre de 2020). La

morosidad del sistema ha mejorado ligeramente en 2021, alcanzando una tasa de mora del 2,15% a cierre de noviembre (+2,56% a

cierre de 2020) y los indicadores de capital, por su parte, son holgados.

Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como

en resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden

observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.

Actividad

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante 2021 ha sido:

–La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) creció un 5,1% con respecto a diciembre 2020 gracias a

la evolución del segmento minorista (+9,5%), que continuó mostrando el dinamismo iniciado en el segundo trimestre de

2021. Dentro del segmento minorista, continuaron destacando las tarjetas de crédito (+13,4%), seguidas de los créditos al

consumo e hipotecarios (+4,7% y +9,7%, respectivamente). Dentro de este segmento, la financiación a las pymes fue un

15,4% superior a la registrada en el cierre de diciembre de 2020, apoyada por la ampliación de la oferta de productos y el

incremento del esfuerzo comercial con personal cualificado, que han resultado en un mayor número de clientes. Por su

parte, la cartera mayorista, que incluye empresas de mayor tamaño y sector público, registró un crecimiento del (+3,6%).

Resultado de lo anterior el mix de BBVA México muestra un traspaso hacia la cartera más rentable con un 50,8% de cartera

minorista y un 49,2% de mayorista.

–En cuanto a los indicadores de calidad crediticia, la tasa de mora registró un incremento de 63 puntos básicos en el cuarto

trimestre de 2021 y una reducción de 16 puntos básicos respecto a diciembre de 2020, explicada por menores entradas

recurrentes en mora y un mayor reconocimiento de fallidos en el año, junto a un incremento en la actividad que se ha visto

parcialmente compensado en el último trimestre por la reclasificación derivada de la implementación de la nueva definición

de default. Por su parte, la tasa de cobertura disminuyó en el año hasta el 106% por el impacto de la reclasificación a saldo

dudosos por la nueva definición de default.

–Los depósitos de clientes en gestión mostraron un incremento del 11,7% durante 2021. Esta evolución se explica por el

crecimiento de los depósitos a la vista del 15,9%, debido a la preferencia de los clientes por tener sus saldos líquidos en un

entorno de incertidumbre, frente al retroceso observado en los depósitos a plazo (-6,1%). Lo anterior ha permitido a BBVA

México mejorar su mix de depósitos, al contar con un 84% del total de los depósitos en recursos de menor coste. Por

último, los fondos de inversión crecieron un 11,3% entre enero y diciembre de 2021, favorecidos por una oferta mejorada

que incluye fondos ligados a factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (Environmental, Social and

Governance, ESG, por sus siglas en inglés).

Resultados

BBVA alcanzó en México un resultado atribuido de 2.568 millones de euros en 2021, o lo que es lo mismo, un incremento del 42,6%

con respecto al mismo período de 2020, muy afectado por la pandemia de COVID-19.Lo más relevante en la evolución interanual de la

cuenta de resultados a cierre de diciembre de 2021 se resume a continuación:

–El margen de intereses cerró el año 2021 con un incremento del 5,4%, derivado de los menores costes de financiación, del

impacto negativo en esta línea de las medidas de apoyo a clientes en el contexto de la pandemia otorgadas en el segundo

trimestre de 2020 y, en menor medida, de la mencionada mejora en el mix de la cartera en 2021. Destaca la favorable

tendencia a la recuperación de la nueva originación de crédito minorista, que ya desde el tercer trimestre se refleja en esta

línea.

–Las comisiones netas aumentaron un 11,6% gracias a los mayores niveles de transacciones, especialmente en tarjetas de

crédito, así como a las derivadas de operaciones de banca de inversión y de la gestión de fondos de inversión.

–Descenso interanual del ROF del 15,3% debido principalmente a los menores resultados de la unidad de Global Markets en

2021, así como a los menores resultados de las carteras COAP.

–La línea de otros ingresos y cargas de explotación registró un incremento interanual del 46,9%, principalmente gracias los

resultados de la unidad de seguros en 2021 y apoyado también en los ingresos extraordinarios generados por los efectos de

iniciativas encaminadas a la transformación del modelo productivo, que han permitido incrementar las eficiencias

operativas.

–Incremento de los gastos de explotación (+10,9%) en un entorno de inflación relativamente elevada, principalmente por

mayores gastos de personal en el contexto de mayor actividad. También contribuye al crecimiento interanual que no se

incurriese en ciertos gastos en 2020 a consecuencia de la pandemia, y la mayor ejecución de algunos gastos generales en

2021, destacando los gastos de informática, entre otros.

–El deterioro de activos financieros disminuyó significativamente respecto al mismo período del año anterior (-35,2%)

debido, fundamentalmente, a la dotación adicional de provisiones derivada del COVID-19, registradas en el año 2020.

Resultado de todo lo anterior, el coste de riesgo acumulado a diciembre de 2021 se situó en el 2,67%.

–La línea de provisiones y otros resultados mostró una comparativa favorable, impulsada por unas mayores ventas de

activos adjudicados realizadas en 2021 y menores provisiones relacionadas con riesgos contingentes a las registradas

durante el año 2020.

160

3.2.3Turquía

Claves

•Actividad impulsada por los préstamos y depósitos en lira turca

•Crecimiento interanual de los ingresos recurrentes y el ROF

•Reducción interanual del coste de riesgo

•Crecimiento del beneficio atribuido impulsado por mayores ingresos y menores pérdidas por deterioro

ACTIVIDAD (1) (VARIACIÓN A TIPO DE CAMBIO

CONSTANTE RESPECTO AL 31-12-20)

(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.

MARGEN DE INTERESES SOBRE ATM (PORCENTAJE A

TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)

MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS A TIPO DE

CAMBIO CONSTANTE)

+23,8 %

(1)

1.949

2.414

(1) A tipo de cambio corriente: -5,1%.

RESULTADO ATRIBUIDO (MILLONES DE EUROS A TIPO

DE CAMBIO CONSTANTE)

+71,4 %

(1)

432

740

(1) A tipo de cambio corriente: +31,3%.

161

ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES RELEVANTES DE GESTIÓN (MILLONES DE EUROS Y PORCENTAJE) 

Cuentas de resultados 

2021

∆ %

∆ %(1)

2020

Margen de intereses

2.370

(14,8)

11,2

2.783

Comisiones netas

564

10,6

44,4

510

Resultados de operaciones financieras

413

81,9

137,4

227

Otros ingresos y cargas de explotación

74

39,4

81,9

53

Margen bruto

3.422

(4,2)

25,0

3.573

Gastos de explotación

(1.008)

(2,1)

27,8

(1.029)

Gastos de personal

(593)

5,8

38,0

(561)

Otros gastos de administración

(297)

(7,0)

21,4

(319)

Amortización

(118)

(20,8)

3,3

(150)

Margen neto

2.414

(5,1)

23,8

2.544

Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con

cambios en resultados

(494)

(44,8)

(27,9)

(895)

Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados

33

n.s.

n.s.

(127)

Resultado antes de impuestos

1.953

28,3

67,4

1.522

Impuesto sobre beneficios

(455)

19,9

56,5

(380)

Resultado del ejercicio

1.498

31,1

71,1

1.142

Minoritarios

(758)

30,9

70,8

(579)

Resultado atribuido

740

31,3

71,4

563

Balances

31-12-21

∆ %

∆ %(1)

31-12-20

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos

a la vista

7.764

41,7

136,9

5.477

Activos financieros a valor razonable

5.289

(0,8)

65,8

5.332

De los que: Préstamos y anticipos

295

(29,0)

18,7

415

Activos financieros a coste amortizado

41.544

(11,1)

48,7

46.705

    De los que: Préstamos y anticipos a la clientela

31.414

(15,8)

40,8

37.295

Activos tangibles

623

(30,8)

15,7

901

Otros activos

1.025

(12,4)

46,4

1.170

Total activo/pasivo

56.245

(5,6)

57,8

59.585

Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor

razonable con cambios en resultados

2.272

(2,7)

62,6

2.336

Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito

4.087

20,9

102,1

3.381

Depósitos de la clientela

38.341

(2,6)

62,9

39.353

Valores representativos de deuda emitidos

3.618

(10,4)

49,8

4.037

Otros pasivos

2.166

(49,7)

(16,0)

4.308

Dotación de capital regulatorio

5.761

(6,6)

56,1

6.170

Indicadores relevantes y de gestión

31-12-21

∆ %

∆ %(1)

31-12-20

Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2)

30.610

(16,5)

39,7

36.638

Riesgos dudosos

2.995

(5,9)

57,3

3.183

Depósitos de clientes en gestión (3)

38.335

(2,6)

62,9

39.346

Recursos fuera de balance (4)

3.895

13,7

90,1

3.425

Activos ponderados por riesgo

49.718

(6,2)

56,7

53.021

Ratio de eficiencia (%)

29,5

28,8

Tasa de mora (%)

7,1

6,6

Tasa de cobertura (%)

75

80

Coste de riesgo (%)

1,33

2,13

(1) A tipo de cambio constante.

(2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.

(3) No incluye las cesiones temporales de activos.

(4) Incluye fondos de inversión y fondos de pensiones.

162

Entorno macroeconómico y sectorial

Los indicadores de actividad sugieren que el PIB ha continuado creciendo con fuerza en el cuarto trimestre de 2021, respaldando una

revisión de la estimación de crecimiento para el 2021 de BBVA Research desde el 9,5% hasta el entorno del 10,8%. La fortaleza de la

demanda, así como la fuerte depreciación de la lira turca tras los recortes de los tipos de interés anunciados en los últimos meses han

contribuido a que la inflación anual aumente muy significativamente hasta el 36,1% en diciembre de 2021. De acuerdo a las

estimaciones de BBVA Research, el crecimiento podría moderarse hasta alrededor de 3,5% en el 2022. No obstante, el entorno

económico es altamente inestable dada la combinación de una elevada inflación (en promedio 2022 podría estar alrededor del 50%),

el entorno de tipos reales muy negativos, la presión sobre la lira turca y las elevadas necesidades de financiación externa.

Respecto al sistema bancario, con datos a diciembre de 2021, el volumen total de crédito en el sistema aumentó un 37% desde

diciembre de 2020 expresado en moneda local (+20% en la cartera de liras turcas y -5% en la cartera de crédito en moneda

extranjera), mientras que los depósitos crecieron un 54%, incluyendo estas tasas de crecimiento el efecto de la inflación y la

depreciación de la lira turca. La dolarización de los depósitos aumentó hasta el 64,5% (55,3% el año anterior y 55,1% a septiembre de

2021), en gran medida por la depreciación de la lira. En cuanto a la tasa de mora del sistema, se situó en el 3,16% a cierre de 2021

(4,05% a cierre de 2020 y 3,59% a septiembre de 2021).

Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto de actividad como

de resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden

observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión. 

Actividad

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante el año 2021 ha sido:

–La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 39,7% entre enero y diciembre de 2021

motivada por el crecimiento de los préstamos en lira turca (+28,1%). Este crecimiento estuvo favorecido por los créditos al

consumo, gracias a la fuerte originación de los llamados General Purpose Loans y también a las tarjetas de crédito, a las

hipotecas y a los préstamos a empresas. Los préstamos denominados en moneda extranjera (en dólares estadounidenses)

mostraron una contracción durante el año 2021 (-13,3%).

–En términos de calidad de activos, la tasa de mora se incrementó 57 puntos básicos con respecto a la alcanzada a cierre de

septiembre de 2021 hasta situarse en el 7,1%. En el trimestre se observan dinámicas positivas en recuperaciones y repagos

así como fallidos parciales en clientes mayoristas y ventas de cartera minorista; todo ello prácticamente compensa unas

mayores entradas en mora explicadas fundamentalmente por la reclasificación originada por la implementación de la nueva

definición de default. La cobertura se situó en el 75% a 31 de diciembre de 2021, lo que supone una disminución de 311

puntos básicos en el trimestre, fruto mayoritariamente de la evolución del saldo de dudosos.

–Los depósitos de la clientela en gestión (68% del pasivo total del área a 31 de diciembre de 2021) continuaron siendo la

principal fuente de financiación del balance y crecieron un 62,9%. Destaca la positiva evolución de los depósitos a la vista en

liras turcas (+41,8%), que representan un 29% del total de depósitos de la clientela en la moneda local, así como los

depósitos a plazo (+18,7%). Los depósitos en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) se incrementaron un 5,1%.

Por su parte, la evolución de los recursos fuera de balance también fue destacada (+90,1%).

Resultados

El resultado atribuido generado por Turquía durante el año 2021 se situó en 740 millones de euros, un 71,4% por encima del

alcanzado el año anterior, que registró un fuerte incremento del deterioro de activos financieros derivado de la pandemia de

COVID-19 y también apoyado por una mayor contribución de los ingresos recurrentes y del ROF en 2021. Teniendo en cuenta el

efecto de la depreciación de la lira turca en el período, los resultados generados por Turquía se incrementaron un 31,3%.

Los aspectos más relevantes de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área a cierre de diciembre de 2021 fueron:

–El margen de intereses se incrementó un 11,2%, fundamentalmente debido a los mayores volúmenes de préstamos y a la

mayor contribución de los bonos ligados a la inflación y a pesar de la contracción del diferencial de la clientela y el aumento

de los costes de financiación.

–Las comisiones netas registraron un crecimiento significativo (+44,4%) impulsado principalmente por el positivo

desempeño de las comisiones de medios de pago, transferencias, intermediación y avales.

–La evolución del ROF fue muy positiva (+137,4%), principalmente por las ganancias de la unidad de Global Markets, así

como por aquellas derivadas de transacciones con valores.

–Otros ingresos y cargas de explotación se incrementaron un 81,9% en 2021, principalmente por la mayor contribución de

las filiales de Garanti BBVA, destacando la operativa de renting.

–Los gastos de explotación crecieron un 27,8%, impactados por la mayor tasa de inflación media anual (por encima del

19%), por la depreciación de la lira turca y la recuperación de la actividad. Además, en 2020 hubo una reducción de algunos

gastos discrecionales debido al COVID-19, la cual está afectando a la comparativa interanual. A pesar de lo anterior, el ratio

de eficiencia continuó en niveles bajos (29,5%).

–En cuanto al deterioro de activos financieros, disminuyeron un 27,9% frente a los registrados en 2020, debido

fundamentalmente al impacto negativo registrado por el deterioro del escenario macroeconómico por el COVID-19 tras la

irrupción de la pandemia en marzo de 2020, así como a la mejora del mismo en 2021. En el cuarto trimestre de 2021 se ha

aumentado la cobertura de clientes sensibles al tipo de cambio y se han recogido unas mayores necesidades de provisiones

tras un recalibrado de los modelos de riesgo mayorista, recogiendo una mayor sensibilidad a la evolución de la divisa. Como

resultado de lo anterior, el coste de riesgo acumulado a cierre de diciembre de 2021 ha disminuido hasta el 1,33% frente al

2,13% registrado un año antes.

–La línea de provisiones y otros resultados cerró diciembre en +33 millones de euros, frente a los -127 millones de euros

registrados en el mismo período del año anterior, principalmente gracias a las menores provisiones para fondos especiales

y pasivos y compromisos contingentes y a las plusvalías por ventas de activos inmobiliarios.

163

3.2.4América del Sur

Claves

•Incremento de la actividad crediticia en el año 2021, con crecimiento tanto en el segmento de particulares como

en el de empresas

•Reducción de los recursos de clientes de mayor coste

•Favorable evolución interanual de los ingresos recurrentes y mayor ajuste por inflación en Argentina

•Reducción del deterioro de activos financieros al estar afectado 2020 por la irrupción de la pandemia

ACTIVIDAD (1) (VARIACIÓN A TIPOS DE CAMBIO

CONSTANTES RESPECTO AL 31-12-20)

(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos. Excluye

los saldos de BBVA Paraguay a 31-12-20.

MARGEN DE INTERESES SOBRE ATM (PORCENTAJE  A

TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)

Nota general: excluye BBVA Paraguay.

MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE

CAMBIO CONSTANTES)

-0,4 %

(1)

1.667

1.661

(1) A tipos de cambio corrientes: -10,4%.

A tipos de cambio constantes excluyendo BBVA Paraguay: +2,0%.

RESULTADO ATRIBUIDO (MILLONES DE EUROS A

TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)

+23,0 %

(1)

399

491

(1) A tipos de cambio corrientes: +10,1%.

A tipos de cambio constantes excluyendo BBVA Paraguay: +30,3%.

164

ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES RELEVANTES DE GESTIÓN (MILLONES DE EUROS Y PORCENTAJE) 

Cuentas de resultados 

2021

∆ %

∆ % (1)

∆ % (2)

2020

Margen de intereses

2.859

5,8

15,5

18,1

2.701

Comisiones netas

589

21,8

34,9

37,8

483

Resultados de operaciones financieras

324

(20,3)

(11,6)

(9,8)

407

Otros ingresos y cargas de explotación

(611)

66,4

71,9

74,4

(367)

Margen bruto

3.162

(2,0)

8,1

10,6

3.225

Gastos de explotación

(1.501)

9,4

19,4

22,0

(1.372)

Gastos de personal

(724)

8,2

18,4

21,4

(670)

Otros gastos de administración

(632)

15,0

25,3

27,6

(549)

Amortización

(145)

(5,7)

2,4

4,8

(154)

Margen neto

1.661

(10,4)

(0,4)

2,0

1.853

Deterioro de activos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados

(622)

(28,0)

(21,3)

(20,0)

(864)

Provisiones o reversión de provisiones y otros

resultados

(77)

(17,0)

(7,7)

(6,8)

(93)

Resultado antes de impuestos

961

7,3

21,3

25,3

896

Impuesto sobre beneficios

(287)

3,5

16,0

17,3

(277)

Resultado del ejercicio

674

9,0

23,8

29,1

618

Minoritarios

(184)

6,3

25,9

25,9

(173)

Resultado atribuido

491

10,1

23,0

30,3

446

Balances

31-12-21

∆ %

∆ % (1)

∆ % (2)

31-12-20

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros

depósitos a la vista

8.549

20,0

24,1

33,1

7.127

Activos financieros a valor razonable

7.175

(2,1)

2,5

2,5

7.329

De los que: Préstamos y anticipos

157

45,4

55,6

55,6

108

Activos financieros a coste amortizado

37.747

(2,1)

1,8

5,0

38.549

    De los que: Préstamos y anticipos a la clientela

34.608

3,0

7,0

10,7

33.615

Activos tangibles

895

10,7

13,7

14,9

808

Otros activos

1.758

8,3

14,4

16,6

1.624

Total activo/pasivo

56.124

1,2

5,3

8,7

55.436

Pasivos financieros mantenidos para negociar y

designados a valor razonable con cambios en resultados

1.884

42,0

50,6

50,7

1.326

Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito

5.501

2,3

5,1

5,4

5.378

Depósitos de la clientela

36.340

(1,4)

2,3

6,5

36.874

Valores representativos de deuda emitidos

3.215

(1,7)

3,8

4,7

3.269

Otros pasivos

4.207

10,3

16,1

17,9

3.813

Dotación de capital regulatorio

4.977

4,2

8,8

12,7

4.776

Indicadores relevantes y de gestión

31-12-21

∆ %

∆ % (1)

∆ % (2)

31-12-20

Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en

gestión (3)

34.583

2,6

6,6

10,3

33.719

Riesgos dudosos

1.813

1,8

5,6

8,1

1.780

Depósitos de clientes en gestión (4)

36.364

(1,4)

2,3

6,5

36.886

Recursos fuera de balance (5)

14.756

7,5

3,7

3,7

13.722

Activos ponderados por riesgo

43.334

8,9

13,6

17,6

39.804

Ratio de eficiencia (%)

47,5

42,6

Tasa de mora (%)

4,5

4,4

Tasa de cobertura (%)

99

110

Coste de riesgo (%)

1,65

2,36

(1) A tipos de cambio constantes.

(2) A tipos de cambio constantes excluyendo BBVA Paraguay.

(3) No incluye las adquisiciones temporales de activos.

(4) No incluye las cesiones temporales de activos e incluye determinados valores negociables.

(5) Incluye fondos de inversión y fondos de pensiones.

165

AMÉRICA DEL SUR. INFORMACIÓN POR PAÍSES (MILLONES DE EUROS)

Margen neto

Resultado atribuido

País

2021

∆ %

∆ % (1)

2020

2021

∆ %

∆ % (1)

2020

Argentina

260

(24,2)

n.s.

343

63

(29,4)

n.s.

89

Colombia

569

(3,8)

1,0

591

228

38,5

45,4

165

Perú

685

(4,6)

9,6

718

122

11,4

28,0

110

Otros países (2)

147

(26,8)

(24,9)

200

77

(5,8)

(2,4)

82

Total

1.661

(10,4)

(0,4)

1.853

491

10,1

23,0

446

(1) A tipos de cambio constantes.

(2) Bolivia, Chile (Forum), Paraguay en 2020, Uruguay y Venezuela. Adicionalmente, incluye eliminaciones y otras imputaciones.

AMÉRICA DEL SUR. INDICADORES RELEVANTES Y DE GESTIÓN POR PAÍSES (MILLONES DE EUROS)

Argentina

Colombia

Perú

31-12-21

31-12-20

31-12-21

31-12-20

31-12-21

31-12-20

Préstamos y anticipos a la clientela no

dudosos en gestión (1)(2)

3.333

2.495

12.334

10.913

15.552

14.914

Riesgos dudosos (1)

81

46

697

632

966

892

Depósitos de clientes en gestión (1)(3)

6.083

4.101

12.814

11.330

13.946

15.648

Recursos fuera de balance (1)(4)

1.716

860

998

1.463

1.543

2.119

Activos ponderados por riesgo

6.775

5.685

14.262

13.096

18.016

15.845

Ratio de eficiencia (%)

68,2

53,6

36,2

35,2

37,6

37,7

Tasa de mora (%)

2,3

1,8

5,0

5,2

4,9

4,5

Tasa de cobertura (%)

146

241

103

113

89

101

Coste de riesgo (%)

2,20

3,24

1,85

2,64

1,59

2,13

(1) Cifras a tipos de cambio constantes.

(2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.

(3) No incluye las cesiones temporales de activos e incluye determinados valores negociables.

(4) Incluye fondos de inversión.

Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como

en resultados se hacen a tipos de cambio constantes. Estas tasas, junto con las de variación a tipos de cambio corrientes, se pueden

observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión. La información de este área de negocio

incluye BBVA Paraguay para los datos de resultados, actividad, balance e indicadores relevantes de gestión de 2020 y no incluye

Paraguay para 2021 al haberse materializado el acuerdo para su venta en enero de ese mismo año. Con el objetivo de facilitar una

comparativa más homogénea, las tablas adjuntas incluyen una columna a tipos de cambio constantes que no tiene en cuenta BBVA

Paraguay. Igualmente, los comentarios del área excluyen BBVA Paraguay.

Actividad y resultados del área

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante el año 2021 ha sido:

–La actividad crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) registró una variación del +10,3% en el período, con

crecimiento en todos los productos y en todos los países de la región, destacando las carteras de consumo y tarjetas de

crédito (+15,2%) y la de empresas (+9,3%).

–Con respecto a la calidad crediticia, la tasa de mora se situó en el 4,5%, lo que supone un descenso de 6 puntos básicos con

respecto al cierre de septiembre de 2021 aún incorporando el incremento de dudosos derivado de la implantación de la

nueva definición de default. Por su parte, la tasa de cobertura se situó en el 99%, con una disminución de -943 puntos

básicos en el trimestre por este incremento en dudosos.

–Los recursos de clientes en gestión se incrementaron (+5,7%) con respecto a los saldos de cierre del año anterior, con

crecimiento de los depósitos a la vista (+13,3%) y de los recursos fuera de balance (+3,7%) y reducción de los depósitos a

plazo, en línea con la estrategia de algunos países por reducir el pasivo de mayor coste, en un entorno de adecuada

situación de liquidez del Grupo en toda la región.

En relación a la evolución interanual de los resultados de América del Sur, el área generó 491 millones de euros en 2021, lo que

representa una variación interanual del +30,3%, derivado principalmente de la mejor evolución de los ingresos recurrentes en 2021

(+21,0%), a pesar de los rebrotes y restricciones a la movilidad por el COVID-19 que han estado vigentes durante parte del año 2021

en algunos países de la región, en una comparativa que también se ve afectada por la significativa dotación por deterioro de los

activos financieros realizada en 2020, provocada igualmente por el COVID-19. Además de todo lo señalado anteriormente, cabe

mencionar dos impactos con origen en Argentina en el resultado atribuido acumulado del área: por un lado, el derivado de la inflación

en el país, que se situó a cierre de diciembre de 2021 en -164 millones de euros frente a los -104 millones acumulados a cierre de

diciembre de 2020; y por otro lado, una menor aportación por la valoración anual de la participación restante en Prisma Medios de

Pago S.A. (en adelante Prisma), con impacto en el ROF del área.

166

A continuación se proporciona información más detallada sobre los países más representativos del área de negocio:

Argentina

Entorno macroeconómico y sectorial

El mayor control de la pandemia durante la segunda mitad de 2021 ha permitido una rápida recuperación de la actividad económica.

BBVA Research estima que, después de una contracción de 9,9% en 2020, el crecimiento de PIB podría situarse alrededor del 10,0%

en 2021 y prevé una moderación hasta aproximadamente el 3,5% en 2022. La inflación se mantiene muy elevada, en torno al 50% a

cierre de diciembre de 2021, y se prevé una cierta aceleración durante 2022, a la espera de la negociación de un nuevo acuerdo de

préstamos con el Fondo Monetario Internacional.

El sistema bancario continúa influenciado por el escenario de elevada inflación. A cierre de octubre de 2021 el crédito creció al 28%

con respecto a diciembre de 2020 mientras que los depósitos lo hicieron al 39%. Por su parte, la tasa de mora aumentó durante el

2021 hasta el 4,9% en octubre (+1 punto porcentual con respecto a diciembre de 2020).

Actividad y resultados

–La actividad crediticia aumentó un 33,6% con respecto al cierre de diciembre de 2020, cifra que está por debajo de la

inflación, con crecimiento en el segmento minorista (+38,2%), destacando las tarjetas de crédito (+38,4%) y los créditos al

consumo (+41,1%) y en empresas (+27,0%). La tasa de mora disminuyó en el último trimestre del año hasta el 2,3% con

origen en la mayor actividad, así como en un mayor volumen de fallidos. Por su parte, la tasa de cobertura se redujo hasta el

146% como consecuencia de la liberación de provisiones por el recalibrado anual de los parámetros.

–Los recursos en balance crecieron un 48,3% en 2021 y los recursos fuera de balance (fondos de inversión) crecieron un

99,5% con respecto a diciembre 2020.

–El resultado atribuido acumulado a cierre de diciembre de 2021 se situó en 63 millones de euros, por debajo del alcanzado

doce meses antes, como resultado del buen comportamiento de los ingresos recurrentes, compensados por: un menor

ROF, impactado por una menor aportación por la valoración anual de Prisma; un ajuste más negativo por inflación; 

mayores gastos y mayores saneamientos con respecto a 2020.

Colombia

Entorno macroeconómico y sectorial

La actividad económica ha mostrado mayor dinamismo del previsto en los últimos meses de 2021, con lo que el crecimiento en el año

podría situarse en el 10% (un punto más de lo previsto hace tres meses), una significativa recuperación tras la contracción de 6,8%

del PIB en 2020. Además, la elevada inflación ha contribuido a que el Banco de la República subiera los tipos de interés hasta el 3,0%

en diciembre, desde el 1,75% en agosto. Asimismo, BBVA Research estima que subidas adicionales de los tipos de interés ayudarán a

controlar las expectativas de inflación y que el crecimiento convergerá hasta cerca de 4,0% en 2022.

El crédito total del sistema bancario se recuperó (+7,5% a cierre de octubre de 2021 con respecto a diciembre de 2020), impulsado

por el crédito a hogares, en particular la cartera de consumo (+8,8%). El crédito a empresas creció un 5,8%. Por su parte, los

depósitos totales crecieron un 3,9% a cierre de octubre de 2021 con respecto a diciembre de 2020. La tasa de mora del sistema a

cierre de octubre de 2021 descendió hasta 4,29% (70 puntos básicos menos que en diciembre de 2020).

Actividad y resultados

–La actividad crediticia registró un crecimiento del 13,0% con respecto al cierre de 2020, con un buen comportamiento tanto

de las carteras mayoristas (+20,3%) como minoristas (+9,0%). En cuanto a la calidad de los activos, entre septiembre y

diciembre de 2021 se registró una caída de -25 puntos básicos en la tasa de mora hasta situarse en el 5,0% como resultado

de mayores recuperaciones y una buena gestión de fallidos, unido al incremento de actividad anteriormente comentado.

Por su parte la tasa de cobertura se situó en el 103%, inferior a la cifra registrada en septiembre de 2021 (107%) por

reducción del fondo de provisiones.

–Los depósitos de la clientela en gestión se incrementaron un 13,1% con respecto al cierre de 2020 con crecimiento de los

depósitos a la vista, que compensó la reducción estratégica de los depósitos a plazo, con mayor coste para BBVA Colombia.

Por su parte, los recursos fuera de balance cerraron con una variación negativa del 31,8% en el año 2021 debido a la

volatilidad de las inversiones realizadas por clientes institucionales.

–El resultado atribuido del año 2021 se situó en 228 millones de euros, significativamente por encima (+45,4% interanual) de

los 165 millones de euros alcanzados en 2020, gracias a la favorable evolución de los ingresos recurrentes, así como a las

menores dotaciones por deterioro de activos financieros en 2021 con respecto al año anterior, cuando se incrementaron

notablemente por la irrupción de la pandemia, que compensaron el impacto más negativo en la línea de otros ingresos y

cargas de explotación y el incremento de los costes.

Perú

Entorno macroeconómico y sectorial

El proceso de recuperación económica continuó en los últimos meses de 2021. Los indicadores de actividad han sorprendido

positivamente respecto a lo esperado. Así, BBVA Research estima que tras la caída de 11% registrada en 2020, el PIB habría

aumentado en 2021 en torno al 13,1% (aproximadamente un punto por encima de la anterior previsión), a pesar de las presiones

inflacionarias y de las subidas de los tipos de interés de política monetaria hasta el 2,5% en diciembre. BBVA Research prevé también

167

que en 2022 el crecimiento supere ligeramente el 2%, en un contexto de inflación relativamente elevada, aunque decreciente, y con

subidas adicionales de los tipos de interés.

El crédito total del sistema bancario se recuperó (+5,6% a cierre de septiembre de 2021, con respecto a diciembre de 2020) por la

estabilización de la cartera de consumo tras las caídas en 2020 y en los primeros meses de 2021. La cartera de vivienda aceleró su

crecimiento (+8,9%) y la de empresas mantuvo su desaceleración (-6,2%) a septiembre de 2021, con respecto a diciembre de 2020,

tras el fuerte crecimiento del año anterior por el programa Reactiva. Por su parte, la tasa de mora del sistema se mantuvo aún

contenida en el 3,11% a la misma fecha.

Actividad y resultados

–La actividad crediticia se ha visto favorecida por la mejora de la situación económica y registró a cierre de diciembre de

2021 un crecimiento del 4,3% con respecto al año anterior, debido principalmente al comportamiento de las hipotecas

(+4,1%), de los créditos al consumo (+21,9%) y, de los préstamos a empresas (+2,7%). La tasa de mora se incrementó en

el cuarto trimestre de 2021 hasta situarse en el 4,9% (+18 puntos básicos respecto a septiembre de 2021) derivado de la

implantación de la nueva definición de default. Por su parte, la tasa de cobertura disminuyó hasta el 89% por el incremento

de dudosos.

–Los recursos de clientes en gestión disminuyeron un 12,8% en 2021, debido principalmente a los menores saldos en los

depósitos a plazo, con el objetivo de reducir su coste, así como a la reducción en los fondos de inversión, que también

registraron un descenso con respecto al cierre de diciembre de 2020 (-27,2%) debido a la salida de ciertos clientes.

–En la evolución interanual de la cuenta de resultados, los ingresos recurrentes crecieron un 11,1%, gracias al favorable

comportamiento del margen de intereses y las comisiones, que crecieron un 8,2% y un 21,8%, respectivamente,

compensando el incremento de los gastos de explotación. Por la parte baja de la cuenta, el impulso a los resultados viene de

la reducción interanual de las dotaciones por deterioro de activos financieros (-16,1%), producto de las fuertes dotaciones

realizadas en 2020 a raíz de la irrupción de la pandemia. Consecuencia de todo lo anterior, el resultado atribuido se situó a

cierre de diciembre de 2021 en 122 millones de euros, un 28,0% por encima del alcanzado en 2020.

168

3.2.5Resto de Negocios

Claves

•Crecimiento de la inversión gracias a la evolución en la segunda parte del año y descenso de los recursos en 2021

•Buen comportamiento del ROF

•Favorable evolución de los indicadores de riesgo

•Liberación en la línea de deterioro de activos financieros, que contrasta con las dotaciones realizadas en 2020

ACTIVIDAD (1) (VARIACIÓN A TIPOS DE CAMBIO

CONSTANTES RESPECTO AL 31-12-20)

(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.

MARGEN DE INTERESES SOBRE ATM (PORCENTAJE  A

TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)

MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE

CAMBIO CONSTANTES)

-23,3 %

(1)

379

291

(1) A tipos de cambio corrientes: -21,9%.

RESULTADO ATRIBUIDO (MILLONES DE EUROS A

TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)

+13,2 %

(1)

224

254

(1) A tipos de cambio corrientes: +14,2%.

169

ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES RELEVANTES DE GESTIÓN (MILLONES DE EUROS Y PORCENTAJE) 

Cuentas de resultados 

2021

∆ %

∆ % (1)

2020

Margen de intereses

281

(3,3)

(5,4)

291

Comisiones netas

248

(25,4)

(24,8)

332

Resultados de operaciones financieras

197

15,0

13,3

171

Otros ingresos y cargas de explotación

16

(65,4)

(65,3)

45

Margen bruto

741

(11,6)

(12,3)

839

Gastos de explotación

(451)

(3,4)

(3,4)

(467)

Gastos de personal

(233)

(9,3)

(8,9)

(257)

Otros gastos de administración

(197)

4,3

3,7

(189)

Amortización

(20)

(0,3)

(0,7)

(20)

Margen neto

291

(21,9)

(23,3)

372

Deterioro de activos financieros no valorados a valor

razonable con cambios en resultados

27

n.s.

n.s.

(85)

Provisiones o reversión de provisiones y otros

resultados

(4)

(51,9)

(54,6)

(8)

Resultado antes de impuestos

314

12,2

11,4

280

Impuesto sobre beneficios

(60)

4,8

4,3

(57)

Resultado del ejercicio

254

14,2

13,2

222

Minoritarios

—

—

—

—

Resultado atribuido

254

14,2

13,2

222

Balances

31-12-21

∆ %

∆ % (1)

31-12-20

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y

otros depósitos a la vista

3.970

(35,1)

(40,0)

6.121

Activos financieros a valor razonable

5.684

286,8

266,2

1.470

De los que: Préstamos y anticipos

4.693

n.s.

n.s.

153

Activos financieros a coste amortizado

30.299

11,3

9,4

27.213

    De los que: Préstamos y anticipos a la clientela

26.949

12,2

10,2

24.015

Posiciones inter-áreas activo

—

—

—

—

Activos tangibles

70

(6,9)

(8,2)

75

Otros activos

291

(0,6)

(3,3)

293

Total activo/pasivo

40.314

14,6

11,2

35.172

Pasivos financieros mantenidos para negociar y

designados a valor razonable con cambios en

resultados

5.060

n.s.

n.s.

849

Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito

1.709

0,5

(3,5)

1.700

Depósitos de la clientela

6.266

(32,9)

(35,9)

9.333

Valores representativos de deuda emitidos

1.166

(22,8)

(24,0)

1.511

Posiciones inter-áreas pasivo

22.103

21,9

19,4

18.132

Otros pasivos

723

18,8

15,5

608

Dotación de capital regulatorio

3.287

8,2

5,6

3.039

Indicadores relevantes y de gestión

31-12-21

∆ %

∆ % (1)

31-12-20

Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en

gestión (2)

26.983

12,3

10,2

24.038

Riesgos dudosos

261

(19,6)

(20,2)

324

Depósitos de clientes en gestión (3)

6.266

(32,9)

(35,9)

9.333

Recursos fuera de balance (4)

597

4,9

4,9

569

Activos ponderados por riesgo

29.252

20,2

17,7

24.331

Ratio de eficiencia (%)

60,8

55,6

Tasa de mora (%)

0,7

1,0

Tasa de cobertura (%)

116

109

Coste de riesgo (%)

(0,11)

0,30

(1) A tipos de cambio constantes.

(2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.

(3) No incluye las cesiones temporales de activos.

(4) Incluye fondos de pensiones.

170

Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como

en resultados, se hacen a tipos de cambio constantes. Estas tasas, junto con las de variación a tipos de cambio corrientes, se pueden

observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión. Los comentarios que se refieren a

Europa excluyen a España.

Actividad

Lo más relevante de la evolución de la actividad de Resto de Negocios del Grupo BBVA durante el año 2021 fue:

–La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) registró un aumento durante el año (+10,2%), gracias al

crecimiento del negocio de las sucursales de BBVA en Asia.

–En cuanto a los indicadores de riesgo de crédito, la tasa de mora se situó en el 0,7%, 23 puntos básicos por debajo del cierre

de septiembre de 2021 por incremento de la actividad unido a mayores recuperaciones de clientes mayoristas en Europa,

mejorando la tasa de cobertura en 18 puntos porcentuales hasta el 116%. 

–Los recursos de clientes en gestión disminuyeron un 33,6% debido principalmente a los menores saldos depositados por

los clientes mayoristas en la sucursal de Nueva York. 

Resultados

En cuanto a la evolución interanual de la cuenta de resultados del área a cierre de diciembre de 2021:

–El margen de intereses presentó una variación del -5,4% respecto al año anterior, principalmente por la evolución de la

sucursal de Nueva York. 

–Las comisiones netas disminuyeron un 24,8% con respecto al cierre de diciembre de 2020 por las menores comisiones por

emisión y asesoramiento en Europa y, en especial, por las de BBVA Securities, el bróker dealer que el Grupo mantiene en

Estados Unidos.

–La línea de ROF se incrementó (+13,3%) impulsada por los mayores resultados de BBVA Securities, de los negocios en

Europa y de las sucursales en Asia.

–Reducción interanual de los gastos de explotación (-3,4%) debido a los menores gastos registrados por BBVA Securites.

–La línea de deterioro de activos financieros cerró diciembre con una liberación de 27 millones de euros, que contrastan

positivamente con los -85 millones de euros registrados doce meses antes, principalmente por el buen comportamiento de

los clientes deteriorados de la sucursal de Nueva York y de la cartera minorista en Europa. 

–Así, el resultado atribuido del área acumulado entre enero y diciembre de 2021 se situó en 254 millones de euros (+13,2%

interanual).

171

3.2.6Centro Corporativo

ESTADOS FINANCIEROS (MILLONES DE EUROS Y PORCENTAJE) 

Cuentas de resultados 

2021

∆ %

2020

Margen de intereses

(163)

(0,4)

(164)

Comisiones netas

(36)

(45,5)

(66)

Resultados de operaciones financieras

266

84,2

144

Otros ingresos y cargas de explotación

146

n.s.

22

Margen bruto

212

n.s.

(63)

Gastos de explotación

(881)

5,4

(836)

Gastos de personal

(558)

13,2

(493)

Otros gastos de administración

(129)

(13,4)

(149)

Amortización

(194)

—

(194)

Margen neto

(668)

(25,6)

(898)

Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con

cambios en resultados

(2)

n.s.

4

Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados

32

n.s.

(289)

Resultado antes de impuestos

(638)

(46,1)

(1.183)

Impuesto sobre beneficios

94

(64,9)

268

Resultado del ejercicio

(544)

(40,6)

(915)

Minoritarios

(20)

n.s.

—

Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes

(564)

(38,3)

(915)

Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas (1)

280

n.s.

(1.729)

Operaciones corporativas (2)

—

—

304

Costes netos asociados al proceso de reestructuración

(696)

—

—

Resultado atribuido

(980)

(58,1)

(2.339)

(1) Incluyen los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos hasta el cierre de la operación de venta a PNC el 1 de junio de 2021.

(2) Plusvalía neta de impuestos por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en

España, excluyendo el ramo de salud.

Balances

31-12-21

∆ %

31-12-20

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la

vista

9.609

n.s.

874

Activos financieros a valor razonable

2.099

43,3

1.464

De los que: Préstamos y anticipos

—

n.s.

—

Activos financieros a coste amortizado

2.175

26,6

1.718

    De los que: Préstamos y anticipos a la clientela

1.006

99,4

505

Posiciones inter-áreas activo

—

—

—

Activos tangibles

1.964

(4,8)

2.063

Otros activos

14.988

(84,9)

99.298

Total activo/pasivo

30.835

(70,7)

105.416

Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor

razonable con cambios en resultados

84

17,3

72

Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito

825

(2,4)

845

Depósitos de la clientela

175

(51,7)

363

Valores representativos de deuda emitidos

1.556

(64,2)

4.344

Posiciones inter-áreas pasivo

7.758

n.s.

64

Otros pasivos

6.932

(91,7)

83.707

Dotación de capital regulatorio

(35.257)

3,7

(33.998)

Patrimonio neto

48.760

(2,5)

50.020

172

Resultados

El Centro Corporativo registró entre enero y diciembre de 2021 un resultado atribuido negativo de 564 millones de euros, que excluye

varios impactos no recurrentes, entre ellos:

–El resultado después de impuestos de actividades interrumpidas, que incorpora los resultados generados por los negocios

que el Grupo mantenía en Estados Unidos hasta su venta a PNC el 1 de junio de 2021 y que han totalizado un resultado

positivo de 280 millones de euros, mientras que a cierre de diciembre de 2020 se situó en -1.729 millones de euros, al incluir

el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos por -2.084 millones de euros.

–Los costes netos asociados al proceso de reestructuración de BBVA S.A. en España, que han ascendido a -696 millones de

euros, de los que, antes de impuestos, -754 millones de euros corresponden al despido colectivo y -240 millones de euros al

cierre de oficinas.

Incluyendo ambos impactos no recurrentes, el resultado atribuido acumulado del Centro Corporativo, se situó a cierre de diciembre

de 2021 en -980 millones de euros, observándose una notable mejora con respecto al año anterior. A efectos comparativos, cabe

resaltar que el resultado atribuido que registró el Centro Corporativo en 2020, estuvo positivamente impactado por la materialización

en el cuarto trimestre de ese año, del acuerdo de bancaseguros alcanzado con Allianz en España, que aportó una plusvalía neta de

304 millones de euros, registrados en la línea de operaciones corporativas de la cuenta de resultados.

Al margen de lo anterior, lo más relevante de la evolución interanual de este agregado se resume a continuación:

–Las comisiones netas evolucionaron de forma positiva, lo que se explica en parte por el impacto en 2020 de los gastos

asociados a la emisión del primer bono convertible en acciones (CoCo) verde por un importe de 1.000 millones de euros.

–El ROF creció un 84,2% como resultado, principalmente, de la valoración de las inversiones del Grupo en empresas

tecnológicas a través de fondos y otros vehículos de inversión.

–La línea de otros ingresos y cargas de explotación registró a cierre de diciembre de 2021 un resultado positivo,

principalmente por los mayores ingresos por dividendos obtenidos por las inversiones del Grupo en Telefónica y otras

empresas tecnológicas a través de fondos y otros vehículos de inversión.

–Por último, la línea de provisiones o reversión de provisiones y otros resultados compara muy positivamente con el saldo del

año anterior, principalmente por el deterioro de las inversiones en negocios dependientes, conjuntos o asociados en 2020.

173

3.2.7Información adicional: Corporate &

Investment Banking

Claves

•Recuperación de la inversión crediticia, que se situó por encima de los niveles previos al inicio de la pandemia y

reducción de los recursos de clientes

•Crecimiento de los ingresos recurrentes y buena evolución del ROF

•Ratio de eficiencia permanece en niveles bajos gracias a la buena evolución de los ingresos y a la gestión de los

gastos discrecionales

•Significativa reducción en la línea de deterioro de activos financieros, en una comparativa con 2020 muy afectada

por la pandemia

ACTIVIDAD (1) (VARIACIÓN A TIPOS DE CAMBIO

CONSTANTES RESPECTO AL 31-12-20)

(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.

MARGEN BRUTO SOBRE ATM (PORCENTAJE A TIPOS

DE CAMBIO CONSTANTES)

MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE

CAMBIO CONSTANTES)

+20,6 %

(1)

1.864

2.248

(1) A tipos de cambio corrientes: +11,8%.

RESULTADO ATRIBUIDO (MILLONES DE EUROS A

TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)

+45,3 %

(1)

859

1.248

(1) A tipos de cambio corrientes: +40,4%.

174

ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES RELEVANTES DE GESTIÓN (MILLONES DE EUROS Y PORCENTAJE) 

Cuentas de resultados 

2021

∆ %

∆ % (1)

2020

Margen de intereses

1.576

6,3

12,2

1.482

Comisiones netas

794

5,7

11,1

751

Resultados de operaciones financieras

905

22,5

31,2

739

Otros ingresos y cargas de explotación

(40)

5,6

7,6

(38)

Margen bruto

3.235

10,3

16,7

2.934

Gastos de explotación

(987)

7,0

8,7

(922)

Gastos de personal

(474)

15,9

17,1

(409)

Otros gastos de administración

(405)

1,8

4,4

(398)

Amortización

(107)

(6,7)

(6,6)

(115)

Margen neto

2.248

11,8

20,6

2.011

Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con

cambios en resultados

(69)

(84,9)

(82,5)

(454)

Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados

(12)

(78,4)

(78,4)

(54)

Resultado antes de impuestos

2.168

44,2

52,9

1.504

Impuesto sobre beneficios

(593)

50,4

59,0

(394)

Resultado del ejercicio

1.575

42,0

50,7

1.109

Minoritarios

(327)

48,3

75,7

(220)

Resultado atribuido

1.248

40,4

45,3

889

(1) A tipos de cambio constantes.

Balances

31-12-21

∆ %

∆ % (1)

31-12-20

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a

la vista

5.125

(31,6)

(35,5)

7.491

Activos financieros a valor razonable

131.711

22,1

21,7

107.838

De los que: Préstamos y anticipos

55.232

91,8

92,8

28.804

Activos financieros a coste amortizado

72.363

1,9

5,6

71.031

    De los que: Préstamos y anticipos a la clientela

62.042

4,8

9,3

59.225

Posiciones inter-áreas activo

—

—

—

—

Activos tangibles

43

(13,3)

(10,9)

50

Otros activos

110

(87,0)

(85,5)

843

Total activo/pasivo

209.352

11,8

12,8

187.253

Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor

razonable con cambios en resultados

95.283

11,9

11,0

85.129

Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito

12.884

(19,3)

(19,5)

15.958

Depósitos de la clientela

38.360

(10,7)

(9,1)

42.966

Valores representativos de deuda emitidos

5.746

174,2

190,9

2.096

Posiciones inter-áreas pasivo

44.184

46,2

54,1

30.218

Otros pasivos

2.913

38,1

14,2

2.108

Dotación de capital regulatorio

9.983

13,7

20,4

8.778

(1) A tipos de cambio constantes.

Indicadores relevantes y de gestión

31-12-21

∆ %

∆ % (1)

31-12-20

Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2)

61.588

6,7

11,3

57.704

Riesgos dudosos

1.417

11,2

63,8

1.275

Depósitos de clientes en gestión (3)

37.445

(11,5)

(9,9)

42.313

Recursos fuera de balance (4)

1.249

21,3

28,1

1.030

Ratio de eficiencia (%)

30,5

31,4

(1) A tipos de cambio constantes.

(2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.

(3) No incluye las cesiones temporales de activos.

(4) Incluye fondos de inversión y otros recursos fuera de balance.

175

Principios estratégicos del negocio de Corporate & Investment Banking

El área de Corporate & Investment Banking (CIB) se esfuerza por “ser más relevante para sus clientes, ayudándoles a alcanzar sus

objetivos comerciales, con soluciones mayoristas y contribuyendo a un futuro más sostenible” y para conseguirlo se basa en 4

principios:

1.Globalidad: convertir la presencia global de CIB en una ventaja competitiva para expandir su negocio, capturando así todo el

potencial de sus clientes internacionales. El negocio transfronterizo de CIB es un excelente indicador para medir esta

creación de valor, generando resultados tangibles, como pone de manifiesto el incremento interanual que experimentaron

en 2021 los ingresos generados por este negocio (+6%).

2.Capacidades de asesoría con un profundo conocimiento de la industria, que han permitido a CIB generar nuevas

oportunidades de crecimiento. Esto representa un aumento interanual de los ingresos del 45% en 2021, si bien seguirá

aumentando durante los próximos años.

3.Sostenibilidad: CIB ha aprovechado el cambio masivo en las industrias, asesorando y financiando activamente, como se

establece en la segunda prioridad estratégica del Grupo BBVA, “ayudando a nuestros clientes en su transición hacia un

futuro sostenible”. Prueba de ello es el notable incremento interanual del 78% de los fondos canalizados sostenibles a 31 de

diciembre de 2021.

4.Modelo operativo robusto: estas tres palancas se basan en un modelo de excelencia operativa que ayuda a CIB a alcanzar

un nivel máximo de cumplimiento y control interno para el negocio: (I) optimizar el capital; (II) buscar continuamente

mejoras de eficiencia (el ratio de eficiencia del 30,5% de CIB a cierre de 2021 está muy por debajo del promedio de sus

competidores europeos y americanos); y (III) gestionar de forma proactiva el talento de CIB, el cual es fundamental para el

negocio.

Actividad

Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como

en resultados, se hacen a tipos de cambio constantes. Estas tasas, junto con las de variación a tipos de cambio corrientes, se pueden

observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en 2021 ha sido:

–La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) registró un crecimiento en el año del 11,3%, situándose a

cierre de diciembre de 2021 muy por encima del nivel al comienzo de la pandemia en marzo de 2020, mostrando claros

signos de recuperación, especialmente en la segunda mitad del año 2021, que ha resultado ser un año complejo en

términos de actividad por el entorno competitivo, el exceso de liquidez y las dificultades para renovar líneas de financiación

preconcedidas en 2020. Por áreas geográficas Turquía, Asia y, en menor medida, América del Sur mostraron una evolución

positiva.

–Los recursos de clientes registraron una caída del 9,0% en 2021, debido a que ciertas operaciones originadas en los últimos

meses del año 2020 no han sido renovadas en 2021, siendo esta tendencia generalizada en todas las áreas de negocio, a

excepción de México y Turquía, que registraron un crecimiento del 22,7% y 44,3% respectivamente, en 2021.

Resultados

CIB generó un resultado atribuido de 1.248 millones de euros en 2021, lo que supone un 45,3% más en la comparativa interanual,

gracias al crecimiento de los ingresos recurrentes y el ROF y a las menores dotaciones por deterioro de activos financieros, que se

incrementaron significativamente en 2020 por la pandemia de COVID-19. Igualmente cabe resaltar que todas las líneas de negocio del

área de CIB registraron crecimiento, con respecto al año 2020, tanto en ingresos como a nivel de resultado atribuido.

Lo más relevante de la evolución interanual de la cuenta de resultados de este agregado se resume a continuación:

–El margen de intereses registró un crecimiento de doble dígito (+12,2%), apoyado por la evolución de España y Turquía.

Junto al comportamiento de la actividad crediticia mencionado anteriormente, cabe destacar el esfuerzo comercial por

ajustar el precio de determinadas operaciones, uno de los focos estratégicos del área en 2021, lo que ha supuesto una

mejora en la rentabilidad por operación. También resultó relevante el desempeño de la unidad de Global Markets en España

y México.

–Incremento de las comisiones netas (+11,1%), principalmente por el comportamiento de la banca de inversión y

transaccional, beneficiada esta última por la reactivación del negocio en 2021, con acuerdos relevantes en España, Asia y

México. Por el contrario, la operativa en mercado primario en Global Markets se ha visto ralentizada por las menores

necesidades de liquidez de los clientes. Por áreas geográficas, destacar el crecimiento de doble dígito de España, México,

América del Sur y Turquía.

–El ROF mostró un buen desempeño (+31,2%), principalmente gracias al comportamiento de la unidad de Global Markets, a

los ingresos por las posiciones en divisas en mercados emergentes, donde la situación macro y la incertidumbre política en

muchos de ellos, favorece la volatilidad impulsando la actividad con clientes y la operativa de trading, y a la recuperación de

los dividendos tras las restricciones al pago vigentes en 2020.

–Los gastos de explotación se incrementaron un 8,7% en 2021, en una comparativa interanual afectada por los planes de

contención implementados por CIB en 2020 y que no se han producido en la vuelta a la normalidad en 2021, si bien el área

sigue centrando sus esfuerzos en la gestión de vacantes y los gastos discrecionales.

–Las dotaciones por deterioro de activos financieros se situaron significativamente por debajo de las del año anterior,

impulsadas por la mejora de las perspectivas frente a un 2020 muy afectado por las provisiones relacionadas con el

COVID-19, así como por menores impactos en clientes individualizados.

176

3.3Hechos posteriores

Entre el 1 de enero y el 3 de febrero de 2022 J.P. Morgan AG, como gestor del primer tramo, ha adquirido 65.272.189 acciones de

BBVA englobadas dentro del programa de recompra (ver nota 4 de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas).

El 3 de febrero de 2022, BBVA anunció que su Consejo de Administración había acordado, dentro del ámbito del Programa Marco,

llevar a cabo un segundo programa de recompra de acciones (el “Segundo Tramo”) con el propósito de reducir el capital social de

BBVA, por un importe máximo de 2.000 millones de euros y un número máximo de acciones a adquirir igual al resultado de restar a

637.770.016 acciones propias (9,6% del capital social de BBVA a esa fecha) el número de acciones propias finalmente adquiridas en

ejecución del Primer Tramo. El Segundo Tramo, que también se ejecutará de manera externa a través de un gestor principal, se

iniciará al terminar la ejecución del Primer Tramo y finalizará no más tarde del 15 de octubre de 2022.

El 3 de febrero de 2022 se anunció que estaba previsto someter a la consideración de los órganos de gobierno correspondientes de

BBVA un reparto en efectivo por importe de 0,23 euros brutos por acción como retribución al accionista en relación con el resultado

del Grupo en 2021. 

Desde el 1 de enero de 2022 hasta la fecha de formulación de las Cuentas Anuales consolidadas adjuntas no se han producido otros

hechos, no mencionados anteriormente en las notas a los presentes estados financieros consolidados, que afecten de forma

significativa a los resultados del Grupo o a la situación patrimonial del mismo.

177

4.Gestión de riesgos

4.1 Modelo General de gestión y control de Riesgos

4.2 Riesgo de crédito

4.3 Riesgo de mercado

4.4 Riesgos estructurales

4.5 Riesgos asociados con el cambio climático

4.6 Riesgo operacional

4.7 Riesgo reputacional

4.8 Factores de riesgo

4.1Modelo General de gestión y control de Riesgos

El Grupo BBVA cuenta con un Modelo general de gestión y control de riesgos (el “Modelo”) adecuado a su modelo de negocio, a su

organización, a los países en los que opera y a su sistema de gobierno corporativo, que le permite desarrollar su actividad en el marco

de la estrategia y política de gestión y control de riesgos definida por los órganos sociales de BBVA (en el que se considera de forma

específica la sostenibilidad), y adecuarse a un entorno económico y regulatorio cambiante, afrontando la gestión de manera global y

adaptada a las circunstancias de cada momento.

El Modelo, cuyo responsable es el Director de Riesgos del Grupo (CRO) y que debe ser objeto de actualización o revisión, al menos

con carácter anual, se aplica de forma integral en el Grupo y se compone de los elementos básicos que se enumeran a continuación:

–Gobierno y organización

–Marco de Apetito de Riesgo

–Evaluación, seguimiento y reporting

–Infraestructura

El Grupo impulsa el desarrollo de una cultura de riesgos que asegure la aplicación consistente del Modelo en el Grupo y que garantice

que la función de riesgos es entendida e interiorizada a todos los niveles de la organización.

4.1.1Gobierno y organización

El modelo de gobierno de riesgos en el Grupo BBVA se caracteriza por una especial implicación de sus órganos sociales, tanto en el

establecimiento de la estrategia de riesgos, como en el seguimiento y supervisión continua de su implantación.

De este modo, y como a continuación se desarrolla, son los órganos sociales los que aprueban dicha estrategia de riesgos y las

políticas generales para las diferentes tipologías de riesgos, siendo Global Risk Management (en adelante, GRM) y Regulación y

Control Interno (que incluye, entre otras áreas, Riesgos No Financieros), las funciones encargadas de su implantación y desarrollo,

dando cuenta de ello a los órganos sociales.

La responsabilidad de la gestión diaria de los riesgos corresponde a los negocios y áreas corporativas, que se atienen en el desarrollo

de su actividad a las políticas generales, normativa, infraestructuras y controles que, partiendo del marco fijado por los órganos

sociales, son definidos por GRM y por Regulación y Control Interno en sus correspondientes ámbitos de responsabilidad.

Para llevar a cabo esta labor de manera adecuada, la función de riesgos financieros en el Grupo BBVA se ha configurado como una

función única, global e independiente de las áreas comerciales.

El máximo responsable de la función de riesgos en la línea ejecutiva, en lo que se refiere a los riesgos financieros, es el Director de

Riesgos del Grupo o CRO y, es nombrado por el Consejo de Administración, como miembro de su alta dirección, y con acceso directo

a los órganos sociales para reportar del desarrollo de sus funciones. El Director de Riesgos, para el mejor cumplimiento de sus

funciones, se apoya en una estructura compuesta por unidades transversales de riesgos en el área corporativa y unidades específicas

de riesgos en las áreas geográficas y/o de negocio que tiene el Grupo.

Adicionalmente, por la parte que se refiere a los riesgos no financieros y al control interno, el Grupo se dota de un área de Regulación

y Control Interno, con independencia del resto de unidades, y cuyo máximo responsable (Director de Regulación y Control Interno) es

igualmente nombrado por el Consejo de Administración de BBVA y depende jerárquicamente de los órganos sociales, a los que

reporta del desarrollo de sus funciones. Esta área es responsable de proponer e implementar las políticas relativas a los riesgos no

financieros y el Modelo de Control Interno del Grupo e integra, entre otras, las unidades de Riesgos No Financieros, Cumplimiento

Normativo y Control Interno de Riesgos.

La unidad de Control Interno de Riesgos, dentro del área de Regulación y Control Interno, y por tanto con independencia de la función

de riesgos financieros (GRM), actúa como unidad de control con respecto a las actividades de GRM. En este sentido y sin perjuicio de

las funciones desarrolladas en este ámbito por el área de Auditoría Interna, Control Interno de Riesgos verifica que el marco

normativo, los procesos y las medidas establecidas son suficientes y adecuados a cada tipología de riesgos financieros. Asimismo,

controla su aplicación y funcionamiento y confirma que las decisiones del área de GRM se realizan con independencia de las líneas de

negocio y, en particular, que existe una adecuada separación de funciones entre unidades.

178

La gobernanza y la estructura organizativa son pilares básicos para garantizar la gestión y control efectivos de los riesgos. Esta

sección resume los roles y responsabilidades de los órganos sociales en el ámbito de riesgos, del Director de Riesgos del Grupo y, en

general, de la función de riesgos, su interrelación y el cuerpo de comités, así como de la unidad de Control Interno de Riesgos.

Órganos sociales de BBVA

De acuerdo con el sistema de gobierno corporativo de BBVA, el Consejo de Administración del Banco tiene reservadas determinadas

competencias que se refieren, tanto al ámbito de la gestión, que se concretan en la adopción de las decisiones más relevantes que

correspondan; como al ámbito de la supervisión y el control, referidas al seguimiento y supervisión de las decisiones adoptadas y de

la gestión del Banco.

Además, para garantizar un adecuado desempeño de las funciones de gestión y supervisión del Consejo de Administración, el

sistema de gobierno corporativo contempla la existencia de diferentes comisiones, que asisten al Consejo de Administración en las

materias que son de su competencia, de acuerdo con los reglamentos específicos de cada comisión, habiéndose establecido un

esquema de trabajo coordinado entre estos órganos sociales.

En materia de riesgos, el Consejo de Administración tiene reservadas las competencias referidas a la determinación de la política de

gestión y control de riesgos y a la supervisión y el control de su implantación.

Asimismo, y para el adecuado ejercicio de sus funciones, el Consejo de Administración cuenta con la Comisión de Riesgos y

Cumplimiento (en adelante, CRC), que le asiste en las materias que a continuación se especifican; y con la Comisión Delegada

Permanente (en adelante, CDP), centrada en funciones de estrategia, finanzas y negocios del Grupo de forma integrada, a cuyo fin

realiza un seguimiento de los riesgos del Grupo.

A continuación, se detalla la implicación de los órganos sociales de BBVA en el control y la gestión de los riesgos del Grupo:

Consejo de Administración

El Consejo de Administración es el responsable de establecer la estrategia de riesgos del Grupo y, en ejercicio de esta función,

determina la política de control y gestión de riesgos, que se concreta en:

–el Marco de Apetito de Riesgo del Grupo, que incluye, por un lado, la declaración de apetito de riesgo del Grupo, que recoge

los principios generales de la estrategia de riesgos del Grupo y su perfil objetivo y, por otro lado, partiendo de la declaración

de apetito de riesgo mencionada, un conjunto de métricas cuantitativas (fundamentales –junto con sus respectivas

declaraciones– y por tipo de riesgo), que reflejan el perfil de riesgo del Grupo;

–el marco de políticas de gestión de los diferentes tipos de riesgo a los que el Banco esté o pueda estar expuesto, que

contienen las líneas básicas para gestionar y controlar los riesgos de manera homogénea en todo el Grupo y de forma

consistente con el Modelo y el Marco de Apetito de Riesgo;

–y el Modelo.

Todo lo anterior, de manera coordinada con el resto de decisiones estratégico-prospectivas del Banco, que incluye el Plan

Estratégico, el Presupuesto Anual, el Plan de Capital y el Plan de Liquidez y Financiación, así como el resto de objetivos de gestión,

cuya aprobación corresponde igualmente al Consejo de Administración.

Asimismo, junto con esta función de definir la estrategia de riesgos, el Consejo de Administración (en desarrollo de sus funciones de

seguimiento, supervisión y control en materia de riesgos), realiza el seguimiento de la evolución de los riesgos del Grupo y de cada

una de sus principales áreas geográficas y/o de negocio, asegurando su adecuación al Marco de Apetito de Riesgo del Grupo, y

supervisa además los sistemas internos de información y control.

En el desarrollo de todas estas funciones, el Consejo de Administración se apoya en la CRC y en la CDP, que tienen las funciones que a

continuación se señalan.

Comisión de Riesgos y Cumplimiento

La CRC, que de acuerdo con su propio reglamento está compuesta por consejeros no ejecutivos, tiene como cometido principal

asistir al Consejo de Administración en la determinación y seguimiento de la política de control y gestión de los riesgos del Grupo.

Así, asiste al Consejo de Administración en diferentes ámbitos referidos al control y seguimiento de los riesgos, complementando

estas funciones con las de análisis, sobre las bases estratégicas que en cada momento establezca tanto el Consejo de Administración

como la CDP, de las propuestas sobre estrategia, control y gestión de riesgos del Grupo, que se concretan, en particular, en el Marco

de Apetito de Riesgo y en el “Modelo”. Una vez analizada, eleva la propuesta de Marco de Apetito de Riesgo y de Modelo al Consejo de

Administración, para su consideración y, en su caso, aprobación.

Asimismo, la CRC plantea, de forma consistente con el Marco de Apetito de Riesgo del Grupo aprobado por el Consejo de

Administración, las políticas de control y gestión de los diferentes riesgos del Grupo, y supervisa los sistemas de información y

control interno.

Por lo que se refiere al seguimiento de la evolución de los riesgos del Grupo y su grado de adecuación al Marco de Apetito de Riesgo y

a las políticas generales definidas, y sin perjuicio del seguimiento que realiza el Consejo de Administración y la CDP, la CRC lleva a

cabo labores de seguimiento y control con mayor periodicidad y recibiendo información con un nivel de granularidad suficiente que le

permite el adecuado ejercicio de sus funciones.

179

La CRC analiza, además, todas aquellas medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados en caso de que

llegaran a materializarse, que corresponde adoptar a la CDP o al Consejo de Administración, según sea el caso. La CRC también

supervisa los procedimientos, herramientas e indicadores de medición de los riesgos establecidos a nivel de Grupo para contar con

una visión global de los riesgos de BBVA y su Grupo y vigila el cumplimiento de la regulación y de los requerimientos supervisores en

materia de riesgos.

También corresponde a la CRC analizar los riesgos asociados a los proyectos que se consideren estratégicos para el Grupo o a

operaciones corporativas que vayan a ser sometidas a la consideración del Consejo de Administración o de la CDP, dentro de su

ámbito de competencias.

Asimismo, participa en el proceso de establecimiento de la política de remuneraciones, comprobando que es compatible con una

gestión adecuada y eficaz de los riesgos y no ofrece incentivos para asumir riesgos que rebasen el nivel tolerado por el Banco.

Finalmente, la CRC vela por la promoción de la cultura de riesgos en el Grupo.

En 2021, la CRC ha celebrado 22 reuniones.

Comisión Delegada Permanente

Con el fin de contar con una visión integral y completa de la marcha de los negocios del Grupo y sus unidades de negocio, la CDP

realiza el seguimiento de la evolución del perfil de riesgo y de las métricas fundamentales definidas por el Consejo de Administración,

conociendo las desviaciones o incumplimientos de las métricas del Marco de Apetito de Riesgo que se produzcan y adoptando, en su

caso, las medidas que se consideren necesarias, tal y como se explica en el Modelo.

Asimismo, a la CDP le corresponde el planteamiento de las bases de elaboración del Marco de Apetito de Riesgo, que determinará de

manera coordinada con el resto de decisiones estratégico-prospectivas del Banco y con el resto de objetivos de gestión.

Por último, la CDP es la comisión que asiste al Consejo de Administración en la toma de decisiones relacionadas con el riesgo de

negocio y el riesgo reputacional, conforme a lo establecido en su propio reglamento.

Director de Riesgos del Grupo

El Director de Riesgos del Grupo desempeña su labor de gestión de todos los riesgos financieros del Grupo con la independencia,

autoridad, rango, experiencia, conocimientos y recursos necesarios para ello. Su nombramiento y cese corresponde al Consejo de

Administración de BBVA, y tiene acceso directo a sus órganos sociales (Consejo de Administración, CDP y CRC), a quienes reporta

regularmente sobre la situación de los riesgos en el Grupo.

El área de GRM tiene una responsabilidad como unidad transversal a todos los negocios del Grupo BBVA. Esta responsabilidad se

enmarca dentro de la estructura del Grupo BBVA, constituido a partir de sociedades filiales radicadas en diferentes jurisdicciones, las

cuales tienen autonomía y deben respetar sus normativas locales pero siempre dentro de un entorno de gestión y control de riesgos

diseñado por BBVA en su condición de sociedad matriz del Grupo BBVA.

El Director de Riesgos del Grupo BBVA es el responsable de asegurar que los riesgos del Grupo BBVA, dentro de su ámbito de

funciones, se gestionen conforme al modelo establecido, asumiendo, entre otras, las siguientes responsabilidades:

–Elaborar, en coordinación con el resto de áreas con responsabilidad en el seguimiento y control de los riesgos, y proponer a

los órganos sociales la estrategia de riesgos del Grupo BBVA en la que se incluye la declaración de Apetito de Riesgo del

Grupo BBVA, las métricas fundamentales (y sus respectivas declaraciones) y por tipo de riesgo, así como el Modelo.

–Asegurar la coordinación necesaria para la definición y elaboración de las propuestas de Marco de Apetito de las entidades

del Grupo, así como velar por su adecuada aplicación.

–Definir, en coordinación con el resto de áreas con responsabilidad en el seguimiento y control de los riesgos, para su

propuesta a los órganos sociales, las políticas generales para cada tipología de riesgo dentro de su ámbito de

responsabilidad y, en el marco de estas, establecer la normativa específica necesaria.

–Elaborar, en coordinación con el resto de áreas con responsabilidad en el seguimiento y control de los riesgos, y proponer

para su aprobación o aprobar en los que sean de su competencia, los límites de riesgo para las áreas geográficas, de

negocio y/o entidades legales, que sean consistentes con el Marco de Apetito de Riesgo definido, siendo también

responsable del seguimiento, supervisión y control de los límites de riesgos dentro de su ámbito de responsabilidad.

–Presentar a la Comisión de Riesgos y Cumplimiento la información necesaria que le permita llevar a cabo sus funciones de

supervisión y control.

–Reportar de forma periódica sobre la situación de los riesgos del Grupo BBVA dentro de su ámbito de responsabilidad a los

órganos sociales correspondientes.

–Identificar y evaluar los riesgos materiales a los que se enfrenta el Grupo BBVA dentro de su ámbito de responsabilidad,

llevando a cabo una gestión eficaz de los mismos y, en caso necesario, adoptar medidas para su mitigación.

–Informar de manera temprana a los órganos sociales correspondientes y al Consejero Delegado de cualquier riesgo material

en su ámbito de responsabilidad que pueda comprometer la solvencia del Grupo BBVA.

–Asegurar, en su ámbito de responsabilidad, la integridad de las técnicas de medición y de los sistemas de información de

gestión y, en general, dotarse de los modelos, herramientas, sistemas, estructuras y recursos que permitan implantar la

estrategia de riesgos definida por los órganos sociales.

–Promover la cultura de riesgos del Grupo BBVA que asegure la consistencia del Modelo en los diferentes países en los que

opera, fortaleciendo el modelo transversal de la función de riesgos.

180

Para la toma de decisiones, el Director de Riesgos del Grupo cuenta con una estructura de gobierno de la función que culmina en un

foro de apoyo, el Global Risk Management Committee (GRMC), que se constituye como principal comité del ámbito ejecutivo en

materia de los riesgos de su competencia, siendo su objeto desarrollar las estrategias, políticas, normativa e infraestructuras

necesarias para identificar, evaluar, medir y gestionar los riesgos materiales de su ámbito de responsabilidad a los que se enfrenta el

Grupo en el desarrollo de sus negocios. Este comité está compuesto por el Director de Riesgos, que actúa como Presidente, así como

por los responsables en el Área Corporativa de las disciplinas de GRM, del “Risk Management Group”, de “Strategy and

Development”, de “América del Sur y Turquía”, y de “Control Interno de Riesgos” y por los responsables de GRM en las tres unidades

geográficas más relevantes y en CIB. En el GRMC se proponen y contrastan, entre otros, el marco normativo interno de GRM y las

infraestructuras necesarias para identificar, evaluar, medir y gestionar los riesgos a los que se enfrenta el Grupo en el desarrollo de

sus negocios, y se aprueban límites de riesgo.

El GRMC articula el desarrollo de sus funciones en distintos comités de apoyo, entre los que cabe destacar:

–Global Credit Risk Management Committee: tiene por objeto el análisis y la toma de decisiones relativas a la admisión de

riesgos de crédito mayorista.

–Wholesale Credit Risk Management Committee: tiene por objeto el análisis y la toma de decisiones relativas a la admisión de

riesgos de crédito mayorista de determinados segmentos de clientela del Grupo BBVA, así como ser informado de aquellas

decisiones relevantes que adopten los miembros del Comité en su ámbito de decisión a nivel corporativo.

–Work Out Committee: tiene por objeto ser informado de las decisiones tomadas según el marco de delegación en referencia

a las propuestas de riesgo de los clientes clasificados en Watch List y clientes clasificados como dudosos o fallidos de

determinados segmentos de clientela del Grupo BBVA; así como la sanción de las propuestas sobre entradas, salidas y

modificaciones en Watch List, entradas y salidas en dudoso, unlikely to pay y pase a fallidos; y la aprobación de otras

propuestas que deban ser vistas en este Comité de acuerdo a los umbrales y criterios establecidos.

–Comité de Asset Allocation: instancia ejecutiva responsable de gestionar los límites por clase de activo de riesgo de crédito,

renta variable y real estate not for own use y por área de negocio y a nivel de grupo establecidos en el ejercicio de

planificación de límites de Asset Allocation, el cual pretende lograr una combinación y composición óptima de carteras bajo

las restricciones impuestas por el Marco de Apetito de Riesgo (en adelante, RAF, por sus siglas en inglés), que permita

maximizar el rendimiento ajustado al riesgo del capital regulatorio y económico cuando sea apropiado, teniendo además en

cuenta los objetivos de concentración y calidad crediticia de la cartera, así como las perspectivas y las necesidades

estratégicas del Banco.

–Risk Models Management Committee: su objeto es garantizar una correcta toma de decisiones en relación con la

planificación, desarrollo, implantación, uso, validación y seguimiento de los modelos para una adecuada gestión del Riesgo

de Modelo en el Grupo BBVA.

–Comité Global de Global Market Risk Unit (CGGMRU): su objetivo es formalizar, supervisar y comunicar el seguimiento del

riesgo en sala en la totalidad de las unidades de negocio de Global Markets, así como coordinar y aprobar las decisiones

esenciales de la actividad de GMRU y elaborar y proponer al GRMC la regulación de carácter corporativo de la unidad.

–Retail Credit Risk Committee: su objeto es el análisis, discusión y apoyo a la toma de decisiones sobre todos aquellos

asuntos de la gestión de riesgo de crédito minorista que impacten o potencialmente lo hagan en las prácticas, procesos y

métricas corporativas establecidas en las Políticas Generales, Normas y Marcos de Actuación.

–Asset Management Global Risk Committee: su objeto es desarrollar y coordinar las estrategias, políticas, procedimientos e

infraestructura necesarias para identificar, evaluar, medir y gestionar los riesgos materiales a los que se enfrenta la

institución en el desarrollo de sus negocios vinculados a BBVA Asset Management.

–Global Insurance Risk Committee: su objeto es servir de base para el desarrollo del modelo de gestión de riesgos y su

seguimiento de las compañías de seguros del Grupo BBVA mediante el desarrollo y coordinación de las estrategias,

políticas, procedimientos e infraestructura necesarias para identificar, evaluar, medir, monitorizar y gestionar los riesgos

materiales a los que se enfrentan las compañías de seguros.

–Comité de Productos, Operaciones y Riesgos (COPOR): su objeto es el análisis y toma de decisión con respecto a las

operaciones de las diferentes geografías en las que está presente Global Markets.

Adicionalmente:

–Comité de Continuidad de GRM: de acuerdo con lo establecido por el Comité de Continuidad Corporativo para las diferentes

Áreas, se cuenta con este comité, cuyo objeto es el análisis y toma de decisiones ante situaciones excepcionales de crisis,

con el fin de gestionar la continuidad y restauración de los procesos críticos de GRM, buscando el mínimo impacto de sus

operaciones a través del Plan de Continuidad, que aborda la gestión de crisis y Planes de Recuperación.

–Comité Corporativo de Admisión de Riesgo Operacional y Gobierno de Producto (CCAROyGP) tiene por objeto asegurar la

adecuada evaluación de iniciativas con riesgo operacional significativo (nuevo negocio, producto, externalización,

transformación de proceso, nuevos sistemas,…) desde la perspectiva del riesgo operacional y la aprobación del entorno de

control propuesto.

181

Unidades de riesgos del área corporativa y de las áreas geográficas y/o de

negocio

La función de riesgos está compuesta por unidades de riesgos del área corporativa, que realizan funciones transversales, y por

unidades de riesgos de las áreas geográficas y/o de negocio.

–Las unidades de riesgos del área corporativa desarrollan y formulan al Director de Riesgos del Grupo los diferentes

elementos de los que este se sirve para definir la propuesta del Marco de Apetito de Riesgo del Grupo, las políticas

generales, normativa e infraestructuras globales dentro del marco de actuación aprobado por los órganos sociales, se

aseguran de su aplicación y reportan, directamente o a través del Director de Riesgos del Grupo, a los órganos sociales de

BBVA. En lo que respecta a los riesgos no financieros y al riesgo reputacional, encomendados respectivamente a las áreas

de Regulación y Control Interno y de Communications & Responsible Business, las unidades corporativas de GRM

coordinarán con las unidades corporativas correspondientes de las citadas áreas la formulación de los elementos que

corresponda integrar en el Marco de Apetito del Grupo.

–Las unidades de riesgos de las áreas geográficas y/o de negocio desarrollan y formulan al Director de Riesgos del área

geográfica y/o de negocio la propuesta del Marco de Apetito de Riesgo que resulta de aplicación en cada área geográfica y/

o de negocio con autonomía y siempre dentro del Marco de Apetito de Riesgo del Grupo. Asimismo, se aseguran de la

aplicación de las políticas generales y normas corporativas adaptándolas, en su caso, a los requerimientos locales, se dotan

de las infraestructuras adecuadas para la gestión y control de sus riesgos, dentro del marco global de infraestructuras de

riesgos definidos por las áreas corporativas, y reportan según corresponda a sus órganos sociales y alta dirección. En lo que

respecta a los Riesgos No Financieros, integrados en el área de Regulación y Control Interno, las unidades de riesgos locales

coordinarán con la unidad responsable de estos riesgos a nivel local la formulación de los elementos que corresponda

integrar en el Marco de Apetito de Riesgo local.

De este modo, las unidades de riesgos locales trabajan con las unidades de riesgos del área corporativa con el objetivo de adecuarse a

la estrategia de riesgos a nivel Grupo y poner en común toda la información necesaria para llevar a cabo el seguimiento de la

evolución de sus riesgos.

Como se ha mencionado anteriormente, la función de riesgos cuenta con un proceso de toma de decisiones apoyado en una

estructura de comités, contando con un comité de máximo nivel, el GRMC, cuya composición y funciones se describen en el apartado

“Director de Riesgos del Grupo”.

Cada área geográfica y/o de negocio cuenta con su propio comité (o comités) de gestión de riesgos, con objetivos y contenidos

similares a los del área corporativa, que desarrollan sus funciones de forma consistente y alineadas con las políticas generales y

normas corporativas en materia de riesgos, cuyas decisiones quedan reflejadas en las correspondientes actas.

Con este esquema organizativo, la función de riesgos se asegura la integración y la aplicación en todo el Grupo de la estrategia de

riesgos, marco normativo, infraestructuras y controles de riesgo homogéneos, a la vez que se beneficia del conocimiento y cercanía al

cliente de cada área geográfica y/o de negocio y transmite a los diferentes estamentos del Grupo la cultura corporativa existente en

esta materia. Asimismo, esta organización permite a la función de riesgos realizar y reportar a los órganos sociales un seguimiento y

control integrados de los riesgos de todo el Grupo.

Directores de Riesgos de las áreas geográficas y/o de negocio

La función de riesgos es una función transversal presente en todas las áreas geográficas y/o de negocio del Grupo a través de

unidades específicas de riesgos. Cada una de estas unidades tiene como responsable un Director de Riesgos del área geográfica y/o

de negocio que desarrolla, dentro de su ámbito de competencias, funciones de gestión y control de riesgos y es el responsable de

aplicar el Modelo, las políticas generales y normas corporativas aprobadas a nivel Grupo de manera consistente, adaptándolas, si

fuera necesario, a los requerimientos locales y reportando de todo ello a los órganos sociales locales.

Los Directores de Riesgos de las áreas geográficas y/o de negocio tienen una dependencia funcional del Director de Riesgos del

Grupo y una dependencia jerárquica del responsable de su área geográfica y/o de negocio. Este sistema de codependencia persigue

asegurar la independencia de la función de riesgos local de las funciones operativas y permitir su alineamiento con las políticas

generales y los objetivos del Grupo en materia de riesgos.

Control Interno de Riesgos

El Grupo cuenta con una unidad específica de Control Interno de Riesgos, dentro del área de Regulación y Control Interno, que de

forma independiente realiza, entre otras tareas, el contraste y control de la normativa y de la estructura de gobierno en materia de

riesgos financieros y su aplicación y funcionamiento en GRM, así como el contraste del desarrollo y ejecución de los procesos de

gestión y control de riesgos financieros. Asimismo, es responsable de la validación de los modelos de riesgos.

Para ello, cuenta con 3 subunidades: CIR-Procesos, Secretaría Técnica de Riesgos y Validación Interna de Riesgos.

–CIR-Procesos. Es responsable de contrastar el adecuado desarrollo de las funciones de las unidades de GRM, así como de

revisar que el funcionamiento de los procesos de control y gestión de los riesgos financieros es adecuado y acorde con la

normativa correspondiente, detectando posibles oportunidades de mejora y contribuyendo al diseño de los planes de

acción correspondientes a implementar por las unidades responsables. Además, es Risk Control Specialist (RCS) en el

Modelo de Control Interno del Grupo y, por tanto, establece los marcos de mitigación y control de los riesgos de los que es

propietario.

182

–Secretaría Técnica de Riesgos. Se encarga de la definición, diseño y gestión de los principios, políticas, criterios y circuitos a

través de los que se desarrolla, tramita, comunica y extiende a los países el cuerpo normativo de GRM, y de la coordinación,

seguimiento y valoración de su consistencia y completitud. Asimismo, coordina la definición y estructura de Comités de

GRM de mayor relevancia, y el seguimiento de su adecuado funcionamiento, con el fin de velar por que todas las decisiones

de riesgos se toman a través de un adecuado gobierno y estructura, garantizando su trazabilidad. Adicionalmente, ofrece a

la CRC el apoyo técnico necesario en materia de riesgos financieros para el mejor desempeño de sus funciones.

–Validación Interna de Riesgos. Es responsable de la validación de los modelos de riesgos. En este sentido, somete a los

modelos relevantes utilizados para la gestión y control de los riesgos del Grupo a un contraste efectivo, como tercero

independiente de aquellos que lo han desarrollado o lo utilizan, con objeto de garantizar su exactitud, robustez y estabilidad.

Este proceso de revisión no se restringe al momento de la aprobación o de la introducción de cambios en los modelos, sino

que se enmarca en un plan que permite realizar una evaluación periódica de los mismos, dando lugar a la emisión de

recomendaciones y acciones mitigantes de las deficiencias.

El Director de Control Interno de Riesgos del Grupo es el responsable de la función y reporta sus actividades e informa de sus planes

de trabajo al responsable de la función de Regulación y Control Interno y a la CRC, asistiendo además a esta en aquellas cuestiones en

que así le requiera y, en particular, contrastando que los informes de GRM que se presentan en la Comisión se adecuan a los criterios

establecidos en cada momento.

Asimismo, la función de control interno de riesgos es global y transversal, abarcando todas las tipologías de riesgos financieros y

contando con unidades específicas en todas las áreas geográficas y/o de negocio, con dependencia funcional del Director de Control

Interno de Riesgos del Grupo.

La función de Control Interno de Riesgos debe velar por el cumplimiento de la estrategia general de riesgos fijada por el Consejo de

Administración, con adecuada proporcionalidad y continuidad. A efectos de cumplir con la actividad de control en su alcance, Control

Interno de Riesgos es miembro de los comités de GRM de mayor relevancia (en ocasiones asumiendo también el rol de Secretaría),

realizando la verificación independiente con respecto a las decisiones que pudieran ser adoptadas y, de forma específica, a las

decisiones sobre la definición y aplicación de la normativa interna de riesgos.

Por otro lado, la actividad de control se aborda bajo un marco metodológico homogéneo a nivel de Grupo, cubre todo el ciclo de vida

de la gestión de los riesgos financieros y se realiza con visión crítica y analítica.

El equipo de Control Interno de Riesgos comunica a los responsables y equipos afectados los resultados de su función de control,

promoviendo la adopción de medidas correctoras y elevando a los ámbitos establecidos estas valoraciones y los compromisos de

resolución de manera transparente.

Por último y sin perjuicio de la responsabilidad del control que en primera instancia tienen los equipos de GRM, los equipos de Control

Interno de Riesgos impulsan la cultura de control en GRM, transmitiendo la importancia de contar con procesos robustos.

4.1.2Marco de Apetito de Riesgo

Elementos y elaboración

El Marco de Apetito de Riesgo del Grupo aprobado por los órganos sociales determina los riesgos y el nivel de los mismos que el

Grupo está dispuesto a asumir para alcanzar sus objetivos considerando la evolución orgánica del negocio. Estos se expresan en

términos de solvencia, liquidez y financiación, rentabilidad así como recurrencia de resultados, que son revisados tanto

periódicamente como en caso de modificaciones sustanciales de la estrategia de negocio o de operaciones corporativas relevantes.

El Marco de Apetito de Riesgo se explicita a través de los siguientes elementos:

–Declaración de Apetito de Riesgo: recoge los principios generales de la estrategia de riesgos del Grupo y el perfil de riesgo

objetivo:

“El Grupo BBVA desarrolla un modelo de negocio de banca universal y responsable, basado en valores, comprometido con

el desarrollo sostenible, y centrado en las necesidades de nuestros clientes, poniendo el foco en la excelencia operativa y en

la preservación de una adecuada seguridad y continuidad del negocio.

BBVA quiere hacer compatible la consecución de dichos objetivos con el mantenimiento de un perfil moderado de riesgo,

para lo que se ha dotado de un modelo de riesgos que le permita mantener una robusta posición financiera, le facilite su

compromiso con la sostenibilidad y la obtención de una sólida rentabilidad ajustada al riesgo a lo largo del ciclo, como mejor

forma de afrontar coyunturas adversas sin comprometer sus estrategias.

La gestión de los riesgos en BBVA se basa en una gestión prudente, una visión integral y prospectiva de todos los riesgos,

que permita adaptarnos al riesgo de disrupción inherente al negocio bancario e incluya el eje climático, una diversificación

de carteras por geografías, clases de activos y segmentos de clientela, la prevención del blanqueo de capitales y de la

financiación del terrorismo, y el mantenimiento de una relación a largo plazo con el cliente, acompañándole en la transición

a un futuro sostenible, para promover un crecimiento rentable y una generación de valor recurrente.”

–Declaraciones y métricas fundamentales: partiendo de la declaración de apetito, se establecen declaraciones que

concretan los principios generales de la gestión de riesgos en términos de solvencia, liquidez y financiación, y rentabilidad y

recurrencia de resultados. Asimismo, las métricas fundamentales plasman en términos cuantitativos los principios y el

perfil de riesgo objetivo recogido en la declaración de Apetito de Riesgo. Cada una de las métricas fundamentales cuenta

con tres umbrales que van desde una gestión habitual de los negocios hasta mayores niveles de deterioro:

◦Referencia de gestión: referencia que determina un nivel confortable de gestión para el Grupo.

◦Apetito máximo: máximo nivel de riesgo que el Grupo está dispuesto a aceptar en el desarrollo normal de su actividad

ordinaria.

183

◦Capacidad máxima: máximo nivel de riesgo que el Grupo podría asumir y que, para algunas métricas, está asociado a

requerimientos regulatorios.

–Métricas por tipo de riesgo: partiendo de las métricas fundamentales y sus umbrales, se determinan una serie de métricas

para cada tipología de riesgo, cuya observancia permite el cumplimiento de las métricas fundamentales y de la declaración

de Apetito de Riesgo del Grupo. Estas métricas cuentan con un umbral de apetito máximo.

Adicionalmente a este Marco, se establecen declaraciones recogiendo los principios generales para cada tipología de riesgo, así como

un nivel de límites de gestión (management limits), que se define y gestiona por las áreas responsables de la gestión de cada tipo de

riesgo en desarrollo de la estructura de métricas por tipo de riesgo, a fin de asegurar que la gestión anticipatoria de los riesgos

respeta dicha estructura y, en general, el Marco de Apetito de Riesgo establecido.

Cada área geográfica significativa (es decir, aquellas que representan más del 1% de los activos o del margen neto del Grupo BBVA)

cuenta con su propio Marco de Apetito de Riesgo, compuesto por su declaración local de Apetito de Riesgo, declaraciones y métricas

fundamentales, y métricas por tipo de riesgo, que deberán ser consistentes con los fijados a nivel del Grupo pero adaptados a su

realidad y que son aprobados por los órganos sociales correspondientes de cada entidad. Este Marco de Apetito se complementa con

las declaraciones para cada tipología de riesgo y se declina en una estructura de límites acorde y consistente con lo anterior.

El área corporativa de Riesgos trabaja conjuntamente con las diferentes áreas geográficas y/o de negocio a los efectos de definir su

Marco de Apetito de Riesgo, de manera que este se encuentre coordinado y enmarcado en el del Grupo, y asegurándose de que su

perfil se ajusta con el definido. Asimismo, a efectos de seguimiento a nivel local, el Director de Riesgos del área geográfica y/o de

negocio informará de la evolución de las métricas del Marco de Apetito de Riesgo Local periódicamente a sus órganos sociales, así

como, en su caso, a los comités locales de máximo nivel correspondientes, siguiendo un esquema semejante al del Grupo, de

conformidad con sus sistemas de gobierno corporativo propios.

En el proceso de tramitación del Marco de Apetito de Riesgo, Control Interno de Riesgos realiza, en el ámbito del área de GRM,  el

contraste efectivo de la propuesta del Marco con carácter previo a su escalado a los órganos sociales que, además, queda

documentado, y  que se extiende al proceso de aprobación de los management limits en que se desarrolla, supervisando también su

adecuada aprobación y extensión a las distintas entidades del Grupo. Del mismo modo, en cada área geográfica significativa, la

unidad local de Control Interno de Riesgos realizará en el Risk Management Committee (en adelante, RMC) un contraste efectivo de

la propuesta del Marco de Apetito de Riesgo local, previo a su escalado a los órganos sociales locales, que queda documentado y que

se extiende al proceso de aprobación local de los limites de gestión (management limits).

Seguimiento del Marco de Apetito de Riesgo y gestión de excedidos

Con el fin de que los órganos sociales puedan desarrollar las funciones asignadas en materia de riesgos del Grupo, los máximos

responsables de los riesgos en el ámbito ejecutivo les reportarán periódicamente (con mayor periodicidad en el caso de la CRC,

dentro del ámbito de sus competencias) la evolución de las métricas del Marco de Apetito de Riesgo del Grupo, con la suficiente

granularidad y detalle, permitiéndoles comprobar el grado de cumplimiento de la estrategia de riesgos establecida en el Marco de

Apetito de Riesgo del Grupo aprobado por el Consejo de Administración.

En el supuesto de que, a raíz de las labores de seguimiento de las métricas y supervisión del Marco de Apetito de Riesgo por parte de

las áreas ejecutivas, se detectase una desviación relevante o un incumplimiento de los niveles de apetito máximo de las métricas, se

informará de la situación y, en su caso, de la propuesta de medidas correctoras que procedan a la CRC.

Una vez revisado por la CRC, se dará cuenta de la desviación producida a la CDP (como parte de sus funciones de seguimiento de la

evolución del perfil de riesgo del Grupo) y al Consejo de Administración, a quien corresponderá, en su caso, adoptar las medidas de

carácter ejecutivo que correspondan, incluyendo la modificación de cualquier métrica del Marco de Apetito de Riesgo. A tal efecto, la

CRC elevará a los órganos sociales correspondientes toda la información recibida y las propuestas elaboradas por las áreas

ejecutivas, junto con su propio análisis.

No obstante lo anterior, una vez analizada la información y la propuesta de medidas correctoras revisada por la CRC, la CDP podrá

adoptar, por razones de urgencia y en los términos establecidos por la ley, aquellas medidas que correspondan al Consejo de

Administración, dándose cuenta de ellas al Consejo de Administración en la primera reunión que éste celebre, para su ratificación.

En todo caso, se establecerá un seguimiento adecuado (con una mayor periodicidad y mayor granularidad de la información, si se

considerase necesario) de la evolución de la métrica desviada o excedida, así como de la implantación de las medidas correctoras,

hasta su completa reconducción, informando de ello a los órganos sociales, de conformidad con sus respectivas funciones de

seguimiento, supervisión y control en materia de riesgos.

Integración del Marco de Apetito de Riesgo en la gestión

La traslación del Marco de Apetito de Riesgo a la gestión ordinaria se apoya en tres elementos básicos:

1.La existencia de un cuerpo normativo homogéneo: el área corporativa de Riesgos define y propone las políticas generales

dentro de su ámbito de actuación, y desarrolla la normativa interna adicional necesaria para el desarrollo de las mismas y

los marcos de actuación, en base a los cuales se deben adoptar las decisiones de riesgos dentro del Grupo. La aprobación

de las políticas generales para todo tipo de riesgos corresponde a los órganos sociales de BBVA, mientras que el resto de la

normativa se define a nivel ejecutivo según el esquema de competencias aplicable en cada momento. Las unidades de

Riesgos de las áreas geográficas y/o de negocio siguen y, en su caso, adaptan a las exigencias locales dicho cuerpo

normativo, a los efectos de contar con un proceso de decisión que resulte adecuado a nivel local y alineado con las políticas

del Grupo.

184

2.Una planificación de riesgos que permite asegurar la integración en la gestión del Marco de Apetito de Riesgo, a través de un

proceso en cascada de establecimiento de límites ajustados al riesgo objetivo. Es responsabilidad de las unidades de

Riesgos del área corporativa y de las áreas geográficas y/o de negocio garantizar el alineamiento de dicho proceso con el

Marco de Apetito de Riesgo del Grupo en términos de solvencia, liquidez y financiación, rentabilidad así como recurrencia de

resultados.

3.Una gestión integral de los riesgos a lo largo de su ciclo de vida, con un tratamiento diferenciado en cada caso en función de

su tipología.

4.1.3Evaluación, seguimiento y reporting

La evaluación, seguimiento y reporting es una función transversal a nivel del Grupo que permite que el Modelo tenga una visión

dinámica y anticipatoria que haga posible el cumplimiento del Marco de Apetito de Riesgo aprobado por el Consejo, incluso ante

escenarios desfavorables.

La realización de este proceso está integrada en la actividad de las unidades de Riesgos, tanto corporativas como geográficas y/o de

negocio, junto con las unidades especializadas en riesgos no financieros y riesgo reputacional, englobadas en Regulación y Control

Interno y en Communications & Responsible Business, respectivamente, de cara a generar una visión global y única del perfil de

riesgos del Grupo.

El proceso se desarrolla en las siguientes fases:

1.Monitoreo de los factores de riesgo identificados que pueden comprometer el desempeño del Grupo o del área geográfica

y/o de negocio en relación con los umbrales de riesgo definidos.

2.Evaluación del impacto de la materialización de los factores de riesgo en las métricas que definen el Marco de Apetito de

Riesgo en base a diferentes escenarios, incluyendo escenarios de estrés (ejercicios de stress testing).

3.Respuesta ante situaciones no deseadas y propuesta de medidas de reconducción ante la instancia que corresponda, y que

permitan una gestión dinámica de la situación, incluso con anterioridad a que esta se produzca.

4.Seguimiento del perfil de riesgo del Grupo y de los factores de riesgo identificados, a través de, entre otros, indicadores

internos, de competidores y de mercado, que permitan anticipar su evolución futura.

5.Reporting: información de la evolución de los riesgos de forma completa y fiable a los órganos sociales y a la alta dirección,

de acuerdo a los principios de exactitud, exhaustividad, claridad y utilidad, frecuencia, y adecuada distribución y

confidencialidad. El principio de transparencia preside todo el reporte de la información sobre riesgos.

4.1.4Infraestructura

Para la implantación del Modelo, el Grupo cuenta con los recursos necesarios para una efectiva gestión y supervisión de los riesgos, y

para la consecución de sus objetivos. En este sentido, la función de riesgos del Grupo:

1.Cuenta con los recursos humanos adecuados en términos de número, capacidad, conocimientos y experiencia. El perfil de

los recursos evolucionará con el tiempo dependiendo de las necesidades de las áreas de GRM y de Regulación y Control

Interno en cada momento, manteniéndose siempre una alta capacidad analítica y cuantitativa como característica principal

en el perfil de dichos recursos. Igualmente, las correspondientes unidades de las áreas geográficas y/o de negocio cuentan

con medios suficientes desde el punto de vista de recursos, estructuras y herramientas para desarrollar una gestión de

riesgo acorde con el modelo corporativo.

2.Desarrolla las metodologías y modelos adecuados para la medición y gestión de los distintos factores de riesgo, así como la

evaluación del capital necesario para la asunción de los mismos.

3.Dispone de sistemas tecnológicos que: permiten soportar el Marco de Apetito de Riesgo en su definición más amplia;

posibilitan el cálculo y la medición de variables y datos propios de la función de riesgo; dan soporte a la gestión del riesgo de

acuerdo con el Modelo; y proporcionan un entorno para el almacenamiento y la explotación de datos necesarios para la

gestión del riesgo y el reporte a órganos supervisores.

4.Fomenta un adecuado gobierno de los datos, de acuerdo a los principios de gobernanza, infraestructura, exactitud e

integridad, completitud, prontitud y adaptabilidad, siguiendo los estándares de calidad acordes con la normativa interna

referida a esta materia.

Dentro de la función de riesgos, se busca que tanto los perfiles como las infraestructuras y los datos tengan un enfoque global y

homogéneo.

Los recursos humanos entre países deben ser equivalentes, asegurando el funcionamiento de la función de riesgos de forma

homogénea dentro del Grupo. No obstante, se distinguirá de los del área corporativa, ya que estos últimos estarán más enfocados a

la conceptualización de los marcos de apetito, de actuación, de definición del cuerpo normativo, y desarrollo de modelos, entre otras

tareas.

De la misma manera que para el caso de los recursos humanos, las plataformas tecnológicas deben ser globales, permitiendo así una

implementación del Marco de Apetito de Riesgo y una gestión del ciclo de vida del riesgo estandarizada en todos los países.

Tanto la decisión de las plataformas como la definición de los conocimientos y roles de los recursos humanos serán responsabilidad

del área corporativa. A esto se suma la definición del gobierno de los datos de riesgos.

De todo lo anterior, se realiza un reporte a los órganos sociales de BBVA, de manera que estos puedan velar por que el Grupo se dota

de los medios, sistemas, estructuras y recursos apropiados.

185

4.2Riesgo de crédito

Las autoridades locales de los países en los que opera el Grupo iniciaron en 2020, tras la irrupción de la pandemia, medidas

económicas de apoyo para la gestión de la crisis COVID-19, entre las que se destacan la concesión de medidas de alivio en forma de

aplazamientos temporales de pago para los clientes afectados por la pandemia, así como la concesión de créditos que cuentan con

avales o garantías públicas, especialmente a empresas y autónomos.

Estas medidas se soportaron en las normas emitidas por las autoridades de las áreas geográficas donde el Grupo opera, así como en

determinados acuerdos sectoriales, y estaban destinadas a aliviar las necesidades temporales de liquidez de los clientes. A cierre de

año los planes de ayuda mediante aplazamientos temporales de pago han concluido en todas las áreas geográficas.

A efectos de la clasificación de las exposiciones en función de su riesgo de crédito, el Grupo ha mantenido una aplicación rigurosa de

la NIIF 9 en el momento de la concesión de las moratorias y ha reforzado los procedimientos para realizar el seguimiento del riesgo de

crédito tanto durante la vigencia de las mismas como a su vencimiento. En este sentido se introdujeron indicadores adicionales para

identificar el incremento significativo de riesgo que se puede haber producido en algunas operaciones o conjunto de ellas y, en su

caso, proceder a su clasificación en la categoría de riesgo que corresponda.

Asimismo, se han considerado las indicaciones proporcionadas por la Autoridad Bancaria Europea (EBA por sus siglas en inglés) para

no considerar refinanciaciones las moratorias que cumplan una serie de requisitos y que hubieran sido solicitados antes del 31 de

marzo de 2021, ello sin perjuicio de mantener clasificada la exposición en la categoría de riesgo que corresponda o su consideración

como refinanciación si previamente estaba así calificada.

En relación a las medidas de alivio para clientes afectados por la pandemia y con el objetivo de mitigar al máximo el impacto de estas

medidas para el Grupo, debido a la alta concentración en el tiempo de sus vencimientos, se ha realizado un seguimiento continuo de

la efectividad de las mismas de cara a verificar su cumplimiento y adaptarse dinámicamente a la evolución de la crisis. El importe de

moratorias vigentes otorgadas por el Grupo según el criterio de la EBA, se situaba a 31 de diciembre de 2021 en 189 millones de euros.

Cálculo de las pérdidas esperadas por riesgo de crédito

Para responder a las circunstancias que ha generado la pandemia de COVID-19 en el entorno macroeconómico, caracterizado por un

alto nivel de incertidumbre en cuanto a su intensidad, duración y velocidad de recuperación, se procedió a la actualización de la

información forward looking en los modelos de NIIF 9 para incorporar la mejor información disponible a fecha de publicación del

presente informe. La estimación de las pérdidas esperadas se calculó para las diferentes áreas geográficas donde el Grupo opera, con

la mejor información disponible para cada una de ellas, teniendo en cuenta tanto las perspectivas macroeconómicas como los efectos

sobre carteras, sectores o acreditados específicos. Los escenarios utilizados tienen en consideración las diversas medidas

económicas que han anunciado tanto los gobiernos como las autoridades monetarias, supervisoras y macroprudenciales en todo el

mundo.

La clasificación de actividades vulnerables al COVID-19 se estableció en los momentos iniciales de la pandemia, para la identificación

de actividades susceptibles de sufrir un mayor deterioro en la cartera del Grupo. En base a esta clasificación se tomaron medidas de

gestión, con ajustes preventivos de rating y definición restrictiva del apetito de riesgo. Dados los avances producidos en la evolución

de la pandemia que han conducido a la eliminación, en su práctica totalidad, de las medidas restrictivas que afectan a la movilidad,

con la consecuente recuperación de ésta, actualmente se tienen en consideración las particularidades de cada cliente por encima de

su pertenencia a un determinado sector.

A 31 de diciembre de 2021, con el objeto de incorporar aquellos aspectos que no recogen los modelos de deterioro, existen ajustes de

gestión a las pérdidas esperadas por importe de 311 millones de euros a nivel Grupo, 226 millones de euros en España, 18 millones de

euros en Perú y 68 millones de euros en México. A 30 de septiembre de 2021 por este concepto existían 304 millones de euros en

total, 272 millones de euros dotados en España y 32 en Perú. La variación en el último trimestre se debe a las disposiciones en España

y Perú, así como a la mencionada dotación adicional en México por la anticipación del potencial deterioro asociado a productos de

apoyo tras el vencimiento de las moratorias.

Métricas de riesgo de crédito del Grupo BBVA

La situación generada por la pandemia, continuó afectando a las principales métricas de riesgo del Grupo BBVA en 2021.

Adicionalmente, en el cuarto trimestre de 2021 el Grupo ha incorporado en sus procesos de gestión del riesgo de crédito indicadores

adicionales de deterioro para ser consistente con la nueva definición de default (New Definition of Default -NDoD, por sus siglas en

inglés-) de conformidad con el artículo 178 del Reglamento (UE) nº575/2013 (CRR) de aplicación en el ámbito prudencial. La

incorporación de estos indicadores complementarios ha ocasionado un incremento puntual en el saldo de dudosos y, por

consiguiente, un efecto en la tasa de mora y en la tasa de cobertura. Teniendo en cuenta lo anterior y la evolución recurrente, las

principales métricas de riesgo de crédito del Grupo se comportaron como se describe a continuación:

–El riesgo crediticio se incrementó un 1,2% en el trimestre (+3,5% a tipos de cambio constantes). A tipos de cambio

constantes y a nivel Grupo, se observó un incremento generalizado de esta métrica en el trimestre, liderado por España y

Resto de Negocios (con origen en determinadas operaciones mayoristas), con aumentos en México, Turquía y América del

Sur (destacando Argentina y Colombia). Con respecto al cierre de diciembre de 2020, el riesgo crediticio se incrementó un

2,5% (+5,3% a tipos de cambio constantes, con crecimientos en todas las áreas geográficas a excepción de Chile y Perú).

–El saldo de dudosos se incrementó en el cuarto trimestre del año (+3,9%, términos corrientes y +5,8% a tipos constantes)

en prácticamente todas las áreas geográficas, como resultado de la mencionada implantación de la nueva definición de

default. Con respecto al cierre de 2020 el saldo se redujo un 0,1% (+3,6% a tipos de cambio constantes) con unos flujos de

mora descendentes en los tres primeros trimestres del año apoyados por unas entradas contenidas y unas recuperaciones

positivas, y un cuarto trimestre impactado por la implantación de la mencionada nueva definición de default.

186

RIESGOS DUDOSOS (1) Y FONDOS DE COBERTURA (1) (MILLONES DE EUROS)

Riesgos dudosos

Fondos de cobertura

-0,1%

-8,4%

(1) Excluye BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021.

–La tasa de mora se situó a 31 de diciembre de 2021 en el 4,1% (4,0% en septiembre 2021), 10 puntos básicos por debajo de

la cifra registrada en diciembre de 2020. Aislando el efecto de la implantación de la nueva definición de default, la tasa de

mora se hubiera situado a 31 de diciembre de 2021 en torno al 3,8%, lo que supone por tanto 45 puntos básicos por debajo

de la cifra registrada a cierre de 2020.

–Los fondos de cobertura disminuyeron un 8,4% con respecto a diciembre de 2020 (-3,0% en el trimestre) consecuencia de

la gestión realizada del saldo dudoso durante el año unido a un incremento de los fallidos.

–La tasa de cobertura cerró en el 75%, -682 puntos básicos con respecto al cierre de 2020. Respecto al trimestre anterior, la

tasa de cobertura se situó en -533 puntos básicos por debajo.

–El coste de riesgo acumulado a 31 de diciembre de 2021 se situó en el 0,93% (62 puntos básicos por debajo del cierre de

2020 y +1 punto básico con respecto a septiembre 2021).

TASAS DE MORA (1) Y COBERTURA (1) Y COSTE DE RIESGO (1) (PORCENTAJE)

(1) Excluye BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021.

RIESGO CREDITICIO (1) (MILLONES DE EUROS)

31-12-21

30-09-21

30-06-21

31-03-21

31-12-20

Riesgo crediticio

376.011

371.708

370.348

365.292

366.883

Riesgos dudosos

15.443

14.864

15.676

15.613

15.451

Fondos de cobertura

11.536

11.895

12.033

12.612

12.595

Tasa de mora (%)

4,1

4,0

4,2

4,3

4,2

Tasa de cobertura (%) (2)

75

80

77

81

82

Nota general: cifras excluyendo BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 para los períodos de 2021 y diciembre de 2020,  y

sin considerar la clasificación de BBVA Paraguay como activos y pasivos no corrientes en venta para diciembre de 2020.

(1) Incluye los préstamos y anticipos a la clientela bruto más riesgos contingentes.

(2) La tasa de cobertura incluye los ajustes de valoración por riesgo de crédito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos instrumentos financieros que han sido

adquiridos (originadas principalmente en la adquisición de Catalunya Banc, S.A.). De no haberse tenido en cuenta dichas correcciones de valoración, el ratio de cobertura se

situaría en 73% a 31 de diciembre de 2021 y 79% a 31 de diciembre de 2020.

187

EVOLUCIÓN DE LOS RIESGOS DUDOSOS (MILLONES DE EUROS)

4º Trim. 21 (1)

3er Trim. 21

2º Trim. 21

1er Trim. 21

4º Trim. 20

Saldo inicial

14.864

15.676

15.613

15.451

15.006

Entradas

2.875

1.445

2.321

1.915

2.579

Recuperaciones

(1.235)

(1.330)

(1.065)

(921)

(1.016)

Entrada neta

1.640

115

1.256

994

1.563

Pases a fallidos

(832)

(848)

(1.138)

(796)

(1.149)

Diferencias de cambio y otros

(228)

(80)

(55)

(36)

31

Saldo al final del período

15.443

14.864

15.676

15.613

15.451

Pro memoria:

Créditos dudosos

14.657

14.226

15.013

14.933

14.709

Garantías concedidas dudosas

786

637

663

681

743

Nota general: cifras excluyendo BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 para los períodos de 2021 y el cuarto trimestre de

2020,  y sin considerar la clasificación de BBVA Paraguay como activos y pasivos no corrientes en venta para el cuarto trimestre de 2020.

(1) Datos provisionales.

4.3Riesgo de mercado

Para más información, véase la Nota 7.4 de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas.

4.4Riesgos estructurales

Liquidez y financiación

La gestión de la liquidez y financiación en BBVA promueve la financiación del crecimiento recurrente del negocio bancario en

condiciones adecuadas de plazo y coste a través de una amplia gama de fuentes alternativas de financiación. En este sentido, es

importante destacar que, dada la naturaleza del negocio de BBVA, la financiación de la actividad crediticia se realiza

fundamentalmente a través de recursos estables de clientes.

Debido a su modelo de gestión a través de filiales, BBVA es uno de los pocos grandes bancos europeos que sigue la estrategia de

resolución MPE (Multiple Point of Entry): la matriz fija las políticas de liquidez pero, las filiales son autosuficientes y responsables de la

gestión de su liquidez y financiación (captando depósitos o accediendo al mercado con su propio rating), sin que exista transferencia

de fondos o financiación cruzada desde la matriz a las filiales o de las filiales entre sí. Esta estrategia limita la propagación de una

crisis de liquidez entre las distintas áreas y garantiza la adecuada transmisión del coste de liquidez y financiación al proceso de

formación de precios.

Ante la situación de incertidumbre inicial generada por la irrupción del COVID-19 en marzo de 2020, los diferentes bancos centrales

proporcionaron una respuesta conjunta a través de medidas y programas específicos, cuya extensión, en algunos casos, ha sido

prolongada durante 2021, para facilitar la financiación de la economía real y la disposición de liquidez en los mercados financieros,

apoyando la solidez de los colchones de liquidez de todas las áreas geográficas.

El Grupo BBVA mantiene una sólida posición de liquidez en cada una de las áreas geográficas donde opera y presenta unos ratios de

liquidez ampliamente por encima de los mínimos requeridos:

–El ratio de cobertura de liquidez (LCR, por sus siglas en inglés) del Grupo BBVA se mantuvo holgadamente por encima del

100% durante 2021 y se situó en el 165% a 31 de diciembre de 2021. Para el cálculo de este ratio se asume que no se

produce transferencia de liquidez entre filiales; esto es, ningún tipo de exceso de liquidez de las filiales en el extranjero está

siendo considerado en el ratio consolidado. De considerarse estos excesos de liquidez, el ratio LCR en el Grupo BBVA se

situaría en el 213%.

–El ratio de financiación estable neta (NSFR, por sus siglas en inglés), definido como el resultado entre la cantidad de

financiación estable disponible y la cantidad de financiación estable requerida, exige a los bancos mantener un perfil de

financiación estable en relación con la composición de sus activos y actividades fuera de balance. Este cociente deberá ser,

como mínimo, del 100% en todo momento. El ratio NSFR del Grupo BBVA, calculado aplicando los criterios regulatorios

establecidos en el Reglamento (UE) 2019/876 del Parlamento Europeo y del Consejo de 20 de mayo de 2019, con entrada

en vigor en junio de 2021, se situó en el 135% a 31 de diciembre de 2021.

A continuación, se muestra el desglose de estos ratios en las principales áreas geográficas en las que opera el Grupo:

RATIOS LCR Y NSFR (PORCENTAJE. 31-12-21)

Eurozona (1)

México

Turquía

América del Sur

LCR

190

245

211

Todos los países >100

NSFR

126

149

162

Todos los países >100

(1) Perímetro: España + resto de Eurozona donde BBVA tiene presencia.

188

Uno de los elementos clave en la gestión de la liquidez y financiación en el Grupo BBVA es el mantenimiento de unos amplios

colchones de liquidez de alta calidad en todas las áreas geográficas. En este sentido, el Grupo ha mantenido durante los últimos 12

meses un volumen medio de activos líquidos de alta calidad (HQLA, por sus siglas en inglés) de 138,2 mil millones de euros, de los

cuales el 93% se corresponden a los activos de máxima calidad (nivel 1 en el LCR).

Los aspectos más destacados para las principales áreas geográficas son los siguientes:

–En la zona euro, BBVA ha seguido manteniendo una robusta posición con un amplio colchón de liquidez de alta calidad.

Durante 2021, la actividad comercial ha drenado liquidez por un importe aproximado de 9 mil millones de euros debido al

incremento de la actividad crediticia, especialmente en el último trimestre del año, así como por el descenso del volumen de

depósitos, fundamentalmente mayoristas. Cabe destacar también que en el segundo trimestre de 2021 se produjo el cobro

de la operación de venta de BBVA USA. Además, BBVA S.A. acudió en marzo de 2021 a la ventana del programa TLTRO III

para aprovechar la mejora de las condiciones anunciada por el Banco Central Europeo (BCE) en diciembre 2020, con un

importe dispuesto de 3,5 mil millones de euros que, junto a los 34,9 mil millones de euros dispuestos a cierre de diciembre

de 2020 totalizan 38,4 mil millones de euros a cierre de Diciembre de 2021.

–En BBVA México, la actividad comercial ha aportado liquidez entre enero y diciembre de 2021 en, aproximadamente, 73 mil

millones de pesos mexicanos, derivado de un mayor crecimiento de los recursos en comparación con el crecimiento de la

actividad crediticia. Esta mayor liquidez se prevé que se vaya reduciendo por la reactivación de la actividad crediticia

esperada para el año 2022. Esta holgura de liquidez ha permitido realizar una política de eficiencia en el coste de la

captación, en un entorno de mayores tipos de interés. En términos de emisiones mayoristas, no ha sido necesario renovar

ningún vencimiento en 2021, habiendo vencido en el año una emisión subordinada por 750 millones de dólares

estadounidenses y emisiones senior por valor de 4.500 millones de pesos mexicanos.

–En el cuarto trimestre, el Banco Central de Turquía realizó una serie de bajadas en los tipos de referencia, a pesar de los

repuntes en la tasa de inflación, por un total de 400 puntos básicos hasta el 14%, lo cual ha desencadenado una reacción

adversa por parte de los mercados y depreciaciones severas en la divisa. Con el objetivo de paliar tal depreciación de la

divisa, durante el mes de diciembre el gobierno turco ha implementado un nuevo mecanismo para incentivar los depósitos

de moneda local. Durante 2021, el gap de crédito en moneda local ha aumentado, con un mayor crecimiento en préstamos

que en depósitos, mientras que el de moneda extranjera se ha reducido, debido a una disminución de los préstamos y

aumento de los depósitos. Garanti BBVA sigue manteniendo una situación estable de liquidez con unos ratios holgados.

–En América del Sur, se mantiene una adecuada situación de liquidez en toda la región a pesar de que los bancos centrales

de la región han empezado ciclos de subida de tasas y retiro de programas de estímulo mitigadores de la crisis del

COVID-19. En Argentina, se sigue incrementando la liquidez en el sistema y en BBVA por el mayor crecimiento de depósitos

que de préstamos en moneda local. En BBVA Colombia, la actividad repunta acompañada del crecimiento de los depósitos.

BBVA Perú mantiene unos sólidos niveles de liquidez, mientras reduce la liquidez excedente por crecimiento de la actividad

crediticia unido a una contracción de los depósitos, siguiendo una estrategia de control de costes.

A continuación se detallan las principales operaciones de financiación mayorista, llevadas a cabo por las entidades que forman BBVA.

–En marzo de 2021, BBVA S.A. emitió un bono de deuda senior preferente por 1.000 millones de euros, a 6 años de plazo con

opción de amortización anticipada en el quinto año. En septiembre de 2021, emitió 1.000 millones de euros en un bono

social senior preferente a tipo flotante y con un vencimiento a dos años, la quinta emisión realizada por BBVA ligada a

criterios ESG (environmental, social and governance, por sus siglas en inglés). Adicionalmente, en enero de 2022, BBVA S.A.

emitió un bono senior no preferente por 1.000 millones de euros a 7 años, con opción de amortización anticipada al sexto

año, con un cupón del 0,875%.

–En Turquía, no se han producido emisiones en 2021.El banco renovó sus préstamos sindicados en junio y noviembre,

indexándolos a criterios de sostenibilidad. Así, el 2 de junio, Garanti BBVA renovó el 100% de un préstamo sindicado, que

consta de dos tramos separados de 279 millones de dólares estadounidenses y 294 millones de euros con un vencimiento a

un año, con un coste de Libor + 2,50% y Euribor + 2,25%, respectivamente y en noviembre el banco renovó el 100% del

segundo tramo del citado préstamo, por 365 millones de dólares estadounidenses y 247 millones de euros, con un coste de

Libor + 2,15% y Euribor + 1,75%, respectivamente.

–En América del Sur, BBVA Uruguay emitió en febrero de 2021 el primer bono sostenible en el mercado financiero uruguayo

por 15 millones de dólares estadounidenses a un tipo de interés inicial de 3,854%.

Tipo de cambio

La gestión del riesgo de tipo de cambio de las inversiones de BBVA a largo plazo, derivada fundamentalmente de sus franquicias en el

extranjero, tiene como finalidad preservar los ratios de capital del Grupo y otorgar estabilidad a la cuenta de resultados.

BBVA mantiene sus políticas activas de gestión de las principales inversiones en países emergentes que sitúa, en media, entre el 30%

y el 50% de los resultados anuales y alrededor del 70% del exceso del ratio de capital CET1. La venta de BBVA USA en junio modificó

la sensibilidad del ratio CET1 fully-loaded del Grupo a movimientos en las divisas. La sensibilidad más afectada por este cambio ha

sido la del dólar estadounidense que se sitúa en torno a +18 puntos básicos ante una depreciación del 10% en la moneda. La

sensibilidad del peso mexicano se estima a cierre de diciembre de 2021 en -7 puntos básicos y en -1 punto básico en el caso de la lira

turca, ambas estimadas ante depreciaciones del 10%. En relación a la cobertura de los resultados esperados para 2022, ésta se sitúa

en niveles próximos al 65% en el caso de México, 20% en Turquía y 100% en Perú y Colombia.

Tipo de interés

La gestión del riesgo de tipo de interés persigue limitar el impacto que puede sufrir BBVA, tanto a nivel de margen de intereses (corto

plazo) como de valor económico (largo plazo), por movimientos adversos en las curvas de tipo de interés en las distintas divisas

donde el Grupo tiene actividad. BBVA desarrolla esta labor a través de un procedimiento interno, conforme a las directrices

establecidas por la EBA, con el objetivo de analizar el potencial impacto que pudiera derivarse del abanico de escenarios en los

189

diferentes balances del Grupo.

El modelo se apoya en hipótesis que tienen como objeto reproducir el comportamiento del balance de forma más acorde con la

realidad. Especial relevancia tienen los supuestos relativos al comportamiento de las cuentas sin vencimiento explícito y las

estimaciones de prepago. Estas hipótesis se revisan y adaptan, al menos, una vez al año, según la evolución de los comportamientos

observados.

A nivel agregado, BBVA sigue manteniendo un perfil de riesgo moderado, conforme al objetivo establecido, teniendo sensibilidad

positiva a subidas de los tipos de interés en el margen de intereses. La gestión eficaz del riesgo estructural del balance ha permitido

mitigar el impacto negativo de la evolución a la baja de los tipos de interés y la volatilidad vivida como consecuencia de los efectos del

COVID-19, y queda reflejada en la solidez y recurrencia del margen de intereses.

A nivel de mercado, durante el cuarto trimestre de 2021 se han producido aplanamientos de las principales curvas soberanas en los

países desarrollados (debido principalmente a mayores subidas en los tramos cortos de la curva), derivados de sesgos hacia políticas

monetarias más restrictivas de los bancos centrales ante los mayores niveles de inflación (especialmente en Estado Unidos).

Respecto al mundo emergente, movimientos de aplanamiento similares, continuando con el ciclo de subida de tipos, incluso

acelerando el ritmo en muchos de los países (con la excepción de Turquía, que bajó 400 puntos básicos en total, en las reuniones de

octubre, noviembre y diciembre).

Por áreas, las principales características son:

–El balance de España se caracteriza por una cartera crediticia con elevada proporción referenciada a tipo de interés variable

(hipotecas y préstamos a empresas) y un pasivo compuesto fundamentalmente por depósitos de clientes a la vista. La

cartera COAP actúa como palanca de gestión y cobertura del balance, mitigando su sensibilidad a movimientos de tipos de

interés. El perfil de riesgo de tipo de interés del balance se ha mantenido estable durante el año, con una sensibilidad del

margen de intereses positiva ante subidas de 100 puntos básicos de los tipos de interés ligeramente por encima del 20%.

Por otro lado, el BCE ha mantenido durante el año el tipo de la facilidad marginal de depósito sin cambios en el nivel de

-0,50% y los programas de apoyo extraordinarios creados a raíz de la crisis del COVID-19 (en diciembre anunció la

finalización en marzo de 2022 de su programa de compra de activos Pandemic Emergency Purchase Programme, que puso

en marcha al comienzo de la pandemia). Esto ha generado estabilidad en los tipos de interés de referencia en Europa

(Euribor) durante 2021. En este sentido, el diferencial de la clientela continúa presionado por el entorno de muy bajos tipos

de interés.

–México continúa mostrando un equilibrio entre los balances referenciados a tipo de interés fijo y variable. Entre los activos

más sensibles a movimientos de tipos de interés, destaca la cartera de empresas, mientras que las carteras del consumo e

hipotecas son mayoritariamente a tipo fijo. La cartera COAP está invertida principalmente en bonos soberanos a tipo fijo

con duraciones limitadas. La sensibilidad del margen de intereses continúa acotada, mostrando un impacto positivo ante

subidas de 100 puntos básicos del peso mexicano de, en torno, a un 2%. La tasa de política monetaria se sitúa en el nivel de

5,50%, por encima que al cierre del año 2020 (4,25%), produciéndose un recorte de 25 puntos básicos durante el primer

trimestre del año 2021 y aumentos de 150 puntos básicos producidos a partir de la reunión de junio. En términos de

diferencial de la clientela, se aprecia una mejoría durante 2021, la cual debería continuar gracias a un entorno de mayores

tipos de interés.

–En Turquía, la sensibilidad de los préstamos, en su mayoría a tipo fijo pero con plazos relativamente cortos, y la cartera

COAP equilibran la sensibilidad de los depósitos en el lado del pasivo. De este modo, el riesgo de tipo de interés está

acotado, tanto en lira turca como en moneda extranjera. Respecto a los tipos de referencia, en el primer trimestre se

produjo un aumento de 200 puntos básicos con respecto al nivel de diciembre de 2020; durante el segundo trimestre de

2021 se mantuvieron sin cambios; y, en el tercer y cuarto trimestre, se cambió la tendencia, produciéndose recortes de 100

y 400 puntos básicos, respectivamente. El diferencial de la clientela en liras turcas ha mejorado en 2021 en un entorno

volátil.

–En América del Sur, el perfil de riesgo de tipo de interés sigue siendo bajo al tener la mayor parte de los países del área una

composición de fijo/variable y vencimientos muy similares entre el activo y el pasivo, con una sensibilidad del margen de

intereses acotada. Asimismo, en los balances con varias divisas, también se realiza una gestión del riesgo de tipo de interés

por cada una de las divisas, mostrando un nivel de riesgo muy reducido. Respecto a las tasas de referencia de los bancos

centrales de Perú y Colombia, comenzaron en el tercer trimestre de 2021 un ciclo alcista de tipos, con subidas en el

conjunto del segundo semestre de 225 y 125 puntos básicos, respectivamente. En el año se han producido pocos cambios

en los diferenciales de la clientela, los cuales se espera que mejoren en un entorno de mayores tipos de interés.

TIPOS DE INTERÉS (PORCENTAJE)

31-12-21

30-09-21

30-06-21

31-03-21

31-12-20

30-09-20

30-06-20

31-03-20

Tipo oficial BCE

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Euribor 3 meses (1)

(0,58)

(0,55)

(0,54)

(0,54)

(0,54)

(0,49)

(0,38)

(0,42)

Euribor 1 año (1)

(0,50)

(0,49)

(0,48)

(0,49)

(0,50)

(0,41)

(0,15)

(0,27)

Tasas fondos federales Estados

Unidos

0,25

0,25

0,25

0,25

0,25

0,25

0,25

0,25

TIIE (México)

5,50

4,75

4,25

4,00

4,25

4,25

5,00

6,50

CBRT (Turquía)

14,00

18,00

19,00

19,00

17,00

10,25

8,25

9,75

(1) Calculado como media del mes.

190

4.5 Riesgos asociados con el cambio climático

Los riesgos asociados con el cambio climático se consideran como un factor adicional que incide sobre las categorías de riesgos ya

identificadas y definidas en el Grupo BBVA y por ello son gestionados a través de los marcos de gestión del riesgo del Grupo (de

crédito, mercado, liquidez, operacional y resto de riesgos no financieros). Como resultado, la integración de los riesgos relacionados

con el cambio climático en el marco de gestión de riesgo del Grupo BBVA se basa en su incorporación en los procesos y gobernanza

actualmente establecidos, teniendo en cuenta la regulación y las tendencias supervisoras.

La información sobre la gestión de los riesgos asociados con el cambio climático requerida por la Ley 7/2021, de 20 de mayo, de

cambio climático y transición energética, se describe en el apartado 2.3.5 del capítulo “Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales” del presente Informe.

4.6 Riesgo operacional

BBVA define el riesgo operacional como aquel que puede provocar pérdidas como resultado de: errores humanos; procesos internos

inadecuados o defectuosos; conducta inadecuada frente a clientes, en los mercados o contra la entidad; blanqueo de capitales y

financiación del terrorismo; fallos, interrupciones o deficiencias de los sistemas o comunicaciones, robo, pérdida o mal uso de la

información, así como deterioro de su calidad, fraudes internos o externos incluyendo, en todos los casos, aquellos derivados de

ciberataques; robo o daños físicos a activos o personas; riesgos legales; riesgos derivados de la gestión de la plantilla y salud laboral; 

inadecuado servicio prestado por proveedores; así como perjuicios derivados de eventos climáticos extremos, pandemias y otros

desastres naturales.

La gestión del riesgo operacional está orientada a la identificación de sus causas raíz, para prevenir su ocurrencia, y a la mitigación de

las posibles consecuencias, mediante el establecimiento de marcos de control y monitorización y el desarrollo de planes de

mitigación, al objeto de minimizar las pérdidas económicas y reputacionales derivadas del mismo y su impacto sobre la generación

recurrente de resultados, y contribuir a elevar la calidad, seguridad y disponibilidad del servicio prestado. La gestión del riesgo

operacional está integrada en la estructura de gestión global de riesgos del Grupo BBVA.

Dentro de este apartado, se abordan los aspectos generales de la gestión del riesgo operacional como principal componente de los

riesgos no financieros. No obstante, dentro del Estado de información no-financiera se incluyen también apartados dedicados al

riesgo de cumplimiento y conducta, y a la gestión del riesgo de ciberseguridad.

Principios de gestión del riesgo operacional

El Grupo BBVA apuesta por aplicar preferentemente modelos avanzados de gestión del riesgo operacional, con independencia del

modelo regulatorio de cálculo de capital que aplique en cada momento. La gestión del riesgo operacional en el Grupo BBVA debe:

–Alinearse con el Marco de Apetito de Riesgo aprobado por el Consejo de Administración de BBVA.

–Cubrir las necesidades de gestión que BBVA tenga como consecuencia del cumplimiento de la normativa, regulaciones,

estándares de la industria, así como de decisiones o posicionamientos de los Órganos Sociales de BBVA.

–Prever los riesgos operacionales potenciales a los que quedaría expuesto el Grupo como resultado de la aparición o

modificación de productos, actividades, procesos o sistemas y decisiones de externalización o contratación de servicios, y

establecer mecanismos que permitan su evaluación y mitigación de forma razonable con anterioridad a su implantación, así

como revisarlos periódicamente.

–Establecer las metodologías y procedimientos que permitan reevaluar periódicamente los riesgos operacionales relevantes

a los que el Grupo está expuesto para adoptar las medidas de mitigación convenientes en cada caso, una vez considerado el

riesgo identificado y el coste de la mitigación (análisis coste/beneficio) y preservando en todo momento la solvencia del

Grupo.

–Promover la implantación de mecanismos que permitan una monitorización cercana de las fuentes de riesgo operacional y

la efectividad de los entornos de mitigación y control, fomentando una gestión proactiva de los riesgos.

–Indagar en las causas de los eventos operacionales que sufra el Grupo y establecer medidas para su reducción, siempre que

la relación coste/beneficio así lo aconseje. Para ello deberán existir procedimientos para el análisis de los eventos

operacionales y mecanismos que permitan la captura de las pérdidas operacionales que pueden ocasionar los mismos.

–Analizar los eventos públicos relevantes por riesgo operacional en otras entidades del sector financiero e impulsar, en su

caso, la implantación de las medidas necesarias para evitar su ocurrencia en el Grupo.

–Identificar, analizar e intentar cuantificar eventos de baja probabilidad de ocurrencia y alto impacto, que por su naturaleza

excepcional, es posible que no estén recogidos en la base de datos de pérdidas o si lo están, sea con impactos poco

representativos, con objeto de valorar posibles medidas de mitigación.

–Contar con una gobernanza efectiva, en la que las funciones y responsabilidades de las Áreas y Órganos Sociales que

intervienen en la gestión del Riesgo Operacional estén claramente definidas.

–La gestión del Riesgo Operacional se ha de realizar de manera coordinada con otros riesgos considerando aquellos eventos

de crédito o mercado que puedan tener un origen operacional.

191

Modelo de gestión del riesgo operacional

El ciclo de gestión del riesgo operacional en BBVA es similar al adoptado para el resto de riesgos. A continuación, se describen sus

elementos.

Parámetros de gestión del riesgo operacional

El riesgo operacional forma parte del Marco de Apetito de Riesgo del Grupo y comporta métricas y límites de tres clases:

–Capital Económico: calculado a partir de la base de datos de pérdidas operacionales del Grupo, recogiendo los

correspondientes efectos de diversificación, y de la estimación complementaria de riesgos potenciales y emergentes a

través de escenarios de estrés diseñados para los principales tipos de riesgos. El capital económico es calculado para los

principales bancos del Grupo de forma periódica y se dispone de capacidades de simulación para prever el impacto de

cambios en el perfil de riesgo o nuevos eventos potenciales.

–Métricas IRO (Indicador de Riesgo Operacional: pérdidas por riesgo operacional sobre margen bruto) con desglose por

geografías, áreas de negocio y tipos de riesgos.

–Indicadores por tipología de riesgo: se ha implantado en el Grupo un esquema común y  granular de métricas (indicadores y

límites) que cubren las principales tipologías de riesgos operacionales. Estas métricas permiten profundizar en la gestión

anticipatoria de riesgos y objetivar el apetito a distintas fuentes del mismo. Estos indicadores se revisan y ajustan

periódicamente con objeto de capturar los principales riesgos vigentes en cada momento.

Admisión de riesgo operacional

La fase de admisión de riesgo operacional tiene como objetivos principales:

–Anticipar los riesgos operacionales potenciales a los que quedaría expuesto el Grupo como resultado de la aparición o

modificación de productos, actividades, procesos o sistemas y decisiones de aprovisionamiento (p.e. outsourcing).

–Procurar que la implantación y puesta en funcionamiento de las iniciativas sólo se lleve a cabo una vez adoptadas las

medidas de mitigación convenientes en cada caso, entre las que se contempla el aseguramiento externo de los riesgos en

los casos en que así se determine.

La Política Corporativa de Gestión de Riesgos No Financieros establece el marco específico para la admisión del Riesgo Operacional

que se concreta en diferentes Comités, tanto a nivel corporativo como en las distintas Áreas de Negocio, que siguen una estructura

de delegación en función del nivel de riesgo de las iniciativas propuestas.

Seguimiento del riesgo operacional

El objetivo en esta fase es controlar que el perfil de riesgo operacional objetivo del Grupo se mantiene dentro de los límites

autorizados. El seguimiento del riesgo operacional se diferencia en 2 ámbitos:

–Monitorización del proceso de admisión de riesgo operacional, orientado a verificar que los niveles de riesgo admitidos se

mantienen dentro de lo autorizado y que los controles definidos son eficaces.

–Seguimiento del “stock” de riesgo operacional asociado principalmente a los procesos, dirigido a realizar una reevaluación

periódica al objeto de generar y mantener un mapa actualizado de los riesgos operacionales relevantes en cada Área, y

evaluar la suficiencia del entorno de seguimiento y mitigación de dichos riesgos, promoviendo la implantación de planes de

acción para reconducir las debilidades detectadas.

Este proceso se soporta en una herramienta de Governance, Risk & Compliance corporativa que permite realizar el seguimiento local

del riesgo operacional así como la agregación a nivel corporativo del mismo.

Adicionalmente, en línea con las mejores prácticas y recomendaciones de Banco de Pagos Internacionales (en adelante BIS, por sus

siglas en inglés), BBVA cuenta con procedimientos de recogida de pérdidas operacionales ocurridas tanto en las distintas entidades

del Grupo como en otros grupos financieros, con el nivel de detalle adecuado para posibilitar un análisis efectivo que proporcione

información útil para la gestión y para contrastar la consistencia del mapa de riesgos operacionales del Grupo. Para ello, se utiliza una

herramienta corporativa del Grupo.

El Grupo promueve la monitorización continua, por parte de las Áreas, del adecuado funcionamiento y efectividad de su entorno de

control, debiendo, para ello, tener en consideración la evolución de los indicadores de gestión definidos para el Área, los eventos y

quebrantos experimentados, así como los resultados de la actividad de la segunda línea de defensa, la auditoría interna, supervisores

o auditores externos.

Mitigación del riesgo operacional

El Grupo promueve la mitigación proactiva de los riesgos financieros a los que está expuesto y que son identificados en las

actividades de monitorización.

Con el fin de extender prácticas comunes de monitorización y mitigación anticipatoria en el Grupo, se vienen promoviendo una serie

de planes transversales en torno a focos de atención identificados a partir de eventos experimentados por el Grupo o por la Industria,

autoevaluaciones y recomendaciones de auditores y supervisores en diferentes geografías, analizándose las mejores prácticas en

estos ámbitos e impulsando planes de acción integrales para reforzar y homogeneizar el entorno de control.

192

Aseguramiento del riesgo operacional

El aseguramiento es una de las opciones posibles para la gestión del riesgo operacional al que está expuesto el Grupo y tiene,

principalmente, dos finalidades diferenciadas:

–Cobertura de situaciones extremas vinculadas a eventos recurrentes, cuya mitigación es difícil o parcial por otra vía.

–Cobertura de eventos no recurrentes que, de producirse, podrían tener un impacto económico elevado.

El Grupo dispone de un marco general que regula este ámbito, y permite sistematizar las decisiones de aseguramiento de riesgos,

alinear las coberturas de los seguros con los riesgos a los que el Grupo está expuesto y reforzar la gobernanza en la toma de

decisiones de contratación de pólizas de seguros.

Modelo de control del riesgo operacional

El modelo de gobernanza de los riesgos operacionales en el Grupo BBVA se basa en dos componentes:

–Modelo de control de tres líneas de defensa, conforme a las mejores prácticas de la industria y a través del cual se garantiza

el cumplimiento de los estándares más avanzados en materia de control interno de los riesgos operacionales.

–Esquema de Comités de Corporate Assurance y Comités de Control Interno y Riesgo Operacional a nivel de las diferentes

áreas de negocio y soporte.

El Corporate Assurance establece una estructura de comités, tanto en el ámbito local como corporativo, que provee a la Alta

Dirección de una visión integral y homogénea de los principales riesgos no financieros y situaciones relevantes del entorno de control.

El objetivo es facilitar una toma de decisiones ágil y anticipadora para la mitigación o asunción de los principales riesgos.

Cada geografía cuenta con un Comité de Corporate Assurance presidido por el Country Manager y cuyas principales funciones son:

–Efectuar el seguimiento de la evolución de los riesgos no financieros y su grado de adecuación a las estrategias y políticas

definidas y al apetito de riesgo.

–Analizar y valorar los controles y medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en el caso de que

lleguen a materializarse.

–Tomar decisiones sobre las propuestas de asunción de riesgos que le sean trasladadas por los grupos de trabajo o que

surjan en el propio Comité.

–Fomentar la transparencia, propiciando la participación proactiva de las tres líneas de defensa en el ejercicio de sus

responsabilidades y del resto de la organización en esta materia.

A nivel Holding hay un Comité de Corporate Assurance Global, presidido por el Consejero Delegado del Grupo, cuyas principales

funciones son similares a las ya descritas pero aplicables a los asuntos de mayor relevancia que le son elevados desde las geografías

y desde las áreas holding.

Las áreas de negocio y soporte cuentan con un Comité de Control Interno y Riesgo Operacional cuyo objetivo es velar por la correcta

implantación del modelo de gestión del riesgo operacional en su ámbito e impulsar la gestión activa de este riesgo, tomando

decisiones de mitigación en caso de identificación de debilidades de control y realizando el seguimiento de las mismas.

Adicionalmente, la unidad de Non-Financial Risk reporta periódicamente a la Comisión de Riesgos y Cumplimiento del Consejo la

situación de la gestión de los riesgos no financieros en el Grupo.

193

4.7 Riesgo reputacional

Evaluación del riesgo reputacional

Desde el año 2016, BBVA cuenta con una metodología para la evaluación del riesgo reputacional. A través de esta metodología, el

Banco define y revisa regularmente un mapa en el que prioriza los riesgos reputacionales a los que se enfrenta y un conjunto de

planes de acción para mitigarlos. La priorización se realiza atendiendo a dos variables: el impacto en las percepciones de los grupos

de interés y la fortaleza de BBVA frente al riesgo.

Este ejercicio se realiza anualmente en todos los países donde el Grupo tiene entidades bancarias. En comparación con el resultado

de la evaluación del ejercicio 2020, en el 2021 se llevaron a cabo 17 planes de acción de mitigación.

Identificación del riesgo reputacional

Los equipos de Responsible Business participan conjuntamente con el resto de integrantes de la Segunda Línea de Defensa de BBVA,

en los diferentes Comités de Admisión del Riesgo Operacional, tanto a nivel corporativo, como en las distintas áreas geográficas. En

dichos Comités se realiza una identificación inicial de potenciales riesgos reputacionales y, en su caso, una evaluación del impacto

previsible en la reputación de BBVA.

Reporting del riesgo reputacional

Los resultados de la Evaluación Anual del Riesgo Reputacional se reportan en cada área geográfica en el ámbito de gobierno que

corresponda. A nivel corporativo, se reportan al Comité Global de Corporate Assurance y desde el año 2020 a la Comisión Delegada

Permanente del Consejo.

4.8 Factores de riesgo

El Grupo BBVA cuenta con procesos para la identificación de riesgos y análisis de escenarios que le permiten al Grupo realizar una

gestión dinámica y anticipatoria de los riesgos.

Los procesos de identificación de riesgos son prospectivos para asegurar la identificación de los riesgos emergentes, y recogen las

preocupaciones que emanan tanto de las propias áreas de negocio, cercanas a la realidad de las diferentes geografías, como de las

áreas corporativas y la Alta Dirección.

Los riesgos son capturados y medidos de forma consistente y con las metodologías que se estiman adecuadas en cada caso. Su

medición incluye el diseño y aplicación de análisis de escenarios y stress testing y considera los controles a los que los riesgos son

sometidos.

Como parte de este proceso, se realiza una proyección a futuro de las variables del Marco de Apetito de Riesgo (RAF, por sus siglas

en inglés) en escenarios de stress, con el objeto de identificar posibles desviaciones respecto a los umbrales establecidos, en cuyo

caso se adoptan las medidas de acción oportunas para hacer que dichas variables se mantengan dentro del perfil de riesgos objetivo.

En este contexto, existen una serie de riesgos emergentes que podrían afectar a la evolución del negocio del Grupo. Estos riesgos se

encuentran recogidos en los siguientes bloques:

Riesgos asociados a la pandemia del COVID-19

La pandemia del COVID-19 (coronavirus) ha afectado adversamente a la economía mundial, a la actividad económica y a las

condiciones en los países en los que el Grupo opera. A pesar de la mejora gradual experimentada en 2021 gracias al incremento del

ritmo de vacunación, las nuevas olas de contagio siguen siendo una fuente de preocupación y la aparición de nuevas cepas continúa

siendo un riesgo. Entre otros desafíos, los países en los que opera el Grupo siguen enfrentándose a altos niveles de desempleo,

escasa actividad, interrupciones de suministros e incremento de presiones inflacionarias, mientras que se ha disparado la deuda

pública por las medidas de apoyo y gasto implementadas por las autoridades. Por otro lado, se ha venido observando un mayor

deterioro en las carteras de préstamos a empresas y particulares, que hasta al momento se ha visto ralentizado en gran medida por

las medidas de apoyo gubernamentales, incluyendo moratorias bancarias, crédito con garantía pública y ayudas directas. Asimismo,

la volatilidad en los mercados financieros, con un impacto en los tipos de cambio -más significativo en economías emergentes- y el

valor de los activos e inversiones, afectó negativamente en el pasado a los resultados del Grupo, y podría volver a hacerlo. Aún existen

incertidumbres sobre el impacto final futuro de la pandemia del COVID-19, principalmente si hay un aumento de los contagios

provocado por las nuevas variantes del coronavirus.

Además, el Grupo se ha visto afectado y puede volver a verse afectado durante los próximos trimestres o años por las medidas o

recomendaciones adoptadas por las autoridades regulatorias en el sector bancario, tales como las variaciones en los tipos de interés

de referencia, la modificación de los requisitos prudenciales, la suspensión temporal del pago de dividendos, la modificación de las

medidas de moratoria en el pago de las cuotas mensuales de determinados créditos y la concesión de avales o garantías públicas a

las nuevas operaciones de crédito a empresas y autónomos, la adopción de nuevas medidas similares o la finalización de las ya

aprobadas así como cualesquiera cambios en los programas de compra de activos financieros por parte del BCE.

194

Desde el comienzo de la pandemia, el Grupo ha experimentado mermas en su actividad. Por ejemplo, la concesión de nuevos

préstamos a particulares se ha reducido en términos generales. Además, el Grupo se enfrenta a varios riesgos, tales como un mayor

riesgo de volatilidad del valor de sus activos (incluidos los instrumentos financieros valorados a valor razonable, que pueden sufrir

fluctuaciones importantes) y de los títulos mantenidos por motivos de liquidez, un posible incremento de la morosidad y de los

activos ponderados por riesgo, así como un impacto negativo en el coste de la financiación del Grupo y en su acceso a la financiación

(especialmente en un entorno en que las calificaciones crediticias se vean afectadas). Dados los avances durante el transcurso de la

pandemia, que ha llevado a la casi total eliminación de las restricciones a la movilidad y a la posterior recuperación de estas

restricciones, ahora se están considerando las características específicas de cada cliente más allá del sector a que pertenece.

Por otra parte, la pandemia podría seguir afectando adversamente al negocio y las operaciones de terceros que prestan servicios

críticos al Grupo y, en particular, la mayor demanda y/o menor disponibilidad de ciertos recursos podrían suponer en algunos casos

una mayor dificultad para el Grupo para mantener los niveles de servicio requeridos. Además, la generalización del trabajo remoto ha

incrementado los riesgos vinculados a la ciberseguridad, al verse incrementado el uso de redes no corporativas.

En resumen, si bien la pandemia del COVID-19 tuvo efectos adversos en los resultados y en la base de capital del Grupo durante el año

2020, estos se han ido mitigando a lo largo de 2021, con mejoras en el contexto económico global, que han permitido una fuerte

mejoría en los resultados de 2021.

Riesgos macroeconómicos y geopolíticos

En 2021 la economía mundial ha crecido de manera significativa, recuperándose, en parte, de la crisis generada por la pandemia, que

provocó una fuerte caída del PIB mundial en 2020. El relevante repunte del crecimiento global se ha debido al progreso en la

vacunación contra el COVID-19 y a los significativos estímulos económicos adoptados por parte de las autoridades.

Los indicadores de actividad muestran, sin embargo, que el proceso de recuperación económica ha perdido ímpetu en los últimos

meses. La ralentización reciente del crecimiento económico se produce en un entorno marcado por el fuerte aumento de los

contagios causado por las nuevas variantes del COVID-19, a pesar de que la creciente inmunización de la población mundial ha

ayudado generalmente a evitar la adopción de restricciones a la movilidad, que habrían tenido un mayor impacto sobre la economía.

Los efectos derivados de la reducción de la producción por la pandemia y su persistencia, unidos a los estímulos fiscales y a la fuerte

demanda de bienes, una vez levantadas las restricciones, contribuyen a mantener los problemas en las cadenas de suministro

globales observados desde el inicio de 2021 que, además de afectar negativamente a la actividad económica, generan relevantes

presiones alcistas sobre los precios.

En este contexto, en diciembre de 2021 la inflación anual se situó en 7,0% en Estados Unidos y 5,0% en la Eurozona. En ambas áreas

geográficas, las expectativas de inflación a largo plazo por parte de los mercados y de las encuestas se han ajustado al alza, aunque

en el caso de la Eurozona se mantienen, en general, por debajo del objetivo de 2% del Banco Central Europeo (BCE).

Los elevados registros de la inflación y su mayor persistencia han presionado a los bancos centrales a adelantar la retirada de las

medidas de estímulo monetario frente a lo que inicialmente ellos mismos preveían. La Reserva Federal de Estados Unidos, en

particular, ha iniciado la reducción de su programa de compras de bonos y ha sugerido que los tipos de interés de política monetaria

subirán antes y más rápido de lo que esperaban los mercados y analistas financieros y también que pronto podría empezar una

reducción del tamaño de su balance. En la Eurozona, el BCE finalizará el programa extraordinario de compras diseñado para hacer

frente a la pandemia (PEPP, por sus siglas en inglés) en marzo de 2022. A pesar de que se mantiene el programa standard (APP, por

sus siglas en inglés), las compras de activos se irán moderando a lo largo del año 2022. No obstante, a diferencia de la Reserva

Federal, el BCE ha seguido manteniendo que descarta un aumento de los tipos de interés de referencia en 2022.

Según BBVA Research, el proceso de recuperación de la economía global continuará previsiblemente en los próximos meses, aunque

a un ritmo ligeramente inferior al previsto en el otoño de 2021 debido a la persistencia de la pandemia, pero también derivado de un

mayor impacto al estimado de los problemas en las cadenas de suministro y de las presiones inflacionarias. Todo esto en un contexto

de menores estímulos fiscales y monetarios. El crecimiento del PIB se moderaría, por tanto, desde el 5,6% estimado en el 2021 hasta

aproximadamente el 4,2% en 2022 en Estados Unidos, desde el 5,1% en el 2021 hasta 3,7% en el 2022 en la Eurozona y desde el

8,0% en el 2021 hasta el 5,2% en el 2022 en China. Las probables subidas de los tipos de interés de política monetaria en Estados

Unidos, que podrían alcanzar el 1,25% al cierre de 2022, así como un progresivo control de la pandemia y una moderación de los

problemas en las cadenas de suministro, permitirían una moderación de la inflación a lo largo del año; la cual se estima  permanezca

elevada, principalmente en Estados Unidos. Los riesgos derivados de este escenario económico esperado por BBVA Research son

significativos y están sesgados a la baja para la actividad, e incluyen una inflación más persistente, turbulencias financieras causadas

por una retirada más agresiva de los estímulos monetarios, la aparición de nuevas variantes del coronavirus que eludan las vacunas

actuales, una desaceleración más intensa de la economía China, así como tensiones sociales y geopolíticas. Asimismo, los países en

los que el Grupo opera se enfrentan a diversos riesgos idiosincráticos, más allá de los relacionados al entorno global.

Riesgos regulatorios y reputacionales

Las entidades financieras están expuestas a un entorno regulatorio complejo y cambiante por parte de gobiernos y reguladores, que

puede influir en su capacidad de crecimiento y en el desarrollo de determinados negocios, en mayores requerimientos de liquidez y

capital y en la obtención de menores ratios de rentabilidad. El Grupo realiza una vigilancia constante de los cambios en el marco

regulatorio, que le permite anticiparse y adaptarse a los mismos con suficiente antelación, adoptando las mejores prácticas y los

criterios más eficientes y rigurosos en su implementación.

El sector financiero está sometido a un creciente nivel de escrutinio por parte de reguladores, gobiernos y la propia sociedad. En el

curso de la actividad pueden generarse situaciones que causen daños relevantes a la reputación de la entidad y que pueden afectar al

normal desarrollo de sus negocios. Los comportamientos del Grupo y de sus integrantes están regidos por los principios de

integridad, honestidad, visión a largo plazo y mejores prácticas gracias a, entre otros, el Modelo de control interno, el Código de

Conducta, los Principios corporativos en materia tributaria y la estrategia de Negocio Responsable del Grupo.

195

Riesgos de negocio, operacionales y legales

Nuevas tecnologías y formas de relación con los clientes: El desarrollo que está experimentando el mundo digital y las tecnologías de

la información suponen importantes retos para las entidades financieras, que conllevan amenazas (nuevos competidores,

desintermediación, etc.) y también oportunidades (nuevo marco de relación con los clientes, mayor capacidad de adaptación a sus

necesidades, nuevos productos y canales de distribución, etc.). En este sentido, la transformación digital es una prioridad para el

Grupo, que tiene entre sus objetivos liderar la banca digital del futuro.

Riesgos tecnológicos y fallos de seguridad: Las entidades financieras se ven expuestas a nuevas amenazas como pueden ser

ciberataques, robo de bases de datos internas y de clientes, fraudes en sistemas de pago, etc. que requieren importantes inversiones

en seguridad tanto desde el punto de vista tecnológico como humano. El Grupo otorga una gran importancia a la gestión y control

activo del riesgo operacional y tecnológico.

En cuanto a los riesgos legales, el sector financiero está expuesto a una creciente presión regulatoria y litigiosidad, de manera que las

diversas entidades del Grupo son con frecuencia parte en procedimientos judiciales, individuales o colectivos (incluyendo class

actions), derivados de la actividad ordinaria de sus negocios, así como arbitrajes. El Grupo también forma parte de otros

procedimientos e investigaciones gubernamentales, tales como las llevadas a cabo por las autoridades de defensa de la competencia,

en determinados países que, entre otras cosas, han dado lugar en el pasado, y podrían dar lugar en el futuro, a sanciones, así como

conducir a la interposición de demandas por parte de clientes y otras personas. Adicionalmente, el marco regulatorio en las

jurisdicciones en las que el Grupo opera está evolucionando hacia un enfoque supervisor más centrado en la apertura de expedientes

sancionadores mientras que algunos reguladores están centrando su atención en la protección del consumidor y en el riesgo de

conducta.

En España y en otras jurisdicciones en las que se encuentra presente el Grupo, las acciones y procedimientos legales y regulatorios

contra entidades financieras, impulsados en parte por algunas sentencias dictadas a favor de los consumidores por tribunales

nacionales y supranacionales (con respecto a cuestiones como los términos y condiciones de las tarjetas de crédito y los préstamos

hipotecarios) han aumentado significativamente en los últimos años y esta tendencia podría mantenerse en el futuro. En este sentido,

las acciones y procedimientos legales y regulatorios a los que se enfrentan otras entidades financieras, especialmente si tales

acciones o procedimientos resultan en resoluciones favorables para el consumidor, podrían también afectar negativamente al Grupo.

Todo lo anterior puede resultar en un aumento significativo de los costes operacionales y de cumplimiento o incluso en una reducción

de los ingresos, y es posible que un resultado adverso en cualesquiera procedimientos (en función de su cuantía, las penas impuestas

o los costes procesales o de gestión para el Grupo) dañe la reputación del Grupo, genere un efecto llamada o de otra forma afecte

negativamente al Grupo.

Es difícil predecir el resultado de las acciones y procedimientos legales y regulatorios, tanto de aquellos a los que está expuesto el

Grupo en la actualidad como de aquellos que puedan surgir en el futuro, incluyendo las acciones y procedimientos relacionados con

antiguas filiales del Grupo o con respecto a los cuales el Grupo pueda tener obligaciones de indemnización. Dicho resultado podría ser

significativamente adverso para el Grupo. Además, una decisión en cualquier asunto, ya sea contra el Grupo o contra otra entidad

financiera que se enfrente a reclamaciones similares a las que se enfrenta el Grupo, podría dar lugar a otras reclamaciones contra el

Grupo. Adicionalmente, estas acciones y procedimientos detraen recursos del Grupo, pudiendo ocupar una gran atención por parte

de su dirección y empleados.

A 31 de diciembre de 2021, el Grupo contaba con 623 millones de euros en concepto de provisiones por los procedimientos a los que

hace frente (recogidos en la línea “Provisiones para cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes” del balance

consolidado) (ver Nota 24), de los cuales 533 millones de euros corresponden a contingencias legales y 90 millones de euros a

contingencias fiscales. No obstante, la incertidumbre derivada de estos procedimientos (incluidos aquellos respecto de los cuales no

se han hecho provisiones, bien porque no sea posible estimarlas o por otras razones) impide garantizar que las posibles pérdidas

derivadas de los mismos no excedan, en su caso, los importes que el Grupo tiene actualmente provisionados, pudiendo por lo tanto

afectar a los resultados consolidados del Grupo de un periodo concreto.

Como resultado de lo anterior, las acciones y procedimientos legales y regulatorios a los que se enfrenta actualmente el Grupo o por

los que pueda verse afectado en el futuro o de cualquier otra forma, individual o conjuntamente, si se resuelven en todo o en parte de

forma contraria para el Grupo, podrían tener un efecto adverso significativo en el negocio, la situación financiera y los resultados de

explotación del Grupo.

Las autoridades judiciales españolas están investigando las actividades de la empresa Centro Exclusivo de Negocios y Transacciones,

S.L. (Cenyt). Esta investigación incluye la prestación de servicios al Banco. A este respecto, con fecha 29 de julio de 2019, el Banco

fue notificado del auto del Juzgado Central de Instrucción nº 6 de la Audiencia Nacional, por el que se declara al Banco como parte

investigada en las diligencias previas 96/2017 - pieza de investigación número 9 por supuestos hechos que podrían ser constitutivos

de los delitos de cohecho, descubrimiento y revelación de secretos y corrupción en los negocios. Con fecha 3 de febrero de 2020, el

Banco fue notificado del auto del Juzgado Central de Instrucción nº 6 de la Audiencia Nacional, por el que se acordó el levantamiento

del secreto de las actuaciones. Determinados directivos y empleados del Grupo, tanto actuales como de una etapa anterior, así como

antiguos consejeros también están siendo investigados en relación con este caso. El Banco ha venido colaborando y continúa

haciéndolo de manera proactiva con las autoridades judiciales, habiendo compartido con la justicia la documentación relevante

obtenida en la investigación interna contratada por la entidad en 2019 para contribuir al esclarecimiento de los hechos. A la fecha de

aprobación de los Estados Financieros Consolidados, no se ha realizado contra el Banco acusación formal por ningún delito.

El citado procedimiento penal se encuentra en la fase de instrucción, por lo que no es posible predecir en este momento su ámbito o

duración ni todos sus posibles resultados o implicaciones para el Grupo, incluyendo potenciales multas y daños o perjuicios a la

reputación del Grupo.

196

5.Otra información

5.1 Medidas alternativas de rendimiento (MAR)

5.2 Tablas de cumplimiento

5.1Medidas alternativas de rendimiento (MAR)

BBVA presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF-UE). Adicionalmente, el Grupo

considera que ciertas Medidas Alternativas de Rendimiento (en adelante, MAR) proporcionan información financiera adicional útil que

debería ser considerada a la hora de evaluar su rendimiento. Estas MAR se utilizan, además, en la toma de decisiones financieras,

operativas y de planificación de la Entidad. El Grupo considera firmemente que representan la imagen fiel de su información

financiera. Dichas MAR son comúnmente utilizadas en el sector financiero como indicadores de seguimiento de los activos, pasivos y

de la situación económico-financiera de las entidades.

Las MAR del Grupo BBVA, que se muestran a continuación, se presentan de acuerdo con la directriz de la Autoridad Europea del

Mercado de Valores (ESMA, por sus siglas en inglés) publicada el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es), así como la declaración

publicada por la ESMA el 20 de mayo de 2020 (ESMA-32-63-972) en relación a las implicaciones del brote de COVID-19 en los

informes financieros semestrales. La directriz mencionada anteriormente tiene como finalidad promover la utilidad y transparencia

de las MAR incluidas en los folletos o en la información regulada para la protección de los inversores en la Unión Europea. Siguiendo

las indicaciones de la directriz, estas MAR:

–Incluyen sus definiciones de forma clara y legible.

–Indican las conciliaciones con la partida, el subtotal o total más directamente conciliable presentado en los estados

financieros del período correspondiente, identificando y explicando por separado las partidas materiales de la conciliación.

–Son medidas estándar de uso generalizado en la industria financiera, por lo que de esta manera se facilita la comparabilidad

y el análisis de la rentabilidad entre emisores.

–No poseen mayor preponderancia que las medidas directamente derivadas de los estados financieros. 

–Se presentan comparándolas con períodos anteriores.

–Muestran consistencia a lo largo del tiempo.

Tipos de cambio constantes

Al comparar dos fechas o períodos en este informe de gestión, a veces se excluye el impacto de las variaciones de los tipos de cambio

de las divisas de los países en los que BBVA opera frente al euro, asumiendo que los tipos de cambio se mantienen constantes. Al

hacer esto, con respecto a los importes de la cuenta de resultados, se utilizan los tipos de cambio promedio para cada divisa de las

áreas geográficas donde el Grupo opera del período más reciente para ambos períodos y, con respecto a los importes del balance y la

actividad, se utilizan los tipos de cambio de cierre del período más reciente.

Conciliación de los Estados Financieros del Grupo BBVA

A continuación se presenta la conciliación entre la cuenta de pérdidas y ganancias de las Cuentas Anuales consolidadas y las cuentas

de resultados consolidados de gestión, que se muestra a lo largo del presente informe, para los ejercicios 2021 y 2020.

En 2021, la principal diferencia entre ambas cuentas se encuentra en el tratamiento de los costes asociados al proceso de

reestructuración en 2021 que, a efectos de gestión, se encuentran recogidos en una única línea, neta de impuestos, de la cuenta de

resultados denominada "Costes netos asociados al proceso de reestructuración", frente al tratamiento en los Estados Financieros

consolidados, que registran los impactos brutos y su efecto fiscal en los epígrafes correspondientes que les resultan aplicables.

En 2020, la principal diferencia entre ambas se deriva de las plusvalías por la materialización del acuerdo con Allianz en dicho

ejercicio que, a efectos de gestión, se encuentran recogidas en una única línea, neta de impuestos, de la cuenta de resultados

denominada “Operaciones corporativas”, frente al tratamiento en los Estados Financieros consolidados, que registran su impacto

bruto en la línea de “Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados

como mantenidos para la venta no admitidos como actividades interrumpidas” y su efecto fiscal correspondiente en la línea de

“Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas”.

Adicionalmente, para 2021 y 2020, existe una diferencia de posicionamiento de los resultados generados por BBVA USA y el resto de

sociedades incluidas en el acuerdo de venta a PNC hasta el cierre del mismo, una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones, el 1 de

junio de 2021. En los Estados Financieros consolidados, dichos resultados se encuentran recogidos en la línea "Ganancias (pérdidas)

después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas" y se tienen en cuenta tanto para el cálculo del "Resultado del

ejercicio" como para el resultado "Atribuible a los propietarios de la dominante" mientras que, a efectos de gestión, no se incluyen en

el "Resultado del ejercicio", al estar recogidos en una línea por debajo del mismo, tal y como se puede observar en las siguientes

tablas.

197

CONCILIACIÓN DE LAS CUENTAS DE RESULTADOS DEL GRUPO BBVA. 2021 (MILLONES DE EUROS)

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AJUSTES

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS DE GESTIÓN

2021

2021

MARGEN DE INTERESES

14.686

—

14.686

Margen de intereses

Ingresos por dividendos

176

(*)

Resultados de entidades valoradas por el método de la participación

1

(*)

Ingresos por comisiones

6.997

6.997

Ingresos por comisiones

Gastos por comisiones

(2.232)

(2.232)

Gastos por comisiones

4.765

—

4.765

Comisiones netas

Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no

valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas

134

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para

negociar, netas

341

Ganancias (pérdidas) por activos financieros no destinados a negociación

valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas

432

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados, netas

335

Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas

(214)

Diferencias de cambio, netas

883

1.910

—

1.910

Resultados de operaciones financieras

Otros ingresos de explotación

661

Otros gastos de explotación

(2.041)

Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro

2.593

Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

(1.685)

(295)

—

(295)

Otros ingresos y cargas de explotación

MARGEN BRUTO

21.066

—

21.066

Margen bruto

Gastos de administración

(8.296)

(9.530)

Gastos de explotación (**)

    Gastos de personal

(5.046)

—

(5.046)

Gastos de personal

    Otros gastos de administración

(3.249)

—

(3.249)

Otros gastos de administración

Amortización

(1.234)

—

(1.234)

Amortización

11.536

—

11.536

Margen neto

Provisiones o reversión de provisiones

(1.018)

754

(264)

Provisiones o reversión de provisiones

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no

valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias

netas por modificación

(3.034)

—

(3.034)

Deterioro de activos financieros no valorados a

valor razonable con cambios en resultados

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

7.484

754

8.238

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios

conjuntos o asociadas

—

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

(221)

Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos no financieros y

participaciones, netas

24

Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables

de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como

actividades interrumpidas

(40)

(237)

240

2

Otros resultados

GANANCIAS (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS

ACTIVIDADES CONTINUADAS

7.247

994

8.240

Resultado antes de impuestos

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades

continuadas

(1.909)

(298)

(2.207)

Impuesto sobre beneficios

GANANCIAS (PÉRDIDAS) DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE

LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS

5.338

696

6.034

Resultado del ejercicio

Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades

interrumpidas

280

(280)

RESULTADO DEL EJERCICIO

5.618

416

6.034

Resultado del ejercicio

ATRIBUIBLE A INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO

DOMINANTES)

(965)

—

(965)

Minoritarios

ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE

4.653

416

5.069

Resultado atribuido excluyendo impactos no

recurrentes

280

280

Resultado después de impuestos de actividades

interrumpidas

(696)

(696)

Costes netos asociados al proceso de

reestructuración

ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE

4.653

—

4.653

Resultado atribuido

(*) Se incluyen dentro de Otros ingresos y cargas de explotación de la cuenta de gestión.

(**) Incluyen amortizaciones.

198

CONCILIACIÓN DE LAS CUENTAS DE RESULTADOS DEL GRUPO BBVA. 2020 (MILLONES DE EUROS)

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AJUSTES

CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADOS DE GESTIÓN

2020

2020

MARGEN DE INTERESES

14.592

—

14.592

Margen de intereses

Ingresos por dividendos

137

(*)

Resultados de entidades valoradas por el método de la participación

(39)

(*)

Ingresos por comisiones

5.980

5.980

Ingresos por comisiones

Gastos por comisiones

(1.857)

(1.857)

Gastos por comisiones

4.123

—

4.123

Comisiones netas

Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no

valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas

139

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para

negociar, netas

777

Ganancias (pérdidas) por activos financieros no destinados a negociación

valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas

208

Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados, netas

56

Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas

7

Diferencias de cambio, netas

359

1.546

—

1.546

Resultados de operaciones financieras

Otros ingresos de explotación

492

Otros gastos de explotación

(1.662)

Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro

2.497

Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

(1.520)

(95)

—

(95)

Otros ingresos y cargas de explotación

MARGEN BRUTO

20.166

—

20.166

Margen bruto

Gastos de administración

(7.799)

(9.088)

Gastos de explotación (**)

    Gastos de personal

(4.695)

—

(4.695)

Gastos de personal

    Otros gastos de administración

(3.105)

—

(3.105)

Otros gastos de administración

Amortización

(1.288)

—

(1.288)

Amortización

11.079

—

11.079

Margen neto

Provisiones o reversión de provisiones

(746)

—

(746)

Provisiones o reversión de provisiones

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no

valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias

netas por modificación

(5.179)

—

(5.179)

Deterioro de activos financieros no valorados a

valor razonable con cambios en resultados

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN

5.153

—

5.153

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios

conjuntos o asociadas

(190)

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

(153)

Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos no financieros y

participaciones, netas

(7)

Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables

de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como

actividades interrumpidas

444

94

(435)

(341)

Otros resultados

GANANCIAS (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS

ACTIVIDADES CONTINUADAS

5.248

(435)

4.813

Resultado antes de impuestos

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades

continuadas

(1.459)

130

(1.328)

Impuesto sobre beneficios

GANANCIAS (PÉRDIDAS) DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE

LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS

3.789

(304)

3.485

Resultado del ejercicio

Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades

interrumpidas

(1.729)

1.729

RESULTADO DEL EJERCICIO

2.060

1.424

3.485

Resultado del ejercicio

ATRIBUIBLE A INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO

DOMINANTES)

(756)

—

(756)

Minoritarios

ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE

1.305

1.424

2.729

Resultado atribuido excluyendo impactos no

recurrentes

(1.729)

(1.729)

Resultado después de impuestos de actividades

interrumpidas

304

304

Operaciones corporativas

ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE

1.305

—

1.305

Resultado atribuido

(*) Se incluyen dentro de Otros ingresos y cargas de explotación de la cuenta de gestión.

(**) Incluyen amortizaciones.

199

Resultado del ejercicio

Explicación de la fórmula: El resultado del ejercicio se define como el resultado del ejercicio de la cuenta de resultados consolidada del

Grupo, compuesto por el resultado después de impuestos procedente de actividades continuadas y el resultado después de

impuestos procedentes de actividades interrumpidas de BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1

de junio de 2021. Si la métrica descrita se presenta en una fecha anterior al cierre del ejercicio, se presentará de forma anualizada 

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común, no solo en el sector bancario, a efectos de establecer comparativas

homogéneas.

Resultado del ejercicio

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

(Millones de

euros)

+

Resultado después de impuestos de actividades

continuadas

5.338

3.789

5.103

(Millones de

euros)

+

Resultado después de impuestos procedente de

actividades interrumpidas (1)

280

(1.729)

(758)

=

Resultado del ejercicio

5.618

2.060

4.345

(1) Enero-Diciembre 2021 incluye únicamente los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos incluidas en el acuerdo hasta su venta a PNC

el 1 de junio de 2021.

Resultado del ejercicio ajustado

Explicación de la fórmula: El resultado del ejercicio ajustado se define como el resultado del ejercicio de la cuenta de resultados

consolidada del Grupo procedente de las actividades continuadas menos aquellos resultados de carácter singular que, a efectos de

gestión, se determine en cada momento. Si la métrica descrita se presenta en una fecha anterior al cierre del ejercicio, se presentará

de forma anualizada.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común, no solo en el sector bancario, a efectos de establecer comparativas

homogéneas.

Resultado del ejercicio ajustado

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

(Millones de

euros)

+

Resultado después de impuestos de actividades

continuadas

5.338

3.789

5.103

(Millones de

euros)

-

Plusvalías netas de la operación de bancaseguros

—

304

—

(Millones de

euros)

-

Costes netos asociados al proceso de

reestructuración

(696)

—

—

=

Resultado del ejercicio ajustado

6.034

3.485

5.103

Resultado atribuido

Explicación de la fórmula: El resultado atribuido se define como el resultado atribuido de la cuenta de resultados consolidada del

Grupo procedente de las actividades continuadas y el resultado después de impuestos procedente de actividades interrumpidas de

BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021. Si la métrica descrita se presenta en una

fecha anterior al cierre del ejercicio, se presentará de forma anualizada.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común, no solo en el sector bancario, a efectos de establecer comparativas

homogéneas.

Resultado atribuido

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

(Millones de

euros)

+

Resultado atribuido procedente de actividades

continuadas

4.373

3.033

4.270

(Millones de

euros)

+

Resultado atribuido procedente de actividades

interrumpidas (1)

280

(1.729)

(758)

=

Resultado atribuido

4.653

1.305

3.512

(1) Enero-Diciembre 2021 incluye únicamente los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos incluidas en el acuerdo hasta su venta a PNC

el 1 de junio de 2021.

200

Resultado atribuido ajustado

Explicación de la fórmula: El resultado atribuido ajustado se define como el resultado atribuido de la cuenta de resultados consolidada

del Grupo procedente de las actividades continuadas menos aquellos resultados de carácter singular que, a efectos de gestión, se

determine en cada momento. Si la métrica descrita se presenta en una fecha anterior al cierre del ejercicio, se presentará de forma

anualizada.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común, no solo en el sector bancario, a efectos de establecer comparativas

homogéneas.

Resultado atribuido ajustado

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

(Millones de

euros)

+

Resultado atribuido procedente de actividades

continuadas

4.373

3.033

4.270

(Millones de

euros)

-

Plusvalías netas de la operación de bancaseguros

—

304

—

(Millones de

euros)

-

Costes netos asociados al proceso de

reestructuración

(696)

—

—

=

Resultado atribuido ajustado

5.069

2.729

4.270

Resultado atribuido sin operaciones corporativas para RVA

Explicación de la fórmula: Los resultados se calculan considerando el importe de los resultados recurrentes del Grupo a los que, en

2021, se le descuentan los ahorros estimados, después de impuestos, derivados del proceso de reestructuración llevado a cabo en

BBVA, S.A. En 2020 se ajusta el deterioro del fondo de comercio en Estados Unidos y las plusvalías netas de la operación de

bancaseguros con Allianz.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común en el sector bancario. Además, se trata de una de las métricas que se

emplea a efectos de la RVA (Retribución Variable Anual) del Grupo.

Resultado atribuido sin operaciones corporativas para RVA

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

(Millones de

euros)

+

Resultado atribuido

4.653

1.305

(Millones de

euros)

-

Ajustes BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos

vendidas a PNC (1)

280

(2.084)

(Millones de

euros)

-

Plusvalías netas de la operación de bancaseguros

—

304

(Millones de

euros)

-

Costes netos asociados al proceso de reestructuración

(696)

—

(Millones de

euros)

-

Ahorros netos asociados al proceso de reestructuración

41

—

=

Resultado atribuido sin operaciones corporativas para RVA

5.028

3.084

(1) Incluyen los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos hasta su venta a PNC el 1 de junio de 2021 para el período Enero - Diciembre

2021, y el deterioro del Fondo de comercio en Estados Unidos en el primer trimestre de 2020 para el período Enero - Diciembre 2020.

ROE

El ratio ROE (return on equity, por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad contable obtenida de los fondos propios de una entidad

más otro resultado global acumulado. Su fórmula de cálculo se expone a continuación:

Resultado atribuido

Fondos propios medios + Otro resultado global acumulado medio

Explicación de la fórmula. El numerador es el resultado atribuido definido previamente es estas medidas alternativas de rendimiento.

Si la métrica descrita se presenta en una fecha anterior al cierre del ejercicio, el numerador se presentará de forma anualizada.

Fondos propios medios: Son la media móvil ponderada de los fondos propios puntuales de cierre de cada mes del período analizado,

corregidos, en su caso, por el resultado del dividendo-opción en los cierres en los que, de forma previa a la publicación de los

resultados del Grupo, se ha acordado la entrega de este tipo de dividendo.

Otro resultado global acumulado medio: Es la media móvil ponderada de la partida “Otro resultado global acumulado“, que forma

parte del patrimonio neto del balance de la entidad y se calcula del mismo modo que ha sido explicado para los fondos propios

medios.

201

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común no solo en el sector bancario sino también en otros sectores para medir la

rentabilidad que se obtiene sobre los fondos propios.

ROE

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

Numerador       

(millones de euros)

=

Resultado atribuido

4.653

1.305

3.512

Denominador         

(millones de euros)

+

Fondos propios medios

60.030

57.626

58.888

+

Otro resultado global acumulado medio

(15.396)

(12.858)

(9.921)

=

ROE

10,4 %

2,9 %

7,2 %

ROE ajustado

El ratio ROE (return on equity, por sus siglas en inglés) ajustado mide la rentabilidad contable obtenida de los fondos propios de una

entidad más otro resultado global acumulado. Su fórmula de cálculo se expone a continuación:

Resultado atribuido ajustado

Fondos propios medios + Otro resultado global acumulado

medio

Explicación de la fórmula: El numerador es el resultado atribuido ajustado definido previamente es estas medidas alternativas de

rendimiento. Si la métrica descrita se presenta en una fecha anterior al cierre del ejercicio, el numerador se presentará de forma

anualizada.

Fondos propios medios: Son la media móvil ponderada de los fondos propios puntuales de cierre de cada mes del período analizado,

corregidos, en su caso, por el resultado del dividendo-opción en los cierres en los que, de forma previa a la publicación de los

resultados del Grupo, se ha acordado la entrega de este tipo de dividendo.

Otro resultado global acumulado medio: Es la media móvil ponderada de la partida “Otro resultado global acumulado“, que forma

parte del patrimonio neto del balance de la entidad y se calcula del mismo modo que ha sido explicado para los fondos propios

medios.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común no solo en el sector bancario sino también en otros sectores para medir la

rentabilidad que se obtiene sobre los fondos propios.

ROE ajustado

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

Numerador       

(millones de euros)

=

Resultado atribuido ajustado

5.069

2.729

4.270

Denominador         

(millones de euros)

+

Fondos propios medios

60.030

57.626

58.888

+

Otro resultado global acumulado medio

(15.396)

(12.858)

(9.921)

=

ROE ajustado

11,4 %

6,1 %

8,7 %

ROTE

El ratio ROTE (return on tangible equity, por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad contable obtenida de los fondos propios de una

entidad más otro resultado global acumulado, excluyendo los activos intangibles. Su fórmula de cálculo se expone a continuación:

Resultado atribuido

Fondos propios medios + Otro resultado global acumulado medio - Activos intangibles medios

Explicación de la fórmula: El numerador (resultado atribuido) y las partidas del denominador "Fondos propios medios" y "Otro

resultado global acumulado medio" son los mismos y se calculan de igual manera que la explicada para el ROE.

Activos intangibles medios: son los activos intangibles del balance, que incluyen fondo de comercio y otros activos intangibles. El

saldo medio se calcula de la misma forma que la explicada para los fondos propios medios en el ROE.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso común no solo en el sector bancario sino también en otros sectores para medir la

rentabilidad que se obtiene sobre los fondos propios sin tener en cuenta los activos intangibles.

202

ROTE

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

Numerador       

(millones de euros)

=

Resultado atribuido

4.653

1.305

3.512

Denominador         

(millones de euros)

+

Fondos propios medios

60.030

57.626

58.888

+

Otro resultado global acumulado medio

(15.396)

(12.858)

(9.921)

-

Activos intangibles medios

2.265

2.480

2.824

-

Activos intangibles medios de BBVA USA y BBVA

Paraguay (1)

897

2.528

5.481

=

ROTE

11,2 %

3,3 %

8,6 %

(1) BBVA Paraguay incluye 4 millones de euros en Enero-Diciembre 2020 y Enero-Diciembre 2019.

ROTE ajustado

El ratio ROTE ajustado (return on tangible equity, por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad contable obtenida de los fondos propios

de una entidad más otro resultado global acumulado, excluyendo los activos intangibles. Su fórmula de cálculo se expone a

continuación:

Resultado atribuido ajustado

Fondos propios medios + Otro resultado global acumulado medio - Activos intangibles medios

Explicación de la fórmula: El numerador es el resultado atribuido ajustado definido previamente en estas medidas alternativas de

rendimiento. Si la métrica descrita se presenta en una fecha anterior al cierre del ejercicio, el numerador se presentará de forma

anualizada.

Activos intangibles medios: son los activos intangibles del balance, sin considerar los activos procedentes de BBVA USA y el resto de

sociedades en Estados Unidos incluidas dentro del acuerdo de venta suscrito con PNC, cerrado el pasado 1 de junio de 2021. El saldo

medio se calcula de la misma forma que la explicada para los fondos propios medios en el ROE.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso común no solo en el sector bancario sino también en otros sectores para medir la

rentabilidad que se obtiene sobre los fondos propios sin tener en cuenta los activos intangibles.

ROTE ajustado

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

Numerador       

(millones de euros)

=

Resultado atribuido ajustado

5.069

2.729

4.270

Denominador         

(millones de euros)

+

Fondos propios medios

60.030

57.626

58.888

+

Otro resultado global acumulado medio

(15.396)

(12.858)

(9.921)

-

Activos intangibles medios

2.265

2.480

2.824

-

Activos intangibles medios de BBVA Paraguay

—

4

4

=

ROTE ajustado

12,0 %

6,5 %

9,3 %

RORC para RVA

El ratio RORC (return on regulatory capital, por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad en relación al capital regulatorio gestionable

que se debería mantener para llegar al ratio objetivo de CET1 fully-loaded. Su fórmula de cálculo se expone a continuación:

Resultado atribuido sin operaciones corporativas para RVA

Capital regulatorio asignado al Grupo medio

Explicación de la fórmula: El numerador es el resultado atribuido sin operaciones corporativas para RVA, descrito anteriormente. El

denominador es el capital regulatorio asignado al Grupo medio, definido como el capital gestionable que se debería mantener a nivel

Grupo para llegar al ratio objetivo de CET1 fully-loaded. Si la métrica descrita se presenta en una fecha anterior al cierre del ejercicio,

el numerador se presentará de forma anualizada.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común en el sector bancario. Además, se trata de una de las métricas que se

emplea a efectos de la RVA (Retribución Variable Anual) del Grupo.

203

RORC para RVA

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Numerador       

(millones de euros)

=

Resultado atribuido sin operaciones corporativas para RVA

5.028

3.084

Denominador         

(millones de euros)

=

Capital regulatorio asignado al Grupo medio

35.837

45.621

=

RORC para RVA

14,03 %

6,76 %

ROA

El ratio ROA (return on assets, por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad contable obtenida de los activos de una entidad. Su

fórmula de cálculo se expone a continuación:

Resultado del ejercicio

Total activo medio

Explicación de la fórmula. El numerador es el resultado del ejercicio definido previamente en estas medidas alternativas de

rendimiento. Si la métrica descrita se presenta en una fecha anterior al cierre del ejercicio, el numerador se presentará de forma

anualizada.

Total activo medio: se toma del balance consolidado del Grupo. El saldo medio se calcula de la misma forma que la explicada para los

fondos propios medios en el ROE.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso común no solo en el sector bancario sino también en otros sectores para medir la

rentabilidad que se obtiene sobre los activos.

ROA

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

Numerador       

(millones de euros)

=

Resultado del ejercicio

5.618

2.060

4.345

Denominador         

(millones de euros)

=

Total activo medio

678.563

727.014

690.622

=

ROA

0,83 %

0,28 %

0,63 %

ROA ajustado

El ratio ROA ajustado (return on assets, por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad contable obtenida de los activos de una entidad.

Su fórmula de cálculo se expone a continuación:

Resultado del ejercicio ajustado

Total activo medio

Explicación de la fórmula: El numerador es el resultado del ejercicio ajustado definido previamente en estas medidas alternativas de

rendimiento. Si la métrica descrita se presenta en una fecha anterior al cierre del ejercicio, el numerador se presentará de forma

anualizada.

Total activo medio: se toma del balance consolidado del Grupo, sin considerar los activos procedentes de BBVA USA y el resto de

sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 para los ejercicios anteriores. El saldo medio se calcula de la

misma forma que la explicada para los fondos propios medios en el ROE.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común no solo en el sector bancario sino también en otros sectores para medir la

rentabilidad que se obtiene sobre los activos.

ROA ajustado

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

Numerador       

(millones de euros)

=

Resultado del ejercicio ajustado

6.034

3.485

5.103

Denominador         

(millones de euros)

=

Total activo medio

640.142

639.943

607.468

=

ROA ajustado

0,94 %

0,54 %

0,84 %

204

RORWA

El ratio RORWA (return on risk-weighted assets, por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad contable obtenida de los activos

ponderados por riesgo medios. Su fórmula de cálculo se expone a continuación:

Resultado del ejercicio

Activos ponderados por riesgo medios

Explicación de la fórmula: El numerador es el resultado del ejercicio definido previamente es estas medidas alternativas de

rendimiento. Si la métrica descrita se presenta en una fecha anterior al cierre del ejercicio, el numerador se presentará de forma

anualizada.

Activos ponderados por riesgo (APR) medios: son la media móvil ponderada de los APR puntuales de cierre de cada mes del período

analizado.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común en el sector bancario para medir la rentabilidad que se obtiene sobre los

APR.

RORWA

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

Numerador       

(millones de euros)

=

Resultado del ejercicio

5.618

2.060

4.345

Denominador         

(millones de euros)

=

APR medios

324.819

358.675

361.359

=

RORWA

1,73 %

0,57 %

1,20 %

RORWA ajustado

El ratio RORWA ajustado (return on risk-weighted assets, por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad contable obtenida de los

activos ponderados por riesgo medios. Su fórmula de cálculo se expone a continuación:

Resultado del ejercicio ajustado

Activos ponderados por riesgo medios

Explicación de la fórmula. El numerador es el resultado del ejercicio ajustado definido previamente es estas medidas alternativas de

rendimiento. Si la métrica descrita se presenta en una fecha anterior al cierre del ejercicio, el numerador se presentará de forma

anualizada.

Activos ponderados por riesgo (APR) medios: Son la media móvil ponderada de los APR puntuales de cierre de cada mes del período

analizado, sin considerar aquellos procedentes de BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio

de 2021.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común en el sector bancario para medir la rentabilidad que se obtiene sobre los

APR.

RORWA ajustado

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

Numerador       

(millones de euros)

=

Resultado del ejercicio ajustado

6.034

3.485

5.103

Denominador         

(millones de euros)

=

APR medios

300.276

300.518

302.233

=

RORWA ajustado

2,01 %

1,16 %

1,69 %

205

Beneficio por acción

El beneficio por acción se calcula de acuerdo con los criterios establecidos en la NIC 33 “Ganancias por acción”.

Beneficio por acción

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

(Millones de euros)

Resultado atribuido

4.653

1.305

3.512

(Millones de euros)

-

Remuneración de los instrumentos de Capital de

Nivel 1 Adicional (CoCos)

359

387

419

Numerador       

(millones de euros)

=

Resultado atribuido ex. Remuneración CoCos

4.293

917

3.093

Denominador         

(millones)

+

Número medio de acciones en circulación

6.668

6.668

6.668

-

Autocartera (media del período)

12

13

20

-

Programa de recompra de acciones (1)

255

—

—

=

Beneficio por acción (euros)

0,67

0,14

0,47

(1) Considerando 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de recompra de acciones, en 2021 y la estimación del número de acciones pendientes de recompra a

31 de diciembre de 2021 del primer tramo aprobado por el Consejo de Administración de BBVA en octubre de 2021 (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho

ejercicio.

Adicionalmente, a efectos de gestión, se presenta el beneficio por acción excluyendo: (I) el resultado después de impuestos de

actividades interrumpidas, esto es, los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos hasta su

venta a PNC el 1 de junio de 2021, para los tres períodos desglosados; (II) la plusvalía neta de impuestos de la operación de

bancaseguros con Allianz registrada en el cuarto trimestre del ejercicio 2020; y (III) los costes netos asociados al proceso de

reestructuración registrados en el segundo trimestre del ejercicio 2021.

Beneficio por acción ajustado

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

(Millones de euros)

+

Resultado atribuido ex. Remuneración CoCos

4.293

917

3.093

(Millones de euros)

-

Actividades interrumpidas

280

(1.729)

(758)

(Millones de euros)

-

Plusvalía neta de la operación de bancaseguros

—

304

—

(Millones de euros)

-

Costes netos asociados al proceso de reestructuración

(696)

—

—

Numerador       

(millones de

euros)

=

Resultado atribuido Ex. Remuneración CoCos sin

impactos no recurrentes

4.709

2.342

3.851

Denominador         

(millones)

+

Número medio de acciones en circulación

6.668

6.668

6.668

-

Autocartera (media efectiva del período) (1)

21

13

20

=

Beneficio por acción ajustado (euros)

0,71

0,35

0,58

(1) Considerando 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de recompra de acciones, en 2021.

Ratio de eficiencia

Mide el porcentaje del margen bruto que consumen los gastos de explotación incurridos por una entidad. Su fórmula de cálculo se

expone a continuación:

Gastos de explotación

Margen bruto

Explicación de la fórmula: Tanto la partida de "Gastos de explotación" como la de "Margen bruto" se toman de la cuenta de resultados

consolidada del Grupo. Los gastos de explotación son la suma de los gastos de administración (gastos de personal más otros gastos

de administración) más amortización. El margen bruto es la suma del margen de intereses, más las comisiones netas, más el

resultado de operaciones financieras, más los ingresos por dividendos, más el resultado de entidades valoradas por el método de la

participación y más otros ingresos y gastos de explotación. Para un mayor detalle del cálculo de este ratio, consúltese los gráficos del

apartado “Resultados”, uno de ellos con los cálculos con cifras a tipos de cambio corrientes y otro con los datos a tipos de cambio

constantes.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común en el sector bancario. Además, se trata de la métrica de una de las seis

Prioridades Estratégicas del Grupo.

206

Ratio de eficiencia

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

Numerador       

(millones de euros)

=

Gastos de explotación

9.530

9.088

10.155

Denominador         

(millones de euros)

=

Margen bruto

21.066

20.166

21.522

=

Ratio de eficiencia

45,2 %

45,1 %

47,2 %

Ratio de eficiencia para RVA

Explicación de la fórmula: Sobre el numerador empleado para el cálculo del ratio de eficiencia se excluyen, en 2021, los ahorros

generados por la salida de empleados sujetos al proceso de reestructuración desde su salida del Grupo BBVA por un importe

aproximado de 58 millones de euros brutos. En 2020, los gastos de explotación y el margen bruto incluyen BBVA USA y el resto de

sociedades vendidas a PNC el 1 de junio de 2021.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común en el sector bancario. Además, se trata de una de las métricas que se

emplea a efectos de la RVA (Retribución Variable Anual).

Ratio de eficiencia para RVA

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Numerador       

(millones de euros)

=

Gastos de explotación

9.587

10.755

Denominador         

(millones de euros)

=

Margen bruto

21.066

22.974

=

Ratio de eficiencia para RVA

45,5 %

46,8 %

Rentabilidad por dividendo

Se trata de la remuneración dada al accionista durante los últimos doce meses naturales entre el precio de cotización de cierre del

período. Su fórmula de cálculo se expone a continuación:

∑ Dividendos por acción de los últimos doce meses

Precio de cierre

Explicación de la fórmula: En la remuneración por acción se tienen en cuenta los importes brutos por acción pagados en los últimos

doce meses, tanto en efectivo como a través del sistema de retribución flexible llamado dividendo-opción.

Relevancia de su uso: Es un ratio de uso común por parte de analistas, accionistas e inversores para las empresas y entidades que

cotizan en bolsa; que compara el dividendo que paga anualmente una empresa entre el precio de cotización de la misma a una fecha

determinada.

Rentabilidad por dividendo

31-12-21

31-12-20

31-12-19

Numerador (euros)

∑ Dividendos

0,14

0,16

0,26

Denominador (euros)

Precio de cierre

5,25

4,04

4,98

=

Rentabilidad por dividendo

2,6 %

4,0 %

5,2 %

Valor contable por acción

El valor contable por acción determina el valor de la empresa obtenido “en libros” o contable por cada título en poder del accionista.

Su fórmula de cálculo se expone a continuación:

Fondos propios + Otro resultado global acumulado

Número de acciones en circulación - Autocartera

207

Explicación de la fórmula: Tanto la partida de "Fondos propios" como de "Otro resultado global acumulado" se toman del balance. Los

fondos propios se ajustan para considerar el resultado del dividendo-opción en los cierres en los que, de forma previa a la publicación

de los resultados del Grupo, se ha acordado la entrega de este tipo de dividendo. En el denominador se tiene en cuenta el número final

de acciones en circulación, menos las acciones propias (la llamada autocartera) y menos las acciones correspondientes al primer

tramo del programa de recompra de acciones aprobado por el Consejo de Administración en octubre de 2021. Adicionalmente, el

denominador se ajusta para recoger el resultado de la ampliación de capital procedente de la ejecución de los dividendos-opción

anteriormente descritos. Tanto numerador como denominador tienen en cuenta saldos puntuales.

Relevancia de su uso: Conocer el valor en libros de la empresa por cada acción emitida. Es un ratio de uso común no solo en el sector

bancario, sino también en otros sectores.

Valor contable por acción

31-12-21

31-12-20

31-12-19

Numerador       

(millones de euros)

+

Fondos propios

60.383

58.904

58.950

+

Ajuste por dividendo-opción

—

—

—

+

Otro resultado global acumulado

(16.476)

(14.356)

(10.226)

Denominador     

(millones de

acciones)

+

Número de acciones en circulación

6.668

6.668

6.668

+

Dividendo-opción

—

—

—

-

Autocartera

15

14

13

-

Programa de recompra de acciones (1)

255

—

—

=

Valor contable por acción (euros)

6,86

6,70

7,32

(1) Considerando 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de recompra de acciones, en 2021 y la estimación del número de acciones pendientes de recompra a

31 de diciembre de 2021 del primer tramo aprobado por el Consejo de Administración de BBVA en octubre de 2021 (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho

ejercicio.

Valor contable tangible por acción

El valor contable tangible por acción determina el valor de la empresa obtenido “en libros” o contable por cada título en poder del

accionista, en caso de liquidación. Su fórmula de cálculo se expone a continuación:

Fondos propios + Otro resultado global acumulado - Activos intangibles

Número de acciones en circulación - Autocartera

Explicación de la fórmula: Tanto la partida de "Fondos propios" como de "Otro resultado global acumulado" y "Activos intangibles" se

toman del balance. Los fondos propios se ajustan para considerar el resultado del dividendo-opción en los cierres en los que, de

forma previa a la publicación de los resultados del Grupo, se ha acordado la entrega de este tipo de dividendo. En el denominador se

tiene en cuenta el número final de acciones en circulación, menos las acciones propias (la llamada autocartera) y menos las acciones

correspondientes al primer tramo del programa de recompra de acciones aprobado por el Consejo de Administración en octubre de

2021. Adicionalmente, el denominador se ajusta para recoger el resultado de la ampliación de capital procedente de la ejecución de

los dividendos-opción anteriormente descritos. Tanto numerador como denominador tienen en cuenta saldos puntuales.

Relevancia de su uso: Conocer el valor en libros de la empresa, una vez descontados los activos de carácter intangible, por cada

acción emitida. Es un ratio de uso común no solo en el sector bancario, sino también en otros sectores.

Valor contable tangible por acción

31-12-21

31-12-20

31-12-19

Numerador         

(millones de euros)

+

Fondos propios

60.383

58.904

58.950

+

Ajuste por dividendo-opción

—

—

—

+

Otro resultado global acumulado

(16.476)

(14.356)

(10.226)

-

Activos intangibles

2.197

2.345

2.783

-

Activos intangibles de BBVA USA y BBVA Paraguay(1)

—

1.952

4.187

Denominador         

(millones de

acciones)

+

Número de acciones en circulación

6.668

6.668

6.668

+

Dividendo-opción

—

—

—

-

Autocartera

15

14

13

-

Programa de recompra de acciones (2)

255

—

—

=

Valor contable tangible por acción (euros)

6,52

6,05

6,27

(1) BBVA Paraguay incluye 3 millones de euros a 31-12-20 y 4 millones a 31-12-19.

(2) Considerando 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de recompra de acciones, en 2021 y la estimación del número de acciones pendientes de recompra a

31 de diciembre de 2021 del primer tramo aprobado por el Consejo de Administración de BBVA en octubre de 2021 (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho

ejercicio.

208

Valor tangible en libros por acción para RVA

Explicación de la fórmula: a efectos de su cálculo, y partiendo de la métrica “Valor contable tangible por acción” descrita arriba, se

ajustan las siguientes partidas con el fin de no considerar los resultados de las operaciones no recurrentes y los ahorros netos

estimados del plan de reestructuración de BBVA S.A.

Valor tangible en libros para RVA: se excluyen tanto los costes como los ahorros, netos de impuestos, asociados al proceso de

reestructuración de BBVA S.A., y el impacto de la venta de BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos sobre el valor

tangible en libros. Por su parte, sobre los conceptos relacionados con el sistema de retribución a los accionistas, se ajustan las

cantidades distribuidas a los mismos (que incluyen las cantidades distribuidas con cargo a la partida “Prima de emisión”, así como los

“Dividendos a cuenta”). Asimismo, se considera  el importe ejecutado a 31 de diciembre de 2021 (112 millones de acciones adquiridas

por importe de 569 millones de euros) del primer tramo de recompra de acciones (1.500 millones de euros) aprobado por el Consejo

de Administración de BBVA en octubre de 2021.

Relevancia de su uso: Esta métrica es de uso muy común en el sector bancario. Además, se trata de una de las métricas que se

emplea a efectos de la RVA (Retribución Variable Anual).

Valor tangible en libros por acción para RVA

31-12-21

31-12-20

Numerador         

(millones de euros)

+

Valor tangible en libros para RVA

42.832

40.922

Denominador         

(millones de

acciones)

+

Número de acciones en circulación

6.668

6.668

+

Dividendo-opción

—

—

-

Autocartera

15

14

-

Programa de recompra de acciones (1)

112

—

=

Valor tangible en libros por acción para RVA (euros)

6,55

6,15

(1) Considerando 112 millones de acciones adquiridas dentro del programa de recompra de acciones en 2021.

Tasa de mora

Relación existente entre los riesgos calificados contablemente como dudosos y el saldo total de riesgo crediticio, excluyendo en

ambos los saldos procedentes de BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021. Su

fórmula de cálculo se expone a continuación:

Saldo dudoso

Riesgo crediticio

Explicación de la fórmula: el saldo dudoso y el riesgo crediticio son brutos, es decir, no están ajustados por las provisiones asociadas.

El saldo dudoso se calcula como la suma de “préstamos y anticipos a coste amortizado” más el “riesgo contingente” en stage 332 con

las siguientes contrapartidas:

•otras entidades financieras

•administraciones públicas

•sociedades no financieras

•hogares

El riesgo crediticio se calcula como la suma de “préstamos y anticipos a coste amortizado” más el “riesgo contingente” en stage 1 +

stage 2 + stage 3 de las contrapartidas anteriores.

Esta métrica se muestra, entre otros, a nivel área de negocio.

Relevancia de su uso: Esta métrica es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir el estado y la

evolución de la calidad del riesgo de crédito y, en concreto, la relación existente entre los riesgos calificados contablemente como

dudosos y el saldo total de riesgo crediticio, para el ámbito de clientes y riesgos contingentes.

Tasa de mora

31-12-21

31-12-20

31-12-19

Numerador       

(millones de euros)

Saldo dudoso

15.443

15.451

16.086

Denominador         

(millones de euros)

Riesgo crediticio

376.011

366.883

383.700

=

Tasa de mora

4,1 %

4,2 %

4,2 %

209

32 La NIIF 9 clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La

primera categoría recoge las operaciones cuando se reconocen inicialmente (stage 1), la segunda comprende las operaciones para las que se ha identificado un incremento

significativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (stage 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas (stage 3).

Tasa de cobertura

Refleja el grado en que el deterioro de los activos dudosos ha sido cubierto contablemente vía correcciones de valor, excluyendo

aquellos procedentes de BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021. Su fórmula de

cálculo se expone a continuación:

Fondo de cobertura

Saldo dudoso

Explicación de la fórmula: calculada como: “fondo de cobertura” del stage 1 + stage 2 + stage 3, dividido entre dudosos siendo los

dudosos, el “riesgo crediticio” del stage 3.

Esta métrica se muestra, entre otros, a nivel área de negocio.

Relevancia de su uso: Esta métrica es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir la situación y

evolución de la calidad del riesgo de crédito, reflejando el grado en que el deterioro de los activos dudosos ha sido cubierto

contablemente vía correcciones de valor.

Tasa de cobertura

31-12-21

31-12-20

31-12-19

Numerador       

(millones de euros)

Fondos de cobertura

11.536

12.595

12.121

Denominador         

(millones de euros)

Saldo dudoso

15.443

15.451

16.086

=

Tasa de cobertura

75 %

82 %

75 %

Coste de riesgo

Indicador utilizado para seguir la situación y evolución de la calidad del riesgo de crédito a través del coste anual, en términos de

pérdidas por deterioro (saneamientos crediticios), de cada unidad de crédito a la clientela bruto. Se excluye el riesgo atribuible a

BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021. Su fórmula de cálculo se expone a

continuación:

Saneamientos crediticios

Crédito a la clientela bruto medio

Explicación de la fórmula: el crédito a la clientela bruto es el relativo a los “préstamos y anticipos de la cartera de activos a coste

amortizado” con las siguientes contrapartidas:

•otras entidades financieras

•administraciones públicas

•sociedades no financieras

•hogares, se excluyen los bancos centrales y las entidades de crédito.

Para el cálculo del “crédito a la clientela bruto medio” se realiza el promedio de los saldos puntuales de cierre de cada mes del período

analizado más el mes anterior para el cálculo de los “saneamientos crediticios anualizados”, se acumulan los saneamientos de cada

mes del período analizado y se anualizan (en base al número de días transcurridos).

Los saneamientos son los relativos a los préstamos y anticipos de la cartera de activos a coste amortizado descrito arriba.

Esta métrica se muestra, entre otros, a nivel área de negocio.

Relevancia de su uso: esta métrica es uno de los principales indicadores utilizados en el sector bancario para seguir la situación y

evolución de la calidad del riesgo de crédito a través del coste en el año.

Coste de riesgo

Ene.-Dic.2021

Ene.-Dic.2020

Ene.-Dic.2019

Numerador       

(millones de euros)

Saneamientos crediticios

3.026

5.160

3.462

Denominador         

(millones de euros)

Crédito a la clientela bruto medio

325.013

332.096

332.804

=

Coste de riesgo

0,93 %

1,55 %

1,04 %

210

5.2Tablas de cumplimiento

Índice de contenidos de la Ley 11/2018

Estado de Información no financiera. Índice de contenidos de la Ley 11/2018

Página / Sección

Informe de Gestión BBVA 2021

Criterio de

reporting

GRI

Página(s)

Asuntos generales

Modelo de negocio

Breve descripción del modelo de

negocio del grupo

EINF/Estrategia

GRI 102-2

GRI 102-7

6-12

Mercados en los que opera

BBVA en resumen/Quiénes somos

GRI 102-3

GRI 102-4

GRI 102-6

2

Objetivos y estrategias de la

organización

EINF/Estrategia/Prioridades estratégicas, Nuestros

objetivos

GRI 102-14

6-12

Principales factores y tendencias

que pueden afectar a su futura

evolución

EINF/Estrategia/Principales avances en la ejecución

de la estrategia

Información financiera/Grupo/Entorno

macroeconómico y regulatorio

GRI 102-15

8-12, 135-139

General

Marco de reporting

Estado de información no financiera

GRI 102-54

6

Principio de materialidad

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los grupos

de interés y para BBVA

Información adicional/Información adicional sobre la

Materialidad

GRI 102-46

GRI 102-47

13-14,

100-104

Enfoque de gestión

Descripción de las políticas que

aplican

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/Seguridad

y protección del cliente

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Gestión

de personas, Desarrollo profesional,  Entorno laboral,

Remuneración, Voluntariado

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad, Compromiso con los

Derechos Humanos

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

Gestión de riesgos

GRI 103-2

16-18, 22-46,

47-50, 65-68,

73-99,

178-196

Los resultados de esas políticas

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/Seguridad

y protección del cliente

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Gestión

de personas, Desarrollo profesional,  Entorno laboral,

Remuneración, Voluntariado

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad, Compromiso con los

Derechos Humanos

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

Gestión de riesgos

GRI 103-2

16-18, 22-46,

47-50, 65-68,

73-99,

178-196

Los principales riesgos

relacionados con esas cuestiones

vinculados a las actividades del

grupo

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/Seguridad

y protección del cliente

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Gestión

de personas, Desarrollo profesional,  Entorno laboral,

Remuneración, Voluntariado

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad, Compromiso con los

Derechos Humanos

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

Gestión de riesgos

GRI 102-15

16-18, 22-46,

47-50, 65-68,

73-99,

178-196

Cuestiones medioambientales

211

Gestión

medioambiental

Información detallada sobre los

efectos actuales y previsibles de las

actividades de la empresa en el

medio ambiente y en su caso, la

salud y la seguridad

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

Gestión de riesgos/Modelo general de gestión y control

de Riesgos

GRI 102-15

73-99,

178-185

Procedimientos de evaluación o

certificación ambiental

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de

impactos directos e indirectos

GRI 103-2

92-97

Recursos dedicados a la prevención

de riesgos ambientales

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Financiación

sostenible

GRI 103-2

76-78

Aplicación del principio de

precaución

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

Gestión de riesgos/Modelo general de gestión y control

de Riesgos

GRI 102-11

73-99,

178-185

Cantidad de provisiones y garantías

para riesgos ambientales

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Financiación

sostenible

GRI 103-2

76-78

Contaminación

Medidas para prevenir, reducir o

reparar las emisiones que afectan

gravemente el medio ambiente;

teniendo en cuenta cualquier forma

de contaminación atmosférica

específica de una actividad, incluido

el ruido y la contaminación lumínica

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Financiación

sostenible

GRI 103-2

76-78

Economía circular y

prevención y gestión

de residuos

Medidas de prevención, reciclaje,

reutilización, otras formas de

recuperación y eliminación de

desechos

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de

impactos directos e indirectos

GRI 103-2

GRI 306-2 en

lo que

respecta a

reutilización y

reciclaje

92-97

Acciones para combatir el

desperdicio de alimentos

BBVA considera este asunto como no material

GRI 103-2

Uso sostenible de los

recursos

Consumo de agua y el suministro

de agua de acuerdo con las

limitaciones locales

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de

impactos directos e indirectos

GRI 303-5

(2018) en lo

que respecta

a consumo

total de agua

92-97

Consumo de materias primas y

medidas adoptadas para mejorar la

eficiencia de su uso

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de

impactos directos e indirectos

GRI 301-1 en

lo que

respecta al

peso de

materiales

renovables

utilizados

92-97

Consumo, directo e indirecto, de

energía

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de

impactos directos e indirectos

GRI 302-1

GRI 302-3

92-97

Medidas tomadas para mejorar la

eficiencia energética

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de

impactos directos e indirectos

GRI 103-2

GRI 302-4

92-97

Uso de energías renovables

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de

impactos directos e indirectos

GRI 302-1 en

lo que

respecta al

consumo de

energía de

fuentes

renovables 

92-97

Cambio climático

Emisiones de gases de efecto

invernadero generadas como

resultado de las actividades de la

empresa, incluido el uso de los

bienes y servicios que produce

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

GRI 305-1

GRI 305-2

GRI 305-3

GRI 305-4

73-99

Medidas adoptadas para adaptarse

a las consecuencias del cambio

climático

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

GRI 103-2

GRI 201-2

73-99

Metas de reducción establecidas

voluntariamente a medio y largo

plazo para reducir las emisiones de

gases de efecto invernadero y los

medios implementados para tal fin

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales

GRI 305-5

73-99

212

Protección  de la

biodiversidad

Medidas tomadas para preservar o

restaurar la biodiversidad

La métrica hace descripción del tamaño de las áreas

protegidas o restauradas de los hábitats y la actividad

financiera de BBVA, así como la actividad propia de sus

oficinas, no tienen repercusión. En este sentido, esta

métrica y sus diferentes desgloses se consideran como

no materiales en la actualidad.

GRI 304-3

Impactos causados por las

actividades u operaciones en áreas

protegidas

Los centros de operaciones y/o oficinas en propiedad,

arrendados o gestionados por BBVA se encuentran

situados en zonas urbanas, por lo que se consideran no

significativos los impactos de las actividades de la

entidad sobre la biodiversidad. Si bien los productos y

servicios comercializados pueden potencialmente

causar un impacto sobre la misma, éstos son

gestionados según la regulación y criterios aplicable

para la naturaleza de las actividades financiadas, no

disponiéndose a día de hoy de métricas definidas y

comparables para su seguimiento y reporte en relación

con la cadena de valor de BBVA. No obstante, la

entidad se compromete a hacer seguimiento de las

novedades regulatorias en materia de biodiversidad

para su reporte en un futuro en caso de que sea

necesario.

GRI 304-1

GRI 304-2

Cuestiones sociales y relativas al personal

Empleo

Número total y distribución de

empleados por país, sexo, edad y

categoría profesional

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y

capacidades diferentes

GRI 102-8

GRI 405-1

25-36

Número total y distribución de

modalidades de contrato de trabajo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y

capacidades diferentes

GRI 102-8

25-36

Promedio anual por modalidad de

contrato (indefinidos, temporales y

a tipo parcial) por sexo, edad y

clasificación profesional

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y

capacidades diferentes

GRI 102-8

25-36

Número de despidos por sexo,

edad y categoría profesional

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y

capacidades diferentes

GRI 103-2

GRI 401-1 en

lo que

respecta a

rotación de

personal por

grupos de

edad, sexo y

país

25-36

Remuneraciones medias y su

evolución desagregados por sexo,

edad y clasificación profesional o

igual valor

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Remuneración

GRI 103-2

GRI 405-2 en

lo que

respecta a la

remuneración

de mujeres

frente a

hombres por

categoría

profesional

40-46

Remuneración media de los

consejeros y directivos, incluyendo

la retribución variable, dietas,

indemnizaciones, el pago a los

sistemas de previsión de ahorro a

largo plazo y cualquier otra

percepción desagregada por sexo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Remuneración

GRI 103-2

GRI 405-2 en

lo que

respecta a la

remuneración

de mujeres

frente a

hombres por

categoría

profesional

40-46

Brecha salarial

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Remuneración/Brecha salarial

GRI 103-2

GRI 405-2 en

lo que

respecta a la

remuneración

de mujeres

frente a

hombres por

categoría

profesional

43

Implantación de políticas de

desconexión laboral

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Organización del trabajo

GRI 103-2

36-37

Empleados con discapacidad

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y

capacidades diferentes

GRI 405-1

25-26

213

Organización del

trabajo

Organización del tiempo de trabajo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Organización del trabajo

GRI 103-2

36-37

Número de horas de absentismo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Salud y seguridad laboral

GRI 403-9

37-40

Medidas destinadas a facilitar el

disfrute de la conciliación y

fomentar el ejercicio

corresponsable de estos por parte

de ambos progenitores

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Organización del trabajo

GRI 103-2

36-37

Salud y

seguridad

Condiciones de salud y seguridad

en el trabajo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Salud y seguridad laboral

GRI 103-2

GRI 403-1

GRI 403-2

GRI 403-3

GRI 403-7

(2018)

37-40

Accidentes de trabajo, en particular

su frecuencia y gravedad,

desagregado por sexo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Salud y seguridad laboral

GRI 403-9

(2018) en lo

que respecta

a lesiones por

accidente

laboral

37-40

Enfermedades profesionales

desagregado por sexo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Salud y seguridad laboral

GRI 403-10

(2018) en lo que

respecta a

enfermedades

laborales

registrables

37-40

Relaciones sociales

Organización del diálogo social,

incluidos procedimientos para

informar y consultar al personal y

negociar con ellos

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Libertad de asociación y representación

GRI 103-2

37

Porcentaje de empleados cubiertos

por convenio colectivo por país

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Libertad de asociación y representación

GRI 102-41

37

Balance de los convenios

colectivos, particularmente en el

campo de la salud y la seguridad en

el trabajo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Salud y seguridad laboral

GRI 403-4

(2018)

37-40

Formación

Políticas implementadas en el

campo de la formación

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Formación

GRI 103-2

GRI 404-2

24-25

Cantidad total de horas de

formación por categorías

profesionales

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Formación

GRI 404-1

24-25

Accesibilidad

La integración y la accesibilidad

universal de las personas con

discapacidad

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y

capacidades diferentes

GRI 103-2

25-36

Igualdad

Medidas adoptadas para promover

la igualdad de trato y de

oportunidades entre mujeres y

hombres

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y

capacidades diferentes

GRI 103-2

25-36

Planes de igualdad (Capítulo III de

la Ley Orgánica 3/2007, de 22 de

marzo, para la igualdad efectiva de

mujeres y hombres)

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y

capacidades diferentes

GRI 103-2

25-36

Medidas adoptadas para promover

el empleo, protocolos contra el

acoso sexual y por razón de sexo.

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y

capacidades diferentes

GRI 103-2

25-36

Política contra todo tipo de

discriminación y, en su caso, de

gestión de la diversidad

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y

capacidades diferentes

GRI 103-2

25-36

Información sobre el respeto de los derechos humanos

214

Derechos humanos

Aplicación de procedimientos de

diligencia debida en materia de

derechos humanos, prevención de

los riesgos de vulneración de

derechos humanos y, en su caso,

medidas para mitigar, gestionar y

reparar posibles abusos cometidos

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Compromiso con los Derechos Humanos

GRI 102-16

GRI 102-17

GRI 412-1

GRI 412-2

GRI 412-3

65-68

Denuncias por casos de

vulneración de derechos humanos

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Compromiso con los Derechos Humanos

GRI 103-2

GRI 406-1

65-68

Promoción y cumplimiento de las

disposiciones de los convenios

fundamentales de la Organización

Internacional del Trabajo

relacionadas con el respeto por la

libertad de asociación y el derecho

a la negociación colectiva, la

eliminación de la discriminación en

el empleo y la ocupación, la

eliminación del trabajo forzoso u

obligatorio, la abolición efectiva del

trabajo infantil

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Libertad de asociación y representación

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Compromiso con los Derechos Humanos

GRI 103-2

GRI 407-1

GRI 408-1

GRI 409-1

37, 65-68

Información relativa a la lucha contra la corrupción y el soborno

Corrupción y soborno

Medidas adoptadas para prevenir la

corrupción y el soborno

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

GRI 103-2

GRI 102-16

GRI 102-17

GRI 205-2

GRI 205-3

50-57

Medidas para luchar contra el

blanqueo de capitales

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

GRI 103-2

GRI 102-16

GRI 102-17

GRI 205-2

GRI 205-3

50-57

Aportaciones a fundaciones y

entidades sin ánimo de lucro

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

GRI 102-13

GRI 201-1 en

lo relativo a

inversión en

la comunidad

50

Información sobre la sociedad

Compromisos de la

empresa con el

desarrollo sostenible

Impacto de la actividad de la

sociedad en el empleo y el

desarrollo local

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de

impactos directos e indirectos/Gestión de impactos

ambientales y sociales indirectos/Principios de

Ecuador

GRI 103-2

GRI 203-2 en

lo relativo a

impactos

económicos

indirectos

significativos

GRI 204-1

47-50, 96-97

Impacto de la actividad de la

sociedad en las poblaciones locales

y en el territorio

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de

impactos directos e indirectos/Gestión de impactos

ambientales y sociales indirectos/Principios de

Ecuador

GRI 413-1

GRI 413-2

47-50, 96-97

Relaciones mantenidas con los

actores de las comunidades locales

y las modalidades del diálogo con

estos

EINF/Estrategia/Principales avances en la ejecución

de la estrategia

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los grupos

de interés y para BBVA

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno

laboral/Libertad de asociación y representación

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

GRI 102-43

GRI 413-1

8-12, 13-14,

37, 47-50

Acciones de asociación o patrocinio

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

GRI 103-2

GRI 201-1 en

lo relativo a

inversiones

en la

comunidad

47-50

215

Subcontratación y

proveedores

Inclusión en la política de compras

de cuestiones sociales, de igualdad

de género y ambientales

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Proveedores

GRI 103-2

69-71

Consideración en las relaciones con

proveedores y subcontratistas de

su responsabilidad social y

ambiental

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Proveedores

GRI 102-9

GRI 308-1

GRI 414-1

69-71

Sistemas de supervisión y

auditorías y resultados de las

mismas

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Proveedores

GRI 102-9

GRI 308-1

GRI 308-2

GRI 414-2

69-71

Consumidores

Medidas para la salud y la

seguridad de los consumidores

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/

Experiencia del cliente

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/Seguridad

y protección del cliente

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Compromiso con los Derechos Humanos

GRI 103-2

GRI 416-1

15-16, 16-18,

65-68

Sistemas de reclamación, quejas

recibidas y resolución de las

mismas

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/Atención al

cliente

EINF/ Información adicional/Información adicional

sobre reclamaciones de clientes

GRI 103-2

GRI 418-1

18-20,

131-132

Información fiscal

Beneficios obtenidos país por país

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Transparencia fiscal

GRI 201-1

GRI 207-4

(2019) en lo

que respecta

a los

beneficios

antes de

impuestos

61-64

Impuestos sobre beneficios

pagados

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Transparencia fiscal

GRI 201-1

GRI 207-4

(2019) en lo

que respecta

a los

beneficios

antes de

impuestos

57-65

Subvenciones públicas recibidas

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Transparencia fiscal

GRI 201-4

62

Requerimientos del Reglamento de Taxonomía

EINF/Información adicional/Información relativa al

artículo 8 de la Taxonomía europea

105-106

216

Índice de contenidos de los GRI Standards

Contenidos básicos generales GRI STANDARDS

Indicador

Capítulo/Sección

Perfil de la organización

GRI 102

Contenidos generales

102-1

Nombre de la organización

BBVA en resumen

102-2

Actividades, marcas, productos y servicios

BBVA en resumen

102-3

Ubicación de la sede

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 1)

102-4

Ubicación de las operaciones

BBVA en resumen

102-5

Propiedad y forma jurídica

Información financiera del Grupo

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartado A)

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 1)

102-6

Mercados servidos

BBVA en resumen/Quiénes somos

102-7

Tamaño de la organización

BBVA en resumen

Información financiera del Grupo

Áreas de negocio

102-8

Información sobre empleados y otros trabajadores

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados

102-9

Cadena de suministro

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/Proveedores

102-10

Cambios significativos en la organización y en su

cadena de suministro

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/Proveedores

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 3)

102-11

Principio o enfoque de precaución

Gestión de riesgos

102-12

Iniciativas externas

EINF/Estrategia/Prioridades estratégicas, Nuestros objetivos

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/Compromiso con

los Derechos Humanos

EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales/Participación en iniciativas

globales

Gestión de riesgos

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 1)

Informe Anual de Gobierno Corporativo

102-13

Afiliación a asociaciones

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/ Cumplimiento

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/Contribución a la

sociedad

Estrategia

102-14

Declaración de altos ejecutivos responsables de la toma

de decisiones

El Estado de información no financiera forma parte del Informe

de Gestión y las Cuentas Anuales Consolidas que formula el

Consejo de Administración como órgano social responsable,

reunido el 9 de febrero de 2022, y será sometido a la aprobación

de la próxima Junta General de Accionistas.

102-15

Principales impactos, riesgos y oportunidades

BBVA en resumen/Quiénes somos

EINF/Estrategia/Prioridades estratégicas, Nuestros objetivos

Gestión de riesgos

Ética e integridad

102-16

Valores, principios, estándares y normas de conducta

EINF/Estrategia/Prioridades estratégicas, Nuestros objetivos

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Cultura y valores

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/Compromiso con

los Derechos Humanos

102-17

Mecanismos de asesoramiento y preocupaciones éticas

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/Compromiso con

los Derechos Humanos

Gobierno

102-18

Estructura de gobernanza

Informe Anual de Gobierno corporativo (Apartado C)

EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales/Modelo de gobierno

102-19

Delegación de autoridad

Informe Anual de Gobierno corporativo (Apartado C)

102-20

Responsabilidad a nivel ejecutivo de temas económicos,

ambientales y sociales

Informe Anual de Gobierno corporativo (Apartado C)

EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales/Modelo de gobierno

102-21

Consulta a grupos de interés sobre temas económicos,

ambientales y sociales

EINF/Estrategia/Prioridades estratégicas, Nuestros objetivos

Informe Anual de Gobierno Corporativo

102-22

Composición del máximo órgano de gobierno y sus

comités

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartado C)

102-23

Presidente del máximo órgano de gobierno

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartado C)

102-24

Nominación y selección del máximo órgano de gobierno

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartado C)

102-25

Conflictos de interés

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartados C y D)

102-26

Función del máximo órgano de gobierno en la selección

de objetivos, valores y estrategia

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartado C)

EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales/Modelo de gobierno

217

102-27

Conocimientos colectivos del máximo órgano de

gobierno

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartado C)

EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales/Modelo de gobierno

102-28

Evaluación del desempeño del máximo órgano de

gobierno

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartado C)

102-29

Identificación y gestión de impactos económicos,

ambientales y sociales

EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales

Gestión de riesgos

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartados C y E)

102-30

Eficacia de los procesos de gestión del riesgo

Gestión de riesgos

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartados C y E)

102-31

Revisión de temas económicos, ambientales y sociales

EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales

Gestión de riesgos

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartados C y E)

102-32

Función del máximo órgano de gobierno en la

elaboración de informes de sostenibilidad

El Estado de información no financiera forma parte del Informe

de Gestión y las Cuentas Anuales Consolidas que formula el

Consejo de Administración como órgano social responsable,

reunido el 9 de febrero de 2022, y será sometido a la aprobación

de la próxima Junta General de Accionistas

102-33

Comunicación de preocupaciones críticas

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de materialidad:

asuntos más relevantes para los grupos de interés y para BBVA

Informe Anual de Gobierno Corporativo (Apartado C)

102-34

Naturaleza y número total de preocupaciones críticas

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de materialidad:

asuntos más relevantes para los grupos de interés y para BBVA

102-35

Políticas de remuneración

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Remuneración

Cuentas Anuales Consolidadas (Notas 44.1 y 54)

102-36

Proceso para determinar la remuneración

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Remuneración

Cuentas Anuales Consolidadas (Notas 44.1 y 54)

102-37

Involucramiento de los grupos de interés en la

remuneración

EINF/Estrategia/Prioridades estratégicas, Nuestros objetivos

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Remuneración

102-38

Ratio de compensación total anual

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Remuneración/

Información adicional relacionada con la remuneración

102-39

Ratio del incremento porcentual de la compensación

total anual

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Remuneración/

Información adicional relacionada con la remuneración

Participación de los grupos de interés

102-40

Lista de grupos de interés

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de materialidad:

asuntos más relevantes para los grupos de interés y para BBVA

102-41

Acuerdos de negociación colectiva

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno laboral

102-42

Identificación y selección de grupos de interés

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de materialidad:

asuntos más relevantes para los grupos de interés y para BBVA

102-43

Enfoque para la participación de los grupos de interés

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de materialidad:

asuntos más relevantes para los grupos de interés y para BBVA

102-44

Temas y preocupaciones clave mencionados

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de materialidad:

asuntos más relevantes para los grupos de interés y para BBVA

Prácticas para la elaboración de informes

102-45

Entidades incluidas en los estados financieros

consolidados

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 3)

102-46

Proceso de definición del contenido de la memoria

Estado de información no financiera

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de materialidad:

asuntos más relevantes para los grupos de interés y para BBVA

EINF/Información adicional/Información adicional sobre la

Materialidad

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 1)

102-47

Aspectos materiales identificados

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de materialidad:

asuntos más relevantes para los grupos de interés y para BBVA

EINF/Información adicional/Información adicional sobre la

Materialidad

102-48

Reexpresión de información

Respecto a la información financiera, reexpresiones efectuadas

durante el ejercicio 2021 se describen en las notas 1 y 3 de las

Cuentas Anuales Consolidadas. 

Los cambios respecto a la información no financiera publicada

en 2020 han sido debidamente indicados a través de su

correspondiente nota al pie en la sección de "Empleados" en el

capítulo "Nuestros grupos de interés" del Estado de información

no financiera.

102-49

Cambios en la elaboración de informes

Estado de información no financiera (pág. 7)

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de materialidad:

asuntos más relevantes para los grupos de interés y para BBVA

EINF/Información adicional/Información adicional sobre la

Materialidad

Cuentas Anuales Consolidadas (Notas 1 y 3)

102-50

Periodo objeto del informe

Anual. Del 1 de enero y el 31 de diciembre de 2021

102-51

Fecha del último informe

2020

218

102-52

Ciclo de presentación de memorias

Anual

102-53

Punto de contacto para preguntas sobre el informe

Para contactos acerca de sostenibilidad y banca responsable,

véase https://accionistaseinversores.bbva.com/negocio-

responsable/contacto/

102-54

Declaración de elaboración del informe de conformidad

con los Estándares GRI

Estado de información no financiera

102-55

Índice de contenidos GRI

Índice de contenidos de los GRI standards

102-56

Verificación externa

Informe de verificación independiente

219

Contenidos básicos específicos GRI Standards

Indicador

Capítulo/Sección

Alcance

Aspectos materiales

identificados y cobertura

DIMENSIÓN ECONÓMICA

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

Global

Solvencia y resultados

financieros

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Crecimiento inclusivo

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

Información financiera del Grupo

EINF/Nuestros grupos de interés/ Empleados

EINF/Informe de cambio climático

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

Global

Solvencia y resultados

financieros

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Crecimiento inclusivo

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

Información financiera del Grupo

Global

Solvencia y resultados

financieros

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Crecimiento inclusivo

GRI 201

Desempeño

económico

201-1

Valor económico directo

generado y distribuido

El valor económico generado durante el

ejercicio 2021 asciende a 21.233 millones de

euros. El valor económico distribuido total es

10.843 millones de euros en el mismo periodo.

Como resultado, el valor económico retenido

(Valor económico generado - Valor económico

distribuido total) asciende a 10.419 millones de

euros. 

Global

Solvencia y resultados

financieros

201-2

Implicaciones financieras y

otros riesgos y

oportunidades derivados

del cambio climático

EINF/Informe de cambio climático/

Medioambiente

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

201-3

Obligaciones del plan de

beneficios definidos y otros

planes de jubilación

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Remuneración

Cuentas Anuales Consolidadas (Notas 2.2.12 y

25)

Global

Solvencia y resultados

financieros

201-4

Asistencia financiera

recibida del gobierno

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Transparencia fiscal

Global

Solvencia y resultados

financieros

GRI 202

Presencia en el

mercado

202-1

Ratio del salario de

categoría inicial estándar

por sexo frente al salario

mínimo local

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Remuneración

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

202-2

Proporción de altos

ejecutivos contratados de la

comunidad local

El porcentaje de equipo gestor a nivel Grupo

contratados de la comunidad local en los

países que forman parte del Grupo asciende al

95,8%. 

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

GRI 203

Impactos

económicos

directos

203-1

Inversiones en

infraestructuras y servicios

prestados

EINF/Informe de cambio climático

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

Global

Crecimiento inclusivo

203-2

Impactos económicos

indirectos significativos

EINF/Informe de cambio climático

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

Global

Crecimiento inclusivo

GRI 204

Prácticas de

adquisición

204-1

Proporción de gasto en

proveedores locales

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Proveedores

Global

Crecimiento inclusivo

Anticorrupción

220

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

Global

Gobierno corporativo y

gestión adecuada de todos

los riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

Global

Gobierno corporativo y

gestión adecuada de todos

los riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

Global

Gobierno corporativo y

gestión adecuada de todos

los riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

221

GRI 205

Anticorrupción

205-1

Operaciones evaluadas

para riesgos relacionados

con la corrupción

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

Global

Gobierno corporativo y

gestión adecuada de todos

los riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

205-2

Comunicación y formación

sobre políticas y

procedimientos

anticorrupción

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

Global

Gobierno corporativo y

gestión adecuada de todos

los riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

205-3

Casos de corrupción

confirmados y medidas

tomadas

GRI 205-3 a), b) y c) (casos de corrupción confirmados

y medidas tomadas en los mismos: despido y rescisión

de contratos).

La información está referida a casos confirmados, es

decir,  en los que existe sentencia firme contra una de

las entidades bancarias integrantes del Grupo BBVA a

31 de diciembre de 2021, por hechos relativos a la

corrupción (entendiendo incluidos los actos de

blanqueo de capitales según la definición de la

métrica), incluyendo las condenas firmes a una

entidad bancaria del Grupo como responsable civil

subsidiaria por delitos cometidos por sus empleados.

Se excluyen por tanto aquellos supuestos en los que la

entidad sea la víctima de la conducta ilícita y aquellos

en los que, por establecer las leyes un sistema de

responsabilidad objetiva, la entidad bancaria del Grupo

se tiene que hacer cargo de las cantidades objeto de

defraudación por un tercero a un cliente.

Se informa de una sentencia firme dictada en 2021 por

el Tribunal de Grande Instance de París contra Garanti

BBVA que confirma una sentencia condenatoria previa

de la Corte de Apelaciones de París de 2017, por

infracción de la normativa aplicable sobre blanqueo de

capitales derivada de una defraudación fiscal. Dicha

condena firme asciende a un importe total de 33

millones de euros, no habiendo conllevado pagos en el

ejercicio 2021. De la misma no se ha derivado el

despido de ningún empleado o la rescisión o no

renovación de contratos con proveedores o clientes.

GRI 205-3 d) (casos jurídicos públicos y notorios por

presuntos hechos de corrupción y los resultados de

esos casos)

La información está referida a casos públicos y

notorios interpuestos contra  entidades bancarias

integrantes del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021

o sus empleados, por presuntos hechos relativos a la

corrupción (entendiendo incluidos los actos de

blanqueo de capitales según la definición de la

métrica), en los que no ha recaído sentencia firme:

(i) se informa de una sanción impuesta a BBVA, S.A.

por supuestas infracciones de la Ley 10/2010, de 28

de abril, de prevención del blanqueo de capitales y de

la financiación del terrorismo, de la que se ha derivado

un pago de 13,1 millones de euros en el ejercicio 2021.

La resolución no es firme, habiéndose presentado

demanda contencioso-administrativa frente a la

misma;

(ii) las autoridades judiciales españolas están

investigando las actividades de la empresa Centro

Exclusivo de Negocios y Transacciones, S.L. (Cenyt).

Esta investigación incluye la prestación de servicios a

BBVA, S.A. (el Banco). A este respecto, con fecha 29

de julio de 2019, el Banco fue notificado del auto del

Juzgado Central de Instrucción nº 6 de la Audiencia

Nacional, por el que se declara al Banco como parte

investigada en las diligencias previas 96/2017 - pieza

de investigación número 9 por supuestos hechos que

podrían ser constitutivos de los delitos de cohecho,

revelación de secretos y corrupción en los negocios.

Con fecha 3 de febrero de 2020, el Banco fue

notificado del auto del Juzgado Central de Instrucción

nº 6 de la Audiencia Nacional, por el que se acordó el

levantamiento del secreto de las actuaciones.

Determinados directivos y empleados del Grupo, tanto

actuales como de una etapa anterior, así como

antiguos consejeros también están siendo

investigados en relación con este caso. El Banco ha

venido colaborando y continúa haciéndolo de manera

proactiva con las autoridades judiciales, habiendo

compartido con la justicia la documentación relevante

obtenida en la investigación interna contratada por la

entidad en 2019 para contribuir al esclarecimiento de

los hechos. A la fecha de aprobación de los Estados

Financieros, no se ha realizado contra el Banco

acusación formal por ningún delito. El citado

procedimiento penal se encuentra en la fase de

instrucción. Por tanto, no es posible predecir en este

momento su ámbito o duración ni todos sus posibles

resultados o implicaciones para el Grupo, incluyendo

potenciales multas y daños o perjuicios a la reputación

del Grupo.

Global

Gobierno corporativo y

gestión adecuada de todos

los riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

222

Competencia desleal

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

Global

Gobierno corporativo y

gestión adecuada de todos

los riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

Global

Gobierno corporativo y

gestión adecuada de todos

los riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

Global

Gobierno corporativo y

gestión adecuada de todos

los riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

GRI 206

Competencia

desleal

206-1

Acciones jurídicas

relacionadas con la

competencia desleal y las

prácticas monopólicas y

contra la libre competencia

Se informa de un número total de seis procesos

judiciales y administrativos en curso en el ejercicio

2021, en los que se está investigando si alguna de las

entidades bancarias integrantes del Grupo BBVA a 31

de diciembre de 2021 ha participado en presuntos

acuerdos colusorios o abusos de posición de dominio

prohibidos bajo la normativa de competencia aplicable,

como la Ley de Defensa de la Competencia española,

las disposiciones en materia de competencia del

Tratado de Funcionamiento de la Unión Europea, y

normativa equivalente en otros países fuera de la UE.

En relación con dichos procesos en curso en 2021, se

ha emitido una resolución en la que se ha impuesto

una sanción por importe inferior a 1 millón de euros.

Dicha sanción es susceptible de recurso y, por tanto,

no es definitiva.

El importe de las pérdidas monetarias incurridas en el

ejercicio 2021 como consecuencia de los procesos

citados es inferior a 1 millón de euros.

Adicionalmente, existe un número no significativo

(inferior a cinco) de procedimientos civiles contra

BBVA, S.A. por presunta infracción de la normativa de

competencia desleal, que no conllevan pagos de

ningún tipo. 10

Global

Gobierno corporativo y

gestión adecuada de todos

los riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Fiscalidad

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

Global

Solvencia y resultados

financieros

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Transparencia fiscal

Global

Solvencia y resultados

financieros

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Transparencia fiscal

Global

Solvencia y resultados

financieros

GRI 207

Fiscalidad

207-1

Enfoque fiscal

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Transparencia fiscal

Global

Solvencia y resultados

financieros

207-2

Gobernanza fiscal, control y

gestión de riesgos

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Transparencia fiscal

Global

Solvencia y resultados

financieros

207-3

Participación de grupos

interés y gestión de

inquietudes en materia

fiscal

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Transparencia fiscal

Global

Solvencia y resultados

financieros

207-4

Presentación del informe

país por país

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Transparencia fiscal

Cuentas Anuales Consolidadas (Anexo XIII)

Global

Solvencia y resultados

financieros

DIMENSIÓN AMBIENTAL

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

Materiales

223

GRI 301

Materiales

301-1

Materiales utilizados por

peso o volumen

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos, Tabla Huella Ambiental

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

301-2

Insumos reciclados

El papel que utiliza BBVA para consumo y que

se reporta en la Tabla Huella Ambiental es

reciclado o ambientalmente certificado en la

mayoría de las áreas geográficas en un 76%.

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

301-3

Productos reutilizados y

materiales de envasado

Debido a la actividad económica que desarrolla

BBVA, los únicos productos que podría

considerarse en el reporte son aquellos

provenientes de la actividad de las oficinas y de

la restauración vinculada a las mismas. Dado

que el volumen de estos productos es pequeño

y que la propia actividad financiera vinculada al

negocio de BBVA está completamente

distanciada de los mismos, esta métrica se

considera como no material.

Energía

GRI 302

Energía

302-1

Consumo energético dentro

de la organización

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/ Gestión de impactos ambientales

directos (2), Tabla Huella Ambiental

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

302-2

Consumo energético fuera

de la organización

BBVA está trabajando, a través de la

involucración de varias áreas del Grupo, para

desarrollar metodologías que permitan medir

el consumo energético fuera de la organización

y  poder reportar esta métrica en próximos

ejercicios.

302-3

Intensidad de la energía

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos(2), Tabla Plan Global de Ecoeficiencia

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

302-4

Reducción del consumo

energético

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos(2), Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

302-5

Reducción de los

requerimientos energéticos

de productos y servicios

Dada la naturaleza de los productos y servicios

que comercializa BBVA, actualmente no es

posible obtener la información acerca de las

reducciones de estos requerimientos, según

los criterios de reporte definidos por el

estándar. No obstante, la entidad reporta las

reducciones en los consumos energéticos

propios de su actividad en las que tiene

capacidad de gestión directa para la reducción.

Agua

224

GRI 303

Agua

303-1

Interacción con el agua

como recurso compartido

Debido la actividad económica propia de una

entidad financiera como BBVA, el consumo de

agua no es intensivo, siendo solamente para

uso de empleados, y para la vegetación y

climatización de algunos edificios. No

obstante, BBVA ha instalado sistemas de

reciclaje de aguas grises y recirculación de

aguas de lluvia para riego de las sedes de

España y México o la instalación de urinarios

secos en algunos de los edificios de España.

Se lleva a cabo un análisis por área geográfica

(escenario a 2030 pesimista) de los usos a

través de la herramienta del WRI: Aqueduct

Projected Water Stress Country Rankings; con

un resultado:

- el 61,83% de nuestro consumo tiene un ratio

de extracción y demanda alto o

extremadamente alto;

- el 13,74% de nuestro consumo tiene un ratio

de extracción y demanda medio;

- el 14,43% de nuestro consumo tiene un ratio

de extracción y demanda bajo.

Global

Cambio climático

oportunidades y riesgos

303-2

Gestión de los impactos

relacionados con los

vertidos de agua

Debido a que la actividad económica propia de

una entidad financiera como BBVA, cuyos

efluentes son los propios de la actividad de sus

oficinas y la restauración vinculada a las

mismas, esta métrica y sus diferentes

desgloses se consideran como no materiales

por su bajo impacto. Por tanto, los vertidos se

consideran no significativos y cumplen con la

regulación propia de las zonas en las que se

realizan.

303-3

Extracción de agua

Debido a la actividad económica propia de una

entidad financiera como BBVA, no se lleva a

cabo ningún tipo de extracción de agua en

ninguno de sus edificios

303-4

Vertidos de agua

Debido a la actividad económica propia de una

entidad financiera como BBVA, se considera

que el vertido de agua es el mismo que el agua

consumida

303-5

Consumo de agua

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos, Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

Biodiversidad

225

GRI 304

Biodiversidad

304-1

Centros de operaciones en

propiedad, arrendados o

gestionados ubicados

dentro de o junto a áreas

protegidas o zonas de gran

valor para la biodiversidad

fuera de áreas protegidas

Los centros de operaciones y/o oficinas en

propiedad, arrendados o gestionados por

BBVA, se encuentran situados en zonas

urbanas alejadas de áreas protegidas o zonas

de gran valor para la biodiversidad. Por ello, se

considera que ni esta métrica ni sus desgloses

son materiales en la actualidad,

comprometiéndose la entidad a hacer

seguimiento para su reporte en un futuro, en

caso de que sea necesario.

304-2

Impactos significativos de

las actividades, los

productos y los servicios en

la biodiversidad

Los centros de operaciones y/o oficinas en

propiedad, arrendados o gestionados por

BBVA se encuentran situados en zonas

urbanas, por lo que se consideran no

significativos los impactos de las actividades

de la entidad sobre la biodiversidad. Si bien los

productos y servicios comercializados pueden

potencialmente causar un impacto sobre la

misma, éstos son gestionados según la

regulación y criterios aplicables para la

naturaleza de las actividades financiadas, no

disponiéndose a día de hoy de métricas

definidas y comparables para su seguimiento y

reporte en relación con la cadena de valor de

BBVA. No obstante, la entidad se compromete

a hacer seguimiento de las novedades

regulatorias en materia de biodiversidad para

su reporte en un futuro, en caso de que sea

necesario.

304-3

Hábitats protegidos o

restaurados

La métrica hace descripción del tamaño de las

áreas protegidas o restauradas de los hábitats.

La actividad financiera de BBVA, así como la

actividad propia de sus oficinas, no tienen

repercusión en este sentido; por ello, esta

métrica y sus diferentes desgloses se

consideran como no materiales en la

actualidad.

304-4

Especies que aparecen en

la Lista Roja de la UINC y en

listados nacionales de

conservación cuyos

hábitats se encuentren en

áreas afectadas por las

operaciones

El número total de especies que aparecen en la

Lista Roja de la UICN y en listados nacionales

de conservación, cuyos hábitats se encuentran

en áreas afectadas por las operaciones de la

organización, por nivel de riesgo de extinción

(en peligro crítico, en peligro, vulnerables, casi

amenazadas y de preocupación menor); no es

material, ya que la actividad financiera de

BBVA, así como la actividad propia de sus

oficinas, no tienen repercusión en este sentido.

Por lo tanto, esta métrica y sus diferentes

desgloses se consideran como no materiales

en la actualidad.

Emisiones

GRI 305

Emisiones

305-1

Emisiones directas de

gases de efecto

invernadero (alcance 1)

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos, Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia.

Adicionalmente a los datos publicados de

emisiones de Alcance 1 en tCO2e, el desglose

por otros tipos de GEI es:

- CO2: 23.324,64 t CO2

- CH4: 52,64 t CH4

- N2O:  58,55 t N2O

Las emisiones por gases refrigerantes no están

incluidas en este desglose.

Los factores de emisión utilizados se han

calculado en base a los factores de emisión de

2006 IPCC Guidelines for National Greenhouse

Gas Inventories.

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

226

305-2

Emisiones indirectas de

gases de efecto

invernadero (alcance 2)

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos, Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia.

Adicionalmente a los datos publicados de

emisiones de Alcance 2 en tCO2e, el desglose

por otros tipos de GEI es:

MARKET-BASED:

- CO2: 43.743,29 t CO2

- CH4: 39,97 t CH4

- N2O:  92,15 t N2O

LOCATION-BASED:

- CO2: 206.590,15 t CO2

- CH4: 172,98 t CH4

- N2O: 562,52 t N2O

Los factores de emisión utilizados están

calculados en base a los datos contractuales y,

en su defecto, a los últimos factores de

emisión disponibles de la IEA para cada país.

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

305-3

Otras emisiones indirectas

de gases de efecto

invernadero (alcance 3)

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos, Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia.(2)(4)

Adicionalmente a los datos publicados de

emisiones de Alcance 3 en tCO2e, el desglose

por otros tipos de GEI es:

- CO2: 2.673,50 t CO2

- CH4: 0,29 t CH4

- N2O:  13,41 t N2O

Las emisiones por gestión de residuos o

desplazamiento de los empleados no están

incluidas en este desglose.

los factores de emisión  utilizados son los

publicados por DEFRA en 2021

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

305-4

Intensidad de las emisiones

de gases de efecto

invernadero

EINF/Información adicional/Contribución a los

Objetivos de Desarrollo Sostenible/Métricas

de impacto

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

305-5

Reducción de las emisiones

de gases de efecto

invernadero

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos, Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia (2)

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

305-6

Emisiones de sustancias

destructoras de la capa de

ozono

Esta métrica incluye la producción, las

importaciones y las exportaciones de SAO en

toneladas métricas de CFC 11

(triclorofluorometano) equivalente y los

estándares, metodologías, etc. necesarias para

su cálculo.

Debido a que la actividad económica de BBVA

es la propia de una entidad financiera, no se

producen ni exportan y/o importan sustancias

que agoten la capa de ozono.

305-7

Óxidos de nitrógeno (NOX),

óxidos de azufre (SOX) y

otras emisiones

significativas al aire

Las emisiones de BBVA de otro tipo de

contaminantes a la atmósfera son:

- NOx: 17.077,55 t NOx

- SOx: 2.593,25 tSOx

Estos datos solamente contemplan las

emisiones debidas al uso de combustibles en

las instalaciones de los edificios de BBVA . Los

factores utlizados son los publicados por la

Agencia Medioambiental Europea: "EMEP/EEA

air pollutant emission inventory guidebook

2019"para el sector  "Commercial /

institutional: stationary", tipologia "Tier 1" para

cada uno de los tipos de combustibles.

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

227

GRI 306

Residuos

306-1

Generación de residuos e

impactos significativos

relacionados con los

residuos

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos, Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

306-2

Gestión de impactos

significativos relacionados

con los residuos

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos, Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

306-3

Residuos generados

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos, Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

306-4

Residuos no destinados a

eliminación

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos, Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

306-5

Residuos destinados a

eliminación

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de impactos ambientales directos e

indirectos/Gestión de impactos ambientales

directos, Tabla Huella Ambiental, Tabla

Evolución de los Indicadores del Plan Global de

Ecoeficiencia

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

Cumplimiento ambiental

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de riesgos asociados con el cambio

climático, Gestión de impactos directos e

indirectos

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes 

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Gestión de riesgos asociados con el cambio

climático, Gestión de impactos directos e

indirectos

Global

Cambio climático:

oportunidades y riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

GRI 307

Cumplimiento

ambiental

307-1

Incumplimiento de la

legislación y normativa

ambiental

Las multas o sanciones recibidas por BBVA

debidas a incumplimientos de la legislación o

normativa ambiental no tienen relevancia o son

nulas

Global

Cambio climático,

oportunidades y riesgos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

GRI 308

Evaluación

ambiental de

proveedores

308-1

Nuevos proveedores que

han pasado filtros de

evaluación y selección de

acuerdo con los criterios

ambientales

BBVA considera que los impactos ambientales

negativos de su cadena de suministro no son

materiales y por tanto, tampoco la evaluación

de proveedores en este ámbito. No obstante, el

Grupo ha iniciado un proceso de análisis para

determinar cómo adaptar sus procesos de

aprovisionamiento para recoger más

información sobre temas medioambientales de

sus proveedores.

308-2

Impactos ambientales

negativos en la cadena de

suministro y medidas

tomadas

BBVA considera que los impactos ambientales

negativos de su cadena de suministro no son

materiales. No obstante, el Grupo ha iniciado

un proceso de análisis para determinar cómo

adaptar sus procesos de aprovisionamiento

para recoger más información sobre temas

medioambientales de sus proveedores.

DIMENSIÓN SOCIAL

Prácticas laborales y trabajo digno

Empleo

228

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Gestión del COVID-19

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Organización del trabajo

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Gestión del COVID-19

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Gestión del COVID-19

GRI 401

Empleo

401-1

Nuevas contrataciones y

rotación de los

profesionales

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

401-2

Beneficios sociales para los

profesionales con jornada

completa que no se ofrecen

a los profesionales

temporales o de media

jornada

Debido al bajo porcentaje de empleados con

contratos a tiempo parcial y temporal que

presenta BBVA en el período del ejercicio, esta

métrica y su desglose se consideran como no

materiales; ya que las condiciones y beneficios

percibidos por los empleados están reguladas

por los convenios colectivos, acuerdos sociales

y demás herramientas que garantizan un trato

justo y condiciones adecuadas a las

características particulares de los contratos

establecidos con los empleados. No obstante,

la entidad hará seguimiento de esta métrica

para asegurar que su reporte anual se ajuste a

la situación del periodo.

401-3

Permiso parental

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Organización del trabajo

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Diversidad y conciliación

Relaciones entre los trabajadores y la dirección

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

GRI 402

Relaciones entre

los trabajadores

y la dirección

402-1

Plazos de aviso mínimos

sobre cambios

operacionales

Los cambios operacionales significativos

previstos en los acuerdos de negociación

colectiva, se analizan caso a caso de forma que

se puedan evitar o mitigar los impactos

negativos que pudieran tener para los

empleados.

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Salud y seguridad laboral

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Gestión del COVID-19

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Salud y seguridad laboral

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Gestión del COVID-19

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Salud y seguridad laboral

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Gestión del COVID-19

229

GRI 403

Salud y seguridad

en el trabajo

403-1

Sistema de gestión de la

salud y la seguridad en el

trabajo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

403-2

Identificación de peligros,

evaluación de riesgos e

investigación de incidentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

403-3

Servicios de salud en el

trabajo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Salud y seguridad laboral

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Gestión del COVID-19

403-4

Participación de los

trabajadores, consultas y

comunicación sobre salud y

seguridad del trabajo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Salud y seguridad laboral

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Gestión del COVID-19

403-5

Formación de trabajadores

sobre salud y seguridad en

el trabajo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Salud y seguridad laboral

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Gestión del COVID-19

403-6

Fomento de la salud de los

trabajadores

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Salud y seguridad laboral

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Gestión del COVID-19

403-7

Prevención y mitigación de

los impactos en la salud y la

seguridad de los

trabajadores directamente

vinculados con las

relaciones comerciales

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Salud y seguridad laboral

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Gestión del COVID-19

403-8

Cobertura del sistema de

gestión de la salud y la

seguridad en el trabajo

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Salud y seguridad laboral

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

403-9

Lesiones por accidente

laboral

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Salud y seguridad laboral

España

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

403-10

Dolencias y enfermedades

laborales

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Entorno laboral/Salud y seguridad laboral

Dada la naturaleza de la actividad de BBVA, no

se han identificado riesgos elevados de

enfermedades profesionales graves.

España

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Formación

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

EINF/Información adicional/Información

adicional sobre la Materialidad

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

El mejor equipo y el más comprometido/

Desarrollo profesional

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

El mejor equipo y el más comprometido/

Desarrollo profesional

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

GRI 404

Formación

404-1

Promedio de horas de

formación al año por

profesional

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

404-2

Programas para mejorar las

aptitudes de los empleados

y programas de ayuda a la

transición

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

404-3

Porcentaje de empleados

que reciben evaluaciones

periódicas del desempeño y

desarrollo profesional

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

Diversidad e igualdad de oportunidades

230

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

EINF/Información adicional/Información

adicional sobre la Materialidad

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional

Global

Compromiso de

empleados y gestión del

talento

GRI 405

Diversidad e

igualdad de

oportunidades

405-1

Diversidad en órganos de

gobierno y empleados

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Desarrollo profesional                     

Informe Anual de Gobierno Corporativo

(apartado C)

Los tramos de edad se reportan según los

rangos de <25 años / entre 25 y 45 años / >45

años

Global

Diversidad y conciliación

405-2

Relación entre el salario

base de los hombres y el de

las mujeres

EINF/Nuestros grupos de interés/Empleados/

Remuneración

Global

Diversidad y conciliación

Derechos humanos

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

EINF/Información adicional/Información

adicional sobre la Materialidad

Global

Derechos humanos

Comportamiento ético y

protección del consumidor

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Compromiso con los Derechos Humanos

EINF/Informe sobre cambio climático y otras

cuestiones medioambientales y sociales/

Medioambiente/Gestión de impactos

ambientales indirectos /Principios de Ecuador

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Proveedores

Global

Derechos humanos

Comportamiento ético y

protección del consumidor

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Compromiso con los Derechos Humanos

EINF/Informe de cambio climático/

Medioambiente/Gestión de impactos

ambientales indirectos /Principios de Ecuador

Global

Derechos humanos

Comportamiento ético y

protección del consumidor

GRI 406

No

discriminación

406-1

Número de casos de

discriminación y acciones

correctivas adoptadas.

Durante el ejercicio 2021, no se ha activado el

protocolo de acoso sexual ni moral que se

activaría en el caso de que un empleado

presentara una denuncia por los cauces

establecidos al efecto.

Global

Derechos humanos

GRI 407

Libertad de

asociación y

negociación

colectiva

407-1

Operaciones y proveedores

cuyo derecho a la libertad

de asociación y negociación

colectiva podría estar en

riesgo

BBVA no ha identificado centros ni

proveedores susceptibles de tener riesgos

significativos en relación a la libertad de

asociación y la negociación colectiva.

Global

Derechos humanos

GRI 408

Trabajo infantil

408-1

Operaciones y proveedores

con riesgo significativo de

casos de trabajo infantil

BBVA no ha identificado centros ni

proveedores susceptibles de tener riesgos

significativos en relación a la explotación

infantil.

Global

Derechos humanos

GRI 409

Trabajo forzoso u

obligatorio

409-1

Operaciones y proveedores

con riesgo significativo de

casos de trabajo forzoso u

obligatorio

BBVA no ha identificado centros ni

proveedores susceptibles de tener riesgos

significativos en relación al trabajo forzoso.

Global

Derechos humanos

GRI 410

Medidas de

seguridad

410-1

Personal de seguridad

capacitado en políticas o

procedimientos de

derechos humanos

En la mayoría de las áreas geográficas donde opera

BBVA , la legislación nacional requiere que los

vigilantes de seguridad tengan habilitaciones o

formaciones oficiales específicas cuyos temarios, en

muchos casos, incluyen elementos directamente

relacionados con el respeto de los derechos humanos.

En BBVA, el personal de seguridad es un servicio 100%

subcontratado. En 2021, se ha reforzado el

procedimiento de evaluación en relación a las

actuaciones de dicho servicio con el fin de realizar un

análisis y control periódico en las instalaciones del

Grupo BBVA con foco en potenciales usos indebidos

de la fuerza. Este procedimiento fue uno de los planes

de mejora surgidos del Plan de debida diligencia de

derechos humanos realizado en el 2021.

Global

Derechos humanos

231

GRI 411

Derechos de la

población

indígena

411-1

Casos de violaciones de los

derechos de los pueblos

indígenas

BBVA cuenta con unos procedimientos de

diligencia debida reforzados, asociados a la

financiación de proyectos cuyo desarrollo

afecte a comunidades indígenas. Cuando

concurra esta circunstancia, se debe contar

con el consentimiento libre, previo e informado

(FPIC, por sus siglas en inglés) de estas

comunidades independientemente de la

ubicación geográfica del proyecto. Ello implica

ampliar la actual exigencia de los PE a todos

los países donde el Grupo opera. En el año

2021, se han evaluado un total de 42

operaciones.

Global

Derechos humanos

GRI 412

Evaluación en

materia de

derechos

humanos

412-1

Operaciones sometidas a

revisiones o evaluaciones

de impacto sobre los

derechos humanos

BBVA no ha identificado impactos

significativos en materia de derechos humanos

en sus centros de trabajo.

Global

Derechos humanos

412-2

Formación de los

profesionales  en políticas y

procedimientos

relacionados con derechos

humanos

Durante el ejercicio 2021, 39 empleados de

diferentes áreas geográficas han realizado

cursos específicos de Derechos humanos que

el Grupo pone a disposición de sus empleados. 

Además, más de 180 empleados de todo el

Grupo han participado en alguna de las

sesiones de sensibilización y formación básica

en el marco del proceso de debida diligencia de

derechos humanos.

Global

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Derechos humanos

412-3

Acuerdos y contratos de

inversión significativos con

cláusulas sobre derechos

humanos o sometidos a

evaluación de derechos

humanos

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Compromiso con los Derechos Humanos     

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Proveedores (6)

Global

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Derechos humanos

Sociedad

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

EINF/Información adicional/Información

adicional sobre la Materialidad

Global

Crecimiento inclusivo

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

Global

Crecimiento inclusivo

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

Global

Crecimiento inclusivo

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

GRI 413

Comunidades

locales

413-1

Operaciones compromiso

de la comunidad local,

evaluaciones de impacto y

programas de desarrollo

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

Global

Crecimiento inclusivo

413-2

Operaciones con impactos

negativos significativos,

reales o potenciales, sobre

las comunidades locales.

BBVA facilita información sobre los impactos

sociales y ambientales más relevantes y la

gestión aplicada a proyectos de inversión

financiados y asesorados por el banco en el

marco de los Principios de Ecuador en https://

accionistaseinversores.bbva.com/

sostenibilidad-y-banca-responsable/

principios-y-politicas-2/financiacion-

responsable-proyectos.

Global

Crecimiento inclusivo

GRI 414

Evaluación social

de los

proveedores

414-1

Nuevos proveedores que

han pasado filtros de

selección

de acuerdo con los criterios

sociales

EINF/Nuestros grupos de interés/Proveedores

Global

Crecimiento inclusivo

414-2

Impactos sociales

negativos en la cadena de

suministro y medidas

EINF/Nuestros grupos de interés/Proveedores

Global

Crecimiento inclusivo

GRI 415

Política pública

415-1

Contribución a partidos y/o

representantes políticos

La política de BBVA en los países no permite

contribuciones de este tipo.

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Contribución a la sociedad

Global

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Responsabilidad sobre productos

232

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

EINF/Información adicional/Información

adicional sobre la Materialidad

Global

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Salud financiera y

asesoramiento

personalizado a los

clientes

Gestión del COVID-19

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes

Global

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Salud financiera y

asesoramiento

personalizado a los

clientes

Gestión del COVID-19

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes

Global

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Salud financiera y

asesoramiento

personalizado a los

clientes

Gestión del COVID-19

GRI 416

Salud y seguridad

de los clientes

416-1

Evaluación de los impactos

en la salud y seguridad de

las categorías de productos

o servicios.

Debido a las características de la actividad

económica de BBVA como entidad financiera y

de los productos y servicios que ofrece, la

evaluación de los impactos en la salud y

seguridad de las categorías de productos y

servicios no resulta material.

416-2

Casos de incumplimiento

relativos a los impactos en

la salud y seguridad de las

categorías de productos y

servicios

Debido a las características de la actividad

económica de BBVA como entidad financiera y

de los productos y servicios que ofrece, no se

producen casos de incumplimiento relativos a

los impactos en la salud y seguridad de las

categorías de productos y servicios que den

lugar a multas o sanciones, advertencias o

incumplimiento de códigos voluntarios, por lo

que esta métrica no resulta material.

Etiquetado de los productos y servicios

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

Global

Uso responsable de los

datos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Ciberseguridad

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/

Atención al cliente

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 34)

Global

Uso responsable de los

datos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Ciberseguridad

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/

Atención al cliente

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 24)

Global

Uso responsable de los

datos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Ciberseguridad

233

GRI 417

Etiquetado de los

productos y

servicios

417-1

Requerimientos para la

información y el etiquetado

de productos y servicios

La Política de Gobierno de Producto establece

los principios a observar para atender los

intereses de los clientes a lo largo del ciclo de

vida del producto. El Comité de Admisión de

Riesgo Operacional y Gobierno de Producto

evalúa, entre otros, los requerimientos de

información y etiquetado de los productos con

carácter previo a su lanzamiento.

Para mayor detalle sobre otras medidas o

líneas de actuación promovidas por BBVA en el

ámbito de la información y etiquetado de

productos y servicios, consultar la sección

"Clientes" dentro del capítulo "Nuestros

grupos de interés" del presente informe(7).

Global

Sencillez, agilidad y

autoservicio para los

clientes

Salud financiera y

asesoramiento

personalizado a los

clientes

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

417-2

Casos de incumplimiento

relacionados con la

información y el etiquetado

de productos y servicios

En el ejercicio 2021, se identifican(8):

–Dos multas impuestas a BBVA, S.A., por

un importe total de 6 millones de euros,

por incumplimientos del Real Decreto Ley

6/2012, de medidas urgentes de

protección de deudores hipotecarios. El

importe de las dos multas se encuentra

pagado y provisionado. Las sanciones

están recurridas en vía contencioso

administrativa.

–Amonestación y una sanción de 90 miles

de euros impuesta a BBVA Colombia por

la Superintendencia Financiera de

Colombia por el presunto incumplimiento

de las disposiciones relacionadas con la

obligación de mantener en la red de

oficinas información relacionada con los

paquetes de productos y/o servicios sin

costo y respecto a la regulación de

cobros por operaciones que resultaron

fallidas por causas ajenas al banco. Se ha

presentado recurso de apelación. El

importe de la multa se encuentra

provisionado a la espera del

pronunciamiento definitivo del

supervisor.

–Una sanción de 7,2 millones de euros

impuesta a impuesta a Garanti BBVA por

la Dirección Provincial de Comercio por

incumplimiento de la Ley 6502 en

materia de créditos al consumo. El

importe de la sanción se pagó en 2021

con un 25% de descuento (5,4 millones

de euros). La entidad solicitó la

reestructuración de la multa en

septiembre 2021 y el 50% del importe

pagado le fue devuelto en el último

trimestre del año.

Global

Sencillez, agilidad y

autoservicio para los

clientes

Salud financiera y

asesoramiento

personalizado a los

clientes

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

417-3

Casos de incumplimiento

relacionados con

comunicaciones de

marketing

En 2021 no se han identificado multas,

sanciones o advertencias señaladas por los

organismos supervisores con carácter público

a las entidades del Grupo BBVA a 31 de

diciembre, como consecuencia de

incumplimientos de normativas o códigos

voluntarios relacionados con las

comunicaciones de marketing(9).

Global

Sencillez, agilidad y

autoservicio para los

clientes

Salud financiera y

asesoramiento

personalizado a los

clientes

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Privacidad de los clientes

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

EINF/Información adicional/Información

adicional sobre la Materialidad

Global

Uso responsable de los

datos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Ciberseguridad

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/

Seguridad y protección del cliente

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 24)

Global

Uso responsable de los

datos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Ciberseguridad

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/

Atención al cliente, Seguridad y protección del

cliente

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 24)

Global

Uso responsable de los

datos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Ciberseguridad

234

GRI 418

Privacidad de los

clientes

418-1

Reclamaciones

fundamentadas relativas a

violaciones de la privacidad

del cliente y pérdida de

datos del cliente

La información sobre reclamaciones

fundamentadas está incluida en:

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/

Atención al cliente, Seguridad y protección del

cliente

La información relacionada con

procedimientos judiciales y administrativos

está incluida en:

SASB CF 220a.2 "Importe total de las pérdidas

monetarias como resultado de los

procedimientos judiciales relacionados con la

privacidad del cliente"

Global

Uso responsable de los

datos

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

Ciberseguridad

Cumplimiento socioeconómico

GRI 103

Enfoque de

gestión

103-1

Explicación del tema

material y su cobertura

EINF/Nuestros grupos de interés/Análisis de

materialidad: asuntos más relevantes para los

grupos de interés y para BBVA

EINF/Información adicional/Información

adicional sobre la Materialidad

Global

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

103-2

El enfoque de gestión y sus

componentes

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/

Atención al cliente, Seguridad y protección del

cliente

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 24)

Global

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

103-3

Evaluación del enfoque de

gestión

EINF/Nuestros grupos de interés/Clientes/

Atención al cliente, Seguridad y protección del

cliente

EINF/Nuestros grupos de interés/Sociedad/

Cumplimiento

Cuentas Anuales Consolidadas (Nota 24)

Global

Comportamiento ético,

cultura y protección de los

clientes

GRI 419

Cumplimiento

socioeconómico

419-1

Incumplimiento de las leyes

y normativas en los ámbitos

social y económico

Se incluye un criterio de materialidad por proceso de 1

millon de euros.

A los efectos de determinar los incumplimientos

socioeconómicos relacionados con la corrupción

(incluyendo el soborno, el fraude, el blanqueo de

capitales y demás conceptos incluidos en la definición

de corrupción prevista en la métrica GRI 205-3), por

favor referirse a la información incluida en la métrica

GRI 205-3.

Para cuestiones relacionadas con competencia, por

favor referirse a la información  incluida en la métrica

GRI 206.

A los efectos de determinar incumplimientos

socioeconómicos relacionados con la provisión de

productos y servicios, se han considerado únicamente

sanciones administrativas (en relación con sentencias

judiciales dictadas en procedimientos civiles, por favor

ver métricas SASB CF 270 a.5 y MF 270 a.3 "Importe

total de las pérdidas monetarias como resultado de los

procedimientos judiciales relacionados con la venta y

el mantenimiento de los productos" e "Importe total de

las pérdidas monetarias resultantes de los

procedimientos judiciales relacionados con las

comunicaciones a los clientes o la remuneración de los

originadores de los préstamos") impuestas a

entidades bancarias integrantes del Grupo BBVA a 31

de diciembre de 2021, que superan el umbral de

materialidad por proceso, por presuntas infracciones

de la siguiente tipología de normas:

(i) Normativa sobre cláusulas abusivas, tales como la

Directiva 93/13, sobre las cláusulas abusivas en los

contratos celebrados con consumidores y el Real

Decreto Legislativo 1/2007, por el que se aprueba el

texto refundido de la Ley General para la Defensa de

los Consumidores y Usuarios, y normativa equivalente

fuera de la UE. No se observan sanciones

administrativas en el ejercicio 2021 por los conceptos

reseñados impuestas a entidades bancarias

integrantes del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021

que superen el umbral de materialidad por proceso.

(ii) Normativa relativa a buenas prácticas empleadas

en las operaciones crediticias concedidas a clientes. A

estos efectos, por favor ver la métrica GRI 417-2.

Para obtener información general sobre aspectos

laborales y fiscales, véanse las secciones de

“Empleados” y “Transparencia fiscal” dentro del

capítulo de “Nuestros grupos de interés”.

Global

Comportamiento ético,

cultura y protección de os

clientes

(1) No se desglosa por área geográfica.

(2) Las limitaciones al alcance del indicador, el perímetro y los criterios seguidos en las estimaciones se detallan en la tabla referenciada. Los indicadores del plan global de

ecoeficiencia  han sido calculados en función del número de empleados de los inmuebles, entendiendo como tales la suma de la plantilla media que trabajan en las instalaciones

del Grupo.

(3) El consumo de la red de oficinas ha sido estimado a partir de una muestra limitada de oficinas.

(4) En relación a los viajes de negocio, sólo se reportan las emisiones derivadas de los viajes de empleados del Grupo en avión y tren.

(5) Se informa exclusivamente de operaciones analizadas en relación al cumplimiento de los Principios de Ecuador.

(6) Se informa de los empleados formados en el Código de Conducta de BBVA.

(7) La información se refiere a los procesos sistematizados de aprobación a los que se someten los productos que las entidades del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021

fabrican o distribuyen, así como a otras medidas o líneas de actuación promovidas por dichas entidades en el ámbito de la transparencia en la información.

235

(8) La información se refiere al número de advertencias y/o expedientes sancionadores de carácter público, en curso o finalizados, que los organismos supervisores hayan

señalado durante el ejercicio económico a algunas de las entidades del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021 como consecuencia de incumplimientos de normativas o códigos

voluntarios relacionados con la información que se proporciona a los clientes y/o el etiquetado de los productos y servicios. A efectos de informar el importe de las sanciones

en euros, se  aplica como tipo de cambio el tipo fijo a 31/12/2021.

(9) La información se refiere al número de advertencias y/o expedientes sancionadores de carácter público, en curso o finalizados, que los organismos supervisores hayan

señalado durante el ejercicio económico a algunas de las entidades del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2021 como consecuencia de incumplimientos de normativas o códigos

voluntarios relacionados con las comunicaciones de marketing. A efectos de informar el importe de las sanciones en euros, se  aplica como tipo de cambio el tipo fijo a

31/12/2021.

(10) El concepto "pérdidas monetarias" incluye los importes pagados, provisional o definitivamente (sin gastos de defensa), por la entidad de que se trate, durante el ejercicio

2021. Se aplica como tipo de cambio el Tipo Fixing a 31/12/2021.

236

Índice de contenidos de los Principios de Banca responsable UNEP FI

Índice de contenidos de los Principios de Banca responsable UNEP FI

Requisitos de informes y autoevaluación

Resumen de alto nivel de la respuesta del banco

Referencia (s) /

Enlace (s) a la respuesta

completa del banco /

información relevante

Principio 1: Alineamiento

Alinearemos nuestra estrategia comercial para que sea coherente y contribuya a las necesidades de las personas y los objetivos de la

sociedad, tal como se expresa en los Objetivos de Desarrollo Sostenible, el Acuerdo Climático de París y los marcos nacionales y regionales

relevantes.

1.1 Describa (de alto nivel) el modelo de negocio de su

banco, incluidos los principales segmentos de clientes

atendidos, los tipos de productos y servicios

proporcionados, los principales sectores y tipos de

actividades, y donde sea relevante las tecnologías

financiadas en las principales geografías en las que su

banco tiene operaciones u ofrece productos y servicios.

BBVA es un grupo financiero global con una posición de

liderazgo en el mercado español, es la mayor institución

financiera de México y cuenta con franquicias líder en

América del Sur y en Turquía. A cierre de 2021, BBVA

contaba con:

662 miles de millones de activos,

81,7 millones de clientes,

6.083 oficinas y presencia en más de 25 países. 

BBVA focaliza su negocio principalmente en actividades de

banca minorista, banca de empresas y banca corporativa y

de inversión (Corporate & Investment Banking).

Ver apartado "BBVA en

resumen. Quienes  somos"

1.2 Describa cómo su banco se ha alineado y / o planea

alinear su estrategia para ser coherente y contribuir a los

objetivos de la sociedad, como se expresa en los Objetivos

de Desarrollo Sostenible (ODS), el Acuerdo Climático de

París y los marcos nacionales y regionales relevantes.

En 2018 BBVA publicó su "Compromiso 2025" basado en 3

líneas de actuación:

- movilizar hasta 100.000 millones de € (ampliado hasta

200.000 millones de € en 2021) para frenar el cambio

climático y conseguir los Objetivos de Desarrollo

Sostenible;

- gestionar los riesgos ambientales y sociales directos e

indirectos; e

- involucrar a todos los grupos de interés para impulsar de

forma colectiva la contribución del sector financiero al

desarrollo sostenible.

En 2019 BBVA incorporó la sostenibilidad como una de sus

6 prioridades estratégicas a nivel global para su alineación

con el Acuerdo de París y los Objetivos de Desarrollo

Sostenible, situando la sostenibilidad como centro de su

estrategia de negocio.

Ver apartado "Estrategia"

Principio 2: Impacto y establecimiento de objetivos

Aumentaremos continuamente nuestros impactos positivos mientras reducimos los impactos negativos y gestionaremos los riesgos para

las personas y el medio ambiente que resultan de nuestras actividades, productos y servicios. Con este fin, estableceremos y publicaremos

objetivos donde podamos tener los impactos más significativos.

237

2.1 Análisis de impacto:

Demuestre que su banco ha identificado las áreas en las

que tiene su impacto positivo y negativo más significativo

(potencial) a través de un análisis de impacto que cumple

con los siguientes elementos:

a) Alcance: Las principales áreas de negocio, productos /

servicios del banco en las principales geografías en las que

opera el banco han sido como se describe en 1.1. han sido

considerados en el alcance del análisis.

b) Escala de exposición: al identificar sus áreas de impacto

más significativo, el banco ha considerado dónde está su

negocio principal / sus actividades principales en términos

de industrias, tecnologías y geografías.

c) Contexto y relevancia: Su banco ha tenido en cuenta los

desafíos y prioridades más relevantes relacionados con el

desarrollo sostenible en los países / regiones en los que

opera.

d) Escala e intensidad / importancia del impacto: al

identificar sus áreas de impacto más significativo, el banco

ha considerado la escala e intensidad / importancia de los

(potenciales) impactos sociales, económicos y ambientales

resultantes de las actividades del banco y la provisión de

productos y servicios.

(su banco debería haberse comprometido con las partes

interesadas relevantes para ayudar a informar su análisis

bajo los elementos c) y d))

 

Muestre que basándose en este análisis, el banco:

• Identificó y reveló sus áreas de impacto positivo y

negativo más significativo (potencial)

• Identificó oportunidades comerciales estratégicas en

relación con el aumento de los impactos positivos /

reducción de los impactos negativos.

En BBVA se han priorizado sectores o áreas donde la

actividad financiadora tiene un mayor impacto positivo y

negativo (ver apartado 2.2.). Para los impactos más

relevantes BBVA ha establecido objetivos (detallados en el

punto 1.2 anterior) a los que da seguimiento de forma

recurrente. En el análisis de impacto se ha tenido en cuenta:

(i) Las áreas de negocio principales: banca minorista, banca

de empresas y banca corporativa y de inversión (Corporate

& Investment Banking)

(ii) El nivel de exposición a sectores y países en los que

opera y los desafíos y prioridades más relevantes del

entorno.

(iii) La importancia de los impactos sociales, económicos y

ambientales identificados resultantes de las actividades del

banco.

I. Áreas de mayor impacto positivo.

1. Acción climática: con foco en la eficiencia energética

(ODS 7), la economía circular (ODS 12) y la reducción de

emisiones de CO2 (ODS 13)

2. Crecimiento inclusivo: concretamente en Crecimiento

económico (ODS 8) y en Industria, innovación e

infraestructura (ODS 9) con iniciativas de negocio en torno

a inclusión financiera, apoyo al emprendimiento e

infraestructuras sostenibles.

II. Áreas de mayor impacto negativo. BBVA ha identificado

impactos negativos y riesgos a través de procesos tales

como:

- Su Marco Ambiental y Social donde se identifican a los

sectores con un mayor impacto ambiental y social (minería,

agribusiness, energía, infraestructuras y defensa) para los

que BBVA ha establecido prohibiciones a nivel de proyecto

y a nivel de clientes.

- Principios de Ecuador para los project finance en los que

BBVA participa

- Proceso de debida diligencia de Derechos Humanos para

todas las áreas de BBVA

- La identificación y evaluación de sectores sensibles al

riesgo de transición, cuantificación de la exposición a

carbón-sensitive sectors y fijación de objetivos de

alineamiento de carteras en 4 sectores intensivos en

emisiones de CO2

Ver apartado

"Contribución a los

Objetivos de Desarrollo

Sostenible" y "Gestión de

impactos directos e

indirectos"

Ver Informe del Task Force

on Climate-Related

Financial 2021 https://

accionistaseinversores.bbv

a.com/wp-content/

uploads/2021/06/

Informe-TCFD-

Dic20_esp.pdf

Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos relacionados con el Análisis de impacto.

BBVA ha realizado análisis de impactos a nivel estratégico para definir los nuevos focos prioritarios en la disciplina de sostenibilidad con alcance para

todo el Grupo.

238

2.2 Configuración de Objetivos

 

Muestre que el banco ha establecido y publicado un mínimo

de dos objetivos específicos, medibles (pueden ser

cualitativos o cuantitativos), alcanzables, relevantes y de

duración determinada (SMART), que abordan al menos dos

de las "áreas de impacto más significativo" identificadas,

resultante de las actividades del banco y la provisión de

productos y servicios.

 

Muestre que estos objetivos están vinculados e impulsan la

alineación y una mayor contribución a los Objetivos de

Desarrollo Sostenible apropiados, los objetivos del Acuerdo

de París y otros marcos internacionales, nacionales o

regionales relevantes. El banco debería haber identificado

una línea base (evaluada en relación con un año en

particular) y haber establecido objetivos en función de esta

línea base.

 

Demuestre que el banco ha analizado y reconocido los

impactos negativos significativos (potenciales) de los

objetivos establecidos en otras dimensiones de los

objetivos de los ODS / cambio climático / sociedad y que ha

establecido acciones relevantes para mitigarlos en la

medida de lo posible para maximizar el positivo neto

impacto de los objetivos establecidos.

1. En el marco del "Compromiso 2025", en 2018 BBVA

publicó los siguientes objetivos:

(i) Movilizar 100.000 millones de euros entre 2018-2025

destinados a financiación verde, infraestructuras

sostenibles y agribusiness, inclusión financiera y

emprendimiento y otra financiación sostenible. Este

objetivo se ha duplicado hasta 200.000 millones de euros

en 2021

(ii) Reducir un 68% sus emisiones directas de CO2

(respecto a 2015) y

(iii) contratación de un 70% de energía renovable a partir

de 2025 y 100% de energía renovable en 2030.

En 2021, BBVA ha publicado los siguientes objetivos:

2. Compromiso con la comunidad 2025 para responder a

los desafíos sociales más importantes en cada región:

inversión 550 millones de euros y 100 millones de personas

alcanzadas (5 millones de emprendedores, 3 millones de

personas con una educación de calidad y 1 millón de

personas formadas en educación financiera). Además la

Fundación Microfinanzas BBVA entregará más de 7.000

millones de euros en microcréditos. En total, estos

programas van a alcanzar a 100 millones de personas en

dicho periodo.

3. Objetivo de cero emisiones netas en 2050, ampliando su

ambición inicial de alineamiento al Acuerdo de París

3.1. BBVA ha publicado su compromiso de phase out del

carbón en 2030 en países desarrollados y 2040 en países

emergentes

3.2. BBVA se ha adherido a la iniciativa Net Zero Banking

Alliance y BBVA Asset Management se ha adherido a la Net

Zero Asset Managers Initiative

3.3. BBVA ha fijado objetivos de alineamiento 2030 en 4 de

los sectores más intensivos en emisiones de CO2:

generación de energía, autos, acero y cemento.

Por otro lado, se ha actualizado en 2021 el proceso de

debida diligencia de Derechos Humanos. En ese marco, se

ha identificado y evaluado una lista de asuntos con

potenciales impactos negativos y se han diseñado planes

de acción para mitigarlos o minimizarlos. Dicho proceso ha

sido realizado de acuerdo a los  Principios Rectores sobre

las Empresas y los Derechos Humanos de las Naciones

Unidas.

Ver apartados "Estrategia

","Informe sobre cambio

climático y otras

cuestiones

medioambientales y

sociales", "Contribución a

la sociedad "

Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos relacionados con el Análisis de impacto.

BBVA ha establecido objetivos específicos, medibles (cuantitativos), alcanzables, relevantes y de duración determinada (SMART), en línea con la

ciencia y los objetivos más ambiciosos del Acuerdo de París, que abordan al menos dos de las "áreas de impacto más significativo" identificadas,

resultante de las actividades del banco y la provisión de productos y servicios: Acción climática y Crecimiento Inclusivo.

2.3 Planes para implementación y monitoreo de objetivos

 

Muestre que su banco ha definido acciones e hitos para

cumplir con los objetivos establecidos.

 

Muestre que su banco ha establecido los medios para

medir y monitorear el progreso en relación con los objetivos

establecidos. Las definiciones de los indicadores clave de

rendimiento, cualquier cambio en estas definiciones y

cualquier rebase de las líneas base deben ser

transparentes.

Acciones e hitos para cumplir con objetivos

a.- BBVA está incorporando la sostenibilidad en los planes

de negocio de banca minorista, banca de empresas y banca

corporativa y de inversión (Corporate & Investment

Banking) a través de grupos de trabajo encargados de

impulsar el desarrollo de productos y servicios

b.- BBVA ha integrado el riesgo de sostenibilidad en sus

procesos ya sean físicos o de transición y cuenta con un

marco medioambiental y social

c.- BBVA ha establecido una agenda única con los grupos

de interés y se ha adherido a Net Zero Banking Alliance y

Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF)

d.- BBVA está desarrollando nuevas competencias en el

ámbito de la sostenibilidad (formación y datos)

Medición del progreso de los objetivos establecidos

1. El seguimiento de los objetivos de movilización de

finanzas sostenibles (200.000 millones de euros)

desglosado por geografía y áreas de negocio se realiza con

carácter trimestral.

2. El seguimiento del objetivo relativo al Compromiso con la

Comunidad 2025 (550 millones de euros y 100 millones de

beneficiarios) desglosado por foco de actuación se realiza

con carácter semestral.

3. El seguimiento de los objetivos de alineación de carteras

2030-2040-2050 se realizará anualmente.

Ver apartados "Estrategia

","Informe sobre cambio

climático y otras

cuestiones

medioambientales y

sociales", "Contribución a

la sociedad "

Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos con respecto a los Planes para la Implementación y

Monitoreo del Objetivo

BBVA realiza seguimientos periódicos de los objetivos marcados

239

2.4 Progreso en la implementación de objetivos

 

Para cada objetivo por separado:

Muestre que su banco ha implementado las acciones que

había definido previamente para cumplir con el objetivo

establecido.

O explique por qué las acciones no pudieron

implementarse / necesitaban modificarse y cómo su banco

está adaptando su plan para cumplir con su objetivo

establecido.

 

Informe sobre el progreso de su banco en los últimos 12

meses (hasta 18 meses en su primer informe después de

convertirse en signatario) hacia el logro de cada uno de los

objetivos establecidos y el impacto que tuvo su progreso.

(Cuando sea factible y apropiado, los bancos deben incluir

divulgaciones cuantitativas)

1. En relación al objetivo de movilización de finanzas

sostenibles 2025, a cierre de 2021, BBVA superó los 85,8

miles de  millones de euros originados en finanzas

sostenibles, un 43% de los 200.000 millones de euros

comprometidos entre 2018 y 2025. Además, BBVA

consiguió reducir un 67,5% sus emisiones directas de CO2 

con respecto a 2015 y el 79% de la energía contratada por

BBVA es renovable.

2. En relación al objetivo del Compromiso con la Comunidad

2025, a cierre del año 2021 se habían invertido 106,3

millones de euros y se había beneficiado a 44,2  millones de

personas

3. Los compromisos de alineación de carteras

2030-2040-2050 se han fijado a finales de 2021 por lo que

se reportarán sus avances en próximos ejercicios.

Ver apartados "Estrategia

","Informe sobre cambio

climático y otras

cuestiones

medioambientales y

sociales", "Contribución a

la sociedad "

Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos relativos al progreso en la implementación de objetivos

El banco muestra claros avances en los objetivos en el marco del "Compromiso 2025", habiendo duplicado su objetivo en 2025. Asimismo se han

publicado nuevos objetivos en otros ámbitos de actuación: Compromiso con la Comunidad,  y objetivo de phase out del carbon y alineamiento de

carteras.

Principio 3: Clientes (de bienes y servicios)

Trabajaremos de manera responsable con nuestros clientes para fomentar prácticas sostenibles y permitir actividades económicas que

generen prosperidad compartida para las generaciones actuales y futuras.

3.1 Proporcione una descripción general de las políticas y

prácticas que su banco ha implementado y / o planea

implementar para promover relaciones responsables con

sus clientes. Esto debe incluir información de alto nivel

sobre los programas y acciones implementados (y / o

planificados), su escala y, cuando sea posible, los

resultados de los mismos

Siendo la sostenibilidad y la salud financiera 2 de las 6

prioridades estratégicas de BBVA desde 2019, en 2020, el

Consejo aprobó:

a. La Política General de Sostenibilidad, basada en apoyar a

los clientes en su transición hacia modelos de negocio

sostenibles.

b.  Actualización de la Política de Responsabilidad Social

Corporativa, con la finalidad de mantener una relación con

los clientes basada en  "la transparencia, claridad y

responsabilidad", además de promover el impulso del

desarrollo de productos y servicios para mejorar la salud

financiera de los clientes, promoviendo la inclusión y

educación financieras con un acceso responsable a los

servicios financieros.

c. Asimismo, BBVA cuenta con un marco de productos

transaccionales sostenibles, un marco para la emisión de

bonos ligados a los ODS, un marco medioambiental y social

y un compromiso con los derechos humanos

d. También cuenta con un Marco Medioambiental y Social

que prohíbe la financiación de determinadas actividades y

proyectos

e. También cuenta con un estándar de financiación

sostenibles en línea con la taxonomía europea y las mejores

prácticas del mercado.

Estas políticas y marcos son de alcance global y aplicables

a todas las geografías.

Ver apartados "Estrategia

","Informe sobre cambio

climático y otras

cuestiones

medioambientales y

sociales", "Contribución a

la sociedad ",

"Contribución a los

Objetivos de Desarrollo

Sostenible", "Información

adicional sobre estándares

y marcos de sostenibilidad

del Grupo BBVA",

"Nuestros grupos de

interés"

240

3.2 Describa cómo su banco ha trabajado y / o planea

trabajar con sus clientes para fomentar prácticas

sostenibles y permitir actividades económicas sostenibles.

Esto debe incluir información sobre acciones planificadas /

implementadas, productos y servicios desarrollados, y,

cuando sea posible, los impactos logrados.

En 2021, uno de los principales ejes de acción ha sido el

desarrollo de soluciones sostenibles en las 3 principales

líneas de negocio de BBVA:

A. Soluciones sostenibles para clientes minoristas:

calculadora de huella de carbono y una alternativa

sostenible para todos sus productos en España. Préstamo

coche ecológico, Hipoteca casa eficiente, Préstamo

Eficiencia Energética para el hogar, varios productos de

inversión sostenibles, financiación de maquinaria y

sistemas de riego eficiente en el sector de los agro

negocios, hipoteca social en Perú y Colombia y financiación

de mujeres emprendedoras en Turquía y

microemprendedores en Latinoamérica a través de la

Fundación Microfinanzas BBVA.

B. Soluciones sostenibles para Clientes Mayoristas

(Corporativos, Institucionales y Empresas): emisión de

bonos verdes y sociales propios, intermediación de bonos

verdes y sociales para nuestros clientes, préstamos

corporativos sostenibles, financiación de proyectos

sostenibles (energías renovables, autoconsumo y eficiencia

energética, movilidad sostenible, actividad agrícola,

financiación de proyectos relacionados con la salud,

telecomunicaciones e infraestructuras sostenibles.

C. Servicio de ESG Advisory para ayudar a los clientes

globales en su transición hacia un futuro sostenible. Este

servicio tiene un alcance global y está abierto a todos los

sectores de actividad. El modelo de ESG Advisory se

complementa con capacidades externas con las que el

Banco construye su modelo de atención comercial. En este

sentido, se están desarrollando alianzas estratégicas clave

para generar un ecosistema de apoyo a la transición

sostenible de las empresas.

Los impactos logrados se detallan en el apartado 2.4

Ver apartados "Informe

sobre cambio climático y

otras cuestiones

medioambientales y

sociales", "Integración de

aspectos ESG en la

relación con clientes "

Principio 4: Partes interesadas

Consultaremos, participaremos y nos asociaremos de manera proactiva y responsable con las partes interesadas relevantes para lograr los

objetivos de la sociedad.

4.1 Describa con qué partes interesadas (o grupos / tipos

de partes interesadas) ha consultado, comprometido,

colaborado o asociado su banco con el fin de implementar

estos Principios y mejorar los impactos de su banco. Esto

debe incluir una descripción general de alto nivel de cómo

su banco ha identificado a las partes interesadas relevantes

y qué problemas fueron abordados / resultados logrados.

BBVA integra en sus negocios y actividades las

preocupaciones de sus grupos de interés (clientes,

empleados, accionistas e inversores, proveedores,

reguladores y supervisores y sociedad en general), entre

otras, sobre cuestiones sociales, medioambientales, sobre

diversidad, responsabilidad fiscal, respeto a los derechos

humanos y prevención de la corrupción y otras conductas

ilegales.

BBVA ha participado activamente en numerosas iniciativas,

siempre en estrecha colaboración con todos los grupos de

interés. Estas iniciativas giran en torno a los siguientes

ámbitos prioritarios:

1. Marcos universales de referencia: BBVA fue uno de los

banco fundadores e impulsores de los Principios de Banca

Responsable y del Compromiso Colectivo para la salud

financiera y a la inclusión.

2. Alineamiento con el Acuerdo de París: BBVA se adhirió al

Compromiso Colectivo de la Acción para el Clima y a la Net

Zero Banking Alliance promovida por UNEP FI, a la Science

Based Target Initiative y participa en la Alliance CEO

Climate Leaders del World Economic Forum (WEF), a la

Partnership for Carbon Accounting Financials, PCAF por

sus siglas en inglés

3. Estándares de Mercado, con un papel de promotor de los

Principios de Ecuador, Green Bond Principles, los Social

Bonds Principles, los Green Loan Principles y otros

estándares similares desarrollados por la propia industria,

así como la Taxonomía de la UE.

4. Transparencia: BBVA lleva desde 2017 siguiendo las

recomendaciones TCFD del Consejo de Estabilidad

Financiera.

5. Regulación financiera: BBVA participa en numerosos

procesos de consulta y en distintas actividades con

organismos reguladores y supervisores para el impulso de

una regulación en finanzas sostenibles.

BBVA es miembro de UNEP FI,  co-preside el comité

directivo de UNEP FI representando a la banca europea en

dicho foro y es miembro del UNEP FI Leadership Council.

Además, BBVA ocupa la presidencia del grupo de expertos

de finanzas sostenibles en la Federación Bancaria Europea.

Ver apartados "Nuestros

grupos de

interés","Informe sobre

cambio climático y otras

cuestiones

medioambientales y

sociales"

Principio 5: Gobierno y cultura

Implementaremos nuestro compromiso con estos Principios a través de una gobernanza efectiva y una cultura de banca responsable

241

5.1 Describa las estructuras, políticas y procedimientos de

gobernanza relevantes que su banco ha implementado /

está planeando implementar para administrar impactos

significativos positivos y negativos (potenciales) y apoyar la

implementación efectiva de los Principios.

El Consejo de Administración de BBVA cuenta con una

larga trayectoria en el seguimiento de la evolución y

principales impactos del desarrollo sostenible y la lucha

contra el cambio climático, habiendo cobrado especial

relevancia en los últimos años, especialmente desde 2019,

cuando BBVA realizó una reflexión sobre las prioridades

estratégicas. Existió una especial implicación de los

órganos sociales, y en concreto del Consejo y la Comisión

Delegada Permanente, que participaron de forma directa

en el proceso de elaboración y aprobación del nuevo plan

estratégico del Grupo y definieron un proceso para el

seguimiento de su implementación y desarrollo, mediante

medidas tales como el mantenimiento de reuniones

específicas centradas en estrategia, y la implantación del

plan estratégico a través de KPIs que se establezcan al

efecto. El Consejo de Administración define, impulsa y

realiza un seguimiento de la estrategia de sostenibilidad y

cambio climático y supervisa la aplicación de la Política de

Sostenibilidad.

En 2021, y dando continuidad al impulso que dió la Oficina

Global de Sostenibilidad creada en marzo de 2020, se creó

el área global de sostenibilidad con el objetivo de dar un

impulso definitivo a BBVA. Esta área diseña la agenda

estratégica de sostenibilidad e impulsa las líneas de trabajo

en torno a este ámbito de las diferentes unidades globales y

de transformación (Riesgos, Finanzas, Talento y Cultura,

Data, Ingeniería y Organización, entre otras) y desarrolla

nuevos productos sostenibles. El área forma parte del

máximo nivel ejecutivo de la organización, y reporta al

consejero delegado y presidente, dado el elevado carácter

estratégico y transformador del área.

Ver apartados "Estrategia

","Informe sobre cambio

climático y otras

cuestiones

medioambientales y

sociales"

5.2 Describa las iniciativas y medidas que su banco ha

implementado o está planeando implementar para

fomentar una cultura de banca responsable entre sus

empleados. Esto debe incluir una visión general de alto nivel

de creación de capacidad, inclusión en estructuras de

remuneración y gestión del desempeño y comunicación de

liderazgo, entre otros.

En relación con creación de capacidades, en 2020, BBVA

lanzó una oferta formativa en sostenibilidad destinada a los

más de 110.000 empleados de todo el mundo. Una pieza

clave de esta oferta es un curso básico de sostenibilidad ,

obligatorio para todos los equipos y que se incluye

contenidos básicos sobre estos principios. También se

lanzó un curso de salud financiera para todos los

empleados del Grupo. Esta oferta formativa se ha

complementado en 2021 con formación adicional no sólo

básica, con un itinerario formativo por niveles, hasta

alcanzar el nivel de experto. Asimismo se ha llegado a

acuerdos de colaboración con prestigiosas Universidades

por lo que empleados de la Grupo BBVA han cursado

programas master de primer nivel en el campo de

conocimiento de la sostenibilidad.

En relación con estructuras de remuneración, en 2021 se ha

incorporado un indicador relacionado con la sostenibilidad

(originación de financiación sostenible, "Compromiso

2025") en el sistema de remuneración de todos los

empleados:

1. Se ha incorporado una métrica ESG (Environmental,

Social, Governance) al esquema de remuneración variable

de los consejeros ejecutivos con un peso específico del 10%

que refuerza el compromiso, tanto del presidente como del

consejero delegado, para que BBVA alcance sus objetivos

de desarrollo sostenible, en línea con la prioridad

estratégica del Banco de "Ayudar a los clientes en la

transición hacia un futuro sostenible".

2. En relación con el resto de empleados, la remuneración

variable está asociada al grado de consecución de los

objetivos previamente establecidos, tanto financieros como

no financieros. Dentro de los indicadores no financieros,

desde 2021 también se ha incorporado el nuevo indicador

de sostenibilidad (movilización de financiación sostenible)

en el modelo corporativo de retribución variable que es de

aplicación a todos los empleados.

Ver apartado "Nuestros

grupos de interés. 

Empleados"

5.3 Estructura de gobierno para la implementación de los

principios

 

Demuestre que su banco cuenta con una estructura de

gobierno para la implementación del PBR, que incluye:

a) establecimiento de objetivos y acciones para alcanzar

los objetivos establecidos.

b) medidas correctivas en caso de que no se alcancen

objetivos o hitos o se detecten impactos negativos

inesperados.

En el marco de la nueva área global de sostenibilidad creada

en 2021, y anteriormente en el marco de la Global

Sustainability Office, los diferentes grupos de trabajo que

impulsan la sostenibilidad en el Grupo BBVA informan

puntualmente al consejero delegado y presidente sobre los

avances de sus acciones y realizan un seguimiento de sus

indicadores. El modelo de seguimiento incluye líneas de

acción concretas, KPIs de medición del progreso así como

puntos de bloqueo con su consiguiente acción de

mitigación o de desbloqueo. Concretamente la

implementación de estos Principios de Banca Responsable

se integra en el grupo de trabajo denominado

"Sustainability Public Engagement" del nuevo área de

sostenibilidad donde se hace seguimiento continuo de los

compromisos públicos a los que BBVA se ha adherido.

Ver apartado "Informe

sobre cambio climático y

otras cuestiones

medioambientales y

sociales"

242

Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos con respecto a la Estructura de gobierno para la

implementación de los Principios:

El Consejo de Administración define, impulsa y realiza un seguimiento de la estrategia de sostenibilidad y cambio climático.

Con la creación de la nueva área global de Sostenibilidad dependiente del consejero delegado y reportando también al presidente, BBVA ha reforzado

su estructura de gobierno con el fin de asegurar el pleno cumplimiento de estos Principios.

Principio 6: Transparencia y responsabilidad

Revisaremos periódicamente nuestra implementación individual y colectiva de estos Principios y seremos transparentes y responsables de

nuestros impactos positivos y negativos y nuestra contribución a los objetivos de la sociedad.

6.1 Progreso en la implementación de los principios para la

banca responsable

 

Muestre que su banco ha progresado en la implementación

de los seis Principios en los últimos 12 meses (hasta 18

meses en su primer informe después de convertirse en

signatario), además de establecer e implementar objetivos

en un mínimo de dos áreas (ver 2.1-2.4).

 

Muestre que su banco ha considerado las buenas prácticas

internacionales / regionales existentes y emergentes

relevantes para la implementación de los seis Principios

para la Banca Responsable. En base a esto, ha definido

prioridades y ambiciones para alinearse con las buenas

prácticas.

 

Muestre que su banco ha implementado / está trabajando

en la implementación de cambios en las prácticas

existentes para reflejar y estar en línea con las buenas

prácticas internacionales / regionales existentes y

emergentes y ha avanzado en la implementación de estos

Principios.

"En los apartados anteriores se detallan los avances en la

implementación en 2021, que se reflejan en:

- la publicación de nuevos objetivos en 2021,

- la actualización del proceso de debida diligencia de

Derechos Humanos y

- la creación de un área global de sostenibilidad reportando

directamente al consejero delegado y presidente con el

objetivo de dar un impulso definitivo a la sostenibilidad.

De acuerdo con las recomendaciones del Consejo de

Estabilidad Financiera, BBVA ha publicado informes

periódicos sobre los riesgos y oportunidades del cambio

climático de acuerdo al estándar del Grupo de Trabajo de

Divulgaciones Financieras sobre el Clima (TCFD). BBVA ha

asumido el compromiso de divulgar de manera consistente,

fiable y estandarizada los aspectos esenciales en materia

medioambiental, social y de gobierno relacionados con su

negocio.

Entre los diferentes estándares existentes, BBVA incluye su

información no financiera en el Estado de información no

financiera. Adicionalmente a GRI, BBVA pública los

progresos en materia de desgloses ESG conforme a dos de

los estándares más avanzados del mercado:  Measuring

Stakeholder Capitalism del International Business Council

(IBC) y del World Economic Forum (WEF) y Sustainability

Accounting Standards Board (SASB). 

BBVA ha participado con la Federación Bancaria Europea y

UNEPFI en la creación de informes de aplicación de la

Taxonomía de la Union Europea a productos bancarios.

Los avances de BBVA en la implantación de estos principios

se publicarán anualmente integrados en el Informe Anual

del Grupo BBVA. Adicionalmente, las filiales BBVA

Argentina, BBVA Garanti (Turquía) y BBVA Mexico, como

firmantes de los Principios de Banca Responsable a nivel

local, integrarán su informe de progreso en sus informes

anuales. "

Ver apartados "Informe

sobre cambio climático y

otras cuestiones

medioambientales y

sociales". "Nuestros

grupos de interés.

Compromiso con los

derechos humanos",

"Alineamiento de la

información no financiera

del Grupo BBVA con los

estándares de WEF-IBC y

SASB"

Ver Informe del Task Force

on Climate-Related

Financial 2021 https://

accionistaseinversores.bbv

a.com/wp-content/

uploads/2021/06/

Informe-TCFD-

Dic20_esp.pdf

Proporcione la conclusión / declaración de su banco si ha cumplido los requisitos con respecto al progreso en la implementación de los

principios para la banca responsable:

BBVA ha seguido reforzando la transparencia con la publicación de su segundo informe TCFD, métricas SASB y Stakeholder Capitalism Metrics de

WEF/IBC, así como objetivos de alineamiento de su cartera. Asimismo ha duplicado su objetivo de originación de finanzas sostenibles, y ha publicado

nuevos objetivos relativos a la descarbonización de su cartera. Por último, ha completado sus objetivos con la publicación de objetivos relativos a su

compromiso con la comunidad.

243

Informe Anual de Gobierno Corporativo

De conformidad con lo establecido en el artículo 540 de la Ley de Sociedades de Capital, BBVA elaboró el Informe Anual de Gobierno

Corporativo relativo al ejercicio 2021 (que forma parte del Informe de Gestión de dicho ejercicio) con los contenidos establecidos por

la Orden ECC/461/2013, de 20 de marzo, y por la Circular 5/2013, de 12 de junio, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores

(CNMV) en su redacción dada por la Circular 3/2021, de 28 de septiembre, de la CNMV. En él se incluye un apartado que hace

referencia al grado de seguimiento del Banco de las recomendaciones del Código de Buen Gobierno de las sociedades cotizadas en

España. Asimismo, toda la información requerida por el artículo 539 de la Ley de Sociedades de Capital se encuentra accesible a

través de la página web de BBVA, en la dirección www.bbva.com.

244

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR   

FECHA FIN DEL EJERCICIO DE REFERENCIA: 31/12/2021

C.I.F.A-48265169

Denominación Social: BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

Domicilio Social: Plaza de San Nicolás, número 4, 48005 Bilbao (Bizkaia)

245

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO

DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1 Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad y los derechos de voto

atribuidos,  incluidos, en su caso, los correspondientes a las acciones con voto por lealtad, a la

fecha de cierre del ejercicio: 

Indique si los estatutos de la sociedad contienen la previsión de voto doble por lealtad:

SÍ

NO

X

Fecha de aprobación en junta

Fecha de última modificación

del capital social

Capital social 

Número de acciones

Número de derechos de

voto 

24/04/2017

3.267.264.424,20

6.667.886.580

6.667.886.580

Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

No

A.2 Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha de cierre del

ejercicio, incluidos los consejeros que tengan una participación significativa:

Nombre o denominación

social del accionista

% derechos de voto atribuidos a

las acciones

% derechos de voto

a través de instrumentos

financieros

%  total de

derechos de

voto

Directo

Indirecto

Directo

Indirecto

Blackrock, Inc.

0,00%

5,48%

0,44%

0,00%

5,92%

GQG Partners LLC

3,10%

0,00%

0,00%

0,00%

3,10%

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o denominación

social del titular indirecto

Nombre o

denominación social

del titular directo

% derechos

de voto atribuidos

a las acciones

% derechos de voto

a través de

instrumentos

financieros

% total

de derechos

de voto

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acaecidos durante el

ejercicio: 

Movimientos más significativos:

A 31 de diciembre de 2021, State Street Bank and Trust Co., The Bank of New York Mellon S.A.N.V. y

Chase Nominees Ltd., en su condición de bancos custodios/depositarios internacionales, custodiaban un

14,26%, un 2,45% y un 7,69% del capital social de BBVA, respectivamente. De las posiciones

246

mantenidas por los custodios, no se tiene conocimiento de la existencia de accionistas individuales con

participaciones directas o indirectas iguales o superiores al 3% del capital social de BBVA.

La sociedad Blackrock, Inc., con fecha 18 de abril de 2019, comunicó a la Comisión Nacional del

Mercado de Valores (CNMV) que pasó a tener una participación indirecta en el capital social de BBVA de

un total de 5,917%, del cual son 5,480% de derechos de voto atribuidos a las acciones, más un 0,437%

de derechos de voto a través de instrumentos financieros.

La sociedad GQG Partners LLC, con fecha 11 de febrero de 2021, comunicó a la CNMV que pasó a tener

una participación directa en el capital social de BBVA de un total de 3,090%, a través de derechos de

voto atribuidos a las acciones.

A.3Detalle, cualquiera que sea el porcentaje, la participación al cierre de ejercicio de los miembros del

consejo de administración que sean titulares de derechos de voto atribuidos a acciones de la

sociedad o a través de instrumentos financieros, excluidos los consejeros que se hayan identificado

en el apartado A.2 anterior: 

Nombre o

denominación social

del consejero

% derechos de voto

atribuidos a las acciones

% derechos de voto

a través de

instrumentos

financieros

% total de

derechos

de voto

% derechos de voto que

pueden ser transmitidos

a través de instrumentos

financieros

Directo

Indirecto

Directo

Indirecto

Directo

Indirecto

Carlos Torres Vila

0,01

0,00

0,00

0,00

0,01

0,00

0,00

Onur Genç

0,01

0,00

0,00

0,00

0,01

0,00

0,00

José Miguel

Andrés Torrecillas

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Jaime

Caruana Lacorte

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Raúl Galamba de

Oliveira

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Belén Garijo López

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Sunir Kumar Kapoor

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Lourdes Máiz Carro

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

José Maldonado

Ramos

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Ana Peralta Moreno

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Juan Pi Llorens

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Ana Revenga

Shanklin

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Susana Rodríguez

Vidarte

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Carlos Salazar

Lomelín

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Jan Verplancke

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

247

% total de derechos de voto titularidad de miembros del consejo de

administración

0,02%

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o

denominación

social del

consejero

Nombre o

denominación

social del

titular directo

% derechos de

voto atribuidos

a las acciones

% derechos de

voto a través de

instrumentos

financieros

% total de

derechos

de voto

% derechos de voto que

pueden ser transmitidos a

través de instrumentos

financieros

Detalle el porcentaje total de derechos de voto representados en el consejo:

% total de derechos de voto representados en el consejo de administración

0,00%

A.4 Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan

entre los titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la

sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario,

excepto las que se informen en el apartado A.6:

Nombre o denominación

social relacionados

Tipo de relación

Breve descripción

A.5 Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los

titulares de participaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente

relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario:

Nombre o denominación

social relacionados

Tipo de relación

Breve descripción

A.6Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan

entre los accionistas significativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus

representantes, en el caso de administradores persona jurídica.

Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas significativos. En concreto, se

indicarán aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas

significativos, aquellos cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas significativos, o

que estuvieran vinculados a accionistas significativos y/o entidades de su grupo, con especificación

de la naturaleza de tales relaciones de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la

existencia, identidad y cargo de miembros del consejo, o representantes de consejeros, de la

sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de administración, o sus

representantes, en sociedades que ostenten participaciones significativas de la sociedad cotizada o

en entidades del grupo de dichos accionistas significativos.

Nombre o denominación

social del consejero o

representante, vinculado

Nombre o

denominación social

del accionista

significativo

vinculado

Denominación social

de la sociedad del

grupo del accionista

significativo

Descripción relación / cargo

248

A.7Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo

establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos

brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

No

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su

caso, descríbalas brevemente:

No

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos

pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente:

A.8 Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la

sociedad de acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela:

No

A.9 Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejercicio:

Número de

acciones directas

Número de

acciones indirectas (*)

% total sobre

capital social

112.733.730

14.899.669

1,91%

(*) A través de:

Nombre o denominación social del titular directo de la participación

Número de acciones directas

Corporación General Financiera, S.A.

14.899.669

Total:

14.899.669

Explique las variaciones significativas habidas durante el ejercicio: 

Explique las variaciones significativas

En 2021 se han llevado a cabo tres comunicaciones a la CNMV sobre la autocartera por superar las adquisiciones el

umbral del 1%. Dichas comunicaciones fueron las siguientes:

•Fecha de comunicación: 18/05/2021 con un total de acciones directas mantenidas de 1.097.591 e indirectas de

7.178.657 por un total del capital social del 0,124%. Esta comunicación se realizó al haber superado las

adquisiciones el umbral del 1%.

•Fecha de comunicación: 01/12/2021 con un total de acciones directas de 28.947.371 e indirectas de 14.900.424 por

un total del capital social del 0,658%. El motivo de la comunicación fue la superación de las adquisiciones el umbral

del 1%.

•Fecha de comunicación: 27/12/2021. El número total de acciones directas fue de 94.184.413 y 14.899.669 de

acciones indirectas por un total del capital social del 1,636%. Esta comunicación se realizó al haber superado las

adquisiciones el umbral del 1%.

A.10 Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de

administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias.

•La Junta General de BBVA de 17 de marzo de 2017, en su punto tercero del orden del día,

acordó delegar en el Consejo la facultad de aumentar el capital social, dentro del plazo máximo

de cinco años, hasta el 50% del capital social de BBVA en el momento de la delegación, en una o

varias veces, mediante la emisión de nuevas acciones de cualquier tipo permitidas por la Ley,

249

con o sin prima de emisión; consistiendo su contravalor en aportaciones dinerarias; pudiendo fijar

los términos y condiciones del aumento en todo lo no previsto en el acuerdo; y facultar al

Consejo para excluir, total o parcialmente, el derecho de suscripción preferente en relación con

cualquier aumento de capital que se realice en virtud del acuerdo, cumpliendo los requisitos

legales aplicables. Esta facultad quedó limitada a que el importe nominal de los aumentos de

capital que se acuerden o se lleven a cabo con exclusión del derecho de suscripción preferente

no superen la cantidad nominal máxima, en conjunto, del 20% del capital social de BBVA en el

momento de la delegación, si bien este límite se prevé será reducido al 10% de acuerdo con las

propuestas presentadas a la Junta General de BBVA de 2022. Hasta el momento, BBVA no ha

adoptado ningún acuerdo en uso de dicha delegación.

•La Junta General de BBVA de 16 de marzo de 2018, en su punto tercero del orden del día,

acordó autorizar a BBVA para que, directamente o a través de cualquiera de sus sociedades

filiales, y durante el plazo máximo de cinco años, pueda proceder a la adquisición derivativa de

acciones de BBVA y a su posterior enajenación, por cualquier medio admitido en Derecho,

observando, en particular, que (i) el valor nominal de las acciones adquiridas en uso de esa

autorización, sumado al de las que ya posean BBVA y sus filiales, no supere el 10% del capital

social suscrito de BBVA, o, en su caso, cualquier otro límite inferior establecido por la legislación

aplicable; (ii) el precio de adquisición por acción no sea inferior al valor nominal de la acción ni

superior en un 10% al valor de cotización o cualquier otro por el que se estén valorando las

acciones en el momento de su adquisición. Asimismo, autorizó que las acciones adquiridas en

uso de esta autorización pudiesen ser destinadas, en todo o en parte, a su entrega a los

trabajadores o administradores de BBVA o sus filiales, directamente o como consecuencia del

ejercicio de derechos de opción.

El Consejo de BBVA, en su reunión de 28 de octubre de 2021, habiendo recibido la preceptiva

autorización por parte del Banco Central Europeo, acordó llevar a cabo un programa marco de

recompra de acciones propias en uso de dicha delegación, de acuerdo con el Reglamento (UE)

nº 596/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de abril de 2014 y el Reglamento

Delegado (UE) nº 2016/1052 de la Comisión, de 8 de marzo de 2016, para ser ejecutado en

varios tramos, por importe máximo de hasta 3.500 millones de euros, con el propósito de reducir

el capital social de BBVA. Dentro del ámbito del programa marco, acordó llevar a cabo un primer

programa de recompra por un importe máximo de 1.500 millones de euros y un número máximo

de acciones a adquirir de 637.770.016 acciones propias. Este primer programa comenzó el 22 de

noviembre de 2021 y finalizará entre el 16 de febrero y el 5 de abril de 2022 y, en todo caso,

cuando dentro de dicho periodo se alcance el importe monetario máximo o el número máximo de

acciones.

•La Junta General de BBVA de 20 de abril de 2021, en su punto quinto del orden del día, acordó

delegar en el Consejo la facultad de emitir valores eventualmente convertibles en acciones de

nueva emisión de BBVA, durante un plazo de cinco años, para atender a requisitos regulatorios

para su computabilidad como instrumentos de capital, de acuerdo con la normativa de solvencia

y las disposiciones aplicables y previa obtención de las autorizaciones necesarias, por importe

máximo total conjunto de 8.000.000.000€, o su equivalente en otra divisa, pudiendo a su vez

determinar: (i) los términos, características y condiciones de las emisiones; (ii) la forma,

momento, supuestos, bases y modalidades de conversión; y (iii) la relación de conversión.

Asimismo, delegó en el Consejo la facultad de (i) solicitar la admisión a negociación de los

valores y de las acciones que se emitan; (ii) aumentar el capital de BBVA en la cuantía necesaria

para atender a los compromisos de conversión; y (iii) excluir, total o parcialmente, el derecho de

suscripción preferente de los accionistas en el marco de una emisión concreta, en cumplimiento

de los requisitos y limitaciones legales aplicables. Hasta el momento, BBVA no ha adoptado

ningún acuerdo en uso de dicha delegación.

•La Junta General de BBVA de 20 de abril de 2021, en su punto sexto del orden del día, acordó

delegar en el Consejo, hasta la celebración de la próxima Junta General, la facultad de reducir,

en una o varias veces, el capital de BBVA hasta un importe máximo del 10% de su capital en el

momento de la delegación, previa obtención de las autorizaciones regulatorias correspondientes,

mediante la amortización de acciones propias adquiridas al amparo de la autorización de la Junta

General de 16 de marzo de 2018, a través de cualquier mecanismo con el objetivo de ser

amortizadas y de conformidad con lo establecido en la legislación y normativa aplicable,

acordando asimismo facultarle para fijar los términos y condiciones del aumento en todo lo no

previsto por el acuerdo. Hasta el momento, BBVA no ha ejecutado la reducción de capital

referida.

250

A.11 Capital flotante estimado:

%

Capital Flotante estimado

89,05%

Observaciones

El capital flotante estimado de BBVA indicado se ha obtenido deduciendo del capital social, el capital que poseen los

titulares directos e indirectos de participaciones significativas (apartado A.2), los miembros del Consejo de

Administración (apartado A.3) y el que se posee en autocartera (apartado A.9), todo a 31 de diciembre de 2021,

conforme a lo establecido en las instrucciones para cumplimentar el Informe Anual de Gobierno Corporativo.

A.12Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la

transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se

comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que puedan dificultar la toma de

control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado, así como

aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las adquisiciones o

transmisiones de instrumentos financieros de la compañía, le sean aplicables por normativa

sectorial.

Sí

Descripción de las restricciones

En relación con el ejercicio del derecho de voto, no existen restricciones legales ni estatutarias. Así, de conformidad

con el artículo 31 de los Estatutos Sociales, cada acción con derecho a voto, presente o representada en la Junta

General de Accionistas, cualquiera que sea su desembolso, dará derecho a un voto.

Sobre la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social, tampoco existen restricciones estatutarias.

En cuanto a las restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social, la Ley

10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito (“LOSS”) establece que la

adquisición directa o indirecta de una participación significativa (tal y como se define en el artículo 16 de dicha ley) en

una entidad de crédito está sujeta a la evaluación del Banco de España de conformidad con lo dispuesto en los

artículos 16 y siguientes de la misma. Asimismo, el artículo 25 del Real Decreto 84/2015, que desarrolla la LOSS

(“Real Decreto 84/2015”), establece que el Banco de España evaluará las adquisiciones propuestas de

participaciones significativas y elevará al Banco Central Europeo una propuesta de decisión para que éste se oponga

o no a la adquisición. Este mismo artículo establece los criterios a ser tenidos en cuenta en la evaluación, así como

los plazos aplicables.

A.13Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta

pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

No

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia

de las restricciones:

A.14 Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la

Unión Europea.

Sí

En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los

derechos y obligaciones que confiera.

Indique las distintas clases de acciones

Todas las acciones del capital social de BBVA son de la misma clase y serie, y poseen los mismos derechos políticos

y económicos, no existiendo derechos de voto distintos para ningún accionista. No existen acciones que no sean

representativas de capital.

Las acciones del Banco están admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y

Valencia, a través del Sistema de Interconexión Bursátil Español (Mercado Continuo), así como en las Bolsas de

Valores de Londres y México. Los American Depositary Shares (ADS) de BBVA se negocian en la Bolsa de Nueva

York.

251

B.  JUNTA GENERAL 

B.1Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley

de Sociedades de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general. 

Sí

% de quórum distinto al establecido en art.

193 LSC para supuestos generales

% de quórum distinto al establecido

en el art. 194 LSC para los supuestos

especiales del art. 194 LSC

Quórum exigido

en 1ª convocatoria

0,00%

66,66%

Quórum exigido

en 2ª convocatoria

0,00%

60,00%

Descripción de las diferencias

El artículo 194  de la Ley de Sociedades de Capital establece que, en las sociedades anónimas, para que la junta general

ordinaria o extraordinaria pueda acordar válidamente el aumento o la reducción del capital y cualquier otra modificación

de los estatutos sociales, la emisión de obligaciones, la supresión o la limitación del derecho de adquisición preferente de

nuevas acciones, así como la transformación, la fusión, la escisión o la cesión global de activo y pasivo y el traslado de

domicilio al extranjero, será necesaria, en primera convocatoria, la concurrencia de accionistas presentes o representados

que posean, al menos, el cincuenta por ciento del capital suscrito con derecho de voto.

En segunda convocatoria será suficiente la concurrencia del veinticinco por ciento de dicho capital.

No obstante lo anterior, los Estatutos Sociales de BBVA, en su artículo 25, requieren un quórum reforzado de dos terceras

partes del capital suscrito con derecho de voto en primera convocatoria y, en segunda convocatoria, un 60% de dicho

capital para la válida adopción de los siguientes acuerdos: sustitución del objeto social, transformación, escisión total,

disolución de la Sociedad y modificación del artículo estatutario que establece este quórum reforzado. 

B.2Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de

Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales:

No

B.3 Indique las normas aplicables a la modificación de los estatutos de la sociedad. En particular, se

comunicarán las mayorías previstas para la modificación de los estatutos, así como, en su caso,

las normas previstas para la tutela de los derechos de los socios en la modificación de los

estatutos.

El artículo 30 de los Estatutos Sociales de BBVA  establece que es facultad de la Junta General de

Accionistas modificar los Estatutos de la Sociedad, así como confirmar o rectificar la interpretación

que de los mismos haga el Consejo de Administración.

Para ello, se estará al régimen establecido en la Ley de Sociedades de Capital en sus artículos

285 y siguientes.

No obstante lo previsto en el párrafo anterior, el artículo 25 de los Estatutos Sociales de BBVA

establece que para la adopción de acuerdos sobre sustitución del objeto social, transformación,

escisión total, disolución de la Sociedad y modificación del párrafo segundo del citado artículo 25

de los Estatutos Sociales, habrá de concurrir a la Junta General, en primera convocatoria, las dos

terceras partes del capital suscrito con derecho de voto y, en segunda convocatoria, el 60 por

ciento de dicho capital.

Respecto al procedimiento de modificación de los estatutos sociales, el artículo 4.2 c) de la LOSS

establece que corresponderá al Banco de España autorizar las modificaciones estatutarias de las

entidades de crédito, en los términos que reglamentariamente se establezcan.

En desarrollo de lo anterior, el artículo 10 del Real Decreto 84/2015 establece que el Banco de

España deberá resolver dentro de los dos meses siguientes a la recepción de la solicitud de

modificación de los Estatutos Sociales y que dicha solicitud deberá acompañarse de una

certificación del acto en el que se haya acordado, un informe justificativo de la propuesta

elaborado por el consejo de administración, así como de un proyecto de nuevos estatutos

identificando las modificaciones estatutarias introducidas.

252

No obstante lo anterior, dicho artículo 10 establece que no requerirán autorización previa del

Banco de España, aunque deberán comunicarse al mismo para su constancia en el Registro de

Entidades de Crédito, las modificaciones que tengan por objeto:

•Cambiar el domicilio social dentro del territorio nacional.

•Aumentar el capital social.

•Incorporar textualmente a los estatutos preceptos legales o reglamentarios de carácter

imperativo o prohibitivo, o cumplir resoluciones judiciales o administrativas.

•Aquellas otras modificaciones para las que el Banco de España, en contestación a

consulta previa formulada al efecto por el banco afectado, haya considerado innecesario,

por su escasa relevancia, el trámite de la autorización.

Esta comunicación deberá efectuarse dentro de los 15 días hábiles siguientes a la adopción del

acuerdo de modificación estatutaria.

Por último, al ser BBVA una entidad significativa, se encuentra bajo la supervisión directa del

Banco Central Europeo (BCE) en cooperación con el Banco de España conforme al Mecanismo

Único de Supervisión, por lo que la autorización del Banco de España mencionada anteriormente

será elevada al BCE, con carácter previo a su resolución por el Banco de España.

B.4 Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere

el presente informe y los de los dos ejercicios anteriores:

Datos de asistencia

Fecha junta general

% de presencia

física

% en

representación

% voto a distancia

Total

Voto

electrónico

Otros

20/04/2021

1,23%

54,9%

7,37%

4,18%

67,71%

De los que

Capital flotante:

1,21%

45,88%

7,37%

4,18%

58,64%

13/03/2020

0,06%

47,76%

4,34%

14,67%

66,83%

De los que

Capital flotante:

0,04%

38,48%

4,34%

14,67%

57,53%

15/03/2019

1,77%

38,95%

0,92%

22,79%

64,43%

De los que

Capital flotante:

1,75%

33,03%

0,92%

22,79%

58,49%

B.5 Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del

día que, por cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas.

No

B.6 Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones

necesarias para asistir a la junta general, o para votar a distancia:

Sí

Número de acciones necesarias para asistir a la junta general

500

Número de acciones necesarias para votar a distancia

1

253

Observaciones

El artículo 23 de los Estatutos Sociales de BBVA establece que podrán asistir a las Juntas Generales de Accionistas, tanto

ordinarias como extraordinarias, los titulares de 500 o más acciones que con cinco días de antelación, cuando menos, a

aquél en que haya de celebrarse la Junta, las tengan inscritas en el registro contable correspondiente, de conformidad con

la Ley del Mercado de Valores y demás disposiciones aplicables, y que conserven al menos dicho número de acciones

hasta la celebración de la Junta.

Los titulares de un número menor de acciones podrán agruparse hasta completar, al menos, dicho número, nombrando su

representante.

Por otro lado, no se exige un número de acciones necesarias para votar a distancia. Conforme a lo establecido en el

artículo 8 del Reglamento de la Junta General de BBVA, el voto podrá delegarse o ejercitarse por el accionista mediante

correspondencia postal, electrónica o cualquier otro medio de comunicación a distancia, siempre que se garantice

debidamente la identidad del sujeto que ejerce su derecho al voto. Los accionistas que emitan su voto a distancia serán

tenidos en cuenta a los efectos de constitución de la Junta como presentes.

B.7Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que

entrañan una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras

operaciones corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de

accionistas.

No 

B.8Indique la dirección y modo de acceso, en la página web de la sociedad, a la información sobre

gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición

de los accionistas a través de la página web de la Sociedad.

Los contenidos de gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales de la

Sociedad son directamente accesibles a través de la página web corporativa de Banco Bilbao

Vizcaya Argentaria, S.A., www.bbva.com, en el apartado “Accionistas e Inversores”, sección

“Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones” (https://accionistaseinversores.bbva.com/

gobierno-corporativo-y-politica-de-remuneraciones/).

C.  ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD 

C.1 Consejo de administración

C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número fijado

por la junta general: 

Número máximo de consejeros

15

Número mínimo de consejeros

5

Número de consejeros fijado por la junta

15

Observaciones

Conforme a lo dispuesto en el párrafo 2º del artículo 34 de los Estatutos Sociales, la Junta General de Accionistas

de la Sociedad, celebrada el 20 de abril de 2021, aprobó establecer en 15 el número de consejeros integrantes

del Consejo de Administración de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.

254

C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo: 

Nombre o

denominación

social del

consejero

Representante

Categoría del

consejero

Cargo

en el consejo

Fecha primer

nombramiento

Fecha último

nombramiento

Procedimiento

de elección

Carlos

Torres Vila

-

Ejecutivo

Presidente

04/05/2015

15/03/2019

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Onur

Genç

-

Ejecutivo

Consejero

Delegado

20/12/2018

15/03/2019

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

José Miguel

Andrés

Torrecillas

-

Independiente

Vicepresidente

13/03/2015

20/04/2021

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Jaime Caruana

Lacorte

-

Independiente

Consejero

16/03/2018

20/04/2021

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Raúl Galamba

de Oliveira

-

Independiente

Consejero

13/03/2020

13/03/2020

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Belén Garijo

López

-

Independiente

Consejera

16/03/2012

20/04/2021

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Sunir Kumar

Kapoor

-

Independiente

Consejero

11/03/2016

15/03/2019

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Lourdes Máiz

Carro

-

Independiente

Consejera

14/03/2014

13/03/2020

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

José

Maldonado

Ramos

-

Otro externo

Consejero

28/01/2000

20/04/2021

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Ana Peralta

Moreno

-

Independiente

Consejera

16/03/2018

20/04/2021

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Juan Pi Llorens

-

Independiente

Consejero

27/07/2011

20/04/2021

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Ana Revenga

Shanklin

-

Independiente

Consejera

13/03/2020

13/03/2020

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Susana

Rodríguez

Vidarte

-

Otro externo

Consejera

28/05/2002

13/03/2020

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Carlos Salazar

Lomelín

-

Otro externo

Consejero

13/03/2020

13/03/2020

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Jan Verplancke

-

Independiente

Consejero

16/03/2018

20/04/2021

Acuerdo Junta

General de

Accionistas

Número total de consejeros

15

255

Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el

consejo de administración durante el periodo sujeto a información: 

Nombre o

denominación

social del

consejero

Categoría del

consejero en el

momento de cese

Fecha del último

nombramiento

Fecha de baja

Comisiones

especializadas

de las que era

miembro

Indique si el

cese se ha

producido antes

del fin del

mandato

C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría:

CONSEJEROS EJECUTIVOS

Nombre o

denominación del

consejero

Cargo en el

organigrama

de la sociedad

Perfil

Carlos Torres Vila

Presidente

Presidente del Consejo de Administración de BBVA. 

Fue Consejero Delegado de BBVA desde mayo de 2015 hasta diciembre de

2018, Director del área global de Banca Digital de 2014 a 2015 y Director de

Desarrollo Corporativo y Estrategia entre los años 2008 y 2014.

Asimismo, anteriormente ocupó cargos de responsabilidad en otras

sociedades, destacando el de Director Financiero y el de Director de

Desarrollo Corporativo y miembro del Comité de Dirección en Endesa; así

como el de socio de McKinsey & Company.

Completó sus estudios en Ingeniería Eléctrica (Bachelor of Sciences) en el

Massachusetts Institute of Technology (MIT), donde también se licenció en

Administración de Empresas. Obtuvo un Máster en Management (MS) en el

MIT Sloan School of Management y es también Licenciado en Derecho por la

UNED.

Onur Genç

Consejero

Delegado

Consejero Delegado de BBVA.

Fue Presidente y CEO de BBVA Compass y Country Manager de BBVA en

Estados Unidos desde el año 2017 hasta diciembre de 2018, y ocupó los

cargos de Director General Adjunto (Deputy CEO) y de Vicepresidente

ejecutivo responsable de retail y banca privada en Garanti BBVA entre los

años 2012 y 2017.

Asimismo, ha ocupado otros cargos de responsabilidad en distintas oficinas

de McKinsey & Company, habiendo ocupado el cargo de socio senior y

director de la oficina de Turquía.

Es licenciado en Ingeniería Eléctrica (Bachelor of Sciences) por la

Universidad de Boğaziçi (Turquía) y Máster en Administración y Dirección de

Empresas (MSIA/MBA) en la Universidad de Carnegie Mellon (EE.UU.).

Número total de consejeros ejecutivos

2

% sobre el total del consejo

13,33%

CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES 

Nombre o denominación

del consejero

Nombre o denominación del accionista significativo

a quien representa o que ha propuesto su

nombramiento

Perfil

256

CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES 

Nombre o denominación

del consejero

Perfil

José Miguel Andrés

Torrecillas

Vicepresidente del Consejo de Administración de BBVA.

Ha desarrollado su carrera profesional en Ernst & Young, siendo Socio Director General

de Auditoría y Asesoramiento y Presidente de Ernst & Young España hasta 2014.

Ha sido miembro de diversos organismos como el Registro Oficial de Auditores de

Cuentas (ROAC), el Registro de Economistas Auditores (REA), la Junta Directiva del

Instituto Español de Analistas Financieros, Fundación Empresa y Sociedad, el Instituto de

Censores Jurados de Cuentas de España, el Consejo Asesor del Instituto de Auditores

Internos y el Institute of Chartered Accountants in England & Wales (the ICAEW). 

Es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense

de Madrid y cuenta con Estudios de postgrado en Programas de Gestión por IESE,

Harvard e IMD.

Para la información sobre sus cargos en otras entidades, ver apartado C.1.11 de este

Informe.

Jaime Caruana Lacorte

Es miembro del Grupo de los 30 (G-30), Patrono de la Fundación Aspen Institute España,

Presidente del Consejo de la Fundación de ICMB (International Center for Monetary and

Banking Studies) y miembro del Comité Internacional Asesor del CBIRC (China Banking

and Insurance Regulatory Commission).

Ha sido Director General del Banco de Pagos Internacionales (BIS); Director del

Departamento de Mercados Monetarios y de Capitales y Consejero Financiero del

Director Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI); Presidente del Comité de

Supervisión Bancaria de Basilea; y Gobernador del Banco de España, así como miembro

del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, entre otros cargos.

Es licenciado en Ingeniería de Telecomunicaciones por la Escuela Técnica Superior de

Ingenieros de Telecomunicación (ETSIT) de la Universidad Politécnica de Madrid y

Técnico Comercial y Economista del Estado.

Raúl Galamba de Oliveira

Su carrera ha estado ligada a McKinsey & Company, donde fue nombrado socio en 1995

y Director desde el año 2000, y donde fue Socio Director de España y Portugal (2005 a

2011), Socio Director de la práctica Global de Riesgos (2013 a 2016), Miembro del

Consejo de Accionistas Global (2005 a 2011), Miembro de las Comisiones de

Nombramiento y Evaluación de Socios (2001 a 2017). Miembro de la Comisión de

Remuneraciones (2005 a 2013) y Presidente del Consejo Global de Formación (2006 a

2011).

Es Graduado en Ingeniería Mecánica por el IST (Portugal), Máster de Ciencias (MS) en

Ingeniería Mecánica-Sistemas por el IST (Portugal) y Máster (MBA) por el Nova School of

Business and Economics (Portugal). 

Para la información sobre sus cargos en otras entidades, ver apartado C.1.11 de este

Informe.

Belén Garijo López

Presidenta del Comité Ejecutivo Internacional de Farma, ISEC (Pharmaceutical Research

and Manufactures of America).

Ha ocupado diversos puestos de responsabilidad en Abbot Laboratorios (1989-1996),

Rhône-Poulenc (1996-1999), Aventis Pharma (1999-2004), Sanofi Aventis (2004-2011),

así como en Merck (desde 2011).

Es licenciada en Medicina por la Universidad de Alcalá de Henares de Madrid y

especialista en Farmacología Clínica en el Hospital de la Paz – Universidad Autónoma de

Madrid. Cuenta con un Máster de Negocio y Gestión por Ashridge Management School

(Reino Unido).

Para la información sobre sus cargos en otras entidades, ver apartado C.1.11 de este

Informe.

Sunir Kumar Kapoor

Ha sido Responsable de Empresas para EMEA en Microsoft Europa y Director Mundial de

Estrategia de Negocio en Microsoft Corporation. Asimismo, fue Vicepresidente Ejecutivo y

Director de Marketing de Cassatt Corporation y Presidente y Consejero Delegado de

UBMATRIX Incorporated, entre otros cargos.

Es licenciado en Física por la Universidad de Birmingham y Máster en Sistemas

Informáticos en el Instituto de Tecnología de Cranfield.

Para la información sobre sus cargos en otras entidades y demás actividades retribuidas,

ver apartado C.1.11 de este Informe.

257

Lourdes Máiz Carro

Fue Secretaria del Consejo de Administración y Directora de la Asesoría Jurídica de

Iberia, Líneas Aéreas de España hasta abril de 2016, así como consejera en diversas

sociedades, entre otras, en Renfe, Gerencia de Infraestructuras Ferroviarias (GIF, hoy

ADIF), el Instituto de Crédito Oficial (ICO), Aldeasa y Banco Hipotecario.

Trabajó en Investigación, impartiendo clases de Metafísica y Teoría del Conocimiento en

la Universidad Complutense durante cinco años; ingresó en el Cuerpo de Abogados del

Estado, desempeñando diversos puestos de responsabilidad en la Administración Pública

como Directora General de Organización, Puestos de Trabajo e Informática en el

Ministerio de Administraciones Públicas; Directora General de la Sociedad Estatal de

Participaciones Patrimoniales (SEPPA) en el Ministerio de Economía y Hacienda, y

Secretaria General Técnica en el Ministerio de Agricultura.

Es licenciada en Derecho y en Filosofía y Ciencias de la Educación y Doctora en Filosofía.

Ana Peralta Moreno

Ha sido Directora de Riesgos (Chief Risk Officer) y miembro del Comité de Dirección de

Bankinter y Directora General de Riesgos y miembro del Comité de Dirección de Banco

Pastor. Asimismo, ha ocupado distintos cargos en diversas entidades financieras,

destacando el de consejera independiente de Deutsche Bank SAE; consejera

independiente de Banco Etcheverría; consejera independiente de Grupo Lar Holding

Residencial, S.A.U. y Senior Advisor de Oliver Wyman Financial Services.

Es licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense

de Madrid. Máster en Dirección Económico-Financiera en CEF; Program for Management

Development (PMD) de Harvard Business School; y Programa de Alta Dirección de

Empresas en IESE.

Para la información sobre sus cargos en otras entidades, ver apartado C.1.11 de este

Informe.

Juan Pi Llorens

Consejero Coordinador de BBVA.

Ha desarrollado su carrera profesional en IBM ocupando diversos cargos de

responsabilidad a nivel nacional e internacional, tales como, Vicepresidente de Ventas en

IBM Europa, Vicepresidente del Grupo de Tecnología y Sistemas en IBM Europa y

Vicepresidente del Sector Financiero de GMU (Growth Markets Units) en China, y

Presidente ejecutivo de IBM España.

Es licenciado en Ingeniería Industrial por la Universidad Politécnica de Barcelona y PDG –

Programa en Dirección General en IESE.

Para la información sobre sus cargos en otras entidades, ver apartado C.1.11 de este

Informe.

Ana Revenga Shanklin

Senior Fellow de Brookings Institution, Profesora Adjunta de Walsh School of Foreign

Service en Georgetown University y Presidenta del Patronato de la Fundación ISEAK.

Su carrera ha estado vinculada principalmente al Banco Mundial, donde, después de

ocupar varios cargos técnicos y de dirección en la institución, desempeñados en Asia

Oriental y Pacífico, Europa y Asia Central, Latinoamérica y región del Caribe, ha

ocupado varios puestos de liderazgo, como Directora Senior Global de Pobreza y

Equidad (Senior Director Global Poverty & Equity) entre 2014 y 2016 y Deputy Chief

Economist entre 2016 y 2017.

Cuenta con un B.A. en Economía y Matemáticas, magna cum laude, por el Wellesley

College, EE.UU. M.A., Ph.D. en Economía por Harvard University, EE.UU. y Certificación

en derechos humanos por la Facultad de Derecho de la Universidad de Ginebra, Suiza.

Jan Verplancke

Actualmente es Asesor del consejo consultivo interno de Abdul Latif Jameel.

Ha sido Director de Información (CIO) y Director de Tecnología y Operaciones Bancarias

de Standard Chartered Bank; Vicepresidente de Tecnología y Director de Información

(CIO) en la región de EMEA en Dell; y Vicepresidente y Jefe de Arquitectura y

Vicepresidente de Información de la Categoría Juvenil en Levi Strauss.

Es licenciado en Ciencias, especialidad en Computer Science, en el Centro de

Programación de la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN), en Bélgica.

Número total de consejeros independientes

10

% total del consejo

66,67%

Indique si algún consejero calificado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo,

cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha

mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad

de su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una

entidad que mantenga o hubiera mantenido dicha relación. 

258

En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera

que dicho consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente. 

Nombre o denominación social

del consejero

Descripción de la relación

Declaración motivada

OTROS CONSEJEROS EXTERNOS

Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan

considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus

accionistas:

Nombre o

denominación social

del consejero

Motivos

Sociedad, directivo o

accionista con el que

mantiene el vínculo

Perfil

José Maldonado

Ramos

Ha sido consejero durante un

período continuado superior a

12 años.

Banco Bilbao Vizcaya

Argentaria, S.A.

Ha desarrollado su carrera

profesional ocupando  el cargo de

Secretario del Consejo de

Administración en diversas

sociedades, destacando el de

Consejero Secretario General de

Argentaria, pasando posteriormente a

ocupar el cargo de Consejero

Secretario General de BBVA,

habiéndose prejubilado como

ejecutivo del Banco en diciembre de

2009.

Es licenciado en Derecho por la

Universidad Complutense de Madrid.

Ingresó por oposición en el cuerpo de

abogados del Estado en 1978.

Susana Rodríguez

Vidarte

Ha sido consejera durante un

período continuado superior a

12 años.

Banco Bilbao Vizcaya

Argentaria, S.A.

Ha sido Profesora Catedrática de

Estrategia en la Facultad de Ciencias

Económicas y Empresariales de la

Universidad de Deusto y miembro no

ejerciente del Instituto de

Contabilidad y Auditoría de Cuentas.

Ha sido Decana de la Facultad de

Ciencias Económicas y

Empresariales de la Universidad de

Deusto, Directora del Área de

Postgrados Universitarios y Directora

del Instituto Internacional de

Dirección de Empresas (INSIDE).

Es Doctora en Ciencias Económicas

y Empresariales por la Universidad de

Deusto.

259

Carlos Salazar

Lomelín

Aplicando un criterio de

prudencia en la

interpretación de la norma,

se ha asignado al Sr. Salazar

Lomelín la condición de

consejero externo de Banco

Bilbao Vizcaya Argentaria,

S.A., atendiendo a su

pertenencia a órganos de

administración de

sociedades relacionadas con

BBVA México por más de 15

años.

Grupo Financiero

BBVA Bancomer, S.A.

de C.V.

Presidente del Consejo Coordinador

Empresarial de México (desde

2019).

Su carrera ha estado vinculada

principalmente al Grupo Fomento

Económico Mexicano S.A.B. de C.V.

(Femsa), donde llegó a ser Director

General de Cervecería Cuauhtémoc-

Moctezuma y Director General de

Femsa (este último cargo de 2014 a

2017).

Licenciado en Economía y con

estudios de postgrado en

Administración de Empresas en el

Instituto Tecnológico y de Estudios

Superiores de Monterrey.

Para la información sobre sus

cargos en otras entidades, ver

apartados C.1.10 y C.1.11 de este

Informe.

Número total de otros consejeros externos

3

% total del consejo

20%

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la  categoría de cada

consejero:

Nombre o denominación social

del consejero

Fecha del cambio

Categoría anterior

Categoría actual

C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los

últimos 4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras: 

Número de consejeras

% sobre el total de consejeros

de cada categoría

Ejercicio

2021

Ejercicio

2020

Ejercicio

2019

Ejercicio

2018

Ejercicio

2021

Ejercicio

2020

Ejercicio

2019

Ejercicio

2018

Ejecutivas

0

0

0

0

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Dominicales

0

0

0

0

0,00%

0,00%

0,00%

0,00%

Independientes

4

4

3

3

40%

40%

37,5%

37,5%

Otras Externas

1

1

1

1

33,33%

33,33%

25%

25%

Total:

5

5

4

4

33,33%

33,33%

26,67%

26,67%

C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de

administración de la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el

género, la discapacidad, o la formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y

medianas, de acuerdo con la definición contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que

informar, como mínimo, de la política que tengan establecida en relación con la diversidad de

género.

Sí

260

En caso afirmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma

en que se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas

concretas adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y

retribuciones para conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.

En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las

cuales no lo hace. 

Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los

resultados obtenidos

El Banco cuenta con una Política de selección, idoneidad y diversidad del Consejo de Administración de

BBVA, aprobada por el Consejo de Administración a finales del ejercicio 2020 (la “Política de Selección”),

que recoge los principios y criterios que gobiernan el proceso de selección, nombramiento y renovación

de los miembros del Consejo de Administración de BBVA, así como los requisitos legales que habrán de

cumplir los consejeros, incluyendo los de idoneidad. Asimismo, la Política prevé los elementos y objetivos

concernientes a la composición de los órganos sociales, incluyendo la diversidad, que se atenderán con

vistas a lograr el adecuado ejercicio de sus funciones y a garantizar su eficaz funcionamiento. Todo ello

en el mejor interés social del Banco.

En este sentido, en cuanto a diversidad, la Política de Selección determina que el Consejo de

Administración de BBVA promoverá la diversidad en la composición de los órganos sociales del Banco,

favoreciendo a tal efecto la integración de personas que cuenten con diferentes perfiles, conocimientos,

formación, experiencia y cualidades.

Además, con vistas a alcanzar una composición adecuada y equilibrada de los órganos sociales, en los

procesos de renovación y selección de consejeros se promoverá la diversidad de sus miembros, en

función de las necesidades del Banco en cada momento.

En particular, se procurará que el Consejo de Administración cuente con una presencia equilibrada de

mujeres y hombres. Para ello, la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo ha establecido un

objetivo de representación para el género menos representado, en virtud del cual se procurará que el

número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del Consejo de Administración antes

de que finalice el ejercicio 2022 y en adelante; no siendo, con anterioridad, inferior al 30%.

Por otra parte, se procurará que en la composición del Consejo exista un equilibrio adecuado entre las

distintas clases de consejeros, que los consejeros no ejecutivos representen una amplia mayoría sobre

los consejeros ejecutivos y que el número de consejeros independientes represente, al menos, el 50%

del total de consejeros.

Asimismo, se valorará que los órganos sociales combinen personas que cuenten con experiencia y

conocimiento del Grupo, sus negocios y el sector financiero en general; con otras que tengan formación,

competencias, conocimientos y experiencia en otros ámbitos y sectores relevantes para el Banco.

Asimismo, los órganos sociales de BBVA podrán tomar en consideración cualquier otro elemento de

diversidad que resulte adecuado, en cada momento, para acomodar la composición de los órganos

sociales a las necesidades del Banco, incluyendo criterios como la diversidad de género, perfil

académico, experiencia profesional, conocimientos, discapacidad, origen o edad; permitiendo así lograr

un adecuado equilibrio encaminado a garantizar el apropiado ejercicio de sus funciones y su eficaz

funcionamiento.

Continúa en el apartado H.

261

C.1.6Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para

que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la

selección de consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los

potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perfil profesional buscado y que permita alcanzar

una presencia equilibrada de mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la

de fomentar que la compañía cuente con un número significativo de altas directivas:

Explicación de las medidas

Como se indica en el apartado C.1.5, el Consejo cuenta con una Política de Selección, que prevé que en

los procesos de selección de nuevos consejeros del Banco, desarrollados en el marco del proceso de

renovación ordenado y progresivo de los órganos sociales, la Comisión de Nombramientos y Gobierno

Corporativo velará por que favorezcan la diversidad y que, en general, no adolezcan de sesgos implícitos

que puedan implicar discriminación alguna.

Asimismo, la Comisión velará por que dichos procesos de selección faciliten la selección de consejeras

en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres, procurando que se

incluya, entre los potenciales candidatos, a mujeres que reúnan el perfil profesional buscado.

En este sentido, según se ha indicado anteriormente, la Comisión ha establecido un objetivo de

representación para el género menos representado, en virtud del cual se procurará que el número de

consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del Consejo antes de que finalice el ejercicio

2022 y en adelante; no siendo, con anterioridad, inferior al 30%.

Teniendo en cuenta lo anterior, y considerando el análisis constante de la estructura, tamaño y

composición del Consejo de Administración, la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo ha

desarrollado en el ejercicio 2021 un proceso de selección de consejeros, inspirado por los principios del

Reglamento del Consejo y la Política de Selección, el cual ha tenido en cuenta, en la línea establecida en

esta Política, el objetivo de contar con al menos un 40% de consejeras antes de que finalice el ejercicio

2022. Partiendo, además, de una situación actual en el que las mujeres constituyen un tercio del

Consejo, lo que cumple con el objetivo previsto en la Política de Selección aplicable en este momento.

Este proceso ha tenido en consideración los criterios previstos en la Política de Selección, habiéndose

favorecido la diversidad de experiencias, conocimientos, competencias y género; y no ha adolecido de

sesgos implícitos que hubieran podido implicar discriminación alguna; habiéndose incluido mujeres que

pudieran reunir el perfil profesional buscado.

Como resultado de este proceso, y habiendo seguido la tramitación societaria preceptiva, se propone a la

Junta General que se celebrará en el ejercicio 2022 el nombramiento de una nueva consejera, con la

categoría de independiente.

Este nuevo nombramiento, en caso de ser aprobado, contribuirá directamente al cumplimiento del

objetivo de representación de la Política, formando así parte del Consejo de Administración 6 consejeras

que supondrían un 40% de sus miembros.

Asimismo, procede indicar que las Comisiones de Auditoría y Retribuciones están compuestas en su

mayoría por mujeres, siendo una de ellas Presidenta de la Comisión de Retribuciones.

Continúa en el apartado H.

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número

de consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justifiquen:

Explicación de los motivos

262

C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verificación del cumplimiento

de la política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración.

En el marco de la evaluación anual del Consejo desarrollada para 2021, la Comisión de Nombramientos

y Gobierno Corporativo ha analizado, de acuerdo con su Reglamento, la estructura, el tamaño y la

composición de los órganos sociales, teniendo en cuenta que éstos deben mantenerse equilibrados y

ajustarse a sus necesidades en cada momento, y que el Consejo en su conjunto debe poseer los

conocimientos, competencias y experiencia adecuados para comprender los negocios, actividades y

principales riesgos de BBVA y del Grupo, y asegurar su capacidad efectiva para desarrollar sus funciones

en el mejor interés social.

Este análisis se lleva a cabo en el marco de la renovación progresiva y ordenada de los órganos sociales

que desarrolla el Consejo, en virtud de la cual se van dando entrada, con la periodicidad que

corresponda, a personas con distintos perfiles y experiencias, que permitan incrementar la diversidad, así

como garantizar una rotación apropiada de los miembros del Consejo, que garantice una presencia

equilibrada de consejeros con diversa experiencia en el Consejo.

El análisis, igualmente, tiene en consideración las previsiones y objetivos en cuanto a estructura, tamaño

y composición del Consejo que se establecen en la normativa de aplicación, los Reglamentos de los

órganos sociales y la Política de Selección, descrita en secciones anteriores de este documento, así

como la finalización de los mandatos estatutarios de consejeros, según corresponda en cada ejercicio.

Además, la Comisión tiene en consideración el funcionamiento y desempeño de los órganos sociales en

los últimos años, y en particular cómo han funcionado durante la crisis generada por la COVID-19, donde

los consejeros han mostrado una gran dedicación al Banco; así como capacidad de adaptación y

flexibilidad a las circunstancias del momento; y donde su conocimiento, tanto del entorno como del

Grupo, ha servido no sólo para el adecuado desarrollo de las funciones de los órganos sociales, sino que

también ha contribuido a que el Grupo haya afrontado la crisis con una posición de solidez.

Por otra parte, la Comisión tiene en cuenta los ámbitos y materias que resultan de especial relevancia

para el desempeño de las funciones que corresponden a los órganos sociales, en particular, las

actividades, negocios y estrategia del Grupo tanto en el momento actual como de cara al futuro.

Entre la información de la que se sirve la Comisión para realizar su labor, destaca que se apoya, entre

otras cuestiones, en una “matriz de competencias y diversidad” del Consejo, desarrollada con vistas a

facilitar la identificación de aquellas competencias, características y experiencia con las que el Consejo

cuenta y aquellas otras que convendría reforzar en el futuro, y que integra ámbitos, sectores y materias

de competencia relacionados con la banca y las finanzas, y también otros que son de especial relevancia

para la estrategia y actividades del Grupo.

Así, dicha matriz recoge ámbitos como banca y servicios financieros; contabilidad y auditoría; gestión de

riesgos; innovación y tecnologías de la información; estrategia y entorno macroeconómico; recursos

humanos y compensación; institucional, legal y regulatorio; y gobierno corporativo y sostenibilidad.

Igualmente, la matriz integra la experiencia profesional y trayectoria previa de los consejeros en diversas

áreas como la empresa, consejos de administración, la administración pública, o el ámbito académico,

entre otros, tanto en el plano nacional como en el internacional; e indica, igualmente, la proporción de

mujeres y hombres en el Consejo.

En relación con lo anterior, la Comisión ha podido comprobar que el Consejo combina personas con

amplio conocimiento y experiencia en el ámbito financiero y bancario con otras que lo tienen en cada uno

de los restantes ámbitos analizados; constatando, igualmente, que existe una diversidad en la trayectoria

profesional – nacional e internacional – desempeñada por los consejeros.

Esta diversidad de competencias, conocimientos y experiencia del Consejo se ha visto reforzada

después del profundo proceso de renovación de los órganos sociales que se vienen desarrollando, con

la incorporación de varios consejeros en los últimos años, y a resultas del cual se han integrado

personas que han permitido fortalecer dichas competencias, conocimientos y experiencia del Consejo en

ámbitos de especial relevancia para la estrategia, negocios y actividades del Banco.

Así, el Consejo integra consejeros con diversa experiencia en el propio Consejo, combinando miembros

de reciente incorporación con otros que tienen experiencia en los propios órganos sociales, los cuales

tienen un importante conocimiento del Grupo y de las dinámicas de funcionamiento y cultura de trabajo

de los propios órganos sociales; y facilitan que el proceso de renovación progresiva de los órganos

sociales, que conlleva la incorporación de perfiles nuevos, con menor conocimiento del Banco, se lleve a

cabo sin que el buen funcionamiento de los mismos se vea afectado.

263

La Comisión ha constatado además que los consejeros independientes contribuyen a una adecuada

composición tanto del Consejo de Administración como de sus comisiones y, en particular, de aquellas

que asisten al Consejo en sus funciones de supervisión y control, que deben contar con una

representación relevante de consejeros independientes, y entre los cuales, además, deberá nombrarse a

los presidentes de las mismas.

Continúa en el apartado H.

C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a

instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital: 

Nombre o denominación social del accionista

Justificación

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de

accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se

hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se

hayan atendido:

No

C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de

administración, incluyendo los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones, en

consejeros o en comisiones del consejo:

Nombre o denominación social

del consejero o comisión

Breve descripción

Carlos Torres Vila

Tiene delegados los más amplios poderes de representación y

administración acordes con sus funciones como Presidente ejecutivo de la

Sociedad.

Onur Genç

Tiene delegados los más amplios poderes de representación y

administración acordes con sus funciones como Consejero Delegado de la

Sociedad.

Comisión Delegada Permanente

Conforme a lo establecido en el artículo 30 del Reglamento del Consejo de

Administración de BBVA y con el artículo 1.2 de su Reglamento, la

Comisión Delegada Permanente conocerá de aquellas materias del

Consejo de Administración que éste acuerde delegarle, de conformidad con

la ley, los Estatutos Sociales, el Reglamento del Consejo o su propio

Reglamento.

Asimismo, en relación con aquellas facultades relativas a la posibilidad de

emitir o recomprar acciones, el Consejo de Administración de BBVA, en su

reunión del día 28 de octubre de 2021,  acordó llevar a cabo un programa

marco de recompra de acciones propias y, dentro del ámbito de dicho

programa marco, un primer programa de recompra de acciones, acordando

delegar en la Comisión Delegada Permanente, con expresas facultades de

sustitución, la determinación de su fecha de inicio y terminación, su

finalización anticipada o suspensión temporal, así como sus términos,

características y condiciones definitivos.

C.1.10 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores,

representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo

de la sociedad cotizada: 

Nombre o denominación

social del consejero

Denominación social de

la entidad del grupo

Cargo

¿Tiene funciones

ejecutivas?

Carlos Torres Vila

BBVA México, S.A., Institución de

Banca Múltiple, Grupo Financiero

BBVA México

Consejero

No

Carlos Torres Vila

Grupo Financiero BBVA México, S.A.

de C.V.

Consejero

No

264

Onur Genç

BBVA México, S.A., Institución de

Banca Múltiple, Grupo Financiero

BBVA México

Consejero

No

Onur Genç

Grupo Financiero BBVA México, S.A.

de C.V.

Consejero

No

Carlos Salazar Lomelín

BBVA México, S.A., Institución de

Banca Múltiple, Grupo Financiero

BBVA México

Consejero

No

Carlos Salazar Lomelín

Grupo Financiero BBVA México, S.A.

de C.V.

Consejero

No

Carlos Salazar Lomelín

BBVA Seguros México, S.A. de C.V.,

Grupo Financiero BBVA México

Consejero

No

Carlos Salazar Lomelín

BBVA Pensiones México, S.A. de C.V.,

Grupo Financiero BBVA México

Consejero

No

Carlos Salazar Lomelín

BBVA Seguros Salud México, S.A. de

C.V., Grupo Financiero BBVA México

Consejero

No

C.1.11Detalle los cargos de consejero, administrador o director, o representantes de los mismos, que

desempeñen los consejeros o representantes de consejeros miembros del consejo de

administración de la sociedad en otras entidades, se traten o no de sociedades cotizadas:

Identificación del consejero o

representante

Denominación social de

la entidad, cotizada o no

Cargo

José Miguel Andrés Torrecillas

Zardoya Otis, S.A.

Consejero

Raúl Galamba de Oliveira

CTT – Correios de Portugal, S.A.

Presidente

Raúl Galamba de Oliveira

José de Mello Capital

Consejero

Raúl Galamba de Oliveira

José de Mello Saúde

Consejero

Belén Garijo López

L’Oréal Société Anonyme

Consejera

Belén Garijo López

Grupo Merck

CEO

Sunir Kumar Kapoor

Stratio Big Data, Inc.

Consejero

Sunir Kumar Kapoor

Deep Image Analytics, Inc.

Consejero

Sunir Kumar Kapoor

McLaren Technology Adquisition Corp.

Consejero

Ana Peralta Moreno

Grenergy Renovables, S.A.

Consejera

Ana Peralta Moreno

Inmobiliaria Colonial SOCIMI, S.A.

Consejera

Juan Pi Llorens

Ecolumber, S.A.

Presidente

Juan Pi Llorens

Oesía Networks, S.L.

Consejero

Juan Pi Llorens

Tecnobit, S.L.U. (Grupo Oesía)

Consejero

Juan Pi Llorens

UAV Navigation, S.L. (Grupo Oesía)

Consejero

Carlos Salazar Lomelín

Alsea, S.A.B. de C.V.

Consejero

Carlos Salazar Lomelín

Sukarne, S.A. de C.V.

Consejero

265

Indique, en su caso, las demás actividades retribuidas de los consejeros o representantes de los

consejeros, cualquiera que sea su naturaleza, distinta de las señaladas en el cuadro anterior:

Identificación del consejero o representante

Demás actividades retribuidas

Susana Rodríguez Vidarte

Profesora Emérita de la Universidad de Deusto

Sunir Kumar Kapoor

Operating Partner en Atlantic Bridge Capital y

asesor al CEO en mCloud Technologies Corp.

Lourdes Máiz Carro

Impartición de actividades formativas

Jaime Caruana Lacorte

Impartición de actividades formativas

C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de

consejos de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identificando, en su

caso, dónde se regula:

Sí

Explicación de las reglas e identificación del documento donde se regula

El Reglamento del Consejo de Administración establece, en su artículo 11, que el consejero, en el

desempeño de su cargo, estará sometido al régimen de limitaciones e incompatibilidades establecido por

la normativa aplicable en cada momento y, en particular, a lo dispuesto en la Ley 10/2014 de ordenación,

supervisión y solvencia de entidades de crédito (“LOSS”).

En  este sentido, el artículo 26 de la LOSS establece que los consejeros de las entidades de crédito no

podrán ocupar al mismo tiempo más cargos que los previstos en una de las siguientes combinaciones: (i)

un cargo ejecutivo junto con dos cargos no ejecutivos; o (ii) cuatro cargos no ejecutivos. Se entenderá

por cargos ejecutivos aquellos que desempeñen funciones de dirección cualquiera que sea el vínculo

jurídico que les atribuya estas funciones. A estos efectos, se computarán como un solo cargo: 1) los

cargos ejecutivos o no ejecutivos ocupados dentro de un mismo grupo; 2) los cargos ejecutivos o no

ejecutivos ocupados dentro de: (i) entidades que formen parte del mismo sistema institucional de

protección; o (ii) sociedades mercantiles en las que la entidad posea una participación significativa. Para

la determinación del número máximo de cargos no se computarán los cargos ostentados en

organizaciones o entidades sin ánimo de lucro o que no persigan fines comerciales. No obstante, el

Banco de España podrá autorizar a los miembros del Consejo de Administración a ocupar un cargo no

ejecutivo adicional si considera que ello no impide el correcto desempeño de sus actividades en la

entidad de crédito.

Asimismo, conforme a lo establecido en el artículo 11 del Reglamento del Consejo de Administración de

BBVA, los consejeros no podrán:

•Prestar servicios profesionales a empresas competidoras del Banco o de cualquier entidad de su

Grupo, ni aceptar puestos de empleado, directivo o administrador de las mismas, salvo que medie la

previa autorización expresa del Consejo de Administración o de la Junta General, según

corresponda, o salvo que estos se hubieran prestado o desempeñado con anterioridad a la

incorporación del consejero al Banco, no hubiesen supuesto competencia efectiva y se hubiere

informado de ello en ese momento.

•Tener participación directa o indirecta en negocios o empresas participadas por el Banco o

empresas de su Grupo, salvo que tuviesen esa participación con anterioridad a su incorporación al

Consejo de Administración o al momento en que se produjera la adquisición de la participación del

Grupo en el negocio o empresa de que se trate, o sean empresas cotizadas en los mercados de

valores nacionales o internacionales, o medie la autorización del Consejo de Administración.

266

•Desempeñar cargos políticos o realizar cualesquiera otras actividades que pudieran tener

trascendencia pública o afectar de algún modo a la imagen de la Sociedad, salvo que medie la

previa autorización del Consejo de Administración del Banco.

C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de

administración siguientes:

Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo

de administración (miles de euros)

16.118

Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de

ahorro a largo plazo con derechos económicos consolidados (miles de euros)

0

Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de

ahorro a largo plazo con derechos económicos no consolidados (miles de euros)

24.546

Importe de los fondos acumulados por consejeros antiguos por sistemas de

ahorro a largo plazo (miles de euros)

69.289

Observaciones

La retribución incluida en el primer epígrafe de este apartado incluye: (i) las remuneraciones fijas percibidas por

todos los consejeros en 2021; y (ii) en el caso de los consejeros ejecutivos, el importe correspondiente a la

Parte Inicial de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2021, en efectivo y en acciones, y al pago de la Parte

Diferida de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2018, en efectivo y en acciones,  que corresponde realizar

en 2022, junto con su correspondiente actualización de la parte en efectivo; y en el caso del Presidente, el

importe correspondiente al pago de la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2017,en

efectivo y en acciones, que corresponde realizar en 2022, junto con su correspondiente actualización de la

parte en efectivo.

Los importes de la Parte Inicial de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2021 se han determinado en 2022,

una vez conocido el resultado de los Indicadores de Evaluación Anual establecidos para su cálculo y serán

satisfechos de darse las condiciones para ello, en el primer trimestre de 2022.

Los importes de la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2018 se han determinado en

2022, una vez conocido el resultado de los Indicadores de Evaluación Plurianual a los que se encontraba sujeta

dicha retribución y serán satisfechos, de darse las condiciones para ello, en el primer trimestre de 2022.

El importe del segundo pago de la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2017 del

Presidente que corresponde realizar en 2022, se determinó en 2021, una vez conocido el resultado de los

Indicadores de Evaluación Plurianual a los que se encontraba sujeta dicha retribución y será satisfecho, de

darse las condiciones para ello, en el primer trimestre de 2022.

C.1.14Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e

indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social

Cargo/s

María Luisa Gómez Bravo

Global Head of Corporate & Investment Banking

Jorge Sáenz-Azcúnaga Carranza

Country Monitoring

Peio Belausteguigoitia Mateache

Country Manager España

Eduardo Osuna Osuna

Country Manager México

David Puente Vicente

Global Head of Client Solutions

Javier Rodríguez Soler

Global Head of Sustainability

Rafael Salinas Martínez de Lecea

Global Head of Finance

Jaime Sáenz de Tejada Pulido

Head of Global Risk Management

José Luis Elechiguerra Joven

Global Head of Engineering

267

Carlos Casas Moreno

Global Head of Talen & Culture

Ricardo Martín Manjón

Global Head of Data

Victoria del Castillo Marchese

Global Head of Strategy & M&A

María Jesús Arribas de Paz

Global Head of Legal

Domingo Armengol Calvo

General Secretary

Ana Fernández Manrique

Global Head of Regulation & Internal Control

Joaquín Gortari Díez

Global Head of Internal Audit

Número de mujeres en la alta dirección

4

Porcentaje sobre el total de miembros de la alta dirección

25%

Remuneración total alta dirección (en miles de euros)

25.425

C.1.15Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:

Sí

Descripción de las modificaciones

En fecha 29 de julio de 2021, coincidiendo con la creación del nuevo área global de Sostenibilidad, el

Consejo de Administración acordó la realización de modificaciones puntuales en los artículos 18 y 20

del Reglamento del Consejo de Administración del Banco, a los efectos de incluir el reporte de ese

nuevo área al Consejero Delegado, así como al Presidente del Consejo (en este caso, en los ámbitos

relativos a estrategia y transformación).

A tal efecto, y sobre la base del análisis y conformidad manifestada con carácter previo por la Comisión

de Nombramientos y Gobierno Corporativo, el Consejo aprobó la propuesta de nuevo Reglamento,

elaborándose así un nuevo texto refundido del Reglamento, que fue posteriormente publicado en la

página web del Banco e inscrito en el Registro Mercantil, en cumplimiento de la normativa aplicable.

C.1.16  Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los

consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en

cada uno de los procedimientos.

Procedimiento de selección, nombramiento y reelección:

El nombramiento y la reelección de los miembros del Consejo de Administración corresponden a la Junta

General, sin perjuicio de la facultad del Consejo de nombrar vocales por cooptación, en caso de que se

produzca alguna vacante, en los términos establecidos en la normativa, los Estatutos Sociales, el

Reglamento del Consejo y la Política de Selección descrita en los apartados C.1.5 y C.1.6.

Las personas que se propongan para ser nombradas o reelegidas vocales del Consejo de Administración

deberán reunir los requisitos previstos en las disposiciones legales vigentes, en la normativa específica

aplicable a las entidades de crédito, en los Estatutos Sociales, en el Reglamento del Consejo y en la

Política de Selección.

Las propuestas de nombramiento o reelección de consejeros que el Consejo de Administración eleve a la

Junta General y los nombramientos que realice directamente para la cobertura de vacantes, en el

ejercicio de sus facultades de cooptación, se aprobarán a propuesta de la Comisión de Nombramientos y

Gobierno Corporativo, en el caso de consejeros independientes, y previo informe de esta Comisión, en el

caso de los restantes consejeros.

Asimismo, las propuestas de nombramiento o reelección que se eleven a la Junta General deberán ir

acompañadas de un informe justificativo del Consejo de Administración, en el que se valorará la

competencia, experiencia y méritos del candidato propuesto y, en el caso de propuestas de

nombramiento o reelección de consejeros no independientes, se acompañarán, asimismo, de un informe

de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo.

268

A estos efectos, esta Comisión evaluará el equilibrio de conocimientos, competencias y experiencia en el

Consejo de Administración, así como las condiciones que deban reunir los candidatos para cubrir las

vacantes (entre otros, requisitos legales y de idoneidad aplicables), valorando la dedicación de tiempo

que se considere necesaria para que puedan desempeñar su cometido, en función de las necesidades

de los órganos sociales.

Así, la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo desarrollará procesos de renovación y

selección de consejeros en el marco del proceso de renovación ordenado y progresivo de los órganos

sociales, con vistas a velar por que la estructura y composición del Consejo se mantenga equilibrada y

adaptada a las necesidades del Banco en cada momento, contando con consejeros con distintos perfiles,

conocimientos, formación, experiencia y cualidades.

En estos procesos, la Comisión velará por que se favorezca la diversidad y que, en general, no

adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna.

Asimismo, velará por que se facilite la selección de consejeras en un número que permita alcanzar una

presencia equilibrada de mujeres y hombres, procurando que el número de consejeras suponga, al

menos, un 40% de los miembros del Consejo antes de que finalice el ejercicio 2022 y en adelante; no

siendo, con anterioridad, inferior al 30%; y procurando que se incluya, entre los potenciales candidatos

en los procesos, a personas de dicho género que reúnan el perfil profesional buscado.

Por otra parte, se procurará que en la composición del Consejo exista un equilibrio adecuado entre las

distintas clases de consejeros, que los consejeros no ejecutivos representen una amplia mayoría sobre

los consejeros ejecutivos y que el número de consejeros independientes sea, al menos, el 50% del total

de consejeros.

Asimismo, se valorará que los órganos sociales combinen personas que cuenten con experiencia y

conocimiento del Banco, el Grupo, sus negocios y el sector financiero en general; con otras que tengan

formación, competencias, conocimientos y experiencia en otros ámbitos y sectores relevantes para el

Banco.

En todo caso, los órganos sociales de BBVA podrán considerar cualquier otro elemento de diversidad

que resulte adecuado, para acomodar la composición de los órganos sociales a las necesidades del

Banco, pudiendo tomar en consideración criterios como la diversidad de género, perfil académico,

experiencia profesional, conocimientos, discapacidad, origen o edad; permitiendo lograr un adecuado

equilibrio.

En el desempeño de sus funciones, la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo podrá acudir

a la contratación de servicios externos de selección de potenciales candidatos, cuando así lo considere

necesario o conveniente.

Duración del mandato y cese:

Los consejeros desempeñarán su cargo por el tiempo que establezcan los Estatutos Sociales (esto es,

tres años, pudiendo ser reelegidos una o más veces por periodos de igual duración) o, en caso de haber

sido designados por cooptación, hasta que se haya celebrado la primera Junta General de Accionistas; y

cesarán en su cargo cuando haya transcurrido el periodo para el que fueron nombrados salvo que sean

reelegidos.

Asimismo, los consejeros deberán poner en conocimiento del Consejo de Administración aquellas

circunstancias que les afecten que puedan perjudicar al crédito y reputación social y aquellas que

pudieran incidir en su idoneidad para el cargo. Deberán poner su cargo a disposición del Consejo y

aceptar la decisión que éste pudiera adoptar sobre su continuidad o no, como vocal del mismo,

quedando obligados en este último caso a formalizar la correspondiente renuncia, en los supuestos que

se citan en el apartado C.1.19 siguiente.

En todo caso, los consejeros cesarán en sus cargos a los 75 años de edad, debiendo instrumentarse las

renuncias correspondientes en la primera sesión del Consejo de Administración del Banco que tenga

lugar después de celebrada la Junta General de Accionistas que apruebe las cuentas del ejercicio en que

cumplan dicha edad.

269

C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en

su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:

Descripción modificaciones

El artículo 17 del Reglamento del Consejo de Administración establece que el Consejo evaluará la

calidad y eficiencia de su funcionamiento, partiendo del informe que le eleve la Comisión de

Nombramientos y Gobierno Corporativo.

El Consejo de Administración de BBVA ha realizado su autoevaluación conforme al proceso que se

describe en el apartado siguiente, en el marco de la evolución y mejora constante del Sistema de

Gobierno Corporativo de BBVA, de tal forma que este se mantenga alineado en todo momento a las

necesidades de los órganos sociales, al entorno en el que el Grupo desarrolla su actividad y a los

requerimientos regulatorios y mejores prácticas.

Ello ha permitido a los órganos sociales continuar profundizando en la implementación de las distintas

medidas de mejora acordadas por el Consejo en el transcurso de los últimos ejercicios.

Así, en el proceso de evaluación de 2021 se han destacado las siguientes conclusiones:

•El mantenimiento de una adecuada estructura y composición de los órganos sociales, tras los

procesos de reelección de siete consejeros (seis de ellos independientes) que culminaron en la

junta general de 2021; composición que permite al Banco contar con consejeros de una cualificación

profesional sobresaliente, con perfiles diversos y con un alto nivel de dedicación al desempeño de

sus funciones. Todo lo cual garantiza un adecuado conocimiento del entorno, actividades,

estrategias y riesgos del Banco y su Grupo por parte de los órganos sociales y contribuye a su

mejor funcionamiento.

•La existencia de una amplia mayoría de consejeros independientes (dos tercios del total) y de una

representación de mujeres de, al menos, el 30% del total (objetivo aplicable al ejercicio 2021).

•Las mejoras significativas implantadas en el proceso de toma de decisiones de los órganos sociales,

así como en el ejercicio de sus funciones de supervisión y control, donde se ha profundizado tanto

en el papel de las comisiones, como en el modelo informacional, así como en las propias dinámicas

del Consejo a la hora de tratar los asuntos.

•La adaptación constante de las dinámicas de las reuniones de los órganos sociales a la evolución

de la pandemia.

•Las medidas encaminadas a procurar una interacción constante entre el Consejo, sus comisiones y

el equipo ejecutivo para el análisis de toda la información relevante, incluyendo sobre la evolución

de la pandemia y su gestión por el Banco, así como la supervisión y control del equipo ejecutivo,

bien directamente por el Consejo, a través de las comisiones, en el marco de sus correspondientes

funciones.

•Los mecanismos que han permitido a los órganos sociales incrementar el tiempo de dedicación a

las cuestiones de mayor relevancia para el Grupo, en particular en lo referente a sus distintos

planteamientos estratégicos y los avances en el ámbito de la sostenibilidad.

Todo ello, habiendo procurado los órganos sociales del Banco mantener el Sistema de Gobierno

Corporativo de BBVA adaptado a la realidad del Banco y a sus circunstancias y necesidades y, en

consecuencia, destacando la importancia atribuida a garantizar su solidez y resiliencia en cualquier

circunstancia.

A este respecto, indicar que en el proceso de evaluación del ejercicio 2021 se han detectado, asimismo,

las siguientes cuestiones susceptibles de mejora continua: aumentar la participación de la Comisión de

Nombramientos y Gobierno Corporativo en la planificación de la sucesión de los titulares de funciones

clave, así como continuar desarrollando la supervisión de la Política de Gobierno Corporativo del Grupo;

simplificar la información proporcionada a los Órganos Sociales para mejorar la eficiencia de sus

sesiones;  y fortalecer la integración de la segunda línea de defensa dentro del área de Regulación y

Control Interno.

270

Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de

administración auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la

composición del consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido

objeto de evaluación.

Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas

Conforme a lo previsto en el artículo 17 del Reglamento del Consejo de Administración, el Consejo

evalúa la calidad y eficiencia de su funcionamiento, así como el desempeño de las funciones del

Presidente del Consejo, partiendo, en cada caso, del informe que le eleve la Comisión de

Nombramientos y Gobierno Corporativo. Asimismo, el Consejo de Administración evalúa el desempeño

del Consejero Delegado, partiendo del informe de la Comisión de Nombramientos y Gobierno

Corporativo, en el que se integra la valoración que realiza la Comisión Delegada Permanente. Del mismo

modo, el Consejo de Administración evalúa el funcionamiento de sus comisiones, sobre la base de los

informes que estas le eleven.

El proceso de evaluación llevado a cabo en relación con el ejercicio 2021 ha consistido en un profundo

trabajo de análisis y valoración de la calidad y eficiencia del funcionamiento de los órganos sociales y del

desempeño del Presidente y del Consejero Delegado, por parte de la Comisión de Nombramientos y

Gobierno Corporativo, tomando en consideración varios aspectos, tales como la propia autoevaluación

del Consejo del ejercicio 2020, la visión de los consejeros del Banco, así como los distintos informes

emitidos, descritos a continuación.

Sobre estas bases, el Consejo de Administración ha evaluado: la calidad y eficiencia del funcionamiento

del Consejo; el desempeño de las funciones del Presidente del Consejo y del Consejero Delegado; y el

funcionamiento de las comisiones del Consejo de Administración; tal y como se describe a continuación:

•El Consejo de Administración ha analizado la calidad y eficiencia de su funcionamiento en el

ejercicio 2021, para lo cual se ha servido de la labor desempeñada por la Comisión de

Nombramientos y Gobierno Corporativo, recogida en su informe sobre la calidad y eficiencia del

funcionamiento del Consejo, en el que se ha analizado detalladamente, entre otras, las siguientes

cuestiones: estructura, tamaño y composición del Consejo de Administración y de sus comisiones,

en línea con lo indicado en los apartados C.1.5, C.1.6 y C.1.7; la condición de independencia e

idoneidad de los consejeros, así como el grado de dedicación de los miembros del Consejo, con

carácter especial, de los presidentes de cada una de las comisiones, que el Banco requiere para el

adecuado desempeño de la función de consejero y de los órganos sociales; y el funcionamiento del

Consejo y de las comisiones, incluyendo el proceso de toma de decisiones, el desempeño de las

funciones de supervisión y control, y el desarrollo de las sesiones de los órganos sociales durante el

ejercicio.

Asimismo, el Consejo ha analizado el resultado de las opiniones recabadas de los consejeros sobre

las anteriores cuestiones, mediante entrevistas personales con los vocales del Consejo, lideradas

por el Consejero Coordinador para los consejeros no ejecutivos y por el Presidente de la Comisión

para los consejeros ejecutivos.

Por otra parte, y en el marco de su competencia de determinar el procedimiento de evaluación del

Consejo, en 2021 la Comisión ha determinado la conveniencia de incorporar el asesoramiento

experto de una firma externa independiente, siguiendo lo previsto en el Código de buen gobierno de

las sociedades cotizadas publicado por la CNMV en cuanto a la conveniencia de contar con el

auxilio de un consultor externo en la realización de la evaluación cada tres años (siendo 2018 el

ejercicio en el que se produjo el último análisis por parte de un externo).

Dicho asesoramiento se ha llevado a cabo por la firma Promontory Financial Group (“Promontory”),

previa constatación de su independencia por parte de la Comisión de Nombramientos y Gobierno

Corporativo, y ha permitido a dicha firma –que también llevó a cabo el análisis externo en 2018–

realizar una revisión independiente y en profundidad de la evolución del Sistema de Gobierno

Corporativo de BBVA en los últimos tres ejercicios; incluyendo, en particular, de las distintas

medidas de mejora implantadas. Promontory elevó su informe de conclusiones a la Comisión de

Nombramientos y Gobierno Corporativo y al Consejo de Administración a comienzos del ejercicio

2022.

El proceso descrito se ha encaminado a que la evaluación del Consejo se desempeñe sobre la base

de una combinación de elementos que permita ofrecer a los miembros del Consejo una visión global

del desarrollo de sus funciones, cumpliendo además con las recomendaciones de buen gobierno

establecidas en este ámbito.

271

•La evaluación del desempeño de las funciones del Presidente del Consejo de Administración,

dirigida por el Consejero Coordinador, de conformidad con el artículo 21 del Reglamento del

Consejo, se ha llevado a cabo por el Consejo sobre la base del informe de la Comisión de

Nombramientos y Gobierno Corporativo, conforme a lo establecido en el artículo 5 del Reglamento

de esta Comisión, que recoge los elementos esenciales de su desempeño en el ejercicio 2021.

•La evaluación del desempeño de las funciones del Consejero Delegado se ha llevado a cabo por el

Consejo sobre la base del informe de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, que

incluye la valoración realizada al respecto por la Comisión Delegada Permanente, de conformidad

con lo previsto en el artículo 17 del Reglamento del Consejo, que recoge los elementos esenciales

de su desempeño en el ejercicio 2021.

Además, el Consejo ha evaluado la calidad y eficiencia del funcionamiento de cada Comisión sobre la

base de los informes elevados por sus respectivos Presidentes, tal y como se describe en el apartado H

de este Informe.

C.1.18Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor

externo, las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan

con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo.

El experto externo independiente que ha auxiliado en el proceso de evaluación del Consejo de

Administración ha intervenido a lo largo del ejercicio en la prestación de otros servicios de consultoría

para la Sociedad, sin que se tenga conocimiento de relaciones de negocio significativas entre la

Sociedad y el consultor externo o cualquier otra sociedad de su grupo.

Por otra parte, se indica que el experto externo que ha auxiliado en el proceso de evaluación del

Consejo de Administración no ha asesorado a la sociedad en materia de nombramiento de consejeros

o altos directivos ni en materia de sistemas retributivos.

C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

Además de los supuestos establecidos en la legislación aplicable, los consejeros cesarán en su cargo

cuando haya transcurrido el período para el que fueron nombrados, salvo que sean reelegidos.

Asimismo, conforme a lo dispuesto en el artículo 12 del Reglamento del Consejo de Administración, los

consejeros deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y aceptar la decisión

que éste pudiera adoptar sobre su continuidad o no, como vocal del mismo, quedando obligados en

este último caso a formalizar la correspondiente renuncia, en los siguientes supuestos:

•Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición previstos

en la normativa vigente, en los Estatutos Sociales o en el Reglamento del Consejo de

Administración;

•Cuando se produjeran cambios significativos en su situación personal o profesional que afecten a

la condición en virtud de la cual hubieran sido designados como tales;

•En caso de incumplimiento grave de sus obligaciones en el desempeño de sus funciones como

consejero;

•Cuando por hechos imputables al consejero en su condición de tal se hubiera ocasionado un daño

grave al patrimonio, al crédito o reputación de la Sociedad; o

•Cuando pierdan la idoneidad para ostentar la condición de consejero del Banco.

C.1.20¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?:

No

En su caso, describa las diferencias.

C.1.21Explique si existen requisitos específicos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser

nombrado presidente del consejo de administración.

No

272

C.1.22Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los

consejeros:

Sí

Edad límite 

Presidente

-

Consejero delegado

-

Consejero

75

Observaciones

Conforme a lo establecido en el artículo 4 del Reglamento del Consejo de Administración de BBVA, los consejeros

cesarán en sus cargos, en todo caso, a los 75 años de edad, debiendo instrumentarse las renuncias correspondientes en

la primera sesión del Consejo de Administración del Banco que tenga lugar después de celebrada la Junta General de

Accionistas que apruebe las cuentas del ejercicio en que cumplan dicha edad.

C.1.23Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros

requisitos más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros

independientes, distinto al establecido en la normativa:

No

C.1.24Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas

específicas para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros

consejeros, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede

tener un consejero, así como si se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en

que es posible delegar, más allá de las limitaciones impuestas por la legislación. En su caso,

detalle dichas normas brevemente.

El artículo 5 del Reglamento del Consejo de Administración de BBVA establece que los consejeros

están obligados a asistir a las reuniones de los órganos sociales de los que formen parte, salvo por

causa justificada, participando en las deliberaciones, discusiones y debates que se susciten sobre los

asuntos sometidos a su consideración, y debiendo asistir personalmente a las sesiones que se

celebren.

No obstante lo anterior, y conforme al artículo 26 del Reglamento del Consejo de Administración, el

consejero al que no le resultara posible asistir a alguna de las reuniones del Consejo de Administración,

podrá delegar su representación y voto en otro consejero mediante carta o correo electrónico dirigido a

la Sociedad con las menciones necesarias para que el representante pueda seguir las indicaciones del

representado si bien, conforme a lo establecido en la normativa aplicable, los consejeros no ejecutivos

solo podrán delegar su representación en otro consejero no ejecutivo. Asimismo, este mismo sistema

es aplicable a la asistencia de las reuniones de las comisiones del Consejo de Administración.

C.1.25  Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el

ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia

de su presidente. En el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con

instrucciones específicas.

Número de reuniones del consejo

15

Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente

0

Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de

consejeros, sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:

Número de reuniones

66

273

Observaciones

El Consejo de Administración de BBVA cuenta con un Consejero Coordinador que desempeña las funciones previstas en

la legislación aplicable, así como aquellas establecidas por el artículo 21 del Reglamento del Consejo de Administración.

En el ámbito de las funciones que tiene encomendadas, el Consejero Coordinador ha mantenido en el ejercicio un fluido

contacto, reuniones recurrentes y conversaciones con los consejeros del Banco a los efectos de conocer sus opiniones

sobre el gobierno corporativo y el funcionamiento de los órganos sociales del Banco.

Además, en aplicación del artículo 37 del Reglamento del Consejo, ha mantenido y coordinado la celebración de

reuniones mensuales de los consejeros no ejecutivos, que han tenido lugar con posterioridad a las reuniones del Consejo

de Administración.

Asimismo, el Consejero Coordinador desempeña, a la fecha de este informe, el cargo de Presidente de la Comisión de

Riesgos y Cumplimiento y de vocal de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, compuestas por

consejeros no ejecutivos, con una mayoría de consejeros independientes; y además ha mantenido reuniones individuales

con los consejeros no ejecutivos en el marco del proceso anual de autoevaluación del Consejo; reuniones que se suman

a las anteriores a los efectos de completar el desarrollo de sus funciones.

Además de lo anterior, cabe señalar que en el número de reuniones indicado no se encuentran incluidas aquellas

reuniones informales que el Consejero Coordinador mantiene frecuentemente con los demás consejeros del Banco dado

que, por su propia naturaleza, no se cuenta con un registro de las mismas ni se encuentran documentadas.

Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del

consejo:

Número de reuniones de la comisión delegada permanente

22

Número de reuniones de la comisión de auditoría

15

Número de reuniones de la comisión de nombramientos y gobierno corporativo

5

Número de reuniones de la comisión de retribuciones

7

Número de reuniones de la comisión de riesgos y cumplimiento

22

Número de reuniones de la comisión de tecnología y ciberseguridad

8

C.1.26Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el

ejercicio y los datos sobre asistencia de sus miembros: 

Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros

15

% de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio

98,67%

Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas con instrucciones

específicas, de todos los consejeros

15

% de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones

específicas, sobre el total de votos durante el ejercicio

100%

Observaciones

El Consejo de Administración se reúne, con carácter ordinario, mensualmente conforme al calendario anual de sesiones

ordinarias que se fija antes del inicio del ejercicio, así como de forma extraordinaria en cuantas ocasiones se considere

necesario.

Además, las reuniones del Consejo de Administración se han celebrado tanto de forma telemática, conectándose todos

sus miembros a través de medios de comunicación a distancia que permitían el reconocimiento de los asistentes, la

intercomunicación y la intervención de todos ellos en tiempo real, asegurando la unidad de acto; como de forma

presencial, teniendo siempre en cuenta la evolución de la pandemia provocada por el coronavirus y las medidas

adoptadas al respecto por las autoridades.

274

C.1.27Indique si están previamente certificadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se

presentan al consejo para su formulación:

No

Identifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y

consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo:

C.1.28Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que

las cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas

se elaboren de conformidad con la normativa contable.

El artículo 32 del Reglamento del Consejo de Administración de BBVA establece que la Comisión de

Auditoría, compuesta exclusivamente por consejeros independientes, tiene como cometido principal

asistir al Consejo de Administración en la supervisión de la preparación de los estados financieros y la

información pública, así como en la relación con el auditor externo y la Auditoría Interna.

En este sentido, de conformidad con el artículo 5 del Reglamento de la Comisión de Auditoría, es

competencia de la Comisión de Auditoría supervisar el proceso de elaboración y presentación de la

información financiera y presentar recomendaciones o propuestas al Consejo de Administración dirigidas

a salvaguardar su integridad.

Igualmente, le corresponde analizar, con carácter previo a su presentación al Consejo de Administración,

y con la profundidad necesaria para constatar su corrección, fiabilidad, suficiencia y claridad, la

información financiera incluida en los estados financieros anuales, semestrales y trimestrales, tanto del

Banco como de su Grupo consolidado, así como en el resto de información financiera preceptiva y la

información no financiera relacionada.

Asimismo, es competencia de la Comisión la revisión sobre la correcta aplicación de los criterios

contables, así como todos los cambios relevantes referentes a los principios contables utilizados y a la

presentación de los estados financieros, incluida la adecuada delimitación del perímetro de

consolidación.

Del mismo modo, en base al referido artículo 5 del Reglamento de la Comisión de Auditoría, es

competencia de esta Comisión la supervisión de la eficacia del control interno de la Sociedad y de los

sistemas de gestión de riesgos en el proceso de elaboración y presentación de la información financiera,

incluidos los riesgos fiscales.

En ejercicio de estas funciones, la Comisión de Auditoría mantiene un contacto directo y permanente, en

las reuniones mensuales que celebra, con los responsables del área encargada de las funciones de

Contabilidad en el Grupo, realizando un seguimiento mensual de la evolución de las principales

magnitudes del Balance y de la Cuenta de Resultados del Banco y su Grupo; supervisando los principios,

políticas, prácticas contables, así  como los criterios de valoración seguidos por el Banco y el Grupo en el

proceso de elaboración y presentación de la correspondiente información financiera; analizando las

modificaciones introducidas en relación con la principal normativa contable aplicable, así como también

los principales impactos que su incorporación ha supuesto en la información financiera del Banco y su

Grupo; para lo que ha dispuesto de toda la información que ha considerado necesaria con el nivel de

agregación que ha juzgado conveniente.

Adicionalmente, en atención a que la auditoría externa se configura como uno de los elementos

fundamentales de la cadena de controles establecidos con objeto de asegurar la calidad e integridad de

la información financiera, en cumplimiento de lo establecido por el Reglamento de la Comisión de

Auditoría, corresponde a la Comisión verificar, con la periodicidad adecuada, que la realización del

programa de auditoría externa se lleva a cabo de acuerdo con las condiciones contratadas, y que se

satisfacen con ello los requerimientos de los organismos oficiales competentes y de los órganos sociales.

Asimismo, requerirá periódicamente del auditor de cuentas, como mínimo una vez al año, una valoración

de la calidad de los procedimientos de control interno relativos a la elaboración y presentación de la

información financiera del Grupo, analizando con el auditor de cuentas las debilidades del sistema de

control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría, todo ello sin quebrantar su independencia,

pudiendo presentar recomendaciones o propuestas al Consejo de Administración, incluyendo el

correspondiente plazo para su seguimiento.

Igualmente, la Comisión conocerá de aquellas infracciones, situaciones que hagan precisos ajustes, o

anomalías que puedan detectarse en el transcurso de las actuaciones de la auditoría externa, que fueren

relevantes, entendiéndose como tales aquellas que, aisladamente o en su conjunto, puedan originar un

impacto o daño significativo y material en el patrimonio, resultados o reputación del Grupo, cuya

apreciación corresponderá a la discrecionalidad del auditor de cuentas que, en caso de duda, deberá

optar por la comunicación.

275

Estas cuestiones son objeto de especial atención por parte de la Comisión de Auditoría, la cual mantiene

un contacto directo y permanente con los responsables del auditor de cuentas, a través de reuniones

mensuales, sin la presencia de ejecutivos del Banco, ofreciendo dichos responsables información

detallada de su actividad y del resultado de la misma, lo que le ha permitido a la Comisión realizar un

seguimiento constante de sus trabajos y de las conclusiones de los mismos, garantizando que este se

desarrolle en las mejores condiciones y sin interferencias de la gestión. 

C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

No

Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:

Nombre o denominación social del secretario

Representante

Domingo Armengol Calvo

-

C.1.30  Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia

de los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la

independencia de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de

calificación, incluyendo cómo se han implementado en la práctica las previsiones legales.

De acuerdo con lo establecido en el Reglamento de la Comisión de Auditoría, entre las funciones que se

atribuyen a esta Comisión, descritas en el apartado C.2.1 siguiente, se encuentra la de velar por la

independencia del auditor de cuentas en un doble sentido:

•Evitando que puedan condicionarse las alertas, opiniones o recomendaciones del auditor de

cuentas. A estos efectos, la Comisión deberá velar por que la retribución del auditor de cuentas por

su trabajo no comprometa su calidad ni su independencia, en cumplimiento de la legislación sobre

auditoría de cuentas vigente en cada momento; y

•Estableciendo la incompatibilidad entre la prestación de los servicios de auditoría y de consultoría,

salvo que se trate de trabajos requeridos por los supervisores o cuya prestación por el auditor de

cuentas sea permitida por la legislación aplicable y no existan en el mercado alternativas de igual

valor en contenido, calidad, o eficiencia, a los que pudiere prestar el auditor de cuentas,

requiriéndose en todo caso la conformidad de la Comisión, que podrá ser anticipada por

delegación en su Presidente; y la prohibición de que el auditor de cuentas pueda prestar los

servicios prohibidos ajenos a la auditoría, de conformidad con lo dispuesto en cada momento por

la legislación sobre auditoría de cuentas.

Esta cuestión es objeto de especial atención por parte de la Comisión de Auditoría, que mantiene

reuniones con los representantes del auditor de cuentas en cada una de las reuniones mensuales que

celebra, sin la presencia de ejecutivos del Banco, para conocer en detalle las cuestiones que puedan

suponer una amenaza al proceso de auditoría de cuentas, el avance y la calidad de sus trabajos, así

como para confirmar la independencia en el desempeño de sus trabajos.

Además, la Comisión realiza un seguimiento recurrente sobre la contratación de los servicios adicionales

para asegurar el cumplimiento de lo dispuesto en el Reglamento de la Comisión y en la legislación

aplicable y con ello la independencia del auditor, conforme al procedimiento interno establecido por el

Banco a estos efectos. 

Asimismo, en cumplimiento de lo establecido en el punto f) del apartado 4 del artículo 529 quaterdecies

de la Ley de Sociedades de Capital y en el artículo 5 del Reglamento de la Comisión de Auditoría, la

Comisión debe emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas,

un informe en el que se exprese su opinión sobre si la independencia del auditor de cuentas resulta

comprometida. Este informe deberá contener, en todo caso, la valoración motivada de la prestación de

todos y cada uno de los servicios adicionales de cualquier clase prestados a las entidades del Grupo,

individualmente considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el régimen

de independencia o con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. Por su parte, el

auditor de cuentas debe emitir, también anualmente, un informe en el que confirme su independencia

frente a BBVA o entidades vinculadas a BBVA, directa o indirectamente; así como la información

detallada e individualizada de los servicios adicionales de cualquier clase prestados a estas entidades

por el auditor externo, o por las personas o entidades vinculadas a éste, de acuerdo con lo establecido

en el texto refundido de la Ley de Auditoría de Cuentas.

En cumplimiento de la legislación vigente, se han emitido los correspondientes informes del auditor de

cuentas y de la Comisión de Auditoría sobre la independencia del auditor respecto del ejercicio 2021,

confirmando la misma.

276

Adicionalmente, al ser BBVA una sociedad cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York,

está sujeta al cumplimiento de las normas que a este respecto establece la Sarbanes Oxley Act y su

normativa de desarrollo.

Por otro lado, el Consejo de Administración cuenta con una política de comunicación y contactos con

accionistas e inversores, que se rige por el principio de igualdad de trato de todos los accionistas e

inversores que se hallen en la misma posición, en lo que se refiere a la información, la participación y el

ejercicio de sus derechos como accionistas e inversores, entre otros.

Esta política recoge, además, los principios y cauces establecidos en la relación con accionistas e

inversores, que rigen, en aquello que resulte aplicable, en la relación de BBVA con las demás partes

interesadas, tales como analistas financieros, entidades gestoras y depositarias de las acciones del

Banco y asesores de voto (proxy advisors), entre otros.

C.1.31Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique

al auditor entrante y saliente:

No

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de

los mismos:

No

C.1.32 Indique si la firma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de

los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos

y el porcentaje que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de

auditoría a la sociedad y/o su grupo:

Sí

Sociedad

Sociedades

del Grupo

Total

Importe de otros trabajos distintos de

los de auditoría (miles de euros)

20

185

205

Importe trabajos distintos de los de auditoría /

Importe trabajos de auditoría (en %)

0,15%

1,46%

0,78%

C.1.33Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta

salvedades. En su caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el

presidente de la comisión de auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas

salvedades.

No

C.1.34Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida

realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad.

Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual

firma de auditoría sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido

auditadas:

Individuales

Consolidadas

Número de ejercicios ininterrumpidos

5

5

Nº de ejercicios auditados por la firma actual de auditoría /

Nº de ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %)

23,81%

23,81%

C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar

con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con

tiempo suficiente:

Sí

277

Detalle el procedimiento

Conforme a lo establecido en el artículo 5 del Reglamento del Consejo de Administración, los consejeros

dispondrán, con carácter previo a las reuniones, de la información necesaria para poder formar criterio

respecto de las cuestiones que correspondan a los órganos sociales del Banco, pudiendo pedir la

información adicional y el asesoramiento que se requiera para el cumplimiento de sus funciones, así

como solicitar al Consejo de Administración el auxilio de expertos externos en aquellas materias

sometidas a su consideración que, por su especial complejidad o trascendencia, así lo requirieran.

El ejercicio de estos derechos se canalizará a través del Presidente o del Secretario del Consejo de

Administración, quienes atenderán las solicitudes facilitando directamente la información o estableciendo

los cauces adecuados para ello dentro de la organización, salvo que en las reglas de funcionamiento de

las comisiones del Consejo de Administración se hubiere establecido un procedimiento específico.

Además, conforme a lo establecido en el artículo 28 del Reglamento del Consejo, los consejeros

dispondrán de cuanta información o aclaraciones estimen necesarias o convenientes en relación con los

asuntos que se traten en la sesión, lo que podrá realizarse antes o durante el desarrollo de esta.

Del mismo modo, BBVA tiene establecido un modelo informacional que permite que las decisiones se

adopten sobre la base de información completa, íntegra, adecuada y consistente, elaborada de acuerdo

con unos principios comunes que garantizan que el análisis de los órganos sociales se sustentan sobre

un soporte informacional idóneo, lo que permite a los consejeros el mejor ejercicio de sus funciones.

Así, los órganos sociales del Banco cuentan con un procedimiento de verificación de la información que

se somete a su consideración, coordinado por la Secretaría del Consejo con las áreas responsables de

la información, con objeto de poner a disposición de los consejeros, con la antelación necesaria, la

información completa, íntegra, adecuada y consistente para las reuniones de los distintos órganos

sociales del Banco. La información que se pone a disposición de los órganos sociales del Banco, con

carácter previo a la celebración de sus sesiones, se realiza a través de una herramienta electrónica, a la

que tienen acceso todos los miembros del Consejo.

C.1.36  Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros

a informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no

con su actuación en la propia sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta:

Sí

Explique las reglas

De conformidad con el artículo 12 del Reglamento del Consejo de Administración, los consejeros

deberán poner en conocimiento del Consejo de Administración aquellas circunstancias que les afecten

que puedan perjudicar al crédito y reputación social y aquellas que pudieran incidir en su idoneidad para

el ejercicio del cargo.

Asimismo, deberán poner su cargo a disposición del Consejo de Administración y aceptar la decisión que

éste pudiera adoptar sobre su continuidad, o no, como vocal del mismo, quedando obligados en este

último caso a formalizar la correspondiente renuncia cuando, por hechos imputables al consejero en su

condición de tal, se hubiere ocasionado un daño grave al patrimonio, al crédito o reputación de la

Sociedad o cuando se perdiera la idoneidad para ostentar la condición de consejero del Banco, entre

otros supuestos ya mencionados en el apartado C.1.19 de este informe.

C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado

constancia en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro modo alguna situación

que afecte a un consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda

perjudicar al crédito y reputación de ésta:

No

C.1.38 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean

modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta

pública de adquisición, y sus efectos. 

La Sociedad no ha celebrado acuerdos significativos que entren en vigor, sean modificados o

concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición.

278

C.1.39 Identifique de forma individualizada, cuando se refiera a consejeros, y de forma agregada en el

resto de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de

administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o

blindaje, cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación

contractual llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de

operaciones.

Número de beneficiarios

61

Tipo de beneficiario

Descripción del acuerdo

61 cargos de dirección y

empleados

El Banco no cuenta con compromisos de pago de indemnizaciones a los

consejeros.

A 31 de diciembre de 2021, un colectivo de 61 cargos de dirección y empleados

tienen derecho, en aplicación de lo establecido en sus contratos, a una

indemnización en el caso de cese que no sea debido a la propia voluntad,

jubilación, invalidez o incumplimiento grave de sus funciones, cuyo importe será

calculado teniendo en cuenta la retribución y la antigüedad del empleado, y que

en ningún caso se abonará en supuestos de despido disciplinario por decisión

del empresario basado en un incumplimiento grave del trabajador.

Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser

comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo,

especifique los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables

de su aprobación o de realizar la comunicación:

Consejo de

administración

Junta general

Órgano que autoriza las cláusulas

Sí

No

SÍ

NO

¿Se informa a la junta general sobre las cláusulas?

X

Observaciones

El Consejo de Administración adopta los acuerdos relativos a las condiciones contractuales básicas de los miembros de la

Alta Dirección, conforme a lo establecido en el artículo 17 del Reglamento del Consejo, a propuesta de la Comisión de

Retribuciones, de los cuales se informa a la Junta General a través de este Informe y de la información contenida en las

Cuentas Anuales, pero no aprueba las condiciones de otros empleados.

C.2  Comisiones del consejo de administración

C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de

consejeros ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran:

COMISIÓN DELEGADA PERMANENTE

Nombre

Cargo

Categoría

Carlos Torres Vila

Presidente

Ejecutivo

Onur Genç

Vocal

Ejecutivo

José Miguel Andrés Torrecillas

Vocal

Independiente

Jaime Caruana Lacorte

Vocal

Independiente

José Maldonado Ramos

Vocal

Otro externo

Susana Rodríguez Vidarte

Vocal

Otro externo

279

% de consejeros ejecutivos

33,33%

% de consejeros dominicales

0%

% de consejeros independientes

33,33%

% de otros externos

33,33%

Explique las funciones que tiene delegadas o atribuidas esta comisión distintas a las que ya hayan sido

descritas en el apartado C.1.9, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento

de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el

ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la

ley, en los estatutos sociales o en otros acuerdos societarios. 

Conforme al artículo 30 del Reglamento del Consejo de Administración de BBVA y al artículo 1.2 de su

propio Reglamento, la Comisión Delegada Permanente conocerá de aquellas materias propias del

Consejo que éste, de conformidad con la ley, los Estatutos Sociales, el Reglamento del Consejo o su

propio Reglamento, acuerde delegarle.

En particular, de conformidad con las facultades atribuidas en el artículo 5 del Reglamento de la

Comisión Delegada Permanente, le corresponden a la Comisión las siguientes funciones:

•Apoyo al Consejo en la toma de decisiones:

I.En materia de estrategia: planteamiento de las bases sobre las que se elaboren y análisis

previo de las propuestas que se eleven al Consejo en relación con el Plan Estratégico u otras

decisiones de carácter estratégico como el Marco de Apetito de Riesgo (RAF); análisis previo

de los aspectos estratégicos y financieros de las propuestas que se eleven al Consejo en

relación con operaciones corporativas que correspondan a su ámbito de decisión; y adopción

de decisiones o ejecución de los mandatos que, en estos ámbitos, le sean expresamente

delegadas por el Consejo, una vez adoptadas por éste las decisiones que le están

reservadas.

II.En materia de presupuestos: análisis previo de las propuestas que se eleven al Consejo en

relación con los mismos; adopción de las decisiones que correspondan en ejecución del

presupuesto aprobado por el Consejo; y análisis de las desviaciones respecto del

presupuesto aprobado.

III.En materia de finanzas: planteamiento de las bases sobre las que se elaboren y análisis

previo de las propuestas que se eleven al Consejo en relación con el plan de financiación, la

estructura de capital y liquidez y la política de dividendos del Banco; y adopción de las

decisiones de ejecución de los mandatos que, en estos ámbitos, le sean conferidos por el

Consejo.

IV.En materia de riesgo de negocio: análisis de las cuestiones relativas al riesgo de negocio en

las propuestas y planteamientos que se eleven al Consejo; y en materia de riesgo

reputacional: análisis, valoración y gestión de las cuestiones referidas al mismo.

•Informe previo de políticas que se sometan al Consejo y aprobación de políticas generales de la

Sociedad y su Grupo: analizar, con carácter previo a su consideración por el Consejo, las políticas

generales de la Sociedad o su Grupo que, por ley o normativa interna, corresponda aprobar al

Consejo, con excepción de aquellas que correspondan a materias propias de otras comisiones del

Consejo, que serán aprobadas o informadas al Consejo con carácter previo por la comisión que

corresponda.

•Seguimiento y control de las siguientes cuestiones: (i) actividad y resultados del Grupo; (ii)

seguimiento presupuestario; (iii) evolución del Plan Estratégico, a través de los indicadores clave de

desempeño que se establezcan al efecto; (iv) seguimiento del plan de financiación y liquidez y la

situación de capital del Grupo, así como de la actividad del Comité de Activos y Pasivos; (v)

seguimiento de la evolución del perfil de riesgo y de las métricas fundamentales definidas por el

Consejo; (vi) evolución de la acción y composición accionarial; (vii) análisis de los mercados en los

que el Grupo desarrolla sus actividades; y (viii) evolución de los proyectos e inversiones acordados

dentro de su ámbito de competencias, así como de las acordadas por el Consejo en el ámbito

estratégico.

•Facultades de decisión sobre las siguientes materias: (i) inversiones y desinversiones que superen

los 50 millones de euros y no alcancen la cifra de 400 millones de euros, salvo que tengan carácter

estratégico, en cuyo caso corresponderán al Consejo; (ii) planes y proyectos que se consideren de

importancia para el Grupo y surjan de su actividad, siempre que estos no sean competencia del

Consejo; (iii) decisiones de concesión de riesgos que superen los límites establecidos por el

280

Consejo, de las que deberá informarse a este en la primera sesión que celebre, para su ratificación;

(iv) otorgamiento y revocación de poderes del Banco; (v) propuestas de nombramiento y sustitución

de administradores en sociedades filiales o participadas por el Banco que superen los 50 millones

de euros de recursos propios; y (vi) conformidad para que los consejeros ejecutivos puedan

desempeñar cargos de administración en sociedades controladas, directa o indirectamente, por el

Banco o en las que el Grupo tenga una participación.

El Reglamento de la Comisión Delegada Permanente recoge los principios de actuación de la Comisión y

establece las reglas básicas de su organización y funcionamiento.

En particular, el Reglamento de la Comisión Delegada Permanente prevé que la Comisión se reunirá

siempre que así se disponga por su Presidente, a quien corresponde la facultad ordinaria de convocar la

Comisión y fijar el orden del día, recogiéndose el procedimiento para la convocatoria de las sesiones

ordinarias y extraordinarias.

Para el adecuado ejercicio de sus funciones, la Comisión contará, cuando así resulte necesario, con los

informes de aquellas comisiones del Consejo que corresponda, sobre cuestiones que afecten al ámbito

de sus competencias, pudiendo requerirse por cuestión de relevancia la presencia de los presidentes de

dichas comisiones en las reuniones de la Comisión en las que se vayan a tratar dichos informes.

En los demás aspectos relativos a su organización y funcionamiento se estará a lo dispuesto en el

Reglamento de la propia Comisión. En todo lo no previsto en el referido Reglamento se estará a lo

dispuesto en el Reglamento del Consejo para este último, en lo que le resulte aplicable.

Las actuaciones más importantes de la Comisión Delegada Permanente en el ejercicio 2021 se

detallan en el apartado H de este Informe.

COMISIÓN DE AUDITORÍA 

Nombre

Cargo

Categoría

Jaime Caruana Lacorte

Presidente

Independiente

José Miguel Andrés Torrecillas

Vocal

Independiente

Belén Garijo López

Vocal

Independiente

Lourdes Máiz Carro

Vocal

Independiente

Ana Peralta Moreno

Vocal

Independiente

% de consejeros dominicales

0%

% de consejeros independientes

100%

% de otros externos

0%

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene

atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la

misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y

cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los

estatutos o en otros acuerdos sociales. 

La Comisión de Auditoría tiene como cometido principal asistir al Consejo de Administración en la

supervisión de la preparación de los estados financieros y la información pública, de la relación con el

auditor externo y de la Auditoría Interna.

En particular, de conformidad con las facultades atribuidas en el artículo 5 del Reglamento de la

Comisión de Auditoría y sin perjuicio de cualesquiera otras funciones que le asigne la ley, la normativa

interna del Banco o le fueren atribuidas por decisión del Consejo, la Comisión de Auditoría tiene, entre

otras, las siguientes funciones:

En relación con la supervisión de los estados financieros y la información pública:

•Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera y presentar

recomendaciones o propuestas al Consejo dirigidas a salvaguardar su integridad.

281

•Analizar, con carácter previo a su presentación al Consejo, y con la profundidad necesaria para

constatar su corrección, fiabilidad, suficiencia y claridad, los estados financieros tanto del Banco

como de su Grupo consolidado, contenidos en los informes anuales, semestrales y trimestrales, así

como en el resto de información financiera preceptiva y la no financiera relacionada.

•Revisar la adecuada delimitación del perímetro de consolidación, la correcta aplicación de los

criterios contables, así como todos los cambios relevantes referentes a los principios contables

utilizados y a la presentación de los estados financieros.

•Supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad y de los sistemas de gestión de riesgos en

el proceso de elaboración y presentación de la información financiera, incluidos los riesgos fiscales,

así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades significativas del sistema de control

interno detectadas en el desarrollo de la auditoría, todo ello sin quebrantar su independencia.

En relación con la función de Auditoría Interna:

•Proponer al Consejo de Administración la selección, nombramiento, reelección y separación del

responsable de la función de Auditoría Interna; supervisar la independencia, la eficacia y el

funcionamiento de la función de Auditoría Interna; analizar y establecer los objetivos del responsable

de la función de Auditoría Interna y realizar la evaluación de su desempeño; velar por que la función

de Auditoría Interna cuente con los recursos materiales y humanos necesarios; y analizar y, en su

caso, aprobar el plan anual de trabajo de la función de Auditoría Interna.

•Recibir información mensual del responsable de la función de Auditoría Interna sobre las actividades

desarrolladas por dicha función, así como sobre las incidencias y obstáculos que pudieran surgir y

verificar que la Alta Dirección tienen en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus

informes; y, asimismo, hacer un seguimiento de dichos planes.

•Conocer del grado de cumplimiento por parte de las unidades auditadas de las medidas correctoras

recomendadas por la Auditoría Interna en actuaciones anteriores, y dar cuenta al Consejo de

aquellos casos que puedan suponer un riesgo relevante para el Grupo.

En relación con la auditoría externa:

•Elevar al Consejo las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor

externo, responsabilizándose de su proceso de selección, de conformidad con lo previsto en la

normativa aplicable, así como las condiciones de su contratación y recabar regularmente de este,

información sobre el plan de auditoría externa y su ejecución, además de preservar su

independencia en el ejercicio de sus funciones.

•Velar por la independencia del auditor de cuentas: (i) evitando que puedan condicionarse las alertas,

opiniones o recomendaciones del auditor de cuentas, velando por que la retribución del auditor de cuentas

por su trabajo no comprometa su calidad ni su independencia; y (ii) estableciéndola incompatibilidad entre

la prestación de los servicios de auditoría y consultoría, salvo que se trate de trabajos requeridos por los

supervisores o cuya prestación por el auditor de cuentas sea permitida por la legislación aplicable y no

existan en el mercado alternativas de igual valor en contenido, calidad, o eficiencia, a los que pudiere

prestar el auditor de cuentas, requiriéndose en todo caso la conformidad de la Comisión.

•Establecer las oportunas relaciones con el auditor de cuentas para recibir información sobre aquellas

cuestiones que puedan suponer una amenaza para su independencia y cualesquiera otras relacionadas

con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas.

•Cuando proceda, autorizar la prestación por el auditor de cuentas, así como por las personas o

entidades vinculadas a este, de los servicios adicionales distintos de los prohibidos cuya realización

exija la normativa aplicable en cada caso, en los términos previstos en la legislación sobre auditoría

de cuentas.

•Emitir, anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe

en el que se expresará una opinión sobre si la independencia del auditor de cuentas resulta

comprometida, que deberá contener la valoración motivada de la prestación de todos y cada uno de

los servicios adicionales a que hace referencia el apartado anterior, individualmente considerados, y

en su conjunto, distintos de la auditoría legal, y en relación con el régimen de independencia o con

la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas.

282

•Velar por que el auditor mantenga, anualmente, una reunión con el pleno del Consejo de

Administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación

contable y de riesgos de la Sociedad.

Las actuaciones y trabajos más importantes realizados por la Comisión de Auditoría en el ejercicio 2021,

así como sus reglas de organización y funcionamiento se detallan en el apartado H de este Informe.

Identifique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo

en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe

sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo.

Nombres de los consejeros con experiencia

Jaime Félix Caruana Lacorte

José Miguel Andrés Torrecillas

Belén Garijo López

Lourdes Máiz Carro

Ana Cristina Peralta Moreno

Fecha de nombramiento del presidente en el cargo

29 de abril de 2019

COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y GOBIERNO CORPORATIVO

Nombre

Cargo

Categoría

José Miguel Andrés Torrecillas

Presidente

Independiente

Belén Garijo López

Vocal

Independiente

José Maldonado Ramos

Vocal

Otro externo

Juan Pi Llorens

Vocal

Independiente

Susana Rodríguez Vidarte

Vocal

Otro externo

% de consejeros dominicales

0%

% de consejeros independientes

60%

% de otros externos

40%

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene

atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la

misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio

y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en

los estatutos o en otros acuerdos sociales.

La Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo tiene como cometido principal asistir al

Consejo de Administración en las cuestiones relativas a la selección y nombramiento de miembros del

Consejo de Administración; a la evaluación del desempeño; a la elaboración de planes de sucesión; al

Sistema de Gobierno Corporativo del Banco; y a la supervisión de la conducta de los consejeros y los

conflictos de interés que puedan afectarles.

Sin perjuicio de cualesquiera otras funciones que le asigne la ley, la normativa interna del Banco o le

fueren atribuidas por decisión del Consejo de Administración, la Comisión de Nombramientos y

Gobierno Corporativo tiene, entre otras, las siguientes funciones:

1.Elevar al Consejo de Administración las propuestas de nombramiento, reelección o separación de

consejeros independientes e informar las propuestas de nombramiento, reelección o separación

de los restantes consejeros.

2.Proponer al Consejo de Administración las políticas en materia de selección y diversidad de los

miembros del Consejo. 

3.Establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado en el Consejo de

Administración y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo.

283

4.Analizar la estructura, tamaño y composición del Consejo de Administración, al menos una vez al

año con ocasión de la evaluación de su funcionamiento.

5.Analizar la idoneidad de los miembros del Consejo de Administración.

6.Revisar anualmente la condición de cada consejero para hacerla constar en el informe anual de

gobierno corporativo.

7.Informar las propuestas de nombramiento de Presidente y Secretario y, en su caso, de

Vicepresidente y Vicesecretario, así como del Consejero Delegado.

8.Elevar al Consejo de Administración las propuestas de nombramiento, cese o reelección del

Consejero Coordinador.

9.Determinar el procedimiento de evaluación del desempeño del Presidente del Consejo de

Administración, del Consejero Delegado, del Consejo de Administración en su conjunto y de las

comisiones del Consejo, así como supervisar su implementación.

10.Informar sobre la calidad y eficiencia del funcionamiento del Consejo de Administración.

11.Informar sobre el desempeño del Presidente del Consejo de Administración y del Consejero

Delegado, integrando, para este último, la valoración que al respecto realice la Comisión Delegada

Permanente, a los efectos de la evaluación periódica de ambos por el Consejo.

12.Examinar y organizar la sucesión del Presidente del Consejo de Administración, del Consejero

Delegado y, en su caso, del Vicepresidente, de manera coordinada con el Consejero Coordinador

en el caso del Presidente, y, según corresponda, formular propuestas al Consejo de Administración

para que la sucesión se produzca de manera ordenada y planificada.

13.Revisar la política del Consejo de Administración en materia de selección y nombramiento de los

miembros de la alta dirección y formular recomendaciones al Consejo cuando corresponda.

14.Informar las propuestas de nombramiento y separación de los altos directivos.

15.Evaluar y revisar periódicamente el Sistema de Gobierno Corporativo de la Sociedad y proponer al

Consejo de Administración, para su aprobación o elevación a la Junta General de Accionistas,

cuando corresponda, las modificaciones y actualizaciones que contribuyan a su desarrollo y

mejora continua.

Las reglas de organización y funcionamiento y las actuaciones más importantes realizadas por la

Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo en el ejercicio 2021 se detallan en el apartado H

de este Informe.

COMISIÓN DE RETRIBUCIONES

Nombre

Cargo

Categoría

Belén Garijo López

Presidenta

Independiente

Lourdes Máiz Carro

Vocal

Independiente

Ana Peralta Moreno

Vocal

Independiente

Carlos Salazar Lomelín

Vocal

Otro externo

Jan Verplancke

Vocal

Independiente

% de consejeros dominicales

0%

% de consejeros independientes

80%

% de otros externos

20%

284

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene

atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la

misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio

y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas ya sea en la ley o en

los estatutos o en otros acuerdos sociales.

La Comisión de Retribuciones tiene como cometido principal asistir al Consejo de Administración en las

cuestiones retributivas que corresponden a este órgano y, en particular, las relativas a las

remuneraciones de los consejeros, de los altos directivos y de aquellos empleados cuyas actividades

profesionales incidan de manera significativa en el perfil de riesgo del Grupo (el “Colectivo

Identificado”), velando por la observancia de las políticas retributivas establecidas.

En particular, de conformidad con las facultades que le son atribuidas en el artículo 5 del Reglamento

de la Comisión de Retribuciones, y sin perjuicio de cualesquiera otras funciones que le asigne la ley, la

normativa interna del Banco o le fueren atribuidas por decisión del Consejo, la Comisión de

Retribuciones desempeña, con carácter general, las siguientes funciones:

1.Proponer al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General, la política de

remuneraciones de los consejeros, elevándole, además, su correspondiente informe, todo ello en

los términos que en cada momento establezca la normativa aplicable.

2.Determinar la remuneración de los consejeros no ejecutivos, conforme a lo previsto en la política

de remuneraciones de los consejeros, elevando al Consejo de Administración las correspondientes

propuestas.

3.Determinar, para que puedan ser convenidas contractualmente, la extensión y cuantía de las

retribuciones individuales, derechos y compensaciones de contenido económico, así como las

demás condiciones contractuales de los consejeros ejecutivos, de conformidad con la política de

remuneraciones de los consejeros, elevando al Consejo las correspondientes propuestas.             

4.Determinar los objetivos y los criterios de medición de la retribución variable de los consejeros

ejecutivos y evaluar su grado de consecución, elevando las correspondientes propuestas al

Consejo.

5.Analizar, cuando corresponda, la necesidad de llevar a cabo ajustes, ex ante o ex post, a la

retribución variable, incluida la aplicación de cláusulas de reducción o recuperación de la

remuneración variable, elevando al Consejo las correspondientes propuestas, previo informe de

las comisiones que correspondan en cada caso.         

6.Proponer anualmente al Consejo de Administración el informe anual sobre las remuneraciones de

los consejeros del Banco, que se someterá a la Junta General Ordinaria de Accionistas, con

arreglo a lo dispuesto en la legislación aplicable.

7.Proponer al Consejo de Administración la política de remuneraciones de los altos directivos y

demás empleados del Colectivo Identificado; así como supervisar su implementación, incluyendo

la supervisión del proceso para la identificación de dicho Colectivo.                 

8.Proponer al Consejo de Administración la política de remuneraciones del Grupo, que podrá incluir

la de los altos directivos y del resto del Colectivo Identificado, señalada en el apartado anterior y

supervisar su implementación.                   

9.Elevar al Consejo de Administración las propuestas de condiciones básicas de los contratos de los

altos directivos, incluidas sus retribuciones e indemnizaciones en caso de cese.

10.Supervisar, de forma directa, la remuneración de los altos directivos y en el marco del modelo

retributivo aplicable en cada momento de la Alta Dirección, los objetivos y criterios de medición de

la retribución variable de los responsables de las funciones de Regulación y Control Interno y de

Auditoría Interna, elevando las correspondientes propuestas al Consejo de Administración, sobre

la base del planteamiento que, a estos efectos, le eleve la Comisión de Riesgos y Cumplimiento y

la Comisión de Auditoría, respectivamente.

11.Velar por la observancia de las políticas retributivas establecidas por la Sociedad y revisarlas

periódicamente, proponiendo, en su caso, las modificaciones que resulten oportunas, para

asegurar, entre otros, que son adecuadas para atraer y retener a los mejores profesionales, que

contribuyen a la creación de valor a largo plazo y a un control y gestión adecuados de los riesgos,

y que atienden al principio de equidad salarial. En particular, la Comisión velará por que las

políticas retributivas establecidas por la Sociedad se sometan a una revisión interna, central e

independiente, al menos una vez al año.

285

12.Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y de los altos directivos contenida

en los diferentes documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los

consejeros.

13.Supervisar la selección de aquellos asesores externos cuyo asesoramiento o apoyo se requiera

para el cumplimiento de sus funciones en materia retributiva, velando por que los eventuales

conflictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento prestado.

Las reglas de organización y funcionamiento y las actuaciones más importantes realizadas por la

Comisión de Retribuciones en el ejercicio 2021 se detallan en el apartado H de este Informe.

COMISIÓN DE RIESGOS Y CUMPLIMIENTO

Nombre

Cargo

Categoría

Juan Pi Llorens

Presidente

Independiente

Jaime Caruana Lacorte

Vocal

Independiente

Raúl Galamba de Oliveira

Vocal

Independiente

Ana Revenga Shanklin

Vocal

Independiente

Susana Rodríguez Vidarte

Vocal

Otro externo

% de consejeros dominicales

0%

% de consejeros independientes

80%

% de otros externos

20%

Explique las funciones que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de

organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones

más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que

tiene atribuidas ya sea en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales.

La Comisión de Riesgos y Cumplimiento (CRC) tiene como cometido principal asistir al Consejo en la

determinación y seguimiento de la política de control y gestión de los riesgos del Grupo, incluyendo el

control interno de riesgos y los riesgos no financieros, con excepción de las que corresponden al

control interno financiero, que son competencia de la Comisión de Auditoría; las de riesgo tecnológico,

que corresponden a la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad; y las de riesgo de negocio y

reputacional, que corresponden a la CDP. Asimismo, asiste al Consejo en la supervisión de la función

de Cumplimiento y la implantación en el Grupo de la cultura de riesgos y cumplimiento.

En particular, de conformidad con el artículo 5 de su Reglamento, y sin perjuicio de cualesquiera otras

funciones que le asigne la ley, la normativa interna del Banco o le fueren atribuidas por decisión del

Consejo, la CRC tiene las siguientes funciones:

1.Analizar, sobre las bases estratégicas que establezca el Consejo o la CDP, y elevar al Consejo las

propuestas sobre estrategia, control y gestión de riesgos del Grupo, incluyendo el apetito al riesgo

del Grupo y  la fijación del nivel de riesgo que se considere aceptable en términos de perfil de

riesgo y capital en riesgo desagregado por negocios y áreas de la actividad del Grupo; sobre la

base de los planteamientos estratégico financieros que determine el Consejo y la CDP.

2.Plantear, de forma consistente con el Marco de Apetito de Riesgo establecido por el Consejo, las

políticas de control y gestión de los diferentes riesgos del Grupo, dentro de su ámbito de

competencia.

3.Supervisar la eficacia de la función de Regulación y Control Interno (que integra las unidades de

Regulación, Supervisores, Cumplimiento, Control Interno de Riesgos y Riesgos no Financieros) y,

en particular: a) proponer al Consejo el nombramiento y separación del responsable de la función;

b) analizar y establecer los objetivos del responsable de la función y evaluar su desempeño; c)

velar por que la función cuente con los recursos necesarios para el eficaz desempeño de sus

funciones; y d) analizar y/o aprobar el plan anual de trabajo de la función y hacer seguimiento de

su cumplimiento.

286

4.Recibir información mensual del responsable de la función de Regulación y Control Interno sobre

sus actividades y sobre las incidencias que pudieran surgir, y verificar que la Alta Dirección tiene

en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.

5.Efectuar el seguimiento de la evolución de los riesgos del Grupo y su grado de adecuación a las

estrategias y políticas definidas y al Marco de Apetito de Riesgo del Grupo, y supervisar los

procedimientos, herramientas e indicadores de medición de los riesgos establecidos para contar

con una visión global de los riesgos del Grupo; vigilar el cumplimiento de la regulación prudencial y

los requerimientos supervisores en materia de riesgos; y analizar las medidas para mitigar el

impacto de los riesgos identificados si llegaran a materializarse.

6.Analizar los riesgos asociados a proyectos estratégicos o a operaciones corporativas que se vayan

a presentar al Consejo o a la CDP, dentro de su ámbito de competencias y, en su caso, elevar

informe.

7.Analizar las operaciones de riesgos que vayan a ser sometidas a la consideración del Consejo o la

CDP.

8.Examinar si los precios de los activos y los pasivos ofrecidos a los clientes tienen en cuenta el

modelo empresarial y la estrategia de riesgo del Banco y, en caso contrario, presentar al Consejo

un plan para subsanarlo.

9.Participar en el proceso de establecimiento de la política de remuneraciones comprobando que es

compatible con una gestión adecuada y eficaz de los riesgos y no ofrece incentivos para asumir

riesgos que rebasen el nivel tolerado.

10.Comprobar que el Grupo se dota de los medios, sistemas, estructuras y recursos acordes con las

mejores prácticas para implantar su estrategia en la gestión de riesgos, asegurándose de que los

mecanismos de gestión de riesgos son adecuados en relación con la estrategia.

11.Informar, con carácter previo a las decisiones que, en su caso, deba adoptar el Consejo, sobre las

materias de su competencia previstas en la ley o en la normativa societaria.

12.Velar por el cumplimiento de la normativa aplicable en asuntos relacionados con el blanqueo de

capitales, conductas en los mercados de valores, protección de datos, y el alcance de las

actuaciones del Grupo en materia de competencia, así como que los requerimientos de

información o actuación que hicieren los organismos oficiales competentes sobre estas materias

son atendidos en tiempo y forma adecuados.

13.Recibir información de los incumplimientos de la normativa aplicable y de los eventos relevantes

que las áreas que le reporten hubiesen detectado en el curso de sus actuaciones de supervisión y

control; y ser informada de las cuestiones relevantes relacionadas con los riesgos legales que

pudieran surgir en el curso de la actividad del Grupo.

14.Examinar los proyectos de códigos éticos y de conducta y sus modificaciones, preparados por el

área correspondiente del Grupo, y emitir su opinión con carácter previo a las propuestas que

vayan a formularse a los órganos sociales.

15.Conocer los informes, escritos o comunicaciones de organismos supervisores externos; y

comprobar que se cumplen las instrucciones, requerimientos y recomendaciones de los

organismos supervisores para corregir las irregularidades, carencias o insuficiencias identificadas.

16.Velar por la promoción de la cultura de riesgos en el Grupo.

17.Supervisar el modelo de prevención de riesgos penales del Grupo.

18.Revisar y supervisar los sistemas de denuncia por empleados de posibles irregularidades en

materia de información financiera o de otras materias.

Las reglas de organización y funcionamiento y las actuaciones más importantes realizadas por la CRC

en el ejercicio 2021 se detallan en el apartado H de este Informe.

287

COMISIÓN DE TECNOLOGÍA Y CIBERSEGURIDAD

Nombre

Cargo

Categoría

Carlos Torres Vila

Presidente

Ejecutivo

Raúl Galamba de Oliveira

Vocal

Independiente

Sunir Kumar Kapoor

Vocal

Independiente

Juan Pi Llorens

Vocal

Independiente

Jan Verplancke

Vocal

Independiente

% de consejeros ejecutivos

20%

% de consejeros dominicales

0%

% de consejeros independientes

80%

% de otros externos

0%

Explique las funciones que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de

organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones

más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que

tiene atribuidas ya sea en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales.

La Comisión de Tecnología y Ciberseguridad tiene como cometido principal asistir al Consejo de

Administración en la supervisión del riesgo tecnológico, en la gestión de la ciberseguridad y en el

seguimiento de la estrategia tecnológica del Grupo.

En particular, de conformidad con las facultades atribuidas en el artículo 5 del Reglamento de la

Comisión de Tecnología y Ciberseguridad, y sin perjuicio de cualesquiera otras funciones que le asigne

la ley, la normativa interna del Banco o le fueren atribuidas por decisión del Consejo, la Comisión de

Tecnología y Ciberseguridad tendrá las siguientes funciones, que se engloban en dos categorías:

(a) Funciones relacionadas con la supervisión del riesgo tecnológico y gestión de la ciberseguridad,

tales como:

(i) Revisar las exposiciones a los principales riesgos tecnológicos del Banco, incluidos los riesgos sobre

seguridad de la información y ciberseguridad, así como los procedimientos adoptados por el área

ejecutiva para el seguimiento y control de estas exposiciones.

(ii) Revisar las políticas y sistemas de evaluación, control y gestión de los riesgos e infraestructuras

tecnológicas del Grupo, incluyendo los planes de respuesta y recuperación frente a ciberataques.

(iii) Ser informada sobre los planes de continuidad del negocio en lo que respecta a cuestiones de

tecnología e infraestructuras tecnológicas.

(iv) Ser informada, según corresponda, sobre: (i) los riesgos de cumplimiento asociados a las

tecnologías de la información; y (ii) los procedimientos establecidos para identificar, valorar, supervisar,

gestionar y mitigar estos riesgos.

(v) Ser informada de los eventos relevantes que se hubieran producido en materia de ciberseguridad,

entendiendo por tales aquellos que, aisladamente o en su conjunto, puedan tener un impacto o daño

significativo en el patrimonio, resultados o reputación del Grupo.

(vi) Ser informada, según corresponda, por el responsable del área de Seguridad Tecnológica sobre las

actividades desarrolladas por la misma, así como sobre las incidencias que pudieran surgir.

(b) Funciones relacionadas con la Estrategia Tecnológica:

(i) Ser informada, según corresponda, sobre la estrategia y tendencias tecnológicas que puedan afectar

a los planes estratégicos del Banco, incluyendo el seguimiento de las tendencias generales del sector.

288

(ii) Ser informada, según corresponda, sobre las métricas establecidas por el Grupo para la gestión y

control en el ámbito tecnológico; incluyendo la evolución de los desarrollos e inversiones que el Grupo

lleve a cabo en este ámbito.

(iii) Ser informada, según corresponda, sobre las cuestiones relacionadas con las nuevas tecnologías,

aplicaciones, sistemas de información y mejores prácticas que afecten a la estrategia o a los planes

tecnológicos del Grupo.

(iv)Ser informada, según corresponda, sobre las principales políticas, proyectos estratégicos y planes

definidos por el Área de Ingeniería.

(v) Informar al Consejo y, en su caso, a la Comisión Delegada Permanente en los asuntos relacionados

con las tecnologías de la información que sean de su competencia.

Las reglas de organización y funcionamiento y las actuaciones más importantes desarrolladas por la

Comisión de Tecnología y Ciberseguridad durante el ejercicio 2021 se describen en el apartado H de

este Informe.

C.2.2Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran

las comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios:

Número de consejeras

Ejercicio 2021

Ejercicio 2020

Ejercicio 2019

Ejercicio 2018

Número

%

Número

%

Número

%

Número

%

Comisión delegada

permanente

1

16,66%

1

16,66%

1

16,66%

1

16,66%

Comisión de auditoría

3

60%

3

60%

3

60%

3

60%

Comisión de

nombramientos y

gobierno corporativo

2

40%

2

40%

2

40%

3

60%

Comisión de

retribuciones

3

60%

3

60%

3

60%

3

60%

Comisión de riesgos y

cumplimiento

2

40%

2

40%

1

20%

1

20%

Comisión de

tecnología y

ciberseguridad

-

-

-

-

-

-

-

-

C.2.3Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que

están disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el

ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre

las actividades de cada comisión.

Todas las Comisiones del Consejo de Administración cuentan con sus propios reglamentos, aprobados

por el Consejo y disponibles en la página web corporativa del Banco (www.bbva.com), en el apartado

“Accionistas e Inversores”, “Gobierno Corporativo y Política de Remuneraciones”, dentro de la sección

“Comisiones del Consejo”. Los reglamentos no han sufrido modificaciones durante el ejercicio 2021.

Asimismo, en el marco del proceso anual de evaluación de su funcionamiento, todas las Comisiones del

Consejo han elaborado y presentado al Consejo de Administración un informe en el que se detalla la

actividad llevada a cabo por cada una de ellas durante el ejercicio 2021 en el ejercicio de sus funciones,

y que se describe en el apartado H de este Informe, como complemento al apartado C.2.1.

289

D.  OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO

D.1 Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones

con partes vinculadas e intragrupo, indicando los criterios y reglas generales internas de la entidad

que regulen las obligaciones de abstención de los consejeros o accionistas afectados y detallando

los procedimientos internos de información y control periódico establecidos por la sociedad en

relación con aquellas operaciones vinculadas cuya aprobación haya sido delegada por el consejo

de administración.

El Reglamento del Consejo de Administración establece que corresponderá al Consejo de

Administración la aprobación, cuando proceda, de las operaciones que la Sociedad o sociedades de su

Grupo realicen con consejeros o con accionistas titulares, de forma individual o concertadamente con

otros, de una participación significativa, así como con personas vinculadas a ellos.

Asimismo, en su condición de entidad de crédito, BBVA, está sometida a normativa sectorial específica

que, en materia de operaciones con personas vinculadas, regula el Real Decreto 84/2015, de 13 de

febrero, por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia

de entidades de crédito y la Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las entidades de

crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a

la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) n.º 575/2013, en relación con la concesión de

operaciones de créditos, avales y garantías a los miembros del Consejo de Administración y a las

personas que desarrollan funciones de alta dirección, las cuales son objeto de aprobación por el

Consejo de Administración y, en el supuesto de que se cumplan los requisitos establecidos por la

señalada normativa de aplicación, se someten a la consideración del Banco de España para su

autorización.

En cumplimiento de la legislación sectorial aplicable, el Banco se ha dotado de normativa interna

específica sobre la materia, en la que se regula, de manera particular, el proceso de concesión y

aprobación de las operaciones de riesgo de crédito, antes descritas, en favor de los miembros del

Consejo de Administración y de la Alta Dirección de BBVA, cuya aprobación, como se ha indicado,

recae en el Consejo de Administración del Banco, así como de sus partes vinculadas.

Adicionalmente, tras las modificaciones introducidas en la Ley de Sociedades de Capital sobre el

régimen de operaciones vinculadas en las sociedades cotizadas, por la Ley 5/2021, de 12 de abril, será

competencia de la Junta General la aprobación de operaciones vinculadas cuyo importe o valor sea

igual o superior al 10% del total de las partidas del activo según el último balance anual aprobado de la

sociedad, y, del Consejo de Administración, el resto de operaciones con partes vinculadas, que no

podrá delegarlas, salvo aquellas operaciones que cumplan determinados requisitos contenidos en la

Ley de Sociedades de Capital.

En base a la habilitación normativa establecida por la Ley de Sociedades de Capital, el Consejo de

Administración acordó delegar, en favor de los responsables de determinadas áreas ejecutivas del

Banco, la aprobación de las operaciones vinculadas que se celebrasen: (i) en virtud de contratos cuyas

condiciones estandarizadas se aplicasen en masa a un elevado número de clientes, se realizasen a

precios establecidos con carácter general por quien actúe como suministrador del bien o servicio de

que se trate, y cuya cuantía no superase el 0,5% del importe neto de la cifra de negocios que figurase

en las últimas cuentas anuales consolidadas; así como (ii) aquellas celebradas entre sociedades que

formen parte del mismo grupo y que se realizasen en el ámbito de la gestión ordinaria y en condiciones

de mercado, excluyendo de la delegación a las operaciones con naturaleza de riesgo de crédito que,

como se ha señalado, cuentan con un procedimiento específico de aprobación que corresponde al

Consejo de Administración.

Del mismo modo, en relación con la aprobación de las operaciones vinculadas que han sido objeto de

delegación, el Consejo de Administración aprobó un procedimiento interno de información y control

periódico sobre dichas operaciones que permitiese a los órganos sociales del Banco supervisar la

equidad y transparencia de las mismas, así como el cumplimiento de los requisitos legales aplicables,

en concreto, los establecidos a este respecto por la Ley de Sociedades de Capital, cuya supervisión

corresponderá  a la Comisión de Auditoría que, con una periodicidad semestral, analizará las

operaciones que, en su caso, hubieran sido aprobadas en base a la delegación conferida.

La regulación establecida sobre el tratamiento de los posibles conflictos de intereses y las reglas de

abstención consta descrita en el apartado D.6. 

290

D.2Detalle de manera individualizada aquellas operaciones significativas por su cuantía o relevantes

por su materia realizadas entre la sociedad o sus entidades dependientes y los accionistas

titulares de un 10% o más de los derechos de voto o representados en el consejo de

administración de la sociedad, indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y

si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya

sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en

contra de la mayoría de los independientes:

Nombre o

denominación

social del

accionista o de

cualquiera de

sus

sociedades

dependientes

%

Participación

Nombre o

denominación

social de la

sociedad o

entidad

dependiente

Naturaleza de

la operación

Tipo de la

operación y

otra

información

necesaria

para su

evaluación

Importe

(miles de

euros)

Órgano que la

ha aprobado

Identificación

del accionista

significativo o

consejero que

se hubiera

abstenido

La propuesta a

la junta, en su

caso, ha sido

aprobada por el

consejo sin el

voto en contra

de la mayoría de

independientes

D.3Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su

materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con los administradores o

directivos de la sociedad, incluyendo aquellas operaciones realizadas con entidades que el

administrador o directivo controle o controle conjuntamente, e indicando cuál ha sido el órgano

competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En

caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido

aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes:

Nombre o

denominación

social de los

administradores o

directivos o de sus

entidades

controladas o bajo

control conjunto

Nombre o

denominación

social de la

sociedad o

entidad

dependiente

Vínculo

Naturaleza de la

operación y otra

información

necesaria para su

evaluación

Importe

(miles de

euros)

Órgano que la

ha aprobado

Identificación

del accionista

o consejero

que se

hubiera

abstenido

La propuesta a

la junta, en su

caso, ha sido

aprobada por el

consejo sin el

voto en contra

de la mayoría de

independientes

D.4Informe de manera individualizada de las operaciones intragrupo significativas por su cuantía o

relevantes por su materia realizadas por la sociedad con su sociedad dominante o con otras

entidades pertenecientes al grupo de la dominante, incluyendo las propias entidades dependientes

de la sociedad cotizada, excepto que ninguna otra parte vinculada de la sociedad cotizada tenga

intereses en dichas entidades dependientes o éstas se encuentren íntegramente participadas,

directa o indirectamente, por la cotizada.

En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas

en países o territorios que tengan la consideración de paraíso fiscal: 

Denominación social de la entidad de su grupo

Breve descripción de la operación y otra

información necesaria para su evaluación

Importe

(miles de euros)

BBVA Global Finance LTD.

Depósitos en cuenta corriente

2.676

BBVA Global Finance LTD.

Depósitos en cuenta plazo

6.004

BBVA Global Finance LTD.

Pasivo subordinados ligados a la emisión

176.949

291

D.5Detalle de manera individualizada las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su

materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con otras partes vinculadas que

lo sean de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por la UE, que

no hayan sido informadas en los epígrafes anteriores.

Denominación social de la parte vinculada

Breve descripción de la operación y otra

información necesaria para su evaluación

Importe

(miles de euros)

D.6Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de

intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos, accionistas significativos u

otras partes vinculadas.

La regulación de las cuestiones relativas a los eventuales conflictos de intereses se encuentra regulada

en los artículos 7 y 8 del Reglamento del Consejo de Administración de BBVA, que establecen, en

resumen, lo siguiente:

Artículo 7: Los consejeros deberán adoptar las medidas necesarias para evitar incurrir en situaciones

en las que sus intereses, sean por cuenta propia o ajena, puedan entrar en conflicto con el interés

social y con sus deberes para con la Sociedad, salvo que esta haya otorgado su consentimiento en los

términos previstos en la legislación aplicable y en el Reglamento del Consejo de Administración.

Asimismo, deberán abstenerse de participar en la deliberación y votación de acuerdos o decisiones en

las que él o una persona vinculada tengan un conflicto de interés directo o indirecto, salvo que se trate

de decisiones relativas al nombramiento o revocación de cargos en el órgano de administración.

Los consejeros deberán comunicar al Consejo de Administración cualquier situación de conflicto,

directo o indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de la Sociedad.

Artículo 8: El deber de evitar situaciones de conflicto de intereses al que se refiere el artículo 7 anterior

obliga, en particular, a los consejeros a abstenerse de:

•Realizar transacciones con la Sociedad, excepto que se trate de operaciones ordinarias, hechas

en condiciones estándar para los clientes y de escasa relevancia, entendiendo por tales aquellas

cuya información no sea necesaria para expresar la imagen fiel del patrimonio, de la situación

financiera y de los resultados de la Sociedad.

•Utilizar el nombre de la Sociedad o invocar su condición de consejero para influir indebidamente

en la realización de operaciones privadas.

•Hacer uso de los activos sociales, incluida la información confidencial de la Sociedad, con fines

privados.

•Aprovecharse de las oportunidades de negocio de la Sociedad.

•Obtener ventajas o remuneraciones de terceros distintos de la Sociedad y su Grupo, asociadas al

desempeño del cargo, salvo que se trate de atenciones de mera cortesía.

•Desarrollar actividades por cuenta propia o ajena que entrañen una competencia efectiva, actual o

potencial, con la Sociedad o que, de cualquier otro modo, le sitúen en un conflicto permanente con

los intereses de la Sociedad.

Las previsiones anteriores serán de aplicación también en el caso de que el beneficiario de los actos o

de las actividades prohibidas señaladas en los apartados anteriores sea una persona vinculada al

consejero.

No obstante, la Sociedad podrá dispensar las prohibiciones señaladas anteriormente en casos

singulares, autorizando la realización por parte de un consejero o una persona vinculada de una

determinada transacción con la Sociedad, el uso de ciertos activos sociales, el aprovechamiento de

una concreta oportunidad de negocio o la obtención de una ventaja o remuneración de un tercero.

Cuando la autorización tenga por objeto la dispensa de la prohibición de obtener una ventaja o

remuneración de terceros, o afecte a una transacción cuyo valor sea superior al 10% de los activos

sociales, deberá ser necesariamente acordada por la Junta General de Accionistas.

292

La obligación de no competir con la Sociedad solo podrá ser objeto de dispensa en el supuesto de que

no quepa esperar daño para la Sociedad o el que quepa esperar se vea compensado por los beneficios

que prevén obtenerse de la dispensa. La dispensa se concederá mediante acuerdo expreso y separado

de la Junta General de Accionistas.

En los demás casos, la autorización también podrá ser acordada por el Consejo de Administración,

siempre que quede garantizada la independencia de los miembros que la conceden respecto del

consejero dispensado. Además, será preciso asegurar la inocuidad de la operación autorizada para el

patrimonio social o, en su caso, su realización en condiciones de mercado y la transparencia del

proceso.

La aprobación de las operaciones de la Sociedad o de sociedades de su Grupo con consejeros que

corresponda al Consejo de Administración será adoptada, en su caso, previo informe de la Comisión de

Auditoría.

Además, BBVA, al ser una entidad de crédito, está sometida a las previsiones de la Ley 10/2014, de 26

de junio, de ordenación, supervisión y solvencia (la “LOSS”), en virtud de las cuales los consejeros y

directores generales o asimilados no podrán obtener créditos, avales ni garantías del Banco en cuya

dirección o administración intervengan, por encima del límite y en los términos que se establecen en el

artículo 35 del Real Decreto 84/2015 que desarrolla la LOSS, salvo autorización expresa del Banco de

España.

Continúa en el apartado H de este informe.

D.7Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42 del Código de

Comercio, cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con

dicha entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolla

actividades relacionadas con las de cualquiera de ellas.

No

E.  SISTEMAS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS

E.1Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos financieros y no financieros de la

sociedad, incluidos los de naturaleza fiscal.

El Grupo BBVA cuenta con un modelo general de gestión y control de riesgos (en adelante, el “Modelo”)

adecuado a su modelo de negocio, a su organización, a los países en los que opera y a su Sistema de

Gobierno Corporativo, que le permite desarrollar su actividad en el marco de la estrategia y política de

gestión y control de riesgos definida por los órganos sociales del Banco en el que se considera de forma

específica la sostenibilidad, y adecuarse a un entorno económico y regulatorio cambiante, afrontando la

gestión de manera global y adaptada a las circunstancias de cada momento.

Este Modelo, cuyo responsable es el Director de Riesgos del Grupo (CRO) y que debe ser objeto de

actualización o revisión, al menos con carácter anual, se aplica de forma integral en el Grupo y se

compone de los elementos básicos que se enumeran a continuación:

I.Gobierno y organización

II.Marco de Apetito de Riesgo

III.Evaluación, seguimiento y reporting

IV.Infraestructura

El Grupo impulsa el desarrollo de una cultura de riesgos que asegure la aplicación consistente del Modelo

en el Grupo, y que garantice que la función de riesgos es entendida e interiorizada a todos los niveles de

la organización.

El Modelo aplica a la gestión y el control de todos los riesgos financieros y no financieros del Grupo,

incluyendo los riesgos fiscales, sin perjuicio de que, en el ámbito fiscal, además de la gestión de este tipo

de riesgos como un riesgo no financiero, BBVA cuenta con una política de gestión del riesgo fiscal basada

en un adecuado entorno de control, un sistema de identificación de riesgos y un proceso de monitorización

y mejora continua de la efectividad de los controles establecidos. Este modelo de gestión es objeto de

revisión y valoración por parte de un tercero independiente.

293

Para más información relativa a los elementos básicos del Modelo general de gestión y control de riesgos,

véase el apartado “Modelo General de gestión y control de Riesgos” dentro del capítulo “Gestión de

riesgos” de los Informes de Gestión individual y consolidado correspondientes al ejercicio 2021.

E.2Identifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de

Control y Gestión de Riesgos financieros y no financieros, incluido el fiscal.

En materia de riesgos, el Consejo de Administración tiene reservadas las competencias referidas a la

determinación de la política de gestión y control de riesgos y a la supervisión y el control de su

implantación.

Asimismo, y para el adecuado ejercicio de sus funciones, el Consejo de Administración cuenta con la

Comisión de Riesgos y Cumplimiento (CRC), que le asiste en las materias que a continuación se

especifican, y con la Comisión Delegada Permanente (CDP), centrada en funciones de estrategia,

finanzas y negocios del Grupo de forma integrada, a cuyo fin realiza un seguimiento de los riesgos del

Grupo.

En concreto, el Consejo de Administración es el responsable de establecer la estrategia de riesgos del

Grupo y, en ejercicio de esta función, determina la política de control y gestión de riesgos, que se concreta

en: el Marco de Apetito de Riesgo del Grupo BBVA –que incluye, por un lado, la declaración de apetito de

riesgo del Grupo que recoge los principios generales de la estrategia de riesgos del Grupo y su perfil

objetivo; y, por otro lado, partiendo de la declaración de apetito de riesgo mencionada, un conjunto de

métricas cuantitativas (fundamentales –junto con sus respectivas declaraciones– y por tipo de riesgo), que

reflejan el perfil de riesgo del Grupo–; el marco de políticas de gestión de los diferentes tipos de riesgo a

los que el Banco esté o pueda estar expuesto, que contienen las líneas básicas para gestionar y controlar

los riesgos de manera homogénea en todo el Grupo y de forma consistente con el Modelo y el Marco de

Apetito de Riesgo; y el Modelo.

Además, y junto con esta función de definir la estrategia de riesgos, el Consejo de Administración, en

desarrollo de sus funciones de seguimiento, supervisión y control en materia de riesgos, realiza el

seguimiento de la evolución de los riesgos del Grupo BBVA y de cada una de sus principales áreas

geográficas y/o de negocio, asegurando su adecuación al Marco de Apetito de Riesgo del Grupo BBVA;

supervisando además los sistemas internos de información y control.

A nivel ejecutivo, el Director de Riesgos del Grupo desempeña su labor de gestión de todos los riesgos

financieros del Grupo con la independencia, autoridad, rango, experiencia, conocimientos y recursos

necesarios para ello. Es el responsable de asegurar que los riesgos del Grupo BBVA dentro de su ámbito

de funciones se gestionen conforme al modelo establecido.

Para la toma de decisiones, el Director de Riesgos del Grupo cuenta con una estructura de gobierno de la

función que culmina en un foro de apoyo, el Global Risk Management Committee (GRMC), que se

constituye como principal comité del ámbito ejecutivo en materia de los riesgos de su competencia, siendo

su objeto desarrollar las estrategias, políticas, normativa e infraestructuras necesarias para identificar,

evaluar, medir y gestionar los riesgos materiales de su ámbito de responsabilidad a los que se enfrenta el

Grupo en el desarrollo de sus negocios.

Asimismo, los directores de riesgos de las áreas geográficas y/o de negocio tienen una dependencia

funcional del Director de Riesgos del Grupo y una dependencia jerárquica del responsable de su área

geográfica y/o de negocio. Este sistema de codependencia persigue asegurar la independencia de la

función de riesgos local de las funciones operativas, y permitir su alineamiento con las políticas generales

y los objetivos del Grupo en materia de riesgos.

En relación con los riesgos no financieros y el control interno, el Grupo se dota de un área de Regulación y

Control Interno con independencia del resto de unidades y cuyo máximo responsable (Director de

Regulación y Control Interno) es igualmente nombrado por el Consejo de Administración de BBVA y

depende jerárquicamente de los órganos sociales, a los que reporta del desarrollo de sus funciones. Esta

área es responsable de proponer e implementar las políticas relativas a los riesgos no financieros y el

Modelo de Control Interno del Grupo, e integra, entre otras, las unidades de Riesgos No Financieros,

Cumplimiento Normativo y Control Interno de Riesgos.

Para más información relativa a los órganos responsables de la gestión y el control de riesgos en BBVA,

véase el apartado relativo a ‘Gobierno y organización’ del apartado ‘Modelo General de gestión y control

de Riesgos’ dentro del capítulo “Gestión de riesgos” de los Informes de Gestión individual y consolidado

correspondientes al ejercicio 2021.

Por lo que al riesgo fiscal se refiere, la función Fiscal del Grupo BBVA es la responsable de establecer los

mecanismos de control y las normas internas necesarias para asegurar el cumplimiento de la normativa

fiscal vigente, así como de proponer la estrategia fiscal al Consejo de Administración para su

consideración y, en su caso, aprobación. Asimismo, la Comisión de Auditoría es la encargada de

294

supervisar los riesgos fiscales en el proceso de elaboración y presentación de la información financiera, lo

que queda constatado por las comparecencias realizadas ante la misma por el responsable de la función

Fiscal del Grupo BBVA. 

E.3Señale los principales riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales y en la medida

que sean significativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del

Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio.

BBVA cuenta con procesos de identificación de riesgos y análisis de escenarios que permiten realizar una

gestión dinámica y anticipatoria de los riesgos. Estos procesos son prospectivos, para asegurar la

identificación de los riesgos emergentes.

Los riesgos se capturan y miden de forma consistente y con las metodologías que se consideran

adecuadas. Su medición incluye el diseño y aplicación del análisis de escenarios y la aplicación de “stress

testing”, y considera los controles a los que los riesgos están sometidos.

En este contexto, existen una serie de riesgos emergentes que podrían afectar a la evolución del negocio

del Grupo. Estos riesgos se encuentran recogidos en los siguientes grandes bloques:

•Riesgos asociados a la pandemia por COVID-19

•Riesgos macroeconómicos y geopolíticos

•Riesgos regulatorios y reputacionales

•Riesgos de negocio, operacionales y legales

Para más información relativa a estos riesgos, véanse los apartados “Factores de riesgo” dentro del

capítulo “Gestión de riesgos” de los Informes de Gestión individual y consolidado correspondientes al

ejercicio 2021 y “Otros riesgos no financieros” del Estado de Información no Financiera, incluido dentro de

dichos Informes de Gestión.

Asimismo, dentro de los posibles delitos incluidos en el modelo de prevención penal se encuentran, entre

otros, los relacionados con la corrupción, en tanto que existen una serie de riesgos que en una entidad de

las características de BBVA podrían manifestarse. Para más información, véase el apartado “Otros

estándares de conducta” y “Modelo de prevención penal” de la sección “Cumplimiento”, recogido dentro

del capítulo “Sociedad” del Estado de Información No Financiera recogido en el Informe de Gestión

consolidado correspondiente al ejercicio 2021.

Por otra parte, y no teniendo el carácter de riesgo significativo al que se refiere el presente apartado, cabe

señalar que las autoridades judiciales españolas están investigando las actividades de la empresa Centro

Exclusivo de Negocios y Transacciones, S.L. (Cenyt). Esta investigación incluye la prestación de servicios

al Banco.

A este respecto, con fecha 29 de julio de 2019, el Banco fue notificado del auto del Juzgado Central de

Instrucción nº 6 de la Audiencia Nacional, por el que se declara al Banco como parte investigada en las

diligencias previas 96/2017 - pieza de investigación número 9- por supuestos hechos que podrían ser

constitutivos de los delitos de cohecho, descubrimiento y revelación de secretos y corrupción en los

negocios. Con fecha 3 de febrero de 2020, el Banco fue notificado del auto del Juzgado Central de

Instrucción nº 6 de la Audiencia Nacional, por el que se acordó el levantamiento del secreto de las

actuaciones. Determinados directivos y empleados del Grupo, tanto actuales como de una etapa anterior,

así como antiguos consejeros también están siendo investigados en relación con este caso. El Banco ha

venido colaborando y continúa haciéndolo de manera proactiva con las autoridades judiciales, habiendo

compartido con la justicia la documentación relevante obtenida en la investigación  interna contratada por

la entidad en 2019 para contribuir al esclarecimiento de los hechos. A la fecha de este informe, no se ha

realizado contra el Banco acusación formal por ningún delito.

El citado procedimiento penal se encuentra en la fase de instrucción, por lo que no es posible predecir en

este momento su ámbito o duración ni todos sus posibles resultados o implicaciones para el Grupo,

incluyendo potenciales multas y daños o perjuicios a la reputación del Grupo.

Continúa en el apartado H.

295

E.4Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal. 

El Marco de Apetito de Riesgo del Grupo aprobado por el Consejo de Administración determina los riesgos

y el nivel de los mismos que el Grupo está dispuesto a asumir para alcanzar sus objetivos, considerando la

evolución orgánica del negocio. Estos se expresan en términos de solvencia, liquidez y financiación, y

rentabilidad y recurrencia de resultados, que son revisados tanto periódicamente como en caso de

modificaciones sustanciales de la estrategia de negocio o de operaciones corporativas relevantes.

El Marco de Apetito de Riesgo se explicita a través de los siguientes elementos:

•Declaración de Apetito de Riesgo: recoge los principios generales de la estrategia de riesgos del

Grupo y el perfil de riesgo objetivo.

•Declaraciones y métricas fundamentales: partiendo de la declaración de apetito, se establecen

declaraciones que concretan los principios generales de la gestión de riesgos en términos de

solvencia, liquidez y financiación, y rentabilidad y recurrencia de resultados.

•Métricas por tipo de riesgo: partiendo de las métricas fundamentales y sus umbrales, se

determinan una serie de métricas para cada tipología de riesgo, cuya observancia permite el

cumplimiento de las métricas fundamentales y de la declaración de Apetito de Riesgo del Grupo.

Adicionalmente a este Marco, se establecen declaraciones recogiendo los principios generales para cada

tipología de riesgo así como un nivel de límites de gestión (management limits), que se define y gestiona

por las áreas responsables de la gestión de cada tipo de riesgo en desarrollo de la estructura de métricas

por tipo de riesgo, a fin de asegurar que la gestión anticipatoria de los riesgos respeta dicha estructura y,

en general, el Marco de Apetito de Riesgo establecido.

Cada área geográfica significativa cuenta con su propio Marco de Apetito de Riesgo, compuesto por su

declaración local  de Apetito de Riesgo, declaraciones y métricas fundamentales, y métricas por tipo de

riesgo, que deberán ser consistentes con los fijados a nivel del Grupo, pero adaptados a su realidad y que

son aprobados por los órganos sociales correspondientes de cada entidad. Este Marco de Apetito se

complementa con las declaraciones para cada tipología de riesgo y se declina en una estructura de límites

acorde y consistente con lo anterior.

El área corporativa de Riesgos (Global Risk Management) trabaja junto con las diferentes áreas

geográficas y/o de negocio a los efectos de definir su Marco de Apetito de Riesgo, de manera que este se

encuentre coordinado y enmarcado en el del Grupo, y asegurándose de que su perfil se ajusta con el

definido. Asimismo, a efectos de seguimiento a nivel local, el Director de Riesgos del área geográfica y/o

de negocio informará de la evolución de las métricas del Marco de Apetito de Riesgo local periódicamente

a sus órganos sociales, así como, en su caso, a los comités locales de máximo nivel correspondientes,

siguiendo un esquema semejante al del Grupo, de conformidad con sus sistemas de gobierno corporativo

propios.

Para más información relativa al Marco de Apetito de Riesgo anteriormente descrito y a su labor tanto de

seguimiento como de integración en la gestión, véase el apartado ‘Marco de Apetito de Riesgo’ del

apartado ‘Modelo General de gestión y control de Riesgos’, dentro del capítulo “Gestión de riesgos” de los

Informes de Gestión individual y consolidado correspondientes al ejercicio 2021.

E.5 Indique qué riesgos, financieros y no financieros, incluidos los fiscales, se han materializado

durante el ejercicio.

El riesgo es inherente a la actividad financiera y, por tanto, la materialización de riesgos en mayor o menor

cuantía es absolutamente consustancial a la actividad que lleva a cabo el Grupo. Así, BBVA ofrece

información detallada en sus cuentas anuales (notas 7 y 19, sobre la gestión de riesgos y los riesgos

fiscales, respectivamente, de las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo BBVA; y notas 5 y 17, respecto

de las mismas materias, de las Cuentas Anuales Individuales de BBVA, ambos documentos

correspondientes al ejercicio 2021) y en el Informe de Gestión individual y consolidado, ambos

correspondientes al ejercicio 2021 (capítulo “Gestión de riesgos” y apartado “Otros riesgos no financieros”

del Estado de Información No Financiera), de la evolución de aquellos riesgos que por su naturaleza

afectan de manera permanente al Grupo en el desarrollo de su actividad.

296

E.6Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos

los fiscales, así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo

de administración da respuesta a los nuevos desafíos que se presentan.

El sistema de control interno de los riesgos operacionales del Grupo BBVA se inspira en las mejores

prácticas desarrolladas tanto en el “Enterprise Risk Management - Integrated Framework” de COSO

(Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) como en el “Framework for Internal

Control Systems in Banking Organizations” elaborado por el Banco Internacional de Pagos de Basilea

(BIS).

El modelo de control cuenta con un sistema de tres líneas de defensa:

•La primera línea de defensa la constituyen las unidades de negocio y soporte del Grupo, que son

responsables de la gestión primaria de los riesgos actuales y emergentes, y de la ejecución de los

procedimientos de control para su mitigación. Asimismo, es responsable del reporting a su unidad

de negocio/soporte.

•La segunda línea de defensa la constituyen unidades especialistas de control en distintos

ámbitos de riesgo: Cumplimiento, Legal, Finanzas, Personas, Seguridad física, Seguridad

tecnológica, Seguridad de la información y los datos, Proveedores, Control Interno de Riesgos y

Procesos. Esta línea define los marcos de control en su ámbito de especialidad, de forma

transversal en la Entidad, y provee formación a las áreas expuestas a los riesgos; adicionalmente,

contrasta la identificación de los riesgos actuales y emergentes realizada por las distintas unidades

de negocio y soporte, y la evaluación realizada por estas de la suficiencia y efectividad de sus

entornos de control. Esta segunda línea de defensa está constituida en todas las geografías en las

que el Grupo está presente y actúan atendiendo a prácticas homogéneas que emanan de las

unidades corporativas en cada uno de los ámbitos.

La actividad de control de la primera y segunda líneas de defensa en cuanto a los riesgos

operacionales es coordinada por la Unidad de Riesgos No Financieros, que es responsable de

dotar a las unidades de una metodología de control interno común y herramientas globales.

El Director de Riesgos No Financieros del Grupo es el responsable de la función y, con el Director

de Cumplimiento y el Director de Control Interno de Riesgos, reporta de sus actividades a la

responsable del Área de Regulación y Control Interno, reportando todos ellos a la Comisión de

Riesgos y Cumplimiento  y, en el caso de la Directora de Regulación y Control Interno, también al

Consejo, del que depende directamente, y asistiendo además a los órganos sociales en aquellas

cuestiones en que así se le requiera.

Asimismo, como parte de la segunda línea de defensa, el Grupo cuenta con una unidad específica

de Control Interno de Riesgos, dentro del área de Regulación y Control Interno, que, de forma

independiente realiza, entre otras tareas, el contraste y control de la normativa y de la estructura

de gobierno en materia de riesgos financieros y su aplicación y funcionamiento en el área de

Global Risk Management, así como el contraste del desarrollo y ejecución de los procesos de

gestión y control de riesgos financieros. Asimismo, es responsable de la validación de los modelos

de riesgos.

El Director de Control Interno de Riesgos del Grupo es el responsable de la función y reporta sus

actividades e informa de sus planes de trabajo al responsable de la función de Regulación y

Control Interno y a la Comisión de Riesgos y Cumplimiento, asistiendo además a esta última en

aquellas cuestiones en que así le requiera, y en particular contrastando que los informes de GRM

que se presentan en la Comisión se adecuan a los criterios establecidos en cada momento.

Asimismo, la función de Control Interno de Riesgos es global y transversal, abarcando todas las

tipologías de riesgos financieros y contando con unidades específicas en todas las áreas

geográficas y/o de negocio, con dependencia funcional del Director de Control Interno de Riesgos

del Grupo.

Por su parte, el Grupo cuenta igualmente con las funciones de Control Interno Financiero y de

Riesgo Tecnológico, que forman parte de la segunda línea de defensa del Grupo, cuyos

responsables tienen una codependencia de la Directora del Área de Regulación y Control Interno y

de los directores de las Áreas de Finanzas y de Ingeniería (respectivamente) y reportan a la

Comisión de Auditoría y a la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad, de forma respectiva y

dentro de sus propios ámbitos de competencias, asistiendo a los órganos sociales en aquellas

cuestiones en que así se le requiera.

297

•La tercera línea de defensa la constituye el Área de Auditoría Interna, cuyo responsable depende

directamente del Consejo, para la cual el Grupo asume las directrices del Comité de Supervisión

Bancaria de Basilea y del Instituto de Auditores Internos. Su función se configura como una

actividad independiente y objetiva de evaluación de la primera y segunda líneas de defensa,

evaluando la eficiencia y la efectividad de las políticas y sistemas de control interno, de gestión de

riesgos y los procesos y políticas de gobierno establecidos por el Grupo.

Por lo que al riesgo fiscal se refiere, el Departamento Fiscal, ubicado dentro del Área de Finanzas, es el

encargado de establecer las políticas y los controles necesarios para garantizar en todo momento el

cumplimiento de la normativa tributaria vigente y de la estrategia fiscal aprobada por el Consejo. Por su

parte, la Unidad de Control Interno Financiero, como segunda línea de defensa de los riesgos financieros,

contables y fiscales, se encarga de evaluar la calidad del diseño y la eficacia del modelo de control

operativo en los procesos fiscales, como se detalla en el apartado F de este documento.

Continúa en el apartado H.

F.  SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO

DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)

Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el

proceso de emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.

F.1 Entorno de control de la entidad

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.1.1. Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado

y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión.

El Consejo de Administración, de acuerdo con lo establecido en el artículo 17 de su Reglamento,

aprueba la información financiera que, por su condición de sociedad cotizada, BBVA debe hacer pública

periódicamente. El Consejo de Administración cuenta con una Comisión de Auditoría cuyo principal

cometido, entre otros, es asistir al Consejo en la supervisión de la preparación de los estados

financieros y la información pública, así como el seguimiento del control interno sobre la información

financiera.

En este sentido, el Reglamento de la Comisión de Auditoría de BBVA establece que, entre las funciones

de la Comisión, se encuentra la de supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad y de los

sistemas de gestión de riesgos en el proceso de elaboración y presentación de la información

financiera, incluidos los riesgos fiscales, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades

significativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría.

El Grupo BBVA cumple con los requerimientos impuestos por la Sarbanes Oxley Act (en adelante,

“SOX”) para las cuentas anuales consolidadas de cada ejercicio por su condición de entidad cotizada

ante la Securities and Exchange Commission USA (en adelante, “SEC”), y cuenta con la implicación de

los principales ejecutivos del Grupo en el diseño, cumplimentación y mantenimiento de un modelo de

control interno eficaz que garantiza la calidad y veracidad de la información financiera. La Dirección de

Finance ha sido responsable durante 2021 de la elaboración de las cuentas anuales consolidadas y del

mantenimiento del modelo de control sobre la generación de la información financiera, en particular

esta función se realiza por parte del área de Control Interno Financiero, cuya labor se integra en el

modelo de control interno del Grupo que se describe brevemente a continuación:

El Grupo BBVA trabaja permanentemente en el refuerzo de su modelo de control interno, que consta de

dos componentes fundamentales. El primero de ellos es la estructura de control organizada en tres

líneas de defensa, que se describe en el apartado E.6 anterior, y el segundo, un esquema de gobierno

denominado Corporate Assurance, que establece un marco de supervisión del modelo de control

interno y de escalado hacia la Alta Dirección de los principales aspectos relacionados con el control

interno del Grupo.

El Corporate Assurance establece una estructura de comités, tanto en el ámbito local como corporativo,

que provee a la Alta Dirección de una visión integral y homogénea de los principales riesgos no

financieros y situaciones relevantes del entorno de control. El objetivo es facilitar una toma de

decisiones ágil y anticipadora para la mitigación o asunción de los principales riesgos. En estos comités

participan los principales ejecutivos responsables de las áreas de negocio y soporte, así como los

responsables de la segunda línea de defensa.

298

La eficacia de este sistema de control interno se evalúa periódicamente para aquellos riesgos que

pudieran tener impacto en la correcta elaboración de los estados financieros del Grupo. Esta

evaluación se realiza bajo la coordinación del área de Control Interno Financiero (dentro del modelo de

control del Grupo es el área especialista en la mitigación de riesgos en los procesos de elaboración de

la información financiera: Risk Control Specialist – RCS Finance) y cuenta con la colaboración del resto

de especialistas de riesgo (RCS) ubicados en la segunda línea de defensa, así como de los

responsables de control (RCA: Risk Control Assurer) de los principales procesos, tanto de las áreas de

negocio como de las áreas de soporte, localizados en la primera línea de defensa del modelo de

control.

El departamento de Auditoría Interna del Grupo realiza también su propia evaluación del sistema de

control interno sobre la generación de la información financiera.

Adicionalmente, el auditor externo del Grupo BBVA emite cada año su opinión sobre la eficacia del

control interno sobre información financiera basada en criterios establecidos por COSO (Committee of

Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) y de acuerdo con los estándares del PCAOB

(Public Company Accounting Oversight Board USA). Dicha opinión figura en el informe 20-F que se

reporta a la SEC anualmente.

El resultado de la evaluación interna anual del Sistema de Control Interno sobre Información

Financiera, realizado por Auditoría Interna y por Control Interno Financiero, es reportado a la Comisión

de Auditoría por parte de los responsables de Control Interno Financiero.

F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los

siguientes elementos:

•Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa;

(ii) de definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución

de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión en

la entidad.

La elaboración de la información financiera se realiza en las Direcciones Financieras locales de los

bancos del Grupo BBVA en los diferentes países donde mantiene presencia. Los trabajos de

consolidación de la misma se realizan en el Centro Corporativo, en la Dirección de Finance, que es

el área responsable de la elaboración y emisión de la información financiera y regulatoria del

Grupo.

BBVA cuenta con una estructura organizativa que define claramente las líneas de actuación y

responsabilidad en las áreas implicadas en la elaboración de la información financiera, tanto en

cada entidad como en el Grupo consolidado, y cuenta con los canales y circuitos necesarios para

su correcta difusión. Las unidades con responsabilidad en la elaboración de los estados

financieros presentan una adecuada distribución de tareas y la segregación de funciones

necesaria para elaborar los estados financieros en un adecuado marco operativo y de control.

Adicionalmente, existe un modelo de asunción de responsabilidad en cascada orientado a

extender la cultura de control interno y el compromiso con su cumplimiento, por el que los

responsables del diseño y funcionamiento de los procesos que tienen impacto en la información

financiera certifican que todos los controles asociados a la operativa bajo su responsabilidad son

suficientes y han funcionado correctamente.

•Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores

incluidos (indicando si hay menciones específicas al registro de operaciones y elaboración de

información financiera), órgano encargado de  analizar incumplimientos y de proponer acciones

correctoras y sanciones.

BBVA cuenta con un Código de Conducta, aprobado por el Consejo de Administración, que

establece las pautas de comportamiento que deben seguir los integrantes de BBVA en su actividad

profesional.

El Código de Conducta está publicado en la página web del Banco (www.bbva.com) y en la página

web de los empleados (intranet). Adicionalmente, los integrantes del Grupo se comprometen

personalmente e individualmente a observar sus principios y normas a través de una declaración

expresa de conocimiento y adhesión.

BBVA cuenta con un curso de formación online sobre el Código de Conducta a nivel global, con

alcance a toda la plantilla del Grupo, incluido el personal clave en la función financiera y el

colectivo de nuevas incorporaciones. Además, periódicamente, se desarrollan campañas de

comunicación y difusión de nuevos contenidos vinculados con el Código de Conducta,

aprovechando también los nuevos formatos y canales digitales.

299

El Código establece asimismo un Canal de Denuncia donde se pueden comunicar aquellos

comportamientos que se separen del Código de Conducta o que vulneren la ley o la regulación

interna.

Entre las funciones de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento se encuentra la de examinar los

proyectos de códigos éticos y de conducta y sus respectivas modificaciones, que hubieren sido

preparados por el área correspondiente del Grupo, y emitir su opinión con carácter previo a las

propuestas que vayan a formularse a los órganos sociales.

Adicionalmente, BBVA ha adoptado una estructura de Comités de Gestión de la Integridad

Corporativa (con competencias individuales a nivel de jurisdicción), cuyo ámbito de actuación

conjunto cubre la totalidad de sus negocios y actividades y cuya función principal es la de velar por

la efectiva aplicación del Código de Conducta. Igualmente, existe un Comité de Gestión de la

Integridad Corporativo, de alcance global para todo BBVA.

Por su parte, la Función de Cumplimiento tiene encomendada por el Consejo de Administración la

labor de promover y supervisar, con independencia y objetividad, que el Grupo BBVA actúe con

integridad, particularmente en las actividades que puedan entrañar riesgo de blanqueo de

capitales y de la financiación del terrorismo, o riesgo de cumplimiento o conducta. La unidad de

Cumplimiento tiene entre sus cometidos promover el conocimiento y la aplicación del Código de

Conducta, ayudar a resolver las dudas de interpretación que se susciten respecto al Código a

través del Canal de Consulta del Código de Conducta y gestionar el Canal de Denuncia. En

relación a posibles infracciones del Código de Conducta, BBVA cuenta con un sistema disciplinario

a través del cual se adoptan, en su caso, las medidas oportunas.

•Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de

naturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y

actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza

confidencial y si permite realizar comunicaciones anónimas respetando los derechos del

denunciante y del denunciado.

El Canal de Denuncia forma parte esencial del sistema de cumplimiento del Grupo BBVA, como

uno de los procesos establecidos para garantizar la aplicación efectiva de la normativa y de las

pautas del Código de Conducta. Este Canal constituye también un medio para ayudar a los

integrantes de BBVA, así como a terceros no pertenecientes al Grupo a comunicar de forma

confidencial y, si lo desean, de forma anónima, los comportamientos que se separen del Código de

Conducta o que violen la legislación aplicable o la regulación interna, incluyendo las

irregularidades financieras o contables.

La Unidad de Cumplimiento tramita las denuncias con prontitud y de manera objetiva, imparcial y

garantizando la confidencialidad de los procesos de investigación.

Durante el ejercicio 2021, el Grupo BBVA ha implementado en la mayor parte de las geografías en

las que está presente una herramienta global de Canal de Denuncia proporcionada por un

proveedor externo. Esta plataforma online es accesible a todos los empleados a través de la

intranet corporativa y terceros ajenos a BBVA pueden acceder a través de un link público

disponible en la web del Grupo BBVA (www.bkms-system.com/bbva). Esta nueva herramienta

global eleva los estándares de seguridad, confidencialidad y anonimato y, por tanto, el nivel de

protección del denunciante y del denunciado.

Los denunciantes desempeñan un papel clave a la hora de prevenir y detectar cualquier tipo de

comportamiento inadecuado, por lo que proporcionarles protección es una prioridad para el Grupo

BBVA. Quienes comuniquen de buena fe hechos o actuaciones al Canal de Denuncia no serán

objeto de represalia ni sufrirán ninguna otra consecuencia adversa por esta comunicación.

Como se ha descrito en el apartado anterior, existe un Comité de Gestión de la Integridad

Corporativa, de alcance global para todo el Grupo BBVA, entre cuyas funciones y

responsabilidades (desarrolladas con mayor detalle en sus correspondientes reglamentos), se

encuentran las de:

–Impulsar y hacer seguimiento de iniciativas dirigidas a fomentar y promover una cultura de

ética e integridad entre los integrantes del Grupo.

–Velar por una aplicación homogénea del Código.

–Impulsar y realizar seguimiento de funcionamiento y eficacia del Canal de Denuncia.

–En los casos en que no se incluyan ya entre los miembros del Comité, informar a la Alta

Dirección y/o al responsable de la elaboración de los estados financieros de aquellos

hechos y circunstancias de los que pudieran derivarse riesgos significativos para BBVA.

300

Asimismo, a través de la Unidad de Cumplimiento, se realizan reportes periódicos a la Comisión

de Riesgos y Cumplimiento que, en cumplimiento de lo establecido en su Reglamento, revisa y

supervisa los sistemas en virtud de los cuales los profesionales del Grupo puede, de forma

confidencial, denunciar posibles irregularidades en materia de información financiera o de otras

materias.

•Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y

revisión de la información financiera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos,

normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos.

El área de Finance tiene un programa específico de cursos y seminarios, desarrollado tanto en su

campus presencial como virtual, que complementan la formación general de todos los empleados

del Grupo BBVA, según sus funciones y responsabilidades. En particular, los equipos integrados

en aquellas unidades involucradas en la elaboración y revisión de la información financiera y fiscal,

así como en la evaluación del sistema de control interno, llevan a cabo programas específicos de

formación y actualización periódica sobre normas contables, fiscales, de control interno y gestión

de riesgos que facilitan a dichas personas el correcto ejercicio de sus funciones. Estos cursos son

impartidos por profesionales del área y por proveedores externos de reconocido prestigio.

Adicionalmente, el Grupo BBVA cuenta con un plan de desarrollo personal para todos los

empleados, derivado del cual se establece un programa de formación personalizado, para atender

las áreas de conocimiento necesarias para desempeñar las funciones que le son encomendadas.

F.2 Evaluación de riesgos de la información financiera

Informe, al menos, de:

F.2.1. Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de

error o fraude, en cuanto a:

•Si el proceso existe y está documentado.

El SCIIF fue desarrollado por la Dirección del Grupo de acuerdo con los estándares

internacionales establecidos por el “Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway

Commission” (en adelante, “COSO”), que establece cinco componentes en los que deben

sustentarse la eficacia y eficiencia de los sistemas de control interno:

–Establecer un ambiente de control adecuado para el seguimiento de todas esas

actividades.

–Evaluar los riesgos en los que podría incurrir una entidad en la elaboración de su

información financiera.

–Diseñar los controles necesarios para mitigar los riesgos más críticos.

–Establecer los circuitos de información adecuados para la detección y comunicación de las

debilidades o ineficiencias del sistema.

–Monitorizar dichos controles para asegurar su operatividad y la validez de su eficacia en el

tiempo.

Para identificar los riesgos con mayor impacto potencial en la generación de información financiera

se analizan y documentan primero los procesos de generación de dicha información y se realiza

posteriormente un análisis de las situaciones de riesgo de errores o incorrecciones que pueden

surgir en cada uno de ellos.

Atendiendo a la metodología corporativa de control interno, los riesgos se engloban dentro de un

rango de categorías por tipología, entre las que se encuentran incluidas las de errores en procesos

y fraude, y se analiza su probabilidad de ocurrencia y su posible impacto.

El proceso de identificación de riesgos en la elaboración de los Estados Financieros, incluidos los

de error, falsedad u omisión, es realizado por la primera línea de defensa: los responsables de

cada uno de los procesos que contribuyen a la elaboración de la información financiera y sus

responsables de control. Esa identificación de riesgos se realiza teniendo en cuenta el modelo

teórico de riesgos y el marco de mitigación y control previamente definido por los especialistas de

cada tipo de riesgo, ubicados en la segunda línea de defensa, que, en el caso de Finance, es la

unidad de Control Interno Financiero (especialista de riesgos de reporting financiero y fiscal),

quien, adicionalmente realiza el challenge al funcionamiento y eficacia de los controles

implantados.

301

En función de la relevancia de los riesgos, se determina la periodicidad de la evaluación de sus

controles, anual, trimestral o mensual, asegurando la cobertura de aquellos riesgos que se

consideran críticos para los estados financieros.

La evaluación de los mencionados riesgos y del diseño y efectividad de sus controles se realiza

partiendo del conocimiento y entendimiento del proceso operativo analizado, y se tienen en cuenta

tanto criterios de materialidad cuantitativos, de probabilidad de ocurrencia e impacto económico,

como criterios cualitativos asociados a la tipología, complejidad, naturaleza de los riesgos o a la

propia estructura del negocio o proceso.

El sistema de identificación y evaluación de riesgos de control interno de información financiera es

dinámico, evoluciona de forma continua reflejando en cada momento la realidad del negocio del

Grupo, las modificaciones en los procesos operativos, las normativas aplicables en cada momento,

los nuevos riesgos que les pueden afectar y los controles que los mitigan.

Todo ello se documenta en una herramienta de gestión corporativa desarrollada y gestionada por

el área de Riesgos No Financieros (MIGRO, de nueva implantación en 2021), en la cual se

encuentran documentados todos los riesgos y controles, organizados por proceso, que gestionan

los diferentes especialistas de riesgo, entre ellos, Control Interno Financiero.

•Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información financiera, (existencia y ocurrencia;

integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se

actualiza y con qué frecuencia.

Cada uno de los procesos de elaboración de información financiera identificados en el Grupo

BBVA tienen como objetivo registrar la totalidad de las transacciones económicas, valorar los

activos y pasivos de acuerdo con la normativa contable aplicable y realizar el desglose de la

información de acuerdo con las exigencias de los reguladores y las necesidades del mercado.

El modelo de control sobre la información financiera analiza cada una de las fases de los procesos

mencionados anteriormente (desde el gobierno del procedimiento, documentación, fijación de

criterios, toma de decisiones, aprovisionamiento de información, funcionamiento de aplicativos,

supervisión de información generada, elaboración de información y reporting), con el fin de

asegurar que los riesgos identificados en cada uno de los procesos están adecuadamente

cubiertos con controles que funcionan de forma eficiente. Dicho modelo de control se actualiza

cuando se producen variaciones en los procesos relevantes o en las herramientas de soporte para

la elaboración de la información financiera.

•La existencia de un proceso de identificación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta,

entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades

instrumentales o de propósito especial.

Dentro de la organización del área de Finance existe un departamento responsable de la

consolidación financiera del Grupo, donde se realiza un proceso mensual de identificación, análisis

y actualización del perímetro de sociedades consolidables del Grupo.

Además, la información del departamento de consolidación sobre las nuevas sociedades creadas

por las distintas unidades del Grupo y las modificaciones de las ya existentes se contrasta con los

datos analizados en un comité específico, a nivel corporativo, cuyo objetivo es analizar y

documentar las variaciones en la composición del grupo societario así como optimizar la estructura

societaria del Grupo (Comité de Estructura Societaria -CES-).

Además, el área de Finance del Banco, en el ejercicio de control de las entidades de propósito

especial, realiza un reporte periódico de la estructura del Grupo de sociedades a la Comisión de

Auditoría.

•Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos,

financieros, legales, fiscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a

los estados financieros.

El modelo de control interno de información financiera se aplica no sólo a los procesos de

elaboración directa de la mencionada información financiera, sino también a todos aquellos de

carácter operativo o técnico que puedan tener impacto relevante en la información financiera,

contable, fiscal o de gestión.

302

Como se ha mencionado anteriormente, el Grupo cuenta con un modelo de control interno

coordinado por el área de Regulación y Control Interno, que agrupa bajo una metodología común

la evaluación de todos los riesgos no financieros del Grupo (principalmente, operativos,

tecnológicos, financieros, legales, fiscales, reputacionales, de cumplimiento y riesgos de terceros).

Todas las áreas especialistas de riesgo y responsables de control utilizan una herramienta común

(MIGRO) para documentar la identificación de los riesgos, los controles que los mitigan y la

evaluación de su eficacia.

Existen responsables de control en todas las áreas operativas o de soporte, de modo que

cualquier tipo de riesgo que pueda afectar a la operativa del Grupo es analizado bajo dicha

metodología y se incluyen en el SCIIF en la medida que pudiera llegar a tener impacto en la

información financiera.

•Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso.

El proceso de identificación de riesgos y evaluación del diseño, eficacia e idoneidad de los

controles sobre la generación de la información financiera queda documentado con frecuencia, al

menos, anual y es supervisado por el área de Auditoría Interna.

Además, el responsable de Control Interno Financiero del Grupo reporta anualmente a la Comisión

de Auditoría los trabajos de análisis y la conclusión de la evaluación del modelo de control sobre la

elaboración de la información financiera, así como sobre el proceso de certificación en cascada

sobre la eficacia del modelo de control, que realizan los responsables financieros de las principales

entidades y los especialistas de control en holding. Dicho trabajo se realiza siguiendo la

metodología SOX para cumplir con los requerimientos legales impuestos por dicha norma relativos

a los sistemas de control interno sobre información financiera y se incluye en el informe 20-F que

se reporta a la SEC anualmente, tal y como se ha expuesto en el apartado F.1 anterior.

F.3 Actividades de control

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1. Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIIF, a

publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación

descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los

distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros,

incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los juicios, estimaciones,

valoraciones y proyecciones relevantes.

Todos los procesos relativos a la elaboración de la información financiera se encuentran

documentados, así como su modelo de control: los riesgos potenciales vinculados a cada proceso y

controles establecidos para su mitigación. Tal como se ha explicado en el apartado F.2.1, los

mencionados riesgos y controles se encuentran registrados en la herramienta corporativa MIGRO,

donde, además, se recoge el resultado de la evaluación de la efectividad de los controles y el grado de

mitigación del riesgo.

En particular, los principales procesos relacionados con la generación de información financiera se

encuentran en el área de Finance y son: contabilidad, consolidación, reporting financiero, planificación y

seguimiento financiero, gestión financiera y fiscal. El análisis de estos procesos, sus riesgos y sus

controles se complementa además con todos aquellos otros riesgos críticos con posible impacto en los

estados financieros que se encuentren ubicados en procesos de las diferentes áreas de negocio o de

otras áreas de soporte.

Dentro de los procedimientos de revisión del funcionamiento del modelo de control, se presta especial

atención a la información financiera y fiscal que se difunde a los mercados de valores, incluyendo una

revisión específica de los controles sobre juicios, estimaciones y proyecciones relevantes que se

utilizan en la elaboración de la mencionada información.

Tal y como se menciona en las cuentas anuales, en ocasiones, es preciso realizar estimaciones para

determinar el importe por el que deben ser registrados algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y

compromisos.

Estas estimaciones se realizan en función de la mejor información disponible a la fecha de cierre de los

estados financieros y, junto con el resto de los temas relevantes para el cierre de los estados

financieros anuales y semestrales, se revisan y deciden en un Comité compuesto por los principales

expertos en estas materias.

303

F.3.2. Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre

seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y

segregación de funciones) que  soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la

elaboración y publicación de la información financiera.

El actual modelo de control interno del Grupo ha ampliado el catálogo de riesgos tecnológicos

gestionados como riesgos no financieros a tres categorías diferenciadas:

✔ Seguridad física: cubre los riesgos por una inadecuada gestión de la seguridad física de activos

(incluidos los tecnológicos) y personas, por el daño y deterioro de dichos activos.

✔ Seguridad tecnológica: cubre los riesgos por una inadecuada gestión del cambio tecnológico,

por fallos en los sistemas de IT, el riesgo por baja disponibilidad y rendimiento de IT, el riesgo

por integridad de los sistemas IT, fraude por manipulación de aplicativos y suplantación lógica.

✔ Seguridad de Información y Datos: cubre los riesgos por accesos no autorizados, modificación

o destrucción de la infraestructura de datos, por pérdida, robo o mal uso de la información y los

ciberataques que afecten a la privacidad, confidencialidad, disponibilidad e integridad de la

información.

Los modelos de control interno incluyen, por tanto, procedimientos y controles sobre la operatividad de

los sistemas de información y la seguridad de acceso, segregación funcional, desarrollo y modificación

de aplicaciones informáticas que son utilizadas en la generación de la información financiera.

Ambos tipos de controles están identificados en el modelo de control interno de la información

financiera, son analizados y evaluados periódicamente, de manera que se pueda asegurar la integridad

y fiabilidad de la información elaborada.

Por tanto, el modelo de control del Grupo BBVA cubre la gestión adecuada de control de accesos,

establece los pasos necesarios y correctos para el pase de las aplicaciones a producción, su posterior

soporte y elaboración de copias de seguridad, así como para asegurar la continuidad al proceso y

registro de transacciones.

En resumen, todo el proceso de elaboración y publicación de información financiera tiene establecidos

y documentados los procedimientos y modelos de control sobre la tecnología y los sistemas de

información necesarios para aportar seguridad razonable sobre la corrección de la información

financiera pública del Grupo BBVA.

F.3.3. Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades

subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración

encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados

financieros.

El modelo de control interno contempla procedimientos específicos y controles sobre la gestión de las

actividades subcontratadas, o sobre la evaluación, cálculo o valoración de activos o pasivos

encomendados a expertos independientes.

Existe un área especialista de riesgos surgidos en la operativa con terceros (“Third party”), una

normativa y un comité de admisión de riesgo no financiero, donde se analizan las operativas de

externalización, los riesgos que pueden incorporar al Grupo y los controles necesarios para su

mitigación. Adicionalmente, se establecen y supervisan los requerimientos a cumplir a nivel Grupo

para las actividades a subcontratar.

En relación con los procesos financieros subcontratados, existen manuales de procedimientos que

recogen la actividad externalizada, donde se identifican los procesos a ejecutar y los controles que

deben ser realizados por parte de las unidades proveedoras del servicio y de las unidades

responsables de la externalización. Los controles establecidos en procesos externalizados relativos a

la generación de información financiera son testados, además, por el área de Control Interno

Financiero de la entidad que ha realizado la externalización.

Las valoraciones de expertos independientes utilizadas para temas relevantes para la generación de

la información financiera se incluyen dentro del circuito de procedimientos de revisión realizados por

parte de control interno, de auditoría interna y de auditoría externa.

304

F.4 Información y comunicación

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1. Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o

departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación,

manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización,

así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las

que opera la entidad.

El área de Finance y, en particular, Accounting & Regulatory Reporting, cuenta con un sólido sistema

de gobierno, en el que se incluyen dos Comités Técnicos: uno Contable y otro de Capital, cuyo objetivo

es el análisis, estudio y emisión de la normativa que pueda afectar a la elaboración de información

financiera y regulatoria del Grupo, determinando los criterios contables y de solvencia necesarios para

asegurar el correcto registro contable de las operaciones y el cómputo de requerimientos de capital en

el marco de la normativa aplicable.

Además, el Grupo dispone de un Manual de Políticas Contables actualizado y difundido a través de la

Intranet del Grupo a la totalidad de las unidades del Grupo. Dicho Manual es la herramienta que

garantiza que todas las decisiones relativas a políticas contables o criterios contables específicos a

aplicar en el Grupo están soportadas y son homogéneas. Este Manual se aprueba en el Comité

Técnico Contable y se encuentra documentado y continuamente actualizado para su uso y análisis por

parte de todas las entidades del Grupo.

F.4.2. Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos  homogéneos, de 

aplicación  y  utilización  por  todas  las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados

financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF.

El área de Finance del Grupo BBVA y las direcciones financieras de los países son los responsables de

los procesos de elaboración de los estados financieros, de acuerdo con los manuales de contabilidad y

consolidación vigentes. Existe asimismo una única aplicación informática de consolidación que recoge

la información de la contabilidad de las diferentes sociedades del Grupo y realiza los procesos de

consolidación, que incluye homogeneización de criterios contables, agregación de saldos y ajustes de

consolidación.

Existen también medidas de control implantadas en cada uno de los mencionados procesos, tanto a

nivel local como a nivel consolidado, tendentes a garantizar que los datos que aprovisionan la

información financiera sean recogidos de forma completa, precisa y oportuna. Existe además un

sistema de reporte de información financiera con formato único y homogéneo, aplicable a y utilizado por

todas las unidades del Grupo, que soporta los estados financieros principales y las notas explicativas.

Adicionalmente, se dispone de medidas y procedimientos de control que garantizan que la información

trasladada a los mercados incluye un desglose ajustado a los requerimientos normativos y suficientes

para permitir la adecuada  comprensión y correcta interpretación por parte de los inversores y otros

usuarios de la información financiera.

F.5 Supervisión del funcionamiento del sistema

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.1. Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad

cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la

comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se

informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el

cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan

de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la

información financiera.

Las unidades de control interno de las áreas de negocio y de las áreas de soporte realizan una primera

revisión del modelo de control interno, evalúan los riesgos identificados en los procesos, la efectividad

de los controles, el grado de mitigación de los mencionados riesgos, e igualmente identifican las

posibles debilidades, diseñan, implementan y dan seguimiento a las medidas de mitigación y a los

planes de acción.

La primera evaluación de la eficacia de los controles sobre riesgos en los procesos de elaboración de la

información financiera es realizada por parte del RCA (Risk Control Assurer), responsable de control en

la primera línea de defensa, y posteriormente es el RCS (Risk Control Specialist –segunda línea de

defensa-) quien debe hacer un challenge al diseño y al funcionamiento de los controles, para poder

emitir una conclusión sobre la operatividad del modelo de control establecido sobre los riesgos

comprendidos bajo su ámbito de especialidad.

305

BBVA cuenta adicionalmente con una unidad de Auditoría Interna que apoya a la Comisión de Auditoría

en la supervisión independiente del sistema de control interno de información financiera. La función de

Auditoría Interna es totalmente independiente de las unidades que elaboran la información financiera.

Todas las debilidades de control, medidas de mitigación y planes de acción concretos se documentan

en la herramienta corporativa MIGRO y se presentan a los comités de control interno y riesgo

operacional de las áreas, así como a los Comités de Corporate Assurance, locales o globales, en

función de la relevancia de los temas detectados.

Tanto las debilidades identificadas por las unidades de control interno, como aquellas detectadas por el

auditor interno o externo, tienen establecido un plan de acción para corregir o mitigar así el riesgo.

Durante el ejercicio 2021 las áreas responsables de Control Interno han realizado una evaluación

completa del sistema de control interno de información financiera, en la que no se ha puesto de

manifiesto hasta la fecha ninguna debilidad material ni significativa que afecte a la elaboración de la

información financiera.

Adicionalmente, las áreas de Control Interno y Auditoría Interna del Grupo, en cumplimiento de la

norma SOX, realizan una evaluación anual de la efectividad del modelo de control interno sobre

información financiera, sobre un grupo de riesgos (dentro del perímetro de sociedades SOX), que

pudieran llegar a tener impacto en la elaboración de los Estados Financieros a nivel local y

consolidado. Este perímetro incorpora riesgos y controles de Finance y otras especialidades no

directamente financieras (tecnología, riesgos, procesos operativos, recursos humanos,

aprovisionamiento, legal, etc.). Los resultados de esta evaluación se reportan anualmente a la

Comisión de Auditoría.

F.5.2. Si  cuenta  con  un  procedimiento  de  discusión  mediante  el  cual, el auditor de cuentas (de acuerdo

con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la

alta dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades

significativas de control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales

o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de

acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas.

Tal como se describe en el apartado F.5.1 anterior, el Grupo cuenta con un procedimiento por el cual el

auditor interno y los responsables de Control Interno Financiero reportan a la Comisión de Auditoría las

debilidades de control interno que hubieran detectado en el curso de su trabajo. Igualmente, serían

reportadas, en caso de existir, las debilidades significativas o materiales. Asimismo, existe un

procedimiento por el que el auditor externo reporta a la Comisión de Auditoría el resultado de su trabajo

de evaluación del sistema de control interno sobre la información financiera.

El auditor externo del Grupo, y dado que BBVA es una sociedad cotizada en la SEC, emite anualmente

su opinión sobre la efectividad del control interno sobre la información financiera contenida en las

cuentas anuales consolidadas del Grupo a 31 de diciembre de cada año, bajo estándares del PCAOB

(“Public Company Accounting Oversight Board”), de cara al registro de información financiera bajo el

formulario 20-F ante la SEC. El último informe emitido sobre la información financiera del ejercicio 2020

puede consultarse en www.sec.gov y en www.bbva.com. 

Todas las debilidades de control detectadas por las áreas de Control Interno, Auditoría Interna y

Auditoría Externa cuentan con un plan de acción para su resolución y se reportan en los Comités de

Control Interno de cada área, en los Comités de Corporate Assurance (locales o global, dependiendo

de la severidad de las debilidades) e igualmente se presentan a la Comisión de Auditoría.

Como parte de las actividades de supervisión del sistema de control interno que realiza la Comisión de

Auditoría, descritas en su Reglamento, publicado en la página web corporativa, www.bbva.com,  se

encuentran las siguientes:

•Analizar, con carácter previo a su presentación al Consejo de Administración, y con la

profundidad necesaria para constatar su corrección, fiabilidad, suficiencia y claridad, los

estados financieros tanto del Banco como de su Grupo consolidado, contenidos en los

informes anuales, semestrales y trimestrales, así como en el resto de información financiera

preceptiva y la no financiera relacionada, disponiendo de toda la información necesaria con el

nivel de agregación que juzgue conveniente, para lo que contará con el apoyo necesario de la

Alta Dirección, en especial del área encargada de las funciones de contabilidad, así como del

auditor de cuentas de la Sociedad y de su Grupo.

•Revisar la adecuada delimitación del perímetro de consolidación, la correcta aplicación de los

criterios contables, así como todos los cambios relevantes referentes a los principios

contables utilizados y a la presentación de los estados financieros.

306

•Supervisar la eficacia del control interno de la Sociedad y de los sistemas de gestión de

riesgos en el proceso de elaboración y presentación de la información financiera, incluidos los

riesgos fiscales, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades significativas del

sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría, todo ello sin quebrantar

su independencia. A tales efectos, y en su caso, podrá presentar recomendaciones o

propuestas al Consejo de Administración, incluyendo el correspondiente plazo para su

seguimiento.

•Analizar y, en su caso, aprobar el plan anual de trabajo de la función de Auditoría Interna, así

como aquellos otros planes adicionales de carácter ocasional o específico que hubieren de

ponerse en práctica por razones de cambios regulatorios o por necesidades de la

organización del negocio del Grupo.

•Conocer del grado de cumplimiento por parte de las unidades auditadas de las medidas

correctoras recomendadas por la Auditoría Interna en actuaciones anteriores, y dar cuenta al

Consejo de aquellos casos que puedan suponer un riesgo relevante para el Grupo.

El auditor externo y el responsable de Auditoría Interna asisten a todas las sesiones ordinarias de la

Comisión de Auditoría, informando de los asuntos tratados en el ámbito de sus respectivas

competencias.

F.6 Otra información relevante

F.7Informe del auditor externo

Informe de:

F.7.1. Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo,

en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario,

debería informar de sus motivos.

La información relativa al control interno sobre información financiera del Grupo BBVA, descrita en el

presente informe, es revisada por el auditor externo, quien emite su opinión sobre dicho sistema de

control y sobre su efectividad en relación con las cuentas publicadas al cierre de cada ejercicio

económico.

El 26 de febrero de 2021 el Grupo BBVA, como emisor privado extranjero en Estados Unidos, registró

el Informe Anual Form 20-F correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020, que se

hizo público en la página web de la SEC con esa misma fecha.

En cumplimiento con los requisitos establecidos en la Sección 404 de la Sarbanes-Oxley Act of 2002

por la Securities and Exchange Commission (SEC), dicho Informe Anual Form 20-F incluía la

certificación de los principales ejecutivos del Grupo sobre el establecimiento, mantenimiento y

evaluación del sistema de control interno de información financiera del Grupo.

Asimismo, el Informe Anual Form 20-F incluía la opinión del auditor externo sobre la eficacia del

sistema de control interno de información financiera de la Sociedad al cierre del ejercicio 2020 en el

Item 15 (controls and procedures).

El Informe Anual Form 20-F se encuentra disponible en la página web corporativa de Banco Bilbao

Vizcaya Argentaria, S.A., www.bbva.com, en el apartado “Accionistas e Inversores”, subsección

“Informes Financieros”, ejercicio 2020, dentro de la sección “Información Financiera” (https://

accionistaseinversores.bbva.com/informacion-financiera/informes-financieros/#2020).

G.  GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO 

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de Buen

Gobierno de las sociedades cotizadas. 

En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación

detallada de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con

información suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter

general.

307

1.Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un

mismo accionista, ni contengan otras restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad

mediante la adquisición de sus acciones en el mercado. 

✔ CUMPLE

2.Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio,

por otra entidad, cotizada o no, y tenga, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con

dicha entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades

relacionadas con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de: 

a)Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la

sociedad cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales. 

b)Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conflictos de intereses que puedan

presentarse.

NO APLICABLE

3.Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del

informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a

los accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la

sociedad y, en particular:

a)De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria.

b)De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del

Código de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa

materia.

✔ CUMPLE

4.Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e

inversores institucionales en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto

que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los

accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha política a través

de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e

identificando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo. 

Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información privilegiada y otro tipo de

información regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de

información económico-financiera, no financiera y corporativa a través de los canales que considere

adecuados (medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a maximizar la difusión y

la calidad de la información a disposición del mercado, de los inversores y demás grupos de interés.

✔ CUMPLE

5.Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades,

para emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un

importe superior al 20% del capital en el momento de la delegación.

Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores

convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en

su página web los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil.

CUMPLE PARCIALMENTE

La Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el día 17 de marzo de 2017 delegó en el Consejo de

Administración la facultad de aumentar el capital social y de excluir, total o parcialmente, el derecho de suscripción

preferente de los accionistas en relación con cualquier emisión concreta de acciones realizada en virtud de dicho

acuerdo, encontrándose esta facultad de excluir el derecho de suscripción preferente limitada al 20% del capital

social de BBVA en el momento de la delegación, si bien este límite se prevé será reducido al 10% de acuerdo con

las propuestas presentadas a la Junta General de BBVA de 2022. Asimismo, en su reunión del día 20 de abril de

2021, la Junta General de Accionistas de BBVA delegó en el Consejo de Administración la facultad de emitir

valores convertibles en acciones de nueva emisión de BBVA, cuya conversión sea eventual y se prevea para

atender a requisitos regulatorios para su computabilidad como instrumentos de capital, delegando a su vez la

facultad de excluir, total o parcialmente, el derecho de suscripción preferente de los accionistas en el marco de una

emisión concreta, cuando  lo exija el interés social y en cumplimiento de los requisitos y limitaciones legales

aplicables en cada momento, no aplicando en este supuesto la limitación del 20% del capital social por no ser

dilutivos para los accionistas. Todo ello, de acuerdo con la nueva redacción de la Disposición Adicional

Decimoquinta de la Ley de Sociedades de Capital, que establece que el límite del 20% previsto en el artículo 511

no es de aplicación a este tipo de emisiones.

6.Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma

preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suficiente a la celebración de la

junta general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:

a)Informe sobre la independencia del auditor.

b)Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones.

c)Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas.

✔ CUMPLE

308

7.Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de

accionistas.

Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios

telemáticos e incluso, tratándose de sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte

proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General.

✔ CUMPLE

8.Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente a

la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos

supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de auditoría alguna salvedad, el

presidente de la comisión de auditoría explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión

de auditoría sobre su contenido y alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de

la publicación de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un

resumen de dicho parecer.

✔ CUMPLE

9.Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos

que aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de

accionistas y el ejercicio o delegación del derecho de voto. 

Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los

accionistas y se apliquen de forma no discriminatoria.

✔ CUMPLE

10.Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta

general de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de

acuerdo, la sociedad:

a)Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo. 

b)Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a

distancia con las modificaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del

día y propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo

de administración. 

c)Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de

voto que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las

presunciones o deducciones sobre el sentido del voto. 

d)Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales

puntos complementarios o propuestas alternativas. 

NO APLICABLE

11.Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de

accionistas, establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea

estable. 

NO APLICABLE

12.Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de

criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por

el interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que

promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa. 

Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un

comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas

comúnmente aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos

intereses de sus empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que

puedan verse afectados, así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su

conjunto y en el medio ambiente.

✔ CUMPLE

13.Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y

participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros. 

✔ CUMPLE

14.Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer una composición apropiada del

consejo de administración y que: 

a)sea concreta y verificable; 

b)asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de

las competencias requeridas por el consejo de administración; y

c)favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género. A estos efectos, se

considera que favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente

con un número significativo de altas directivas.

309

Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se

recoja en el informe justificativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta

general de accionistas a la que se someta la ratificación, el nombramiento o la reelección de cada

consejero. 

La comisión de nombramientos verificará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de

ello en el informe anual de gobierno corporativo.

✔ CUMPLE

15.Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de

administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la

complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital

de la sociedad.

Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración

antes de que finalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%.

✔ CUMPLE

16.Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que

la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del

capital.

Este criterio podrá atenuarse:

a)En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales

que tengan legalmente la consideración de significativas.

b)Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el

consejo de administración y no tengan vínculos entre sí.

✔ CUMPLE

17.Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros.

Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente

con un accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el

número de consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros.

✔ CUMPLE

18.Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente

información sobre sus consejeros:

a)Perfil profesional y biográfico.

b)Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así

como sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.

c)Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros

dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos.

d)Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores

reelecciones.

e)Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares.

✔ CUMPLE

19.Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verificación por la comisión de nombramientos, se

expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de

accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las

que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de

accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran

designado consejeros dominicales.

NO APLICABLE

20.Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita

íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando

dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de

sus consejeros dominicales.

NO APLICABLE

21.Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del

cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa

causa, apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En

particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o

contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones

propias del cargo de consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las

circunstancias que le hagan perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la

legislación aplicable.

310

También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas

públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en

la estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de

administración vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16.

✔ CUMPLE

22.Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir

cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que

puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de

administración de cualquier causa penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus

vicisitudes procesales. 

Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones

mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las

circunstancias concretas, decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe

o no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del

consejero o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo,

salvo que concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que deberá dejarse constancia en

acta. Ello sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el

momento de la adopción de las medidas correspondientes.

✔ CUMPLE

23.Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de

decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto

hagan, de forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto

de intereses, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el

consejo de administración.

Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el

consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por

dimitir, explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente.

Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la

condición de consejero.

✔ CUMPLE

24.Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un consejero cese en su cargo antes

del término de su mandato, explique de manera suficiente las razones de su dimisión o, en el caso de

consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta que remitirá a

todos los miembros del consejo de administración. 

Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la

medida en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese

incluyendo referencia suficiente a los motivos o circunstancias aportados por el consejero.

✔ CUMPLE

25.Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suficiente

disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.

Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que

pueden formar parte sus consejeros.

✔ CUMPLE

26.Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eficacia sus

funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al

inicio del ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día

inicialmente no previstos.

✔ CUMPLE

27.Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantifiquen en el

informe anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con

instrucciones.

✔ CUMPLE

28.Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso

de los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el

consejo de administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el

acta.

✔ CUMPLE

311

29.Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el

asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las

circunstancias, asesoramiento externo con cargo a la empresa.

✔ CUMPLE

30.Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus

funciones, las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de

conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

✔ CUMPLE

31.Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de

administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar,

con carácter previo, la información precisa para su adopción.

Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del

consejo de administración decisiones o acuerdos que no figuraran en el orden del día, será preciso el

consentimiento previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida

constancia en el acta.

✔ CUMPLE

32.Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión

que los accionistas significativos, los inversores y las agencias de calificación tengan sobre la sociedad y

su grupo.

✔ CUMPLE

33.Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo de administración, además de

ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de

administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del

consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del

consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suficiente tiempo de

discusión a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de

conocimientos para cada consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.

✔ CUMPLE

34.Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración,

además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de

administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las

preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para

conocer sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular,

en relación con el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.

✔ CUMPLE

35.Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y

decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno

contenidas en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.

✔ CUMPLE

36.Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción

que corrija las deficiencias detectadas respecto de:

a)La calidad y eficiencia del funcionamiento del consejo de administración.

b)El funcionamiento y la composición de sus comisiones.

c)La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración.

d)El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad.

e)El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de

las distintas comisiones del consejo.

Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al

consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos.

Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un

consultor externo, cuya independencia será verificada por la comisión de nombramientos.

Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o

cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo.

El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo.

✔ CUMPLE

312

37.Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no

ejecutivos, siendo al menos uno de ellos independiente; y que su secretario sea el del consejo de

administración.

✔ CUMPLE

38.Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones

adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban

copia de las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.

✔ CUMPLE

39.Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se

designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y

gestión de riesgos, tanto financieros como no financieros.

✔ CUMPLE

40.Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de

auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y

que funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría.

✔ CUMPLE

41.Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de

auditoría, para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente

de su ejecución, incluidas las posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su

desarrollo, los resultados y el seguimiento de sus recomendaciones y le someta al final de cada ejercicio

un informe de actividades.

✔ CUMPLE

42.Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones: 

1.En relación con los sistemas de información y control interno: 

a)Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no

financiera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos financieros y no financieros

relativos a la sociedad y, en su caso, al grupo — incluyendo los operativos, tecnológicos, legales,

sociales, medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción—

revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de

consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables. 

b)Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la

selección, nombramiento y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el

presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan

de trabajo anual de la auditoría interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada

principalmente en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información

periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y

recomendaciones de sus informes. 

c)Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras personas relacionadas

con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas,

comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las financieras y contables, o

de cualquier otra índole, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o su

grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo caso, prever supuestos en

los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del

denunciante y denunciado.

d)Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se

apliquen de modo efectivo en la práctica.

2.En relación con el auditor externo: 

a)En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado. 

b)Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su

independencia. 

c)Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de

una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran

existido, de su contenido. 

d)Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de

administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación

contable y de riesgos de la sociedad. 

e)Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de

servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en

general, las demás normas sobre independencia de los auditores.

CUMPLE PARCIALMENTE

313

Dado que BBVA es una entidad de crédito, cuenta con una Comisión específica del Consejo de Administración de

Riesgos y Cumplimiento, de conformidad con la normativa sectorial que le resulta de aplicación.

Así, determinadas funciones recogidas en esta recomendación, en particular, en el apartado 1.a) sobre la

supervisión de los sistemas de control y gestión de riesgos; en el apartado 1.c), sobre la supervisión de un

mecanismo para la comunicación de irregularidades de especial trascendencia; y en el apartado 1.d), sobre la

supervisión de la aplicación de políticas y sistemas de control interno, son atribuidas, de acuerdo con lo establecido

en el Reglamento del Consejo, a la Comisión de Riesgos y Cumplimiento, compuesta exclusivamente por

consejeros no ejecutivos, siendo la mayoría de ellos, consejeros independientes, al igual que su Presidente.

En el marco del Sistema de Gobierno Corporativo de BBVA, esta Comisión asiste al Consejo en la determinación y

seguimiento de la política de control y gestión de todos los riesgos (financieros y no financieros) del Grupo, con

excepción de las funciones que corresponden al control interno financiero, que son competencia de la Comisión de

Auditoría; las de riesgo tecnológico, que corresponden a la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad; y las de

riesgo de negocio y reputacional, que corresponden a la Comisión Delegada Permanente; llevando a cabo,

además, la supervisión de los sistemas de información y control interno, de la función de Regulación y Control

Interno (que incluye, entre otras unidades, la de Cumplimiento) y la implantación en el Grupo de la cultura de

riesgos y cumplimiento.

No obstante lo anterior, la Comisión de Auditoría podría recibir, en su caso, información sobre los aspectos

anteriores, en el marco de sus responsabilidades y en virtud del mecanismo de coordinación entre comisiones

previsto en el Reglamento del Consejo, al objeto del mejor ejercicio de sus funciones.

43.Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso

disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

✔ CUMPLE

44.Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modificaciones estructurales y

corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de

administración sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre

la ecuación de canje propuesta. 

✔ CUMPLE

45.Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine al menos: 

a)Los distintos tipos de riesgo, financieros y no financieros (entre otros los operativos, tecnológicos,

legales, sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la

corrupción) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los

pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance. 

b)Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una

comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime

apropiado.

c)El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable. 

d)Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran

a materializarse. 

e)Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los

citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

✔ CUMPLE

46.Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada

del consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una

unidad o departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones: 

a)Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular,

que se identifican, gestionan, y cuantifican adecuadamente todos los riesgos importantes que

afecten a la sociedad. 

b)Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes

sobre su gestión. 

c)Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en

el marco de la política definida por el consejo de administración. 

✔ CUMPLE

47.Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de

nombramientos y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que

tengan los conocimientos, aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que están llamados a

desempeñar y que la mayoría de dichos miembros sean consejeros independientes. 

✔ CUMPLE

48.Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una

comisión de remuneraciones separadas. 

✔ CUMPLE

314

49.Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer

ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos. 

Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración,

por si los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero. 

✔ CUMPLE

50.Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones

que le atribuya la ley, le correspondan las siguientes: 

a)Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos

directivos. 

b)Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad. 

c)Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos,

incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su

remuneración individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos

directivos de la sociedad.

d)Velar por que los eventuales conflictos de intereses no perjudiquen la independencia del

asesoramiento externo prestado a la comisión. 

e)Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los

distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los

consejeros. 

✔ CUMPLE

51.Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente

cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos. 

✔ CUMPLE

52.Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control figuren en el

reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones

legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo: 

a)Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros

independientes. 

b)Que sus presidentes sean consejeros independientes. 

c)Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes

los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión,

delibere sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de

administración posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado. 

d)Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el

desempeño de sus funciones. 

e)Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros.

✔ CUMPLE

53.Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medioambiental,

social y de gobierno corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se

reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la

de nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativa u

otra comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-

organización, haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no

ejecutivos, siendo la mayoría independientes y se le atribuyan específicamente las funciones mínimas que

se indican en la recomendación siguiente.

CUMPLE PARCIALMENTE

La supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas del Banco en materia medioambiental, social y de

gobierno corporativo, de los códigos internos de conducta, así como del resto de cuestiones indicadas en la

Recomendación 54, se reparte entre varias Comisiones del Consejo, concretamente, las Comisiones de

Nombramientos y Gobierno Corporativo, de Auditoría y de Riesgos y Cumplimiento, compuestas exclusivamente

por consejeros no ejecutivos; y la Comisión Delegada Permanente.

En particular, en materia medioambiental y social, la Comisión Delegada Permanente y la Comisión de Riesgos y

Cumplimiento son las comisiones que desempeñan un papel más activo en la asistencia al Consejo sobre estas

cuestiones, cada una en el marco de sus competencias.

La Comisión Delegada Permanente, que cuenta con una mayoría de consejeros no ejecutivos y está constituida

como comisión de apoyo al Consejo en materia de estrategia y finanzas, sigue, con carácter recurrente, la

integración de la sostenibilidad en los procesos de negocio del Grupo y en su actividad, en línea con las

prioridades estratégicas definidas por el Banco, y supervisa igualmente la aplicación de la Política General de

Sostenibilidad del Banco, aprobada por el Consejo. Esta Comisión supervisa igualmente la aplicación de la Política

General de Responsabilidad Social Corporativa, también aprobada por el Consejo.

315

Por su parte, la Comisión de Riesgos y Cumplimiento, integrada por una amplia mayoría de consejeros

independientes y sin presencia de consejeros ejecutivos, monitoriza y supervisa la integración de la sostenibilidad

en el análisis y gestión de riesgos del Grupo, tanto desde un punto de vista de planificación de riesgos, como

desde el punto de vista de gestión de riesgos. Asimismo, esta Comisión tiene entre sus competencias

reglamentarias la de examinar los proyectos de códigos éticos y de conducta y sus respectivas modificaciones, y

en asuntos relacionados con el blanqueo de capitales, conductas en los mercados de valores, protección de datos,

y el alcance de las actuaciones del Grupo en materia de competencia.

Finalmente, la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, integrada por una mayoría de consejeros

independientes, tiene entre sus competencias la de evaluar y revisar periódicamente el sistema de gobierno

corporativo de BBVA; y la Comisión de Auditoría, compuesta únicamente por consejeros independientes, tiene

entre sus competencias la de supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera y no

financiera relacionada.

54.Las funciones mínimas a las que se refiere la recomendación anterior son las siguientes:

a)La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de

conducta de la empresa, velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su

propósito y valores.

b)La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información

económico-financiera, no financiera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e

inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se hará seguimiento del modo en

que la entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas. 

c)La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia

medioambiental y social de la sociedad, con el fin de que cumplan su misión de promover el interés

social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de

interés. 

d)La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a

la estrategia y política fijadas. 

e)La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés.

✔ CUMPLE

55.Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales identifiquen e incluyan al

menos: 

a)Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a accionistas, empleados,

clientes, proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal,

respeto de los derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas ilegales 

b)Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las políticas, de los riesgos

asociados y su gestión. 

c)Los mecanismos de supervisión del riesgo no financiero, incluido el relacionado con aspectos

éticos y de conducta empresarial. 

d)Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés. 

e)Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la

integridad y el honor.

✔ CUMPLE

56.Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perfil

deseado y para retribuir la dedicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan

elevada como para comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos. 

✔ CUMPLE

57.Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la

sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o

derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a

largo plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social. 

Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando se

condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a las

acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su

adquisición.

✔ CUMPLE

58.Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas

técnicas precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional

de sus beneficiarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de

actividad de la compañía o de otras circunstancias similares. 

Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones: 

a)Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos

criterios consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado. 

b)Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no financieros que sean adecuados

para la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos

internos de la sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos.

316

c)Se configuren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y

largo plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un

período de tiempo suficiente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de

forma que los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos

puntuales, ocasionales o extraordinarios. 

✔ CUMPLE

59.Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto a una comprobación suficiente

de que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente

establecidas. Las entidades incluirán en el informe anual de remuneraciones de los consejeros los criterios

en cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza y

características de cada componente variable.

Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cláusula de reducción (‘malus’)

basada en el diferimiento por un período suficiente del pago de una parte de los componentes variables

que implique su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se

produzca algún evento que lo haga aconsejable.

✔ CUMPLE

60.Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales

salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados. 

✔ CUMPLE

61.Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la

entrega de acciones o de instrumentos financieros referenciados a su valor. 

✔ CUMPLE

62.Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos financieros correspondientes a los

sistemas retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta

transcurrido un plazo de al menos tres años. 

Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una

exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a

un importe de al menos dos veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de acciones, opciones

u otros instrumentos financieros. 

Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar para satisfacer los

costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la comisión de nombramientos y

retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.

✔ CUMPLE

63.Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de

los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones

de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con

posterioridad. 

✔ CUMPLE

64.Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe equivalente a dos años de la

retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero

ha cumplido con los criterios o condiciones establecidos para su percepción. 

A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción contractual se considerarán

cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión de la

extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes no

previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en virtud de

pactos de no competencia post-contractual.

✔ CUMPLE

H.  OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS

1.Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las

entidades del grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero

que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la

estructura y prácticas de gobierno en la entidad o su grupo, detállelos brevemente. 

2.Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz

relacionado con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no

reiterativos. 

En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en

materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a

suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe. 

317

3.La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios

éticos o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se

identificará el código en cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha

adherido al Código de Buenas Prácticas Tributarias, de 20 de julio de 2010.

Se hace constar que los datos contenidos en este Informe se refieren al ejercicio cerrado a 31 de diciembre

de 2021, salvo en aquellas cuestiones en las que específicamente se señale otra fecha de referencia.

Como complemento al apartado A.3, BBVA cuenta con un sistema de retribución fija con entrega diferida de

acciones para sus consejeros no ejecutivos aprobado por la Junta General que consiste en la asignación

anual a cada consejero no ejecutivo de un número de “acciones teóricas” de BBVA equivalentes al 20% de

la asignación fija anual total en efectivo percibida en el ejercicio anterior por cada uno de ellos, que serán

objeto de entrega efectiva tras la fecha de su cese como consejeros, siempre que este no se produzca por

incumplimiento grave de sus funciones. El detalle tanto de la asignación anual que realiza el Consejo como

de las “acciones teóricas” acumuladas, se encuentra en las Notas 54 y 49 sobre “Retribuciones y otras

prestaciones al Consejo de Administración y a miembros de la Alta Dirección del Banco” de la Memoria

Anual correspondiente a las Cuentas Anuales consolidadas e individuales de BBVA del ejercicio 2021,

respectivamente, así como en el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA.

Por lo que respecta a los consejeros ejecutivos, su sistema retributivo comprende, entre otros elementos,

una retribución variable anual cuyas reglas de consolidación y pago incluyen una parte en acciones y

periodos de diferimiento. El detalle de las acciones que corresponden a cada consejero ejecutivo, como

parte de dicha retribución, se encuentra recogido igualmente en las Notas 54 y 49 sobre “Retribuciones y

otras prestaciones al Consejo de Administración y a miembros de la Alta Dirección del Banco” de la Memoria

Anual correspondiente a las Cuentas Anuales consolidadas e individuales de BBVA del ejercicio 2021,

respectivamente, y en el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA.

Adicionalmente, se incluye a continuación el detalle del número de las acciones directas que poseen los

consejeros de BBVA:

Nombre del consejero

Número de acciones

directas

Carlos Torres Vila

859.051

Onur Genç

485.325

José Miguel Andrés Torrecillas

10.828

Jaime Caruana Lacorte

35.000

Raúl Galamba de Oliveira

30.000

José Maldonado Ramos

38.761

Susana Rodríguez Vidarte

26.980

Carlos Salazar Lomelín

260.929

Como complemento al apartado A.9, en lo referente a los resultados obtenidos por operaciones de

autocartera, la norma 21 de la Circular 4/2017 y la NIC 32 párrafo 33 prohíben expresamente el

reconocimiento en la cuenta de resultados de beneficios o pérdidas por las transacciones realizadas con

instrumentos de capital propio, incluidas su emisión y amortización. Dichos beneficios o pérdidas se

registran directamente contra el patrimonio neto de la entidad. En el cuadro de variaciones significativas, se

incluye la fecha de entrada del Modelo IV de la CNMV en los registros de dicho organismo, modelo

correspondiente a las comunicaciones con acciones propias y el motivo de dicha comunicación. A este

respecto, indicar que las comunicaciones a la CNMV realizadas en diciembre de 2021, detalladas en dicho

apartado, se realizaron en el marco del programa de recompra de acciones propias acordado por el Consejo

de Administración.

Como complemento al apartado B.4, indicar que el dato sobre porcentaje de presencia física incluido

respecto a la Junta General de Accionistas celebrada el 20 de abril de 2021, recoge el dato sobre asistencia

telemática de los accionistas a la misma ya que, como consecuencia de las circunstancias excepcionales

causadas por la COVID-19, BBVA acordó, de conformidad con lo previsto en el Real Decreto-ley 34/2020,

de 17 de noviembre, de medidas urgentes de apoyo a la solvencia empresarial y al sector energético, y en

materia tributaria, que la asistencia a la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA del ejercicio 2021

fuera posible exclusivamente por vía telemática, esto es, sin asistencia física de los accionistas o sus

representantes.

318

A los efectos de aclarar la información que se incluye en el apartado C.1.2 se indica que D. Jaime Félix

Caruana Lacorte aceptó su nombramiento en fecha 4 de junio de 2018; Dña. Ana Cristina Peralta Moreno

aceptó su nombramiento con fecha 8 de mayo de 2018; y Dña. Ana Leonor Revenga Shanklin y D. Carlos

Vicente Salazar Lomelín aceptaron su nombramiento en fecha 1 de abril de 2020, consignándose en el

apartado C.1.2 la fecha de nombramiento por la Junta General correspondiente.

Como complemento al apartado C.1.5, indicar que en el marco del proceso de renovación constante del

Consejo, la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, en el desarrollo de sus funciones, ha

puesto en marcha en los últimos ejercicios, diferentes procesos de selección de consejeros, dirigidos a

identificar a los candidatos más adecuados en cada momento, en función de las necesidades de los

órganos sociales, y que en ellos se favorezca la diversidad, en los términos indicados en los párrafos

anteriores.

De esta forma, el Consejo tiene actualmente una composición diversa, que combina personas con amplia

experiencia y conocimiento del ámbito financiero y bancario con perfiles que tienen experiencia y

conocimiento en distintos ámbitos que son de interés para el Banco y su Grupo, tales como la contabilidad y

la auditoría; la gestión de riesgos; la innovación y las tecnologías de la información; la estrategia y el entorno

macroeconómico; los recursos humanos y la compensación; el ámbito institucional, legal y regulatorio; y el

gobierno corporativo y sostenibilidad. Así, se logra que el Consejo, en su conjunto, tenga un adecuado

equilibrio en su composición y un adecuado conocimiento del entorno, actividades, estrategia y riesgos del

Banco y su Grupo, lo que contribuye a su mejor funcionamiento.

En particular, el Consejo cumple con los objetivos contemplados en su Reglamento y en la Política de

Selección, destacando que existe un equilibrio adecuado entre las distintas clases de consejeros,

suponiendo los consejeros no ejecutivos un 86,67% de los consejeros (cumpliéndose, por tanto, el objetivo

de contar con una amplia mayoría de consejeros no ejecutivos); los independientes dos tercios del Consejo

(cumpliéndose, por tanto, el objetivo de contar con al menos un 50% de consejeros independientes); las

mujeres representan un tercio de los consejeros, cumpliéndose con el objetivo aplicable en este momento

(al menos un 30%); y contándose con una gran diversidad de competencias, conocimientos y experiencia,

nacional e internacional, del Consejo, que ha venido siendo reforzada en los últimos años, así como la

diversidad de experiencia en el propio Consejo.

Indicado lo anterior, en el marco del proceso de renovación constante del Consejo, y considerando el

análisis constante de la estructura, el tamaño y la composición del Consejo de Administración, la Comisión

ha desarrollado en 2021 un proceso de selección de consejeros, inspirado por los principios del Reglamento

del Consejo y la Política de Selección, resultado del cual se propone a la Junta General que se celebrará en

marzo de 2022 el nombramiento de una nueva consejera, con la categoría de independiente, y la reelección

de dos consejeros, con la categoría de consejeros ejecutivos.

Lo anterior, en caso de obtener las preceptivas aprobaciones por la Junta General, continuaría

contribuyendo a la consecución de los objetivos establecidos en la Política de Selección, y en particular, que

las mujeres pasarían a representar un 40% de los consejeros (cumpliéndose, por tanto, el objetivo de la

Política de Selección de que las mujeres representen, al menos, un 40% de los consejeros antes de que

finalice 2022); y fortaleciéndose además los conocimientos y experiencia del Consejo en ámbitos tan

relevantes para el Banco como la sostenibilidad o el ámbito institucional y regulatorio.

En definitiva, el Consejo, en su conjunto, cuenta con una composición adecuada y diversa y con un

profundo conocimiento del entorno, estrategia, actividades, negocios y riesgos del Banco y de su Grupo,

resultando una composición equilibrada y ajustada a las necesidades del momento, y contribuyendo, por

tanto, a garantizar el desarrollo de las funciones de los Órganos Sociales en el mejor interés social.

Como complemento a la información incluida en el apartado C.1.6 y, de conformidad con lo dispuesto en el

artículo 540 de la LSC, que establece que se deberá describir brevemente la política de diversidad, además

de en relación con los consejeros, en relación con los miembros de la dirección, BBVA tiene establecida una

Política de selección y nombramientos de la Alta Dirección de BBVA, aprobada por el Consejo.

Esta Política está orientada a asegurar que las personas que acceden a puestos de Alta Dirección de BBVA

cuentan con las capacidades para ejercer adecuadamente la responsabilidad que se les encomienda. Así,

los miembros de la Alta Dirección de BBVA deben poseer cualificación académica y técnica de primer nivel;

capacidad profesional adecuada a las responsabilidades asociadas al rol a desempeñar, avalada por su

trayectoria profesional; ser personas de reconocida honorabilidad comercial y profesional; y estar

comprometidas con los valores de BBVA.

Conforme a lo establecido por esta Política, para la valoración del talento interno, se valora el desempeño

con base en el cumplimiento de objetivos, el potencial para asumir mayores responsabilidades en el futuro y

las capacidades y competencias profesionales. Estas valoraciones podrán ser enriquecidas en sesiones de

revisión de personas en las cuales miembros de la Alta Dirección analizan el perfil de determinados

empleados y aportan su perspectiva sobre los logros y fortalezas de cada persona.

319

Asimismo, para la selección de candidatos externos para posiciones de altos directivos, se recurre a

referencias y a firmas de búsqueda de ejecutivos de primer nivel; y el área de Talento y Cultura vela por que

estos posean cualificación académica y técnica de primer nivel, trayectoria profesional adecuada a las

responsabilidades asociadas al rol a desempeñar, ser personas de reconocida honorabilidad comercial y

profesional y ser personas que durante su trayectoria en otras organizaciones hayan demostrado un alto

nivel de alineamiento con los valores de BBVA. Los candidatos identificados a partir de los procesos de

selección externa son considerados junto a los candidatos internos, con el fin de seleccionar a aquella

persona que tenga un mejor encaje con el rol a desempeñar.

Asimismo, de acuerdo con el Reglamento del Consejo, este órgano tiene entre sus funciones la de nombrar

a los miembros de la Alta Dirección, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Gobierno

Corporativo. Con anterioridad a la propuesta y al nombramiento, el Banco sigue un proceso de selección de

los miembros de la Alta Dirección que se rige por los principios y criterios mencionados en la política de

selección y nombramientos de la Alta Dirección, y que consta de las fases de análisis de funciones y perfiles

de candidatos, confirmación de la idoneidad del candidato seleccionado, presentación de la propuesta para

la consideración de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo para que elabore su informe

previo para el Consejo; y finalmente, elevación de la propuesta al Consejo para su aprobación, debiendo

contar con el informe favorable previo de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo.

El nombramiento de altos directivos se realizará a propuesta del Presidente, para aquellos que tengan

dependencia jerárquica del mismo, y del Consejero Delegado, para aquellos que dependan jerárquicamente

de este, previo contraste con el Presidente. Corresponderá al Consejo de Administración el nombramiento y

eventual cese del responsable de la función de Auditoría Interna, a propuesta de la Comisión de Auditoría, y

del responsable de la función de Regulación y Control Interno, a propuesta de la Comisión de Riesgos y

Cumplimiento, así como la determinación de sus objetivos y la evaluación de su desempeño, a propuesta de

la comisión correspondiente.

Como complemento al apartado C.1.7, indicar que se valora igualmente que el Consejo cuenta con un

programa de formación continua de los consejeros, con el que se vela por el enriquecimiento continuo de

sus conocimientos y competencias, incluyéndose en dicho programa tendencias relevantes y materias de su

interés, como la sostenibilidad, el marco regulatorio, o cuestiones tecnológicas y de innovación, entre otras;

facilitando que el Consejo cuente, en todo momento con los conocimientos, la capacidad y la información

necesaria para desempeñar sus funciones.

Por otro lado, indicar que la composición actual del Consejo cumple con lo previsto en la normativa de

aplicación, los Reglamentos de los órganos sociales y los objetivos que, al respecto, contempla la Política

de Selección, en la línea ya descrita en el apartado C.1.5 anterior, en cuanto al equilibrio adecuado entre las

distintas clases de consejeros; amplia mayoría de consejeros no ejecutivos y de consejeros independientes;

así como cumplimiento del objetivo de representación de las mujeres en el Consejo aplicable en este

momento.

Por todo lo anterior, el Consejo, en su conjunto, cuenta actualmente con una composición adecuada y

diversa y con un profundo conocimiento del entorno, estrategia, actividades, negocios y riesgos del Banco y

de su Grupo, resultando una composición equilibrada y ajustada a las necesidades del momento, y

contribuyendo, por tanto, a garantizar el desarrollo de las funciones de los órganos sociales en el mejor

interés social. 

Destacando, finalmente que, a resultas del proceso de selección de consejeros descrito en los apartados

C.1.5 y C.1.6 anteriores, y en caso de aprobarse la correspondiente propuesta de nombramiento de una

consejera independiente en la Junta General de marzo de 2022, el Consejo daría cumplimiento al objetivo

de contar con, al menos, un 40% de mujeres consejeras antes de que finalice 2022; fortaleciéndose además

los conocimientos y experiencia del órgano en ámbitos tan relevantes para el Banco como la sostenibilidad

o el institucional y regulatorio. 

Procede indicar finalmente que el proceso de selección de consejeros llevado a cabo en el ejercicio 2021 ha

contado con el asesoramiento experto de una firma especializada en la búsqueda de potenciales

candidatos, asegurándose por tanto la máxima profesionalidad e independencia en el proceso. El proceso,

igualmente, ha tenido en consideración el número y perfil de los consejeros cuyo mandato estatutario de

tres años finalizaba en el ejercicio 2022, a los efectos de que pudieran elevarse las correspondientes

propuestas de nombramiento o reelección a la consideración de la próxima Junta General Ordinaria de

Accionistas.

Así, la Comisión ha analizado los distintos perfiles preseleccionados, ha decidido aquellos que, a priori, se

ajustarían a las necesidades del Banco, y ha podido valorar la formación y trayectoria profesional de los

candidatos, sus principales competencias profesionales y personales, su visión sobre el Banco y el Grupo,

así como su disposición para unirse al Consejo de Administración. Tras todo lo cual, y habiendo optado por

uno de los candidatos, la Comisión ha procedido a elevar sus respectivas propuestas e informes a la Junta

General a celebrarse en el ejercicio 2022, sobre el nombramiento de una nueva consejera y la reelección de

dos consejeros.

320

Como complemento al apartado C.1.9, las distintas Comisiones del Consejo con funciones de supervisión y

control también tienen delegadas determinadas funciones por el Consejo de Administración, las cuales se

describen en el apartado C.2.1 de este Informe, así como se encuentran recogidas en sus correspondientes

reglamentos, disponibles en la página web del Banco.

Como complemento al apartado C.1.11, indicar que D. Juan Pi Llorens es consejero de las sociedades del

Grupo Oesía indicadas en el mismo (Oesía Networks, S.L., Tecnobit, S.L.U. y UAV Navigation, S.L.) como

representante persona física de la sociedad Relocation & Execution Services,  S.L.

A efectos de completar la  información que se incluye en el apartado C.1.13 se indica que:

El importe incluido en el epígrafe “Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de

administración”, se corresponde, de acuerdo con las instrucciones para la cumplimentación de este Informe,

con el importe declarado como remuneración total devengada, según el cuadro c) “Resumen de

remuneraciones” del apartado C.1 – “Detalle de las retribuciones individuales devengadas por cada uno de

los consejeros” incluido en el Apartado 5 (Apéndice estadístico) del Informe Anual sobre Remuneraciones

de los Consejeros de BBVA, que incluye: (i) la retribución percibida en metálico por los consejeros en 2021,

que comprende, en el caso de los consejeros no ejecutivos, la remuneración fija por su pertenencia al

Consejo y a sus comisiones y, en su caso, por los cargos de consejero coordinador y vicepresidente del

consejo, así como la remuneración en especie, y, en el caso de los consejeros ejecutivos, su retribución fija

anual, la remuneración en especie, y los importes en efectivo correspondientes a la Parte Inicial de la

Retribución Variable Anual de 2021, a la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual de 2018 cuyo pago

corresponde, de darse las condiciones para ello, en 2022, junto con su correspondiente actualización y, en

el caso del Presidente, a la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual de 2017 cuyo pago corresponde,

de darse las condiciones para ello, en 2022, junto con su correspondiente actualización; (ii) el beneficio

bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados en 2021 por los consejeros ejecutivos, que se

corresponde con la parte en acciones correspondiente a la parte de la Retribución Variable Anual de 2021 y

2018 y, en el caso del Presidente, de 2017, cuya entrega corresponde en 2022. Estas acciones han sido

monetizadas, a efectos de esta información, tomando como referencia  el precio medio de cierre de la

acción de BBVA correspondiente a las sesiones bursátiles comprendidas entre el 15 de diciembre de 2021 y

el 15 de enero de 2022, que ha sido de 5,33 €/acción, en tanto que no han sido aún entregadas a sus

beneficiarios; y (iii) la retribución por otros conceptos percibida por el Consejero Delegado en 2021

(complemento de movilidad y “Cash in lieu of pension”).

Estos conceptos se detallan, individualizados para cada consejero, en las Notas 54 y 49 de la Memoria

Anual correspondiente a las Cuentas Anuales consolidadas e individuales de BBVA del ejercicio 2021,

respectivamente.

Respecto al “Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de ahorro a largo

plazo con derechos económicos no consolidados” incluido en el apartado C.1.13 de este Informe, durante el

ejercicio 2021, el Banco ha contado con compromisos asumidos en materia de previsión a favor del

Presidente para cubrir las contingencias de jubilación, invalidez y fallecimiento con arreglo a lo establecido

en los Estatutos Sociales, en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA y en su contrato

celebrado con el Banco. En el caso del Consejero Delegado, el Banco no ha asumido compromisos por

jubilación, si bien ha asumido compromisos para cubrir las contingencias de invalidez y fallecimiento, con

arreglo a lo establecido en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA y en su contrato

celebrado con el Banco.

Las principales características del sistema de previsión del Presidente para cubrir la contingencia de

jubilación se encuentran detalladas en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, y son,

entre otras, las siguientes: se trata de un sistema de aportación definida; no se prevé la posibilidad de

percibir la pensión de jubilación de forma anticipada; y se ha establecido que un 15% de la aportación

pactada tenga la condición de “beneficios discrecionales de pensión”, de conformidad con lo exigido en la

normativa aplicable. Asimismo, se encuentran recogidas en las Notas 54 y 49 de la Memoria Anual

correspondiente a las Cuentas Anuales consolidadas e individuales de BBVA del ejercicio 2021,

respectivamente, que incluyen los importes de los derechos acumulados por el Presidente, a 31 de

diciembre de 2021.

Por su parte, el saldo del epígrafe “Provisiones – Fondos para pensiones y obligaciones similares” del

balance consolidado del Grupo a 31 de diciembre de 2021 incluye 69 millones de euros en concepto de

compromisos por prestaciones post-empleo mantenidos con anteriores miembros del Consejo de

Administración.

A efectos de completar la información que se incluye en el apartado C.1.14 se indica que:

En el epígrafe de “Remuneración total alta dirección” se incluye la retribución de los miembros de la Alta

Dirección (16 miembros a 31 de diciembre de 2021, excluyendo a los consejeros ejecutivos) que incluye: la

retribución fija anual y en especie percibida en el ejercicio 2020; la Parte Inicial de la Retribución Variable

Anual del ejercicio 2021; y los pagos de la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual de los ejercicios

321

2018 y 2017, en efectivo y en acciones monetizadas, junto con su correspondiente actualización, cuya

entrega corresponde en 2022, de darse las condiciones para ello. Las acciones monetizadas lo han sido al

mismo valor que el indicado en el caso de los consejeros ejecutivos (i.e. 5,33 euros por acción; ver apartado

C.1.13).

Las principales características de los sistemas de previsión de este colectivo son, entre otras, las siguientes:

se trata de sistemas de aportación definida; no se prevé la posibilidad de percibir la pensión de jubilación de

forma anticipada; y se ha establecido que un 15% de las aportaciones pactadas tengan la condición de

“beneficios discrecionales de pensión”, de conformidad con lo exigido en la normativa aplicable.

Los conceptos anteriores se detallan en las Notas 54 y 49 de la Memoria Anual correspondiente a las

Cuentas Anuales consolidadas e individuales de BBVA del ejercicio 2021, respectivamente.

Por su parte, el saldo del epígrafe “Provisiones – Fondos para pensiones y obligaciones similares” del

balance consolidado del Grupo a 31 de diciembre de 2021 incluye 241millones de euros en concepto de

compromisos por prestaciones post-empleo mantenidos con anteriores miembros de la Alta Dirección del

Banco.

Además, se hace constar que, con fecha 29 de julio de 2021, D. Javier Rodríguez Soler fue designado como

Responsable del área de Sostenibilidad, así como que su cargo como alto directivo de Banco Bilbao

Vizcaya Argentaria, S.A. ha sido inscrito en el Registro de Altos Cargos del Banco de España, de

conformidad con la normativa aplicable.

Como complemento al apartado C.1.17, a continuación se detalla la evaluación realizada por el Consejo de

Administración del funcionamiento de sus comisiones, sobre la base de los informes elevados por sus

respectivos Presidentes:

•Las distintas comisiones han dado cuenta al Consejo de Administración, de manera periódica, de las

actividades desarrolladas y de los acuerdos adoptados por cada una de ellas, en ejercicio de las

funciones atribuidas en sus Reglamentos; lo que ha permitido asegurar el mejor conocimiento por parte

de todos los consejeros de la labor que desempeñan las distintas comisiones y ha fomentado la

coordinación entre los órganos sociales.

•Además de lo anterior, el Consejo recibió, en su sesión celebrada el 22 de diciembre de 2021, el

informe del Presidente sobre la actividad de la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad en el ejercicio

2021 en los diferentes ámbitos de su competencia, tales como la estrategia de tecnología y

ciberseguridad, los planes, las políticas y la gestión de la ciberseguridad, o el seguimiento y control

sobre los riesgos tecnológicos, entre otras cuestiones. 

•El Consejo recibió igualmente en su sesión celebrada el 22 de diciembre de 2021, el informe del

Presidente de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento sobre la actividad desarrollada por la Comisión a

lo largo del ejercicio 2021, en el que dio cuenta de los trabajos realizados en el seguimiento y

supervisión que la Comisión realiza sobre la evolución de los riesgos del Grupo y de su grado de

adecuación a las estrategias y políticas definidas, así como de la supervisión en materia de regulación

y control interno y de cumplimiento.

•El Consejo de Administración recibió, en su reunión celebrada el 2 de febrero de 2022, el informe del

Presidente sobre la actividad desarrollada por la Comisión Delegada Permanente a lo largo del

ejercicio 2021, en el que se dio cuenta, entre otras actividades desarrolladas por la Comisión, de su

labor de apoyo al Consejo de Administración en la toma de decisiones en materia de estrategia,

presupuestos y finanzas, de supervisión y seguimiento de la actividad y resultados, de la información

estratégico-prospectiva, así como de determinados proyectos, operaciones y políticas del Grupo.

•El Consejo de Administración recibió, en su sesión celebrada el 2 de febrero de 2022, el informe del

Presidente de la Comisión de Auditoría sobre la actividad desarrollada por la Comisión a lo largo del

ejercicio 2021, en el que se dio cuenta, entre otras actividades de la Comisión, de su labor de

supervisión de la elaboración de los estados financieros y la aplicación de criterios contables, de la

suficiencia, adecuación y eficaz funcionamiento de los sistemas de control interno en la elaboración de

la información financiera, de la planificación, evolución y profundidad de los trabajos del auditor

externo, así como de la actividad desarrollada por el área de Auditoría Interna.

•El Consejo recibió igualmente en su sesión celebrada el 2 de febrero de 2022, el informe del Presidente

de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo sobre la actividad desarrollada por la

Comisión a lo largo del ejercicio 2021, en relación con las funciones que tiene atribuidas, incluyendo

sus trabajos relacionados con la reelección y nombramiento de consejeros, la evaluación del Consejo

de Administración, del Presidente del Consejo y del Consejero Delegado, y el seguimiento de la

evolución del Sistema de Gobierno Corporativo, entre otras.

322

•Por último, el Consejo recibió, en su sesión celebrada el 2 de febrero de 2022, el informe de la

Presidenta de la Comisión de Retribuciones sobre la actividad desarrollada por esta Comisión a lo largo

del ejercicio 2021, en el que se dio cuenta, entre otros, de los trabajos realizados en relación con la

preparación y desarrollo de las propuestas de acuerdo presentadas al Consejo en materia retributiva,

en especial, las relativas a las cuestiones retributivas de los consejeros y de la Alta Dirección, del

Colectivo Identificado y del Grupo BBVA.

Todo lo cual ha sido tenido en consideración por el Consejo de Administración en el ejercicio de la

evaluación realizada respecto al ejercicio 2021 descrito en los párrafos anteriores.

Con respecto al apartado C.1.27, al ser BBVA una sociedad cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Nueva

York, se encuentra sometida a la supervisión de la Securities and Exchange Commission (SEC) y por ello,

en cumplimiento de lo establecido en la Sarbanes Oxley Act y su normativa de desarrollo, el Presidente, el

Consejero Delegado y el ejecutivo responsable de la elaboración de las Cuentas firman y presentan

anualmente las certificaciones a las que se hace referencia en las Secciones 302 y 906 de esta Ley,

relativas al contenido de las Cuentas Anuales. Dichas certificaciones son incorporadas a los folletos anuales

20-F que presenta la Sociedad ante esta autoridad para su registro.

Como complemento a lo establecido en el apartado C.2.1, a continuación se indica brevemente lo que

reglamentariamente se establece sobre la composición de cada una de las comisiones del Consejo:

•Comisión Delegada Permanente: el artículo 30 del Reglamento del Consejo y el Reglamento de la

Comisión Delegada Permanente establece que el Consejo de Administración, conforme a los Estatutos

Sociales, podrá nombrar, con el voto favorable de las dos terceras partes de sus componentes, una

Comisión Delegada Permanente, compuesta por un mínimo de cuatro consejeros designados por el

Consejo de Administración, procurando que en su composición los consejeros no ejecutivos sean

mayoría sobre los consejeros ejecutivos. El Presidente del Consejo de Administración será miembro

nato de la Comisión. Actuará como secretario el que lo sea del Consejo de Administración, que, en

caso de ausencia, podrá ser sustituido por el Vicesecretario o la persona que designen los asistentes a

la respectiva sesión.

•Comisión de Auditoría: el Reglamento de la Comisión de Auditoría establece que estará compuesta por

un mínimo de cuatro consejeros, todos ellos independientes. Los miembros de la Comisión serán

designados por el Consejo de Administración, procurando que dispongan de la dedicación, capacidad y

experiencia, necesarios para desempeñar su función. En todo caso, al menos uno de ellos será

designado teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o

ambas. En su conjunto, los miembros de la Comisión tendrán los conocimientos técnicos pertinentes en

relación con el sector financiero. El Consejo designará al Presidente de esta Comisión entre sus

miembros, que deberá ser sustituido cada cuatro años, pudiendo ser reelegido una vez transcurrido un

año desde su cese. En caso de ausencia del Presidente, las sesiones serán presididas por el consejero

independiente de mayor antigüedad en la Comisión y, en caso de coincidencia, por el de mayor edad.

Actuará como secretario de la Comisión el Secretario del Consejo de Administración o, por designación

de este, el Vicesecretario del Consejo de Administración.

•Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo: el Reglamento de la Comisión de

Nombramientos y Gobierno Corporativo establece que estará formada por un mínimo de tres consejeros,

todos ellos no ejecutivos y la mayoría de ellos consejeros independientes, al igual que su Presidente. Los

miembros de la Comisión serán designados por el Consejo de Administración, procurando que dispongan

de la dedicación, capacidad y experiencia necesarios para desempeñar su función. El Consejo de

Administración designará al Presidente de la Comisión de entre los consejeros independientes miembros

de la misma. En caso de ausencia del Presidente, las sesiones serán presididas por el consejero

independiente de mayor antigüedad en la Comisión y, en caso de coincidencia, por el de mayor edad.

Actuará como secretario de la Comisión el Secretario del Consejo de Administración o, por designación

de este, el Vicesecretario del Consejo de Administración.

•Comisión de Retribuciones: el Reglamento de la Comisión de Retribuciones establece que estará

compuesta por un mínimo de tres consejeros, todos ellos no ejecutivos y la mayoría de ellos consejeros

independientes, al igual que su Presidente. Los miembros de la Comisión serán designados por el

Consejo de Administración, procurando que dispongan de la dedicación, capacidad y experiencia

necesarios para desempeñar su función. El Consejo de Administración designará al Presidente de la

Comisión de entre los consejeros independientes miembros de la misma. En caso de ausencia del

Presidente, las sesiones serán presididas por el consejero independiente de mayor antigüedad en la

Comisión y, en caso de coincidencia, por el de mayor edad. Actuará como secretario de la Comisión el

Secretario del Consejo de Administración o, por designación de este, el Vicesecretario del Consejo de

Administración.

323

•Comisión de Riesgos y Cumplimiento: El Reglamento de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento

establece que estará formada por un mínimo de tres consejeros, designados por el Consejo de

Administración, que posean los oportunos conocimientos, capacidad y experiencia para entender y

controlar la estrategia de riesgos de la Entidad. Todos los miembros de la Comisión deberán ser

consejeros no ejecutivos y la mayoría de ellos, consejeros independientes, al igual que su Presidente. El

Consejo designará al Presidente de la Comisión de entre los consejeros independientes miembros de la

misma. En caso de ausencia del Presidente, las sesiones serán presididas por el consejero

independiente de mayor antigüedad en la Comisión y, en caso de coincidencia, por el de mayor edad.

Actuará como secretario de la Comisión el Secretario del Consejo de Administración o, por designación

de este, el Vicesecretario del Consejo de Administración.

•Comisión de Tecnología y Ciberseguridad: el Reglamento de la Comisión de Tecnología y

Ciberseguridad establece que esta estará compuesta por un mínimo de tres consejeros, la mayoría de

los cuales deberán ser consejeros no ejecutivos. Los miembros de la Comisión serán designados por el

Consejo de Administración, procurando que dispongan de la dedicación, capacidad y experiencia

necesarios para desempeñar su función. El Consejo designará al Presidente de la Comisión de entre los

miembros de la misma. En caso de ausencia del Presidente, las sesiones serán presididas por el

consejero de mayor antigüedad en la Comisión y, en caso de coincidencia, por el de mayor edad. Actuará

como secretario de la Comisión el Secretario del Consejo de Administración o, por designación de este,

el Vicesecretario del Consejo de Administración.

Asimismo, como continuación a las actividades más importantes de las comisiones del Consejo, y sus

reglas de organización y funcionamiento recogidas en el apartado C.2.1:

•Comisión Delegada Permanente: respecto de las actuaciones más importantes de la Comisión

realizadas durante el ejercicio 2021, cabe destacar el seguimiento de la evolución mensual de la

actividad y resultados del Grupo, así como de las áreas de negocio; el desarrollo de una labor esencial

para asegurar la integridad, coordinación, consistencia y coherencia de los distintos procesos

estratégico-prospectivos del Grupo, como el Plan Estratégico, el RAF, el ICAAP, el ILAAP, el

Presupuesto o la planificación del capital y de la liquidez y la financiación así como el Recovery Plan,

teniendo para ello en consideración aspectos comunes a todos los procesos, e impulsando la

integración en ellos de las bases estratégicas definidas por el Consejo.

Además, la Comisión, siguiendo su papel fundamental en el seguimiento y control de las medidas

implantadas en BBVA para la gestión de la crisis sanitaria y económica causada por la COVID-19

durante el ejercicio 2020, ha mantenido el seguimiento y control de los negocios y actividades del

Banco, en un entorno todavía cambiante e incierto durante el ejercicio 2021, priorizando los impactos

de la crisis en la actividad, los resultados y la organización, la continuidad tecnológica y operativa, la

situación de capital, liquidez y solvencia o la evolución de la gestión de los riesgos entre otros.

Asimismo, la Comisión ha asegurado la coherencia y alineamiento del RAF con la estrategia definida

por el Consejo y ha revisado y planteado las bases de las propuestas sobre las que el RAF ha sido

elaborado, las cuales han sido elevadas al Consejo por la Comisión de Riesgos y Cumplimiento. La

Comisión también ha apoyado al Consejo en el análisis y seguimiento de la elaboración del

Presupuesto, del Plan de Capital y del Plan de Liquidez y Financiación de forma previa a su

planteamiento a este órgano.

Del mismo modo, la Comisión ha realizado una labor de seguimiento, supervisión y control de la

gestión de riesgos en el Grupo, realizando el seguimiento de la evolución del perfil y de las métricas de

riesgo; de los aspectos más relevantes relacionados con la evolución del entorno macroeconómico y

otros factores que impactaron en la gestión y actividades del Grupo a lo largo del ejercicio; y la

evolución de la cotización de la acción de BBVA.

Además, ha analizado los avances en los procesos de operaciones corporativas cuya competencia

para decidir residía en el Consejo, incluidos sus aspectos estratégicos y financieros, con carácter

previo a su consideración por este órgano, así como otros asuntos o proyectos relativos al desarrollo

del Plan Estratégico, como los avances del Grupo en la sostenibilidad (incluyendo en materias

medioambientales y sociales), la participación del banco en otras iniciativas estratégicas, la preparación

del Investor Day, o a la gestión ordinaria de los negocios.

Adicionalmente, la Comisión ha realizado un seguimiento de los avances para impulsar y acelerar la

integración de la sostenibilidad en las actividades, negocios, riesgos y gobernanza (KPIs, deep dive

sobre portfolio alignment y plan de trabajo riesgos climáticos – guía BCE); así como de la Política de

Responsabilidad Social Corporativa, portfolio alignment y compromiso social con la Organización de

Naciones de Unidas.

Por último, cabe resaltar los trabajos de la Comisión de informe previo de políticas sometidas al

Consejo, con excepción de aquellas que correspondían a materias propias de otras Comisiones; así

como también la autorización al nombramiento de administradores en sociedades filiales o participadas

por el Grupo; además del otorgamiento de los poderes que le fueron planteados.

324

•Comisión de Auditoría: respecto a las reglas de organización y funcionamiento, el Reglamento de la

Comisión de Auditoría recoge los principios de actuación de la Comisión y establece las reglas básicas

de su organización y funcionamiento. En particular, el Reglamento de la Comisión de Auditoría establece

que esta se reunirá siempre que sea convocada por su Presidente, a quien le corresponde la facultad

ordinaria de convocar la Comisión y fijar el orden del día de sus reuniones, recogiéndose el

procedimiento para la convocatoria de las sesiones ordinarias y extraordinarias. A las sesiones podrán

ser convocados los ejecutivos responsables de las áreas que gestionan asuntos de sus competencias,

en especial, Contabilidad y Auditoría Interna, así como, a instancias de estos, aquellas personas que,

dentro del Grupo, tengan conocimiento o responsabilidad en los asuntos comprendidos en el orden del

día, cuando su presencia en la sesión se considere conveniente. La Comisión podrá convocar, asimismo,

a cualquier otro empleado o directivo del Grupo e incluso disponer que comparezca sin la presencia de

ningún otro directivo; si bien se procurará que la presencia de personas ajenas a la Comisión en las

reuniones de la misma se limite a los casos en que resulte necesario y para los puntos del orden del día

para los que sean convocados.

La Comisión podrá acudir a la contratación de servicios externos de asesoramiento en asuntos

relevantes cuando se considere que, por razones de especialización e independencia, no puedan

prestarse por expertos o técnicos del Grupo, lo que se canalizará a través del Secretario.

En los demás aspectos relativos a su organización y funcionamiento se estará a lo dispuesto en el

Reglamento de la propia Comisión. En todo lo no previsto en el referido Reglamento se estará a lo

dispuesto en el Reglamento del Consejo en lo que le resulte aplicable.

Respecto a las actuaciones y trabajos más importantes realizadas por la Comisión de Auditoría durante

el ejercicio 2021, en ejercicio de las funciones que tiene conferidas, ha analizado las siguientes materias,

elevando al Consejo, cuando así procedía, los correspondientes informes y propuestas de acuerdo.

En relación con la supervisión de los estados financieros y la información pública, ha analizado y

supervisado, con carácter previo a su presentación al Consejo, para constatar su corrección, fiabilidad,

suficiencia y claridad, el proceso de elaboración y presentación de la información financiera preceptiva, y

no financiera relacionada, tanto del Banco como de su Grupo consolidado, contenidos en los informes

anuales, semestrales y trimestrales.

Dichas funciones de supervisión sobre la información financiera se han realizado a través de un proceso

constante, a lo largo de todo el año, en el que ha supervisado la evolución mensual del Balance y de la

Cuenta de Resultados, los informes financieros trimestrales y semestrales, los resultados de cierre de

cada periodo y el proceso de elaboración de la correspondiente información financiera, prestando

especial atención a los principios, políticas y criterios contables y valoraciones aplicados, así como a los

cambios producidos en ellos, así como a la normativa contable y a la evolución del perímetro de

consolidación del Grupo.

Adicionalmente, la Comisión ha realizado un especial seguimiento y análisis mensual constante de los

principales impactos que, desde una perspectiva contable, se producirían en los negocios y en el

Balance y en la Cuenta de Resultados del Banco y su Grupo. En particular, cabe destacar el análisis y

supervisión realizado sobre (i) la actualización extraordinaria sobre la información macroeconómica para

el cálculo de la pérdida esperada por riesgo de crédito, en aplicación de la norma contable IFRS-9; (ii) el

análisis de indicios de deterioro sobre los fondos de comercio, registrados en la contabilidad del Grupo,

correspondientes a las principales Unidades Generadoras de Efectivo (UGE), en cumplimiento de lo

establecido por la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 36; (iii) los desgloses relativos en cuanto al

cierre de las operaciones corporativas realizadas por el Grupo y los préstamos con garantías públicas y

las moratorias concedidas; (iv) la información relativa a los riesgos e incertidumbres derivados de la crisis

generada por el COVID-19; y (v) los cambios en cuanto a las políticas o criterios contables aplicados,

entre otros.

Así, con anterioridad a su formulación y/o aprobación por el Consejo, la Comisión supervisó la

elaboración de las cuentas anuales individuales y consolidadas del ejercicio, los estados financieros

semestrales y trimestrales, así como otra información financiera relevante, como el Documento de

Registro Universal de la CNMV, el Formulario 20-F de la Securities and Exchange Commission (SEC) y

el Informe con Relevancia Prudencial, entre otros, elevando al Consejo los correspondientes informes y/o

opiniones de la Comisión sobre la información financiera del Banco y su Grupo.

Asimismo, dentro del proceso de supervisión de la información financiera, la Comisión supervisó la

suficiencia, adecuación y eficaz funcionamiento de los sistemas de control interno en la elaboración de la

información financiera, incluidos los fiscales, así como conoció los informes internos de las áreas

ejecutivas del Banco y del auditor externo sobre la eficacia del control interno financiero, elevando al

Consejo los informes de la Comisión sobre la suficiencia de los sistemas de control interno establecidos

por el Grupo para la generación de la información financiera.

325

Del mismo modo, coincidiendo con la supervisión de la principal información financiera del Banco y su

Grupo, la Comisión ha analizado las principales magnitudes fiscales del Grupo, supervisando, entre otras

materias, la tasa fiscal real, el riesgo fiscal total, la situación fiscal en el capital, así como los principales

criterios utilizados y las principales decisiones adoptadas con impacto en la información financiera del

Grupo.

En cuanto a la actividad relacionada con la auditoría externa, la Comisión ha mantenido las oportunas

relaciones con los responsables del auditor externo para conocer y analizar, en cada una de las

reuniones mensuales que ha celebrado, la planificación, grado de avance y evolución del Plan Anual

establecido para la realización de sus trabajos relacionados con la auditoría de las cuentas anuales del

Banco y su Grupo, de los estados financieros intermedios y de otra información financiera objeto de

revisión en la auditoría de cuentas.

Asimismo, ha recibido del auditor externo y ha analizado los informes de opinión y comunicaciones

requeridas por la legislación de auditoría de cuentas, entre los que cabe señalar, los trabajos realizados

sobre la información financiera del Grupo; otros trabajos regulatorios del Auditor Externo, como el informe

complementario de las Cuentas Anuales del Banco; así como las confirmaciones sobre su independencia

respecto al Banco y las sociedades de su Grupo.

Del mismo modo, en relación con la independencia del auditor externo, la Comisión ha velado por la

aplicación de procedimientos internos que aseguren que no se produzcan situaciones que puedan dar

lugar a conflictos con la independencia, ha contrastado las manifestaciones hechas por el auditor externo

en cuanto a la confirmación de su independencia frente a BBVA y su Grupo, y emitido los

correspondientes informes de acuerdo con la legislación aplicable.

Asimismo, la Comisión ha analizado, con carácter previo a ser sometida a la consideración del Consejo,

la propuesta global de honorarios del Auditor Externo para el ejercicio 2021.

Adicionalmente,  la Comisión, en el año 2021 y en el mejor interés del Banco y su Grupo,  acordó iniciar

un proceso de selección de auditor de cuentas para los ejercicios 2022, 2023 y 2024, acordando elevar

al Consejo de Administración, como resultado de dicho proceso de selección, su propuesta de

designación, en la que se incluía la recomendación de la Comisión de que la firma de auditoría que

podría prestar un servicio de mayor calidad a BBVA y su Grupo, así como más adaptado a sus actuales

necesidades, era Ernst & Young, S.L. (“EY”), habiendo acordado el Consejo proponer a la próxima Junta

General Ordinaria de Accionistas de BBVA el nombramiento de EY como auditor de cuentas del Banco y

su Grupo consolidado para los ejercicios 2022, 2023 y 2024. 

En cuanto a la actividad relacionada con la Auditoría Interna, cuyo responsable reporta de manera directa

a la Comisión de Auditoría en todas sus sesiones mensuales, la Comisión ha velado por que el área de

Auditoría Interna cuente con los recursos materiales y humanos necesarios para el eficaz cumplimiento

de sus funciones, supervisando a estos efectos la eficacia y funcionamiento de la función, así como su

independencia del resto de áreas del Banco.

Así, la Comisión ha analizado y ha aprobado el Plan Anual de trabajo de Auditoría Interna para el

ejercicio 2022, supervisando, también, de forma recurrente en las sesiones mensuales que ha celebrado,

la evolución del Plan Anual de Auditoría Interna correspondiente al ejercicio 2021, así como la actividad y

los informes emitidos por el área, conociendo, además, el resultado de sus trabajos más relevantes, las

debilidades y posibilidades de mejora identificados; así como las recomendaciones formuladas por la

Auditoría Interna derivadas de sus trabajos de revisión.

En relación con el Plan Estratégico definido por el área de Auditoría Interna para el periodo 2020-2024, la

Comisión ha sido informada y ha supervisado el grado de avance durante el ejercicio, analizando la

evolución de todos los proyectos establecidos para cada una de las prioridades estratégicas definidas,

así como las nuevas líneas de trabajo que se habían definido por el área de Auditoría Interna, en la

revisión de su estrategia, para la consecución de los objetivos definidos en el citado Plan Estratégico.

Del mismo modo, ha ratificado las contrataciones de los denominados servicios adicionales de auditoría

de cuentas, no incluidos en la propuesta global de servicios del auditor externo, que habían sido pre-

aprobados por el Presidente de la Comisión, analizando su cumplimiento con los requisitos de

independencia previstos por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas y lo

establecido a este respecto por el propio Reglamento de la Comisión.

Por último, en cuanto a las funciones realizadas sobre la actividad de la Auditoría Interna, la Comisión ha

realizado la evaluación del desempeño del responsable de la función de Auditoría Interna sobre la base

del esquema de indicadores y objetivos propuestos por el área de Talento y Cultura del Grupo.

Otras funciones realizadas por la Comisión en el ejercicio han consistido en (i) la supervisión de la

estructura del Grupo de sociedades, así como del modelo de gobierno del Grupo para el control,

supervisión y gestión de su estructura societaria; (ii) el análisis, con carácter previo a las decisiones que

326

debiera adoptar el Consejo, de las operaciones corporativas relevantes que proyectaba realizar el Grupo,

supervisando las condiciones económicas y los principales impactos contables previstos en los estados

financieros del Grupo; y (iii) analizado, tras los recientes cambios incorporados en la Ley de Sociedades

de Capital, el procedimiento establecido por el Banco de información y control periódico de las

operaciones vinculadas que hubieran sido delegadas por el Consejo, al objeto de verificar la equidad y

transparencia de las operaciones, así como el cumplimiento de los criterios legales aplicables para la

delegación de dichas operaciones.

Por último, y con ocasión de la celebración de la Junta General de Accionistas del Banco en 2021, la

Comisión informó a los accionistas de las principales cuestiones en relación con las materias objeto de

su competencia, entre las que se incluyen la supervisión del proceso de elaboración de la información

financiera del Banco y su Grupo, que habían sido puestas a disposición de los accionistas para su

aprobación, del resultado de la auditoría de cuentas y de la función que la Comisión había desempeñado

en esta materia, así como de las principales cuestiones relacionadas con las materias descritas en este

apartado y de otras que fueron objeto de tratamiento por la Comisión.

•Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo: el Reglamento de la Comisión de

Nombramientos y Gobierno Corporativo recoge los principios de actuación de la Comisión y establece

las reglas básicas de su organización y funcionamiento. En particular, el Reglamento de la Comisión de

Nombramientos y Gobierno Corporativo establece que la Comisión se reunirá siempre que sea

convocada por su Presidente, a quien corresponde la facultad de convocar la Comisión y fijar el orden

del día de sus reuniones, recogiéndose el procedimiento para la convocatoria de las sesiones

ordinarias y extraordinarias.

A las sesiones podrán ser convocados los ejecutivos responsables de las áreas que gestionan asuntos

de sus competencias, así como, a instancias de estos, aquellas personas que, dentro del Grupo,

tengan conocimiento o responsabilidad en los asuntos comprendidos en el orden del día, cuando su

presencia en la sesión se considere conveniente. La Comisión podrá convocar, asimismo, a cualquier

otro empleado o directivo del Grupo e incluso disponer que comparezca sin la presencia de ningún otro

directivo, si bien se procurará que la presencia de personas ajenas a la Comisión en las reuniones de

la misma se limite a los casos en los que resulte necesario y para los puntos del orden del día para los

que sean convocados.

Asimismo, la Comisión podrá acudir a la contratación de servicios externos de asesoramiento en

asuntos relevantes cuando se considere que, por razones de especialización o independencia, no

puedan prestarse por expertos o técnicos del Grupo, lo que se canalizará a través del Secretario.

En los demás aspectos relativos a su organización y funcionamiento se estará a lo dispuesto en el

Reglamento de la propia Comisión. En todo lo no previsto en el referido Reglamento se estará a lo

dispuesto en el Reglamento del Consejo de Administración para este último, en lo que le resulte

aplicable.

Respecto a las actuaciones más importantes realizadas por la Comisión de Nombramientos y Gobierno

Corporativo en 2021, en ejercicio de las funciones que tiene conferidas, cabe destacar el proceso de

análisis constante que ha realizado la Comisión sobre la estructura, tamaño y composición del Consejo

de Administración, a los efectos de que fueran los idóneos para el mejor ejercicio de las funciones de

los órganos sociales; y del análisis sobre el cumplimiento por los consejeros de los criterios de

independencia e idoneidad, así como de la ausencia de conflictos de intereses para el ejercicio de sus

funciones, entre otras cuestiones.

Teniendo en cuenta este marco de análisis, y el proceso de renovación progresiva del Consejo descrito

en apartados precedentes en este Informe y los procesos de selección de consejeros liderados por la

Comisión, ésta ha realizado las correspondientes propuestas e informes de reelección de consejeros al

Consejo para que éste, a su vez, los propusiera a la Junta General de la Sociedad de 2021.

Asimismo, ha procedido a realizar un análisis de la evaluación del funcionamiento del Consejo y del

desempeño de las funciones del Presidente del Consejo y del Consejero Delegado, elevando sus

correspondientes informes para su consideración por el Consejo, ya descrito en el apartado C.1.17

anterior.

Por otra parte, respecto a las funciones relativas al Sistema de Gobierno Corporativo del Banco, la

Comisión ha trabajado en 2021 en esta materia, y al respecto, ha revisado el borrador del Informe Anual

de Gobierno Corporativo correspondiente al ejercicio 2020 y ha recibido información sobre el resultado

del Roadshow de gobierno corporativo, en virtud del cual se desarrollaron reuniones con los principales

inversores institucionales del Banco y proxy advisors a lo largo de los últimos meses de 2021.

327

En el marco de lo anterior, la Comisión ha llevado a cabo un análisis de la normativa revisada durante el

ejercicio 2020 con vistas a determinar su impacto en el Sistema de Gobierno Corporativo. Como

resultado de dicho análisis, se determinó la conveniencia de modificar los Estatutos Sociales y el

Reglamento de la Junta General para dar cabida a la celebración de la Junta de forma íntegramente

telemática; modificaciones que fueron aprobadas por la Junta General celebrada el 20 de abril de 2021.

La Comisión también verificó que no habían concurrido las circunstancias establecidas en la Política de

Remuneraciones de los Consejeros de BBVA para la aplicación de cláusulas malus y clawback

relacionadas con la conducta de los consejeros ejecutivos a los efectos del pago de la remuneración

variable devengada en ejercicios anteriores.

Por último, la Comisión analizó el nombramiento y cese de altos directivos que fueron propuestos a lo

largo del ejercicio 2021, en atención a lo establecido por la política de selección y nombramiento de los

miembros de la Alta Dirección; y analizó y constató la idoneidad de los nuevos altos directivos

propuestos, elevando sus correspondientes informes al Consejo.

•Comisión de Retribuciones: el Reglamento de la Comisión de Retribuciones recoge los principios de

actuación de la Comisión y establece las reglas básicas de su organización y funcionamiento. En

particular, el Reglamento de la Comisión de Retribuciones prevé, entre otras cuestiones, que la

Comisión de Retribuciones se reunirá siempre que sea convocada por su Presidente, a quien

corresponde la facultad ordinaria de convocar la Comisión y fijar el orden del día de sus reuniones,

recogiéndose el procedimiento para la convocatoria de las sesiones ordinarias y extraordinarias.

A las sesiones podrán ser convocados los ejecutivos responsables de las áreas que gestionan asuntos

de sus competencias, así como, a instancias de éstos, aquellas personas que, dentro del Grupo,

tengan conocimiento o responsabilidad en los asuntos comprendidos en el orden del día, cuando su

presencia en la sesión se considere conveniente. La Comisión podrá convocar, asimismo, a cualquier

otro empleado o directivo del Grupo e incluso disponer que comparezca sin la presencia de ningún otro

directivo, si bien se procurará que la presencia de personas ajenas a la Comisión en sus reuniones se

limite a los casos en los que resulte necesario y para los puntos del orden del día para los que hubieran

sido convocados.

Asimismo, la Comisión podrá acudir a la contratación de servicios externos de asesoramiento en

asuntos relevantes cuando se considere que, por razones de especialización o independencia, no

puedan prestarse por expertos o técnicos del Grupo, lo que se canalizará a través del Secretario.

En los demás aspectos relativos a su organización y funcionamiento se estará a lo dispuesto en el

Reglamento de la propia Comisión. En todo lo no previsto en el referido Reglamento se estará a lo

dispuesto en el Reglamento del Consejo de Administración para este último, en lo que le resulte

aplicable.

En relación con las actuaciones más relevantes que ha realizado la Comisión de Retribuciones durante

el ejercicio 2021, la actividad de la Comisión se ha centrado en el desarrollo de las funciones que le

atribuye su Reglamento en su artículo 5, así como en el desarrollo del marco establecido en la Política

de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, aprobada por la Junta General celebrada en abril de

2021 y en la Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA, actualizada por el Consejo de

Administración en junio de 2021, aplicable con carácter general a toda la plantilla de BBVA y que

contiene, a su vez, las reglas específicas aplicables al Colectivo Identificado, en el que se incluyen los

miembros de la Alta Dirección de BBVA. Estas políticas se encuentran orientadas hacia la generación

recurrente de valor para el Grupo, buscando además el alineamiento de los intereses de sus

empleados y accionistas con una gestión prudente del riesgo.

Así, en el ejercicio de sus funciones y de las políticas retributivas mencionadas, la Comisión de

Retribuciones ha llevado a cabo durante el ejercicio 2021 las actuaciones que se detallan a

continuación, elevando al Consejo de Administración, cuando así procedía, las correspondientes

propuestas de acuerdo.

En concreto, la Comisión de Retribuciones analizó el planteamiento propuesto para la aprobación de

una nueva Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA que incorpora las novedades

regulatorias en materia retributiva que han entrado en vigor en 2021, así como determinadas

modificaciones que reflejan los avances en la práctica de mercado y el resultado del diálogo entre

BBVA y sus inversores.

Así, la Comisión elevó al Consejo de Administración para su aprobación y posterior sometimiento a la

Junta General de Accionistas, la propuesta de Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA

para los ejercicios 2021, 2022 y 2023, junto con el informe específico sobre la Política elaborado por la

Comisión y las propuestas de acuerdos del número máximo de acciones a entregar a los consejeros

ejecutivos en ejecución de la misma y de aquellas necesarias para hacer frente al sistema de

remuneración fija con entrega diferida de acciones de los consejeros no ejecutivos, de conformidad,

328

igualmente, con lo previsto en la Política.

Asimismo, la Comisión de Retribuciones analizó y elevó al Consejo de Administración, la actualización

de la Política de Remuneraciones del Grupo BBVA, para adaptarla, igualmente, a las novedades

regulatorias que han entrado en vigor en 2021 y alinearla con los avances introducidos en la Política de

Remuneraciones de los Consejeros de BBVA para los ejercicios 2021, 2022 y 2023 aprobada por la

Junta General celebrada en abril de 2021.

En relación con los consejeros ejecutivos, la Comisión de Retribuciones elevó al Consejo las

propuestas necesarias para: la determinación del importe de la Parte Diferida de la Retribución Variable

Anual del ejercicio 2017, así como el importe de su actualización, a percibir, de darse las condiciones

para ello, en 2021; el acuerdo de que concurrían las condiciones para el pago de la Parte Diferida de la

Retribución Variable Anual del ejercicio 2017 que correspondía en 2021; la determinación del modelo

de cálculo y el importe de los “beneficios discrecionales de pensión” correspondientes al ejercicio 2020

del Presidente y del anterior consejero ejecutivo D. José Manuel González-Páramo Marínez-Murillo,

que habitualmente se calculan por referencia al resultado de la Retribución Variable Anual, y que no

quedaron afectados por la renuncia de los consejeros ejecutivos a la Retribución Variable Anual del

ejercicio 2020 en atención a las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID19; la

novación del contrato del Presidente para adaptar sus términos y condiciones a las modificaciones

incluidas en la nueva Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA aprobada en 2021; la

determinación de los umbrales mínimos de Beneficio Atribuido y Ratio de Capital establecidos para la

generación de la Retribución Variable Anual de 2021; y la determinación de los Indicadores de

Evaluación Anual y Plurianual para el cálculo de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2021 y sus

correspondientes ponderaciones, así como las reglas de actualización de la parte diferida en efectivo

de dicha remuneración; y la determinación de los objetivos y escalas de consecución asociados a los

Indicadores de Evaluación Anual para el cálculo de la Retribución Variable Anual de 2021.

Por lo que se refiere a la Alta Dirección, la Comisión de Retribuciones ha elevado al Consejo las

propuestas necesarias para la aprobación de las condiciones contractuales básicas aplicables a los

miembros de la Alta Dirección nombrados por el Consejo de Administración en diciembre de 2020 y en

julio de 2021, de acuerdo con el marco contractual básico aprobado en su día por el Consejo para el

colectivo de Alta Dirección, así como las propuestas necesarias para la revisión salarial de

determinados altos directivos, igualmente, dentro del referido marco contractual básico.

Asimismo, la Comisión ha supervisado las remuneraciones variables diferidas correspondientes al

ejercicio 2017 de aquellos altos directivos beneficiarios de dicha retribución, cuyo pago correspondía en

2021.

Además, dada la dependencia directa del Consejo de los responsables de Auditoría Interna y de

Regulación y Control Interno, la Comisión, en el marco del modelo retributivo aplicable a la Alta

Dirección, y sobre la base de los planteamientos realizados por la Comisión de Auditoría y la Comisión

de Riesgos y Cumplimiento, respectivamente, elevó al Consejo la propuesta de objetivos e Indicadores

de Evaluación Anual para el cálculo de su Retribución Variable Anual correspondiente al ejercicio 2021.

En relación con el Colectivo Identificado, que incluye a los miembros de la Alta Dirección, la Comisión

de Retribuciones elevó al Consejo las propuestas de acuerdo para: la determinación de las escalas de

consecución de los Indicadores de Evaluación Plurianual de la Parte Diferida de la Retribución Variable

Anual del ejercicio 2020, así como el grupo de referencia del indicador TSR (Total Shareholder Return)

que forma parte de los mismos, aplicables a los miembros del Colectivo Identificado que no hubieran

renunciado a la totalidad de la Retribución Variable Anual de 2020 en atención a las excepcionales

circunstancias derivadas de la crisis del COVID19; y la determinación de que los Indicadores de

Evaluación Plurianual de la Retribución Variable Anual de 2021, así como las reglas de actualización de

la parte en efectivo de dicha remuneración, sean los mismos que los establecidos para la el cálculo de

la Retribución Variable Anual de 2021 de los consejeros ejecutivos.

En cumplimiento de su función de velar por la observancia de las políticas retributivas establecidas por

la Sociedad (Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA y Política General de

Remuneraciones del Grupo BBVA), la Comisión ha llevado a cabo una revisión sobre su aplicación en

2020, sobre la base del informe anual emitido al efecto por Auditoría Interna. Además, la Comisión ha

sido informada del desarrollo y el resultado del proceso de identificación del Colectivo Identificado de

BBVA y su Grupo para el ejercicio 2021.

Igualmente, la Comisión ha revisado la información sobre remuneraciones de los consejeros y de los

altos directivos contenida en los Estados Financieros y elevó al Consejo de Administración para su

aprobación y posterior sometimiento a votación consultiva de la Junta General de Accionistas, el

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA del ejercicio 2020.

329

Finalmente, la Comisión elevó al Consejo para su aprobación y posterior sometimiento a la Junta

General, la aprobación de un nivel máximo de remuneración variable de hasta el 200% del componente

fijo de la retribución total aplicable para un máximo de 339 miembros del Colectivo Identificado, así

como el texto del informe a formular por el Consejo en relación con este acuerdo.

•Comisión de Riesgos y Cumplimiento: el Reglamento de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento

recoge los principios de actuación de la Comisión y establece las reglas básicas de su organización y

funcionamiento. En particular, el Reglamento de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento prevé, entre

otras cuestiones, que la Comisión se reunirá siempre que sea convocada por su Presidente, a quien

corresponde la facultad ordinaria de convocar la Comisión y fijar el orden del día de sus reuniones,

recogiéndose el procedimiento para la convocatoria de las sesiones ordinarias y extraordinarias.

A las sesiones podrán ser convocados los ejecutivos responsables de las áreas que gestionan asuntos

de sus competencias, en especial, las de Regulación y Control Interno, y de Riesgos, así como, a

instancias de estos, aquellas personas que, dentro del Grupo, tengan conocimiento o responsabilidad en

los asuntos comprendidos en el orden del día, cuando su presencia en la sesión se considere

conveniente. La Comisión podrá convocar, asimismo, a cualquier otro empleado o directivo del Banco e

incluso disponer que comparezca sin la presencia de ningún otro directivo, si bien se procurará que la

presencia de personas ajenas a la Comisión en sus reuniones se limite a los casos en los que resulte

necesario y para los puntos del orden del día para los que hubieran sido convocados.

Asimismo, la Comisión podrá acudir a la contratación de servicios externos de asesoramiento en asuntos

relevantes cuando se considere que, por razones de especialización o independencia, no puedan

prestarse por expertos o técnicos del Grupo, lo que se canalizará a través del Secretario.

En los demás aspectos relativos a su organización y funcionamiento se estará a lo dispuesto en el

Reglamento de la propia Comisión. En todo lo no previsto en el referido Reglamento se estará a lo

dispuesto en el Reglamento del Consejo de Administración para este último, en lo que le resulte

aplicable.

En relación con las actuaciones más relevantes que ha realizado la Comisión de Riesgos y Cumplimiento

durante el ejercicio 2021, la Comisión ha analizado en varias sesiones y finalmente ha elevado al

Consejo de Administración la propuesta de Marco de Apetito de Riesgo del Grupo BBVA relativo al

ejercicio 2022 —sobre la base del planteamiento realizado por la Comisión Delegada Permanente—, así

como una actualización del Modelo General de Gestión y Control de Riesgos del Grupo, para su

consideración y, en su caso, aprobación.

Por otro lado, durante el ejercicio 2021, la Comisión ha revisado los informes sobre los procesos de

evaluación de la adecuación del capital interno (ICAAP) y de la liquidez interna (ILAAP), junto con las

propuestas de declaraciones de adecuación de capital y de liquidez requeridas regulatoriamente, para

supervisar la elaboración de los escenarios de estrés y verificar su alineación con el Marco de Apetito de

Riesgo aprobado, contando para ello con la asistencia de las áreas de Riesgos, de Finanzas y de

Regulación y Control Interno, entre otras áreas, lo que ha permitido garantizar que reflejaban fielmente la

situación del Grupo en los ámbitos analizados, con carácter previo a ser sometidos a la consideración de

la Comisión Delegada Permanente y del Consejo de Administración.

La Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha participado en el proceso de revisión y actualización anual

de las políticas generales de gestión y control de los diferentes riesgos del Grupo, tanto financieros como

no financieros, asegurando su consistencia con el Modelo General de Gestión y Control de Riesgos del

Grupo.

Asimismo, la Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha comprobado que el propio Modelo General es

adecuado y que el Grupo cuenta con unas áreas de gestión de riesgos estructuradas tanto a nivel

corporativo como en cada una de las áreas geográficas y/o de negocio, que funcionan correctamente y

que le proporcionan la información adecuada para conocer la exposición al riesgo del Grupo en cada

momento y, en consecuencia, le permiten ejercitar las funciones de seguimiento, supervisión y control

que tiene asignadas.

La Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha supervisado la eficacia de la función de Regulación y Control

Interno, involucrándose en las cuestiones relativas a su responsable – entre otras, ha participado en el

establecimiento de sus objetivos para el ejercicio y en la evaluación de su desempeño con respecto al

ejercicio anterior – y velando por que la función cuente con los recursos necesarios para desarrollar sus

funciones.

330

La Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha recibido mensualmente información por parte de la

responsable del Área de Regulación y Control Interno sobre la actividad desarrollada por cada una de las

unidades que integran esa área, sobre la base del Plan Anual de la función expuesto a la Comisión al

inicio del ejercicio. Adicionalmente, la Comisión ha recibido reportes periódicos directos por parte de los

responsables de las unidades de Cumplimiento, Riesgos No Financieros y Control Interno de Riesgos,

todas ellas integradas en el Área de Regulación y Control Interno.

Durante el ejercicio 2021, la Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha efectuado un seguimiento de la

evolución de los diferentes riesgos a los que está expuesto el Grupo, tanto los de carácter financiero —

e.g., riesgo de crédito, estructurales, de mercado o de seguros— como los no financieros —

principalmente, riesgos operacionales—; todo ello, en el marco del Modelo General de Gestión y Control

de Riesgos del Grupo BBVA y de acuerdo con el Marco de Apetito de Riesgo aprobado por el Consejo de

Administración.

A estos efectos, la Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha recibido y analizado información de las áreas

de Riesgos y de Regulación y Control Interno con periodicidad adecuada y ha contado con el apoyo del

Director de Riesgos del Grupo, de la responsable de Regulación y Control Interno, de los responsables

de cada tipo de riesgo en el ámbito corporativo y de los directores de riesgos de las principales áreas

geográficas y/o de negocio del Grupo; a lo que habría que añadir la interlocución directa de la Comisión

con cada uno de los ponentes y el propio debate surgido en su seno.

Todo ello ha proporcionado a la Comisión de Riesgos y Cumplimiento un conocimiento directo, tanto a

nivel global como a nivel local, de los riesgos del Grupo, permitiéndole desarrollar su función de

seguimiento de la evolución de los riesgos del Grupo, independientemente del tipo de riesgo de que se

trate, del área geográfica o de negocio en el que se origine o incluso del sector o cartera al que

pertenezca.

En el desarrollo de esta función, la Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha llevado a cabo regularmente

un seguimiento del cumplimiento de las métricas establecidas para el ejercicio 2021, con el nivel de

detalle y frecuencia necesarios para garantizar el adecuado control de dichos indicadores. Para

completar su control del Marco de Apetito de Riesgo, la Comisión ha recibido información de las variables

claves, externas o internas, que, aun no formando parte del Marco de Apetito de Riesgo de forma directa,

condicionan su cumplimiento. Todo ello, con carácter previo a su seguimiento por parte del resto de

órganos sociales con funciones en materia de riesgos.

En particular, la Comisión ha continuado realizado un seguimiento continuo y transversal de los riesgos

más impactados por la pandemia del COVID-19, con foco en el comportamiento de la cartera crediticia a

la que se le aplicaron moratorias legales o sectoriales, así como de la nueva actividad crediticia otorgada

con garantías públicas. Asimismo, la Comisión ha realizado un seguimiento transversal y a través de

ponencias específicas de los avances en la integración del riesgo de cambio climático en la gestión de

riesgos del Grupo.

Adicionalmente, la Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha sido informada con carácter periódico sobre

las principales operaciones de riesgo de crédito analizadas por los comités de crédito del Área de

Riesgos (GRM) en el ámbito de sus competencias, así como sobre las exposiciones crediticias más

relevantes del Grupo. También, la Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha tenido acceso periódicamente

a información sobre las operaciones de riesgos de carácter cualitativo autorizadas por los comités del

Área de Riesgos (GRM).

La Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha analizado, con carácter previo, los riesgos financieros y no

financieros de las operaciones corporativas sometidas a la consideración del Consejo de Administración.

Durante 2021, la Comisión ha recibido información recurrente de la evolución de métricas, así como

análisis en términos de rentabilidad y capital, que evalúan el alineamiento del pricing resultante en la

financiación y en la actividad crediticia, con la estrategia y traslación de los riesgos en el Grupo.

Adicionalmente, la Comisión ha realizado el seguimiento de la rentabilidad de carteras y negocios, así

como de la evolución de los indicadores de rentabilidad incorporados en el Marco de Apetito de Riesgo

del Banco. Todo ello, le ha permitido a la Comisión constatar que los precios de los activos y los pasivos

ofrecidos a los clientes están en línea con el modelo empresarial y con la estrategia de riesgo del Banco.

La Comisión ha participado en el establecimiento de los indicadores de evaluación plurianual de la

Retribución Variable Anual de 2021, así como de las escalas de consecución de los indicadores de

evaluación plurianual de la Retribución Variable Anual de 2020 de los miembros del Colectivo Identificado

que no renunciaron totalmente a su generación a raíz de las excepcionales circunstancias derivadas de

la crisis del COVID-19, y ha analizado el resultado de los indicadores de evaluación plurianual vinculados

a la Retribución Variable Anual Diferida del ejercicio 2017 del Colectivo Identificado, incluyendo

consejeros ejecutivos y el resto de la Alta Dirección; comprobando su alineamiento con una gestión

adecuada, eficaz y prudente de los riesgos, con carácter previo a su elevación al Consejo por parte de la

331

Comisión de Retribuciones.

Asimismo, la Comisión ha participado en el proceso de establecimiento de la política de remuneraciones

de los consejeros aprobada por la Junta General en 2021, comprobando que la misma es compatible con

una gestión adecuada y eficaz de los riesgos y no ofrece incentivos para asumir riesgos que rebasen el

nivel tolerado por la entidad.

La Comisión ha sido informada de la estructura, organización y recursos del Área de Riesgos, así como

de los medios, sistemas y herramientas con los que cuenta —incluyendo aquellos que se encuentran en

fase de desarrollo—, habiendo comprobado que el Grupo se dota de los recursos adecuados en relación

con su estrategia.

La Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha participado en la revisión del Plan de Recuperación del

Grupo, con el fin de valorar su alineación con el Marco de Apetito de Riesgo del Grupo aprobado y

analizar los escenarios de riesgos utilizados, contando para ello con la asistencia de las áreas de

Riesgos y de Finanzas, entre otras áreas, con carácter previo a ser sometido a la consideración de la

Comisión Delegada Permanente y, posteriormente, del Consejo de Administración.

Por lo que respecta a las funciones de la Comisión en el ámbito de cumplimiento, cabe destacar, en

primer lugar, que durante el ejercicio 2021, la Comisión ha analizado las políticas preparadas por las

áreas ejecutivas en este ámbito (e.g., en materia de conducta y de prevención del blanqueo de capitales

y de la financiación del terrorismo), así como la versión actualizada del Sistema y Estatuto de la Función

de Cumplimiento; todo ello con carácter previo a su consideración por el Consejo de Administración.

Por otra parte, la Comisión ha supervisado recurrentemente la información recibida de la Unidad de

Cumplimento durante el ejercicio en relación con el cumplimiento, por parte del Grupo, de la normativa

interna y externa aplicable, examinando los resultados de los procesos de revisión independientes

realizados tanto internamente en el Grupo como de forma externa, por parte de autoridades

competentes, así como el grado de avance en la implantación de medidas proyectadas en los diferentes

ámbitos de actuación (e.g., conducta, prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del

terrorismo, protección de datos). Asimismo, ha llevado a cabo un seguimiento específico de la actividad

de la Unidad de Cumplimiento en relación con la normativa MiFID y con la transparencia bancaria.

Además, la Comisión ha sido informada, con la periodicidad correspondiente, del resultado de las

auditorías externas y otras revisiones realizadas por expertos externos en materia de cumplimiento,

incluyendo de las medidas de control interno existentes en el ámbito de prevención del blanqueo de

capitales y de la financiación del terrorismo.

Igualmente en relación con el cumplimiento de la normativa interna aplicable, la Comisión ha sido

informada, por parte de los responsables de las áreas ejecutivas correspondientes, de las cuestiones

relevantes vinculadas a la implantación de la regulación interna (e.g., políticas generales,

procedimientos) aprobada en el Grupo en el ámbito de cumplimiento.

Por otra parte, la Comisión ha realizado un seguimiento de los principales riesgos legales derivados de

litigios a los que se encuentra expuesto el Grupo, a través de la exposición a la Comisión por la Directora

de Legal, detallando, entre otros, el seguimiento de la evolución del caso Cenyt.

En relación con el Modelo de Prevención del Delito y de Gestión del Riesgo Penal de BBVA, la Comisión

ha sido informada de su evolución durante el ejercicio y de las principales líneas de trabajo existentes en

relación con sus distintos elementos.

La Comisión también ha sido informada, por parte del responsable de la Unidad de Cumplimiento —

como unidad encargada de promover y supervisar, con independencia y objetividad, que BBVA actúe con

integridad, particularmente en ámbitos como la prevención del blanqueo de capitales, la conducta con

clientes, la conducta en el mercado de valores, la prevención de la corrupción y otros aspectos de la

conducta corporativa— del funcionamiento del canal de denuncias, así como de los aspectos más

destacables en este ámbito.

Por último, la Comisión ha analizado el grado de implementación del Plan anual de la Unidad de

Cumplimento correspondiente al ejercicio 2020; examinando también el Plan anual definido para el año

2021, con el correspondiente seguimiento del avance en su implantación. Asimismo, la Comisión ha sido

informada de la evolución de la estrategia de la Unidad de Cumplimiento para el periodo 2021-2024.

Con respecto a las comunicaciones y recomendaciones de los organismos supervisores, la Comisión ha

conocido las principales comunicaciones e inspecciones realizadas por las autoridades supervisoras del

Grupo, tanto nacionales como extranjeras, dándose cuenta, en su caso, de las recomendaciones,

debilidades o áreas de mejora identificadas, así como de los planes de acción y demás medidas

definidas por las áreas ejecutivas implicadas para lograr solventarlas en plazo.

332

Finalmente, durante el ejercicio 2021, la Comisión de Riesgos y Cumplimiento ha verificado la evolución

y eficacia de las distintas acciones e iniciativas diseñadas por las áreas de Riesgos y de Regulación y

Control Interno para fortalecer la cultura de riesgos y de cumplimiento en el Grupo, de tal forma que

permita el desarrollo de sus funciones en un entorno seguro y favorezca la mitigación de los riesgos,

tanto financieros como no financieros, que son propios de su actividad.

•Comisión de Tecnología y Ciberseguridad: el Reglamento de la Comisión de Tecnología y

Ciberseguridad recoge los principios de actuación de la Comisión y establece las reglas básicas de su

organización y funcionamiento. En particular, el Reglamento de la Comisión de Tecnología y

Ciberseguridad prevé, entre otras cuestiones, que la Comisión se reunirá siempre que sea convocada

por su Presidente, a quien corresponde la facultad ordinaria de convocar la Comisión y fijar el orden del

día de sus reuniones, recogiéndose el procedimiento para la convocatoria de las sesiones ordinarias y

extraordinarias.

A las sesiones, podrán ser convocados los ejecutivos responsables de las áreas que gestionan asuntos

de sus competencias, así como, a instancias de estos, aquellas personas que, dentro del Grupo, tengan

conocimiento o responsabilidad en los asuntos comprendidos en el orden del día, cuando su presencia

en la sesión se considere conveniente. La Comisión podrá convocar, asimismo, a cualquier otro

empleado o directivo del Banco e incluso disponer que comparezca sin la presencia de ningún otro

directivo, si bien se procurará que la presencia de personas ajenas a la Comisión en sus reuniones se

limite a los casos en los que resulte necesario y para los puntos del orden del día para los que hubieran

sido convocados.

Asimismo, la Comisión podrá acudir a la contratación de servicios externos de asesoramiento en asuntos

relevantes cuando se considere que, por razones de especialización o independencia, no puedan

prestarse por expertos o técnicos del Grupo, lo que se canalizará a través del Secretario.

En los demás aspectos relativos a su organización y funcionamiento, se estará a lo dispuesto en el

Reglamento de la propia Comisión. En todo lo no previsto en el referido Reglamento, se estará a lo

dispuesto en el Reglamento del Consejo de Administración para este último, en lo que le resulte

aplicable.

En relación con las actuaciones más relevantes que ha realizado la Comisión de Tecnología y

Ciberseguridad durante el ejercicio 2021 en el ámbito de la estrategia tecnológica del Grupo, la Comisión

ha recibido información sobre la estrategia tecnológica del Grupo, siendo informada por parte de los

responsables del Área de Ingeniería sobre los principales proyectos estratégicos y planes definidos por el

Área de Ingeniería y Organización, con foco en aquellos relativos a la plataforma y los sistemas de core

banking, la transformación de la función de desarrollo de soluciones de software, la fiabilidad y resiliencia

de la plataforma y los sistemas tecnológicos del Grupo, el desarrollo de soluciones de ingeniería para el

resto de áreas del Grupo, así como las redes y sistemas de comunicación.

En el marco de esos planes y proyectos, la Comisión ha sido informada de las tendencias tecnológicas y

de otras cuestiones relacionadas con las nuevas tecnologías, aplicaciones, sistemas de información y

mejores prácticas que afectan o pueden llegar a afectar a la estrategia o a los planes tecnológicos del

Grupo.

Asimismo, la Comisión ha recibido información con carácter periódico sobre las métricas establecidas

para monitorizar el avance en la estrategia tecnológica definida.

En cuanto al cumplimiento por parte de la Comisión de sus funciones en el ámbito de la supervisión del

riesgo tecnológico y de la gestión de la ciberseguridad en el Grupo.

La Comisión ha sido informada de la actualización del marco de riesgos tecnológicos a los que está

expuesto el Grupo, así como de los planes establecidos para la identificación, gestión, seguimiento y

mitigación de este tipo de riesgos.

En particular, la Comisión ha sido informada con un mayor nivel de detalle de la identificación, gestión,

seguimiento y mitigación, por un lado, de los riesgos relativos a las tecnologías de la información (IT) a

los que se enfrenta el Grupo como consecuencia de la contratación de proveedores (third parties) para la

prestación de servicios; y, por otro lado, de los principales riesgos asociados al uso de elementos de

shadow IT. La Comisión también ha revisado los planes de continuidad de negocio desde el punto de

vista de la infraestructura tecnológica.

Por otro lado, la Comisión ha revisado los principales programas del ámbito de la ciberseguridad, siendo

informada de los avances realizados, de la evolución de las métricas definidas y de los planes a futuro.

Asimismo, la Comisión ha sido informada en el primer semestre de la actividad desarrollada por el Área

de Ingeniería para hacer frente a los impactos derivados de la pandemia, desde tres puntos de vista:

asegurar la continuidad de negocio, reforzar la protección ante ciberataques e intentos de fraude y la

actividad de los war rooms creados para la gestión de los impactos del COVID-19

333

Por último, en cada una de sus sesiones, la Comisión ha recibido información por parte del responsable

de la Unidad de Corporate Security sobre los principales eventos en materia de ciberseguridad que se

han producido, tanto a nivel de la industria como aquellos relevantes que, en su caso, han afectado al

Grupo BBVA, explicando, respectivamente, cómo está preparado el Grupo para atender ataques de

características similares, o cómo se ha conseguido hacer frente a los ataques o, en su caso, mitigar sus

consecuencias para el Grupo.

Con respecto al apartado D (Operaciones vinculadas y operaciones intragrupo), ver notas 53 y 48 de las

Cuentas Anuales consolidadas e individuales de BBVA del ejercicio 2021, respectivamente. En relación con el

apartado D.4, se detallan las operaciones de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. al cierre del ejercicio, con

la sociedad emisora de valores en mercados internacionales, realizadas dentro de la operativa ordinaria

derivada de la gestión de las emisiones vivas, que BBVA garantiza. Asimismo, sobre este apartado D.4, ver el

apartado denominado “Centros Financieros Off Shore” del Informe de Gestión Consolidado del ejercicio 2021.

Asimismo, en relación con el apartado D.6, todos los miembros del Consejo de Administración y de la Alta

Dirección de BBVA se encuentran sujetos a lo dispuesto en el Código de Conducta de BBVA, en la Política

General de Conflictos de Intereses del Grupo y en el Reglamento Interno de Conducta en los Mercados de

Valores, que establecen principios y pautas de actuación para identificar, prevenir y gestionar posibles

conflictos de intereses. En particular, el Reglamento Interno de Conducta en los Mercados de Valores

establece que todas las personas sujetas a él deberán poner en conocimiento del responsable de su área o

de la unidad de Cumplimiento, con carácter previo a la realización de la operación o conclusión del negocio

de que se trate en el ámbito de los mercados de valores, aquellas situaciones que potencialmente y en cada

circunstancia concreta puedan suponer la aparición de conflictos de intereses susceptibles de comprometer

su actuación imparcial.

Como complemento al apartado E.3 de este Informe, y en relación con las diligencias previas 96/2017 – pieza

de investigación número 9 – por la prestación de servicios por parte de Centro Exclusivo de Negocios y

Transacciones, S.L. (Cenyt) al Banco, cabe destacar que, desde enero de 2019, esta cuestión se ha venido

reportando de manera recurrente a los órganos sociales del Banco, tanto en lo que respecta a las comisiones

del Consejo de Administración a las que se atribuyen competencias sobre estas materias (Comisión de

Auditoría y Comisión de Riesgos y Cumplimiento) como al propio Consejo de Administración en pleno. Dichos

órganos han impulsado y supervisado los procesos de investigación interna, determinando la plena

cooperación de la Entidad con la Justicia y el desarrollo de una política de transparencia.

Además de lo anterior, los órganos de administración del Banco han continuado implementando distintas

medidas de refuerzo de los sistemas de control interno de la Entidad, algunas de las cuales se describen en

el apartado “Cumplimiento” del Estado de Información no Financiera incluido en el Informe de Gestión

consolidado correspondiente al ejercicio 2021, y entre los que destaca la aprobación de nuevas políticas y

otros desarrollos internos, la mejora en los procesos de control interno y el refuerzo del modelo de prevención

del delito.

Cabe destacar asimismo que de la documentación relevante obtenida en la investigación interna contratada

por la entidad en 2019 para contribuir al esclarecimiento de los hechos, no hay ningún tipo de implicación de

ninguno de los actuales miembros del Consejo de Administración, ni del actual Presidente Ejecutivo de la

Entidad, ni se ha comprobado la comisión de actividades delictivas por parte del Banco. BBVA defiende que

de los hechos investigados no se deriva responsabilidad penal para la entidad.

Asimismo, cabe indicar que, hasta la fecha, este caso no ha tenido impacto en el desarrollo de los negocios

de la Entidad, ni ha deteriorado los índices de reputación que son objeto de un seguimiento recurrente tanto

por el ámbito ejecutivo, como por sus órganos de administración.

BBVA ha creado en su página web corporativa un espacio específico con información sobre aquellas

cuestiones relacionadas con el caso Cenyt (https://www.bbva.com/es/especiales/caso-cenyt/).

A los efectos de completar el apartado E.6, indicar que para afrontar los nuevos desafíos que se presenten, el

Grupo BBVA cuenta con un sistema de gobierno que permite que el Consejo esté informado de los riesgos

reales y potenciales que afectan o puedan afectar en cada momento al Grupo. Así, a la labor llevada a cabo

por las diferentes áreas de control del Banco (Riesgos, Regulación y Control Interno y Auditoría Interna), así

como otras áreas del Banco, como legal y finanzas, y por las comisiones correspondientes del Consejo (como

la Comisión de Riesgos y Cumplimiento o la Comisión de Auditoría), cabe añadir el seguimiento y supervisión

que realiza la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad, cuya labor permite al Consejo estar informado de los

principales riesgos tecnológicos a los que se encuentra expuesto el Grupo - incluyendo los relativos a los

riesgos sobre seguridad de la información, riesgos de cumplimiento en materia de tecnología de la

información y riesgos de ciberseguridad -, así como de las estrategias y tendencias tecnológicas actuales, de

los planes de continuidad del negocio en cuestiones tecnológicas y de los eventos relevantes en materia de

ciberseguridad que afecten al Grupo o que puedan afectarle en un futuro, entre otras funciones.

334

Este modelo de control y gestión de riesgos, unido a los procedimientos establecidos para permitir que los

órganos sociales (Consejo y CRC) cuenten con los medios e información necesario para el adecuado

desarrollo de sus funciones (tal y como se detalla en el apartado E.2 anterior y en el apartado relativo a

“Gobierno y organización” del apartado “Modelo General de gestión y control de Riesgos” dentro del capítulo

“gestión de riesgos” de los Informes de Gestión individual y consolidado correspondientes al ejercicio 2021),

permite que se pueda realizar un adecuado seguimiento a los nuevos riesgos que, en su caso, se presenten

para la entidad.

Como complemento a la Recomendación 64 establecida en el apartado G, se hace constar que, de

conformidad con lo previsto en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, aprobada por la

Junta General Ordinaria de Accionistas de 2021, el Banco no cuenta con compromisos de pago de

indemnizaciones a los consejeros ejecutivos.

Como se detalla en la referida Política de Remuneraciones, el marco contractual definido para los consejeros

ejecutivos establece una cláusula de no competencia post-contractual, de un periodo de duración de dos años

tras su cese como consejeros ejecutivos de BBVA, siempre que el cese no sea debido a su jubilación,

invalidez o el incumplimiento grave de sus funciones. En compensación por este pacto, los consejeros

ejecutivos percibirán del Banco una remuneración por un importe total equivalente a una retribución fija anual

por cada año de duración, que será satisfecha de forma mensual durante los dos años de duración del pacto

de no competencia.

Por otro lado, como se ha descrito en el apartado C.1.13 anterior, el Banco ha asumido compromisos de

previsión con el Presidente para cubrir las contingencias de jubilación, fallecimiento e invalidez, cuyas

condiciones se encuentran detalladas en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA. En el

caso del compromiso para cubrir la contingencia de jubilación, se trata de un sistema establecido en régimen

de aportación definida, para el cual se fijan con carácter previo las aportaciones anuales a realizar. En virtud

de este compromiso, el Presidente tiene reconocido el derecho a percibir una prestación de jubilación, cuando

alcance la edad legalmente establecida para ello, que será el resultado de la suma de las aportaciones

realizadas por el Banco y sus correspondientes rendimientos hasta dicha fecha, siempre que no se produzca

su cese debido al incumplimiento grave de sus funciones. No se prevé la posibilidad de percibir la pensión de

jubilación de forma anticipada.

En relación con la adhesión de códigos de principios éticos o de buenas prácticas, el Consejo de

Administración de BBVA acordó en 2011 la adhesión del Banco al Código de Buenas Prácticas Tributarias que

había sido aprobado por el Foro de Grandes Empresas según la redacción propuesta por la Agencia Estatal

de Administración Tributaria (AEAT). A este respecto, el Grupo cumple con las distintas obligaciones asumidas

como consecuencia de dicha adhesión y, durante el ejercicio 2021, ha elaborado y presentado de forma

voluntaria ante la Agencia Tributaria Española el denominado "Informe Anual de Transparencia Fiscal” para

empresas adheridas a dicho Código.

Adicionalmente durante este ejercicio 2021 y en el marco de la relación cooperativa que el Grupo BBVA

mantiene con la Administración Tributaria, se ha remitido a la misma el “Informe de Autoevaluación de los

datos reportados en la declaración país por país correspondiente al ejercicio 2019”. En el proceso de análisis

de dichos datos, el Grupo BBVA ha realizado una evaluación de los riesgos de carácter fiscal sobre la base de

los indicadores y ratios de carácter financiero identificados por la OCDE en su documento “Manual sobre el

uso efectivo para la evaluación del riesgo fiscal”.

En este mismo sentido, el Grupo BBVA también se encuentra adherido desde el ejercicio 2013 al "Code of

Practice on Taxation for Banks" impulsado por las autoridades fiscales del Reino Unido, cumpliendo asimismo

con las obligaciones derivadas del mismo.

335

Asimismo, BBVA está comprometido con la aplicación del contenido de la Declaración Universal de los

Derechos Humanos y es miembro de las principales iniciativas internacionales de desarrollo sostenible, tales

como los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, la Iniciativa Financiera del Programa de

Naciones Unidas para el Medio Ambiente, UN Guiding Principles on Business and Human Rights, los

Principios de Ecuador, Women’s Empowerment Principles, los Green Bond Principles, los Social Bond

Principles, los Sustainability Linked Bond Principles, los Green Loan Principles, los Social Loan Principles, los

Sustainability Linked Loan Principles, el Thun Group de Bancos sobre Derechos Humanos, Carbon Disclosure

Project (CDP), las iniciativas RE100 y Science Based Targets y el Grupo Español para el Crecimiento Verde,

la Alliance CEO Climate Leaders del World Economic Forum (WEF), así como con otros convenios y tratados

de organismos internacionales tales como la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico y la

Organización Internacional del Trabajo. Asimismo, cabe destacar que en 2019, BBVA suscribió, como firmante

fundador, los Principios de Banca Responsable y se sumó al Compromiso Colectivo de la Acción para el

Clima en el marco de la Cumbre Climática de Naciones Unidas de ese año. Además, está firmemente

comprometido con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas y el Acuerdo de París

sobre el Clima y formó parte del grupo piloto de bancos que desde 2017 se ha comprometido a implantar las

recomendaciones sobre financiación y cambio climático publicadas por el Consejo de Estabilidad Financiera

en el marco del G20. Asimismo, en 2021 se adhirió, como firmante fundador, a la Net Zero Banking Alliance y

al Collective Commitment to Financial Health and Inclusion y BBVA Asset Management se adhirió a los

Principios para la Inversión Responsable de Naciones Unidas y a la Net Zero Asset Managers Initiative. 

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el Consejo de Administración de la

sociedad, en su sesión de fecha 9 de febrero de 2022.

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la

aprobación del presente Informe.

No

336

Informe Anual sobre Remuneraciones de los

Consejeros

De conformidad con lo establecido en el artículo 541 de la Ley de Sociedades de Capital, BBVA elaboró el Informe Anual sobre

Remuneraciones de los Consejeros relativo al ejercicio 2021 (que forma parte del Informe de Gestión de dicho ejercicio) con los

contenidos establecidos por la Orden ECC/461/2013, de 20 de marzo, y por la Circular 4/2013, de 12 de junio, de la Comisión

Nacional del Mercado de Valores (CNMV), en su redacción dada por la Circular 3/2021, de 28 de septiembre, de la CNMV. Asimismo,

toda la información requerida por el artículo 539 de la Ley de Sociedades de Capital se encuentra accesible a través de la página web

de BBVA, en la dirección www.bbva.com.

337

Índice

Resumen ejecutivo 2021

339

1. Introducción

344

2. Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA

345

2.1. Principios generales

345

2.2. Particularidades aplicables al Colectivo Identificado

346

3. Política de Remuneraciones de los Consejeros aplicable en 2021

349

3.1. Proceso de toma de decisiones para la aprobación de la Política

350

3.2. Sistema retributivo de los consejeros no ejecutivos

351

3.3. Sistema retributivo de los consejeros ejecutivos

352

3.3.1. Elementos del sistema retributivo de los consejeros ejecutivos

353

3.3.2. Principales condiciones de los contratos de los consejeros ejecutivos

355

4. Resultado de la aplicación de la Política en 2021

359

4.1. Actividad de los Órganos Sociales en 2021

359

4.2. Remuneraciones devengadas por los consejeros no ejecutivos en 2021

361

4.3. Remuneraciones devengadas por los consejeros ejecutivos en 2021

363

4.4. Evolución de las remuneraciones de lo consejeros, de la remuneración media de

empleados y de los resultados de la entidad

377

4.5. Otras cuestiones relativas al ejercicio 2021

378

5. Apéndice estadístico CNMV

380

6. Política de Remuneraciones de los Consejeros aplicable en 2022

392

6.1.  Remuneraciones de los consejeros no ejecutivos 2022

392

6.2.  Remuneraciones de los consejeros ejecutivos 2022

393

6.3.  Otras cuestiones relativas al ejercicio 2022

398

ANEXO 1

399

ANEXO 2

400

ANEXO 3

401

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

338

Resumen ejecutivo 2021

Remuneración de los consejeros ejecutivos 2021

Las remuneraciones devengadas por los consejeros ejecutivos son el resultado de la aplicación de las Políticas

de Remuneraciones de los Consejeros aprobadas por la Junta General de Accionistas.

Cuadro resumen de las remuneraciones devengadas en 20211

(miles de euros y acciones)

Consejero

Fijo (satisfecho en 2021)

Variable (a pagar en 2022)

Variable Diferido (a pagar en 2022)

Retribución

Fija Anual

Otros conceptos

Pago Inicial2

RVA 2021

RVA Diferida

20183

RVA Diferida

20174

Especie

Pensión1

Otros

Efectivo

Acciones

Efectivo5

Acciones

Efectivo5

Acciones

Presidente

(Carlos Torres Vila)

2.924

328

340

849

159.235

364

107.386

146

27.898

Consejero Delegado

(Onur Genç)

2.179

158

1.254

645

120.977

332

61.282

-

-

(1)Aportación anual pactada para cubrir la contingencia de jubilación (439 miles de euros) menos el ajuste a la baja registrado en 2021 a los

“beneficios discrecionales de pensión” de 98 miles de euros (ver apartado 4.3. A c) y “Cash in lieu of pension” y complemento de movilidad del

Consejero Delegado.  Además y de acuerdo con las condiciones contractuales que se describen en el apartado 4.3 A. c) siguiente, el Banco ha

satisfecho en 2021 primas anuales de seguro para cubrir las contingencias de fallecimiento e invalidez por importe de 574 miles de euros en el

caso del Presidente y 295 miles de euros en el caso del Consejero Delegado.

(2)40% de la Retribución Variable Anual (“RVA”) generada en  2021.

(3)En 2022 corresponde el pago de la Parte Inicial de la RVA Diferida 2018 (60%) en el caso del Presidente y el pago de la totalidad de la RVA

Diferida 2018 en el caso del Consejero Delegado, una vez aplicados los ajustes de reducción correspondientes por el resultado de los indicadores

de evaluación plurianual (ver apartado 4.3. B. c). Tipo de cambio de cierre de enero de 2022 (1,1156 USD/EUR) en el caso del Consejero

Delegado.

(4)En 2022 corresponde el segundo pago de la RVA Diferida 2017 (20%) al Presidente. El Consejero Delegado no tiene cantidades pendientes de

pago de la RVA Diferida 2017.

(5)Incluyen actualización conforme al IPC interanual.

Retribución total de los consejeros ejecutivos correspondiente a 2021: vinculación con resultados y

comparativa con ejercicios anteriores

La remuneración de los consejeros ejecutivos correspondiente al ejercicio 2021 es el resultado de los cambios

introducidos en la Política de Remuneraciones aprobada por la Junta General de 20 de abril de 2021,  en virtud de

los cuales en el caso del Presidente, se redujo la cuantía de la aportación anual pactada para cubrir la

contingencia de jubilación de 1.642 miles de euros (67% de la Retribución Fija Anual) a 439 miles de euros (15%

de la Retribución Fija Anual).

Como consecuencia de lo anterior, el resto de la aportación anual fijada en la política anterior, pasó a integrarse,

en parte, en su Retribución Fija Anual y, en parte, en su Retribución Variable Anual “Objetivo”, respetando, en

cada caso, el equilibrio establecido en la Política entre estos dos componentes (45%-55%), con una reducción del

importe total a traspasar a los mismos de 157 miles de euros.

Estas modificaciones dieron lugar a una reducción de la retribución total del Presidente con respecto a la

establecida en la política anterior y el cambio de estructura implicó un incremento de la parte de la remuneración

ligada a los resultados de la Entidad.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

339

1 De conformidad con la Circular 4/2013 de la CNMV, a los efectos de este Informe, se entiende por remuneraciones devengadas en

2021 aquellas cuyo periodo de devengo haya finalizado a 31 de diciembre de 2021 y, en el caso del variable, cuya consolidación se haya

producido a la fecha del Informe, al haberse verificado que no procede la aplicación de cláusulas malus que impidan o limiten su pago al

beneficiario.

En la siguiente tabla se ofrece información comparativa de la retribución total correspondiente a tres

ejercicios (en este caso se incluye la retribución total generada por los consejeros ejecutivos en cada uno de

ellos, considerando la RVA completa del ejercicio y sin considerar retribuciones diferidas de ejercicios

anteriores).

A estos efectos, junto con el cambio de la Política de Remuneraciones de los Consejeros aprobada en el

ejercicio 2021, cabe destacar que los consejeros ejecutivos renunciaron a la Retribución Variable Anual

correspondiente al ejercicio 2020, en atención a la situación derivada de la crisis del COVID-19, que tuvo una

consecución para el resto de empleados, que no renunciaron total o parcialmente a la misma, del 60%. 

Por otro lado, la Retribución Variable Anual correspondiente a 2021 responde a los excelentes resultados

obtenidos por el Grupo para los diferentes Indicadores de Evaluación Anual para el cálculo de la RVA 2021

determinados por el Consejo de Administración al comienzo de ese ejercicio.  Pese al contexto marcado por el

alto impacto de la crisis económica originada por el COVID-19 y la elevada incertidumbre en cuanto a las

perspectivas de recuperación, los Órganos Sociales2 determinaron unos objetivos para el cálculo de la RVA

2021 que estaban por encima del consenso de analistas en ese momento (fijado en 2.944 millones de euros en

el caso del Beneficio Atribuido). Como consecuencia de la gestión realizada, dichos objetivos no solo han sido

alcanzados, sino que ha habido un sobrecumplimiento de los mismos.

Así, el Grupo BBVA ha obtenido un beneficio atribuido recurrente de 5.069 millones de euros, sin considerar

los resultados generados hasta junio de 2021 por BBVA USA y el resto de sociedades vendidas a PNC, ni los

costes del plan de reestructuración en España. La cifra de beneficio que se ha tomado a efectos de

incentivación ha sido el referido beneficio recurrente excluyendo del mismo, además, los ahorros no

presupuestados generados en el año por el plan de reestructuración de España, alcanzando así un beneficio

atribuido de 5.028 millones de euros. Este dato de beneficio es el que se ha considerado también en el

cálculo del resto de indicadores financieros, a efectos de incentivación.

Presidente

2021

2020

2019

Retribución Fija Anual (miles €)

2.924

2.453

2.453

Remuneración en especie (miles €)

328

228

184

Aportación anual a pensión (miles €)

340 1

1.657 2

1.641 3

Retribución Variable Anual 4 (miles €)

4.244

0

3.180

RVA “Objetivo” (miles €)

3.572

2.997

2.997

Nivel de consecución

119%

60% 6

106,11%

Indicadores de Evaluación Anual

Pond.

Res. 5

Obj.

Cons.

Pond

.

Res

Obj. 6

Cons.

Pond.

Res.

Obj.

Cons.

Resultado atribuido sin operaciones corporativas

10%

5.028

mill.€

150%

-

3.084

mill.€

0%

10%

4.830

mill.€

112%

Valor tangible en libros por acción (TBV per share)

15%

6,55

97%

-

6,15

43%

10%

6,50

100%

RORC

10%

14,03%

150%

-

6,76%

0%

15%

8,79%

113%

Ratio de eficiencia

10%

45,51%

123%

-

46,82

%

119%

15%

48,50%

109%

Satisfacción del cliente (IreNE)

10%

101

101%

-

107

107%

10%

97

97%

Movilización de financiación sostenible

10%

30.615

mill. €

120%

-

-

-

-

-

-

Ventas digitales

10%

99

99%

-

86

86%

10%

113

113%

Indicadores propios

25%

120

120%

-

-

-

30%

102

102%

RETRIBUCIÓN TOTAL (miles €)

7.837

4.338

7.458

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

340

2 A efectos de este Informe el Consejo de Administración de BBVA y sus Comisiones.

(1)De la aportación anual pactada para la contingencia de jubilación en 2020 (1.642 miles de euros), un 15% (246 miles de euros) se registró en

2020 como “beneficios discrecionales de pensión”. En 2021, este importe se ajustó aplicando los mismos criterios empleados para determinar la

RVA del resto de la plantilla del Banco (en tanto que el Presidente  en 2020 renunció a su generación). Lo anterior, resultó en un ajuste a la baja de

98 miles de euros que correspondía registrar en 2021. Por tanto, en 2021, se ha minorado la aportación anual pactada para la contingencia de

jubilación correspondiente a 2021 (439 miles de euros), en un importe de 98 miles de euros (ver apartado 4.3 A c.). 

(2)De la aportación anual pactada para la contingencia de jubilación en 2019 (1.642 miles de euros), un 15% (246 miles de euros) se registró en

2019 como “beneficios discrecionales de pensión”. En 2020 este importe se ajustó al resultado de la Retribución Variable Anual 2019 del

Presidente, lo que resultó en un ajuste positivo de 15 miles de euros que correspondió registrar en el ejercicio 2020. Por tanto, en 2020 se

incrementó la aportación anual pactada para la contingencia de jubilación (1.642 miles de euros) en un importe de 15 miles de euros.

(3)De la aportación anual pactada para la contingencia de jubilación en 2018 (1.642 miles de euros) el ajuste a los “beneficios discrecionales de

pensión” de ese ejercicio, que correspondió registrar en 2019,  fue de 1 miles a la baja, aplicando los criterios descritos en la nota 2 anterior.

(4)Importe de la Retribución Variable Anual total en efectivo. De esta retribución corresponde el pago del 40% en 2022 (a partes iguales en efectivo

y en acciones de BBVA), mientras que el 60% restante (40% en efectivo y 60% en acciones de BBVA) ha quedado diferido y sujeto al resultado de

indicadores de evaluación plurianual (ver apartado 4.3 B).

(5)Resultados a efectos de incentivación (ver apartado 4.3 B. a) “Vinculación de la RVA 2021 con los resultados”).

(6)En 2020 no se aprobaron objetivos a efectos de incentivación de los consejeros ejecutivos debido a su renuncia a la totalidad de la RVA 2020 en

atención a las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19. Se ofrece a efectos comparativos el nivel de consecución

alcanzado por los objetivos de Grupo para el resto de la plantilla (60%).

Consejero Delegado

2021

2020

2019

Retribución Fija Anual (miles €)

2.179

2.179

2.179

Remuneración en especie (miles €)

158

132

144

Otros complementos fijos (miles €)

1.254

1.254

1.160

Retribución Variable Anual 1  (miles €)

3.224

0

2.854

RVA “Objetivo” (miles €)

2.672

2.672

2.672

Consecución

121%

60%3

106,82%

Indicadores de Evaluación Anual

Pon

d.

Res.2

Obj.

Cons

.

Pond

.

Res.

Obj.3

Cons.

Pon

d.

Res.

Obj.

Cons.

Resultado atribuido sin operaciones corporativas

15%

5.028

mill.€

150

%

-

3.084

mill.€

0%

20%

4.830

mill.€

112%

Valor tangible en libros por acción (TBV per share)

10%

6,55

97%

-

6,15

43%

10%

6,50

100%

RORC

10%

14,03

%

150

%

-

6,76%

0%

15%

8,79%

113%

Ratio de eficiencia

15%

45,51

%

123

%

-

46,82

%

119%

15%

48,50%

109%

Satisfacción del cliente (IreNE)

15%

101

101

%

-

107

107%

15%

97

97%

Movilización de financiación sostenible

10%

30.615

mill. €

120

%

-

-

-

-

-

-

Ventas digitales

10%

99

99%

-

86

86%

10%

113

113%

Indicadores propios

15%

120

120

%

-

-

-

15%

102

102%

RETRIBUCIÓN TOTAL (miles €)

6.815

3.565

6.337

(1)Importe de la Retribución Variable Anual total en efectivo. De esta retribución corresponde el pago del 40% en 2022 (a partes iguales en efectivo

y en acciones de BBVA), mientras que el 60% restante (40% en efectivo y 60% en acciones de BBVA) ha quedado diferido y sujeto al resultado de

indicadores de evaluación plurianual (ver apartado 4.3 B).

(2)Resultados a efectos de incentivación (ver apartado 4.3 B. a) “Vinculación de la RVA 2021 con los resultados”).

(3)En 2020 no se aprobaron objetivos a efectos de incentivación de los consejeros ejecutivos debido a su renuncia a la totalidad de la RVA 2020 en

atención a las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19. Se ofrece a efectos comparativos el nivel de consecución

alcanzado por los objetivos de Grupo para el resto de la plantilla (60%).

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

341

Remuneraciones diferidas de ejercicios anteriores cuyo pago corresponde en 2022

RVA Diferida 2018  (miles € y acciones)

Consejeros

ejecutivos

Importe máximo

RVAD 2018

Reducción (ajustes ex

post)

Importe final RVAD 2018

Importe RVAD 2018 a

abonar en 20221

Importe RVAD 2018

a entregar cada año

en 2023 y 2024

Efectivo

Acciones

Efectivo

Acciones

Efectivo

Acciones

Efectivo2

Acciones

Efectivo

Acciones

Presidente

574

180.785

-1%

-1%

569

178.977

341

107.386

114

35.795

Consejero

Delegado

302

61.901

-1%

-1%

299

61.282

299

61.282

-

-

(1)Se corresponde con el primer pago (60%) en el caso del Presidente (que tiene pendiente de abono en 2023 el 20% y en 2024 el 20% restante), y

con el pago de la totalidad en el caso del Consejero Delegado, en atención a los periodos de diferimiento y calendarios de pago establecidos en

las políticas retributivas aplicables en 2018 a cada uno de ellos. Para el cálculo en euros de la RVA Diferida 2018 del Consejero Delegado se ha

utilizado el tipo de cambio de cierre de enero de 2022 (1,1156 USD/EUR).

(2)Cantidad que será actualizada en aplicación del IPC en un importe de 23 miles de euros en el caso del Presidente y de  33 miles de euros en el caso

del Consejero Delegado.

Se detalla a continuación el resultado obtenido para cada uno de los Indicadores de Evaluación Plurianual de la

RVAD 2018, así como el umbral fijado para cada uno de ellos:

RVA Diferida 2018 (periodo de medición a largo plazo 2019-2021)

Indicadores de

Evaluación

Plurianual RVAD

2018

Solvencia

Liquidez

Rentabilidad

Adecuación económica

(Patrimonio Económico /

CER)

CET1 Fully

Loaded

LtSCD (Préstamos sobre

recursos estables de

clientes)

LCR (Liquidity

Coverage Ratio)

(Margen Neto -

Saneamientos) / Activos

Totales Medios

ROE

(Return on

Equity)

TSR (Total

Shareholder

Return)

Ponderación

20%

20%

10%

10%

10%

20%

10%

Umbral para no

reducción

≥ 100%

≥ 9,48%

≤ 140%

≥ 106%

≥ 0,20%

≥ 1,0%

1º a 8º

Resultado

152%

11,97%

104%

147%

1,18%

8,7%

9º pos.

% Reducción RVAD

0%

0%

0%

0%

0%

0%

1%

Respecto al indicador TSR, que mide la evolución del retorno total para el accionista, se ha comparado la evolución de ese mismo

indicador durante el periodo de tres años comprendido entre el 1 de enero de 2019 y el 31 de diciembre de 2021 para el grupo de

referencia aprobado por el Consejo de Administración en 2019 que se incluye en el Anexo 2.

Segundo pago de la RVA diferida de 2017

El importe de esta remuneración quedó determinado en el ejercicio 2021 a la vista del resultado de los

Indicadores de Evaluación Plurianual aprobados en 2017, de lo que se informó en el Informe Anual sobre

Remuneraciones de los Consejeros correspondiente al ejercicio 2020.  En 2022 corresponde el segundo pago

de esta remuneración diferida al Presidente, en los siguientes términos:

RVA Diferida 2017  (miles € y acciones)

Importe máximo RVAD 2017

Importe RVAD 2017 abonado en

2021 (60%)

Importe RVAD 2017 a abonar en

2022 (segundo pago 20%)

Importe RVAD 2017 a abonar en

2023 (tercer pago 20%)

Efectivo

Acciones

Efectivo1

Acciones

Efectivo2

Acciones

Efectivo

Acciones

675

139.488

405

83.692

135

27.898

135

27.898

(1)Cantidad actualizada en 2021 en aplicación del IPC en un importe de 6 miles de euros.

(2)Cantidad que será actualizada en 2022 en aplicación del IPC  en un importe de 11 miles de euros.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

342

Remuneraciones de los consejeros no ejecutivos 2021

Las remuneraciones devengadas por los consejeros no ejecutivos en 2021 son el resultado de la aplicación de la Política

de Remuneraciones de los Consejeros aprobada por la Junta General celebrada el 20 de abril de 2021. Los importes

correspondientes a los cargos de vocal del Consejo, vocal y presidente de las comisiones del Consejo, y Vicepresidente y

Consejero Coordinador, si bien han sido objeto de redistribución, no han sufrido incrementos desde 2007.

Asignación fija anual 2021

(miles de euros)

Consejeros no ejecutivos

Consejo de

Administración

Comisión

Delegada

Permanente

Comisión

de

Auditoría

Comisión de

Riesgos y

Cumplimiento

Comisión de

Retribuciones

Comisión de

Nombramientos y

Gobierno Corporativo

Comisión de

Tecnología y

Ciberseguridad

Otros

cargos

1

Total

José Miguel Andrés Torrecillas

129

167

66

115

50

527

Jaime Caruana Lacorte

129

167

165

107

567

Raúl Galamba de Oliveira

129

107

43

278

Belén Garijo López

129

66

107

46

349

Sunir Kumar Kapoor

129

43

172

Lourdes Máiz Carro

129

66

43

238

José Maldonado Ramos

129

167

46

342

Ana Peralta Moreno

129

66

43

238

Juan Pi Llorens

129

214

46

43

80

512

Ana Revenga Shanklin

129

107

236

Susana Rodríguez Vidarte

129

167

107

46

449

Carlos Salazar Lomelín

129

43

172

Jan Verplancke

129

43

43

214

Total

1.673

667

431

642

278

301

171

130

4.293

(1)      Cantidades percibidas en 2021 por José Miguel Andrés Torrecillas, en su condición de Vicepresidente del Consejo de Administración, y por Juan

Pi Llorens, en su condición de Consejero Coordinador.

Además, los consejeros no ejecutivos han percibido en 2021 retribuciones en especie por importe total conjunto de 102

miles de euros.

Sistema de remuneración fija en acciones de BBVA con entrega diferida

En ejecución de este sistema, el número de “acciones teóricas” asignadas a cada consejero no ejecutivo en 2021 es

equivalente al 20% de la asignación fija anual total en efectivo percibida en 2020 por cada uno de ellos, según la media de

los precios de cierre de la acción de BBVA durante las 60 sesiones bursátiles anteriores a la Junta General de 20 de abril

de 2021, que fue de 4,44 euros por acción. De conformidad con lo previsto en la Política, la entrega de acciones de BBVA

solo tendrá lugar tras el cese como consejeros, siempre que este no se produzca por incumplimiento grave de funciones.

Consejeros no ejecutivos

“Acciones teóricas” asignadas en 2021

“Acciones teóricas” acumuladas a 31/12/2021

José Miguel Andrés Torrecillas

22.860

98.772

Jaime Caruana Lacorte

25.585

56.972

Raúl Galamba de Oliveira

9.500

9.500

Belén Garijo López

15.722

77.848

Sunir Kumar Kapoor

7.737

30.652

Lourdes Máiz Carro

10.731

55.660

José Maldonado Ramos

15.416

123.984

Ana Peralta Moreno

10.731

26.396

Juan Pi Llorens

23.079

115.896

Ana Revenga Shanklin

7.568

7.568

Susana Rodríguez Vidarte

20.237

161.375

Carlos Salazar Lomelín

5.642

5.642

Jan Verplancke

9.024

21.416

Total

183.832

791.681

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

343

INFORME ANUAL SOBRE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS

DENOMINACIÓN SOCIAL: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.

DOMICILIO SOCIAL: Plaza de San Nicolás, número 4, 48005, Bilbao (Bizkaia)

CIF: A-48265169

1.Introducción

El presente informe se elabora de conformidad con lo dispuesto en el artículo 541 del Texto refundido de la

Ley de Sociedades de Capital, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio y con arreglo a lo

previsto en la Circular 4/20133, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”).

El Consejo de Administración de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (“BBVA”, la “Entidad”, la “Sociedad” o

el “Banco”), en su sesión celebrada el 9 de febrero de 2022, a propuesta de la Comisión de Retribuciones, ha

aprobado el presente Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA (el “Informe de

Remuneraciones” o el “Informe”), cuyo objeto es hacer pública información completa, clara y comprensible

sobre la política de remuneraciones aplicable a los miembros del Consejo de Administración de BBVA en el

ejercicio en curso (2022), así como un resumen global sobre la aplicación de la política de remuneraciones

durante el ejercicio cerrado (2021), y el detalle de las remuneraciones individuales devengadas por todos los

conceptos por cada uno de los consejeros en dicho ejercicio.

La Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA aplicable en 2021 y 2022 es la aprobada por la

Junta General de Accionistas celebrada el 20 de abril de 2021 (la “Política de Remuneraciones de los

Consejeros” o la “Política”). Esta Política se encuentra plenamente adaptada a las modificaciones

introducidas por la Ley 5/2021, de 12 de abril en el artículo 529 novodecies del Texto Refundido de la Ley de

Sociedades de Capital, aprobado por Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio4.

El presente Informe incluye también información sobre la Política General de Remuneraciones del Grupo

BBVA, que se asienta sobre los mismos principios que rigen la Política de Remuneraciones de los Consejeros

de BBVA, y que contiene, además, las particularidades aplicables a las categorías de personal cuyas actividades

profesionales inciden de manera significativa en el perfil de riesgo de BBVA o su Grupo (el “Colectivo

Identificado”), entre las que se incluyen los miembros de la Alta Dirección de BBVA.

El presente Informe, junto con el apéndice estadístico que se incluye en el apartado 5,  ha sido difundido

como otra información relevante de forma simultánea al informe anual de gobierno corporativo y se someterá

a votación con carácter consultivo y como punto separado del orden del día a la Junta General Ordinaria de

Accionistas del ejercicio 2022. Asimismo, el presente Informe se incluye, en una sección separada, en el

informe de gestión de las cuentas anuales individuales de BBVA y de las cuentas anuales consolidadas del

Grupo BBVA del  ejercicio 2022. 

En el Anexo 3, “Conciliación con el Modelo Circular 4/2013”, se indica la ubicación, en este Informe, de la

información establecida en cada sección del formato electrónico normalizado publicado por la CNMV.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

344

3 Circular 4/2013, de 12 de junio, de la de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que establece los modelos de informe anual de

remuneraciones de los consejeros de sociedades anónimas cotizadas y de los miembros del consejo de administración y de la comisión

de control de las cajas de ahorros que emitan valores admitidos a negociación en mercados regulados en su versión modificada por la

Circular 3/2021, de 28 de septiembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, por la que se modifica la Circular 4/2013, de

12 de junio, que establece los modelos de informe anual de remuneraciones de los consejeros de sociedades anónimas cotizadas y de

los miembros del consejo de administración y de la comisión de control de las cajas de ahorros que emitan valores admitidos a

negociación en mercados oficiales de valores; y la Circular 5/2013, de 12 de junio, que establece los modelos de informe anual de

gobierno corporativo de las sociedades anónimas cotizadas, de las cajas de ahorros y de otras entidades que emitan valores admitidos a

negociación en mercados oficiales de valores.

4 Que regula el régimen de aprobación y el contenido mínimo de la política de remuneraciones de los consejeros de las sociedades

anónimas cotizadas.

Este documento debe ser leído conjuntamente con la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA,

así como con la Nota 54 de la Memoria Anual de las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA

correspondientes al ejercicio 2021, en la que se incluyen, de forma individualizada y por conceptos, las

retribuciones de los consejeros en el ejercicio 2021. Estos documentos, al igual que el presente Informe, se

encuentran disponibles en la página web del Banco (www.bbva.com).

2.Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA

2.1. Principios generales

BBVA cuenta con una Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA, aplicable con carácter general a

todos los empleados y altos directivos de BBVA y de las sociedades que conforman su grupo (el “Grupo BBVA

o el “Grupo”), orientada hacia la generación recurrente de valor para el Grupo,  el desarrollo de la estrategia

definida por el Grupo y el alineamiento de los intereses de sus empleados y accionistas con una gestión

prudente del riesgo  (la “Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA”).

Esta política forma parte de los elementos diseñados por el Consejo de Administración, como parte del

Sistema de Gobierno Corporativo del Banco, para promover una gestión y supervisión adecuadas de la

Entidad y de su Grupo, y se basa en los siguientes principios:

■la creación de valor a largo plazo;

■la consecución de resultados basados en una asunción prudente y responsable de riesgos;

■la atracción y retención de los mejores profesionales;

■recompensar el nivel de responsabilidad y la trayectoria profesional;

■velar por la equidad interna y la competitividad externa;

■ velar por la igualdad retributiva entre hombres y mujeres; y

■ asegurar la transparencia del modelo retributivo.

A partir de estos principios, BBVA ha definido la Política General de Remuneraciones del Grupo, tomando en

consideración, además del necesario cumplimiento de los requerimientos legales aplicables a las entidades de

crédito y a los distintos ámbitos sectoriales en los que el Grupo desarrolla sus negocios, el alineamiento con las

mejores prácticas de mercado. De este modo, se incluyen en esta política elementos encaminados a reducir la

exposición a riesgos excesivos y a alinear la remuneración a la estrategia empresarial, y a los objetivos, valores

e intereses a largo plazo del Grupo.

Así, los principios enunciados se concretan en que la Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA:

✔contribuye a la estrategia empresarial de BBVA y de su Grupo, y a la consecución de los objetivos,

valores, intereses, creación de valor y sostenibilidad a largo plazo;

✔ es compatible y promueve una gestión prudente y eficaz de los riesgos, no ofreciendo incentivos para

asumir riesgos que rebasen el nivel tolerado por la Entidad o el Grupo, de forma consistente con la

estrategia y la cultura de riesgos del Grupo BBVA;

✔es clara, comprensible y transparente, contemplando una redacción sencilla que permite conocer los

distintos elementos que componen la remuneración y las condiciones para su concesión, consolidación y

pago. A tal efecto, distingue de forma clara entre los criterios para el establecimiento de la retribución

fija y la retribución variable;

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

345

✔es imparcial en cuanto al género, al reflejar una compensación igualitaria por las mismas funciones o

funciones de igual valor, y no instaurar diferencia o discriminación alguna por razón de género;

✔incluye medidas para evitar los conflictos de intereses, fomentando la independencia de criterio de las

personas que participan en la toma de decisiones y en la supervisión y control de la gestión y el

establecimiento de los sistemas de remuneración; y

✔persigue que la remuneración no se base exclusiva o primordialmente en criterios cuantitativos,

teniendo en cuenta criterios cualitativos adecuados, que reflejen el cumplimiento de las normas

aplicables, los valores y la cultura corporativa.

2.2. Particularidades aplicables al Colectivo Identificado

La Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA incluye un apartado en el que se recogen las reglas

específicas aplicables al Colectivo Identificado de BBVA y de su Grupo, en el que se incluyen los miembros del

Consejo de Administración5 y de la Alta Dirección de BBVA. Estas reglas se han definido de acuerdo con la

normativa y recomendaciones aplicables a los esquemas de remuneración de este colectivo y, en particular,

conforme a lo dispuesto en la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de

entidades de crédito (“Ley 10/2014”) y su normativa de desarrollo.

Estas reglas tienen como objetivo profundizar en el alineamiento de las prácticas retributivas de BBVA con la

normativa aplicable, las recomendaciones de buen gobierno y las mejores prácticas de mercado.

El resultado es un esquema de incentivación especialmente orientado a alinear la remuneración de los

miembros del Colectivo Identificado con los objetivos, valores e intereses a largo plazo del Grupo, con la

creación de valor, y con una gestión prudente del riesgo, sobre la base, entre otras, de las siguientes

características fundamentales:

■Equilibrio entre la remuneración fija y variable

En la remuneración total los componentes fijos y los componentes variables estarán debidamente

equilibrados, permitiendo una política plenamente flexible en lo que se refiere al pago de los componentes

variables, que podrá hacer que estos puedan llegar a reducirse, en su caso, hasta su totalidad.

A estos efectos, el Banco ha definido unas ratios “objetivo” entre los principales componentes de la retribución

fija y la retribución variable, teniendo en cuenta tanto las funciones desarrolladas como su impacto en el perfil

de riesgo. En el caso de las funciones de control, para reforzar la independencia y objetividad de dichas

funciones, los componentes fijos de su remuneración tienen un peso mayor que los componentes variables,

estando estos últimos relacionados, en su mayor parte, con los objetivos propios de la función.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

346

5 La remuneración de los miembros del Consejo de Administración de BBVA se regulada por su propia política de remuneraciones

específica que se describe a continuación en este Informe, por lo que se encuentran expresamente excluidos del ámbito de aplicación

de la Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA, sin perjuicio de que son miembros del Colectivo Identificado en virtud de lo

dispuesto en la normativa aplicable.

■Límite de la remuneración variable

El componente variable de la remuneración correspondiente a un ejercicio estará limitado a un importe

máximo del 100% del componente fijo de la remuneración total, salvo que la Junta General de Accionistas

acuerde elevar dicho porcentaje hasta un máximo del 200%.

■Prohibición de estrategias de cobertura

No se podrán utilizar estrategias personales de cobertura o seguros relacionados con la retribución variable y

la responsabilidad que menoscaben los efectos de alineación con la gestión prudente de los riesgos.

■Reglas específicas de generación, concesión, consolidación y pago de la Retribución Variable Anual

•Generación y concesión de la Retribución Variable Anual

A los efectos de asegurar el alineamiento con los resultados y con la sostenibilidad a largo plazo, la retribución

variable anual del Colectivo Identificado (incluidos los consejeros ejecutivos y miembros de la Alta Dirección) no

se generará, o se verá reducida en su generación, en caso de no alcanzarse un determinado nivel de beneficios y

ratio de capital, determinados por el Consejo de Administración, que resultan igualmente aplicables al resto de la

plantilla.

Asimismo, la retribución variable anual se reducirá en el momento de la evaluación del desempeño de cada

beneficiario en caso de apreciarse un comportamiento negativo de los resultados del Grupo o de otros

parámetros como el grado de consecución de los objetivos presupuestados.

La retribución variable anual de los miembros del Colectivo Identificado, al igual que la del resto de empleados

del Grupo BBVA, consiste en un incentivo anual que refleja el desempeño medido a través del cumplimiento de

unos objetivos alineados con el riesgo incurrido, y que será calculado sobre la base de:

(i) unos indicadores de evaluación anual (financieros y no financieros), que tienen en cuenta los riesgos

actuales y futuros así como las prioridades estratégicas definidas por el Grupo (los “Indicadores de

Evaluación Anual”);

(ii)  las escalas de consecución que en su caso se establezcan, según la ponderación atribuida a cada indicador y

en función de los objetivos establecidos para cada uno de ellos; y

(iii)  una retribución variable anual “objetivo”, que representa el importe de la retribución variable anual en caso

de alcanzarse el 100% de los objetivos preestablecidos (la Retribución Variable Anual Objetivo o “Bono

Target”).

El importe a percibir de la retribución variable anual, en aplicación de las correspondientes escalas de

consecución, podrá situarse entre un 0% y un 150% de la retribución variable anual “objetivo”. La cantidad

resultante constituirá la retribución variable anual de cada beneficiario (la “Retribución Variable Anual” o

“RVA”).

Los indicadores de evaluación anual financieros  y no financieros estarán relacionados con las métricas de gestión

más relevantes para el Banco, en el primer caso, y con los objetivos estratégicos definidos a nivel de Grupo, área e

individuales de cada beneficiario en el segundo.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

347

En ningún caso la retribución variable supondrá una limitación en la capacidad del Grupo para reforzar su base de

capital conforme a los requisitos regulatorios, y tendrá en cuenta los riesgos actuales y futuros así como el coste de

capital y liquidez necesarios, reflejando un rendimiento sostenible y adaptado al riesgo.

•Pago inicial

Una vez concedida, el 60% de la Retribución Variable Anual del Colectivo Identificado ー 40% en el caso de

miembros del Colectivo Identificado con retribuciones variables de cuantías especialmente elevadas y miembros

de la Alta Dirección de BBVA ーse consolidará y se abonará, de darse las condiciones para ello, como regla

general, en el primer cuatrimestre del ejercicio (la “Parte Inicial”).

•Reglas de diferimiento

Un 40% de la Retribución Variable Anual ー60% para el Colectivo Identificado con retribuciones variables de

cuantías especialmente elevadas y miembros de la Alta Dirección de BBVA ー quedará diferido por un período de

cuatro años (la “Parte Diferida”, la “RVA Diferida” o la “RVAD”). En el caso de miembros de la Alta Dirección de

BBVA el periodo de diferimiento será de cinco años.

•Pago en acciones o instrumentos

Un 50% de la Retribución Variable Anual, tanto de la Parte Inicial como de la Parte Diferida, se fijará en acciones

de BBVA o en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA. Para los miembros de la Alta Dirección de BBVA,

un 50% de la Parte Inicial se fijará en acciones BBVA y un 60% de la Parte Diferida se fijará en acciones de BBVA.

•Periodo de indisponibilidad

Las acciones o instrumentos concedidos en concepto de Retribución Variable Anual, tanto de la Parte Inicial como

de la Parte Diferida, serán indisponibles durante un periodo de un año desde su entrega. Lo anterior no será de

aplicación a las acciones o instrumentos que proceda enajenar, en su caso, para hacer frente a las obligaciones

fiscales derivadas de su entrega.

•Ajustes ex post a la Parte Diferida

Para garantizar que el proceso de evaluación de los resultados a los que se vincula la Retribución Variable Anual se

inscribe en un marco plurianual, considerando los resultados a largo plazo, y que el pago efectivo tiene lugar a lo

largo de un periodo que tenga en cuenta el ciclo económico de la entidad y sus riesgos, la Retribución Variable

Anual del Colectivo Identificado está sometida a ajustes ex post alineados con una gestión prudente de los riesgos,

vinculados al resultado de indicadores de evaluación plurianual. De este modo, la RVA Diferida de los miembros

del Colectivo Identificado podrá verse reducida, pero nunca incrementada, en función del resultado de

indicadores alineados con las métricas fundamentales de control y gestión de riesgos del Grupo, relacionados con

la solvencia, la liquidez, la rentabilidad y con la creación de valor (los “Indicadores de Evaluación Plurianual”).

•Cláusulas malus y clawback

La totalidad de la Retribución Variable Anual de los miembros del Colectivo Identificado estará sometida a

cláusulas de reducción y de recuperación de la retribución variable (“malus” y “clawback”) durante la totalidad del

periodo de diferimiento e indisponibilidad de las acciones.

Como resultado de lo anterior, el Grupo BBVA viene aplicando a lo largo del tiempo una política

retributiva sólida y consistente, que contribuye a la estrategia empresarial y al rendimiento sostenible, y que

se encuentra alineada con los intereses a largo plazo de la Entidad, con los intereses de sus accionistas y con

una gestión prudente de los riesgos.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

348

3.Política de Remuneraciones de los Consejeros aplicable

en 2021

La política retributiva aplicable a los miembros del Consejo de Administración se asienta sobre los mismos

principios y, en el caso de los consejeros ejecutivos, comparte el mismo esquema que orienta la Política

General de Remuneraciones del Grupo BBVA descrita en el apartado anterior.

Esta política fue aprobada por la Junta General de Accionistas celebrada el 20 de abril de 2021, resulta

aplicable durante los ejercicios 2021, 2022 y 2023, y se encuentra disponible en la página web del Banco6 (la

“Política de Remuneraciones de los Consejeros” o la “Política”). 7

Esta nueva Política tiene como principales novedades, con respecto a la política anterior, las siguientes:

■Incorporación expresa del principio de igualdad retributiva entre hombres y mujeres.

■Incorporación de métricas relacionadas con la sostenibilidad en la generación de la retribución variable de los

consejeros ejecutivos.

■Transformación del sistema de previsión social del Presidente, determinante de la modificación de los

importes de su remuneración y la reducción de su retribución total.

■Modificaciones en el calendario de pago de la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual de los

consejeros ejecutivos.

■Cambios a la cláusula malus y clawback de la Retribución Variable Anual de los consejeros ejecutivos.

■Adaptación a las novedades normativas con entrada en vigor en 20216 y a las recomendaciones en materia

de buen gobierno y otras mejoras técnicas para avanzar en la transparencia y claridad del sistema retributivo.

La Política de Remuneraciones de los Consejeros ha sido diseñada en el marco de la legislación mercantil y de

la normativa específica aplicable a las entidades de crédito, y de acuerdo con lo establecido en los Estatutos

Sociales, considerando, además, las mejores prácticas y recomendaciones en materia de compensación a nivel

local e internacional.

La Política distingue entre el sistema retributivo aplicable a los consejeros en su condición de tal (consejeros

no ejecutivos) y el aplicable a los consejeros ejecutivos (que son aquellos que desempeñan funciones de

dirección en la Entidad), y contiene diferentes medidas para promover una gestión prudente de los riesgos

excesivos y ajustar la remuneración a los intereses a largo plazo de la Entidad, de conformidad con lo descrito

en el apartado 2.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

349

6 www.bbva.com

7 En particular a las modificaciones introducidas por la Ley 5/2021, de 12 de abril, por la que se modifica el texto refundido de la Ley de

Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio.

3.1. Proceso de toma de decisiones para la aprobación de la Política

De conformidad con lo dispuesto en el Reglamento del Consejo de Administración, el Consejo tiene, entre

otras funciones, la de aprobar la política de remuneraciones de los consejeros, a los efectos de someterla a la

Junta General de Accionistas.

Por su parte, la Comisión de Retribuciones, es el órgano que asiste al Consejo en las cuestiones de carácter

retributivo y tiene atribuida la competencia de proponer al Consejo de Administración, para su sometimiento a

la Junta General de Accionistas, la política de remuneraciones de los consejeros, elevándole, además, su

correspondiente informe.

Además, como parte del proceso de toma de decisiones en materia retributiva, la Comisión de Retribuciones

cuenta con la colaboración de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento, que participa en el proceso de

establecimiento de la política de remuneraciones, comprobando que es compatible con una gestión adecuada

y eficaz de los riesgos y que no ofrece incentivos para asumir riesgos que rebasen el nivel tolerado por la

Entidad.

La Comisión de Retribuciones tiene atribuida la función de velar por la observancia de las políticas retributivas

establecidas por la Sociedad y revisarlas periódicamente, proponiendo, en su caso, las modificaciones que

resulten oportunas, para asegurar, entre otros, que son adecuadas para atraer y retener a los mejores

profesionales, que contribuyen a la creación de valor a largo plazo y a un control y gestión adecuados de los

riesgos, y que atienden al principio de equidad salarial.

En 2021, las novedades regulatorias en materia retributiva que entraron en vigor en el ejercicio, junto con los

avances en la práctica de mercado, el resultado del diálogo entre BBVA y sus inversores y la propia naturaleza

del Sistema de Gobierno Corporativo del Banco, llevaron a la Comisión de Retribuciones a realizar una

revisión de la política de remuneraciones de los consejeros y del sistema retributivo en su conjunto.

Para ello, la Comisión de Retribuciones contó, con el asesoramiento de los servicios internos del Banco, así

como con el asesoramiento independiente de dos firmas de consultoría de primer nivel en materia de

compensación de consejeros y altos directivos: Willis Towers Watson, por lo que respecta a los análisis y

comparativas de mercado, y J&A Garrigues, S.L.P., por lo que respecta al análisis jurídico de la Política.

En el establecimiento de la Política, la Comisión de Retribuciones analizó las compensaciones que, para

posiciones semejantes, tienen establecidas las principales entidades financieras comparables, que conforman

el grupo de referencia de BBVA a efectos retributivos, así como, en el caso del Presidente y el Consejero

Delegado, la práctica de mercado en relación con los modelos de remuneración variable, incluidos los

esquemas de diferimiento.

Finalmente, en aplicación de lo dispuesto en los artículos 511 bis y 529 novodecies de la Ley de Sociedades de

Capital, la Política de Remuneraciones de los Consejeros se sometió, como punto separado del orden del día, a

la aprobación de la Junta General de Accionistas del Banco celebrada el 20 de abril de 2021, que la aprobó

con una mayoría de votos a favor del 93,59%. Tanto el texto de la Política como el informe específico de la

Comisión de Retribuciones al respecto fueron puestos a disposición de los accionistas desde la fecha de la

convocatoria de la Junta General.

En el marco del modelo de gobierno y supervisión de la Política, se establece la facultad de la Comisión de

Retribuciones de proponer al Consejo de Administración para su aprobación o, en su caso, para su

sometimiento a la Junta General, cuando así se requiera legalmente, la aplicación de todas aquellas

modificaciones o excepciones a la Política que fuera necesario realizar durante su periodo de vigencia.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

350

En concreto, la Política recoge que el Consejo de Administración, previo análisis y a propuesta de la Comisión

de Retribuciones, podrá acordar la aplicación de excepciones temporales a la Política en relación con la

concesión, consolidación y/o pago de todos los componentes previstos en la Política en caso de que fuese

necesario para servir a los intereses a largo plazo y a la sostenibilidad de la Sociedad en su conjunto o para

asegurar su viabilidad. En ningún caso las excepciones que pudieran aplicarse estarán basadas en

consideraciones de género y otros aspectos que pudieran ser considerados discriminatorios, estarán

respaldadas por una justificación sólida y cumplirán con lo dispuesto en la normativa aplicable.

La Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA está disponible en la página web del Banco:

www.bbva.com.

3.2. Sistema retributivo de los consejeros no ejecutivos

De conformidad con lo dispuesto en el artículo 33º bis de los Estatutos Sociales, el sistema retributivo de los

consejeros no ejecutivos se basa en los criterios de responsabilidad, dedicación e incompatibilidades

inherentes al cargo que desempeñan, y consiste en una retribución exclusivamente fija que comprende los

siguientes elementos:

Concepto

Pago

Otras características

A.Asignación fija anual

En efectivo y mensual por el cargo de vocal del

Consejo y de miembro de distintas comisiones y

por el desarrollo de otras funciones o

responsabilidades (como el cargo del Consejero

Coordinador o de Vicepresidente)

Límite global conjunto

aprobado por la Junta

General: 6 millones € anuales

Ver importes percibidos en

2021 en el apartado 4.2. A y

B siguientes

B.Retribuciones en especie

El Banco satisface las correspondientes primas

(pólizas de seguro médico y de accidentes) que

son imputadas a los consejeros como retribución

en especie

C.Sistema de retribución fija con

entrega diferida de acciones de

BBVA

Asignación anual de un número de “acciones

teóricas”, con entrega efectiva tras el cese como

consejero, siempre que este no se produzca por

incumplimiento grave de funciones

Asignación equivalente al

20% de la asignación fija

anual total en efectivo

percibida en el ejercicio

anterior

Importes correspondientes a la asignación fija anual aprobados por el Consejo de Administración

Cargo

Miles de €

Vocal del Consejo de Administración

129

Vocal de la Comisión Delegada Permanente

167

Presidente de la Comisión de Auditoría

165

Vocal de la Comisión de Auditoría

66

Presidente de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento

214

Vocal de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento

107

Presidente de la Comisión de Retribuciones

107

Vocal de la Comisión de Retribuciones

43

Presidente de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo

115

Vocal de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo

46

Presidente de la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad*

107

Vocal de la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad

43

Vicepresidente

50

Consejero Coordinador

80

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

351

* A la fecha del presente Informe, el cargo de Presidente de la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad no es retribuido en tanto que lo desempeña el

Presidente del Consejo de Administración.

Estos importes fueron aprobados por el Consejo de Administración el 29 de mayo de 2019, a propuesta de la

Comisión de Retribuciones, previo análisis de las correspondientes comparativas de mercado, sin que se hayan

producido incrementos desde 2007 (aunque han sido objeto de redistribución para adaptarlos a las funciones

asignadas a cada Comisión).

3.3. Sistema retributivo de los consejeros ejecutivos

Los consejeros ejecutivos cuentan con un sistema retributivo propio, definido de acuerdo con las mejores

prácticas de mercado, cuyos conceptos se incluyen en el artículo 50º bis de los Estatutos Sociales y se

corresponden con aquellos que se aplican también, con carácter general, a los miembros de la Alta Dirección.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

352

3.3.1. Elementos del sistema retributivo de los consejeros ejecutivos

Concepto

Criterios de

atribución

Pago

Referencia / Importe

Ajustes / Condición

A. Retribución

Fija Anual (“RFA”)

•Funciones asignadas

y nivel de

responsabilidad

•Competitivas en el

mercado

En efectivo, mensual

Presidente:

2.924 miles €

Consejero Delegado:

2.179 miles €

N/A

B. Beneficios y

especie

En línea con los

reconocidos a la Alta

Dirección

Complementos y primas o

pagos satisfechos por el

Banco, repercutidos como

retribución en especie

Ver desglose de importes

correspondientes al 2021 en apartado

4.3. A. b).

N/A

C. Aportación a

sistemas de

previsión social y

seguros

Previsión contractual y

en Política

(contingencias

jubilación,

fallecimiento e

invalidez)

En el momento de darse

la contingencia (en forma

de renta o capital en el

caso de la pensión de

jubilación)

Presidente:  Aportación anual a la

pensión de 439 miles € más primas de

coberturas de fallecimiento e invalidez

Ver desglose de importes correspondientes a

las primas en 2021 en apartado 4.3. A c).

Condiciones establecidas

en su contrato y, en todo

caso, siempre que no se

produzca el cese debido al

incumplimiento grave de

funciones

Consejero Delegado: No tiene pensión

de jubilación. El Banco satisface primas

de coberturas de fallecimiento e invalidez

Ver desglose de importes correspondientes a

las primas en 2021 en apartado 4.3. A c).

N/A

D. Otros

complementos

fijos

Previsión contractual y

en Política

Pago mensual

Consejero Delegado: cash in lieu of

pension (30% RFA) y complemento anual

de movilidad internacional de 600 miles €

N/A

E. Retribución

Variable Anual

(“RVA”)

Resultado de

indicadores de

evaluación anual

(financieros y no

financieros), en función

de objetivos, escalas de

consecución y

ponderaciones

preestablecidas, que

equivaldrá a la RVA

“objetivo” en caso de

alcanzarse el 100% de

los objetivos fijados.

En efectivo y acciones

(más del 50% en

acciones)

40% inicial y 60% diferido

(RVAD) a lo largo de 5

años

Bono Target Presidente:

3.572 miles €

Bono Target Consejero Delegado:

2.672 miles €

•Escalas de consecución limitadas a

150% del Bono Target

•Máximo del 200% de la retribución

fija, de conformidad con lo acordado

por la Junta General

•Ajustes ex post:

resultado de

indicadores de

evaluación plurianual

(ajuste de la RVA

Diferida únicamente a

la baja)

•Cláusulas malus y

clawback sobre el

100% de la RVA

•Indisponibilidad de las

acciones 1 año

F. Pacto de no

competencia

Previsión contractual y

en Política

Pago mensual durante el

periodo de no

competencia, tras el cese

del consejero ejecutivo

2 veces RFA (una por cada año de

duración del pacto)

Condiciones establecidas

en sus contratos y siempre

que no se produzca el cese

por jubilación, invalidez o

incumplimiento grave de

funciones

Además, al igual que para el resto de los miembros del Colectivo Identificado, en la Política se establece que en

la remuneración total de los consejeros ejecutivos los componentes fijos y los componentes variables

estarán debidamente equilibrados.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

353

A estos efectos, la Política de Remuneraciones de los Consejeros establece la proporción relativa teórica

entre los principales componentes fijos y variables de la remuneración de los consejeros ejecutivos de

BBVA (“ratios objetivo”), que tiene en cuenta tanto la función desarrollada por los consejeros ejecutivos como

su impacto en el perfil de riesgo del Grupo, y que se alinean con las proporciones de esta misma ratio

establecidas, con carácter general, para el resto de miembros del Colectivo Identificado:

Consejero ejecutivo

Cargo

Retribución Fija Anual

Retribución Variable Anual “Objetivo”

Carlos Torres Vila

Presidente

45%

55%

Onur Genç

Consejero Delegado

45%

55%

La Retribución Variable Anual que finalmente se conceda en cada ejercicio a cada consejero ejecutivo, será

calculada conforme a las reglas de concesión establecidas en la Política y quedará sometida a las mismas

reglas de consolidación y pago que resultan aplicables a la RVA del Colectivo Identificado, descritas en el

apartado 2.2. anterior, con ciertas especificidades derivadas de su condición de consejeros. Así, a efectos de

alinear la remuneración con una gestión eficaz de los riesgos:

■La Parte Inicial (40%) de la RVA se consolidará y se abonará, de darse las condiciones para ello, en el primer

trimestre del ejercicio, mientras que el 60% restante se diferirá a lo largo de un periodo de 5 años ーla Parte

Diferida.

Como novedad, la Política aprobada en 2021 establece que se abonará, de darse las condiciones para ello, una vez transcurrido cada

uno de los 5 años de diferimiento, en un importe equivalente al 20% de la RVA Diferida cada año.

■La Parte Inicial de la RVA se dividirá al 50% en efectivo y en acciones de BBVA, mientras que la Parte Diferida se

dividirá en un 60% en acciones de BBVA y el otro 40% en efectivo.

■La Parte Diferida de la RVA podrá verse reducida, pero nunca incrementada, en función del resultado de

Indicadores de Evaluación Plurianual preestablecidos.

Los Indicadores de Evaluación Plurianual contribuyen a que el sistema retributivo de los consejeros ejecutivos sea consistente con la

estrategia de riesgos y con el desempeño del Grupo a largo plazo y están relacionados con la solvencia, la liquidez, la rentabilidad y la

creación de valor. Así, una vez cerrado el tercer año de diferimiento, el resultado de los Indicadores de Evaluación Plurianual

determinará la realización de posibles ajustes de reducción ex post sobre la cantidad pendiente de abono de la Parte Diferida de la RVA.

■Además, la totalidad de la Retribución Variable Anual de los consejeros ejecutivos estará sometida a cláusulas de

reducción y de recuperación de la retribución variable (“malus” y “clawback”), en los mismos términos que resultan

aplicables al resto del Colectivo Identificado.

La aplicación de las cláusulas malus y clawback estará ligada a un deficiente desempeño financiero del Banco en su conjunto o de una

división o área concreta o de las exposiciones generadas por un consejero ejecutivo, cuando se derive de una serie de circunstancias

establecidas en la Política. Asimismo, como novedad, la Política aprobada en 2021 establece que también podrán aplicarse en caso de

que las referidas circunstancias causen un daño reputacional relevante al Banco, con independencia del impacto financiero causado.

■Las acciones de BBVA entregadas en concepto de Retribución Variable Anual, tanto de la Parte Inicial como de la

Parte Diferida, serán indisponibles durante un periodo de un año desde su entrega. Lo anterior no será de

aplicación a las acciones que proceda enajenar, en su caso, para hacer frente a las obligaciones fiscales derivadas

de su entrega.

■No se podrán utilizar estrategias personales de cobertura o seguros relacionados con la retribución variable y la

responsabilidad que menoscaben los efectos de alineación con la gestión prudente de los riesgos.

■El componente variable de la remuneración correspondiente a un ejercicio estará limitado a un importe máximo

del 100% del componente fijo de la remuneración total, salvo que la Junta General de Accionistas de BBVA

acuerde elevar dicho porcentaje hasta un máximo del 200%, todo ello de acuerdo con el procedimiento y los

requisitos establecidos en la normativa aplicable.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

354

Además, la Política incluye restricciones adicionales a la transmisibilidad de las acciones derivadas de la retribución

variable, que también han sido modificadas en la Política aprobada en 2021 para alinearlas con lo dispuesto en la

Recomendación 62 del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas de la CNMV, revisado en junio de 2020.

Así, los consejeros ejecutivos no podrán transmitir las acciones derivadas de la liquidación de la retribución variable

hasta transcurrido un plazo de al menos tres años, excepto en el caso en el que el consejero en cuestión mantenga, en

el momento de la transmisión, una exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de

mercado equivalente a un importe de al menos dos veces su Retribución Fija Anual mediante la titularidad de

acciones, opciones u otros instrumentos financieros. Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero

necesite enajenar para satisfacer los costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la

Comisión de Retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran.

Se incluye a continuación un ejemplo gráfico de las reglas de concesión, consolidación y pago de la

Retribución Variable Anual de los consejeros ejecutivos, tomando como referencia el ejercicio 2021:

3.3.2. Principales condiciones de los contratos de los consejeros ejecutivos

Las retribuciones, derechos y compensaciones de contenido económico de cada consejero ejecutivo se

determinan de acuerdo con su responsabilidad y las funciones que desempeñan y son competitivos con los de

funciones equivalentes en el conjunto de las principales entidades comparables. Estas condiciones se reflejan

en sus respectivos contratos, que son aprobados por el Consejo de Administración, a propuesta de la

Comisión de Retribuciones.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

355

En virtud de la Política, las características principales de los contratos de los consejeros ejecutivos son las

siguientes:

■Tienen duración indefinida.

■No establecen ningún plazo de preaviso, ni cláusulas de permanencia o fidelización.

■Incluyen una cláusula de no competencia post-contractual.

■No contemplan compromisos de pago de indemnizaciones.

■Contemplan una parte asistencial, en atención a las condiciones particulares de cada consejero ejecutivo,

incluyendo los sistemas de previsión y los seguros oportunos.

Compromisos en materia de previsión social asumidos con los consejeros ejecutivos

El Banco ha asumido compromisos de previsión para cubrir la contingencia de jubilación con el Presidente.

Estos compromisos cuentan con las siguientes características principales, en línea con las de los compromisos

asumidos con el resto de la Alta Dirección del Banco:

■Se trata de sistemas establecidos en régimen de aportación definida, para los cuales se fijan con carácter previo

las aportaciones anuales a realizar para la contingencia de jubilación (15% de la Retribución Fija Anual).

■No se prevé la posibilidad de percibir la pensión de jubilación de forma anticipada.

■Se ha establecido que un 15% de las aportaciones anuales pactadas tengan la consideración de “beneficios

discrecionales de pensión”, de conformidad con lo previsto en la normativa aplicable, teniendo, por tanto,

carácter variable.

En el caso del Consejero Delegado, el Banco no ha asumido compromisos por jubilación, abonándole en su

lugar una cantidad anual en efectivo, (“cash in lieu of pension”), equivalente al 30% de su Retribución Fija Anual.

Asimismo, el Banco ha asumido compromisos tanto con el Presidente como con el Consejero Delegado para

cubrir las contingencias de incapacidad y fallecimiento en los términos que a continuación se detallan.

Compromisos asumidos con el Presidente

La Política de Remuneraciones de los Consejeros aprobada en 2021 ha introducido cambios relevantes en el

sistema de previsión social del Presidente:

•Reducción significativa de la aportación anual para cubrir la contingencia de jubilación, que ha pasado de 1.642

miles de euros a 439 miles de euros, representando, por tanto, un 15% de su Retribución Fija Anual.

•Reducción de los niveles de cobertura (% sobre RFA) para las contingencias de fallecimiento e invalidez.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

356

Contingencia de jubilación

•El Presidente tiene reconocido el derecho a una prestación de jubilación cuando alcance la edad legalmente establecida, cuyo

importe será la suma de las aportaciones realizadas por el Banco y sus correspondientes rendimientos hasta dicha fecha.

•La aportación anual pactada asciende a 439 miles € (15% de su Retribución Fija Anual).

•Por otro lado, un 15% de la aportación anual girará sobre componentes variables y tendrá la consideración de “beneficios

discrecionales de pensión”, quedando sujeto a las condiciones de entrega en acciones, retención y recuperación establecidas

para este tipo de remuneración en la normativa aplicable.

•La prestación podrá percibirse en forma de renta o de capital.

•La percepción de la prestación queda sujeta a que no se produzca su cese debido al incumplimiento grave de sus funciones.

•En caso de extinción de la relación contractual antes de alcanzar la edad de jubilación por causa distinta al incumplimiento grave

de funciones, mantendrá el derecho a la prestación, que será calculada sobre el total de las aportaciones realizadas por el Banco

hasta esa fecha, más la correspondiente rentabilidad acumulada, sin que el Banco tenga que realizar aportación adicional alguna a

partir de este momento.

Contingencia de incapacidad y fallecimiento

•En el caso de fallecimiento en el ejercicio de su cargo, se establece el derecho a una pensión anual de viudedad y de orfandad para

cada uno de sus hijos hasta que cumplan la edad de 25 años, de cuantía equivalente al 50% y 20% (40% en caso de orfandad

total), respectivamente, de la Retribución Fija Anual.

•Para el pago de la pensión se utilizaría el total del fondo acumulado para la prestación de jubilación en dicho momento,

asumiendo el Banco el importe de las correspondientes primas anuales de seguro con objeto de completar la cobertura de la

prestación. La acumulación de prestaciones de viudedad y orfandad no podrá exceder el 150% de la Retribución Fija Anual.

•En el caso de incapacidad permanente total o absoluta, estando en el ejercicio de su cargo, se establece el derecho a percibir una

pensión anual de cuantía equivalente a un 60% de la Retribución Fija Anual.

•Para el pago de esta pensión, se utilizaría en primer lugar el total del fondo acumulado para la prestación de jubilación en dicho

momento, asumiendo el Banco el importe de las correspondientes primas anuales de seguro con objeto de completar la

cobertura de la prestación.

•En el caso de fallecimiento en situación de incapacidad, se establece el derecho a una pensión anual de viudedad y de orfandad

para cada uno de sus hijos hasta que cumplan la edad de 25 años, de cuantía equivalente al 85% y 35% (40% en caso de orfandad

total), respectivamente, de la pensión de incapacidad que viniera percibiendo, limitada dicha reversión en todo caso a un 150%

de la propia pensión de incapacidad.

En 2021, se novó el contrato del Presidente para adaptarlo a las condiciones establecidas en la Política

aprobada por la Junta General en 2021, que se describen en los apartados 3 y 4 de este Informe.

Compromisos asumidos con el Consejero Delegado

El Banco no ha asumido compromisos por jubilación con el Consejero Delegado, si bien tiene reconocido en su

contrato el derecho a una cantidad anual en efectivo, en lugar del otorgamiento de una prestación de

jubilación (“cash in lieu of pension”), de cuantía equivalente al 30% de su Retribución Fija Anual.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

357

Contingencia de incapacidad y fallecimiento

•En el caso de fallecimiento en el ejercicio de su cargo, se establece el derecho a una pensión anual de viudedad y de orfandad para

cada uno de sus hijos hasta que cumplan la edad de 25 años, de cuantía equivalente al 50% y 20% (30% en caso de orfandad

total), respectivamente, de la Retribución Fija Anual de los 12 meses anteriores, asumiendo el Banco el importe de las

correspondientes primas anuales de seguro para garantizar la cobertura de la prestación. La acumulación de prestaciones de

viudedad y orfandad no podrá exceder el 100% de la Retribución Fija Anual de los 12 meses anteriores.

•En el caso de incapacidad permanente total o absoluta, estando en el ejercicio de su cargo, se establece el derecho a percibir una

pensión anual de cuantía equivalente a un 62% de la Retribución Fija Anual de los 12 meses anteriores, con reversión al cónyuge

e hijos en caso de fallecimiento en los mismos porcentajes anteriormente citados, limitada dicha reversión en todo caso al 100%

de la pensión de incapacidad, asumiendo el Banco el importe de las correspondientes primas anuales de seguro para garantizar la

cobertura de la prestación.

Otras condiciones de los contratos de los consejeros ejecutivos

•Complemento a la retribución fija del Consejero Delegado

Por otro lado, en atención a su condición de alto ejecutivo internacional, el contrato del Consejero

Delegado le reconoce el derecho a una cantidad anual en efectivo en concepto de complemento de

movilidad, en línea con los compromisos que pudieran asumirse con otros miembros expatriados de la

Alta Dirección, cuya cuantía se ha fijado en 600 miles de euros anuales.

•Cláusulas de no competencia post-contractual

Por último, los contratos de los consejeros ejecutivos incluyen una cláusula de no competencia post-

contractual, de un periodo de duración de dos años tras su cese como consejeros ejecutivos de BBVA,

por la que percibirán una remuneración por un importe equivalente a una Retribución Fija Anual por

cada año de duración del pacto de no competencia, que será satisfecha de forma mensual, siempre que

el cese como consejeros ejecutivos no sea debido a su jubilación, invalidez o el incumplimiento grave

de sus funciones.

•Extinción de la relación contractual

Los contratos de los consejeros ejecutivos no recogen el derecho al pago de una indemnización en el

caso de extinción de la relación contractual.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

358

4.Resultado de la aplicación de la Política en 2021

La Política de Remuneraciones de los Consejeros aplicada durante el ejercicio cerrado (2021) ha sido la

aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 20 de abril de 2021, cuyo

esquema y características principales han sido expuestos en el apartado 3 anterior.

A continuación se proporciona el detalle de cómo se aplicó la Política en 2021, siguiendo el procedimiento

previsto al efecto en la propia Política y en los Reglamentos del Consejo de Administración y de la Comisión de

Retribuciones, respecto del que no se ha producido ninguna desviación en el ejercicio. Tampoco se han

aplicado excepciones temporales a la Política, de conformidad con el procedimiento previsto en la misma, al no

haber concurrido circunstancias que lo aconsejaran o justificaran.

El proceso que se ha seguido para aplicar la Política de Remuneraciones de los Consejeros y determinar las

retribuciones individuales de los consejeros ha sido dirigido y supervisado de forma directa por la Comisión

de Retribuciones. Esta Comisión ha llevado a cabo, durante el ejercicio 2021, entre otras, las actuaciones que

se detallan a continuación, elevando al Consejo de Administración, cuando así procedía, las correspondientes

propuestas de acuerdo.

4.1. Actividad de los Órganos Sociales en 2021

Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA

La Comisión de Retribuciones analizó los planteamientos para la aprobación de una nueva Política de

Remuneraciones de los Consejeros en 2021, a la vista, entre otros, de las novedades normativas que estaba

previsto que entraran en vigor en ese mismo ejercicio y de la práctica del mercado.

Tras el referido análisis, la Comisión de Retribuciones elevó al Consejo de Administración, previo contraste

con la Comisión de Riesgos y Cumplimiento, la propuesta de nueva Política, junto con su correspondiente

informe.

Una vez aprobada por el Consejo de Administración, la Política fue sometida a la Junta General Ordinaria de

Accionistas celebrada el 20 de abril de 2021, que la aprobó con una mayoría de votos a favor del 93,59%. Esta

Política se encuentra plenamente adaptada a las modificaciones introducidas por la Ley 5/2021, de 12 de

abril en el artículo 529 novodecies del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por Real

Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio.

Ejecución, supervisión y seguimiento de las Política de Remuneraciones de los Consejeros

Durante el ejercicio 2021, la Comisión de Retribuciones y el Consejo de Administración han desarrollado las

actuaciones necesarias para ejecutar, supervisar y realizar un seguimiento de las disposiciones de la Política de

Remuneraciones de los Consejeros.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

359

Así, el Consejo de Administración ha analizado las cuestiones retributivas de los consejeros, aprobando los

siguientes acuerdos, de conformidad con las propuestas elevadas, en cada caso, por la Comisión de

Retribuciones y contando con el trabajo previo de análisis, debate e interacción con el ámbito ejecutivo de

esta Comisión:

■Cuestiones retributivas de los consejeros no ejecutivos

De conformidad con el marco estatutario y con la Política de Remuneraciones de los Consejeros, en aplicación del

sistema de retribución fija con entrega diferida de acciones aplicable a los consejeros no ejecutivos, el Consejo de

Administración aprobó la asignación, a cada consejero no ejecutivo beneficiario del sistema, de un número de “acciones

teóricas” correspondiente al 20% de su asignación fija anual total en efectivo percibida en el ejercicio anterior.

■Cuestiones retributivas de los consejeros ejecutivos

Por lo que respecta a las retribuciones de los consejeros ejecutivos, el Consejo de Administración, a propuesta de la

Comisión de Retribuciones:

•Tomó razón de la renuncia de los consejeros ejecutivos, los altos directivos y determinados miembros del

Colectivo Identificado a la generación de la Retribución Variable Anual de 2020, en atención a las excepcionales

circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19, lo que motivó que, en el caso de los consejeros ejecutivos, no

se hubiese generado RVA correspondiente a 2020.

•Aprobó el importe de la RVA Diferida del ejercicio 2017 de los consejeros ejecutivos, a la vista de los resultados

de los Indicadores de Evaluación Plurianual preestablecidos y en aplicación de los correspondientes objetivos,

escalas y ponderaciones aprobados en su día por el Consejo de Administración; determinando, asimismo, el

importe correspondiente a la actualización de dicha RVA.

•Acordó el pago a los consejeros ejecutivos de la RVA Diferida del ejercicio 2017 que correspondía en 2021, una

vez que la Comisión de Auditoría y la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo, en el ámbito de sus

respectivas competencias y el propio Consejo, verificaron que no correspondía aplicar las cláusulas malus y

clawback previstas en las políticas retributivas aplicables en dichos ejercicios. 

•Aprobó la novación del contrato del Presidente para adecuar sus términos y condiciones a las modificaciones

incluidas en la nueva Política de Remuneraciones de los Consejeros aprobada por la Junta General celebrada el

20 de abril de 2021.

•Aprobó los umbrales mínimos de Beneficio Atribuido y Ratio de Capital para la generación de la RVA 2021 de

los consejeros ejecutivos, en línea con los aplicados al resto de la plantilla de BBVA, incluidos los miembros de la

Alta Dirección.

•Aprobó los Indicadores de Evaluación Anual de la RVA 2021 y sus correspondientes ponderaciones, así como

los Indicadores de Evaluación Plurianual de aplicación a la Parte Diferida de la RVA 2021, contando para esta

última cuestión, con el análisis previo de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento, siendo estos últimos también

aplicables al resto del Colectivo Identificado, incluyendo a los miembros de la Alta Dirección. 

•Aprobó los objetivos y escalas de consecución asociados a los Indicadores de Evaluación Anual

correspondientes a la RVA 2021 de los consejeros ejecutivos.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

360

Por último, el Consejo de Administración acordó someter a la Junta General Ordinaria de Accionistas de

2021:

•La aprobación de un nivel máximo de remuneración variable de hasta el 200% del componente fijo de la

retribución total aplicable para un máximo de 339 miembros del Colectivo Identificado entre los que se

encontraban los consejeros y los miembros de la Alta Dirección; formulando el correspondiente informe dirigido a

los accionistas en relación con este acuerdo, todo ello con arreglo al texto propuesto por la Comisión de

Retribuciones.

•La votación consultiva del Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA del ejercicio 2020,

sobre la base del texto propuesto por la Comisión de Retribuciones, elaborado conforme a lo previsto en la

Circular 4/2013 de la CNMV y en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 541 de la Ley de Sociedades de

Capital.

Para un mayor detalle sobre las actividades llevadas a cabo por la Comisión de Retribuciones en 2021, se

puede consultar el informe de actividad de la Comisión en 2021, que se pone a disposición de los accionistas

en la página web del Banco.

4.2. Remuneraciones devengadas por los consejeros no ejecutivos en 2021

En aplicación del sistema retributivo descrito en el apartado 3.2. anterior, el detalle de las remuneraciones

individuales devengadas por los consejeros no ejecutivos en 2021 es el siguiente:

A.Asignación fija anual 2021

( miles de euros)

Consejeros no

ejecutivos

Consejo de

Administración

Comisión

Delegada

Permanente

Comisión

de

Auditoría

Comisión de

Riesgos y

Cumplimiento

Comisión de

Retribuciones

Comisión de

Nombramientos y

Gobierno

Corporativo

Comisión de

Tecnología y

Ciberseguridad

Otros

cargos

1

Total

José Miguel Andrés

Torrecillas

129

167

66

115

50

527

Jaime Caruana Lacorte

129

167

165

107

567

Raúl Galamba de

Oliveira

129

107

43

278

Belén Garijo López

129

66

107

46

349

Sunir Kumar Kapoor

129

43

172

Lourdes Máiz Carro

129

66

43

238

José Maldonado

Ramos

129

167

46

342

Ana Peralta Moreno

129

66

43

238

Juan Pi Llorens

129

214

46

43

80

512

Ana Revenga Shanklin

129

107

236

Susana Rodríguez

Vidarte

129

167

107

46

449

Carlos Salazar Lomelín

129

43

172

Jan Verplancke

129

43

43

214

Total

1.673

667

431

642

278

301

171

130

4.293

(1)           Remuneración percibida en 2021 por José Miguel Andrés Torrecillas, en su condición de Vicepresidente del Consejo de Administración, y por

Juan Pi Llorens, en su condición de Consejero Coordinador.

Estos importes se reflejan para cada consejero no ejecutivo en la sección C.1. a) i) “Remuneración Fija” y “Remuneración por

pertenencia a Comisiones del Consejo” del Apéndice estadístico de CNMV incluido en el apartado 5 de este Informe.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

361

B.Remuneración en especie

En el ejercicio 2021, el Banco ha satisfecho 102 miles de euros en concepto de remuneración en especie que

corresponden a primas por seguros médicos y de accidentes a favor de los consejeros no ejecutivos.

Estos importes se reflejan para cada consejero no ejecutivo en la sección C.1. a) i) “Otros conceptos” del Apéndice estadístico de

CNMV incluido en el apartado 5 de este Informe.

C.Sistema de remuneración fija con entrega diferida de acciones de BBVA

Consejeros no ejecutivos

“Acciones teóricas” asignadas en 20211

“Acciones teóricas” acumuladas a 31/12/2021

José Miguel Andrés Torrecillas

22.860

98.772

Jaime Caruana Lacorte

25.585

56.972

Raúl Galamba de Oliveira

9.500

9.500

Belén Garijo López

15.722

77.848

Sunir Kumar Kapoor

7.737

30.652

Lourdes Máiz Carro

10.731

55.660

José Maldonado Ramos

15.416

123.984

Ana Peralta Moreno

10.731

26.396

Juan Pi Llorens

23.079

115.896

Ana Revenga Shanklin

7.568

7.568

Susana Rodríguez Vidarte

20.237

161.375

Carlos Salazar Lomelín

5.642

5.642

Jan Verplancke

9.024

21.416

Total

183.832

791.681

(1)Equivalente al 20% de la asignación fija anual total en efectivo percibida por cada consejero no ejecutivo en el ejercicio anterior, tomando como

referencia la media de los precios de cierre de la acción de BBVA durante las 60 sesiones bursátiles anteriores a la Junta General de 20 de abril de

2021, que fue de 4,44 euros por acción.

La entrega efectiva de acciones de BBVA en un número equivalente al número de “acciones teóricas” acumuladas por

cada consejero no ejecutivo en el momento de su cese, sólo se producirá, siempre y cuando este no se produzca por

incumplimiento grave de sus funciones.

Sin perjuicio de que no se trate de un sistema de retribución basado en acciones, a los efectos de cumplir con las instrucciones de la

CNMV para cumplimentar el Apéndice estadístico de CNMV incluido en el apartado 5 de este Informe, se han equiparado las

“acciones teóricas” que se asignan anualmente a los consejeros no ejecutivos a “acciones”, si bien no se corresponden con este

instrumento. Las “acciones teóricas” asignadas en 2021 se incluyen en la sección C.1 a) ii) “Instrumentos financieros concedidos

durante el ejercicio” del Apéndice estadístico de CNMV incluido en el apartado 5 de este Informe.

De conformidad con lo establecido en la Política, el Banco no ha asumido compromisos de previsión con sus

consejeros no ejecutivos.

Variación interanual de las remuneraciones devengadas por los consejeros no ejecutivos

Retribución total Consejo

2021

2020

Variación

Asignación Fija Anual

4.293

4.078

+5,27%

Especie

102

95

+7,37%

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

362

La variación interanual de esta remuneración se debe a los cambios en la composición del Consejo y de sus

comisiones, si bien, los importes correspondientes a los cargos de vocal del Consejo y vocal y presidente de las

comisiones del Consejo no han sufrido incrementos desde 2007 (aunque han sido objeto de redistribución

para adaptarlos a las funciones asignadas a cada Comisión).

4.3. Remuneraciones devengadas por los consejeros ejecutivos en 2021

De conformidad con el sistema retributivo descrito en el apartado 3.3., anterior, el detalle de las

remuneraciones individuales devengadas por los consejeros ejecutivos en 2021, es el siguiente:

A.RETRIBUCIÓN FIJA

a)Retribución Fija Anual 2021

Retribución Fija Anual (miles €)

Presidente

2.924

Consejero Delegado

2.179

Estos importes se reflejan para cada consejero ejecutivo en la sección C.1. a) i) “Sueldo”  del Apéndice estadístico de CNMV incluido

en  el apartado 5 de este Informe.

b)Remuneración en especie y otros beneficios 2021

Los consejeros ejecutivos son beneficiarios de pólizas de seguro médico suscritas por el Banco, que satisface

las correspondientes primas, que son imputadas a los consejeros como retribución en especie.

Asimismo, el Banco satisface a los consejeros ejecutivos otros beneficios que resultan aplicables a la Alta

Dirección del Banco.

Remuneración en especie y otros beneficios (miles €)

Presidente

328

Consejero Delegado

158

Estos importes se reflejan para cada consejero ejecutivo en la sección C.1. a) i) “Otros conceptos” del Apéndice estadístico de CNMV

incluido en el apartado 5 de este Informe.

c)Aportaciones a sistemas de previsión social 2021

Los compromisos asumidos en materia de previsión con los consejeros ejecutivos se reflejan en sus

respectivos contratos, que son aprobados por el Consejo de Administración y cuyas condiciones principales se

han destacado en el apartado 3.3.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

363

Durante el ejercicio 2021, el Banco ha realizado las siguientes dotaciones para cubrir las contingencias

reconocidas contractualmente por estos conceptos:

Miles €

Consejero

Sistemas de previsión social

Aportación anual contingencia jubilación 1

(15% de la RFA)

Fondos acumulados a 31/12/2021

Presidente

340

24.546

Consejero Delegado

-

-

(1)Aportación anual pactada para cubrir la contingencia de jubilación minorada en un importe de 98 miles de euros correspondiente al ajuste a la

baja de los “beneficios discrecionales de pensión” del ejercicio 2020 que correspondía aportar al fondo acumulado en 2021.

De conformidad con la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, un 15% de la aportación anual

pactada a la pensión de jubilación del Presidente se considera “beneficios discrecionales de pensión” con

arreglo a la normativa aplicable al Banco y, por tanto, girará sobre componentes variables, quedando sujeto a

las condiciones de entrega en acciones, retención y recuperación establecidas para este tipo de remuneración

en la normativa aplicable.

De la aportación anual a la pensión pactada en 2020, que, de conformidad con la Política vigente en dicho

ejercicio era de 1.642 miles de euros, 246 miles de euros se registraron como “beneficios discrecionales de

pensión” (lo cual ya fue declarado por el Banco a cierre de 2020). Una vez cerrado el ejercicio 2020, se

procedió a ajustar dicho importe aplicando el resultado de la RVA 2020 de la plantilla (al haber renunciado el

Presidente a la generación de la misma), lo que ha derivado en un ajuste a la baja de la aportación a la pensión a

realizar en 2021 en 98 miles de euros.

Estos importes se reflejan en la sección C.1. a) iii) “Sistemas de ahorro con derechos económicos no consolidados” del Apéndice

estadístico de CNMV incluido en el  apartado 5 de este Informe.

Como novedad relevante, en el ejercicio 2021, de conformidad con la nueva Política aprobada por la Junta

General, la aportación anual pactada para cubrir la contingencia de jubilación del Presidente, se ha reducido

sustancialmente, al haber pasado de 1.642 miles de euros en 2020 a 439 miles de euros en 2021, pasando a

representar un 15% de su Retribución Fija Anual.

Igualmente, tal y como se indica en el apartado 3.3.1., en virtud de la Política aprobada por la Junta General en

2021 se han reducido los niveles de cobertura (% sobre RFA) para las contingencias de fallecimiento e

invalidez pactadas con el Presidente.

En aplicación de la Política, el Banco ha satisfecho en 2021 primas anuales de seguro para cubrir las

contingencias de fallecimiento e invalidez por importe de 574 miles de euros en el caso del Presidente y 295

miles de euros en el caso del Consejero Delegado.

d)Otros complementos fijos del Consejero Delegado devengados 2021

En atención a lo dispuesto en la Política, el Consejero Delegado ha percibido en 2021 las siguientes

remuneraciones fijas:

■Una cantidad anual en efectivo, en lugar del otorgamiento de una prestación de jubilación (“cash in lieu

of pension”), por importe de 654 miles de euros; y

■Una cantidad anual en efectivo en concepto de complemento de movilidad, por importe de 600 miles

de euros anuales.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

364

Estos importes se reflejan en la sección C.1. a) iv) “Detalle de otros conceptos” del Apéndice estadístico de CNMV incluido en el

apartado 5 de este Informe.

e)Pacto de no competencia post-contractual

No se ha abonado ningún importe por este concepto en 2021 en tanto que no se ha producido el cese de

ningún consejero ejecutivo.

B.RETRIBUCIÓN VARIABLE

(a)Retribución Variable Anual devengada en 2021 (RVA 2021)

La Política de Remuneraciones de los Consejeros establece unas reglas de cálculo de la Retribución Variable

Anual que excluyen la discrecionalidad, evitando que puedan producirse conflictos de interés, y aseguran su

alineamiento con la estrategia empresarial y con los objetivos, valores e intereses a largo plazo de la Entidad.

La Retribución Variable Anual de cada consejero ejecutivo, en línea con el modelo aplicable al resto de los

empleados del Grupo, se calcula sobre la base de una Retribución Variable Anual “Objetivo” (o Bono Target)

determinada por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones, que representa

el importe de la Retribución Variable Anual en caso de alcanzarse el 100% de los objetivos preestablecidos.

Los Indicadores de Evaluación Anual establecidos para el cálculo de la Retribución Variable Anual

correspondiente a 2021 y sus ponderaciones fueron aprobados por el Consejo de Administración, a propuesta

de la Comisión de Retribuciones, al comienzo del ejercicio 2021. Estos indicadores son los siguientes:

Tipo

Indicadores de Evaluación Anual RVA 2021

Presidente

Consejero

Delegado

Ponderación

Indicadores

financieros

Resultados

Resultado atribuido sin operaciones Corporativas

10%

15%

Valor tangible en libros por acción (TBV per share)

15%

10%

Rentabilidad

RORC

10%

10%

Eficiencia

Ratio de eficiencia

10%

15%

Indicadores

no

financieros

Satisfacción cliente

Irene

10%

15%

Desarrollo sostenible

Movilización de financiación sostenible

10%

10%

Transformación

Ventas digitales

10%

10%

Indicadores propios

25%

15%

Como novedad, en 2021 se incorporó un nuevo indicador relacionado con la Sostenibilidad, “Movilización de

financiación sostenible”, vinculado a la prioridad estratégica del Banco de “Ayudar a los clientes en la transición hacia

un futuro sostenible” y que está directamente relacionado con la actividad desarrollada por el Grupo para dar

cumplimiento a los compromisos asumidos con el mercado en materia de cambio climático, con un peso específico del

10%, que refuerza el compromiso, tanto del Presidente como del Consejero Delegado, para que BBVA alcance sus

objetivos de desarrollo sostenible.

Este indicador de Movilización de financiación sostenible, forma parte, igualmente, de los indicadores utilizados para el

cálculo de la Retribución Variable Anual de toda la plantilla del Grupo BBVA.

En el caso de los indicadores propios de los consejeros ejecutivos, las referencias seleccionadas para su

valoración están relacionadas con las dimensiones específicas asociadas con sus responsabilidades y

funciones.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

365

El desempeño es evaluado por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones,

sobre la base de una valoración global, tomando en consideración tanto el conjunto de su desempeño como la

evolución de los indicadores tomados como referencia. Asimismo, el Consejo de Administración tiene en

cuenta el resultado de la evaluación del desempeño de los consejeros ejecutivos que realiza anualmente,

dirigida, en el caso del Presidente, por el Consejero Coordinador, previo informe de la Comisión de

Nombramientos y de Gobierno Corporativo, e incorporando, adicionalmente, en el caso del Consejero

Delegado, la opinión de la Comisión Delegada Permanente.

Los indicadores propios del Presidente están relacionados con las dimensiones de Estrategia Corporativa y

People, contemplando entre sus objetivos:

•Fortalecer el posicionamiento de BBVA en el ámbito ESG, fomentando la generación de oportunidades y el

crecimiento económico de las comunidades donde opera, la igualdad e inclusión social y el desarrollo de modelos

productivos sostenibles.

•Impulsar el desarrollo de capacidades avanzadas de análisis de datos, junto con una tecnología segura y confiable que

permita crear soluciones diferenciales de gran calidad.

•Impulsar medidas y alianzas estratégicas de  creación de valor para el accionista.

•Desarrollar un equipo diverso y empoderado, guiado por el propósito y los valores del Grupo BBVA.

Los indicadores propios del Consejero Delegado están relacionados con las dimensiones de Gestión de los

Negocios, Excelencia Operativa y People, contemplando entre sus objetivos:

•Impulsar iniciativas que aseguren el crecimiento de los negocios, incorporando indicadores que reflejen el

alineamiento con las prioridades estratégicas y un desempeño positivo frente a los competidores.

•Proporcionar la mejor experiencia de cliente a través del impulso de programas estratégicos, con foco en reforzar

procesos, con enfoque en la gestión de los riesgos y la asignación óptima de capital.

•Fomentar el impulso de iniciativas que resulten en oportunidades de desarrollo de los equipos en las distintas áreas

geográficas y de negocio.

Cada Indicador de Evaluación Anual8 tiene asociado un objetivo y unas escalas de consecución del objetivo,

aprobadas por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones que, en el caso de

los indicadores financieros, tienen en cuenta el cumplimiento presupuestario.

El importe a percibir de la Retribución Variable Anual, en aplicación de las correspondientes escalas de

consecución, podrá situarse entre un 0% y un 150% de la Retribución Variable Anual “Objetivo”, de forma

que la oportunidad máxima de RVA teórica de cada consejero ejecutivo está limitada a 1,5 veces su

Retribución Variable Anual “Objetivo”.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

366

8 Los únicos objetivos que no tienen asociadas escalas de consecución son los definidos para los indicadores propios, ya que su

desempeño se mide sobre la base de una valoración global, tomando en consideración tanto el conjunto de su desempeño como la

evolución de algunos indicadores tomados como referencia.

Vinculación de la RVA 2021 con los resultados

De acuerdo a lo descrito en el apartado 2, la Retribución Variable Anual de los empleados del Grupo BBVA

consiste en un incentivo anual9 que se calcula sobre la base de:

(i) unos indicadores de evaluación anual (financieros y no financieros), que tienen en cuenta las

prioridades estratégicas definidas por el Grupo así como los riesgos actuales y futuros;

(ii)  unos objetivos establecidos para cada uno de los indicadores con las escalas de consecución que en

su caso se establezcan, según la ponderación atribuida a cada indicador; y

(iii)  una retribución variable anual “objetivo”, que representa el importe de la retribución variable anual

en caso de alcanzarse el 100% de los objetivos preestablecidos.

El importe a percibir de la Retribución Variable Anual, en aplicación de las correspondientes escalas de

consecución, podrá situarse entre un 0% y un 150% de la Retribución Variable Anual “Objetivo”. La

cantidad resultante constituirá la Retribución Variable Anual o Bono de cada empleado.

Los Indicadores de Evaluación Anual, financieros y no financieros, están relacionados con las métricas de

gestión más relevantes para el Banco, en el primer caso, y con los objetivos estratégicos definidos a nivel de

Grupo, área e individuales de cada beneficiario en el segundo. Los objetivos y las escalas de consecución son

de igual aplicación para todos los empleados del Grupo, incluidos los consejeros ejecutivos.

En línea con el modelo de retribución variable descrito anteriormente para toda la plantilla, los resultados de

los Indicadores de Evaluación Anual, financieros y no financieros, que también forman parte de la

incentivación de los consejeros ejecutivos, han sido los siguientes:

•En el ejercicio 2021, el Grupo BBVA ha obtenido un beneficio atribuido recurrente de 5.069 millones

de euros, sin considerar los resultados generados hasta junio de 2021 por BBVA USA y el resto de

sociedades vendidas a PNC, ni los costes del plan de reestructuración en España. El buen

desempeño, que representa un incremento del 86% respecto al ejercicio de 2020, se debe

principalmente a un fuerte crecimiento de los ingresos, apoyado en la recuperación de la actividad tras

la crisis generada por la pandemia del COVID-19. La cifra de beneficio que se ha tomado a efectos de

incentivación ha sido el referido beneficio recurrente excluyendo del mismo, además, los ahorros no

presupuestados generados en el año por el plan de reestructuración de España, alcanzando así un

beneficio atribuido de 5.028 millones de euros. Este dato de beneficio es el que se ha considerado

también en el cálculo del resto de indicadores financieros, a efectos de incentivación.

•Por su parte, los restantes Indicadores de Evaluación Anual financieros ーTBV por acción, RORC y

Ratio Eficienciaー también han experimentado una evolución positiva en 2021 con respecto al ejercicio

anterior, situándose, en todos los casos, en línea con los objetivos establecidos.

•En relación con los Indicadores de Evaluación Anual no financieros, el ejercicio 2021 ha sido el primero

en el que se ha incluido en el sistema de retribución variable de todos los empleados, incluidos los

consejeros ejecutivos, un indicador relacionado con la sostenibilidad, en concreto, el indicador de

“Movilización de financiación sostenible”. Así, el Banco ha movilizado en 2021 un total de 30.615

millones de euros de financiación destinada a proyectos sostenibles en materia de cambio climático, lo

que, igualmente, sitúa el resultado del indicador por encima del objetivo preestablecido.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

367

9 Adicionalmente podrán establecerse otros esquemas de incentivación complementarios, en función de la naturaleza del negocio y/o

las prácticas del mercado, por ejemplo para negocios de Banca Minorista, Banca Mayorista o Banca de Inversión, etc.

•Por lo que se refiere al resto de Indicadores de Evaluación Anual no financieros (IreNe y Ventas

Digitales), su consecución ha quedado alineada con los respectivos objetivos establecidos por el

Consejo a efectos del cálculo de la RVA 2021.

A efectos de determinar el grado de cumplimiento de estos indicadores, una vez cerrado el ejercicio 2021, se

ha comparado el resultado de cada uno de ellos con el objetivo previamente establecido y, en función del

grado de consecución del mismo (medido con las escalas de consecución previamente aprobadas, y

atendiendo a la ponderación asociada a cada indicador sobre el total de la Retribución Variable “Objetivo”), se

han determinado los importes de la Retribución Variable Anual devengada por cada beneficiario.

El nivel de consecución de los indicadores de Grupo, que tienen todos los empleados en su retribución

variable, ha resultado en un 122% en el año 2021, basado en el nivel de consecución de los indicadores

financieros y no financieros, incluidos los que se detallan a continuación:

RVA 2021 (periodo de medición 2021)

Indicadores de Evaluación Anual

Resultados

Nivel consecución

2021 1

2020 2

Objetivo 20213

%

Resultado atribuido sin operaciones corporativas

5.028 mill.€

3.084 mill.€

150

Valor tangible en libros por acción (TBV per share)

6,55

6,15

97

RORC

14,03%

6,76%

150

Ratio de eficiencia

45,51%

46,82%

123

Satisfacción del cliente (IreNe)

101

107

101

Movilización de financiación sostenible

30.615 mill. €

-

120

Ventas Digitales

99

86

99

Indicadores propios 4

Presidente

120

-

120

Consejero Delegado

120

-

120

(1)Resultados aprobados a efectos de incentivación (no incluye los resultados generados, hasta junio de 2021, por BBVA USA y el

resto de sociedades vendidas a PNC, ni el impacto por el plan de reestructuración de BBVA en España).

(2)En 2020 los consejeros ejecutivos renunciaron a la generación de la RVA del ejercicio. A efectos comparativos, se ofrece el resultado de los

indicadores retributivos del resto de la plantilla.

(3)Los objetivos de 2021 fueron aprobados al comienzo de 2021. En ese momento, pese al contexto marcado por el alto impacto de la crisis

económica originada por el COVID-19 y la elevada incertidumbre en cuanto a las perspectivas de recuperación, los Órganos Sociales

determinaron unos objetivos para el cálculo de la RVA 2021 que estaban por encima del consenso de analistas, (que, en el caso del Beneficio

Atribuido, se fijó para 2021 en 2.944 millones de euros).

(4)Valoración de conjunto, considerando el desempeño de los indicadores individuales señalados anteriormente y su valoración cualitativa que

incluye, entre otros, el resultado de la evaluación anual del desempeño de los consejeros ejecutivos.

En el caso de los consejeros ejecutivos, el resultado de los indicadores propios, se ha determinado sobre la

base de una valoración de conjunto, tomando en consideración las referencias seleccionadas al efecto y que

están relacionadas con las dimensiones específicas asociadas a las responsabilidades y funciones de cada

consejero ejecutivo. Asimismo, el Consejo de Administración ha tenido en cuenta el resultado de la evaluación

de su desempeño en 2021, que ha sido muy satisfactoria y en la que, entre otras cuestiones, se ha valorado

positivamente:

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

368

En el caso del  Presidente:

•Su liderazgo en la consolidación y la aceleración de la estrategia del Banco y de sus prioridades, que se

han visto reforzadas por muchas tendencias globales aceleradas durante la pandemia del COVID-19, lo

que permite al Banco estar preparado para aprovechar las oportunidades derivadas de los grandes

cambios disruptivos asociados a la digitalización y a la sostenibilidad y que están impactado la industria

financiera y la sociedad en general.

•Su impulso a la prioridad estratégica vinculada a la sostenibilidad, con el objetivo de integrar la

sostenibilidad en todas las actividades y negocios de BBVA y situar al Grupo como una entidad de

referencia a nivel global en la materia.

•Su promoción de las restantes prioridades estratégicas del Banco, destacando el impulso para convertir

los datos y la analítica avanzada en palancas clave de la transformación de BBVA, así como a la

aceleración de la digitalización en el Grupo.

•Su  liderazgo en la estrategia de crecimiento, destacando las grandes iniciativas estratégicas del Banco

lideradas por el Presidente, como operaciones corporativas, el programa de recompra de acciones de

BBVA, u otras iniciativas dirigidas al crecimiento rentable de la Entidad a largo plazo.

•Su impulso de las distintas iniciativas dirigidas a lograr el mejor equipo y el más comprometido y su

liderazgo en la transformación cultural del Banco y en la integración del Propósito, la cultura y los

valores del mismo en todos sus ámbitos de actuación, en el contexto especialmente difícil generado

por la pandemia del COVID-19, en el que se ha reforzado la transparencia con los empleados, se ha

incrementado su compromiso con el Banco, y se ha avanzado en nuevas formas de trabajo y en un nuevo

modelo organizativo. A este respecto, destaca el buen resultado de la Encuesta de Compromiso de

Empleados gestionada por Gallup, que ha alcanzado una puntuación de 4,26 puntos sobre 5 en 2021, lo

que supone una mejora con respecto al ejercicio anterior, en el que el resultado fue de 4,25 puntos.

En el caso del Consejero Delegado:

•Su labor en la dirección de la gestión de los negocios del Grupo y el impulso para la aceleración de la

ejecución de la estrategia, en coordinación con el Presidente, destacando su orientación a resultados,

capacidad de ejecución y detallado seguimiento de los negocios del Grupo, de los principales

indicadores de actividad y resultados y de los principales indicadores de carácter financiero, de riesgos y

estratégicos, monitorizando el cumplimiento de las decisiones estratégicas del Banco.

•Su liderazgo en los esfuerzos del Grupo y del equipo ejecutivo en la gestión de la crisis causada por el

COVID-19, y la incertidumbre que ha planteado en 2021, asegurando que las actividades y negocios

del Banco hayan podido seguir desarrollándose de forma eficaz, reforzando el seguimiento y

coordinación de la gestión del Banco con los equipos ejecutivos; y asegurándose de que la ejecución de

la estrategia en los negocios del Grupo pudiera desarrollarse e impulsarse, a pesar del difícil entorno.

•Su liderazgo en la implantación en el Banco y el conocimiento y ejecución, por todos los empleados, de

iniciativas relacionadas con los valores y la transformación cultural, el engagement de los empleados

(destacando el buen resultado de la Encuesta de Compromiso de Empleados gestionada por Gallup), y la

transparencia, los estilos de liderazgo y desarrollo profesional, la diversidad e inclusión, así como la

implantación de nuevas formas de trabajo.

Así, habiéndose cumplido los umbrales de Beneficio Atribuido y de Ratio de Capital establecidos para 2021

por el Consejo (que constituyen ajustes ex ante a la generación de la Retribución Variable Anual), de

conformidad con lo dispuesto en la Política, y considerando los resultados de los indicadores detallados arriba,

el Consejo, a propuesta de la Comisión de Retribuciones, ha determinado la cuantía de la Retribución

Variable Anual de 2021 para cada consejero ejecutivo, sobre la base de los niveles de consecución

alcanzados para el conjunto de los Indicadores de Evaluación Anual que ha sido de 119%, en el caso del

Presidente  y 121%, en el caso del Consejero Delegado.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

369

Resultado de la RVA 2021 de los consejeros ejecutivos

RVA 2021 (miles €)

Presidente

4.244

Consejero Delegado

3.224

Los importes de la Retribución Variable Anual “Objetivo” aprobados para 2021 fueron los siguientes: Presidente 3.572 miles de

euros y Consejero Delegado 2.672 miles de euros.

Variación de la RVA 2021 con respecto a ejercicios anteriores

A efectos de realizar una comparativa entre la RVA 2021 y la RVA de ejercicios anteriores, es importante

tener en consideración los siguientes factores:

•En 2020, la Retribución Variable Anual de los consejeros ejecutivos ascendió a 0€, ya que estos

renunciaron voluntariamente a su generación en consideración a las excepcionales circunstancias

derivadas de la crisis del COVID-19.

•Además, en el caso del Presidente, la Política de Remuneraciones de los Consejeros aprobada por la

Junta General en 2021 incorporó cambios para proceder a la transformación de su sistema de previsión

social, en virtud de los que se redujo la cuantía de la aportación anual pactada para cubrir la contingencia

de jubilación, de 1.642 miles de euros (67% de la Retribución Fija Anual) a 439 miles de euros (15% de la

Retribución Fija Anual). Como consecuencia de lo anterior, el resto de la aportación anual fijada en la

política anterior, pasó a integrarse, en parte, en la Retribución Fija Anual y, en parte, en su Retribución

Variable Anual “Objetivo”, respetando, en cada caso, el equilibrio establecido en la Política entre estos

dos componentes (45%-55%) con una reducción del importe total a traspasar a los mismos de 157 miles

de euros. Como resultado, la retribución total del Presidente se vió reducida con respecto a la

establecida en la política anterior, implicando el cambio, además, un incremento de la parte de la

remuneración del Presidente ligada a los resultados de la Entidad.

•Además, en 2021, el Banco procedió a la venta de su franquicia en Estados Unidos, lo que hace que el

resultado del indicador de Resultado atribuido sin operaciones corporativas obtenido en 2021 no sea

comparable con respecto a los de los ejercicios anteriores, en tanto que se ha producido un cambio

relevante en el perímetro del Grupo, al no considerarse en 2021, a efectos de incentivación, los

resultados de BBVA USA obtenidos en el ejercicio.

Por todo ello, el resultado en 2021 y su vinculación con la RVA de este ejercicio no resulta comparable con la

de años anteriores.

En términos comparativos, si se excluyen los resultados de BBVA USA en 2019 y 2020 para que el

resultado atribuido sea comparable con el de 2021 y se asume en 2019 la Retribución Variable Anual

“Objetivo” fijada para el Presidente en la Política aprobada en 2021 en virtud de la transformación de su

sistema de previsión social, para que sea comparable con la de 2021, la variación sería la siguiente:

2021

2020

2019

2021 vs. 2019

Resultado atribuido sin operaciones corporativas1 (Mill. €)

5.028

2.729

4.214

+19,3%

RVA Presidente (Miles €)

4.244

0

3.790

+12,0%

RVA Consejero Delegado (Miles €)

3.224

0

2.854

+13,0%

(1) Resultados a efectos de incentivación (ver apartado 4.3 B.a) “Vinculación de la RVA 2021 con los resultados”).

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

370

Reglas de consolidación y pago aplicables a la RVA 2021

De conformidad con las reglas descritas en el apartado 3.3., una vez determinado el importe de la Retribución

Variable Anual correspondiente al ejercicio 2021:

•La Parte Inicial (40% de la RVA) se consolidará y se abonará, de darse las condiciones para ello , en el

primer trimestre de 2022, mientras que la Parte Diferida (60% de la RVA) se diferirá durante un

periodo de 5 años y se abonará, de darse las condiciones para ello, una vez transcurrido cada uno de

los 5 años de diferimiento, en un importe equivalente al 20% de la RVA Diferida cada año (20% en

2023, 20% en 2024, 20% en 2025, 20% en 2026 y 20% en 2027), sin perjuicio de los ajustes implícitos

o explícitos que, en su caso, correspondan.

•La Parte Inicial se dividirá al 50% en efectivo y en acciones de BBVA, mientras que la Parte Diferida

se dividirá en un 60% en acciones de BBVA y el otro 40% en efectivo. De conformidad con lo dispuesto

en la Política, para el cálculo de la parte en acciones, tanto de la Parte Inicial como de la Parte Diferida,

se ha tomado como referencia el precio medio de cierre de la acción de BBVA entre el 15 de diciembre

de 2021 (año al que la RVA corresponde) y el 15 de enero 2022 (año siguiente), ambos inclusive, que

ha sido de 5,33 euros por acción.

En virtud de lo anterior, los importes correspondientes a la Parte Inicial y a la Parte Diferida de la Retribución

Variable Anual 2021, para cada consejero ejecutivo, son los siguientes:

Consejero

ejecutivo

Parte Inicial: 40% RVA 2021

Pago en 2022

Parte Diferida: Importe máximo 60% RVA 2021

Efectivo

(50%) miles €

Nº acciones (50%)

Efectivo (40%) miles €

Número de acciones (60%)

2023

2024

2025

2026

2027

2023

2024

2025

2026

2027

Presidente

849

159.235

204

204

204

204

204

57.325

57.325

57.325

57.325

57.325

Consejero

Delegado

645

120.977

155

155

155

155

155

43.552

43.552

43.552

43.552

43.552

Los importes en efectivo de la Parte Inicial de la RVA 2021 se reflejan, para cada consejero ejecutivo, en la sección C.1. a) i)

“Retribución variable a corto plazo” del Apéndice estadístico de CNMV incluido en el apartado 5 de este Informe. Por su parte, el

número de acciones correspondiente a la Parte Inicial de la RVA 2021, así como el precio utilizado por su cálculo y el beneficio bruto

teniendo en cuenta los datos anteriores, se reflejan para cada consejero ejecutivo en la sección C.1. a) ii) “Instrumentos financieros

consolidados en el ejercicio”: “Nº acciones”, “Precio de las acciones consolidadas” y “beneficio bruto de las acciones o instrumentos

financieros consolidados (miles €)”.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

371

La RVA Diferida 2021 quedará sometida a ajustes ex post explícitos, en función del resultado de los

Indicadores de Evaluación Plurianual para la RVAD 2021, que han sido aprobados por el Consejo de

Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones y previo análisis de la Comisión de Riesgos y

Cumplimiento:

Indicadores de Evaluación Plurianual Parte Diferida RVA 2021

Ponderación

Capital

Common Equity Tier 1 (CET1) Fully Loaded

40%

Liquidez

Liquidity Coverage Ratio (LCR)

20%

Rentabilidad

Return On Tangible Equity (ROTE)

30%

Creación de Valor

Total Shareholder Return (TSR)

10%

Estos indicadores están alineados con las métricas fundamentales de control y gestión de riesgos del

Grupo, relacionados con el capital, la liquidez, la rentabilidad, y con la creación de valor del Grupo, y tendrán

asociadas unas escalas de consecución, de manera que, de no alcanzarse los umbrales establecidos para cada

uno de ellos en el periodo de medición de los tres primeros años de diferimiento (2022-2024), podrán

minorar la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual de 2021 pendiente de abono, pero nunca

incrementarla.

Por lo que se refiere al indicador TSR, la evolución del retorno total para el accionista, se comparará con la

evolución de este indicador durante el referido periodo de medición de tres años comprendido entre el 1 de

enero de 2022 y el 31 de diciembre de 2024 para el grupo de comparación aprobado por el Consejo de

Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones (Anexo 1). 

La escala definida para el indicador TSR determinará, en su caso, la reducción de las cantidades diferidas

asociadas a este indicador cuando su resultado, transcurrido el periodo de medición de tres años, suponga la

posición de BBVA por debajo de la mediana del grupo de comparación.

Asimismo, el importe de la parte en acciones de la RVA Diferida 2021 que finalmente se consolide,

incorporará, en todo caso, los ajustes ímplicitos inherentes a la fluctuación del valor de la acción de BBVA.

Además, a la Retribución Variable Anual de 2021 le serán de aplicación las restantes reglas de consolidación y

pago de la Retribución Variable Anual de los consejeros ejecutivos establecidas en la Política, que incluyen: (i)

indisponibilidad de las acciones recibidas por un año; (ii) prohibición de coberturas o seguros; (iii) criterios de

actualización de la parte en efectivo; (iv) cláusulas “malus” y “clawback” para el 100% de la RVA; y (v) limitación

de la retribución variable al 100% del componente fijo de la remuneración total, salvo que la Junta General

acuerde elevarlo hasta un máximo del 200%.

(b)“Beneficios discrecionales de pensión” registrados en 2021 a aportar en 2022

Asimismo, en 2021, en aplicación de la Política, un 15% de la aportación anual para cubrir la contingencia

de jubilación del Presidente, esto es, 66 miles de euros, se ha registrado como “beneficios discrecionales de

pensión”. Una vez cerrado el ejercicio, se ha procedido a ajustar dicho importe por referencia al resultado de

la Retribución Variable Anual de 2021 del Presidente, quedando determinados en un importe de 78 miles de

euros, lo que supone un ajuste positivo de 12 miles de euros a la cantidad inicial. Estos “beneficios

discrecionales de pensión”, una vez ajustados, se aportarán al fondo acumulado en el ejercicio 2022, y

quedarán sujetos a las condiciones establecidas para los mismos en la Política de Remuneraciones de los

Consejeros de BBVA.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

372

(c)Retribución Variable Anual Diferida de ejercicios anteriores cuyo pago corresponde en

2022

De conformidad con las políticas retributivas aplicables a los consejeros ejecutivos en los ejercicios 2018 y

201710, a efectos de alinear la retribución con los riesgos y resultados a largo plazo, el 60% de la Retribución

Variable Anual correspondiente a dichos ejercicios y asociada a los cargos que ostentaban en dicho momento,

quedó diferida por un periodo de 5 (en el caso del Presidente) y 3 años (en el caso del Consejero Delegado) (la

“RVA Diferida 2018” o la “RVAD 2018” y la “RVA Diferida 2017” o la “RVAD 2017”, respectivamente ).

RVA Diferida 2018

El 60% de la Retribución Variable Anual de 2018 del Presidente y del Consejero Delegado quedó diferida por

un periodo de 5 y 3 años, respectivamente, de conformidad con el sistema de liquidación y pago de las políticas

retributivas aplicables en cada caso:

Consejeros ejecutivos

Importe máximo RVAD 20181

Efectivo (miles €)

Acciones

Presidente

574

180.785

Consejero Delegado

302

61.901

(1) RVAD inicialmente diferida. Cantidades asociadas a sus anteriores cargos de Consejero Delegado de BBVA y de President & CEO de BBVA

Compass, respectivamente. Para el cálculo en euros de la RVAD 2018 del Consejero Delegado se ha utilizado el tipo de cambio de cierre de enero

de 2021 (1,1156 USD/EUR).

Vinculación de la RVA Diferida 2018  con los resultados

Estas cantidades quedaron igualmente sometidas a ajustes ex post en función del resultado de los siguientes

Indicadores de Evaluación Plurianual, aprobados por el Consejo de Administración en 2018, que serían

calculados sobre un periodo de 3 años (2019-2021). Los Indicadores de Evaluación Plurianual tienen

asociadas unas escalas de consecución (aprobadas en 2019), de forma que de no alcanzarse el cumplimiento

efectivo de los umbrales fijados para cada uno de ellos, el importe máximo de la RVA Diferida 2018 podría

verse reducido, pero nunca incrementado.

Se detalla a continuación el resultado obtenido para cada uno de los Indicadores de Evaluación Plurianual

de la RVAD 2018, así como el umbral de no reducción fijado para cada uno de ellos:

RVA Diferida 2018 (periodo de medición a largo plazo 2019-2021)

Indicadores de

Evaluación

Plurianual RVAD

2018

Solvencia

Liquidez

Rentabilidad

Adecuación

económica

(Patrimonio

Económico /CER)

CET1

Fully

Loaded

LtSCD (Préstamos

sobre recursos

estables de clientes)

LCR (Liquidity

Coverage

Ratio)

(Margen Neto -

Saneamientos) /

Activos Totales

Medios

ROE

(Return on

Equity)

TSR (Total

Shareholder

Return)

Ponderación

20%

20%

10%

10%

10%

20%

10%

Umbral para no

reducción

≥ 100%

≥ 9,48%

≤ 140%

≥ 106%

≥ 0,20%

≥ 1,0%

1º a 8º

Resultado

152%

11,97%

104%

147%

1,18%

8,7%

9º pos.

% Reducción RVAD

0%

0%

0%

0%

0%

0%

1%

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

373

10 En los ejercicios 2018 y 2017 resultaba de aplicación la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA aprobada por la

Junta General de Accionistas celebrada el 17 de marzo de 2017, en el caso del Presidente, y la Política de Remuneraciones del Grupo

BBVA, aprobada por el Consejo de Administración en fecha 29 de noviembre de 2017, en el caso del Consejero Delegado.

Respecto al indicador TSR, que mide la evolución del retorno total para el accionista, se ha comparado la

evolución de ese mismo indicador durante el periodo de tres años comprendido entre el 1 de enero de 2019 y

el 31 de diciembre de 2021 para el grupo de referencia aprobado por el Consejo de Administración en 2019

que se incluye en el Anexo 2, habiendo alcanzado BBVA la 9º posición.

Posición de BBVA en ranking

Porcentaje de reducción de los importes

diferidos

1º a 8º

0%

9º

10%

10º

20%

11º

30%

12º

40%

13º

50%

14º

60%

15º

80%

16º

100%

Atendiendo al resultado de los indicadores de evaluación plurianual de la RVA Diferida 2018 medidos en el

periodo comprendido entre 2019-2021, se ha procedido a reducir el importe de la RVAD 2018 en un 1%.

RVA Diferida 2018 cuyo pago corresponde en 2022

RVA Diferida 2018  (miles € y acciones)

Consejeros

ejecutivos

Importe máximo

RVAD 2018

Reducción (ajustes ex

post)

Importe final RVAD 2018

Importe RVAD 2018 a

abonar en 20221

Importe RVAD 2018

a entregar cada año

en 2023 y 2024

Efectivo

Acciones

Efectivo

Acciones

Efectivo

Acciones

Efectivo2

Acciones

Efectivo

Acciones

Presidente

574

180.785

-1%

-1%

569

178.977

341

107.386

114

35.795

Consejero

Delegado

302

61.901

-1%

-1%

299

61.282

299

61.282

-

-

(1)Se corresponde con el primer pago (60%) en el caso del Presidente (que tiene pendiente de abono en 2023 el 20% y en 2024 el 20% restante), y

con el pago de la totalidad en el caso del Consejero Delegado, en atención a los periodos de diferimiento y calendarios de pago establecidos en

las políticas retributivas aplicables en 2018 a cada uno de ellos. Para el cálculo en euros de la RVA Diferida 2018 del Consejero Delegado se ha

utilizado el tipo de cambio de cierre de enero de 2022 (1,1156 USD/EUR).

(2)Cantidad que será actualizada en aplicación del IPC en un importe de 23 miles de euros en el caso del Presidente y de 33 miles de euros en el caso

del Consejero Delegado.

De conformidad con las instrucciones de CNMV para la cumplimentación del Apéndice estadístico de CNMV incluido en el apartado 5

de este Informe, el importe en efectivo de la RVAD 2018  a abonar en 2022  se refleja en la sección C.1. a) i) “Retribución variable a

largo plazo” del referido Apéndice estadístico. Asimismo, el número de acciones correspondiente a la RVAD 2018 cuya entrega

corresponde en 2022 se refleja en la sección C.1. a) ii) “Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio”: “Nº acciones”. Lo

anterior, igualmente, atendiendo a lo dispuesto en las instrucciones  de CNMV para la cumplimentación de este Informe.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

374

Además, la parte en acciones de la RVA Diferida 2018 cuya entrega corresponde en 2022, incorpora el

alineamiento con los intereses de los accionistas y con el valor de la acción. Así, el precio que sirvió para

determinar el número de acciones de la Parte Diferida de la RVA 2018 que, de conformidad con las políticas

aplicables en el ejercicio, fue el precio medio de cierre de la acción de BBVA correspondiente a las sesiones

bursátiles comprendidas entre el entre el 15 de diciembre de 2018 y el 15 de enero de 2019, que fue de 4,77

€/acción. Sin embargo, los consejeros ejecutivos percibirán las acciones al precio de mercado en la fecha de

entrega de esta remuneración. A efectos informativos (en tanto que estas no han sido aún entregadas a sus

beneficiarios), el precio que se ha utilizado para estimar el beneficio bruto de las acciones correspondientes a

la Parte Diferida de la RVAD 2018 cuya entrega corresponde en 202211 ha sido el precio medio de cierre de la

acción de BBVA correspondiente a las sesiones bursátiles comprendidas entre el 15 de diciembre de 2021 y el

15 de enero de 2022, que ha sido de 5,33 €/acción.

RVA Diferida 2017

Según lo dispuesto en las políticas retributivas aplicables a los consejeros ejecutivos, la RVA Diferida 2017

quedó sometida a ajustes ex post en función del resultado de una serie de Indicadores de Evaluación

Plurianual, aprobados por el Consejo de Administración en 2017, cuyo resultado fue calculado al comienzo

de 2021 sobre un periodo de medición de 3 años (2018-2020), verificándose que, en tanto que todos ellos

habían alcanzado sus respectivos umbrales, no procedía aplicar a la RVA Diferida 2017 reducción alguna:

RVA Diferida 2017 (periodo de medición a largo plazo 2018-2020)

Indicadores de

Evaluación

Plurianual RVAD

2017

Solvencia

Liquidez

Rentabilidad

Adecuación

económica

(Patrimonio

Económico /CER)

CET1

Fully

Loaded

LtSCD (Préstamos

sobre recursos

estables de clientes)

LCR (Liquidity

Coverage

Ratio)

(Margen Neto/Activos

Totales Medios)  -

(Coste de Riesgos/

Activos Totales Medios)

ROE

(Return

on

Equity)

TSR (Total

Shareholder

Return)

Ponderación

20%

20%

10%

10%

10%

20%

10%

Umbral para no

reducción

≥100%

≥9,35%

≤145,0%

≥99,50%

≥0,25%

≥2,5%

1º a 8º

Resultado

149,6%

11,32%

105,3%

135%

1,10%

7,3%

7º pos.

% Reducción RVAD

0%

0%

0%

0%

0%

0%

0%

Lo anterior fue reportado en el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros correspondiente

al ejercicio 2020, que se encuentra a disposición de los accionistas en la página web del Banco12.

En el caso del Presidente, queda pendiente el pago del 40% de la RVAD Diferida 2017; correspondiendo el

segundo pago (20%), en efectivo y en acciones, en 2022 y, el tercero, en 2023 (20% restante).

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

375

11 Indicado en el Apéndice estadístico de CNMV incluido en el apartado 5 de este Informe.

12 www.bbva.com

RVA Diferida 2017  cuyo pago corresponde en 2022

RVA Diferida 2017 Presidente (miles € y acciones)

Importe máximo RVAD

2017

Importe RVAD 2017 abonado

en 2021 (60%)

Importe RVAD 2017 a abonar

en 2022 (segundo pago 20%)

Importe RVAD 2017 a

abonar en 2023 (tercer pago

20%)

Efectivo

Acciones

Efectivo1

Acciones

Efectivo2

Acciones

Efectivo

Acciones

675

139.488

405

83.692

135

27.898

135

27.898

(1)Cantidad actualizada en 2021 en aplicación del IPC  en un importe de 6 miles de euros.

(2)Cantidad que será actualizada en 2022 en aplicación del IPC  en un importe de 11 miles de euros.

De conformidad con las instrucciones de CNMV para la cumplimentación del Apéndice estadístico de CNMV incluido en el apartado 5

de este Informe, el importe en efectivo de la RVAD 2017 a abonar en 2022  se refleja en la sección C.1. a) i) “Retribución variable a

largo plazo”  del referido Apéndice estadístico de CNMV. Asimismo, el número de acciones correspondiente a la RVAD 2017 cuya

entrega corresponde en 2022 se refleja en la sección C.1. a) ii) “Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio”:  “Nº acciones”.

Lo anterior, igualmente, atendiendo a lo dispuesto en las instrucciones de CNMV para la cumplimentación de este Informe.

Asimismo, la parte en acciones de la RVA Diferida 2017 cuya entrega corresponde en 2022, incorpora el

alineamiento con los intereses de los accionistas y con el valor de la acción, ya que el precio que sirvió para

determinar el número de acciones de la Parte Diferida de la RVA 2017 (en 2018) fue el precio medio de cierre

de la acción de BBVA correspondiente a las sesiones bursátiles comprendidas entre el entre el 15 de

diciembre de 2017 y el 15 de enero de 2018, que fue de 7,25 €/acción. Sin embargo, el Presidente percibirá

las acciones al precio del día de la entrega de esta remuneración. A efectos informativos (en tanto que estas no

han sido aún entregadas), el precio que se ha utilizado para estimar el beneficio bruto de las acciones

correspondientes a la Parte Diferida de la RVAD 2017 cuya entrega corresponde en 202213 ha sido el precio

medio de cierre de la acción de BBVA correspondiente a las sesiones bursátiles comprendidas entre el 15 de

diciembre de 2021 y el 15 de enero de 2022, que ha sido de 5,33 €/acción.

Resumen de RVA Diferida de ejercicios anteriores pendiente de abono a cierre de 2021

Consejero

RVAD 2017

RVAD 2018

RVAD 2019

Presidente

2022

(20%)

2023

(20%)

2022

(60%)

2023

(20%)

2024

(20%)

2023

(60%)

2024

(20%)

2025

(20%)

Consejero Delegado

-

-

2022

(100%)

-

-

2023

(60%)

2024

(20%)

2025

(20%)

No existen importes diferidos correspondientes a la RVA 2020 ya que esta fue de 0 € debido a la renuncia

de los consejeros ejecutivos a su generación a la vista de las excepcionales circunstancias derivadas de la

crisis del COVID-19.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

376

13 Indicado en el Apéndice estadístico de CNMV incluido en el apartado 5 de este Informe.

4.4. Evolución de las remuneraciones de los consejeros, de la remuneración

media de empleados y de los resultados de la Entidad

La Circular 3/2021, de 28 de septiembre, de la CNMV, por la que se modifica la Circular 4/2013 de la CNMV,

en línea con la modificación introducida por la Ley 5/2021, de 12 de abril, en el artículo 541 de la Ley de

Sociedades de Capital contempla, como novedad, la inclusión de la tabla reflejada en el apartado C.2 del

Apéndice Estadístico CNMV (apartado 5 de este Informe), que refleja la evolución en los últimos 5 años de la

retribución devengada por cada consejero de BBVA, así como de los resultados y de la remuneración media de

la plantilla del Grupo.

A efectos de la tabla incluida en el apartado C.2 del Apéndice estadístico, se facilitan también a continuación,

para una mayor transparencia y un mejor entendimiento, los datos de la remuneración media de los empleados

de BBVA, S.A., en España, que es donde el Banco tiene su domicilio social y su sede principal.  El Grupo BBVA

es un grupo financiero internacional con una amplia diversificación geográfica, que cuenta con presencia en

múltiples países emergentes, fundamentalmente en Latinoamérica y América del Sur, en los que las

remuneraciones se encuentran adaptadas al coste de vida local y, por tanto, son inferiores a las percibidas en

España, que es el lugar en el que los consejeros de BBVA, S.A. desempeñan su cargo y desarrollan sus

funciones.

La comparación entre las remuneraciones de los consejeros de BBVA, S.A., que son las que son objeto de

reporte en este Informe, y la remuneración media de la plantilla, se ve, por tanto, distorsionada si se atiende a

la media de la remuneración de los empleados del Grupo BBVA (a nivel consolidado) en tanto que no se trata

de magnitudes comparables  debido a la diversificación geográfica del Grupo.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

377

A efectos de esta tabla, las remuneraciones de los consejeros ejecutivos incluyen todas las retribuciones fijas satisfechas y las remuneraciones variables

consolidadas en el ejercicio. En concreto, en 2021, el importe consignado se corresponde, por un lado, con la Retribución Fija Anual y la remuneración

en especie satisfecha a los consejeros ejecutivos, así como las cantidades correspondientes a los complementos fijos asumidos con el Consejero

Delegado y, por otro, la Retribución Variable Anual consolidada a la fecha de este Informe, que comprende: (i) Parte Inicial RVA 2021 (40% de la RVA

2021 total); (ii) RVA Diferida 2018 cuyo pago corresponde en 2022 (60% de la RVAD 2018 en el caso del Presidente y la totalidad de la RVAD 2018 en

el caso del Consejero Delegado), así como la actualización de su importe en efectivo conforme al IPC; y (iii) segundo pago de la RVA Diferida 2017 que

corresponde en 2022 en el caso del Presidente (20% de la RVAD 2017), así como la actualización de su importe en efectivo conforme al IPC.

Importes totales devengados (en miles de €)  y % variación anual

2021

%Var

2021/2020

2020

%Var

2020/2019

2019

%Var

2019/2018

2018

%Var

2018/2017

2017

Remuneraciones consejeros (miles €)

Consejeros ejecutivos

Carlos Torres Vila

6.181

79,84

3.437

-31,44

5.013

18,99

4.213

-13,95

4.896

Onur Genç

5.540

37,26

4.036

-19,04

4.985

0,00

0

0,00

0

Consejeros externos

José Miguel Andrés Torrecillas

535

3,88

515

5,10

490

-0,61

493

6,71

462

Jaime Caruana Lacorte

568

0,00

568

7,78

527

122,36

237

0,00

0

Raúl Galamba de Oliveira

279

32,86

210

0,00

0

0,00

0

0,00

0

Belén Garijo López

363

0,55

361

-0,28

362

6,47

340

16,44

292

Sunir Kumar Kapoor

172

0,00

172

0,00

172

0,00

172

0,00

172

Lourdes Máiz Carro

257

0,39

256

-4,12

267

-10,40

298

6,81

279

José Maldonado Ramos

358

0,28

357

0,85

354

-12,38

404

-1,94

412

Ana Peralta Moreno

246

0,00

246

-0,40

247

68,03

147

0,00

0

Juan Pi Llorens

531

0,76

527

3,94

507

7,64

471

10,56

426

Ana Revenga Shanklin

236

40,48

168

0,00

0

0,00

0

0,00

0

Susana Rodríguez Vidarte

465

0,22

464

0,65

461

0,88

457

0,22

456

Carlos Salazar Lomelín

273

3,41

264

0,00

0

0,00

0

0,00

0

Jan Verplancke

215

6,97

201

16,86

172

30,30

132

0,00

0

Resultados consolidados (miles €)1

7.246.568

38,09

5.247.609

-17,99

6.398.491

-24,24

8.446.248

21,86

6.930.961

Remuneración media empleados

BBVA(miles €)2

73

12,31

65

-7,14

70

2,94

68

0,00

68

(1)Resultado antes de impuestos de las cuentas anuales consolidadas de cada ejercicio.

(2)Cociente entre la cifra de la remuneración devengada por el personal en cada ejercicio (descontando la retribución de los consejeros), y el número

medio ponderado de empleados (sin considerar  a los consejeros) calculado sobre una base equivalente a tiempo completo. En el cálculo de esta

ratio se ha incluido a los empleados que lo hubieran sido de BBVA, S.A. en algún momento del ejercicio.

4.5. Otras cuestiones relativas al ejercicio 2021

A.Pagos por extinción de la relación contractual

El Banco no cuenta con compromisos de pago de indemnizaciones en favor de los consejeros por extinción de

la relación contractual ni cualquier otro tipo de compromisos de pago derivado del cese anticipado, distintos

de lo establecido en el presente Informe.

Los consejeros no han devengado ni percibido ningún pago de esta naturaleza durante el ejercicio cerrado.

B.Créditos, anticipos y garantías

Los consejeros no han devengado en 2021 remuneración alguna derivada de la concesión de anticipos,

créditos y garantías.

C.Aplicación de cláusulas malus y clawback en 2021

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

378

La Política establece mecanismos para reducir o recuperar hasta el 100% de la Retribución Variable Anual de

cada consejero ejecutivo, a través de cláusulas malus y clawback, en los mismos términos que para el resto del

Colectivo Identificado. Estas cláusulas se encuentran detalladas en la Política de Remuneraciones de los

Consejeros de BBVA publicada en la página web.

En el ejercicio 2021, no se ha procedido a reducir o reclamar la devolución de la remuneración variable de los

consejeros ejecutivos.

D.Remuneraciones satisfechas por otras sociedades del Grupo

El consejero no ejecutivo Carlos Salazar Lomelín ha devengado en 2021 un importe de 101 miles de euros en

concepto de dietas por su pertenencia al órgano de administración de BBVA Bancomer, S.A. de C.V.  (“BBVA

México”) y Grupo Financiero BBVA México, S.A. de C.V. (“GFBBVA México”) y al foro de estrategia de BBVA

México.

Este importe se refleja en la sección C.1 b) i) “Retribuciones a los consejeros de la sociedad cotizada por su pertenencia a órganos de

administración de sus entidades dependientes i) Retribución devengada en metálico” del Apéndice estadístico de CNMV incluido en el

apartado 5 de este Informe.

Asimismo, en 2021, el Consejo de Administración de BBVA autorizó la concesión por BBVA México de una

operación de riesgo de crédito a favor del consejero no ejecutivo Carlos Salazar Lomelín, por un importe de

909 miles de euros14, que no constituye una remuneración al haberse concedido en condiciones de mercado y

sin ningún tipo de trato preferencial derivado de su condición de consejero. Por esta razón, no se incluye en el

Apéndice estadístico de CNMV incluido en el Apartado 5 de este Informe.

No existen otros conceptos retributivos distintos de los descritos en los párrafos anteriores, ni se ha

devengado en el ejercicio cerrado por parte de los consejeros ninguna remuneración suplementaria adicional

o diferente a lo indicado en el presente Informe.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

379

14 Para el cálculo en euros se ha utilizado el tipo de cambio de cierre de diciembre de 2021 (23,1438 PMX/€).

5.Apéndice estadístico CNMV

B. Resumen global de cómo se aplicó la Política de Retribuciones durante el ejercicio cerrado

B.4 Informe del resultado de la votación consultiva de la junta general al informe anual sobre remuneraciones del ejercicio anterior, indicando el número de

abstenciones y de votos negativos, en blanco y a favor que se hayan emitido:

Número

% sobre el total

Votos emitidos

4.514.702.907

100

Número

% sobre emitidos

Votos negativos

304.177.486

6,73

Votos a favor

4.136.049.257

91,61

Votos en blanco

0

0,00

Abstenciones

74.476.164

1,64

Los accionistas de BBVA han venido mostrando, de forma recurrente, un porcentaje de

apoyo muy significativo a las cuestiones retributivas planteadas por el Consejo de

Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones. En particular, el Informe

Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros correspondiente al ejercicio 2020 obtuvo

un apoyo del 91,61% de los votos en la Junta General de Accionistas celebrada el 20 de

abril de 2021.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

380

C. Detalle de las retribuciones individuales correspondientes a cada uno de los consejeros

Nombre

Tipología

Periodo de devengo ejercicio 2021

Carlos Torres Vila

Presidente Ejecutivo

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Onur Genç

Consejero Delegado

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

José Miguel Andrés Torrecillas

Vicepresidente Independiente

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Jaime Félix Caruana Lacorte

Consejero Independiente

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Raúl Catarino Galamba de Oliveira

Consejero Independiente

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Belén Garijo López

Consejero Independiente

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Sunir Kumar Kapoor

Consejero Independiente

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Lourdes Máiz Carro

Consejero Independiente

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

José Maldonado Ramos

Consejero Otro Externo

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Ana Cristina Peralta Moreno

Consejero Independiente

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Juan Pi Llorens

Consejero Coordinador

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Ana Leonor Revenga Shanklin

Consejero Independiente

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Susana Rodríguez Vidarte

Consejero Otro Externo

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Carlos Vicente Salazar Lomelín

Consejero Otro Externo

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Jan Paul Marie Francis Verplancke

Consejero Independiente

Desde 01/01/2021 hasta 31/12/2021

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

381

C.1 Complete los siguientes cuadros respecto a la remuneración individualizada de cada uno de los consejeros (incluyendo la retribución por el ejercicio de

funciones ejecutivas) devengada durante el ejercicio.

a) Retribuciones de la sociedad objeto del presente informe:

i) Retribución devengada en metálico (en miles de €)

Nombre

Remuneración

fija

Dietas

Remuneración por

pertenencia a comisiones

del consejo

Sueldo

Retribución

variable a corto

plazo

Retribución

variable a largo

plazo

Indemnización

Otros

conceptos

Total

ejercicio

2021

Total

ejercicio

2020

Carlos Torres Vila

2.924

849

510

328

4.611

3.092

Onur Genç

2.179

645

332

158

3.314

2.618

José Miguel Andrés Torrecillas

179

348

8

535

515

Jaime Félix Caruana Lacorte

129

439

568

568

Raúl Catarino Galamba de Oliveira

129

150

279

210

Belén Garijo López

129

220

14

363

361

Sunir Kumar Kapoor

129

43

172

172

Lourdes Máiz Carro

129

109

19

257

256

José Maldonado Ramos

129

213

16

358

357

Ana Cristina Peralta Moreno

129

109

8

246

246

Juan Pi Llorens

209

303

19

531

527

Ana Leonor Revenga Shanklin

129

107

236

168

Susana Rodríguez Vidarte

129

320

16

465

464

Carlos Vicente Salazar Lomelín

129

43

172

126

Jan Paul Marie Francis Verplancke

129

86

215

201

54

Las cifras incluidas en esta tabla podrían reflejar variaciones no significativas con respecto a otros documentos públicos que contengan información sobre retribuciones de los consejeros de BBVA

debido a la necesidad de completar este Informe con cifras en miles de euros.

Con arreglo a las instrucciones de CNMV para completar este Informe, las cantidades incluidas en las celdas “Retribución variable a corto plazo” y “Retribución variable a largo plazo” para los

consejeros ejecutivos se corresponden con:

•Retribución variable a corto plazo: Parte Inicial de la RVA 2021 (40%) en efectivo, cuyo pago corresponde en 2022.

•Retribución variable a largo plazo: (i) en el caso del Presidente y del Consejero Delegado, la Parte Diferida de la RVAD 2018, en efectivo, cuyo pago corresponde en 2022 (60% de la RVAD

2018 en el caso del Presidente y la totalidad de la RVAD 2018 en el caso del Consejero Delegado), incluyendo su actualización conforme al IPC interanual; y (ii) en el caso del Presidente, la el

segundo pago de la Parte Diferida de la RVAD 2017 en efectivo, que corresponde en 2022 (20% de la RVAD 2017), incluyendo su actualización conforme al IPC interanual.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

382

ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados

Nombre

Denominación del Plan

Instrumentos financieros al

principio del ejercicio 2021

Instrumentos financieros

concedidos durante el

ejercicio 2021

Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio

Instrumentos

vencidos y no

ejercidos

Instrumentos financieros al final

del ejercicio 2021

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalente

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalente

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes /

consolidadas

Precio de las

acciones

consolidadas

Beneficio Bruto

de las acciones o

instrumentos

financieros

consolidados

(miles €)

Nº

instrumentos

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalente

Carlos Torres Vila

Parte Inicial RVA 2021

en acciones

159.235

159.235

5.33

849

159.235

159.235

RVAD 2018 en acciones

107.386

107.386

5.33

572

107.386

107.386

RVAD 2017 en acciones

27.898

27.898

5.33

149

27.898

27.898

Onur Genç

Parte Inicial RVA 2021

en acciones

120.977

120.977

5.33

645

120.977

120.977

RVAD 2018 en acciones

61.282

61.282

5,33

327

61.282

61.282

José Miguel Andrés

Torrecillas

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

75.912

75.912

22.860

22.860

0,00

Jaime Félix Caruana

Lacorte

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

31.387

31.387

25.585

25.585

0,00

Raúl Catarino Galamba

de Oliveira

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

9.500

9.500

0,00

Belén Garijo López

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

62.126

62.126

15.722

15.722

0,00

Sunir Kumar Kapoor

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

22.915

22.915

7.737

7.737

0,00

Lourdes Máiz Carro

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

44.929

44.929

10.731

10.731

0,00

José Maldonado Ramos

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

108.568

108.568

15.416

15.416

0,00

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

383

Ana Cristina Peralta

Moreno

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

15.665

15.665

10.731

10.731

0,00

Juan Pi Llorens

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

92.817

92.817

23.079

23.079

0,00

Ana Leonor Revenga

Shanklin

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

7.568

7.568

0,00

Susana Rodríguez

Vidarte

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

141.138

141.138

20.237

20.237

0,00

Carlos Vicente Salazar

Lomelín

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

5.642

5.642

0,00

Jan Paul Marie Francis

Verplancke

Sistema retribución fija

con entrega diferida de

acciones

12.392

12.392

9.024

9.024

0,00

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

384

Con arreglo a las instrucciones de CNMV para completar este Informe, las cantidades incorporadas en la celda “Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio” de los consejeros ejecutivos

se corresponden con:

•Retribución variable a corto plazo: Parte Inicial de la RVA 2021 (40%) en acciones (monetizadas), cuyo pago corresponde en 2022.

Dado que estas acciones no han sido entregadas a sus beneficiarios, a los efectos de calcular su valor en efectivo, se ha utilizado el criterio establecido en la Política para calcular la parte en

acciones de la RVA 2021. Así, se ha tomado como referencia el precio medio de cierre de la acción de BBVA correspondiente a las sesiones bursátiles comprendidas entre el 15 de diciembre

de 2021 y el 15 de enero de 2022, que ha sido de 5,33 €/acción.

•Retribución variable a largo plazo: (i) en el caso del Presidente y del Consejero Delegado, la Parte Diferida de la RVAD 2018 en acciones (monetizadas) cuyo pago corresponde en 2022 (60%

de la RVAD 2018 en el caso del Presidente y la totalidad de la RVAD 2018 en el caso del Consejero Delegado); y (ii) en el caso del Presidente, el segundo pago de la Parte Diferida de la RVAD

2017 en acciones (monetizadas) que corresponde en 2022 (20% de la RVAD 2017).

Dado que estas acciones no han sido entregadas a sus beneficiarios, a los efectos de calcular su valor en efectivo, se ha utilizado el mismo precio medio que el utilizado para calcular la parte en

acciones de la RVA 2021. Así, se ha tomado como referencia el precio medio de cierre de la acción de BBVA correspondiente a las sesiones bursátiles comprendidas entre el 15 de diciembre

de 2021 y el 15 de enero de 2022, que ha sido de 5,33 €/acción.

El precio que sirvió inicialmente para determinar el número de acciones de la Parte Diferida de la RVA 2018 y 2017 fue, de conformidad con las políticas aplicables en dichos ejercicios, el

precio medio de cierre de la acción de BBVA correspondiente a las sesiones bursátiles comprendidas entre el 15 de diciembre de 2018 y el 15 de enero de 2019, en el caso de la RVAD 2018,

que fue de 4,77 €/acción y entre el 15 de diciembre de 2017 y el 15 de enero de 2018, en el caso de la RVAD 2017, que fue de 7,25 €/acción .

En relación con los consejeros no ejecutivos, las cifras incluidas en la celda “Instrumentos financieros al principio del ejercicio 2021” se corresponden con las “acciones teóricas” que, de conformidad

con el Sistema de retribución fija con entrega diferida de acciones de BBVA, expuesto en los apartados 3.1. y 4.2. de este Informe, tenían acumuladas al principio del ejercicio 2021. No obstante, estas

“acciones teóricas” no constituyen un instrumento financiero, ni cotizan en ningún mercado, ni son disponibles para los consejeros.

En la celda “Instrumentos financieros concedidos durante el ejercicio 2021” se han incluido las “acciones teóricas” asignadas a cada uno de ellos en dicho ejercicio (equivalente al 20% de la asignación

fija anual total en efectivo percibida por cada uno de ellos en 2020). Estas “acciones teóricas” no han sido entregadas ya que, de acuerdo con lo dispuesto en la Política, solo serán entregadas tras la

fecha de su cese como consejeros, siempre que este no se produzca por incumplimiento grave de funciones.

iii) Sistemas de ahorro a largo plazo

Remuneración por consolidación de derechos a sistemas de ahorro

Sin datos

Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €)

Importe de los fondos acumulados (miles €)

Nombre

Sistemas de ahorro con derechos económicos

consolidados

Sistemas de ahorro con derechos económicos

no consolidados

Ejercicio 2021

Ejercicio 2020

Ejercicio 2021

Ejercicio 2020

Ejercicio 2021

Ejercicio 2020

Sistemas con

derechos económicos

consolidados

Sistemas con

derechos económicos

no consolidados

Sistemas con

derechos económicos

consolidados

Sistemas con

derechos económicos

no consolidados

Carlos Torres Vila

914

2.034

24.546

23.057

Onur Genç

295

253

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

385

Se incluyen las aportaciones registradas para atender los compromisos asumidos en materia de previsión con los consejeros ejecutivos en 2021. En el caso del Presidente estas aportaciones se

corresponden con la suma de la aportación anual a la pensión de jubilación, una vez deducido el ajuste realizado a los “beneficios discrecionales de pensión” del ejercicio 2020 que correspondía

registrar en el ejercicio 2021 (una vez cerrado el ejercicio 2020) y las primas para cubrir las contingencias de fallecimiento e invalidez. En el caso del Consejero Delegado las aportaciones registradas

se corresponden exclusivamente con las primas para cubrir las contingencias de fallecimiento e invalidez, dado que, en su caso, el Banco no ha asumido compromisos en materia de previsión para la

contingencia de jubilación.

iv) Detalle de otros conceptos

Nombre

Concepto

Importe retributivo

Onur Genç

Complemento de movilidad

600

Onur Genç

Complemento fijo cash in lieu of pension

654

Estas remuneraciones se corresponden con los compromisos asumidos con el Consejero Delegado, recogidos en la Política, relativos al pago de una cantidad anual en efectivo, en lugar de la

realización de una aportación para cubrir la contingencia de jubilación (“cash in lieu of pension”), de cuantía equivalente al 30% de la Retribución Fija Anual vigente en cada momento; y una cantidad

anual en efectivo en concepto de complemento de movilidad.

b) Retribuciones a los consejeros de la sociedad cotizada por su pertenencia a órganos de administración de sus entidades dependientes:

i) Retribución devengada en metálico (en miles de €)

Nombre

Remuneración

fija

Dietas

Remuneración por

pertenencia a comisiones

del consejo

Sueldo

Retribución

variable a corto

plazo

Retribución

variable a largo

plazo

Indemnización

Otros

conceptos

Total

ejercicio

2021

Total

ejercicio

2020

Carlos Vicente Salazar Lomelín

101

101

138

Estas remuneraciones se corresponden con las dietas por asistencia a las reuniones del consejo de administración de BBVA Bancomer, S.A. de C.V. y de Grupo Financiero BBVA México, S.A. de C.V., y

al foro de estrategia de BBVA Bancomer, S.A. de C.V. durante los ejercicios 2020 y 2021. Para su conversión en euros se ha aplicado el tipo de cambio medio (PMX/€) de 2020 (0,04076) y 2021

(0,04169), respectivamente.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

386

ii) Cuadro de movimientos de los sistemas de retribución basados en acciones y beneficio bruto de las acciones o instrumentos financieros consolidados

Nombre

Denominación del Plan

Instrumentos financieros al

principio del ejercicio 2021

Instrumentos financieros

concedidos durante el

ejercicio 2021

Instrumentos financieros consolidados en el ejercicio

Instrumentos

vencidos y no

ejercidos

Instrumentos financieros al

final del ejercicio 2021

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalente

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalente

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalentes

/

consolidadas

Precio de las

acciones

consolidadas

Beneficio Bruto

de las acciones o

instrumentos

financieros

consolidados

(miles €)

Nº

instrumentos

Nº

instrumentos

Nº Acciones

equivalente

Sin datos

iii) Sistemas de ahorro a largo plazo

Remuneración por consolidación de derechos a sistemas de ahorro

Sin datos

0

Aportación del ejercicio por parte de la sociedad (miles €)

Importe de los fondos acumulados (miles €)

Nombre

Sistemas de ahorro con derechos económicos

consolidados

Sistemas de ahorro con derechos económicos

no consolidados

Ejercicio 2021

Ejercicio 2020

Ejercicio 2021

Ejercicio 2020

Ejercicio 2021

Ejercicio 2020

Sistemas con

derechos económicos

consolidados

Sistemas con

derechos económicos

no consolidados

Sistemas con

derechos económicos

consolidados

Sistemas con

derechos económicos

no consolidados

Sin datos

iv) Detalle de otros conceptos

Nombre

Concepto

Importe retributivo

Sin datos

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

387

c) Resumen de las retribuciones (en miles de €):

Se deberán incluir en el resumen los importes correspondientes a todos los conceptos retributivos incluidos en el presente informe que hayan sido

devengados por el consejero, en miles de euros.

Retribución devengada en la Sociedad

Retribución devengada en sociedades del grupo

Nombre

Total

Retribución

metálico

Beneficio bruto

de las acciones o

instrumentos

financieros

consolidados

Remuneración

por sistemas de

ahorro

Remuneración

por otros

conceptos

Total ejercicio

2021

sociedad

Total

Retribución

metálico

Beneficio bruto

de las acciones o

instrumentos

financieros

consolidados

Remuneración

por sistemas

de ahorro

Remuneración

por otros

conceptos

Total

ejercicio

2021

grupo

Total ejercicio

2021 sociedad

+ grupo

Carlos Torres Vila

4.611

1.570

6.181

6.181

Onur Genç

3.314

972

1.254

5.540

5.540

José Miguel Andrés Torrecillas

535

535

535

Jaime Félix Caruana Lacorte

568

568

568

Raúl Catarino Galamba de Oliveira

279

279

279

Belén Garijo López

363

363

363

Sunir Kumar Kapoor

172

172

172

Lourdes Máiz Carro

257

257

257

José Maldonado Ramos

358

358

358

Ana Cristina Peralta Moreno

246

246

246

Juan Pi Llorens

531

531

531

Ana Leonor Revenga Shanklin

236

236

236

Susana Rodríguez Vidarte

465

465

465

Carlos Vicente Salazar Lomelín

172

172

101

101

273

Jan Paul Marie Francis Verplancke

215

215

215

Total

12.322

2.542

1.254

16.118

101

101

16.219

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

388

C. 2 Indique la evolución en los últimos 5 años del importe y variación porcentual de la retribución devengada por cada uno de los consejeros de la cotizada

que lo hayan sido durante el ejercicio, de los resultados consolidados de la sociedad y de la remuneración media sobre una base equivalente a tiempo

completo de los empleados de la sociedad y de sus entidades dependientes que no sean consejeros de la cotizada.

Importes totales devengados (en miles de €)  y % variación anual

Ejercicio

2021

% variación

2021/2020

Ejercicio

2020

% variación

2020/2019

Ejercicio

2019

% variación

2019/2018

Ejercicio

2018

% variación

2018/2017

Ejercicio

2017

Consejeros ejecutivos

Carlos Torres Vila

6.181

79,84

3.437

-31,44

5.013

18,99

4.213

-13,95

4.896

Onur Genç

5.540

37,26

4.036

-19,04

4.985

0,00

0

0,00

0

Consejeros externos

José Miguel Andrés Torrecillas

535

3,88

515

5,10

490

-0,61

493

6,71

462

Jaime Félix Caruana Lacorte

568

0,00

568

7,78

527

122,36

237

0,00

0

Raúl Catarino Galamba de Oliveira

279

32,86

210

0,00

0

0,00

0

0,00

0

Belén Garijo López

363

0,55

361

-0,28

362

6,47

340

16,44

292

Sunir Kumar Kapoor

172

0,00

172

0,00

172

0,00

172

0,00

172

Lourdes Máiz Carro

257

0,39

256

-4,12

267

-10,40

298

6,81

279

José Maldonado Ramos

358

0,28

357

0,85

354

-12,38

404

-1,94

412

Ana Cristina Peralta Moreno

246

0,00

246

-0,40

247

68,03

147

0,00

0

Juan Pi Llorens

531

0,76

527

3,94

507

7,64

471

10,56

426

Ana Leonor Revenga Shanklin

236

40,48

168

0,00

0

0,00

0

0,00

0

Susana Rodríguez Vidarte

465

0,22

464

0,65

461

0,88

457

0,22

456

Carlos Vicente Salazar Lomelín

273

3.41

264

0,00

0

0,00

0

0,00

0

Jan Paul Marie Francis Verplancke

215

6,97

201

16,86

172

30,30

132

0,00

0

Resultados consolidados de la

sociedad

7.246.568

38,09

5.247.609

-17,99

6.398.491

-24,24

8.446.248

21,86

6.930.961

Remuneración media de los

empleados

34

17,24

29

-25,64

39

5,41

37

-5,13

39

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

389

De conformidad con lo dispuesto en las Instrucciones de la CNMV para la cumplimientación de este Informe se incluye:

•En las celdas de “Remuneraciones de los consejeros”, en cada ejercicio se ha consignado el importe total de las retribuciones percibidas de la Sociedad, junto con el de las percibidas de sus

entidades dependientes, es decir, el total de la tabla C.1. c) de este apartado. Lo anterior, hace que se genere una diferencia, en términos de comparabilidad, entre la remuneración de los

consejeros ejecutivos y la remuneración media de los empleados. La remuneración media de los empleados se ha calculado, de conformidad con lo dispuesto  en las Instrucciones de la CNMV

para la cumplimentación de este Informe, tomando en consideración el importe íntegro de la RVA correspondiente a cada ejercicio (sin considerar el diferimiento de parte de esa remuneración,

en el caso de algunos empleados), mientras que la remuneración de los consejeros ejecutivos se ha calculado tomando en consideración el importe de la RVA consolidado en cada ejercicio (sólo

la Parte Inicial de la RVA del último ejercicio cerrado cuyo pago corresponde en el ejercicio siguiente) y RVA Diferida consolidada de ejercicios anteriores.

•Las variaciones significativas en las remuneraciones de los consejeros se derivan de los siguientes factores:

–En el caso del incremento en la remuneración de los consejeros ejecutivos entre el ejercicio 2020 y el ejercicio 2021, la variación se debe al hecho de que en 2020 los consejeros

ejecutivos no generaron RVA como consecuencia de su renuncia voluntaria a la misma en atención a las excepcionales circunstancias derivadas de la crisis del COVID-19. Asimismo, en el

caso del Presidente, la variación responde a la transformación de su sistema de previsión social en virtud de la nueva Política de Remuneraciones de los Consejeros, que supuso la

reducción de la aportación a la pensión y la redistribución del importe correspondiente entre los conceptos Retribución Fija Anual y Retribución Variable Anual “Objetivo”.

–En el caso de la variación de la remuneración de los consejeros ejecutivos entre el ejercicio 2020 y el ejercicio 2019, la variación responde, asimismo a la renuncia en 2020 a la generación

de la  RVA 2020.

–En el caso de las variaciones de la remuneración de los consejeros no ejecutivos entre los ejercicios 2019 y 2018, la variación responde a los cambios introducidos en el Sistema de

Gobierno Corporativo del Banco en 2019, derivados del establecimiento de una retribución fija por los cargos de Vicepresidente y de Consejero Coordinador y de la reorganización de las

funciones de algunas de las comisiones del Consejo, así como de los cambios en su composición. En particular, en el caso del consejero no ejecutivo Jaime Caruana Lacorte, la variación se

deriva a su nombramiento como Presidente de la Comisión de Auditoría en 2019.

–En el caso de las variaciones de la remuneración de los consejeros no ejecutivos Raul Galamba de Oliveira, Ana Revenga Shanklin y Carlos Salazar Lomelín entre los ejercicios 2020 y 2021,

estas se deben al hecho  de que fueron nombrados por la Junta General de 2020 y, en consecuencia, en dicho ejercicio, no desempeñaron  el cargo durante el ejercicio completo.

•En la de celda de “Resultados de la sociedad”, se incluye el resultado antes de impuestos que figura en las cuentas anuales consolidadas formuladas y auditadas de cada ejercicio.

•En la celda de “Remuneración media de los empleados”, se incluye la remuneración media de los empleados calculada como el cociente entre la cifra de la remuneración devengada por el

personal en cada ejercicio (descontando la retribución de los consejeros), y el número medio ponderado de empleados (sin considerar  a los consejeros) calculado sobre una base equivalente a

tiempo completo. En el cálculo de esta ratio se ha incluido a todos los empleados que lo hubieran sido de la Sociedad o de cualquiera de sus entidades dependientes (Grupo BBVA) en algún

momento de cada ejercicio.

Para una mayor transparencia y un mejor entendimiento,  en el apartado 4.4 de este Informe se facilitan también los datos de la remuneración media de los empleados de BBVA, S.A., en España (que

en el ejercicio 2021 ha ascendido a 73 miles de euros), al ser donde la Sociedad tiene su domicilio social y su sede principal.  El Grupo BBVA es un grupo financiero internacional con una amplia

diversificación geográfica, que cuenta con presencia en múltiples países emergentes, fundamentalmente en Latinoamérica y América del Sur, en los que las remuneraciones se encuentran adaptadas

al coste de vida local y, por tanto, son inferiores a las percibidas en España, donde los consejeros de BBVA, S.A. desempeñan su cargo y desarrollan sus funciones. La comparación entre las

remuneraciones de los consejeros de BBVA, S.A., que son las que son objeto de reporte en este Informe, y la remuneración media de la plantilla, se ve, por tanto, distorsionada si se atiende a la media a

nivel consolidado del Grupo BBVA en tanto que no se trata de magnitudes comparables  debido a la diversificación geográfica del Grupo.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

390

Este Informe Anual de Remuneraciones ha sido aprobado por el Consejo de Administración de la Sociedad, en su sesión de fecha 9 de febrero de 2022.

Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe: NO

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

391

6.Política de Remuneraciones de los Consejeros aplicable

en 2022

La política retributiva aplicable a los consejeros de BBVA en 2022 es la Política de Remuneraciones de los

Consejeros aprobada por la Junta General celebrada el 20 de abril de 2021 (de aplicación durante los

ejercicios 2021, 2022 y 2023), cuyo esquema y características principales ya han sido expuestas en el

apartado 3 de este Informe, sin que se haya acordado ningún cambio para el ejercicio 2022.

Esta Política se encuentra disponible en la página web de la Entidad.15

De conformidad con el sistema retributivo aplicable a los consejeros de BBVA descrito en este Informe y

recogido en la Política de Remuneraciones de los Consejeros, a continuación se detallan las condiciones

concretas aplicables para el ejercicio en curso.

6.1. Remuneraciones de los consejeros no ejecutivos 2022

A.Asignación fija anual

El Consejo de Administración no ha aprobado cambios para 2022 respecto de los importes de remuneración

de los consejeros no ejecutivos aprobados en su sesión de 29 de mayo de 2019, a propuesta de la Comisión de

Retribuciones. Estos importes,  permanecerán en vigor hasta que se adopte un nuevo acuerdo del Consejo:

Cargo

Miles de €

Vocal del Consejo de Administración

129

Vocal de la Comisión Delegada Permanente

167

Presidente de la Comisión de Auditoría

165

Vocal de la Comisión de Auditoría

66

Presidente de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento

214

Vocal de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento

107

Presidente de la Comisión de Retribuciones

107

Vocal de la Comisión de Retribuciones

43

Presidente de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo

115

Vocal de la Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo

46

Presidente de la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad*

107

Vocal de la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad

43

Vicepresidente

50

Consejero Coordinador

80

* A la fecha del presente Informe, el cargo de Presidente de la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad no es retribuido en tanto que

lo desempeña el Presidente del Consejo de Administración.

El detalle de las cantidades satisfechas por este concepto durante el ejercicio en curso se incluirá en el 

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros que se eleve a la Junta General del próximo ejercicio.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

392

15 www.bbva.com

B.Remuneración en especie

Conforme a la Política, el Banco abonará en 2022 las correspondientes primas de seguro que serán imputadas

a los consejeros como retribución en especie.

El detalle de las cantidades satisfechas como retribución en especie durante el ejercicio en curso se incluirá en

el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros que se eleve a la Junta General del próximo

ejercicio.

C.Sistema de remuneración fija con entrega diferida de acciones de BBVA

De conformidad con el sistema de retribución fija con entrega diferida de acciones de BBVA a los consejeros

no ejecutivos, el número de “acciones teóricas” a asignar a cada consejero no ejecutivo en 2022 será el

equivalente al 20% de la asignación fija anual total en efectivo percibida en el ejercicio 2021, tomando como

referencia, para el cálculo del número de “acciones teóricas”, la media de los precios de cierre de la acción de

BBVA durante las 60 sesiones bursátiles anteriores a la fecha de la Junta General Ordinaria de Accionistas

que apruebe los estados financieros correspondientes al ejercicio 2021.

El detalle de las “acciones teóricas” asignadas durante el ejercicio en curso se incluirá en el Informe Anual

sobre Remuneraciones de los Consejeros que se eleve a la Junta General del próximo ejercicio.

6.2. Remuneraciones de los consejeros ejecutivos 2022

A.RETRIBUCIÓN FIJA

a)Retribución Fija Anual

La Retribución Fija Anual de cada consejero ejecutivo se determina por la Comisión de Retribuciones y es

sometida a la aprobación del Consejo. Con arreglo a la Política, para su determinación y posibles

actualizaciones, la Comisión de Retribuciones tiene en cuenta las funciones asignadas y el nivel de

responsabilidad de cada consejero ejecutivo. Además, toma en consideración los análisis de mercado

elaborados por firmas de consultoría independientes de primer nivel, a los efectos de establecer

compensaciones que resulten adecuadas a las funciones que desempeñen, que sean competitivas en el

mercado y que se encuentren alineadas con las de las entidades comparables, considerando, además, otros

factores, como los incrementos medios de la retribución fija anual de los miembros de la Alta Dirección del

Banco.

En aplicación de lo anterior, el Consejo de Administración no ha adoptado ningún acuerdo por el que se

modifiquen los importes de la Retribución Fija Anual de los consejeros ejecutivos para 2022, por lo que,

tal y como se recoge en la Política, estos importes son los siguientes:

Retribución Fija Anual 2022 (miles €)

Presidente

2.924

Consejero Delegado

2.179

Estos importes permanecerán en vigor hasta que se adopte un nuevo acuerdo por el Consejo de

Administración.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

393

La proporción relativa teórica entre los principales componentes fijos y variables de la remuneración de

los consejeros ejecutivos para 2022 es, igualmente, la establecida en la Política y detallada en el apartado 3.3.

de este Informe:

Consejero ejecutivo

Cargo

Retribución Fija Anual

Retribución Variable Anual “Objetivo”

Carlos Torres Vila

Presidente

45%

55%

Onur Genç

Consejero Delegado

45%

55%

En todo caso, el componente variable de la remuneración de 2022 estará limitado a un importe máximo del

100% del componente fijo de la remuneración total, salvo que la próxima Junta General Ordinaria de

Accionistas de BBVA apruebe la propuesta de acuerdo relativa al octavo punto del orden del día de la

convocatoria  y eleve dicho porcentaje hasta un máximo del 200%.

b)Remuneración en especie y otros beneficios

Los consejeros ejecutivos son beneficiarios de pólizas de seguro médico suscritas por el Banco, que satisface

las correspondientes primas, que son imputadas a los consejeros como retribución en especie. Asimismo, el

Banco satisface a los consejeros ejecutivos los beneficios aplicables a la Alta Dirección del Banco.

El detalle de los importes satisfechos en 2022 por los anteriores conceptos se incluirá en el Informe Anual

sobre Remuneraciones de los Consejeros que se eleve a la Junta General del próximo ejercicio.

c)Aportaciones a sistemas de previsión social

De conformidad con lo establecido en la Política, el Banco no ha asumido compromisos de previsión con los

consejeros no ejecutivos.

Por lo que se refiere a los consejeros ejecutivos, las retribuciones, derechos y compensaciones de contenido

económico de cada consejero ejecutivo se reflejan en sus respectivos contratos, que son aprobados por el

Consejo de Administración. Las principales condiciones de los contratos de los consejeros ejecutivos son las

indicadas en el apartado 3.3.2 de este Informe.

A la fecha de este Informe, estos contratos no han sido modificados, por lo que siguen en vigor las mismas

condiciones en materia de previsión que las aplicables en 2021.

Las cuantías de las aportaciones y de las primas de seguro satisfechas en virtud de estos sistemas en 2022 se

detallarán en el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de dicho ejercicio. 

d)Otros complementos fijos del Consejero Delegado

Tal y como se ha indicado en el apartado 3.3.2., en atención a lo dispuesto en la Política, el Consejero Delegado

tiene reconocido en su contrato el derecho a las siguientes remuneraciones fijas:

•Una cantidad anual en efectivo, en lugar del otorgamiento de una prestación de jubilación (“cash in lieu

of pension”), de cuantía equivalente al 30% de la Retribución Fija Anual.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

394

•Una cantidad anual en efectivo en concepto de complemento de movilidad, en línea con los

compromisos que pudieran asumirse con otros miembros expatriados de la Alta Dirección, cuya

cuantía se ha fijado en 600 miles de euros anuales.

El importe abonado en 2022 por estos conceptos se detallarán en el Informe Anual sobre Remuneraciones de

los Consejeros de dicho ejercicio.

B. RETRIBUCIÓN VARIABLE

(a)Retribución Variable Anual 2022

Tal y como se indica en los apartados 3.3. y 4.3. la Retribución Variable Anual de los consejeros ejecutivos, en

línea con el modelo aplicable al resto de los empleados del Grupo, consiste en un incentivo de carácter variable

que se otorga anualmente y que refleja su desempeño, medido a través del cumplimiento de unos objetivos

establecidos para evaluar los resultados obtenidos en cada ejercicio para una serie de Indicadores de

Evaluación Anual que tienen en cuenta las prioridades estratégicas definidas por el Grupo y consideran el

riesgo incurrido.

La Retribución Variable Anual de cada consejero ejecutivo se calcula sobre la base de una Retribución Variable

Anual “Objetivo” determinada por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones,

que representa el importe de la Retribución Variable Anual en caso de alcanzarse el 100% de los objetivos

preestablecidos.

Para 2022, los importes de la Retribución Variable Anual “Objetivo” son los mismos que en 2021:

Retribución Variable Anual “Objetivo” 2022 (miles €)

Presidente

3.572

Consejero Delegado

2.672

Indicadores de Evaluación Anual RVA 2022

No se han aprobado cambios a los Indicadores de Evaluación Anual para el cálculo de la RVA 2022,

respecto a los aprobados en 2021.

Los Indicadores de Evaluación Anual establecidos para el cálculo de la Retribución Variable Anual

correspondiente a 2022, aprobados por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de

Retribuciones, son los siguientes:

Tipo

Indicadores de Evaluación Anual RVA 2022

Presidente

Consejero Delegado

Ponderación

Indicadores

financieros

Resultados

Resultado atribuido sin operaciones Corporativas

10%

15%

Valor tangible en libros por acción (TBV per share)

15%

10%

Rentabilidad

RORC

10%

10%

Eficiencia

Ratio de eficiencia

10%

15%

Indicadores no

financieros

Satisfacción cliente

Irene

10%

15%

Desarrollo sostenible

Movilización de financiación sostenible

10%

10%

Transformación

Ventas digitales

10%

10%

Indicadores propios

25%

15%

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

395

Los indicadores financieros están alineados con las métricas de gestión más relevantes del Grupo, que se

corresponden con las prioridades estratégicas definidas por la Entidad, adecuando su ponderación para cada consejero

ejecutivo según sus respectivas funciones. Estos se relacionan, entre otros, con la capacidad de generación de

beneficios, eficiencia, retorno sobre el capital, creación de valor y riesgos presentes y futuros implícitos en los

resultados.

Por su parte, los indicadores no financieros están relacionados con el grado de satisfacción del cliente, el desarrollo

sostenible, y con las demás prioridades estratégicas del Grupo. Por lo que se refiere a los indicadores propios, que

serán objeto de aprobación por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones, estarán

relacionados con las funciones y responsabilidades propias de cada consejero ejecutivo, y, por tanto, guardarán

relación con las dimensiones específicas asociadas a las mismas.

Los indicadores de evaluación anual, tanto financieros como no financieros, incluyendo los indicadores

propios, están directamente relacionados con las Prioridades estratégicas del Banco:

Mejorar la salud financiera de nuestros clientes

IRENE

Buscar la excelencia operativa

Ratio de eficiencia, RORC, TBV, Beneficio

atribuido y Ventas Digitales

Ayudar a los clientes en la transición hacia un

futuro sostenible

Movilización de financiación sostenible

El mejor equipo y el más comprometido

Indicadores propios

Crecer en clientes

Indicadores propios

Datos y Tecnología

Indicadores propios

Cada Indicador de Evaluación Anual tendrá asociado un objetivo y unas escalas de consecución del

objetivo16, aprobadas por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de Retribuciones que, en

el caso de los indicadores financieros, tendrán en cuenta el cumplimiento presupuestario. Las escalas de

consecución se elaboran sobre la base de la Retribución Variable Anual “Objetivo”, que, como se ha indicado,

representa el importe de la Retribución Variable Anual en caso de cumplirse los objetivos establecidos en un

100%.

El importe a percibir de la Retribución Variable Anual, en aplicación de las correspondientes escalas de

consecución, podrá situarse entre un 0% y un 150% de la Retribución Variable Anual “Objetivo”, de forma

que la oportunidad máxima de RVA teórica de cada consejero ejecutivo está limitada a 1,5 veces su

Retribución Variable Anual “Objetivo”.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

396

16 Los únicos objetivos que no tienen asociadas escalas de consecución son los definidos para los Indicadores Propios, ya que su

desempeño se mide sobre la base de una valoración global, tomando en consideración tanto el conjunto de su desempeño como la

evolución de algunos indicadores tomados como referencia.

La Retribución Variable Anual de 2022 estará sometida a las reglas de concesión, consolidación y pago

previstas en la Política y descritas en los apartados 3.3. y 4.3. de este Informe.

Así, la Parte Diferida (60% de la RVA) se diferirá durante un periodo de 5 años y se abonará, de darse las

condiciones para ello (y tras los ajustes implícitos o explícitos que correspondan), una vez transcurrido cada

uno de los 5 años de diferimiento, en un importe equivalente al 20% cada año (20% en 2024, 20% en 2025,

20% en 2026, 20% en 2027 y 20% en 2028).

La Parte Diferida podrá verse reducida, pero nunca incrementada, en función del resultado de los Indicadores

de Evaluación Plurianual preestablecidos, que tendrán un periodo de medición de tres años (2023-2025). Así,

una vez cerrado el tercer año de diferimiento, el resultado de los Indicadores de Evaluación Plurianual

determinará la realización de los ajustes ex post explícitos que, en su caso, corresponda efectuar sobre la

cantidad pendiente de abono de la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual.

Indicadores de Evaluación Plurianual RVA 2022

Los Indicadores de Evaluación Plurianual para la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual de 2022 de

los consejeros ejecutivos, aprobados por el Consejo de Administración, a propuesta de la Comisión de

Retribuciones y previo análisis de la Comisión de Riesgos y Cumplimiento, se mantienen sin cambios

respecto a los aprobados en 2021:

Indicadores de Evaluación Plurianual Parte Diferida RVA 2021

Ponderación

Capital

Common Equity Tier 1 (CET1) Fully Loaded

40%

Liquidez

Liquidity Coverage Ratio (LCR)

20%

Rentabilidad

Return On Tangible Equity (ROTE)

30%

Creación de Valor

Total Shareholder Return (TSR)

10%

Los Indicadores de Evaluación Plurianual están alineados con las métricas fundamentales de control y gestión de

riesgos del Grupo, relacionados con el capital, la liquidez, la rentabilidad, y con la creación de valor del Grupo; y

tendrán asociadas unas escalas de consecución, de manera que, de no alcanzarse los umbrales establecidos para cada

uno de ellos en el periodo de medición de los tres primeros años de diferimiento (2023-2025), podrán minorar la Parte

Diferida de la Retribución Variable Anual de 2022 pendiente de abono, pero nunca incrementarla.

Por lo que se refiere al indicador TSR, la evolución del retorno total para el accionista, se comparará con la evolución de

este indicador durante el referido periodo de medición de tres años comprendido entre el 1 de enero de 2023 y el 31

de diciembre de 2025 para el grupo de comparación aprobado por el Consejo de Administración, a propuesta de la

Comisión de Retribuciones (Anexo 1). 

La escala definida para el indicador TSR determinará, en su caso, la reducción de las cantidades diferidas asociadas a

este indicador cuando su resultado, transcurrido el periodo de medición de tres años, suponga la posición de BBVA por

debajo de la mediana del grupo de comparación.

Adicionalmente, el importe de la parte en acciones de la RVA Diferida 2022 que finalmente se consolide,

incorporará, en todo caso, los ajustes ímplicitos inherentes a la fluctuación del valor de la acción de BBVA.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

397

Además, a la Retribución Variable Anual de 2022 le serán de aplicación las restantes reglas de consolidación y

pago de la Retribución Variable Anual de los consejeros ejecutivos establecidas en la Política, que incluyen: (i)

indisponibilidad de las acciones recibidas por un año; (ii) prohibición de coberturas o seguros; (iii) criterios de

actualización de la parte en efectivo; (iv) cláusulas “malus” y “clawback” al 100% de la RVA; y (v) limitación de la

retribución variable al 100% del componente fijo de la remuneración total, salvo que la Junta General acuerde

elevarlo hasta un máximo del 200%.

Así pues, la Política contiene diferentes medidas para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustar la

remuneración a los intereses a largo plazo de la Entidad, que se han detallado en los apartados 2 y 3 de este

Informe, como parte de la descripción del sistema de retribución variable aplicable al Colectivo Identificado y

a los consejeros ejecutivos, incluyendo las reglas específicas de consolidación y pago de la Retribución

Variable Anual.

6.3. Otras cuestiones relativas al ejercicio 2022

A.Pagos por extinción de la relación contractual

El Banco no cuenta con compromisos de pago de indemnizaciones en favor de los consejeros por extinción de

la relación contractual ni con cualquier otro tipo de compromisos de pago derivados del cese anticipado

distintos de lo establecido en el presente Informe.

B.Pacto de no competencia post-contractual

Tal y como se ha indicado en el apartado 3.3.2., los contratos de los consejeros ejecutivos establecen pactos de

no competencia post-contractual cuyo detalle se recoge en la Política de Remuneraciones de los Consejeros.

C.Créditos, anticipos y garantías

Los consejeros no cuentan con remuneración alguna derivada de la concesión de anticipos, créditos y

garantías.

D.Remuneraciones satisfechas por otras sociedades del Grupo

El detalle de los importes que, en su caso, se satisfagan en 2022 por este concepto se incluirá en el Informe

Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros que se eleve a la Junta General del próximo ejercicio.

A la fecha de este Informe, no existen otros conceptos retributivos distintos de los descritos. No está previsto

que se devengue, en el ejercicio curso, por parte de los consejeros ninguna remuneración suplementaria

adicional o diferente a lo indicado en el presente Informe.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

398

ANEXO 1

Grupo de referencia a efectos retributivos

Banco Santander

España

Caixabank

España

BNP Paribas

Francia

Société Générale

Francia

Barclays

Reino Unido

HSBC

Reino Unido

Lloyds Banking Group

Reino Unido

Deutsche Bank

Alemania

Commerzbank

Alemania

Unicredito Italiano

Italia

Intesa San Paolo

Italia

ING Group

Holanda

Scotiabank

Canadá

Banorte

México

Este grupo de entidades de referencia, aprobado por el Consejo de Administración, a propuesta de la

Comisión de Retribuciones, en 2021, se utiliza a los efectos de establecer compensaciones que resulten

adecuadas a la función que desempeñan los consejeros y que sean competitivas con las aplicadas en funciones

equivalentes en el conjunto de las principales instituciones comparables del Banco y es el que será utilizado a

efectos del Indicador de Evaluación Plurianual TSR de la Retribución Variable Anual Diferida 2021.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

399

ANEXO 2

Grupo de referencia a efectos del indicador TSR de la RVA Diferida 2018

Banco Santander

España

BNP Paribas

Francia

Société Générale

Francia

Barclays

Reino Unido

HSBC

Reino Unido

Lloyds Banking Group

Reino Unido

Deutsche Bank

Alemania

Commerzbank

Alemania

Unicredito Italiano

Italia

Intesa San Paolo

Italia

Bank of America

EE. UU.

Citigroup

EE. UU.

Wells Fargo

EE. UU.

Scotiabank

Canadá

ING Group

Holanda

Este grupo de entidades de referencia es el que ha sido utilizado a efectos del Indicador de Evaluación

Plurianual TSR de la Retribución Variable Anual Diferida de los consejeros ejecutivos de 2018, de

conformidad con lo aprobado por el Consejo de Administración en su sesión de 11 de febrero de 2019.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

400

ANEXO 3

Conciliación con el Modelo Circular 4/2013

A continuación se incluye una tabla de equivalencias donde se detalla la ubicación en este Informe de los

contenidos previstos en el Modelo de Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de las

Sociedades Anónimas Cotizadas contenido en el Anexo I de la Circular 4/2013 de la CNMV,  modificada por la

Circular 3/2021 de la CNMV.

Apartados Modelo Anexo I Circular 4/2013 de la CNMV

Informe sobre Remuneraciones de los

Consejeros de BBVA

A.POLÍTICA DE REMUNERACIONES DE LA SOCIEDAD PARA EL EJERCICIO EN CURSO

A.1.1 Explique la política vigente de remuneraciones de los consejeros aplicable al ejercicio en curso. En

la medida que sea relevante se podrá incluir determinada información por referencia a la política de

retribuciones aprobada por la junta general de accionistas, siempre que la incorporación sea clara,

específica y concreta.

Apartado 6. Política de Remuneraciones

de los Consejeros aplicable en 2022

Se deberán describir las determinaciones específicas para el ejercicio en curso, tanto de las

remuneraciones de los consejeros por su condición de tal como por el desempeño de funciones

ejecutivas, que hubiera llevado a cabo el consejo de conformidad con lo dispuesto en los contratos

firmados con los consejeros ejecutivos y con la política de remuneraciones aprobada por la junta

general.

Apartados 6.1. Remuneraciones de

los consejeros no ejecutivos 2022 y 6.2.

Remuneraciones de los consejeros

ejecutivos 2022

En cualquier caso, se deberá informar, como mínimo, de los siguientes aspectos:

a) Descripción de los procedimientos y órganos de la sociedad involucrados en la determinación,

aprobación y aplicación de la política de remuneraciones y sus condiciones.

b) Indique y, en su caso, explique si se han tenido en cuenta empresas comparables para establecer la

política de remuneración de la sociedad.

c) Información sobre si ha participado algún asesor externo y, en su caso, identidad del mismo.

Apartado 3.1. Proceso de toma de

decisiones para la aprobación de la

Política y ANEXO 2 (grupo de

comparación)

d) Procedimientos contemplados en la política de remuneraciones vigente de los consejeros para

aplicar excepciones temporales a la política, condiciones en las que se puede recurrir a esas

excepciones y componentes que pueden ser objeto de excepción según la política.

Apartado 3.1. Proceso de toma de

decisiones para la aprobación de la

Política

A1.2 Importancia relativa de los conceptos retributivos variables respecto a lo fijos (mix retributivo) y

qué criterios y objetivos se han tenido en cuenta en su determinación y para garantizar un equilibrio

adecuado entre los componentes fijos y variables de la remuneración.

Apartado  6.2. Remuneraciones de

los consejeros ejecutivos 2022

En particular, señale las acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema de remuneración

para reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los objetivos, valores e intereses a largo

plazo de la sociedad, lo que incluirá, en su caso, una referencia a medidas previstas para garantizar que

en la política de remuneración se atienden a los resultados a largo plazo de la sociedad, las medidas

adoptadas en relación con aquellas categorías de personal cuyas actividades profesionales tengan una

repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad y medidas previstas para evitar conflictos de

intereses.

Apartado  6. Política de Remuneraciones

de los Consejeros aplicable en 2022 y,

por referencia, Apartados 2. Política

General de Remuneraciones del Grupo

BBVA y 3. Política de Remuneraciones

de los Consejeros aplicable en 2021

Asimismo, señale si la sociedad ha establecido algún período de devengo o consolidación de

determinados conceptos retributivos variables, en efectivo, acciones u otros instrumentos financieros,

un período de diferimiento en el pago de importes o entrega de instrumentos financieros ya

devengados y consolidados, o si se ha acordado alguna cláusula de reducción de la remuneración

diferida aún no consolidada o que obligue al consejero a la devolución de remuneraciones percibidas,

cuando tales remuneraciones se hayan basado atendiendo a unos datos cuya inexactitud haya quedado

después demostrada de forma manifiesta.

Apartado 6. Política de Remuneraciones

de los Consejeros aplicable en 2022 y,

por referencia, Apartado 2.2.

Particularidades aplicables al Colectivo

Identificado y Apartado 3.3.1. Elementos

del sistema retributivo de los consejeros

ejecutivos

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

401

A.1.3 Importe y naturaleza de los componentes fijos que se prevé devengarán en el ejercicio los

consejeros en su condición de tales.

Apartado 6.1. Remuneraciones de

los consejeros no ejecutivos 2022 y, por

referencia, Apartado 4.2.

Remuneraciones devengadas por los

consejeros no ejecutivos en 2021

A.1.4 Importe y naturaleza de los componentes fijos que serán devengados en el ejercicio por el

desempeño de funciones de alta dirección de los consejeros ejecutivos.

Apartado 6.2. Remuneraciones de

los consejeros ejecutivos 2022 y, por

referencia, Apartado 4.3.

Remuneraciones devengadas por los

consejeros ejecutivos en 2021

A.1.5 Importe y naturaleza de cualquier componente de remuneración en especie que será devengado

en el ejercicio incluyendo, pero no limitado a las primas de seguros abonadas en favor del consejero.

Apartado 6.1. Remuneraciones de

los consejeros no ejecutivos 2022y, por

referencia, Apartado 4.2.

Remuneraciones devengadas por los

consejeros no ejecutivos en 2021 ; y

Apartado 6.2. Remuneraciones de

los consejeros ejecutivos 2022 y, por

referencia, Apartado 4.3.

Remuneraciones devengadas por los

consejeros ejecutivos en 2021

A.1.6 Importe y naturaleza de los componentes variables, diferenciando entre los establecidos a corto y

largo plazo.

Parámetros financieros y no financieros, incluyendo entre estos últimos los sociales, medioambientales

y de cambio climático, seleccionados para determinar la remuneración variable en el ejercicio en curso,

explicación de en qué medida tales parámetros guardan relación con el rendimiento, tanto del

consejero, como de la entidad y con su perfil de riesgo, y la metodología, plazo necesario y técnicas

previstas para poder determinar, al finalizar el ejercicio, el grado efectivo de cumplimiento de los

parámetros utilizados en el diseño de la remuneración variable, explicando los criterios y factores que

aplica en cuanto al tiempo requerido y métodos para comprobar que se han cumplido de modo efectivo

las condiciones de rendimiento o de cualquier otro tipo a las que estaba vinculado el devengo y la

consolidación de cada componente de la retribución variable.

Apartado 6.2. Remuneraciones de

los consejeros ejecutivos 2022,

subapartado B. a) (Retribución Variable

Anual) y, por referencia, Apartado 4.3

Remuneraciones devengadas por los

consejeros ejecutivos, subapartado B. b)

(Retribución Variable Anual)

Indique el rango en términos monetarios de los distintos componentes variables en función del grado

de cumplimiento de los objetivos y parámetros establecidos, y si existe algún importe monetario

máximo en términos absolutos.

Apartado 6.2. Remuneraciones de

los consejeros ejecutivos 2022,

subapartado B. a) (Retribución Variable

Anual).

A.1.7 Principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo. Entre otra información, se

indicarán las contingencias cubiertas por el sistema, si es de aportación o prestación definida, la

aportación anual que se tenga que realizar a los sistemas de aportación definida, la prestación a la que

tengan derecho los beneficiarios en el caso de sistemas de prestación definida, las condiciones de

consolidación de los derechos económicos a favor de los consejeros y su compatibilidad con cualquier

tipo de pago o indemnización por resolución o cese anticipado, o derivado de la terminación de la

relación contractual, en los términos previstos, entre la sociedad y el consejero.

Se deberá indicar si el devengo o consolidación de alguno de los planes de ahorro a largo plazo está

vinculado a la consecución de determinados objetivos o parámetros relacionados con el desempeño a

corto y largo plazo del consejero.

Apartado 6.2. Remuneraciones de

los consejeros ejecutivos 2022,

subapartado A. c) (Aportación a sistemas

de previsión social) y, por referencia

Apartados 3.3.2. Principales condiciones

de los contratos de los consejeros

ejecutivos

A.1.8 Cualquier tipo de pago o indemnización por resolución o cese anticipado o derivado de la

terminación de la relación contractual en los términos previstos entre la sociedad y el consejero, sea el

cese a voluntad de la empresa o del consejero, así como cualquier tipo de pactos acordados, tales como

exclusividad, no concurrencia post-contractual y permanencia o fidelización, que den derecho al

consejero a cualquier tipo de percepción.

Apartado 6.3. Otras cuestiones

relativas al ejercicio 2022 y, por

referencia, Apartado 3.3.2. Principales

condiciones de los contratos de los

consejeros ejecutivos

A.1.9 Indique las condiciones que deberán respetar los contratos de quienes ejerzan funciones de alta

dirección como consejeros ejecutivos. Entre otras, se informará sobre la duración, los límites a las

cuantías de indemnización, las cláusulas de permanencia, los plazos de preaviso, así como el pago como

sustitución del citado plazo de preaviso, y cualesquiera otras cláusulas relativas a primas de

contratación, así como indemnizaciones o blindajes por resolución anticipada o terminación de la

relación contractual entre la sociedad y el consejero ejecutivo. Incluir, entre otros, los pactos o

acuerdos de no concurrencia, exclusividad, permanencia o fidelización y no competencia post-

contractual, salvo que se hayan explicado en el apartado anterior.

Apartado 6.2. Remuneraciones de

los consejeros ejecutivos 2022 y, por

referencia, Apartado 3.3.2. Principales

condiciones de los contratos de los

consejeros ejecutivos

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

402

A.1.10 La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria que será

devengada por los consejeros en el ejercicio en curso en contraprestación por servicios prestados

distintos de los inherentes a su cargo.

A.1.11 Otros conceptos retributivos como los derivados, en su caso, de la concesión por la sociedad al

consejero de anticipos, créditos y garantías y otras remuneraciones.

A.1.12 La naturaleza e importe estimado de cualquier otra remuneración suplementaria prevista no

incluida en los apartados anteriores, ya sea satisfecha por la entidad u otra entidad del grupo, que se

devengará por los consejeros en el ejercicio en curso.

Apartado 6.3. Otras cuestiones

relativas al ejercicio 2022

Se indica que, a la fecha de este Informe,

no existen otros conceptos retributivos

distintos de los descritos.

A.2 Explique cualquier cambio relevante en la política de remuneraciones aplicable en el ejercicio en

curso derivada de:

a) Una nueva política o una modificación de la política ya aprobada por la Junta.

b) Cambios relevantes en las determinaciones específicas establecidas por el consejo para el ejercicio

en curso de la política de remuneraciones vigente respecto de las aplicadas en el ejercicio anterior.

c) Propuestas que el consejo de administración hubiera acordado presentar a la junta general de

accionistas a la que se someterá este informe anual y que se propone que sean de aplicación al ejercicio

en curso.

Apartado 6. Política de Remuneraciones

de los Consejeros aplicable en 2022. Se

indica que no se ha acordado ningún

cambio para el ejercicio 2022 con

respecto a la Política aplicable en 2021,

aprobada por la Junta General el 20 de

abril de 2021.

A.3 Identifique el enlace directo al documento en el que figure la política de remuneraciones vigente de

la sociedad, que debe estar disponible en la página web de la sociedad.

Apartado 6. Política de Remuneraciones

de los Consejeros aplicable en 2022

A.4 Explique, teniendo en cuenta los datos facilitados en el apartado B.4, cómo se ha tenido en cuenta el

voto de los accionistas en la junta general a la que se sometió a votación, con carácter consultivo, el

informe anual de remuneraciones del ejercicio anterior.

Apartado 5. Apéndice estadístico CNMV

B.    RESUMEN GLOBAL DE CÓMO SE APLICÓ LA POLÍTICA DE RETRIBUCIONES DURANTE EL EJERCICIO CERRADO

B.1.1 Explique el proceso que se ha seguido para aplicar la política de remuneraciones y determinar las

retribuciones individuales que se reflejan en la sección C del presente informe.

Apartado 4. Resultado de la aplicación

de la Política en 2021

Esta información incluirá el papel desempeñado por la comisión de retribuciones, las decisiones

tomadas por el consejo de administración y, en su caso, la identidad y el rol de los asesores externos

cuyos servicios se hayan utilizado en el proceso de aplicación de la política retributiva en el ejercicio

cerrado.

Apartado 4.1. Actividad de los Órganos

Sociales en 2021

B.1.2 Explique cualquier desviación del procedimiento establecido para la aplicación de la política de

remuneraciones que se haya producido durante el ejercicio.

Apartado 4. Resultado de la aplicación

de la Política en 2021

Se indica que no se ha producido ninguna

desviación del procedimiento para la

aplicación de la Política en el ejercicio

cerrado.

B.1.3 Indique si se ha aplicado cualquier excepción temporal a la política de remuneraciones y, de

haberse aplicado, explique las circunstancias excepcionales que han motivado la aplicación de estas

excepciones, los componentes específicos de la política retributiva afectados y las razones por las que

la entidad considera que esas excepciones han sido necesarias para servir a los intereses a largo plazo y

la sostenibilidad de la sociedad en su conjunto o para asegurar su viabilidad.

Cuantifique, asimismo, el impacto que la aplicación de estas excepciones ha tenido sobre la retribución

de cada consejero en el ejercicio.

Apartado 4. Resultado de la aplicación

de la Política en 2021

Se indica que no se ha aplicado ninguna

excepción temporal a la Política en el

ejercicio cerrado.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

403

B.2 Explique las diferentes acciones adoptadas por la sociedad en relación con el sistema de

remuneración y cómo han contribuido a reducir la exposición a riesgos excesivos y ajustarlo a los

objetivos, valores e intereses a largo plazo de la sociedad, incluyendo una referencia a las medidas que

han sido adoptadas para garantizar que en la remuneración devengada se ha atendido a los resultados a

largo plazo de la sociedad y alcanzado un equilibrio adecuado entre los componentes fijos y variables

de la remuneración, qué medidas han sido adoptadas en relación con aquellas categorías de personal

cuyas actividades profesionales tengan una repercusión material en el perfil de riesgos de la entidad, y

qué medidas han sido adoptadas para evitar conflictos de intereses, en su caso.

Apartado 2. Política General de

Remuneraciones del Grupo BBVA y, en

particular, apartado 2.2.

Particularidades aplicables al Colectivo

Identificado; Apartado 3. Política de

Remuneraciones de los Consejeros

aplicable en 2021 y, en particular,

apartado 3.3.1. Elementos del sistema

retributivo de los consejeros ejecutivos ;

y Apartado 4. Resultado de la aplicación

de la Política en 2021 y, en particular,

apartado  4.3. Remuneraciones

devengadas por los consejeros

ejecutivos en 2021, subapartado B

(Retribución Variable).

B.3 Explique cómo la remuneración devengada y consolidada en el ejercicio cumple con lo dispuesto en

la política de retribución vigente y, en particular, cómo contribuye al rendimiento sostenible y a largo

plazo de la sociedad.

Apartado 3.2. Sistema retributivo de los

consejeros no ejecutivos; Apartado 3.3.

Sistema retributivo de los consejeros

ejecutivos  y, en particular, apartado

3.3.1. Elementos del sistema retributivo

de los consejeros ejecutivos; y Apartado

4. Resultado de la aplicación de la

Política en 2021

Informe igualmente sobre la relación entre la retribución obtenida por los consejeros y los resultados u

otras medidas de rendimiento, a corto y largo plazo, de la entidad, explicando, en su caso, cómo las

variaciones en el rendimiento de la sociedad han podido influir en la variación de las remuneraciones de

los consejeros, incluyendo las devengadas cuyo pago se hubiera diferido, y cómo éstas contribuyen a

los resultados a corto y largo plazo de la sociedad.

Apartado 4. Resultado de la aplicación

de la Política en 2021, en particular,

apartado 4.3Remuneraciones

devengadas por los consejeros

ejecutivos en 2021, subapartado B

(Retribución Variable) y en los concreto

los apartados “Vinculación de la RVA

2021 con los resultados”, “Reglas de

consolidación y pago aplicables a la RVA

2021” y “Vinculación de la RVA Diferida

2018 con los resultados”.

B.4 Informe del resultado de la votación consultiva de la junta general al informe anual sobre

remuneraciones del ejercicio anterior, indicando el número de abstenciones y de votos negativos, en

blanco y a favor que se hayan emitido:

Apartado 5. Apéndice estadístico CNMV

B.5 Explique cómo se han determinado los componentes fijos devengados y consolidados durante el

ejercicio por los consejeros en su condición de tales, su proporción relativa para cada consejero y cómo

han variado respecto al año anterior.

Apartado 4.2. Remuneraciones

devengadas por los consejeros no

ejecutivos en 2021

B.6 Explique cómo se han determinado los sueldos devengados y consolidados, durante el ejercicio

cerrado, por cada uno de los consejeros ejecutivos por el desempeño de funciones de dirección, y cómo

han variado respecto al año anterior.

Apartado 4.3. Remuneraciones

devengadas por los consejeros

ejecutivos en 2021 y, en particular,

subapartado A. a) (Retribución Fija

Anual 2021).

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

404

B.7 Explique la naturaleza y las principales características de los componentes variables de los sistemas

retributivos devengados y consolidados en el ejercicio cerrado.

En particular:

a) Identifique cada uno de los planes retributivos que han determinado las distintas remuneraciones

variables devengadas por cada uno de los consejeros durante el ejercicio cerrado, incluyendo

información sobre su alcance, su fecha de aprobación, fecha de implantación, condiciones en su caso de

consolidación, periodos de devengo y vigencia, criterios que se han utilizado para la evaluación del

desempeño y cómo ello ha impactado en la fijación del importe variable devengado, así como los

criterios de medición que se han utilizado y el plazo necesario para estar en condiciones de medir

adecuadamente todas las condiciones y criterios estipulados, debiendo explicarse en detalle los

criterios y factores que ha aplicado en cuanto al tiempo requerido y métodos para comprobar que se

han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de cualquier otro tipo a las que estaba

vinculado el devengo y consolidación de cada componente de la retribución variable.

b) En el caso de planes de opciones sobre acciones u otros instrumentos financieros, las características

generales de cada plan incluirán información sobre las condiciones tanto para adquirir su titularidad

incondicional (consolidación), como para poder ejercitar dichas opciones o instrumentos financieros,

incluyendo el precio y plazo de ejercicio.

c) Cada uno de los consejeros, y su categoría (consejeros ejecutivos, consejeros externos dominicales,

consejeros externos independientes u otros consejeros externos), que son beneficiarios de sistemas

retributivos o planes que incorporan una retribución variable.

d) En su caso, se informará sobre los periodos establecidos de devengo, de consolidación o de

aplazamiento del pago de importes consolidados que se hayan aplicado y/o los periodos de retención/

no disposición de acciones u otros instrumentos financieros, si existieran.

–Explique los componentes variables a corto plazo de los sistemas retributivos

–Explique los componentes variables a largo plazo de los sistemas retributivos

Apartado 3.3.1. Elementos del sistema

retributivo de los consejeros ejecutivos;

y Apartado 4.3 Remuneraciones

devengadas por los consejeros

ejecutivos en 2021 y, en particular,

subapartado B (Retribución Variable).

B.8 Indique si se ha procedido a reducir o a reclamar la devolución de determinados componentes

variables devengados cuando se hubiera, en el primer caso, diferido el pago de importes no

consolidados o, en el segundo caso, consolidado y pagado, atendiendo a unos datos cuya inexactitud

haya quedado después demostrada de forma manifiesta. Describa los importes reducidos o devueltos

por la aplicación de las cláusulas de reducción (malus) o devolución (clawback), por qué se han

ejecutado y los ejercicios a que corresponden.

Apartado 4.5. Otras cuestiones

relativas al ejercicio 2021

Se indica que en el ejercicio 2021, no se

ha procedido a reducir o reclamar la

devolución de la remuneración variable

de los consejeros ejecutivos.

B.9 Explique las principales características de los sistemas de ahorro a largo plazo cuyo importe o coste

anual equivalente figura en los cuadros de la Sección C, incluyendo jubilación y cualquier otra

prestación de supervivencia, que sean financiados, parcial o totalmente, por la sociedad, ya sean

dotados interna o externamente, indicando el tipo de plan, si es de aportación o prestación definida, las

contingencias que cubre, las condiciones de consolidación de los derechos económicos a favor de los

consejeros y su compatibilidad con cualquier tipo de indemnización por resolución anticipada o

terminación de la relación contractual entre la sociedad y el consejero.

Apartado 3.3.2. Principales condiciones

de los contratos de los consejeros

ejecutivos; y Apartado 4.3.

Remuneraciones devengadas por los

consejeros ejecutivos en 2021,

subapartado A. c) (Aportación a sistemas

de previsión social 2021)

B.10 Explique, en su caso, las indemnizaciones o cualquier otro tipo de pago derivados del cese

anticipado, sea el cese a voluntad de la empresa o del consejero, o de la terminación del contrato, en los

términos previstos en el mismo, devengados y/o percibidos por los consejeros durante el ejercicio

cerrado.

Apartado 3.3.2. Principales condiciones

de los contratos de los consejeros

ejecutivos; y Apartado 4.5. Otras

cuestiones relativas al ejercicio 2021

B.11 Indique si se han producido modificaciones significativas en los contratos de quienes ejerzan

funciones de alta dirección como consejeros ejecutivos y, en su caso, explique las mismas. Asimismo,

explique las condiciones principales de los nuevos contratos firmados con consejeros ejecutivos

durante el ejercicio, salvo que se hayan explicado en el apartado A.1.

Apartado 3. Política de Remuneraciones

de los Consejeros aplicable en 2021 y, en

particular, Apartado 3.3.2. Principales

condiciones de los contratos de los

consejeros ejecutivos

B.12 Explique cualquier remuneración suplementaria devengada por los consejeros como

contraprestación por los servicios prestados distintos de los inherentes a su cargo.

Apartado 4.5. Otras cuestiones

relativas al ejercicio 2021

Se indica que, a la fecha de este Informe,

no existen otros conceptos retributivos

distintos de los descritos.

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

405

B.13 Explique cualquier retribución derivada de la concesión de anticipos, créditos y garantías, con

indicación del tipo de interés, sus características esenciales y los importes eventualmente devueltos, así

como las obligaciones asumidas por cuenta de ellos a título de garantía.

Apartado 4.5. Otras cuestiones

relativas al ejercicio 2021

B.14 Detalle la remuneración en especie devengada por los consejeros durante el ejercicio, explicando

brevemente la naturaleza de los diferentes componentes salariales.

Apartado 4.2. Remuneraciones

devengadas por los consejeros no

ejecutivos en 2021, subapartado B

(Remuneración en especie); y Apartado

4.3. Remuneraciones devengadas

por los consejeros ejecutivos en 2021,

subapartado A. b) (Remuneración en

especie y otros beneficios 2021).

B.15 Explique las remuneraciones devengadas por el consejero en virtud de los pagos que realice la

sociedad cotizada a una tercera entidad en la cual presta servicios el consejero, cuando dichos pagos

tengan como fin remunerar los servicios de éste en la sociedad.

Apartado 4.5. Otras cuestiones

relativas al ejercicio 2021

Se indica que, a la fecha de este Informe,

no existen otros conceptos retributivos

distintos de los descritos.

B.16 Explique y detalles los importes devengados en el ejercicio en relación con cualquier otro

concepto retributivo distinto de los anteriores, cualquiera que sea su naturaleza o la entidad del grupo

que lo satisfaga, incluyendo todas las prestaciones en cualquiera de sus formas, como cuando tenga la

consideración de operación vinculada o, especialmente, cuando afecte de manera significativa a la

imagen fiel de las remuneraciones totales devengadas por el consejero, debiendo explicarse el importe

otorgado o pendiente de pago, la naturaleza de la contraprestación recibida y las razones por las que se

habría considerado, en su caso, que no constituye una remuneración al consejero por su condición de

tal o en contraprestación por el desempeño de sus funciones ejecutivas, y si se ha considerado

apropiado o no incluirse entre los importes devengados en el apartado de “otros conceptos” de la

sección C.

Apartado 4.5. Otras cuestiones

relativas al ejercicio 2021

Se indica que, a la fecha de este Informe,

no existen otros conceptos retributivos

distintos de los descritos.

C.DETALLE DE LAS RETRIBUCIONES INDIVIDUALES CORRESPONDIENTES A CADA UNO DE

LOS CONSEJEROS

Apartado 5. Apéndice estadístico

CNMV

Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de BBVA - 2021

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