Banco Cuentas Anuales Diciembre 2022 BBVA,SA

Índice

ESTADOS FINANCIEROS


Balances ...............................................................................................................................................................................	1
Cuentas de pérdidas y ganancias ...................................................................................................................................	4
Estados de ingresos y gastos reconocidos ...................................................................................................................	5
Estados totales de cambios en el patrimonio neto ......................................................................................................	6
Estados de flujos de efectivo ............................................................................................................................................	8

MEMORIA


1.Introducción, bases de presentación de las Cuentas Anuales, control interno financiero y otra información ......................................................................................................................................................................	9
2. Principios y políticas contables y métodos de valoración aplicados ...................................................................	11
3. Sistema de retribución a los accionistas ..................................................................................................................	30
4.Beneficio por acción .......................................................................................................................................................	32
5. Gestión de riesgos .........................................................................................................................................................	33
6. Valor razonable de instrumentos financieros .........................................................................................................	73
7. Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista ..................................................	85
8. Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar .....................................................................................	85
9. Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados ..................................................................................................................................................	86
10. Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados .............................	87
11. Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global ...................................................	87
12. Activos financieros a coste amortizado ...................................................................................................................	90
13. Derivados - Contabilidad de coberturas y cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés ........................................................................................	92
14. Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas .........................................................................	95
15. Activos tangibles ..........................................................................................................................................................	99
16. Activos intangibles .......................................................................................................................................................	101
17. Activos y pasivos por impuestos ..............................................................................................................................	101
18. Otros activos y pasivos ...............................................................................................................................................	105
19. Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta ...................................................................................................................................................................	105
20. Pasivos financieros a coste amortizado .................................................................................................................	107
21. Provisiones ....................................................................................................................................................................	111
22. Retribuciones post-empleo y otros compromisos con empleados ...................................................................	111
23. Capital ...........................................................................................................................................................................	117
24. Prima de emisión .........................................................................................................................................................	118
25. Ganancias acumuladas, reservas de revalorización y otras reservas ...............................................................	119
26. Acciones propias .........................................................................................................................................................	120
27. Otro resultado global acumulado .............................................................................................................................	121
28. Recursos propios y gestión del capital ....................................................................................................................	121
29. Compromisos y garantías concedidas ....................................................................................................................	125
30. Otros activos y pasivos contingentes ......................................................................................................................	126
31. Compromisos de compra y de venta y obligaciones de pago futuras ...............................................................	126


32. Operaciones por cuenta de terceros .......................................................................................................................	126
33. Margen de intereses ....................................................................................................................................................	126
34. Ingresos por dividendos .............................................................................................................................................	127
35. Ingresos por comisiones ............................................................................................................................................	127
36. Gastos por comisiones ...............................................................................................................................................	128
37. Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros, contabilidad de coberturas y diferencias de cambio, netas .................................................................................................................................................................	128
38. Otros ingresos y gastos de explotación .................................................................................................................	129
39. Gastos de administración ..........................................................................................................................................	130
40. Amortización ................................................................................................................................................................	132
41. Provisiones o reversión de provisiones ...................................................................................................................	132
42. Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación ..................................	132
43. Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas ..................................................................................................................................................	132
44. Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros ...........................................	133
45. Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas .....................	133
46. Estado de flujos de efectivo ......................................................................................................................................	133
47. Honorarios de auditoría ..............................................................................................................................................	134
48. Operaciones con partes vinculadas .........................................................................................................................	134
49. Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración y a miembros de la Alta Dirección del Banco .........................................................................................................................................................................	136
50. Otra información .........................................................................................................................................................	136
51. Hechos posteriores ......................................................................................................................................................	145

ANEXOS


ANEXO I. Estados Financieros Consolidados del Grupo BBVA .................................................................................	147
ANEXO II. Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y entidades estructuradas a 31 de diciembre de 2022 .............................................................................................	156
ANEXO III. Información adicional sobre participaciones en empresas asociadas y en negocios conjuntos del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2022 .............................................................................................................	162
ANEXO IV. Variaciones y notificaciones de participaciones en el Grupo BBVA en el ejercicio 2022 ................	163
ANEXO V. Sociedades consolidadas por integración global con accionistas ajenos al Grupo con una participación superior al 10% a 31 de diciembre de 2022 .....................................................................................	165
ANEXO VI. Fondos de titulización del Grupo BBVA. Entidades estructuradas a 31 de diciembre de 2022 .....	167
ANEXO VII. Detalle de las emisiones vivas a 31 de diciembre de 2022 y 2021 de pasivos subordinados y participaciones preferentes emitidas por el Banco ...............................................................................................	167
ANEXO VIII. Balances a 31 de diciembre de 2022 y 2021 de saldos mantenidos en moneda extranjera .........	168
ANEXO IX. Cuenta de pérdidas y ganancias correspondientes al primer y segundo semestre de 2022 y 2021 ..................................................................................................................................................................................	169
ANEXO X. Información sobre datos procedentes del registro contable especial y otra información sobre cédulas .............................................................................................................................................................................	170
ANEXO XI. Riesgos con el sector promotor e inmobiliario en España .....................................................................	177
ANEXO XII. Operaciones refinanciadas y reestructuradas y otros requerimientos de la Circular 6/2012 de Banco de España ...........................................................................................................................................................	180
ANEXO XIII Red de Agentes .............................................................................................................................................	186
Glosario de términos .........................................................................................................................................................	189

INFORME DE GESTIÓN

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

Balances a 31 de diciembre de 2022 y 2021


ACTIVO (Millones de euros)
	Notas	2022	2021 ⁽¹⁾
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	7	52.973	38.821
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	8	91.391	105.391
Derivados		35.023	28.389
Instrumentos de patrimonio		3.361	15.146
Valores representativos de deuda		11.318	11.546
Préstamos y anticipos a bancos centrales		1.632	3.467
Préstamos y anticipos a entidades de crédito		23.969	31.300
Préstamos y anticipos a la clientela		16.089	15.543
ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	9	546	437
Instrumentos de patrimonio		438	172
Valores representativos de deuda		107	125
Préstamos y anticipos a la clientela		—	140
ACTIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	10	—	—
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL	11	24.854	28.205
Instrumentos de patrimonio		977	1.103
Valores representativos de deuda		23.877	27.102
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	12	246.950	231.276
Valores representativos de deuda		25.313	22.312
Préstamos y anticipos a bancos centrales		10	254
Préstamos y anticipos a entidades de crédito		9.329	8.371
Préstamos y anticipos a la clientela		212.297	200.339
DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS	13	1.169	841
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	13	(148)	5
INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	14	21.960	17.504
Dependientes		21.644	17.226
Negocios conjuntos		36	54
Asociadas		280	225
ACTIVOS TANGIBLES	15	3.531	3.482
Inmovilizado material		3.432	3.396
De uso propio		3.432	3.396
Cedido en arrendamiento operativo		—	—
Inversiones inmobiliarias		99	87
ACTIVOS INTANGIBLES	16	855	841
Fondo de comercio		—	—
Otros activos intangibles		855	841
ACTIVOS POR IMPUESTOS	17	12.479	12.294
Activos por impuestos corrientes		1.629	546
Activos por impuestos diferidos		10.850	11.748
OTROS ACTIVOS	18	1.677	2.296
Contratos de seguros vinculados a pensiones	22	1.337	1.882
Existencias		—	—
Resto de los otros activos		340	414
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	19	651	885
TOTAL ACTIVO		458.888	442.279

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del balance a 31 de diciembre de 2022.

P.1

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Balances a 31 de diciembre de 2022 y 2021


PASIVO Y PATRIMONIO NETO (Millones de euros)
	Notas	2022	2021 ⁽¹⁾
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	8	80.853	77.859
Derivados		30.954	27.054
Posiciones cortas de valores		11.408	13.148
Depósitos de bancos centrales		2.161	8.946
Depósitos de entidades de crédito		28.107	14.821
Depósitos de la clientela		8.224	13.890
Valores representativos de deuda emitidos		—	—
Otros pasivos financieros		—	—
PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	10	1.859	2.238
Depósitos de bancos centrales		—	—
Depósitos de entidades de crédito		—	—
Depósitos de la clientela		1.859	2.238
Valores representativos de deuda emitidos		—	—
Otros pasivos financieros		—	—
Pro-memoria: pasivos subordinados		—	—
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	20	335.941	321.848
Depósitos de bancos centrales		32.517	40.839
Depósitos de entidades de crédito		20.200	14.936
Depósitos de la clientela		234.797	216.452
Valores representativos de deuda emitidos		38.511	37.866
Otros pasivos financieros		9.915	11.756
Pro-memoria: pasivos subordinados		9.106	9.912
DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS	13	2.599	2.126
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	13	—	—
PROVISIONES	21	3.385	4.488
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo		2.085	3.027
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo		433	600
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes		388	401
Compromisos y garantías concedidos		280	310
Restantes provisiones		198	150
PASIVOS POR IMPUESTOS	17	943	999
Pasivos por impuestos corrientes		190	187
Pasivos por impuestos diferidos		753	812
OTROS PASIVOS	18	2.552	1.885
PASIVOS INCLUIDOS EN GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA		—	—
TOTAL PASIVO		428.133	411.443

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del balance a 31 de diciembre de 2022.

P.2

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Balances a 31 de diciembre de 2022 y 2021


PASIVO Y PATRIMONIO NETO (continuación) (Millones de euros)
	Notas	2022	2021 ⁽¹⁾
FONDOS PROPIOS		32.928	32.296
Capital	23	2.955	3.267
Capital desembolsado		2.955	3.267
Capital no desembolsado exigido		—	—
Prima de emisión	24	20.856	23.599
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital		—	—
Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos		—	—
Otros instrumentos de patrimonio emitido		—	—
Otros elementos de patrimonio neto		49	49
Ganancias acumuladas	25	5.453	6.436
Reservas de revalorización	25	—	—
Otras reservas	25	(474)	(1.026)
Menos: acciones propias	26	(3)	(574)
Resultado del ejercicio		4.816	1.080
Menos: dividendos a cuenta	3	(724)	(533)
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	27	(2.172)	(1.461)
Elementos que no se reclasificarán en resultados		(1.215)	(1.177)
Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas		(32)	(52)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta		—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	11	(1.256)	(1.127)
Ineficacia de las coberturas de valor razonable en los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (elemento cubierto)		—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (instrumentos de cobertura)		—	—
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito		72	2
Elementos que pueden reclasificarse en resultados		(957)	(284)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva)		—	—
Conversión de divisas		—	—
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)		(492)	(626)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	11	(464)	342
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)		—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta		—	—
TOTAL PATRIMONIO NETO		30.756	30.836
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		458.888	442.279

PRO-MEMORIA - EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE (Millones de euros)
	Notas	2022	2021 ⁽¹⁾
Compromisos de préstamo concedidos	29	95.948	89.353
Garantías financieras concedidas	29	16.305	11.662
Otros compromisos concedidos	29	26.850	24.181

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del balance a 31 de diciembre de 2022.

P.3

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

Cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de

diciembre de 2022 y 2021


CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (Millones de euros)
	Notas	2022	2021 ⁽¹⁾
Ingresos por intereses	33	5.903	4.289
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		498	235
Activos financieros a coste amortizado		5.416	3.426
Restantes ingresos por intereses		(11)	628
Gastos por intereses	33	(2.083)	(861)
MARGEN DE INTERESES		3.821	3.428
Ingresos por dividendos	34	3.470	1.808
Ingresos por comisiones	35	2.612	2.515
Gastos por comisiones	36	(489)	(463)
Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas	37	1	84
Activos financieros a coste amortizado		—	23
Restantes activos y pasivos financieros		1	61
Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	37	438	295
Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global		—	—
Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado		—	—
Otras ganancias o pérdidas		438	295
Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas	37	(51)	114
Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global		—	—
Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado		—	—
Otras ganancias o pérdidas		(51)	114
Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas	37	128	45
Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas	37	—	(36)
Diferencias de cambio, netas	37	(122)	56
Otros ingresos de explotación	38	339	170
Otros gastos de explotación	38	(642)	(546)
MARGEN BRUTO		9.503	7.470
Gastos de administración	39	(3.755)	(3.693)
Gastos de personal		(2.217)	(2.237)
Otros gastos de administración		(1.538)	(1.456)
Amortización	40	(638)	(639)
Provisiones o reversión de provisiones	41	(50)	(950)
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación	42	(521)	(475)
Activos financieros valorados a coste amortizado		(504)	(482)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		(16)	7
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN		4.539	1.714
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas	43	642	(911)
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros	44	7	(167)
Activos tangibles		21	(164)
Activos intangibles		(15)	(4)
Otros		1	1
Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas		—	3
Fondo de comercio negativo reconocido en resultados		—	—
Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas	45	(26)	107
GANANCIAS (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS		5.163	746
Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas	17	(347)	58
GANANCIAS (PÉRDIDAS) DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS		4.816	803
Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas		—	277
RESULTADO DEL EJERCICIO		4.816	1.080

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual

terminado el 31 de diciembre de 2022.

P.4

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

Estados de ingresos y gastos reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales terminados el

31 de diciembre de 2022 y 2021


ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS (Millones de euros)
	2022	2021 ⁽¹⁾
RESULTADO DEL EJERCICIO	4.816	1.080
OTRO RESULTADO GLOBAL	(713)	(349)
ELEMENTOS QUE NO SE RECLASIFICARÁN EN RESULTADOS	(40)	186
Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	32	(4)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Cambios del valor razonable de instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, neto	(129)	167
Ganancias (pérdidas) de contabilidad de coberturas de instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en otro resultado global, neto	—	—
Cambios del valor razonable de pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito	100	33
Resto de ajustes de valoración	—	—
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán	(43)	(10)
ELEMENTOS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE EN RESULTADOS	(673)	(535)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero [porción efectiva]	—	—
Conversión de divisas	—	—
Ganancias (pérdidas) por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto	—	—
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Coberturas de flujos de efectivo [porción efectiva]	191	(705)
Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto	191	(705)
Transferido a resultados	—	—
Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Instrumentos de cobertura [elementos no designados]	—	—
Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto	—	—
Transferido a resultados	—	—
Otras reclasificaciones	—	—
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global	(1.152)	(14)
Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto	(1.148)	49
Transferido a resultados	(4)	(63)
Otras reclasificaciones	—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	—
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados	288	184
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO	4.102	731

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio

anual terminado el 31 de diciembre de 2022.

P.5

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

Estados totales de cambios en el patrimonio neto correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021


ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Millones de euros)
2022	Capital (Nota 23)	Prima de emisión (Nota 24)	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas (Nota 25)	Reservas de revalorizaci ón (Nota 25)	Otras reservas (Nota 25)	(-) Acciones propias (Nota 26)	Resultado del ejercicio	(-) Dividendos a cuenta (Nota 3)	Otro resultado global acumulado (Nota 27)	Total
2022	Capital (Nota 23)	Prima de emisión (Nota 24)	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas (Nota 25)	Reservas de revalorizaci ón (Nota 25)	Otras reservas (Nota 25)	(-) Acciones propias (Nota 26)	Resultado del ejercicio	(-) Dividendos a cuenta (Nota 3)	Otro resultado global acumulado (Nota 27)	Total
Saldos a 1 de enero de 2022	3.267	23.599	—	49	6.436	—	(1.026)	(574)	1.080	(533)	(1.461)	30.836
Resultado global total del ejercicio	—	—	—	—	—	—	—	—	4.816	—	(713)	4.102
Otras variaciones del patrimonio neto	(313)	(2.743)	—	1	(983)	—	553	572	(1.080)	(190)	1	(4.182)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	(313)	(2.743)	—	—	250	—	(355)	3.160	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	—	—	—	(1.467)	—	—	—	—	(724)	—	(2.190)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	(2.879)	—	—	—	(2.879)
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	(6)	291	—	—	—	285
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	1	547	—	(2)	—	(1.080)	533	1	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	—	(313)	—	916	—	—	—	—	602
Saldos a 31 de diciembre de 2022	2.955	20.856	—	49	5.453	—	(474)	(3)	4.816	(724)	(2.172)	30.756

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.

P.6

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

Estados totales de cambios en el patrimonio neto correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021

(continuación)


ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (Millones de euros)
2021 ⁽¹⁾	Capital (Nota 23)	Prima de emisión (Nota 24)	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas (Nota 25)	Reservas de revalorizaci ón (Nota 25)	Otras reservas (Nota 25)	(-) Acciones propias (Nota 26)	Resultado del ejercicio	(-) Dividendos a cuenta (Nota 3)	Otro resultado global acumulado (Nota 27)	Total
2021 ⁽¹⁾	Capital (Nota 23)	Prima de emisión (Nota 24)	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas (Nota 25)	Reservas de revalorizaci ón (Nota 25)	Otras reservas (Nota 25)	(-) Acciones propias (Nota 26)	Resultado del ejercicio	(-) Dividendos a cuenta (Nota 3)	Otro resultado global acumulado (Nota 27)	Total
Saldos a 1 de enero de 2021	3.267	23.992	—	34	8.859	—	31	(9)	(2.182)	—	(1.124)	32.867
Resultado global total del ejercicio	—	—	—	—	—	—	—	—	1.080	—	(349)	731
Otras variaciones del patrimonio neto	—	(393)	—	15	(2.423)	—	(1.058)	(565)	2.182	(533)	13	(2.763)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	(393)	—	—	—	—	—	—	—	(533)	—	(927)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	(925)	—	—	—	(925)
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	(4)	360	—	—	—	356
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	(2)	(2.064)	—	(129)	—	2.182	—	13	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	17	(359)	—	(925)	—	—	—	—	(1.267)
Saldos a 31 de diciembre de 2021	3.267	23.599	—	49	6.436	—	(1.026)	(574)	1.080	(533)	(1.461)	30.836

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022.

P.7

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A.

Estados de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de

diciembre de 2022 y 2021


ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Millones de euros)
	2022	2021 ⁽¹⁾
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1 + 2 + 3 + 4 + 5)	23.057	(12.004)
1. Resultado del ejercicio	4.816	1.080
2. Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación:	(629)	1.313
Amortización	638	639
Otros ajustes	(1.268)	674
3. Aumento/Disminución neto de los activos de explotación	696	(15.123)
Activos financieros mantenidos para negociar	13.999	(20.093)
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	(109)	(26)
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	3.351	9.323
Activos financieros a coste amortizado	(15.757)	(5.494)
Otros activos de explotación	(788)	1.167
4. Aumento/Disminución neto de los pasivos de explotación	18.825	928
Pasivos financieros mantenidos para negociar	2.995	10.724
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	(379)	(1.029)
Pasivos financieros a coste amortizado	15.480	(9.209)
Otros pasivos de explotación	729	443
5. Cobros/Pagos por impuesto sobre beneficios	(651)	(202)
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (1 + 2)	(2.753)	10.049
1. Pagos	(3.937)	(502)
Activos tangibles	(60)	(56)
Activos intangibles	(360)	(319)
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas	(3.516)	(116)
Otras unidades de negocio	—	—
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	(12)
Otros pagos relacionados con actividades de inversión	—	—
2. Cobros	1.184	10.551
Activos tangibles	6	21
Activos intangibles	—	—
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas	852	77
Otras unidades de negocio	—	—
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	326	10.453
Otros cobros relacionados con actividades de inversión	—	—


C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (1 + 2)	(5.921)	(3.028)
1. Pagos	(6.190)	(3.540)
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	(2.190)	(927)
Pasivos subordinados	(881)	(1.684)
Amortización de instrumentos de patrimonio propio	(313)	—
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio	(2.567)	(929)
Otros pagos relacionados con actividades de financiación	(240)	—
2. Cobros	270	512
Pasivos subordinados	—	—
Emisión de instrumentos de patrimonio propio	—	—
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio	270	356
Otros cobros relacionados con actividades de financiación	—	156
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO	(231)	(303)
E) AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A + B + C + D)	14.153	(5.286)
F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO	38.821	44.107
G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO (E + F)	52.973	38.821


COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO (Millones de euros)
	Notas	2022	2021 ⁽¹⁾
Efectivo	7	972	830
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales	7	49.854	36.566
Otros activos financieros	7	2.147	1.424
Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista		—	—
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO		52.973	38.821

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos (ver Nota 1.3).

Las Notas y los Anexos adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre de 2022.

P.8

Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022

1.Introducción, bases de presentación de las Cuentas Anuales, control interno

financiero y otra información

1.1.Introducción

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (en adelante, el “Banco”, “BBVA” o “BBVA, S.A.”) es una entidad de derecho privado sujeta a la

normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España y desarrolla su actividad por medio de sucursales y

agencias distribuidas por todo el territorio nacional, así como en el extranjero.

Los estatutos sociales y otra información pública pueden consultarse tanto en el domicilio social del Banco (Plaza San Nicolás, 4,

Bilbao) como en su página web (www.bbva.com).

Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, el Banco es matriz de un grupo de entidades dependientes, negocios

conjuntos y entidades asociadas que se dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con él, el Grupo BBVA (en adelante, el

“Grupo” o “Grupo BBVA”). Consecuentemente, el Banco está obligado a elaborar, además de sus propias Cuentas Anuales

individuales, las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo.

Las Cuentas Anuales del Banco correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 fueron aprobadas por la

Junta General de Accionistas del Banco en su reunión celebrada el 18 de marzo de 2022.

Las Cuentas Anuales del Banco correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022, se encuentran pendientes

de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco entiende que dichas Cuentas

Anuales serán aprobadas sin cambios.

1.2.Bases de presentación de las Cuentas Anuales

Las Cuentas Anuales del Banco del ejercicio 2022 se presentan de acuerdo a la Circular 4/2017 de Banco de España, de 27 de

noviembre, así como sus sucesivas modificaciones (en adelante, “Circular 4/2017”); y las demás disposiciones del marco normativo

de información financiera que resultan de aplicación y con los requerimientos de formato y marcado establecidos en el Reglamento

Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea. La mencionada Circular 4/2017 constituye el desarrollo y adaptación al sector de las

entidades de crédito españolas de las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE)

conforme a lo dispuesto en el Reglamento 1606/2002 del Parlamento y del Consejo relativo a la aplicación de estas normas.

Las Cuentas Anuales del Banco correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 han sido formuladas por los

Administradores del Banco (en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el día 9 de febrero de 2023) aplicando los

principios y políticas contables y criterios de valoración descritos en la Nota 2, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y

de la situación financiera del Banco a 31 de diciembre de 2022 y de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo

generados durante el ejercicio anual terminado en esa fecha.

No existe ningún principio contable o criterio de valoración de aplicación obligatoria que, teniendo un efecto significativo en las

Cuentas Anuales, haya dejado de aplicarse en su elaboración.

Los importes reflejados en las Cuentas Anuales adjuntas se presentan en millones de euros, salvo en los casos en los que es más

conveniente utilizar una unidad de menor cuantía. Por tanto, determinadas partidas que figuran sin saldo en las Cuentas Anuales

podrían presentar algún saldo de haberse utilizado unidades menores. Para presentar los importes en millones de euros, los saldos

contables han sido objeto de redondeo; por ello, es posible que los importes que aparezcan en ciertas tablas no sean la suma

aritmética exacta de las cifras que los preceden.

Las variaciones porcentuales de las magnitudes a las que se refieren se han determinado utilizando en los cálculos saldos expresados

en miles de euros.

1.3.Comparación de la información

La información comparativa del ejercicio 2021 desglosada en estas Cuentas Anuales ha sido objeto de ciertas modificaciones no

significativas a efectos de mejorar la comparabilidad con las cifras del ejercicio 2022.

P.9

1.4.Estacionalidad de ingresos y gastos

La naturaleza de las operaciones más significativas llevadas a cabo por el Banco corresponde, fundamentalmente, a las actividades

típicas de las entidades financieras; razón por la que no se encuentran afectadas significativamente por factores de estacionalidad

dentro de un mismo ejercicio.

1.5.Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas

La información contenida en las Cuentas Anuales del Banco es responsabilidad de los Administradores del Banco.

En la elaboración de las Cuentas Anuales, en ocasiones, es preciso realizar estimaciones para determinar el importe por el que deben

ser registrados algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Estas estimaciones se refieren principalmente a:

–Las correcciones de valor de determinados activos financieros (ver Notas 5, 11, 12 y 14).

–Las hipótesis empleadas para cuantificar ciertas provisiones (ver Nota 21) y en el cálculo actuarial de los pasivos y

compromisos por retribuciones post-empleo y otras obligaciones (ver Nota 22).

–La vida útil y las pérdidas por deterioro de los activos tangibles e intangibles (ver Notas 15, 16 y 19).

–El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros no cotizados (ver Notas 5, 6, 8, 9, 10, 11 y 13).

–La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos (ver Nota 17).

La mayor incertidumbre macroeconómica y geopolítica (ver Nota 5.1) implica una mayor complejidad a la hora de desarrollar

estimaciones confiables y aplicar juicio. Por tanto, las estimaciones se realizaron en función de la mejor información disponible a 31

de diciembre de 2022 sobre los hechos analizados. Sin embargo, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro

obliguen a modificar dichas estimaciones (al alza o a la baja), lo que se haría, conforme a la normativa aplicable, de forma prospectiva,

reconociendo los efectos del cambio de estimación en los estados financieros.

Durante el ejercicio 2022, no se han producido otros cambios significativos en las estimaciones realizadas a 31 de diciembre de 2021

distintos de los indicados en estas Cuentas Anuales.

1.6.Control interno sobre la información financiera del Banco

La descripción del modelo de Control Interno de Información Financiera del BBVA se encuentra detallada en las Cuentas Anuales

consolidadas correspondientes al ejercicio anual 2022.

1.7.Fondo de Garantía de Depósitos y Fondo de Resolución

El Banco está integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos en España. El gasto incurrido por las contribuciones a realizar a este

Organismo, en los ejercicios 2022 y 2021 ha ascendido a 246 y 211 millones de euros, respectivamente, que figuran registrados en el

capítulo “Otros gastos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias adjunta (ver Nota 38).

Por otro lado, las contribuciones realizadas al Fondo de Resolución Único Europeo en los ejercicios 2022 y 2021 han ascendido a 251

y 194 millones de euros, respectivamente (ver Nota 38).

1.8.Cuentas Anuales consolidadas

Las Cuentas Anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 del Grupo BBVA han

sido formuladas por los Administradores del Banco (en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el día 9 de febrero de

2023) de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (en adelante, “NIIF-

UE”) de aplicación al cierre del ejercicio 2022; teniendo en consideración la Circular 4/2017 de Banco de España, así como sus

sucesivas modificaciones, y las demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación y con

los requerimientos de formato y marcado establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea.

La gestión de las operaciones del Grupo se efectúa en bases consolidadas, con independencia de la imputación individual del

correspondiente efecto patrimonial y de los resultados relativos a las mismas. En consecuencia, las Cuentas Anuales del Banco han

de considerarse en el contexto del Grupo dado que no reflejan las variaciones financiero-patrimoniales que resultan de aplicar

criterios de consolidación (integración global) o del método de la participación.

Dichas variaciones se reflejan, de hecho, en las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo BBVA correspondientes al ejercicio 2022

que el Consejo de Administración del Banco asimismo formula y, cuyos estados financieros consolidados se presentan en el Anexo I.

De acuerdo con el contenido de dichas Cuentas Anuales consolidadas preparadas conforme a las NIIF-UE, el importe total de los

activos y del patrimonio neto consolidado del Grupo BBVA al cierre del ejercicio 2022 asciende a 713.140 y 50.615 millones de euros,

respectivamente, y el beneficio neto consolidado de dicho ejercicio atribuido a la entidad dominante asciende a 6.420 millones de

euros.

P.10

2.Principios y políticas contables y métodos de valoración aplicados

En el Glosario de términos (en adelante, “Glosario”) se presentan las definiciones de algunos términos financieros y económicos a los

que se hace alusión en esta Nota 2 y en las sucesivas notas de las presentes Cuentas Anuales.

En la elaboración de las Cuentas Anuales adjuntas se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de

valoración:

2.1Participaciones en empresas dependientes, negocios conjuntos y asociadas

Las entidades dependientes son aquellas sobre las que la entidad tiene el control (ver definición de control en el Glosario).

Las entidades asociadas son aquellas en las que la entidad posee una influencia significativa (ver definición de influencia significativa

en el Glosario).

Los negocios conjuntos son aquellas entidades sobre las que se tienen acuerdos de control conjunto con terceros distintos de la

entidad (ver definiciones sobre acuerdos conjuntos, control conjunto y negocios conjuntos en el Glosario).

Valoración y deterioro

Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, negocios conjuntos y asociadas se valoran inicialmente al coste, que

equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que le son directamente atribuibles. Con

posterioridad, estas inversiones se valoran por su coste menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por

deterioro.

Como mínimo al cierre del ejercicio, y siempre que se tenga evidencia objetiva de que el valor en libros no pudiera ser recuperable, se

efectúa el correspondiente test de deterioro para cuantificar la posible corrección valorativa. Esta corrección valorativa se calcula

como la diferencia entre el valor en libros y el importe recuperable, entendiéndose éste como el mayor importe entre su valor

razonable en ese momento, menos los costes de venta, y el valor en uso de la inversión. Las correcciones valorativas por deterioro y,

en su caso, su reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La

reversión de un deterioro tendrá como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se

hubiese registrado el deterioro de valor.

2.2Instrumentos financieros

La Circular 4/2017 entró en vigor el 1 de enero del 2018 para recoger los cambios en la clasificación y valoración de los instrumentos

financieros, deterioro y coberturas contables, como consecuencia de la entrada en vigor de la NIIF 9. Sin embargo, el Banco ha

optado por continuar aplicando la NIC 39 para la contabilización de coberturas, tal y como contempla la propia Circular.

2.2.1Clasificación y valoración de activos financieros

Clasificación de activos financieros

La Circular 4/2017 contiene tres categorías principales de clasificación para activos financieros: valorados a coste amortizado,

valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, y valorados a valor razonable con cambios en

resultados.

La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable depende del modelo de

negocio con el que la entidad gestiona los activos y de las características contractuales de los flujos de efectivo, comúnmente

conocido como el "criterio de sólo pago de principal e intereses" (en adelante, “SPPI” por sus siglas en inglés).

La valoración del modelo de negocio debe reflejar la forma en que el Banco gestiona los grupos de activos financieros y no depende

de la intención para un instrumento individual.

Para determinar el modelo de negocio se tienen en cuenta:

–La forma en que se evalúa y reporta el rendimiento del modelo de negocio (y de los activos que forman parte de dicho

modelo de negocio) al personal clave de la entidad.

–Los riesgos y la forma en que se gestionan, que afectan al rendimiento del modelo de negocio.

–La forma en que se remunera a los gestores de los modelos de negocio.

–La frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de dichas ventas y las

expectativas en relación a ventas futuras.

En este sentido, el Banco ha establecido políticas y ha desarrollado procedimientos para determinar cuando las ventas de activos

financieros clasificados en la categoría de coste amortizado se consideran infrecuentes (incluso siendo significativas), o son poco

significativas (incluso siendo frecuentes), para asegurar el cumplimiento de dicho modelo de negocio.

P.11

Asimismo, se considera que las eventuales ventas que se puedan producir por estar cercano el vencimiento del activo financiero, por

razón de haberse producido un incremento del riesgo de crédito, o si fuera necesario por necesidades de liquidez son compatibles

con el modelo de coste amortizado.

En cuanto al test del SPPI, el análisis de los flujos de efectivo tiene como objetivo determinar si los flujos de efectivo contractuales de

los activos se corresponden únicamente con pagos de principal y de intereses sobre el importe del principal pendiente al inicio de la

transacción, entendiendo por intereses la contraprestación por el valor temporal del dinero, por el riesgo de crédito asociado al

importe del principal pendiente de cobro durante un periodo concreto, por los costes de financiación y estructura, más un margen de

ganancia.

Los juicios más significativos empleados por el Banco en la evaluación del cumplimiento de las condiciones del test SPPI son los

siguientes:

–Modified time value: en el caso de que un activo financiero contemple un ajuste periódico de tipo de interés pero la

frecuencia de ese ajuste no coincida con el plazo del tipo de interés de referencia (por ejemplo, el tipo de interés se ajusta

cada seis meses al tipo a un año), el banco evalúa, en el momento del reconocimiento inicial, este desajuste para determinar

si los flujos de efectivo contractuales (sin descontar) difieren o no significativamente de los flujos de efectivo (sin

descontar) de un activo financiero benchmark que no presentaría modificación del valor temporal del dinero. Los umbrales

de tolerancia definidos son un 10% para las diferencias en cada periodo y un 5% para el análisis acumulado a lo largo de la

vida del activo financiero.

–Cláusulas contractuales: Las cláusulas contractuales que pueden modificar el calendario o el importe de los flujos de

efectivo contractuales son analizadas para comprobar si los flujos de efectivo contractuales que se generarían durante la

vida del instrumento debido al ejercicio de esa cláusula son solamente pagos de principal e intereses sobre el importe del

principal pendiente. Para ello, se analizan los flujos de efectivo contractuales que puedan generarse antes y después de la

modificación.

Los principales criterios que se tienen en cuenta en el análisis son:

a.Cláusulas de cancelación anticipada: con carácter general, una cláusula que permite al deudor prepagar una deuda

cumple las condiciones del test SPPI siempre que el importe a prepagar represente sustancialmente los importes

pendientes de principal e intereses (y puede incluir, además, una compensación adicional razonable por la

terminación anticipada).

b.Instrumentos con tipo de interés referenciados a eventos contingentes:

–Un instrumento cuyo tipo de interés se ajusta al alza si el deudor impaga alguna cuota como compensación del

mayor riesgo de crédito del cliente cumple con el test SPPI.

–Un instrumento cuyo tipo de interés se ajusta en función a las ventas o resultados del deudor, o se ajusta en

función de un determinado índice o valor bursátil, no cumple con el test SPPI.

c.Instrumentos perpetuos: en la medida en que pueden considerarse instrumentos con continuas (múltiples) opciones

de extensión, cumplen el test SPPI si los flujos contractuales lo cumplen. Cuando el emisor puede diferir el pago de

intereses, si con dicho pago se viera afectada su solvencia, cumplirían el test SPPI si los intereses diferidos devengan

intereses adicionales mientras que si no lo hacen, no cumplirían el test.

–Instrumentos financieros sin recurso: en el caso de instrumentos de deuda que se reembolsan principalmente con los flujos

de efectivo de activos o proyectos concretos y no existe responsabilidad personal de titular, se evalúan los activos o flujos

de efectivo subyacentes para determinar si los flujos de efectivo contractuales del instrumento consisten efectivamente en

pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente.

a.Si sus condiciones contractuales no dan lugar a flujos de efectivo adicionales a los pagos de principal e intereses sobre

el importe del principal pendiente ni a limitaciones a estos pagos, se cumple con el test de SPPI.

b.Si de forma efectiva el instrumento de deuda representa una inversión en los activos subyacentes y sus flujos son

inconsistentes con principal e intereses (porque dependen del desempeño de un negocio), no se cumple con el test

SPPI.

–Contractually linked instruments: se realiza un análisis “look-through” en el caso de transacciones que se estructuran

mediante la emisión de múltiples instrumentos financieros formando tramos que crean concentraciones de riesgo de

crédito (ej. titulizaciones) en las que existe un orden de prelación que especifica cómo se asignan los flujos de efectivo

generados por el conjunto subyacente de instrumentos financieros a los distintos tramos. Los tramos de deuda del

instrumento cumplirán con el requerimiento de que sus flujos de caja supongan el pago de principal e intereses sobre el

capital pendiente si:

a.Las condiciones contractuales del tramo que se está clasificando (sin examinar el conjunto subyacente de

instrumentos financieros) dan lugar a flujos de efectivo que son solamente pagos de principal e intereses sobre el

importe del principal pendiente;

P.12

b.El conjunto subyacente de instrumentos financieros está compuesto por instrumentos que tengan flujos de efectivo

contractuales que sean solo pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente, y

c.La exposición al riesgo de crédito correspondiente al tramo que se está clasificando es igual o mejor que la exposición

al riesgo de crédito del conjunto subyacente de instrumentos financieros (por ejemplo, la calificación crediticia del

tramo es igual o mejor que la que se aplicaría a un tramo único que financiase el conjunto subyacente de instrumentos

financieros).

En todo caso, las condiciones contractuales que, en el momento del reconocimiento inicial, tengan un efecto mínimo sobre los flujos

de efectivo o dependan de la ocurrencia de eventos excepcionales y muy improbables no impiden el incumplimiento de las

condiciones del test SPPI.

En base a las características anteriores los activos financieros se clasificarán y valorarán tal y como se describe a continuación.

Un instrumento financiero de deuda deberá valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

–El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para

obtener flujos de efectivo contractuales; y

–las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e

intereses.

Un instrumento financiero de deuda deberá valorarse al valor razonable con cambios en “Otro resultado global” si se cumplen las dos

condiciones siguientes:

–El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo

contractuales y vendiendo activos financieros; y

–las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e

intereses sobre el importe de principal pendiente.

Un instrumento financiero de deuda se clasificará a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio

de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna

de las otras carteras descritas.

En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, BBVA

podría elegir de manera irrevocable, en el momento del reconocimiento inicial, presentar los cambios posteriores del valor razonable

en “otro resultado global”.

Los activos financieros solo se reclasificarán cuando BBVA decida cambiar el modelo de negocio. En este caso, se reclasificarán

todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser anterior a la fecha

de reclasificación.

Valoración de activos financieros

Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, más, los costes de transacción que sean directamente

atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos a excepción de los instrumentos financieros clasificados a valor razonable

con cambios en resultados.

Todas las variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran

en los capítulos “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses”, de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que se

produjo el devengo (ver Nota 33), excepto en el caso de los derivados de negociación que no forman parte de las coberturas

económicas y contables.

Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el

párrafo anterior, se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasificados los

activos financieros.

“Activos financieros mantenidos para negociar”, “Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor

razonable con cambios en resultados” y “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados”

En el capítulo “Activos financieros mantenidos para negociar” se registrarán activos financieros cuyo modelo de negocio tiene como

objetivo generar beneficios a través de la realización de compras y ventas o generar resultados en el corto plazo. Los activos

financieros registrados en el capítulo “Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable

con cambios en resultados” están asignados a un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo

contractuales y / o vendiendo activos financieros pero que los flujos de efectivo contractuales no han cumplido con las condiciones

de la prueba del SPPI. En el capítulo “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados” se clasificarán

activos financieros sólo cuando tal designación elimine o reduzca de forma significativa la inconsistencia en la valoración o en el

reconocimiento que surgiría de valorar o reconocer los activos en una base diferente.

P.13

Los activos registrados en estos capítulos de los balances se valoran con posterioridad a su adquisición a su valor razonable y las

variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías y variaciones por diferencias de cambio) se registran, por su importe neto en su

caso, en los capítulos “Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas”, “Ganancias

(pérdidas) por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en

resultados, netas” y “Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados,

netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 37).

“Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global”

–Instrumentos financieros de deuda

Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran a su valor razonable. Esta categoría de valoración implica

el reconocimiento de la información en la cuenta de resultados como si se tratara de un instrumento valorado a coste

amortizado, mientras que el instrumento se valora a valor razonable en el balance. Así, tanto los ingresos por intereses de

estos instrumentos como las diferencias de cambio y el deterioro que surjan en su caso, se registran en la cuenta de

pérdidas y ganancias, mientras que las variaciones posteriores de su valoración (plusvalías o minusvalías) se registran

transitoriamente (por su importe neto del correspondiente efecto fiscal) en el epígrafe “Otro resultado global acumulado –

Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a

valor razonable con cambios en otro resultado global” del balance (ver Nota 27).

Los importes registrados en los epígrafes “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en

resultados - Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro

resultado global” continúan formando parte del patrimonio neto del Banco hasta tanto no se produzca la baja en el balance

del activo en el que tienen su origen o hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento

financiero. En el caso de venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el capítulo “Ganancias

(pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados,

netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 37).

Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado

global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos

financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación -

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho

ejercicio (ver Nota 42). Los ingresos por intereses de estos instrumentos se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias

de dicho ejercicio (ver Nota 33) y las diferencias de cambio se registran en el capítulo “Diferencias de cambio, netas” de la

cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 37).

–Instrumentos financieros de patrimonio

En el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de patrimonio se podrá tomar la

decisión irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Las variaciones

posteriores de esta valoración se reconocerán en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se

reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable

con cambios en otro resultado global” del balance (ver Nota 27). Los dividendos recibidos de estas inversiones se registran

en el capítulo “Ingresos por dividendos” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 34). Estos instrumentos no están

sujetos al modelo de deterioro.

“Activos financieros a coste amortizado”

Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”,

determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”. En el caso de los instrumentos a tipo de interés variable,

incluidos los bonos indexados a la inflación, las reestimaciones periódicas de los flujos de caja para reflejar el movimiento de tipos de

interés y la inflación incurrida modifican el tipo de interés efectivo de forma prospectiva.

Las pérdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos capítulos producidas en cada ejercicio, calculadas bajo el modelo

de la Circular 4/2017, se registran en “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a

valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación - Activos financieros valorados a coste

amortizado de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho ejercicio (ver Nota 42).

2.2.2Clasificación y valoración de pasivos financieros

Clasificación de pasivos financieros

Los pasivos financieros están clasificados en las siguientes categorías:

–Pasivos financieros a coste amortizado;

–Pasivos financieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se registran en esta categoría

cuando el objetivo del Banco es generar beneficios a través de la realización de compras y ventas con estos instrumentos o

generar resultados en el corto plazo;

P.14

–Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del reconocimiento inicial

(“Fair value option”). El Banco tiene la opción de designar, en el momento de reconocimiento inicial, de manera irrevocable

un pasivo financiero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la aplicación de este criterio elimina o

reduce de manera significativa inconsistencias en la valoración o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de pasivos

financieros, o un grupo de activos y pasivos financieros, que está gestionado, y su rendimiento evaluado, en base al valor

razonable en línea con una gestión de riesgo o estrategia de inversión.

Valoración de pasivos financieros

Los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable, menos, los costes de transacción que sean directamente

atribuibles a la emisión de los instrumentos a excepción de los instrumentos financieros que estén clasificados a valor razonable con

cambios en resultados.

Las variaciones en el valor de los pasivos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en los

capítulos “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses”, de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que se produjo el

devengo (ver Nota 33), excepto en los derivados de negociación que no forman parte de las coberturas económicas y contables.

Los cambios en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el

párrafo anterior, se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasificados los

pasivos financieros.

“Pasivos financieros mantenidos para negociar” y “Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados”

Los pasivos registrados en estos capítulos del balance se valoran con posterioridad a su reconocimiento a su valor razonable y las

variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias (pérdidas) por activos

y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas” y “Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor

razonable con cambios en resultados, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 37). Sin embargo, el cambio en el propio

riesgo de crédito de los pasivos designados bajo la opción del valor razonable, se presenta en “Otro resultado global acumulado –

Elementos que no se reclasificarán en resultados- Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con

cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito” del balance (ver Nota 27), salvo que este tratamiento produzca o

incremente una asimetría en la cuenta de resultados. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en

el capítulo de “Diferencias de cambio, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 37).

“Pasivos financieros a coste amortizado”

Los pasivos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”,

determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”.

“Pasivos financieros híbridos”

Cuando un pasivo financiero contiene un derivado implícito, BBVA analiza si las características y riesgos económicos del derivado

implícito y del instrumento principal están estrechamente relacionadas.

Si las características y riesgos están estrechamente relacionados, el instrumento en su conjunto se clasificará y valorará de acuerdo a

las reglas generales para los pasivos financieros. Si, por el contrario, las características económicas y riesgos del contrato principal

son distintos al riesgo subyacente del derivado implícito, sus términos hacen cumplir con la definición de derivado y el instrumento no

se contabiliza en su conjunto a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, el derivado implícito se

contabilizará de forma separada del contrato principal a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y el instrumento

principal se contabilizará y valorará de acuerdo a su naturaleza.

2.2.3“Derivados – contabilidad de coberturas” y “Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos

de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés”

El Banco utiliza derivados financieros como herramienta de gestión de los riesgos financieros, principalmente tipo de interés y tipo de

cambio (Ver Nota 5).

Cuando estas operaciones cumplen determinados requisitos se consideran como de "cobertura".

Los derivados financieros de cobertura se utilizan para cubrir variaciones en el valor de los activos y pasivos; cubrir alteraciones en

los flujos de efectivo o cubrir la inversión neta en un negocio en el extranjero. Se establecen coberturas de valor razonable para

instrumentos financieros a tipo fijo, y coberturas de flujos de efectivo para instrumentos financieros a tipo variable. El Banco también

realiza operaciones de cobertura sobre riesgo de cambio.

La contabilidad de coberturas mantiene el esquema de registro bajo la norma, y se evalúa la eficacia de las mismas tanto de forma

retrospectiva como prospectiva, de manera que se mantenga dentro de un rango entre el 80% y el 125%. La ineficacia de las

coberturas, definida como la diferencia entre la variación de valor del instrumento de cobertura y del elemento cubierto en cada

periodo, atribuible al riesgo cubierto, se reconoce en la cuenta de resultados. En la cuenta de resultados se reconocen el importe de la

ineficacia de las coberturas por riesgo de tipo de interés en el periodo así como la ineficacia de las coberturas establecidas para

gestionar el riesgo de cambio, y que principalmente se genera por el valor temporal de los derivados sobre riesgo de tipo de cambio

que se utilizan para gestionar dicho riesgo (ver Notas 13 y 37).

P.15

Las variaciones que se producen con posterioridad a la designación de la cobertura, en la valoración de los instrumentos financieros

designados como partidas cubiertas y de los instrumentos financieros designados como instrumentos de cobertura contable, se

registran de la siguiente forma:

–En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado y del instrumento

cubierto atribuibles al riesgo cubierto, se reconocen directamente en el capítulo “Ganancias (pérdidas) resultantes de la

contabilidad de coberturas, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 37); utilizando como contrapartida los

epígrafes del balance en los que se encuentra registrado el elemento de cobertura (“Derivados – contabilidad de

coberturas“) o el elemento cubierto, según proceda, excepto en el caso de coberturas de tipo de interés, (que son la casi

totalidad de las coberturas que realiza el Banco), caso en que las diferencias de valor se reconocen en el capítulo “Ingresos

por intereses” o “Gastos por intereses” de las cuentas de pérdidas y ganancias (ver Nota 33).

–En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros o deuda

propia (“macrocoberturas”), las ganancias o pérdidas que surgen al valorar el instrumento de cobertura se reconocen

directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias con contrapartida en los epígrafes “Derivados – contabilidad de

coberturas” y las ganancias o pérdidas que surgen de la variación en el valor razonable del elemento cubierto (atribuible al

riesgo cubierto) se registran también en la cuenta de pérdidas y ganancias (en ambos casos, dentro del epígrafe

“Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas” (ver Nota 37), utilizando como contrapartida los

epígrafes de activo y pasivo “Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del

riesgo de tipo de interés” del balance, según proceda.

–En las coberturas de los flujos de efectivo, las diferencias de valor surgidas en la parte de cobertura eficaz de los elementos

de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden

reclasificarse en resultados - Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)” de los balances,

con contrapartida en los epígrafes “Derivados - contabilidad de coberturas” del activo o el pasivo de los balances, según

corresponda. Estas diferencias se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que las pérdidas o

ganancias del elemento cubierto se registren en resultados, en el momento en que se ejecuten las transacciones previstas o

en la fecha de vencimiento del elemento cubierto. La casi totalidad de las coberturas que realiza el Banco son de tipos de

interés, por lo que sus diferencias de valor se reconocen en el capítulo “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses” de

las cuentas de pérdidas y ganancias (ver Nota 33).

–Las diferencias de valor del instrumento de cobertura correspondientes a la parte no eficaz de las operaciones de cobertura

de flujos de efectivo se registran directamente en el capítulo “Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de

coberturas, netas” de las cuentas de pérdidas y ganancias (ver Nota 37).

–En las coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, las diferencias de valoración surgidas en la parte de

cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe “Otro resultado global

acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cobertura de inversiones netas en negocios en el

extranjero (porción efectiva)” de los balances, con contrapartida en los epígrafes “Derivados - contabilidad de coberturas”

del activo o el pasivo del balance, según corresponda. Dichas diferencias en valoración se reconocerán en las cuentas de

pérdidas y ganancias en el momento en que la inversión en el extranjero se enajene o cause baja del balance (ver Nota 37).

2.2.4Deterioro del valor de los activos financieros

El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, a los instrumentos

de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, a los contratos de garantías financieras y

otros compromisos. Se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor razonable con cambio

en resultados.

La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su riesgo de crédito desde el

momento del reconocimiento inicial y que determinan el cálculo de las coberturas por riesgo de crédito de las mismas:

–Stage 1: Sin incremento significativo de riesgo

La corrección de valor por pérdidas de esos instrumentos financieros se calcula como las pérdidas crediticias esperadas que

resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación de los estados

financieros (pérdida esperada a 12 meses).

–Stage 2: Incremento significativo de riesgo

Cuando el riesgo de crédito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la

corrección de valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada durante toda la

vida de la operación. Es decir, son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de todos los posibles eventos de

incumplimiento durante la vida esperada del instrumento financiero.

P.16

–Stage 3: Deteriorados

Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero está deteriorado, éste se transfiere a esta categoría en la cual la

corrección de valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calcula, al igual que en el Stage 2, como la pérdida crediticia

esperada durante toda la vida del activo.

En los casos en que se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, el activo se da de baja del balance, sin

perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido

definitivamente los derechos a percibirlo, sea por prescripción, condonación u otras causas.

BBVA ha tomado en consideración las siguientes definiciones:

Activo financiero deteriorado

Un activo financiero está deteriorado (Stage 3) cuando han ocurrido uno o más eventos que dan lugar a un impacto negativo sobre los

flujos de efectivo futuros estimados del mismo.

Históricamente, la definición de activo deteriorado ha estado sustancialmente alineada con la definición de incumplimiento (default)

utilizada por el Banco a efectos de la gestión interna del riesgo de crédito, que es también la definición utilizada a efectos regulatorios.

En 2021 el Banco actualizó su definición de default para adecuarla a las Directrices de la European Banking Authority (en adelante

EBA) en cumplimiento del artículo 178 del Reglamento (EU) No 575/2013 (CRR). Consecuentemente, el Banco consideró adecuado

actualizar la definición de activo financiero deteriorado (Stage 3), considerándolo un cambio de estimaciones contables, de forma que

se restablezca su consistencia con la definición de default, garantizando con ello la integración de ambas definiciones en la gestión del

riesgo de crédito

La determinación de un activo como deteriorado y su clasificación en stage 3, se basa exclusivamente en el riesgo de incumplimiento,

sin considerar los efectos de mitigantes del riesgo de crédito como garantías y colaterales. Concretamente, se clasifican en stage 3:

1) Activos deteriorados por razones objetivas o morosidad: cuando existan importes impagados de principal o intereses con

antigüedad superior a 90 días

De acuerdo con la Circular 4/2017, el incumplimiento de los 90 días es una presunción que puede refutarse en aquellos casos en los

que la entidad considere, en base a información razonable y soportada, que es apropiado utilizar un plazo más largo. A 31 de

diciembre de 2022, el Banco no ha utilizado plazos superiores a 90 días.

2) Activos deteriorados por razones subjetivas o distintas de la morosidad: cuando se identifican circunstancias que evidencien,

incluso en ausencia de impagos, que no es probable que el deudor cumpla totalmente con sus obligaciones financieras. A tal efecto,

se consideran, entre otros, los siguientes indicadores:

–Dificultades financieras significativas del emisor o el prestatario.

–Otorgamiento por el prestamista o prestamistas al prestatario, por razones económicas o contractuales relacionadas con

las dificultades financieras de este último, de concesiones o ventajas que en otro caso no hubieran otorgado.

–Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como eventos de impago o de mora.

–Probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en cualquier otra situación de reorganización

financiera.

–Desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión a causa de dificultades financieras.

–Otras que puedan afectar a los flujos de efectivo comprometidos como la pérdida de licencia del deudor o que haya

cometido un fraude.

–Retraso generalizado en los pagos. En todo caso, se considera que se produce esta circunstancia cuando durante un

periodo continuado de 90 días previo a la fecha de reporting se haya mantenido algún importe material impagado.

–Ventas de exposiciones crediticias de un cliente con una pérdida económica significativa implicarán que el resto de

operaciones del mismo se identifiquen como deterioradas.

En relación al otorgamiento de concesiones por dificultades financieras, se considera que existe un indicador de probable impago, y

por lo tanto el cliente ha de considerarse deteriorado, cuando las medidas de refinanciación o reestructuración puedan resultar en

una reducción de la obligación financiera causada por una condonación o aplazamiento material de principal, intereses o comisiones.

En concreto, salvo prueba en contrario, se reclasificarán a la categoría de activos deteriorados las operaciones que cumplan con

alguno de los siguientes criterios:

a) Se sustenten en un plan de pagos inadecuado.

P.17

b) Incluyan cláusulas contractuales que dilaten el reembolso de la operación mediante pagos regulares. Entre otras, los

períodos de carencia superiores a dos años para la amortización del principal se considerarán cláusulas con estas

características.

c) Presenten importes dados de baja del balance, al ser considerada remota su recuperación.

En todo caso, una reestructuración se considerará deteriorada cuando la reducción en el valor neto actual de la obligación financiera

sea superior al 1% en coherencia con los criterios de gestión introducidos durante 2021.

La gestión de riesgo de crédito para las contrapartidas mayoristas se realiza a nivel cliente (o grupo). Por ello, la calificación de

cualquier exposición material de un cliente como deteriorada, ya sea por presentar más de 90 días de impago o por alguno de los

criterios subjetivos, implica la clasificación como deterioradas de todas las exposiciones del cliente.

Respecto a los clientes minoristas, que se gestionan a nivel de operación, los sistemas de scoring revisan su puntuación, entre otras

razones, en caso de producirse algún incumplimiento en cualquiera de sus operaciones o que incurra en retrasos generalizados en los

pagos, lo que también desencadena las acciones recuperatorias necesarias. Entre ellas se encuentran las medidas de refinanciación

que, en su caso, pueden llevar a que todas las operaciones del cliente sean consideradas deterioradas. Además, dada la granularidad

de las carteras minoristas, el comportamiento diferencial de estos clientes en relación a sus productos y garantías aportadas, así

como el tiempo necesario para encontrar la mejor solución, el Banco ha establecido un indicador que consiste en que cuando una

operación de un cliente minorista presenta impagos superiores a los 90 días o retrasos generalizados y ello supone más del 20% del

saldo total del cliente, todas sus operaciones se consideran deterioradas.

Cuando entren en la categoría de stage 3 operaciones de entidades relacionadas con el titular, incluyendo tanto las entidades del

mismo grupo como aquellas otras con las que exista una relación de dependencia económica o financiera, las operaciones del titular

se clasificarán también como stage 3 si tras su análisis se concluye que existen dudas razonables sobre su reembolso total.

La clasificación en stage 3 se mantendrá durante un periodo de prueba de 3 meses a contar desde la desaparición de todos los

indicadores de deterioro durante el cual el cliente debe demostrar un buen comportamiento de pago y una mejora de su calidad

crediticia a fin de corroborar la desaparición de las causas que motivaron la clasificación de la deuda como deteriorada. En el caso de

las refinanciaciones y reestructuraciones el periodo de prueba se extiende a un año (ver Anexo XII para mayor detalle).

Aumento significativo del riesgo de crédito

El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las pérdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida para los

instrumentos financieros en los que haya habido un incremento significativo del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial

considerando toda la información razonable y documentada, incluyendo información prospectiva.

El modelo desarrollado por el Banco para la evaluación del aumento significativo del riesgo de crédito cuenta con un doble enfoque

que se aplica de forma global (para un mayor detalle de la metodología empleada ver Nota 5.2.1):

–Criterio cuantitativo: el Banco utiliza un análisis cuantitativo basado en la comparación de la probabilidad esperada de

incumplimiento actual a lo largo de la vida de la operación con la probabilidad esperada de incumplimiento original ajustada, de

forma que ambos valores resulten comparables en términos de probabilidad esperada de incumplimiento para la vida residual.

–Criterio cualitativo: la mayoría de los indicadores para la detección del incremento de riesgo significativo están recogidos en los

sistemas del Banco vía los sistemas de rating y scoring o los escenarios macroeconómicos, por lo que el análisis cuantitativo

recoge la mayoría de las circunstancias. Ahora bien, el Grupo utiliza criterios cualitativos adicionales para identificar el

incremento significativo del riesgo y recoger así las circunstancias que pudieran no estar recogidas en los sistemas rating/

scoring o en los escenarios macroeconómicos utilizados. Estos criterios cualitativos son los siguientes:

a.Impago de más de 30 días: el incumplimiento de más de 30 días es una presunción que puede refutarse en aquellos casos

en los que la entidad considere, en base a información razonable y documentada, que tal impago no representa un

incremento significativo del riesgo. A 31 de diciembre de 2022, el Grupo no ha utilizado un plazo más largo de 30 días.

b.En seguimiento especial (watch list): están sometidos a una vigilancia especial por parte de las unidades de Riesgos

debido a que muestran señales negativas en su calidad crediticia, aunque no existe evidencia objetiva de deterioro.

c.Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro o que, habiéndose identificado

previamente, todavía se considera que existe un incremento de riesgo.

Aunque la norma introduce una serie de simplificaciones operativas, también llamadas soluciones prácticas, para el análisis del

incremento de riesgo significativo, el Grupo no las utiliza como regla general. No obstante, para activos de alta calidad,

principalmente relacionados con determinadas instituciones u organismos de carácter público, se utiliza la posibilidad que prevé la

norma de considerar directamente que su riesgo de crédito no ha aumentado significativamente porque tienen un bajo riesgo

crediticio en la fecha de presentación. Esta posibilidad se limita a aquellos instrumentos financieros que se califican como de alta

calidad crediticia y elevada liquidez para el cumplimiento del ratio de cobertura de liquidez (Liquidity Coverage Ratio, en adelante

"LCR"). Ello no impide que estos activos tengan asignada la cobertura por riesgo de crédito que corresponda a su calificación como

stage 1 basada en su calificación crediticia y en las expectativas macroeconómicas.

P.18

Metodología para el cálculo del deterioro de los activos financieros

Metodología para el cálculo de las pérdidas esperadas

De acuerdo a la Circular 4/2017, la estimación de las pérdidas esperadas debe reflejar:

–Un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluación de una serie de resultados posibles,

–el valor del dinero en el tiempo,

–información razonable y soportable que esté disponible sin un esfuerzo o coste excesivo y que refleje tanto condiciones

actuales como predicciones sobre condiciones futuras.

Las pérdidas esperadas se estiman tanto de forma individual como colectivamente.

La estimación individualizada de las pérdidas crediticias resulta de calcular las diferencias entre los cash flows esperados

descontados al tipo de interés efectivo de la operación y el valor en libros del instrumento (Ver Nota 5.2.1).

Para la estimación colectiva de las pérdidas esperadas los instrumentos se distribuyen en grupos de activos en base a sus

características de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se agrupan en función de características similares del riesgo de

crédito, indicativas de la capacidad de pago del acreditado de acuerdo con sus condiciones contractuales. Estas características de

riesgo tienen que ser relevantes en la estimación de los flujos futuros de cada grupo. Las características de riesgo de crédito pueden

considerar, entre otros, los siguientes factores (para un mayor detalle de la metodología empleada ver Nota 5.2.1):

–Tipo de operación.

–Herramientas de rating o scoring.

–Puntuación o calificaciones de riesgo de crédito.

–Tipo de colateral.

–Tiempo en mora para las operaciones en stage 3.

–Segmento.

–Criterios cualitativos que puedan incidir en el incremento significativo del riesgo.

–Valor del colateral si tiene impacto sobre la probabilidad de que ocurra un evento de deterioro.

Las pérdidas estimadas se derivan de los siguientes parámetros:

–PD: estimación de la probabilidad de incumplimiento en cada periodo.

–EAD: estimación de la exposición en caso de incumplimiento en cada periodo futuro, teniendo en cuenta los cambios en la

exposición después de la fecha de referencia de los estados financieros.

–LGD: estimación de la pérdida en caso de incumplimiento, como diferencia entre los flujos de caja contractuales y los que se

esperan recibir, incluyendo las garantías. A estos efectos, en la estimación se considera la probabilidad de ejecución de la

garantía, el momento hasta que se alcanza su posesión y posterior realización, los flujos de efectivo esperados y los costes

de adquisición y venta.

–CCF: Factor de conversión en efectivo, es la estimación realizada sobre los saldos fuera de balance para determinar la

exposición sometida a riesgo de crédito en caso de que se produzca un incumplimiento.

En BBVA las pérdidas crediticias esperadas calculadas se basan en los modelos internos desarrollados para todas las carteras dentro

del alcance de la Circular 4/2017, salvo los casos que están sujetos a la estimación individualizada.

El cálculo y el reconocimiento de las pérdidas esperadas incluye las exposiciones con administraciones públicas y entidades de

crédito, para las que, a pesar de contar con un número reducido de incumplimientos en las bases de información, se han desarrollado

modelos internos que tienen en cuenta como fuentes de información los datos proporcionados por agencias de calificación externa u

otros observados en mercado, como los cambios en los rendimientos de los bonos, cotizaciones de los credit default swaps o

cualquier otra información pública sobre los mismos.

Utilización de información presente, pasada y futura

La Circular 4/2017 requiere incorporar información presente, pasada y futura tanto para la detección del incremento de riesgo

significativo como para la medición de las pérdidas esperadas, que se deben realizar sobre una base ponderada por su probabilidad.

P.19

A la hora de estimar las pérdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles escenarios. Sin embargo, se debe

considerar la probabilidad de que ocurra un evento de pérdida y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de que

ocurra una pérdida sea muy pequeña. Para lograr esto, BBVA por lo general evalúa la relación lineal entre sus parámetros de pérdida

estimada (PD, LGD y EAD) con la historia y previsiones futuras de los escenarios macroeconómicos.

Asimismo, cuando no exista una relación lineal entre los diferentes escenarios económicos futuros y sus pérdidas esperadas

asociadas deberá utilizarse más de un escenario económico futuro para la estimación.

BBVA utiliza una metodología que descansa sobre el uso de tres escenarios. El primero es el escenario más probable (escenario

base) que es consistente con el empleado en los procesos internos de gestión del Banco, y otros dos adicionales, uno más positivo y

otro más negativo. El resultado combinado de estos tres escenarios se calcula considerando la ponderación que se otorga a cada uno

de ellos. Las principales variables macroeconómicas que se valoran en cada uno de los escenarios son el Producto Interior Bruto

(PIB), el índice de precios de las propiedades inmobiliarias, los tipos de interés y la tasa de desempleo, si bien, en primer lugar, se

trata de buscar la mayor capacidad predictiva respecto a las dos primeras (ver Nota 5.2.1).

Baja de balance por deterioro del valor de activos financieros

Se clasifican como riesgo fallido los instrumentos de deuda para los que, tras ser analizados, se considere razonablemente que su

recuperación es remota debido al deterioro notorio e irrecuperable de la solvencia del titular de la operación.

En función de sus procedimientos y particularidades las entidades del Banco reconocen operaciones como fallidas en base a los

análisis de evidencias sobre la no recuperabilidad de la deuda, teniendo en consideración aspectos como: la antigüedad desde la

clasificación como operaciones dudosas por razón de la morosidad, los niveles de cobertura alcanzados, tipo de cartera o producto,

la situación concursal del titular y la existencia de garantías, su valoración y capacidad de ejecución. En aquellos casos que la garantía

sea significativa, existe la posibilidad de realizar fallidos parciales sobre la parte no garantizada.

La clasificación de una operación como fallida, conlleva el reconocimiento de pérdidas por el importe en libros de la misma y su baja

de balance (ver Nota 5.2.5).

2.2.5Transferencias y bajas del balance de activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la forma en que se transfieren a terceros

los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren; de manera que los activos financieros sólo se dan de baja del

balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan, cuando se han transferido sustancialmente a terceros los

riesgos y beneficios que llevan implícitos o cuando, aun no existiendo transmisión ni retención sustancial de estos, se transmita el

control del activo financiero. En estos últimos dos casos, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose

simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

De forma similar, los pasivos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o

cuando se adquieren (bien sea con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).

Se considera que el Banco transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios si los riesgos y beneficios transferidos representan la

mayoría de los riesgos y beneficios totales de los activos transferidos. Si se retienen sustancialmente los riesgos y/o beneficios

asociados al activo financiero transferido:

–El activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados

antes de la transferencia.

–Se registra un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora

posteriormente a su coste amortizado o valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, según proceda.

–Se continúan registrando tanto los ingresos asociados al activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los

gastos asociados al nuevo pasivo financiero.

En el caso concreto de las titulizaciones, dicho pasivo se registra en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado – Depósitos

de la clientela” de los balances (ver Nota 20). Por no constituir una obligación actual, al calcular el importe de este pasivo financiero,

el Banco deduce los instrumentos financieros de su propiedad que constituyan una financiación para la entidad a la que se hayan

transferido los activos financieros, en la medida en que dichos instrumentos financien específicamente a los activos transferidos.

Seguidamente se especifican los criterios seguidos en relación con las transacciones de este tipo más habituales realizadas por el

Banco:

–Compromisos de compra y de venta: Los instrumentos financieros vendidos con compromiso de recompra no son dados de

baja en los balances y el importe recibido por la venta se considera como una financiación recibida de terceros.

–Los instrumentos financieros comprados con compromiso de venta posterior no son dados de alta en los balances y el

importe entregado por la compra se considera como una financiación otorgada a terceros.

P.20

–Titulizaciones: En todas las titulizaciones realizadas a partir del 1 de enero de 2004, el Banco ha aplicado los criterios más

estrictos para decidir si retiene o no los riesgos y beneficios de los activos titulizados. Como resultado de dichos análisis, se

ha concluido que, en ninguna de las titulizaciones realizadas desde esa fecha, los activos titulizados podían darse de baja de

los balances (ver Nota 12 y Anexo VI), ya que el Banco retiene de forma sustancial las pérdidas de crédito esperadas y las

posibles variaciones en los flujos de efectivo netos, al mantener financiaciones subordinadas y líneas de crédito a favor de

los fondos de titulización.

Las titulizaciones sintéticas, son aquellas transacciones en las cuales la transferencia del riesgo se lleva a cabo mediante la

utilización de derivados de crédito o garantías, y en las que las exposiciones titulizadas siguen siendo exposiciones en el

balance de la entidad originadora. El Banco ha instrumentalizado las titulizaciones sintéticas a través de garantías

financieras recibidas. Las comisiones pagadas se periodifican durante la vigencia de las garantías financieras contratadas.

2.3Garantías financieras

Se consideran “Garantías financieras” aquellos contratos que exigen que el emisor efectúe pagos específicos para reembolsar al

acreedor por la pérdida en la que incurra cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago de acuerdo con las

condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda; con independencia de su forma jurídica. Las garantías financieras

pueden adoptar, entre otras, la forma de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito.

En su reconocimiento inicial, las garantías financieras prestadas se contabilizan reconociendo un pasivo a valor razonable, que es

generalmente el valor actual de las comisiones y rendimientos a percibir por dichos contratos a lo largo de su vida, teniendo como

contrapartida en el activo el importe de las comisiones y rendimientos asimilados cobrados en el inicio de las operaciones y las

cuentas a cobrar por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir.

Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan periódicamente con

objeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar la necesidad de constituir alguna provisión por

ellas, que se determinan por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar las correcciones de valor

experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a coste amortizado (ver Nota 2.2.4).

Las provisiones constituidas sobre los contratos de garantía financiera se registran en el epígrafe “Provisiones - Compromisos y

garantías concedidos” del pasivo de los balances (ver Nota 21). La dotación y recuperación de dichas provisiones se registra con

contrapartida en el capítulo “Provisiones o reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 41).

Los ingresos obtenidos de los instrumentos de garantía se registran en el capítulo “Ingresos por comisiones” de la cuenta de pérdidas

y ganancias y se calculan aplicando el tipo establecido en el contrato del que traen causa sobre el importe nominal de la garantía (ver

Nota 35).

Las titulizaciones sintéticas realizadas por el Banco hasta la fecha, cumplen los requisitos de la normativa contable para su

contabilización como garantías.

2.4Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta y Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta

El capítulo “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” de los

balances incluyen el valor en libros de las partidas individuales o partidas integradas en un conjunto (“grupo de disposición”) o que

formen parte de una línea de negocio o área geográfica significativa que se pretende enajenar (“operaciones en interrupción”) cuya

venta es altamente probable que tenga lugar en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente en el plazo de un

año a contar desde la fecha a la que se refieren los estados financieros. Adicionalmente, pueden clasificarse como mantenidos para la

venta aquellos activos que se esperaba enajenar en el plazo de un año pero en los que existe un retraso que viene causado por hechos

y circunstancias fuera del control del Banco (ver Nota 19).

Simétricamente, el capítulo “Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la

venta” de los balances recoge los saldos acreedores con origen en los grupos de disposición y en las operaciones en interrupción.

El capítulo “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” incluye

los activos recibidos para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ellas de sus deudores (activos

adjudicados o daciones en pago de deuda y recuperaciones de operaciones de arrendamiento financiero), salvo que el Banco haya

decidido hacer un uso continuado de esos activos.

Los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta se valoran, tanto

en la fecha de adquisición como posteriormente, al menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en

libros, pudiéndose reconocer un deterioro o reversión de deterioro por la diferencia si aplicara. Cuando el importe de la venta menos

costes estimados de venta es superior al valor en libros, la ganancia no se reconoce hasta el momento de la enajenación y baja de

balance.

Los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta no se amortizan

mientras permanezcan en esta categoría.

P.21

En el caso de los activos inmobiliarios adjudicados o recibidos en pago de deudas, se reconocen inicialmente por el menor importe

entre: el valor en libros actualizado del activo financiero aplicado y el valor razonable en el momento de la adjudicación o recepción del

activo menos los costes de venta estimados. El valor en libros del activo financiero aplicado se actualiza en el momento de la

adjudicación, tratando el propio inmueble adjudicado como una garantía real y teniendo en cuenta las coberturas por riesgo de

crédito que le corresponden de acuerdo a su clasificación en el momento anterior a la entrega. A estos efectos, el colateral se valorará

por su valor razonable actualizado (menos los costes de venta) en el momento de la adjudicación. Este importe en libros se

comparará con el importe en libros previo y la diferencia se reconocerá como un incremento de coberturas por riesgo de crédito, en

su caso. Por otro lado, el valor razonable de los activos adjudicados se basa, principalmente, en tasaciones o valoraciones realizadas

por expertos independientes con una antigüedad máxima de un año, o inferior si existen indicios de deterioro mediante tasación,

evaluando la necesidad de aplicar un descuento sobre la misma, derivado de las condiciones específicas del activo o de la situación

del mercado para estos activos y. en todo caso, se deberán deducir los costes de venta estimados por la entidad.

El valor razonable de los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la

venta procedentes de adjudicaciones o recuperaciones se basa, principalmente, en tasaciones o valoraciones realizadas por expertos

independientes con una antigüedad máxima de un año, o inferior si existen indicios de su deterioro. El Banco utiliza,

fundamentalmente, los servicios de las siguientes sociedades de valoración y tasación, ninguna de ellas vinculada al Grupo BBVA y

todas inscritas en el Registro Oficial del Banco de España: Global Valuation, S.A.U.; Tinsa, S.A.; Gesvalt, Sociedad de Tasación; JLL

Valoraciones, S.A.; Sociedad de tasación Tasvalor; Eurovaloraciones, S.A.,

Las ganancias y pérdidas generadas en la enajenación de los activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han

clasificado como mantenidos para la venta y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta, así como las pérdidas por deterioro y, cuando proceda, su recuperación, se reconocen en el capítulo

“Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para

la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 45). Los restantes ingresos y

gastos correspondientes a dichos activos y pasivos se clasifican en las partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias de acuerdo con

su naturaleza.

Por otra parte, los ingresos y gastos de las operaciones en interrupción, cualquiera que sea su naturaleza, generados en el ejercicio,

aunque se hubiesen generado antes de su clasificación como operación en interrupción, se presentan, netos del efecto impositivo,

como un único importe en el capítulo “Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas” de la

cuenta de pérdidas y ganancias. Este capítulo incluye también los resultados obtenidos en su enajenación (netos de su efecto

impositivo).

2.5Activos tangibles

Inmovilizado material de uso propio

El inmovilizado material de uso propio recoge los activos, tanto en propiedad como en régimen de arrendamiento (derecho de uso),

que el Banco mantiene para su uso actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio. Asimismo, incluye los activos

tangibles recibidos por el Banco para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a

terceros y a los que se prevé dar un uso continuado.

Para más información relativa al tratamiento contable de derechos de uso en régimen de arrendamiento, véase Nota 2.16

“Arrendamientos”.

El inmovilizado material de uso propio se registra en los balances a su coste de adquisición, menos su correspondiente amortización

acumulada y, si procede, las pérdidas por deterioro estimadas que resultan de comparar el valor neto contable de cada partida con su

correspondiente valor recuperable (ver Nota 15).

La amortización se calcula, aplicando el método lineal durante la vida útil del bien sobre el coste de adquisición de los activos, menos

su valor residual; entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida útil

indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

P.22

Las dotaciones en concepto de amortización de los activos tangibles se registran en el capítulo “Amortización” de la cuenta de

pérdidas y ganancias (ver Nota 40) y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización siguientes (determinados en función

de los años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos):


Porcentajes de amortización de activos materiales
Tipo de activo	Porcentaje anual
Edificios de uso propio	1% - 4%
Mobiliario	8% - 10%
Instalaciones	6% - 12%
Equipos de oficina e informática	8% - 25%
Derechos de uso por arrendamiento	El menor entre el plazo de arrendamiento o la vida útil del activo por arrendamiento subyacente

En cada cierre contable, el Banco analiza si existen indicios, tanto externos como internos, de que un activo tangible pueda estar

deteriorado. Si existen indicios de deterioro, la entidad analiza si efectivamente existe tal deterioro comparando el valor neto en libros

del activo con su valor recuperable, (el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso). Cuando el valor

en libros exceda al valor recuperable, se ajusta el valor en libros hasta su valor recuperable, modificando los cargos futuros en

concepto de amortización, de acuerdo con su nueva vida útil remanente.

De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo tangible, las entidades estiman el valor

recuperable del activo y reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en

ejercicios anteriores, y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningún caso, la reversión de

deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquel que tendría si no se hubieran

reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

En el Banco, los edificios de uso propio figuran mayoritariamente asignados a las distintas unidades generadoras de efectivo (UGE) a

las que pertenecen. Sobre estas UGE se efectúan los correspondientes análisis de deterioro para verificar que se generan los flujos de

efectivo suficientes para soportar el valor de los activos que las integran.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos tangibles de uso propio se reconocen como gasto en el ejercicio en que se

incurren y se registran en la partida “Gastos de administración - Otros gastos de administración - Inmuebles, instalaciones y material”

de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 39.2).

Activos cedidos en arrendamiento operativo

Los criterios utilizados para el reconocimiento del coste de adquisición de los activos cedidos en arrendamiento operativo, para su

amortización, para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus pérdidas por deterioro, coinciden con los

descritos en relación con los activos tangibles de uso propio.

Inversiones inmobiliarias

El epígrafe “Activos tangibles - Inversiones inmobiliarias” del balance recoge los valores netos (coste de adquisición menos su

correspondiente amortización acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas por deterioro) de los terrenos, edificios y otras

construcciones que se mantienen bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una plusvalía en su venta, y que no

se espera que sean realizados en el curso ordinario del negocio ni están destinados a uso propio (ver Nota 15).

Los criterios aplicados para el reconocimiento del coste de adquisición de las inversiones inmobiliarias, para su amortización, para la

estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus pérdidas por deterioro, coinciden con los descritos en relación con

los activos materiales de uso propio.

2.6Activos intangibles

Los activos intangibles en los estados financieros del Banco son de vida útil definida.

La vida útil de los activos intangibles es, como máximo, igual al periodo durante el cual la entidad tiene derecho a uso del activo; si el

derecho de uso es por un periodo limitado que puede ser renovado, la vida útil incluye el periodo de renovación sólo cuando existe

evidencia de que la renovación se realizará sin un coste significativo (ver Nota 16).

Cuando la vida útil de los activos intangibles no se puede estimar de manera fiable, se amortizan en un plazo de diez años.

Los activos intangibles se amortizan en función de la duración de su vida útil, aplicándose criterios similares a los adoptados para la

amortización de los activos tangibles. El activo intangible de vida útil definida está compuesto, fundamentalmente, por gastos de

adquisición de aplicaciones informáticas, que tienen una vida útil comprendida entre los 3 y 5 años. Las dotaciones en concepto de

amortización de los activos intangibles se registran en el capítulo “Amortización” de las cuentas de pérdidas y ganancias (ver Nota

40).

P.23

El Banco reconoce contablemente cualquier pérdida que se haya producido en el valor registrado de estos activos con origen en su

deterioro, utilizándose como contrapartida el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

- Activos intangibles” de las cuentas de pérdidas y ganancias (ver Nota 44). Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por

deterioro y, si es aplicable, para la recuperación de las registradas anteriormente, son similares a los aplicados para los Activos

tangibles.

2.7Activos y pasivos por impuestos

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades aplicable al Banco, se reconoce en las cuentas de pérdidas y ganancias, excepto cuando

sean consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio neto; en cuyo supuesto, su

correspondiente efecto fiscal también se registra en patrimonio.

El gasto total por el Impuesto sobre Sociedades equivale a la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del

correspondiente tipo de gravamen a la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente son

admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se hayan reconocido en la cuenta de pérdidas y

ganancias.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporarias, que se definen como las cantidades a pagar o

recuperar en ejercicios futuros surgidas por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus

correspondientes bases fiscales (“valor fiscal”), así como las bases imponibles negativas y los créditos por deducciones fiscales no

aplicadas susceptibles de compensación en el futuro. Dichos importes se registran aplicando a cada diferencia temporaria el tipo de

gravamen previsto al que se espera recuperarla o liquidarla (ver Nota 17).

El capítulo “Activos por impuestos” del balance incluye el importe de todos los activos de naturaleza fiscal, diferenciándose entre:

“Activos por impuestos corrientes” (importes a recuperar por impuestos en los próximos doce meses) y “Activos por impuestos

diferidos” (que engloba los importes de los impuestos a recuperar en ejercicios futuros, incluidos los derivados de bases imponibles

negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones susceptibles de ser compensadas). El capítulo “Pasivos por impuestos” del

balance incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las provisiones por impuestos, y se desglosan en:

“Pasivos por impuestos corrientes” (recoge el importe a pagar en los próximos doce meses por el Impuesto sobre Sociedades

relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros impuestos) y “Pasivos por impuestos diferidos” (que representa el importe de los

impuestos sobre sociedades a pagar en ejercicios posteriores).

Los pasivos por impuestos diferidos ocasionados por diferencias temporarias asociadas a inversiones en entidades dependientes,

asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen contablemente excepto si el Banco es capaz de controlar el

momento de reversión de la diferencia temporaria y, además, es probable que ésta no se revierta en el futuro. Por su parte, los activos

por impuestos diferidos siempre se reconocen en el caso de que se considere probable que vayan a tener en el futuro suficientes

ganancias fiscales contra las que poder hacerlos efectivos, excepto en el caso de que surjan en el reconocimiento inicial de una

transacción que no sea una combinación de negocios y que no afecte al resultado fiscal.

En aquellas circunstancias en que existe incertidumbre sobre la aplicación de las leyes fiscales a algunas circunstancias o

transacciones particulares y el tratamiento fiscal definitivo depende de las decisiones que tomen las autoridades fiscales relevantes

en el futuro, la entidad reconoce y valora los activos o pasivos por impuestos corrientes y diferidos, según proceda, teniendo en

cuenta sus expectativas de que la autoridad fiscal acepte o no su posición fiscal. Así, en caso de que la entidad concluya que no es

probable que la autoridad fiscal acepte una determinada posición fiscal incierta, la valoración de los correspondientes activos o

pasivos por impuestos reflejan los importes que la entidad prevea recuperar (pagar) a las autoridades fiscales.

Los ingresos o gastos registrados directamente en el patrimonio neto individual que no tengan efecto en el resultado fiscal, o a la

inversa, se contabilizan como diferencias temporarias.

2.8Provisiones y activos y pasivos contingentes

El capítulo “Provisiones” del balance incluye los importes registrados para cubrir las obligaciones actuales del Banco surgidas como

consecuencia de sucesos pasados y que están claramente identificadas en cuanto a su naturaleza, pero resultan indeterminadas en

su importe o fecha de cancelación; al vencimiento de las cuales, y para cancelarlas, el Banco espera desprenderse de recursos que

incorporan beneficios económicos (ver Nota 21). Estas obligaciones pueden surgir de disposiciones legales o contractuales, de

expectativas válidas creadas por el Banco frente a terceros respecto de la asunción de ciertos tipos de responsabilidades o por la

evolución previsible de la normativa reguladora de la operativa de las entidades; y, en particular, de proyectos normativos a los que el

Banco no puede sustraerse.

Las provisiones se reconocen en los balances cuando se cumplen todos y cada uno de los siguientes requisitos:

–Representan una obligación actual surgida de un suceso pasado.

–En la fecha a que se refieren los estados financieros, existe una mayor probabilidad de que se tenga que atender la

obligación que de lo contrario.

–Para cancelar la obligación es probable que la entidad tenga que desprenderse de recursos que incorporan beneficios

económicos.

P.24

–Se puede estimar de manera razonablemente precisa el importe de la obligación.

Entre otros conceptos, estas provisiones incluyen los compromisos asumidos con sus empleados (mencionadas en la Nota 2.9), así

como las provisiones por litigios fiscales y legales.

Los activos contingentes son activos posibles, surgidos como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada y

deberá confirmarse cuando ocurran, o no, eventos que están fuera del control del Banco. Los activos contingentes no se reconocen

en el balance ni en la cuenta de pérdidas y ganancias, pero se informarán en caso de existir en los estados financieros siempre y

cuando sea probable el aumento de recursos que incorporen beneficios económicos por esta causa (ver Nota 30).

Los pasivos contingentes son obligaciones posibles del Banco, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia

está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la entidad. Incluyen también las

obligaciones actuales de la entidad, cuya cancelación no es probable que origine una disminución de recursos que incorporen

beneficios económicos o cuyo importe, en casos extremadamente poco habituales, no pueda ser cuantificado con la suficiente

fiabilidad.

Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance ni en la cuenta de pérdidas y ganancias, pero se desglosan en las Notas a los

estados financieros, a no ser que la posibilidad de una salida de recursos que incorporen beneficios económicos sea remota.

2.9Retribuciones post-empleo y otros compromisos con empleados

A continuación, se describen los criterios contables más significativos relacionados con los compromisos contraídos con los

empleados del Banco, tanto por retribuciones post-empleo como por otros compromisos (ver Nota 22).

Retribuciones a corto plazo

Son compromisos con empleados en activo que se devengan y liquidan anualmente, no siendo necesaria la constitución de provisión

alguna por ellos. Incluye sueldos y salarios, Seguridad Social y otros gastos de personal.

El coste se registra con cargo a la cuenta “Gastos de administración - Gastos de personal - Otros gastos de personal” de las cuentas

de pérdidas y ganancias (ver Nota 39.1).

Retribuciones post-empleo – Planes de aportación definida

El Banco financia planes de aportación definida para la mayoría de los empleados en activo. El importe de estos compromisos se

establece como un porcentaje sobre determinados conceptos retributivos y/o una cuantía fija determinada.

Las aportaciones realizadas en cada ejercicio para cubrir estos compromisos se registran con cargo a la cuenta “Gastos de

administración – Gastos de personal – Contribuciones a fondos de pensiones de aportación definida” de las cuentas de pérdidas y

ganancias (ver Nota 39.1).

Retribuciones post-empleo – Planes de prestación definida

El Banco mantiene compromisos de pensiones con personal jubilado o prejubilado, con colectivos cerrados de empleados aún en

activo para el caso de jubilación, y con la mayoría de los empleados para los compromisos de incapacidad permanente y fallecimiento

en activo. Estos compromisos se encuentran cubiertos por contratos de seguro, fondos de pensiones y fondos internos.

Asimismo, el Banco ha ofrecido a determinados empleados la posibilidad de jubilarse con anterioridad a la edad de jubilación

establecida, constituyendo las correspondientes provisiones para cubrir el coste de los compromisos adquiridos por este concepto,

que incluyen las retribuciones e indemnizaciones y las aportaciones a fondos externos de pensiones pagaderas durante el tiempo que

dure la prejubilación.

Adicionalmente, mantiene compromisos por gastos médicos y beneficios sociales que extienden sus efectos tras la jubilación de los

empleados beneficiarios de los mismos.

Estos compromisos se cuantifican en base a estudios actuariales, quedando su importe registrado en el epígrafe “Provisiones -

Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” y determinando su importe como la diferencia, en la fecha a la

que se refieran los estados financieros, entre el valor actual de los compromisos por prestación definida y el valor razonable de los

activos afectos a la cobertura de los compromisos adquiridos (ver Nota 21).

El coste por el servicio del empleado en el ejercicio se registra con cargo a la cuenta “Gastos de administración – Gastos de personal -

Dotaciones a planes por pensiones de prestación definida” de las cuentas de pérdidas y ganancias (ver Nota 39.1).

Los ingresos y gastos por intereses asociados a los compromisos se registran con cargo a los epígrafes “Ingresos por intereses” o en

su caso “Gastos por intereses” de las cuentas de pérdidas y ganancias (ver Nota 33).

El coste de servicios pasados originado por los cambios en los compromisos y las prejubilaciones del ejercicio se reconocen con

cargo al epígrafe “Provisiones o reversión de provisiones” de las cuentas de pérdidas y ganancias (ver Nota 41).

P.25

Otras retribuciones a largo plazo

Además de los compromisos anteriores, el Banco mantiene compromisos por premios de antigüedad, consistentes principalmente

en la entrega de una cuantía establecida o en la entrega de acciones de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., que se liquidarán

cuando los empleados cumplan un determinado número de años de prestación de servicios efectivos. En este epígrafe se incluyen

también los compromisos adquiridos por la rescisión de los contratos laborales según el procedimiento de despido colectivo llevado a

cabo en BBVA, S.A en el 2021

Para su determinación, los compromisos se cuantifican en base a estudios actuariales y se encuentran registrados en el epígrafe

“Provisiones- Otras retribuciones a los empleados a largo plazo” del balance (ver Nota 21).

Cálculo de los compromisos: hipótesis actuariales y registro de las diferencias

Los valores actuales de estos compromisos se cuantifican en bases individuales, habiéndose aplicado, en el caso de los empleados en

activo, el método de valoración de la “unidad de crédito proyectada”; que contempla cada año de servicio como generador de una

unidad adicional de derecho a las prestaciones y valora cada una de estas unidades de forma separada.

Al establecer las hipótesis actuariales se tiene en cuenta que:

–Sean insesgadas, no resultando imprudentes ni excesivamente conservadoras.

–Sean compatibles entre sí y reflejen adecuadamente las relaciones económicas existentes entre factores como la inflación,

incrementos previsibles de sueldos, tipos de descuento y rentabilidad esperada de los activos, etc. Los niveles futuros de

sueldos y prestaciones se basen en las expectativas de mercado en la fecha a la que se refieren los estados financieros para

el ejercicio en el que las obligaciones deberán atenderse.

–El tipo de interés a utilizar para actualizar los flujos se determina tomando como referencia los tipos de mercado en la fecha

a la que se refieren los estados financieros correspondientes a emisiones de bonos u obligaciones de alta calidad.

El Banco registra las diferencias actuariales con origen en los compromisos asumidos con el personal prejubilado, los premios de

antigüedad y otros conceptos asimilados, en el capítulo “Provisiones o reversión de provisiones” de la cuenta de pérdidas y ganancias

del ejercicio en que se producen tales diferencias (ver Nota 41). Las diferencias actuariales con origen en los compromisos de

pensiones y gastos médicos se reconocen directamente con cargo al epígrafe “Otro resultado global acumulado - Elementos que no

se reclasificarán en resultados – Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas” del patrimonio

neto (ver Nota 27).

2.10Transacciones con pagos basados en acciones

Las remuneraciones al personal basadas en acciones, siempre y cuando se materialicen en la entrega de este tipo de instrumentos

una vez terminado un ejercicio específico de servicios, se reconocen, como un gasto por servicios, a medida que los empleados los

presten, con contrapartida en el epígrafe “Fondos propios – Otros elementos de patrimonio neto” en el balance. Estos servicios se

valoran a su valor razonable, salvo que el mismo no se pueda estimar con fiabilidad; en cuyo caso se valoran por referencia al valor

razonable de los instrumentos de patrimonio neto comprometidos, teniendo en cuenta la fecha en que se asumieron los

compromisos y los plazos y otras condiciones contemplados en los compromisos.

Cuando entre los requisitos previstos en el acuerdo de remuneración se establezcan condiciones que se puedan considerar de

mercado, su evolución no se registrará en la cuenta de pérdidas y ganancias, dado que la misma ya se tuvo en consideración en el

cálculo del valor razonable inicial de los instrumentos de patrimonio. Las variables que no se consideran de mercado no se tienen en

cuenta al estimar el valor razonable inicial de los instrumentos, pero se consideran a efectos de determinar el número de

instrumentos a entregar, reconociéndose este efecto en las cuentas de pérdidas y ganancias y en el correspondiente aumento del

patrimonio neto.

2.11Indemnizaciones por despido

Las indemnizaciones por despido se reconocen contablemente cuando el Banco acuerda rescisiones de los contratos laborales que

mantienen con sus empleados o desde el momento en que registran los costes por una reestructuración que suponga el pago de

indemnizaciones por rescisión de los contratos con sus empleados. Esto sucede cuando se dispone de un plan formal y detallado en

el que se identifican las modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que se haya comenzado a ejecutar dicho plan

o se haya anunciado públicamente sus principales características, o se desprendan hechos objetivos sobre su ejecución. El

procedimiento de despido colectivo llevado a cabo en BBVA, S.A en el 2021 cumple con dichas condiciones.

2.12Acciones propias

El valor de los instrumentos de patrimonio neto - básicamente, acciones y derivados sobre acciones del Banco mantenidos por el

mismo que cumplen con los requisitos para registrarse como instrumentos de patrimonio - se registra, minorando el patrimonio neto,

en el epígrafe “Fondos propios - Acciones propias” del balance (ver Nota 26).

Estos activos financieros se registran a su coste de adquisición y los beneficios y pérdidas generados en la enajenación de los mismos

se abonan o cargan, según proceda en el epígrafe “Fondos propios - Otras reservas” del balance (ver Nota 25).

P.26

En caso de que exista una obligación contractual de adquisición de acciones propias se registra un pasivo financiero por el valor

actual del importe comprometido (en el epígrafe “Pasivos financieros a coste amortizado - Otros pasivos financieros”) y el

correspondiente cargo en el patrimonio neto (en el epígrafe “Fondos propios - Otras Reservas”) ( ver Notas 20.5 y 25).

2.13Operaciones en moneda extranjera

La moneda de presentación de los estados financieros del Banco es el euro, por ello, todos los saldos y transacciones denominados

en monedas diferentes al euro se consideran expresados en “moneda extranjera”.

Activos, pasivos y derivados

Las partidas monetarias en moneda extranjera, incluyendo los de las sucursales en el extranjero, se han convertido a euros utilizando

los tipos de cambio medios del mercado de divisas de contado europeo al cierre de cada ejercicio.

Las partidas no monetarias valoradas a coste histórico se han convertido al tipo de cambio de su fecha de adquisición, y las partidas

no monetarias valoradas a valor razonable se han convertido al tipo de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable.

Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos denominados en moneda extranjera al euro se registran, en el

capítulo ”Diferencias de cambio, neto” de las cuentas de pérdidas y ganancias, con la excepción de aquellas diferencias surgidas en

las partidas no monetarias valoradas por su valor razonable contra patrimonio que se ajustan con contrapartida en el patrimonio neto

(epígrafe “Otro resultado global acumulado - Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los

instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”) (ver Nota 27).

El desglose de los principales saldos de los balances a 31 de diciembre de 2022 y 2021 mantenidos en moneda extranjera, atendiendo

a las monedas más significativas que los integran, se muestran en el Anexo VIII.

Posiciones estructurales de cambio

Como política general, las inversiones del Banco en sociedades dependientes extranjeras son financiadas en euros, gestionando

mediante derivados el riesgo abierto en divisas. En el caso de los fondos de dotación a las sucursales en el extranjero, son financiados

en la misma divisa de la inversión.

2.14Reconocimiento de ingresos y gastos

Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Banco para el reconocimiento de sus ingresos y gastos.

–Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en

función de su periodo de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo. En el caso particular de los bonos

indexados a la inflación, los ingresos por intereses recogen también el efecto de la inflación real incurrida en el periodo

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias de los intereses se realizará teniendo en cuenta los siguientes

criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:

a.Los intereses vencidos con anterioridad a la fecha del reconocimiento inicial y pendientes de cobro formarán parte del

importe en libros del instrumento de deuda.

b.Los intereses devengados con posterioridad al reconocimiento inicial de un instrumento de deuda se incorporarán,

hasta su cobro, al importe en libros bruto del instrumento.

Las comisiones financieras que surgen en la formalización de préstamos (fundamentalmente, las comisiones de apertura y

estudio) son periodificadas y registradas en resultados a lo largo de la vida esperada del préstamo. De dicho importe se

deducen los costes de transacción identificados como directamente atribuibles en la formalización de las operaciones.

Estas comisiones forman parte del tipo efectivo de los préstamos.

Cuando un instrumento de deuda se considera deteriorado, se registra un ingreso por intereses aplicando sobre el valor en

libros del activo el tipo de interés utilizado para descontar los flujos de caja que se estiman recuperar.

–Ingresos por dividendos percibidos:

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias de los dividendos se realizará teniendo en cuenta los siguientes

criterios, con independencia de la cartera en la que se clasifiquen los activos financieros que los generan:

a.Los dividendos cuyo derecho al cobro haya sido declarado con anterioridad al reconocimiento inicial y pendientes de

cobro no formarán parte del importe en libros del instrumento de patrimonio neto ni se reconocerán como ingresos.

Estos dividendos se registrarán como activos financieros separados del instrumento de patrimonio neto.

P.27

b.Con posteridad al reconocimiento inicial, los dividendos de los instrumentos de patrimonio neto se reconocerán como

ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se declare el derecho a recibir el pago. Si la distribución

corresponde a resultados generados por el emisor con anterioridad a la fecha de reconocimiento inicial, los

dividendos no se reconocerán como ingresos sino que, al representar una recuperación de parte de la inversión,

minorarán el importe en libros del instrumento. Entre otros supuestos, se entenderá que la fecha de generación es

anterior al reconocimiento inicial cuando los importes distribuidos por el emisor desde el reconocimiento inicial

superen sus beneficios durante el mismo período.

–Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se reconocen en la cuenta de pérdidas y

ganancias con criterios distintos, según sea su naturaleza. Los más significativos son:

a.Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se

reconocen inmediatamente en la cuenta de resultados.

b.Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, se reconocen durante la

vida de tales transacciones o servicios.

c.Los que responden a un acto singular, se reconocen cuando se produce el acto que los origina.

–Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

–Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a

tasas de mercado.

2.15Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros

Dentro del epígrafe “Otros ingresos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias se recoge el importe de las ventas de

bienes e ingresos por prestación de servicios no financieros (ver Nota 38).

2.16Arrendamientos

El modelo de contabilidad para el arrendatario requiere que se reconozcan los activos y pasivos de todos los contratos de

arrendamiento. El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo

arrendado que se registra en los epígrafes ‘‘Activo tangible – Inmovilizado material’’ y "Activo tangible – Inversiones inmobiliarias" del

balance (ver Nota 15), y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de arrendamiento que se

registra en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros" del balance (ver Nota 20.5). La norma

prevé dos excepciones al reconocimiento de los activos y pasivos por arrendamiento, que se pueden aplicar en los casos de contratos

a corto plazo y aquellos cuyo activo subyacente sea de bajo valor. BBVA decidió aplicar ambas excepciones.

A la fecha de inicio del arrendamiento, el pasivo por arrendamiento representa el valor actual de todos los pagos por arrendamiento

pendientes de pago. Los pasivos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial

a coste amortizado, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”.

Los derechos de uso se registran inicialmente a coste. Este coste incluye el importe de la valoración inicial del pasivo por

arrendamiento, cualquier pago que se realiza en la fecha de inicio o antes de la misma menos cualquier incentivo recibido, todos los

gastos iniciales directos incurridos así como una estimación de los gastos a incurrir por el arrendatario por desmantelamiento o

rehabilitación. Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial a

coste menos:

–La amortización acumulada y el deterioro acumulado; y

–Cualquier revaloración del pasivo por arrendamiento correspondiente.

Los gastos por intereses de pasivos por arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe “Gastos por

intereses” (ver Nota 33). Los pagos variables no incluidos en la valoración inicial del pasivo por arrendamiento se registran en el

epígrafe " Gastos de administración – Otros gastos de administración” (ver Nota 39).

La amortización se calcula, aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos, sobre la vida del contrato de

arrendamiento. Las dotaciones en concepto de amortización de los activos tangibles se registran en el capítulo “Amortización” de la

cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 40).

P.28

En el caso de optar por una de las dos excepciones para no reconocer el derecho de uso y el pasivo correspondiente en el balance, los

pagos relacionados con los arrendamientos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, durante el periodo de duración de

contrato o de forma lineal o de otra forma que mejor represente la estructura de la operación de arrendamiento, en el epígrafe "Otros

gastos de explotación” (ver Nota 38).

Los ingresos de subarrendamiento y arrendamiento operativo se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe

"Otros ingresos de explotación” (ver Nota 38).

El modelo de contabilidad para el arrendador requiere que, desde el inicio de la operación, los contratos de arrendamiento se

clasifiquen como financieros cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del

activo objeto del contrato. Los contratos de arrendamiento que no son financieros se consideran arrendamientos operativos.

En los arrendamientos financieros, cuando las entidades actúan como arrendadoras de un bien, la suma de los valores actuales de los

importes que recibirán del arrendatario más el valor residual garantizado, que, habitualmente, equivale al precio de ejercicio de la

opción de compra por el arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros; por lo que

se incluye en el capítulo “Activos financieros a coste amortizado” del balance (ver Nota 12).

En los arrendamientos operativos, si las entidades actúan como arrendadoras, presentan el coste de adquisición de los bienes

arrendados en el epígrafe "Activos tangibles - Inmovilizado material - Cedidos en arrendamiento operativo" del balance (ver Nota 15).

Estos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos y

gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, de forma lineal, en los

epígrafes "Otros ingresos de explotación” y "Otros gastos de explotación”, respectivamente (ver Nota 38).

En el caso de ventas a su valor razonable con arrendamiento posterior, los resultados generados por la venta, por la parte

efectivamente transferida, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento de la misma.

2.17Sucursales radicadas en países con altas tasas de inflación

Ninguna de las monedas funcionales de las sucursales radicadas en el extranjero corresponde a economías consideradas altamente

inflacionarias según los criterios establecidos al respecto por la Circular 4/2017. Consecuentemente, a 31 de diciembre de 2022 y

2021 no ha sido preciso ajustar los estados financieros de ninguna sucursal para corregirlos de los efectos de la inflación.

2.18Estados de ingresos y gastos reconocidos

Los estados de ingresos y gastos reconocidos reflejan los ingresos y gastos generados en cada ejercicio, distinguiendo entre los

reconocidos en las cuentas de pérdidas y ganancias y el “Otro resultado global acumulado” (ver Nota 27); que se registran

directamente en el patrimonio neto. “Otro resultado global” incluye las variaciones que se han producido en el ejercicio en “Otro

resultado global acumulado”, detallado por conceptos.

La suma de las variaciones registradas en el capítulo “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto y del resultado del

ejercicio representa el “Resultado global total del ejercicio”.

2.19Estados totales de cambios en el patrimonio neto

Los estados de cambios en el patrimonio neto reflejan todos los movimientos producidos en cada ejercicio en cada uno de los

capítulos del patrimonio neto, incluidos los procedentes de transacciones realizadas con los accionistas cuando actúen como tales y

los debidos a cambios en criterios contables o correcciones de errores, si los hubiera.

La normativa aplicable establece que determinadas categorías de activos y pasivos se registren a su valor razonable con

contrapartida en el patrimonio neto. Estas contrapartidas, denominadas “Otro resultado global acumulado” (ver Nota 27), se incluyen

en el patrimonio neto del Banco, netas de su efecto fiscal; que se registra como un activo o pasivo fiscal diferido, según sea el caso.

2.20Estados de flujos de efectivo

En la elaboración de los estados de flujos de efectivo se ha utilizado el método indirecto, de manera que, partiendo del resultado del

Banco, se incorporan las transacciones no monetarias y todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que han sido o serán la

causa de cobros y pagos de explotación en el pasado o en el futuro; así como de los ingresos y gastos asociados a flujos de efectivo de

actividades clasificadas como de inversión o financiación. A estos efectos, además del dinero en efectivo se califican como

componentes de efectivo o equivalentes, las inversiones a corto plazo en activos con gran liquidez y bajo riesgo de cambios en su

valor; concretamente los saldos en caja y los depósitos en bancos centrales.

En la elaboración de los estados se han tenido en consideración las siguientes definiciones:

–Flujos de efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo y equivalentes.

–Actividades de explotación: Actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no puedan ser

calificadas como de inversión o de financiación.

P.29

–Actividades de inversión: Adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y de otras

inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes o en las actividades de explotación.

–Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en la magnitud y composición del patrimonio neto y de los

pasivos del Banco que no forman parte de las actividades de explotación.

3.Sistema de retribución a los accionistas

Retribución al accionista durante el ejercicio 2021

Repartos en efectivo

BBVA comunicó el 29 de enero de 2021 mediante Información Privilegiada su intención de regresar en 2021 a su política de

retribución al accionista, comunicada mediante hecho relevante número 247679 el 1 de febrero de 2017, siempre y cuando la

recomendación BCE/2020/62 fuese revocada y no existiese ninguna restricción ni limitación adicional.

La Junta General de Accionistas celebrada el 20 de abril de 2021 aprobó, en el punto tercero de su orden del día, un reparto en

efectivo con cargo a la cuenta de prima de emisión de BBVA por importe de 0,059 euros brutos por cada acción en circulación del

Banco con derecho a participar en dicho reparto, todo ello de acuerdo con la recomendación número BCE/2020/62 sobre pagos de

dividendos durante la pandemia COVID-19, el cual fue abonado el 29 de abril de 2021. La cantidad total abonada ascendió a 393

millones de euros y figura registrada en el epígrafe “Patrimonio neto – Fondos propios- Prima de emisión” del balance a 31 de

diciembre de 2021 (ver Nota 24).

El 23 de julio de 2021, el Banco Central Europeo hizo pública la aprobación de la recomendación BCE/2021/31 que derogaba la

recomendación BCE/2020/62 con efectos a partir del 30 de septiembre de 2021, por la cual el BCE indicaba que valoraría los planes

de capital, de distribución de dividendos y recompra de acciones de cada entidad en el contexto de su proceso supervisor ordinario,

eliminando el resto de restricciones en materia de dividendos y de programas de recompra contenidos en la recomendación

BCE/2020/62.

En línea con lo anterior, BBVA comunicó mediante Información Privilegiada de 30 de septiembre de 2021 que el Consejo de

Administración de BBVA había acordado la distribución en efectivo de una cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio 2021, por

importe de 0,08 euros brutos (0,0648 euros tras las retenciones correspondientes) en efectivo por cada una de las acciones en

circulación. La cantidad total abonada a los accionistas el 12 de octubre de 2021 ascendió a 533 millones de euros y figura registrada

en el epígrafe “Patrimonio neto – Fondos propios- Dividendos a cuenta” del balance a 31 de diciembre de 2021.

Modificación política retribución al accionista

El Consejo de Administración de BBVA anunció mediante Información Privilegiada de fecha 18 de noviembre de 2021, la modificación

de la política de retribución al accionista del Grupo, que fue comunicada mediante Información Relevante el 1 de febrero de 2017

anunciada mediante hecho relevante número 247679 estableciendo como política la de repartir anualmente entre el 40% y el 50%

del beneficio ordinario consolidado de cada ejercicio (excluyendo los importes y las partidas de naturaleza extraordinaria incluidas en

la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada), frente a la política previa que establecía un reparto entre el 35% y el 40%.

Esta política se implementa mediante la distribución de una cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio (que se abonará

previsiblemente en el mes de octubre de cada ejercicio) y un dividendo complementario (que se abonará una vez finalizado el

ejercicio y aprobada la aplicación del resultado, previsiblemente en el mes de abril de cada ejercicio), pudiendo combinarse los

repartos en efectivo con las recompras de acciones (la ejecución del programa marco de recompra de acciones descrito a

continuación tiene la consideración de remuneración extraordinaria al accionista y por lo tanto no se encuentra incluida en el ámbito

de la política), todo ello sujeto a las autorizaciones y aprobaciones correspondientes que sean de aplicación en cada momento.

Retribución al accionista durante el ejercicio 2022

Repartos en efectivo

A lo largo del ejercicio 2022, la Junta General de Accionistas y el Consejo de Administración de BBVA aprobaron el pago de las

siguientes cantidades en efectivo:

–La Junta General de Accionistas celebrada el 18 de marzo de 2022 aprobó, en el punto segundo de su orden del día, un

reparto en efectivo con cargo a la cuenta de reservas voluntarias de BBVA como retribución adicional al accionista del

ejercicio 2021, por importe de 0,23 euros brutos (0,1863 euros tras las retenciones correspondientes) por cada acción en

circulación del Banco con derecho a participar en dicho reparto, el cual fue abonado el 8 de abril de 2022. La cantidad total

abonada ascendió a 1.467 millones de euros.

–BBVA comunicó mediante Información Privilegiada de 29 de septiembre de 2022 que el Consejo de Administración de

BBVA había acordado el pago de una cantidad a cuenta del dividendo del ejercicio 2022, por importe de 0,12 euros brutos

(0,0972 euros tras las retenciones correspondientes) en efectivo por cada una de las acciones en circulación. La cantidad

total abonada a los accionistas el 11 de octubre de 2022 ascendió a 724 millones de euros y figura registrada en el epígrafe

“Patrimonio Neto - Fondos Propios – Dividendos a cuenta” del balance a 31 de diciembre de 2022.

P.30

El estado contable previsional, formulado de acuerdo con los requisitos legales exigidos, que ponían de manifiesto la existencia de

liquidez suficiente para la distribución del importe acordado referido anteriormente por el Consejo de Administración de BBVA el 28

de septiembre de 2022 fue el siguiente:


Cantidad disponible para reparto de dividendos a cuenta según estado previsional (Millones de euros)
	31 agosto 2022
Beneficio de BBVA, S.A., después de la provisión para el impuesto sobre beneficios	2.828
Cantidad máxima posible distribución	2.828
Cantidad de dividendo a cuenta propuesto	724
Saldo líquido en BBVA, S.A. disponible a la fecha	46.768

Otra retribución al accionista

El 1 de febrero de 2023 se anunció que estaba previsto proponer a los órganos sociales correspondientes un reparto en efectivo por

importe de 0,31 euros brutos por acción en abril como dividendo complementario del ejercicio 2022 y la ejecución de un programa de

recompra de acciones de BBVA por importe de 422 millones de euros, sujeto a la obtención de las autorizaciones regulatorias

correspondientes y a la comunicación de los términos y condiciones concretos del programa antes del inicio de su ejecución.

Programa de recompra de acciones

El 26 de octubre de 2021, BBVA recibió la preceptiva autorización por parte del Banco Central Europeo (en adelante, "BCE") para la

recompra de hasta el 10% de su capital social por un importe máximo de 3.500 millones de euros, en una o varias veces y durante un

plazo máximo de 12 meses (la "Autorización").

Una vez recibida la Autorización, y en uso de la delegación conferida por la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada

el 16 de marzo de 2018, el Consejo de Administración de BBVA, en su reunión celebrada el 28 de octubre de 2021, acordó llevar a

cabo un programa marco de recompra de acciones propias conforme a lo previsto en el Reglamento (UE) nº 596/2014 del

Parlamento Europeo y del Consejo de 16 de abril de 2014 sobre el abuso de mercado y en el Reglamento Delegado (UE) nº 2016/1052

de la Comisión, de 8 de marzo de 2016, ejecutándose en varios tramos, por un importe máximo de hasta 3.500 millones de euros, con

el propósito de reducir el capital social de BBVA (el "Programa Marco"), sin perjuicio de la posibilidad de suspender o finalizar

anticipadamente el Programa Marco si concurrieran circunstancias que así lo aconsejaran, así como llevar a cabo un primer

programa de recompra dentro del ámbito del Programa Marco (el "Primer Tramo") con el propósito de reducir el capital social de

BBVA, lo cual fue comunicado mediante Información Privilegiada el 29 de octubre de 2021.

El 19 de noviembre de 2021, BBVA comunicó mediante Información Privilegiada que el Primer Tramo se ejecutaría a partir del 22 de

noviembre de 2021 de manera externa a través de J.P. Morgan AG como gestor principal y tendría un importe máximo de 1.500

millones de euros, con un número máximo de acciones a adquirir de 637.770.016 acciones propias, representativas,

aproximadamente, del 9,6% del capital social de BBVA. Mediante Otra Información Relevante de fecha 3 de marzo de 2022, BBVA

comunicó la finalización de la ejecución del Primer Tramo al haberse alcanzado el importe monetario máximo de 1.500 millones de

euros, habiéndose adquirido 281.218.710 acciones propias representativas, aproximadamente, del 4,22% del capital social de BBVA a

esa fecha. El 15 de junio de 2022, BBVA comunicó la ejecución parcial del acuerdo de reducción de capital adoptado por la Junta

General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo de 2022, mediante la reducción del capital social de BBVA en un

importe nominal de 137.797.167,90 euros, y la consiguiente amortización con cargo a las reservas de libre disposición de las

281.218.710 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por el Banco en ejecución del

Primer Tramo y que estaban mantenidas en autocartera (ver Notas 23, 24 y 26)

El 3 de febrero de 2022, BBVA comunicó mediante Información Privilegiada que su Consejo de Administración había acordado,

dentro del ámbito del Programa Marco, llevar a cabo un segundo programa de recompra de acciones propias (el “Segundo Tramo”)

con el propósito de reducir el capital social de BBVA, por un importe máximo de 2.000 millones de euros y un número máximo de

acciones a adquirir igual al resultado de restar a 637.770.016 acciones propias (9,6% del capital social de BBVA a esa fecha) el

número de acciones propias finalmente adquiridas en ejecución del Primer Tramo.

Como continuación de la anterior comunicación, el 16 de marzo de 2022 BBVA informó mediante Información Privilegiada de que

había acordado ejecutar el Segundo Tramo: (i) mediante la ejecución de un primer segmento por importe de hasta 1.000 millones de

euros y con un número máximo de acciones a adquirir de 356.551.306 acciones (el "Primer Segmento"), de manera externa a través

de Goldman Sachs International como gestor principal, quien ejecutaría las operaciones de compra a través del broker Kepler

Cheuvreux, S.A.; y (ii) una vez finalizada la ejecución del Primer Segmento, mediante la ejecución de un segundo segmento que

completase el Programa Marco (el "Segundo Segmento").

Mediante Otra Información Relevante de fecha 16 de mayo de 2022, BBVA comunicó la finalización de la ejecución del Primer

Segmento al haberse alcanzado el importe monetario máximo de 1.000 millones de euros, habiéndose adquirido 206.554.498

acciones representativas, aproximadamente, del 3,1% del capital social de BBVA en dicha fecha.

P.31

Asimismo, el 28 de junio de 2022, BBVA comunicó mediante Información Privilegiada que había acordado completar el Programa

Marco mediante la ejecución del Segundo Segmento, por un importe máximo de 1.000 millones de euros y un número máximo de

acciones propias a adquirir de 149.996.808. La ejecución del Segundo Segmento se lleva a cabo a través de Citigroup Global Markets

Europe AG como gestor principal, tal y como informó BBVA mediante Información Privilegiada de fecha 29 de junio de 2022.

Mediante Otra Información Relevante de fecha 19 de agosto de 2022, BBVA comunicó la finalización de la ejecución del Segundo

Segmento al haberse alcanzado el número máximo de 149.996.808 acciones propias, representativas, aproximadamente, del 2,3%

del capital social de BBVA en dicha fecha (por un importe aproximado de 660 millones de euros). El 30 de septiembre de 2022, BBVA

comunicó, mediante Otra Información Relevante, la ejecución parcial adicional del acuerdo de reducción de capital adoptado por la

Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo de 2022, mediante la reducción del capital social de BBVA

en un importe nominal de 174.710.139,94 euros, y la consiguiente amortización con cargo a las reservas de libre disposición de las

356.551.306 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por el Banco en ejecución del

Primer Segmento y del Segundo Segmento del Programa Marco de recompra de acciones y que estaban mantenidas en autocartera

(ver notas 23, 24 y 26)

Propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2022

A continuación, se muestra la distribución de los resultados del Banco del ejercicio 2022, que el Consejo de Administración someterá

a la aprobación de la Junta General de Accionistas:


Distribución de resultados (Millones de euros)
	2022
Resultado del ejercicio	4.816
Distribución
Dividendos a cuenta	724
Dividendo complementario	1.869
Reservas / Ganancias acumuladas	2.223

4.Beneficio por acción

El beneficio por acción, básico y diluido, se calcula de acuerdo con los criterios establecidos en la NIC 33 “Ganancias por acción”. Para

más información ver Glosario.

El cálculo del beneficio por acción se detalla a continuación:


Cálculo del beneficio atribuido básico y diluido por acción
	2022	2021
Numerador del beneficio por acción (millones de euros)
Atribuible a los propietarios de la dominante	6.420	4.653
Ajuste: Remuneración de los instrumentos de Capital de Nivel 1 Adicional (1)	(313)	(359)
Atribuible a los propietarios de la dominante (millones de euros) (A)	6.107	4.293
Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades continuadas, netas de remuneración de los instrumentos de capital de nivel 1 adicional	6.107	4.014
Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas, neto de minoritarios (B)	—	280
Denominador del beneficio por acción (millones de acciones)
Número medio ponderado de acciones en circulación	6.424	6.668
Autocartera Media	(9)	(12)
Programa de Recompra (2)	(225)	(255)
Número ajustado de acciones - beneficio básico por acción (C)	6.189	6.401
Número ajustado de acciones - beneficio diluido por acción (D)	6.189	6.401
Beneficio (pérdida) atribuido por acción	0,99	0,67
Beneficio (pérdida) básico por acción en actividades continuadas (euros por acción) A-B/C	0,99	0,63
Beneficio (pérdida) diluido por acción en actividades continuadas (euros por acción) A-B/D	0,99	0,63
Beneficio (pérdida) básico por acción en actividades interrumpidas (euros por acción) B/C	—	0,04
Beneficio (pérdida) diluido por acción en actividades interrumpidas (euros por acción) B/D	—	0,04

(1) Retribución en el ejercicio de las emisiones de valores perpetuos eventualmente convertibles registrada contra patrimonio (ver Nota 20.4).

(2) El 19 de agosto se comunicó la finalización de la ejecución del programa. Para el cálculo del beneficio atribuido por acción, en el ejercicio 2022 se incluye el promedio de

acciones, teniendo en cuenta las dos amortizaciones realizadas en el ejercicio 2022. En el ejercicio 2021, se incluyen 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de

recompra de acciones, y la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo (ver Nota 3).

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no existían otros instrumentos financieros ni compromisos con empleados basados en acciones,

que tengan efecto significativo sobre el cálculo del beneficio diluido por acción de los ejercicios presentados. Por esta razón el

beneficio básico y el diluido coinciden para los ejercicios finalizados en dichas fechas.

P.32

5.Gestión de riesgos

5.1Factores de riesgo

BBVA cuenta con procesos para la identificación de riesgos y análisis de escenarios que le permiten realizar una gestión dinámica y

anticipatoria de los riesgos.

Los procesos de identificación de riesgos son prospectivos para asegurar la identificación de los riesgos emergentes, y recogen las

preocupaciones que emanan tanto de las propias áreas de negocio, cercanas a la realidad de las diferentes áreas geográficas, como

de las áreas corporativas y la Alta Dirección.

Los riesgos son capturados y medidos de forma consistente y con las metodologías que se estiman adecuadas en cada caso. Su

medición incluye el diseño y aplicación de análisis de escenarios y stress testing y considera los controles a los que los riesgos son

sometidos.

Como parte de este proceso, se realiza una proyección a futuro de las variables del Marco de Apetito de Riesgo (RAF, por sus siglas

en inglés) en escenarios de stress, con el objeto de identificar posibles desviaciones respecto a los umbrales establecidos, en cuyo

caso se adoptan las medidas de acción oportunas para hacer que dichas variables se mantengan dentro del perfil de riesgos objetivo.

En este contexto, existen una serie de riesgos emergentes que podrían afectar a la evolución del negocio del Banco. Estos riesgos se

encuentran recogidos en los siguientes bloques:

–Riesgos macroeconómicos y geopolíticos

El Grupo es vulnerable al deterioro de las condiciones económicas o a la modificación del entorno institucional de los países en los que

opera, especialmente de España, México y Turquía. Adicionalmente, el Grupo está expuesto a deuda soberana, en especial en estas

áreas geográficas. Por otra parte, el Grupo ha incrementado recientemente su participación en Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (Garanti

BBVA) en un 36,12% adicional (hasta el 85,97%) como consecuencia de la oferta pública de adquisición voluntaria de las acciones de

Garanti BBVA anunciada por BBVA en noviembre de 2021.

Además de los importantes retos macroeconómicos suscitados por la pandemia de COVID-19, actualmente la economía mundial se

está enfrentando a varios desafíos excepcionales. La invasión de Ucrania por Rusia, el mayor ataque militar contra un estado europeo

desde la Segunda Guerra Mundial, ha ocasionado perturbaciones, inestabilidad y volatilidad significativas en los mercados mundiales,

así como un aumento de la inflación (incluso contribuyendo a nuevos aumentos en los precios del petróleo, del gas y otras materias

primas y perturbando aún más las cadenas de suministro), y un menor crecimiento económico. La Unión Europea, Estados Unidos y

otros gobiernos han impuesto sanciones y controles de exportación significativos contra Rusia y los intereses rusos y no se descartan

sanciones y controles adicionales. El conflicto representa un significativo choque de oferta sobre la economía mundial, que ha

reforzado la tendencia de moderación del crecimiento y añadido a las presiones inflacionistas, principalmente en los países europeos,

debido a sus relativamente significativos lazos económicos con Ucrania y Rusia. Los efectos económicos se están dando

principalmente a través del mayor precio de las materias primas, principalmente de las energéticas, pese a la moderación observada

en los últimos meses de 2022.

Si bien la exposición directa del Grupo a Ucrania y Rusia es limitada, la guerra podría afectar de forma adversa al negocio, la situación

financiera y los resultados de explotación del Grupo. Los riesgos geopolíticos y económicos también se han intensificado en los

últimos tiempos como resultado de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, el Brexit, el auge del populismo, entre

otros. El incremento de las tensiones podría dar lugar, entre otras cosas, a una desglobalización de la economía mundial, al aumento

del proteccionismo, a una disminución general del comercio internacional de bienes y servicios y a una reducción de la integración de

los mercados financieros. Cualquiera de estos factores podría afectar de forma sustancial y desfavorable a los negocios, la situación

financiera y los resultados de explotación del Grupo.

Asimismo, la economía mundial podría resultar vulnerable a otros factores como la agresiva subida de los tipos de interés por parte

de los bancos centrales debido a las crecientes y generalizadas presiones inflacionistas, que podría provocar una significativa

ralentización del crecimiento - e, incluso, una fuerte recesión económica - así como crisis financieras. Los bancos centrales de

muchas economías desarrolladas y emergentes han subido significativamente los tipos de interés de política monetaria en el último

año, y lo más probable es que esta tendencia de endurecimiento de las condiciones monetarias continúe en muchas de las

economías. La Reserva Federal de Estados Unidos (FED) y el Banco Central Europeo han aumentado los tipos de interés oficiales

respectivamente en 425 y 250 puntos básicos a lo largo de 2022 y se espera que se anuncien ajustes adicionales en los próximos

meses (como la subida de los 0,25 puntos básicos de la FED y de 0,5 puntos básicos del BCE, anunciados el 1 de febrero y el 2 de

febrero de 2023, respectivamente), llevándolos hasta cerca de 5,0% en el primer caso y 3,75% en el caso de los tipos de interés de

las operaciones de refinanciación en el caso de la zona euro. Los resultados de las operaciones del Grupo se han visto afectados por

los aumentos en los tipos de interés adoptados por los bancos centrales en un intento de controlar la inflación, contribuyendo al

aumento en los costes de financiación. Además, los aumentos en los tipos de interés podrían afectar negativamente al Grupo al

reducir la demanda de crédito, limitando su capacidad de generación de crédito para sus clientes y provocando un aumento en la tasa

de incumplimiento de sus contrapartes.

Otro riesgo es una acusada desaceleración del crecimiento del PIB provocada por una ralentización de la economía china debido a las

disrupciones generadas por las infecciones de coronavirus tras la flexibilización de sus políticas para el COVID-19 u otros factores,

como los desequilibrios en los mercados inmobiliarios.

P.33

El Grupo soporta, entre otros, los siguientes riesgos generales con respecto al entorno económico e institucional en el que opera: un

deterioro de la actividad económica, e incluso escenarios de recesión, en los países en que opera; presiones inflacionistas más

persistentes, que podrían desencadenar un endurecimiento más severo de las condiciones monetarias; estanflación por crisis de

suministros más intensas o prolongadas; variaciones de los tipos de cambio; una evolución desfavorable del mercado inmobiliario;

unos precios del petróleo y del gas muy altos, que podrían repercutir de forma negativa en los niveles de renta disponible en zonas

que son importadoras netas, como España o Turquía, a las que el Grupo está especialmente expuesto; la modificación del entorno

institucional de los países en los que opera el Grupo, que podría dar lugar a caídas repentinas y pronunciadas del PIB y/o cambios en

la política regulatoria o gubernamental, incluso en materia de controles de cambio y restricciones al reparto de dividendos o la

imposición de nuevos impuestos o cargas; un crecimiento de la deuda pública o del déficit exterior, que podría propiciar la revisión a

la baja de las calificaciones crediticias de la deuda soberana e incluso un posible impago o reestructuración de dicha deuda; y

episodios de volatilidad en los mercados, que podrían ocasionar al Grupo pérdidas significativas.

Cualquiera de estos factores podría tener un impacto adverso significativo en el negocio, la situación financiera y los resultados de

explotación del Grupo.

–Riesgos asociados a las condiciones políticas, económicas y sociales en Turquía

En mayo de 2022, el Grupo aumentó su participación accionarial en Garanti BBVA (Turquía) del 49,85% al 85,97% tras el cierre de

una oferta pública de adquisición de carácter voluntario (ver Nota 3).

Ocasionalmente, Turquía ha experimentado condiciones políticas, económicas y sociales volátiles. A la fecha de formulación de estos

Estados Financieros consolidados, Turquía hace frente a una crisis económica caracterizada por: una fuerte depreciación de la lira

turca; una elevada inflación (el Instituto de Estadística de Turquía, TUIK, estableció la tasa de inflación desde 1 de enero al 31 de

diciembre de 2022 en el 64,3%, véanse los impactos de la aplicación de la NIC 29 en la Nota 2.2.19 de las Cuentas Anuales

Consolidadas del Grupo BBVA correspondientes al ejercicio 2022); un notable aumento del déficit comercial; el agotamiento de las

reservas de divisas del banco central; y un coste creciente de la financiación externa. La persistencia de estas condiciones

económicas desfavorables en Turquía, tales como una inflación elevada y la devaluación de la lira turca, podrían resultar en un

potencial deterioro en el poder adquisitivo y la solvencia de nuestros clientes (tanto particulares como empresas).

Además, ciertos factores geopolíticos y políticos internos, señalados en este apartado, junto con la persistencia de los conflictos

regionales (como en Siria, Armenia/Azerbaiyán) pueden ejercer una presión adicional sobre la economía turca.

No es posible garantizar que estos u otros factores no tendrán un impacto en Turquía y que no causarán un mayor deterioro de la

economía turca, lo que podría tener un efecto material adverso en el sector bancario turco y en la situación financiera y los resultados

del Grupo en Turquía.

–Los riesgos asociados a pandemias como la del COVID-19.

La pandemia de COVID-19 (coronavirus) ha afectado la economía mundial y la actividad económica y las condiciones en los países en

los que el Grupo opera. Entre otros desafíos, estos países se han enfrentado a ciertas disrupciones en el suministro e incremento de

presiones inflacionarias, mientras que la deuda pública ha aumentado significativamente debido a las medidas de apoyo y gasto

implementadas por las autoridades. Por otro lado, se observó un mayor deterioro en las carteras de préstamos a empresas y

particulares, que se ha visto ralentizado por las medidas de apoyo gubernamentales y sectoriales, incluyendo moratorias bancarias,

crédito con garantía pública y ayudas directas. A raíz del brote de la pandemia de COVID-19, el Grupo experimentó un declive en su

actividad. Por ejemplo, la concesión de nuevos préstamos a personas físicas disminuyó durante los confinamientos. Asimismo, en

varios países, incluida España, el Grupo cerró un número significativo de sus sucursales y redujo los horarios de atención al público, lo

que obligó a los equipos de servicios centrales a trabajar de forma remota. Asimismo, el Grupo se ha visto afectado por las medidas o

recomendaciones específicas adoptadas por las autoridades regulatorias del sector bancario, tales como variaciones en los tipos de

interés de referencia, la modificación de los requisitos prudenciales, la suspensión temporal del pago de dividendos, la modificación

de las medidas de moratorias y la concesión de préstamos a empresas y autónomos con garantía pública, la adopción de nuevas

medidas o la modificación o terminación de las ya existentes, así como cualquier cambio en los programas de compra de activos

financieros del Banco Central Europeo.

Por otra parte, pandemias como la del COVID-19 podrían afectar adversamente al negocio y las operaciones de terceros que prestan

servicios críticos al Grupo y, en particular, la mayor demanda y/o menor disponibilidad de ciertos recursos, agravada por cuellos de

botella continuos en el suministro, podrían suponer en algunos casos una mayor dificultad para el Grupo para mantener los niveles de

servicio requeridos.

Asimismo pandemias como la del COVID-19 pueden intensificar otros riesgos señalados en esta sección, incluyendo, sin carácter

limitativo, los riesgos asociados a la calidad crediticia de los prestatarios y contrapartes del Grupo, o sus garantías, la retirada de la

financiación del BCE, la exposición del Grupo a la deuda soberana y las revisiones a la baja de las calificaciones crediticias, la

capacidad del Grupo de cumplir sus requisitos regulatorios, incluido el requisito Minimum Requirement for Own Funds and Eligible

Liabilities (en adelante, "MREL") y otros requisitos de capital, y el deterioro de las condiciones económicas o los cambios en el

entorno institucional.

P.34

–Riesgos regulatorios y reputacionales

Las entidades financieras están expuestas a un entorno regulatorio complejo y cambiante, por parte de gobiernos y reguladores. La

actividad normativa y regulatoria de los últimos años ha afectado a múltiples ámbitos, incluyendo cambios en las normas contables;

una estricta regulación de capital, liquidez y retribuciones; gravámenes bancarios (como el nuevo impuesto a la banca aprobado

recientemente en España, ver Nota 19.6) e impuestos sobre transacciones financieras; normativa hipotecaria, sobre productos

bancarios, y sobre consumidores y usuarios; medidas de recuperación y resolución; pruebas de estrés; prevención del blanqueo de

capitales y financiación del terrorismo; abuso de mercado; conducta en los mercados financieros; anticorrupción; y requisitos sobre

la publicación periódica de información. Gobiernos, autoridades regulatorias y otras instituciones realizan continuamente propuestas

para reforzar la resistencia de las entidades financieras ante futuras crisis. Además, cada vez se presta una mayor atención a la

capacidad de los bancos para gestionar los riesgos financieros relacionados con el clima. Cualquier cambio en el negocio del Grupo

que sea necesario para dar cumplimiento a la normativa particular vigente en cada momento, en especial en España, México o

Turquía, podría conllevar una pérdida de ingresos considerable, limitar la capacidad del Grupo para buscar oportunidades de negocio,

afectar a la valoración de sus activos, obligar al Grupo a aumentar sus precios y, por tanto, reducir la demanda de sus productos,

imponer costes adicionales al Grupo o afectar negativamente de cualquier otra forma a su negocio, situación financiera y resultados

de explotación.

El sector financiero está sometido a un creciente nivel de escrutinio por parte de reguladores, gobiernos y la propia sociedad. En el

curso de la actividad pueden generarse situaciones que causen daños relevantes a la reputación del Grupo y que pueden afectar al

normal desarrollo de sus negocios.

–Riesgos de negocio, operacionales y legales

Nuevas tecnologías y formas de relación con los clientes: El desarrollo que está experimentando el mundo digital y las tecnologías de

la información suponen importantes retos para las entidades financieras, que conllevan amenazas (nuevos competidores,

desintermediación, etc.) y también oportunidades (nuevo marco de relación con los clientes, mayor capacidad de adaptación a sus

necesidades, nuevos productos y canales de distribución, etc.). En este sentido, la transformación digital es una prioridad para el

Grupo, que tiene entre sus objetivos liderar la banca digital del futuro.

Riesgos tecnológicos y fallos de seguridad: Las entidades financieras se ven expuestas a nuevas amenazas como pueden ser

ciberataques, robo de bases de datos internas y de clientes, fraudes en sistemas de pago, etc. que requieren importantes inversiones

en seguridad tanto desde el punto de vista tecnológico como humano. El Grupo otorga una gran importancia a la gestión y control

activo del riesgo operacional y tecnológico. Cualquier ataque, fallo o deficiencia en los sistemas del Grupo podría, entre otras cosas,

dar lugar a la apropiación indebida de fondos de los clientes del Grupo o del propio Grupo y a la divulgación, destrucción o uso no

autorizado de información confidencial, así como impedir el normal funcionamiento del Grupo, y menoscabar su capacidad para

prestar servicios y llevar a cabo su gestión interna. Además, cualquier ataque, fallo o deficiencia podría resultar en la pérdida de

clientes y oportunidades de negocio, daños a los ordenadores y sistemas, la vulneración de la normativa relativa a la protección de

datos y/u otra normativa, exposición a litigios, multas, sanciones o intervenciones, pérdida de confianza en las medidas de seguridad

del Grupo, daños a su reputación, reembolsos e indemnizaciones y gastos adicionales de cumplimiento normativo y podrían tener un

impacto adverso significativo en el negocio, la situación financiera y los resultados de explotación del Grupo.

En cuanto a los riesgos legales, el sector financiero está expuesto a una creciente presión regulatoria y litigiosidad, de manera que las

diversas entidades del Grupo son con frecuencia parte en procedimientos judiciales, individuales o colectivos (incluyendo class

actions), derivados de la actividad ordinaria de sus negocios, así como arbitrajes. El Grupo también forma parte de otros

procedimientos e investigaciones gubernamentales, tales como las llevadas a cabo por las autoridades de defensa de la competencia,

en determinados países que, entre otras cosas, han dado lugar en el pasado, y podrían dar lugar en el futuro, a sanciones, así como

conducir a la interposición de demandas por parte de clientes y otras personas. Adicionalmente, el marco regulatorio en las

jurisdicciones en las que el Grupo opera está evolucionando hacia un enfoque supervisor más centrado en la apertura de expedientes

sancionadores mientras que algunos reguladores están centrando su atención en la protección del consumidor y en el riesgo de

conducta.

En España y en otras jurisdicciones en las que se encuentra presente el Grupo, las acciones y procedimientos legales y regulatorios

contra entidades financieras, impulsados en parte por algunas sentencias dictadas a favor de los consumidores por tribunales

nacionales y supranacionales (con respecto a cuestiones como los términos y condiciones de las tarjetas de crédito y los préstamos

hipotecarios) han aumentado significativamente en los últimos años y esta tendencia podría mantenerse en el futuro. En este sentido,

las acciones y procedimientos legales y regulatorios a los que se enfrentan otras entidades financieras, especialmente si tales

acciones o procedimientos resultan en resoluciones favorables para el consumidor, podrían también afectar negativamente al Grupo.

Todo lo anterior puede resultar en un aumento significativo de los costes operacionales y de cumplimiento o incluso en una reducción

de los ingresos, y es posible que un resultado adverso en cualesquiera procedimientos (en función de su cuantía, las penas impuestas

o los costes procesales o de gestión para el Grupo) dañe la reputación del Grupo, genere un efecto llamada o de otra forma afecte

negativamente al Grupo.

P.35

Es difícil predecir el resultado de las acciones y procedimientos legales y regulatorios, tanto de aquellos a los que está expuesto el

Grupo en la actualidad como de aquellos que puedan surgir en el futuro, incluyendo las acciones y procedimientos relacionados con

antiguas filiales del Grupo o con respecto a los cuales el Grupo pueda tener obligaciones de indemnización. Dicho resultado podría ser

significativamente adverso para el Grupo. Además, una decisión en cualquier asunto, ya sea contra el Grupo o contra otra entidad

financiera que se enfrente a reclamaciones similares a las que se enfrenta el Grupo, podría dar lugar a otras reclamaciones contra el

Grupo. Adicionalmente, estas acciones y procedimientos detraen recursos del Grupo, pudiendo ocupar una gran atención por parte

de su dirección y empleados.

A 31 de diciembre de 2022, el Grupo contaba con 685 millones de euros en concepto de provisiones por los procedimientos a los que

hace frente (recogidos en la línea “Provisiones para cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes” del balance

consolidado), de los cuales 524 millones de euros corresponden a contingencias legales y 161 millones de euros a contingencias

fiscales. No obstante, la incertidumbre derivada de estos procedimientos (incluidos aquellos respecto de los cuales no se han hecho

provisiones, bien porque no sea posible estimarlas o por otras razones) impide garantizar que las posibles pérdidas derivadas de los

mismos no excedan, en su caso, los importes que el Grupo tiene actualmente provisionados, pudiendo por lo tanto afectar a los

resultados consolidados del Grupo de un periodo concreto.

Como resultado de lo anterior, las acciones y procedimientos legales y regulatorios a los que se enfrenta actualmente el Grupo o por

los que pueda verse afectado en el futuro o de cualquier otra forma, individual o conjuntamente, si se resuelven en todo o en parte de

forma contraria para el Grupo, podrían tener un efecto adverso significativo en el negocio, la situación financiera y los resultados de

explotación del Grupo.

Las autoridades judiciales españolas están investigando las actividades de la empresa Centro Exclusivo de Negocios y Transacciones,

S.L. (Cenyt). Esta investigación incluye la prestación de servicios al Banco. A este respecto, con fecha 29 de julio de 2019, el Banco

fue notificado del auto del Juzgado Central de Instrucción nº 6 de la Audiencia Nacional, por el que se declara al Banco como parte

investigada en las diligencias previas 96/2017 - pieza de investigación número 9 por supuestos hechos que podrían ser constitutivos

de los delitos de cohecho, descubrimiento y revelación de secretos y corrupción en los negocios. Con fecha 3 de febrero de 2020, el

Banco fue notificado del auto del Juzgado Central de Instrucción nº 6 de la Audiencia Nacional, por el que se acordó el levantamiento

del secreto de las actuaciones. Determinados directivos y empleados del Grupo, tanto actuales como de una etapa anterior, así como

antiguos consejeros también están siendo investigados en relación con este caso. El Banco ha venido colaborando y continúa

haciéndolo de manera proactiva con las autoridades judiciales, habiendo compartido con la justicia la documentación relevante

obtenida en la investigación interna contratada por la entidad en 2019 para contribuir al esclarecimiento de los hechos. A la fecha de

formulación de los Estados Financieros consolidados, no se ha realizado contra el Banco acusación formal por ningún delito.

El citado procedimiento penal se encuentra en la fase de instrucción, por lo que no es posible predecir en este momento su ámbito o

duración ni todos sus posibles resultados o implicaciones para el Grupo, incluyendo potenciales multas y daños o perjuicios a la

reputación del Grupo.

–Riesgos de cambio climático

El cambio climático presenta riesgos tanto a corto como a medio y a largo plazo para el Grupo y sus clientes, y se espera que estos

riesgos aumenten con el tiempo. Las actividades del Grupo o las de sus clientes y/o contrapartes podrían verse afectadas

negativamente por, entre otros, los siguientes riesgos:

–Riesgos de transición: son aquellos riesgos vinculados con la transición a una economía baja en carbono como respuesta al

cambio climático, y que provienen de cambios en la legislación, el mercado, los consumidores, etc., para mitigar y abordar

los requerimientos derivados del cambio climático. Entre los riesgos de transición se encuentran:

a.Riesgos legales y regulatorios: Los cambios legislativos o regulatorios relacionados con la forma en que los bancos

gestionan el riesgo climático o que afectan de otro modo las prácticas bancarias o la divulgación de información

relacionada con el clima pueden generar mayores costes y riesgos de cumplimiento, operativos y crediticios. Los

clientes y contrapartes del Grupo también pueden enfrentar desafíos similares.

b. Riesgos tecnológicos: Entre otros, aquellos riesgos derivados de los costes de transición a tecnologías de bajas

emisiones o de la no adaptación a las mismas, que pudieran eventualmente mermar la capacidad crediticia de los

clientes del Grupo.

c.Riesgos de mercado: BBVA está expuesto a riesgos de que se incremente de manera considerable el coste de

financiación de los clientes con mayor exposición a riesgo de cambio climático de forma que vean afectada su

solvencia o calificación crediticia. BBVA también está expuesto a riesgos derivados de cambios en la demanda,

cambios en el aprovisionamiento o el coste de la energía, entre otros.

d.Riesgos reputacionales: La percepción del cambio climático como un riesgo por parte de la sociedad, los

accionistas, los clientes, los gobiernos y otras partes interesadas continúa aumentando, abarcando las

operaciones y la estrategia del sector financiero. Esto puede dar lugar a un mayor escrutinio de las actividades,

políticas, objetivos y la forma en que se divulgan aspectos relacionados con el cambio climático. La reputación del

Grupo puede verse perjudicada si sus esfuerzos para reducir los riesgos ambientales y sociales se consideran

insuficientes.

P.36

–Riesgos físicos: son aquellos que provienen del cambio climático y pueden originarse por mayor frecuencia y severidad de

fenómenos meteorológicos extremos o por cambios climatológicos a largo plazo, y que pueden conllevar un daño físico a

los activos del Grupo o de sus clientes, la interrupción de sus operaciones, disrupciones en la cadena de suministro o

aumento de los gastos necesarios para afrontarlos, impactando así en el valor de los activos o en la solvencia de los

clientes.

Cualquiera de estos factores podría tener un impacto adverso significativo en el negocio, la situación financiera y los resultados de

explotación del Grupo.

5.2Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es la posible pérdida que asume el banco como consecuencia del incumplimiento de las obligaciones

contractuales que incumben a las contrapartes con las que se relaciona.

Los principios generales que rigen la gestión del riesgo de crédito en BBVA son:

–Los riesgos asumidos deben ajustarse a la estrategia general de riesgos fijada por el Consejo de Administración de BBVA.

–Los riesgos asumidos deben guardar proporcionalidad con el nivel de recursos y de generación de resultados recurrentes

de BBVA, priorizando la diversificación de los riesgos y evitando concentraciones relevantes.

–Los riesgos asumidos tienen que estar identificados, medidos y valorados, debiendo existir procedimientos para su

seguimiento y gestión, además de sólidos mecanismos de control y mitigación.

–Todos los riesgos deben de ser gestionados de forma prudente e integrada durante su ciclo de vida, dándoles un

tratamiento diferenciado en función de su tipología, y realizándose una gestión activa de carteras basada en una medida

común (capital económico).

–La capacidad de pago del prestatario u obligado al pago para cumplir, en tiempo y forma, con el total de las obligaciones

financieras asumidas a partir de los ingresos procedentes de su negocio o fuente de renta, habitual, sin depender de

avalistas, fiadores o activos entregados como garantía, es el principal criterio para la concesión de riesgos de crédito.

–Mejorar la salud financiera de nuestros clientes, ayudarles en su toma de decisiones y en la gestión diaria de sus finanzas a

partir de un asesoramiento personalizado.

–Ayudar a nuestros clientes en la transición hacia un futuro sostenible, con foco en el cambio climático y en el desarrollo

social inclusivo y sostenible.

La gestión del riesgo de crédito en el Banco cuenta con una estructura integral de todas sus funciones que permita la toma de

decisiones con objetividad y de forma independiente durante todo el ciclo de vida del riesgo.

A nivel Banco: se definen marcos de actuación y normas de conducta homogéneas en el tratamiento del riesgo, en concreto los

circuitos, procedimientos, estructura y supervisión.

La función de riesgos cuenta con un proceso de toma de decisiones apoyado en una estructura de comités, que cuenta con un

robusto esquema de gobierno que describe los objetivos y funcionamiento de los mismos para el adecuado desarrollo de sus

funciones

Medidas de apoyo

Desde el comienzo de la pandemia, el Banco ofreció medidas de apoyo COVID-19 a sus clientes, que han consistido tanto en

moratorias de préstamos vigentes, como en nueva financiación con garantía pública. La fecha límite para acogerse a estas medidas

ha expirado.

Quedando únicamente vigentes medidas relacionadas con nueva financiación con garantía pública de BBVA en las siguientes:

–El Instituto de Crédito Oficial (en adelante, "ICO") publicó varios programas de ayudas dirigidos al colectivo de autónomos,

pequeñas y medianas empresas (en adelante, "pymes") y empresas, mediante los cuales se otorgó una garantía de entre el

60% y 80% (por un plazo de hasta 5 años a la nueva financiación concedida (RDL Mar/2020), RDL Nov/2020, RDL 5/2021

y Código de Buenas Prácticas).

–En marzo de 2022, el Consejo de Ministros modificó el Código de Buenas Prácticas para flexibilizar las condiciones de

acceso a las ayudas, dadas las dificultades de clientes que se enfrentaban a aumentos acusados de costes por su especial

exposición a las tensiones en los precios de la energía y otras materias primas.

–Como medida adicional del Código de Buenas Prácticas, el Consejo de Ministros aprobó un acuerdo por el que se permite

llevar a cabo extensiones de plazo de la financiación ICO concedidas a autónomos y empresas, después del 30 de junio de

2022, tras haber expirado el plazo del Marco Temporal de ayudas de estado aprobado por la Comisión Europea

P.37

Adicionalmente, con fecha 23 de noviembre de 2022, se ha publicado el Real Decreto-ley 19/2022, de 22 de noviembre, por el que, se

modifica el Código de Buenas Prácticas, se establece un nuevo código de buenas prácticas para aliviar la subida de los tipos de

interés en préstamos hipotecarios sobre vivienda habitual, y se adoptan otras medidas estructurales para la mejora del mercado de

préstamos. BBVA se ha adherido al nuevo Código de Buenas Prácticas con efectos desde el 1 de enero de 2023.

El saldo de los préstamos existentes para los que se ha concedido una moratoria (separado entre las vigentes al cierre del ejercicio y

las finalizadas al cierre del ejercicio) según los criterios de la EBA y para los que se ha concedido financiación con garantía pública

otorgadas a nivel de Banco, así como el número de clientes para ambos términos a 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes:


Importes de moratorias y financiación con garantía pública (Millones de euros)
	Moratorias				Financiación con garantía pública
	Vigentes	Finalizadas	Total	Nº clientes	Total	Nº clientes	Total moratorias y garantías	(%) Inversión crediticia

Diciembre 2022	—	5.066	5.066	71.365	12.342	159.057	17.408	7,7 %
Diciembre 2021	147	5.607	5.754	79.566	13.168	153.708	18.922	8,8 %

El saldo de los préstamos existentes para los que se ha concedido una moratoria (separado entre las vigentes al cierre del ejercicio y

las finalizadas al cierre del ejercicio) según los criterios de la EBA y para los que se ha concedido financiación con garantía pública

otorgadas a nivel de Banco por segmento a 31 de diciembre de 2022 y 2021 son los siguientes:


Importes de moratorias y financiación con garantía pública por concepto (Millones de euros)
		Moratorias					Financiación con garantía pública
	Vigentes		Finalizadas		Total		Financiación con garantía pública
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
BBVA, S.A.	—	147	5.066	5.607	5.066	5.754	12.342	13.168
Hogares	—	107	4.660	5.109	4.660	5.215	1.193	1.150
Del que: hipotecas	—	96	4.107	4.385	4.107	4.481	—	—
PyMEs	—	40	317	347	317	387	8.355	8.524
Entidades no financieras	—	—	77	138	77	138	2.777	3.477
Resto	—	—	11	14	11	14	17	16


Importes de financiación con garantía pública por stages (Millones de euros)
	Stage 1 y 2		Stage 3		Total
	2022	2021	2022	2021	2022	2021
BBVA, S.A.	11.616	12.682	726	487	12.342	13.168
Hogares	1.139	1.127	54	24	1.193	1.150
Del que: hipotecas	—	—	—	—	—	—
PyMEs	7.826	8.203	529	321	8.355	8.524
Entidades no financieras	2.634	3.336	143	142	2.777	3.477
Resto	17	16	—	—	17	16

En España, en el caso de las operaciones morosas con aval ICO, el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital

deviene en obligado principal de las obligaciones avaladas desde la comunicación al ICO de la ejecución del aval. Esto ocurre también

en caso de vencimiento anticipado de la deuda, sin perjuicio de que los pagos se realicen según el calendario inicialmente pactado

entre el cliente y la entidad. A partir de ese momento se dará de baja la deuda original con el cliente reconociendo simultáneamente

un derecho de crédito frente al Ministerio.

5.2.1Cálculo de pérdidas esperadas

La Circular 4/2017 requiere cuantificar la pérdida esperada (“Expected Credit Loss” o “ECL”) de un instrumento financiero de tal

manera que refleje una estimación imparcial eliminando cualquier grado de conservadurismo u optimismo, e incluyendo el valor

temporal del dinero y la información forward-looking (incluyendo una previsión sobre la economía), todo ello en base a la información

que esté disponible en un determinado momento y que sea razonable y soportable respecto a las condiciones económicas futuras.

Por lo tanto, el reconocimiento y la valoración de las pérdidas esperadas son altamente complejos e implican la utilización de análisis

y estimaciones significativas que incluyen tanto la formulación como la consideración de dichas condiciones económicas futuras en el

modelo de pérdidas esperadas.

P.38

La modelización del cálculo de las pérdidas esperadas está sometida a un sistema de gobierno que es común para todo el Grupo.

Dentro de ese marco común, se han realizado las adaptaciones necesarias para capturar las particularidades de BBVA, S.A.

Anualmente se revisa la metodología, supuestos y observaciones utilizados, y tras un proceso de validación y aprobación, el resultado

de esta revisión se incorpora a los cálculos de las pérdidas esperadas.

Parámetros de riesgo por grupos homogéneos

Las pérdidas esperadas se pueden estimar tanto de forma individual como de manera colectiva. Respecto a la estimación colectiva,

los instrumentos se distribuyen en grupos homogéneos (segmentos) que comparten características de riesgo similares. Siguiendo

las directrices establecidas por el Grupo para el desarrollo de modelos bajo la norma aplicable, el Banco ha realizado la agrupación en

función de la información disponible, su representatividad o relevancia y el cumplimiento de los requisitos estadísticos necesarios.

Dependiendo del segmento o del parámetro a estimar, los ejes de riesgo a aplicar pueden ser diferentes, y los segmentos reflejan las

diferencias en las PD y LGD. Por lo tanto, dentro de cada segmento, la variación en el nivel de riesgo de crédito responde al impacto

de las condiciones cambiantes en los factores comunes de las características de riesgo de crédito. También se tiene en cuenta el

efecto sobre el riesgo de crédito de los cambios en la información prospectiva, por lo que la modelización macroeconómica para cada

segmento se lleva a cabo utilizando algunas de las características de riesgo compartidas.

Los segmentos comparten características de riesgo de crédito de manera que los cambios en el riesgo de crédito de una parte de la

cartera no queden ocultos por el desempeño de otras partes de la cartera. En este sentido la metodología desarrollada para el cálculo

de pérdidas crediticias señala los ejes de riesgo que han de tenerse en cuenta para la segmentación de la Probabilidad de

Incumplimiento (PD), distinguiendo entre carteras mayoristas y minoristas.

Como ejemplo de las variables que se pueden tener en consideración para determinar los modelos finales, se destacan las siguientes:

–PD – Minorista: Vencimiento residual contractual, Puntuación (score) del riesgo de crédito, Tipo de producto, Días en

incumplimiento, Refinanciado (contrato), Tiempo contractual transcurrido, Plazo hasta vencimiento, Nacionalidad del

deudor, Canal de venta, Plazo original, Indicador de actividad de la tarjeta de crédito, porcentaje de uso inicial en tarjetas de

crédito (PUI).

–PD – Mayorista: Rating (calificación) del riesgo de crédito, Tipo de producto, Nivel de watch list, refinanciado (cliente), Plazo

hasta vencimiento, Sector industrial, Balance actualizado (S/N), Cancelación, Periodo de gracia.

–LGD – Minorista: Puntuación (score) del riesgo de crédito, Segmento, Tipo de producto, Garantizado/ No garantizado, Tipo

de garantía, Canal de venta, Nacionalidad, Área de Negocio, Segmento comercial del deudor, Refinanciado (contrato), EAD

(esta característica de riesgo podría estar correlacionada con el tiempo contractual transcurrido o el ratio préstamo/valor

por lo que, antes de incluirse, debe llevarse a cabo una evaluación para evitar una doble contabilidad), El tiempo que el

contrato lleva incumplido (en el caso de exposiciones incumplidas), Ubicación geográfica.

–LGD – Mayorista: Rating (calificación) del riesgo de crédito, Ubicación geográfica, Segmento, Tipo de producto,

Garantizado/ No garantizado, Tipo de garantía, Área de Negocio, Refinanciado (cliente), Segmento comercial del deudor, El

tiempo que la operación lleva incumplida (en el caso de exposiciones incumplidas).

–CCF – Mayorista/minorista, Producto, PUI, Segmento comercial del deudor, Días de retraso, Refinanciaciones, Límite de

crédito, Actividad, Tiempo contractual transcurrido.

En BBVA las pérdidas esperadas calculadas se basan en los modelos internos desarrollados para todas las carteras del Grupo, a no

ser que los clientes estén sujetos a la estimación individualizada.

La cartera Low Default Portfolio (que incluye carteras con alta calidad crediticia como exposiciones con instituciones financieras,

deuda soberana o corporativas; así como carteras de pocos clientes con exposiciones muy elevadas por ejemplo specialized lending o

renta fija) se caracterizan por presentar un número reducido de incumplimientos por lo que las bases históricas del Grupo no

contienen información suficientemente representativa para construir modelos de deterioro en base a las mismas. Sin embargo,

existen fuentes de información externas que, en función de observaciones más amplias, son capaces de proporcionar los inputs

necesarios para desarrollar modelos de pérdidas esperadas. Por ello, en base al rating asignado a estas exposiciones y teniendo en

cuenta los inputs obtenidos de dichas fuentes, se desarrollan internamente los cálculos de las pérdidas esperadas, incluida su

proyección en función de las perspectivas macroeconómicas.

Estimación individualizada de las pérdidas esperadas

El Banco revisa periódicamente y de forma individualizada la situación y calificación crediticia de sus clientes, con independencia de

su clasificación, contando para ello con la información que se considera necesaria. Asimismo, tiene establecidos procedimientos

dentro del marco de gestión de riesgos para identificar los factores que pueden conducir a un aumento de riesgo y, en consecuencia,

a una mayor necesidad de provisiones.

El modelo de seguimiento establecido por el Grupo consiste en monitorear de forma continua los riesgos a los que está expuesto, lo

que garantiza la adecuada clasificación de los mismos en las diferentes categorías de la Norma. El análisis original de las exposiciones

se revisa a través de los procedimientos de actualización de las herramientas de calificación (rating y scoring), que periódicamente

revisan la situación financiera de los clientes, influyendo en la clasificación por stages de las exposiciones.

P.39

Dentro de ese marco de gestión del riesgo de crédito, el Banco cuenta con procedimientos que garantizan la revisión, al menos anual,

de todas sus contrapartidas mayoristas a través de los denominados programas financieros, que recogen el posicionamiento actual y

propuesto del Banco con el cliente en materia de riesgo de crédito. Esta revisión se basa en un análisis detallado de la situación

financiera actualizada del cliente, que se complementa con otra información disponible en relación a las perspectivas individuales

sobre la evolución del negocio, tendencias del sector, perspectivas macroeconómicas u otro tipo de datos públicos. Como

consecuencia de este análisis se obtiene el rating preliminar del cliente que, tras someterse al procedimiento interno, puede ser

revisado a la baja si se estima conveniente (por ejemplo, entorno económico general o evolución del sector). Estos factores

adicionales a la información que pueda proporcionar el cliente se utilizan para revisar las calificaciones incluso antes de que se

realicen las revisiones del plan financiero programadas si las circunstancias así lo aconsejan.

Adicionalmente, el Banco tiene establecidos procedimientos para identificar a los clientes mayoristas en la categoría interna de watch

list, que se define como aquel riesgo en el que, derivado de un análisis crediticio individualizado, se aprecia un aumento del riesgo de

crédito, ya sea por dificultades económicas o financieras o porque haya sufrido, o se estime que vaya a sufrir, situaciones adversas en

su entorno, sin cumplir los criterios para su clasificación como riesgo deteriorado. Según este procedimiento, todas las exposiciones

de un cliente en watch list se consideran en stage 2 independientemente de cuando se han originado, si como resultado del análisis se

considera que el cliente ha aumentado significativamente su riesgo

Por último, el Banco cuenta con los denominados Comités de Workout, tanto locales como corporativos, los cuales analizan no solo la

situación y evolución de los clientes significativos en situación de watch list o deteriorados, sino también aquellos clientes

significativos en los que, sin haber sido calificados todavía en watch list, pueden presentar alguna exposición clasificada en stage 2

por un motivo cuantitativo (comparación de PD desde la originación). Este análisis se realiza con el fin de decidir si, derivado de esa

situación, se deben considerar todas las exposiciones del cliente en la categoría de watch list, lo cual implicaría la migración de la

totalidad de las operaciones del cliente a stage 2 con independencia de la fecha en la que se han originado las mismas.

Con ello, el Banco se asegura de la revisión individualizada de la calidad crediticia de sus contrapartidas mayoristas, identificando las

situaciones en las que se puede haber producido un cambio en el perfil de riesgo de estos clientes y procediendo, en su caso, a la

estimación individualizada de las pérdidas crediticias. Junto a esa revisión, el Banco estima individualmente las pérdidas esperadas

de aquellos clientes cuya exposición total supere determinados umbrales, incluyendo aquellos que parte de sus operaciones puedan

estar clasificadas en stage 1 y parte en stage 2. En la fijación de umbrales, se determina el importe mínimo de la exposición de un

cliente cuyas pérdidas esperadas deben ser estimadas individualmente teniendo en cuenta lo siguiente:

–Para clientes con exposiciones en stage 3. El análisis de clientes con riesgo total por encima del umbral implica analizar al

menos el 40% del riesgo total de la cartera mayorista en stage 3. Aunque la calibración del umbral se realiza en la cartera

mayorista, los clientes de otras carteras deben analizarse si superan el umbral y están en stage 3.

–Para el resto de situaciones. El análisis de clientes con riesgo total por encima del umbral implica analizar al menos el 20%

del riesgo total de la cartera mayorista en watch list. Aunque la calibración del umbral se realiza sobre la exposición

clasificada como watch list, los clientes mayoristas o pertenecientes a otras carteras que tengan exposiciones clasificadas

en stage 2 y cuya exposición total supere el citado umbral deben analizarse individualmente, considerando tanto las

exposiciones clasificadas en stage 1 como en stage 2.

En relación a la metodología utilizada para la estimación individualizada de las pérdidas esperadas, cabe mencionar, en primer lugar,

que éstas se definen como la diferencia entre el importe en libros bruto del activo y el valor presente de los flujos de caja futuros

estimados descontados a la tasa de interés efectiva original del activo financiero.

La cantidad recuperable estimada debe corresponder a la cantidad calculada según el siguiente método:

–El valor actual de los flujos de caja futuros estimados, descontados al tipo de interés efectivo original del activo financiero; y

–La estimación de la cuantía recuperable de una exposición garantizada refleja los flujos de caja que pueden resultar de la

liquidación de la garantía, teniendo en cuenta los costes asociados, así como la información de carácter prospectivo que el

analista incluye en su análisis de manera implícita.

La estimación de los flujos de caja futuros depende del tipo de análisis que se realice, que puede ser:

–"Going concern": Cuando se dispone de información actualizada y fiable sobre la solvencia y capacidad de pago de los

titulares o garantes. Los flujos de caja de explotación del deudor, o del garante, continúan y pueden utilizarse para

reembolsar la deuda financiera a todos los acreedores. Además, puede considerar el flujo resultante de la ejecución de la

garantía en la medida en que no influya en los flujos de caja de las operaciones. Como principios generales de este tipo de

enfoque se destacan los siguientes:

a.Las estimaciones de los flujos de caja futuros deben basarse en los estados financieros actualizados del deudor/

garante.

b.Cuando las proyecciones realizadas sobre dichos estados financieros supongan una tasa de crecimiento, se debe

utilizar una tasa de crecimiento constante o decreciente a lo largo de un período máximo de crecimiento de 3 a 5

años, y posteriormente flujos de caja constantes.

P.40

c.La tasa de crecimiento debe basarse en el análisis de la evolución de los estados financieros del deudor o en un

plan de reestructuración empresarial sólido y aplicable, teniendo en cuenta los cambios resultantes en la

estructura de la empresa (por ejemplo, debido a desinversiones o a la interrupción de líneas de negocio no

rentables).

d.Deberían considerarse las (re)-inversiones necesarias para preservar los flujos de caja, así como cualquier cambio

futuro previsible de los flujos de caja (por ejemplo, si expira una patente o un contrato a largo plazo).

e.Cuando los flujos se basan en la realización de la enajenación de algunos activos del deudor, su valoración debe

reflejar una valoración actualizada, una estimación del tiempo necesario hasta su realización y considerar los

costos estimados relacionados con la enajenación.

–"Gone concern": Cuando no se dispone de información actualizada y fiable se considera que la estimación de los flujos de

préstamos por cobrar es de gran incertidumbre. El análisis debe realizarse mediante la estimación de las cantidades

recuperables a partir de las garantías reales efectivas recibidas. No serán admisibles como garantías efectivas, aquellas

cuya efectividad dependa sustancialmente de la solvencia del deudor o del grupo económico en el que participe. Bajo el

escenario de gone concern, se ejerce la garantía y cesa el flujo de efectivo operativo del deudor. En particular, este enfoque

debe utilizarse cuando:

a.La exposición ha estado vencida durante un largo período. Existe una presunción refutable de que la provisión

debe estimarse con arreglo a un criterio de “Gone concern” cuando los atrasos son superiores a 18 meses.

b.Se estima que los flujos de caja futuros de explotación del deudor son bajas o negativas.

c.La exposición está considerablemente garantizada y esta garantía es fundamental para la generación de flujos de

caja.

d.Existe un grado significativo de incertidumbre en torno a la estimación de los futuros flujos de caja. Así ocurriría si

los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de los dos años anteriores

hubieran sido negativos, o si los planes comerciales de los años anteriores hubieran sido defectuosos (debido a

discrepancias importantes en el backtesting).

e.No se dispone de información suficiente para realizar un análisis “Going concern”.

Incremento significativo del riesgo

Como se ha indicado en la Nota 2.1, los criterios para la identificación del incremento significativo del riesgo se aplican de forma

coherente, distinguiendo entre motivos cuantitativos o por comparación de probabilidades de incumplimiento y motivos cualitativos

(más de 30 días de impago, consideración de watch list o refinanciaciones no deterioradas).

Para la gestión del riesgo de crédito el Banco utiliza toda la información relevante que esté disponible y que pueda afectar a la calidad

crediticia de las exposiciones. Esta información puede proceder principalmente de los procesos internos de admisión, análisis y

seguimiento de las operaciones, de la estrategia definida por el Banco en cuanto al precio de las operaciones o distribución por áreas

geográficas, productos o sectores de actividad, de la observancia del entorno macroeconómico, de datos de mercado como curvas

de tipos de interés, o cotizaciones de los diferentes instrumentos financieros, o de fuentes externas de calificación crediticia.

Este conjunto de información es la base para determinar los rating y scoring (ver la Nota 5.2.4 para más información sobre sistemas

de rating y scoring) correspondientes a cada una de las exposiciones y que tienen asignada una probabilidad de incumplimiento (PD)

que, como ya se ha mencionado, se somete anualmente a un proceso de revisión que evalúa su representatividad (backtesting) y

actualización con las nuevas observaciones. Además, se ha modelizado la proyección de estas PDs en el tiempo en función de las

expectativas macroeconómicas, lo que permite obtener las probabilidades de incumplimiento a lo largo de la vida de las operaciones.

A partir de esa metodología común, y conforme a lo previsto en la norma aplicable y en las directrices de la EBA sobre prácticas de

gestión del riesgo de crédito, el Banco ha establecido umbrales absolutos y relativos para identificar si los cambios esperados en las

probabilidades de incumplimiento han aumentado significativamente respecto al momento inicial, adaptados a particularidades de

cada una de ellas en cuanto a niveles de originación, características de los productos, distribución por sectores o carteras y situación

macroeconómica. Para el establecimiento de los citados umbrales se consideran una serie de principios generales como son:

–Uniformidad: Basado en los sistemas de rating y scoring que, de manera homogénea, están implantados en las unidades del

Grupo.

–Estabilidad: Los umbrales deben establecerse para identificar el incremento significativo de riesgo producido en las

exposiciones desde su reconocimiento inicial y no sólo para identificar aquellas situaciones en las que ya sea previsible que

alcancen el nivel de deterioro. Por ello es de esperar que del total de exposiciones siempre exista un conjunto

representativo para el que se identifique dicho incremento de riesgo.

P.41

–Anticipación: Los umbrales deben considerar la identificación del incremento de riesgo con anticipación respecto al

reconocimiento de las exposiciones como deterioradas o incluso con anterioridad a que se produzca un impago real. La

calibración de los umbrales debe minimizar los casos en los que los instrumentos se clasifican en stage 3 sin haber sido

previamente reconocidos como stage 2.

–Indicadores o métricas: Se espera que la clasificación de las exposiciones en stage 2 tenga la suficiente permanencia como

para permitir desarrollar una gestión anticipatoria de las mismas antes de que, en su caso, acaben migrando a stage 3.

–Simetría: prevé un tratamiento simétrico tanto para la identificación del incremento significativo de riesgo como para

identificar que el mismo ha desaparecido, por lo que los umbrales también funcionan para mejorar la clasificación crediticia

de las exposiciones. En este sentido, se espera que sean mínimos los casos en los que las exposiciones que mejoren desde

stage 3 sean directamente clasificadas en stage 1.

–La identificación del incremento significativo de riesgo a partir de la comparación de las probabilidades de incumplimiento

debe ser el principal motivo por el que se reconocen las exposiciones en stage 2.

En concreto, un contrato será transferido a stage 2 cuando se cumplan las dos condiciones siguientes comparando los valores

actuales de PD y los valores de PD de originación:

(PD actual) / (PD originación) - 1*100 > Umbral relativo (%) y

PD actual – PD originación > Umbral absoluto (pbs)

Estos umbrales absolutos y relativos se establecen para cada cartera atendiendo a sus particularidades y fundamentados en los

principios descritos. Los umbrales fijados están incluidos dentro del proceso de revisión anual y, a nivel general, se encuentran en el

rango de 80% a 200% para el umbral relativo y de 30 a 100 puntos básicos para el umbral absoluto. En concreto, la cartera mayorista

de BBVA, S.A. tiene un rango en el umbral relativo de 160% a 180% y de 30 a 100 puntos básicos en umbral absoluto; en la cartera

minorista el umbral relativo se encuentra entre 150% y 200% mientras que el umbral absoluto oscila entre 50 y 100 puntos básicos.

El establecimiento de umbrales absolutos y relativos, así como sus diferentes niveles atiende a lo previsto en la norma aplicable

cuando indica que un cambio determinado, en términos absolutos, en el riesgo de que se produzca un impago será más significativo

para un instrumento financiero con un riesgo inicial menor de que se produzca un impago en comparación con un instrumento

financiero con un riesgo inicial mayor de que se produzca un impago.

Para contratos existentes antes de la implantación de la norma aplicable, dadas las limitaciones en la información disponible sobre los

mismos, los umbrales están calibrados en base a las PD obtenidas de los modelos prudenciales o económicos para el cálculo de

capital.

Parámetros de riesgo por grupos ajustados por escenarios macroeconómicos

La pérdida esperada debe incluir información forward-looking para cumplir con la Circular 4/2017 que indica que una información

completa sobre el riesgo de crédito debe considerar no solo información sobre el pasado sino también toda la información de crédito

que sea relevante, incluyendo la información sobre la perspectiva macroeconómica. BBVA utiliza los parámetros de riesgo de crédito

clásicos PD, LGD y EAD para calcular la pérdida esperada de sus carteras de crédito.

El enfoque metodológico de BBVA para incorporar la información forward-looking tiene como objetivo determinar la relación entre

variables macroeconómicas y parámetros de riesgo siguiendo tres pasos principales:

–Paso 1: análisis y transformación de series temporales de datos.

–Paso 2: para cada variable dependiente encontrar modelos de previsión condicionales que sean económicamente

consistentes.

–Paso 3: elegir el mejor modelo de previsión condicional del conjunto de candidatos definidos en el paso 2, basado en su

capacidad de previsión.

Reflejo de los escenarios económicos en el cálculo de la pérdida esperada

El componente forward-looking se añade al cálculo de la pérdida esperada a través de la introducción de escenarios

macroeconómicos como un input. El input depende en gran medida de una combinación de región y cartera, puesto que cada input se

adapta a los datos disponibles respecto a cada una de ellas.

Basándose en la teoría y en el análisis económico, los factores más relevantes relacionados con la explicación y la previsión de los

parámetros de riesgo seleccionados (PD, LGD y EAD) son:

–Los ingresos netos de familias, empresas y administraciones públicas.

–El importe de los pagos pendientes sobre principal e intereses de los instrumentos financieros.

P.42

–El valor de los colaterales pignorados.

BBVA estima estos parámetros utilizando un indicador aproximado a partir del conjunto de variables incluidas en los escenarios

macroeconómicos facilitados por el departamento de BBVA Research.

Únicamente se utiliza un indicador específico por cada una de las tres categorías y sólo uno de los siguientes indicadores

macroeconómicos core deben ser considerados como primera opción:

–El crecimiento real del PIB se puede considerar en la previsión condicional como el único factor que se requiere para

capturar la influencia de todos los escenarios macro-financieros potencialmente relevantes sobre PD y LGD internos.

–El tipo de interés a corto plazo más representativo (normalmente la tasa básica o el rendimiento de la deuda soberana más

líquida o el tipo interbancario) o tipos de cambio expresados en términos reales.

–Un índice de precios para propiedades inmobiliarias, representativo y expresado en términos reales, en el caso de hipotecas

y un índice representativo y en términos reales, para las mercancías relevantes de la cartera de créditos mayorista concentrado en

exportadores o productores de esa mercancía.

Al crecimiento real del PIB se está dando prioridad sobre cualquier otro indicador no solo porque es el indicador más comprensivo

para ingresos y la actividad económica sino también porque se trata de la variable central en la generación de escenarios

macroeconómicos.

Enfoque de múltiples escenarios bajo Circular 4/2017

La Circular 4/2017 requiere el cálculo de una valoración a base de una probabilidad ponderada insesgada de la pérdida esperada a

través de la evaluación de un rango de posibles valores incluyendo las previsiones de condiciones futuras económicas.

Los equipos de BBVA Research del Grupo producen las previsiones de las variables macroeconómicas bajo el escenario de base

(“baseline scenario”) que se están utilizando en el resto de los procesos del Grupo, tales como presupuesto, ICAAP y Marco de

Apetito de Riesgo así como stress testing, etc.

Adicionalmente, los equipos de BBVA Research generan los escenarios alternativos al escenario de base para cumplir con los

requerimientos de la Circular 4/2017.

Escenarios macroeconómicos alternativos

–Para cada variable macro-financiera, BBVA Research genera tres escenarios.

–BBVA Research monitoriza, analiza y pronostica el entorno económico para facilitar una evaluación forward-looking

consistente del escenario más probable, así como de los riesgos que afectan a los países donde opera BBVA. Para generar

los escenarios económicos, BBVA Research combina datos oficiales, técnicas econométricas y su criterio experto.

–Cada uno de estos escenarios corresponde al valor esperado de un área diferente de la distribución probabilística de las

posibles proyecciones de las variables económicas.

–El componente no lineal en la estimación de las pérdidas esperadas se define como el ratio entre la probabilidad ponderada

de la pérdida esperada bajo los escenarios alternativos y el escenario de base, donde la probabilidad de los escenarios

depende de la distancia entre los escenarios alternativos y el escenario de base.

–El Banco establece escenarios ponderados de manera equitativa, siendo la probabilidad del escenario base del 34%, la del

33% para el escenario alternativo más desfavorable y la del positivo 33% para el escenario alternativo más favorable

El enfoque de BBVA consiste en el uso del escenario que es más probable, el escenario de base, que es consistente con el resto de los

procesos internos (ICAAP, presupuesto, etc.), sobre el que se incorpora el efecto de utilizar múltiples escenarios. Este efecto se

calcula teniendo en cuenta el peso ponderado de la pérdida esperada determinada para cada uno de los escenarios.

Hay que destacar que en general, se espera que el efecto resultante de utilizar múltiples escenarios sea incrementar las pérdidas

esperadas respecto a las estimadas en el escenario central, aunque pudiera ser posible que no se produjera dicho efecto en el caso de

que la relación entre los escenarios macro y las pérdidas fuese lineal.

Por otro lado, el Banco también tiene en cuenta el rango de posibles escenarios en la definición de su incremento significativo del

riesgo. De esta manera, las PD empleadas en el proceso cuantitativo para la identificación del incremento significativo de riesgo serán

las que resulten de hacer una media ponderada de las PD calculadas bajo los tres escenarios.

P.43

Escenarios macroeconómicos

La pandemia del COVID-19 generó una situación de incertidumbre macroeconómica con impacto directo en el riesgo de crédito de las

entidades y, en particular, sobre las pérdidas esperadas bajo la Circular 4/2017. Por ello, la práctica totalidad de autoridades

contables y prudenciales de manera coordinada emitieron recomendaciones o medidas en el marco del tratamiento de la situación

provocada por el COVID-19 dentro de los modelos de estimación de pérdidas esperadas. En este sentido, el Grupo BBVA consideró

dichas recomendaciones en el cálculo de las pérdidas esperadas por riesgo de crédito bajo la norma, considerando que la situación

económica provocada por la pandemia del COVID-19 era transitoria y que vendría acompañada de una recuperación dadas las

incertidumbres en cuanto al nivel y momento de la misma. Por tanto, para el cálculo de dichas pérdidas se consideraron diversos

escenarios, registrando el que a juicio de la entidad mejor respondía al momento económico y al conjunto de las recomendaciones de

las autoridades.

Durante el ejercicio 2021, una vez que se superó la fase más crítica de la pandemia, la información forward looking incorporada en el

cálculo de pérdidas esperadas es acorde con las perspectivas macroeconómicas publicadas por BBVA Research como era habitual

hasta el inicio de la pandemia.

BBVA Research pronostica un máximo de cinco años para las variables macro-económicas. La estimación (escenarios favorable,

base y desfavorable) del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB), la tasa de desempleo y del Índice de Precios de la Vivienda

(IPV), ha sido realizada por BBVA Research y se ha usado para el cálculo de las pérdidas esperadas de cara al cierre a 31 de diciembre

de 2022:


Principales variables de BBVA, S.A.
Fecha	PIB bajo escenario desfavorable	PIB bajo escenario base	PIB bajo escenario favorable	IPV bajo escenario desfavorable	IPV bajo escenario base	IPV bajo escenario favorable	Desempleo bajo escenario desfavorable	Desempleo bajo escenario base	Desempleo bajo escenario favorable
2022	4,33 %	4,61 %	4,90 %	(4,13) %	(3,50) %	(2,96) %	13,26 %	12,78 %	12,27 %
2023	0,58 %	1,20 %	1,85 %	(4,02) %	(2,41) %	(0,61) %	14,26 %	12,83 %	11,35 %
2024	3,15 %	3,37 %	3,60 %	(0,40) %	0,55 %	1,58 %	12,95 %	11,38 %	9,75 %
2025	2,93 %	2,98 %	3,00 %	0,79 %	1,30 %	1,67 %	11,53 %	9,95 %	8,36 %
2026	2,91 %	2,95 %	2,95 %	0,99 %	1,74 %	2,20 %	10,14 %	8,58 %	7,02 %
2027	2,89 %	2,93 %	2,93 %	1,10 %	1,86 %	2,31 %	8,77 %	7,18 %	5,87 %

La estimación para los próximos cinco años de las siguientes tasas, utilizado en la medición de la pérdida esperada a 31 de diciembre

de 2021, de forma consistente con las últimas estimaciones hechas públicas a dicha fecha era la siguiente:


Principales variables de BBVA, S.A.
Fecha	PIB bajo escenario desfavorable	PIB bajo escenario base	PIB bajo escenario favorable	IPV bajo escenario desfavorable	IPV bajo escenario base	IPV bajo escenario favorable	Desempleo bajo escenario desfavorable	Desempleo bajo escenario base	Desempleo bajo escenario favorable
2021	4,95 %	5,23 %	5,52 %	(0,82) %	(0,20) %	0,33 %	15,41 %	14,93 %	14,42 %
2022	4,88 %	5,49 %	6,14 %	1,31 %	2,91 %	4,70 %	15,41 %	13,98 %	12,50 %
2023	4,68 %	4,89 %	5,13 %	1,09 %	2,04 %	3,06 %	13,25 %	11,68 %	10,05 %
2024	2,54 %	2,59 %	2,61 %	0,99 %	1,50 %	1,87 %	11,65 %	10,08 %	8,48 %
2025	2,18 %	2,22 %	2,22 %	0,35 %	1,10 %	1,56 %	10,62 %	9,05 %	7,49 %
2026	2,15 %	2,19 %	2,19 %	(0,01) %	0,74 %	1,19 %	9,61 %	8,15 %	6,71 %

Sensibilidad a los escenarios macroeconómicos

Se ha realizado un ejercicio de sensibilidad de las pérdidas esperadas debido a variaciones de las hipótesis clave por ser las que

mayor incertidumbre introducen en la estimación de dichas pérdidas. Como primer paso se han identificado como variables más

relevantes el PIB y el Precio de la Vivienda. Estas variables se han sometido a shocks de +/- 100 pbs en toda la ventana temporal con

impacto en los modelos. Se han valorado sensibilidades independientes, bajo el supuesto de asignar una probabilidad del 100% a

cada escenario determinado con estos shocks independientes.

La variación en pérdidas esperadas viene determinada tanto por el re-staging (es decir: en escenarios de empeoramiento por el

reconocimiento de pérdidas crediticias de por vida para operaciones adicionales que se trasladan a stage 2 desde stage 1 donde se

valoran 12 meses de pérdidas: o viceversa en escenarios de mejora) como por las variaciones en los parámetros de riesgos colectivos

(PD y LGD) de cada instrumento financiero debido a los cambios definidos en las previsiones macroeconómicas del escenario. A

continuación se muestra la variación de la pérdida esperada para las principales carteras:

P.44


Variación de la pérdida esperada a 31 de diciembre 2022
PIB	Total Portafolio	Empresas	Minorista
-100pb	118	54	62
+100pb	(95)	(42)	(52)
Precio Vivienda
-100pb		1	23
+100pb		(1)	(22)


Variación de la pérdida esperada a 31 Diciembre de 2021
PIB	Total Portafolio	Empresas	Minorista
-100pb	92	19	58
+100pb	(88)	(18)	(57)
Precio Vivienda
-100pb		4	54
+100pb		(4)	(53)

Ajustes adicionales a las pérdidas esperadas

El Banco revisa periódicamente sus estimaciones individualizadas y sus modelos para la estimación colectiva de las pérdidas

esperadas, así como el efecto sobre las mismas de los escenarios macroeconómicos. Adicionalmente, el Banco puede complementar

dichas pérdidas esperadas para recoger los efectos que pudieran no estar incluidos en las mismas, bien por considerar que existen

factores de riesgo adicionales, o para incorporar particularidades sectoriales o que puedan afectar a un conjunto de operaciones o

acreditados, siguiendo un proceso interno formal de aprobación establecido al efecto.

Así, durante 2022, en el caso de España, se han revisado las pérdidas esperadas de las operaciones consideradas dudosas por

razones diferentes a la morosidad, ajustando en el modelo la severidad de estas operaciones para alinearla con la de los dudosos por

morosidad, habiéndose registrado una provisión adicional de 250 millones de euros con un cargo a la cuenta de resultados del

ejercicio 2022. Del mismo modo, durante 2021, para los clientes acogidos a las medidas del RDL 6/2012 se revisó su parámetro de

severidad, resultando en un ajuste cuyo importe remanente al cierre del ejercicio 2022 ha sido de 138 millones de euros, sin variación

significativa en el año.

Por otro lado, los ajustes complementarios pendientes de asignar a operaciones o clientes concretos que están vigentes a 31 de

diciembre de 2022 ascienden a 170 millones de euros. En comparación a 31 de diciembre de 2021, los ajustes complementarios

pendientes de asignar a operaciones o clientes concretos ascendieron a 226 millones de euros. La variación en el ejercicio se

produce, por un lado, debido a la revisión o al consumo parcial de los ajustes que se estimaron necesarios por la existencia de

moratorias, garantías públicas o sectores más afectados por la pandemia y, por otro, por las pérdidas adicionales por importe de 62

millones de euros asignadas a exposiciones de las carteras de empresas (mayoristas y pequeñas y medianas empresas), que

pudieran verse más afectadas por el actual contexto económico de elevada inflación, tipos de interés o precios de la energía.

P.45

5.2.2Exposición máxima al riesgo de crédito

A continuación se presenta la distribución, por epígrafes del balance, del riesgo de crédito a 31 de diciembre de 2022 y 2021. Esta

distribución no considera el importe reconocido por las pérdidas por deterioro y no están deducidas las garantías reales ni otras

mejoras crediticias obtenidas para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de pago. El desglose se realiza en función de la

naturaleza de los instrumentos financieros:


Exposición máxima al riesgo de crédito (Millones de euros)
	Notas	Diciembre 2022	Stage 1	Stage 2	Stage 3
Activos financieros mantenidos para negociar		56.368
Instrumentos de patrimonio	8	3.361
Valores representativos de deuda	8	11.318
Administraciones públicas		9.225
Entidades de crédito		759
Otros sectores		1.333
Préstamos y anticipos	8	41.690
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		546
Instrumentos de patrimonio	9	438
Valores representativos de deuda	9	107
Administraciones públicas		20
Entidades de crédito		47
Otros sectores		40
Préstamos y anticipos a la clientela	9	—
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	10	—
Derivados y contabilidad de coberturas (1)		42.468
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		24.875	—	—	26
Instrumentos de patrimonio	11.2	977
Valores representativos de deuda		23.898	23.872	—	26
Administraciones públicas		18.090	18.090	—	—
Entidades de crédito		995	995	—	—
Otros sectores		4.813	4.787	—	26
Activos financieros a coste amortizado		251.786	224.645	19.678	7.464
Valores representativos de deuda		25.320	25.317	—	3
Préstamos y anticipos a bancos centrales		10	10	—	—
Préstamos y anticipos a entidades de crédito		9.335	9.277	58	—
Préstamos y anticipos a la clientela		217.121	190.040	19.620	7.461
Total riesgo por activos financieros		376.043
Total compromisos y garantías concedidos		139.104	133.635	4.732	738
Compromisos de préstamo concedidos	29	95.948	92.853	2.972	123
Garantías financieras concedidas	29	16.305	15.657	473	175
Otros compromisos concedidos	29	26.850	25.124	1.286	439
Total exposición máxima al riesgo de crédito		515.147

(1) Sin considerar derivados cuya contraparte son empresas del Grupo BBVA.

P.46


Exposición máxima al riesgo de crédito (Millones de euros)
	Notas	Diciembre 2021	Stage 1	Stage 2	Stage 3
Activos financieros mantenidos para negociar		77.002
Instrumentos de patrimonio	8	15.146
Valores representativos de deuda	8	11.546
Administraciones públicas		9.265
Entidades de crédito		493
Otros sectores		1.788
Préstamos y anticipos	8	50.310
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		437
Instrumentos de patrimonio	9	172
Valores representativos de deuda	9	125
Administraciones públicas		—
Entidades de crédito		48
Otros sectores		77
Préstamos y anticipos a la clientela	9	140
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	10	—
Derivados y contabilidad de coberturas (1)		34.288
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		28.209
Instrumentos de patrimonio	11.2	1.103
Valores representativos de deuda		27.107	27.107	—	—
Administraciones públicas		21.316	21.316	—	—
Entidades de crédito		1.295	1.295	—	—
Otros sectores		4.496	4.496	—	—
Activos financieros a coste amortizado		236.539	207.009	21.391	8.139
Valores representativos de deuda		22.320	22.308	10	3
Préstamos y anticipos a bancos centrales		254	254	—	—
Préstamos y anticipos a entidades de crédito		8.372	8.370	2	—
Préstamos y anticipos a la clientela		205.593	176.078	21.378	8.137
Total riesgo por activos financieros		376.475
Total compromisos y garantías concedidos		125.197	116.942	7.582	672
Compromisos de préstamo concedidos	29	89.353	84.611	4.633	109
Garantías financieras concedidas	29	11.662	10.615	877	170
Otros compromisos concedidos	29	24.181	21.716	2.072	393
Total exposición máxima al riesgo de crédito		501.672

(1) Sin considerar derivados cuya contraparte son empresas del Grupo BBVA.

A efectos del cuadro anterior, la exposición máxima al riesgo de crédito se determina en función de los activos financieros como se

explica a continuación:

–En el caso de los activos financieros reconocidos en los balances, se considera que la exposición al riesgo de crédito es igual

a su valor en libros (sin considerar pérdidas por deterioro), con la única excepción de los derivados de negociación y

cobertura.

–Para los compromisos y garantías concedidos, se considera que la máxima exposición al riesgo de crédito es el mayor

importe que el Grupo tendría que pagar si la garantía fuera ejecutada, o el mayor importe pendiente de disposición por

parte del cliente en el caso de los compromisos.

–La máxima exposición al riesgo de los derivados se basa en la suma de dos factores: el valor de mercado de derivados y su

riesgo potencial (o “add-on”).

A 31 de diciembre de 2022 no existen activos financieros comprados u originados con deterioro crediticio en los balances de BBVA

S.A.

P.47

A continuación se presenta el detalle por contraparte de la exposición máxima al riesgo de crédito, las correcciones de valor

acumuladas y el importe neto en libros, en función de los stages para préstamos y anticipos a la clientela a coste amortizado a 31 de

diciembre de 2022 y 2021:


Diciembre 2022 (Millones de euros)
	Exposición bruta				Correcciones de valor acumuladas				Importe neto
	Total	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total	Stage 1	Stage 2	Stage 3
Administraciones públicas	12.716	12.469	208	38	(18)	(3)	(4)	(11)	12.697	12.466	204	27
Otras instituciones financieras	11.528	11.291	224	12	(20)	(2)	(11)	(7)	11.507	11.289	213	5
Sociedades no financieras	96.725	84.941	8.573	3.210	(2.394)	(243)	(404)	(1.747)	94.332	84.699	8.169	1.464
Hogares	96.153	81.338	10.615	4.200	(2.392)	(227)	(344)	(1.821)	93.761	81.111	10.271	2.379
Total préstamos y anticipos a la clientela (1)	217.121	190.040	19.620	7.461	(4.824)	(475)	(763)	(3.586)	212.297	189.565	18.858	3.875
Del que: individual					(751)	—	(181)	(570)
Del que: colectiva					(4.073)	(475)	(582)	(3.016)

(1) El importe relativo a las correcciones de valor incluye los ajustes de valoración por riesgo de crédito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos instrumentos financieros

que hayan sido adquiridos. Dichas correcciones de valor se determinan en el momento de la asignación del precio de compra de un negocio (comúnmente denominado Purchase

Price Allocation (PPA)), y fueron originadas principalmente en la adquisición de Catalunya Banc, S.A. (a 31 de diciembre de 2022, el saldo remanente era de 190 millones de

euros). Estos ajustes de valoración se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida residual de las operaciones o son aplicados a las correcciones de valor

cuando se materializan las pérdidas.


Diciembre 2021 (Millones de euros)
	Exposición bruta				Correcciones de valor acumuladas				Importe neto
	Total	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total	Stage 1	Stage 2	Stage 3
Administraciones públicas	13.008	12.693	252	62	(34)	(11)	(4)	(19)	12.974	12.682	248	43
Otras instituciones financieras	9.568	9.476	77	15	(14)	(3)	(4)	(7)	9.554	9.472	73	8
Sociedades no financieras	85.430	69.071	12.872	3.487	(2.801)	(384)	(627)	(1.790)	82.629	68.687	12.245	1.697
Hogares	97.587	84.838	8.177	4.573	(2.405)	(280)	(300)	(1.826)	95.182	84.558	7.877	2.747
Total préstamos y anticipos a la clientela (1)	205.593	176.078	21.378	8.137	(5.254)	(679)	(934)	(3.641)	200.339	175.400	20.444	4.495
Del que: individual					(823)	—	(203)	(620)
Del que: colectiva					(4.431)	(679)	(732)	(3.021)

(1) El importe relativo a las correcciones de valor incluye los ajustes de valoración por riesgo de crédito a lo largo de la vida residual esperada en aquellos instrumentos financieros

que hayan sido adquiridos. Dichas correcciones de valor se determinan en el momento de la asignación del precio de compra de un negocio (comúnmente denominado Purchase

Price Allocation (PPA)), y fueron originadas principalmente en la adquisición de Catalunya Banc, S.A. (a 31 de diciembre de 2021, el saldo remanente era de 266 millones de

euros). Estos ajustes de valoración se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida residual de las operaciones o son aplicados a las correcciones de valor

cuando se materializan las pérdidas.

P.48

El detalle por contraparte y por producto de los préstamos y anticipos, neto de correcciones de valor, así como el total del importe en

libros bruto por tipo de productos, clasificados en distintas categorías de activos a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se muestra a

continuación:


Diciembre 2022 (Millones de euros)
	Bancos centrales	Administra ciones públicas	Entidades de crédito	Otras sociedades financieras	Sociedades no financieras	Hogares	Total	Importe en libros bruto
A la vista y con breve plazo de preaviso (cuenta corriente)	—	—	—	222	32	29	284	351
Deuda por tarjetas de crédito	—	1	—	1	144	2.529	2.674	2.775
Deudores comerciales		1.018	23	363	20.194	29	21.627	21.806
Arrendamientos financieros	—	96	—	11	5.179	205	5.491	5.609
Préstamos de recompra inversa	—	—	1.429	102	—	—	1.531	1.532
Otros préstamos a plazo	—	11.370	2.380	7.598	67.842	90.832	180.022	184.387
Anticipos distintos de préstamos	10	212	5.498	3.210	940	137	10.007	10.007
PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS	10	12.697	9.330	11.507	94.332	93.761	221.637	226.467
Por garantías reales
De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles		255	—	294	8.874	71.995	81.417	83.141
De los cuales: otros préstamos con garantías reales	—	—	1.429	159	1.370	435	3.393	3.562
Por finalidad
De los cuales: crédito al consumo						14.637	14.637	15.469
De los cuales: préstamos para compra de vivienda						72.283	72.283	73.247
Por subordinación
De los cuales: préstamos para financiación de proyectos					3.675		3.675	3.723


Diciembre 2021 (Millones de euros)
	Bancos centrales	Administra ciones públicas	Entidades de crédito	Otras sociedades financieras	Sociedades no financieras	Hogares	Total	Importe en libros bruto
A la vista y con breve plazo de preaviso (cuenta corriente)	—	—	—	176	34	32	242	331
Deuda por tarjetas de crédito	—	—	—	1	119	2.358	2.478	2.624
Deudores comerciales		783	16	468	14.543	24	15.834	16.024
Arrendamientos financieros	—	88	—	12	4.738	201	5.039	5.207
Préstamos de recompra inversa	—	—	150	2	—	—	152	152
Otros préstamos a plazo	1	11.903	2.447	5.873	61.103	92.393	173.720	178.380
Anticipos distintos de préstamos	252	340	5.759	3.022	2.092	175	11.640	11.640
PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS	254	13.114	8.371	9.554	82.629	95.182	209.104	214.359
Por garantías reales
De los cuales: préstamos garantizados por bienes inmuebles		279	—	179	9.141	74.524	84.123	85.835
De los cuales: otros préstamos con garantías reales	—	—	152	26	1.230	485	1.893	2.159
Por finalidad
De los cuales: crédito al consumo						13.467	13.467	14.290
De los cuales: préstamos para compra de vivienda						74.729	74.729	75.651
Por subordinación
De los cuales: préstamos para financiación de proyectos					3.676		3.676	3.744

P.49

5.2.3Mitigación del riesgo de crédito, garantías reales y otras mejoras crediticias

La máxima exposición al riesgo de crédito, se ve reducida en determinados casos por la existencia de garantías reales, mejoras

crediticias y otras acciones que mitigan la exposición del Banco. La política de cobertura y mitigación del riesgo de crédito en el Banco

dimana de su concepción del negocio bancario, muy centrado en la banca de relación. En esta línea, la exigencia de garantías puede

ser un instrumento necesario pero no suficiente para la concesión de riesgos, pues la asunción de riesgos por el Banco requiere la

previa verificación de la capacidad de pago del deudor o de que éste pueda generar los recursos suficientes para permitirle la

amortización del riesgo contraído en las condiciones convenidas.

Consecuentemente con lo anterior, la política de asunción de riesgos de crédito se instrumenta en BBVA en tres niveles distintos:

–análisis del riesgo financiero de la operación, basado en la capacidad de reembolso o generación de recursos del

acreditado;

–en su caso, constitución de las garantías adecuadas al riesgo asumido; en cualquiera de las formas generalmente

aceptadas: garantía dineraria, real, personal o coberturas; y finalmente;

–valoración del riesgo de recuperación (liquidez del activo) de las garantías recibidas.

Lo anterior se realiza a través de una prudente política de riesgos que consiste en el análisis del riesgo financiero de la operación,

basado en la capacidad de reembolso o generación de recursos del acreditado, el análisis de la garantía valorando, entre otros, la

eficacia, la solidez y el riesgo, la adecuación de la garantía con la operación y otros aspectos como la ubicación, divisa, concentración

o la existencia de limitantes. Adicionalmente, se deberán realizar las tareas necesarias para la constitución de garantías – en

cualquiera de las formas generalmente aceptadas (real, personal y coberturas) – adecuadas al riesgo asumido.

Los procedimientos para la gestión y valoración de las garantías están recogidos en las políticas generales de Gestión del Riesgo de

Crédito (minorista y mayorista), en las que se establecen los principios básicos para la gestión del riesgo de crédito, que incluye la

gestión de las garantías recibidas en las operaciones con clientes. La Norma de Garantías detalla los criterios relativos al tratamiento

sistemático, homogéneo y eficaz de las garantías en la operativa de crédito en las bancas mayorista y minorista del Banco

Los métodos utilizados para valorar las garantías coinciden con las mejores prácticas del mercado e implican la utilización de

tasaciones en las garantías inmobiliarias, precio de mercado en valores bursátiles, valor de la cotización de las participaciones en

fondos de inversión, etc. Todas las garantías reales recibidas deben estar correctamente instrumentadas e inscritas en el registro

correspondiente, así como contar con la aprobación de las unidades jurídicas del Banco.

La valoración de las garantías se tiene en cuenta en el cálculo de las pérdidas esperadas. El Banco ha desarrollado modelos internos

para, a partir de observaciones reales basadas en su propia experiencia, estimar el valor de realización de los colaterales recibidos, el

tiempo que transcurre hasta entonces, los costes para su adquisición, mantenimiento y posterior venta. Esta modelización forma

parte de los procesos de estimación de las LGD que se aplican a los diferentes segmentos, y están incluidos dentro de los

procedimientos de revisión y validación anual.

A continuación, se describen los principales tipos de garantías recibidas por cada categoría de instrumentos financieros:

–Instrumentos de deuda mantenidos para negociar: Las garantías o mejoras crediticias que se obtengan directamente del

emisor o contrapartida están implícitas en las cláusulas del instrumento (principalmente, garantías del emisor).

–Derivados y derivados-contabilidad de coberturas: En los derivados, el riesgo de crédito se minimiza mediante acuerdos

contractuales de compensación por los que derivados activos y pasivos con la misma contrapartida son liquidados por su

saldo neto. Además, pueden existir garantías de otro tipo, dependiendo de la solvencia de la contraparte y de la naturaleza

de la operación (principalmente, colaterales).

–El resumen del efecto de la compensación (vía neteo y colateral) para la operativa de derivados financieros y operaciones

de financiación de valores a 31 de diciembre de 2022 se presenta en la Nota 5.4.2.

–Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados y activos financieros a valor razonable con

cambios en otro resultado global: Las garantías o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o contrapartida,

son inherentes a la estructura del instrumento (principalmente, garantías personales).

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, BBVA no tenía saldo de exposición a riesgo de crédito de activos financieros a valor

razonable con cambios en otro resultado global deteriorados (ver Nota 5.2.2).

P.50

–Activos financieros a coste amortizado:

–Préstamos y anticipos a entidades de crédito: Habitualmente, cuentan con garantías personales de la

contraparte o con títulos pignorados en el caso de adquisiciones temporales de activos.

–Préstamos y anticipos a la clientela: La mayor parte de las operaciones cuentan con la garantía personal de la

contraparte. Además, pueden tomarse garantías reales para asegurar las operaciones de crédito a la clientela

(tales como garantías hipotecarias, dinerarias, pignoración de valores u otras garantías reales) u obtener otro

tipo de mejoras crediticias (avales o seguros).

–Valores representativos de deuda: Las garantías o mejoras crediticias obtenidas directamente del emisor o

contrapartida son inherentes a la estructura del instrumento.

–Garantías financieras, otros riesgos contingentes y disponibles por terceros: cuentan con la garantía personal de la

contraparte u otros colaterales.

El desglose de los préstamos y anticipos a coste amortizado deteriorados (ver Nota 5.2.5) que están cubiertos por garantías reales y

financieras, por tipo de garantía, a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:


Préstamos y anticipos a coste amortizado deteriorados cubiertos por garantías reales y financieras (Millones de euros)
	Exposición máxima al riesgo de crédito	De los cuales garantizados
	Exposición máxima al riesgo de crédito	Hipotecas residenciales	Hipotecas comerciales	Efectivo	Otros	Financieras
Diciembre 2022	7.461	1.664	609	1	3	6
Diciembre 2021	8.139	1.933	787	2	4	7

La exposición máxima a riesgo de crédito de garantías financieras y otros riesgos contingentes deteriorados a 31 de diciembre de

2022 y 2021 asciende a 738 y 672 millones de euros, respectivamente (ver Nota 5.2.2).

5.2.4Calidad crediticia de los activos financieros no vencidos ni deteriorados

BBVA cuenta con herramientas de calificación que permiten ordenar la calidad crediticia de sus operaciones o clientes a partir de una

valoración y de su correspondencia con las denominadas probabilidades de incumplimiento (PD). Para poder estudiar cómo varía

esta probabilidad, el Banco dispone de herramientas de seguimiento y bases de datos históricas que recogen la información

generada internamente. Las herramientas de clasificación se pueden agrupar en modelos de scoring y rating

Scoring

El scoring es un modelo de decisión que ayuda en la concesión y gestión de los créditos minoristas: consumo, hipotecas, tarjetas de

crédito de particulares, etc. El scoring es la herramienta básica para decidir la concesión de un crédito, el importe a conceder y las

estrategias que pueden contribuir a fijar el precio del mismo, ya que se basa en un algoritmo que ordena las operaciones en función

de su calidad crediticia. Dicho algoritmo permite asignar una puntuación a cada operación solicitada por un cliente, sobre la base de

una serie de características objetivas que estadísticamente se ha demostrado que discriminan entre la calidad de riesgo de dicho tipo

de operaciones. La ventaja del scoring reside en su sencillez y homogeneidad: para cada cliente sólo se requiere disponer de una serie

de datos objetivos y el análisis de estos datos es automático, mediante un algoritmo.

Existen tres tipos de scoring en función de la información utilizada y su finalidad:

–Scoring reactivo: mide el riesgo de una operación solicitada por un individuo haciendo uso de variables relativas a la

operación solicitada así como de datos socio-económicos del cliente disponibles en el momento de la solicitud. En base a la

puntuación otorgada por el scoring, se decide conceder o denegar la nueva operación.

–Scoring de comportamiento: califica operaciones de un determinado producto de una cartera de riesgo vivo en la entidad,

permitiendo realizar un seguimiento de la calidad crediticia y adelantarse a las necesidades del cliente. Para ello, se hace

uso de variables de operación y de cliente disponibles internamente. En concreto, variables que hacen referencia al

comportamiento tanto del producto como del cliente.

–Scoring proactivo: otorga una puntuación a nivel cliente haciendo uso de variables del comportamiento general del individuo

con la entidad, así como de su comportamiento de pago en todos los productos contratados. Su finalidad reside en realizar

un seguimiento de la calidad crediticia del cliente, siendo utilizado para preconceder nuevas operaciones.

Rating

El rating, a diferencia de los scorings, es una herramienta enfocada a la calificación de clientes: empresas, corporaciones, PYMES,

administraciones públicas, etc. Un rating es un instrumento que permite determinar, en base a un análisis financiero detallado, la

capacidad de un cliente de hacer frente a sus obligaciones financieras. Habitualmente, la calificación final es una combinación de

factores de diferente naturaleza. Por un lado, factores cuantitativos y, por otro, factores cualitativos. Es un camino intermedio entre el

análisis individualizado y el análisis estadístico.

P.51

La diferencia fundamental con el scoring es que éste se utiliza para evaluar productos minoristas, mientras que los ratings utilizan un

enfoque de cliente de banca mayorista. Además, los scoring sólo incluyen variables objetivas, mientras que los ratings incorporan

información cualitativa. Así mismo, aunque ambos se basan en estudios estadísticos, incorporando una visión de negocio, en el

desarrollo de las herramientas de rating se otorga mayor peso al criterio de negocio que en las de scoring.

En aquellas carteras en las que el número de incumplimientos es muy reducido (riesgos soberanos, corporativos, con entidades

financieras, etc.), la información interna se complementa con el benchmarking de las agencias de calificación externa (Moody´s,

Standard & Poor’s y Fitch). Por ello, cada año se comparan las PD estimadas por las agencias de calificación para cada nivel de riesgo

y se obtiene una equivalencia entre los niveles de las diferentes agencias y los de la Escala Maestra de BBVA.

La probabilidad de incumplimiento de las operaciones o clientes es calibrada con una visión de largo ya que de lo que se trata es de

establecer una medida de la calidad del riesgo más allá del momento coyuntural de su estimación, buscándose capturar información

representativa del comportamiento de las carteras durante un ciclo económico completo (una probabilidad de incumplimiento media

a largo plazo). Esta probabilidad se mapea a la Escala Maestra elaborada por el Banco con objeto de facilitar la clasificación, en

términos homogéneos, de sus distintas carteras de riesgos.

A continuación, se presenta la escala reducida utilizada para clasificar los riesgos vivos de BBVA a 31 de diciembre de 2022:


Ratings internos	Probabilidad de incumplimiento (en puntos básicos)
Escala reducida (22 grupos)	Medio	Mínimo desde >=	Máximo
AAA	1	—	2
AA+	2	2	3
AA	3	3	4
AA-	4	4	5
A+	5	5	6
A	8	6	9
A-	10	9	11
BBB+	14	11	17
BBB	20	17	24
BBB-	31	24	39
BB+	51	39	67
BB	88	67	116
BB-	150	116	194
B+	255	194	335
B	441	335	581
B-	785	581	1.061
CCC+	1.191	1.061	1.336
CCC	1.500	1.336	1.684
CCC-	1.890	1.684	2.121
CC+	2.381	2.121	2.673
CC	3.000	2.673	3.367
CC-	3.780	3.367	4.243

La determinación de estos distintos niveles y sus límites de probabilidad de incumplimiento (PD) se realizó tomando como referencia

las escalas de rating y tasas de incumplimiento de las agencias externas Standard & Poor’s y Moody’s. De esta manera se establecen

los niveles de probabilidad de incumplimiento de la Escala Maestra del Grupo BBVA. Dicha escala es común para todo el Grupo, sin

embargo, las calibraciones (mapeo de puntuaciones a tramos de PD / niveles de la Escala Maestra) se realizan a nivel de herramienta

para cada uno de los países en los que el Grupo dispone de herramientas.

P.52

Seguidamente se presenta la distribución, por ratings internos, de la exposición (incluidos los derivados) de los principales epígrafes

del balance de riesgos con empresas, entidades financieras y otras instituciones (excluyendo riesgo soberano) del Banco a 31 de

diciembre de 2022 y 2021:


Distribución del riesgo de crédito según rating interno
	2022		2021
	Importe (millones de euros)	%	Importe (millones de euros)	%
AAA/AA	163.327	35,00 %	36.843	11,65 %
A	132.195	28,30 %	111.465	35,25 %
BBB+	53.141	11,40 %	54.557	17,25 %
BBB	39.854	8,50 %	35.243	11,14 %
BBB-	28.882	6,20 %	35.117	11,10 %
BB+	14.770	3,20 %	12.299	3,89 %
BB	10.968	2,30 %	9.184	2,90 %
BB-	7.778	1,70 %	6.879	2,18 %
B+	4.894	1,00 %	5.127	1,62 %
B	3.400	0,70 %	4.356	1,38 %
B-	2.180	0,50 %	2.819	0,89 %
C	1.977	0,40 %	2.359	0,75 %
D	3.757	0,80 %	—	0,00 %
Total	467.123	100 %	316.246	100 %

P.53

5.2.5Riesgos deteriorados

A continuación se presenta el desglose de los préstamos y anticipos, dentro del epígrafe “Activos financieros a coste amortizado”,

por contraparte, incluyendo su respectivo importe en libros bruto, deteriorados y el deterioro de valor acumulado a 31 de diciembre

de 2022 y 2021:


Diciembre 2022 (Millones de euros)
	Importe en libros bruto	Préstamos y anticipos deteriorados	Deterioro de valor acumulado	Préstamos deteriorados como % de los préstamos por categoría
Bancos centrales	10	—	—	— %
Administraciones públicas	12.716	38	(18)	0,3 %
Entidades de crédito	9.335	—	(6)	— %
Otras sociedades financieras	11.528	12	(20)	— %
Sociedades no financieras	96.725	3.210	(2.394)	3,0 %
Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca	1.678	89	(54)	5,3 %
Industrias extractivas	2.347	10	(7)	0,4 %
Industria manufacturera	24.936	509	(349)	2,0 %
Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado	9.511	19	(52)	0,2 %
Suministro de agua	813	17	(11)	2,1 %
Construcción	6.354	527	(351)	8,3 %
Comercio al por mayor y al por menor	15.287	620	(391)	4,1 %
Transporte y almacenamiento	5.691	120	(96)	2,1 %
Hostelería	4.249	300	(153)	7,1 %
Información y comunicaciones	5.760	98	(34)	1,7 %
Actividades financieras y de seguros	6.612	150	(148)	2,3 %
Actividades inmobiliarias	5.459	301	(190)	5,5 %
Actividades profesionales, científicas y técnicas	2.910	131	(114)	4,5 %
Actividades administrativas y servicios auxiliares	2.453	77	(47)	3,1 %
Administración pública y defensa; seguridad social obligatoria	154	—	(5)	0,3 %
Educación	245	19	(11)	7,9 %
Actividades sanitarias y de servicios sociales	942	131	(39)	13,9 %
Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento	658	55	(38)	8,4 %
Otros servicios	666	37	(303)	5,6 %
Hogares	96.153	4.200	(2.392)	4,4 %
PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS	226.467	7.461	(4.830)	3,3 %

P.54


Diciembre 2021 (Millones de euros)
	Importe en libros bruto	Préstamos y anticipos deteriorados	Deterioro de valor acumulado	Préstamos deteriorados como % de los préstamos por categoría
Bancos centrales	254	—	—	— %
Administraciones públicas	13.008	62	(34)	0,5 %
Entidades de crédito	8.371	—	—	— %
Otras sociedades financieras	9.568	15	(14)	0,2 %
Sociedades no financieras	85.430	3.487	(2.801)	4,1 %
Agricultura, ganadería, silvicultura y pesca	1.638	73	(55)	4,5 %
Industrias extractivas	1.806	10	(10)	0,6 %
Industria manufacturera	18.987	553	(405)	2,9 %
Suministro de energía eléctrica, gas, vapor y aire acondicionado	8.019	35	(46)	0,4 %
Suministro de agua	730	17	(16)	2,4 %
Construcción	6.419	607	(416)	9,5 %
Comercio al por mayor y al por menor	13.388	692	(525)	5,2 %
Transporte y almacenamiento	5.218	186	(123)	3,6 %
Hostelería	4.380	336	(205)	7,7 %
Información y comunicaciones	5.145	105	(44)	2,0 %
Actividades financieras y de seguros	5.825	148	(141)	2,5 %
Actividades inmobiliarias	5.427	335	(208)	6,2 %
Actividades profesionales, científicas y técnicas	3.146	140	(108)	4,4 %
Actividades administrativas y servicios auxiliares	1.776	107	(70)	6,0 %
Administración pública y defensa; seguridad social obligatoria	171	3	(8)	1,8 %
Educación	258	16	(11)	6,3 %
Actividades sanitarias y de servicios sociales	912	39	(26)	4,3 %
Actividades artísticas, recreativas y de entretenimiento	729	66	(49)	9,0 %
Otros servicios	1.456	19	(334)	1,3 %
Hogares	97.587	4.573	(2.405)	4,7 %
PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS	214.218	8.137	(5.254)	3,8 %

El movimiento durante los ejercicios 2022 y 2021 de los riesgos deteriorados (activos financieros y garantías concedidos), se resume

a continuación:


Movimientos de riesgos deteriorados. Activos financieros y garantías concedidas (Millones de euros)
	2022	2021
Saldo inicial	8.700	8.654
Entradas	2.737	3.120
Disminuciones (1)	(2.402)	(2.290)
Entrada neta	335	830
Traspasos a fallidos	(539)	(828)
Diferencias de cambio y otros	(421)	44
Saldo final	8.075	8.700
Recuperaciones sobre entradas en mora (%)	88 %	73 %

(1) Refleja el importe total de los préstamos deteriorados dados de baja en el balance durante todo el ejercicio por recuperaciones dinerarias, así como resultado de las

recuperaciones hipotecarias y de activos inmobiliarios recibidos como dación en pago. (ver Nota 19).

El movimiento durante los ejercicios 2022 y 2021 en los activos financieros dados de baja de los balances adjuntos por considerarse

remota su recuperación, denominados “activos fallidos”, se muestra a continuación:

P.55


Movimientos de activos financieros deteriorados dados de baja del balance (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Saldo inicial		16.951	17.297
Altas		894	1.351
Activos de recuperación remota		539	828
Productos vencidos no cobrados		355	523
Bajas por		(693)	(1.704)
Refinanciación o reestructuración		(1)	—
Cobro en efectivo	42	(228)	(253)
Adjudicación de activos		(22)	(18)
Ventas (1)		(270)	(1.066)
Condonación		(151)	(243)
Prescripción y otras causas		(19)	(124)
Diferencias de cambio y otros movimientos		3	7
Saldo final		17.155	16.951

(1) Incluye principal e intereses.

Tal y como se indica en la Nota 2.2.4, a pesar de estar dados de baja del balance, BBVA mantiene gestiones para conseguir el cobro

de estos activos fallidos, hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente los derechos a percibirlo; sea por prescripción,

condonación u otras causas.

5.2.6Correcciones de valor

A continuación, se presentan los movimientos, medidos sobre un periodo de 12 meses, producidos durante los ejercicios 2022 y 2021

en los saldos brutos contables y correcciones de valor registrados en el balance adjunto para cubrir el deterioro del valor o reversión

del deterioro del valor estimado en los préstamos y anticipos a coste amortizado:


Movimientos de saldos brutos contables de préstamos y anticipos a coste amortizado. Diciembre 2022 (Millones de euros)
	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total
Saldo inicial	184.700	21.381	8.137	214.218
Transferencia de activos financieros:	(2.096)	1.184	912	—
Transferencias de stage 1 a stage 2	(7.481)	7.481	—	—
Transferencias de stage 2 a stage 1	5.958	(5.958)	—	—
Transferencias a stage 3	(719)	(1.087)	1.806	—
Transferencias desde stage 3	146	748	(894)	—
Producción neta anual de activos financieros	16.241	(2.894)	(1.049)	12.298
Pase a fallidos	—	—	(539)	(539)
Diferencias de cambio	483	7	—	489
Modificaciones que no resultan en baja	—	—	—	—
Otros	—	—	—	—
Saldo final	199.328	19.678	7.461	226.467


Movimientos de las correcciones de valor de préstamos y anticipos a coste amortizado. Ejercicio 2022 (Millones de euros)
	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total
Saldo inicial	679	934	3.641	5.254
Transferencia de activos financieros:	(23)	(38)	371	310
Transferencias de stage 1 a stage 2	(35)	142	—	107
Transferencias de stage 2 a stage 1	18	(187)	—	(169)
Transferencias a stage 3	(7)	(45)	524	472
Transferencias desde stage 3	1	52	(153)	(100)
Producción neta anual de correcciones de valor	(124)	(29)	42	(111)
Pase a fallidos	—	—	(462)	(462)
Diferencias de cambio	1	—	—	1
Modificaciones que no resultan en baja	—	—	—	—
Otros	(54)	(102)	(6)	(162)
Saldo final	479	765	3.586	4.830

P.56

A 31 de diciembre de 2022, el importe registrado como "Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros

no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación" ha ascendido a 521

millones de euros (475 millones de euros a 31 de diciembre de 2021) (ver Nota 42). Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2021, la

estimación de la adaptación de la definición de deterioro crediticio (default) (ver Nota 2.2) supuso un incremento de 350 millones de

euros de activos financieros deteriorados. En términos de dotaciones por deterioro de valor, el impacto de esta adaptación se

consideró no significativo.

Durante 2022, se ha observado un deterioro del entorno macroeconómico con revisión a la baja de expectativas de crecimiento en un

entorno inflacionario con incremento generalizado de los precios de las materias primas energéticas y de los tipos de interés. Esto se

ha traducido en un incremento de las dotaciones por deterioro de activos financieros respecto al año anterior, materializadas tanto en

unos mayores flujos recurrentes en un entorno de crecimiento global durante todo el año como en los ajustes que se han considerado

para las carteras y sectores más afectados por dicho entorno.


Movimientos de saldos brutos contables de préstamos y anticipos a coste amortizado. Ejercicio 2021 (Millones de euros)
	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total
Saldo inicial	183.760	16.385	8.193	208.338
Transferencia de activos financieros:	(7.482)	6.296	1.186	—
Transferencias de stage 1 a stage 2	(9.980)	9.980	—	—
Transferencias de stage 2 a stage 1	3.203	(3.203)	—	—
Transferencias a stage 3	(723)	(1.315)	2.038	—
Transferencias desde stage 3	18	834	(852)	—
Producción neta anual de activos financieros	7.655	(1.330)	(416)	5.909
Pase a fallidos	—	—	(828)	(828)
Diferencias de cambio	767	30	2	799
Modificaciones que no resultan en baja	—	—	—	—
Otros	—	—	—	—
Saldo final	184.700	21.381	8.137	214.218


Movimientos de las correcciones de valor de préstamos y anticipos a coste amortizado. Ejercicio 2021 (Millones de euros)
	Stage 1	Stage 2	Stage 3	Total
Saldo inicial	709	862	4.094	5.665
Transferencia de activos financieros:	(7)	102	318	413
Transferencias de Stage 1 a Stage 2	(31)	231	—	200
Transferencias de Stage 2 a Stage 1	30	(127)	—	(97)
Transferencias a Stage 3	(6)	(59)	521	456
Transferencias desde Stage 3	—	57	(203)	(146)
Producción neta anual de correcciones de valor	114	83	(126)	71
Pase a fallidos	—	—	(642)	(642)
Diferencias de cambio	—	—	—	—
Modificaciones que no resultan en baja	—	—	—	—
Otros	(137)	(113)	(3)	(253)
Saldo final	679	934	3.641	5.254

Las correcciones de valor registrados en el balance adjunto para cubrir el deterioro del valor o reversión del deterioro del valor

estimado en los valores representativos de deuda ascendieron a 27 y 13 millones de euros a 31 de diciembre de 2022 y 2021

respectivamente. La variación se debe principalmente a cambios por variación del riesgo de crédito.

Adicionalmente, las correcciones de valor registrados en el balance adjunto para cubrir el deterioro del valor o reversión del deterioro

del valor estimado en los compromisos y garantías concedidos ascendieron a 280 y 310 millones de euros a 31 de diciembre de 2022

y 2021 respectivamente (ver Nota 21).

5.3.Riesgos estructurales

Los riesgos estructurales se definen, en general, como la posibilidad de experimentar pérdidas ante movimientos adversos en los

factores de riesgo de mercado en el banking book.

En BBVA se distinguen las siguientes tipologías de riesgos estructurales, según la naturaleza y los factores de mercado: riesgo de tipo

de interés y spread de crédito, riesgo de tipo de cambio y riesgo de renta variable.

P.57

El ámbito del riesgo estructural en el Banco excluye los riesgos de mercado del trading book, que se encuentran claramente

delimitados y separados y que componen la tipología de Riesgo de Mercado.

El Comité de Activos y Pasivos (COAP), es el principal órgano responsable de la gestión de los riesgos estructurales en lo relativo a

liquidez/financiación, tipo de interés, spread de crédito, divisa, renta variable y capital. Con periodicidad mensual y asistencia del

CEO, y de las áreas de Finanzas, Riesgos y Áreas de negocio, en el comité se monitorizan y controlan los riesgos anteriormente

citados y se presentan para su aprobación las propuestas de planes de acción relacionados con su gestión. Estas propuestas de

gestión son realizadas por el área de Finanzas con una visión prospectiva, manteniendo un alineamiento con el marco de apetito de

riesgo, tratando de garantizar la recurrencia de resultados y la estabilidad financiera, así como de preservar la solvencia de la entidad.

Todas las unidades de gestión de balance cuentan con un COAP local, al que asisten de manera permanente miembros del centro

corporativo, y existe un COAP corporativo donde se monitorizan y se presentan las estrategias de gestión en las filiales del Grupo.

El área de Global Risk Management (GRM) actúa como una unidad independiente, garantizando la adecuada separación entre las

funciones de gestión y de control del riesgo, y es responsable de asegurar que los riesgos estructurales en el Grupo se gestionan

conforme a la estrategia aprobada por el Consejo de Administración.

Consecuentemente, GRM se ocupa de la identificación, medición, seguimiento y control de dichos riesgos y su presentación a los

órganos pertinentes corporativos. A través del Comité Global de Gestión del Riesgo (GRMC) desempeña la función de control y

análisis del riesgo y se encarga de desarrollar las estrategias, políticas, procedimientos e infraestructuras necesarias para identificar,

evaluar, medir y gestionar los riesgos significativos a los que se enfrenta el Grupo BBVA. Con dicho fin, GRM, a través de la unidad

corporativa de Riesgos Estructurales, propone un esquema de límites que declina el apetito de riesgo fijado para cada una de las

tipologías de riesgos estructurales relevantes, tanto a nivel de Grupo como por ámbitos de gestión, que será revisado anualmente,

reportando su seguimiento periódicamente a los órganos sociales del Grupo así como al GRMC.

Adicionalmente, tanto el sistema de gestión como de control y medición de los riesgos estructurales, se ajustan necesariamente al

modelo de control interno del Grupo, cumpliendo con los procesos de evaluación y certificación que integran el mismo. En este

sentido, se han identificado y documentado las tareas y controles necesarios para su ámbito de actuación, asegurando con ello, un

marco normativo, que incluye procesos y medidas concretas para riesgos estructurales, con una perspectiva global desde el punto de

vista geográfico.

Dentro del esquema de tres líneas de defensa en el que se constituye el modelo de control interno de BBVA según los estándares más

avanzados en materia de control interno, la primera línea de defensa está compuesta por el área de Finanzas, como responsable de la

gestión del riesgo estructural.

Mientras que GRM, como segunda línea de defensa, se encarga de la identificación de los riesgos, y establece políticas y modelos de

control, evaluando periódicamente su eficacia.

En la segunda línea de defensa, se encuentran, además, las unidades de Control Interno de Riesgos, que de forma independiente

revisan el control del Riesgo Estructural, y de Control Interno Financiero, las cuales realizan una revisión del diseño y la efectividad de

los controles operativos sobre la gestión de los riesgos estructurales.

La tercera línea de defensa la compone el área de Auditoría Interna, unidad con independencia, que es responsable de la revisión de

los controles y procesos específicos.

5.3.1.Riesgo de tipo de interés y spread de crédito en el banking book

El riesgo de interés estructural (en adelante, "RIE") recoge el impacto potencial que las variaciones en el tipo de interés de mercado

provocan en el margen de intereses y en el valor patrimonial de una entidad. Con el fin de medir adecuadamente el RIE, en BBVA se

consideran todas las fuentes principales de generación de este riesgo: el riesgo de repreciación, el riesgo de curva, el riesgo de

opcionalidad y el riesgo de base.

La evaluación del riesgo de interés estructural se realiza con una visión integral, combinando dos ópticas complementarias: los

efectos de los movimientos de los tipos de interés sobre el margen de intereses (corto plazo), así como su impacto en el valor

económico del patrimonio (largo plazo). Adicionalmente, se evalúan los efectos de una variación en los tipos de interés (interest rate

risk) y en los diferenciales de crédito (credit spread risk) sobre el valor de mercado de los instrumentos financieros del banking book,

que por su tratamiento contable pudieran tener efecto en los resultados y/o en el patrimonio de la Entidad.

La exposición de una entidad financiera a movimientos adversos en los tipos de interés de mercado constituye un riesgo inherente al

desarrollo de la actividad bancaria al tiempo que supone una oportunidad para la generación de valor. Por ello, el riesgo de interés

estructural debe ser gestionado eficazmente y guardar una relación razonable tanto con los recursos propios de la entidad como con

el resultado económico esperado.

En BBVA, la gestión del riesgo de tipo de interés estructural está dirigida a mantener la estabilidad del margen de intereses ante

variaciones de tipos de interés, contribuyendo a la generación de resultados recurrentes y a acotar las necesidades de capital por

riesgo de interés estructural, así como a controlar los potenciales impactos por mark-to-market en las carteras “held to collect and

sale”. Asimismo, la gestión del riesgo de spread de crédito en el banking book tiene como objetivo acotar el impacto patrimonial de la

valoración de los instrumentos de renta fija utilizados en la gestión de los riesgos de interés y liquidez del balance, a fin de potenciar la

diversificación y mantener el riesgo de spread en niveles coherentes respecto al volumen total de la cartera de inversión y a los

recursos propios del Banco.

P.58

Estas funciones recaen en la unidad de ALM (Asset & Liability Management), dentro del área de Finanzas, quien, a través del COAP,

trata de garantizar la recurrencia de resultados y preservar la solvencia de la entidad, ciñéndose siempre al perfil de riesgos definido

por los órganos de dirección del Banco.

La gestión se lleva a cabo de forma descentralizada e independiente en cada una de las entidades bancarias que constituyen el

balance estructural del Banco, manteniéndose una exposición, a las fluctuaciones de los tipos de interés y los spreads de crédito,

acorde a la estrategia y perfil de riesgo objetivo del Banco y cumpliendo a su vez con los requerimientos regulatorios, conforme a las

directrices establecidas por la EBA.

Naturaleza del riesgo de tipo de interés y spread de crédito

El riesgo de repreciación, que surge por la diferencia entre los plazos de revisión de tipos de interés o vencimiento de las operaciones

de inversión respecto a sus financiaciones, representa el riesgo básico de tipo de interés, si bien otros riesgos como la exposición a

cambios en la pendiente y forma de la curva de tipos, la indexación a diferentes curvas y el riesgo de opcionalidad, presente en

determinadas operaciones bancarias, también son tenidos en cuenta por los mecanismos de control del riesgo.

Adicionalmente, el riesgo de spread de crédito de las carteras de renta fija del banking book se deriva del impacto potencial en el valor

de las carteras de renta fija y derivados de crédito contabilizados a valor razonable producido por una variación en el nivel de los

spreads de crédito asociados a dichos instrumentos/emisores y que no se explique por el riesgo de default ni por movimientos en los

tipos de interés de mercado.

El procedimiento de gestión y control del RIE de BBVA se concreta en un conjunto de métricas y herramientas que permiten

monitorear de forma precisa el perfil de riesgo del Banco, apoyándose en un conjunto de hipótesis que tiene como objeto caracterizar

el comportamiento del balance con la mayor exactitud.

La medición del riesgo de tipo de interés y de spread de crédito en el banking book se realiza mensualmente e incorpora métricas

probabilísticas mediante métodos de simulación de curvas de tipos de interés y de movimientos en los spreads de crédito. La

metodología corporativa permite evaluar otras fuentes de riesgo adicionales a los movimientos direccionales de tipos, como son los

cambios en la pendiente, en la curvatura o en el basis. Además se evalúan regularmente cálculos de sensibilidad ante movimientos

paralelos de diversa magnitud en las curvas de mercado. Todo ello se realiza de forma diferenciada para cada una de las divisas para

las que existe exposición en el Banco.

El modelo de medición de riesgo se complementa con el análisis de escenarios específicos, pruebas de estrés y de reverse estrés. Las

pruebas de stress testing incorporan análisis de escenarios extremos tanto en los tipos de interés de mercado como en los supuestos

de comportamiento, además de evaluar escenarios de mercado de BBVA Research, y el conjunto de escenarios prescriptivos

definidos en las directrices de la EBA.

Los sistemas y modelos de medición internos se someten a un proceso de revisión y mejora continua con el fin de mantenerlos

alineados con las directrices establecidas por la EBA.

Hipótesis clave del modelo

En la medición del riesgo de interés estructural cobra especial importancia la fijación de hipótesis sobre la evolución y el

comportamiento de determinadas partidas del balance, cuyas características no vienen fijadas en sus términos contractuales y por

tanto tienen que ser estimadas.

Las hipótesis que caracterizan estas partidas de balance deben ser comprensibles para las áreas y órganos involucrados en la gestión

y control del riesgo y mantenerse debidamente actualizadas, justificadas y documentadas. La modelización de estos supuestos debe

ser conceptualmente razonable y consistente con la evidencia en base a la experiencia histórica o, si fuera el caso, con el

comportamiento de los clientes que es inducido por las áreas de negocio. Estos supuestos se someten recurrentemente a un análisis

de sensibilidad para evaluar y comprender el impacto de la modelización en las métricas de riesgo.

La aprobación y actualización de los modelos de comportamiento del riesgo de interés estructural están sometidos a la gobernanza

corporativa bajo el ámbito de GRM-Analytics. De esta forma, deben estar debidamente inventariados y catalogados y cumplir con los

requerimientos para su desarrollo, actualización y gestión de los cambios recogidos en los procedimientos internos. Asimismo, están

sujetos a las validaciones internas correspondientes y a los requerimientos de seguimiento establecidos en base a su relevancia, así

como a procedimientos de backtesting frente a la experiencia para ratificar la vigencia de los supuestos aplicados.

Entre las hipótesis de comportamiento del balance destacan las establecidas para el tratamiento de las partidas sin vencimiento

contractual, principalmente para los depósitos de clientes a la vista, y las relativas a las expectativas sobre el ejercicio de opciones de

tipos de interés, especialmente aquellas referentes a los préstamos y depósitos sujetos a riesgo de prepago.

Para la modelización de los depósitos a la vista se realiza previamente una segmentación de las cuentas en varias categorías en

función de las características del cliente (minorista/mayorista) y del producto (tipo de cuenta/ transaccionalidad/ remuneración),

con el fin de perfilar el comportamiento específico de cada segmento.

P.59

A fin de establecer la remuneración de cada segmento, se analiza la relación entre la evolución de los tipos de interés de mercado y

los tipos de interés de las cuentas de tipo administrado, con el objetivo de determinar la dinámica de traslación (porcentaje y retardo)

de las variaciones de tipos a la remuneración de las cuentas. A este respecto, se tienen en consideración las potenciales limitaciones

en la repreciación de estas cuentas en escenarios de tipos bajos o negativos, con especial atención a los clientes minoristas, mediante

el establecimiento de suelos en la remuneración.

El comportamiento asignado a cada categoría de cuentas se determina mediante un análisis de la evolución histórica de los saldos y

de la probabilidad de cancelación de las cuentas. Para ello, se aísla la parte volátil del saldo a la que se asigna una salida en el corto

plazo, evitándose así oscilaciones en el nivel de riesgo provocadas por variaciones puntuales en los saldos y favoreciendo la

estabilidad en la gestión del balance. Una vez separado el saldo tendencial, a este se le aplica un modelo de vencimiento a medio/

largo plazo mediante una distribución de decaimiento calculada en función del plazo medio de vigencia de las cuentas y de las

probabilidades condicionadas de cancelación a lo largo de la vida del producto.

Además, en la modelización del comportamiento se incorpora, cuando procede, la relación entre la evolución del saldo de depósitos y

los niveles de tipos de interés de mercado, especialmente en entornos de tipos bajos. De esta forma, se recoge el efecto de las

variaciones de tipos sobre la estabilidad de los depósitos y la potencial migración entre los distintos tipos de productos (vista y plazo)

en cada escenario de tipos.

Igualmente relevante es el tratamiento de las opciones de amortización anticipada implícitas en la inversión crediticia, carteras

hipotecarias y depósitos de clientes. La evolución de los tipos de interés de mercado puede condicionar, junto a otras variables, el

incentivo que tienen los clientes a cancelar anticipadamente préstamos o depósitos, alterando el comportamiento futuro de los

saldos de balance respecto a lo previsto en el calendario de vencimientos contractual.

El análisis detallado de la información histórica relativa a las amortizaciones anticipadas, tanto parciales como totales, junto al de

otras variables como los tipos de interés, permite estimar las amortizaciones futuras y, en su caso, su comportamiento ligado a la

evolución de dichas variables, mediante la relación entre el incentivo del cliente a amortizar y la velocidad de prepago.

El ejercicio 2022 se ha caracterizado por un cambio de ciclo en términos de política monetaria como consecuencia de las elevadas

tasas de inflación observadas en la mayor parte de las economías occidentales. Los efectos de los elevados precios de la energía y los

cuellos de botella en la cadena de suministros, que aún persistían causados por la pandemia de COVID-19, se vieron acrecentados a

partir de marzo con el estallido de la guerra entre Rusia y Ucrania. En este contexto, los bancos centrales emprendieron una

estrategia de política monetaria restrictiva con subidas de tipos de interés, que aún perdura y se espera se prolongue durante gran

parte de 2023

A nivel agregado, BBVA sigue manteniendo un perfil de riesgo moderado, conforme al objetivo establecido, teniendo sensibilidad

positiva a subidas de los tipos de interés en el margen de intereses.

Respecto a eventos relevantes en los mercados financieros, el BCE inició en julio de 2022 el proceso de subidas de tipos de interés

con el objetivo de frenar la inflación, con una subida de 250 puntos básicos en el año. La FED por su parte acumula subidas de 425

puntos básicos en 2022. Si bien se esperan incrementos adicionales en 2023 (como la subida de los 0,5 puntos básicos del BCE y de

0,25 puntos básicos de la FED, anunciados el 2 de febrero y el 1 de febrero de 2023, respectivamente), al mantenerse la inflación en

niveles elevados. En relación a los mercados de renta fija, las valoraciones se han visto perjudicadas por el fuerte incremento

generalizado de los tipos de interés y del ensanchamiento de las primas de riesgo, acorde con la expectativa de inflación, que se

espera continúe por encima de los niveles de referencia. Los diferenciales de deuda española e italiana empeoran con ampliaciones

con respecto a la curva alemana, especialmente en el caso de Italia.

El balance de España se caracteriza por una cartera crediticia con elevada proporción referenciada a tipo de interés variable

(hipotecas y préstamos a empresas) y un pasivo compuesto fundamentalmente por depósitos de clientes a la vista. La cartera COAP

actúa como palanca de gestión y cobertura del balance, mitigando su sensibilidad a movimientos de tipos de interés. El perfil de

riesgo de tipo de interés del balance se ha mantenido estable durante el año, teniendo una sensibilidad positiva a subidas de tipos.

Por otro lado, como se ha mencionado, el BCE situó a cierre de diciembre de 2022 el tipo de interés de referencia en el 2,5%, el tipo

de la facilidad marginal de depósito en el nivel de 2,0% y el tipo de la facilidad marginal de crédito en el 2,75%. Así, la evolución de los

tipos Euribor, presentó subidas relevantes en el año. En este sentido, el diferencial de la clientela se está empezando a ver beneficiado

de las subidas de tipos de interés, algo que se espera continúe en los próximos trimestres.

5.3.2.Riesgo de renta variable en el banking book

El riesgo de renta variable en el banking book se define como la posibilidad de experimentar pérdidas en los resultados y en el valor en

las posiciones en acciones y otros instrumentos de renta variable mantenidas en el banking book con horizontes de inversión a medio

y largo plazo debido a movimientos en el valor de las acciones o índices de renta variable.

La exposición de BBVA al riesgo estructural de renta variable se deriva, fundamentalmente de las participaciones minoritarias

mantenidas en empresas industriales, financieras y en nuevos negocios (innovación). En algunas carteras esta exposición se modula

con posiciones mantenidas en instrumentos derivados sobre los mismos subyacentes, al objeto de ajustar la sensibilidad de la

cartera ante potenciales variaciones de precios.

P.60

La gestión del riesgo de renta variable estructural está dirigida a incrementar la capacidad de generación de resultados de las

participaciones, limitando las necesidades de capital y acotando el impacto en el nivel de solvencia mediante una gestión proactiva de

la cartera a través de coberturas. La función de gestión de las principales carteras de renta variable estructural corresponde a las

unidades especializadas de las áreas corporativas de Global ALM, Strategy & M&A y Client Solutions (Banking for Growth Companies).

Su actividad está sujeta a la política corporativa de gestión del riesgo de renta variable estructural, respetando los principios de

gestión y el marco de apetito de riesgo definido.

Las métricas del riesgo de renta variable estructural, diseñadas por GRM acorde al modelo corporativo, contribuyen al seguimiento

efectivo del riesgo mediante la estimación de la sensibilidad y el capital necesario para cubrir las posibles pérdidas inesperadas

debidas a variaciones de valor de las compañías que integran la cartera de inversión del Grupo, con un nivel de confianza que

corresponde al rating objetivo de la entidad, teniendo en cuenta la liquidez de las posiciones y el comportamiento estadístico de los

activos a considerar.

Para profundizar en el análisis del perfil de riesgos, periódicamente se llevan a cabo pruebas de tensión y análisis de sensibilidad ante

distintos escenarios simulados, tomando como base tanto situaciones de crisis pasadas como las previsiones realizadas por BBVA

Research. Estos ejercicios se llevan a cabo regularmente para evaluar vulnerabilidades de la exposición estructural en renta variable

no contempladas por las métricas de riesgo y servir como herramienta adicional a la hora de tomar decisiones de gestión.

Periódicamente se realizan contrastes de backtesting del modelo de medición de riesgos utilizado.

Los mercados de Renta Variable en Europa y EE.UU. se vieron negativamente afectados en 2022 por el endurecimiento de las

condiciones financieras llevado a cabo por los Bancos Centrales ante el alza de la inflación. El ajuste de precios de las acciones se

achaca más en muchos casos a una corrección en las métricas de valoración que a un deterioro significativo en relación a las

expectativas de beneficios empresariales. La bolsa española cerró el año con caídas menores a las que presentaron los principales

índices de otras geografías de la eurozona.

En el Grupo, el riesgo estructural de renta variable, medido en términos de capital económico ha aumentado en el último año por la

mayor exposición asumida. La sensibilidad agregada del patrimonio neto consolidado del Grupo BBVA ante un descenso del -1% en el

precio de las acciones ha aumentado hasta situarse a cierre del ejercicio 2022 en -24 millones de euros, frente a los -27 millones de

euros en diciembre de 2021. En la estimación de esta cifra se ha considerado la exposición en acciones valoradas a precio de

mercado, o en su defecto, a valor razonable (excluidas las posiciones en las carteras de las Áreas de Tesorería) y las posiciones netas

en derivados sobre los mismos subyacentes en términos de delta equivalente.

5.3.3Reforma de los IBOR

El 27 de agosto de 2020, el IASB emitió la segunda fase de la reforma de los índices de referencia Ibor, que supone la introducción de

modificaciones a la norma para garantizar que los estados financieros reflejen de la mejor manera posible los efectos económicos de

esta reforma.

Estas modificaciones se centran en la contabilización de los instrumentos financieros, una vez que se haya introducido un nuevo

índice de referencia libre de riesgo (Risk Free Rate en su acepción en inglés, en adelante “RFR”). Las modificaciones introducen la

simplificación práctica de contabilizar los cambios en los flujos de caja de los instrumentos financieros directamente provocados por

la reforma de Ibor, y si tienen lugar en un contexto de “equivalencia económica”, mediante la actualización del tipo de interés efectivo

del instrumento. Adicionalmente, introduce una serie de exenciones a los requisitos de coberturas para no tener que interrumpir

determinadas relaciones de cobertura. Sin embargo, de manera similar a las modificaciones de la fase 1 (que entró ya en vigor en

2020) (ver Nota 13), las modificaciones de la fase 2 no contemplan excepciones a los requisitos de valoración aplicables a las partidas

cubiertas y a los instrumentos de cobertura de conformidad con la norma. Así, una vez que se haya implantado el nuevo índice de

referencia, las partidas cubiertas y los instrumentos de cobertura deben valorarse con arreglo al nuevo índice, y la posible ineficacia

que pueda existir en la cobertura se reconocerá en la cuenta de resultados.

La transición de los Ibor a los RFR se ha considerado como una iniciativa compleja, que afecta a BBVA, S.A. en multitud de productos,

sistemas y procesos. Los principales riesgos a los que está expuesto el Banco por la transición son; (1) riesgo de litigios relacionados

con los productos y servicios ofrecidos por el Banco; (2) riesgos legales derivados de los cambios en la documentación requerida

para las operaciones existentes; (3) riesgos financieros y contables, derivados de modelos de riesgos de mercado y de la valoración,

cobertura, cancelación y reconocimiento de los instrumentos financieros asociados a los índices de referencia; (4) riesgo de precio,

derivado de cómo los cambios en los índices podrían impactar a los mecanismos de determinación de precios de determinados

instrumentos; (5) riesgos operacionales, ya que la reforma puede requerir cambios en los sistemas informáticos del Banco, la

infraestructura de informes comerciales, los procesos operativos y los controles, y (6) riesgos de conducta derivados del impacto

potencial de las comunicaciones con clientes durante el periodo de transición, que podrían dar lugar a quejas de clientes, sanciones

regulatorias o impacto en la reputación.

El Banco ha definido una estructura de gobierno robusta con supervisión directa de la alta dirección. La coordinación entre los

diferentes grupos de trabajo se realiza a través del Project Management Office (PMO) y de los Global Working Groups que tienen una

visión transversal en las áreas de Legal, Riesgos, Regulatoria, Finanzas y Contabilidad e Ingeniería.

P.61

Este proyecto de transición, ha tenido en cuenta los distintos enfoques y plazos de transición a los nuevos RFR a la hora de evaluar los

diversos riesgos asociados con la transición, así como para definir las líneas de actuación con la finalidad de mitigar los mismos.

BBVA está alineado con las Buenas Prácticas emitidas por el BCE que esbozan cómo los bancos pueden estructurar mejor su

gobernanza, identificar los riesgos relacionados y crear planes de acción contingentes y documentación en relación con la transición

de los tipos de referencia.

BBVA está colaborando activamente en la transición de los IBOR, tanto por su apoyo y participación en los grupos de trabajo

sectoriales como en su compromiso por la remediación de los contratos con sus contrapartidas. En este sentido, BBVA ha realizado

un proceso de comunicación y contacto con las contrapartes para modificar los términos de las relaciones contractuales de forma,

que dichos acuerdos, han sido modificados utilizando diferentes mecanismos: mediante la inclusión de adendas a los contratos, por

la adhesión a protocolos estándares de la industria, la transición de la operativa por cámara de compensación, la cancelación de

contratos y suscripción de nuevos o por la transición a través de otros mecanismos legislativos. Este proceso ha sido gestionado a

través de los mecanismos de seguimiento e indicadores que se han desarrollado por los grupos de trabajo dentro del Banco.

La fecha oficial de discontinuación de los índices LIBORs exUSD (GBP, CHF, EUR, JPY), y LIBOR USD en los plazos 1 semana y 2

meses fue el 31 de diciembre de 2021, y el 3 de enero 2022 para el caso de EONIA. No obstante, la Financial Conduct Authority (FCA) y

la Comisión Europea establecieron una salvaguarda legal para el caso de que hubiera algunas operaciones que no se hubieran podido

migrar antes de dichas fechas de discontinuación. En el caso de la FCA, esta salvaguarda legal, denominada LIBOR Sintético, aplica

únicamente para contratos referenciados a LIBOR GBP y LIBOR JPY en los plazos 1, 3 y 6 meses, y permite seguir aplicando el índice

durante un plazo adicional. No obstante, la FCA ha anunciado su decisión de continuar publicando el LIBOR JPY sintético para todos

sus plazos hasta el 31 de diciembre de 2022, el GBP sintético a 1 mes y 6 meses hasta el 31 de marzo de 2023 y GBP sintético a 3

meses hasta marzo 2024.

En cambio, la Comisión Europea, mediante lo que se conoce como “Statutory Fallback”, proporciona una salvaguarda legal para

contratos EONIA y para LIBOR CHF (que entró en vigor el pasado 1 de enero de 2022), de forma que en los contratos sujetos a esa

medida dichos índices se sustituyen automáticamente y por imperativo legal, por los nuevos índices. BBVA mantiene saldos no

significativos en los mencionados LIBOR GBP y JPY sintéticos. Estos últimos ya cuentan con una solución de transición comunicada y

acordada con los clientes pendiente de ejecutarse en sistemas al inicio de 2023.

Respecto al LIBOR USD, en los plazos aún vigentes estos se discontinuarán el próximo 30 de junio de 2023 (excepto para los plazos

de una semana y dos meses que ya se descontinuaron en 2021, como hemos dicho anteriormente). Actualmente los diferentes

reguladores internacionales están estudiando la aplicación de salvaguardas legales similares a la anteriormente comentada. Tal es el

caso de EEUU en donde ya ha sido aprobada una ley federal para designar un fallback estatutario en los contratos que no contemplen

o regulen una transición del índice LIBOR USD.

En este sentido BBVA está trabajando activamente en modificar todos sus contratos referenciados a LIBOR USD al correspondiente

RFR (SOFR). A 31 de diciembre de 2022, el Banco sigue manteniendo activos y pasivos financieros cuyos contratos se encuentran

referenciados al LIBOR USD al utilizarse, entre otros, para préstamos, depósitos y emisiones de deuda así como subyacente en

instrumentos financieros derivados.

En el caso del EURIBOR, las autoridades europeas han promovido modificaciones en su metodología para que cumpla los

requerimientos del Reglamento Europeo de Índices de Referencia, por lo que este índice no desaparece.

A continuación se presenta la exposición de BBVA a activos y pasivos financieros con vencimientos posteriores a las fechas de

transición de estos Ibor a sus correspondientes RFR. La tabla muestra los importes brutos a 31 de diciembre de 2022 para el caso de

préstamos y anticipos, de instrumentos de deuda de activo y de pasivo, de depósitos y de disponibles, en el caso de derivados, se

muestra su valor nocional:


Millones de euros
	Préstamos y anticipos	Valores representativos de deuda	Valores representativos de deuda emitidos	Depósitos	Derivados (nocional)
LIBOR sintético GBP y JPY	76	—	—	—	—
LIBOR USD con vencimiento > a 30 de junio de 2023	10.187	31	—	109	362.406
Total	10.263	31	—	109	362.406

De los instrumentos derivados, el 97% de la exposición bien se liquida por Cámaras de Compensación (fundamentalmente London

Clearing House) o es operativa con contrapartidas actualmente adheridas a los protocolos de International Swaps and Derivatives

Association (ISDA), concretamente los siguientes: ISDA 2020 IBOR Fallback Protocol y June 2022 Benchmark Module of the ISDA

2021 Fallback Protocol.

P.62

5.4.Riesgo de mercado

El riesgo de mercado tiene su origen en la posibilidad de que se produzcan pérdidas en el valor de las posiciones mantenidas como

consecuencia de los movimientos en las variables de mercado que inciden en la valoración de los activos y pasivos financieros. El

ámbito del riesgo de mercado en carteras de negociación del Banco viene principalmente delimitado a las carteras originadas por

Global Markets valoradas a valor razonable y mantenidas con el propósito de negociar y generar resultados a corto plazo. El riesgo de

mercado en el ámbito del banking book se encuentra claramente delimitado y separado en los riesgos estructurales del tipo de interés

y spread de crédito, de tipo de cambio y de renta variable (ver Nota 5.3).

5.4.1. Riesgo de mercado en carteras de negociación

El riesgo de mercado en carteras de negociación se puede categorizar en las siguientes agregaciones:

–Riesgo de tipos de interés: surge como consecuencia de la exposición al movimiento en las diferentes curvas de tipos de

interés en los que se está operando. Si bien los productos típicos generadores de sensibilidad a los movimientos en los tipos

de interés son los productos del mercado monetario (depósitos, futuros sobre tipos de interés, call money swaps, etc.) y los

derivados de tipos de interés tradicionales (swaps, opciones sobre tipos de interés – caps, floors, swaption, etc.), la práctica

totalidad de los productos financieros tienen una exposición a movimientos en los tipos de interés por el efecto en la

valoración de los mismos del descuento financiero.

–Riesgo de renta variable: surge como consecuencia del movimiento en los precios de las acciones. Dicho riesgo se genera

en las posiciones en contado de acciones así como en cualquier producto derivado cuyo subyacente sea una acción o un

índice de renta variable. Como un sub-riesgo del de renta variable surge el riesgo de dividendo, como input de cualquier

opción sobre renta variable, su variabilidad puede afectar a la valoración de las posiciones y, por lo tanto, es un factor

generador de riesgo en los libros.

–Riesgo de tipo de cambio: se produce por el movimiento en los tipos de cambio de las diferentes divisas en las que se tiene

posición. Al igual que el de renta variable, este riesgo se genera en las posiciones de contado de divisa, así como en

cualquier producto derivado cuyo subyacente sea un tipo de cambio. Adicionalmente, el efecto quanto (operaciones donde

el subyacente y el nominal de la operación estén denominados en divisas diferentes) conlleva que en determinadas

operaciones donde el subyacente no sea una divisa se genere un riesgo de tipo de cambio que es preciso medir y

monitorear.

–Riesgo de spread de crédito: El spread de crédito es un indicador de mercado de la calidad crediticia de un emisor. El riesgo

de spread se produce por las variaciones en los niveles de spread tanto de emisores corporativos como gubernamentales y

afecta tanto a las posiciones en bonos como en derivados de crédito.

–Riesgo de volatilidad: se produce como consecuencia de las variaciones en los niveles de volatilidad implícita a la que

cotizan los diferentes instrumentos de mercado en los que se negocien derivados. Este riesgo, a diferencia del resto, es un

componente exclusivo de la operativa en derivados y se define como un riesgo de primer orden al cambio en la volatilidad

que se genera en todos los posibles subyacentes en los que existan productos con opcionalidad que precisen de un input de

volatilidad para su valoración.

Las métricas desarrolladas para el control y seguimiento del riesgo de mercado en BBVA están alineadas con las mejores prácticas

del mercado e implementadas de manera consistente en todas las unidades locales de riesgo de mercado.

Los procedimientos de medición se establecen en términos de cómo impactaría una posible evolución negativa de las condiciones de

los mercados, tanto bajo circunstancias ordinarias como en situaciones de tensión, a la cartera de trading de las unidades de Global

Markets del Grupo.

La métrica estándar de medición del riesgo de mercado es el Valor en Riesgo (en adelante, "VaR" por sus siglas en inglés), que indica

las pérdidas máximas que se pueden producir en las carteras a un nivel de confianza dado (99%) y a un horizonte temporal (un día).

Este valor estadístico, de uso generalizado en el mercado, tiene la ventaja de resumir en una única métrica los riesgos inherentes a la

actividad de trading teniendo en cuenta las relaciones existentes entre todos ellos, proporcionando la predicción de pérdidas que

podría experimentar la cartera de trading como resultado de las variaciones de los precios de los mercados de renta variable, tipos de

interés, tipos de cambio y crédito. Adicionalmente, y para determinadas posiciones resulta necesario considerar también otros

riesgos, como el de spread de crédito, el de base, el de volatilidad o el riesgo de correlación.

En lo que respecta a los modelos de medición de riesgos utilizados por BBVA, Banco de España ha autorizado la utilización del

modelo interno para el cálculo de recursos propios para las posiciones de riesgo de la cartera de negociación de BBVA, S.A.

La estructura vigente de gestión incluye seguimiento de límites de riesgo de mercado que consiste en un esquema de límites basados

en métricas propias de las actividades de mercado (VaR- Value at Risk-, capital económico, así como de stop loss para cada una de las

unidades de negocio de BBVA.

P.63

El modelo utilizado estima el VaR de acuerdo con la metodología de “simulación histórica”, que consiste en estimar las pérdidas y

ganancias que se hubieran producido en la cartera actual de repetirse las variaciones en las condiciones de los mercados que

tuvieron lugar a lo largo de un determinado período de tiempo y, a partir de esa información, inferir la pérdida máxima previsible de la

cartera actual con un determinado nivel de confianza. Este modelo presenta la ventaja de reflejar de forma precisa la distribución

histórica de las variables de mercado y de no requerir ningún supuesto de distribución de probabilidad específica. El período histórico

utilizado en este modelo es de dos años.

Las cifras de VaR se estiman siguiendo estas metodologías:

–VaR sin alisado, que equipondera la información diaria de los últimos 2 años transcurridos. Actualmente ésta es la

metodología oficial de medición de riesgos de mercado de cara al seguimiento y control de límites de riesgo.

–VaR con alisado, que da mayor peso a la información más reciente de los mercados. Es una medición complementaria a la

anterior.

La utilización del VaR por simulación histórica como métrica de riesgo presenta numerosas ventajas, aunque también ciertas

limitaciones, entre las cuales cabría destacar:

–La estimación de la pérdida máxima diaria de las posiciones de la cartera de Global Markets (con un nivel de confianza del

99%) depende de los movimientos de mercado de los dos últimos años, por lo que no va a recoger eventos de mercado de

gran impacto si éstos no se han producido en dicha ventana histórica.

–La utilización del nivel de confianza del 99% no tiene en consideración el orden de magnitud de las pérdidas potenciales que

pueden ocurrir más allá de dicho nivel. Para mitigar esta limitación, adicionalmente se realizan diferentes ejercicios de

stress, descritos posteriormente.

Asimismo, y siguiendo las directrices establecidas por las autoridades españolas y europeas, BBVA incorpora métricas adicionales al

VaR con el fin de satisfacer los requerimientos regulatorios de Banco de España a efectos de cálculo de recursos propios para la

cartera de negociación. En concreto, las medidas incorporadas en el Grupo desde diciembre 2011 (que siguen las pautas establecidas

por Basilea 2.5) son:

–VaR: En términos regulatorios, a la carga por VaR se incorpora la carga por VaR stress, computándose la suma de las dos

(VaR y VaR stress). Se cuantifica así la pérdida asociada a movimientos de los factores de riesgo inherentes a la operativa

de mercados (tipo de interés, tipo de cambio, renta variable, crédito, etc.). Tanto al VaR como al VaR stress, se les reescala

por un multiplicador regulatorio (entre 3 y 4) y por la raíz de diez para calcular la carga de capital.

–Riesgo Específico: Incremental Risk Capital (“IRC”). Cuantificación de los riesgos de impago y cambios de calificación

crediticia de las posiciones de en bonos, y derivados de crédito y fondos de deuda con look-through diario o benchmark

significativo (correlación > 90%) de la cartera de Trading. El capital de riesgo específico por IRC es una carga exclusiva para

aquellas áreas geográficas con modelo interno aprobado (BBVA, S.A. y BBVA México). La carga de capital se determina en

base a las pérdidas asociadas (al 99,9% en un horizonte de 1 año bajo la hipótesis de riesgo constante) consecuencia de la

migración de rating y/o estado de incumplimiento o default por parte del emisor del activo. Adicionalmente, se incluye el

riesgo de precio en posiciones de soberanos por los conceptos señalados.

–Riesgo Específico: Titulizaciones, Carteras de correlación y Fondos de inversión sin look-through. La carga de capital por las

titulizaciones y por la cartera de correlación recogen las pérdidas potenciales asociadas a la ocurrencia de un evento

crediticio en las exposiciones subyacentes. Ambas son calculadas por método estándar. El perímetro de las carteras de

correlación está referido a operativa de mercado del tipo FTD y/o tranchas de CDOs de mercado y sólo para posiciones con

mercado activo y capacidad de cobertura. La carga de capital por Fondos recoge las pérdidas asociadas a la volatilidad y

riesgo de crédito de las exposiciones subyacentes del fondo. Todas las cargas son calculadas por método estándar.

Periódicamente, se realizan pruebas de validez de los modelos de medición de riesgos utilizados por el Banco, que estiman la pérdida

máxima que se podría haber producido en las posiciones consideradas con un nivel de probabilidad determinado (backtesting), así

como mediciones de impacto de movimientos extremos de mercado en las posiciones de riesgo mantenidas (stress testing). Como

medida de control adicional se realizan pruebas de backtesting a nivel de mesas de contratación con el objetivo de hacer un

seguimiento más específico de la validez de los modelos de medición.

El riesgo de mercado en el ejercicio 2022

El riesgo de mercado del Banco en 2022 continúa en niveles bajos si se compara con otras magnitudes de riesgos gestionadas por

BBVA, especialmente las de riesgo de crédito. Ello es consecuencia de la naturaleza del negocio. A cierre del ejercicio 2022, el riesgo

de mercado de la cartera de negociación del Banco ha disminuido respecto al cierre del ejercicio anterior, situándose, en términos de

VaR en 14 millones de euros al cierre del período.

P.64

El VaR promedio del ejercicio 2022 se ha situado en 12 millones de euros, frente a los 13 millones de euros en el ejercicio 2021, con un

nivel máximo en el año alcanzado el día 12 de enero de 2022 que ascendió a 18 millones de euros:

Por tipología de riesgo de mercado asumido por la cartera de trading de BBVA, el principal factor de riesgo en BBVA a cierre del

ejercicio 2022 continua ligado al tipos de interés (esta cifra incorpora el riesgo de spread), que representa un 44% del total,

aumentando el peso relativo frente al cierre del ejercicio 2021 (40%). El peso asociado al riesgo de tipo de cambio y renta variable es

del 28% y 18% respectivamente, a finales del ejercicio 2022, aumentando frente al cierre del ejercicio 2021, donde representaban un

20% y 13% respectivamente.

Por otro lado, el riesgo de volatilidad y correlación representan un 10% a finales de 2022 disminuyendo su proporción con respecto al

cierre del ejercicio 2021 (27%)


Riesgo de mercado (Millones de euros)
	2022	2021
Riesgo de interés y spread	16	15
Riesgo de cambio	10	7
Riesgo renta variable	7	5
Riesgo volatilidad/ correlación	4	10
Efecto diversificación (1)	(23)	(23)
Total	14	16
VaR Medio	12	13
VaR Máximo	18	21
VaR Mínimo	8	8

(1) El efecto diversificación es la diferencia entre la suma de los factores de riesgo medidos individualmente y la cifra de VaR total que recoge la correlación implícita existente

entre todas las variables y escenarios usados en la medición.

Validación del modelo

El modelo interno de riesgo de mercado es validado periódicamente a través de la realización de pruebas de backtesting. El objetivo

de las pruebas de backtesting es validar la calidad y precisión del modelo interno que BBVA utiliza para estimar la pérdida máxima

diaria de una cartera, para el 99% de confianza y un horizonte temporal de 250 días, mediante la comparación de los resultados del

Banco y las medidas de riesgo generadas por el modelo. Dichas pruebas constataron que los modelos internos de riesgo de mercado

de BBVA, S.A. son adecuados y precisos.

Durante los ejercicios 2022 y 2021 se elaboraron dos tipos de backtesting:

–Backtesting “Hipotético”: el VaR diario se compara con los resultados obtenidos sin tener en cuenta los resultados intradía

ni los cambios en las posiciones de la cartera. De este modo, se valida la idoneidad de la métrica de riesgo de mercado para

la posición a fin de día.

P.65

–Backtesting “Real”: el VaR diario se compara con los resultados totales, incluyendo la operativa intradía, pero descontando

las posibles franquicias o comisiones generadas. Este tipo de backtesting incorpora el riesgo intradía en las carteras.

Además, cada uno de estos dos tipos de backtesting se realizó a nivel de factor de riesgo o tipo de negocio, pudiendo así profundizar

más en la comparativa de resultados versus medidas de riesgo.

En el periodo comprendido entre finales del ejercicio 2021 y finales del ejercicio 2022, se realizó el backtesting del modelo interno de

cálculo de VaR, comparando los resultados diarios obtenidos con el nivel de riesgo estimado diario por el modelo de cálculo de VaR.

En dicho ejercicio no se produjo ninguna excepción negativa en BBVA, S.A.

Al final del ejercicio, el contraste mostró un correcto funcionamiento del mismo, manteniéndose dentro de la zona “verde” (0-4

excepciones), que permite aceptar el modelo, tal y como ha venido ocurriendo cada ejercicio desde que se aprobó el modelo interno

de riesgo de mercado en el Banco.

Análisis de Stress Test

En las carteras de trading de BBVA se realizan diferentes ejercicios de stress test. Por un lado se emplean escenarios históricos, tanto

globales como locales, que replican el comportamiento de algún evento extremo pasado, como pudo ser la quiebra de Lehman

Brothers o la crisis del “Tequilazo”. Estos ejercicios de stress se complementan con escenarios simulados, donde lo que se busca es

generar escenarios que impactan significativamente a las diferentes carteras, pero sin anclarse en ningún escenario histórico

concreto. Por último, para determinadas carteras o posiciones, también se elaboran ejercicios de stress test fijos que impactan de

manera significativa las variables de mercado que afectan a esas posiciones.

Escenarios históricos

El escenario de stress histórico de referencia en BBVA es el de Lehman Brothers, cuya abrupta quiebra en septiembre de 2008 derivó

en un impacto significativo en el comportamiento de los mercados financieros a nivel global. Podríamos destacar como los efectos

más relevantes de este escenario histórico los siguientes:

–Shock de crédito: reflejado principalmente en el aumento de los spreads de crédito, y downgrades en calificaciones

crediticias.

–Aumento en la volatilidad de gran parte de los mercados financieros dando lugar a mucha variación en los precios de los

diferentes activos (divisas, equity, deuda).

–Shock de liquidez en los sistemas financieros, cuyo reflejo fue un fuerte movimiento de las curvas interbancarias,

especialmente en los tramos más cortos de las curvas del euro y del dólar.

Escenarios simulados

A diferencia de los escenarios históricos, que son fijos y que, por tanto, no se adaptan a la composición de los riesgos de la cartera en

cada momento, el escenario utilizado para realizar los ejercicios de stress económico se sustenta bajo metodología de Resampling.

Esta metodología se basa en la utilización de escenarios dinámicos que se recalculan periódicamente en función de cuáles son los

principales riesgos mantenidos en las carteras de trading. Sobre una ventana de datos lo suficientemente amplia como para recoger

diferentes periodos de stress (se toman datos desde el 1 de enero de 2008 hasta la fecha de evaluación), se realiza un ejercicio de

simulación mediante el remuestreo de las observaciones históricas, generando una distribución de pérdidas y ganancias que permita

analizar eventos más extremos de los ocurridos en la ventana histórica seleccionada. La ventaja de esta metodología es que el

período de stress no está preestablecido, sino que es función de la cartera mantenida en cada momento, y que al hacer un elevado

número de simulaciones (10.000 simulaciones) permite realizar análisis de expected shortfall con mayor riqueza de información que

la disponible en los escenarios incluidos en el cálculo de VaR.

Las principales características de esta metodología son las siguientes: a) las simulaciones generadas respetan la estructura de

correlación de los datos, b) flexibilidad en la inclusión de nuevos factores de riesgo y c) permite introducir mucha variabilidad en las

simulaciones (deseable para considerar eventos extremos).

5.4.2.Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros pueden ser objeto de compensación, es decir, de presentación por un importe neto en el balance,

sólo cuando el Banco cumple con lo establecido en la Circular 4/2017 y en la NIC 32, y tienen, por tanto, el derecho, exigible

legalmente, de compensar los importes reconocidos, y la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y proceder al

pago del pasivo de forma simultánea.

Adicionalmente, el Banco tiene activos y pasivos no compensados en el balance para los que existen acuerdos marco de

compensación Master Netting Agreement, pero para los que no existe ni la intención ni el derecho de liquidar por netos. Los tipos de

eventos más comunes que desencadenan la compensación de obligaciones recíprocas son la quiebra de la entidad, la aceleración del

endeudamiento, la falta de pago, la reestructuración o la disolución de la entidad.

P.66

En el actual contexto de mercado, los derivados se contratan bajo diferentes contratos marco siendo los más generalizados los

desarrollados por la International Swaps and Derivatives Association (ISDA) y para el mercado español el Contrato Marco de

Operaciones Financieras (CMOF). La práctica totalidad de las operaciones de derivados en cartera han sido celebrados bajo estos

contratos marco, incluyendo en ellos las cláusulas de neteo referidas en el punto anterior como Master Netting Agreement,

reduciendo considerablemente la exposición crediticia en estos instrumentos. Adicionalmente, en los contratos firmados con las

contrapartidas profesionales, se incluyen los anexos de acuerdos de colateral denominados Credit Support Annex (CSA) en ISDA y

Anexo III en CMOF, minimizando de esta forma la exposición ante una eventual quiebra de la contrapartida.

Asimismo, el Banco posee un alto volumen de adquisiciones y cesiones temporales de activos transaccionados a través de cámaras

de compensación que articulan mecanismos de reducción de riesgo de contrapartida, así como a través de la firma de diversos

contratos marco en la operativa bilateral, siendo el más utilizado el contrato GMRA (Global Master Repurchase Agreement), que

publica el International Capital Market Association (ICMA), al que suelen incorporarse las cláusulas relativas al intercambio de

colateral dentro del propio cuerpo del contrato marco.

A continuación se presenta a 31 de diciembre de 2022 y 2021 un resumen del efecto de la compensación (vía neteo y colateral) para

la operativa de derivados financieros y operaciones de financiación de valores:


Efecto de la compensación para la operativa de derivados financieros y operaciones de financiación (Millones de euros)
	2022						2021
				Importe bruto no compensado en balance (D)						Importe bruto no compensado en balance (D)
	Importe bruto reconocido (A)	Importe compensado en balance (B)	Importe neto presentado en balance (C=A-B)	Importe relativo a instrumentos financieros reconocidos	Colaterales (Incluyendo efectivo)	Importe neto (E=C-D)	Importe bruto reconocido (A)	Importe compensado en balance (B)	Importe neto presentado en balance (C=A-B)	Importe relativo a instrumento s financieros reconocidos	Colaterales (Incluyendo efectivo)	Importe neto (E=C-D)
Derivados de negociación y de cobertura	46.746	10.554	36.192	26.276	9.491	424	32.841	3.611	29.230	21.947	8.442	(1.159)
Adquisición temporal de activos y similares	42.666	—	42.666	42.735	970	(1.039)	49.939	—	49.939	50.045	—	(106)
Total activo	89.411	10.554	78.857	69.011	10.461	(615)	82.780	3.611	79.169	71.993	8.442	(1.265)
Derivados de negociación y de cobertura	44.107	10.554	33.553	26.276	7.619	(342)	32.765	3.584	29.181	21.947	8.784	(1.551)
Cesión temporal de activos y similares	42.477	—	42.477	40.798	586	1.093	41.089	—	41.089	40.548	5	536
Total pasivo	86.584	10.554	76.030	67.074	8.205	751	73.854	3.584	70.270	62.495	8.789	(1.015)

El importe relativo a instrumentos financieros reconocidos recoge, en los derivados, el efecto en caso de compensación con las

contrapartidas con las que el Banco mantiene acuerdos de neteo, mientras que en las adquisiciones y cesiones temporales recoge el

valor de mercado de los colaterales asociados a las operaciones.

5.5Riesgo de liquidez y financiación

El riesgo de liquidez y financiación se define como la imposibilidad de una entidad financiera para atender sus compromisos de pago

por falta de fondos o que, para atenderlos, tenga que recurrir a la obtención de fondos en condiciones especialmente gravosas.

5.5.1Estrategia y planificación de la liquidez y financiación

El Banco es una institución financiera multinacional que focaliza su negocio principalmente en actividades de banca minorista y

comercial. Al modelo de negocio minorista, que conforma su núcleo de negocio, se le suma la banca corporativa y de inversión,

localizada en el área global de C&IB (Corporate & Investment Banking).

La Gestión del Riesgo de Liquidez y Financiación está dirigida a mantener una sólida estructura de balance que permita la

sostenibilidad del modelo de negocio. La estrategia de Liquidez y Financiación del Grupo está basada en los siguientes pilares:

–Principio de autosuficiencia financiera de filiales, por lo que cada una de las Unidades de Gestión de Liquidez (UGL) debe

cubrir de manera independiente sus necesidades de financiación en los mercados donde opera, evitando eventuales

contagios por crisis que podrían afectar a una o varias UGL del Grupo.

–Recursos estables de clientes como principal fuente de financiación en todas las UGL, de acuerdo al modelo de negocio del

Grupo.

–Diversificación de las fuentes de financiación mayorista, en plazo, mercado, instrumentos, contrapartidas y divisas, con

acceso recurrente al mercado.

P.67

–Cumplimiento de los requerimientos regulatorios, asegurando la disponibilidad de amplios buffers de liquidez de alta

calidad, así como de instrumentos suficientes requeridos por la regulación con capacidad de absorber pérdidas.

–Cumplimiento de las métricas internas de Riesgo de Liquidez y Financiación, cumpliendo en todo momento con el nivel de

Apetito al Riesgo establecido para cada UGL.

La Gestión del Riesgo de Liquidez y Financiación tiene como objetivo, en el corto plazo, evitar que una entidad tenga dificultades para

atender a sus compromisos de pago en el tiempo y forma previstos o que, para atenderlos, tenga que recurrir a la obtención de

fondos en condiciones gravosas que deterioren la imagen o reputación de la entidad.

En el medio plazo, tiene como objetivo velar por la idoneidad de la estructura financiera del Grupo y su evolución, en el marco de la

situación económica, de los mercados y de los cambios regulatorios.

Esta gestión de la financiación estructural y de la liquidez, está fundamentada en el principio de la autosuficiencia financiera de las

entidades que lo integran, enfoque que contribuye a prevenir y limitar el riesgo de liquidez al reducir la vulnerabilidad del Grupo en

periodos de riesgo elevado. En virtud de esta gestión descentralizada, se evitan eventuales contagios por crisis que podrían afectar

sólo a una o varias de las entidades del Grupo, que con actuación independiente deben cubrir sus necesidades de liquidez en los

mercados donde operan.

Dentro de esta estrategia, el Grupo BBVA se estructura en torno a ocho UGL formadas por la matriz y las filiales bancarias en cada

área geográfica, más las sucursales que dependan de ellas.

Adicionalmente, la política en materia de Gestión del Riesgo de Liquidez y Financiación se fundamenta en la robustez de su modelo y

en la planificación e integración de la gestión del riesgo en el proceso presupuestario de cada UGL, acorde al apetito al riesgo de

liquidez y financiación que decide asumir en el desarrollo de su negocio.

La planificación de la liquidez y financiación se enmarca dentro de los procesos estratégicos de planificación presupuestaria y de

negocio de la entidad. Tiene como objetivo permitir el crecimiento recurrente del negocio bancario en condiciones adecuadas de

plazo y coste dentro de los niveles de tolerancia al riesgo establecidos, a través de una amplia gama de instrumentos que permitan

diversificar las fuentes de financiación, y manteniendo un amplio volumen de activos líquidos de alta calidad disponibles.

5.5.2Gobernanza y monitorización

La responsabilidad de la gestión de la Liquidez y Financiación, en el desarrollo de la normal actividad del negocio corresponde al área

de Finanzas como primera línea de defensa en la gestión de los riesgos inherentes a dicha actividad, de acuerdo a los principios

establecidos por la EBA y en línea con los estándares, políticas, procedimientos y controles más exigentes, en el Marco fijado por los

órganos sociales. Finanzas, a través del área de Gestión de Balance, planifica y ejecuta la financiación del Gap estructural de largo

plazo y propone al Comité de Activos y Pasivos (COAP) las actuaciones a adoptar en esta materia, acorde con las políticas

establecidas por la Comisión de Riesgos y Cumplimiento y de acuerdo con las métricas del Marco de Apetito de Riesgo aprobado por

el Consejo de Administración.

Finanzas es también responsable de la elaboración del reporting regulatorio de la liquidez, coordinando los procesos necesarios para

cubrir los requerimientos que se generen a nivel corporativo y regulatorio, asegurándose de la integridad de la información

proporcionada.

GRM es responsable de garantizar que el riesgo de liquidez y financiación en el Banco se gestiona según el marco establecido por los

órganos corporativos. También se ocupa de la identificación, medición, seguimiento y control de dichos riesgos y su comunicación a

los órganos pertinentes corporativos. Para llevar a cabo esta labor de manera adecuada, la función de Riesgos en el Banco se ha se ha

configurado como una función única, global e independiente de las áreas de gestión.

Adicionalmente, el Banco tiene, en su segunda línea de defensa una unidad de Control Interno de Riesgos, que realiza una revisión

independiente del control del Riesgo de Liquidez y Financiación, y una Unidad de Control Interno Financiero que revisa el diseño y

efectividad de los controles operativos sobre la gestión y reporting de la liquidez.

Como tercera línea de defensa del modelo de control interno del Banco, Auditoría Interna se encarga de revisar controles y procesos

específicos conforme a un plan de trabajo que se traza anualmente.

Los objetivos fundamentales del Banco en términos de riesgo de liquidez y financiación se determinan a través del Liquidity Coverage

Ratio (LCR) y el Loan to Stable Customer Deposits (LtSCD).

La métrica regulatoria LCR tiene como objeto garantizar la resistencia de las entidades ante un escenario de tensión de liquidez

dentro de un horizonte temporal de 30 días. BBVA, dentro de su marco de apetito al riesgo y de sus esquemas de límites y alertas, ha

incluido un nivel de exigencia de cumplimiento del LCR. Los niveles internos exigidos están orientados a cumplir con eficiencia el

requerimiento regulatorio, en un nivel holgado por encima del 100%.

La ratio LtSCD mide la relación entre la inversión crediticia neta y los recursos estables de clientes. Esta métrica tiene como objetivo

preservar una estructura de financiación estable en el medio plazo, teniendo en cuenta que el mantenimiento de un adecuado

volumen de recursos estables de clientes es clave para alcanzar un perfil sólido de liquidez. En las áreas geográficas con balances en

doble divisa se controla también el indicador por divisa, para gestionar los desequilibrios que pudieran surgir.

P.68

Se consideran recursos estables de clientes la financiación captada y gestionada entre sus clientes objetivo. Estos recursos se

caracterizan por su baja sensibilidad a alteraciones en los mercados y por su comportamiento poco volátil en saldos agregados por

operativa, como consecuencia de la vinculación del cliente con la unidad. Los recursos estables se obtienen aplicando a cada

segmento de cliente identificado un haircut determinado por el análisis de estabilidad de saldos a través del que se valoran distintos

aspectos (concentración, estabilidad, grado de vinculación). La base principal de los recursos estables está formada por depósitos de

clientes minoristas y empresas.

Con la finalidad de establecer los niveles objetivo (máximos) de LtSCD y proporcionar una referencia de estructura de financiación

óptima en términos de apetito de riesgo, la unidad corporativa de Riesgos Estructurales de GRM identifica y evalúa las variables

económicas y financieras que condicionan las estructuras de financiación.

Adicionalmente, la gestión del riesgo de liquidez y financiación persigue lograr una correcta diversificación de la estructura de

financiación. Con el objetivo de evitar una elevada dependencia de la financiación a corto plazo, se establece un nivel máximo de

captación de financiación a corto plazo, que comprende tanto financiación mayorista como la proporción menos estable de los

recursos de clientes. En relación a la financiación a largo plazo, el perfil de vencimientos no presenta concentraciones significativas lo

que permite adecuar el calendario del plan de emisiones previsto a las mejores condiciones financieras de los mercados. Por último,

el riesgo de concentración es monitorizado con el objetivo de asegurar una correcta diversificación tanto por contrapartida, como por

tipología de instrumento.

Uno de los ejes fundamentales dentro del marco general de gestión de riesgo de liquidez y financiación consiste en mantener un

buffer de liquidez constituido por activos líquidos de alta calidad libres de cargas, que se puedan vender u ofrecer como garantía para

obtener financiación, tanto en condiciones normales de mercado, como en situaciones de estrés.

Finanzas es la unidad encargada de la gestión del colateral y determinación del buffer de liquidez dentro de BBVA. Además, el buffer

de liquidez debe estar en consonancia con la tolerancia al riesgo de liquidez y financiación, y con los límites de gestión fijados y

aprobados en cada caso que se derivan del mismo.

En este sentido se promueve la resistencia a corto plazo del perfil de riesgo de liquidez, garantizando que el banco disponga de

colateral suficiente para hacer frente al riesgo de cierre de los mercados mayoristas. La capacidad básica es la métrica interna de

gestión y control del riesgo de liquidez a corto plazo, que se define como la relación entre los activos explícitos disponibles y los

vencimientos de pasivos mayoristas y recursos volátiles, a diferentes plazos temporales hasta el año, con especial relevancia a los de

30 y 90 días, con el objetivo de preservar el periodo de supervivencia por encima de 3 meses con el buffer disponible, sin considerar

los inflows del balance.

Como elemento fundamental del esquema de seguimiento del riesgo de liquidez y financiación se realizan los análisis de estrés. Estos

análisis permiten anticipar desviaciones respecto a los objetivos de liquidez y límites establecidos en el apetito, y establecer rangos

de tolerancia en diferentes ejes de gestión. Asimismo, desempeñan un papel primordial en el diseño del Plan de Contingencia de

Liquidez y en la definición de medidas de actuación concretas para reconducir el perfil de riesgo.

Para cada uno de los escenarios se contrasta si BBVA dispone de stock suficiente de activos líquidos que garantice la capacidad de

hacer frente a los compromisos/salidas de liquidez en los distintos períodos analizados. En el desarrollo del análisis se consideran

cuatro escenarios: uno central y tres de crisis (crisis sistémica; crisis interna sobrevenida, con sensible disminución del rating y/o que

afecte a la capacidad de emitir en mercados mayoristas y a la percepción del riesgo de negocio por parte de los intermediarios

bancarios y los clientes de BBVA; y escenario mixto, como una combinación de los dos anteriores). Cada escenario considera los

siguientes factores: la liquidez existente en el mercado, el comportamiento de los clientes y las fuentes de financiación, el impacto de

las bajadas de rating, los valores de mercado de activos líquidos y colaterales y la interacción entre los requerimientos de liquidez y la

evolución de la calidad crediticia de BBVA.

De los ejercicios de estrés llevados a cabo periódicamente por GRM se desprende que BBVA mantiene un colchón de activos líquidos

suficiente para hacer frente a las salidas de liquidez estimadas en un escenario resultante de la combinación de una crisis sistémica y

una crisis interna, durante un periodo en general por encima de 3 meses, incluyendo en el escenario una sensible disminución del

rating de BBVA de hasta tres escalones (“notches”).

Junto con los resultados de los ejercicios de estrés y las métricas de riesgo, los indicadores adelantados (Early Warning Indicators)

desempeñan un papel importante dentro del modelo corporativo y también del Plan de Contingencia de Liquidez. Se trata

principalmente de indicadores de estructura de financiación, en relación al asset encumbrance, concentración de contrapartidas,

salidas de depósitos de clientes, uso inesperado de líneas de crédito, y de mercado, que ayudan a anticipar los posibles riesgos y a

captar las expectativas del mercado.

Finanzas es la unidad encargada de la elaboración, seguimiento, ejecución y actualización del plan de liquidez y financiación y de la

estrategia de acceso a mercado en él contenida, con el objetivo de garantizar y favorecer la estabilidad y diversificación de las fuentes

de financiación mayorista.

Con objeto de implementar y establecer una gestión con carácter anticipatorio, anualmente se establecen límites sobre las métricas

de gestión principales que forman parte del proceso presupuestario del plan de liquidez y financiación. En este sentido, este marco de

límites contribuye a la planificación del comportamiento evolutivo conjunto de:

–La inversión crediticia, considerando la tipología de activos y su grado de liquidez, así como su validez como garantía en

financiaciones colateralizadas.

P.69

–Los recursos estables de clientes, a partir de la aplicación de metodología para establecer qué segmentos y saldos de

clientes tienen la consideración de recursos estables o volátiles sobre la base del principio de sostenibilidad y recurrencia

de estos fondos.

–La proyección del Gap de Crédito, con el objetivo de requerir un grado de autofinanciación que queda definido en términos

de la diferencia entre la inversión crediticia y los recursos estables de clientes.

–Incorporando planificación de carteras de títulos en el banking book, que incluyen tanto títulos de renta fija como renta

variable, y clasificadas como activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global y a coste

amortizado; y adicionalmente sobre las carteras de negociación.

–La proyección del Gap estructural, como resultado de evaluar las necesidades de financiación tanto generadas a partir del

Gap de Crédito como por la cartera de títulos en el banking book, junto con el resto de necesidades de financiación

mayorista en balance, excluyendo las carteras de negociación. Por tanto, este Gap ha de ser financiado con recursos de

clientes que no sean considerados estables o en los mercados mayoristas.

Como consecuencia de estas necesidades de financiación, BBVA planifica la estructura de financiación mayorista objetivo acorde a la

tolerancia fijada.

Por lo tanto, una vez identificado el Gap estructural y, por ende, la apelación necesaria a los mercados mayoristas, se establece el

importe y la composición de la financiación estructural mayorista en los ejercicios siguientes, con la finalidad de mantener un mix de

financiación diversificado garantizando que no exista una elevada dependencia de la financiación a corto plazo (financiación

mayorista de corto plazo más los recursos volátiles de clientes).

En la práctica, la ejecución de los principios de planificación y de autofinanciación en las distintas UGL fomenta que la principal fuente

de financiación del Banco sean los depósitos de la clientela, que consisten principalmente en cuentas a la vista, cuentas de ahorro y

depósitos a plazo.

Como fuentes de financiación, complementan a los depósitos de la clientela, el acceso al mercado interbancario y a los mercados de

capitales doméstico e internacional para adecuar los requerimientos de liquidez adicionales, implementando programas nacionales e

internacionales para la emisión de papel comercial y de deuda a medio y largo plazo.

Todo este proceso de análisis y evaluación de la situación de liquidez y financiación y de los riesgos inherentes, se realiza de forma

continua en BBVA y participan todas las áreas del Grupo involucradas en la gestión del riesgo de liquidez y financiación. Dicho

proceso, que se desarrolla tanto en el ámbito local como en el ámbito corporativo, está incorporado en el desarrollo de toma de

decisiones de la gestión de la liquidez y financiación y existe una integración entre la estrategia y la fijación de Apetito de Riesgo con el

proceso de planificación, el plan de financiación y el esquema de límites.

La siguiente tabla muestra la liquidez disponible por instrumentos a 31 de diciembre de 2022 y 2021 de BBVA en la eurozona basada

en la información prudencial supervisora (Reglamento de Ejecución de la Comisión (UE) 2017/2114 de 9 de noviembre de 2017):


Diciembre (Millones de euros)
	BBVA, S.A.
	2022	2021
Caja y reservas disponibles en bancos centrales	48.271	35.258
Activos negociables de Nivel 1	33.081	37.272
Activos negociables de Nivel 2A	3.450	5.234
Activos negociables de Nivel 2B	3.471	9.492
Otros activos negociables	22.708	27.870
Activos no negociables elegibles por bancos centrales	—	—
Capacidad de contrabalance acumulada	110.981	115.127

El ratio de financiación estable neta (NSFR, por sus siglas en inglés), definido como el resultado entre la cantidad de financiación

estable disponible y la cantidad de financiación estable requerida exige a los bancos mantener un perfil de financiación estable en

relación con la composición de sus activos y actividades fuera de balance. Este cociente deberá ser, como mínimo, del 100% en todo

momento

El LCR, NSFR y LtSCD de BBVA a 31 de diciembre de 2022, es del 186 %, 125 % y 98 %, respectivamente.

A continuación se presenta el desglose de los saldos de determinados capítulos de los balances adjuntos, por vencimientos

remanentes contractuales, sin tener en cuenta, en su caso, los ajustes por valoración ni las correcciones de valor:

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Diciembre 2022. Entradas - Vencimientos residuales contractuales (Millones de euros)
	A la vista	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta seis meses	Más de seis meses y hasta nueve meses	Más de nueve meses hasta un año	Más de un año y hasta dos años	Más de dos años y hasta tres años	Más de tres años y hasta cinco años	Más de cinco años	Total
ACTIVO
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	3.675	46.987	—	—	—	—	—	—	—	—	50.662
Préstamos y anticipos a entidades de crédito	—	343	161	189	302	307	200	171	35	353	2.062
Préstamos a otras instituciones financieras	—	1.842	481	455	372	221	718	724	493	2.580	7.887
Adquisiciones temporales de valores y préstamos de valores (tomador)	—	26.404	5.794	3.102	1.432	1.127	4.582	1.354	2.400	289	46.485
Préstamos	—	13.377	13.903	12.303	7.656	9.891	24.146	21.003	26.777	67.946	197.001
Liquidación de cartera de valores	—	333	668	5.860	1.274	2.765	11.904	3.669	13.579	28.055	68.107


Diciembre 2022. Salidas - Vencimientos residuales contractuales (Millones de euros)
	A la vista	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta seis meses	Más de seis meses y hasta nueve meses	Más de nueve meses hasta un año	Más de un año y hasta dos años	Más de dos años y hasta tres años	Más de tres años y hasta cinco años	Más de cinco años	Total
PASIVO
Emisiones y certificados de depósito	—	1.343	3.250	675	2.629	1.249	4.448	7.679	9.513	13.011	43.798
Depósitos de entidades de crédito	1.064	7.286	436	116	21	39	232	32	78	376	9.679
Depósitos de otras instituciones financieras	6.715	4.645	1.299	220	359	1.145	1.140	847	1.418	3.540	21.327
Financiaciones del resto de la clientela	192.909	13.440	7.581	3.047	1.334	1.252	577	577	421	232	221.370
Financiaciones con colateral de valores	—	40.248	14.174	17.580	743	1.317	6.892	1.299	731	386	83.370
Derivados, neto	—	(91)	(72)	(1.229)	(137)	37	(130)	(311)	(555)	(3.712)	(6.200)


Diciembre 2021. Entradas - Vencimientos residuales contractuales (Millones de euros)
	A la vista	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta seis meses	Más de seis meses y hasta nueve meses	Más de nueve meses hasta un año	Más de un año y hasta dos años	Más de dos años y hasta tres años	Más de tres años y hasta cinco años	Más de cinco años	Total
ACTIVO
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	33.076	3.539	—	—	—	—	—	—	—	—	36.615
Préstamos y anticipos a entidades de crédito	—	405	189	655	272	131	151	151	—	209	2.162
Préstamos a otras instituciones financieras	—	675	468	487	432	230	486	418	257	2.723	6.175
Adquisiciones temporales de valores y préstamos de valores (tomador)	—	30.076	11.611	2.945	1.063	1.482	2.188	2.239	1.118	739	53.462
Préstamos	—	10.383	10.615	11.653	5.832	7.692	23.450	18.503	29.433	68.655	186.215
Liquidación de cartera de valores	—	413	570	1.809	520	3.153	12.712	5.847	9.072	40.484	74.580

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Diciembre 2021. Salidas - Vencimientos residuales contractuales (Millones de euros)
	A la vista	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta seis meses	Más de seis meses y hasta nueve meses	Más de nueve meses hasta un año	Más de un año y hasta dos años	Más de dos años y hasta tres años	Más de tres años y hasta cinco años	Más de cinco años	Total
PASIVO
Emisiones y certificados de depósito	—	2.790	609	2.586	1.706	274	7.482	3.350	8.900	13.953	41.652
Depósitos de entidades de crédito	1.477	3.828	134	19	3	4	117	41	36	562	6.221
Depósitos de otras instituciones financieras	7.983	1.927	1.678	105	116	181	692	701	1.306	3.957	18.646
Financiaciones del resto de la clientela	184.999	7.094	5.785	2.486	828	649	781	139	378	221	203.360
Financiaciones con colateral de valores	—	41.633	6.449	2.369	1.492	8.188	29.429	4.274	956	1.331	96.120
Derivados, neto	—	20	(9)	(272)	(43)	(621)	231	(91)	(84)	(127)	(997)

Respecto a la estructura de financiación, la cartera de préstamos se encuentra en su mayor parte financiada por depósitos

minoristas. El tramo a la vista de las salidas contiene principalmente las cuentas corrientes de clientes retail cuyo comportamiento ha

mostrado históricamente una elevada estabilidad y baja concentración. Sobre la base de un análisis comportamental que se lleva a

cabo anualmente en cada una de las entidades, este tipo de cuentas se consideran estables y a los efectos de riesgo de liquidez

reciben un mejor tratamiento.

En BBVA, S.A. se ha mantenido una holgada posición de liquidez. Durante el ejercicio 2022, la actividad comercial ha generado

liquidez debido a un crecimiento de los depósitos de clientes por encima del de la inversión crediticia, especialmente en el último

trimestre. El Banco ha iniciado en diciembre la devolución del programa TLTRO III por un importe de aproximadamente 12.000

millones de euros, correspondientes aproximadamente a una tercera parte del total dispuesto. Por otro lado, con la finalidad de

mantener suficiente colateral disponible en todo momento, se han realizado emisiones de cédulas hipotecarias y territoriales por

importe de 2.000 millones de euros, retenidas en autocartera. Asimismo, se han realizado titulizaciones hipotecarias retenidas en

autocartera generando colateral por importe de 4.400 millones de euros.

En relación a BBVA, S.A. durante el ejercicio 2022 ha realizado una emisión senior no preferente por importe de 1.000 millones de

euros, dos emisiones senior no preferente por importe acumulado de 1.750 millones de dólares estadounidenses; seis emisiones

senior preferente por importe acumulado de 4.065 millones de euros; una emisión senior preferente (bono verde) por 1.250 millones

de euros y dos emisiones senior preferente (bono verde) por importe acumulado de 425 millones de francos suizos. Adicionalmente,

en mayo de 2022, se realizó la amortización anticipada de las participaciones preferentes eventualmente convertibles en acciones

ordinarias de BBVA (CoCos, por sus siglas en inglés) emitidas por BBVA en mayo de 2017 y en junio de 2022 se completó una

titulización de préstamos para la financiación de vehículos por un importe de 1.200 millones de euros.

5.5.3Activos comprometidos en operaciones de financiación

Los activos que a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se encuentran comprometidos (aportados como colateral o garantía con respecto a

ciertos pasivos), y aquellos que se encuentran libres de cargas, se muestran a continuación:


Activos comprometidos y libres de cargas (millones de euros)
	Activos comprometidos				Activos no comprometidos
	Valor en libros		Valor razonable		Valor en libros		Valor razonable
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Instrumentos de patrimonio	819	307	819	307	3.956	16.113	3.956	16.113
Valores representativos de deuda	20.653	20.047	20.201	17.814	39.963	41.039	40.415	43.272
Préstamos y anticipos y otros activos	52.135	75.022	—	—	341.362	289.751	—	—

El valor comprometido de “Préstamos y otros activos” corresponde principalmente a préstamos vinculados a la emisión de cédulas

hipotecarias, cédulas territoriales o bonos titulizados a largo plazo (ver Nota 20), así como a los que sirven de garantía para acceder a

determinadas operaciones de financiación con bancos centrales. En cuanto a los valores representativos de deuda e instrumentos de

capital, responden a los subyacentes que son entregados en operaciones de cesión temporal de activos con diferentes tipos de

contrapartidas, principalmente cámaras de compensación o entidades de crédito y, en menor medida, bancos centrales. También se

incluyen como activos comprometidos todo tipo de colateral entregado para garantizar la operativa de derivados.

P.72

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, las garantías recibidas principalmente por la operativa de adquisición temporal de activos o

préstamos de valores, y aquellas que podrían comprometerse en su mayoría, con el propósito de obtener financiación se muestran a

continuación:


Garantías recibidas (Millones de euros)
	Valor razonable de garantías recibidas comprometidas o autocartera emitida		Valor razonable de garantías recibidas o autocartera emitida disponible para comprometer		Valor razonable de garantías recibidas o autocartera emitida no disponible para comprometer
	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Garantías recibidas	38.717	39.724	6.879	13.620	1.278	1.555
Instrumentos de patrimonio	338	286	759	265	—	—
Valores representativos de deuda	38.379	39.438	6.119	13.355	1.278	1.555
Préstamos y anticipos y otros activos	—	—	—	—	—	—
Autocartera emitida, excepto cédulas hipotecarias territoriales o bonos titulizados	—	—	—	50	—	—

Las garantías recibidas en forma de adquisición temporal de activos o préstamo de valores se comprometen mediante su utilización

en operaciones de cesión temporal de activos, al igual que se hace con los valores representativos de deuda.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el conjunto de los pasivos financieros emitidos asociados a los diferentes activos comprometidos

en operaciones financieras, así como la valoración contable de estos últimos, se muestran a continuación:


Activos comprometidos / garantías recibidas y pasivos asociados (Millones de euros)
	Pasivos cubiertos, pasivos contingentes o títulos cedidos		Activos, garantías recibidas y autocartera emitida, excepto cédulas hipotecarias y bonos titulizados comprometidos
	2022	2021	2022	2021
Valor en libros de dichos pasivos fuentes de pignoración	102.157	118.530	108.585	132.188
Derivados	11.911	13.686	11.700	13.576
Depósitos	79.531	92.350	84.042	103.567
Emisiones	10.715	12.494	12.843	15.045
Otras fuentes de pignoración	236	206	3.739	2.912

6.Valor razonable de instrumentos financieros

Modelo de gobierno y control

El proceso de determinación del valor razonable establecido en el Banco asegura que los activos y pasivos financieros son valorados

conforme a los criterios de valor razonable, que define como precio que sería recibido al vender un activo o pagado al transferir un

pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado activo o mercado más ventajoso a la fecha de valoración.

BBVA ha establecido - a nivel de geografías - una estructura de Comités de Admisión de Riesgo Operacional y Gobierno de Producto

encargados de validar y aprobar los nuevos productos o clases de activos y pasivos antes de su contratación y de los que son

miembros integrantes las áreas locales, independientes del negocio, responsables de su valoración (ver Informe de Gestión -

Riesgos).

Es obligación de estas áreas asegurar, como paso previo a su aprobación, la existencia tanto de capacidades técnicas y humanas,

como de fuentes de información adecuadas para valorar dichos activos y pasivos, de acuerdo con los criterios establecidos por el

Área Global de valoración y utilizando los modelos validados y aprobados por las áreas responsables cumpliendo con la gobernanza

de modelos oficial.

Jerarquía de valor razonable

Todos los instrumentos financieros, tanto de activo como de pasivo, se reconocen inicialmente por su valor razonable que, en ese

primer momento, equivale al precio de la transacción, salvo que exista evidencia de lo contrario en un mercado activo.

Posteriormente, y dependiendo de la naturaleza del instrumento financiero, éste puede continuar registrándose a coste amortizado o

a valor razonable mediante ajustes en la cuenta de pérdidas y ganancias o en patrimonio neto.

P.73

En la medida de lo posible, el valor razonable se determina como el precio de mercado del instrumento financiero. No obstante, para

muchos de los activos y pasivos financieros del Banco, especialmente en el caso de los derivados, no existe un precio de mercado

disponible, por lo que hay que recurrir a estimar su valor razonable a través de transacciones recientes de instrumentos análogos y,

en su defecto, a través de modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera

internacional. En la utilización de estos modelos se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar

y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociados. No obstante lo anterior, las propias

limitaciones de los modelos de valoración desarrollados y las posibles inexactitudes en las hipótesis y parámetros exigidos por estos

modelos pueden dar lugar a que el valor razonable estimado de un activo o pasivo financiero no coincida exactamente con el precio al

que el activo o pasivo podría ser entregado o liquidado en la fecha de su valoración.

Adicionalmente, para activos o pasivos financieros en los que se detecten elementos de incertidumbre relevante en los inputs o

parámetros de los modelos utilizados que puedan afectar a su valoración, se establecen criterios para medir dicha incertidumbre y se

fijan límites a la actividad en base a ellos. Por último, y en la medida de lo posible, las valoraciones así obtenidas se contrastan con

otras fuentes como pueden ser las propias valoraciones obtenidas por los equipos de negocio o las de otros participantes del

mercado.

El proceso de determinación del valor razonable requiere la clasificación de todos los activos y pasivos financieros en función de su

metodología de valoración, que se definen a continuación:

–Nivel 1: Valoración utilizando directamente la propia cotización del instrumento financiero, observable y disponible en

fuentes de precios independientes y referidos a mercados activos accesibles por la entidad en la fecha de valoración. Se

incluyen en este nivel valores representativos de deuda cotizados, instrumentos de capital cotizados así como ciertos

derivados.

–Nivel 2: Valoración mediante la aplicación de técnicas de valoración comúnmente aceptadas que utilizan variables

obtenidas de datos observables en el mercado.

–Nivel 3: Valoración mediante técnicas de valoración en las que se utilizan variables significativas que no son obtenidas de

datos observables en el mercado. A 31 de diciembre de 2022, los instrumentos financieros a valor razonable clasificados en

nivel 3 representaban, aproximadamente, el 0,66 % de los activos financieros y el 0,27% de los pasivos financieros. La

elección y validación de los modelos de valoración utilizados se realizó por unidades de control independientes de las áreas

de negocio.

6.1.Valor razonable de los instrumentos financieros

A continuación, se presenta el valor razonable de los instrumentos financieros del Banco de los balances adjuntos y su

correspondiente valor en libros a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


Valor razonable y valor en libros (Millones de euros)
	Notas	2022		2021
	Notas	Valor en libros	Valor razonable	Valor en libros	Valor razonable
ACTIVOS
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	7	52.973	52.973	38.821	38.821
Activos financieros mantenidos para negociar	8	91.391	91.391	105.391	105.391
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	9	546	546	437	437
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	10	—	—	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	11	24.854	24.854	28.205	28.205
Activos financieros a coste amortizado	12	246.950	244.293	231.276	233.510
Derivados - Contabilidad de coberturas	13	1.169	1.169	841	841
PASIVOS
Pasivos financieros mantenidos para negociar	8	80.853	80.853	77.859	77.859
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	10	1.859	1.859	2.238	2.238
Pasivos financieros a coste amortizado	20	335.941	335.668	321.848	323.368
Derivados - contabilidad de coberturas	13	2.599	2.599	2.126	2.126

No todos los activos y pasivos financieros están contabilizados a valor razonable, por lo que se desglosa la información referida a los

instrumentos financieros contabilizados a valor razonable y posteriormente la referida a los contabilizados a coste amortizado de los

que también se proporciona su valor razonable, aunque no se utilice para su registro en balance.

P.74

6.1.1.Valor razonable de los instrumentos financieros contabilizados a valor razonable, según criterios de

valoración

A continuación, se presentan los diferentes elementos utilizados en la valoración de instrumentos financieros.

Mercado activo

En general, BBVA considera como mercado activo aquel que permite la observación de precios de oferta y demanda representativos

de los niveles a los que uno o más participantes estarían dispuestos a negociar un determinado activo, con la suficiente frecuencia y

volumen diario.

Adicionalmente, BBVA asimilará a los precios de los mercados organizados aquellos provenientes de mercados OTC (over-the-

counter), obtenidos a través de fuentes independientes con frecuencia al menos diaria, y que cumplan con ciertos requisitos.

La siguiente tabla presenta los instrumentos financieros registrados a valor razonable en los balances adjuntos, desglosados según el

método de valoración utilizado en la estimación de su valor razonable a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


Valor razonable de los instrumentos financieros por niveles (Millones de euros)
	2022			2021
	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
ACTIVOS
Activos financieros mantenidos para negociar	15.140	74.084	2.168	25.041	77.097	3.252
Instrumentos de patrimonio	3.338	—	23	15.118	—	28
Valores representativos de deuda	11.023	228	66	8.874	2.554	118
Préstamos y anticipos	—	40.521	1.169	—	47.397	2.913
Derivados	778	33.334	911	1.049	27.146	193
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	67	64	414	115	77	245
Instrumentos de patrimonio	67	4	367	115	1	57
Valores representativos de deuda	—	60	47	—	77	49
Préstamos y anticipos	—	—	—	—	—	140
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	—	—	—	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	24.221	463	170	27.252	749	204
Instrumentos de patrimonio	946	—	31	1.077	—	26
Valores representativos de deuda	23.275	463	139	26.175	749	178
Préstamos y anticipos	—	—	—	—	—	—
Derivados - Contabilidad de coberturas	—	1.169	—	—	832	9
PASIVOS	—	—	—
Pasivos financieros mantenidos para negociar	12.134	68.005	715	14.236	63.300	323
Derivados	726	29.640	588	1.089	25.869	97
Posiciones cortas de valores	11.408	—	—	13.147	1	—
Depósitos	—	38.364	127	—	37.431	226
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	—	1.457	402	—	2.074	164
Depósitos de la clientela	—	1.457	402	—	2.074	164
Débitos representados por valores negociables	—	—	—	—	—	—
Otros pasivos financieros	—	—	—	—	—	—
Derivados - Contabilidad de coberturas	—	2.574	25	—	2.126	—

A continuación se presentan los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable

de los instrumentos financieros contabilizados a valor razonable clasificados en los Niveles 2 y 3, según el tipo de instrumento

financiero de que se trate, y los correspondientes saldos a 31 de diciembre de 2022 y 2021:

P.75


Instrumentos financieros registrados a valor razonable por niveles (Millones de euros).
	2022		2021
	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 2	Nivel 3	Técnicas de valoración	Principales inputs observables	Principales inputs no observables
ACTIVOS
Activos financieros mantenidos para negociar	74.084	2.168	77.097	3.252
Instrumentos de patrimonio	—	23	—	28	Precios activos similares (Precios observados en mercado de activos similares) Valor actual neto	- Cotizaciones brokers - Operaciones mercado - Valores liquidativos publicados por gestoras	- Valores liquidativos no publicados por gestoras
Valores representativos de deuda	228	66	2.554	118	Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros) Precios observados en mercados no activos o de activos similares	- Riesgo de crédito del emisor - Tipos de interés de mercado - Precios de mercado no activos	- Tasas de prepago - Diferencial de crédito del emisor - Tasa de recuperación
Préstamos y anticipos	40.521	1.169	47.397	2.913	Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros)	- Riesgo de crédito del emisor - Tipos de interés de mercado - Tipos de interés de financiación de activos - Tipos de cambio	- Tasas de prepago - Diferencial de crédito del emisor - Tasa de recuperación
Derivados	33.334	911	27.146	193
Tipo de interés					Productos lineales de tipos de interés (Interest rate swaps, Call money swaps y FRA): Descuento de flujos. Caps/Floors: Black 76, Hull-White y SABR Opciones sobre bonos: Black 76 Swaptions: Black 76, Hull-White y LGM Otras opciones de tipos de interés: Black 76, Hull-White, SABR y Libor Market Model Constant maturity swaps: SABR	- Tipos de cambio - Precios futuros cotizados en mercado o en servicios de consenso - Tipos de interés mercado - Precios activos Subyacentes: acciones; fondos; commodities - Volatilidades observadas en mercado o en servicios de consenso - Niveles de spread de crédito de emisores - Dividendos cotizados o de consenso - Correlaciones cotizadas en mercado o tomadas de servicios de consenso	- Beta - Correlaciones implícitas entre tenors - Volatilidades Tipos de Interés
Instrumentos de patrimonio					Futuros y forwards de renta variable: Descuento de flujos Opciones renta variable: volatilidad local, Black 76, ajuste de momentos y Heston		- Volatility of volatility - Correlaciones implícitas activos - Volatilidades implícitas a largo plazo - Dividendos implícitos y tipos Repo a largo plazo
Divisas y oro					Futuros y forwards de renta variable: Descuento de flujos Opciones de tipo de cambio: Black 76, volatilidad local, ajuste de momentos		- Volatility of volatility - Correlaciones implícitas activos - Volatilidades implícitas a largo plazo
Crédito					Derivados crédito: Intensidad de default y Cópula Gaussiana		- Correlación de impago - Spreads de crédito - Tasas de recuperación - Curvas de tipo de interés - Volatilidad de impago
Materias primas					Materias primas: Descuento de flujos y Ajuste de momentos;
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	64	414	77	245
Instrumentos de patrimonio	4	367	1	57	Precios activos similares (Precios observados en mercado de activos similares) Valor actual neto	- Cotizaciones brokers - Operaciones mercado - Valores liquidativos publicados por gestoras	- NAV del administrador de fondos
Valores representativos de deuda	60	47	77	49	Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros)	- Riesgo de crédito del emisor - Tipos de interés de mercado	- Tasas de prepago - Diferencial de crédito del emisor - Tasa de recuperación
Préstamos y anticipos	—	—	—	140	Criterios específicos de liquidación de pérdidas contempladas en Protocolo EPA PD y LGD de modelos internos, tasaciones y criterios específicos Protocolo EPA	- Riesgo de crédito del emisor - Tipos de interés de mercado - Tipos de interés de financiación de activos - Tipos de cambio.	- Valoración inmobiliaria
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	463	170	749	204
Instrumentos de patrimonio	—	31	—	26	Precios activos similares (Precios observados en mercado de activos similares) Valor actual neto	- Cotizaciones brokers - Operaciones mercado - Valores liquidativos publicados por gestoras	- NAV del administrador de fondos
Valores representativos de deuda	463	139	749	178	Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros) Precios observados en mercados no activos o de activos similares	- Riesgo de crédito del emisor - Tipos de interés de mercado - Precios de mercado no activos	- Tasas de prepago - Diferencial de crédito del emisor - Tasa de recuperación
Derivados - Contabilidad de coberturas	1.169	—	832	9
Tipo de interés					Productos lineales de tipos de interés (Interest rate swaps, Call money swaps y FRA): Descuento de flujos. Caps/Floors: Black 76, Hull-White y SABR Opciones sobre bonos: Black 76 Swaptions: Black 76, Hull-White y LGM Otras opciones de tipos de interés: Black 76, Hull-White, SABR y Libor Market Model Constant maturity swaps: SABR	- Tipos de cambio - Precios futuros cotizados en mercado o en servicios de consenso - Tipos de interés mercado - Precios activos Subyacentes: acciones; fondos; commodities - Volatilidades observadas en mercado o en servicios de consenso - Niveles de spread de crédito de emisores - Dividendos cotizados o de consenso - Correlaciones cotizadas en mercado o tomadas de servicios de consenso
Instrumentos de patrimonio					Futuros y forwards de renta variable: Descuento de flujos Opciones renta variable: volatilidad local, Black 76, ajuste de momentos y Heston
Divisas y oro					Futuros y forwards de renta variable: Descuento de flujos Opciones de tipo de cambio: Black 76, volatilidad local, ajuste de momentos
Crédito					Derivados Crédito: Intensidad de default y Cópula Gaussiana
Materias primas					Materias primas: Descuento de flujos y Ajuste de momentos;

P.76


Instrumentos financieros registrados a valor razonable por niveles (Millones de euros).
	2022		2021
	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 2	Nivel 3	Técnicas de valoración	Principales inputs observables	Principales inputs no observables
PASIVOS
Pasivos financieros mantenidos para negociar	68.005	715	63.300	323
Depósitos	38.364	127	37.431	226	Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros)	- Tipos de interés de mercado - Tipos de interés de financiación de pasivos observados en mercado o en servicios de consenso. - Tipos de cambio.	- Tipos de interés de financiación de pasivos observados en mercado o en servicios de consenso.
Derivados	29.640	588	25.869	97
Tipo de interés					Productos lineales de tipos de interés (Interest rate swaps, Call money swaps y FRA): Descuento de flujos. Caps/Floors: Black 76, Hull-White y SABR Opciones sobre bonos: Black 76 Swaptions: Black 76, Hull-White y LGM Otras opciones de tipos de interés: Black, Hull-White, SABR y Libor Market Model Constant Maturity Swaps: SABR	- Tipos de cambio - Precios futuros cotizados en mercado o en servicios de consenso - Tipos de interés mercado - Precios activos Subyacentes: acciones; fondos; commodities - Volatilidades observadas en mercado o en servicios de consenso - Niveles de spread de crédito de emisores - Dividendos cotizados o de consenso - Correlaciones cotizadas en mercado o tomadas de servicios de consenso	- Beta - Correlación entre tenors - Volatilidades Tipos de Interés
Instrumentos de patrimonio					Futuros y forwards de renta variable: Descuento de flujos Opciones renta variable: volatilidad local, Black, ajuste de momentos y Heston		- Volatility of volatility - Correlaciones activos
Divisas y oro					Futuros y forwards de renta variable: Descuento de flujos Opciones de tipo de cambio: Black 76, volatilidad local, ajuste de momentos		- Volatility of volatility - Correlaciones activos
Crédito					Derivados crédito: Intensidad de default y Cópula Gaussiana		- Correlación de impago - Spreads de crédito - Tasas de recuperación - Curvas de tipo de interés - Volatilidad de impago
Materias primas					Materias primas: Descuento de flujos y ajuste de momentos;
Posiciones cortas	—	—	1	—	Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros)
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	1.457	402	2.074	164	Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros)	- Tasas de prepago - Riesgo de crédito del emisor - Tipos de interés de mercado	- Tasas de prepago - Riesgo de crédito del emisor - Tipos de interés de mercado
Derivados - Contabilidad de coberturas	2.574	25	2.126	—
Tipo de interés					Productos Lineales de tipos de interés (Interest rate swaps, Call money swaps y FRA): Descuento de flujos. Caps/Floors: Black 76, Hull-White y SABR Opciones sobre bonos: Black 76 Swaptions: Black 76, Hull-White y LGM Otras opciones de tipos de interés: Black 76, Hull- White, SABR y Libor Market Model Constant Maturity Swaps: SABR	- Tipos de cambio - Precios futuros cotizados en mercado o en servicios de consenso - Tipos de interés mercado - Precios activos Subyacentes: acciones; fondos; commodities - Volatilidades observadas en mercado o en servicios de consenso - Niveles de spread de crédito de emisores - Dividendos cotizados o de consenso - Correlaciones cotizadas en mercado o tomadas de servicios de consenso	- Beta - Correlaciones implícitas entre tenors - Volatilidades Tipos de Interés
Instrumentos de patrimonio					Futuros y forwards de renta variable: Descuento de flujos Opciones renta variable: volatilidad local, Black 76, ajuste de momentos y Heston		- Volatility of volatility - Correlaciones implícitas activos - Volatilidades implícitas a largo plazo - Dividendos Implícitos y tipos repo a largo plazo
Divisas y oro					Futuros y forwards de renta variable: Descuento de flujos Opciones de tipo de cambio: Black 76, volatilidad local, ajuste de momentos		- Volatility of volatility - Correlaciones implícitas activos - Volatilidades implícitas a largo plazo
Crédito					Derivados Crédito: Intensidad de default y Cópula Gaussiana		- Correlación de impago - Spreads de crédito - Tasas de recuperación - Curvas de tipo de interés - Volatilidad de impago
Materias primas					Materias primas: Descuento de flujos y ajuste de momentos;

P.77

Técnicas de valoración

Las principales técnicas utilizadas para la valoración de la mayoría de los instrumentos clasificados en nivel 3, y sus principales inputs

no observables, se describen a continuación:

–El valor actual neto (método del valor presente): este modelo utiliza los flujos futuros de caja de cada instrumento, que

vienen establecidos en los diferentes contratos, y los descuenta para calcular su valor actual. Este modelo suele incluir

muchos parámetros observables en mercado, si bien también puede incluir parámetros no observables directamente en

mercado, como los que se describen a continuación:

a.Diferencial de crédito: el diferencial de crédito representa la diferencia en el rendimiento de un instrumento y la

tasa de referencia, reflejando el rendimiento adicional que un participante en el mercado demandaría para tomar

el riesgo de crédito de ese instrumento. Por tanto, el diferencial de crédito de un instrumento forma parte de la

tasa de descuento que se utiliza para calcular el valor presente de los flujos futuros de caja.

b.Tasa de recuperación: se define como el porcentaje de capital e intereses que se recupera de un instrumento de

deuda que ha sido impagado.

–Precios comparables (precios activos similares): se utilizan precios de instrumentos comparables, índices de referencia o

benchmark de mercado para calcular su rendimiento desde el precio de entrada o su valoración actual realizando ajustes

posteriores para tomar en cuenta diferencias que puede haber entre el activo valorado y el que se toma como referencia.

También se puede simplemente asumir que el precio de un instrumento equivale al del otro.

–Net asset value: esta técnica emplea ciertas hipótesis para usar el valor actual neto como representativas del valor

razonable, que representa el valor total de los activos y pasivos de un fondo y es publicado por la entidad gestora del

mismo.

–Cópula gaussiana: en los instrumentos de crédito dependientes de varias referencias, la función de densidad conjunta a

integrar para valorarlos se construye mediante una cópula gaussiana que relaciona las densidades marginales mediante

una distribución normal, que suele extraerse de la matriz de correlaciones de los eventos de default que se aproxima por la

de los CDS (Credit Default Swaps) de los emisores.

–Black 76: variante del modelo Black Scholes cuya principal aplicación es la valoración de opciones de bonos, caps/ floors y

swaptions de los modelos directamente el comportamiento del forward y no el propio spot.

–Black Scholes: El modelo Black Scholes postula una distribución log-normal de los precios de los valores de modo que, bajo

la medida riesgo neutral, el retorno esperado de los mismos es el tipo de interés libre de riesgo. Bajo esta asunción, el precio

de las opciones vanilla se puede calcular analíticamente, de modo que invirtiendo la fórmula de Black Scholes para una

prima cotizada en mercado, se puede obtener la volatilidad del proceso del precio.

–Heston: El modelo, que normalmente se aplica opciones de renta variable, presume un comportamiento estocástico de la

volatilidad. Según éste, la volatilidad sigue un proceso que revierte a un nivel de largo plazo y está correlacionado con el que

sigue el subyacente. Frente a los modelos de volatilidad local, en los que la volatilidad evoluciona determinísticamente, el

modelo de Heston es más flexible, permitiendo que sea similar al observado en el corto plazo del día.

–Libor market model: este modelo presume que la dinámica de la curva de tipos de interés se puede modelar en base al

proceso conjunto de los forwards que la componen. La matriz de correlaciones se parametriza bajo la hipótesis de que la

correlación entre dos forwards cualesquiera decrece a una tasa instantánea constante, beta, en la medida en que disten sus

respectivos vencimientos. El input “Volatilidad de impago” aplicaría en operativa híbrida tipos/crédito. El marco

multifactorial del modelo lo hace ideal para la valoración de instrumentos sensibles a la pendiente o curvatura.

–Local volatility: En los modelos de volatilidad local (en inglés, “local volatility”), la volatilidad, en lugar de ser estática,

evoluciona determinísticamente con el tiempo según el nivel de probabilidad de que la opción tenga un valor positivo en su

fecha de vencimiento (nivel denominado en inglés “moneyness”), reproduciendo las denominadas “sonrisas de

volatilidad” (“volatility smiles”) que se observan en mercado. La sonrisa de volatilidad de una opción es la relación empírica

que se observa entre su volatilidad implícita y el precio de ejercicio de la misma. Estos modelos son apropiados en las

opciones cuyo valor depende de la evolución histórica del subyacente que utilizan simulación de Monte Carlo para su

valoración.

P.78

Inputs no observables

A continuación, se presenta la información cuantitativa de los inputs no observables utilizados en el cálculo de las valoraciones de

nivel 3 a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


Inputs no observables. Diciembre 2022
Instrumento financiero	Método de valoración	Inputs no observables significativos	Min	Media	Max	Unidades
Valores representativos de deuda	Método de valor presente	Diferencial de crédito	—	111	1.538	pb
	Método de valor presente	Tasa de recuperación	0 %	39 %	40 %	%
	Precios comparables		2 %	94 %	139 %	%
Instrumentos de patrimonio (1)	Valor actual neto
Instrumentos de patrimonio (1)	Precios comparables
Préstamos y anticipos	Método de valor presente	Tipos de interés de financiación de activos	0,71 %	3,48 %	5,52 %	Abs Repo rate
Derivados de crédito	Cópula gaussiana	Correlación de impago	26 %	44 %	58 %	%
Derivados de crédito	Black 76	Volatilidad del precio	—	—	—	Vegas
Derivados de renta variable	Modelos de opciones sobre renta variable	Dividendos (2)
		Correlaciones	(93 %)	59 %	99 %	%
		Volatilidad	7,81	32,62	98,71	Vegas
Derivados de tipos de cambio	Modelos de opciones sobre tipo de cambio	Volatilidad	5,32	11,93	20,73	Vegas
Derivados de tipos de interés	Modelos de opciones sobre tipo de interés	Beta	0,25 %	2,00 %	18,00 %	%
		Correlación tipo/crédito	(100 %)		100 %	%
		Correlación tipo/inflación	51 %	66 %	76 %	%

(1) Debido a la variedad de modelos de valoración de instrumentos de patrimonio no se incluyen todos los posibles inputs no observables significativos ni por tanto los rangos

cuantitativos de éstos.

(2) El rango de los dividendos no observables significativos es demasiado amplio para ser relevante a nivel comparativo.


Inputs no observables. Diciembre 2021
Instrumento financiero	Método de valoración	Inputs no observables significativos	Min	Media	Max	Unidades
Valores representativos de deuda	Método de valor presente	Diferencial de crédito	3	125	2.374	pb
	Método de valor presente	Tasa de recuperación	0 %	37 %	40 %	%
	Precios comparables		0 %	97 %	144 %	%
Instrumentos de patrimonio (1)	Valor actual neto
Instrumentos de patrimonio (1)	Precios comparables
Préstamos y anticipos	Método de valor presente	Tipos de interés de financiación de activos	(2,71 %)	1,16 %	4,99 %	Abs Repo rate
Derivados de crédito	Cópula gaussiana	Correlación de impago	35 %	43 %	53 %	%
Derivados de crédito	Black 76	Volatilidad del precio	—	—	—	Vegas
Derivados de renta variable	Modelos de opciones sobre renta variable	Dividendos (2)
		Correlaciones	(88 %)	60 %	99 %	%
		Volatilidad	5,57	26,30	62,00	Vegas
Derivados de tipos de cambio	Modelos de opciones sobre tipo de cambio	Volatilidad	3,96	9,71	16,34	Vegas
Derivados de tipos de interés	Modelos de opciones sobre tipo de interés	Beta	0,25 %	2,00 %	18,00 %	%
		Correlación tipo/crédito	(100 %)		100 %	%
		Volatilidad de impago	—	—	—	Vegas

(1) Debido a la variedad de modelos de valoración de instrumentos de patrimonio no se incluyen todos los posibles inputs no observables significativos ni por tanto los rangos

cuantitativos de éstos.

(2) El rango de los dividendos no observables significativos es demasiado amplio para ser relevante a nivel comparativo.

P.79

Ajustes a la valoración

Bajo la Circular 4/2017 la entidad debe estimar el valor razonable teniendo en cuenta los supuestos y condiciones que los

participantes en el mercado tendrían a la hora de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de valoración.

Con objeto de cumplir con los requerimientos de valor razonable la entidad aplica ajustes a la valoración razonable considerando

criterios de riesgo de incumplimiento tanto propio como de las contrapartidas, riesgo valorativo por la financiación y riesgos

valorativos por incertidumbre en la valoración o criterios de valoración prudente, alineado con los requerimientos regulatorios,

considerando riesgo de modelo, riesgo de liquidez (Bid/Offer) y riesgo de incertidumbre de precios.

Ajustes de valoración por riesgo de incumplimiento

El valor razonable de los pasivos debe reflejar el riesgo de incumplimiento de la entidad que incluye, entre otros componentes, el

riesgo de crédito propio. Teniendo en cuenta lo anterior, el Banco realiza ajustes por valoración por riesgo de crédito en las

estimaciones del valor razonable de sus activos y pasivos.

Los ajustes a realizar se calculan mediante la estimación de la exposición (exposure at default), la probabilidad de incumplimiento

(probability of default) y la severidad (loss given default), -que está basada en los niveles de recuperaciones (recoveries)- para todos

los productos derivados sobre cualquier subyacente, depósitos y operaciones con pacto de recompra a nivel de entidad legal (todas

las contrapartidas bajo el mismo contrato marco) con la que BBVA tenga exposición.

Los ajustes por valoración de crédito (credit valuation adjustment, en adelante “CVA”) y los ajustes por valoración de débito (debit

valuation adjustment, en adelante “DVA”) se incorporan en las valoraciones de derivados, tanto de activo como de pasivo, para

reflejar el impacto en el valor razonable del riesgo de crédito de la contraparte y el propio, respectivamente. El Banco incorpora, en

todas las exposiciones clasificadas en alguna de las categorías valoradas a valor razonable, su valoración tanto el riesgo de crédito de

la contrapartida o el riesgo de crédito propio. En la cartera de negociación, y para el caso concreto de los derivados, el riesgo de

crédito se reconoce mediante dichos ajustes.

Como norma general, el cálculo de CVA es la suma producto de la exposición esperada positiva en fecha t, la probabilidad de

incumplimiento entre t-1 y t, y la severidad. Análogamente, el DVA se calcula como la suma producto de la exposición esperada

negativa en fecha t, las probabilidades de incumplimiento de BBVA entre t-1 y t, y la severidad de BBVA. Ambos cálculos están

realizados sobre todo el periodo de la exposición potencial.

El cálculo de la exposición esperada positiva y negativa se realiza a través de una simulación de Montecarlo de las variables de

mercado que afectan a todas operaciones agrupadas bajo el mismo contrato marco (legal netting).

Los datos necesarios para el cálculo de las probabilidades de incumplimiento y la severidad de una contrapartida, provienen de los

mercados de crédito. Si existe credit default swap para una contrapartida y es líquido, se utiliza este. Para aquellos casos en que la

información no esté disponible, BBVA ha implementado un proceso de asignación de curva de crédito sectorial, basado en el sector,

rating y ubicación geográfica de la contrapartida y así calcular tanto las probabilidades de incumplimiento como su severidad,

calibradas directamente a mercado.

Sobre los instrumentos contabilizados aplicando la opción de valor razonable (Fair Value Option) recogida en la norma, se aplica un

ajuste adicional por riesgo de crédito propio (Own Credit Adjustment, en adelante OCA).

Los importes registrados en el balance a 31 de diciembre de 2022 correspondientes por OCA ascendieron a 333 millones de euros.

Los importes registrados en el balance a 31 de diciembre de 2022 y 2021 correspondientes a los ajustes por valoración del riesgo de

crédito de las posiciones en derivados ascendieron a -147 y -103 millones de euros por CVA y 88 y 57 millones de euros por DVA,

respectivamente. El impacto registrado en el epígrafe “Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para

negociar, netas” de la cuenta de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2022 y 2021 correspondiente a dichos ajustes ascendió a

un impacto neto de -13 millones de euros y de -2 millones de euros, respectivamente.

Como consecuencia de las variaciones de valor del riesgo de crédito propio que se incluye en la valoración de los depósitos

designados como pasivos a valor razonable con cambios en resultados, el importe reconocido en el epígrafe “Otro resultado global

acumulado” de los balances, ha ascendido a 103 y 3 millones de euros a 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente.

Ajustes de valoración por riesgo de financiación

El valor razonable de las posiciones registradas a valor razonable debe reflejar el riesgo de financiación de la entidad, teniendo en

cuenta lo anterior, el Banco realiza ajustes por valoración por riesgo de financiación (Funding Valuation Adjustment, FVA) en las

estimaciones del valor razonable de sus activos y pasivos.

El ajuste a la valoración por riesgo de financiación incorpora el coste de financiación implícito en la valoración de posiciones a valor

razonable, este ajuste refleja el coste de fondeo para operativa no colateralizada o parcialmente colateralizada.

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se ha registrado en los balances un importe de -16 y -11 millones de euros,

respectivamente, correspondiente a los ajustes por “Funding Valuation Adjustment” (FVA), siendo el impacto en resultados de -7 y -1

millones de euros, respectivamente.

P.80

Ajustes de valoración por incertidumbre valorativa

El valor razonable de las posiciones registradas a valor razonable debe reflejar el riesgo valorativo derivado de la incertidumbre en la

valoración por conceptos de pura incertidumbre de precios, riesgo de liquidez y riesgos de modelo. Este ajuste se alinea con los

requerimientos regulatorios de valoración prudente vía ajustes valorativos con impacto en CET1, y cumple los requerimientos que a

tal efecto se solicitan.

El ajuste a la valoración por liquidez incorpora un ajuste por diferenciales Bid/Offer en la valoración de posiciones que no cumplen las

condiciones necesarias para ser considerada operativa de creador de mercado (Market Maker).

El ajuste a la valoración por riesgo de modelo recoge la incertidumbre en el precio asociado a los productos valorados con la

utilización de un modelo de valoración ("Mark to Model") ante la existencia de más de un posible modelo aplicable para la valoración

del producto o la calibración de sus parámetros a partir de las observaciones de inputs en el mercado.

El ajuste a la valoración por incertidumbre de precio recoge la incertidumbre asociada a la dispersión en los valores observados en

mercado para los precios tomados en la valoración de activos o como inputs en los modelos de valoración.

El impacto en el epígrafe “Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas” de la cuenta de

pérdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2022 ha sido de -43 millones de Euros. Así mismo aplica un ajuste a 31 de Diciembre de

2022 en posiciones de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global por un total de -11 millones de

Euros.

Activos y pasivos financieros clasificados en Nivel 3

El movimiento de los saldos de los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable clasificados en el Nivel 3 que figuran

en los balances adjuntos durante los ejercicios 2022 y 2021, se muestra a continuación:


Instrumentos financieros Nivel 3. Movimientos en el ejercicio (Millones de euros)
	2022		2021
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Saldo inicial	3.711	487	1.583	412
Cambios en el valor razonable registrados en pérdidas y ganancias (1)	268	49	175	(44)
Cambios en el valor razonable no registrados en resultados	(23)	—	(19)	—
Compras, ventas y liquidaciones	(599)	515	2.418	185
Entradas (salidas) netas en Nivel 3	(606)	91	(446)	(66)
Diferencias de cambio y otros	—	—	—	—
Saldo final	2.752	1.142	3.711	487

(1) Corresponde a títulos que se mantienen en balance a 31 de diciembre de 2022 y 2021. Los ajustes por valoración se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias en el

epígrafe de “Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas”.

Durante el ejercicio 2022 se ha reducido el neto de volumen de exposiciones clasificadas como nivel 3. Esta reducción se concentra

principalmente en posiciones de adquisiciones temporales de activos (ATA), derivado de la rotación de la cartera hacia posiciones

con mejor observabilidad en el mercado de los inputs aplicados en su valor razonable. Adicionalmente la reducción del volumen de

exposiciones nivel 3 de posiciones de adquisiciones temporales de activos (ATA) se ve mitigada por el incremento en el volumen de

exposiciones nivel 3 en derivados, para los cuales se tiene peor observabilidad en mercado de los inputs aplicados en su valor

razonable.

Durante el ejercicio 2021, se incrementó la cartera de negociación principalmente en posición de préstamos y anticipos y su

correspondiente financiación con depósitos. Alineado con este incremento de la actividad, resulta un mayor volumen de exposiciones

clasificadas como nivel 3, que principalmente corresponden a adquisiciones temporales de activos (ATA), a pesar de mejorar durante

el ejercicio la observabilidad en el mercado de los inputs utilizados para valorar estos activos.

Durante los ejercicios 2022 y 2021 el resultado por ventas de instrumentos financieros clasificados en nivel 3, registrado en la cuenta

de pérdidas y ganancias adjunta no fue significativo.

Traspasos entre niveles

El área de Valoración Global de Mercados ha establecido los criterios para la adecuada clasificación de instrumentos financieros

mantenidos para negociar definida por la normativa contable.

Mensualmente, los nuevos activos incorporados a la cartera son clasificados, siguiendo estos criterios, por las áreas locales que, a su

vez, llevan a cabo una revisión trimestral de la cartera existente con objeto de analizar si es preciso modificar la clasificación de

alguno de los activos existentes.

P.81

Los instrumentos financieros que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoración durante los ejercicios 2022 y 2021

presentan los siguientes saldos en el balance adjunto a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


Traspasos de niveles (Millones de euros)
		2022						2021
	DE:	Nivel 1		Nivel 2		Nivel 3		Nivel 1		Nivel 2		Nivel 3
	A:	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 2
Activo
Activos financieros mantenidos para negociar		15	—	1.873	326	23	885	888	—	11	142	6	592
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	—	—	2	—	—	—	—	—	23
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		103	—	112	—	—	22	5	—	10	35	—	2
Derivados - Contabilidad de coberturas		—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Total		117	—	1.985	326	23	909	893	—	21	176	6	616
Pasivo
Pasivos financieros mantenidos para negociar		17	—	239	132	—	233	563	—	—	55	—	94
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados		—	—	—	221	—	55	—	—	—	38	—	65
Derivados - Contabilidad de coberturas		—	—	—	25	—	—	—	—	—	—	—	—
Total		17	—	239	378	—	287	563	—	—	94	—	159

El importe de los instrumentos financieros que fueron traspasados entre los distintos niveles de valoración durante el ejercicio 2022

corresponden a las revisiones antes mencionadas de la clasificación entre niveles porque dichos activos habían visto modificada

alguna de sus características. En concreto, los traspasos entre los niveles 1 y 2 se producen en su mayoría en derivados y valores

representativos de deuda. Asimismo, los traspasos desde el nivel 2 al nivel 3 se dan fundamentalmente en derivados y en depósitos

designados a valor razonable con cambios en resultados, y en relación a los traspasos desde el nivel 3 al Nivel 2 se centran en

derivados y préstamos y anticipos mantenidos para negociar.

Análisis de sensibilidad

El análisis de sensibilidad se realiza sobre los activos con inputs no observables importantes, es decir, para aquellos incluidos en el

nivel 3, para tener un rango razonable de las posibles valoraciones alternativas. Este análisis se lleva a cabo en base a los criterios

definidos por el área Global de Valoración alineados con los requerimientos regulatorios oficiales de métricas de Prudent Valuation,

teniendo en cuenta la naturaleza de los métodos empleados para realizar la valoración y la fiabilidad y disponibilidad de los inputs y

proxies utilizados. Esto se realiza con el objeto de establecer, con un grado de certeza adecuado, el riesgo valorativo en el que se

incurre en dichos activos sin aplicar criterios de diversificación entre los mismos.

P.82

A 31 de diciembre de 2022 , el efecto en los resultados y en el patrimonio neto resultante de cambiar las principales asunciones

utilizadas en la valoración de los instrumentos financieros del nivel 3 por otras hipótesis razonablemente posibles, tomando el valor

más alto (hipótesis más favorables) o más bajo (hipótesis menos favorables) del rango que se estima probable, sería:


Instrumentos financieros Nivel 3. Análisis de sensibilidad (Millones de euros)
	Impacto potencial en la cuenta de pérdidas y ganancias				Impacto potencial en otro resultado global acumulado
	Hipótesis más favorables		Hipótesis menos favorables		Hipótesis más favorables		Hipótesis menos favorables
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
ACTIVOS
Activos financieros mantenidos para negociar	33	33	(33)	(57)	—	—	—	—
Préstamos y anticipos	1	4	(1)	(4)	—	—	—	—
Valores representativos de deuda	—	24	—	(24)	—	—	—	—
Instrumentos de patrimonio	25	1	(25)	(25)	—	—	—	—
Derivados de negociación	6	5	(6)	(5)	—	—	—	—
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	135	35	(136)	(36)	—	—	—	—
Préstamos y anticipos	—	16	—	(5)	—	—	—	—
Valores representativos de deuda	17	10	(19)	(10)	—	—	—	—
Instrumentos de patrimonio	118	9	(118)	(21)	—	—	—	—
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—	—	—	24	40	(25)	(43)
Total	168	68	(169)	(93)	24	40	(25)	(43)
PASIVOS
Pasivos financieros mantenidos para negociar	7	3	(7)	(3)	—	—	—	—
Total	7	3	(7)	(3)	—	—	—	—

6.2.Valor razonable de los instrumentos financieros contabilizados a coste, según criterios de

valoración

A continuación, se presentan los métodos de valoración utilizados para el cálculo del valor razonable de los activos y pasivos

financieros contabilizados a coste:

Activos financieros

–Efectivo, saldos en bancos centrales y otros depósitos a la vista / préstamos y anticipos a bancos centrales / préstamos y

anticipos a entidades de crédito a corto plazo / adquisiciones temporales de activos: En general, su valor razonable se ha

asimilado a su valor en libros, debido a la naturaleza de la contrapartida y por tratarse principalmente de saldos a corto

plazo en los que el valor en libros es la estimación más razonable del valor del activo.

–Préstamos a entidades de crédito que no sean corto plazo y préstamos a la clientela: En general, estos activos financieros

se valorarán mediante el descuento de flujos futuros utilizando la curva de tipos de interés vigente en el momento de la

valoración ajustada por el diferencial de crédito e incorporando cualquier hipótesis de comportamiento si esta resultara

relevante (amortizaciones anticipadas, opcionalidades, etc.).

–Valores representativos de deuda: En general, su valor razonable se ha estimado en función del precio disponible en

mercado o utilizando metodologías internas de valoración.

Pasivos financieros

–Depósitos de bancos centrales (subastas recurrentes de liquidez y otros instrumentos de política monetaria de los bancos

centrales) / depósitos de entidades de crédito a corto plazo / cesiones temporales de activos / depósitos de la clientela a

corto plazo: Se considera que, en general, su valor en libros es la mejor estimación de su valor razonable.

–Depósitos de entidades de crédito que no sean corto plazo y depósitos de la clientela a plazo: Estos depósitos se valorarán

mediante el descuento de flujos futuros utilizando la curva de tipos de interés vigente en el momento de la valoración

ajustada por el diferencial de crédito e incorporando cualquier hipótesis de comportamiento si esta resultara relevante

(amortizaciones anticipadas, opcionalidades, etc.).

P.83

–Valores representativos de deuda emitidos: Valor razonable estimado, en función del precio disponible en mercado o

utilizando el método del valor presente: descuento de flujos futuros de caja previstos, usando tipos de interés de mercado al

momento de valoración y teniendo en cuenta el diferencial de crédito.

La siguiente tabla presenta el valor razonable de los principales instrumentos financieros registrados a coste amortizado en los

balances adjuntos a 31 de diciembre de 2022 y 2021 desglosados según el método de valoración utilizado en su estimación:


Valor razonable de instrumentos financieros registrados a coste amortizado por niveles (Millones de euros)
	2022			2021
	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3
ACTIVOS
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista	52.973	—	—	38.821	—	—
Activos financieros a coste amortizado	16.767	7.877	219.649	17.615	8.774	207.120
PASIVOS
Pasivos financieros a coste amortizado	67.396	267.589	683	78.594	244.488	286

A continuación se presentan los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable

de los instrumentos financieros contabilizados a coste amortizado clasificados en nivel 2 y nivel 3, según el tipo de instrumento

financiero de que se trate, y los correspondientes saldos a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


Instrumentos financieros registrados a coste amortizado por técnicas de valoración (Millones de euros)
	2022		2021
	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 2	Nivel 3	Técnicas de valoración	Principales inputs utilizados
	Nivel 2	Nivel 3	Nivel 2	Nivel 3	Técnicas de valoración	Principales inputs utilizados
ACTIVOS
Activos financieros a coste amortizado	7.877	219.649	8.774	207.120	Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros)
Préstamos y anticipos a bancos centrales	—	—	—	—		- Diferencial de crédito - Tasa de prepago - Tipos de interés
Préstamos y anticipos a entidades de crédito	80	9.247	115	8.252		- Diferencial de crédito - Tasa de prepago - Tipos de interés
Préstamos y anticipos a la clientela	1.416	209.856	2.753	198.213		- Diferencial de crédito - Tasa de prepago - Tipos de interés
Valores representativos de deuda	6.381	547	5.907	655		- Diferencial de crédito - Tipos de interés

PASIVOS
Pasivos financieros a coste amortizado	267.589	683	244.488	286
Depósitos de bancos centrales	—	—	—	—	Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros)	- Riesgo de crédito del emisor - Tasa de prepago - Tipos de interés
Depósitos de entidades de crédito	20.210	—	14.926	—
Depósitos de la clientela	234.380	521	214.534	87
Valores representativos de deuda emitidos	3.084	162	3.273	199
Otros pasivos financieros	9.915	—	11.756	—

P.84

7.Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

La composición del saldo del capítulo “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” de los balances

adjuntos es la siguiente:


Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Efectivo		972	830
Saldos en efectivo en bancos centrales (1)		49.854	36.566
Otros depósitos a la vista		2.147	1.424
Total	6.1	52.973	38.821

(1) La variación se debe principalmente a un aumento de saldos en Banco de España.

8.Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar

8.1Composición del saldo

La composición del saldo de estos capítulos de los balances adjuntos es la siguiente:


Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
ACTIVOS
Derivados (1)		35.023	28.389
Instrumentos de patrimonio (2)	5.2.2	3.361	15.146
Entidades de crédito		286	965
Otros sectores		2.536	13.141
Participación en el patrimonio de Fondos de Inversión		539	1.040
Valores representativos de deuda	5.2.2	11.318	11.546
Emitidos por bancos centrales		—	—
Emitidos por administraciones públicas		9.225	9.265
Emitidos por entidades de crédito		759	493
Otros valores representativos de deuda		1.333	1.788
Préstamos y anticipos	5.2.2	41.690	50.310
Préstamos y anticipos a bancos centrales		1.632	3.467
Adquisición temporal de activos		1.632	3.467
Préstamos y anticipos a entidades de crédito		23.969	31.300
Adquisición temporal de activos		23.938	31.286
Préstamos y anticipos a la clientela		16.089	15.543
Adquisición temporal de activos		15.791	15.262
Total activos	6.1	91.391	105.391
PASIVOS
Derivados (1)		30.954	27.054
Posiciones cortas de valores		11.408	13.148
Depósitos		38.492	37.657
Depósitos de bancos centrales		2.161	8.946
Cesión temporal de activos		2.161	8.946
Depósitos de entidades de crédito		28.107	14.821
Cesión temporal de activos		27.738	14.260
Depósitos de la clientela		8.224	13.890
Cesión temporal de activos		8.116	13.740
Total pasivos	6.1	80.853	77.859

(1) La variación se debe principalmente a la evolución de los derivados de tipo de cambio.

(2) La variación en 2022 se debe principalmente a ventas en el primer semestre del año.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el epígrafe de “Posiciones cortas de valores” incluye 10.602 y 12.348 millones de euros

mantenidos con las administraciones públicas, respectivamente.

P.85

8.2Derivados

La cartera de derivados surge de la necesidad del Banco de gestionar los riesgos en que incurre en el curso normal de su actividad, así

como la comercialización de productos a los clientes. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, los derivados estaban, en su mayor parte,

contratados en mercados no organizados, tenían sus contrapartidas en entidades de crédito y otras sociedades financieras y estaban

relacionados con riesgos de cambio, de tipo de interés y de instrumentos de patrimonio.

A continuación, se presenta un desglose, por tipo de riesgo y tipo de mercado, del valor razonable así como los nocionales

relacionados de los derivados financieros registrados en los balances adjuntos, distinguiendo entre los contratados en mercados

organizados y mercados no organizados:


Derivados por tipo de riesgo y por tipo de producto o mercado (Millones de euros)
	2022			2021
	Activos	Pasivos	Importe nocional - Total	Activos	Pasivos	Importe nocional - Total
Tipo de interés	14.685	11.327	4.016.211	14.595	12.304	3.680.441
OTC	14.685	11.327	4.010.398	14.595	12.304	3.664.808
Mercados organizados	—	—	5.814	—	—	15.633
Instrumentos de patrimonio	3.125	2.803	75.457	2.780	3.435	72.025
OTC	1.869	1.161	52.245	758	1.245	48.469
Mercados organizados	1.256	1.642	23.211	2.023	2.190	23.556
Divisas y oro	16.920	16.542	627.899	10.777	11.061	564.167
OTC	16.920	16.542	627.899	10.777	11.061	564.167
Mercados organizados	—	—	—	—	—	—
Crédito	293	282	41.704	236	254	18.081
Permutas de cobertura por impago	293	282	41.704	236	254	18.081
Opciones sobre el diferencial de crédito	—	—	—	—	—	—
Permutas de rendimiento total	—	—	—	—	—	—
Otros	—	—	—	—	—	—
Materias primas	—	—	—	—	—	—
Otros	—	—	—	—	—	—
DERIVADOS	35.023	30.954	4.761.271	28.389	27.054	4.334.714
De los cuales: OTC - entidades de crédito	23.370	22.269	1.041.648	18.686	19.969	937.429
De los cuales: OTC - otras sociedades financieras	7.042	3.192	3.573.051	4.893	2.270	3.247.925
De los cuales: OTC - resto	3.356	3.851	117.547	2.788	2.626	110.172

9.Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor

razonable con cambios en resultados

La composición del saldo de este capítulo de los balances adjuntos es la siguiente:


Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Instrumentos de patrimonio (1)	5.2.2	438	172
Valores representativos de deuda	5.2.2	107	125
Préstamos y anticipos a la clientela	5.2.2	—	140
Total	6.1	546	437

(1) En 2022 se anunció el acuerdo con la compañía Neon Payments Limited para la suscripción de acciones preferentes representativas de aproximadamente el 21,7% de su

capital social. Pese a ser titular de más del 20% del capital social, la capacidad de influencia de BBVA sobre las decisiones de políticas financieras y operativas de esta compañía

es muy limitada por lo que esta participación se ha contabilizado en este epígrafe.

P.86

10.Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en

resultados

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el epígrafe Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados no recoge

saldo alguno (ver Nota 5.2.2).

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 el epígrafe Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados recoge

depósitos tomados de la clientela por importe de 1.859 y 2.238 millones de euros, respectivamente.

El reconocimiento de activos y pasivos en estos epígrafes se realiza para reducir inconsistencias (asimetrías) en la valoración de

dichas operaciones y las utilizadas para gestionar el riesgo de las mismas.

11.Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

11.1.Composición del saldo

La composición del saldo de este capítulo de los balances adjuntos, por tipos de instrumentos financieros, es la siguiente:


Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Instrumentos de patrimonio	5.2.2	977	1.103
Valores representativos de deuda		23.877	27.102
Total	6.1	24.854	28.205
Del que: correcciones de valor de valores representativos de deuda		(21)	(5)

Durante los ejercicios 2022 y 2021, no se han producido reclasificaciones significativas desde el epígrafe “Activos financieros a valor

razonable con cambios en otro resultado global” hacia otros epígrafes, ni desde otros epígrafes hacia el epígrafe “Activos financieros

a valor razonable con cambios en otro resultado global”.

11.2.Instrumentos de patrimonio

El desglose del saldo del epígrafe “Instrumentos de patrimonio” de los balances a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente:


Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global. Instrumentos de patrimonio (Millones de euros)
	2022				2021
	Coste	Plusvalías no realizadas	Minusvalías no realizadas	Valor razonable	Coste	Plusvalías no realizadas	Minusvalías no realizadas	Valor razonable
Instrumentos de patrimonio cotizados
Acciones de sociedades españolas	2.215	—	(1.269)	946	2.215	—	(1.138)	1.077
Acciones de sociedades en el extranjero	—	—	—	—	—	—	—	—
Subtotal instrumentos de patrimonio cotizados	2.215	—	(1.269)	946	2.215	—	(1.138)	1.077
Instrumentos de patrimonio no cotizados
Acciones de sociedades españolas	5	6	—	11	4	6	—	10
Entidades de crédito	—	—	—	—	—	—	—	—
Otras entidades	5	6	—	11	4	6	—	10
Acciones de sociedades en el extranjero	9	11	—	20	9	7	—	16
Estados Unidos	—	—	—		—	—	—	—
Otros países	9	11	—	20	9	7	—	16
Subtotal instrumentos de patrimonio no cotizados	14	17	—	31	13	13	—	26
Total	2.229	17	(1.269)	977	2.228	13	(1.138)	1.103

P.87

11.3.Valores representativos de deuda

El desglose del saldo del epígrafe “Valores representativos de deuda” de los balances a 31 de diciembre de 2022 y 2021, por

instrumentos financieros, es el siguiente:


Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global. Valores representativos de deuda (Millones de euros)
	2022				2021
	Coste amortizado	Plusvalías no realizadas	Minusvalías no realizadas	Valor razonable	Coste amortizado	Plusvalías no realizadas	Minusvalías no realizadas	Valor razonable
Valores españoles
Deuda del estado y otras administraciones públicas	10.675	45	(466)	10.254	8.396	302	—	8.698
Bancos centrales	—	—	—	—	—	—	—
Entidades de crédito	222	2	—	224	422	4	—	426
Otras entidades	146	2	(1)	147	206	4	(1)	209
Subtotal	11.043	49	(467)	10.625	9.024	310	(1)	9.333
Valores extranjeros
México	160	1	(1)	160	195	3	—	198
Deuda del estado y otras administraciones públicas	—	—	—	—	21	—	—	21
Bancos centrales	—	—	—	—	—	—	—	—
Entidades de crédito	—	—	—	—	—	—	—	—
Otras entidades	160	1	(1)	160	174	3	—	177
Estados Unidos	3.472	21	(235)	3.258	2.433	36	(14)	2.455
Deuda del estado y otras administraciones públicas	1.647	—	(233)	1.414	957	5	(14)	948
Bancos centrales	—	—	—	—	—	—	—	—
Entidades de crédito	55	1	—	56	85	2	—	87
Otras entidades	1.770	20	(2)	1.788	1.391	29	—	1.420
Otros países	9.867	75	(108)	9.834	14.961	167	(12)	15.116
Deuda de otros estados y otras administraciones públicas	6.373	48	(91)	6.330	11.435	116	(11)	11.540
Bancos centrales	89	—	—	89	106	—	—	106
Entidades de crédito	715	2	(2)	715	772	10	—	782
Otras entidades	2.690	25	(15)	2.700	2.648	41	(1)	2.688
Subtotal	13.499	97	(344)	13.252	17.589	206	(26)	17.769
Total	24.542	146	(811)	23.877	26.613	516	(27)	27.102

P.88

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la distribución atendiendo a la calidad crediticia (ratings) de los emisores de los valores

representativos de deuda era la siguiente:


Valores representativos de deuda por rating
	2022		2021
	Valor razonable (Millones de euros)	%	Valor razonable (Millones de euros)	%
AAA	1.469	6,2 %	1.015	3,7 %
AA+	80	0,4 %	180	0,7 %
AA	289	1,2 %	376	1,4 %
AA-	220	0,9 %	148	0,6 %
A+	3.527	14,7 %	5.773	21,3 %
A	1.282	5,4 %	1.163	4,3 %
A-	11.437	47,9 %	9.506	35,1 %
BBB+	1.192	5,0 %	1.541	5,7 %
BBB	4.138	17,4 %	7.110	26,2 %
BBB-	117	0,5 %	151	0,6 %
Con rating igual o inferior a BB+	9	— %	—	— %
Sin clasificar	118	0,5 %	141	0,5 %
Total	23.877	100,0 %	27.102	100,0 %

11.4.Plusvalías/minusvalías

El movimiento de las plusvalías/minusvalías (netas de impuestos) producidas en los ejercicios 2022 y 2021 de los valores

representativos de deuda registradas en el epígrafe “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en

resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado

global” y de los instrumentos de patrimonio registrados en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se

reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con

cambios en otro resultado global” de los balances adjuntos fue el siguiente:


Otro resultado global acumulado - Movimiento plusvalías / minusvalías (Millones de euros)
	Notas	Valores representativos de deuda		Instrumentos de patrimonio
	Notas	2022	2021	2022	2021
Saldo inicial		342	352	(1.127)	(1.294)
Ganancias y pérdidas por valoración		(1.148)	49	(129)	167
Importes transferidos a resultados		(4)	(63)	—	—
Impuestos sobre beneficios y otros		346	4	—	—
Otras reclasificaciones		—	—	—	—
Saldo final	27	(464)	342	(1.256)	(1.127)

En los ejercicios 2022 y 2021, los instrumentos de patrimonio presentaron un decremento de 129 millones de euros y un incremento

de 167 millones de euros, respectivamente, en el epígrafe “Ganancias y pérdidas por valoración - Otro resultado global acumulado –

Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor

razonable con cambios en otro resultado global”, debido, principalmente, a la cotización de Telefónica.

P.89

12.Activos financieros a coste amortizado

12.1.Composición del saldo

La composición del saldo de este capítulo de los balances adjuntos, atendiendo a la contrapartida del instrumento financiero en el que

tiene su origen, es la siguiente:


Activos financieros a coste amortizado (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Valores representativos de deuda		25.313	22.312
Administraciones públicas		24.016	21.110
Entidades de crédito		220	17
Otras sociedades financieras y no financieras		1.077	1.185
Préstamos y anticipos a bancos centrales		10	254
Préstamos y anticipos a entidades de crédito		9.329	8.371
Adquisición temporal de activos		1.429	150
Otros préstamos y anticipos		7.900	8.221
Préstamos y anticipos a la clientela	5.2.2	212.297	200.339
Administraciones públicas		12.697	12.974
Otras sociedades financieras		11.507	9.554
Sociedades no financieras		94.332	82.629
Resto de la clientela		93.761	95.182
Total	6.1	246.950	231.276
Del que: activos deteriorados de préstamos y anticipos a la clientela	5.2.5	7.461	8.137
Del que: correcciones de valor de préstamos y anticipos	5.2.5	(4.830)	(5.254)
Del que: correcciones de valor de valores representativos de deuda		(6)	(8)

Durante los ejercicios 2022 y 2021, no se han producido reclasificaciones significativas desde el epígrafe “Activos financieros a coste

amortizado” hacia otros epígrafes, ni desde otros epígrafes hacia el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado”.

12.2.Valores representativos de deuda

El desglose del saldo del epígrafe “Valores representativos de deuda” de los balances adjuntos, por tipo de instrumento financiero, es

el siguiente:


Activos financieros a coste amortizado. Valores representativos de deuda (Millones de euros)
	2022				2021
	Coste amortizado	Plusvalías no realizadas	Minusvalías no realizadas	Valor razonable	Coste amortizado	Plusvalías no realizadas	Minusvalías no realizadas	Valor razonable
Valores españoles
Deuda del estado y otras administraciones públicas	18.379	10	(1.330)	17.059	17.681	1.326	(7)	19.000
Bancos centrales	—	—	—	—	—	—	—	—
Entidades de crédito	—	—	—	—	—	—	—	—
Otras entidades	144	1	(18)	127	337	10	(6)	341
Subtotal	18.523	11	(1.348)	17.186	18.018	1.336	(13)	19.341
Valores extranjeros
Estados Unidos	1.891	—	(7)	1.884	29	—	—	28
Deuda del estado y otras administraciones públicas	1.860	—	(5)	1.855	—	—	—	—
Bancos centrales	—	—	—	—	—	—	—	—
Entidades de crédito	19	—	(1)	17	17	—	—	17
Otras entidades	12	—	(1)	11	11	—	—	11
Otros países	4.899	11	(313)	4.597	4.265	289	(1)	4.554
Deuda de otros estados y otras administraciones públicas	3.777	3	(299)	3.481	3.429	257	(1)	3.686
Bancos centrales	—	—	—	—	—	—	—	—
Entidades de crédito	202	—	(2)	200	—	—	—	—
Otras entidades	920	8	(12)	917	836	32	—	868
Subtotal	6.790	11	(320)	6.481	4.294	289	(1)	4.582
Total	25.313	22	(1.668)	23.667	22.312	1.625	(15)	23.923

P.90

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 la distribución atendiendo a la calidad crediticia (ratings) de los emisores de los valores

representativos de deuda clasificados como activos financieros a coste amortizado, ha sido la siguiente:


Valores representativos de deuda por rating
	2022		2021
	Saldo contable (Millones de euros)	%	Saldo contable (Millones de euros)	%
AAA	2.634	10,0 %	—	— %
AA+	172	1,0 %	16	0,1 %
AA	—	— %	—	— %
AA-	—	— %	—	— %
A+	—	— %	—	— %
A	501	2,0 %	569	2,6 %
A-	17.032	67,0 %	16.300	73,1 %
BBB+	1.006	4,0 %	1.008	4,5 %
BBB	3.556	12,0 %	3.685	16,5 %
BBB-	101	— %	332	1,5 %
Con rating igual o inferior a BB+	233	3,0 %	277	1,2 %
Sin clasificar	79	— %	126	0,6 %
Total	25.314	100,0 %	22.312	100,0 %

12.3.Préstamos y anticipos a la clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos, atendiendo a la naturaleza del instrumento financiero en el que

tiene su origen, es la siguiente:


Préstamos y anticipos a la clientela (Millones de euros)
	2022	2021
A la vista y con breve plazo de preaviso (cuenta corriente)	284	242
Deuda por tarjetas de crédito	2.674	2.478
Cartera comercial	21.604	15.818
Arrendamientos financieros	5.491	5.039
Adquisición temporal de activos	102	2
Otros préstamos a plazo	177.642	171.272
Anticipos distintos de préstamos	4.500	5.488
Total	212.297	200.339

El epígrafe “Activos financieros a coste amortizado – Préstamos y anticipos a la clientela” de los balances adjuntos también incluye

ciertos préstamos con garantía hipotecaria que, tal y como se menciona en el Anexo X y de acuerdo con la Ley del Mercado

Hipotecario, están vinculados a la emisión de cédulas hipotecarias a largo plazo.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 el 41,2 % y el 39,2%, respectivamente, de las operaciones de “Préstamos y anticipos a la clientela”

con vencimiento superior a un año estaban formalizadas a tipo de interés fijo y el 58,8% y el 60,8% a tipo de interés variable,

respectivamente.

Adicionalmente, este epígrafe también incluye ciertos préstamos que han sido titulizados y que no han sido dados de baja del balance

ya que se retienen riesgos o beneficios sustanciales relacionados con ellos porque el Banco ha otorgado financiaciones subordinadas

u otro tipo de mejoras crediticias que absorben sustancialmente todas las pérdidas crediticias esperadas para el activo transferido o

la variación probable de sus flujos netos de efectivo. Los saldos registrados en los balances correspondientes a los préstamos

titulizados son:


Préstamos titulizados (Millones de euros)
	2022	2021
Activos hipotecarios titulizados	23.290	23.664
Otros activos titulizados	5.495	6.546
Total	28.784	30.210

P.91

13.Derivados - Contabilidad de coberturas y cambios del valor razonable de los

elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés

Los saldos de estos capítulos de los balances adjuntos son:


Derivados – Contabilidad de coberturas y cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés (Millones de euros)
	2022	2021
ACTIVOS
Derivados- contabilidad de coberturas	1.169	841
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo del tipo de interés	(148)	5
PASIVOS
Derivados- contabilidad de coberturas	2.599	2.126
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo del tipo de interés	—	—

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, las principales posiciones cubiertas por el Banco y los derivados asignados para cubrir dichas

posiciones eran:

–Cobertura de valor razonable:

a.Títulos de deuda a tipo de interés fijo a valor razonable con cambios en otro resultado global y a coste amortizado: El

riesgo se cubre utilizando derivados de tipo de interés (permutas fijo-variable), y ventas a plazo.

b.Títulos de deuda de renta fija a largo plazo emitidos por el Banco: El riesgo se cubre utilizando derivados de tipo de

interés (permutas fijo-variable).

c.Préstamos a tipo fijo: El riesgo se cubre utilizando derivados de tipo de interés (permutas fijo-variable).

d.Macro-coberturas de carteras de depósitos prestados a tipo fijo y/o con derivados de interés implícito: Se cubre el

riesgo de tipo de interés con permutas fijo-variable. La valoración de los depósitos prestados correspondiente al riesgo

de tipo de interés se registra en el epígrafe “Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con

cobertura del riesgo del tipo de interés”.

–Coberturas de flujos de efectivo: La mayoría de las partidas cubiertas son préstamos a tipo de interés variable y coberturas

de activos indexados a la inflación en las carteras de coste amortizado y a valor razonable con cambios en otro resultado

global. Este riesgo se cubre con permutas de tipo de cambio, de tipo de interés, de inflación y con FRA (forward rate

agreement).

–Coberturas de inversiones netas en moneda extranjera: Los riesgos cubiertos son las inversiones realizadas en moneda

extranjera por el Banco en las sociedades del Grupo radicadas en el extranjero. Este riesgo se cubre principalmente con

opciones de tipo de cambio y compraventas a plazo de divisa.

En la Nota 5 se analiza la naturaleza de los principales riesgos del Banco cubiertos a través de estos instrumentos financieros.

P.92

A continuación se presenta un desglose, por tipo de producto y riesgo cubierto, del valor razonable de los derivados financieros de

cobertura registrados en los balances adjuntos:


Derivados – Contabilidad de coberturas. Desglose por tipos de riesgo y tipos de cobertura. (Millones de euros)
	2022		2021
	Activo	Pasivo	Activo	Pasivo
Tipo de interés	576	138	553	273
OTC	576	138	553	273
Mercados organizados	—	—	—	—
Instrumentos de patrimonio	—	—	—	—
Divisas y oro	—	—	—	—
Crédito	—	—	—	—
Materias primas	—	—	—	—
Otros	—	—	—	—
COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE	576	138	553	273
Tipo de interés	373	2.426	72	1.562
OTC	373	2.426	72	1.562
Mercados organizados	—	—	—	—
Instrumentos de patrimonio	—	—	—	—
Divisas y oro	—	—	—	—
OTC	—	—	—	—
Mercados organizados	—	—	—	—
Crédito	—	—	—	—
Materias primas	—	—	—	—
Otros	—	—	—	—
COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO	373	2.426	72	1.562
COBERTURA DE LAS INVERSIONES NETAS EN NEGOCIOS EN EL EXTRANJERO	213	26	198	196
COBERTURAS DEL VALOR RAZONABLE DEL RIESGO DEL TIPO DE INTERÉS DE LA CARTERA	7	8	18	95
COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS DE LA CARTERA	—	—	—	—
DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS	1.169	2.599	841	2.126
De los cuales: OTC - entidades de crédito	1.091	2.228	646	1.796
De los cuales: OTC - otras sociedades financieras	78	371	195	330
De los cuales: OTC - resto	415	—	—	—

P.93

A continuación se presenta un desglose de los elementos cubiertos mediante coberturas de valor razonable:


Elementos cubiertos mediante coberturas de valor razonable ( Millones de euros)
	Importe en libros de Microcoberturas		Ajustes de cobertura incluidos en el importe en libros de activos/ pasivos (1)		Resto de ajustes por microcoberturas interrumpidas incluidas las coberturas de posiciones netas (1)		Macrocoberturas: Elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
ACTIVOS
Activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	11.881	18.133	(1.007)	(75)	—	—	—	—
Tipo interés	11.881	18.133	(1.007)	(75)
Activos financieros valorados a coste amortizado	4.331	7.796	-384	228	—	—	1.179	1.997
Tipo interés	4.331	7.796	-384	228			1.179	1.997
PASIVOS
Pasivos financieros valorados a coste amortizado	31.564	19.492	1.314	(682)	—	—	—	—
Tipo interés	31.564	19.492	1.314	(682)

(1) El saldo correspondiente a coberturas discontinuadas no es significativo.

A continuación se presenta el calendario de los vencimientos de los nocionales de los instrumentos de cobertura a 31 de diciembre de

2022:


Calendario del importe nominal del instrumento de cobertura (Millones de euros)
	Hasta 3 meses	Entre 3 meses y 1 año	Entre 1 año y 5 años	Más de 5 años	Total
COBERTURAS DE VALOR RAZONABLE	2.455	5.462	25.616	12.342	45.875
Del que: Tipo de interés	2.455	5.462	25.616	12.342	45.875
COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO	4.430	17.900	23.482	2.625	48.437
Del que: Tipo de interés	4.430	17.900	23.482	2.625	48.437
COBERTURA DE LAS INVERSIONES NETAS EN NEGOCIOS EN EL EXTRANJERO	5.292	4.738	—	—	10.030
COBERTURAS DEL VALOR RAZONABLE DEL RIESGO DEL TIPO DE INTERÉS DE LA CARTERA	87	27	1.609	1.067	2.790
COBERTURAS DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS DE LA CARTERA	—	—	—	—	—
DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS	12.264	28.127	50.707	16.034	107.132

Durante los ejercicios 2022 y 2021, no hubo reclasificación en las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas por ningún importe

significativo diferentes de los mostrados en los estados de ingresos y gastos reconocidos adjuntos (ver Nota 37).

Las coberturas contables que no cumplieron con el test de efectividad durante los ejercicios 2022 y 2021 no son significativas.

Reforma del IBOR

La transición de los índices Ibor a los nuevos índices risk free rates (RFR) (ver Nota 5.3.3) puede provocar incertidumbre sobre el

futuro de algunas referencias o su impacto en los contratos que posea la entidad, lo que provoca directamente incertidumbre sobre el

plazo o los importes de los flujos de caja del instrumento cubierto o del instrumento de cobertura. Debido a tales incertidumbres, en

el periodo anterior a que la reforma de los tipos de referencia efectivamente tenga lugar, algunas entidades podrían verse obligadas a

discontinuar una contabilidad de coberturas, o no ser capaces de designar nuevas relaciones de cobertura.

Para evitarlo, la Circular 5/2020, en línea con las normas internacionales de contabilidad emitidas, realizó una serie de

modificaciones transitorias proporcionando excepciones temporales a la aplicación de ciertos requisitos específicos de la

contabilidad de coberturas que son aplicables a todas las relaciones de cobertura que se vean afectadas por la incertidumbre

derivada de la Reforma. Estas excepciones deberán terminar una vez que la incertidumbre se resuelva (que se modifiquen los tipos a

los nuevos RFR) o la cobertura deje de existir.

P.94

El importe nominal de los instrumentos de cobertura de relaciones de cobertura directamente afectados por la reforma Ibor a 31 de

diciembre de 2022 son los siguientes:


Coberturas afectadas por la reforma del Ibor (Millones de euros)
	LIBOR USD	LIBOR GBP	Otros	Total
Coberturas de flujos de efectivo	—	—	—	—
Coberturas de valor razonable	1.453	316	—	1.769

14.Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas

14.1.Inversiones en dependientes

El epígrafe “Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - Dependientes” recoge el valor contable de las acciones de

sociedades que forman parte del Grupo BBVA. En el Anexo II se indican los porcentajes de inversión, directa e indirecta, y otra

información relevante de dichas sociedades.

El detalle de este epígrafe de los balances adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su admisión o no a cotización, es el


Inversiones en dependientes (Millones de euros)
	2022	2021
Dependientes
Por moneda	37.621	33.970
En euros	19.933	18.829
En moneda extranjera	17.688	15.141
Por cotización	37.621	33.970
Cotizados	8.037	6.567
No cotizados	29.584	27.403
Correcciones de valor	(15.977)	(16.744)
Total	21.644	17.226

Garanti Bank

En los ejercicios 2022 y 2021 la evolución negativa de la economía en Turquía ha provocado una depreciación de la lira turca. De

acuerdo con las normas contables de aplicación a los estados financieros individuales, el Banco mantiene la participación en Garanti

BBVA A.S. valorada a coste histórico (precio medio ponderado en euros de las distintas adquisiciones realizadas desde el ejercicio

2011) y en cada cierre se evalúa la recuperabilidad de la inversión en euros en caso de indicios de deterioro.

En el cierre del ejercicio 2021, BBVA estimó que existía un deterioro en la participación en Garanti BBVA S.A. que afectó a los estados

financieros individuales del Banco a 31 de diciembre de 2021. Dicha estimación supuso un impacto negativo neto en el resultado

individual del Banco de 877 millones de euros debido, fundamentalmente, a la depreciación de la Lira Turca, y el Patrimonio Neto del

Banco se vio reducido en el mismo importe. En el cierre del ejercicio 2022 sin embargo, aunque la lira turca se ha seguido

depreciando, las acciones adquiridas en la oferta pública de adquisición voluntaria del 18 de mayo de 2022 a un precio inferior al coste

medio en libros de BBVA, junto con el buen desempeño y las buenas expectativas de crecimiento de Garanti en Turquía han supuesto

una recuperación de parte del deterioro registrado anteriormente. Esta recuperación ha supuesto un impacto positivo en el resultado

individual del Banco de 647 millones de euros. Así, a 31 de diciembre de 2022, el deterioro total de la participación en Garanti es de

2.577 millones de euros.

Estos deterioros o recuperaciones de la participación en los estados financieros individuales del Banco no tienen impacto en los

estados financieros consolidados del Grupo BBVA, ya que las diferencias de conversión de divisas se registran en el epígrafe “Otro

resultado global acumulado” del Patrimonio Neto consolidado del Grupo, de acuerdo con las normas contables de aplicación a los

estados financieros consolidados, por lo que la depreciación de la Lira Turca se encontraba ya registrada minorando el Patrimonio

Neto consolidado del Grupo.

Movimientos

A continuación, se indica el movimiento que se ha producido durante los ejercicios 2022 y 2021 en el saldo de este epígrafe, sin

considerar las correcciones de valor:

P.95


Inversiones en dependientes: movimientos del ejercicio (Millones de euros)
	2022	2021
Saldo inicial	33.970	33.755
Adquisiciones y ampliaciones de capital	3.444	103
Operaciones de fusión	—	—
Ventas y reducciones de capital (1)	(943)	(403)
Traspasos	—	467
Diferencias de cambio y otros	1.150	48
Saldo final	37.621	33.970

(1) En el ejercicio 2022, el movimiento se correspondió principalmente a devoluciones de aportaciones de Anida Grupo Inmobiliario, S.L. por importe de 269 millones de euros,

PECRI Inversión, S.L. por importe de 155 millones de euros, Catalunya Caixa Inmobiliaria, S.A. Unipersonal por importe de 111 millones de euros, Unnim Sociedad para la Gestión

de Activos Inmobiliarios, S.A. Unipersonal por importe de 87 millones de euros y BBV América S.L. por importe de 79 millones de euros.

Variaciones en las inversiones en entidades del Grupo

Las operaciones más significativas efectuadas en los ejercicios 2022 y 2021 se resumen a continuación:

Principales operaciones en el ejercicio 2022

Inversiones

Compra de Tree Inversiones Inmobiliarias SOCIMI, S.A.U. (Tree) a Merlin Properties SOCIMI, S.A.

El 15 de junio de 2022 BBVA adquirió a Merlin Properties SOCIMI, S.A., las acciones representativas de la totalidad del capital social

de Tree Inversiones Inmobiliarias SOCIMI, S.A (en adelante, “Tree”) por un importe de 1.988 millones de euros. Esta sociedad cuenta

con 662 inmuebles arrendados a BBVA, que formaban parte del conjunto de inmuebles que BBVA vendió entre 2009 y 2010 bajo un

contrato de venta y arrendamiento posterior (sale and leaseback) y que están registrados como “Derechos de uso” en el activo del

Balance de BBVA y, en el pasivo se refleja la obligación de pago en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos

financieros", de acuerdo con la Norma 33 de la Circular de Banco de España 4/2017.

BBVA ha registrado la compra de esta sociedad en el epígrafe “Inversiones en Dependientes, Negocios conjuntos y Asociadas” en el

Activo del Balance por su coste, que asciende a 1.988 millones de euros.

Asimismo, dado que BBVA mantiene el contrato de arrendamiento con Tree, continúa reflejando el derecho de uso y el pasivo por

arrendamiento por el contrato de arrendamiento que mantiene con ella, tal y como venía haciendo hasta ahora.

Oferta pública de adquisición de carácter voluntario sobre la totalidad del capital social de Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (Garanti

BBVA)

El 15 de noviembre de 2021, BBVA anunció la oferta pública de adquisición voluntaria (en adelante, “OPA”) dirigida a las

2.106.300.000 acciones1 no controladas por BBVA, que representaban el 50,15% del total del capital social de Türkiye Garanti

Bankası A.Ş. (en adelante, “Garanti BBVA”). El 18 de noviembre de 2021, BBVA presentó la solicitud de autorización de la OPA ante el

supervisor del mercado de valores de Turquía (Capital Markets Board, en adelante, “CMB”).

Con fecha 31 de marzo de 2022, CMB aprobó el documento informativo de la oferta y, ese mismo día, BBVA anunció el inicio del

periodo de aceptación de la OPA con fecha 4 de abril de 2022. El 25 de abril de 2022, BBVA informó del incremento del precio

ofrecido en efectivo por acción de Garanti BBVA, del inicialmente anunciado (12,20 liras turcas) a 15,00 liras turcas.

El 18 de mayo de 2022, BBVA anunció la finalización del periodo de aceptación con la adquisición de un 36,12% del capital social de

Garanti BBVA. El importe total pagado por BBVA fue de aproximadamente 22.758 millones de liras turcas (equivalente a,

aproximadamente, 1.390 millones2 de euros, incluyendo los gastos asociados a la operación y neto del cobro de los dividendos

correspondientes al porcentaje adquirido).

Tras la finalización de la OPA el 18 de mayo, el porcentaje total del capital social de Garanti BBVA sobre el que BBVA mantiene la

titularidad es del 85,97%.

P.96

1 Todas las referencias a "acciones" o "acción" deben entenderse realizadas a lotes de 100 acciones, al ser esta unidad en la que cotizan las acciones de Garanti BBVA en Borsa

Istanbul.

2 Utilizando el tipo de cambio efectivo de 16,14 liras turcas por euro

Principales operaciones en el ejercicio 2021

Desinversiones

Venta de la filial de BBVA en Estados Unidos a PNC Financial Service Group

El 1 de junio de 2021, una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones, BBVA completó la venta del 100% del capital social de su filial

BBVA USA Bancshares, Inc. sociedad titular, a su vez, de la totalidad del capital social del banco BBVA USA, a favor de The PNC

Financial Services Group, Inc.

El importe total en efectivo percibido por BBVA en relación con la venta de la participación mencionada ascendió aproximadamente a

11.500 millones de dólares estadounidenses (precio previsto en el contrato menos los ajustes acordados al cierre), equivalente

aproximadamente a 9.600 millones de euros (calculado a un tipo de cambio 1,20 euros por dólar estadounidense).

BBVA continúa desarrollando su negocio institucional y mayorista en Estados Unidos a través de su broker-dealer BBVA Securities

Inc. y su sucursal en Nueva York. Asimismo, BBVA mantiene su actividad inversora en el sector fintech a través de su participación en

Propel Venture Partners US Fund I, L.P.

Venta de la participación de BBVA, S.A. en BBVA Paraguay

Con fecha 22 de enero de 2021 y una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones, BBVA completó la venta de su participación

accionarial, directa e indirecta, del 100% del capital social de la entidad Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Paraguay, S.A. (“BBVA

Paraguay”) a favor de Banco GNB Paraguay S.A., filial del Grupo Gilinski, operación que fue acordada en 2019. El importe total

percibido por BBVA, asciende a aproximadamente 250 millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 210 millones de

euros). La operación ha generado una minusvalía neta de impuestos de aproximadamente 9 millones de euros. Asimismo, esta

operación tiene un impacto positivo en el Common Equity Tier 1 (fully loaded) del Grupo BBVA de aproximadamente 6 puntos básicos,

que se refleja en la base del capital del Grupo BBVA en el ejercicio 2021.

14.2.Inversiones en negocios conjuntos y asociadas

El detalle del epígrafe de los balances adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su admisión o no a cotización, es el


Negocios conjuntos y asociadas (Millones de euros)
	2022	2021
Asociadas
Por moneda	585	536
En euros	280	302
En moneda extranjera	305	234
Por cotización	585	536
Cotizados	249	272
No cotizados	336	264
Correcciones de valor	(305)	(311)
Subtotal	280	225
Negocios conjuntos
Por moneda	36	55
En euros	36	55
En moneda extranjera	—	—
Por cotización	36	55
Cotizados	—	—
No cotizados	36	55
Correcciones de valor	—	(1)
Subtotal	36	54
Total	316	279

El detalle de las inversiones en asociadas a 31 de diciembre de 2022, así como sus datos más relevantes, se muestra en el Anexo III.

P.97

Los movimientos brutos que han tenido lugar durante los ejercicios 2022 y 2021 en este capítulo de los balances adjuntos se resumen

a continuación:


Negocios conjuntos y asociadas: movimientos del ejercicio (Millones de euros)
	2022	2021
Saldo inicial	591	1.158
Adquisiciones y ampliaciones de capital	72	28
Ventas y reducciones de capital	(42)	(50)
Traspasos	—	(545)
Diferencias de cambio y otros	—	—
Saldo final	621	591

Durante el ejercicio 2021, el movimiento más significativo en el capítulo “Inversiones en negocios conjuntos y asociadas” se

corresponde con la reclasificación de la participación del 20% en Divarian Propiedad, S.A.U. en el epígrafe "Activos no corrientes y

grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta" en julio de 2021 y su posterior venta en

octubre de 2021.

14.3.Notificaciones sobre adquisición de participaciones

Las notificaciones sobre la adquisición y venta de inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas, en cumplimiento de

lo dispuesto en el artículo 155 de la Ley de Sociedades de Capital y en el artículo 125 de la Ley 4/2015, del Mercado de Valores, se

indican en el Anexo IV.

14.4.Deterioro

El movimiento de las correcciones de valor que se han producido en este capítulo durante los ejercicios 2022 y 2021 se indica a

continuación:


Correcciones de valor (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Saldo inicial		17.057	16.532
Incremento del deterioro con cargo a resultados	43	56	933
Decremento del deterioro con abono a resultados	43	(698)	(22)
Sociedades en proceso de venta (1)		—	(25)
Utilización		(133)	(361)
Saldo final		16.282	17.057

(1) Durante el ejercicio 2021, el movimiento se correspondió principalmente con el traspaso del deterioro de la participación del 20% en Divarian Propiedad, S.A.U. como

consecuencia de su reclasificación en el epígrafe "Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta" en julio de

2021 y su posterior venta en octubre de 2021.

P.98

15.Activos tangibles

La composición y el movimiento del saldo de este capítulo de los balances adjunto, según la naturaleza de las partidas que los

integran, se muestra a continuación:


Activos tangibles: Composición y movimientos del ejercicio 2022 (Millones de euros)
					Derecho de uso			Total
	Notas	Terrenos y edificios	Obras en curso	Mobiliario, Instalaciones y vehículos	Inmovilizado de uso propio	Inversiones inmobiliarias	Inversiones inmobiliarias	Total
Coste
Saldo inicial		1.047	1	2.700	3.092	161	14	7.015
Adiciones		1	1	59	285	19	—	365
Retiros		—	(1)	(103)	(22)	—	—	(126)
Traspasos		(20)	(1)	(55)	(32)	33	(2)	(77)
Diferencia de cambio y otros		—	—	—	—	—	—	—
Saldo final		1.028	—	2.601	3.323	213	12	7.177
Amortización acumulada
Saldo inicial		185	—	2.180	592	46	2	3.005
Dotaciones	40	12	—	88	190	18	—	308
Retiros		—	—	(99)	(19)	—	—	(118)
Traspasos		(10)	—	(35)	(5)	5	—	(45)
Diferencia de cambio y otros		—	—	2	—	—	—	2
Saldo final		187	—	2.136	758	69	2	3.152
Deterioro
Saldo inicial		70	—	—	417	34	6	527
Adiciones	44	—	—	4	34	16	—	54
Retiros	44	—	—	—	(75)	—	—	(75)
Traspasos		—	—	—	(7)	—	(1)	(8)
Diferencia de cambio y otros		—	—	(4)	—	—	—	(4)
Saldo final		70	—	—	369	50	5	494
Activos tangibles neto
Saldo inicial		792	1	520	2.083	81	6	3.482
Saldo final		771	—	465	2.196	94	5	3.531

P.99


Activos tangibles: Composición y movimientos del ejercicio 2021 (Millones de euros)
					Derecho de uso			Total
	Notas	Terrenos y edificios	Obras en curso	Mobiliario, Instalaciones y vehículos	Inmovilizado de uso propio	Inversiones inmobiliarias	Inversiones inmobiliarias	Total
Coste
Saldo inicial		1.156	2	2.888	3.057	125	16	7.244
Adiciones		1	—	55	124	1	—	181
Retiros		—	(1)	(222)	(54)	—	—	(277)
Traspasos		(109)	—	(26)	(35)	35	(2)	(137)
Diferencia de cambio y otros		—	—	5	—	—	—	5
Saldo final		1.047	1	2.700	3.092	161	14	7.015

Amortización acumulada
Saldo inicial		193	—	2.301	414	26	2	2.936
Dotaciones	40	14	—	96	195	15	—	320
Retiros		—	—	(204)	(11)	—	—	(215)
Traspasos		(22)	—	(16)	(5)	5	—	(38)
Diferencia de cambio y otros		—	—	3	—	—	—	3
Saldo final		185	—	2.180	592	46	2	3.005

Deterioro
Saldo inicial		94	—	—	265	26	7	392
Adiciones(1)	44	—	—	5	207	9	—	220
Retiros	44	—	—	—	(55)	(1)	—	(56)
Traspasos		(24)	—	13	—	—	(1)	(12)
Diferencia de cambio y otros		—	—	(18)	—	—	—	(18)
Saldo final		70	—	—	417	34	6	527
Activos tangibles neto
Saldo inicial		869	2	587	2.377	73	7	3.915
Saldo final		792	1	520	2.083	81	6	3.482

(1) En 2021 incluye correcciones de valor de derechos de uso por el cierre de las oficinas alquiladas tras el acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el

procedimiento de despido colectivo planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en España (ver Notas 21 y 44).

El derecho de uso corresponde principalmente al alquiler de los inmuebles y locales para la red de oficinas. Las cláusulas de los

contratos de alquiler corresponden en gran parte a contratos de alquiler en condiciones habituales de mercado.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el coste de los activos tangibles totalmente amortizados que continuaban en uso era de 1.619 y

1.580 millones de euros, respectivamente, siendo su valor recuperable residual no significativo.

La actividad principal del Banco se realiza a través de una red de oficinas, localizadas geográficamente tal y como se muestra en el

siguiente cuadro:


Oficinas por área geográfica (Número de oficinas)
	2022	2021
España	1.886	1.895
Resto del mundo	24	24
Total	1.910	1.919

P.100

16.Activos intangibles

El detalle del saldo de este capítulo de los balances a 31 de diciembre de 2022 y 2021 corresponde, principalmente, al saldo neto de

los desembolsos efectuados por la adquisición de aplicaciones informáticas. La vida útil media del activo intangible del Banco es de 5

años.

La composición del saldo de este capítulo de los balances adjuntos, según la naturaleza de las partidas que los integran, se muestra a

continuación:


Otros activos intangibles (Millones de euros)
	2022	2021
Gastos de adquisición de aplicaciones informáticas	824	797
Otros activos intangibles de vida definida	31	44
Total	855	841

El movimiento de este epígrafe registrado durante los ejercicios 2022 y 2021, se muestra a continuación:


Otros activos intangibles. Movimientos del ejercicio (Millones de euros)
		2022			2021
	Notas	Aplicaciones informáticas	Otros activos intangibles	Total activos intangibles	Aplicaciones informáticas	Otros activos intangibles	Total activos intangibles
Saldo inicial		797	44	841	783	57	840
Adiciones		360	—	360	323		323
Aportaciones por operaciones de fusión		—	—	—	—	—	—
Amortización del ejercicio	40	(317)	(13)	(330)	(305)	(13)	(318)
Variación neta por deterioro contra resultados	44	(15)	—	(15)	(4)	—	(4)
Saldo final		825	31	855	797	44	841

17.Activos y pasivos por impuestos

El saldo del capítulo “Pasivos por impuestos” de los balances adjuntos incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos

que le son aplicables, entre los que se incluye el pasivo por el Impuesto sobre Sociedades relativo a los beneficios de cada ejercicio,

neto de las retenciones y pagos a cuenta del mismo efectuados en cada ejercicio. En caso de existir, el saldo neto, a favor del Banco,

de la provisión por el Impuesto sobre Sociedades relativa a los beneficios del ejercicio, menos las retenciones y pagos a cuenta del

mismo efectuados y los importes a devolver de ejercicios anteriores, se incluye en el capítulo “Activos por impuestos” del activo de

los balances adjuntos.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. y sus sociedades dependientes fiscalmente consolidables han venido tributando en Régimen

de Consolidación Fiscal. Las sociedades dependientes de Argentaria, que integraban el Grupo Fiscal nº 7/90, entraron a formar parte

del Grupo Fiscal nº 2/82 desde el ejercicio 2000. Con fecha 30 de diciembre de 2002, se presentó al Ministerio de Economía y

Hacienda la pertinente comunicación para prorrogar de forma indefinida, de acuerdo con la normativa actual, la aplicación del

Régimen de tributación de Consolidación Fiscal. Con motivo de la adquisición del Grupo Unnim en el ejercicio 2012, las sociedades

que integraban el Grupo Fiscal nº 580/11 que cumplían los requisitos correspondientes pasaron a formar parte del Grupo Fiscal 2/82

a partir del 1 de enero de 2013. Por último, y con motivo de la adquisición del Grupo Catalunya Banc en el ejercicio 2015, las

sociedades que integraban el Grupo Fiscal nº 585/11 que cumplían los requisitos correspondientes pasaron a formar parte del Grupo

Fiscal 2/82 a partir del 1 de enero de 2016.

En ejercicios anteriores, el Banco ha participado en diversas operaciones de reestructuración societaria acogidas al régimen especial

de las fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canje de valores en los términos previstos en la normativa del Impuesto sobre

Sociedades en vigor en cada uno de los ejercicios correspondientes. Dichas operaciones se explican en detalle en las Memorias que

forman parte de las cuentas anuales de los respectivos ejercicios. De igual modo, los requisitos de información establecidos por las

citadas normas fiscales figuran en las Memorias correspondientes al ejercicio en que se han realizado dichas operaciones, así como

en las escrituras públicas de dichas operaciones, en otros documentos oficiales o en los registros internos del Banco, a disposición de

la Administración Tributaria.

17.1Ejercicios sujetos a inspección fiscal

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, el Banco tiene sujetos a inspección por las autoridades fiscales los ejercicios 2017

y siguientes para los principales impuestos que son de aplicación.

P.101

En el ejercicio 2022, han devenido firmes las actas de inspección incoadas como consecuencia de la actuación inspectora de las

autoridades fiscales para los ejercicios 2014 a 2016. Dichas actas se firmaron en 2021 y fueron firmadas en conformidad, excepto las

correspondientes al ejercicio 2016 en relación con el cual se ha manifestado una disconformidad parcial. Los impactos de la

conclusión de dichas actuaciones inspectoras se contabilizaron en el ejercicio 2021 y no tuvieron un efecto material en los estados

financieros en su conjunto.

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales, los resultados de las inspecciones de las

autoridades fiscales para los años sujetos a verificación pueden dar lugar a pasivos por impuestos de carácter contingente cuyo

importe no es posible cuantificar de una manera objetiva. No obstante, el Banco estima que la posibilidad de que se materialicen

dichos pasivos contingentes es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría

significativamente a las cuentas anuales del Banco.

17.2Conciliación

A continuación, se indica la conciliación entre el gasto por el Impuesto sobre Sociedades aplicando el tipo impositivo general y el

gasto registrado por el citado impuesto:


Conciliación gasto por impuesto de sociedades al tipo impositivo general y el gasto registrado (Millones de euros)
	2022	2021
Impuesto sobre Sociedades al tipo impositivo	1.549	224
Aumentos por diferencias permanentes	60	—
Disminuciones por diferencias permanentes	(1.461)	—
Deducciones y bonificaciones en sociedades consolidadas	(48)	(49)
Otros conceptos neto	87	(384)
Aumento (disminuciones) netos por diferencias temporarias	(174)	85
Cuota del Impuesto sobre beneficios y otros impuestos	—	—
Dotación (utilización) de activos y pasivos por impuestos diferidos	174	(85)
Impuesto sobre beneficios y otros impuestos devengados en el ejercicio	186	(209)
Ajustes al Impuesto sobre beneficios y otros impuestos	161	151
Impuesto sobre beneficios y otros impuestos	347	(58)

En la partida “Disminuciones por diferencias permanentes” del detalle anterior del ejercicio 2022 se incluye, fundamentalmente, el

efecto en el Impuesto sobre beneficios de dividendos y plusvalías con derecho a exención para evitar la doble imposición al 95%, por

aproximadamente 3.654 millones de euros, así como disponibles de deterioros no deducibles por 714 millones de euros. En el

ejercicio 2021 el impacto de estos conceptos ascendió a 2.286 y 909 millones de euros, respectivamente.

El Banco se acoge a las deducciones por inversiones en activos fijos nuevos (en el ámbito del régimen fiscal de Canarias, por importe

no significativo), bonificaciones, deducción por I+D+I, deducción por donativos y deducciones por doble imposición, entre otras, de

conformidad con lo previsto en la normativa del Impuesto sobre Sociedades.

Tanto el Banco, como las sociedades absorbidas, como las Cajas que posteriormente resultarían en Unnim Banc y Catalunya Banc se

acogieron, hasta el 31 de diciembre de 2001, al diferimiento por reinversión a efectos del Impuesto sobre Sociedades. La información

relativa a este beneficio fiscal se encuentra detallada en la Memoria y cuentas anuales correspondientes.

A partir del ejercicio 2002 y hasta 2014, tanto el Banco, como las sociedades absorbidas, como las Cajas que posteriormente

resultarían en Unnim Banc y Catalunya Banc, se acogieron a la deducción en el Impuesto sobre Sociedades por reinversión de

beneficios extraordinarios obtenidos en la transmisión onerosa de inmuebles y de acciones participadas en más del 5%. La

información relativa a este incentivo fiscal se encuentra detallada en la Memoria y cuentas anuales correspondientes.

P.102

17.3Impuestos repercutidos en el patrimonio neto

Independientemente de los impuestos sobre beneficios registrados en las cuentas de pérdidas y ganancias, a 31 de diciembre de

2022 y 2021 el Banco tenía registrado en su patrimonio neto las siguientes cargas fiscales por los siguientes conceptos:


Impuesto repercutido en patrimonio neto (Millones de euros)
	2022	2021
Cargos a patrimonio neto
Valores representativos de deuda	—	(148)
Instrumentos de patrimonio	(3)	(2)
Resto	—	—
Subtotal	(3)	(150)
Abonos a patrimonio neto
Valores representativos de deuda	168	—
Instrumentos de patrimonio	—	—
Resto	219	288
Subtotal	387	288
Total	384	138

17.4Impuestos corrientes y diferidos

Dentro del saldo del epígrafe “Activos por impuestos” de los balances adjuntos se incluyen los saldos deudores frente a la Hacienda

Pública correspondientes a los activos por impuestos corrientes y diferidos. Dentro del saldo del epígrafe “Pasivos por impuestos” se

incluyen los saldos acreedores correspondiente a los diferentes impuestos corrientes y diferidos del Banco. El detalle de los

mencionados activos y pasivos por impuestos se indica a continuación:


Activos y pasivos por impuestos (Millones de euros)
	2022	2021	Variación
Activos por impuestos
Activos por impuestos corrientes	1.629	546	1.083
Activos por impuestos diferidos	10.850	11.748	(898)
Pensiones	158	215	(57)
Instrumentos financieros	456	330	126
Otros activos	49	60	(11)
Insolvencias	237	283	(46)
Otros	508	549	(41)
Activos por impuestos garantizados (1)	8.689	9.303	(614)
Pérdidas tributarias	753	1.008	(255)
Total	12.479	12.294	185
Pasivos por impuestos
Pasivos por impuestos corrientes	190	187	3
Pasivos por impuestos diferidos	753	812	(59)
Libertad de amortización y otros	753	812	(59)
Total	943	999	(56)

(1) La Ley que garantiza los activos por impuestos diferidos fue aprobada en España en el ejercicio 2013.

En base a la información disponible al cierre del ejercicio, incluyendo los niveles históricos de beneficios y las proyecciones de

resultados de las que dispone el Banco para los próximos 15 años, se ha revisado el plan de recuperabilidad de activos y pasivos por

impuestos diferidos (ver Nota 1.5) y se considera que existen claras evidencias positivas, superiores a las negativas, de que se

generarán bases imponibles positivas suficientes para la recuperación de los citados activos por impuestos diferidos no garantizados

cuando resulten deducibles en función de la legislación fiscal.

P.103

Respecto a la variación de activos y pasivos por impuestos diferidos contenida en el cuadro anterior, es conveniente señalar lo

–El aumento de los Activos corrientes corresponde a una mayor Hacienda Pública deudora por la devolución del Impuesto

sobre Sociedades del ejercicio 2022 por los pagos fraccionados ingresados en el ejercicio.

–El aumento en los activos por activos por impuestos diferidos relativos a instrumentos financieros es consecuencia

principalmente del registro del efecto fiscal asociado a los ajustes por valoración contabilizados en Patrimonio Neto

–El resto de las variaciones en los saldos de los activos y pasivos por impuestos diferidos se producen, principalmente, por la

presentación del Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 2021 y la estimación de cierre del ejercicio 2022.

–La variación en Activos por impuestos garantizados se produce como consecuencia de la compensación prevista en la

estimación del Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 2022 y la utilización en el ejercicio de activos por

impuesto diferido convertidos en un crédito exigible ante la Administración tributaria, cuya conversión se consignó en la

declaración del Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 2020.

–La disminución en el saldo de Pérdidas tributarias se debe, fundamentalmente, al acuerdo alcanzado dentro del Grupo en

2022 para reclasificar contablemente los créditos fiscales generados en el Grupo Fiscal 2/82 y pendientes de aplicar,

asignándolos a cada una de las entidades de dicho Grupo en la proporción en la que hayan contribuido a su formación.

De los activos y pasivos por impuestos diferidos contenidos en el cuadro anterior, se han reconocido contra patrimonio neto del

Banco aquéllos que constan en la Nota 17.3 anterior, habiéndose reconocido el resto contra resultados del ejercicio o en su caso

reservas.

De los activos por impuestos diferidos contenidos en la tabla anterior, el detalle de los conceptos e importes garantizados por el

Estado Español, en función de las partidas que originaron dichos activos, es el siguiente:


Activos por impuestos garantizados (Millones de euros)
	2022	2021
Pensiones	1.622	1.759
Insolvencias	7.067	7.544
Total	8.689	9.303

Por otro lado, BBVA, S.A. no tiene reconocidas contablemente determinadas bases imponibles negativas y deducciones por importe

de 1.195 millones de euros en cuota para los que, con carácter general, no existe plazo legal de compensación, que tienen como

origen principalmente la integración de Catalunya Banc.

Asimismo, BBVA, S.A., en relación con la Sucursal en Portugal, tiene bases imponibles negativas no reconocidas contablemente por

importe de 27 millones de euros en cuota.

17.5Otras contribuciones

Con fecha 28 de diciembre de 2022 se ha publicado en el Boletín Oficial de Estado la Ley para el establecimiento del gravamen

temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito.

Esta ley establece la obligatoriedad de satisfacer una prestación patrimonial de carácter público y naturaleza no tributaria durante los

años 2023 y 2024 para las entidades de crédito que operen en territorio español cuya suma de ingresos por intereses y comisiones

correspondiente al año 2019 sea igual o superior a 800 millones de euros.

El importe de la prestación a satisfacer será el resultado de aplicar el porcentaje del 4,8 por ciento a la suma del margen de intereses

y de los ingresos y gastos por comisiones derivados de la actividad desarrollada en España y que figuren en la cuenta de pérdidas y

ganancias del grupo de consolidación fiscal al que pertenece la entidad de crédito correspondiente al año natural anterior al de

nacimiento de la obligación de pago. La obligación de pago nace el primer día del año natural de los ejercicios 2023 y 2024.

El impacto estimado correspondiente al ejercicio 2023 es de 225 millones de euros y ha sido contabilizado el 1 de enero de 2023 en la

partida de "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias

P.104

18.Otros activos y pasivos

La composición del saldo de estos capítulos de los balances adjuntos es:


Otros activos y pasivos (Millones de euros)
	Nota	2022	2021
ACTIVOS
Contratos de seguros vinculados a pensiones	22	1.337	1.882
Resto de los otros activos		340	415
Operaciones en camino		63	80
Periodificaciones		265	317
Resto de otros conceptos		12	18
Total		1.677	2.296
PASIVOS
Operaciones en camino		27	30
Periodificaciones		949	893
Resto de otros conceptos		1.576	962
Total		2.552	1.885

19.Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado

como mantenidos para la venta

El desglose de los saldos de los capítulos “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta”, en función de la procedencia de los mismos, se muestra a continuación:


Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta: Desglose por conceptos (Millones de euros)
	2022	2021
Adjudicaciones o recuperaciones por impagos	728	921
Adjudicaciones	685	876
Recuperaciones de arrendamientos financieros	43	44
Activos procedentes del inmovilizado material	460	559
Sociedades en proceso de venta	—	—
Amortización acumulada (1)	(89)	(112)
Deterioro del valor	(449)	(483)
Total activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	651	885

(1) Corresponde a la amortización acumulada de los activos antes de su clasificación como "Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como

mantenidos para la venta".

P.105

Los movimientos de los saldos de este capítulo en los ejercicios 2022 y 2021 fueron los siguientes:


Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta. Movimientos en el ejercicio (Millones de euros)
	Notas	Activos adjudicados		Otros activos procedentes de inmovilizado material (1)		Sociedades en proceso de venta		Total
Coste (1)		2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Saldo inicial		920	992	447	387	—	11.699	1.367	13.078
Adiciones		118	193	—	—	—	11	118	204
Retiros (ventas y otras bajas)		(269)	(203)	(110)	(39)	—	(11.787)	(379)	(12.029)
Traspasos, otros movimientos y diferencias de cambio		(41)	(62)	34	99	—	77	(7)	114
Saldo final		728	920	371	447	—	—	1.099	1.367
Deterioro (2)
Saldo inicial		216	205	266	206	—	2.688	482	3.100
Variaciones netas contra resultados	45	50	40	14	61	—	(469)	64	(368)
Retiros (ventas y otras bajas)		(46)	(33)	(46)	(13)	—	(2.244)	(92)	(2.290)
Traspasos, otros movimientos y diferencias de cambio		(6)	4	—	12	—	25	(6)	41
Saldo final		214	216	234	266	—	—	449	482
Saldo final neto (1)-(2)		514	704	137	181	—	—	651	885

(1) Netos de amortizaciones acumuladas hasta su clasificación como "Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la

venta".

Como se indica en la Nota 2.3 “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos

para la venta” y “Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” se

valoran al menor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros. A 31 de diciembre de 2022, la

práctica totalidad del valor en libros de los activos registrados a valor razonable de forma no recurrente coincide con su valor

razonable.

Procedentes de adjudicaciones o recuperaciones

A continuación, se detallan los principales activos no corrientes en venta procedentes de adjudicaciones o recuperaciones:


Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta. Procedentes de adjudicaciones o recuperaciones (Millones de euros)
	2022	2021
Activos residenciales	373	532
Activos industriales	127	158
Activos agrícolas	11	12
Total	511	702

A continuación, se indica el período de permanencia de los principales activos procedentes de adjudicaciones o recuperaciones que

se mantienen en balance a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


Activos procedentes de adjudicaciones o recuperaciones. Periodo de permanencia (Millones de euros)
	2022	2021
Hasta un año	22	64
Entre 1 y 3 años	103	209
Entre 3 y 5 años	184	225
Más de 5 años	202	204
Total	511	702

P.106

Durante los ejercicios 2022 y 2021, algunas de las operaciones de venta de estos activos se financiaron por parte del Banco. El

importe de los préstamos concedidos a los compradores de estos activos en esos ejercicios ascendió a 14 y 15 millones de euros,

respectivamente; con un porcentaje medio financiado del 82% y 83%, respectivamente, del precio de venta. El importe total nominal

de este tipo de préstamos, registrados en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado” a 31 de diciembre de 2022 y 2021 era

de 1.395 y 1.401 millones de euros, respectivamente.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no había beneficios no reconocidos en las cuentas de pérdidas y ganancias, con origen en la venta

de activos financiadas por el Banco.

20.Pasivos financieros a coste amortizado

20.1.Composición del saldo

La composición del saldo de este capítulo de los balances adjuntos es:


Pasivos financieros a coste amortizado (Millones de euros)
	2022	2021
Depósitos	287.514	272.226
Depósitos de bancos centrales	32.517	40.839
Cuentas a la vista	197	4
Cuentas a plazo y otros	32.320	40.835
Depósitos de entidades de crédito	20.200	14.936
Cuentas a la vista	10.505	7.414
Cuentas a plazo y otros	6.113	4.133
Cesión temporal de activos	3.583	3.389
Depósitos de la clientela	234.797	216.452
Cuentas a la vista	203.235	193.671
Cuentas a plazo y otros	30.683	22.026
Cesión temporal de activos	880	754
Valores representativos de deuda emitidos	38.511	37.866
Otros pasivos financieros	9.915	11.756
Total	335.941	321.848

El importe registrado en “Depósitos de bancos centrales - Cuentas a plazo” recoge las disposiciones de las facilidades TLTRO III del

Banco Central Europeo, que ascienden a 26.411 millones de euros a 31 de diciembre de 2022, 38.392 millones euros a 31 de diciembre

de 2021 respectivamente tras la devolución de diciembre 2022 (ver Nota 5.5.2).

El 30 de abril de 2020 el Banco Central Europeo modificó algunos de los términos y condiciones de las facilidades TLTRO III con

objeto de respaldar el acceso continuo de las empresas y los hogares al crédito bancario ante las interrupciones y la escasez temporal

de fondos asociados con la pandemia COVID-19. Las entidades cuya inversión crediticia neta elegible excedió del 0% entre el periodo

comprendido entre el 1 de marzo de 2020 a 31 de marzo de 2021 pagaron un tipo de interés un 0,5% menor que el tipo medio de las

facilidades de depósito durante el periodo que comprendía del 24 de junio de 2020 a 23 de junio de 2021.

El 10 de diciembre de 2020 el Banco Central Europeo prolongó el apoyo con operaciones de financiación con objetivo específico

(TLTRO), ampliando en doce meses adicionales, hasta junio de 2022, el periodo de aplicación de tipos de interés favorables a las

entidades de crédito para las que la variación neta de sus préstamos computables, entre el 1 de octubre de 2020 y el 31 de diciembre

de 2021, alcanzara el umbral de concesión de préstamos. Adicionalmente aumentó el importe máximo de financiación hasta el 55%

de los préstamos computables (50% anteriormente). Esto suponía que el tipo de interés aplicable a las facilidades dispuestas fuese

del -1% durante estos periodos especiales, siempre que se cumplan los objetivos de financiación según las condiciones del Banco

Central Europeo.

El Grupo, a 31 de diciembre de 2021, alcanzó el cumplimiento de esos objetivos de financiación. Por ello, el registro contable de la

bonificación en el tipo de interés asociada a la pandemia COVID-19 se realizó durante el periodo comprendido entre el 24 de junio de

2020 hasta el 23 de junio de 2022.

P.107

En su decisión de política monetaria del 27 de octubre de 2022 el BCE decidió ajustar los tipos de interés aplicables a las TLTRO III a

partir del 23 de noviembre de 2022 y ofrecer a las entidades de crédito fechas adicionales para los reembolsos anticipados

voluntarios de esas operaciones. De esta manera, hasta el 23 de noviembre de 2022, fuera de los períodos especiales, el tipo de

interés aplicado para cada disposición es el tipo medio de las facilidades de depósito desde el inicio de cada disposición hasta el 23 de

noviembre. Desde el 23 de noviembre de 2022 hasta la fecha de vencimiento o la fecha de reembolso anticipado de la operación

TLTRO III vigente correspondiente, el tipo de interés aplicable a las operaciones TLTRO III se indexa al promedio durante ese período

de los tipos de interés oficiales del BCE aplicables. BBVA ha iniciado en diciembre de 2022 la devolución del programa TLTRO III por

un importe de aproximadamente 12.000 millones de euros, correspondientes aproximadamente a una tercera parte del total

dispuesto.

La remuneración positiva generada por las disposiciones de las facilidades TLTRO III se registran en el epígrafe de “Ingresos por

intereses y otros ingresos similares – Otros Ingresos” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 33.1), mientras que la

remuneración negativa generada por las disposiciones de las facilidades TLTRO III se registran en el epígrafe "Gastos por intereses"

de la cuenta de pérdidas y ganancias.

20.2.Depósitos de entidades de crédito

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos, adjuntos, por tipo de instrumento financiero y por área geográfica, es

el siguiente:


Depósitos de entidades de crédito (Millones de euros)
	A la vista	Cuentas a plazo y otros	Cesión temporal de activos	Total
Diciembre 2022
España	1.223	676	67	1.967
Resto de Europa	3.541	2.117	1.567	7.225
México	215	—	—	215
América del Sur	648	673	—	1.322
Resto del mundo	4.876	2.646	1.949	9.471
Total	10.505	6.113	3.583	20.200
Diciembre 2021
España	1.737	375	—	2.112
Resto de Europa	1.851	2.071	2.341	6.263
México	85	—	—	85
América del Sur	764	360	—	1.124
Resto del mundo	2.977	1.327	1.048	5.352
Total	7.414	4.133	3.389	14.936

20.3.Depósitos de la clientela

La composición del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos, por tipos de instrumento y por área geográfica es la siguiente:


Depósitos de la clientela (Millones de euros)
	A la vista	Cuentas a plazo y otros	Cesión temporal de activos	Total
Diciembre 2022
España	191.426	12.693	—	204.119
Resto de Europa	8.973	13.875	880	23.728
México	187	411	—	598
América del Sur	1.220	392	—	1.612
Resto del mundo	1.428	3.312	—	4.740
Total	203.235	30.683	880	234.797
Diciembre 2021
España	184.677	10.557	—	195.234
Resto de Europa	6.557	9.370	754	16.681
México	218	76	—	294
América del Sur	1.145	301	—	1.446
Resto del mundo	1.074	1.723	—	2.797
Total	193.671	22.026	754	216.452

P.108

El detalle anterior incluye a 31 de diciembre de 2022 y 2021 depósitos tomados por importe de 184 y 173 millones de euros

respectivamente vinculados a las emisiones de deuda subordinada realizadas por BBVA Global Finance Ltd.

20.4.Valores representativos de deuda emitidos

La composición del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos, por tipos de instrumentos financieros y por monedas, se indica a

continuación:


Valores representativos de deuda emitidos (Millones de euros)
	2022	2021
En euros	31.228	32.603
Pagarés y efectos	1.075	300
Bonos y obligaciones no convertibles	18.025	16.066
Cédulas hipotecarias (1)	6.364	7.615
Otros valores	339	938
Intereses devengados y otros (2)	(864)	463
Pasivos subordinados	6.289	7.221
Valores perpetuos eventualmente convertibles	3.000	3.500
Otros pasivos subordinados no convertibles	3.460	3.528
Ajustes de valoración pasivos subordinados (2)	(171)	193
En moneda extranjera	7.283	5.263
Pagarés y efectos	111	106
Bonos y obligaciones no convertibles	4.290	2.111
Cédulas hipotecarias (1)	105	110
Otros valores	111	412
Intereses devengados y otros (2)	34	5
Pasivos subordinados	2.633	2.518
Valores perpetuos eventualmente convertibles	1.875	1.766
Otros pasivos subordinados no convertibles	750	745
Ajustes de valoración pasivos subordinados (2)	8	7
Total	38.511	37.866

(1) Ver Anexo X.

(2) Incluye los intereses devengados pendientes de pago, así como las correcciones por valoración de derivados de cobertura.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el 63% y 59% de los “Valores representativos de deuda emitidos” estaba formalizado a tipo de

interés fijo y el 37% y 41% a tipo de interés variable, respectivamente.

El coste total por los intereses devengados por los “Valores representativos de deuda emitidos” durante los ejercicios 2022 y 2021

han ascendido a 559 y 460 millones de euros, respectivamente.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021 los intereses devengados pendientes de pago de pagarés y efectos y de bonos y obligaciones

ascendían a 310 y 290 millones de euros, respectivamente.

Las cuentas “Bonos y Obligaciones no convertibles” recogen, a 31 de diciembre de 2022, varias emisiones con vencimiento final de la

última en el año 2039.

La cuenta “Cédulas Hipotecarias” recoge, a 31 de diciembre de 2022, varias emisiones, siendo el último vencimiento en el año 2037.

Los pasivos subordinados incluidos en esta Nota y en la Nota 20.3 tienen el carácter de deuda subordinada por lo que, a efectos de

prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes, pero por delante de los accionistas del Banco, sin perjuicio de los

distintos rangos de prelación de crédito que pudiesen existir entre las mismas. El detalle del saldo de este epígrafe de los balances

adjuntos, sin tener en consideración los ajustes por valoración, en función de la moneda de emisión y del tipo de interés de las

emisiones, se muestra en el Anexo VII.

P.109

La variación del saldo se debe fundamentalmente a las siguientes operaciones:

Valores perpetuos eventualmente convertibles

La Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 17 de marzo de 2017 acordó, en el punto quinto de su orden del día,

delegar en el Consejo de Administración la facultad de emitir valores convertibles en acciones de nueva emisión de BBVA, en una o en

varias veces, dentro del plazo máximo de cinco años a contar desde la fecha de aprobación del acuerdo de delegación, por un importe

máximo total conjunto de 8.000 millones de euros, o su equivalente en cualquier otra divisa. Asimismo, la Junta General acordó

delegar en el Consejo de Administración la facultad de excluir, total o parcialmente, el derecho de suscripción preferente de los

accionistas en el marco de una emisión concreta de valores convertibles, si bien, dicha facultad quedó limitada a que el importe

nominal de los aumentos de capital que se acuerden o que efectivamente se lleven a cabo para atender la conversión de emisiones

ordinariamente convertibles que se realicen en virtud de la referida delegación (sin perjuicio de los ajustes anti-dilución) con exclusión

del derecho de suscripción preferente y de los que se acuerden o ejecuten igualmente con exclusión del derecho de suscripción

preferente en uso de la delegación para aumentar el capital social acordada por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el

17 de marzo de 2017, en el punto cuarto de su orden del día, no superen la cantidad nominal máxima, en conjunto, del 20% del capital

social de BBVA en el momento de la delegación, no siendo este límite de aplicación a las emisiones eventualmente convertibles.

Durante 2021 y 2022 no se ha realizado ninguna nueva emisión.

Por otra parte, la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 20 de abril de 2021 acordó, en el punto quinto de su

orden del día, delegar en el Consejo de Administración, con facultades de subdelegación, la facultad de emitir valores convertibles en

acciones de nueva emisión de BBVA cuya conversión sea eventual y se prevea para atender a requisitos regulatorios para su

computabilidad como instrumentos de capital (CoCos), de acuerdo con la normativa de solvencia aplicable en cada momento, con

sujeción a las disposiciones legales y estatutarias que sean aplicables en cada momento, pudiendo realizar las emisiones en una o en

varias veces dentro del plazo máximo de cinco (5) años a contar desde la fecha de aprobación del acuerdo de delegación, por un

importe máximo total conjunto de 8.000 millones de euros o su equivalente en cualquier otra divisa, pudiendo asimismo acordar la

exclusión, total o parcial, del derecho de suscripción preferente de los accionistas en el marco de una emisión concreta, cumpliendo

en todo caso con los requisitos y limitaciones legales establecidas al efecto en cada momento. Asimismo, se dejó sin efecto, en la

parte no utilizada, la delegación conferida por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el día 17 de marzo de 2017 en el

punto quinto del orden del día.

A la fecha del presente documento el Banco no ha hecho uso de la delegación conferida por la Junta General de Accionistas de BBVA

celebrada el 20 de abril de 2021.

Todos estos valores perpetuos serán objeto de conversión en acciones ordinarias de BBVA de nueva emisión si la ratio de capital de

nivel 1 ordinario del Banco a nivel individual o consolidado se situase por debajo del 5,125%, de acuerdo con lo previsto en sus

respectivos términos y condiciones.

Este tipo de emisiones que realiza el Banco podrán ser amortizadas a opción de BBVA, en su totalidad, únicamente en los supuestos

contemplados en sus respectivos términos y condiciones y, en todo caso, de conformidad con lo dispuesto en la normativa que

resulte de aplicación. En concreto, a lo largo de los ejercicios 2021 y 2022:

–El 14 de abril de 2021, el Banco procedió a amortizar anticipadamente la emisión de participaciones preferentes

eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (instrumentos de capital de nivel 1 adicional), realizada por el

Banco el 14 de abril de 2016 por un importe de 1.000 millones de euros, coincidiendo con la Primera Fecha de Revisión (First

Reset Date) de dicha emisión y una vez obtenida la autorización correspondiente por parte del Regulador.

–El 24 de mayo de 2022, el Banco procedió a amortizar anticipadamente la emisión de participaciones preferentes

eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (instrumentos de capital de nivel 1 adicional), realizada por el

Banco el 24 de mayo de 2017 por un importe de 500 millones de euros, coincidiendo con la Primera Fecha de Revisión (First

Reset Date) de dicha emisión y una vez obtenida la autorización correspondiente por parte del Regulador.

Valores convertibles

Posteriormente, la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 18 de marzo de 2022 acordó, en el punto quinto de

su orden del día, delegar en el Consejo de Administración, con facultades de subdelegación, la facultad de emitir valores convertibles

en acciones de nueva emisión de BBVA (distintos de aquellos valores cuya conversión sea eventual y se prevea para atender a

requisitos regulatorios para su computabilidad como instrumentos de capital (CoCos) a los que se refieren los acuerdos adoptados

por la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 20 de abril de 2021, en su punto quinto del orden del día), con

sujeción a las disposiciones legales y estatutarias que sean aplicables en cada momento, pudiendo realizar las emisiones en una o en

varias veces dentro del plazo máximo de cinco años a contar desde la fecha de aprobación del acuerdo de delegación, por un importe

máximo total conjunto de 6.000 millones de euros o su equivalente en cualquier otra divisa, pudiendo asimismo acordar la exclusión,

total o parcial, del derecho de suscripción preferente de los accionistas en el marco de una emisión concreta, cumpliendo en todo

caso con los requisitos legales establecidas al efecto en cada momento.

A la fecha del presente documento el Banco no ha hecho uso de la delegación conferida por la Junta General de Accionistas de BBVA

celebrada el 18 de marzo de 2022.

P.110

20.5.Otros pasivos financieros

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos es:


Otros pasivos financieros (Millones de euros)
	2022	2021
Pasivos por arrendamientos	2.869	2.765
Acreedores por otros pasivos financieros	2.928	3.384
Cuentas de recaudación	2.731	3.045
Acreedores por otras obligaciones a pagar (1)	1.386	2.561
Total	9.915	11.756

(1) Este epígrafe incluye en 2021 el importe comprometido por la adquisición de acciones propias del programa de recompra (ver Notas 2.12 y 3).

A continuación, se detallan los vencimientos de los pasivos por arrendamiento con vencimiento posterior a 31 de diciembre de 2022:


Vencimientos de pasivos por arrendamientos (Millones de euros)
	Menos de 1 año	De 1 a 3 años	De 3 a 5 años	Más de 5 años	Total
Por arrendamiento	211	416	402	1.841	2.869

A continuación, se detalla la información requerida por la disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se

modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo, modifica la disposición adicional tercera de la Ley

15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la

morosidad en las operaciones comerciales:


Pagos realizados y pendientes de pago (1) (Millones de euros)
	2022		2021
	BBVA S.A.	GRUPO BBVA EN ESPAÑA	BBVA S.A.	GRUPO BBVA EN ESPAÑA
Periodo medio de pago a proveedores (Días)	26	26	25	25
Ratio de operaciones pagadas (Días) (2)	26	26	25	25
Ratio de operaciones pendientes de pago (Días) (2)	18	18	18	18
Total de pagos realizados	2.590	2.584	2.294	2.300
Total de pagos pendientes	114	114	95	96
(1) Se considera en plazo los pagos realizados en 60 días y fuera de plazo los superiores a esa cifra.
(2) Para obtener estos ratios se tienen en cuenta el total de facturas registradas

Los datos expuestos en el cuadro anterior sobre pagos a proveedores hacen referencia a aquellos que por su naturaleza son

acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes y servicios, de modo que incluyen los datos relativos al epígrafe

“Otros pasivos financieros -Acreedores por otras obligaciones a pagar” del balance.

A 31 de diciembre de 2022, según el artículo 12 de la modificación de la Ley 56/2007, de 28 de diciembre, de Medidas de Impulso de

la Sociedad de la Información, BBVA ha pagado un total de 115.755 facturas (representan un 87,4% del total de facturas recibidas)

con un importe total de 1.879 millones de euros (que representa un 96,6% del volumen facturado) en un periodo inferior o igual al

máximo establecido en la normativa de morosidad.

21.Provisiones

La composición del saldo de este epígrafe de los balances adjuntos, en función del tipo de provisiones que lo originan, es la siguiente:


Provisiones: Desglose por conceptos (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo (1)	22	2.085	3.027
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo (2)	22	433	600
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes		388	401
Compromisos y garantías concedidos		280	310
Restantes provisiones (3)		198	150
Total		3.385	4.488

(1) La variación se debe principalmente a la menor valoración de los compromisos de prestación definida tras la subida de tipo de interés en España y al pago de prestaciones.

(2) Incluye principalmente las provisiones por el procedimiento de despido colectivo que se llevó a cabo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en 2021.

(3) Provisiones de distintos conceptos que, de manera individual, no son significativas

P.111

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido durante los ejercicios 2022 y 2021 en el saldo de los epígrafes de este

capítulo:


Fondos para pensiones, otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo y Otras retribuciones a los empleados a largo plazo. Movimientos del ejercicio (Millones de euros)
	2022	2021
Saldo inicial	3.627	3.563
Cargos a resultados del ejercicio	21	108
Intereses y cargas asimiladas	16	2
Gastos de personal	4	5
Dotaciones a provisiones	1	102
Cargos (Abonos) a patrimonio neto (1)	(39)	(2)
Traspasos y otros movimientos (2)	—	590
Prestaciones pagadas	(420)	(412)
Aportaciones de la empresa y otros movimientos	(546)	(191)
Importes no utilizados que han sido objeto de recuperación durante el período	(125)	(30)
Saldo final	2.518	3.627

(1) Los incrementos con cargo a patrimonio neto del fondo para pensiones y obligaciones similares corresponden a las pérdidas (ganancias) actuariales por ciertos compromisos

de prestación definida por retribuciones post-empleo. (Ver Nota 2.9).

(2) La variación en 2021 se explicó principalmente por el procedimiento de despido colectivo que se llevó a cabo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.


Fondos para cuestiones procesales, litigios por impuestos pendientes, compromisos y garantías concedidos y restantes provisiones. Movimientos del ejercicio (Millones de euros)
	2022	2021
Saldo inicial	861	886
Adiciones (1)	469	1.226
Importes no utilizados que han sido objeto de recuperación durante el período	(296)	(328)
Utilizaciones de fondos y otros movimientos (1)	(168)	(923)
Saldo al final	866	861

(1) En el ejercicio 2021 se incluye el reconocimiento inicial del coste del procedimiento de despido colectivo que se ha llevado a cabo en Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. y la

reclasificación de "Restantes provisiones" a "Otras retribuciones a los empleados a largo plazo" por el importe remanente a la fecha de la reclasificación.

Procedimiento de despido colectivo

El 8 de junio de 2021, BBVA alcanzó un acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el procedimiento de despido

colectivo planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en España el pasado 13 de abril de 2021, que afectaría a un máximo de

2.935 empleados. El acuerdo contemplaba también el cierre de 480 oficinas. El coste del proceso ascendió a 994 millones de euros

antes de impuestos, de los que 754 correspondieron al despido colectivo y 240 al cierre de oficinas (ver Notas 15, 19, 41, 44 y 45). Una

vez finalizado el procedimiento un total de 2.899 trabajadores aceptaron el acuerdo y se desvincularon del Banco.

Procedimientos y litigios judiciales en curso

El sector financiero se enfrenta a un entorno de mayor presión regulatoria y litigiosa. En ese entorno, las diversas entidades del Grupo

son, con frecuencia objeto de demandas y, por tanto, se ven inmersas en procedimientos y litigios judiciales, individuales o colectivos,

derivados de su actividad y operaciones, incluyendo procedimientos derivados de su actividad crediticia, de sus relaciones laborales y

de otras cuestiones comerciales, regulatorias o fiscales, así como en arbitrajes.

Con la información disponible el Grupo considera que, a 31 de diciembre de 2022, las provisiones que se han dotado en relación con

los procedimientos judiciales y los arbitrajes, cuando así se requieren, son adecuadas y cubren razonablemente los pasivos que

pudieran derivarse, en su caso, de dichos procedimientos y arbitrajes. Asimismo, con la información disponible y con las salvedades

indicadas en la Nota 5.1 “Factores de riesgo”, BBVA considera que las responsabilidades que pudieran derivarse de dichos

procedimientos no tendrán, consideradas cada una de ellas de forma individualizada, un efecto significativo adverso en el negocio, la

situación financiera y los resultados del Grupo.

22.Retribuciones post-empleo y otros compromisos con empleados

Como se describe en la Nota 2.9, el Banco tiene asumidos compromisos con los empleados que incluyen retribuciones a corto plazo

(ver Nota 39.1, planes de aportación definida y de prestación definida (ver Glosario), compromisos por planes médicos con sus

empleados, así como otras retribuciones a largo plazo.

El principal Sistema de Previsión Social se encuentra en España. De acuerdo con el convenio colectivo laboral, la banca española tiene

el compromiso de complementar las prestaciones de la Seguridad Social percibidas por sus empleados o derecho habientes en caso

de jubilación (excepto para las personas contratadas a partir del 8 de marzo de 1980), incapacidad permanente, viudedad u orfandad.

P.112

El Sistema de Previsión Social del Banco sustituye y mejora lo estipulado en el convenio colectivo de banca e incluye compromisos en

caso de jubilación, fallecimiento e invalidez, amparando a la totalidad de los empleados, incluyendo aquellas personas contratadas a

partir del 8 de marzo de 1980. El Banco exteriorizó la totalidad de sus compromisos con el personal activo y pasivo, de acuerdo con el

Real Decreto 1588/1999 de 15 de octubre mediante la constitución de Planes de Pensiones y la formalización de contratos de seguro

con compañías ajenas al Banco y de contratos de seguro con BBVA Seguros, S.A. de Seguros y Reaseguros, entidad perteneciente en

un 99,96% al Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.

El desglose de los pasivos registrados en el balance a 31 de diciembre de 2022 y 2021, que corresponden únicamente a los

compromisos de prestación definida, se muestra a continuación:


Pasivo (activo) neto en balance (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Obligaciones por pensiones		2.227	3.132
Obligaciones por prejubilaciones		600	943
Otras retribuciones a largo plazo		433	600
Total obligaciones		3.260	4.675
Activos afectos a planes por pensiones		742	1.058
Total activos afectos		742	1.058
Total pasivo/activo neto		2.518	3.617
De los que: provisiones - pensiones y otras oblig. post-empleo	21	2.085	3.027
De los que: provisiones - otras retribuciones a largo plazo	21	433	600
Resto activos netos en planes pensiones		—	(10)
De los que: contratos de seguros vinculados a pensiones	18	(1.337)	(1.882)

A continuación, se presentan los costes registrados por compromisos post-empleo en la cuenta de pérdidas y ganancias para los

ejercicios 2022 y 2021:


Efectos en cuentas de pérdidas y ganancias y patrimonio neto (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Ingresos y gastos por intereses		16	2
Gastos por intereses		16	2
Ingresos por intereses		—	—
Gastos de personal		43	45
Contribuciones a fondos de pensiones de aportación definida	39	37	38
Dotaciones a planes por pensiones de prestación definida	39	2	2
Dotaciones beneficios sociales		4	5
Provisiones o reversión de provisiones	41	(123)	52
Coste por prejubilaciones del ejercicio		—	100
Coste de servicios pasados		1	(25)
Pérdidas/ganancias actuariales (1)		(125)	(16)
Resto de provisiones		1	(7)
Total efectos en las cuentas de pérdidas y ganancias: cargos (abonos)		(64)	99
Total efectos en el patrimonio neto: cargos (abonos) (2)		(31)	(2)

(1) Corresponden a las mediciones de la obligación neta por prestaciones definidas surgidas por prejubilaciones y otras retribuciones a largo plazo que se registran con cargo a

resultados (ver Nota 2.9).

(2) Corresponden a la actualización de la valoración de la obligación neta por prestaciones definidas surgidas por compromisos por pensiones antes de su efecto fiscal (ver Nota

2.9).

P.113

22.1Planes de prestación definida

Los compromisos incluidos en estos planes corresponden principalmente a personal jubilado o prejubilado del Banco, a colectivos

cerrados de empleados aún en activo para el caso de jubilación y a la mayoría de los empleados para los compromisos de incapacidad

laboral permanente y fallecimiento en activo. Para estos últimos, el Grupo desembolsa las primas exigidas para su total

aseguramiento. El movimiento de los compromisos para los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:


Compromisos de prestación definida (Millones de euros)
	2022				2021
	Obligación prestación definida	Activos del plan	Obligación (activo) neto	Contratos seguros vinculados	Obligación prestación definida	Activos del plan	Obligación (activo) neto	Contratos seguros vinculados
Saldo inicial	4.075	1.058	3.017	1.882	4.700	1.172	3.528	2.074
Coste de servicios corriente	5	—	5	—	6	—	6	—
Gastos o ingresos por intereses	58	15	43	32	27	11	16	15
Aportaciones de los partícipes	—	—	—	—	—	—	—	—
Aportaciones de la empresa	—	2	(2)	—	—	(11)	11	—
Coste por servicios pasados (1)	3	—	3	—	78	—	78	—
Pérdidas / (ganancias) actuariales:	(792)	(252)	(540)	(437)	(124)	(51)	(73)	(58)
Por rendimientos de los activos del plan (2)	—	(252)	252	(437)	—	(51)	51	(58)
Por cambios en hipótesis demográficas	7	—	7	—	—	—	—	—
Por cambios en hipótesis financieras	(768)	—	(768)	—	(66)	—	(66)	—
Otras pérdidas / (ganancias) actuariales	(31)	—	(31)	—	(58)	—	(58)	—
Prestaciones pagadas	(519)	(78)	(441)	(140)	(632)	(80)	(552)	(149)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)	(3)	(3)	—	—	(1)	(1)	—	—
Combinaciones de negocio y desinversiones	—	—	—		—	—	—	—
Variaciones por tipos de cambio	(7)	(7)	—	—	10	8	2	—
Otros movimientos	7	7	—	—	11	10	1	—
Saldo al final	2.827	742	2.085	1.337	4.075	1.058	3.017	1.882

(1) Incluye ganancias y pérdidas por liquidación.

(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la línea “Gastos o ingresos por intereses”.

El saldo del epígrafe “Provisiones – Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo” del balance adjunto a 31

de diciembre de 2022 incluye 201 millones de euros en concepto de compromisos por prestaciones post-empleo mantenidos con

anteriores miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección del Banco (ver Nota 49).

Tanto los costes como los valores actuales de los compromisos son determinados por actuarios cualificados independientes, que

realizan las valoraciones utilizando el método de la “unidad de crédito proyectada”. Con el fin de garantizar el buen gobierno de los

sistemas, el Banco tiene establecidos Comités de compromisos donde participan diversas áreas de forma que se garantice la toma de

decisiones considerando todos los impactos que estos llevan asociados a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


Hipótesis actuariales para compromisos en España
	2022	2021
Tipo de descuento	3,91 %	0,74 %
Tasa de crecimiento de salarios	—	—
Tablas de mortalidad	PER 2020	PER 2020

El tipo de descuento mostrado a 31 de diciembre de 2022 se corresponde con el tipo promedio ponderado, siendo los tipos de

descuento utilizados el 3,75 % y el 4 % en función del tipo de compromiso.

El tipo de descuento utilizado para actualizar los flujos futuros se ha determinado tomando como referencia bonos corporativos de

alta calidad de la zona Euro (Nota 2.9).

El rendimiento esperado de los activos del Plan se corresponde con el tipo de descuento establecido.

Las edades de jubilación para los compromisos se determinan a la primera fecha en la que se tenga derecho a la jubilación o a la

pactada contractualmente en el caso de las prejubilaciones.

Las variaciones de las principales hipótesis pueden afectar al cálculo de los compromisos. En el caso de que el tipo de descuento se

hubiera incrementado o disminuido en 50 puntos básicos, se hubiera registrado un impacto en patrimonio por los compromisos en

España, en aproximadamente un decremento o incremento de 9 millones de euros netos de efecto fiscal.

P.114

Además de los compromisos anteriores, el Banco mantiene otras retribuciones a largo plazo de menor relevancia económica, que

corresponden a excedencias y premios por antigüedad, consistentes en la entrega de una cuantía establecida, o en la entrega de

acciones de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., que se entregarán cuando los empleados cumplan un determinado número de

años de prestación de servicios efectivos. Adicionalmente, en el año 2021 se incluyó un fondo relacionado con el procedimiento de

despido colectivo que se ha llevado a cabo en el banco. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el valor de estos compromisos ascendía a

433 y a 600 millones de euros, respectivamente. Los anteriores importes se encuentran registrados en el epígrafe “Provisiones –

Otras retribuciones a los empleados a largo plazo” de los balances adjuntos (ver Nota 21).

La información sobre los distintos compromisos se muestra a continuación:

Compromisos por pensiones

Los compromisos corresponden mayoritariamente a pensiones en pago por jubilación, fallecimiento e incapacidad laboral del

empleado. Todos estos compromisos se encuentran cubiertos a través de contratos de seguro, fondos de pensiones y fondos

internos.

El movimiento de los compromisos a 31 de diciembre de 2022 y 2021, se muestra a continuación:


Compromisos por pensiones (Millones de euros)
	2022				2021
	Obligación prestación definida	Activos del plan	Obligación (activo) neto	Contratos seguros vinculados	Obligación prestación definida	Activos del plan	Obligación (activo) neto	Contratos seguros vinculados
Saldo inicial	3.132	1.058	2.074	1.882	3.464	1.172	2.292	2.074
Incorporación de compromisos netos	—	—	—	—	—	—	—	—
Coste de servicios corriente	5	—	5	—	6	—	6	—
Gastos o ingresos por intereses	51	15	36	32	27	11	16	15
Aportaciones de los partícipes	—	—	—	—	—	—	—	—
Aportaciones de la empresa	—	2	(2)	—	—	(11)	11	—
Coste por servicios pasados (1)	3	—	3	—	(22)	—	(22)	—
Pérdidas / (ganancias) actuariales:	(727)	(252)	(475)	(437)	(118)	(51)	(67)	(58)
Por rendimientos de los activos del plan (2)	—	(252)	252	(437)	—	(51)	51	(58)
Por cambios en hipótesis demográficas	7	—	7	—	—	—	—	—
Por cambios en hipótesis financieras	(715)	—	(715)	—	(66)	—	(66)	—
Otras pérdidas / (ganancias) actuariales	(19)	—	(19)	—	(52)	—	(52)	—
Prestaciones pagadas	(234)	(78)	(156)	(140)	(246)	(80)	(166)	(149)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)	(3)	(3)	—	—	(1)	(1)	—	—
Combinaciones de negocio y desinversiones	—	—	—	—	—	—	—	—
Transformación a aportación definida	—	—	—	—	—	—	—	—
Variaciones por tipos de cambio	(7)	(7)	—	—	10	8	2	—
Otros movimientos	7	7	—	—	12	10	2	—
Saldo al final	2.227	742	1.485	1.337	3.132	1.058	2.074	1.882
De los que: Compromisos por pensiones causadas	2.122	—	—	—	2.978	—	—	—
De los que: Compromisos por pensiones no causados	105	—	—	—	154	—	—	—

(1) Incluye ganancias y pérdidas por liquidación.

(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la línea “Gastos o ingresos por intereses”.

En España, la normativa establece que los compromisos por pensiones de jubilación y fallecimiento deben estar cubiertos mediante

un Plan de Pensiones o mediante pólizas de seguros.

Estos compromisos por pensiones se encuentran asegurados mediante pólizas con la aseguradora perteneciente al Grupo, y con

otras aseguradoras no vinculadas cuyo tomador es BBVA. Asimismo existen compromisos en la aseguradora del Grupo y otras no

vinculadas cuyo tomador es el Plan de Pensiones de Empleo de BBVA

Todas las pólizas cumplen los requisitos establecidos por la normativa contable en cuanto a la no recuperabilidad de las aportaciones.

No obstante, las pólizas cuyo tomador es la Entidad y el aseguramiento se ha realizado con BBVA Seguros, compañía que es parte

vinculada a BBVA, no pueden considerarse “Activos del plan” según la normativa aplicable. Por este motivo, los compromisos se

encuentran íntegramente registrados en el epígrafe “Provisiones – Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-

empleo” de los balances adjuntos (ver Nota 21), recogiendo los activos de las pólizas de seguros en el epígrafe “Contratos de seguros

vinculados a pensiones”.

P.115

Adicionalmente existen compromisos en pólizas de seguros del Plan de Pensiones y con compañías aseguradoras no vinculadas al

Banco, que se presentan en los balances adjuntos por el importe neto entre la cuantía de los compromisos menos los activos afectos

a los mismos. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el importe de los activos afectos a los mencionados contratos de seguro se

corresponde con el importe de los compromisos a cubrir, no figurando, por tanto, ningún importe por este concepto en los balances

adjuntos.

Las pensiones para empleados de BBVA se pagan desde las compañías aseguradoras con las que BBVA ha realizado los

aseguramientos y a las que ha pagado la totalidad de las primas. Dichas primas se establecen por las compañías aseguradoras

utilizando técnicas de cashflow matching que permitan pagar las prestaciones cuando éstas sean exigibles, garantizando tanto los

riesgos actuariales como los relativos a tipos de interés.

Asimismo, el Banco suscribió un Acuerdo de Homologación de los Beneficios Sociales para sus empleados en España que supuso la

homogeneización de los beneficios sociales existentes y, en algunos casos en los que se prestaba un servicio, su cuantificación por un

importe en metálico anual.

Adicionalmente, una parte de la red exterior del Banco mantiene compromisos por pensiones con parte de su personal activo y/o

pasivo. Dichos compromisos se encuentran cerrados para los nuevos empleados que a cambio disponen de planes de aportación

definida.

Compromisos por prejubilaciones

En el ejercicio 2021 el Banco ofreció a determinados empleados la posibilidad de jubilarse o prejubilarse con anterioridad a la edad de

jubilación establecida en el convenio colectivo laboral vigente, oferta que fue aceptada por 432 empleados (0 en el ejercicio 2022).

Estos compromisos incluyen tanto las retribuciones como las aportaciones a los fondos externos de pensiones a pagar durante el

periodo de prejubilación. A 31 de diciembre de 2022 y 2021 el valor de estos compromisos ascendía a 600 y 943 millones de euros,

respectivamente.

El movimiento de los compromisos para los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente:


Compromisos por prejubilaciones (Millones de euros)
	2022			2021
	Obligación prestación definida	Activos del plan	Obligación (activo) neto	Obligación prestación definida	Activos del plan	Obligación (activo) neto
Saldo inicial	943	—	943	1.236	—	1.236
Coste de servicios corriente	—	—	—	—	—	—
Gastos o ingresos por intereses	7	—	7	—	—	—
Aportaciones de los partícipes	—	—	—	—	—	—
Aportaciones de la empresa	—	—	—	—	—	—
Coste por servicios pasados (1)	—	—	—	100	—	100
Pérdidas / (ganancias) actuariales:	(65)	—	(65)	(6)	—	(6)
Por rendimientos de los activos del plan (2)	—	—	—	—	—	—
Por cambios en hipótesis demográficas	—	—	—	—	—	—
Por cambios en hipótesis financieras	(53)	—	(53)	—	—	—
Otras pérdidas / (ganancias) actuariales	(12)	—	(12)	(6)	—	(6)
Prestaciones pagadas	(285)	—	(285)	(386)	—	(386)
Prestaciones pagadas (liquidaciones)	—	—	—	—	—	—
Combinaciones de negocio y desinversiones	—	—	—	—	—	—
Transformación a aportación definida	—	—	—	—	—	—
Variaciones por tipos de cambio	—	—	—	—	—	—
Otros movimientos	—	—	—	(1)	—	(1)
Saldo al final	600	—	600	943	—	943

(1) Incluye ganancias y pérdidas por liquidación.

(2) Excluidos los intereses que se reflejan en la línea “Gastos o ingresos por intereses”.

La valoración de estos compromisos, así como su reflejo contable, se realiza de igual forma que los compromisos por pensiones,

salvo el reflejo de las diferencias actuariales (ver Nota 2.9).

P.116

Distribución esperada de pagos

La estimación del pago de las distintas prestaciones en los próximos diez años es la siguiente:


Prestaciones esperadas a pagar (Millones de euros)
	2023	2024	2025	2026	2027	2028 - 2032
Compromisos en España	522	384	326	279	242	794
De los que: Prejubilaciones	205	152	106	74	49	57

22.2Planes de aportación definida

El Banco cuenta con planes de aportación definida, permitiendo en algunos casos que los empleados realicen aportaciones que

posteriormente complementa la sociedad.

Dichas contribuciones representan un gasto del ejercicio en el momento en que se devengan, suponiendo un cargo a las cuentas de

pérdidas y ganancias del ejercicio correspondiente y, por tanto, no constituyen un pasivo en los balances adjuntos (ver Nota 2.9).

23.Capital

A 31 de diciembre de 2022, el capital social de BBVA ascendía a 2.954.757.116,36 euros formalizados en 6.030.116.564 acciones,

mientras a 31 de diciembre de 2021 el capital social de BBVA ascendía a 3.267.264.424,20 euros formalizado en 6.667.886.580

acciones y el valor nominal de las acciones ascendía a 0,49 euros, en ambos periodos todas ellas de la misma clase y serie,

totalmente suscritas y desembolsadas y representadas mediante anotaciones en cuenta. Esta variación ha sido consecuencia de las

ejecuciones parciales del acuerdo de reducción de capital adoptado por la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de

marzo de 2022, en el punto séptimo de su orden del día, las cuales fueron comunicadas mediante Otra Información Relevante el 15 de

junio de 2022 y el 30 de septiembre de 2022 (ver Nota 3). Todas las acciones del Banco poseen los mismos derechos políticos y

económicos, no existiendo derechos de voto distintos para ningún accionista. Tampoco existen acciones que no sean representativas

de capital.

Las acciones del Banco están admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, a través del

Sistema de Interconexión Bursátil Español (Mercado Continuo), así como en las Bolsas de Valores de Londres y México. Los American

Depositary Shares (ADS) de BBVA se negocian en la Bolsa de Nueva York bajo el ticker BBVA.

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2022 las acciones de Banco BBVA Perú, S.A.; Banco Provincial, S.A.; Banco BBVA Colombia,

S.A.; Banco BBVA Argentina, S.A. y Garanti BBVA, cotizan en sus respectivos mercados de valores locales. Banco BBVA Argentina,

S.A. también cotizaba en el mercado latinoamericano (Latibex) de la Bolsa de Madrid y en la Bolsa de Nueva York. Los Depositary

Receipts (DR) de Garanti BBVA, también cotizan en la Bolsa de Valores de Londres. Asimismo, BBVA también está incluido en la

actualidad, entre otros índices, en el Índice IBEX 35®, que está formado por los 35 valores más líquidos negociados en el mercado

español y, técnicamente, es un índice de precios ponderado por capitalización y ajustado según el free float de cada una de las

empresas que componen este índice.

A 31 de diciembre de 2022, State Street Bank and Trust Co., The Bank of New York Mellon S.A. NV, y Chase Nominees Ltd. en su

condición de bancos custodios/depositarios internacionales, custodiaban un 14,88%, un 2,12% y un 6,84% del capital social de

BBVA, respectivamente. De las posiciones mantenidas por los custodios, no se tiene conocimiento de la existencia de accionistas

individuales con participaciones directas o indirectas iguales o superiores al 3% del capital social de BBVA.

La sociedad Blackrock Inc., con fecha 18 de abril de 2019, comunicó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que pasó

a tener una participación indirecta en el capital social de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., de un total 5,917% del cual son

5,480% de derechos de voto atribuidos a las acciones, más un 0,437% de derechos de voto a través de instrumentos financieros

Por otra parte, BBVA no tiene conocimiento de la existencia de participaciones directas o indirectas a través de las cuales se ejerza el

control sobre el Banco. Asimismo, BBVA no ha recibido comunicación alguna acreditativa de la existencia de pactos parasociales que

incluyan la regulación del ejercicio del derecho de voto en sus Juntas Generales de Accionistas o que restrinjan o condicionen la libre

transmisibilidad de las acciones de BBVA. Tampoco se tiene conocimiento de ningún acuerdo que pudiera dar lugar a una toma de

control del Banco.

Acuerdos de la Junta de accionistas

Aumento de capital

La Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo de 2022 acordó, en el punto cuarto de su orden del día,

delegar en el Consejo de Administración la facultad de aumentar el capital social del Banco, en una o en varias veces, dentro del plazo

legal de cinco años a contar desde la fecha de aprobación de la delegación, hasta la cantidad máxima correspondiente al 50% del

capital social de BBVA en el momento de la aprobación de dicha delegación, facultando igualmente al Consejo de Administración para

excluir, total o parcialmente, el derecho de suscripción preferente de los accionistas en relación con cualquier emisión concreta de

acciones que sea realizada en virtud de dicha delegación.

P.117

Esta facultad, no obstante, quedó limitada a que el importe nominal de los aumentos de capital que se acuerden o que efectivamente

se lleven a cabo con exclusión del derecho de suscripción preferente en virtud de la referida delegación y los que se acuerden o

ejecuten para atender la conversión de las emisiones convertibles que se realicen igualmente con exclusión del derecho de

suscripción preferente en uso de la delegación para emitir valores convertibles en acciones de nueva emisión de BBVA (distintos de

aquellos valores cuya conversión sea eventual y se prevea para atender a requisitos regulatorios para su computabilidad como

instrumentos de capital (CoCos)) acordada por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 18 de marzo de 2022, en el

punto quinto de su orden del día (sin perjuicio de los ajustes anti-dilución), no supere la cantidad nominal máxima, en conjunto, del

10% del capital social de BBVA en el momento de la delegación. La presente delegación deja sin efecto la delegación concedida por la

Junta General de Accionistas celebrada el 17 de marzo de 2017, en el punto cuarto del orden del día, de la que el Banco no hizo uso.

A la fecha del presente documento, el Banco no ha hecho uso de la delegación conferida por la Junta General de Accionistas.

Reducción de capital

La Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo de 2022, en el punto séptimo de su orden del día acordó

aprobar la reducción de capital social de BBVA hasta un importe máximo correspondiente al 10% del capital social en la fecha del

acuerdo, mediante la amortización de acciones propias que hayan sido adquiridas derivativamente por BBVA, tanto las que hayan

sido adquiridas al amparo de la autorización conferida por la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el 16 de marzo de 2018

en su punto tercero del orden del día, como las que se puedan adquirir en virtud de la autorización conferida por la Junta General de

Accionistas de BBVA celebrada el día 18 de marzo de 2022 en su punto sexto del orden del día, a través de cualquier mecanismo con

el objetivo de ser amortizadas y cuyo plazo de ejecución del acuerdo será hasta la fecha de celebración de la próxima Junta General

Ordinaria de Accionistas, quedando sin efecto en la parte no ejecutada a partir de dicha fecha. La Junta General Ordinaria de

Accionistas facultó al Consejo de Administración, con facultades de subdelegación, para ejecutar total o parcialmente la reducción de

capital, en una o varias veces, dejando sin efecto el acuerdo adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 20

de abril de 2021, en el punto sexto del orden del día, del cual el Banco no hizo uso.

En el marco del Programa de recompra de acciones (ver Nota 3), BBVA ha llevado a cabo durante el ejercicio 2022 las siguientes

reducciones de capital:

–El 15 de junio de 2022, BBVA comunicó la ejecución parcial del acuerdo de reducción de capital adoptado por la Junta

General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo de 2022, mediante la reducción del capital social de

BBVA en un importe nominal de 137.797.167,90 euros, y la consiguiente amortización con cargo a las reservas de libre

disposición de las 281.218.710 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por el

Banco en ejecución del Primer Tramo del Programa Marco de recompra de acciones y que estaban mantenidas en

autocartera.

–El 30 de septiembre de 2022, BBVA comunicó, mediante Otra Información Relevante, la ejecución parcial adicional del

acuerdo de reducción de capital adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo

de 2022, mediante la reducción del capital social de BBVA en un importe nominal de 174.710.139,94 euros, y la consiguiente

amortización con cargo a las reservas de libre disposición de las 356.551.306 acciones propias de 0,49 euros de valor

nominal cada una, adquiridas derivativamente por el Banco en ejecución del Primer Segmento y del Segundo Segmento

correspondientes al Segundo Tramo del Programa Marco de recompra de acciones y que estaban mantenidas en

autocartera

Valores convertibles y/o canjeables

En la Nota 20.4 se presenta el detalle de los valores perpetuos eventualmente convertibles y/o canjeables.

24.Prima de emisión

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el saldo de este epígrafe de los balances adjuntos ascendía a 20.856 y 23.599 millones de euros,

respectivamente (ver Nota 3).

El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para

ampliar el capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo (ver Nota 23).

P.118

25.Ganancias acumuladas, reservas de revalorización y otras reservas

25.1.Composición del saldo

La composición del saldo de este capítulo de los balances adjuntos es la siguiente:


Ganancias acumuladas, reservas de revalorización y otras (Millones de euros)
	2022	2021
Reservas restringidas
Reserva legal	591	653
Reservas indisponibles	482	761
Revalorización Real Decreto-Ley 7/1996	—	—
Reservas libre disposición	—	—
Voluntarias y otras	3.906	3.994
Total	4.979	5.409

25.2.Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, las sociedades que obtengan en el ejercicio económico

beneficios, deberán dotar el 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva

legal alcance el 20% del capital social.

La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte que exceda del 10% del capital social ya aumentado y,

mientras no supere el 20% del capital social, sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y, exclusivamente, en el caso de

que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

25.3.Reservas indisponibles

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el Banco tenía registradas las siguientes reservas indisponibles:


Reservas indisponibles. Desglose por conceptos (Millones de euros)
	2022	2021
Reserva indisponible por capital amortizado (1)	400	88
Reserva indisponible sobre acciones de la sociedad dominante y préstamos sobre dichas acciones (2)	80	672
Reserva indisponible por redenominación en euros del capital	2	2
Total	482	761

(1) La variación de 2022 es consecuencia de las ejecuciones parciales del acuerdo de reducción de capital adoptado por la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el 18

de marzo de 2022 (ver Nota 23)

(2) El saldo de 2021 incluye el importe del programa de recompra de acciones (ver Nota 3).

Hasta 2021, la reserva indisponible por capital amortizado tenía su origen en la reducción de valor nominal unitario de las acciones de

BBVA realizada en el mes de abril de 2000. En 2022, incluye la reserva generada por la reducción de capital realizada en 2022.

El segundo concepto corresponde a reservas indisponibles relacionadas con el importe de las acciones emitidas por el Banco que se

encontraban en su poder a cada fecha y con el importe de la financiación en vigor en dicha fecha concedida a clientes para la compra

de acciones del Banco o que cuenten con la garantía de estas acciones.

Por último, y de acuerdo con lo establecido en la Ley 46/1998, sobre Introducción del Euro, se mantiene una reserva por el efecto del

redondeo que se produjo en la redenominación a euros del capital social del Banco.

25.4.Reservas por regularizaciones y actualizaciones del balance

Banco de Bilbao, S.A. y Banco de Vizcaya, S.A. se acogieron, con anterioridad a su fusión, a lo establecido en la legislación aplicable

sobre regularización y actualización de balances. Asimismo, el 31 de diciembre de 1996 Banco Bilbao Vizcaya, S.A. se acogió a la

revalorización de su inmovilizado material prevista en el Real Decreto–Ley 7/1996, de 7 de junio, aplicando los coeficientes máximos

autorizados, con el límite del valor de mercado que se derivaba de las valoraciones existentes. Como consecuencia de estas

actualizaciones, el coste y la amortización del inmovilizado material se incrementaron en los importes que se muestran más adelante.

P.119

Una vez que la Administración Tributaria comprobó, en el año 2000, el saldo de la cuenta “Reserva de revalorización Real Decreto-

Ley 7/1996, de 7 de junio”, dicho saldo sólo podía destinarse, sin devengo de impuesto, o a eliminar resultados contables negativos o

a la ampliación del capital social; si bien, a partir del 1 de enero del año 2007 el saldo remanente que tuviera la cuenta podría

destinarse a reservas de libre disposición, en la medida en que las plusvalías hubieran sido amortizadas o hubieran sido transmitidos

o dados de baja los elementos actualizados.

El detalle del cálculo y el movimiento a reservas de libre disposición de este concepto son:


Regularizaciones y actualizaciones del balance (Millones de euros)

Regularizaciones y actualizaciones legales del inmovilizado tangible:	—
Coste	187
Menos:
Gravamen único de actualización (3%)	(6)
Saldo a 31 de diciembre de 1999	181
Rectificación como consecuencia de la comprobación por parte de la Administración Tributaria en 2000	(5)
Traspaso a reservas libre disposición	(176)
Total a 31 de diciembre de 2021 y 2022	—

26.Acciones propias

Durante los ejercicios 2022 y 2021, las sociedades del Grupo realizaron las siguientes transacciones con acciones emitidas por el

Banco:


Acciones propias
	2022		2021
	Nº de acciones	Millones de euros	Nº de acciones	Millones de euros
Saldo inicial	127.633.399	647	14.352.832	46
+ Compras	598.457.024	2.966	203.530.570	1.022
- Ventas y otros movimientos	(720.605.009)	(3.583)	(90.250.003)	(417)
+/- Derivados sobre acciones BBVA, S.A.	—	—	—	(4)
+/- Otros movimientos	—	—	—	—
Saldo al final	5.485.414	29	127.633.399	647
De los que:
Propiedad de BBVA, S.A.	—	3	112.733.730	574
Propiedad de Corporación General Financiera, S.A.	5.454.516	26	14.899.669	72
Propiedad de otras sociedades del Grupo	30.898	—	—	—
Precio medio de compra en euros	4,96	—	5,02	—
Precio medio de venta en euros	4,99	—	4,89	—
Resultados netos por transacciones (Fondos propios-Reservas)		9		17

Durante los ejercicios 2022 y 2021 se registraron transacciones por el programa de recompra de acciones (ver Nota 3).

Los porcentajes de las acciones mantenidas en la autocartera del Grupo durante los ejercicios 2022 y 2021, fueron los siguientes:


Autocartera	2022			2021
	Mínimo	Máximo	Cierre	Mínimo	Máximo	Cierre
% de acciones en autocartera	0,078 %	7,492 %	0,094 %	0,108 %	1,922 %	1,914 %

P.120

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el número de acciones de BBVA aceptadas en concepto de garantía de las financiaciones

concedidas, era el siguiente:


Acciones de BBVA aceptadas en concepto de garantía
	2022	2021
Número de acciones en garantía	23.437.363	29.372.853
Valor nominal por acción (en euros)	0,49	0,49
Porcentaje que representan sobre el capital	0,39 %	0,44 %

El número de acciones de BBVA propiedad de terceros pero gestionadas por alguna sociedad del Grupo a 31 de diciembre de 2022 y

2021, era el siguiente:


Acciones de BBVA propiedad de terceros gestionado por el Grupo
	2022	2021
Número de acciones propiedad de terceros	18.686.027	17.645.506
Valor nominal por acción (en euros)	0,49	0,49
Porcentaje que representan sobre el capital	0,31 %	0,26 %

27.Otro resultado global acumulado

La composición del saldo de este capítulo de los balances adjuntos se indica a continuación:


Otro resultado global acumulado. Desglose por conceptos (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Elementos que no se reclasificarán en resultados		(1.215)	(1.177)
Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas		(32)	(52)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta		—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	11.4	(1.256)	(1.127)
Ineficacia de las coberturas de valor razonable en los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global		—	—
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito		72	2
Elementos que pueden reclasificarse en resultados		(957)	(284)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva)		—	—
Conversión de divisas		—	—
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)		(492)	(626)
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	11.4	(464)	342
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)		—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta		—	—
Total		(2.172)	(1.461)

Los saldos registrados en estos epígrafes se presentan netos de su correspondiente efecto fiscal.

28.Recursos propios y gestión del capital

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, los recursos propios están calculados de acuerdo con las normativas aplicables en cada una de

esas fechas que regulan los recursos propios mínimos que han de mantener las entidades de crédito españolas, tanto a título

individual como de grupo consolidado, y la forma en la que han de determinarse tales recursos propios; así como los distintos

procesos de autoevaluación del capital que deben realizar y la información de carácter público que deben remitir al mercado.

Tras la última decisión de SREP (proceso de revisión y evaluación supervisora), que entra en vigor a partir del 1 de enero de 2023, el

BCE ha comunicado al Banco el mantenimiento del requerimiento de Pilar 2 en el 1,5% (del que como mínimo 0,84% debiera ser

satisfecho con CET1). Por lo tanto, BBVA deberá mantener una ratio de capital CET1 del 7,85% y una ratio de capital total del 12,05%

a nivel individual.

P.121

Los requerimientos de recursos propios mínimos se calculan en función de la exposición de BBVA S.A. al riesgo de crédito y dilución;

al riesgo de contraparte y de posición y liquidación correspondiente a la cartera de negociación; al riesgo de tipo de cambio y al riesgo

operacional. Asimismo, BBVA S.A. está sujeta al cumplimiento de los límites a la concentración de riesgos establecidos en la

normativa y al cumplimiento de las obligaciones internas de gobierno corporativo.

A continuación, se muestra la conciliación de las principales cifras entre el capital contable y el capital regulatorio a 31 de diciembre

de 2022 y 2021:


Conciliación del capital contable y regulatorio (Millones de euros)
	Notas	2022 (1)	2021
Capital	23	2.955	3.267
Prima de emisión	24	20.856	23.599
Ganancias acumuladas, reservas de revalorización y otras reservas	25.1	4.979	5.409
Otros elementos del patrimonio neto		49	49
Acciones propias en cartera	26	(3)	(574)
Resultado del ejercicio		4.816	1.080
Dividendo a cuenta		(724)	(533)
Total Fondos Propios		32.928	32.296
Otro resultado global acumulado		(2.172)	(1.461)
Total Patrimonio Neto		30.756	30.836
Activos intangibles		(328)	(363)
Fin. Acciones Propias		(67)	(17)
Autocartera sintética		—	—
Deducciones		(394)	(380)
Ajustes transitorios CET 1		160	320
Patrimonio no computable a nivel de solvencia		160	320
Resto de ajustes y deducciones (2)		(4.188)	(5.208)
Capital de nivel 1 ordinario (CET 1)		26.333	25.568
Capital de nivel 1 adicional antes de los ajustes reglamentarios		4.875	5.266
Capital de nivel 1 (Tier 1)		31.208	30.834
Capital de nivel 2 (Tier 2)		3.730	4.678
Capital total ( Capital total= Tier 1 + Tier 2)		34.938	35.511
Total recursos propios mínimos exigibles		24.773	21.720

(1) Datos provisionales.

(2) Resto de ajustes y deducciones incluye, entre otros el importe de dividendos pendientes de distribuir y el importe de recompra de acciones propias hasta el límite máximo

autorizado por el ECB al Grupo BBVA (ver Nota 3).

P.122

A continuación, se muestran los recursos propios computables y los activos ponderados por riesgo de BBVA, S.A. (phased-in),

calculados de acuerdo con las normativas aplicables en cada una de las fechas presentadas, 31 de diciembre de 2022 y 2021:


Capital regulatorio (Millones de euros)
	2022 (1)	2021
Capital y prima de emisión	23.810	26.866
Ganancias acumuladas y elementos de patrimonio neto	5.673	5.729
Otros ingresos acumulados y otras reservas	(2.385)	(887)
Beneficios provisionales	2.222	547
Capital de nivel 1 ordinario antes de los ajustes reglamentarios	29.320	32.255
Fondo de comercio y activos intangibles	(328)	(319)
Tenencias directas e indirectas de instrumentos propios (2)	(353)	(2.209)
Activos por impuestos diferidos	(753)	(1.008)
Otras deducciones y filtros	(1.553)	(3.151)
Total de ajustes reglamentarios del capital de nivel 1 ordinario	(2.987)	(6.687)
Capital de nivel 1 ordinario (CET 1)	26.333	25.568
Instrumentos de capital y primas de emisión clasificadas como pasivo computables como AT1	4.875	5.266
Capital de nivel 1 adicional antes de los ajustes reglamentarios	4.875	5.266
Ajustes transitorios Tier 1	—	—
Total de ajustes reglamentarios de capital de nivel 1 adicional	—	—
Capital de nivel 1 adicional (AT1)	4.875	5.266
Capital de nivel 1 (Tier 1) (Capital de nivel 1 ordinario-capital de nivel 1 adicional)	31.208	30.834
Instrumentos de capital y primas de emisión computables como Tier 2	3.515	4.324
Ajustes por riesgo de crédito	225	364
Capital de nivel 2 antes de ajustes reglamentarios	3.740	4.688
Ajustes reglamentarios de capital de nivel 2	(10)	(10)
Capital de nivel 2 (Tier 2)	3.730	4.678
Capital total ( Capital total= Tier 1 + Tier 2)	34.938	35.511
Total APRs	206.273	180.868
Ratio CET1 phased-in	12,77 %	14,14 %
Ratio Tier 1 phased-in	15,13 %	17,05 %
Capital total phased-in	16,94 %	19,64 %

(1) Datos provisionales.

(2) Se incluye principalmente el importe de acciones pendientes de ejecutar y hasta el límite máximo autorizado por el ECB al Grupo BBVA (ver Nota 3).

A 31 de diciembre de 2022 el Capital de nivel 1 (CET1) fully-loaded se ha situado en el 12,74% (14,11% a 31 de diciembre de 2021)

siendo el ratio CET1 phased-in de 12,77%. La diferencia entre ambos ratios se explica principalmente por el efecto de los ajustes

transitorios para el tratamiento en los indicadores de solvencia de los impactos de NIIF 9.

El principal elemento que explica la evolución durante este año ha sido el incremento en APRs en aproximadamente 25.402 millones

de euros que se explica por la evolución orgánica de la exposición y por elementos singulares como han sido el aumento de la

exposición en Garanti derivado de la OPA (ver Nota 14), el acuerdo alcanzado con Neon Payments Limited (ver Nota 9) y la

adquisición a Merlin del 100% de Tree (ver nota 14). Por su parte, el resultado, neto de la remuneración al accionistas y la retribución

de los Continget Convertible bonds (CoCos por sus siglas en inglés) han contribuido en +87 puntos básicos al ratio CET I.

El capital de nivel 1 adicional (AT1) fully-loaded se ha situado en el 2,36% a 31 de diciembre del 2022 (2,36% igualmente en AT1

phased-in) que incluye el efecto de reducción de 500 millones de euros por la amortización anticipada de una emisión de CoCos que

databa de 2017.

El ratio Tier 2 fully-loaded se ha situado en el 1,85% (-81 pbs sobre diciembre 2021), principalmente por el crecimiento de los APRs y

menores provisiones computables. En cuanto al ratio tier 2 phased-in, se situó en 1,81%, siendo la diferencia con respecto al ratio Tier

2 fully-loaded, principalmente por el tratamiento transitorio de determinadas emisiones subordinadas.

Como consecuencia de lo anterior, el ratio total de fondos propios fully-loaded se sitúa en el 16,95%, siendo el ratio total phased-in

16,94%.

La gestión de capital de BBVA tiene como finalidad asegurar que tanto BBVA como el Grupo cuentan en cada momento con el capital

necesario para desarrollar la estrategia corporativa que se encuentre recogida en el Plan Estratégico, de forma alineada con el perfil

de riesgo establecido en el Marco de Apetito de Riesgo del Grupo.

P.123

En este sentido, la gestión de capital de BBVA forma parte, además, del resto de las decisiones estratégico-prospectivas más

relevantes en la gestión y control del Grupo, como son el Presupuesto anual y el Plan de Liquidez y Financiación, con las que se

coordina; todo ello, orientado a la consecución de la estrategia general del Grupo.

La necesidad de preservar en todo momento la solvencia de BBVA y su Grupo requiere de una asignación óptima del capital que,

junto con el perfil de riesgo del Grupo en términos de solvencia recogido en el Marco de Apetito al Riesgo (RAF), sirve como guía para

la gestión de capital del Grupo y se traduce en la necesidad de contar, de forma continua, con una sólida posición de capital que

permita:

–anticipar consumos ordinarios y extraordinarios que se puedan producir, incluso en una situación de estrés;

–promover el desarrollo del negocio del Grupo y alinearlo con los objetivos de capital y de rentabilidad, mediante una

asignación de los recursos adecuada y eficiente;

–cubrir todos los riesgos – incluso potenciales – a los que se expone;

–cumplir en todo momento con los requerimientos regulatorios e internos de gestión; y

–remunerar a los accionistas de BBVA de acuerdo con la Política de Remuneración al Accionista vigente en cada momento.

Las áreas involucradas en la gestión de capital en el Grupo deberán seguir y respetar los siguientes principios en sus respectivos

ámbitos de responsabilidades:

–Asegurar que la gestión de capital se integra y es coherente con el Plan Estratégico, el RAF, el Presupuesto anual y el resto

de procesos estratégico-prospectivos del Grupo, contribuyendo a alcanzar la sostenibilidad del Grupo a largo plazo.

–Tener en cuenta tanto los requerimientos regulatorios y supervisores aplicables como los riesgos a los que esté –o pueda

estar– expuesto el Grupo en el desarrollo de sus negocios (visión económica) a la hora de establecer un nivel de capital

objetivo, todo ello con una visión prospectiva (forward-looking) y que tome en consideración escenarios adversos.

–Llevar a cabo una asignación eficiente de capital que promueva el buen desarrollo de los negocios, vigilando que las

expectativas de evolución de actividad cumplen con los objetivos estratégicos del Grupo y anticipando los consumos

ordinarios y extraordinarios que puedan producirse.

–Asegurar el cumplimiento de los niveles de solvencia, incluyendo MREL, requeridos en cada momento.

–Remunerar de manera adecuada y sostenible a los accionistas de BBVA.

–Optimizar el coste del conjunto de los instrumentos que sirvan para alcanzar, en cada momento, el nivel de capital objetivo.

Para alcanzar los principios enumerados, la gestión de capital se articulará sobre la base de los siguientes elementos esenciales:

–Un esquema de gobierno y de gestión adecuado, tanto a nivel de órganos sociales como a nivel ejecutivo.

–Una adecuada planificación, gestión y monitorización del capital, contando para ello con los sistemas de medición,

herramientas, estructuras, recursos y datos de calidad que resulten necesarios.

–Un conjunto de métricas, debidamente actualizado, que facilite el seguimiento de la situación de capital, y que permita

identificar cualquier desviación relevante del nivel de capital objetivo.

–Una comunicación y difusión de la información relativa a capital fuera del Grupo transparente, correcta, consistente y

puntual.

–Un cuerpo normativo a nivel interno, debidamente actualizado, incluyendo las normas y procedimientos que permitan

asegurar una gestión de capital adecuada.

P.124

29.Compromisos y garantías concedidos

La composición del saldo de estos epígrafes de los balances adjuntos es:


Compromisos y garantías concedidas (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Compromisos de préstamo concedidos		95.948	89.353
De los cuales: deteriorados		123	109
Bancos centrales		—	—
Administraciones públicas		2.919	3.405
Entidades de crédito		15.397	16.043
Otras sociedades financieras		5.550	4.797
Sociedades no financieras		58.998	52.255
Hogares		13.084	12.854
Garantías financieras concedidas		16.305	11.662
De las cuales: deteriorados		175	170
Bancos centrales		—	—
Administraciones públicas		38	40
Entidades de crédito		476	325
Otras sociedades financieras		7.722	5.803
Sociedades no financieras		7.966	5.383
Hogares		104	111
Otros compromisos concedidos		26.850	24.181
De los cuales: deteriorados		439	393
Bancos centrales		—	—
Administraciones públicas		85	77
Entidades de crédito		2.131	1.769
Otras sociedades financieras		1.755	1.711
Sociedades no financieras		22.769	20.522
Hogares		110	102
Total	5.2.2	139.103	125.197

Los importes registrados en el pasivo del balance a 31 de diciembre de 2022 para los compromisos de préstamo concedidos,

garantías financieras concedidas y otros compromisos concedidos ascendieron a 80, 56 y 143 millones de euros, respectivamente

(ver Nota 21).

Una parte significativa de los anteriores importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para las

sociedades, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de

financiación o liquidez a conceder a terceros por el Banco.

Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han garantizado emisiones de valores representativos de deuda emitidas por entidades

asociadas, negocios conjuntos o entidades ajenas al Grupo.

P.125

30.Otros activos y pasivos contingentes

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no existían activos y pasivos contingentes por importes significativos distintos de los mencionados

en estas Notas.

31.Compromisos de compra y de venta y obligaciones de pago futuras

Los compromisos de compra y venta de BBVA se detallan en las Notas 8, 12 y 20.

Las obligaciones de pago futuras, corresponden principalmente a obligaciones en concepto de rentas a pagar derivadas de los

contratos de arrendamiento operativo, (ver Nota 20.5) y prestaciones esperadas por compromisos con empleados (ver Nota 22.1).

32.Operaciones por cuenta de terceros

A continuación se desglosan las operaciones por cuenta de terceros más significativas recogidas en este epígrafe a 31 de diciembre

de 2022 y 2021:


Operaciones por cuenta de terceros. Desglose por conceptos (Millones de euros)
	2022	2021
Instrumentos financieros confiados por terceros	288.532	316.288
Efectos condicionales y otros valores recibidos en comisión de cobro	4.722	4.496
Valores recibidos en préstamo	5.148	4.681
Total	298.402	325.465

33.Margen de intereses

33. 1.Ingresos por intereses

A continuación, se detalla el origen de los ingresos por intereses y otros ingresos similares registrados en las cuentas de pérdidas y

ganancias adjuntas:


Ingresos por intereses. Desglose según su origen (Millones de euros)
	2022	2021
Activos financieros mantenidos para negociar	518	129
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	15	7
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	498	235
Activos financieros a coste amortizado	5.416	3.426
Rectificación de ingresos con origen en coberturas contables	(941)	(125)
Coberturas de los flujos de efectivo	(940)	80
Coberturas de valor razonable	—	(204)
Otros ingresos	3	3
Ingresos por intereses de pasivos (1)	394	614
Total	5.903	4.289

(1) El saldo incluye 176 y 381 millones de euros a 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente, correspondiente al importe neto de los intereses devengados por las

operaciones del TLTRO III (Ver Nota 20.1).

Los importes originados por derivados de cobertura y reconocidos en el patrimonio neto durante los ejercicios 2022 y 2021 y los que

fueron dados de baja del patrimonio neto e incluidos en los resultados en dichos ejercicios se muestran en los “Estados de ingresos y

gastos reconocidos”.

P.126

33.2.Gastos por intereses

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente:


Gastos por intereses. Desglose según su origen (Millones de euros)
	2022	2021
Pasivos financieros mantenidos para negociar	367	51
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	58	47
Pasivos financieros a coste amortizado	1.655	816
Rectificación de costes con origen en coberturas contables	(264)	(325)
Coberturas de los flujos de efectivo	1	3
Coberturas de valor razonable	(265)	(328)
Otros gastos	20	8
Gastos por intereses de activos	246	264
Total	2.083	861

34.Ingresos por dividendos

El desglose de los ingresos por dividendos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente:


Ingresos por dividendos (Millones de euros)
	2022	2021
Participaciones en asociadas	3	2
Participaciones en negocios conjuntos	22	5
Participaciones en dependientes	3.347	1.699
Otras acciones e ingresos por dividendos	98	102
Total	3.470	1.808

35.Ingresos por comisiones

El desglose de los ingresos por comisiones de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente:


Ingresos por comisiones. Desglose según su origen (Millones de euros)
	2022	2021
Efectos de cobro	14	12
Cuentas a la vista	308	334
Tarjetas de crédito y débito y TPV	492	404
Cheques	5	5
Transferencias, giros y otras órdenes	205	183
Productos de seguros	193	184
Compromisos de préstamo concedidos	136	129
Otros compromisos y garantías financieras concedidas	200	167
Gestión de activos	134	167
Comisiones por títulos	44	48
Administración y custodia de títulos	104	107
Otras comisiones	778	775
Total	2.612	2.515

P.127

36.Gastos por comisiones

El desglose de los gastos por comisiones de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente:


Gastos por comisiones. Desglose según origen (Millones de euros)
	2022	2021
Tarjetas de crédito y débito	216	162
Transferencias, giros y otras órdenes de pago	11	8
Administración y custodia de títulos	15	14
Otras comisiones	248	279
Total	489	463

37.Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros, contabilidad de coberturas

y diferencias de cambio, netas

El desglose de los saldos de estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, en función del origen de las partidas que

lo conforman, es:


Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros, contabilidad de coberturas y diferencias de cambio, netas. Desgloses por epígrafe (Millones de euros)
	2022	2021
Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas	1	84
Activos financieros a coste amortizado	—	23
Restantes activos y pasivos financieros	1	61
Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	438	295
Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—
Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado	—	—
Otras ganancias (pérdidas)	438	295
Ganancias (pérdidas) por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas	(51)	114
Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—
Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado	—	—
Otras ganancias (pérdidas)	(51)	114
Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas	128	45
Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas	—	(36)
Subtotal ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros	516	501
Diferencias de cambio	(122)	56
Total	394	558

P.128

Mientras que el desglose, atendiendo a la naturaleza de los instrumentos financieros que dieron lugar a estos saldos, excluidas las

diferencias de cambio, es el siguiente:


Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros. Desgloses por instrumento (Millones de euros)
	2022	2021
Valores representativos de deuda	(76)	77
Instrumentos de patrimonio	(1.227)	1.756
Préstamos y anticipos a la clientela	(241)	63
Derivados de negociación y contabilidad de coberturas	1.746	(1.457)
Derivados de negociación	1.747	(1.421)
Contratos de tipos de interés	294	113
Contratos de valores	1.509	(1.585)
Contratos de materias primas	—	—
Contratos de derivados de crédito	(38)	(24)
Contratos de derivados de tipos de cambio	(18)	75
Ineficiencias de la contabilidad de coberturas	—	(36)
Coberturas de valor razonable	—	(36)
Derivado de cobertura	224	238
Elemento cubierto	(225)	(274)
Coberturas de flujos de efectivo	—	—
Depósitos de la clientela	316	63
Resto	(3)	(2)
Total	516	501

Adicionalmente, durante los ejercicios de 2022 y 2021 se han registrado en el capítulo “Diferencias de cambio, netas” de las cuentas

de pérdidas y ganancias, importes netos por 37 y 41 millones de euros negativos, respectivamente, por operaciones con derivados de

tipo de cambio.

38.Otros ingresos y gastos de explotación

El desglose del saldo del capítulo “Otros ingresos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es:


Otros ingresos de explotación (Millones de euros)
	2022	2021
Ingresos por alquileres	35	29
Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros	290	130
Resto de ingresos de explotación	14	10
Total	339	170

El desglose del saldo del capítulo “Otros gastos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es:


Otros gastos de explotación (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Fondo de garantía de depósitos y resolución	1.7	498	405
Inversiones inmobiliarias		36	35
Resto de gastos de explotación		109	105
Total		642	546

P.129

39.Gastos de administración

39.1Gastos de personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es:


Gastos de personal (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Sueldos y salarios		1.705	1.736
Seguridad Social		337	354
Contribuciones a fondos de pensiones de aportación definida	22	37	38
Dotaciones a planes por pensiones de prestación definida	22	2	2
Otros gastos de personal		136	107
Total		2.217	2.237

39.1.1Remuneraciones basadas en acciones

Los importes registrados en el capítulo “Gastos de personal - Otros gastos de personal” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los

ejercicios 2022 y 2021 correspondientes a los planes de remuneraciones basados en acciones en vigor en cada ejercicio, han

ascendido a 32 y 31 millones de euros para BBVA, respectivamente. Dichos importes se registraron con contrapartida en el epígrafe

“Fondos propios - Otros elementos de patrimonio neto” de los balances adjuntos, neto del correspondiente efecto fiscal.

A continuación, se describen las características de los planes de remuneraciones basados en acciones del Grupo.

Retribución variable en acciones

BBVA cuenta con un esquema de remuneración específico aplicable a aquellos empleados cuyas actividades profesionales inciden de

manera significativa en el perfil de riesgo de BBVA y/o de su Grupo (en adelante, “Colectivo Identificado”) que implica la entrega de

acciones o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA, diseñado en el marco de lo establecido en la normativa aplicable a las

entidades de crédito y considerando las mejores prácticas y recomendaciones a nivel local e internacional en esta materia.

En el ejercicio 2022, este esquema de remuneración queda recogido en las siguientes políticas de remuneraciones:

–Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA, aprobada por el Consejo de Administración el 30 de junio de 2021, de

aplicación a los empleados y miembros de la Alta Dirección de BBVA (excluyendo a los consejeros ejecutivos de BBVA) y de

las sociedades que conforman su Grupo sobre las cuales BBVA tenga control sobre su gestión. Esta política recoge en un

capítulo específico las reglas específicas aplicables al Colectivo Identificado, entre los que se incluye la Alta Dirección de

BBVA.

–Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, aprobada por la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada

el 20 de abril de 2021, de aplicación a los miembros del Consejo de Administración de BBVA. El sistema de remuneración de

los consejeros ejecutivos se corresponde, con carácter general, con el aplicable a los miembros del Colectivo Identificado,

incorporando ciertas especificidades propias, derivadas de su condición de consejeros.

La retribución variable de los miembros del Colectivo Identificado queda sometida a las siguientes reglas establecidas en sus

respectivas políticas de remuneraciones, y en particular:

–La Retribución Variable Anual de los miembros del Colectivo Identificado correspondiente a cada ejercicio estará sometida

a ajustes ex ante, de manera que se reducirá en el momento de la evaluación de su desempeño en caso de apreciarse un

comportamiento negativo de los resultados del Grupo o de otros parámetros como el grado de consecución de los objetivos

presupuestados, y no se generará, o se verá reducida en su generación, en caso de no alcanzarse un determinado nivel de

beneficios y ratio de capital, en atención a lo establecido en la normativa aplicable en cada momento.

–El 60% de la Retribución Variable Anual se consolidará y se abonará, de darse las condiciones para ello, como regla general,

en el primer cuatrimestre del ejercicio siguiente al que la Retribución Variable Anual corresponda (la “Parte Inicial”). Para

los consejeros ejecutivos, resto de miembros de la Alta Dirección y aquellos miembros del Colectivo Identificado con

retribuciones variables de cuantías especialmente elevadas, la Parte Inicial se corresponderá con un 40% de la Retribución

Variable Anual. La parte restante quedará diferida en el tiempo (en adelante, la “Parte Diferida”) por un periodo de 5 años,

para los consejeros ejecutivos y resto de miembros de la Alta Dirección, y de 4 años para los restantes miembros del

Colectivo Identificado.

–Un 50% de la Retribución Variable Anual, tanto de la Parte Inicial como de la Parte Diferida, se fijará en acciones de BBVA o

en instrumentos vinculados a las acciones de BBVA. Para los consejeros ejecutivos y resto de miembros de la Alta Dirección

el 60% de la Parte Diferida se fijará en acciones.

P.130

–Las acciones o instrumentos concedidos en concepto de Retribución Variable Anual, tanto de la Parte Inicial como de la

Parte Diferida, serán indisponibles durante un periodo de un año desde su entrega. Lo anterior no será de aplicación a las

acciones o instrumentos que proceda enajenar, en su caso, para hacer frente a las obligaciones fiscales derivadas de su

entrega.

–La Parte Diferida de la Retribución Variable Anual podrá verse reducida, pero nunca incrementada, en función del resultado

de indicadores de evaluación plurianual alineados con las métricas fundamentales de control y gestión de riesgos del Grupo,

relacionados con la solvencia, la liquidez, la rentabilidad o la creación de valor.

–Las cantidades en efectivo de la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual que finalmente se consoliden, serán objeto

de actualización aplicando el índice de precios al consumo (IPC) medido como variación interanual de precios, o

cualesquiera otros criterios establezca a tal efecto el Consejo de Administración con la misma finalidad.

–La totalidad de la Retribución Variable Anual correspondiente a cada ejercicio estará sometida a cláusulas de reducción de

la retribución variable (malus) y de recuperación de la retribución variable ya satisfecha (clawback) durante la totalidad del

periodo de diferimiento e indisponibilidad, que resultarán aplicables en caso de producirse determinadas circunstancias

recogidas en las políticas de remuneraciones.

–No se podrán utilizar estrategias personales de cobertura o seguros relacionados con la retribución variable y la

responsabilidad que menoscaben los efectos de alineación con la gestión prudente de los riesgos.

–El componente variable de la remuneración correspondiente a un ejercicio (entendido como la suma de todos los

componentes variables de la remuneración) estará limitado a un importe máximo del 100% del componente fijo de la

remuneración total (entendido como la suma de todos los componentes fijos de la remuneración), salvo que la Junta

General de Accionistas de BBVA acuerde elevar dicho porcentaje hasta un máximo del 200%.

–A estos efectos, la Junta General de Accionistas de BBVA celebrada el 18 de marzo de 2022 acordó elevar el nivel máximo

de retribución variable de hasta el 200% del componente fijo de la remuneración total, a un determinado número de

miembros del Colectivo Identificado, en los términos que se indican en el informe emitido a estos efectos por el Consejo de

Administración de BBVA en fecha 09 de febrero de 2022.

–Cualquier otro concepto retributivo, distinto de la Retribución Variable Anual, que tenga la consideración de remuneración

variable, estará sujeto a las reglas de concesión, consolidación y pago que le sean aplicables de acuerdo con la

configuración del propio elemento retributivo y con su naturaleza.

Durante el ejercicio 2022, conforme a las políticas retributivas aplicables, se ha consolidado el derecho del Colectivo Identificado a

recibir un total de 3.420.608 acciones o instrumentos vinculados a las acciones de BBVA correspondientes a la Parte Inicial de la

Retribución Variable Anual del ejercicio 2021, en su mayoría, y a otros componentes variables de la remuneración.

Por otro lado, conforme a la política de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2017, durante el ejercicio 2022 se ha entregado un

total de 106.072 acciones de BBVA correspondientes al segundo pago de la Parte Diferida de la Retribución Variable Anual del

ejercicio 2017 de los consejeros ejecutivos y resto de miembros de la Alta Dirección.

Por último, conforme a la política de remuneraciones aplicable en el ejercicio 2018, durante el ejercicio 2022 se han entregado al

Colectivo Identificado un total de 3.739.044 acciones de BBVA correspondientes al primer pago de la Parte Diferida de la Retribución

Variable Anual del ejercicio 2018 de los consejeros ejecutivos y resto de miembros de la Alta Dirección y a la totalidad de la Parte

Diferida de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2018 del resto del Colectivo Identificado.

En el caso de los consejeros ejecutivos y resto de miembros de la Alta Dirección de BBVA que tenían tal condición a 31 de diciembre

de 2022, la información detallada sobre las acciones entregadas se incluye en la Nota 49.

39.2Otros gastos de administración

El desglose del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es:


Otros gastos de administración. Desglose por principales conceptos (Millones de euros)
	2022	2021
Tecnología y sistemas	721	670
Comunicaciones	51	53
Publicidad	99	78
Inmuebles, instalaciones y material	110	117
Tributos	47	69
Servicio de transporte de fondos, vigilancia y seguridad	34	34
Otros gastos de administración	475	436
Total	1.538	1.456

P.131

40.Amortización

El desglose del saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es el siguiente:


Amortizaciones (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Activos tangibles	15	308	320
De uso propio		101	110
Derecho de uso de activos		207	210
Activos intangibles	16	330	318
Total		638	639

41.Provisiones o reversión de provisiones

En los ejercicios 2022 y 2021, las dotaciones netas con cargo a este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias fueron:


Provisiones o reversión de provisiones (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	22	(123)	52
Compromisos y garantías concedidos	21	(32)	43
Otras provisiones (1)	21	205	855
Total		50	950

(1) En 2021, incluye el acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el procedimiento de despido colectivo planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.

en España (ver Nota 21).

42.Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no

valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por

modificación

A continuación, se presentan las correcciones de valor de los activos financieros, desglosadas por la naturaleza de dichos activos,

registradas en las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas:


Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global		16	(7)
Activos financieros a coste amortizado		504	482
De los que: Recuperación de activos fallidos por cobro en efectivo	5.2.5	(228)	(253)
Total		521	475

43.Deterioro del valor o reversión del deterioro de valor de inversiones en

dependientes, negocios conjuntos o asociadas

Seguidamente se presentan las pérdidas por deterioro de los activos no financieros y del valor de inversiones en dependientes,

negocios conjuntos o asociadas, desglosadas por la naturaleza de dichos activos, registradas en las cuentas de pérdidas y ganancias

adjuntas:


Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas (Millones de euros)
	2022	2021
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas (1)	(642)	911
Total	(642)	911

(1) Incluye la reversión del deterioro registrada en el ejercicio 2022 y el deterioro registrado en el ejercicio 2021 en Garanti BBVA (ver Nota 14).

P.132

44.Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros

Seguidamente se presentan las pérdidas por deterioro de los activos no financieros, desglosadas por la naturaleza de dichos activos,

registradas en las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas:


Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Activos tangibles (1)	15	(21)	164
Activos intangibles	16	15	4
Otros		(1)	(1)
Total		(7)	167

(1) En 2021 incluye el deterioro por el cierre de las oficinas alquiladas tras el acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el procedimiento de despido colectivo

planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en España (ver Notas 15 y 21).

45.Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables

de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades

interrumpidas

Los principales conceptos incluidos en el saldo de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas son:


Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Ganancias netas por ventas de inmuebles		43	20
Deterioro de activos no corrientes en venta (1)	19	(64)	(100)
Ganancias (pérdidas) por venta de participaciones clasificadas como activos no corrientes en venta (2)		(4)	187
Total		(26)	107

(1).En 2021, incluía el deterioro por el cierre de las oficinas en propiedad y la baja de instalaciones tras el acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el

procedimiento de despido colectivo planteado para Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. en España(ver Notas 19 y 21).

(2) El saldo de 2021 corresponde con la venta de la participación de BBVA Paraguay (ver Nota 14).

46.Estado de flujos de efectivo

A continuación, se desglosan los principales flujos de efectivo de las actividades de financiación a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


Principales flujos de efectivo de las actividades de financiación en el ejercicio 2022 (Millones de euros)
	31 de diciembre 2022	31 de diciembre 2021	Flujos netos de efectivo	Diferencias de cambio y resto
Depósitos subordinados	184	173
Emisiones de pasivos subordinados	8.922	9.739
Total	9.106	9.912	(568)	(238)


Principales flujos de efectivo de las actividades de financiación en el ejercicio 2021 (Millones de euros)
	31 de diciembre 2021	31 de diciembre 2020	Flujos netos de efectivo	Diferencias de cambio y resto
Depósitos subordinados	173	360
Emisiones de pasivos subordinados	9.739	10.736
Total	9.912	11.096	(1.325)	141

P.133

47.Honorarios de auditoría

Los honorarios por servicios contratados para el ejercicio de 2022 por el Banco con sus respectivos auditores y otras empresas

auditoras, se presentan a continuación:


Honorarios por auditorías realizadas y otros servicios relacionados (Millones de euros) (2)
	2022
Auditorías de las sociedades realizadas por las firmas de la organización mundial EY y otros trabajos relacionados con la auditoría (1)	14,0
Otros informes requeridos por supervisores o por la normativa legal y fiscal de los países en los que el Grupo opera, y realizados por las firmas de la organización mundial EY	0,3
Honorarios por auditorías realizadas por otras firmas	—

(1) Se incluyen los honorarios correspondientes a auditorías legales de Cuentas Anuales (11,9 millones de euros a 31 de diciembre de 2022).

(2) Independientemente del periodo de facturación.

Adicionalmente, el Banco contrató en los ejercicios 2022 servicios distintos del de auditoría, según el siguiente detalle:


Otros servicios prestados (Millones de euros)
	2022
Firmas de la organización mundial EY	—

Dentro de este total de servicios contratados, el detalle de los servicios prestados por Ernst & Young, S.L. a BBVA, S.A. o sus

sociedades controladas a la fecha de formulación de estos estados financieros ha sido el siguiente:


Honorarios por auditorías realizadas y otros servicios prestados (1) (Millones de euros)
	2022
Auditoría legal a BBVA, S.A.	5,9
Otros servicios de auditoría a BBVA, S.A.	5,2
Revisión limitada a BBVA, S.A.	1,4
Informes relativos a emisiones	0,4
Trabajos de assurance y otros requeridos por el regulador	0,5

(1) Servicios prestados por Ernst & Young, S.L. a sociedades ubicadas en España, la sucursal de BBVA en Nueva York y a la sucursal de BBVA en Londres.

La información relativa a los servicios prestados por Ernst & Young, S.L. a las sociedades controladas por BBVA, S.A. durante el

ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022 se encuentra recogida en las Cuentas Anuales consolidadas a 31 de diciembre de

2022.

Los servicios contratados con los auditores cumplen con los requisitos de independencia del auditor externo recogidos en la Ley de

Auditoría de Cuentas (Ley 22/2015), así como en la Sarbanes-Oxley Act of 2002, asumida por la Securities and Exchange Commission

(SEC).

48.Operaciones con partes vinculadas

BBVA, en su condición de entidades financieras, mantienen operaciones con sus partes vinculadas dentro del curso ordinario de sus

negocios. Estas operaciones son de escasa relevancia y se realizan en condiciones normales de mercado.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, se han identificado operaciones con las siguientes partes vinculadas:

48.1.Operaciones con accionistas significativos

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no existían accionistas considerados como significativos (ver Nota 23).

P.134

48.2.Operaciones con entidades del Grupo BBVA

Los saldos de las principales magnitudes de los balances adjuntos originados por las transacciones efectuadas por el Banco con las

sociedades del Grupo, las cuales son propias del giro o tráfico ordinario y han sido realizadas en condiciones normales de mercado

son las siguientes:


Saldos de balance derivados de operaciones con entidades del Grupo (Millones de euros)
	2022	2021
Activo:
Valores representativos de deuda	269	393
Préstamos y anticipos a entidades de crédito	586	365
Préstamos y anticipos a la clientela	4.356	4.755
Pasivo:
Depósitos de entidades de crédito	1.053	1.180
Depósitos de la clientela	12.887	13.207
Pro-memoria
Garantías concedidas	7.034	5.238
Compromisos de préstamo concedidos	704	1.235
Otros compromisos concedidos	950	1.210

Los saldos de las principales magnitudes de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas derivados de las transacciones efectuadas

por el Banco con las sociedades del Grupo, las cuales son propias del giro o tráfico ordinario y han sido realizadas en condiciones de

mercado son las siguientes:


Saldos de la cuenta de pérdidas y ganancias derivados de operaciones con entidades del Grupo (Millones de euros)
	2022	2021
Pérdidas y ganancias:
Ingresos por intereses y otros ingresos similares	125	42
Gastos por intereses	252	98
Ingresos por comisiones	601	601
Gastos por comisiones	102	120

En los estados financieros no hay otros efectos significativos con origen en las relaciones mantenidas con estas sociedades, y de

pólizas de seguros para cobertura de compromisos por pensiones o similares, que se describen en la Nota 22.

Adicionalmente, el Banco tiene formalizados, dentro de su actividad habitual, acuerdos y compromisos de diversa naturaleza con

accionistas de sociedades dependientes, negocios conjuntos y asociadas, de los que no se derivan impactos significativos en los

estados financieros.

48.3.Operaciones con los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección

Las operaciones celebradas entre BBVA o Sociedades de su Grupo con miembros del Consejo de Administración y de la Alta

Dirección del Banco, así como con sus partes vinculadas, pertenecen al giro o tráfico ordinario del Banco, son de escasa relevancia,

entendiendo por tales aquellas cuya información no sea necesaria para expresar la imagen fiel del patrimonio, de la situación

financiera y de los resultados de la entidad, y han sido realizadas en condiciones normales de mercado o en condiciones aplicables al

resto de empleados.

A continuación se facilita el importe y la naturaleza de las principales operaciones realizadas con los miembros del Consejo de

Administración y de la Alta Dirección del Banco, así como con sus respectivas partes vinculadas.

P.135


Saldo a 31 de diciembre de cada ejercicio (miles de euros)
	2022				2021
	Consejeros	Partes vinculadas de los consejeros	Alta Dirección *	Partes vinculadas de la Alta Dirección	Consejeros	Partes vinculadas de los consejeros	Alta Dirección *	Partes vinculadas de la Alta Dirección
Préstamos y créditos	668	1.880	6.321	764	765	207	5.419	573
Avales	—	—	10	—	—	—	10	—
Créditos Comerciales	—	—	—	—	—	—	—	—

*Excluidos los consejeros ejecutivos

La información sobre retribuciones y otras prestaciones a los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección de BBVA

se describe en la Nota 49.

49.Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración y a miembros de

la Alta Dirección del Banco

Remuneraciones de los consejeros no ejecutivos

Las retribuciones de los consejeros no ejecutivos miembros del Consejo de Administración durante los ejercicios 2022 y 2021 son las

que se indican a continuación, de manera individualizada y por concepto retributivo:


Retribución de los consejeros no ejecutivos (Miles de euros)
	Consejo de Administración	Comisión Delegada Permanente	Comisión de Auditoría	Comisión de Riesgos y Cumplimiento	Comisión de Retribuciones	Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo	Comisión de Tecnología y Ciberseguridad	Otros cargos (1)	Total
	Consejo de Administración	Comisión Delegada Permanente	Comisión de Auditoría	Comisión de Riesgos y Cumplimiento	Comisión de Retribuciones	Comisión de Nombramientos y Gobierno Corporativo	Comisión de Tecnología y Ciberseguridad	Otros cargos (1)	2022	2021
José Miguel Andrés Torrecillas	129	167	66			115		50	527	527
Jaime Caruana Lacorte	129	167	165	107					567	567
Raúl Galamba de Oliveira	129			107			43	53	332	278
Belén Garijo López	129		66		107	46			349	349
Connie Hedegaard ( 2)	107								107	0
Sunir Kumar Kapoor (3)	32						11		43	172
Lourdes Máiz Carro	129		66		43				238	238
José Maldonado Ramos	129	167				46			342	342
Ana Peralta Moreno	129		66		43				238	238
Juan Pi Llorens	129			214		46	43	27	458	512
Ana Revenga Shanklin	129			107			29		264	236
Susana Rodríguez Vidarte	129	167		107		46			449	449
Carlos Salazar Lomelín	129				43				172	172
Jan Verplancke	129				43		43		214	214
Total (4)	1.684	667	431	642	278	301	168	130	4.300	4.293

(1) Cantidades percibidas en 2022 y 2021 por D. José Miguel Andrés Torrecillas, en su condición de Vicepresidente del Consejo de Administración, por D. Juan Pi Llorens, en su

condición de Consejero Coordinador (hasta el 28 de abril de 2022) y por D. Raúl Galamba de Oliveira (desde su nombramiento como Consejero Coordinador el 28 de abril de

2022).

(2) Consejera nombrada por la Junta General celebrada el 18 de marzo de 2022. Remuneraciones percibidas en función de la fecha de aceptación del cargo.

(3) Consejero que cesó en su cargo el 18 de marzo de 2022. Remuneraciones correspondientes al periodo de mandato en 2022.

(4) Incluye los importes correspondientes al cargo de vocal del Consejo y de las distintas comisiones durante los ejercicios 2022 y 2021.

Adicionalmente, D. Carlos Salazar Lomelín ha percibido en los ejercicios 2022 y 2021, 90 miles de euros y 101 miles de euros,

respectivamente, en concepto de dietas por su pertenencia al órgano de administración de BBVA México, S.A. y Grupo Financiero

BBVA México, S.A. de C.V. y al foro de estrategia de BBVA México.

Igualmente, en los ejercicios 2022 y 2021 se han satisfecho 110 miles de euros y 102 miles de euros, respectivamente, que

corresponden a primas por seguros médicos y de accidentes a favor de los consejeros no ejecutivos.

Sistema de retribución con entrega diferida de acciones para consejeros no ejecutivos

BBVA cuenta con un sistema de retribución fija en acciones, con entrega diferida, para sus consejeros no ejecutivos que fue aprobado

por la Junta General celebrada el 18 de marzo de 2006 y prorrogado por acuerdo de las Juntas Generales celebradas el 11 de marzo

de 2011 y el 11 de marzo de 2016 por un periodo adicional de cinco años, en cada caso, y por la Junta General celebrada el 20 de abril

de 2021 por un periodo adicional de tres años.

P.136

Este sistema consiste en la asignación, con carácter anual, a los consejeros no ejecutivos de un número de acciones teóricas de BBVA

equivalente al 20% de la asignación fija anual total en efectivo percibida por cada uno de ellos en el ejercicio anterior, calculado según

la media de los precios de cierre de la acción de BBVA durante las 60 sesiones bursátiles anteriores a las fechas de las Juntas

Generales ordinarias que aprueben los estados financieros de cada ejercicio.

Las acciones serán objeto de entrega, en su caso, a cada beneficiario, tras su cese como consejero por cualquier causa que no sea

debida al incumplimiento grave de sus funciones.

Durante los ejercicios 2022 y 2021, se han asignado las siguientes acciones teóricas derivadas del sistema de retribución con entrega

diferida de acciones de los consejeros no ejecutivos, equivalentes al 20% de la asignación fija anual total en efectivo percibida por

cada uno de ellos en el ejercicio 2021 y 2020, respectivamente:


	2022		2021
	Acciones teóricas asignadas	Acciones teóricas acumuladas a 31 de diciembre	Acciones teóricas asignadas	Acciones teóricas acumuladas a 31 de diciembre
José Miguel Andrés Torrecillas	19.253	118.025	22.860	98.772
Jaime Caruana Lacorte	20.733	77.705	25.585	56.972
Raúl Galamba de Oliveira	10.177	19.677	9.500	9.500
Belén Garijo López	12.741	90.589	15.722	77.848
Connie Hedegaard (1)	0	0	0	0
Sunir Kumar Kapoor (2)	6.270	0	7.737	30.652
Lourdes Máiz Carro	8.696	64.356	10.731	55.660
José Maldonado Ramos	12.493	136.477	15.416	123.984
Ana Peralta Moreno	8.696	35.092	10.731	26.396
Juan Pi Llorens	18.703	134.599	23.079	115.896
Ana Revenga Shanklin	8.611	16.179	7.568	7.568
Susana Rodríguez Vidarte	16.400	177.775	20.237	161.375
Carlos Salazar Lomelín	6.270	11.912	5.642	5.642
Jan Verplancke	7.835	29.251	9.024	21.416
Total (3)	156.878	911.637	183.832	791.681

(1) Consejera nombrada por la Junta General celebrada el 18 de marzo de 2022, por lo que la asignación de acciones teóricas no corresponde hasta 2023.

(2) Consejero que cesó en su cargo el 18 de marzo de 2022. En aplicación del sistema, percibió, tras su cese, un total de 36.922 acciones de BBVA, lo que equivale al total de

acciones teóricas acumuladas hasta dicha fecha.

(3) El número de acciones teóricas asignadas en 2022 y 2021 a cada consejero no ejecutivo es equivalente al 20% de la asignación fija anual total en efectivo percibida en 2021 y

2020, respectivamente, por cada uno de ellos, según la media de los precios de cierre de la acción de BBVA durante las 60 sesiones bursátiles anteriores a las Juntas Generales

de 18 de marzo de 2022 y de 20 de abril de 2021, que fue de 5,47 y 4,44 euros por acción, respectivamente.

Remuneraciones de los consejeros ejecutivos

Las retribuciones de los consejeros ejecutivos correspondientes a los ejercicios 2022 y 2021 en aplicación de la Política de

Remuneraciones de los Consejeros de BBVA aprobada por la Junta General de 20 de abril de 2021, se indican a continuación, de

manera individualizada y por concepto retributivo:


Retribución Fija Anual (Miles de euros)
	2022	2021
Presidente	2.924	2.924
Consejero Delegado	2.179	2.179
Total	5.103	5.103

Además, el Consejero Delegado, ha percibido durante los ejercicios 2022 y 2021, de conformidad con las condiciones establecidas en

la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, en cada ejercicio, las cantidades de 654 miles de euros en concepto de

“cash in lieu of pension” (equivalente al 30% de su Retribución Fija Anual), al no contar con una prestación por jubilación (ver

apartado sobre “Obligaciones contraídas en materia de previsión” de esta Nota) y de 600 miles de euros en concepto de

complemento de movilidad.

P.137


Retribución en especie (Miles de euros)

Asimismo, durante los ejercicios 2022 y 2021, se han satisfecho retribuciones en especie a favor de los consejeros ejecutivos, que

incluyen primas por seguros y otras, por importe de 283 miles de euros y 328 miles de euros en el caso del Presidente y 155 miles de

euros y 158 miles de euros en el caso del Consejero Delegado, respectivamente.


Retribución Variable Anual (RVA)
	2022 (2)		2021 (1)
	En efectivo (Miles de euros)	En acciones	En efectivo (Miles de euros)	En acciones
Presidente	926	158.169	849	159.235
Consejero Delegado	712	121.646	645	120.977
Total	1.639	279.815	1.494	280.212

(1) Retribuciones correspondientes a la parte inicial (40%) de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2021 que han sido abonadas

en 2022. A la Retribución Variable Anual del ejercicio 2021 le resultan aplicables las reglas de diferimiento, consolidación y pago y las

restantes condiciones aplicables a la Retribución Variable Anual establecidas en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de

BBVA.

(2) Retribuciones correspondientes a la parte inicial (40%) de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2022 que se abonarán, de

darse las condiciones para ello, durante el primer trimestre del ejercicio 2023, por parte iguales en efectivo y en acciones de BBVA. El

60% restante quedará diferido (un 40% en efectivo y un 60% en acciones) durante un periodo de 5 años (Parte Diferida),

abonándose, de darse las condiciones para ello, de manera proporcional, una vez transcurrido cada uno de los 5 años de diferimiento,

en un importe equivalente al 20% de la Parte Diferida cada año. La Parte Diferida podrá verse reducida, pero nunca incrementada, en

función del resultado de los indicadores de evaluación plurianual determinados por el Consejo de Administración al inicio del ejercicio

2022. Una vez cerrado el ejercicio correspondiente al tercer año de diferimiento, el resultado de los indicadores de evaluación

plurianual determinará la realización de los ajustes ex post que, en su caso, corresponda efectuar sobre la cantidad pendiente de

abono de la Parte Diferida. Todo ello, sujeto a las reglas de consolidación y pago previstas en la Política de Remuneraciones de los

Consejeros de BBVA.

Además, a la Retribución Variable Anual del ejercicio 2022 le serán de aplicación las restantes reglas aplicables a la Retribución

Variable Anual de los consejeros ejecutivos establecidas en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, que incluyen:

(i) un periodo de indisponibilidad de las acciones de BBVA recibidas de un año desde su entrega; (ii) la prohibición de coberturas o

seguros que menoscaben los efectos de la alineación con la gestión prudente de los riesgos; (iii) actualización de la Parte Diferida en

efectivo conforme al IPC; (iv) sujeción a cláusulas de reducción (malus) y de recuperación (clawback) durante todo el periodo de

diferimiento e indisponibilidad; y (v) la limitación de la retribución variable a un importe máximo del 200% del componente fijo de la

remuneración total, de conformidad con lo acordado por la Junta General celebrada en 2022.

P.138


Retribución Variable Anual Diferida de ejercicios anteriores
		2022 (2)		2021 (1)
	RVA Diferida	En efectivo (Miles de euros)	En acciones	En efectivo (Miles de euros)	En acciones
Presidente	2021	215	57.325	—	—
	2020	0	0	—	—
	2019	513	136.587	—	—
	2018	128	35.795	364	107.386
	2017	154	27.898	146	27.898
Subtotal		1.011	257.605	510	135.284

Consejero Delegado	2021	164	43.552	—	—
	2020	0	0	—	—
	2019	460	122.572	—	—
	2018	—	—	332	61.282
	2017	—	—	—	—
Subtotal		624	166.124	332	61.282
Total		1.635	423.729	842	196.566

(1) Retribuciones diferidas de ejercicios anteriores cuya entrega procedía una vez cerrado el ejercicio 2021. Su abono al Presidente y

el Consejero Delegado se produjo en 2022 en los porcentajes que en cada caso resultaban aplicables en atención a las reglas de

consolidación y pago establecidas en las políticas retributivas vigentes en cada ejercicio:

•RVA Diferida 2018: en 2022 se ha satisfecho el primer pago (60% de la Parte Diferida) en el caso del Presidente y pago de la

totalidad en el caso del Consejero Delegado, incluyendo en ambos casos la actualización de su parte en efectivo. Esta

retribución está asociada a sus anteriores cargos como Consejero Delegado y President & CEO de BBVA USA,

respectivamente.

•RVA Diferida 2017: en 2022 se ha satisfecho al Presidente el segundo pago (20% de la Parte Diferida), incluyendo la

actualización de su parte en efectivo. Esta retribución está asociada a su anterior cargo como Consejero Delegado.

(2) Retribuciones diferidas de ejercicios anteriores cuya entrega corresponde una vez cerrado el ejercicio 2022. Su abono al

Presidente y/o al Consejero Delegado se producirá en 2023 en los porcentajes que en cada caso resultan aplicables en atención a las

reglas de consolidación y pago establecidas en las políticas retributivas vigentes en cada ejercicio:

•RVA Diferida 2021: corresponde el primer pago (20% de la Parte Diferida) a los consejeros ejecutivos, incluyendo la

actualización de su parte en efectivo. Tras ello, quedará diferido, para ambos consejeros ejecutivos, el 80% de la RVA Diferida

2021 que, de darse las condiciones para ello, se abonará en 2024, 2025, 2026 y 2027.

•RVA Diferida 2019: corresponde el primer pago (60% de la Parte Diferida) a los consejeros ejecutivos, incluyendo la

actualización de su parte en efectivo, y tras haberse comprobado que no procede su reducción atendiendo al resultado de los

indicadores de evaluación plurianual determinados en 2019 por el Consejo de Administración. Tras ello, quedará diferido, para

ambos consejeros ejecutivos, el 40% de la RVA Diferida 2019 que, de darse las condiciones para ello, será percibido en 2024

y 2025.

•RVA Diferida 2018: corresponde el segundo pago (20% de la Parte Diferida) al Presidente, incluyendo la actualización de su

parte en efectivo. Tras ello, quedará diferido el 20% de la RVA Diferida 2018 que, de darse las condiciones para ello, se

abonará en 2024. Esta retribución está asociada a su anterior cargo como Consejero Delegado.

•RVA Diferida 2017: corresponde el tercer y último pago (20% de la Parte Diferida) al Presidente, incluyendo la actualización

de su parte en efectivo. Tras ello, quedará concluido el pago al Presidente de la RVA Diferida 2017. Esta retribución está

asociada a su anterior cargo como Consejero Delegado.

Obligaciones contraídas en materia de previsión con consejeros ejecutivos

El Banco no ha asumido compromisos en materia de previsión con los consejeros no ejecutivos.

Por lo que respecta a los consejeros ejecutivos, la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA establece un marco

previsional por el cual, en el caso del Presidente, tiene reconocido el derecho a percibir una prestación de jubilación, en forma de

renta o de capital, cuando alcance la edad legalmente establecida para ello, siempre que no se produzca su cese debido al

incumplimiento grave de sus funciones, cuyo importe será el que resulte de las aportaciones anuales realizadas por el Banco, junto

con sus correspondientes rendimientos acumulados a esa fecha.

La aportación anual para la cobertura de la contingencia de jubilación en el sistema de aportación definida del Presidente, establecida

en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA aprobada por la Junta General en 2021, es de 439 miles de euros. Este

importe podrá actualizarse por el Consejo de Administración durante el plazo de vigencia de la Política en la misma medida en que se

actualice su Retribución Fija Anual, en los términos establecidos en la misma.

P.139

Un 15% de la aportación anual pactada girará sobre componentes variables y tendrá la consideración de “beneficios discrecionales de

pensión”, quedando por ello sujeta a las condiciones de entrega en acciones, retención y recuperación establecidas en la normativa

aplicable, así como a aquellas otras condiciones de la retribución variable que les sean aplicables de conformidad con la Política de

Remuneraciones de los Consejeros de BBVA.

En caso de extinción de la relación contractual antes de alcanzar la edad de jubilación por causa distinta al incumplimiento grave de

sus funciones, la prestación de jubilación que corresponda percibir al Presidente cuando alcance la edad legalmente establecida para

ello, será calculada sobre el fondo acumulado por las aportaciones realizadas por el Banco, en los términos indicados, hasta esa

fecha, más sus correspondientes rendimientos acumulados, sin que el Banco tenga que realizar aportación adicional alguna desde el

momento de la extinción.

Por lo que respecta a los compromisos asumidos para cubrir las contingencias de fallecimiento e invalidez con el Presidente, el Banco

asumirá el pago de las correspondientes primas anuales de seguro, con objeto de completar las coberturas por estas contingencias.

De acuerdo con lo anterior, en el ejercicio 2022, se ha registrado un importe de 451 miles de euros que integra la aportación anual

pactada para cubrir la contingencia de jubilación, que es de 439 miles de euros, y un importe de 12 miles de euros correspondiente al

ajuste al alza de los “beneficios discrecionales de pensión” del ejercicio 2021, que fueron declarados a cierre de dicho ejercicio y que

correspondía aportar al fondo acumulado en 2022. Asimismo, se ha satisfecho un importe de 473 miles de euros en concepto de

primas para las contingencias de fallecimiento e invalidez.

A 31 de diciembre de 2022, el total del fondo acumulado para atender los compromisos de jubilación con el Presidente asciende a

22.771 miles de euros.

Por otro lado, de la aportación anual pactada para la contingencia de jubilación correspondiente al ejercicio 2022, el 15% (66 miles de

euros) se ha registrado en dicho ejercicio como “beneficios discrecionales de pensión”. Una vez cerrado el ejercicio, se ha procedido a

ajustar dicho importe, aplicando los mismos criterios empleados para determinar la Retribución Variable Anual del Presidente

correspondiente al ejercicio 2022, quedando determinados en un importe de 85 miles de euros, lo que supone un ajuste al alza de 19

miles de euros. Estos “beneficios discrecionales de pensión” se aportarán al fondo acumulado en el ejercicio 2023, y quedarán

sujetos a las condiciones establecidas para los mismos en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA.

Por lo que respecta al Consejero Delegado, de conformidad con lo establecido en la Política de Remuneraciones de los Consejeros de

BBVA y en su contrato, el Banco no ha asumido compromisos por jubilación, si bien tiene derecho a una cantidad anual en efectivo, en

lugar de la prestación de jubilación (“cash in lieu of pension”), de cuantía equivalente al 30% de la Retribución Fija Anual. Conforme a

lo anterior, en el ejercicio 2022 el Banco ha satisfecho al Consejero Delegado el importe de remuneración fija en concepto de “cash in

lieu of pension” recogido en el apartado de “Remuneraciones de los consejeros ejecutivos” de esta Nota.

Por otra parte, el Banco ha asumido compromisos en materia de previsión en el caso del Consejero Delegado para cubrir las

contingencias de fallecimiento e invalidez, a cuyos efectos se abonan las correspondientes primas anuales de seguro. A estos efectos,

en 2022 se han registrado 285 miles de euros por este concepto.


Consejeros ejecutivos (Miles de euros)
	Aportaciones (1)				Fondos acumulados
	Jubilación		Fallecimiento e invalidez		Fondos acumulados
	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Presidente	451	340	473	574	22.771	24.546
Consejero Delegado	—	—	285	295	—	—
Total	451	340	758	869	22.771	24.546

(1) Aportaciones registradas para atender los compromisos asumidos en materia de previsión con los consejeros ejecutivos en los ejercicios 2022 y 2021. En el caso del

Presidente, estas se corresponden con la suma de la aportación anual a la pensión de jubilación y el ajuste realizado a los “beneficios discrecionales de pensión” del ejercicio 2021

y 2020, cuya aportación correspondía realizar en el ejercicio 2022 y 2021, respectivamente, y con las primas por fallecimiento e invalidez. En el caso del Consejero Delegado, las

aportaciones registradas se corresponden, exclusivamente, con las primas de seguro satisfechas por el Banco en 2022 y 2021 para las contingencias de fallecimiento e invalidez,

dado que en su caso no existen compromisos en materia de previsión para la contingencia de jubilación.

Remuneraciones de la Alta Dirección

Las retribuciones del conjunto de la Alta Dirección, excluidos los consejeros ejecutivos, correspondientes a los ejercicios 2022 y 2021

(16 miembros con tal condición a 31 de diciembre de 2022 y 2021, excluyendo a los consejeros ejecutivos), en aplicación de la Política

General de Remuneraciones del Grupo BBVA que les es aplicable, se indican a continuación por concepto retributivo:


Retribución Fija Anual (Miles de euros)
	2022	2021
Total Alta Dirección	18.149	16.435


Retribución en especie (Miles de euros)

Durante los ejercicios 2022 y 2021, se han satisfecho al conjunto del colectivo de la Alta Dirección, excluidos los consejeros

ejecutivos, retribuciones en especie, que incluyen primas por seguros y otras, por importe total conjunto de 1.093 miles de euros y

1.409 miles de euros, respectivamente.

P.140


Retribución Variable Anual (RVA)
	2022 (2)		2021 (1)
	En efectivo (Miles de euros)	En acciones	En efectivo (Miles de euros)	En acciones
Total Alta Dirección	2.143	365.746	1.849	346.106

(1) Retribuciones correspondientes a la parte inicial (40%) de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2021 que han sido abonadas

en el primer semestre de 2022. A la Retribución Variable Anual del ejercicio 2021 le resultan aplicables las reglas de diferimiento,

consolidación y pago y las restantes condiciones aplicables a la Retribución Variable Anual establecidas en la Política General de

Remuneraciones del Grupo BBVA.

(2) Retribuciones correspondientes a la parte inicial (40%) de la Retribución Variable Anual del ejercicio 2022 que se abonará, de

darse las condiciones para ello, durante el primer trimestre del ejercicio 2023, por parte iguales en efectivo y en acciones de BBVA. El

60% restante quedará diferido (un 40% en efectivo y un 60% en acciones) durante un periodo de 5 años (Parte Diferida),

abonándose, de darse las condiciones para ello, de manera proporcional, una vez transcurrido cada uno de los 5 años de diferimiento,

en un importe equivalente al 20% de la Parte Diferida cada año. La Parte Diferida podrá verse reducida, pero nunca incrementada, en

función del resultado de los indicadores de evaluación plurianual determinados por el Consejo de Administración al inicio del ejercicio

2022. Una vez cerrado el ejercicio correspondiente al tercer año de diferimiento, el resultado de los indicadores de evaluación

plurianual determinará la realización de los ajustes ex post que, en su caso, corresponda efectuar sobre la cantidad pendiente de

abono de la Parte Diferida. Todo ello, sujeto a las reglas de consolidación y pago previstas en la Política General de Remuneraciones

del Grupo BBVA.

Además, a la Retribución Variable Anual del ejercicio 2022 le serán de aplicación las restantes reglas aplicables a la Retribución

Variable Anual de los miembros de la Alta Dirección establecidas en la Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA, que

incluyen: (i) un periodo de indisponibilidad de las acciones de BBVA recibidas de un año desde su entrega; (ii) la prohibición de

coberturas o seguros que menoscaben los efectos de la alineación con la gestión prudente de los riesgos; (iii) actualización de la

Parte Diferida en efectivo conforme al IPC; (iv) sujeción a cláusulas de reducción (malus) y de recuperación (clawback) durante todo

el periodo de diferimiento e indisponibilidad; y (v) la limitación de la retribución variable a un importe máximo del 200% del

componente fijo de la remuneración total, de conformidad con lo acordado por la Junta General celebrada en 2022.


Retribución Variable Anual Diferida de ejercicios anteriores
		2022 (2)		2021 (1)
	RVA Diferida	En efectivo (Miles de euros)	En acciones	En efectivo (Miles de euros)	En acciones
Total Alta Dirección	2021	473	124.602	—	—
	2020	0	0	—	—
	2019	1.355	320.172	—	—
	2018	152	41.442	697	177.104
	2017	168	29.267	158	29.267
Total		2.149	515.483	855	206.371

(1) Retribuciones diferidas de ejercicios anteriores cuya entrega procedía una vez cerrado el ejercicio 2021. Su abono a los miembros

de la Alta Dirección que eran beneficiarios se produjo en 2022 en los porcentajes que en cada caso resultaban aplicables en atención

a las reglas de consolidación y pago establecidas en las políticas retributivas vigentes en cada ejercicio:

•RVA Diferida 2018: en 2022 se han satisfecho a los miembros de la Alta Dirección que eran beneficiarios las cantidades que en

cada caso correspondía en atención al calendario de pago establecido en las políticas retributivas vigentes en 2018,

incluyendo la actualización de su parte en efectivo.

•RVA Diferida 2017: en 2022 se ha satisfecho a los miembros de la Alta Dirección que eran beneficiarios, el segundo pago

(20% de la Parte Diferida), incluyendo la actualización de su parte en efectivo.

(2) Retribuciones diferidas de ejercicios anteriores cuya entrega corresponde una vez cerrado el ejercicio 2022. Su abono a los

miembros de la Alta Dirección que sean beneficiarios se producirá en 2023 en los porcentajes que, en cada caso resultan aplicables

en atención a las reglas de consolidación y pago establecidas en las políticas retributivas vigentes en cada ejercicio:

•RVA Diferida 2021: corresponde el primer pago (20% de la Parte Diferida), incluyendo la actualización de su parte en efectivo.

Tras ello, quedará diferido, el 80% de la RVA Diferida 2021 que, de darse las condiciones para ello, se abonará en 2024, 2025,

2026 y 2027.

•RVA Diferida 2019: corresponde el primer pago (60% de la Parte Diferida) o el pago de la totalidad (en función del calendario

de pago establecido en las políticas vigentes en 2019), incluyendo la actualización de su parte en efectivo, y tras haberse

comprobado que no procede su reducción atendiendo al resultado de los indicadores de evaluación plurianual determinados

en 2019 por el Consejo de Administración. Además, corresponde abonar a dos miembros de la Alta Dirección el primer pago

de la Parte Diferida de un plan de retención. Tras ello, quedará diferido, para determinados miembros de la Alta Dirección, el

40% de la RVA Diferida 2019. En el caso de los dos miembros de la Alta Dirección con planes de retención el 40% restante se

abonará, de darse las condiciones para ello, en 2024 y 2025.

P.141

•RVA Diferida 2018: corresponde el segundo pago (20% de la Parte Diferida), incluyendo la actualización de su parte en

efectivo. Tras ello, quedará diferido el 20% de la RVA Diferida 2018 que, de darse las condiciones para ello, será abonado en

2024.

•RVA Diferida 2017: corresponde el tercer y último pago (20% de la Parte Diferida), incluyendo la actualización de su parte en

efectivo. Tras ello, quedará concluido el pago de la RVA Diferida 2017 a sus beneficiarios.

Obligaciones contraídas en materia de previsión con los miembros de la Alta Dirección

Para atender a los compromisos asumidos en materia de previsión con los miembros de la Alta Dirección (16 miembros con tal

condición a 31 de diciembre de 2022, excluidos los consejeros ejecutivos), en el ejercicio 2022 se ha registrado un importe total

conjunto de 3.694 miles de euros para la contingencia de jubilación; lo que se corresponde con la aportación anual pactada para

cubrir la contingencia de jubilación incrementada en un importe de 111 miles de euros correspondiente al ajuste al alza de los

“beneficios discrecionales de pensión” del ejercicio 2021, que fueron declarados a cierre de dicho ejercicio y que correspondía

aportar al fondo acumulado en 2022. Asimismo, se ha satisfecho un importe total conjunto de 1.465 miles de euros en concepto

primas para las contingencias de fallecimiento e invalidez.

A 31 de diciembre de 2022, el total del fondo acumulado para atender los compromisos de jubilación con los miembros de la Alta

Dirección asciende a 29.435 miles de euros.

Un 15% de las aportaciones anuales pactadas de los miembros de la Alta Dirección, al igual que en el caso de los consejeros

ejecutivos, para cubrir la contingencia de jubilación girarán sobre componentes variables y tendrán la consideración de “beneficios

discrecionales de pensión”, quedando por ello sujetas a las condiciones de entrega en acciones, retención y recuperación

establecidas en la normativa aplicable, así como a aquellas otras condiciones de la retribución variable que les sean aplicables de

conformidad con la política retributiva aplicable a los miembros de la Alta Dirección.

A estos efectos, de la aportación anual para la contingencia de jubilación registrada en el ejercicio 2022, un importe de 536 miles de

euros se ha registrado en el ejercicio 2022 como “beneficios discrecionales de pensión” y, una vez cerrado el ejercicio, al igual que en

el caso del Presidente, se ha procedido a ajustar dicho importe, aplicando los mismos criterios empleados para determinar la

Retribución Variable Anual de los miembros de la Alta Dirección correspondiente al ejercicio 2022. En consecuencia, los “beneficios

discrecionales de pensión” del ejercicio, correspondientes a la totalidad de los miembros de la Alta Dirección han quedado

determinados en un importe total conjunto de 689 miles de euros, lo que supone un ajuste al alza de 153 miles de euros. Estos

“beneficios discrecionales de pensión” se aportarán al fondo acumulado en el ejercicio 2023, sujetos a las condiciones establecidas

para los mismos en la política retributiva aplicable a los miembros de la Alta Dirección, de conformidad con la normativa aplicable al

Banco en esta materia.


Alta Dirección (Miles de euros)
	Aportaciones (1)				Fondos acumulados
	Jubilación		Fallecimiento e invalidez		Fondos acumulados
	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Total Alta Dirección	3.694	3.056	1.465	1.333	29.435	27.472

(1) Aportaciones registradas para atender los compromisos asumidos en materia de previsión con el conjunto de la Alta Dirección en los ejercicios 2022 y 2021, que se

corresponden con la suma de las aportaciones anuales a la pensión de jubilación y los ajustes realizados a los “beneficios discrecionales de pensión” de los ejercicios 2021 y 2020

cuya aportación correspondía realizar en los ejercicios 2022 y 2021, respectivamente, y con las primas de seguro satisfechas por el Banco para las contingencias de fallecimiento

e invalidez.

Pagos con ocasión de extinción de la relación contractual

De conformidad con la Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, el Banco no cuenta con compromisos de pago de

indemnización a los consejeros ejecutivos.

Respecto al colectivo de Alta Dirección, excluyendo a los consejeros ejecutivos, en 2022 y 2021 el Banco no ha satisfecho ningún

importe en concepto de pagos derivados de la extinción de la relación contractual de miembros de este colectivo.

50.Otra información

50.1.Impacto medioambiental

Dadas las actividades a las que se dedica el Banco, éste no tiene responsabilidades, gastos, activos ni provisiones o contingencias de

naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados del

mismo. Por este motivo, a 31 de diciembre del 2022 no se presenta ninguna partida que deba ser incluida en el documento de

información medioambiental previsto en la Orden JUS/616/2022, de 30 de junio, por la que se aprueba el nuevo modelo para la

presentación en el Registro Mercantil de las Cuentas Anuales de los sujetos obligados a su publicación.

En el Informe de Gestión adjunto se presenta con más detalle la gestión de impactos y riesgos medioambientales de BBVA.

50.2.Relación de agentes de entidades de crédito

En el Anexo XIII se presenta la relación de los agentes requerida según lo establecido en el artículo 21 del Real Decreto 84/2015, de 13

de febrero, del Ministerio de Economía y Competitividad.

P.142

50.3.Informe de actividad del departamento de servicio de atención al cliente y del defensor del

cliente

El informe de la actividad del Departamento de Servicio de Atención al Cliente y del Defensor del Cliente, requerido según lo

establecido en el artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía, se incluye en el Informe de

Gestión adjunto a las presentes cuentas anuales.

50.4.Políticas y procedimientos sobre el mercado hipotecario

En el Anexo X se encuentra la información sobre políticas y procedimientos sobre el mercado hipotecario (tanto para la concesión de

préstamos hipotecarios como para las emisiones de deuda con la garantía de los mismos) requerida por la Circular 5/2011 de Banco

de España, en aplicación del Real Decreto 716/2009, de 24 de abril, de regulación del mercado hipotecario y otras normas del

sistema hipotecario y financiero y del Real Decreto 24/2021, de 2 de noviembre, de transposición de directivas de la Unión Europea

en las materias de bonos garantizados y distribución transfronteriza de organismos de inversión colectiva, entre otros.

50.5.Requerimientos de información de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)

Dividendos pagados durante el ejercicio

La siguiente tabla recoge los dividendos por acción pagados en efectivo durante los ejercicios 2022 y 2021 (criterio de caja, con

independencia del ejercicio en el que se hayan devengado). Para un análisis completo de todas las retribuciones entregadas a

accionistas durante los ejercicios 2022 y 2021 (ver Nota 3).


Dividendos Pagados
	2022			2021
	% Sobre nominal	Euros por acción	Importe (millones de euros)	% Sobre nominal	Euros por acción	Importe (millones de euros)
Acciones ordinarias	71,43 %	0,35	2.190	16,33 %	0,08	533
Resto de acciones	—	—	—	—	—	—
Total dividendos pagados en efectivo	71,43 %	0,35	2.190	16,33 %	0,08	533
Dividendos con cargo a resultados	24,49 %	0,12	724	16,33 %	0,08	533
Dividendos con cargo a reservas o prima de emisión	46,94 %	0,23	1.467	—	—	—
Dividendos en especie	—	—	—	—	—	—
Pago flexible	—	—	—	—	—	—

Ingresos por intereses por áreas geográficas

El desglose del saldo del capítulo “Ingresos por intereses y otros ingresos similares” de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas,

por áreas geográficas, es:


Ingresos por intereses. Desglose por áreas geográficas (Millones de euros)
	Notas	2022	2021
Mercado nacional		5.086	3.945
Mercado internacional		818	344
Unión Europea		193	117
Zona Euro		193	117
Zona no Euro		—	—
Resto de países		625	227
Total	33.1	5.903	4.289

P.143

Número de empleados

El desglose del número medio de empleados del Banco, distribuido por género, durante los ejercicios 2022 y 2021 es:


Número medio de empleados
	2022		2021
	Hombres	Mujeres	Hombres	Mujeres
Equipo gestor	1.070	440	1.020	386
Managers	4.812	4.050	4.873	3.909
Técnicos y administrativos	3.941	6.043	5.057	7.307
Sucursales en el extranjero	601	440	554	427
Total (1)	10.424	10.973	11.504	12.029

(1) La variación se debe principalmente al acuerdo con la representación legal de los trabajadores sobre el procedimiento de despido colectivo planteado para Banco Bilbao

Vizcaya Argentaria, S.A. en España en 2021 (ver Nota 21).

El número medio de empleados con discapacidad superior o igual al 33% ascendió a 139 empleados en el ejercicio 2022 y a 130 en el

ejercicio 2021.

El desglose del número de empleados del Banco a 31 de diciembre de 2022 y 2021, distribuido por categorías y género, era el


Número de empleados al cierre del año. Por categoría profesional y género
	2022		2021
	Hombres	Mujeres	Hombres	Mujeres
Equipo gestor	1.155	486	1.066	443
Managers	4.999	4.307	4.846	4.167
Técnicos y administrativos	3.899	5.950	3.844	5.820
Sucursales en el extranjero	632	455	569	440
Total	10.685	11.198	10.325	10.870

50.6.Concesión responsable de préstamos

BBVA ha incorporado las mejores prácticas de concesión responsable de préstamos y créditos a los consumidores, y dispone de

políticas y procedimientos que lo contemplan dando cumplimiento a lo establecido por las distintas Normativas de Banco de España,

BCE, Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital y Ministerio de Hacienda y Función Pública.

En concreto, la Política Corporativa de Riesgo de Crédito Minorista (aprobada por la Comisión Delegada Permanente del Consejo de

Administración del Banco el 18 de septiembre de 2019) y las Normas y Marcos de Actuación que de ella emanan, establecen las

políticas, métodos y procedimientos en relación con la concesión responsable de préstamos y créditos a los consumidores.

En cumplimiento de la distinta Normativa de Banco de España, BCE, Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital y

Ministerio de Hacienda y Función Pública, se facilita el siguiente resumen de dichas políticas, que constan en la Política Corporativa de

Riesgo de Crédito Minorista de BBVA:

–La necesidad de adecuación de los planes de pago con las fuentes de capacidad de pago;

–Los requerimientos de evaluación de capacidad de pago;

–La necesidad, en su caso, de tomar en consideración los pagos de obligaciones financieras existentes;

–En aquellos casos que por motivos comerciales o por el tipo de tasa / divisa sea adecuado, la oferta a los prestatarios de la

inclusión de cláusulas contractuales o la contratación de productos financieros de cobertura de los riesgos de tipos de

interés y de cambio;

–La necesidad de, cuando existan garantías reales, establecer una prudente relación entre el importe del préstamo y sus

potenciales ampliaciones y el valor de la garantía, sin tener en cuenta las revalorizaciones de ésta;

–La necesidad de extremar la prudencia en el uso de valores de tasación en las operaciones de crédito que cuenten con

activos inmobiliarios como garantía adicional a la personal del prestatario;

–La revisión periódica del valor de las garantías reales tomadas como cobertura de préstamos concedidos;

P.144

–Una serie de elementos de gestión a efectos de asegurar la independencia en la actividad de las sociedades de tasación;

–La necesidad de advertir al cliente de las potenciales consecuencias en términos de coste por interés de demora y otros

gastos que supondría mantener el impago;

–Los criterios de renegociación de deudas (refinanciaciones y reestructuras);

–La documentación mínima que deben tener las operaciones para su concesión y durante su vigencia.

Como mecanismos para el control del efectivo seguimiento de las políticas mencionadas, BBVA dispone de:

– Validaciones y controles informáticos incorporados en los workflows de análisis, decisión y contratación de operaciones, a

efectos de embeber estos principios en la gestión;

–Alineamiento entre las especificaciones del catálogo de productos con las políticas de concesión responsable de créditos;

–Diferentes ámbitos de sanción que aseguran adecuados niveles de contraste de las decisiones en atención a la complejidad

de las operaciones;

–Un esquema de reporting que permite hacer el seguimiento de la correcta aplicación de las políticas de concesión

responsable de créditos.

51.Hechos posteriores

El 1 de febrero de 2023 se anunció que estaba previsto proponer a los órganos sociales correspondientes un reparto en efectivo por

importe de 0,31 euros brutos por acción en abril como dividendo complementario del ejercicio 2022 y la ejecución de un programa de

recompra de acciones de BBVA por importe de 422 millones de euros, sujeto a la obtención de las autorizaciones regulatorias

correspondientes y a la comunicación de los términos y condiciones concretos del programa antes del inicio de su ejecución (ver

Nota 3).

En relación con el reciente terremoto sucedido en Turquía, en estos primeros momentos, el Grupo está trabajando en la definición de

algunas medidas de urgencia que ayuden a paliar los efectos de la crisis humanitaria producida por esta catástrofe.

Se han aplicado los protocolos internos necesarios para monitorizar la situación y comenzar a evaluar los impactos directos y futuros

para el Grupo que puedan derivarse de la misma. La exposición directa en las zonas afectadas por el seísmo no es significativa y,

hasta la fecha de formulación de estas Cuentas Anuales, no se han identificado impactos relevantes en la continuidad futura de las

operaciones y los negocios en Turquía. No obstante, no es posible realizar en estos momentos una previsión de los impactos futuros

que puedan derivarse de esta situación. Dichos impactos, en su caso, se registrarán en los estados financieros del Banco en un

momento posterior.

Desde el 1 de enero de 2023 hasta la fecha de formulación de las Cuentas Anuales adjuntas no se han producido otros hechos, no

mencionados anteriormente en las notas a los presentes estados financieros, que afecten de forma significativa a los resultados del

Banco o a la situación patrimonial del mismo.

P.145

ANEXO I. Estados Financieros Consolidados del Grupo BBVA

Balances consolidados a 31 de diciembre de 2022, 2021 y 2020


ACTIVO (Millones de euros)
	2022	2021 ⁽¹⁾	2020 ⁽¹⁾
EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA	79.756	67.799	65.520
ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	110.671	123.493	105.878
Derivados	39.908	30.933	40.183
Instrumentos de patrimonio	4.404	15.963	11.458
Valores representativos de deuda	24.367	25.790	23.970
Préstamos y anticipos a bancos centrales	1.632	3.467	53
Préstamos y anticipos a entidades de crédito	25.231	31.916	18.317
Préstamos y anticipos a la clientela	15.130	15.424	11.898
ACTIVOS FINANCIEROS NO DESTINADOS A NEGOCIACIÓN VALORADOS OBLIGATORIAMENTE A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	6.888	6.086	5.198
Instrumentos de patrimonio	6.511	5.303	4.133
Valores representativos de deuda	129	128	356
Préstamos y anticipos a la clientela	247	655	709
ACTIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	913	1.092	1.117
Valores representativos de deuda	913	1.092	1.117
ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL	58.980	60.421	69.440
Instrumentos de patrimonio	1.198	1.320	1.100
Valores representativos de deuda	57.755	59.074	68.308
Préstamos y anticipos a entidades de crédito	26	27	33
ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	422.061	372.676	367.668
Valores representativos de deuda	43.606	34.781	35.737
Préstamos y anticipos a bancos centrales	4.401	5.681	6.209
Préstamos y anticipos a entidades de crédito	16.031	13.276	14.575
Préstamos y anticipos a la clientela	358.023	318.939	311.147
DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS	1.891	1.805	1.991
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	(148)	5	51
INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS	916	900	1.437
Negocios conjuntos	100	152	149
Asociadas	816	749	1.288
ACTIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO	210	269	306
ACTIVOS TANGIBLES	8.737	7.298	7.823
Inmovilizado material	8.441	7.107	7.601
De uso propio	7.911	6.874	7.311
Cedido en arrendamiento operativo	530	233	290
Inversiones inmobiliarias	296	191	222
ACTIVOS INTANGIBLES	2.156	2.197	2.345
Fondo de comercio	707	818	910
Otros activos intangibles	1.449	1.379	1.435
ACTIVOS POR IMPUESTOS	16.472	15.850	16.526
Activos por impuestos corrientes	1.978	932	1.199
Activos por impuestos diferidos	14.494	14.917	15.327
OTROS ACTIVOS	2.614	1.934	2.513
Contratos de seguros vinculados a pensiones	—	—	—
Existencias	325	424	572
Resto de los otros activos	2.289	1.510	1.941
ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	1.022	1.061	85.987
TOTAL ACTIVO	713.140	662.885	733.797

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

P.147

Balances consolidados a 31 de diciembre de 2022, 2021 y 2020


PASIVO Y PATRIMONIO NETO (Millones de euros)
	2022	2021 ⁽¹⁾	2020 ⁽¹⁾
PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR	95.611	91.135	84.109
Derivados	37.909	31.705	41.680
Posiciones cortas de valores	13.487	15.135	12.312
Depósitos de bancos centrales	3.950	11.248	6.277
Depósitos de entidades de crédito	28.924	16.176	14.377
Depósitos de la clientela	11.341	16.870	9.463
PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS	10.580	9.683	10.050
Depósitos de la clientela	700	809	902
Valores representativos de deuda emitidos	3.288	3.396	4.531
Otros pasivos financieros	6.592	5.479	4.617
Pro-memoria: pasivos subordinados	—	—	—
PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO	528.629	487.893	490.606
Depósitos de bancos centrales	38.323	47.351	45.177
Depósitos de entidades de crédito	26.935	19.834	27.629
Depósitos de la clientela	393.856	349.761	342.661
Valores representativos de deuda emitidos	55.429	55.763	61.780
Otros pasivos financieros	14.086	15.183	13.358
Pro-memoria: pasivos subordinados	12.509	14.808	16.488
DERIVADOS - CONTABILIDAD DE COBERTURAS	3.303	2.626	2.318
CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS	—	—	—
PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO	11.848	10.865	9.951
PROVISIONES	4.933	5.889	6.141
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	2.632	3.576	4.272
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	466	632	49
Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes	685	623	612
Compromisos y garantías concedidos	770	691	728
Restantes provisiones	380	366	479
PASIVOS POR IMPUESTOS	2.742	2.413	2.355
Pasivos por impuestos corrientes	1.415	644	545
Pasivos por impuestos diferidos	1.326	1.769	1.809
OTROS PASIVOS	4.880	3.621	2.802
PASIVOS INCLUIDOS EN GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA	—	—	75.446
TOTAL PASIVO	662.526	614.125	683.777

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

P.148

Balances consolidados a 31 de diciembre de 2022, 2021 y 2020


PASIVO Y PATRIMONIO NETO (Continuación) (Millones de euros)
	2022	2021 ⁽¹⁾	2020 ⁽¹⁾
FONDOS PROPIOS	64.422	60.383	58.904
Capital	2.955	3.267	3.267
Capital desembolsado	2.955	3.267	3.267
Capital no desembolsado exigido	—	—	—
Prima de emisión	20.856	23.599	23.992
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	—	—	—
Otros elementos de patrimonio neto	63	60	42
Ganancias acumuladas	32.536	31.841	30.508
Reservas de revalorización	—	—	—
Otras reservas	2.345	(1.857)	(164)
Reservas (pérdidas) acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas	(221)	(247)	(164)
Otras	2.566	(1.610,057)	—
Menos: acciones propias	(29)	(647)	(46)
Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	6.420	4.653	1.305
Menos: dividendos a cuenta	(722)	(532,199)	—
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	(17.432)	(16.476)	(14.356)
Elementos que no se reclasificarán en resultados	(1.881)	(2.075)	(2.815)
Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	(760)	(998)	(1.474)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	(65)
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—	—
Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(1.194)	(1.079)	(1.256)
Ineficacia de las coberturas de valor razonable en los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—	—
Cambios del valor razonable de los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito	72	2	(21)
Elementos que pueden reclasificarse en resultados	(15.550)	(14.401)	(11.541)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva)	(1.408)	(146)	(62)
Conversión de divisas	(13.103)	(14.988)	(14.185)
Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	(458)	(533)	10
Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global	(562)	1.274	2.069
Instrumentos de cobertura (elementos no designados)	—	—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	—	—	644
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones en negocios conjuntos y asociadas	(18)	(9)	(17)
INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES)	3.624	4.853	5.471
Otro resultado global acumulado	(3.112)	(8.414)	(6.949)
Otros elementos	6.736	13.267	12.421
TOTAL PATRIMONIO NETO	50.615	48.760	50.020
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	713.140	662.885	733.797

PRO-MEMORIA - EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE (Millones de euros)
	2022	2021 ⁽¹⁾	2020 ⁽¹⁾
Compromisos de préstamo concedidos	136.920	119.618	132.584
Garantías financieras concedidas	16.511	11.720	10.665
Otros compromisos concedidos	39.137	34.604	36.190

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

P.149

Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2022, 2021 y 2020


CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS (Millones de euros)
	2022	2021 ⁽¹⁾	2020 ⁽¹⁾
Ingresos por intereses y otros ingresos similares	31.432	23.015	22.389
Gastos por intereses	(12.279)	(8.329)	(7.797)
MARGEN DE INTERESES	19.153	14.686	14.592
Ingresos por dividendos	123	176	137
Resultados de entidades valoradas por el método de la participación	21	1	(39)
Ingresos por comisiones	8.261	6.997	5.980
Gastos por comisiones	(2.907)	(2.232)	(1.857)
Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas	64	134	139
Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	562	341	777
Ganancias (pérdidas) por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas	(67)	432	208
Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas	150	335	56
Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas	(45)	(214)	7
Diferencias de cambio, netas	1.275	883	359
Otros ingresos de explotación	528	661	492
Otros gastos de explotación	(3.438)	(2.041)	(1.662)
Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro	3.103	2.593	2.497
Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro	(1.892)	(1.685)	(1.520)
MARGEN BRUTO	24.890	21.066	20.166
Gastos de administración	(9.432)	(8.296)	(7.799)
Gastos de personal	(5.612)	(5.046)	(4.695)
Otros gastos de administración	(3.820)	(3.249)	(3.105)
Amortización	(1.328)	(1.234)	(1.288)
Provisiones o reversión de provisiones	(291)	(1.018)	(746)
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación	(3.379)	(3.034)	(5.179)
Activos financieros valorados a coste amortizado	(3.303)	(3.017)	(5.160)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	(76)	(17)	(19)
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN	10.460	7.484	5.153
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas	42	—	(190)
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros	(27)	(221)	(153)
Activos tangibles	53	(161)	(125)
Activos intangibles	(25)	(19)	(19)
Otros	(55)	(41)	(9)
Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas	(11)	24	(7)
Fondo de comercio negativo reconocido en resultados	—	—	—
Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas	(108)	(40)	444
GANANCIAS (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	10.356	7.247	5.248
Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas	(3.529)	(1.909)	(1.459)
GANANCIAS (PÉRDIDAS) DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	6.827	5.338	3.789
Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas	—	280	(1.729)
RESULTADO DEL EJERCICIO	6.827	5.618	2.060
ATRIBUIBLE A INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES)	407	965	756
ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA DOMINANTE	6.420	4.653	1.305
	2022	2021 ⁽¹⁾	2020 ⁽¹⁾
BENEFICIO (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (Euros)	0,99	0,67	0,14
Beneficio (pérdida) básico por acción en actividades continuadas	0,99	0,63	0,40
Beneficio (pérdida) diluido por acción en actividades continuadas	0,99	0,63	0,40
Beneficio (pérdida) básico por acción en actividades interrumpidas	—	0,04	(0,26)
Beneficio (pérdida) diluido por acción en actividades interrumpidas	—	0,04	(0,26)

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

P.150

Estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados correspondientes a los ejercicios anuales

terminados el 31 de diciembre de 2022, 2021 y 2020


ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADOS (Millones de euros)
	2022	2021 ⁽¹⁾	2020 ⁽¹⁾
RESULTADO DEL EJERCICIO	6.827	5.618	2.060
OTRO RESULTADO GLOBAL	810	(3.977)	(5.375)
ELEMENTOS QUE NO SE RECLASIFICARÁN EN RESULTADOS	190	358	(822)
Ganancias (pérdidas) actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas	354	218	(88)
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	(3)	17
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—	—
Cambios del valor razonable de instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, neto	(121)	189	(796)
Ganancias (pérdidas) de contabilidad de coberturas de instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en otro resultado global, neto	—	—	—
Cambios del valor razonable de pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados atribuibles a cambios en el riesgo de crédito	100	33	4
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán	(143)	(80)	40
ELEMENTOS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE EN RESULTADOS	621	(4.335)	(4.553)
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva)	(1.172)	(117)	378
Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto	(1.172)	(117)	378
Transferido a resultados	—	—	—
Otras reclasificaciones	—	—	—
Conversión de divisas	3.387	(2.256)	(4.873)
Ganancias (pérdidas) por cambio divisas contabilizadas en el patrimonio neto	3.387	(2.239)	(4.873)
Transferido a resultados	—	(17)	—
Otras reclasificaciones	—	—	—
Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva)	97	(691)	230
Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto	116	(553)	230
Transferido a resultados	(19)	(137)	—
Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos	—	—	—
Otras reclasificaciones	—	—	—
Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global	(2.454)	(1.139)	460
Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto	(2.484)	(1.082)	515
Transferido a resultados	30	(57)	(54)
Otras reclasificaciones	—	—	—
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta	—	(663)	(492)
Ganancias (pérdidas) de valor contabilizadas en el patrimonio neto	—	(30)	(472)
Transferido a resultados	—	(633)	(20)
Otras reclasificaciones	—	—	—
Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas	(7)	8	(13)
Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados	770	523	(243)
RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO	7.637	1.640	(3.315)
Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)	1.351	(500)	(606)
Atribuible a los propietarios de la dominante	6.286	2.141	(2.709)

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos

P.151

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022, 2021

y 2020


ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS (Millones de euros)
	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios		Total
EJERCICIO 2022	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Otro resultado global acumulado	Otros elementos	Total
Saldos a 1 de enero de 2022 ⁽¹⁾	3.267	23.599	—	60	31.841	—	(1.857)	(647)	4.653	(532)	(16.476)	(8.414)	13.267	48.760
Resultado global total del ejercicio	—	—	—	—	—	—	—	—	6.420	—	(134)	944	407	7.637
Otras variaciones del patrimonio neto	(313)	(2.743)	—	3	695	—	4.202	617	(4.653)	(190)	(822)	4.358	(6.938)	(5.783)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	(313)	(2.743)	—	—	250	—	(355)	3.160	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	—	—	—	(1.463)	—	—	—	—	(722)	—	—	(185)	(2.370)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	(2.966)	—	—	—	—	—	(2.966)
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	9	423	—	—	—	—	—	432
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	2.234	—	2.709	—	(4.653)	532	(822)	4.358	(4.358)	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	(22)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(22)
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto (2)	—	—	—	25	(326)	—	1.839	—	—	—	—	—	(2.395)	(857)
Saldos a 31 de diciembre de 2022	2.955	20.856	—	63	32.536	—	2.345	(29)	6.420	(722)	(17.432)	(3.112)	6.736	50.615

(1) Saldos a 31 de diciembre de 2021 tal y como se publicaron en las Cuentas Anuales consolidadas del ejercicio 2021.

(2) Se incluye en las líneas de "Transferencias entre componentes de patrimonio" y "Otros aumentos o disminuciones de patrimonio" los efectos asociados de la aplicación de la NIC 29 en las filiales de Turquía por unos importes de -1.873 millones de euros en

"Ganancias acumuladas", 1.862 millones de euros de "Otro resultado Global acumulado" y, en el epígrafe de "Intereses minoritarios", -1.621 millones de euros en "Otros elementos" y 1.480 millones de euros en "Otro resultado Global acumulado" de las Cuentas Anuales

consolidadas.

P.152

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022, 2021

y 2020 (continuación)


ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS (Millones de euros)
	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios		Total
EJERCICIO 2021 ⁽¹⁾	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Otro resultado global acumulado	Otros elementos	Total
Saldos a 1 de enero de 2021 ⁽²⁾	3.267	23.992	—	42	30.508	—	(164)	(46)	1.305	—	(14.356)	(6.949)	12.421	50.020
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Saldo inicial ajustado	3.267	23.992	—	42	30.508	—	(164)	(46)	1.305	—	(14.356)	(6.949)	12.421	50.020
Resultado global total del ejercicio	—	—	—	—	—	—	—	—	4.653	—	(2.512)	(1.465)	965	1.640
Otras variaciones del patrimonio neto	—	(393)	—	17	1.333	—	(1.693)	(600)	(1.305)	(532)	391	—	(119)	(2.900)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	(393)	—	—	—	—	—	—	—	(532)	—	—	(119)	(1.045)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	(1.022)	—	—	—	—	—	(1.022)
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	17	421	—	—	—	—	—	438
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	1.693	—	(780)	—	(1.305)	—	391	—	—	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	(11)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(11)
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	28	(360)	—	(930)	—	—	—	—	—	1	(1.260)
Saldos a 31 de diciembre de 2021	3.267	23.599	—	60	31.841	—	(1.857)	(647)	4.653	(532)	(16.476)	(8.414)	13.267	48.760

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

(2) Saldos a 31 de diciembre de 2020 tal y como se publicaron en las Cuentas Anuales consolidadas del ejercicio 2020.

P.153

Estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2022, 2021

y 2020 (continuación)


ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS (Millones de euros)
	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Intereses minoritarios		Total
EJERCICIO 2020 ⁽¹⁾	Capital	Prima de emisión	Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Otros elementos del patrimonio neto	Ganancias acumuladas	Reservas de revalorización	Otras reservas	(-) Acciones propias	Resultado atribuible a los propietarios de la dominante	(-) Dividendos a cuenta	Otro resultado global acumulado	Otro resultado global acumulado	Otros elementos	Total
Saldos a 1 de enero de 2020 ⁽²⁾	3.267	23.992	—	56	26.402	—	(125)	(62)	3.512	(1.084)	(7.234)	(3.527)	9.728	54.925
Efectos de los cambios en las políticas contables	—	—	—	—	2.986	—	6	—	—	—	(2.992)	(2.045)	2.045	—
Saldo inicial ajustado	3.267	23.992	—	56	29.388	—	(119)	(62)	3.512	(1.084)	(10.226)	(5.572)	11.773	54.925
Resultado global total del ejercicio	—	—	—	—	—	—	—	—	1.305	—	(4.014)	(1.361)	755	(3.315)
Otras variaciones del patrimonio neto	—	—	—	(14)	1.120	—	(45)	16	(3.512)	1.084	(116)	(16)	(107)	(1.590)
Emisión de acciones ordinarias	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de acciones preferentes	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Emisión de otros instrumentos de patrimonio	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Ejercicio o vencimiento de otros instrumentos de patrimonio emitidos	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Conversión de deuda en patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reducción del capital	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	—	—	—	—	(1.066)	—	—	—	—	—	—	—	(124)	(1.190)
Compra de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	(807)	—	—	—	—	—	(807)
Venta o cancelación de acciones propias	—	—	—	—	—	—	—	823	—	—	—	—	—	823
Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Transferencias entre componentes del patrimonio neto	—	—	—	—	2.585	—	(41)	—	(3.512)	1.084	(116)	(16)	16	—
Aumento o (-) disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Pagos basados en acciones	—	—	—	(22)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(22)
Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto	—	—	—	8	(399)	—	(4)	—	—	—	—	—	1	(394)
Saldos a 31 de diciembre de 2020	3.267	23.992	—	42	30.508	—	(164)	(46)	1.305	—	(14.356)	(6.949)	12.421	50.020

(1) Se presentan, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

(2) Saldos a 31 de diciembre de 2019 tal y como se publicaron en las Cuentas Anuales consolidadas del ejercicio 2019.

P.154

Estados de flujos de efectivo consolidados generados en los ejercicios anuales terminados el 31 de

diciembre de 2022, 2021 y 2020


ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS (Millones de euros)
	2022	2021 ⁽¹⁾	2020 ⁽¹⁾
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN	23.718	(1.242)	39.349
Resultado del ejercicio	6.827	5.618	2.060
Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación	11.770	7.688	11.653
Amortización	1.328	1.234	1.288
Otros ajustes	10.442	6.454	10.365
Aumento/Disminución neto de los activos de explotación	(42.900)	(38.267)	(57.370)
Activos financieros mantenidos para negociar	14.658	(17.031)	(10.351)
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	(421)	(908)	(241)
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	179	25	97
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	(1.014)	7.116	(16.649)
Activos financieros a coste amortizado	(55.754)	(28.062)	(30.212)
Otros activos de explotación	(548)	592	(15)
Aumento/Disminución neto de los pasivos de explotación	51.256	25.266	84.961
Pasivos financieros mantenidos para negociar	2.907	6.479	247
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	293	(837)	647
Pasivos financieros a coste amortizado	48.161	19.682	84.853
Otros pasivos de explotación	(105)	(58)	(787)
Cobros/Pagos por impuesto sobre beneficios	(3.234)	(1.546)	(1.955)
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	(3.911)	(1.634)	(37)
Pagos	(4.506)	(12.472)	(1.185)
Activos tangibles	(1.812)	(396)	(632)
Activos intangibles	(630)	(550)	(491)
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	(81)	(50)	(62)
Entidades dependientes y otras unidades de negocio	(1.389)	—	—
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	(594)	(11.476)	—
Otros pagos relacionados con actividades de inversión	—	—	—
Cobros	596	10.838	1.148
Activos tangibles	29	78	558
Activos intangibles	—	—	—
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	127	80	307
Entidades dependientes y otras unidades de negocio	—	10	—
Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta	440	10.670	283
Otros cobros relacionados con actividades de inversión	—	—	—
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN	(7.563)	(4.349)	(2.069)
Pagos	(7.996)	(4.786)	(5.316)
Dividendos (o remuneraciones a los socios)	(2.185)	(926)	(1.065)
Pasivos subordinados	(2.258)	(2.301)	(2.820)
Amortización de instrumentos de patrimonio propio	(313)	—	—
Adquisición de instrumentos de patrimonio propio	(2.670)	(1.022)	(807)
Otros pagos relacionados con actividades de financiación	(571)	(538)	(624)
Cobros	434	438	3.247
Pasivos subordinados	—	—	2.425
Emisión de instrumentos de patrimonio propio	—	—	—
Enajenación de instrumentos de patrimonio propio	434	438	822
Otros cobros relacionados con actividades de financiación	—	—	—
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO	(288)	(1.864)	(4.658)
E) AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A + B + C + D)	11.957	(9.089)	32.585
F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO (2)	67.799	76.888	44.303
G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO (E + F) (3)	79.756	67.799	76.888

Componentes del efectivo y equivalentes al final del ejercicio (Millones de euros)
	2022	2021 ⁽¹⁾	2020 ⁽¹⁾
Efectivo	6.533	6.877	6.447
Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales	67.314	55.004	53.079
Otros activos financieros	5.909	5.918	5.994
Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista	—	—	—
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO	79.756	67.799	65.520
TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES CLASIFICADOS EN ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA DE ESTADOS UNIDOS	—	—	11.368

(1) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

(2) En el ejercicio 2021, se incluye saldo de sociedades del Grupo en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC.

(3) En el ejercicio 2020, se incluye saldo de sociedades del Grupo que estaban en proceso de venta en Estados Unidos incluidas en la venta a PNC.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 1.9 de las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2021.

P.155

ANEXO II. Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo

BBVA y entidades estructuradas a 31 de diciembre de 2022


			% de participación en el capital social (1)			Millones de euros (2)
			% de participación en el capital social (1)			Datos de la entidad participada
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directo	Indirecto	Total	Valor neto en libros	Patrimonio neto excluido resultados 31.12.2022	Resultado 31.12.2022
ACTIVOS MACORP SL	ESPAÑA	INMOBILIARIA	50,64	49,36	100,00	3	3	—
ADQUIRA MEXICO SA DE CV	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	8	5	3
ALCALA 120 PROMOC. Y GEST.IMMOB. S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	18	17	2
ANIDA GRUPO INMOBILIARIO SL	ESPAÑA	CARTERA	100,00	—	100,00	1.194	1.189	12
ANIDA INMOBILIARIA, S.A. DE C.V.	MEXICO	CARTERA	—	100,00	100,00	37	36	2
ANIDA OPERACIONES SINGULARES, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	1.142	1.128	14
ANIDA PROYECTOS INMOBILIARIOS, S.A. DE C.V.	MEXICO	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	25	25	—
ANIDAPORT INVESTIMENTOS IMOBILIARIOS, UNIPESSOAL, LTDA	PORTUGAL	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	24	17	(1)
ANTHEMIS BBVA VENTURE PARTNERSHIP LLP	REINO UNIDO	CARTERA	—	100,00	100,00	11	9	7
APLICA NEXTGEN OPERADORA S.A. DE C.V.	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	—	—	—
APLICA NEXTGEN SERVICIOS S.A. DE C.V	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	1	1	—
ARRAHONA IMMO, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	53	114	—
ARRAHONA NEXUS, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	56	62	—
ARRELS CT FINSOL, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	59	75	—
ARRELS CT PATRIMONI I PROJECTES, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	22	22	—
ARRELS CT PROMOU SA	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	17	25	(1)
BAHIA SUR RESORT S.C.	ESPAÑA	SIN ACTIVIDAD	99,95	—	99,95	—	—	—
BANCO BBVA ARGENTINA S.A.	ARGENTINA	BANCA	39,97	26,59	66,55	158	671	925
BANCO BBVA PERÚ SA (3)	PERU	BANCA	—	46,12	46,12	1.278	2.300	474
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA URUGUAY SA	URUGUAY	BANCA	100,00	—	100,00	110	221	29
BANCO OCCIDENTAL SA	ESPAÑA	BANCA	49,43	50,57	100,00	17	18	—
BANCO PROVINCIAL OVERSEAS NV	CURACAO	BANCA	—	100,00	100,00	44	42	2
BANCO PROVINCIAL SA - BANCO UNIVERSAL	VENEZUELA	BANCA	1,46	53,75	55,21	46	208	7
BBV AMERICA SL	ESPAÑA	CARTERA	99,80	0,20	100,00	—	581	31
BBVA (SUIZA) SA	SUIZA	BANCA	100,00	—	100,00	114	139	7
BBVA AGENCIA DE SEGUROS COLOMBIA LTDA	COLOMBIA	SEGUROS	—	100,00	100,00	—	—	—
BBVA AI FACTORY SL	ESPAÑA	SERVICIOS	—	100,00	100,00	6	4	—
BBVA ASSET MANAGEMENT ARGENTINA SAU SOCIEDAD GERENTE DE FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN	ARGENTINA	GESTORAS DE FONDOS DE INVERSIÓN	—	100,00	100,00	20	—	20
BBVA ASSET MANAGEMENT MEXICO SA DE CV, SOC.OPERADORA DE FONDOS DE INVERSION, GRUPO FRO. BBVA MEXICO	MEXICO	GESTORAS DE FONDOS DE INVERSIÓN	—	100,00	100,00	36	23	13
BBVA ASSET MANAGEMENT SA SAF	PERU	GESTORAS DE FONDOS DE INVERSIÓN	—	100,00	100,00	7	5	2
BBVA ASSET MANAGEMENT SA SGIIC	ESPAÑA	GESTORAS DE FONDOS DE INVERSIÓN	100,00	—	100,00	36	(80)	116
BBVA ASSET MANAGEMENT SA SOCIEDAD FIDUCIARIA (BBVA FIDUCIARIA)	COLOMBIA	GESTORAS DE FONDOS DE INVERSIÓN	—	100,00	100,00	20	15	5
BBVA AXIAL TECH SA DE CV	MEXICO	SERVICIOS	100,00	—	100,00	192	249	15
BBVA BOLSA SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A.	PERU	SOCIEDAD DE VALORES (INVERSIÓN MOBILIARIA)	—	100,00	100,00	5	4	1
BBVA BRASIL BANCO DE INVESTIMENTO SA	BRASIL	BANCA	100,00	—	100,00	16	20	—
BBVA BROKER ARGENTINA SA	ARGENTINA	SEGUROS	—	99,96	99,96	—	2	9
BBVA BROKER CORREDURIA DE SEGUROS Y REASEGUROS SA	ESPAÑA	SERVICIOS FINANCIEROS	99,94	0,06	100,00	—	2	7

(1)Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinación de la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades dependientes

de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

(2) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de diciembre

de 2022. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de

los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2022. Los datos de las sociedades domiciliadas en Turquía y Argentina son

antes de la aplicación de contabilidad por hiperinflación.

(3)Sociedad consolidada por integración global de acuerdo a normas contables (ver Glosario).

P.156

Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y

entidades estructuradas (Continuación)


			% de participación en el capital social (1)			Millones de euros (2)
			% de participación en el capital social (1)			Datos de la entidad participada
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directo	Indirecto	Total	Valor neto en libros	Patrimonio neto excluido resultados 31.12.2022	Resultado 31.12.2022
BBVA COLOMBIA, S.A.	COLOMBIA	BANCA	77,41	18,06	95,47	341	1.062	193
BBVA CONSUMER FINANCE ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA EDPYME, S.A. (BBVA CONSUMER FINANCE - EDPYME)	PERU	EN LIQUIDACION	—	100,00	100,00	4	1	3
BBVA DISCOVERY INC	ESTADOS UNIDOS	SERVICIOS FINANCIEROS	100,00	—	100,00	9	17	(8)
BBVA DISTRIBUIDORA DE SEGUROS S.R.L.	URUGUAY	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	6	3	3
BBVA FUNDOS S.GESTORA FUNDOS PENSOES, S.A.	PORTUGAL	GESTORAS DE FONDOS DE PENSIONES	100,00	—	100,00	8	6	1
BBVA GLOBAL FINANCE LTD	ISLAS CAIMAN	OTRAS SOCIEDADES EMISORAS	100,00	—	100,00	—	5	—
BBVA GLOBAL MARKETS BV	PAISES BAJOS	OTRAS SOCIEDADES EMISORAS	100,00	—	100,00	—	—	—
BBVA GLOBAL SECURITIES, B.V.	PAISES BAJOS	OTRAS SOCIEDADES EMISORAS	100,00	—	100,00	—	—	—
BBVA HOLDING CHILE, S.A.	CHILE	CARTERA	61,22	38,78	100,00	158	299	43
BBVA INFORMATION TECHNOLOGY ESPAÑA, S.L.	ESPAÑA	SERVICIOS	76,00	—	76,00	1	5	2
BBVA INSTITUIÇAO FINANCEIRA DE CREDITO, S.A.	PORTUGAL	SERVICIOS FINANCIEROS	49,90	50,10	100,00	39	61	4
BBVA LEASING MEXICO, S.A. DE CV	MEXICO	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	51	214	22
BBVA MEDIACION OPERADOR DE BANCA-SEGUROS VINCULADO, S.A.	ESPAÑA	SERVICIOS FINANCIEROS	99,99	0,01	100,00	11	(14)	27
BBVA MEXICO, S.A. INSTITUCION DE BANCA MULTIPLE GRUPO FINANCIERO BBVA MEXICO	MEXICO	BANCA	—	100,00	100,00	14.382	10.770	3.611
BBVA NEXT TECHNOLOGIES OPERADORA, S.A. DE C.V.	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	—	—	—
BBVA NEXT TECHNOLOGIES SLU	ESPAÑA	CARTERA	100,00	—	100,00	33	25	5
BBVA NEXT TECHNOLOGIES, S.A. DE C.V.	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	1	1	—
BBVA OP3N S.L.	ESPAÑA	SERVICIOS	—	100,00	100,00	—	2	—
BBVA OPERADORA MEXICO, S.A. DE CV	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	65	60	5
BBVA PENSIONES MEXICO, S.A. DE C.V., GRUPO FINANCIERO BBVA MEXICO	MEXICO	SEGUROS	—	100,00	100,00	336	242	95
BBVA PENSIONES, S.A. ENTIDAD GESTORA DE FONDOS DE PENSIONES	ESPAÑA	GESTORAS DE FONDOS DE PENSIONES	100,00	—	100,00	13	15	9
BBVA PERU HOLDING SAC	PERU	CARTERA	100,00	—	100,00	109	1.066	219
BBVA PREVISION AFP, S.A. ADM.DE FONDOS DE PENSIONES	BOLIVIA	GESTORAS DE FONDOS DE PENSIONES	75,00	5,00	80,00	2	5	11
BBVA PROCESSING SERVICES INC.	ESTADOS UNIDOS	SERVICIOS FINANCIEROS	100,00	—	100,00	1	1	—
BBVA RE INHOUSE COMPAÑIA DE REASEGUROS, S.E.	ESPAÑA	SEGUROS	—	100,00	100,00	39	57	9
BBVA SECURITIES INC	ESTADOS UNIDOS	SERVICIOS FINANCIEROS	100,00	—	100,00	233	266	(13)
BBVA SEGUROS ARGENTINA, S.A.	ARGENTINA	SEGUROS	87,78	12,22	100,00	11	19	32
BBVA SEGUROS COLOMBIA, S.A.	COLOMBIA	SEGUROS	94,00	6,00	100,00	10	17	10
BBVA SEGUROS DE VIDA COLOMBIA, S.A.	COLOMBIA	SEGUROS	94,00	6,00	100,00	14	81	22
BBVA SEGUROS MÉXICO, S.A. DE CV GRUPO FINANCIERO BBVA MEXICO	MEXICO	SEGUROS	—	100,00	100,00	518	228	290
BBVA SEGUROS, S.A. DE SEGUROS Y REASEGUROS	ESPAÑA	SEGUROS	99,96	—	99,96	713	675	223
BBVA SEGUROS SALUD MEXICO, S.A. DE CV GRUPO FRO. BBVA MEXICO.	MEXICO	SEGUROS	—	100,00	100,00	12	9	4
BBVA SERVICIOS ADMINISTRATIVOS MEXICO, S.A. DE C.V.	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	36	52	(16)
BBVA SERVICIOS CORPORATIVOS MEXICO, S.A. DE C.V.	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	4	4	—
BBVA SERVICIOS, S.A.	ESPAÑA	COMERCIAL	—	100,00	100,00	—	—	—
BBVA SOCIEDAD TITULIZADORA, S.A.	PERU	OTRAS SOCIEDADES EMISORAS	—	100,00	100,00	1	1	—
BBVA TRADE, S.A.	ESPAÑA	CARTERA	—	100,00	100,00	9	9	—

(1) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinación de la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades dependientes

de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

(2) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de diciembre

de 2022. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de

los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2022. Los datos de las sociedades domiciliadas en Turquía y Argentina son

antes de la aplicación de contabilidad por hiperinflación.

P.157

Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y

entidades estructuradas (Continuación)


			% de participación en el capital social (1)			Millones de euros (2)
			% de participación en el capital social (1)			Datos de la entidad participada
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directo	Indirecto	Total	Valor neto en libros	Patrimonio neto excluido resultados 31.12.2022	Resultado 31.12.2022
BBVA VALORES COLOMBIA, S.A. COMISIONISTA DE BOLSA	COLOMBIA	SOCIEDAD DE VALORES (INVERSIÓN MOBILIARIA)	—	100,00	100,00	8	8	—
BILBAO VIZCAYA HOLDING SAU	ESPAÑA	CARTERA	100,00	—	100,00	160	321	(32)
CAIXA MANRESA IMMOBILIARIA ON CASA, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	100,00	—	100,00	2	2	—
CARTERA E INVERSIONES, S.A.	ESPAÑA	CARTERA	100,00	—	100,00	92	131	4
CASA DE BOLSA BBVA MEXICO, S.A. DE CV	MEXICO	SOCIEDAD DE VALORES (INVERSIÓN MOBILIARIA)	—	100,00	100,00	69	46	24
CATALONIA PROMODIS 4, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	1	1	—
CATALUNYACAIXA IMMOBILIARIA, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	100,00	—	100,00	194	181	14
CATALUNYACAIXA SERVEIS, S.A.	ESPAÑA	SERVICIOS	100,00	—	100,00	2	2	—
CDD GESTIONI S.R.L. IN LIQUIDAZIONE	ITALIA	EN LIQUIDACION	100,00	—	100,00	—	—	—
CIDESSA DOS, S.L.	ESPAÑA	CARTERA	—	100,00	100,00	16	15	2
CIERVANA, S.L.	ESPAÑA	CARTERA	100,00	—	100,00	53	52	2
COMERCIALIZADORA CORPORATIVA SAC	PERU	SERVICIOS FINANCIEROS	—	50,00	50,00	—	—	—
COMERCIALIZADORA DE SERVICIOS FINANCIEROS, S.A.	COLOMBIA	SERVICIOS	—	100,00	100,00	3	4	—
COMPAÑIA CHILENA DE INVERSIONES, S.L.	ESPAÑA	CARTERA	99,97	0,03	100,00	221	272	10
CONSOLIDAR A.F.J.P, S.A.	ARGENTINA	EN LIQUIDACION	46,11	53,89	100,00	1	—	—
CONTENTS AREA, S.L.	ESPAÑA	SERVICIOS	—	100,00	100,00	5	5	—
CONTINENTAL DPR FINANCE COMPANY	ISLAS CAIMAN	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	—	—	—
CONTRATACION DE PERSONAL, S.A. DE C.V.	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	1	1	—
CORPORACION GENERAL FINANCIERA, S.A.	ESPAÑA	CARTERA	100,00	—	100,00	510	885	19
CREA MADRID NUEVO NORTE, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	75,54	75,54	130	176	(4)
DATA ARCHITECTURE AND TECHNOLOGY MEXICO, S.A. DE CV	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	1	1	—
DATA ARCHITECTURE AND TECHNOLOGY, S.L.	ESPAÑA	SERVICIOS	—	51,00	51,00	—	4	—
DATA ARQUITECTURE AND TECHNOLOGY OPERADORA, S.A. DE CV	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	—	—	—
DEUTSCHE BANK MEXICO, S.A. FIDEICOMISO F/1859	MEXICO	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	—	—	—
DEUTSCHE BANK MEXICO, S.A. FIDEICOMISO F/1860	MEXICO	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	—	—	—
ECASA, S.A.	CHILE	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	39	30	10
EMPRENDIMIENTOS DE VALOR, S.A.	URUGUAY	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	3	3	—
EUROPEA DE TITULIZACION, S.A. SGFT.	ESPAÑA	SERVICIOS FINANCIEROS	88,24	—	88,24	2	18	2
F/11395 FIDEICOMISO IRREVOCABLE DE ADMINISTRACION CON DERECHO DE REVERSION (3)	MEXICO	INMOBILIARIA	—	42,40	42,40	1	1	—
F/253863 EL DESEO RESIDENCIAL	MEXICO	INMOBILIARIA	—	65,00	65,00	—	1	—
FIDEICOMISO 28991-8 TRADING EN LOS MCADOS FINANCIEROS	MEXICO	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	4	3	—
FIDEICOMISO F/29764-8 SOCIO LIQUIDADOR DE OPERACIONES FINANCIERAS DERIVADAS	MEXICO	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	57	46	11
FIDEICOMISO F/403112-6 DE ADMINISTRACION DOS LAGOS	MEXICO	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	—	—	—
FIDEICOMISO HARES BBVA BANCOMER F/ 47997-2	MEXICO	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	4	3	1
FIDEICOMISO INMUEBLES CONJUNTO RESIDENCIAL HORIZONTES DE VILLA CAMPESTRE	COLOMBIA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	—	1	—
FIDEICOMISO LOTE 6.1 ZARAGOZA	COLOMBIA	INMOBILIARIA	—	59,99	59,99	—	1	—
FIDEICOMISO SCOTIABANK INVERLAT S A F100322908	MEXICO	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	2	2	—

(1) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinación de la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades dependientes

de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

(2) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de diciembre

de 2022. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de

los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2022. Los datos de las sociedades domiciliadas en Turquía y Argentina son

antes de la aplicación de contabilidad por hiperinflación.

(3) Sociedad consolidada por integración global de acuerdo a normas contables (ver Glosario).

P.158

Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y

entidades estructuradas (Continuación)


			% de participación en el capital social (1)			Millones de euros (2)
			% de participación en el capital social (1)			Datos de la entidad participada
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directo	Indirecto	Total	Valor neto en libros	Patrimonio neto excluido resultados 31.12.2022	Resultado 31.12.2022
FINANCIERA AYUDAMOS, S.A. DE C.V., SOFOMER	MEXICO	EN LIQUIDACION	—	100,00	100,00	6	5	—
FOMENTO Y DESARROLLO DE CONJUNTOS RESIDENCIALES, S.L. EN LIQUIDACION	ESPAÑA	EN LIQUIDACION	—	60,00	60,00	—	—	—
FORUM COMERCIALIZADORA DEL PERU, S.A.	PERU	SERVICIOS	—	100,00	100,00	1	1	—
FORUM DISTRIBUIDORA DEL PERU, S.A.	PERU	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	8	7	1
FORUM DISTRIBUIDORA, S.A.	CHILE	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	45	41	2
FORUM SERVICIOS FINANCIEROS, S.A.	CHILE	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	271	219	42
FUTURO FAMILIAR, S.A. DE C.V.	MEXICO	EN LIQUIDACION	—	100,00	100,00	1	1	—
G NETHERLANDS BV	PAISES BAJOS	CARTERA	—	100,00	100,00	393	325	—
GARANTI BANK, S.A.	RUMANIA	BANCA	—	100,00	100,00	254	317	39
GARANTI BBVA AS	TURQUIA	BANCA	85,97	—	85,97	5.247	4.914	2.941
GARANTI BBVA EMEKLILIK AS	TURQUIA	SEGUROS	—	84,91	84,91	87	50	51
GARANTI BBVA FACTORING AS	TURQUIA	SERVICIOS FINANCIEROS	—	81,84	81,84	28	17	18
GARANTI BBVA FILO AS	TURQUIA	SERVICIOS	—	100,00	100,00	100	50	50
GARANTI BBVA LEASING AS	TURQUIA	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	189	118	71
GARANTI BBVA PORTFOY AS	TURQUIA	GESTORAS DE FONDOS DE INVERSIÓN	—	100,00	100,00	16	8	8
GARANTI BBVA YATIRIM AS	TURQUIA	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	112	51	61
GARANTI DIVERSIFIED PAYMENT RIGHTS FINANCE COMPANY	ISLAS CAIMAN	OTRAS SOCIEDADES EMISORAS	—	100,00	100,00	—	(8)	6
GARANTI FILO SIGORTA ARACILIK HIZMETLERI A.S.	TURQUIA	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	—	—	—
GARANTI HOLDING BV	PAISES BAJOS	CARTERA	—	100,00	100,00	565	394	—
GARANTI KONUT FINANSMANI DANISMANLIK HIZMETLERI AS (GARANTI MORTGAGE)	TURQUIA	SERVICIOS	—	100,00	100,00	—	—	—
GARANTI KULTUR AS	TURQUIA	SERVICIOS	—	100,00	100,00	—	—	—
GARANTI ODEME SISTEMLERI AS (GOSAS)	TURQUIA	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	6	4	3
GARANTI ODEME VE ELEKTRONIK PARA HIZMETLERI ANONIM SIRKETI	TURQUIA	ENTIDADES DE PAGO	—	100,00	100,00	5	6	(2)
GARANTI YATIRIM ORTAKLIGI AS (3) (4)	TURQUIA	CARTERA	—	3,61	3,61	—	2	1
GARANTI BANK BBVA INTERNATIONAL N.V.	PAISES BAJOS	BANCA	—	100,00	100,00	724	603	41
GESCAT GESTIO DE SOL, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	100,00	—	100,00	8	6	2
GESCAT LLEVANT, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	1	1	—
GESCAT LLOGUERS, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	100,00	—	100,00	3	3	—
GESCAT VIVENDES EN COMERCIALITZACIO, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	100,00	—	100,00	36	38	(2)
GESTION DE PREVISION Y PENSIONES, S.A.	ESPAÑA	GESTORAS DE FONDOS DE PENSIONES	60,00	—	60,00	9	15	6
GESTION Y ADMINISTRACION DE RECIBOS, S.A. - GARSA	ESPAÑA	SERVICIOS	—	100,00	100,00	1	1	—
GRAN JORGE JUAN, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	100,00	—	100,00	424	432	15
GRUPO FINANCIERO BBVA MEXICO, S.A. DE CV	MEXICO	SERVICIOS FINANCIEROS	99,98	—	99,98	8.480	12.275	4.004
INMUEBLES Y RECUPERACIONES CONTINENTAL, S.A.	PERU	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	15	13	2
INVERAHORRO, S.L.	ESPAÑA	CARTERA	100,00	—	100,00	118	122	(4)
INVERSIONES ALDAMA, C.A.	VENEZUELA	EN LIQUIDACION	—	100,00	100,00	—	—	—
INVERSIONES BANPRO INTERNATIONAL INC NV (3)	CURACAO	CARTERA	48,00	—	48,00	16	44	2

(1) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinación de la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades dependientes

de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

(2) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de diciembre

de 2022. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de

los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2022. Los datos de las sociedades domiciliadas en Turquía y Argentina son

antes de la aplicación de contabilidad por hiperinflación.

(3) Sociedad consolidada por integración global de acuerdo a normas contables (ver Glosario).

(4) El porcentaje de derechos de voto poseídos por las entidades del grupo en esta sociedad es 99,97%.

P.159

Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y

entidades estructuradas (Continuación)


			% de participación en el capital social (1)			Millones de euros (2)
			% de participación en el capital social (1)			Datos de la entidad participada
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directo	Indirecto	Total	Valor neto en libros	Patrimonio neto excluido resultados 31.12.2022	Resultado 31.12.2022
INVERSIONES BAPROBA CA	VENEZUELA	SERVICIOS FINANCIEROS	100,00	—	100,00	—	—	—
INVERSIONES P.H.R.4, C.A.	VENEZUELA	SIN ACTIVIDAD	—	60,46	60,46	—	—	—
MADIVA SOLUCIONES, S.L.	ESPAÑA	SERVICIOS	—	100,00	100,00	4	3	—
MISAPRE, S.A. DE C.V.	MEXICO	EN LIQUIDACION	—	100,00	100,00	—	—	—
MOMENTUM SOCIAL INVESTMENT HOLDING, S.L.	ESPAÑA	CARTERA	—	100,00	100,00	7	8	—
MOTORACTIVE IFN, S.A.	RUMANIA	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	35	32	3
MOTORACTIVE MULTISERVICES SRL	RUMANIA	SERVICIOS	—	100,00	100,00	—	3	1
MOVISTAR CONSUMER FINANCE COLOMBIA SAS	COLOMBIA	SERVICIOS FINANCIEROS	—	50,00	50,00	7	11	(7)
MULTIASISTENCIA OPERADORA, S.A. DE C.V.	MEXICO	SEGUROS	—	100,00	100,00	—	—	—
MULTIASISTENCIA SERVICIOS, S.A. DE C.V.	MEXICO	SEGUROS	—	100,00	100,00	—	—	—
MULTIASISTENCIA, S.A. DE C.V.	MEXICO	SEGUROS	—	100,00	100,00	73	52	21
OPCION VOLCAN, S.A.	MEXICO	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	3	3	—
OPENPAY ARGENTINA, S.A.	ARGENTINA	ENTIDADES DE PAGO	—	100,00	100,00	5	6	2
OPENPAY COLOMBIA SAS	COLOMBIA	ENTIDADES DE PAGO	—	100,00	100,00	4	3	(2)
OPENPAY PERÚ, S.A.	PERU	ENTIDADES DE PAGO	—	100,00	100,00	6	5	(3)
OPENPAY, S.A. DE C.V.	MEXICO	ENTIDADES DE PAGO	—	100,00	100,00	30	18	(9)
OPENPAY SERVICIOS, S.A. DE C.V.	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	—	—	—
OPERADORA DOS LAGOS, S.A. DE C.V.	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	—	—	—
OPPLUS OPERACIONES Y SERVICIOS, S.A.	ESPAÑA	SERVICIOS	100,00	—	100,00	1	23	10
PECRI INVERSION, S.L.	ESPAÑA	CARTERA	100,00	—	100,00	112	109	2
PORTICO PROCAM, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	26	26	—
PROMOTORA DEL VALLES, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	15	19	1
PROMOU CT OPENSEGRE, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	5	5	—
PRONORTE UNO PROCAM, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	1	1	—
PROPEL EXPLORER FUND I LP	ESTADOS UNIDOS	CARTERA	—	99,50	99,50	20	22	—
PROPEL EXPLORER FUND II LP	ESTADOS UNIDOS	CARTERA	—	99,50	99,50	—	—	—
PROPEL VENTURE PARTNERS BRAZIL US LP	ESTADOS UNIDOS	CARTERA	—	99,80	99,80	20	22	—
PROPEL VENTURE PARTNERS GLOBAL US, LP	ESTADOS UNIDOS	CARTERA	—	99,50	99,50	121	230	(54)
PROPEL VENTURE PARTNERS US FUND I, L.P.	ESTADOS UNIDOS	SOCIEDAD CAPITAL RIESGO	99,50	—	99,50	207	276	(2)
PROPEL XYZ I LP	ESTADOS UNIDOS	CARTERA	—	99,40	99,40	7	8	(2)
PRO-SALUD, C.A.	VENEZUELA	SIN ACTIVIDAD	—	58,86	58,86	—	—	—
PROVINCIAL DE VALORES CASA DE BOLSA CA	VENEZUELA	SOCIEDAD DE VALORES (INVERSIÓN MOBILIARIA)	—	90,00	90,00	1	1	—
PROVINCIAL SDAD.ADMIN.DE ENTIDADES DE INV.COLECTIVA CA	VENEZUELA	GESTORAS DE FONDOS DE INVERSIÓN	—	100,00	100,00	1	1	—
PROVIVIENDA ENTIDAD RECAUDADORA Y ADMIN.DE APORTES, S.A.	BOLIVIA	GESTORAS DE FONDOS DE PENSIONES	—	100,00	100,00	2	2	—
PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA, S.A.	ARGENTINA	BANCA	—	50,00	50,00	11	13	9
RALFI IFN, S.A.	RUMANIA	SERVICIOS FINANCIEROS	—	100,00	100,00	37	21	(3)
RPV COMPANY	ISLAS CAIMAN	OTRAS SOCIEDADES EMISORAS	—	100,00	100,00	—	(1)	—

(1) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinación de la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades dependientes

de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

(2) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de diciembre

de 2022. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de

los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2022. Los datos de las sociedades domiciliadas en Turquía y Argentina son

antes de la aplicación de contabilidad por hiperinflación.

P.160

Información adicional sobre sociedades dependientes que componen el Grupo BBVA y

entidades estructuradas (Continuación)


			% de participación en el capital social (1)			Millones de euros (2)
			% de participación en el capital social (1)			Datos de la entidad participada
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directo	Indirecto	Total	Valor neto en libros	Patrimonio neto excluido resultados 31.12.2022	Resultado 31.12.2022
SATICEM GESTIO, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	100,00	—	100,00	2	2	—
SATICEM HOLDING, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	100,00	—	100,00	5	5	—
SATICEM IMMOBLES EN ARRENDAMENT, S.L.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	100,00	—	100,00	2	2	—
SEGUROS PROVINCIAL CA	VENEZUELA	SEGUROS	—	100,00	100,00	10	14	(4)
SERVICIOS CORPORATIVOS DE SEGUROS, S.A. DE C.V.	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	1	1	—
SERVICIOS EXTERNOS DE APOYO EMPRESARIAL, S.A DE C.V.	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	8	8	—
SOCIEDAD DE ESTUDIOS Y ANALISIS FINANCIERO, S.A.	ESPAÑA	SERVICIOS	100,00	—	100,00	67	65	2
SOCIEDAD PERUANA DE FINANCIAMIENTO SAC	PERU	SERVICIOS FINANCIEROS	—	50,00	50,00	1	3	—
SPORT CLUB 18, S.A.	ESPAÑA	CARTERA	100,00	—	100,00	11	11	—
TREE INVERSIONES INMOBILIARIAS, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	100,00	—	100,00	1.988	754	23
TRIFOI REAL ESTATE SRL	RUMANIA	INMOBILIARIA	—	100,00	100,00	1	1	—
UNNIM SOCIEDAD PARA LA GESTION DE ACTIVOS INMOBILIARIOS, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	100,00	—	100,00	531	417	20
URBANIZADORA SANT LLORENC, S.A.	ESPAÑA	SIN ACTIVIDAD	60,60	—	60,60	—	—	—
VERIDAS DIGITAL AUTHENTICATION SOLUTIONS MEXICO SACV	MEXICO	SERVICIOS	—	100,00	100,00	—	—	—
VERIDAS DIGITAL AUTHENTICATION SOLUTIONS, S.L.	ESPAÑA	SERVICIOS	—	51,00	51,00	1	4	(1)
VERIDAS DIGITAL AUTHENTICATION SOLUTIONS USA LLC	ESTADOS UNIDOS	SERVICIOS	—	100,00	100,00	—	—	—
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES COMPAÑIA FINANCIERA, S.A.	ARGENTINA	BANCA	—	51,00	51,00	18	22	14

(1) Conforme al Artículo 3 del Real Decreto 1159/ 2010, de 17 de septiembre, en la determinación de la participación, se han añadido a los que directamente posea la sociedad

dominante, los que corresponden a las sociedades dominadas. Por lo que, el número de votos correspondiente a la sociedad dominante (incluyendo las sociedades dependientes

de manera indirecta), corresponde al de la sociedad dependiente que participe directamente en el capital social.

(2) Importe sin considerar dividendos a cuenta que se han efectuado en el ejercicio según los estados financieros provisionales de cada sociedad, generalmente a 31 de diciembre

de 2022. Al importe en libros (neto de deterioro y cobertura de negocios en el extranjero), se le ha aplicado el porcentaje de propiedad del Grupo, sin considerar los deterioros de

los fondos de comercio. Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2022. Los datos de las sociedades domiciliadas en Turquía y Argentina son

antes de la aplicación de contabilidad por hiperinflación.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 14.1 de las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2022.

P.161

ANEXO III. Información adicional sobre participaciones en empresas asociadas y en

negocios conjuntos del Grupo BBVA a 31 de diciembre de 2022

Se incluyen las sociedades más significativas que representan, en conjunto, un 99,5 % del total de inversión en este colectivo.


			% Porcentaje jurídico de participación			Millones de euros (1)
			% Porcentaje jurídico de participación			Datos de la entidad participada
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directo	Indirecto	Total	Valor neto en libros	Activos 31.12.2022	Pasivos 31.12.2022	Patrimonio neto excluido resultados 31.12.2022	Resultados 31.12.2022
EMPRESAS ASOCIADAS
ADQUIRA ESPAÑA, S.A.	ESPAÑA	SERVICIOS	—	44,44	44,44	4	20	11	9	1
ATOM HOLDCO LIMITED	REINO UNIDO	CARTERA	42,77	—	42,77	132	7.063	6.755	314	(7)
AUREA, S.A. (CUBA)	CUBA	INMOBILIARIA	—	49,00	49,00	5	10	1	10	—
BBVA ALLIANZ SEGUROS Y REASEGUROS, S.A.	ESPAÑA	SEGUROS	—	50,00	50,00	248	836	298	535	4
COMPAÑIA ESPAÑOLA DE FINANCIACION DEL DESARROLLO, S.A.	ESPAÑA	SOCIEDADES E INSTITUCIONES PÚBLICAS	16,67	—	16,67	31	191	7	168	16
COMPAÑIA PERUANA DE MEDIOS DE PAGO SAC (VISANET PERU)	PERU	ENTIDADES DE DINERO ELECTRÓNICO	—	21,50	21,50	2	126	118	4	5
METROVACESA, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	9,44	11,41	20,85	259	2.541	695	1.830	16
PLAY DIGITAL, S.A.	ARGENTINA	ENTIDADES DE PAGO	—	10,80	10,80	2	19	3	27	(10)
REDSYS SERVICIOS DE PROCESAMIENTO, S.L.	ESPAÑA	SERVICIOS FINANCIEROS	24,90	—	24,90	20	121	42	75	4
ROMBO COMPAÑIA FINANCIERA, S.A.	ARGENTINA	BANCA	—	40,00	40,00	4	122	112	10	—
SBD CREIXENT, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	23,05	23,05	1	5	1	5	—
SEGURIDAD Y PROTECCION BANCARIAS, S.A. DE CV	MEXICO	SERVICIOS	—	26,14	26,14	1	4	—	3	1
SERVICIOS ELECTRONICOS GLOBALES, S.A. DE CV	MEXICO	SERVICIOS	—	46,14	46,14	23	50	—	38	13
SERVIRED SOCIEDAD ESPAÑOLA DE MEDIOS DE PAGO, S.A.	ESPAÑA	SERVICIOS FINANCIEROS	28,72	—	28,72	8	82	54	26	2
SISTEMAS DE TARJETAS Y MEDIOS DE PAGO, S.A.	ESPAÑA	ENTIDADES DE PAGO	20,61	—	20,61	2	377	369	5	3
SOLARIS SE (2)	ALEMANIA	BANCA	—	15,51	15,51	66	3.317	3.086	268	(36)
TELEFONICA FACTORING ESPAÑA, S.A. (3)	ESPAÑA	SERVICIOS FINANCIEROS	30,00	—	30,00	4	73	57	7	9
TF PERU SAC	PERU	SERVICIOS FINANCIEROS	—	24,30	24,30	1	6	1	4	1

NEGOCIOS CONJUNTOS
ALTURA MARKETS SOCIEDAD DE VALORES, S.A.	ESPAÑA	SOCIEDAD DE VALORES (INVERSIÓN MOBILIARIA)	50,00	—	50,00	42	3.391	3.307	73	12
COMPAÑIA MEXICANA DE PROCESAMIENTO, S.A. DE CV	MEXICO	SERVICIOS	—	50,00	50,00	10	20	—	19	1
CORPORACION IBV PARTICIPACIONES EMPRESARIALES, S.A.(4)	ESPAÑA	CARTERA	—	50,00	50,00	29	62	4	58	—
FIDEICOMISO 1729 INVEX ENAJENACION DE CARTERA (4)	MEXICO	INMOBILIARIA	—	44,09	44,09	9	185	—	185	—
FIDEICOMISO F/402770-2 ALAMAR	MEXICO	INMOBILIARIA	—	42,40	42,40	7	17	—	17	—
INVERSIONES PLATCO CA	VENEZUELA	SERVICIOS FINANCIEROS	—	50,00	50,00	3	7	1	7	(1)
PROMOCIONS TERRES CAVADES, S.A.	ESPAÑA	INMOBILIARIA	—	39,11	39,11	1	3	—	3	—
RCI COLOMBIA, S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO	COLOMBIA	SERVICIOS FINANCIEROS	—	49,00	49,00	36	755	682	57	16

(1) En las sociedades extranjeras se aplica el tipo de cambio de 31 de diciembre de 2022.

(2) El porcentaje de derechos de voto poseídos por las entidades del Grupo en esta sociedad es 22,22%

(3) Datos CCAA a 31 de diciembre 2021

(4) Clasificada como Activo no corriente en venta.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 14.2 de las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2022.

P.162

ANEXO IV. Variaciones y notificaciones de participaciones en el Grupo BBVA en el

ejercicio 2022

Adquisiciones o aumento de participación en sociedades dependientes y entidades estructuradas


Sociedad participada (1)	Tipo de transacción	Porcentaje de participación en el capital social, tras la transacción	Fecha efectiva de la transacción (o en su caso fecha de notificación)
PROPEL VENTURE PARTNERS GLOBAL US, LP	CONSTITUCIÓN	99,50	31-mar.-22
PROPEL VENTURE PARTNERS BRAZIL US LP	CONSTITUCIÓN	99,80	31-mar.-22
PROPEL XYZ I LP	CONSTITUCIÓN	99,40	09-jun.-22
TREE INVERSIONES INMOBILIARIAS, S.A.	COMPRA	100,00	15-jun.-22
PROPEL EXPLORER FUND I LP	CONSTITUCIÓN	—	15-jun.-22
PROPEL EXPLORER FUND II LP	CONSTITUCIÓN	—	15-jun.-22
BBVA DISCOVERY INC	CONSTITUCIÓN	100,00	20-sept.-22
SOCIEDAD PERUANA DE FINANCIAMIENTO SAC	CONSTITUCIÓN	50,00	13-oct.-22
VERIDAS DIGITAL AUTHENTICATION SOLUTIONS MEXICO SACV	CONSTITUCIÓN	100,00	14-feb.-22
VERIDAS DIGITAL AUTHENTICATION SOLUTIONS USA LLC	CONSTITUCIÓN	100,00	30-jul.-22
GARANTI ODEME VE ELEKTRONIK PARA HIZMETLERI ANONIM SIRKETI	CONSTITUCIÓN	100,00	30-abr.-22
GARANTI BBVA AS	COMPRA-OPA	85,97	18-may.-22

(1) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0.1% por inmaterialidad.

Ventas o disminución de participación en sociedades dependientes y entidades estructuradas


Sociedad participada (1)	Tipo de transacción	Porcentaje de participación en el capital social, tras la transacción.	Fecha efectiva de la transacción (o en su caso fecha de notificación)
BANCO INDUSTRIAL DE BILBAO, S.A.	FUSIÓN	—	15-dic.-22
BBVA FINANZIA SPA	LIQUIDACIÓN	—	08-jun.-22
UNIVERSALIDAD TIPS PESOS E-9	FUSIÓN	—	01-jun.-22
BBVA PLANIFICACION PATRIMONIAL, S.L.	LIQUIDACIÓN	—	07-ene.-22
INMESP DESARROLLADORA, S.A. DE C.V.	FUSIÓN	—	30-mar.-22
PROPEL VENTURE PARTNERS GLOBAL, S.L	FUSIÓN	—	27-dic.-22
PROPEL VENTURE PARTNERS BRAZIL S.L.	FUSIÓN	—	27-dic.-22
PROPEL EXPLORER FUND I, S.L.	FUSIÓN	—	27-dic.-22
PROMOU CT GEBIRA, S.L.	LIQUIDACIÓN	—	15-jun.-22
GARANTI BILISIM TEKNOLOJISI VE TIC TAS	LIQUIDACIÓN	—	23-ago.-22
JALE PROCAM, S.L. (EN LIQUIDACIÓN)	LIQUIDACIÓN	—	23-dic.-22
SATICEM IMMOBILIARIA, S.L.	LIQUIDACIÓN	—	06-sept.-22
SOCIEDAD GESTORA DEL FONDO PUBLICO DE REGULACION DEL MERCADO HIPOTECARIO, S.A.	LIQUIDACIÓN	—	02-may.-22

(1) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0.1% por inmaterialidad.

P.163

Variaciones y notificaciones de participaciones en el Grupo BBVA en el ejercicio 2022

(Continuación)

Adquisiciones o aumento de participación en entidades asociadas y negocios conjuntos por el

método de la participación


Sociedad participada (1)	Tipo de transacción	Porcentaje de participación en el capital social, tras la transacción.	Fecha efectiva de la transacción (o en su caso fecha de notificación)
NUEVO MARKETPLACE, S.L.	AMPLIACIÓN	28,16	30-sept.-22
ATOM HOLDCO LIMITED	CONSTITUCIÓN	42,77	30-nov.-22
SOLARIS SE (2)	AMPLIACIÓN	15,51	04-nov.-22

(1) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0.1% por inmaterialidad.

(2) El porcentaje de derechos de voto poseídos por las entidades del grupo en esta sociedad es 22,22%.

Ventas o disminución de participación en entidades asociadas y negocios conjuntos por el método

de la participación


Sociedad participada (1)	Tipo de transacción	Porcentaje de participación en el capital social, tras la transacción.	Fecha efectiva de la transacción (o en su caso fecha de notificación)
IRB RIESGO OPERACIONAL SL	REDUCCIÓN DE CAPITAL	—	11-ene.-22
DESARROLLOS METROPOLITANOS DEL SUR, S.L.	VENTA	—	16-jun.-22
ATOM BANK PLC	TRASPASO PARTICIPACIÓN	—	01-nov.-22
PRIVACYCLOUD S.L.	VENTA	—	15-dic.-22

(1) No se han tenido en cuenta las variaciones inferiores a 0.1% por inmaterialidad.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 14.3 de las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2022.

P.164

ANEXO V. Sociedades consolidadas por integración global con accionistas ajenos al

Grupo con una participación superior al 10% a 31 de diciembre de 2022


		% Derechos de voto controlados por el Banco
Sociedad	Actividad	Directo	Indirecto	Total
BANCO BBVA PERÚ SA	BANCA	—	46,12	46,12
BANCO PROVINCIAL SA - BANCO UNIVERSAL	BANCA	1,46	53,75	55,21
INVERSIONES BANPRO INTERNATIONAL INC NV	CARTERA	48,00	—	48,01
PRO-SALUD, C.A.	SIN ACTIVIDAD	—	58,86	58,86
INVERSIONES P.H.R.4, C.A.	SIN ACTIVIDAD	—	60,46	60,46
BBVA PREVISION AFP SA ADM.DE FONDOS DE PENSIONES	GESTORAS DE FONDOS DE PENSIONES	75,00	5,00	80,00
COMERCIALIZADORA CORPORATIVA SAC	SERVICIOS FINANCIEROS	—	50,00	50,00
CREA MADRID NUEVO NORTE SA	INMOBILIARIA	—	75,54	75,54
GESTION DE PREVISION Y PENSIONES SA	GESTORAS DE FONDOS DE PENSIONES	60,00	—	60,00
SOCIEDAD PERUANA DE FINANCIAMIENTO SAC	SERVICIOS FINANCIEROS	—	50,00	50,00
F/253863 EL DESEO RESIDENCIAL	INMOBILIARIA	—	65,00	65,00
DATA ARCHITECTURE AND TECHNOLOGY S.L.	SERVICIOS	—	51,00	51,00
VOLKSWAGEN FINANCIAL SERVICES COMPAÑIA FINANCIERA SA	BANCA	—	51,00	51,00
FIDEICOMISO LOTE 6.1 ZARAGOZA	INMOBILIARIA	—	59,99	59,99
F/11395 FIDEICOMISO IRREVOCABLE DE ADMINISTRACION CON DERECHO DE REVERSION	INMOBILIARIA	—	42,40	42,40
VERIDAS DIGITAL AUTHENTICATION SOLUTIONS S.L.	SERVICIOS	—	51,00	51,00
MOVISTAR CONSUMER FINANCE COLOMBIA SAS	SERVICIOS FINANCIEROS	—	50,00	50,00
GARANTI BBVA EMEKLILIK AS	SEGUROS	—	84,91	84,91
FOMENTO Y DESARROLLO DE CONJUNTOS RESIDENCIALES S.L. EN LIQUIDACION	EN LIQUIDACION	—	60,00	60,00
BBVA INFORMATION TECHNOLOGY ESPAÑA SL	SERVICIOS	76,00	—	76,00
PSA FINANCE ARGENTINA COMPAÑIA FINANCIERA SA	BANCA	—	50,00	50,00

P.165

ANEXO VI. Fondos de titulización del Grupo BBVA. Entidades estructuradas a 31 de

diciembre de 2022


			Millones de euros
Fondos de titulización (consolidados)	Entidad	Fecha de originación	Total exposiciones titulizadas a la fecha de originación	Total exposiciones titulizadas al 31.12.2022
TDA 22 Mixto, FTA (Unnim)	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	09-dic.-04	592	13
AYT HIP MIXTO V	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	21-jul.-06	120	16
TDA 27 Mixto, FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	22-dic.-06	275	58
TDA 28 Mixto, FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	23-jul.-07	250	59
HIPOCAT 8 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	06-may.-05	1.500	143
HIPOCAT 9 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	25-nov.-05	1.016	112
HIPOCAT 10 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	05-jul.-06	1.526	166
HIPOCAT 11 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	09-mar.-07	1.628	181
TDA 19 MIXTO, FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	27-feb.-04	600	12
TDA TARRAGONA 1 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	30-nov.-07	397	59
GAT VPO (UNNIM)	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	25-jun.-09	780	25
BBVA CONSUMO 10 FT	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	08-jul.-19	2.000	908
BBVA CONSUMO 11 FT	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	12-mar.-21	2.500	1.285
BBVA CONSUMO 9 FT	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	27-mar.-17	1.375	204
BBVA CONSUMER AUTO 2018-1	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	18-jun.-18	800	206
BBVA CONSUMER AUTO 2020-1	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	15-jun.-20	1.100	780
BBVA RMBS 1 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	19-feb.-07	2.500	616
BBVA RMBS 2 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	26-mar.-07	5.000	1.152
BBVA RMBS 3 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	22-jul.-07	3.000	1.037
BBVA RMBS 5 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	24-may.-08	5.000	1.727
BBVA RMBS 9 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	18-abr.-10	1.295	603
BBVA RMBS 14 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	24-nov.-14	700	316
BBVA CONSUMER AUTO 2022-1	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	13-jun.-22	1.200	1.036
BBVA RMBS 22	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	28-nov.-22	1.400	1.380
BBVA RMBS 17 FT	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	21-nov.-16	1.800	1.044
BBVA RMBS 21	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	17-mar.-22	12.400	11.296
BBVA RMBS 19 FT	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	25-nov.-19	2.000	1.475
BBVA RMBS 20 FT	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	14-jun.-21	2.500	2.143
BBVA LEASING 1 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	24-jun.-07	2.500	89
BBVA LEASING 2 FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	27-jul.-20	2.100	711
BBVA-6 FTPYME FTA	BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA	10-jun.-07	1.500	25

P.166

ANEXO VII. Detalle de las emisiones vivas a 31 de diciembre de 2022 y 2021 de pasivos

subordinados y participaciones preferentes emitidas por el Banco


Tipo y fecha de emisión (Millones de euros)
	2022	2021	Tipo de interés vigente 2022	Tipo fijo (F) o variable (V)	Fecha de vencimiento
	2022	2021	Tipo de interés vigente 2022	Tipo fijo (F) o variable (V)	Fecha de vencimiento
Financiación Subordinada - No convertibles
marzo-07	74	73	3,28 %	V	Perpetuo
abril-07	—	68	— %	V	4-abr.-22
marzo-08	125	125	6,03 %	F	3-mar.-33
mayo-08	50	50	15,34 %	V	19-may.-23
julio-08	100	100	6,20 %	F	4-jul.-23
febrero-17	1.000	1.000	3,50 %	F	10-feb.-27
febrero-17	99	99	4,00 %	F	24-feb.-32
marzo-17	65	65	4,00 %	F	24-feb.-32
marzo-17	53	53	2,34 %	V	16-mar.-27
marzo-17	113	106	5,70 %	F	31-mar.-32
mayo-17	20	19	1,60 %	F	24-may.-27
mayo-17	150	150	2,54 %	F	24-may.-27
mayo-18	279	263	5,25 %	F	29-may.-33
febrero-19	750	750	2,58 %	F	22-feb.-29
enero-20	994	994	1,00 %	F	16-ene.-30
julio-20	338	357	3,10 %	F	15-jul.-31

Financiación Subordinada - Convertibles
mayo-17	—	500	— %	V	Perpetuo
noviembre-17	938	883	6,13 %	V	Perpetuo
septiembre-18	1.000	1.000	5,88 %	V	Perpetuo
marzo-19	1.000	1.000	6,00 %	V	Perpetuo
septiembre-19	938	883	6,50 %	V	Perpetuo
julio-20	1.000	1.000	6,00 %	V	Perpetuo

Financiación subordinada	9.086	9.538
Depósitos subordinados	184	173
Total	9.270	9.711

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 20.4 de las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2022.

P.167

ANEXO VIII. Balances a 31 de diciembre de 2022 y 2021 de saldos mantenidos en moneda

extranjera


2022 (Millones de euros)
	Dólares americanos	Libras esterlinas	Otras divisas	TOTAL
	Dólares americanos	Libras esterlinas	Otras divisas	TOTAL
Activo
Activos financieros mantenidos para negociar	11.592	1.497	515	13.604
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	373	—	61	434
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	4.923	197	3.065	8.185
Activos financieros a coste amortizado	28.645	2.385	3.618	34.648
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—	15.189	15.189
Activos tangibles	7	13	3	23
Otros activos	4.216	44	834	5.094
Total	49.756	4.136	23.285	77.177
Pasivo
Pasivos financieros mantenidos para negociar	10.527	333	399	11.259
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	1.467	109	284	1.860
Pasivos financieros a coste amortizado	35.186	4.519	3.022	42.727
Otros pasivos	333	37	86	456
Total	47.513	4.998	3.791	56.302


2021 (Millones de euros)
	Dólares americanos	Libras esterlinas	Otras divisas	TOTAL
	Dólares americanos	Libras esterlinas	Otras divisas	TOTAL
Activo
Activos financieros mantenidos para negociar	10.864	5.845	796	17.505
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados	83	—	66	149
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	3.464	109	5.152	8.725
Activos financieros a coste amortizado	21.608	1.855	3.064	26.527
Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	—	—	11.968	11.968
Activos tangibles	6	3	6	15
Otros activos	3.856	166	489	4.511
Total	39.881	7.978	21.541	69.400
Pasivo
Pasivos financieros mantenidos para negociar	10.334	234	189	10.757
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	1.605	163	153	1.921
Pasivos financieros a coste amortizado	22.632	3.117	2.592	28.341
Otros pasivos	301	40	95	436
Total	34.872	3.554	3.029	41.455

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 2.13 de las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2022.

P.168

ANEXO IX. Cuenta de pérdidas y ganancias correspondientes al primer y segundo

semestre de 2022 y 2021


CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (Millones de euros)
	Primer semestre 2022	Primer semestre 2021	Segundo semestre 2022	Segundo semestre 2021
Ingresos por intereses	2.326	2.155	3.577	2.134
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	182	98	316	137
Activos financieros a coste amortizado	1.801	1.759	3.615	1.667
Restantes ingresos por intereses	343	298	(354)	330
Gastos por intereses	(561)	(428)	(1.521)	(433)
MARGEN DE INTERESES	1.765	1.727	2.056	1.701
Ingresos por dividendos	1.485	898	1.984	910
Ingresos por comisiones	1.323	1.183	1.289	1.332
Gastos por comisiones	(234)	(204)	(255)	(259)
Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas	(1)	61	2	23
Activos financieros a coste amortizado	—	—	—	23
Restantes activos y pasivos financieros	(1)	61	2	—
Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas	215	229	223	66
Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—	—	—
Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado	—	—	—	—
Otras ganancias o pérdidas	215	229	223	66
Ganancias (pérdidas) por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas	(48)	79	(3)	35
Reclasificación de activos financieros desde valor razonable con cambios en otro resultado global	—	—	—	—
Reclasificación de activos financieros desde coste amortizado	—	—	—	—
Otras ganancias o pérdidas	(48)	79	(3)	35
Ganancias (pérdidas) por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas	81	42	47	3
Ganancias (pérdidas) resultantes de la contabilidad de coberturas, netas	3	(28)	(3)	(8)
Diferencias de cambio, netas	59	28	(182)	28
Otros ingresos de explotación	165	89	174	81
Otros gastos de explotación	(325)	(264)	(318)	(282)
MARGEN BRUTO	4.489	3.840	5.014	3.630
Gastos de administración	(1.808)	(1.816)	(1.947)	(1.877)
Gastos de personal	(1.040)	(1.086)	(1.177)	(1.151)
Otros gastos de administración	(767)	(729)	(771)	(727)
Amortización	(317)	(322)	(322)	(317)
Provisiones o reversión de provisiones	(11)	(939)	(39)	(11)
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación	(183)	(326)	(337)	(149)
Activos financieros valorados a coste amortizado	(166)	(330)	(338)	(152)
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	(17)	5	1	2
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN	2.170	437	2.369	1.277
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas	634	(35)	8	(876)
Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros	47	(155)	(41)	(12)
Activos tangibles	47	(156)	(26)	(8)
Activos intangibles	(1)	—	(15)	(4)
Otros	1	1	—	—
Ganancias (pérdidas) al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas	1,37	2,667	(1)	—
Fondo de comercio negativo reconocido en resultados	—	—	—	—
Ganancias (pérdidas) procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas	(10)	110	(16)	(3)
GANANCIAS (PÉRDIDAS) ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	2.843	360	2.320	386
Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas	(240)	208	(107)	(150)
GANANCIAS (PÉRDIDAS) DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS	2.603	568	2.212	235
Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas	—	277	—	—
RESULTADO DEL PERIODO	2.603	845	2.212	235

P.169

ANEXO X. Información sobre datos procedentes del registro contable especial y otra

información sobre cédulas

El Banco cuenta con políticas y procedimientos expresos en relación con sus actividades en el mercado hipotecario y en la

financiación de contratos de exportación de bienes y servicios o de procesos de internacionalización de empresas, que permiten

garantizar el adecuado cumplimiento de la normativa aplicable al mercado hipotecario y a la emisión de cédulas.

a.Políticas y procedimientos sobre mercado hipotecario

La información requerida por la Circular 5/2011 de Banco de España se muestra a continuación.

La política de concesión de operaciones hipotecarias está sustentada en unos criterios orientados a garantizar una adecuada relación

entre el importe y las cuotas del préstamo con respecto a los ingresos del solicitante. Es necesario en todos los casos que éste

demuestre que tiene suficiente capacidad de pago (presente y futura) para hacer frente a sus compromisos de pago, tanto de la

deuda hipotecaria, como de otras deudas detectadas en el sistema financiero. Por tanto, la capacidad de reembolso del solicitante es

un elemento clave dentro de las herramientas de decisión crediticia y manuales de admisión de riesgo minorista, manteniendo una

elevada ponderación en la decisión final.

Durante el proceso de análisis de las operaciones de riesgo hipotecario, se solicita documentación acreditativa de los ingresos del

solicitante (nóminas, etc.) y se comprueba la posición del solicitante en el sistema financiero mediante consultas automatizadas a

bases de datos (internas y públicas externas). De estas informaciones se derivan los cálculos para determinar el nivel de

endeudamiento/cumplimiento con el resto del sistema. Esta documentación se custodia dentro del expediente de la operación.

Por otro lado, la política de concesión de operaciones hipotecarias evalúa una adecuada relación entre el importe del préstamo y la

tasación del bien hipotecado. En este sentido, se establece que la tasación del inmueble a hipotecar se realizará por una sociedad de

tasación tal como se establece en la Circular 4/2017. BBVA selecciona aquellas sociedades que por su reputación, reconocimiento en

el mercado e independencia son capaces de ofrecer la máxima adecuación de sus valoraciones a la realidad de mercado en cada

territorio. Cada valoración se revisa y comprueba previamente a la concesión y, en caso de contratación final, se custodia dentro del

expediente de la operación.

Respecto de las emisiones relacionadas con el mercado hipotecario, el área de Finanzas define con periodicidad anual la estrategia de

emisión de financiación mayorista y, en concreto, de las emisiones hipotecarias, tales como cédulas hipotecarias o titulizaciones

hipotecarias. El Comité de Activos y Pasivos realiza el seguimiento presupuestario con frecuencia mensual. La determinación del

volumen y tipología de activos de dichas operaciones se realiza en función del plan de financiación mayorista, de la evolución de los

saldos vivos de “Préstamos y anticipos” del Banco y de las condiciones de mercado.

El Consejo de Administración del Banco autoriza cada una de las emisiones de Certificados de Transmisión de Hipoteca y/o

Participaciones Hipotecarias que se emiten por parte de BBVA para titulizar los derechos de crédito procedentes de préstamos y

créditos hipotecarios. Asimismo, el Consejo de Administración autoriza el establecimiento de un Folleto Base para la emisión de

valores de renta fija a través del cual se instrumentan las emisiones de cédulas hipotecarias.

Por otro lado, el Banco tiene establecidos una serie de controles para la emisión de las cédulas hipotecarias, en virtud de los cuales se

controla periódicamente el volumen total de cédulas hipotecarias emitido y del colateral que sirve como garantía y del colateral

elegible, con el objetivo de evitar que se traspase el límite previsto en el Real Decreto 716/2009 y descrito en el párrafo anterior. En el

caso de las titulizaciones, la cartera preliminar de préstamos y créditos hipotecarios a titulizar es verificada por un experto

independiente ajeno al Banco. Existe además, una serie de filtros a través de los cuales, son excluidos determinados préstamos y

créditos hipotecarios atendiendo a criterios legales, comerciales y de concentración de riesgos.

b.Información cuantitativa sobre actividades en mercado hipotecario

A continuación se presenta la información cuantitativa de BBVA, S.A. sobre actividades en el mercado hipotecario requerida por la

Circular 5/2011 de Banco de España a 31 de diciembre de 2022 y 2021.

P.170

b.1) Operaciones activas (1)


Préstamos hipotecarios. Elegibilidad y computabilidad a efectos del mercado hipotecario (Millones de euros)
	2022	2021
Valor nominal de los préstamos y créditos hipotecarios pendientes de amortización	82.753	86.112
Menos: Valor nominal de la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios pendientes que, figurando aún en la cartera, hayan sido movilizados a través de participaciones hipotecarias o certificados de transmisión hipotecaria	(26.197)	(27.106)
Valor nominal de los préstamos y créditos hipotecarios pendientes de amortización sin titulizados	56.556	59.006
De los que: Préstamos y créditos hipotecarios que resultarían elegibles sin tener en cuenta los límites de cómputo fijados en el artículo 12 del RD 716/2009	42.607	45.006
De los que: Menos: Préstamos y créditos hipotecarios que resultarían elegibles pero que, a tenor de los criterios fijados en el artículo 12 del RD 716/2009, no son computables para dar cobertura a la emisión de títulos hipotecarios	(611)	(1.043)
Préstamos y créditos hipotecarios elegibles que, a tenor de los criterios fijados en el artículo 12 del RD 716/2009, son computables para dar cobertura a la emisión de títulos hipotecarios	41.996	43.963
Límite de emisiones = 80% de los préstamos y créditos hipotecarios elegibles que sean computables	33.597	35.170
Cédulas hipotecarias emitidas	23.276	31.899
Cédulas hipotecarias en circulación	7.775	9.399
Capacidad de emisión de cédulas hipotecarias	10.321	3.271
Pro-memoria:
Porcentaje de sobrecolateralización sobre toda la cartera	243 %	185 %
Porcentaje de sobrecolateralización sobre toda la cartera elegible computable	180 %	138 %
Valor nominal de los importes disponibles (importes comprometidos no dispuestos) de la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios	6.409	5.765
De los que: Potencialmente elegibles	5.146	4.972
De los que: No elegibles	1.263	793
Valor nominal de la totalidad de los préstamos y créditos hipotecarios que no siendo elegibles por no respetar los límites fijados en el artículo 5.1 del RD 716/2009, cumplan el resto de requisitos exigibles a los elegibles, señalados en el artículo 4 del Real Decreto	5.915	7.623
Valor nominal de los activos de sustitución afectos a emisiones de cédulas hipotecarias	—	—


Préstamos hipotecarios. Elegibilidad y computabilidad a efectos del mercado hipotecario (Millones de euros)
		2022	2021
Total préstamos	(1)	82.753	86.112
Participaciones hipotecarias emitidas	(2)	8.604	3.703
De los que: Préstamos mantenidos en balance		7.666	2.632
Certificados de transmisión hipotecaria emitidos	(3)	17.593	23.403
De los que: Préstamos mantenidos en balance		16.019	21.530
Préstamos hipotecarios afectos en garantía de financiaciones recibidas	(4)	—	—
Préstamos que respaldan la emisión de bonos y cédulas hipotecarias	1-2-3-4	56.556	59.006
Préstamos no elegibles		13.949	14.000
Cumplen los requisitos para ser elegibles excepto el límite del artículo 5.1 del RD 716/2009		5.915	7.623
Resto		8.034	6.377
Préstamos elegibles		42.607	45.006
Importes no computables		611	1.043
Importes computables		41.996	43.963
Préstamos que cubren emisiones de bonos hipotecarios		—	—
Préstamos aptos para cobertura de cédulas hipotecarias		41.996	43.963

P.171

1 Las emisiones de Bonos Garantizados están sujetas a lo establecido en el Real Decreto-ley 24/2021 desde su entrada en vigor el 8 de julio de 2022


Préstamos hipotecarios. Clasificación de los valores nominales según diferentes atributos (Millones de euros)
	2022			2021
	Total préstamos y créditos hipotecarios sin titulizados	Préstamos elegibles (1)	Elegibles computables para las emisiones (2)	Total préstamos y créditos hipotecarios sin titulizados	Préstamos elegibles (1)	Elegibles computables para las emisiones (2)
Totales	56.556	42.607	41.996	59.006	45.006	43.963
Según origen de las operaciones
Originadas por la entidad	52.698	39.463	38.867	54.830	41.426	40.413
Subrogadas de otras entidades	706	532	532	687	549	545
Resto	3.152	2.612	2.597	3.489	3.031	3.005
Según divisa
En euros	56.399	42.532	41.921	58.873	44.908	43.865
En moneda extranjera	157	75	75	133	98	98
Según situación en el pago
Normalidad en el pago	52.175	41.067	40.622	53.002	42.477	41.789
Otras situaciones	4.381	1.540	1.374	6.004	2.529	2.174
Según vencimiento medio residual
Hasta diez años	11.845	9.716	9.572	11.948	9.776	9.505
Más de diez años y hasta veinte años	23.244	19.466	19.016	24.634	21.332	20.653
Más de veinte años y hasta treinta años	19.373	13.071	13.056	19.513	13.139	13.064
Más de treinta años	2.094	354	352	2.911	759	741
Según tipo de interés
A tipo fijo	17.632	14.020	13.991	16.657	12.529	12.462
A tipo variable	38.924	28.587	28.005	42.349	32.477	31.501
A tipo mixto	—	—	—	—	—	—
Según destino de las operaciones
Personas jurídicas y personas físicas empresarios	9.017	5.689	5.107	9.494	6.316	5.482
De los que: Promociones inmobiliarias	1.758	1.157	577	2.116	1.415	695
Resto de personas físicas e ISFLSH	47.539	36.918	36.889	49.512	38.690	38.481
Según naturaleza de la garantía:
Garantía de activos/edificios terminados	54.952	41.753	41.427	57.390	44.052	43.275
Uso residencial	48.598	37.666	37.397	50.941	39.806	39.182
De los que: Viviendas de protección oficial	3.053	2.508	2.428	3.418	2.851	2.728
Comercial	6.334	4.086	4.029	6.407	4.236	4.083
Resto	20	1	1	42	10	10
Garantía de activos/edificios en construcción	1.142	666	421	1.132	779	556
Uso residencial	813	515	270	836	619	400
De los que: Viviendas de protección oficial	1	—	—	1	—	—
Comercial	329	151	151	296	160	156
Resto	—	—	—	—	—	—
Garantía de terrenos	462	188	148	484	175	132
Urbanizados	171	76	38	178	73	33
No urbanizados	291	112	110	306	102	99

(1) Sin considerar los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del RD 716/2009.

(2) Considerando los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del RD 716/2009.

P.172


Préstamos elegibles para la emisión de bonos hipotecarios y cédulas hipotecarias (Millones de euros)
	Riesgo total sobre importe de última tasación disponible (Loan to Value - LTV)
	Inferior o igual al 40%	Superior al 40% e inferior o igual al 60%	Superior al 60% e inferior o igual al 80%	Superior al 80%	Total
Diciembre 2022
Sobre vivienda	14.160	12.814	11.378	—	38.352
Sobre resto de bienes	2.387	1.868			4.255
Total	16.547	14.682	11.378	—	42.607

Diciembre 2021
Sobre vivienda	13.612	13.935	13.004	—	40.551
Sobre resto de bienes	2.264	2.191			4.455
Total	15.876	16.126	13.004	—	45.006


Préstamos hipotecarios elegibles y no elegibles. Movimientos de los valores nominales en el periodo (Millones de euros)
	2022		2021
	Elegibles (1)	No elegibles	Elegibles (1)	No elegibles
Saldo inicial	45.006	14.000	44.854	16.350
Bajas	9.627	7.427	6.829	6.033
Cancelaciones a vencimiento	3.962	1.198	4.008	1.013
Cancelaciones anticipadas	2.247	751	2.283	971
Subrogaciones de otras entidades	98	31	56	20
Resto	3.320	5.447	482	4.029
Altas	7.228	7.376	6.981	3.684
Originados por la entidad	3.698	3.539	5.275	3.138
Subrogaciones de otras entidades	63	41	25	10
Resto	3.467	3.796	1.682	535
Saldo final	42.607	13.949	45.006	14.000

(1) Sin considerar los límites a su cómputo que establece el artículo 12 del RD 716/2009.


Préstamos hipotecarios que respaldan la emisión de bonos y cédulas hipotecarias. Saldos disponibles. Valor nominal (Millones de euros)
	2022	2021
Potencialmente elegibles	5.146	4.972
No elegibles	1.263	793
Total	6.409	5.765

P.173

b.2) Operaciones pasivas


Títulos hipotecarios emitidos (Millones de euros)
	2022		2021
	Valor nominal	Vencimiento residual medio	Valor nominal	Vencimiento residual medio
Bonos hipotecarios vivos	—		—
Cédulas hipotecarias emitidas	23.276		31.899
De las que: No registradas en el pasivo del balance	15.501		22.500
De las que: En circulación	7.775		9.399
Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta pública	7.950		7.700
Vencimiento residual hasta un año	2.250		1.250
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	1.000		2.250
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	2.000		1.000
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	2.500		3.000
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	—		—
Vencimiento residual mayor de diez años	200		200
Valores representativos de deuda. Resto de emisiones	14.105		22.610
Vencimiento residual hasta un año	2.500		2.000
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	—		9.000
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	4.000		—
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	4.605		8.500
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	3.000		3.110
Vencimiento residual mayor de diez años	—		—
Depósitos	1.221		1.589
Vencimiento residual hasta un año	100		368
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	—		100
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	371		—
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	100		371
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	650		750
Vencimiento residual mayor de diez años	—		—
Participaciones hipotecarias emitidas	7.666	248	2.632	251
Emitidas mediante oferta pública	7.666	248	2.632	251
Resto de emisiones	—	—	—	—
Certificados de transmisión hipotecarias emitidos	16.019	248	21.530	251
Emitidos mediante oferta pública	16.019	248	21.530	251
Resto de emisiones	—	—	—	—

Dadas las características propias del tipo de emisiones de cédulas hipotecarias del Banco, no existen activos de sustitución afectos a

dichas emisiones.

El Banco no mantiene instrumentos financieros derivados vinculados con las emisiones de títulos hipotecarios, tal y como se definen

en el Real Decreto antes mencionado.

P.174

c.Información cuantitativa sobre cédulas y bonos de internacionalización

A continuación se presenta la información cuantitativa de cédulas y bonos de internacionalización requerida por la Circular 4/2017 de

Banco de España a 31 de diciembre de 2022 y 2021.

c.1) Operaciones activas


Principal dispuesto pendiente de cobro de los préstamos (Millones de euros)
	Valor nominal 2022	Valor nominal 2021
Préstamos elegibles conforme al artículo 34.6 y 7 de la Ley 14/2013	3.574	3.539
Menos: Préstamos que respaldan la emisión de bonos de internacionalización	—	—
Menos: Préstamos en mora que se han de deducir en el cálculo del límite de emisión, conforme al artículo 13 del Real Decreto 579/2014	1	15
Total de préstamos incluidos en la base de cómputo del límite de emisión	3.573	3.524

c.2) Operaciones pasivas


Cédulas de internacionalización (Millones de euros)
	Valor nominal 2022	Valor nominal 2021
(1) Valores representativos de deuda. Emitidos mediante oferta pública (a)	—	1.500
De los cuales: valores propios	—	1.500
Vencimiento residual hasta un año	—	1.500
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	—	—
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	—	—
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	—	—
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	—	—
Vencimiento residual mayor de diez años	—	—
(2) Valores representativos de deuda. Resto de emisiones (a)	—	—
De los cuales: valores propios	—	—
Vencimiento residual hasta un año	—	—
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	—	—
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	—	—
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	—	—
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	—	—
Vencimiento residual mayor de diez años	—	—
(3) Depósitos (b)	—	—
Vencimiento residual hasta un año	—	—
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	—	—
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	—	—
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	—	—
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	—	—
Vencimiento residual mayor de diez años	—	—
TOTAL: (1) + (2) + (3)	—	1.500
	Porcentaje	Porcentaje
Ratio de cobertura de las cédulas de internacionalización sobre los préstamos (c)	— %	43 %

(a) Saldo que incluye todas las cédulas de internacionalización emitidas por la entidad pendiente de amortización, aunque no figuren reconocidas en el pasivo (porque no se

hayan colocado a terceros o hayan sido recompradas).

(b) Cédulas nominativas.

(c) Porcentaje que resulte del valor del cociente entre el valor nominal delas cédulas emitidas y no vencidas, aunque no estén reconocidas en el pasivo, y el valor nominal

pendiente de cobro de los préstamos que sirven como garantía.

Dadas las características propias del tipo de emisiones de cédulas internacionalización del Banco, no existen activos de sustitución

afectos a dichas emisiones.

P.175

d.Cédulas territoriales

d.1) Operaciones activas


Préstamos que sirven de garantía de las cédulas territoriales
	Valor nominal (a)
	Total	Residentes en España	Residentes en otros países del Espacio Económico Europeo
Diciembre 2022
Administraciones Centrales	1.585	1.582	3
Administraciones Autonómicas o Regionales	7.131	7.105	26
Administraciones Locales	3.678	3.678	—
Total préstamos	12.394	12.365	29
Diciembre 2021
Administraciones Centrales	1.435	1.422	13
Administraciones Autonómicas o Regionales	7.756	7.729	27
Administraciones Locales	3.598	3.598	—
Total préstamos	12.789	12.749	40

(a) Principal dispuesto pendiente de cobro de los préstamos.

d.2) Operaciones pasivas


Cédulas territoriales
	Valor nominal 2022	Valor nominal 2021
Cédulas territoriales emitidas (a)	6.240	6.540
Emitidas mediante oferta pública	6.240	6.540
De las cuales: Valores propios	6.040	6.040
Vencimiento residual hasta un año	200	840
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	500	200
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	3.000	500
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	2.540	5.000
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	—	—
Vencimiento residual mayor de diez años	—	—
Resto de emisiones	—	—
De las cuales: Valores propios	—	—
Vencimiento residual mayor de un año y hasta dos años	—	—
Vencimiento residual mayor de dos y hasta tres años	—	—
Vencimiento residual mayor de tres y hasta cinco años	—	—
Vencimiento residual mayor de cinco y hasta diez años	—	—
Vencimiento residual mayor de diez años	—	—
	Porcentaje	Porcentaje
Ratio de cobertura de las cédulas territoriales sobre los préstamos (b)	50 %	51 %

(a) Incluye el valor nominal de todos los préstamos que sirven de garantía de las cédulas territoriales, con independencia de la partida en la que estén encuadradas en el balance.

Principal dispuesto pendiente de cobro de los préstamos. Las cédulas territoriales incluyen todos los instrumentos emitidos por la entidad pendiente de amortización, aunque no

figuren reconocidos en el pasivo (porque no se hayan colocado a terceros o hayan sido recomprados).

(b) Porcentaje que resulte del valor del cociente entre el valor nominal de las cédulas emitidas y no vencidas, aunque no estén reconocidas en el pasivo, y el valor nominal

pendiente de cobro de los préstamos que sirven como garantía.

Este Anexo forma parte integrante de las Notas 12.3, 20.4 y 50.4 de las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2022.

P.176

ANEXO XI. Riesgos con el sector promotor e inmobiliario en España

a.Políticas y estrategias establecidas por el Grupo para hacer frente a los riesgos relacionados

con el sector promotor e inmobiliario

BBVA cuenta con equipos especializados en la gestión del riesgo con el sector inmobiliario, dada su importancia económica y su

componente técnico. Esta especialización se produce tanto en los equipos de Admisión de Riesgos como en el resto de

departamentos: comerciales, gestión de riesgos problemáticos, jurídicos, etc.

Los objetivos de las políticas, definidas para hacer frente a los riesgos relacionados con el sector promotor e inmobiliario, son, entre

otros: evitar la concentración, tanto en clientes como en productos y territorios; estimar la evolución del perfil de riesgo de la cartera y

anticipar los posibles empeoramientos de la misma.

Políticas específicas en cuanto a análisis y admisión de nuevas operaciones de riesgo promotor

En el análisis de nuevas operaciones, existen unas pautas de actuación a las que se acogen la mayoría de las operaciones entre las

que tiene especial importancia el contraste de la comercialización que garantice la viabilidad económica y financiera del proyecto

En este contexto, la estrategia con clientes del sector promotor está sometida, a un límite de asset allocation y a un marco de

actuación que permite definir una cartera objetivo, tanto en volumen como en especificaciones de calidad crediticia.

Políticas de seguimiento del riesgo

Mensualmente se celebran Comités de Seguimiento en los que se repasa la evolución de la cartera inmobiliaria, con revisión de su

calidad crediticia, las calificaciones otorgadas a los clientes y las entradas en Mora que se hayan producido.

Trimestralmente se realizan Comités de Seguimiento con las áreas de riesgos de los Territorios en los que se analiza el desarrollo de

todos los proyectos financiados, su correcta evolución en cuanto a obras y ventas y el cumplimiento de los calendarios previstos de

entrega.

Con respecto a las políticas relativas a las refinanciaciones de riesgos con el sector promotor e inmobiliario, hay que indicar que son

las mismas que con criterio general se utilizan para todos los riesgos del Grupo (Anexo XII). En particular, en el sector promotor e

inmobiliario están basadas en criterios claros de solvencia y viabilidad de los proyectos siendo exigentes en la obtención de garantías

adicionales y cumplimientos jurídicos contando con una herramienta de refinanciaciones que homogeniza los criterios y variables a

considerar en cualquier refinanciación.

b.Información cuantitativa sobre actividades en mercado inmobiliario en España.

A continuación, se muestran los datos sobre los créditos de promoción inmobiliaria de acuerdo con la finalidad de los créditos al 31 de

diciembre de 2022 y 2021:


Financiación destinada a la construcción y promoción inmobiliaria y sus coberturas (Millones de euros)
	Importe bruto		Exceso sobre valor de garantía		Deterioro de valor acumulado
	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo) (negocios en España)	1.861	2.123	350	455	(171)	(224)
Del que: deteriorados	239	336	82	132	(132)	(158)
Pro memoria:
Activos fallidos	2.086	2.155
Pro memoria
Préstamos a la clientela, excluidas Administraciones Públicas (negocios en España) (importe en libros)	176.853	172.877
Total activo (negocios totales) (importe en libros)	458.888	442.279
Deterioro de valor y provisiones para exposiciones clasificadas normales (negocios totales)	(1.407)	(1.825)

P.177

A continuación, se detalla el riesgo de crédito inmobiliario en función de la tipología de las garantías asociadas:


Financiaciones realizadas por las entidades de crédito a la construcción, promoción inmobiliaria y adquisición de viviendas (Millones de euros)
	2022	2021
Sin garantía inmobiliaria	232	248
Con garantía inmobiliaria	1.629	1.875
Edificios y otras construcciones terminados	898	1.172
Vivienda	710	936
Resto	188	235
Edificios y otras construcciones en construcción	556	517
Viviendas	536	509
Resto	21	8
Terrenos	175	186
Suelo urbano consolidado	119	124
Resto de terrenos	56	62
Total	1.861	2.123

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el 48,3% y el 55,2% del crédito promotor está garantizado por edificios terminados (79,1% y

79,9% viviendas) y únicamente el 9,3% y 8,8% por suelos, de los cuales el 68% y 66,6% son suelos urbanizados, respectivamente.

La información relativa a las garantías financieras a 31 de diciembre de 2022 y 2021 se muestra en el siguiente cuadro:


Garantías financieras concedidas (Millones de euros)
	2022	2021
Garantías financieras concedidas en relación con la construcción y promoción inmobiliaria	54	56
Importe registrado en el pasivo del balance	3	3

La información relativa al riesgo de la cartera hipotecaria minorista (adquisición de vivienda) a 31 de diciembre de 2021 y 2020 se

muestra en los siguientes cuadros:


Financiaciones realizadas por las entidades de crédito a la construcción, promoción inmobiliaria y adquisición de viviendas (Millones de euros)
	Importe en libros bruto		De los cuales: dudosos
	2022	2021	2022	2021
Préstamos para adquisición de vivienda	71.799	74.094	2.486	2.748
Sin hipoteca inmobiliaria	1.539	1.631	8	13
Con hipoteca inmobiliaria	70.260	72.463	2.477	2.735

A continuación se muestra, para la cartera de cuadro anterior, la información del ratio “Loan to value”:


LTV en créditos con hipoteca inmobiliaria a hogares para adquisición de vivienda (Negocios en España) (Millones de euros)"
	Riesgo total sobre importe de última tasación disponible (Loan To Value-LTV)
	Inferior o igual al 40%	Superior al 40 % e inferior o igual al 60 %	Superior al 60 % e inferior o igual al 80 %	Superior al 80 % e inferior o igual al 100 %	Superior al 100 %	Total
Diciembre 2022
Importe bruto	16.981	20.060	22.255	6.794	4.171	70.260
Del que: Dudosos	248	341	438	450	999	2.477
Diciembre 2021
Importe bruto	15.189	18.107	22.782	9.935	6.449	72.463
Del que: Dudosos	216	327	462	483	1.246	2.735

A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el crédito vivo a los hogares con garantía hipotecaria para adquisición de vivienda tenía un LTV

medio del 43% y 46% respectivamente.

P.178

A continuación, se presenta el desglose de los activos adjudicados, adquiridos, comprados o intercambiados por deuda, procedentes

de financiaciones concedidas relativas a los negocios en España, así como las participaciones y financiaciones a entidades no

consolidadas tenedoras de dichos activos:


Información sobre activos recibidos en pago de deudas por el banco BBVA (Negocios en España) (Millones de euros)
	Valor contable bruto		Correcciones de valor por deterioro de activos		Del que: Correcciones de valor por deterioro de activos desde el momento de adjudicación		Valor contable neto
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones destinadas a empresas de construcción y promoción inmobiliaria	23	28	(18)	(20)	(3)	(1)	5	8
Edificios terminados	3	4	(1)	(2)	—	—	2	2
Viviendas	2	3	—	(1)	—	—	2	2
Resto	1	1	(1)	(1)	—	—	—	—
Edificios en construcción	—	—	—	—	—	—	—	—
Viviendas	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	—	—	—	—	—	—	—	—
Suelo	20	24	(17)	(18)	(3)	(1)	3	6
Terrenos urbanizados	20	24	(17)	(18)	(3)	(1)	3	6
Resto de suelo	—	—	—	—	—	—	—	—
Activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para adquisición de vivienda	716	943	(397)	(505)	(124)	(141)	318	438
Resto de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas	449	494	(270)	(264)	(79)	(62)	179	230
Instrumentos de capital, participaciones y financiaciones a sociedades no consolidadas tenedoras de dichos activos	410	434	(293)	(316)	(254)	(278)	117	118
Total	1.598	1.899	(977)	(1.105)	(460)	(482)	620	794

Los activos inmobiliarios procedentes de financiaciones hipotecarias a hogares para la adquisición de vivienda ascendían a un valor

bruto contable a 31 de diciembre de 2022 y 2021, de 716 y 943 millones de euros, respectivamente, con una cobertura media del

55,4% y 53,6%, respectivamente.

A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el importe total de los activos inmobiliarios en balance (negocios en España), incluyendo el resto

de activos inmobiliarios recibidos en pago de deudas, ascendía a un valor bruto contable de 1.188 y 1.465 millones de euros,

respectivamente, con una cobertura media del 57,7% y 53,9%, respectivamente.

Este Anexo forma parte integrante de la Nota 5 de las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2022.

P.179

ANEXO XII. Operaciones refinanciadas y reestructuradas y otros requerimientos de la

Circular 6/2012 de Banco de España

a)Operaciones de refinanciación y reestructuración. Políticas y estrategias establecidas por el

Grupo para hacer frente a los riesgos relacionados con refinanciaciones y reestructuraciones.

La formalización de una operación refinanciada/reestructurada (ver definición en el Glosario) se realiza en relación con aquel cliente

que haya solicitado la operación para atender su deuda actual y que presente, o se prevé que pueda presentar en el futuro,

dificultades financieras en el pago de la misma.

El objetivo fundamental de la formalización de una operación refinanciada/reestructurada es proporcionar al cliente viabilidad

financiera duradera en el tiempo, adecuando el pago de sus deudas contraídas con el Grupo a la nueva situación de generación de

recursos del cliente. La utilización de la refinanciación o reestructuración con otros objetivos, como pueda ser el retrasar el

reconocimiento de las pérdidas, es contraria a las políticas del Grupo BBVA.

Las políticas de refinanciación/reestructuración del Grupo BBVA se basan en los siguientes principios generales:

–Las refinanciaciones y reestructuraciones se autorizan en base a la evaluación de la capacidad de pago de los clientes para

atender la nueva cuota. Para ello, se identifica primero el origen de las dificultades de pago y se realiza un análisis de la

viabilidad del cliente, incluyendo el análisis actualizado de su situación económica y financiera y de su capacidad de pago y

generación de recursos. En el caso de que el cliente sea una empresa, se analiza también la evolución del sector del que

forma parte.

–Con el objetivo de incrementar la solvencia de la operación, se procura, en lo posible, la obtención de nuevas garantías y/o

garantes con solvencia demostrada. Dentro de este proceso, es esencial el análisis de la eficacia de las garantías

aportadas, tanto las nuevas como las originales.

–El análisis se realiza desde la perspectiva global del cliente o grupo, y no únicamente desde la perspectiva de una operación

concreta.

–En las operaciones de refinanciación y reestructuración no se aumenta, con carácter general, el importe de la deuda del

cliente, con la única excepción de los gastos inherentes a la propia operación.

–La capacidad de realizar refinanciaciones y reestructuraciones no está delegada en la red de oficinas, sino que son

decididas en el ámbito de las unidades de riesgos.

–Periódicamente se revisan las decisiones adoptadas, con el fin de comprobar el adecuado cumplimiento de las políticas de

refinanciación y reestructuración.

Estos principios generales se adaptan, en cada caso, en función de las condiciones y circunstancias de cada área geográfica en las

que el Grupo opera y de la distinta tipología de clientes.

En el caso de clientes minoristas, es decir, clientes particulares, el objetivo principal de la política del Grupo BBVA en cuanto a

refinanciaciones/reestructuraciones, es evitar el impago por problemas transitorios de liquidez del cliente mediante soluciones

estructurales que no incrementen la deuda del cliente, de forma que se adapte en cada caso la solución requerida y se facilite el pago

de la deuda, cumpliendo con los siguientes principios:

–Análisis de la viabilidad de las operaciones en base a la existencia de voluntad de pago y capacidad del cliente, que aunque

deteriorada respecto a la inicial debe existir. Por esto mismo, en todos los casos el cliente como mínimo amortizará los

intereses de la operación, no existiendo la posibilidad de formalizar operaciones con carencia total de capital e intereses.

–No se formalizan operaciones de refinanciación/reestructuración de deudas ajenas a las contraídas con el Grupo BBVA.

–Los clientes refinanciados y reestructurados son excluidos de las campañas comerciales de cualquier tipo.

En el caso de clientes mayoristas, fundamentalmente, empresas y corporaciones, las refinanciaciones/ reestructuraciones se

autorizan en base a un plan de viabilidad económico/financiero que esté basado en:

–La evolución prevista de ingresos, márgenes y generación de flujos de caja, que permita a las empresas implantar las

medidas de ajustes de costes (reestructuración industrial) y un desarrollo del plan de negocio que contribuyan a reducir el

nivel de apalancamiento a niveles sostenibles (capacidad de acceso a los mercados financieros).

–La existencia, en su caso, de un plan de desinversiones en activos y/o segmentos de negocio que permitan generar caja

para ayudar al proceso de desapalancamiento.

–La capacidad de los accionistas de aportar capital y/o garantías que puedan dar soporte al plan de viabilidad.

De acuerdo con la política del Grupo, el hecho de la formalización de una operación refinanciada/reestructurada no supone su

reclasificación de las categorías de “deteriorado” o “con incremento significativo de riesgo de crédito”. La reclasificación a las

categorías de “con incremento significativo de riesgo de crédito” o a riesgo normal, debe basarse en los análisis, antes comentados,

de viabilidad, observándose los períodos de prueba correspondientes descritos más adelante.

P.180

El Grupo mantiene la política de incluir los riesgos refinanciados/reestructurados como:

–“Riesgos deteriorados”, ya que, aunque el cliente esté al corriente de pago, se califican como “unlikely to pay” cuando

existan dudas relevantes de que puedan incumplirse los términos de la refinanciación; o

–”Riesgos con incremento significativo de riesgo de crédito”, hasta que no se cumplan las condiciones para considerarlos

como riesgo normal.

Los activos clasificados como “riesgos deteriorados” deben cumplir con las siguientes condiciones para ser reclasificados a “riesgo

con incremento significativo de riesgo de crédito”:

–El cliente debe haber pagado una parte significativa del riesgo pendiente.

–Ha trascurrido al menos un año a partir del último de: i) el momento de prorrogar las medidas de reestructuración, ii) el

momento en que la exposición se clasificó como deteriorada o iii) el final de cualquier periodo de gracia incluido en los

acuerdos de reestructuración.

–El cliente no presenta importes impagados y se han verificado criterios objetivos que muestran su capacidad de pago.

Las condiciones que deben cumplir los activos clasificados como “riesgo con incremento significativo de riesgo de crédito” para ser

reclasificados fuera de esta categoría son los siguientes:

–El cliente debe haber pagado los importes vencidos (principal e intereses) desde la fecha de la renegociación o

reestructuración de la operación, o bien, se hayan verificado otros criterios objetivos que demuestren la capacidad de pago

del titular. Además, no debe tener ninguna otra operación con importes vencidos más de 30 días.

–Han transcurrido al menos dos años desde la renegociación o reestructuración de la operación, o si fuese posterior, desde

la fecha de la reclasificación desde la categoría de deteriorado. Se deben haber realizado pagos regulares durante al menos

la mitad de este período de prueba.

–Es poco probable que el prestatario tenga dificultades financieras y, por lo tanto, se espera que el prestatario será capaz de

cumplir con sus obligaciones de pago de deuda (capital e intereses) de una manera oportuna.

El impacto económico causado por la pandemia COVID-19 requirió la adecuación del calendario de amortización de un elevado

volumen de préstamos en todas las áreas geográficas y carteras. En general, estos apoyos fueron instrumentalizados mediante la

aplicación de moratorias que cumplen con los principios establecidos por la EBA, lo que ha posibilitado aplicar un tratamiento

contable y prudencial diferencial.

Se clasifican como riesgo normal las renovaciones y renegociaciones siempre y cuando no exista incremento significativo de riesgo.

Esta clasificación es de aplicación en el momento inicial, y ante cualquier empeoramiento, se siguen los criterios establecidos en la

normativa vigente. En este sentido, se incluyen las condiciones anteriormente mencionadas incluyendo, entre otras, no tener

impagos de plazo superior a 30 días y no identificarse como “unlikely to pay”.

El Grupo tiene establecido en su política como límite máximo de refinanciaciones por operaciones con clientes, que no cumpliendo

con el plan de pagos requieran otra refinanciación, dos refinanciaciones en 24 meses.

Los modelos internos utilizados para determinar las correcciones de valor por riesgo de crédito tienen en cuenta la reestructuración

o renegociación de un préstamo, así como re-defaults de un préstamo, mediante la asignación de una calificación interna inferior

para los préstamos reestructurados y renegociados que la calificación interna promedia asignada a préstamos no reestructurados o

renegociados. Esta rebaja de calificación supone un aumento de la probabilidad de incumplimiento que se asigna a los créditos

reestructurados o renegociados (con lo que la PD resulta ser más alta que la PD media de los préstamos no renegociados en las

mismas carteras).

En cualquier caso, una reestructuración se considerará deteriorada cuando la reducción en el valor neto actual de la obligación

financiera sea superior al 1% en coherencia con los criterios de gestión introducidos durante 2021.

P.181

b)Información cuantitativa sobre refinanciaciones y reestructuraciones.


	SALDOS VIGENTES DE REFINANCIACIONES Y REESTRUCTURACIONES (Millones de Euros)"
	TOTAL
	Sin garantía real				Con garantía real								Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito
	Número de operaciones		Importe en libros bruto		Número de operaciones		Importe en libros bruto		Importe máximo de la garantía real que puede considerarse
	Número de operaciones		Importe en libros bruto		Número de operaciones		Importe en libros bruto		Garantía inmobiliaria		Resto de garantías reales
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Entidades de crédito	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Administraciones Públicas	55	57	37	62	24	32	9	22	6	15	—	—	9	11
Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	267	313	9	29	18	24	1	2	1	2	—	—	5	5
Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera)	38.236	43.314	2.707	2.885	5.380	6.368	1.674	2.139	911	1.365	71	20	1.471	1.481
De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)	96	164	14	31	585	727	264	379	137	208	—	—	123	168
Resto de hogares	57.386	61.650	856	901	36.956	41.299	3.842	4.353	2.834	3.284	3	5	1.129	1.016
Total	95.944	105.334	3.609	3.877	42.378	47.723	5.526	6.516	3.752	4.666	74	25	2.614	2.513


	Del cual: DUDOSOS
	TOTAL
	Sin garantía real				Con garantía real								Deterioro de valor acumulado o pérdidas acumuladas en el valor razonable debidas al riesgo de crédito
	Número de operaciones		Importe en libros bruto		Número de operaciones		Importe en libros bruto		Importe máximo de la garantía real que puede considerarse
	Número de operaciones		Importe en libros bruto		Número de operaciones		Importe en libros bruto		Garantía inmobiliaria		Resto de garantías reales
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Entidades de crédito	—		—		—		—		—		—		—
Administraciones Públicas	26	29	20	29	23	23	9	10	5	6	—	—	8	10
Otras sociedades financieras y empresarios individuales (actividad empresarial financiera)	206	212	8	10	14	16	1	1	1	1	—	—	4	4
Sociedades no financieras y empresarios individuales (actividad empresarial no financiera)	30.100	31.186	1.299	1.426	3.910	4.368	1.075	1.275	455	665	6	9	1.298	1.289
De las cuales: financiación a la construcción y promoción inmobiliaria (incluido suelo)	89	150	14	30	436	529	185	262	73	118	—	—	111	145
Resto de hogares	39.196	35.566	611	521	19.756	20.547	2.037	2.178	1.331	1.486	1	—	1.008	885
Total	69.528	66.993	1.938	1.986	23.703	24.954	3.122	3.464	1.792	2.158	7	9	2.318	2.188

P.182

c)Distribución de los préstamos a la clientela por actividad (valor en libros)


Préstamos a la clientela por actividad (millones de euros)
	Total (1)		Del que: Garantía hipotecaria		Del que: Otras garantías reales		Préstamos y partidas a cobrar - préstamos y anticipos a la clientela con garantía real. Loan to value
	Total (1)		Del que: Garantía hipotecaria		Del que: Otras garantías reales		Inferior o igual al 40 %		Superior al 40 % e inferior o igual al 60 %		Superior al 60 % e inferior o igual al 80 %		Superior al 80 % e inferior o igual al 100 %		Superior al 100 %
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Administraciones Públicas	12.485	13.273	255	279	—	498	92	91	118	135	44	47	1	503	—	1
Otras instituciones financieras y empresarios individuales financieros	23.895	21.105	298	185	16.078	14.639	142	15	107	400	127	2.922	3.707	10.535	12.293	951
Sociedades no financieras y empresarios individuales no financieros	97.716	84.814	9.702	10.005	1.703	1.599	4.508	4.257	3.270	3.533	1.481	2.203	865	317	1.282	1.294
Construcción y promoción inmobiliaria	1.484	1.730	1.374	1.618	3	8	807	678	388	567	126	244	26	54	29	82
Construcción de obra civil	5.202	5.007	514	566	257	246	244	239	165	187	85	85	32	39	245	261
Resto de finalidades	91.031	78.077	7.814	7.822	1.443	1.345	3.457	3.340	2.717	2.779	1.269	1.874	806	223	1.008	951
Grandes empresas	65.221	52.972	2.701	2.505	941	863	1.268	1.044	808	815	397	945	641	41	527	523
Pymes (2) y empresarios individuales	25.810	25.104	5.113	5.317	503	483	2.188	2.296	1.909	1.964	872	929	165	182	481	429
Resto de hogares e ISFLSH (3)	89.790	91.202	71.156	73.641	321	358	17.961	16.218	20.691	18.797	22.516	23.228	6.652	9.847	3.657	5.909
Viviendas	72.283	74.729	70.303	72.695	104	114	17.702	15.911	20.446	18.564	22.339	23.004	6.496	9.669	3.424	5.660
Consumo	14.637	13.472	80	96	134	152	57	66	55	65	51	67	22	26	30	24
Otros fines	2.871	3.000	773	850	83	92	203	242	190	167	126	157	134	152	203	224
TOTAL	223.887	210.393	81.411	84.110	18.102	17.094	22.703	20.581	24.186	22.865	24.167	28.401	11.224	21.202	17.232	8.155
PRO MEMORIA
Operaciones de refinanciación, refinanciadas y reestructuradas (4)	6.521	7.879	4.200	5.292	78	31	920	991	839	949	756	1.025	631	775	1.131	1.582

(1) Los importes reflejados en este cuadro se presentan netos de las correcciones de valor.

(2) Pequeñas y medianas empresas.

(3) Instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares.

(4) Neto de deterioros.

P.183

d)Concentración de riesgos por actividad y área geográfica (Valor en libros)


Concentración de las exposiciones por actividad y área geográfica
	TOTAL (1)		España		Resto de la Unión Europea		América		Resto del mundo
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Entidades de crédito	123.167	110.717	54.616	44.085	30.904	30.776	16.053	13.127	21.594	22.729
Administraciones Públicas	64.214	65.578	44.905	44.751	11.506	13.488	3.897	1.515	3.906	5.823
Administración Central	49.251	49.933	31.535	30.009	10.727	13.190	3.572	1.217	3.418	5.517
Resto	14.963	15.645	13.370	14.742	779	297	325	299	488	307
Otras instituciones financieras y empresarios individuales financieros	59.130	54.128	11.885	14.419	26.013	22.716	14.908	11.506	6.324	5.487
Sociedades no financieras y empresarios individuales no financieros	145.087	135.255	86.078	81.120	22.617	22.946	20.426	14.806	15.966	16.384
Construcción y promoción inmobiliaria	2.371	2.715	2.371	2.715	—	—	—	—	—	—
Construcción de obra civil	8.352	7.745	6.254	5.851	1.056	999	263	176	780	719
Resto de finalidades	134.365	124.796	77.454	72.555	21.561	21.947	20.163	14.629	15.186	15.664
Grandes empresas	106.495	97.769	50.424	46.452	21.037	21.541	19.989	14.272	15.045	15.503
Pymes y empresarios individuales	27.869	27.027	27.029	26.103	525	406	174	357	141	161
Resto de hogares e ISFLSH	90.066	91.472	88.500	89.680	1.180	1.326	91	98	295	367
Viviendas	72.284	74.730	70.901	73.145	1.044	1.178	78	86	261	320
Consumo	14.637	13.472	14.595	13.436	20	15	11	11	10	10
Otros fines	3.146	3.270	3.004	3.099	116	133	2	1	24	37
TOTAL	481.665	457.150	285.985	274.055	92.219	91.252	55.375	41.052	48.085	50.790

(1)La definición de riesgo a efectos de este estado incluye las siguientes partidas del balance público: “Préstamos y anticipos”, “Valores representativos de deuda”,

“Instrumentos de patrimonio”, “Derivados” (mantenidos para negociar y de cobertura), “Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas” y “Garantías

concedidas”. Los importes reflejados en este cuadro se presentan después de deducir las correcciones de valor efectuadas.

P.184


Concentración de las exposiciones por actividad y comunidad autónoma
	TOTAL (1)		Andalucía		Aragón		Asturias		Baleares		Canarias		Cantabria		Castilla La Mancha		Castilla y León		Cataluña
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Entidades de crédito	54.616	44.085	717	2.231	40	51	—	—	45	34	—	—	687	1.119	3	—	—	—	401	307
Administraciones Públicas	44.905	44.751	964	1.115	466	556	236	367	526	659	678	803	9	11	408	362	1.039	1.070	1.656	1.797
Administración Central	31.535	30.009	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	13.370	14.742	964	1.115	466	556	236	367	526	659	678	803	9	11	408	362	1.039	1.070	1.656	1.797
Otras instituciones financieras y empresarios individuales financieros	11.885	14.419	114	144	50	58	6	4	16	17	3	3	—	—	1	1	11	13	383	402
Sociedades no financieras y empresarios individuales no financieros	86.078	81.120	7.660	7.124	2.109	1.706	1.628	1.299	2.436	2.310	2.301	2.276	572	534	1.544	1.376	1.637	1.467	15.001	13.883
Construcción y promoción inmobiliaria	2.371	2.715	320	334	17	20	21	41	15	22	98	106	9	6	45	31	25	26	622	680
Construcción de obra civil	6.254	5.851	566	529	130	98	50	47	144	148	136	121	52	55	151	119	91	85	1.023	1.028
Resto de finalidades	77.454	72.555	6.775	6.260	1.962	1.587	1.557	1.211	2.277	2.140	2.066	2.050	511	473	1.348	1.227	1.522	1.355	13.356	12.176
Grandes empresas	50.424	46.452	2.579	2.154	1.139	812	1.248	904	1.449	1.448	843	784	303	260	489	412	658	464	7.196	6.399
Pymes y empresarios individuales	27.029	26.103	4.195	4.106	823	776	309	307	828	691	1.223	1.266	208	213	859	815	864	891	6.160	5.777
Resto de hogares e ISFLSH	88.500	89.680	13.402	13.407	1.404	1.433	1.229	1.250	1.980	2.006	3.885	3.894	863	874	2.546	2.583	2.938	2.972	26.810	27.370
Viviendas	70.901	73.145	10.592	10.820	1.116	1.168	887	926	1.636	1.695	2.789	2.862	706	727	1.923	2.017	2.259	2.338	22.259	23.106
Consumo	14.595	13.436	2.472	2.257	256	235	283	268	318	286	1.004	939	126	116	567	513	568	528	3.547	3.264
Otros fines	3.004	3.099	339	330	32	30	59	56	26	25	92	93	31	31	55	52	111	107	1.004	1.000
TOTAL	285.985	274.055	22.857	24.022	4.069	3.804	3.099	2.921	5.002	5.026	6.867	6.976	2.131	2.538	4.502	4.322	5.626	5.522	44.251	43.759

(1) La definición de riesgo a efectos de este estado incluye las siguientes partidas del balance público: “Préstamos y anticipos”, “Valores representativos de deuda”,

“Instrumentos de patrimonio”, “Derivados” (mantenidos para negociar y de cobertura), “Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas” y “Garantías

concedidas”. Los importes reflejados en este cuadro se presentan después de deducir las correcciones de valor efectuadas.


Concentración de las exposiciones por actividad y comunidad autónoma
	Extremadura		Galicia		Madrid		Murcia		Navarra		Comunidad Valenciana		País Vasco		La Rioja		Ceuta y Melilla
	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Entidades de crédito	—	—	375	1.940	51.010	1.940	—	—	6	3	1.095	743	238	486	—	—	—	—
Administraciones Públicas	312	365	730	797	3.446	797	129	171	313	370	746	941	1.560	1.732	84	84	67	87
Administración Central	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Resto	312	365	730	797	3.446	797	129	171	313	370	746	941	1.560	1.732	84	84	67	87
Otras instituciones financieras y empresarios individuales financieros	1	1	30	46	10.710	46	2	2	—	—	4	5	552	573	—	—	—	—
Sociedades no financieras y empresarios individuales no financieros	955	922	2.608	2.514	30.343	2.514	1.767	1.738	1.112	1.011	6.010	5.350	7.936	7.522	352	322	106	104
Construcción y promoción inmobiliaria	12	10	71	61	825	61	41	38	4	5	143	158	99	165	2	4	3	7
Construcción de obra civil	48	49	225	192	2.941	192	88	102	56	66	291	275	236	251	12	11	12	11
Resto de finalidades	894	863	2.311	2.261	26.577	2.261	1.638	1.598	1.052	940	5.577	4.918	7.601	7.105	338	307	91	87
Grandes empresas	354	311	1.322	1.277	22.148	1.277	806	709	711	599	2.727	2.241	6.309	5.744	139	111	5	5
Pymes y empresarios individuales	540	552	989	984	4.429	984	832	889	341	341	2.850	2.677	1.292	1.362	199	196	86	82
Resto de hogares e ISFLSH	1.447	1.444	3.194	3.340	14.126	3.340	1.969	1.962	496	505	8.192	8.254	2.917	2.908	336	336	766	772
Viviendas	1.073	1.097	2.361	2.419	11.628	2.419	1.511	1.533	389	399	6.526	6.725	2.349	2.360	266	271	629	641
Consumo	337	312	669	620	1.874	620	422	394	91	85	1.470	1.340	404	386	59	53	128	118
Otros fines	37	35	164	300	624	300	35	34	15	21	197	189	164	162	12	12	10	12
TOTAL	2.716	2.732	6.937	8.637	109.634	8.637	3.867	3.873	1.928	1.888	16.048	15.293	13.204	13.220	773	742	940	963

P.185

ANEXO XIII. Red de Agentes


EMILIO GUSTAVO GONZALEZ GUTIERREZ	NAGORE LOMBIDE HERNANDEZ	MITJAVILA Y ASOCIADOS ESTUDIO JURIDICO FISCAL S.L.
LEIRE TERRADILLOS PEREZ	J RETA ASOCIADOS S.L.	REGINA MARIA ARESTI MUGICA
GESTION ESTUDIO Y AUDITORIA DE EMPRESAS GEA S.R.L.	DAVID REYES HERNANDO	DAVID ACEBES MAYA
MARIA GUTIERREZ FERNANDEZ	SERGIO DIENTE ALONSO	GERARD MARTINEZ ALCAÑIZ
SIRA ASUNCION ORUE BARASOAIN	BORJA POLO PRIETO	LLUIS CASAS CASTELLA
CREACIONES CARLINA S.L.	RAFAEL MARTIN CARLOSENA	MARIA ISABEL GONZALEZ ALVAREZ
FERNANDO PEGUERO LANZOS	MARIA ISABEL HERNANDEZ SANCHEZ	MARIA ISABEL ARCOS PEIXOTO
EASY MODE S C	EMASFA S.L.	ROLO GESTION E INVERSION SOCIEDAD LTDA.
GONZALO CASTEJON DE LA ENCINA	TELEMEDIDA Y GAS S.L.	CRISTINA ARDAO ESPUCH
RAFAEL CLAVER GIMENO	YBIS XXI S.L.	ENRIQUE DE AGUINAGA ANDREU
VICTOR MANUEL FERNANDEZ PUERTAS	BEGOÑA MONICA FERNANDEZ QUILEZ	NURIA NOGUERON MATAMOROS
PEDRO JOSE GARCIA LOPEZ	FRANCISCO JAVIER SMITH BASTERRA	MARIA PILAR CALVET REVERTE
JAVIER CANALES FUENTE	JOSE IGNACIO DE PRADO MANEIRO	MIGUEL BELLO NAVARRO
ANA GAROZ DURO	MARIA ENCARNACION MARTINEZ MEZQUITA	MARIA DOLORES SUBIRATS ESPUNY
CRISTINA ACEBES PEREZ	LAURA GISTAU LATRE	ANNA MARIA CESARI MORA
PATRICIA LOPEZ SANCHEZ	MARIA ISABEL PIÑERO MARTINEZ	MEDONE SERVEIS S.L.
ALPHALYNX CAPITAL S.L.	LAURA SOTOCA SANCHEZ	DAVID SOTERAS MORERA
CARLOS GOMEZ EBRI	JOSEFA FOLCRA MARTIN	FERNANDO MARIA ARTAJO JARQUE
EZEQUIEL AND SANCHEZ CONSULTORES S.L.	JULIAN FERREIRA FRAGA	VIRGINIA FENOY CRUZ
LEONILA PLUS S.L.	RAMON CLAPES ESQUERDA	DIEGO TORRES PARRA
PERUCHET GRUP CONSULTOR D ENGINYERIA SCP	ANA MARIA CARO MARTIN	PROELIA S.L.
MARIANO PELLICER BARBERA	ACOFI S.L.	JOSE JUAN LAFUENTE ALMELA
TERESA VERNET VILLAGRASA	SERGIO GONZALEZ RUIZ	FRANCIAMAR S.L.U.
ELISENDA FERNANDEZ RAMON	FRANCISCO JAVIER GOMEZ CARRILLO	INVERSIONES IZARRA 2000, S.L.
JESUS MARTOS LOPEZ	ASESORES FINANCIEROS R V SABIO S.L.U.	FERNANDO M ORTEGA ALTUNA
NOELIA TORRELLAS GRAMAJE	BENALWIND S.L.	ALFONSO MARTINEZ PUJANTE
MARIA LOPEZ GALINDO	LEONARDO JAEN CLAVEL	ESSENTIA CONSULTORES EAFI S.L.
CATALINA MARIA RAMIS BOYERAS	LINA CAYUELA	INVAL 02 S.L.
RAMON GARCIA PEREZ DE ARRILUCEA	MARIA ESMERALDA RUIZ ALMIRON	SAENZ DE TEJADA ASESORES SL
CHILCO GESTION S.L.	JOSE IGNACIO ARIAS HERREROS	MARTA MARIA GOMEZ DE MAINTENANT
ISKANDER LOPEZ RUIZ	ASIER LARREA ORCOYEN	GESTITRAMI FINANCIAL S.L.
MANUEL SALGADO FEIJOO	CENTRO ASESOR MONTEHERMOSO S.L.	ANTONIO JOSE PLEGUEZUELO WITTE
DORLETA LOPEZ LOPEZ	JUAN CARLOS RODRIGUEZ HERNANDEZ	INVERSIONES SUAREZ IBAÑEZ S.L.
SARA ROBLES ALONSO	GABINETE JURIDICO FINANCIERO SERRANO S.L.	LLUIS CERVERA SABALLS
LUIS DONAIRE MOLANO	ESPERANZA MACARENA POZO GONZALEZ	JUAN JOSE GARRIDO RODRIGUEZ
BEATRIZ MARIA PACHA PRIOR	GESTION Y SERVICIOS SAN ROMAN DURAN S.L.	JUAN CARLOS RODRIGUEZ RODRIGUEZ
JOSE ANTONIO PAREDES GOMEZ	ALEXIA MARIA GONZALEZ LANZA	ASESORIA LEMA Y GARCIA S.L.
GESTION FINANCIERA MIGUELTURRA S.L.	ALEJANDRO NUEVO DIAZ	LETICIA GARCIA CAMAFREITA
PEDRO CRUCERA GARCIA	CAPAFONS Y CIA S.L.	ESTIBALIZ REBOLLO GARCIA

P.186


MARIA ISABEL CALVO SANCHEZ	PUENTE B GESTION INTEGRAL S.L.	FAMILYSF SALUFER S.L.
MANUEL ANTONIO DE LAS MORENAS LOPEZ ASTILLERO	JAVIER GARCIA LORENZO	NURIA ROIG MARTORELL
FRANCISCO JAVIER SANCHEZ PARRA	MARIA ISABEL MORENO SILVERIA	LUCAS CRESPO GOMEZ
ARANE PROMOCION Y GESTION S.L.	EVA MARIA FERNANDEZ CAMPO	IVAN CALLES VAQUERO
EMPRENDE SERVICIOS FINANCIEROS S.L.	JUAN LOPEZ MARTINEZ	VICENC COMAS VICENS
FRANCISCO EULOGIO ORTIZ MARTIN	VICENTE MONTESINOS CONTRERAS	RUFINO NIETO GONZALEZ
BLANMED ASESORES SOCIEDAD COOP.	IGNACIO VALLS BENAVIDES	ALBERTO MARTIN NADAL
SANTAMANS ASESORES LEGALES Y TRIBUTARIOS S.L.	ISABEL ALVAREZ CALDERON	DIEGO LOPEZ PRO
MARIA ROSARIO CLIMENT MARTOS	DEBCO ESTRUCTURA PROFESIONAL S.L.P.	FRESNO CAPITAL S.L.
GESTIO I ASSESSORAMENT OROPESA S.L.	MIGUEL DIAZ GARCIA FUENTES	JULIO MOREIRA GARCIA
AMPARO ALBIÑANA BOLUDA	DAVID JIMENEZ BETANZOS	NANOBOLSA S.L.
LEOPOLDO MARTINEZ BERMUDEZ	FINFORYOU ADVISORS S.L.	SERVICIOS FINANCIEROS AZMU S.L.
BENJAMIN MONFORT GUILLAMON	MIQUEL VALLS ECONOMISTES ASSOCIATS S.L.	CRISTINA CEBALLOS URCELAY
MONICA MIGUEL MOLINA	ASESORIA SAGASTIZABAL S.L.	VICTOR MIGUEL PEREZ CORDOBA
NURIA VAZQUEZ CARRASCO	FRANCISCO JAVIER SERRANO DOMINGUEZ	JOSE ANDRES RAMOS SOBRIDO
ARMANDO GRANDA RODRIGUEZ DE LA FLOR	PERALTA Y ARENSE ASESORES Y CONSULTORES S.L.	FATIMA ROMERO FORMOSO
MARIA TERESA DE ZAYAS CAMPOS	ANTONIO FERMIN LUNA GARCIA MINA	PAULA REY FERRIN
JOSE LUIS GARCIA PRIETO	JARAIZ SELECCION S.L.	ALFREDO ABADIAS ANORO
LUCIA MARTINEZ FERNANDEZ	MARIA JESUS LOPEZ RASCON	IVAN PELAYO MARTIN
MANUEL ABELENDA MONTES	VALDELASIERRA ASESORES S.L.	JOSE MARIA GUILLAMON CAMARERO
BELEN FIRVIDA PLAZA	ALLIED CAPITAL S.L.	URBANSUR GLOBAL S.L.
SILVIA ATANES GONZALEZ	ANGEL MAYA MONTERO	ESCRIVA DE ROMANI S.L.
ROCIO REY PAZ	G F CONSULTORIA DE EMPRESAS SDAD. LTDA.	ISABEL SOTO DE PRADO
MARIA LOPEZ PEREZ	CANOVAS 1852 SL	A E S T E S.L.
ANABEL VARELA PAZ	STRAFY 4 ASSET MANAGEMENT S.L.	RAUL ANTELO JALLAS
FRANCISCO JOSE PAZ GRANDIO	ISAAC OLIVA RUIZ	HECTOR JAVIER LAGIER MATEOS
MARIA JOSE RODRIGUEZ PEREZ	ANTONIO RUIZ SORIA	GONZALO GONZALEZ MAYO
ASESORES E CONSULTORES GESCON S.L.	ARAN PALLARS ASSESSORS S.L.	ARTURO MARIA GOMEZ JUEZ
JOSE MANUEL LOPEZ IRIARTE	ASEFINSO SC	ALEJANDRO PEREZ ANDREU
DANIEL FERNANDEZ ONTAÑON	AGENTES TRIBUTARIOS Y FINANCIEROS S.L.	ALBERTO GOMEZ MARTINEZ
ENRIQUE MATA SANTIN	LUIS ALBERTO LARA GARCIA	JORGE LUIS RAMOS ROMAN
ANTONIO DAVILA RUEDA	LUIS DURO DOMENE	TANIA FERNANDEZ NOGALES
JULIAN CALVO FERNANDEZ	JUAN ANTONIO ASTORGA SANCHEZ	DIEGO HERNANDEZ QUERO
XESCONTA ASESORIA DE EMPRESAS SOCIEDAD LTDA.	PEDRO RAFAEL MARTINEZ GARCIA	MARBELLA CASADO RODRIGUEZ
FRANCISCO MANUEL GOMEZ RODRIGUEZ	NOCOC INVESTMENTS S C	ESTHER SIERRA SIERRA
MIGUEL ANGEL LANERO PEREZ	ZARIZA CONSULTORES S.L.	JUAN CARLOS DUQUE MEDRANO
JAVIER ANTONIO GONZALEZ GOMEZ	ASSET GROWTH XXI EAF S.L.U.	VIRGINIA GARCIA DEL HOYO
ALZO CAPITAL S.L.	MANUEL LUIS DEL BARCO ASENCIO	ALERCIA INTERNATIONAL WEALTH MANAGEMENT S.L.
FRANCISCO JAVIER REZA MONTES	DOLORES MARIA RAMIREZ PEREA	ANTONIO LOPEZ GARCIA
JOSE ANTONIO SANCHEZ SANCHEZ	MONTSERRAT COSTA CALAF	ASESORES Y CONSULTORES AFICO S.L.
CRISTINA FARRE BOSCH	MARIANO DOMINGO BALTA	MEDINA FINANZAS S.L.
CRISTINA MODOL RUIZ	JOSEP GIBERT GATELL	CORCUERA ABOGADOS Y ASESORES DE PATRIMONIO S.L.

P.187


JUAN FRANCISCO DIAZ FLORES	ESTHER ANDREINA BITORAGE RANGEL	JULIO MARCO MORERA CELDRAN
ALVARO FUENTE VILLARAN	JAUME PARES FONTANALS	ASESORIA RANGEL 2002 S.L.
REBECA GUTIERREZ FERNANDEZ	SALVADOR CASELLAS GASSO	IVAN RODRIGUEZ CIFUENTES
BERNARDO ANDRES GIRALDO CHALARCA	PAU SERRAT SUSI	MARTA GIL USON
MSJN FINANCIAL ADVISORS S.L.	RUBEN SANTOS MAYORDOMO	DARIO ALFONSO GINES LAHERA
ESTHER MONTOYA CARRASCO	FRANCISCO JOSE PEÑUELA SANCHEZ S.L.	JESUS ANGEL ZUECO GIL
JUAN DIOS COBLER FERNANDEZ	SOCIEDAD COOP. AGRICOLA NTRA. SRA. DEL CARMEN.	ACERTIUS SUMA CAPITAL SOCIEDAD LTDA.
MARIA CISTERO BOFARULL	JOSE MARIA TORRECILLAS BELMONTE	ALBA ASENSIO REIG
ANNA DURAN VIDAL	RAMON LINARES LOPEZ	JUAN LORENZO S.L.
MARIA ANGELS MIRO SALA	MARTIN GUERRERO ARPI	BEATRIZ INMACULADA JUNQUERA FRESCO
OKAPI SES SALINES S.L.	ANA CAÑAS BLANCO	ENRIQUE JUESAS FERNANDEZ
RAQUEL SANCHEZ MUÑOZ	LUIS ALBERTO GRAÑON LOPEZ	MORILLO-MUÑOZ CB
LAFUENTE SERVICIOS EXTERNOS S.L.	GALARRETA Y PROVEDO S.L.	ANGEL ENRIQUE EUGENIO CUBEROS
MONTE AZUL CASAS S.L.	ESTUDIOS FISCALES Y FINANCIEROS RIOJANOS S.L.	GONZALO CAMPOS BRAVO
GUILLERMO CARBO PRACHNER	TIO CODINA ASSESSORS D INVERSIONS S.L.	FRANCISCO JOSE DIEGO MARTI
Q INVEST FAMILY OFFICE S.L.	GESTORA PAMASA S.L.	PABLO GAGO COMES
CARLOS FERNANDEZ AYALA	TRUC PEBE SALLENT S.L.	JUAN LUIS CU AT ALVAREZ OSSORIO
JAVIER ALOSETE MINGUEZ	ANGEL GARCIA DESCALZO	MIGUEL JOSE FERNANDEZ MARDOMINGO BARRIUSO
JOSE LUIS ORTUÑO CAMARA	BELRIVER PARTNERS S.L.	MARIA TERESA ESPALLARGAS MONTSERRAT
BEATRIZ MARIN ROBLES	JOSE RAMON MORSO PELAEZ	MALGOFRE S.L.
JOAN POMAR GUILLEN	ROCIO ARCONES GARCIA	AFIN 7 BAGES S.L.
MARIA TERESA SEGURA MASSOT	ENDOR INVERSIONES S.L.	MARCOS GIL TEJADA
MARIA CRISTINA FERREIRO GARCIA	TRINIDAD CASTRILLO PEREZ	MUÑOZ VIÑOLES S.L.
SILVIA LOPEZ PARDO	ALVARO CHAVARRI GONZALEZ	JOAN ALBERT ROS

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Glosario de términos


Acciones propias	Incluye el importe de los instrumentos de capital propios en poder de la entidad.
Activos fallidos	Activos dados de baja del balance por considerarse remota la recuperación de cualquier importe registrado, sin perjuicio de las actuaciones que puedan llevarse a cabo para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente los derechos a percibirlo, sea por prescripción, condonación u otras causas.
Activos financieros deteriorados	El modelo de deterioro de “perdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías financieras y compromisos de préstamo unilateralmente revocables por la Entidad. Igualmente, se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor razonable con cambio en resultados. La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las operaciones cuando se reconocen inicialmente (Stage 1), la segunda comprende las operaciones para las que se ha identificado un incremento significativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (Stage 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas (Stage 3).
Activos financieros a coste amortizado	Activos financieros que no cumplen con la definición de activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados y surgen de las actividades ordinarias de las entidades financieras para obtener fondos, independientemente de su instrumentación o vencimiento.
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	Instrumentos financieros con flujos de efectivo determinados o determinables y en los que se recuperará todo el pago realizado por la entidad, excepto por razones atribuibles a la solvencia del deudor. Esta categoría incluye tanto las inversiones de la actividad crediticia típica como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios que forman parte del negocio de la entidad. También incluye todos los acuerdos de arrendamiento financiero en los que las filiales consolidadas actúan como arrendadores.
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	Un activo no corriente, o un grupo enajenable, cuyo valor en libros se pretende recuperar, fundamentalmente, a través de su venta, en lugar de mediante su uso continuado y cumpla los siguientes requisitos: a) Que esté disponible para su venta inmediata en el estado y forma existentes a la fecha del balance de acuerdo con la costumbre y condiciones habituales para la venta de estos activos. b) Que su venta se considere altamente probable.
Activos por derecho de uso	Activos que representan el derecho del arrendatario a usar un activo subyacente durante el plazo del arrendamiento.
Activos por impuestos corrientes	Importes que se han de recuperar por impuestos en los próximos doce meses.
Activos por impuestos diferidos	Impuestos que se han de recuperar en ejercicios futuros, incluidos los derivados de bases imponibles negativas o de créditos por deducciones o bonificaciones fiscales pendientes de compensar.
Activos tangibles	Inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones propiedad de la entidad o adquiridas en régimen de arrendamiento financiero.
Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados	Instrumentos designados por la entidad desde el inicio como a valor razonable con cambios en resultados. Una entidad sólo podrá designar un instrumento financiero a valor razonable con cambios en resultados, cuando al hacerlo se obtenga información más relevante, debido a que: a) Con ello se elimine o reduzca significativamente alguna incoherencia en la valoración o en el reconocimiento (a veces denominada “asimetría contable”) que de otra manera surgiría al utilizar diferentes criterios para valorar activos y pasivos, o para reconocer ganancias y pérdidas en los mismos sobre bases diferentes. Podría ser aceptable designar sólo algunos dentro de un grupo de activos financieros o pasivos financieros similares, siempre que al hacerlo se consiga una reducción significativa (y posiblemente una reducción mayor que con otras designaciones permitidas) en la incoherencia. b) El rendimiento de un grupo de activos o pasivos financieros, se gestione y evalúe según el criterio del valor razonable, de acuerdo con una estrategia de inversión o de gestión del riesgo que la entidad tenga documentada, y se facilite internamente información sobre ese grupo, de acuerdo con el criterio del valor razonable, al personal clave de la dirección de la entidad. Son activos financieros que se gestionan conjuntamente con los “pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro” valorados a su valor razonable, con derivados financieros que tienen por objeto y efecto reducir significativamente su exposición a variaciones en su valor razonable o con pasivos financieros y derivados que tienen por objeto reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés. Se incluyen en estos capítulos, tanto la inversión como los depósitos de clientes a través de los seguros de vida en los que el tomador asume el riesgo de la inversión denominados ‘unit links’.
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambio en resultados	Los activos financieros registrados bajo este epígrafe están asignados a un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y / o vendiendo activos financieros pero que los flujos de efectivo contractuales no han cumplido con las condiciones de la prueba del SPPI.

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Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar)	Activos y pasivos financieros adquiridos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de sus variaciones de valor. También incluyen los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable y, en el caso de los pasivos financieros mantenidos para negociar, los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo (“posiciones cortas”).
Acuerdo conjunto	Un acuerdo sobre el cual dos o más partes ejercen el control conjunto.
Ajuste por valoración de crédito (CVA)	El ajuste por valoración del crédito es un ajuste que se hace en la valoración de los derivados OTC (activos) para reflejar en su valor razonable la posibilidad de que la contraparte incumpla y que no se reciba el valor de mercado total de la transacción.
Ajuste por valoración de débito (DVA)	El ajuste por valoración del crédito es un ajuste que se hace en la valoración de los derivados OTC (pasivos) para reflejar en su valor razonable la posibilidad de que la contraparte incumpla y que no se reciba el valor de mercado total de la transacción.
Arrendamientos	Un derecho a recibir por parte del arrendador, y una obligación de pagar por parte del arrendatario, una corriente de flujos de efectivo que son, en esencia, la misma combinación de pagos entre principal e intereses que se dan en un acuerdo de préstamo. a) Un arrendamiento se calificará como arrendamiento financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. b) Se calificará como arrendamiento operativo cuando no se trate de un arrendamiento con carácter financiero.
Basis risk	Riesgos derivados de la cobertura de exposición a un tipo de interés, instrumentalizada mediante la exposición a otro tipo de interés de acuerdo con otras condiciones ligeramente distintas.
Beneficio básico por acción	Se determina dividiendo el “Atribuible a los propietarios de la dominante” entre el número medio ponderado de las acciones en circulación a lo largo del ejercicio o periodo; excluido el número medio de las acciones propias mantenidas en autocartera.
Beneficio diluido por acción	Se determina de forma similar al beneficio básico por acción, ajustando el número medio ponderado de las acciones en circulación y, en su caso, el resultado atribuido a los propietarios de la dominante, para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de determinados instrumentos financieros que pudieran generar la emisión de nuevas acciones (compromisos con empleados basados en opciones sobre acciones, warrants sobre las acciones de los propietarios de la dominante, emisiones de deuda convertible, etc.).
Capital de nivel 1 adicional (T1)	Incluye: participaciones preferentes y valores perpetuos eventualmente convertibles y deducciones.
Capital de nivel 1 ordinario (CET 1)	Incluye: capital, reservas de la matriz, reservas en las sociedades consolidadas, intereses minoritarios, la genérica computable, valores convertibles, deducciones y el beneficio atribuido neto.
Capital de nivel 2 (T2)	Incluye: subordinadas, participaciones preferentes e intereses minoritarios.
Capital económico	Métodos o prácticas que permiten a los bancos evaluar riesgos y asignar capital para cubrir los efectos económicos de las actividades de riesgo.
Stage (categoría de riesgo)	La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las operaciones cuando se reconocen inicialmente (Stage 1), la segunda comprende las operaciones para las que se ha identificado un incremento significativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (Stage 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas (Stage 3).
Cédulas hipotecarias	Activo financiero o título de renta fija que se emite con la garantía de la cartera de préstamos hipotecarios de la entidad de crédito emisora.
Cédulas territoriales	Activo financiero o título de renta fija que se emite con la garantía de la cartera de préstamos del sector público de la entidad de crédito emisora.
Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero	Cubre el cambio en los tipos de cambio por las inversiones en el extranjero realizadas en moneda extranjera.
Coberturas de los flujos de efectivo	Cubren la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo o a una transacción prevista altamente probable, siempre que pueda afectar a la cuenta de resultados.
Coberturas de valor razonable	Cubren la exposición a la variación en el valor razonable de activos o pasivos o de compromisos en firme aún no reconocidos, o de una porción identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme, atribuible a un riesgo en particular, siempre que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias.
Combinaciones de negocio	Una combinación de negocios es una transacción, o cualquier otro suceso, por el que una entidad obtiene el control de uno o más negocios.
Comisiones	Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se reconocen en la cuenta de resultados con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son: - Los vinculados a activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, se reconocen en el momento de su cobro. - Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, se reconocen durante la vida de tales transacciones o servicios. - Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.
Compromisos contingentes concedidos	Son obligaciones posibles de la entidad, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la entidad y que podrían dar lugar al reconocimiento de activos financieros.

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Compromisos por aportación definida	Obligación post-empleo por la que la entidad realiza contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada, sin tener obligación legal ni efectiva de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender las retribuciones de los empleados relacionadas con los servicios prestados en el ejercicio corriente y en los anteriores.
Compromisos por prestación definida	Obligación post-empleo por la que la entidad, directamente o indirectamente a través del plan, conserva la obligación, contractual o implícita, de pagar directamente a los empleados las retribuciones en el momento en que sean exigibles, o bien de pagar cantidades adicionales si el asegurador, u otro obligado al pago, no atiende todas las prestaciones relativas a los servicios prestados por los empleados en el ejercicio presente y en los anteriores, al no encontrarse totalmente garantizado.
Compromisos por retribuciones post- empleo	Son remuneraciones a los empleados, que se liquidan tras la terminación de su período de empleo.
Contingencias	Obligaciones actuales de la entidad, surgidas como consecuencia de sucesos pasados cuya existencia está condicionada a que ocurra o no uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la entidad.
Contratos de seguros vinculados a pensiones	Recoge el valor razonable de las pólizas de seguro para cubrir compromisos por pensiones.
Control	Se entiende que una entidad controla a una participada cuando está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través del poder que ejerce sobre la participada. Para que se considere que hay control debe concurrir: a) Poder: Un inversor tiene poder sobre una participada cuando el primero posee derechos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes, es decir, aquellas que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada; b) Rendimientos: Un inversor está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada cuando los rendimientos que obtiene el inversor por dicha implicación pueden variar en función de la evolución económica de la participada. Los rendimientos del inversor pueden ser solo positivos, solo negativos o a la vez positivos y negativos. c) Relación entre poder y rendimientos: Un inversor controla una participada si el inversor no solo tiene poder sobre la participada y está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada, sino también la capacidad de utilizar su poder para influir en los rendimientos que obtiene por dicha implicación en la participada.
Control conjunto	Control compartido de un acuerdo, en virtud de un acuerdo contractual, que solo existe cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de todas las partes que comparten el control.
Coste amortizado	El coste amortizado de un activo financiero, o un pasivo financiero corresponde con el importe por el cual el instrumento financiero se registra en el reconocimiento inicial menos los pagos anticipados, más o menos, la amortización acumulada empleando el método del tipo de interés efectivo, de cualquier diferencia entre el importe inicial y el importe a vencimiento y, para los activos financieros, ajustado por posibles pérdidas por insolvencias.
Coste de adquisición corregido	El precio de adquisición de los valores menos las amortizaciones acumuladas y más los intereses devengados, pero no los restantes ajustes por valoración.
Coste de servicio pasado	Es el cambio en el valor presente de las obligaciones de beneficios definidos por los servicios prestados por los empleados en periodos anteriores, puesto de manifiesto en el periodo actual por la introducción o modificación de beneficios post-empleo o de otros beneficios a empleados a largo plazo.
Coste de servicios del periodo corriente	Costo de los servicios del periodo corriente es el incremento, en el valor presente de una obligación por beneficios definidos, que se produce como consecuencia de los servicios prestados por los empleados en el periodo corriente.
Depósitos de bancos centrales	Incluye los depósitos de cualquier naturaleza, incluidos los créditos recibidos y operaciones del mercado monetario, recibidos del Banco de España u otros bancos centrales.
Depósitos de entidades de crédito	Depósitos de cualquier naturaleza, incluidos los créditos recibidos y operaciones del mercado monetario a nombre de entidades de crédito.
Depósitos de la clientela	Los importes de los saldos reembolsables recibidos en efectivo por la entidad, salvo los instrumentados como valores negociables, las operaciones del mercado monetario realizadas a través de contrapartidas centrales y los que tengan naturaleza de pasivos subordinados, que no procedan de bancos centrales ni entidades de crédito. También incluye las fianzas y consignaciones en efectivo recibidas cuyo importe se pueda invertir libremente.
Derivados	Incluye el valor razonable a favor (activo) o en contra (pasivo) de la entidad de los derivados, que no formen parte de coberturas contables.
Derivados – contabilidad de coberturas	Derivados designados como instrumentos de cobertura en una cobertura contable. Se espera que el valor razonable o flujos de efectivo futuros de estos derivados compensen las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo de las partidas cubiertas.
Diferencias de cambio/ Conversión de divisas	Diferencias de cambio (ganancia o pérdida), netas: Recoge los resultados obtenidos en la compraventa de divisas y las diferencias que surjan al convertir las partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional. Conversión de divisas (Otro resultado global acumulado): las que se registran por conversión de los estados financieros en moneda extranjera a la moneda funcional del Grupo y otras que se registran contra patrimonio.
Dividendos y retribuciones	Ingresos por dividendos cobrados anunciados en el ejercicio, que correspondan a beneficios generados por las entidades participadas con posterioridad a la adquisición de la participación.

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Entidad estructurada	Una entidad estructurada es una entidad que ha sido diseñada de modo que los derechos de voto y otros derechos similares no sean el factor primordial a la hora de decidir quién controla la entidad, por ejemplo en el caso en que los posibles derechos de voto se refieran exclusivamente a tareas administrativas y las actividades pertinentes se gestionen a través de acuerdos contractuales. Una entidad estructurada suele presentar algunas o todas de las características o de los atributos siguientes: a) Actividades restringidas. b) Un objeto social estricto y bien definido, como, por ejemplo, efectuar arrendamientos eficientes desde el punto de vista fiscal, llevar a cabo actividades de investigación y desarrollo, proporcionar una fuente de capital o financiación a una entidad u ofrecer oportunidades de inversión a inversores mediante la transferencia a los inversores de los riesgos y beneficios asociados a los activos de la entidad estructurada. c) Un patrimonio neto insuficiente para permitir que la entidad estructurada financie sus actividades sin contar con apoyo financiero subordinado. d) Financiación mediante emisión de múltiples instrumentos vinculados contractualmente a los inversores, que crean concentraciones de riesgo de crédito y otros riesgos (tramos). A modo de ejemplos de entidades que se consideran estructuradas cabe citar los siguientes: a) Vehículos de titulización. b) Financiación respaldada por activos. c) Algunos fondos de inversión.
Entidades asociadas	Aquéllas sobre las que el Grupo tiene una influencia significativa aunque no su control. Se presume que existe influencia significativa cuando se posee directa o indirectamente el 20% o más de los derechos de voto de la entidad participada.
Entidades dependientes	Aquéllas sobre las que el Grupo tiene el control. Se entiende que una entidad controla a una participada cuando está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través del poder que ejerce sobre la participada. Para que se consideren dependientes deben concurrir: a) Poder: Un inversor tiene poder sobre una participada cuando el primero posee derechos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes, es decir, aquellas que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada; b) Rendimientos: Un inversor está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada cuando los rendimientos que obtiene el inversor por dicha implicación pueden variar en función de la evolución económica de la participada. Los rendimientos del inversor pueden ser solo positivos, solo negativos o a la vez positivos y negativos. c) Relación entre poder y rendimientos: Un inversor controla una participada si el inversor no solo tiene poder sobre la participada y está expuesto, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la participada, sino también la capacidad de utilizar su poder para influir en los rendimientos que obtiene por dicha implicación en la participada.
Escenarios macroeconómicos base	NIIF 9 requiere que una entidad debe evaluar un rango de posibles escenarios al estimar las provisiones y medir las pérdidas crediticias esperadas, a través de escenarios macroeconómicos base. El escenario macroeconómico base presenta la situación del ciclo económico en particular.
Estados totales de cambios en el patrimonio neto	Los estados de cambios en el patrimonio neto reflejan todos los movimientos producidos en cada ejercicio en cada uno de los capítulos del patrimonio neto, incluidos los procedentes de transacciones realizadas con los accionistas cuando actúen como tales y los debidos a cambios en criterios contables o correcciones de errores, si los hubiera. La normativa aplicable establece que determinadas categorías de activos y pasivos se registren a su valor razonable con contrapartida en el patrimonio neto. Estas contrapartidas, denominadas “Otro resultado global acumulado”, se incluyen en el patrimonio neto, netas de su efecto fiscal; que se registra como un activo o pasivo por impuestos diferidos, según sea el caso.
Estados de flujos de efectivo	En la elaboración de los estados de flujos de efectivo se ha utilizado el método indirecto, de manera que, partiendo del resultado, se incorporan las transacciones no monetarias y todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son o serán la causa de cobros y pagos de explotación en el pasado o en el futuro; así como de los ingresos y gastos asociados a flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación. A estos efectos, además del dinero en efectivo se califican como componentes de efectivo o equivalentes, las inversiones a corto plazo en activos con gran liquidez y bajo riesgo de cambios en su valor; concretamente los saldos en efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista. En la elaboración de los estados se han tenido en consideración las siguientes definiciones: - Flujos de efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo y equivalentes. - Actividades de explotación: Actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o de financiación. - Actividades de inversión: Adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y de otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes o en las actividades de explotación. - Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en la magnitud y composición del patrimonio neto y de los pasivos del Grupo que no forman parte de las actividades de explotación.
Estados de ingresos y gastos reconocidos	Los estados de ingresos y gastos reconocidos reflejan los ingresos y gastos generados en cada ejercicio, distinguiendo entre los reconocidos en las cuentas de pérdidas y ganancias y los “Otros ingresos y gastos reconocidos”; que se registran directamente en el patrimonio neto. Los “Otros ingresos y gastos reconocidos” incluyen las variaciones que se han producido en el periodo en “Otro resultado global acumulado”, detallados por conceptos. La suma de las variaciones registradas en el capítulo “Otro resultado global acumulado” del patrimonio neto y del resultado del ejercicio representa el “Total ingresos y gastos”.

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Existencias	Activos, distintos de los instrumentos financieros, que se tienen para su venta en el curso ordinario del negocio, están en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha finalidad, o bien van ser consumidos en el proceso de producción o en la prestación de servicios. Las existencias incluyen los terrenos y demás propiedades que se tienen para la venta en la actividad de promoción inmobiliaria.
Exposición	(Exposure at default – “EAD”) es el importe del riesgo contraído en el momento de impago de la contraparte
Fondo de comercio	Representará el pago anticipado realizado por la entidad adquirente de los beneficios económicos futuros derivados de activos de una entidad adquirida que no sean individual y separadamente identificables y reconocibles. El fondo de comercio solo se reconocerá cuando haya sido adquirido a título oneroso en una combinación de negocios.
Fondo de titulización	Fondo que se configura como un patrimonio separado, administrado por una sociedad gestora. Una entidad que desea financiación vende determinados activos al fondo de titulización, y éste emite valores respaldados por dichos activos.
Fondos propios	Aportaciones realizadas por los accionistas, resultados acumulados reconocidos a través de la cuenta de pérdidas y ganancias; y componentes de instrumentos financieros compuestos y otros instrumentos de capital que tienen carácter de patrimonio neto permanente.
Ganancias acumuladas	Recoge el importe neto de los resultados acumulados (beneficios o pérdidas) reconocidos en ejercicios anteriores a través de la cuenta de pérdidas y ganancias que, en la distribución del beneficio, se destinaron al patrimonio neto.
Garantías financieras concedidas	Operaciones en las que la entidad garantice obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos.
Garantías financieras	Contratos por los que el emisor se obliga a efectuar pagos específicos para reembolsar al acreedor por la pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumpla su obligación de pago de acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, con independencia de su forma jurídica, que puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito.
Incremento significativo del riesgo	Cuando el riesgo de crédito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la corrección de valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada durante toda la vida del activo.
Gastos de personal	Comprende todas las retribuciones del personal en nómina, fijo o eventual, con independencia de su función o actividad, devengadas en el ejercicio, cualquiera que sea su concepto, incluidos el coste de los servicios corrientes por planes de pensiones, las remuneraciones basadas en instrumentos de capital propio y los gastos que se incorporen al valor de activos. Los importes reintegrados por la Seguridad Social u otras entidades de previsión social, por personal enfermo, se deducirán de los gastos de personal.
Influencia significativa	Es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de la participada, sin llegar a tener el control ni el control conjunto de esas políticas. Se presume que una entidad ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a través de dependientes), el 20 % o más de los derechos de voto de la participada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. A la inversa, se presume que la entidad no ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a través de dependientes), menos del 20 % de los derechos de voto de la participada, salvo que pueda demostrarse claramente que existe tal influencia. La existencia de otro inversor, que posea una participación mayoritaria o sustancial, no impide necesariamente que una entidad ejerza influencia significativa. Usualmente, la existencia de influencia significativa por parte de una entidad se evidencia a través de una o varias de las siguientes vías: a) representación en el consejo de administración, u órgano de dirección equivalente de la entidad participada; b) participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se incluyen las decisiones sobre dividendos y otra distribuciones; c) transacciones de importancia relativa entre la entidad y la participada; d) intercambio de personal directivo; o e) suministro de información técnica esencial.
Ingresos por dividendos	Incluye los dividendos y retribuciones de instrumentos de capital cobrados o anunciados en el ejercicio, que correspondan a beneficios generados por las entidades participadas con posterioridad a la adquisición de la participación. Los rendimientos se registrarán por su importe bruto, sin deducir, en su caso, las retenciones de impuestos realizadas en origen.
Instrumento de patrimonio	Instrumento que refleja, una participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.
Instrumento financiero	Contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital	Importe correspondiente al incremento del patrimonio neto por conceptos diferentes de aportaciones de capital, resultados acumulados, reexpresiones de los estados financieros y otro resultado global acumulado.
Intereses minoritarios	Los intereses minoritarios son aquella parte de los resultados y de los activos netos de una dependiente que no corresponden, bien sea directa o indirectamente a través de otras dependientes, a la participación de la dominante del grupo.
Inversiones inmobiliarias	Recoge los terrenos y edificios, o partes de edificios, propiedad de la entidad o en régimen de arrendamiento financiero, que se mantienen para obtener rentas, plusvalías o una combinación de ambas, y no se esperan realizar en el curso ordinario del negocio ni están destinados al uso propio.

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Método de integración global	Método empleado para la consolidación de las cuentas de las entidades dependientes del Grupo. Los activos y pasivos de las entidades del Grupo se incorporan línea a línea en el balance consolidado, previa conciliación y eliminación de los saldos deudores y acreedores entre las entidades a consolidar. Los ingresos y los gastos de las cuentas de pérdidas y ganancias de las entidades del Grupo se incorporan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, previa eliminación de los ingresos y los gastos relativos a transacciones entre dichas entidades y de los resultados generados en tales transacciones.
Método de la participación	Es un método de contabilización según el cual la inversión se registra inicialmente al coste, y es ajustada posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la parte de los activos netos de la participada que corresponde al inversor. El resultado del ejercicio del inversor recogerá la parte que le corresponda en los resultados de la participada y otro resultado global del inversor incluirá la parte que le corresponda de otro resultado global de la participada.
Modelo de negocio	La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del flujo de efectivo contractual, comúnmente conocido como el "Criterio de sólo pago de principal e intereses" (en adelante, SPPI). Un instrumento financiero de deuda se clasificará a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas.
Negocio conjunto	Acuerdo conjunto en el que las partes que poseen el control conjunto del acuerdo ostentan derechos sobre los activos netos de este. Un partícipe en un negocio conjunto deberá reconocer su participación en dicho negocio como una inversión, y contabilizará esa inversión utilizando el método de la participación de acuerdo con la NIC 28 Inversiones en entidades asociadas y en negocios conjuntos.
Operación conjunta	Acuerdo conjunto en el que las partes que poseen el control conjunto del acuerdo ostentan derechos sobre los activos de este y tienen obligaciones por sus pasivos. Un operador conjunto deberá reconocer los elementos siguientes en relación con su participación en una operación conjunta: a) sus activos, incluida la parte que le corresponda de los activos de titularidad conjunta; b) sus pasivos, incluida la parte que le corresponda de los pasivos contraídos de forma conjunta; c) los ingresos obtenidos de la venta de su parte de la producción derivada de la operación conjunta; d) su parte de los ingresos obtenidos de la venta de la producción derivada de la operación conjunta; y e) sus gastos, incluida la parte que le corresponda de los gastos conjuntos. Un operador conjunto contabilizará los activos, pasivos, ingresos y gastos relacionados con su participación en una operación conjunta de acuerdo con las NIIF aplicables a los activos, pasivos, ingresos y gastos específicos de que se trate.
Operación de Refinanciación	Operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras –actuales o previsibles– del titular (o titulares) para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de su grupo, al titular (o titulares) o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de pagos, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones.
Operación Reestructurada	Operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras, actuales o previsibles, del titular (o titulares), se modifican sus condiciones financieras con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato. En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o se reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras de los titulares y sean análogas a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su modificación a las operaciones que se concedan a clientes con similar perfil de riesgo.
Operación Refinanciada	Operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como consecuencia de una operación de refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de su grupo económico.
Operación Renegociada	Operación en la que se modifican sus condiciones financieras sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras; es decir, cuando se modifican las condiciones por motivos diferentes de la reestructuración.
Otras reservas	Esta partida se desglosa en el balance en: i) Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas: incluye el importe neto de los resultados acumulados en ejercicios anteriores generados por entidades valoradas por el método de participación reconocidos a través de la cuenta de pérdidas y ganancias. ii) Otras: incluye el importe de las reservas no recogidas en otras partidas, tales como los importes procedentes de ajustes de carácter permanente realizados directamente en el patrimonio neto como consecuencia de gastos en la emisión o reducción de instrumentos de capital propio, enajenaciones de instrumentos de capital propio y de la reexpresión retroactiva de los estados financieros por errores y cambios de criterio contable.
Otras retribuciones a los empleados a largo plazo	Incluye el importe de los planes de retribuciones a los empleados a largo plazo.
Option risk	Riesgos derivados de las opciones, incluidas las opciones implícitas.

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Partidas no monetarias	Son activos y pasivos que no dan ninguna clase de derecho a recibir o a entregar una cantidad determinada o determinable de unidades monetarias, tal como los activos materiales e intangibles, el fondo de comercio y las acciones ordinarias que estén subordinadas a todas las demás clases de instrumentos de capital.
Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro	Recoge las provisiones técnicas del seguro directo y del reaseguro aceptado registradas por entidades para cubrir reclamaciones con origen en los contratos de seguro que mantienen vigentes al cierre del ejercicio.
Pasivos financieros a coste amortizado	Recoge los pasivos financieros que no tienen cabida en los restantes capítulos del balance y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.
Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta	Incluye el importe de los pasivos directamente asociados con los activos clasificados como activos no corrientes en venta, incluidos los correspondientes a operaciones interrumpidas que estén registrados en el pasivo de la entidad a la fecha del balance.
Pasivo por arrendamiento	Arrendamiento que representa la obligación del arrendatario de realizar pagos de arrendamiento durante el plazo del arrendamiento.
Pasivos por impuestos	Incluye el importe de todos los pasivos de naturaleza fiscal, excepto las provisiones por impuestos.
Pasivos por impuestos corrientes	Recoge el importe a pagar por el impuesto sobre beneficios relativo a la ganancia fiscal del ejercicio y otros impuestos en los próximos doce meses.
Pasivos por impuestos diferidos	Comprende el importe de los impuestos sobre beneficios a pagar en ejercicios futuros.
Pasivos subordinados	Importe de las financiaciones recibidas, cualquiera que sea la forma en la que se instrumenten que a efectos de prelación de créditos, se sitúen detrás de los acreedores comunes.
Patrimonio neto	La parte residual de los activos de una entidad una vez deducidos todos sus pasivos. Incluye las aportaciones a la entidad realizadas por sus socios o propietarios, ya sea en el momento inicial o en otros posteriores, a menos que cumplan la definición de pasivo, así como los resultados acumulados, los ajustes por valoración que le afecten y, si procediere, los intereses minoritarios.
Patrimonio neto tangible	Representa el valor del patrimonio neto tangible del accionista ya que éste no incluye los intangibles ni el minoritario. Se calcula descontando del Book Value los activos intangibles, es decir, los fondos de comercio y el resto de intangibles registrados en epígrafe del balance público (los fondos de comercio e intangibles de las sociedades de puesta en equivalencia o de las sociedades clasificadas como activos no corrientes en venta no se restan). También se muestra ex –dividendos.
Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo	Incluye el importe de todas las provisiones constituidas para cobertura de las retribuciones post-empleo, incluidos los compromisos asumidos con el personal prejubilado y obligaciones similares.
Pérdida Esperada –Expected Credit Loss (ECL)	El cálculo de las coberturas por riesgo de crédito en cada una de las tres categorías de riesgo, debe realizarse de manera diferente. De este modo, se debe registrar la pérdida esperada a 12 meses para las operaciones clasificadas en la primera de las categorías mencionadas, mientras que se deben registrar las pérdidas estimadas para toda la vida esperada remanente de las operaciones clasificadas en las otras dos categorías.
Posiciones cortas	Importe de los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.
Prejubilaciones	Personal que ha cesado de prestar sus servicios en la entidad, pero que, sin estar legalmente jubilado, continúa con derechos económicos frente a ella hasta que pase a la situación legal de jubilado,
Préstamos y anticipos a la clientela	Aquellos créditos, cualquiera que sea su naturaleza, concedidos a terceros que no sean entidades de crédito.
Préstamos y anticipos a la clientela dudosos	El saldo de operaciones dudosas, ya sea por razones de morosidad del cliente o por razones distintas a la morosidad del cliente, para exposiciones en balance de préstamos con la clientela. La cifra se muestra bruta, esto es, no se disminuye por las correcciones de valor (provisiones de insolvencias) contabilizadas.
Prima de emisión	El importe desembolsado por los socios o accionistas en las emisiones de capital por encima del nominal.
Probabilidad de incumplimiento	Probability of default o “PD” es la probabilidad de que la contraparte incumpla sus obligaciones de pago de capital y/o intereses. La probabilidad de incumplimiento va asociada al rating/scoring de cada contraparte/operación.
Productos estructurados de crédito	Los productos estructurados de crédito son un tipo especial de instrumento financiero respaldado con otros instrumentos, formando una estructura de subordinación.
Provisiones	Incluye el importe constituido para cubrir obligaciones actuales de la entidad, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, que están claramente identificadas en cuanto a su naturaleza, pero resultan indeterminadas en su importe o fecha de cancelación.
Provisiones o reversión de provisiones	Importes constituidos en el ejercicio, netos de las recuperaciones de importes constituidos en ejercicios anteriores, para provisiones, excepto las correspondientes a provisiones y aportaciones a fondos de pensiones que constituyan gastos de personal imputables al ejercicio o costes por intereses.

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Provisiones para compromisos contingentes y garantías concedidas	Provisiones constituidas para la cobertura de operaciones en las que la entidad garantice obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, y de compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al reconocimiento de activos financieros.
Repricing risk	Riesgos relativos a los desfases temporales en el vencimiento y la revisión de los tipos de interés de los activos y pasivos y las posiciones a corto y largo plazo fuera de balance.
Riesgo de correlación	El riesgo de correlación se da en aquellos derivados cuyo valor final depende del comportamiento de más de un activo subyacente (fundamentalmente cestas de acciones), e indica la variabilidad existente en las correlaciones entre cada par de activos.
Severidad	(Loss given default – “LGD”) es la estimación de la pérdida en caso de que se produzca impago. Depende principalmente de las características de la contraparte y de la valoración de las garantías o colateral asociado a la operación.
Solo Pago Principal e Intereses (SPPI)	La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del flujo de efectivo contractual, comúnmente conocido como el "Criterio de sólo pago de principal e intereses" (SPPI).
Tipo de interés efectivo	Tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras.
Unit Link	Los seguros de vida en los que el tomador asume el riesgo son aquellos contratos de seguros en los que los fondos en que se materializan las provisiones técnicas del seguro se invierten en nombre y por cuenta del asegurador en participaciones de Instituciones de Inversión Colectiva (IIC´s) y otros activos financieros elegidos por el tomador del seguro, que es quien soporta el riesgo de la inversión.
Valores españoles	Saldos procedentes de entidades del Grupo BBVA que se encuentran domiciliadas en España, reflejando la actividad nacional del grupo y asignándose los activos y pasivos en función del domicilio de la entidad del Grupo en el que se contabiliza el activo o pasivo en cuestión.
Valores extranjeros	Saldos procedentes de entidades del Grupo BBVA que no se encuentran domiciliadas en España, reflejando la actividad extranjera del grupo, y asignándose los activos y pasivos en función del domicilio de la entidad del grupo en el que se contabiliza el activo o pasivo en cuestión.
Valor razonable	Es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición.
Valores representativos de deuda	Obligaciones y demás valores que creen o reconozcan una deuda para su emisor, incluso los efectos negociables emitidos para su negociación entre un colectivo abierto de inversionistas, que devenguen una remuneración consistente en un interés, implícito o explícito, cuyo tipo, fijo o definido por referencia a otros, se establezca contractualmente, y se instrumenten en títulos o en anotaciones en cuenta, cualquiera que sea el sujeto emisor.
Value at Risk (VaR)	Es la variable básica para medir y controlar el riesgo de mercado del Grupo. Esta medida de riesgo estima la pérdida máxima, con un nivel de confianza dado, que se puede producir en las posiciones de mercado de una cartera para un determinado horizonte temporal. Las cifras de VaR se estiman siguiendo dos metodologías: a) VaR sin alisado, que equipondera la información diaria de los últimos dos años transcurridos. Actualmente ésta es la metodología oficial de medición de riesgos de mercado de cara al seguimiento y control de límites de riesgo. b) VaR con alisado, que da mayor peso a la información más reciente de los mercados. Es una medición complementaria a la anterior. El VaR con alisado se adapta con mayor rapidez a los cambios en las condiciones de los mercados financieros, mientras que el VaR sin alisado es una medida, en general, más estable que tenderá a superar al VaR con alisado cuando predomine la tendencia a menor volatilidad en los mercados y tenderá a ser inferior en los momentos en que se produzcan repuntes en la incertidumbre reinante en los mismos.
Yield curve risk	Riesgos derivados de los cambios en la pendiente y la forma de la curva de tipos.

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Índice


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1. BBVA en resumen

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (en adelante, el Banco o BBVA) es una entidad de derecho privado, sujeta a la normativa y

regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.

BBVA es un banco fundado en 1857 y constituye la sociedad matriz del Grupo Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (en adelante, el Grupo

BBVA o el Grupo), grupo financiero global con una visión centrada en el cliente y una presencia significativa en el negocio bancario

tradicional de banca al por menor, administración de activos y banca mayorista.

Durante sus 165 años de historia, BBVA ha destacado por su liderazgo en la transformación de la industria financiera que se ve

reflejado en el Propósito del Grupo: “Poner al alcance de todos las oportunidades de esta nueva era”. BBVA quiere ayudar a las

personas, familias, emprendedores, autónomos, empresarios, empleados y a la sociedad en general a aprovechar las oportunidades

que proporcionan la innovación y la tecnología.

BBVA, S.A., como matriz del Grupo BBVA, actúa en un ámbito internacional, por lo que está afectada por las tendencias económicas y

regulatorias en todas las áreas geográficas donde opera a través de las entidades del Grupo BBVA. Más información relacionada al

entorno y las perspectivas económicas y sectoriales, así como el resumen de los aspectos significativos del ámbito regulatorio, están

incluidos en el capítulo “Entorno macroeconómico y regulatorio” del Informe de gestión consolidado de Grupo BBVA.


	2

2. Estado de información no financiera

De conformidad con lo establecido por el Código de Comercio y la Ley de Sociedades de Capital, el presente “Estado de información

no financiera” incluye, entre otras cuestiones, la información necesaria para comprender la evolución, los resultados y la situación del

Banco; y el impacto de su actividad con respecto a cuestiones medioambientales y sociales, al respeto de los derechos humanos y a

la lucha contra la corrupción y el soborno, así como relativas al personal. El presente Estado de información no financiera de Banco

Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., que forma parte de su Informe de Gestión Individual, incluye referencias a los apartados del Estado de

información no financiera consolidado que figura en el Informe de Gestión Consolidado de Grupo BBVA cuando dichos apartados

contienen información adicional y complementaria para obtener un mayor entendimiento del Banco, del Grupo BBVA y sus

respectivas actuaciones en las materias descritas anteriormente.

Para la publicación de los indicadores clave de resultados no financieros se ha utilizado la guía de la Global Reporting Initiative (en

adelante, GRI), modificada la última vez en diciembre de 2021, como marco internacional de información en su opción GRI

seleccionados, así como la Comunicación de la Comisión Europea de 5 de julio de 2017 sobre Directrices sobre la presentación de

informes no financieros (Metodología para la presentación de información no financiera, 2017/C 215/01). En la elaboración de la

información no financiera contenida en este Estado de información no financiera el Banco ha llevado a cabo, conforme a dicho marco,

un análisis de materialidad que le ha permitido identificar los aspectos más relevantes sobre los que informar a sus grupos de interés.

Para más información sobre el Análisis de materialidad que se ha realizado a nivel del Grupo BBVA, y que aplica entonces también al

Banco, véase el apartado “Análisis de materialidad” dentro del capítulo “2.7 Información adicional” del presente informe.

La información incluida en el Estado de información no financiera ha sido verificada por Ernst & Young Auditores, S. L., en su

condición de prestador independiente de servicios de verificación, con el alcance indicado en su Informe de verificación.

2.1.Información sobre estrategia y objetivos

La estrategia y modelo de negocio de BBVA comprende a la totalidad del Grupo, incluido BBVA S.A.

El mundo se enfrentó en 2022 a un entorno marcado por la incertidumbre generada por el creciente riesgo geopolítico, la invasión de

Ucrania, las fuertes tensiones inflacionarias y la subida de los tipos de interés, lo que ha supuesto un freno al crecimiento esperado

tras la salida del COVID-19. Sin embargo, en este entorno, las tendencias globales en las que se basa la estrategia de BBVA han

confirmado su papel crítico en la transformación de la economía: digitalización, innovación y descarbonización.

–Por un lado, el fin de la pandemia no ha supuesto un freno a la digitalización. El comportamiento de las personas sigue

moviéndose no sólo hacia canales digitales y móviles, sino también hacia los grandes ecosistemas de valor ofrecidos por las

principales empresas tecnológicas con una experiencia de cliente diferencial.

–En segundo lugar, la innovación. Si bien los mercados no han sido inmunes a este nuevo entorno, con correcciones en las

valoraciones de sectores apalancados en la innovación, el rol de las nuevas tecnologías continúa jugando un papel crítico en

la transformación de la economía, con un gran impacto en el crecimiento y en la productividad. Una auténtica era de

oportunidades gracias a las nuevas posibilidades que ofrecen las nuevas tecnologías como la inteligencia artificial, la

computación cuántica, el procesamiento cloud, la tecnología blockchain, etc.

–Asimismo, la descarbonización es claramente una tendencia diferencial en el entorno actual y la mayor disrupción de la

historia por su fuerte impacto en las dinámicas competitivas de multitud de sectores. La innovación tiene un papel clave en

el proceso de descarbonización, un reto que requiere fuertes inversiones en nuevas tecnologías libres de emisiones de

carbono en todos los sectores, más allá del energético. Este reto es hoy de gran importancia en un contexto que ha

demostrado que la alta dependencia energética puede ser una fuerte vulnerabilidad. La independencia energética se ha

convertido en una prioridad más allá de la lucha contra el cambio climático.

Todas estas tendencias reafirman la estrategia de BBVA. Una estrategia que gira en torno a un único Propósito: “Poner al alcance de

todos las oportunidades de esta nueva era”. Gracias a la innovación y la tecnología, BBVA busca tener un impacto positivo en la vida

de las personas y en los negocios de las empresas, proporcionando acceso a productos, asesoramiento y soluciones que permitan a

sus clientes tomar mejores decisiones sobre sus finanzas y conseguir sus propósitos vitales y de negocio.

Asimismo, el Grupo se asienta en unos sólidos valores: el cliente es lo primero, pensamos en grande y somos un solo equipo.

Los valores de BBVA, y sus comportamientos asociados, están integrados en los modelos y palancas clave que promueven la

transformación del Grupo, así como en los procesos globales de gestión de personas: desde la selección de nuevos empleados,

pasando por los procesos de asignación de roles, evaluación, desarrollo de personas, formación; hasta la incentivación por

cumplimiento de los objetivos anuales.

Estos valores, junto con el Propósito y las prioridades estratégicas, son la guía de actuación en todas las decisiones y están en el ADN

de todas las personas que forman parte del Grupo BBVA. Para más información sobre los valores, véase la sección 2.3 “Información

sobre empleados”, apartado “Cultura y valores” de este informe.


	3

Guiada por su Propósito y sus valores, la estrategia de BBVA se articula en torno a seis prioridades estratégicas:

1. Mejorar la salud financiera de nuestros clientes

BBVA aspira a ser el socio financiero de confianza de sus clientes para ayudarles a mejorar su salud financiera, mediante un

asesoramiento personalizado, gracias a la tecnología y el uso responsable de los datos.

La gestión del dinero es una de las mayores preocupaciones de las personas. BBVA quiere ayudar a sus clientes a mejorar su salud

financiera desde dos ángulos:

–Por un lado, acompañando a los clientes en la gestión del día a día de sus finanzas, ayudándoles a tener un mejor

entendimiento y comprensión de sus ingresos y gastos, gestión de necesidades futuras, capacidad de ahorro, etc.

–Por otro lado, ayudando a los clientes a tomar las mejores decisiones financieras para la consecución de sus objetivos

vitales y de negocio de medio y largo plazo a través de un asesoramiento personalizado.

2. Ayudar a nuestros clientes en la transición hacia un futuro sostenible

El cambio climático es un reto que es necesario abordar con urgencia, pero también es una importante oportunidad de negocio

para el sector financiero. La descarbonización de la economía tendrá un impacto en todas las industrias y en la forma en la que las

personas se mueven, consumen o acondicionan sus hogares, requiriendo importantes inversiones que se prolongarán durante las

próximas décadas.

Adicionalmente, el Banco tiene una oportunidad en el desarrollo del crecimiento inclusivo. El entorno actual, con una elevada

digitalización y uso de los datos, facilita dar un servicio eficiente y con un mejor entendimiento de los comportamientos de los

clientes. Este entorno permite desarrollar nuevas oportunidades de negocio que favorezcan el desarrollo económico inclusivo,

apoyando a los sectores desfavorecidos y las infraestructuras inclusivas, así como la bancarización masiva apalancada en canales

digitales y nuevos modelos de relación.


	4

3. Crecer en clientes

La escala es cada vez más crítica en el negocio bancario. BBVA busca acelerar el crecimiento rentable, apoyándose en sus propios

canales y allí donde estén los clientes (en canales de terceros).

En este sentido, BBVA ha identificado como palancas clave de crecimiento rentable las actividades de pagos, seguros, gestión de

activos y negocios cross-border de empresas, así como los segmentos de valor de pymes y banca privada.

El rol clave de la innovación en el crecimiento de BBVA implica la firme apuesta del Grupo por los nuevos modelos de negocio como

los neobancos digitales y la creación de BBVA Spark, que ofrece una propuesta integral de servicios financieros para acompañar a

las compañías innovadoras en sus distintas fases de crecimiento.

4. Buscar la excelencia operativa

BBVA está comprometido con proporcionar la mejor experiencia de cliente y está transformando su modelo de relación para

adaptarse al cambio en el comportamiento de los clientes. Para ello, facilita el acceso a sus productos y servicios con procesos

sencillos. El papel de la red comercial está cada vez más centrado en operaciones de mayor valor añadido para el cliente,

redirigiendo las interacciones de menor valor añadido a canales de autoservicio, lo que permite reducir el coste unitario y alcanzar

una mayor productividad.

La transformación del modelo de relación viene acompañada de un cambio en el modelo operativo, que se centra en la reingeniería

de procesos, buscando una mayor automatización y mejora de la productividad, así como en la velocidad de entrega al mercado de

nuevos productos y funcionalidades.

La excelencia operativa incluye la disciplina en la gestión de riesgos, tanto financieros como no financieros, y la optimización del uso

del capital, factores clave para alcanzar de forma recurrente una rentabilidad superior al coste de capital.

5. El mejor equipo y el más comprometido

El equipo es un factor clave para el éxito en la estrategia. Un equipo diverso y empoderado, con una cultura diferencial, guiado por el

Ppropósito y los valores de BBVA e impulsado por un modelo de desarrollo de talento que proporciona oportunidades de

crecimiento para todos.

BBVA trabaja por impulsar el crecimiento y la formación de las personas que conforman el Grupo, que tengan las habilidades, el

conocimiento y la experiencia necesarias para lograr los objetivos estratégicos de una manera eficiente y efectiva. También para

asegurar que los empleados viven los valores y comportamientos del Grupo. La personas quieren ser parte de compañías

inspiradas por un propósito, con una cultura atractiva y valores que fomenten la diversidad, la inclusión, la igualdad, el impacto

social y el reconocimiento del trabajo.

6. Datos y tecnología

Los datos y la tecnología son claros aceleradores de la estrategia. La apuesta por el desarrollo de capacidades avanzadas de

análisis de datos, junto con una tecnología segura y confiable, permite crear soluciones diferenciales que ayudan a crear ventajas

competitivas.

El uso de los datos y las nuevas tecnologías permite también generar procesos cada vez más globales, que puedan ser utilizables en

las distintas geografías y fácilmente escalables, reduciendo el coste unitario de procesamiento.

BBVA sigue avanzando para desarrollar un modelo de seguridad y privacidad (ciberseguridad, procesos de negocio, fraude y

seguridad de los datos) cada vez más robusto.

Para más información sobre los objetivos financieros y de negocio para los próximos años en términos de eficiencia, rentabilidad,

creación de valor para el accionista, crecimiento en clientes y canalización de negocio sostenible del Grupo BBVA (que incluye, por

tanto, también el Banco), así como los principales avances en la ejecución de las prioridades estratégicas anteriormente descritas,

véase el capítulo “2.1 Estrategia” del Informe de gestión consolidado de Grupo BBVA.


	5

2.2.Información sobre los clientes

Tal y como se ha mencionado anteriormente en el apartado de Estrategia, “El cliente es lo primero” es un valor que integra el ADN de

BBVA y que motiva a todo el Grupo a situar a los clientes en el centro de su actividad. La relación con los clientes debe ir más allá de

una simple prestación de servicios y ayudar a sus clientes a cumplir sus objetivos vitales, a la par que apoyar en la mejora de su salud

financiera.

Para dar respuesta a todas las necesidades de sus clientes y asegurar el cumplimiento de los objetivos, BBVA ha desarrollado una

propuesta de valor diferencial que asegura una experiencia de cliente excepcional, transparente, clara y accesible, al tiempo que

fortalece y refuerza la seguridad en cada interacción existente entre el cliente y el Grupo.

Esta propuesta de valor diferencial, apalancada en una estrategia omnicanal, con el móvil como control remoto, ha dado sus frutos en

2022, año récord en captación de clientes y liderazgo en NPS particulares y apoyado en un catálogo de servicios simplificado y

transparente, empujado por un asesoramiento proactivo y personalizado.

A continuación, se desarrollan cuatro puntos significativos de la relación de BBVA con sus clientes:

Respecto al eje de la experiencia de cliente, BBVA ha seguido trabajando en mejorar la accesibilidad de sus soluciones, incrementar

los índices de satisfacción y disminuir la tasa de fuga de sus clientes. En paralelo ha seguido formando a su plantilla respecto a los

principios de Transparencia, Claridad y Responsabilidad e implementando dichos principios en sus nuevas soluciones digitales y

contenidos para clientes.

En el eje de la Conducta con los clientes, en 2022 el Grupo ha continuado formando y sensibilizando a sus empleados sobre el Código

de Conducta de BBVA, así como fortaleciendo su regulación interna.

Por su parte, la seguridad de la información es un pilar fundamental para garantizar la resiliencia operacional. Por ello, el Grupo ha

establecido políticas, procedimientos y controles en relación a la seguridad de las infraestructuras globales, los canales digitales y los

métodos de pago, con un enfoque integral y basado en la inteligencia artificial.

Finalmente, respecto a la atención al cliente, BBVA ha seguido trabajando en resolver de forma ágil las reclamaciones de sus clientes,

y se ha enfocado de forma particular en minimizar los casos de fraude derivados del incremento de transaccionalidad online.

Experiencia del cliente

Los consumidores cada vez son más exigentes y esperan un trato ágil y personalizado. BBVA trabaja para satisfacer sus necesidades

y sobrepasar sus expectativas con el objetivo de garantizar la mejor experiencia de cliente.

Satisfacción del cliente

La metodología del NPS, reconocida a nivel internacional, permite conocer el grado de recomendación y, por ende, el grado de

satisfacción de los clientes de BBVA para los diferentes productos, canales y servicios. Esta información es de vital importancia para

validar la alineación entre las necesidades y expectativas del cliente y las iniciativas implementadas; establecer planes que eliminen

los vacíos detectados; y brindar las mejores experiencias.

La interiorización y aplicación de esta metodología en los últimos once años por parte del Grupo, proporciona un lenguaje común,

tanto interno como con los clientes, que facilita la involucración de todos y la integración de la voz de los clientes en todo lo que hace

el Banco desde el origen. Esto se traduce en un incremento constante de la confianza de los clientes que reconocen a BBVA como una

de las entidades bancarias más seguras y recomendables en cada uno de los países en los que está presente.

A 31 de diciembre de 2022, BBVA ha mantenido el liderazgo en el indicador NPS particulares en España. En el NPS pymes, BBVA ha

mantenido la segunda posición. En el NPS del segmento empresas, por su parte, BBVA ha subido de la tercera a la segunda posición.


	6

Transparencia, Claridad y Responsabilidad (TCR)

La relación del Banco con sus clientes debe estar basada en la transparencia, claridad y responsabilidad y, por ello, BBVA integra

estos tres principios (en adelante TCR) de forma sistemática en el diseño e implantación de las principales soluciones, entregables y

experiencias para sus clientes. El objetivo que persigue TCR es ayudar a los clientes a tomar buenas decisiones para sus vidas, así

como mantener y aumentar la confianza que tienen en el Banco.

Para hacer realidad estos principios, se han desarrollado tres líneas de trabajo:

–Implantación de los principios TCR en las nuevas soluciones digitales a través de la participación de expertos en la

conceptualización y diseño de las mismas, especialmente en las soluciones digitales de impacto masivo en clientes

minoristas.

–Incorporación de los principios TCR en la creación y mantenimiento de contenidos clave para los clientes (publicidad, fichas

de producto, contratos, scripts de ventas, respuestas de cartas de clientes, comunicación, etc.).

–Sensibilización y formación TCR a través de talleres y acciones online.

También durante este ejercicio, a partir de los Principios TCR y en el marco de un Plan Global de Integridad, el Banco ha establecido a

nivel Grupo, para clientes minoristas, unos mínimos imprescindibles a respetar en el diseño y desarrollo: (i) contenidos publicitarios

por cualquier canal, (ii) procesos de contratación y servicio (“servicing”) digitales y (iii) protocolos de comercialización de productos.

Para ello, se ha llevado a cabo un plan de comunicación en cascada a todos los subsegmentos impactados, así como sesiones

informativas a los equipos involucrados. Además, se ha creado un canal de atención permanente ante dudas y consultas sobre su

aplicación.

BBVA cuenta además, con un indicador para medir su desempeño en TCR: el Net TCR Score (NTCRS), que se calcula siguiendo la

misma metodología del NPS. A partir de la misma encuesta, el NTCRS permite medir el grado en el que los clientes perciben a BBVA

como un banco transparente y claro, en comparación con sus competidores. Según los datos de diciembre de 2022, BBVA mantuvo

el liderazgo en NTCRS en España.

Accesibilidad

Durante el ejercicio 2022, BBVA España avanzó en la accesibilidad de las funcionalidades de app y web más utilizadas por sus

clientes, así como en la accesibilidad de contratos de cuentas y tarjetas.

Adicionalmente, comenzó la implantación de un proceso de testing manual, para asegurar que los nuevos diseños y desarrollos sean

accesibles. Cabe indicar que BBVA España, en su compromiso con la inclusión financiera, ha implantado medidas para garantizar la

accesibilidad de las personas mayores a los diferentes canales, desarrollando una posición global simplificada para mayores y el

aumento de letra para mejorar la legibilidad de la app.

Seguridad y protección del cliente

La transformación digital y las nuevas tecnologías emergentes suponen un incremento de posibles amenazas y de la exposición al

riesgo y nuevos desafíos que afectan a la seguridad, a la privacidad y, en general, a la confianza digital, que son aspectos clave para el

mejor desarrollo supervivencia de la economía digital.

Para BBVA, la seguridad de la información no es únicamente una pieza fundamental para garantizar la resiliencia operacional, sino

también uno de los principales elementos en su estrategia. En este sentido, la seguridad de la información se articula en torno a

cuatro pilares fundamentales: (I) Ciberseguridad, (II) Seguridad de los datos, (III) Seguridad física y (IV) Seguridad en los procesos de

negocio y fraude. Para cada uno de ellos, se ha diseñado un programa con el objetivo de reducir los riesgos a los que se encuentra

expuesto el Grupo. Estos programas, que consideran las buenas prácticas establecidas en estándares de seguridad

internacionalmente reconocidos, son revisados periódicamente para evaluar el progreso y el impacto efectivo en la mitigación de los

mencionados riesgos.

Durante el año 2022, se han reforzado las medidas adoptadas para garantizar una efectiva protección de la información y de los

activos que soportan los procesos de negocio de la Entidad, desde una perspectiva global y con un enfoque integral, considerando

tanto el ámbito tecnológico como los ámbitos relacionados con personas, procesos y gobierno de la seguridad.

Entre estas medidas destacan las dirigidas a: (I) proteger los procesos del negocio desde una perspectiva integral, considerando

aspectos relacionados con la seguridad lógica y física, privacidad y gestión del fraude; (II) garantizar el cumplimiento de los principios

de seguridad y privacidad desde el diseño de nuevos servicios y productos; y (III) mejorar los servicios de control de acceso y

autenticación de clientes asociados a la prestación de servicios online, tanto desde el punto de vista de la seguridad como desde el

punto de vista de la experiencia del cliente.

A continuación, se muestran algunas de las iniciativas que se están implementando Banco para mejorar la seguridad y la protección

de los clientes:

–Empleo de biometría facial para el onboarding remoto y online de los clientes, garantizando el cumplimiento de los

requerimientos legales aplicables.

–Utilización de biometría para la firma de operaciones en la aplicación de BBVA, hecho que mejora la experiencia de usuario y

permite evitar ataques de duplicado de SIM y smishing.

–Refuerzo de las medidas de seguridad implantadas en los procesos de negocio con mayor riesgo de fraude.

–Refuerzo de la protección de malware para mejorar las capacidades analíticas y de detección de fraude en canales móviles.


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–Empleo de modelos de Analítica Avanzada para proteger los fondos de los clientes de BBVA.

–Ampliación de los contenidos sobre consejos de seguridad para concienciar y formar a los clientes acerca de los principales

riesgos de ciberseguridad, con el objetivo de saber prevenir o manejar potenciales amenazas.

Estas nuevas iniciativas permiten mejorar la protección de los clientes de BBVA, al igual que el empleo de mecanismos de

autenticación robusta de clientes en e-commerce, la posibilidad de encendido y apagado de las tarjetas desde la app de BBVA, el

envío de notificaciones en tiempo real sobre pagos o transferencias realizados y el refuerzo de la seguridad en las tarjetas para evitar

un posible uso fraudulento de los datos de las mismas, como el empleo de la tarjeta Aqua, que es la primera tarjeta sin numeración y

sin CVV impreso, con CVV dinámico.

Adicionalmente, se ha continuado con las actividades de comunicación y capacitación de las personas en materia de seguridad y

privacidad, mediante la realización de acciones de formación y concienciación dirigidas a los empleados, clientes y la sociedad en

general.

Entre las principales campañas, acciones de concienciación realizadas y recomendaciones incluidas en la aplicación, en los canales

online de BBVA y en las redes sociales, se podrían destacar las relacionadas con protección de la información, gestión segura de

contraseñas, protección de dispositivos (ordenadores, móviles, etc.), detección de ingeniería social (phishing, smishing, vishing),

detección de malware y otros ataques informáticos, detección de estafas cibernéticas, seguridad en las compras online y actuación

en caso de incidente de seguridad.

Otras líneas de acción incluyen la realización periódica de ejercicios de simulación de crisis, tanto a nivel global como a nivel local, con

objeto de mejorar el nivel de formación y concienciación de personal clave de BBVA y garantizar una respuesta inmediata y efectiva

en caso de que se produzca un incidente de seguridad.

Ciberseguridad

Durante los últimos años se ha producido un aumento en el número de ciberataques, acentuado por la presencia de grupos de crimen

organizado especializados en el sector bancario.

Adicionalmente, la aceleración de la digitalización en el mundo ha supuesto la aparición de nuevos riesgos y nuevos desafíos para las

empresas, entre los que destacan los relacionados con la seguridad en el teletrabajo, la seguridad en entornos cloud, el aumento de la

superficie de exposición al riesgo y la gestión de los riesgos asociados a los proveedores de servicios.

Por otra parte, y especialmente desde la pandemia de COVID-19, ha aumentado el alcance de los ataques de ingeniería social

realizados a través de correo electrónico, mensajes SMS, sistemas de mensajería instantánea y redes sociales.

A medida que los ataques cibernéticos evolucionan y se vuelven más sofisticados, el Grupo ha fortalecido sus esfuerzos de

prevención y monitorización para garantizar una protección efectiva de los activos e información de clientes de BBVA.

El Equipo Global de Respuesta a Emergencias Informáticas (Computer Emergency Response Team, CERT, por sus siglas en inglés)

constituye la primera línea de detección y respuesta del Grupo a los ataques cibernéticos dirigidos a usuarios globales y a la

infraestructura del Grupo, combinando información sobre amenazas cibernéticas de la Unidad de Inteligencia de Amenazas. El Global

CERT, con sede en Madrid, opera las 24 horas del día, 7 días a la semana y presta servicio en todos los países donde opera BBVA, bajo

un esquema de servicios de seguridad gestionados, con líneas de operación dedicadas al fraude y a la ciberseguridad.

Durante el año 2022 se han incrementado las capacidades de monitorización de sistemas, prestando especial atención a los activos

críticos que soportan los procesos de negocio. Adicionalmente, se han reforzado las capacidades de prevención, detección y

respuesta ante incidentes, mediante el empleo de fuentes integradas de información, mejora de las capacidades analíticas y empleo

de plataformas automatizadas. Por otra parte, se está trabajando en el desarrollo de nuevos modelos de Inteligencia Artificial y

Machine Learning que permitan predecir y prevenir ciberataques contra la infraestructura bancaria, proporcionando una experiencia

más segura para los clientes.

Las medidas implantadas permiten la mejora de la gestión de la seguridad de la información desde un enfoque de carácter predictivo

y proactivo, basado en el empleo de servicios de inteligencia digital y capacidades analíticas avanzadas. Con estas medidas se

pretende garantizar una respuesta inmediata y efectiva ante cualquier incidente de seguridad que se pueda producir, con la

coordinación de las diferentes áreas de negocio y apoyo del Grupo implicadas; la minimización de las posibles consecuencias

negativas; y en caso de ser necesario, el reporte en tiempo y forma a las entidades supervisoras o reguladoras que corresponda.

Adicionalmente, BBVA revisa, refuerza y prueba recurrentemente sus procesos y procedimientos de seguridad a través de ejercicios

de simulación en las áreas de seguridad física y seguridad digital. Equipos especializados realizan de forma periódica pruebas

técnicas de seguridad con objeto de detectar y subsanar posibles vulnerabilidades de seguridad. Estas pruebas incluyen tanto

pruebas técnicas de las plataformas tecnológicas como simulación de ataques reales de usuarios maliciosos. El resultado de las

mismas es fundamental en el marco del proceso de mejora continua de la estrategia de seguridad del Grupo.

La estrategia de seguridad de BBVA está basada en estándares de seguridad internacionalmente reconocidos. Considera las mejores

prácticas y medidas de seguridad establecidas en estándares como ISO/ IEC 27002 y la familia ISO 2700, COBIT 5 y NIST

Cybersecurity Framework.

BBVA también ha obtenido certificaciones en varios de los países en los que opera. Para mantener estas certificaciones, proveedores

externos realizan auditorías externas con carácter periódico, considerando los requerimientos específicos de cada certificación. Los

auditores externos que realizan estas auditorías son seleccionados entre las firmas de auditoría más reconocidas en las áreas de

conocimiento específicas aplicables en cada caso. Adicionalmente, la auditoría financiera anual incluye la revisión de varios ámbitos

relacionados con la seguridad de la información y ciberseguridad en las plataformas internas de la Entidad.


	8

Seguridad en los procesos de negocio y fraude

Las iniciativas de ciberseguridad se realizan siempre en estrecha coordinación con las iniciativas para la prevención del fraude, de

modo que existen considerables interacciones y sinergias entre los equipos implicados. Como parte de los esfuerzos para monitorizar

la evolución del fraude y apoyar activamente el despliegue de políticas y medidas antifraude adecuadas, existe un Grupo de trabajo de

Gestión de Fraude que supervisa la evolución de todos los tipos de fraude externo e interno en todos los países donde opera el Grupo.

Entre las funciones de este Grupo de trabajo se incluyen: (I) monitorizar activamente los riesgos de fraude y los planes de mitigación;

(II) evaluar el impacto de los mismos en los negocios y clientes del Grupo; y (III) monitorizar hechos, eventos y tendencias de fraude

relevantes.

Tanto el Banco como el resto de las filiales del Grupo disponen de seguros de ciberseguridad y fraude, sujetos a determinados límites,

deducciones y exclusiones, aplicables en función de cada caso.

Continuidad de Negocio

Durante los ejercicios 2022 y 2021, se ha seguido reforzando la Continuidad de Negocio desde una perspectiva holística, prestando

especial atención a la resiliencia del Grupo. De esta forma, se consolida la evolución desde un modelo fundamentalmente orientado a

velar por la entrega ininterrumpida de productos y servicios, en situaciones de gran impacto poco frecuentes aunque plausibles, hacia

un modelo en el que se dota a la organización de la habilidad de absorber y adaptarse ante situaciones con afectación operativa por

disrupciones de diversa índole (como pandemias, incidentes de ciberseguridad, desastres naturales o fallos tecnológicos) que se ha

concretado en el pasado en una intensa actividad de la Oficina de Resiliencia de Negocio que, junto con los Comités de Gestión de

Crisis y Comités de Continuidad del Grupo, tiene un papel fundamental en la gestión de los numerosos ámbitos que se pueden ver

afectados por dichas situaciones de gran impacto (como por ejemplo la crisis derivada de COVID-19).

Protección de la información

Las principales iniciativas desarrolladas en este ámbito están relacionadas con la adopción de medidas para asegurar que todos los

activos de información del Grupo se encuentran debidamente protegidos, limitando su uso al propósito de los procesos para los que

están destinados y garantizando un acceso controlado a los mismos, en base a lo establecido en las directrices de seguridad del

Grupo. Todas las iniciativas se desarrollan garantizando el cumplimiento de los requerimientos regulatorios aplicables en materia de

seguridad y privacidad de los datos, especialmente los de carácter personal.

Las actividades relacionadas con el programa de protección de la información son supervisadas por el Data Protection Committee, en

el que están representadas todas las áreas relevantes de BBVA en esta materia.

Para más información sobre la protección de datos personales, consúltese la sección “Protección de datos” del capítulo de

“Cumplimiento” de este informe.

Gobierno de seguridad de la información

BBVA ha implantado un modelo de gobierno de seguridad de la información para el logro de los objetivos de seguridad establecidos.

La unidad de Corporate Security se organiza mediante un esquema de comités y grupos de trabajo para la gestión de las diferentes

vertientes relacionadas con seguridad de la información: seguridad en las operaciones, seguridad asociada a la tecnología, seguridad

física, seguridad en los procesos de negocio, seguridad relacionada con el personal, etc. Estos grupos de trabajo son los responsables

de la supervisión de la ejecución de la estrategia de seguridad de la información y de la efectiva implantación de los programas

diseñados para cada uno de los cuatro pilares que la constituyen.

El principal órgano de este modelo de gobierno es la Comisión de Tecnología y Ciberseguridad, entre cuyas funciones se encuentra el

seguimiento de la estrategia de tecnología y ciberseguridad y de la gestión de riesgos de ciberseguridad. Esta Comisión asiste al

Consejo de Administración en el seguimiento de los riesgos tecnológicos a los que se encuentra expuesto BBVA, de las principales

tendencias en materia de tecnología y ciberseguridad y de cualquier evento de seguridad tecnológica que pueda afectar al Grupo.

Conducta con los clientes

El Código de Conducta de BBVA establece las pautas de comportamiento con clientes que se ajustan a los valores del Grupo.

Igualmente, BBVA cuenta con políticas y procedimientos de gobierno que establecen los principios que deben observarse al evaluar

las características y riesgos de los productos y servicios, así como al definir sus condiciones de distribución y su seguimiento de tal

manera que, a partir del conocimiento del cliente, se deben tener en cuenta en todo momento sus intereses y se le deben ofrecer

productos y servicios acordes con sus necesidades financieras. Todo ello dentro del marco de la regulación aplicable en materia de

protección del cliente.

Asimismo, BBVA tiene implantados procesos encaminados a la prevención o, en su defecto, a la gestión de los posibles conflictos de

intereses que puedan surgir en la comercialización de los productos.

Durante 2022, BBVA ha evolucionado y reforzado la regulación interna, así como los marcos de mitigación, control y monitorización

en el ámbito de protección del cliente, considerando también las prioridades de reguladores y del supervisores. A este respecto,

como principales líneas de actuación, cabe destacar:


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–La actualización de los estándares a nivel Grupo en materia de protección del cliente, destacando especialmente la

aprobación de la Política General de Conducta con el Cliente y Gobierno de Producto por el Consejo de Administración. La

política engloba y actualiza varias políticas internas en esta materia, reforzando y armonizando en una única política general

los principios y disposiciones que BBVA tendrá en cuenta para atender adecuadamente los intereses de los clientes durante

la oferta, provisión y, en su caso, recomendación, de productos y servicios, dotando así al Grupo de un marco único de

referencia en el ámbito de conducta con los clientes. Esta actualización de estándares abarca también aspectos

relacionados con los procesos de concesión de préstamos y créditos de manera responsable.

–La evolución de los indicadores de conducta con el cliente para identificar de manera temprana posibles indicios de

prácticas de venta inadecuadas, aplicando a estos efectos técnicas de analítica avanzada de datos.

Asimismo, el Banco ha continuado trabajando para incorporar la visión de protección del cliente en la elaboración de protocolos

comerciales, contenidos digitales y publicitarios y en el diseño de procesos de contratación digital, así como en el desarrollo de

nuevos productos y negocios, tanto minoristas como mayoristas, desde el mismo momento de su diseño o creación, incluyendo las

modificaciones derivadas de las novedades regulatorias en materia de sostenibilidad.

Atención al cliente

Quejas y reclamaciones

BBVA dispone de un modelo de gestión de reclamaciones basado en dos aspectos claves: la resolución ágil de las mismas y lo más

importante, el análisis y la erradicación del origen de las causas que las ocasionan. Este modelo constituye una aportación de gran

valor a la hora de mejorar la experiencia del cliente.

En 2022, las diferentes unidades de reclamaciones trabajaron por mantener los excelentes tiempos de respuesta logrados en 2021;

así como en la identificación proactiva de potenciales nuevos problemas y la erradicación de las causas raíz de las tipologías de

reclamaciones más habituales. Todo ello con el objetivo de generar la tranquilidad y afianzar la confianza de los clientes, dando una

resolución rápida a sus problemas, a través de una experiencia sencilla y ágil, y con una respuesta clara y personalizada.

El número de reclamaciones interpuestas ante la autoridad financiera en España fue 3.241 en 2022, un 105% más con respecto a la

cifra de 2021 debido en gran medida al incremento de casos de fraude derivado del auge de las compras online y pagos con tarjeta y

las cada vez más sofisticadas técnicas para defraudar. No ha habido ninguna reclamación fundamentada, relativa a violaciones de la

privacidad y pérdida de datos del cliente presentadas ante las autoridades supra-bancarias, gracias a las políticas y medidas de

prevención y control de los riesgos que puedan derivar en fuga de datos de clientes.

Servicio de Atención al Cliente y del Defensor del Cliente en España

Las actividades del Servicio de Atención al Cliente y del Defensor del Cliente en 2022 se desarrollaron de acuerdo con lo establecido

en el artículo 17 de la Orden Ministerial (OM) ECO/734/2004, del 11 de marzo, del Ministerio de Economía y en cumplimiento de las

competencias y procedimientos establecidos en el Reglamento para la Defensa del Cliente en España del Grupo BBVA, aprobado el

23 de julio de 2004 por el Consejo de Administración del Banco y sucesivas modificaciones (la última del 25 de febrero de 2021).

Con base en la citada normativa, el Servicio de Atención al Cliente tiene encomendada la función de atender y resolver las quejas y

reclamaciones recibidas de los clientes en relación a los productos y servicios comercializados y contratados en territorio español por

las entidades del Grupo BBVA.

Por su parte, también con base en la citada normativa, el Defensor del Cliente conoce y resuelve, en primera instancia, las quejas y

reclamaciones presentadas por los partícipes y beneficiarios de los planes de pensiones, así como aquellas relativas a seguros y resto

de productos financieros que el Servicio de Atención al Cliente del Grupo BBVA consideró oportuno trasladar por su cuantía o

especial complejidad, conforme establece el artículo 4 del Reglamento para la Defensa del Cliente. En segunda instancia, conoce y

resuelve las quejas y reclamaciones que los clientes decidieron someter a su consideración tras haber obtenido una resolución

desestimatoria por parte del Servicio de Atención al Cliente.

Informe de actividad del Servicio de Atención al Cliente en España

En el ejercicio de sus funciones, el Servicio de Atención al Cliente (en adelante SAC) evalúa las prácticas comerciales y operativas en

su relación con la clientela cuando media una reclamación, analizando de forma continua los datos sobre la gestión de reclamaciones

con objeto de identificar y abordar los problemas recurrentes o sistémicos, y los posibles riesgos jurídicos, operacionales y de

conducta.

El SAC constituye un mecanismo de alerta temprana de problemas derivados de la comercialización de productos o servicios y/o de

la relación de la entidad con sus clientes.

En el año 2022, para garantizar que los gestores del SAC siguen estando al corriente de las novedades legislativas y jurisprudenciales

más importantes que afectan a su actividad, el equipo del SAC recibió formación sobre el Anteproyecto de Ley de servicios de

protección a la clientela y sobre las novedades de prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo.


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Además, en 2022, el equipo del SAC ha comenzado el curso formativo de la Ley 5/2019, de 15 de marzo, reguladora de los contratos

de crédito inmobiliario, debiendo acreditar los conocimientos mediante la obtención de una certificación emitida por la Asociación de

Asesores y Planificadores Financieros (EFPA, por sus siglas en inglés). De esta forma se cumplió con la recomendación recogida en la

Guía sobre los criterios de organización y funcionamiento de los servicios de atención al cliente de las entidades supervisadas por el

Banco de España.

Las reclamaciones de clientes recibidas en el Servicio de Atención al Cliente de BBVA en España en 2022 ascendieron a 147.476

(199.847 en 2021) de las que fueron admitidas 135.377. En el mismo periodo fueron resueltas 133.074 por el propio Servicio de

Atención al Cliente (incluyendo reclamaciones pendientes a cierre de 2021). Quedaron pendientes de análisis 5.925 a 31 de diciembre

de 2022. Por otro lado, 11.924 expedientes no fueron admitidos a trámite por no cumplir con los requisitos previstos en la OM

ECO/734 (incluyendo reclamaciones pendientes a cierre de 2021).

El tiempo medio de resolución de las reclamaciones en 2022 fue de 11 días2, muy por debajo del plazo legal exigido.

Las principales tipologías de reclamaciones recibidas en 2022 han sido las relacionadas con las cuentas y las tarjetas.

A continuación, se desglosan datos adicionales sobre reclamaciones a 31 de diciembre de 2022 y 2021:


RECLAMACIONES GESTIONADAS POR EL SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE POR TIPO DE RECLAMACIÓN (BBVA, S.A. PORCENTAJE)
Tipo	2022	2021
Recursos	32	52
Tarjetas	23	14
Fraudes	16	5
Productos activo	12	18
Calidad del servicio y asesoramiento	7	3
Servicios, recibos	4	3
Valores de renta fija y renta variable	1	1
Resto	5	4
Total	100	100


RECLAMACIONES GESTIONADAS POR EL SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE SEGÚN RESOLUCIÓN (BBVA, S.A. NÚMERO)
	2022	2021
A favor del reclamante	44.672	94.395
Parcialmente a favor del reclamante	6.376	17.123
A favor del Grupo BBVA	82.026	71.313
Total	133.074	182.831

Informe de actividad del Defensor del Cliente en España

Un año más, el Defensor del Cliente mantuvo el objetivo común con el Grupo BBVA, de unificar criterios y favorecer la defensa y

seguridad de los clientes, de forma que se avance en la promoción del cumplimiento de la normativa de transparencia y protección de

la clientela. Con la finalidad de trasladar eficazmente sus reflexiones y criterios sobre las materias sometidas a su consideración, el

Defensor fomentó diversas reuniones con áreas y unidades del Grupo (Seguros, Gestora de Planes de Pensiones, Negocio, Servicios

Jurídicos, etc.)

En el ejercicio 2022, se presentaron 1.017 reclamaciones de clientes en la Oficina del Defensor del Cliente (2.314 en 2021). De ellas,

31 no fueron admitidas a trámite por no cumplir con los requisitos previstos en la OM ECO/734/2004, y 95 quedaron pendientes a 31

de diciembre de 2022.

El 57,7% de los clientes que reclamaron ante el Defensor del Cliente en el año 2022 obtuvieron algún tipo de satisfacción, total o

parcial, por resolución de la Oficina del Defensor del Cliente en 2022. Los clientes no satisfechos por la respuesta del Defensor del

Cliente pueden acudir a los organismos supervisores oficiales (Banco de España, CNMV y Dirección General de Seguros y Fondos de

Pensiones). 94 reclamaciones fueron remitidas por los clientes a los organismos supervisores en 2022.

BBVA continúa avanzando en la implantación de las distintas recomendaciones y sugerencias del Defensor del Cliente relativas a la

adecuación de los productos al perfil de los clientes y a la necesidad de la información transparente, clara y responsable. A lo largo de

2022, debido a la tipología de las reclamaciones que se han recibido, las sugerencias del Defensor se centraron en la necesidad de

que se adopten medidas para mejorar los protocolos de atención al cliente, y para reforzar y mejorar las medidas que el Banco está

adoptando para prevenir y sensibilizar a los clientes sobre los fraudes cibernéticos.


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2 Las reclamaciones consideradas para el cálculo del tiempo medio de resolución incluyen las reclamaciones resueltas durante el ejercicio 2022, incluyendo reclamaciones

pendientes de resolución a cierre de 2021.

Los datos sobre reclamaciones gestionadas por la oficina del defensor del cliente por tipo de reclamación, a cierre de 2022 y 2021, se

detallan a continuación:


RECLAMACIONES GESTIONADAS POR LA OFICINA DEL DEFENSOR DEL CLIENTE POR TIPO DE RECLAMACIÓN (BBVA, S.A. NÚMERO)
Tipo	2022	2021
Seguros y fondos de pensiones	—	2
Operaciones de activo	85	401
Servicios de inversión	36	110
Operaciones de pasivo	38	257
Otros productos bancarios (tarjetas, cajeros, etc.)	582	817
Servicios de cobro y pago	174	344
Otros	102	383
Total	1.017	2.314

La tipología de las reclamaciones gestionadas del cuadro anterior sigue el criterio establecido por el Servicio de Reclamaciones del

Banco de España en sus peticiones de información.

Por su parte, los datos sobre reclamaciones gestionadas por la oficina del defensor del cliente según resolución, a cierre de 2022 y

2021, son los siguientes:


RECLAMACIONES GESTIONADAS POR LA OFICINA DEL DEFENSOR DEL CLIENTE SEGÚN RESOLUCIÓN (BBVA, S.A. NÚMERO)
	2022	2021
Resolución Formal	—	—
Estimatoria (en todo o en parte)	419	1.456
Desestimada	572	1.050
Tramitación suspendida	—	—
Total	991	2.506


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2.3.Información sobre empleados

Cultura y valores

Los valores y comportamientos de BBVA son las guías de actuación que orientan a los empleados en su día a día a la hora de tomar

decisiones y les ayudan a hacer realidad el Propósito del Banco de de “Poner al alcance de todos las oportunidades de esta nueva

era”. Los valores y comportamientos son la seña de identidad de todos los que trabajan en el Banco y y definen el ADN de BBVA.

Los valores de BBVA están integrados en los modelos y palancas clave que promueven la transformación del Banco. También están

incluidos en los procesos globales de gestión de personas: desde la selección de nuevos empleados, pasando por los procesos de

asignación de roles, evaluación, desarrollo de personas, formación; hasta la incentivación por cumplimiento de los objetivos anuales.

BBVA realiza anualmente la Encuesta de Compromiso de Empleados, gestionada externamente por la empresa Gallup. En 2022 se ha

llevado a cabo el sexto proceso de escucha, en el que han participado el 94% de los empleados. BBVA muestra una sobresaliente

evolución en el compromiso de sus empleados con un índice global que se sitúa en el 4,39 (en una escala de 5) subiendo 12 puntos

básicos respecto al ejercicio anterior.

Por otra parte, BBVA sigue avanzando en la implantación de un modelo global de liderazgo en el que todos los empleados son líderes,

un modelo que pone el foco en el emprendimiento, el empoderamiento y la responsabilidad (compromiso con los resultados), para lo

que en 2022, el Grupo ha lanzado diferentes iniciativas:

–Se puso en marcha el proyecto “The Good Manager”, con el objetivo de dotar a los responsables de equipos de las

capacidades necesarias para tener equipos más comprometidos.

–Se ha apostado por el desarrollo de una cultura de feedback (hot feedback) para mejorar el crecimiento profesional y el

liderazgo de los empleados.

Como un paso más en el proceso de transformación cultural y, en concreto, en las formas de trabajo basadas en la flexibilidad, la

responsabilidad y la confianza en las personas, en 2022 el Banco implantó el modelo de trabajo flexible de forma definitiva para

aquellas funciones en las que resulta viable. Un modelo general por el que los empleados pueden teletrabajar hasta el 40% de su

tiempo, con gran autonomía, pudiendo distribuir ese porcentaje de forma trimestral.

Por último, BBVA sigue impulsando una cultura corporativa de compromiso social y medioambiental para ayudar a los clientes en la

transición hacia un futuro sostenible, con foco en el cambio climático y en el desarrollo social inclusivo y sostenible. Dentro de este

programa, entre otras acciones, se facilita el acceso a los empleados a acciones de voluntariado. Para más información sobre

acciones de voluntariado, véase el apartado “Voluntariado” en el capítulo “2.4 Información sobre aspectos sociales”, sección

“Contribución a la sociedad”.

Desarrollo profesional

Durante el año 2022, BBVA ha mejorado los procesos de crecimiento profesional haciéndolos más transparentes y homogéneos.

Algo que permite evolucionar el proceso de revisión anual del desempeño de los empleados para impulsar la meritocracia y potenciar

la cultura de alto desempeño. La totalidad de los empleados participantes en el proceso de evaluación anual recibieron un informe

con los resultados de la evaluación del desempeño, valoración de las competencias (así como la desviación frente al nivel requerido

del puesto), el potencial, la ubicación en el mapa de talento y feedback cualitativo de los diferentes participantes en el proceso.

Asimismo, BBVA ha seguido trabajando en el Modelo de Desarrollo Profesional mediante la consolidación de un ecosistema que pone

a disposición del empleado las distintas herramientas de desarrollo. Este ecosistema se estructura en tres módulos que permiten al

empleado: 1) conocerse mejor, 2) mejorar para crecer y 3) explorar nuevos caminos.


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Atracción del talento

La innovación y la tecnología son las palancas fundamentales de la transformación de BBVA. Para ello, el Grupo ha reforzado la

captación del talento en perfiles estratégicos con alta demanda a través de medidas e iniciativas segmentadas (medidas de atracción

diferenciadas y específicas en función de los perfiles). BBVA busca ofrecer una propuesta de valor única a través de una marca

común, acorde con una entidad global y digital.

BBVA cuenta con un modelo de referencia global de atracción de talento, con políticas claras que fortalecen la transparencia, la

confianza y la flexibilidad para todos los grupos de interés del proceso.

Como se muestra en la siguiente tabla, en 2022, se incorporaron al Banco 1.211 profesionales (234 en 2021).


CONTRATOS FIRMADOS POR GÉNERO (BBVA, S.A. NÚMERO)
	2022			2021
	Total	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres
Total	1.607	852	755	729	299	430
De las que nuevas incorporaciones son (1):	1.211	693	518	234	132	102
(1) Se incluyen las altas por consolidaciones.

Desarrollo

BBVA ha trabajado en la definición de un modelo transversal de roles organizativos con una arquitectura de puestos global y una

definición de requerimientos de competencias homogénea para funciones equiparables en el Grupo. Sobre la base de este modelo,

BBVA ha lanzado diferentes iniciativas importantes entre las que destacan las siguientes:

–La herramienta “Opportunity”, que permite que los empleados exploren nuevas oportunidades de crecimiento en el Grupo,

proporcionando una experiencia personalizada.

–“Open Mentoring”, que ayuda a los empleados a desarrollar sus capacidades, adquirir nuevos conocimientos e ideas así

como ampliar su red de contactos dentro de BBVA, y donde la figura del mentor toma mucha importancia compartiendo su

conocimiento y experiencia. La iniciativa cuenta con más de 1.000 relaciones en 2022.

–“Coaching”, con más de 300 coaches internos que han apoyado el crecimiento de más de 480 empleados de BBVA.

Formación3

El modelo formativo de BBVA sitúa al empleado como protagonista de su propio desarrollo y lo dota de autonomía para decidir su

trayectoria de aprendizaje, poniendo a su disposición los medios para poder decidir su itinerario de aprendizaje que le permitan

crecer profesionalmente.

La solidez y el nivel de implantación del modelo formativo facilita la anticipación y la posibilidad de dar respuesta de manera ágil a las,

cada vez más cambiantes, necesidades formativas del Grupo BBVA, sus áreas, países y empleados.

Para poder garantizar que los empleados disponen del conocimiento necesario para afrontar los retos de transformación en los que el

Banco está inmerso, se han integrado en el catálogo de formación, no sólo contenidos generados internamente por profesionales de

BBVA, sino también contenidos de actualidad de especialistas externos de prestigio internacional. Además, se han consolidado

metodologías de aprendizaje digitales innovadoras que se adaptan a las necesidades de cada empleado y permiten un aprendizaje

continuo a través de la plataforma de formación del Banco.

En esta plataforma, los empleados tienen accesibles más de 20.000 recursos formativos: MOOCs (Massive Open Online Courses,

cursos en línea masivos y abiertos), podcasts, videos, blogs, comunidades de prácticas, portales estructurados por áreas de

conocimiento, simuladores, etc.; experiencias específicas dirigidas a perfiles técnicos especializados y enlaces a plataformas

externas formativas de reconocido prestigio a nivel mundial; o cursos de instituciones educativas de referencia.

Con ello, BBVA sigue destacando y es un referente por su capacidad de innovar y generar soluciones de formación que refuerzan una

cultura de aprendizaje en la que la formación online forma parte del día a día del empleado y de su crecimiento y desarrollo

profesional. En los últimos 3 años, más del 75% de la formación se realizó online y en 2022 fue del 73%.

BBVA cuenta con un marco de conocimiento estratégico que se estructura en 4 grandes grupos: 1) Negocio, 2) Tecnología y Datos, 3)

Operaciones, Procesos y Control Interno, 4) Agile y Liderazgo; que a su vez contienen hasta 14 tipos de conocimientos específicos

que se ponen a disposición del empleado a través de la plataforma “The Camp”. En 2022, se ha intensificado el impulso de “The

Camp” como el acelerador que permita incorporar las capacidades estratégicas que necesitan los empleados para avanzar con el

"up/reskilling" que requieren en función del puesto que ocupan o de la proyección que quieran tener en su carrera.

Además, las certificaciones internas/externas han seguido teniendo un protagonismo destacado en las iniciativas de formación y han

acompañado el proceso de transformación de negocio permitiendo incorporar aquellos conocimientos y capacidades que impulsan la

estrategia del Banco.


	14

3 Los datos cuantitativos del apartado “Formación” corresponden a los empleados de BBVA, S.A. en España.

A continuación, se muestran los datos básicos de formación de 2022 y 2021:


DATOS BÁSICOS DE FORMACIÓN (BBVA, S.A.)
	2022	2021
Inversión en formación (millones de euros)	20,7	21,6
Inversión en formación por empleado (euros) (1)	944	1019
Empleados que han recibido formación (%)	98,5	99,0
Satisfacción de la formación (sobre 10)	9,7	9,2
Cantidades percibidas para formación del FORCEM en España (millones de euros)	1,3	1,5
(1) Ratio calculado considerando como total la plantilla de BBVA a cierre (21.883 en el 2022 y 21.194 en el 2021).


DATOS DE FORMACIÓN POR CATEGORÍA PROFESIONAL Y GÉNERO (BBVA, S.A. 2022)
	Nº de empleados con formación			Horas de formación (en miles)
	Total	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres
Equipo gestor (1)	1.843	1.309	534	61	42	19
Managers	9.652	5.214	4.438	629	333	296
Resto de empleados	10.067	4.009	6.058	655	256	400
Total	21.562	10.532	11.030	1.345	631	714
(1) El equipo gestor incluye el rango más alto de dirección en el Banco.


DATOS DE FORMACIÓN POR CATEGORÍA PROFESIONAL Y GÉNERO (BBVA, S.A. 2021) (1)
	Nº de empleados con formación			Horas de formación (en miles)
	Total	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres
Equipo gestor (2)	1.680	1.193	487	58	39	19
Managers	9.309	5.028	4.281	440	230	210
Resto de empleados	9.880	3.950	5.930	465	178	287
Total	20.869	10.171	10.698	963	447	515
Nota general: La estructura de los datos de 2021 difieren de los publicados en el Estado de Información No Financiera de BBVA, S.A. de 2021 debido a cambios de criterios descritos en la introducción al capítulo “Principales métricas sobre empleados”.
(1) Los datos de 2021 difieren de los publicados en el Estado de información no financiera de 2021 debido a comprobaciones adicionales.
(2) El equipo gestor incluye el rango más alto de dirección en el Banco.

Diversidad, inclusión y capacidades diferentes

La diversidad y la inclusión en BBVA están firmemente alineadas con su propósito y son acordes a sus valores. BBVA apuesta por la

diversidad en su plantilla como uno de los elementos clave para atraer y retener el mejor talento y ofrecer el mejor servicio a sus

clientes. La diversidad se trabaja de una manera integral con especial foco en la diversidad de género4, la diversidad LGTBI+, la

diversidad generacional y la integración de las personas con capacidades diferentes.

BBVA da un paso más hacia la igualdad de género y establece un objetivo de presencia de mujeres en puestos directivos del 35%

para 2024, tras haber alcanzado ya el objetivo fijado para este año de llegar al 40% de mujeres en el Consejo de Administración. Esta

medida es un avance en el compromiso de fomentar la igualdad de oportunidades y contribuye a aumentar el número de mujeres en

cargos de responsabilidad. Para cumplir estos objetivos se han puesto en marcha las siguientes acciones:

–Gestión de talento: a través del Mapa de Talento que permite identificar al talento femenino con capacidad de asumir

nuevas responsabilidades a corto y medio plazo, priorizándolo en los diferentes procesos de T&C.

–Modificación de procesos: facilitar el crecimiento profesional de las mujeres a través de programas como la implementación

de la regla Rooney, mediante la cual se asegura que un porcentaje apropiado de mujeres llegue a las últimas fases de los

procesos de selección.

–Visibilidad interna y externa de referentes femeninos de BBVA: a través de programas como Women@BBVA o BBVA Tech

Women que potencian la exposición de empleadas de BBVA en medios de comunicación y eventos.

–Fomento de la corresponsabilidad familiar y la flexibilidad laboral mediante campañas de sensibilización e incremento de la

baja paternal en algunas áreas geográficas.

BBVA trabaja de manera conjunta con los Employee Resource Group (en adelante ERG, por sus siglas en inglés), que son grupos de

trabajo internos lanzados y gestionados por iniciativa propia de los empleados, que promueven la diversidad y fomentan las

relaciones profesionales entre personas con intereses comunes. Hay creados diversos ERGs en varias áreas geográficas con los que

se coopera a la hora de identificar las necesidades de los colaboradores y en poner en marcha iniciativas de impacto.


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4 BBVA, S.A. en España dispone de un plan de igualdad, en vigor desde 2010. En este plan se especifican aspectos que garantizarán la igualdad real y efectiva entre mujeres y

hombres.

El Grupo cuenta con protocolos de prevención y actuación frente al acoso sexual en las principales áreas geográficas en las que BBVA

está presente, dejando expresa constancia del rechazo de BBVA ante cualquier comportamiento de carácter o connotación sexual

que tenga el propósito o produzca el efecto de atentar contra la dignidad de una persona y se comprometen a la aplicación del

presente acuerdo como vía de solución para prevenir, detectar, corregir y sancionar este tipo de conductas en el ámbito de la

empresa. Asimismo, el Código de Conducta de BBVA, aplicable a todo el Grupo, hace mención expresa a la nula aceptación del Grupo

a este tipo de conductas y sus esfuerzos por erradicarlas.

En lo relativo a la diversidad LGTBI+, BBVA ha implantado diversas medidas para asegurar entornos de trabajo abiertos y libres de

prejuicios. En España, BBVA mantiene la presidencia de la Red Empresarial por la Diversidad y la Inclusión LGTBI (REDI), la primera

asociación empresarial en España creada para fomentar un ambiente inclusivo y respetuoso en las organizaciones. Igualmente, en

2022 BBVA ha publicado y compartido internamente una guía de sensibilización y acompañamiento a los empleados trans, un

manual para facilitar y sensibilizar sobre la transición de género y una guía de diversidad familiar.

BBVA manifiesta su compromiso con la integración laboral de las personas con capacidades diferentes. El Grupo cuenta con un ERG

relacionado con capacidades diferentes que organiza diversas charlas de concienciación sobre el tema. Destaca en España, la puesta

en marcha de un piloto en colaboración con Fundación Adecco, para la incorporación de personas con discapacidad intelectual en

plantilla y la continuación de la colaboración con la fundación Specialisterne, mediante la cual se incorporan personas con síndrome

de Asperger en diferentes roles de la organización.

A 31 de diciembre de 2022, BBVA, S.A. en España contaba con 139 personas con capacidades diferentes en la plantilla en España

(130 en 2021).

Por último, también se han llevado a cabo iniciativas para promover la diversidad étnico-cultural y la diversidad generacional. En

relación a la diversidad generacional, en España. BBVA impulsó la creación de los Premios Valor Añadido, en colaboración con la

Fundación Transforma, cuyo objetivo es reconocer a aquellas personas que han contribuido con su trabajo y sus méritos en las áreas

educativas, científicas, técnicas, culturales, sociales y empresariales a la puesta en valor del talento sénior en España, especialmente,

si su mayor logro ha sido alcanzado en su etapa sénior. También se han realizado diversas campañas de sensibilización a través del

voluntariado y se cuenta con un ERG de inclusión generacional.

En cuanto a la diversidad étnico-cultural, se han realizado diversas campañas de concienciación a través del voluntariado.En España,

destaca la colaboración con Acnur, Fundación Rescate o Fundación Entreculturas e internamente, se ha puesto en marcha un

proyecto para impulsar el desarrollo profesional de los colaboradores de BBVA pertenecientes a alguna etnia.

Principales métricas sobre empleados

Con el objetivo de seguir avanzando en la transformación, durante 2022 BBVA ha implementado importantes iniciativas organizativas

y tecnológicas -incluyendo la utilización de una nueva plataforma tecnológica para la gestión de empleados que ha entrado en

funcionamiento en el segundo semestre de 2022- que dan lugar a cambios en la estructura interna, impactando en los ejes de

agrupación de la información reportada.

Para facilitar la comparativa de los datos de 2022 con los informados en el Informe de Gestión de 2021, la información de 2021 se

presenta en base a los nuevos criterios.5.

A continuación se describen los conceptos impactados por los nuevos criterios:

–Categorías Profesionales. Con el objetivo de alinear la estructura de información con los datos de empleados generados por

la nueva plataforma tecnológica implementada en el Grupo, para alinearlo con lo observado en la información sobre

empleados presentada por otros competidores y debido a que se ha definido un nuevo modelo de roles transversal que nos

permite tener una visión global y equiparable de los puestos en el Grupo, BBVA establece 3 categorías profesionales que

sustituyen las presentadas en 2021, de la siguiente manera: Equipo Gestor, Managers y Resto de Empleados.

–Tramos de Edad. Con el objetivo de alinear la estructura de información con las mejores prácticas observadas en el

mercado, BBVA establece 4 tramos de edad que representan además, en mayor medida, la idiosincrasia del conjunto de

empleados del Grupo, de la siguiente manera: <30 años ; 30-39 años ; 40-49 años ; ≥ 50 años.


	16

5 Las tablas afectadas por los cambios en estos criterios llevan una nota general en el pie de página.


EMPLEADOS POR PAÍSES Y GÉNERO (BBVA, S.A. NÚMERO)
	2022			2021
	Nº de empleados	Hombres	Mujeres	Nº de empleados	Hombres	Mujeres
España	20.796	10.053	10.743	20.186	9.756	10.430
Estados Unidos	266	175	91	197	121	76
Francia	68	45	23	66	42	24
Reino Unido	128	86	42	118	80	38
Italia	52	29	23	51	29	22
Alemania	43	28	15	41	27	14
Bélgica	21	13	8	22	13	9
Portugal	349	177	172	360	181	179
Hong Kong	93	56	37	90	54	36
China	27	6	21	28	6	22
Japón	4	3	1	4	3	1
Singapur	15	5	10	12	4	8
Emiratos Árabes Unidos	2	1	1	2	1	1
India	2	1	1	2	1	1
Indonesia	2	1	1	2	1	1
Corea del Sur	2	1	1	2	1	1
Taiwán	12	4	8	11	4	7
Cuba	1	1	—	1	1	—
Total	21.883	10.685	11.198	21.195	10.325	10.870


EDAD MEDIA DE LOS EMPLEADOS Y DISTRIBUCIÓN POR TRAMOS DE EDAD (BBVA, S.A. AÑOS Y PORCENTAJE)
	2022					2021
	Edad media	<30	30-39	40-49	≥50	Edad media	<30	30-39	40-49	≥50
Total	45,3	4,8	14,1	52,3	28,8	45,2	2,6	16,4	55,0	26,0
Nota general: La estructura de los datos de 2021 difieren de los publicados en el Estado de Información No Financiera de BBVA, S.A. de 2021 debido a cambios de criterios descritos en la introducción al capítulo “Principales métricas sobre empleados”.


DISTRIBUCIÓN DE LOS EMPLEADOS POR CATEGORÍA PROFESIONAL Y GÉNERO ( BBVA, S.A. PORCENTAJE)
	2022			2021
	Total	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres
Equipo gestor (1)	8,6	71,1	28,9	8,1	71,2	28,8
Managers	44,4	54,0	46,0	44,3	54,0	46,0
Resto de empleados	47,1	39,9	60,1	47,6	40,0	60,0
Total	100,0	48,8	51,2	100,0	48,7	51,3
Nota general: La estructura de los datos de 2021 difieren de los publicados en el Estado de Información No Financiera de BBVA, S.A. de 2021 debido a cambios de criterios descritos en la introducción al capítulo “Principales métricas sobre empleados”.
(1) El equipo gestor incluye el rango más alto del Banco.


DISTRIBUCIÓN DE EMPLEADOS POR TIPO DE CONTRATO Y GÉNERO (BBVA, S.A. PORCENTAJE)
	2022			2021
	Total	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres
Fijos o indefinidos tiempo completo	97,7	49,9	50,1	97,8	49,7	50,3
Fijos o indefinidos tiempo parcial	2,3	4,4	95,6	2,2	5,4	94,6
Temporales	—	57,1	42,9	—	—	100,0
Total	100,0	48,8	51,2	100,0	48,7	51,3


	17


DISTRIBUCIÓN DE EMPLEADOS POR TIPO DE CONTRATO Y TRAMOS DE EDAD (BBVA, S.A. PORCENTAJE)
	2022					2021
	Total	<30	30-39	40-49	≥50	Total	<30	30-39	40-49	≥50
Fijos o indefinidos tiempo completo	97,7	4,9	13,9	51,8	29,4	99,8	2,6	16,5	55,0	26,0
Fijos o indefinidos tiempo parcial	2,3	—	19,1	76,1	4,8	0,2	—	8,8	79,4	11,8
Temporales	—	71,4	28,6	—	—	—	100,0	—	—	—
Total	100,0	4,8	14,1	52,3	28,8	100,0	2,6	16,4	55,0	26,0
Nota general: La estructura de los datos de 2021 difieren de los publicados en el Estado de Información No Financiera de BBVA, S.A. de 2021 debido a cambios de criterios descritos en la introducción al capítulo “Principales métricas sobre empleados”.


DISTRIBUCIÓN DE LOS EMPLEADOS POR CATEGORÍA PROFESIONAL Y TIPO DE CONTRATO (BBVA, S.A. PORCENTAJE)
	2022			2021
	Fijos o indefinidos tiempo completo	Fijos o indefinidos tiempo parcial	Temporales	Fijos o indefinidos tiempo completo	Fijos o indefinidos tiempo parcial	Temporales
Equipo gestor (1)	99,5	0,5	—	99,7	0,3	—
Managers	98,7	1,3	—	98,8	1,2	—
Resto de empleados	96,3	3,6	—	96,6	3,4	0,1
Media BBVA	97,7	2,3	—	97,8	2,2	—
Nota general: La estructura de los datos de 2021 difieren de los publicados en el Estado de Información No Financiera de BBVA, S.A. de 2021 debido a cambios de criterios descritos en la introducción al capítulo “Principales métricas sobre empleados”.
(1) El equipo gestor incluye el rango más alto de dirección en el Banco.

En el año 2022, el promedio anual de contratos indefinidos a tiempo completo, contratos indefinidos a tiempo parcial y contratos

temporales ha sido 97,8%, 2,2% y 0,0%, respectivamente (en 2021 97,6%, 2,0% y 0,4%, respectivamente).


BAJAS DE EMPLEADOS POR TIPO DE BAJA Y GÉNERO (BBVA, S.A. NÚMERO)
	2022			2021
	Total	Hombres	Mujeres	Total	Hombres	Mujeres
Jubilaciones y prejubilaciones	213	131	82	628	381	247
Bajas incentivadas	11	7	4	35	14	21
Bajas voluntarias (dimisiones)	277	177	100	230	145	85
Despidos	33	24	9	22	15	7
Otras (1)	433	189	244	3.566	1.686	1.880
Total	967	528	439	4.481	2.241	2.240
(1) Otras incluye bajas definitivas y fallecimiento.


DESPIDOS POR CATEGORÍA PROFESIONAL Y TRAMOS DE EDAD (BBVA,S.A. PORCENTAJE)
	2022					2021
	Total	<30	30-39	40-49	≥50	Total	<30	30-39	40-49	≥50
Equipo gestor (1)	33,3	—	—	18,2	81,8	31,8	—	—	—	100,0
Managers	18,2	—	16,7	33,3	50,0	18,2	—	25,0	25,0	50,0
Resto de empleados	48,5	6,3	25,0	18,8	50,0	50,0	—	9,1	54,6	36,4
Total	100,0	3,0	15,2	21,2	60,6	100,0	—	9,1	31,8	59,1
Nota general: La estructura de los datos de 2021 difieren de los publicados en el Estado de Información No Financiera de BBVA, S.A. de 2021 debido a cambios de criterios descritos en la introducción al capítulo “Principales métricas sobre empleados”.
(1) El equipo gestor incluye el rango más alto de dirección en el Banco.

prueba


	18

Entorno laboral

BBVA sigue avanzando en el proceso de transformación, anticipando y redefiniendo aquellos aspectos que son claves para motivar y

proteger a sus equipos y facilitar el trabajo entre los mismos. A continuación, se describen las acciones y/o políticas que el Grupo ha

puesto en marcha en materia de condiciones y derechos de los empleados, conciliación laboral y familiar, así como en seguridad y

salud laboral.

Organización del trabajo

Como un paso más en el proceso de transformación cultural y, en concreto, en las formas de trabajo basadas en la flexibilidad, la

responsabilidad y la confianza en las personas, en 2022 el Banco ha implantado el modelo de trabajo flexible para aquellas funciones

en las que resulta viable.

Siendo una de las prioridades estratégicas la de contar con el mejor equipo y el más comprometido, BBVA ha decidido implantar de

manera definitiva el modo de trabajo flexible que comenzó con motivo de la pandemia, con un modelo general que consiste en

trabajar un mínimo del 60% de la jornada laboral de forma presencial y un máximo del 40% en formato remoto, si bien hay

adaptaciones a este modelo motivadas, entre otras cuestiones, por la legislación local de cada país o por el tipo de función

desarrollada.

Este modelo de trabajo es voluntario y, con carácter general, reversible tanto para BBVA como para el empleado, requiriendo un

preaviso mínimo para ejercer la reversibilidad que puede oscilar, según el país, entre 10 y 30 días.

Para mantener una comunicación más cercana que facilite la cercanía entre las personas y la integración de los equipos, si bien hay

flexibilidad para concretar los días de trabajo en remoto, los equipos se coordinan para coincidir presencialmente.

Desconexión digital

En cuanto al derecho a la desconexión digital, el mismo se recoge en las distintas regulaciones y políticas internas de cada país,

reconociéndose como un elemento fundamental para lograr una mejor ordenación del tiempo de trabajo en aras al respeto a la vida

privada y familiar, mejorar la conciliación de la vida personal, familiar y laboral y contribuir a la optimización de la salud laboral de los

trabajadores.

Durante 2022 se han lanzado y comunicado diferentes iniciativas a nivel global relativas a la desconexión digital, como promover que

no se envíen correos electrónicos o convoquen reuniones a partir de ciertas horas de la tarde, ni durante los fines de semana y

festivos, Adicionalmente, se debería evitar convocar reuniones una tarde a la semana con el fin de dedicar ese tiempo a la

planificación de tareas.

Permisos de maternidad y paternidad

En España, durante la baja por maternidad o paternidad, BBVA complementa las prestaciones económicas hasta el 100% del sueldo

habitual y amplía, de media hora a una hora, la reducción de jornada prevista en la legislación para el cuidado del lactante hasta que

este cumpla 9 meses.

Libertad de asociación y representación

De conformidad con las distintas regulaciones vigentes en los países en los que BBVA está presente, las condiciones laborales y los

derechos de los empleados, tales como la libertad de asociación y representación sindical, se encuentran recogidos en normas,

convenios colectivos y acuerdos suscritos, en su caso, con las correspondientes representaciones de los trabajadores. El diálogo y la

negociación forman parte del modo de abordar cualquier diferencia o conflicto en el Banco, para lo que existen procedimientos

específicos de consulta con los representantes sindicales en los diferentes países, incluidos los aspectos de salud y seguridad en el

trabajo.

En España, los representantes de los trabajadores son elegidos cada cuatro años por sufragio personal, libre, directo y secreto, y son

informados de los cambios relevantes que se puedan producir en la organización del trabajo en la Entidad, en los términos previstos

en la legislación en vigor. Asimismo, el convenio colectivo del sector de banca se aplica al 100% de la plantilla (a excepción de los

miembros de la Alta Dirección), complementado por acuerdos colectivos de empresa que desarrollan y mejoran lo previsto en dicho

convenio, y que son firmados con la representación de los trabajadores.

Seguridad y salud laboral

BBVA considera primordial la promoción de la seguridad y la salud laboral como uno de los principios básicos y objetivos

fundamentales a los que se atiende por medio de la mejora continua de las condiciones de trabajo.

Prevención de riesgos laborales

El modelo de prevención de riesgos laborales en España está regulado por normas, convenios y acuerdos, tales como La Ley de

Prevención de Riesgos Laborales o el acuerdo colectivo en salud laboral para la consulta y participación de los trabajadores de BBVA

en materia de prevención de riesgos laborales.


	19

BBVA dispone en España de políticas preventivas que afectan al 100% de la plantilla de todas las sociedades y es llevada a cabo por el

Servicio de Prevención de Riesgos Laborales, así como un acuerdo colectivo en el cual se articulan los instrumentos de participación

de los trabajadores en esta materia. Asimismo, se cuentan con los órganos de gobierno correspondientes para su adecuada gestión:

un Comité Estatal de Seguridad y Salud, Comités de Seguridad y Salud de Grandes Centros y Delegados de Prevención Territoriales,

que se reúnen con periodicidad trimestral

El Grupo desarrolla esta política a través de un Sistema de Gestión de Prevención de Riesgos Laborales que permite identificar y

evaluar los riesgos; establecer los criterios, métodos y recursos que aseguren la eficacia del sistema de gestión; obtener y analizar la

información sobre los resultados en este ámbito; así como la implantación de acciones que permitan asegurar los resultados y

mejorar los procesos y el sistema. Este Sistema de Gestión de Prevención de Riesgos Laborales es conforme a los requisitos de la

norma OSHAS 18001:2007 y está en proceso de adaptación a la ISO 45.001, que adopta un enfoque proactivo en la evaluación de

riesgos.

Como piedra angular de este sistema, BBVA dispone de un Plan de prevención de riesgos laborales, en el que se integra la actividad

preventiva de la empresa en su sistema general de gestión y se establece su política de prevención de riesgos laborales

implementada en una planificación anual con objetivos específicos de actuación en esta materia. Entre estas acciones BBVA incluye:

evaluaciones de riesgos laborales; evaluación específica de riesgos psicosociales; evaluaciones de personal especialmente sensible y

de personal gestante; informes técnicos específicos; formación e información a los trabajadores; elaboración e implantación de

planes de autoprotección y manuales de emergencia; inspecciones de seguridad, investigación y comunicación de accidentes;

actuaciones para la coordinación de actividades empresariales de obras y servicios; vigilancia de la salud a través de la realización de

reconocimientos médicos; campañas preventivas de salud; encuestas de satisfacción de los exámenes de salud.

Para ello, el servicio de prevención se articula en dos líneas de actuación:

–Técnico-preventiva, en la que el Grupo realiza evaluaciones sistemáticas de riesgos laborales y evaluaciones psicosociales

de las que se derivan los planes de actuación correspondientes, detallando responsables y plazos, y asegurando su

implantación. Asimismo, es responsable de realizar e implantar los planes de emergencia y evacuación, de la formación en

materia de seguridad. Adicionalmente, BBVA realiza una continua coordinación de actividades empresariales (CAE) con las

empresas y el personal externo de las mismas que concurren en los centros de trabajo del Grupo con apoyo de una

plataforma de intercambio documental, estableciéndose un procedimiento de coordinación de actividades para obras y

otro para servicios.

–Medicina del trabajo mediante la cual el Grupo tiene los siguientes objetivos: vigilar la salud de los trabajadores mediante la

realización de los reconocimientos médicos; proteger a los empleados especialmente sensibles; valorar expedientes

médicos; adecuar los puestos de trabajo con material ergonómico específico; realizar actividades y campañas preventivas

con el objetivo de mantener y mejorar la salud de los trabajadores y contribuir al control de factores de riesgo y el fomento

de hábitos saludables, así como al desarrollo de una cultura preventiva.

El Servicio de Prevención de BBVA realiza un seguimiento de las medidas implementadas. Paralelamente, y con el objetivo de que la

prevención esté integrada en el conjunto de actividades y en todos los niveles jerárquicos, el Banco en España cuenta con una

verificación periódica del sistema, realizado por una auditora independiente, donde se realiza una evaluación sistemática,

documentada y objetiva de la eficacia del sistema de prevención de riesgos laborales. Para dicha certificación, la auditoria

independiente realiza pruebas selectivas de la evidencia justificativa de la evaluación de riesgos realizada, la organización, los

procedimientos y prácticas preventivas establecidos y de los resultados obtenidos, siendo los resultados favorables y altamente

calificados.

Formación de los trabajadores en Seguridad y Salud en el trabajo

En coordinación con el área de Formación, el Grupo planifica distintas acciones formativas en materia de Prevención de Riesgos

Laborales para concienciar y dotar a los trabajadores de los conocimientos necesarios que precisan en el desempeño de su trabajo.

Los cursos online se encuentran a disposición de toda la plantilla a través de la plataforma E-campus y los cursos de modalidad

presencial son impartidos por formadores de entidades externas altamente especializadas, colaborando los técnicos del Servicio de

Prevención en la formación de algunos colectivos.

El Plan de Formación en materia de Prevención de Riesgos Laborales de BBVA recoge cursos como: formación de seguridad, salud y

bienestar en el trabajo; formación PRL nivel avanzado; cursos de primeros auxilios; cursos de manejo de desfibriladores (en centros

que dispongan de los mismos), cursos de ámbito psicosocial (Situaciones de Riesgo Personal de nuevos ingresos, de apoyo inicial y

por protocolo de atraco); cursos específicos en formación de emergencias, destinados a los equipos de emergencias; ejercicios de

contingencias dirigidos a la Dirección de la emergencia; cursos prácticos de fuego destinados a los Equipos de Protección Individual

(EPIE’s) y a la Dirección de la emergencia; cursos de seguridad vial; formación en materia de CAE, dirigidos a supervisores de

personal externo; formación y talleres de higiene del sueño; formación en bienestar emocional (gestión de la ansiedad, autocontrol

emocional, equilibrio, bienestar y felicidad, etc.); formación en prevención osteomuscular (entrenamientos preventivos); formación

en alimentación saludable.

Los cursos son online y/o presenciales, variando la modalidad en función de la materia a tratar, siendo la duración de los mismos

diferente en función de los contenidos a impartir en esa materia. En todos los casos, la formación es gratuita e impartida en jornada

laboral.


	20

Salud laboral

Reconocimientos médicos

BBVA ha realizado los reconocimientos médicos conforme a los protocolos internos, cumpliendo las exigencias de la Ley de

Prevención de Riesgos Laborales en España. En 2022, para BBVA, S.A., el Grupo ha citado a más de diez mil personas para realizar el

reconocimiento médico. Además ha realizado las tramitaciones ergonómicas para adaptar el puesto de trabajo a la patología del

trabajador. En cuanto a empleadas en estado de gestación, BBVA ha valorado médica y ergonómicamente más de 140 solicitudes

realizadas por las empleadas que han comunicado su estado según el protocolo establecido.

Además, el Grupo ha implementado una nueva aplicación que permite gestionar las citas de asistencia médica y de enfermería de

forma online. Con esta nueva funcionalidad del Servicio Médico, BBVA se adapta a las nuevas formas de trabajo flexibles a la vez que

permite una gestión más eficiente de sus servicios.

Programa de salud y bienestar

BBVA sigue trabajando para mejorar el bienestar de sus empleados, por lo que en 2022, y como parte del concepto de “Work Better /

Enjoy Life” un programa de Salud y Bienestar con dos grandes pilares: Mente y Cuerpo, impartiendo conferencias con especialistas

de prestigio, y realizado talleres y cursos sobre higiene del sueño y gestión emocional.

Portal de salud laboral

El Portal de Salud Laboral es una herramienta de gran importancia en la comunicación con los trabajadores y la puesta a disposición

de toda la información relevante en materia de salud laboral y prevención de riesgos laborales, que se ha puesto en marcha en 2022.

Esta iniciativa se enmarca en el compromiso de BBVA de promover la salud y seguridad en el trabajo y pretende ser la plataforma de

comunicación e información de referencia en esta materia.

La información de este portal se estructura en ocho grandes bloques al que se une la conexión al Portal “coronavirus”, que son:

entorno de trabajo saludable (con la nueva inclusión sobre el teletrabajo); vida sana; prevención de patologías; procedimientos a

seguir en accidentes de trabajo, reconocimientos médicos, embarazo, etc.; seguridad vial; “Mujer, tu salud es tu mejor regalo”, con

información preventiva específica para la mujer en todas sus etapas; conferencias de salud; evaluación de riesgos y medidas de

emergencia. Asimismo, el portal contiene información adicional en primeros auxilios, desfibriladores, actuaciones en caso de

emergencia, etc.

Durante este año, además, BBVA ha desarrollado y vinculado al portal, dos nuevas páginas web sobre los siguientes actividades

preventivas:

–Prevención ocular, que incluye recomendaciones preventivas y ejercicios de entrenamiento visual.

–Información sobre el teletrabajo implantado en la entidad, sobre los riesgos específicos y su prevención, formularios de

evaluación, ejercicios recomendados en el teletrabajo, etc. (amparado con la entrada en vigor de la Ley 10/21 de 9 de julio

en España)

Espacios cardioprotegidos

BBVA ha procedido a renovar los desfibriladores instalados en BBVA en España, donde en la actualidad hay un total de 25, ubicados

en los principales centros de trabajo, con objeto de adaptarse a la nueva Normativa sobre desfibriladores y espacios

cardioprotegidos. El manejo del desfibrilador y conocimientos de soporte vital básico forman parte de la formación de primeros

auxilios integrada dentro del curso sobre medidas de emergencia dirigida a EPI´s.

A continuación, se muestran los datos básicos sobre seguridad y salud laboral de BBVA, S.A.:


DATOS BÁSICOS DE SALUD LABORAL (BBVA, S.A. NUMERO)
	2022	2021
Gestiones técnico-preventivas	56.159	22.149
Acciones preventivas para mejorar las condiciones laborales	56.668	22.352
Empleados representados en comités de salud y seguridad (%)	100	100
Número de bajas	8.369	6.719
Número de horas de absentismo (1)	1.461.015	2.042.934
Número de accidentes con baja médica(2)	27	34
Tasa de absentismo (%)	4,1	3,4
(1) Horas de baja por enfermedad o accidentes en el año.
(2) No se incluyen accidentes in intinere.

En España se han incrementado las gestiones técnico preventivas y las acciones preventivas en 2022 para mejorar las condiciones

laborales, una vez superada la restricción de la actividad producida por la pandemia de COVID-19 en 2021.


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Pandemia de COVID-19

Durante el año 2022, BBVA ha continuado con la gestión de la pandemia de COVID-19 a nivel global. Conjuntamente con el área

de Comunicación se ha actualizado la plataforma específica sobre el coronavirus para dar información a los empleados de BBVA a

nivel global.

Dentro del plan de acción para la gestión de la pandemia en España, BBVA mantiene los siguientes protocolos de actuación:

–Seguimiento del CDC (Centro para el Control y Prevención de enfermedades), ECDC (Centro Europeo para la Prevención y

el Control de las Enfermedades), Organización Mundial de la Salud (OMS) y Ministerio Sanidad.

–Protocolo de actuación en trabajadores de BBVA / New coronavirus (COVID-19) Guidelines for BBVA Employees y

siguientes actualizaciones: protocolo de actuación ante un caso confirmado: protocolo sobre qué hacer si eres considerado

contacto estrecho y guía rápida de actuación ante el COVID-19.

Asimismo, el Área de Medicina del Trabajo ha continuado con la integración de toda la información de Salud Laboral de los

trabajadores en la aplicación OHS, con el objetivo de unificar toda la información de los empleados en una misma herramienta para

una mejor coordinación y eficiencia de las actividades que competen a ambas Áreas.

Lesiones por accidente laboral

En BBVA S.A. en España se registraron un total de 89 accidentes de trabajo en 2022 (114 en 2021), de los cuales 27 fueron con baja

médica (41 en 2021) y 62 sin baja médica (73 en 2021), dato que representa una baja siniestralidad laboral, con unos índices por

debajo del sector. Las principales tipologías de lesiones en los accidentes con baja son los esguinces y torceduras, lesiones

superficiales y cuerpos extraños en los ojos y fracturas cerradas. La mayoría de los accidentes del personal interno son in itinere (es

decir, al ir o al volver del trabajo), siendo el resto debidos a caídas.

El índice de gravedad por accidentes laborales de BBVA, S.A. se situó en el 0,04 en 2022 (mismo dato que en 2021), mientras que el

índice de frecuencia se sitúa en el 0,76(frente al 0,89 de 2021).

En BBVA S.A. no se registró ningún caso de enfermedad profesional en el personal interno.

Remuneración

BBVA cuenta con una Política General de Remuneraciones, que aplica a todos los empleados del Grupo, incluyendo la Alta Dirección

de BBVA - a excepción de los consejeros ejecutivos de BBVA - (la “Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA”) y con una

Política de Remuneraciones de los Consejeros de BBVA, ambas diseñadas en el marco de la normativa específica aplicable a las

entidades de crédito, considerando las mejores prácticas y recomendaciones en materia retributiva tanto a nivel local como

internacional.

Estas Políticas se asientan sobre los mismos principios y están orientadas hacia la generación recurrente de valor para el Grupo, el

alineamiento de los intereses de sus empleados y accionistas con una gestión prudente del riesgo y el desarrollo de la estrategia

definida por el Grupo. Las Políticas de remuneración forman parte de los elementos diseñados por el Consejo de Administración

como parte del Sistema de Gobierno Corporativo de BBVA para promover una gestión y supervisión adecuados del Grupo, y se basan

en los siguientes principios: la creación de valor a largo plazo; la consecución de resultados basados en una asunción prudente y

responsable de riesgos; la atracción y retención de los mejores profesionales; recompensar el nivel de responsabilidad y la trayectoria

profesional; velar por la equidad interna y la competitividad externa; velar por la igualdad retributiva entre hombres y mujeres; y

asegurar la transparencia del modelo retributivo.

Dichos principios se concretan en que las Políticas:

–Contribuyen a la estrategia empresarial del Grupo BBVA, y a la consecución de los objetivos, valores, intereses, creación de

valor y sostenibilidad a largo plazo.

–Son compatibles y promueven una gestión prudente y eficaz de los riesgos, no ofreciendo incentivos para asumir riesgos que

rebasen el nivel tolerado por el Grupo, de forma consistente con la estrategia y la cultura de riesgos del Grupo BBVA.

–Son claras, comprensibles y transparentes, contemplando una redacción sencilla que permite conocer los distintos elementos

que componen la remuneración y las condiciones para su concesión, consolidación y pago. A tal efecto, distinguen de forma

clara entre los criterios para el establecimiento de la retribución fija y la retribución variable.

–Son imparciales en cuanto al género, al reflejar una compensación igualitaria por las mismas funciones o funciones de igual

valor, y no instaurar diferencia o discriminación alguna por razón de género.

–Incluyen medidas para evitar los conflictos de intereses, fomentando la independencia de criterio de las personas que participan

en la toma de decisiones, en la supervisión y control de la gestión, y el establecimiento de los sistemas de remuneración.

–Persiguen que la remuneración no se base exclusivamente en criterios cuantitativos, teniendo en cuenta también criterios

cualitativos adecuados, que reflejen el cumplimiento de las normas aplicables.

El modelo retributivo aplicable, con carácter general, a toda la plantilla del Grupo BBVA consiste en:

–Una retribución fija, constituyendo una parte relevante de la compensación total, que tiene en cuenta el nivel de

responsabilidad, las funciones desarrolladas y la trayectoria profesional de cada empleado, los principios de equidad interna y el

valor de la función en el mercado.


	22

–Una retribución variable constituida por aquellos pagos o beneficios adicionales a la retribución fija, monetarios o no, que giren

sobre parámetros variables. Esta retribución deberá estar ligada, con carácter general, a la consecución de objetivos

previamente establecidos. Todos los empleados cuentan con un modelo de retribución variable corporativo, que se

complementa con modelos de incentivación de ventas, específicos para determinados colectivos de áreas de negocio. Para

todos ellos, se definen unos indicadores financieros y no financieros de Grupo, que están alineados con las prioridades

estratégicas y sirven como parámetros de gestión para determinar el pago de la retribución variable en función del grado de

cumplimiento de la estrategia de BBVA.

En el año 2022 el nivel de consecución de los indicadores de Grupo ha resultado en un 129%, basado en el resultado obtenido de cada

uno de los indicadores financieros y no financieros. A continuación se detalla el nivel de consecución de los indicadores financieros de

Grupo a efectos de incentivación:


RETRIBUCIÓN VARIABLE ANUAL (RVA) (PERÍODO DE MEDICIÓN 2022) (GRUPO BBVA. 2022) - INDICADORES FINANCIEROS
Indicadores Financieros de Evaluación Anual	Peso (%) (1)	Resultados 2021 (2)	Resultados 2022 (3)	Objetivos 2022 (4)	Nivel consecución (%)
Resultado atribuido sin operaciones corporativas (millones de euros)	10	5.028	6.381	4.661	150
Valor tangible en libros por acción (TBV per share) (euros) (5)	10	6,55	7,64	7	115
RORC (%)	10	14,03	15,26	13	150
Ratio de eficiencia (%)	10	45,51	43,23	45	131
Margen bruto (millones de euros)	10	—	24.890	20.182	150
(1) Pesos fijados para la Retribución Variable Anual 2022 de la plantilla del Grupo BBVA, a excepción de los consejeros ejecutivos.
(2) Resultados aprobados a efectos de incentivación (no incluye los resultados generados hasta junio de 2021 por BBVA USA y el resto de sociedades vendidas a PNC, ni el impacto por el plan de reestructuración de BBVA en España).
(3) Resultados aprobados a efectos de incentivación (no incluye el impacto generado por la OPA de Turquía ni por la operación de recompra de oficinas de BBVA en España).
(4) Los objetivos para los indicadores de evaluación anual de 2022 se fijaron por encima del consenso de analistas en ese momento y eran acordes con las perspectivas económicas existentes: (i) tipos de interés negativo en la zona Euro y ligeramente crecientes en la mayoría de los países emergentes en los que el Grupo está presente; (ii) bajos niveles de actividad, como consecuencia de los problemas de suministro en las cadenas de producción y distribución; y (iii) depreciación de las divisas emergentes frente al Euro, impactando tanto el Resultado Atribuido en euros corrientes como la rentabilidad.
(5) En el caso del TBV per share existen dos objetivos: uno ligado al crecimiento (objetivo presupuestario) y otro ligado a la creación de valor, que es el utilizado a efectos de incentivación (mostrado en la tabla). En 2022 el objetivo presupuestario es de 6,80 euros por acción.

Para los indicadores no financieros, a continuación se detalla el nivel de consecución del Grupo a efectos de incentivación:


RETRIBUCIÓN VARIABLE ANUAL (RVA) (PERÍODO DE MEDICIÓN 2022) (GRUPO BBVA. 2022) - INDICADORES NO FINANCIEROS
Indicadores No Financieros de Evaluación Anual	Peso (%) (1)	Resultados 2021	Resultados 2022	Objetivos 2022 (2)	Nivel consecución (%)
Satisfacción del cliente (IReNe)	10	101	108	—	108
Movilización de financiación sostenible (millones de euros)	10	30.615	40.643	32.146	150
Ventas digitales	10	99	110	—	110
Clientes objetivo	10	115	111	—	111
Vinculación transaccional de clientes empresa	10	129	112	—	112
(1) Pesos fijados para la Retribución Variable Anual 2022 de la plantilla del Grupo BBVA, a excepción de los consejeros ejecutivos.
(2) Los indicadores financieros IReNe, Ventas digitales, Clientes objetivo y Vinculación transaccional de clientes empresa, no cuentan con un objetivo a nivel de Grupo, sino que los objetivos se establecen a nivel de país. La consecución de Grupo para dichos indicadores se calculará como la media ponderada por el margen neto de las consecuciones obtenidas por los países.

En el ejercicio 2022, al igual que en 2021, entre los indicadores no financieros utilizados para el cálculo de la Retribución Variable

Anual de todos los empleados, BBVA incluye el indicador de Movilización de financiación sostenible, directamente asociado con la

actividad desarrollada por el Grupo para dar cumplimiento a los compromisos asumidos con el mercado en materia de cambio

climático y que refuerza el compromiso para que BBVA alcance sus objetivos de desarrollo sostenible.

Está previsto que, a partir de 2023 y sujeto a las aprobaciones de los órganos sociales correspondientes, la Política de

Remuneraciones de los Consejeros de BBVA y la Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA incluya, como parte de la

Retribución Variable Anual de los miembros del Colectivo Identificado, incluyendo a los consejeros ejecutivos y miembros de la Alta

Dirección de BBVA, un incentivo a largo plazo vinculado, entre otros, al grado de cumplimiento de los objetivos de descarbonización

de una serie de sectores para los que el Banco publique objetivos concretos.


	23

Remuneraciones medias

A continuación, se muestran la tabla con las retribuciones medias de los empleados de BBVA:


RETRIBUCIÓN MEDIA (1) POR CATEGORÍA PROFESIONAL, EDAD Y GÉNERO (BBVA, S.A. EUROS)
	2022			2021
	Equipo gestor (2)	Managers	Resto de empleados	Equipo gestor (2)	Managers	Resto de empleados
< 30 años
Hombres (3)	—	52.071	32.753	—	44.882	36.092
Mujeres	—	50.567	29.230	—	45.124	34.151
30-39 años
Hombres	125.091	55.494	39.104	113.155	50.168	38.088
Mujeres	116.950	48.463	35.284	102.918	45.019	35.465
40-49 años
Hombres	118.220	53.540	41.200	107.944	52.647	41.143
Mujeres	102.712	49.412	39.532	94.171	48.051	39.045
≥ 50 años
Hombres	136.419	62.431	48.264	131.237	61.159	47.774
Mujeres	124.578	58.181	45.724	117.437	56.813	45.269
Nota general: La estructura de los datos de 2021 difiere de la publicada en el Estado de Información No Financiera Consolidado de 2021 debido a cambios de criterios descritos en la introducción al capítulo “Principales métricas sobre empleados”.
(1) Se está considerando la retribución fija.
(2) En este colectivo queda excluida la Alta Dirección de BBVA.
(3) No se incluido el valor de la remuneración de la única persona que hay en la categoría profesional de equipo gestor por motivos de confidencialidad.

Las diferencias que se observan en las remuneraciones medias de algunas categorías profesionales se derivan de factores tales como

la antigüedad, y la variada composición de los mismos, y no son representativas de la brecha salarial. La remuneración media de cada

categoría se ve influenciada por aspectos como la distinta distribución de hombres y mujeres en los puestos más valorados, o la

mayor proporción de mujeres en países con remuneraciones medias más bajas.

En el caso de los consejeros ejecutivos y resto de miembros de la Alta Dirección de BBVA que tenían tal condición a 31 de diciembre

de 2022, la información sobre su remuneración se encuentra recogida en la Nota 49 de las Cuentas Anuales adjuntas. Para los

consejeros ejecutivos las remuneraciones se presentan de manera individualizada y por concepto retributivo, mientras que para el

resto de miembros de la Alta Dirección las remuneraciones se presentan de forma agregada. La remuneración total media de la Alta

Dirección (excluyendo a los consejeros ejecutivos) en 2022 fue de 2.034 miles de euros en el caso de los hombres y de 1.841 miles de

euros en el caso de las mujeres.

Brecha salarial

La Política General de Remuneraciones del Grupo BBVA es imparcial en cuanto al género, al reflejar una compensación igualitaria por

las mismas funciones o funciones de igual valor, y no instaurar diferencia o discriminación alguna por razón de género. El modelo

retributivo recompensa el nivel de responsabilidad, las funciones desarrolladas y la trayectoria profesional de cada empleado,

velando por la equidad interna y la competitividad externa, así como por la igualdad retributiva entre hombres y mujeres.

De las tablas de remuneraciones medias anteriores, BBVA obtiene el ratio de igualdad salarial o brecha salarial bruta por categoría

profesional. BBVA calcula este ratio, que se expresa como un porcentaje, como la diferencia de la retribución total media entre

mujeres y hombres de la misma categoría profesional, sobre la remuneración total media de hombres. No obstante, este ratio no

refleja una compensación igualitaria por las mismas funciones o funciones de igual valor y, por ello, se muestra a continuación la

brecha salarial ajustada.

El modelo de compensación de BBVA define unos puestos sobre los cuales pivota la remuneración. Cada uno de estos puestos tiene

determinado un único valor teórico en función de diferentes factores, como el nivel de responsabilidad, la complejidad de la función, el

impacto en resultados, entre otros. De igual manera, cada puesto tiene definido un valor único ligado a la consecución de unos

objetivos previamente establecidos.

La brecha salarial ajustada compara la retribución total percibida por los hombres y las mujeres que ocupan puestos iguales en el

Banco.

Para cada uno de los puestos anteriores, BBVA calcula la mediana de la retribución total percibida por todos los hombres y mujeres

que ocupan dichos puestos. BBVA calcula la brecha salarial ajustada del puesto como el porcentaje resultante de dividir la diferencia

de las remuneraciones medianas de hombres menos las remuneraciones medianas de mujeres entre las remuneraciones medianas

de hombres. La brecha salarial ajustada del Banco se calcula como la media ponderada de las brechas obtenidas en cada uno de los

puestos.


	24

La retribución total considerada incluye la retribución fija y la retribución variable anual objetivo (bono target) ligada a objetivos. No se

incluyen en su cálculo elementos como dietas, beneficios sociales, etc., cuyo importe es muy poco representativo dentro de la

retribución total de los empleados, y cuyos criterios de concesión e importes están claramente definidos, no discriminando entre

hombres y mujeres.

Según los datos de 2022 y 2021, la brecha salarial ajustada6 es del 3,6% y 3,5% respectivamente.

Información adicional relacionada con la remuneración

Ratio de compensación total anual

BBVA calcula el ratio de compensación total anual para los empleados de BBVA, S.A. situados en España como la relación entre la

compensación total anual (retribución fija más retribución variable devengada y las aportaciones a pensiones) de la persona mejor

pagada y la mediana de la compensación total anual (retribución fija más retribución variable devengada y las aportaciones a

pensiones) de todos los empleados tomando la retribución anualizada a jornada completa, excluyendo a la persona mejor pagada.

Los ratios de compensación total anual del ejercicio 2022 y 2021 son 130,9 y 125,9 respectivamente.

Ratio del salario de categoría inicial frente al salario mínimo local por género

La categoría inicial estándar es la categoría laboral más baja a tiempo completo. En BBVA, esta categoría se establece por el nivel y

por la naturaleza de la función a desarrollar, y no hace distinción por género. El salario mínimo local es la cantidad mínima legal

establecida en España que todo trabajador tiene derecho a percibir por los servicios prestados. BBVA calcula el ratio del salario de la

categoría inicial estándar como el cociente del salario de la categoría inicial entre el salario mínimo.

En 2022 la retribución de entrada de BBVA, S.A. en España fue 1,3 veces superior al salario mínimo legal tanto para hombres y

mujeres.

Pensiones y otros beneficios

BBVA cuenta con sistemas de previsión social diferenciados en función de las áreas geográficas y coberturas que ofrece a los

diferentes colectivos de empleados, no instaurando diferencias por razón de género ni personales de cualquier otro tipo. Con carácter

general, el sistema de previsión social es de aportación definida para la contingencia de jubilación. La Política de Pensiones del Grupo

es compatible con la estrategia empresarial, los objetivos y los intereses a largo plazo de la Entidad.

Las aportaciones a los sistemas de previsión social de los empleados del Banco se efectúan en el marco de la normativa laboral y de

los acuerdos individuales o colectivos de aplicación en cada entidad, sector o área geográfica. Las bases de cálculo sobre las que

giran las prestaciones (compromisos por jubilación, fallecimiento e invalidez) reflejan cuantías fijas de carácter anual, no existiendo

fluctuaciones temporales derivadas de componentes variables o resultados individuales.

En cuanto al resto de beneficios, el Banco cuenta con un paquete de beneficios para los empleados dentro de su esquema retributivo

específico, sin aplicar diferencias por razón de género ni personales de cualquier otro tipo.

En el 2022, el Banco en España realizó un pago de 21,17 millones de euros (26 millones de euros en 2021) en concepto de

aportaciones de ahorro a planes de pensiones y primas de seguros de vida y accidentes, de los que 11,34 millones de euros

corresponden a las aportaciones a hombres y 9,83 millones a la de mujeres (en 2021, 14,3 y 11,7 millones de euros, respectivamente).

Este pago supone más del 95% del gasto en pensiones en España, excluyendo los sistemas singulares. En promedio, la aportación

percibida por cada empleado es de 1.032 euros en el año (1.143 euros los hombres y 927 euros las mujeres) comparado con 1.049

euros en 2021 (1.186 euros los hombres y 918 euros las mujeres).


	25

6 Para este cálculo se emplea la mediana, dado que este indicador estadístico se ve menos afectado por la presencia de sesgos en la distribución de valores extremos y

representa mejor la situación real del Banco.

2.4 Información sobre aspectos sociales

Contribución a la sociedad

Compromiso con la Comunidad

En el ámbito de la contribución al desarrollo de las sociedades, a nivel global, BBVA cuenta con el Compromiso con la Comunidad

2025, por el cual destinará 550 millones de euros entre 2021 y 2025 a iniciativas sociales para apoyar el crecimiento inclusivo de

dichas sociedades. El objetivo de este plan es que dichas iniciativas alcancen a 100 millones de personas en 2025. En concreto,

apoyará a cinco millones de emprendedores, contribuirá a la formación en educación financiera de dos millones de personas y

contribuirá a que más de tres millones de personas tengan acceso a una educación de calidad. Este plan se estructura en torno a tres

grandes ámbitos de actuación y persigue contribuir al cumplimiento de determinados Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS):

–Reducir las desigualdades y promover el emprendimiento (ODS 8 y 10): incluye iniciativas que proporcionan acceso a

bienes y servicios básicos necesarios para mejorar el bienestar social de las personas; formación en educación financiera y

capacitación digital para empoderar a la población, mejorar su resiliencia financiera y promover la inclusión financiera, la

empleabilidad y la seguridad digital. Igualmente incluye el apoyo a emprendedores vulnerables a través de la actividad de la

Fundación Microfinanzas BBVA y otros programas de apoyo a pymes y emprendedores.

–Crear oportunidades para todos a través de la educación (ODS 4): incluye programas para reducir la brecha educativa

digital, becas para apoyar el acceso a la educación de calidad, programas para el desarrollo de valores y competencias,

programas de apoyo a educación superior y formación profesional. Igualmente incluye iniciativas de colaboración con los

sistemas educativos públicos y la creación de contenidos gratuitos y de calidad que son difundidos por diversos canales del

Grupo, y

–Apoyar la investigación y la cultura (ODS 9 y 11): incluye iniciativas de apoyo a investigadores y creadores en el campo de la

ciencia, la cultura o la economía, el apoyo a instituciones culturales de referencia y la divulgación científica.

Adicionalmente a este compromiso, en 2022 BBVA puso en marcha una plan de respuesta social a la invasión de Ucrania por parte de

Rusia con el fin de ayudar a paliar los efectos de la emergencia humanitaria producida por la guerra. Entre las medidas adoptadas

destacan la donación de 1 millón de euros para apoyar a las organizaciones sociales UNICEF y ACNUR y la puesta en marcha de una

campaña de donaciones en favor de UNICEF, ACNUR, Cruz Roja y Médicos del Mundo, que ha canalizado donaciones de empleados,

clientes y no clientes por valor de 2,37 millones de euros a través de Bizum y transferencias bancarias. Igualmente BBVA ha

mantenido una línea de colaboración con las autoridades para la recepción y la acogida de refugiados en España.

En 2022, BBVA S.A. destinó 29,3 millones de euros a la inversión en la comunidad (19,97 millones de euros en 2021). A través de esta

contribución, se han alcanzando a 38,2 millones de personas. En particular, entre los beneficiarios directos, 1.760 emprendedores

han sido apoyados, 3.769 personas se han formado en educación financiera y 92.419 personas han participado en programas

educativos.

Adicionalmente, en el ámbito del compromiso con la comunidad, BBVA desarrolla otras iniciativas relevantes como actividades de

voluntariado, alianzas con organizaciones medioambientales, apoyo a entidades sin ánimo de lucro, la promoción de la

responsabilidad corporativa a través de su participación en diferentes grupos de trabajo y la participación en iniciativas (ODS 17)

A continuación, se desglosa la inversión y los beneficiarios (en porcentaje) del Compromiso con la Comunidad en el año 2022 por

focos de actuación, que se han descrito al inicio de este epígrafe:

INVERSIÓN DEL COMPROMISO CON LA COMUNIDAD

POR FOCO. 2022

BENEFICIARIOS DEL COMPROMISO CON LA

COMUNIDAD POR FOCO. 2022


	26

A continuación, se desglosa el tipo de beneficiario del Compromiso con la Comunidad en el año 2022 por focos de actuación:


BENEFICIARIOS DESGLOSADOS POR TIPOLOGÍA Y FOCO DE ACTUACIÓN (MILLONES DE PERSONAS)
	Beneficiarios directos (1)		Beneficiarios indirectos (2)		Usuarios únicos (3)
Foco de actuación/Tipo de beneficiario	2022	2021	2022	2021	2022	2021
Reducir las desigualdades y promover el emprendimiento	1,37	0,03	0,001	—	—	0,02
Crear oportunidades para todos a través de la educación	0,09	0,08	—	—	36,70	13,66
Apoyar la investigación y la cultura	0,02	0,002	—	0,001	0,008	0,03
(1) Personas que participan directamente en los programas e iniciativas desarrollados o impulsados por BBVA y que por tanto reciben un beneficio directo. (2) Personas que se relacionan con el participante de las iniciativas y programas impulsados y desarrollados por BBVA y que reciben un beneficio indirecto. (3) Personas que acceden a contenidos gratuitos y de calidad en diversas plataformas de BBVA.

Otras contribuciones a la sociedad

En relación a las aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro, la cifra de estas aportaciones en 2022 se situó en 8,6

millones de euros, lo que representa una reducción del 23% comparado con los 11,22 millones de euros de 2021. En 2022, BBVA S.A.

realizó:

–19 donaciones a fundaciones y otras entidades sociales sin ánimo de lucro por un importe de 1,7 millones de euros que

incluyen tanto aportaciones puntuales como aquellas que contribuyen a programas sociales.

–53 aportaciones (no donaciones) a fundaciones y otras entidades sociales sin ánimo de lucro por un importe de 2 millones

de euros.

–207 aportaciones, de carácter no social, a fundaciones, asociaciones empresariales, lobbies, think-tanks y otras entidades

sin ánimo de lucro por un importe de 4,9 millones de euros.

Voluntariado

En la Política General de Sostenibilidad, BBVA manifiesta su voluntad de impulsar una cultura corporativa de compromiso social y

medioambiental facilitando las condiciones para que sus empleados puedan realizar acciones de voluntariado. Esta política se aplica

en todos los países en los que BBVA está presente.

Las iniciativas de voluntariado corporativo de BBVA fomentan la colaboración de los empleados para generar un impacto social

relevante, aumentar el orgullo de pertenencia, su satisfacción y productividad; y posicionar a BBVA como una empresa referente en

voluntariado corporativo, incrementando así su atractivo tanto para empleados existentes como potenciales.

En este sentido, el voluntariado constituye un elemento clave para desarrollar los enfoques y líneas de trabajo del Compromiso con la

Comunidad 2025 (explicado en el capítulo “Contribución a la sociedad” de este informe). De hecho, la Agenda 2030 para el Desarrollo

Sostenible ha reconocido explícitamente el voluntariado como vehículo para el desarrollo sostenible y a los grupos de voluntarios

como actores para alcanzar los diecisiete ODS.

Además, la realización de actividades de voluntariado está alineada con el propósito y los valores de BBVA. En conjunto, 892

empleados del Banco participaron en iniciativas de voluntariado durante el año 2022, habiendo dedicado 3.265 horas (30% en

horario laboral y 70% fuera del horario laboral). El tiempo dedicado por los empleados en 2022 equivale a una contribución de 53.122

euros.


	27

Cumplimiento

El Grupo BBVA tiene un firme compromiso con el desarrollo de todas sus actividades y negocios en cumplimiento riguroso con la

legalidad vigente en cada momento y de acuerdo a estrictos cánones de comportamiento ético. BBVA ofrece una descripción

detallada de los elementos claves de su sistema de cumplimiento (tales como Misión y ámbito de actuación, Organización, gobierno

interno y modelo de gestión así como las políticas y procedimientos establecidos, entre otras cosas) así como los procedimientos,

procesos y políticas aplicables en las materias de la conducta en los mercados de valores, la protección de datos personales, otros

estándares de conducta y el modelo de prevención penal. Estos elementos están descritos en el apartado “Cumplimiento y

Conducta” dentro del Capítulo “Nuestros grupos de interés” del Informe de gestión consolidado de Grupo BBVA y se desarrollan en el

Banco a través de las funciones locales en España.

Información relativa a la prevención del blanqueo de capitales y de la financiación

del terrorismo (PBC&FT)

La prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo (PBC&FT) constituye un requisito indispensable para

preservar la integridad corporativa y uno de sus principales activos: la confianza de las personas e instituciones con las que el Grupo

se relaciona (fundamentalmente clientes, empleados, accionistas y proveedores) en las diferentes jurisdicciones donde está

presente.

El Banco presta especial atención al cumplimiento de la regulación de PBC&FT y la relativa a las restricciones impuestas por

organismos nacionales e internacionales para operar con determinadas jurisdicciones y personas físicas o jurídicas.

Como consecuencia de lo anterior, como grupo financiero global con sucursales y filiales que operan en numerosos países, BBVA

aplica el modelo de Cumplimiento para la gestión del riesgo de BC&FT en todas las entidades que componen el Grupo. Este modelo

incorpora, además, las regulaciones locales de las jurisdicciones en las que BBVA está presente, las mejores prácticas de la industria

financiera internacional en esta materia y las recomendaciones emitidas por organismos internacionales, como el Grupo Acción

Financiera Internacional (GAFI).

BBVA evoluciona permanentemente su modelo de gestión. Así, los análisis de riesgos que se llevan a cabo anualmente permiten

reforzar los controles y establecer, en su caso, medidas mitigadoras adicionales para fortalecerlo. En 2022, los sujetos obligados del

Banco han llevado a cabo este ejercicio de evaluación de los riesgos de BC&FT, bajo la supervisión de la función de PBC&FT

corporativa.

El Código de Conducta de BBVA determina las directrices básicas de actuación en este ámbito. En el marco del Plan Estratégico de la

Función, durante 2022 se ha completado y actualizado el cuerpo normativo interno en esta materia (con la aprobación, entre otras,

de una nueva Política General de PBC&FT). Se ha reforzado también el governance en la toma de decisiones corporativas de alcance

global para el grupo, potenciando el papel del Órgano Corporativo de Control Interno para PBC&FT y se ha realzado la importancia de

gestionar adecuadamente este riesgo (con la inclusión del mismo de manera explícita en la Declaración General de Apetito al Riesgo

del Grupo BBVA).

En el convencimiento de que la tecnología y los datos son esenciales para implantar un programa de PBC&FT eficaz, la mejora de la

infraestructura tecnológica y el aprovechamiento de técnicas de analítica avanzada representan dos líneas de trabajo primordiales en

el citado Plan Estratégico.

Durante 2022, se ha iniciado el diseño del nuevo enfoque estratégico de herramientas PBC&FT globales en todo el Grupo BBVA. De

igual manera, BBVA continúa desarrollando diferentes aplicaciones de nuevas tecnologías basadas en datos (machine learning,

inteligencia artificial, etc.) a los procesos de PBC&FT con la finalidad de: (I) potenciar las capacidades de detección de elementos de

riesgo; (II) incrementar la eficiencia de dichos procesos; y (III) reforzar las capacidades de análisis e investigación. Adicionalmente, y

apalancado en la creación de un modelo global de datos de Cumplimiento, se ha lanzado una línea de trabajo específica para la

creación de un modelo de supervisión global, que permita un control centralizado sobre los procesos de PBC&FT.

En 2022, BBVA resolvió 5.839 expedientes de investigación que dieron lugar a 2.620 comunicaciones de operaciones sospechosas

remitidas a las autoridades correspondientes.

En materia de formación en el ámbito de PBC&FT, BBVA dispone de un plan de formación anual para los empleados. En dicho plan,

definido en función de las necesidades identificadas, se establecen acciones formativas como cursos presenciales o vía e-learning,

vídeos, folletos, etc., tanto para las nuevas incorporaciones como para los empleados en plantilla. Asimismo, el contenido de cada

acción formativa se adapta al colectivo al que va destinado, incluyendo conceptos generales derivados de la regulación de PBC&FT

aplicable, interna y externa, así como cuestiones específicas que afecten a las funciones que desarrolle el colectivo objeto de

formación. En 2022, participaron 20.783 asistentes en acciones formativas de PBC&FT. En esta cifra se incluyen 14.026 empleados

que pertenecen a los colectivos más sensibles desde la perspectiva de PBC&FT, que reciben una formación reforzada.

El modelo de gestión del riesgo de PBC&FT está sometido a una continua revisión independiente. Esta revisión se complementa con

las auditorías internas, externas y las que llevan a cabo los organismos supervisores locales, tanto en España como en el resto de las

jurisdicciones. De acuerdo con la regulación española, un experto externo realiza anualmente una revisión del programa de PBC&FT

implantado en España. En 2022, dicho experto externo concluyó que "BBVA ha continuado las distintas líneas de acción establecidas

en ejercicios anteriores y ha acometido nuevas iniciativas en aras de fortalecer el marco de control en materia de PBC&FT establecido

para mitigar el riesgo de ser empleado como vehículo para el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo” Por su parte, el

Órgano de Control Interno, con el que BBVA cuenta a nivel holding, se reúne periódicamente y supervisa la implantación y la eficacia

del modelo de gestión del riesgo de PBC&FT en el Grupo. Este esquema de supervisión se replica igualmente a nivel local a través de

los comités correspondientes en cada área geográfica.


	28

Cabe destacar el trabajo de colaboración de BBVA con los distintos organismos gubernamentales y organizaciones internacionales

en este ámbito: asistencia a diversos comités de la Federación Bancaria Europea (Executive Committee Financial Crime Strategy

Group, Anti-Money Laundering - AML & Financial Crime Committee y Financial Sanctions Expert Group), miembro de los grupos de

trabajo sobre KYC/RBA (Know Your Customer / Risk-based Approach) e Information Sharing de la Federación Bancaria Europea,

miembro del AML Working Group del Institute of International Finance (IIF), participación en iniciativas y foros destinados a

incrementar y mejorar los intercambios de información con fines de PBC&FT, como el Europol Financial Intelligence Public Private

Partnership (EFIPPP), participación en el “UNODC (United Nations Office on Drugs and Crime) private sector dialogue on disruption

of financial crimes related to forestry crimes” así como aportaciones a consultas públicas emitidas por organismos nacionales e

internacionales (Comisión Europea, European Banking Authority y GAFI-FATF (Financial Action Task Force), entre otros).

Información relativa a anticorrupción

Un elemento clave en la gestión del riesgo de Conducta en BBVA es la Política General de Anticorrupción del Grupo (aprobada en el

Consejo del Banco en septiembre de 2018), que desarrolla los principios y directrices recogidos, principalmente, en el apartado 5.3

del Código de Conducta y se ajusta al espíritu de los estándares nacionales e internacionales sobre la materia, tomando en

consideración las recomendaciones de organismos internacionales para la prevención de la corrupción y los establecidos por la

Organización Internacional de Normalización (ISO). En mayo de 2020 esta Política fue revisada y su actualización aprobada en el

Consejo de BBVA, S.A. y comunicada de nuevo al 100% de los empleados y a todos los miembros de los órganos de gobierno de las

principales filiales del Grupo. En cuanto a la comunicación de la Política Anticorrupción a terceros, BBVA ha difundido a través de la

web de accionistas e inversores una declaración pública que resume el contenido de la misma.

La Política General de Anticorrupción del Grupo se desarrolla a través de diversas regulaciones internas específicas que establecen

pautas de actuación y cautelas ante supuestos en los que el riesgo de corrupción eventualmente podría llegar a materializarse (i.e

Norma de Adquisición de Bienes y Contratación de Servicios, regulación en materia de regalos y eventos, regulación de donaciones y

patrocinios comerciales etc)

En línea con lo anterior,con carácter general, BBVA dispone de un clausulado recogido en los contratos en el que los proveedores se

comprometen a cumplir la legislación anticorrupción aplicable.

El marco de anticorrupción de BBVA no sólo se compone del citado cuerpo normativo, sino que, conforme al modelo de prevención

de delitos, cuenta con un programa que incluye los siguientes elementos: (I) un mapa de riesgos; (II) un modelo de gobierno

específico; (III) un conjunto de medidas de mitigación dirigidas a reducir estos riesgos; (IV) procedimientos de actuación ante la

aparición de situaciones de riesgo; (V) programas y planes de formación y comunicación; (VI) indicadores orientados al conocimiento

de la situación de los riesgos y de su marco de mitigación y control; (VII) un canal de denuncia; y (VIII), un régimen disciplinario.

En relación a la evaluación del riesgo de corrupción en el Banco, se han evaluado distintas tipologías de operaciones: (I) 5.839

operaciones de un total de 6.372 (91,64%) en relación con el riesgo de PBC&FT (para ver el número de comunicaciones realizadas a

las autoridades correspondientes consultar sección previa de “Prevención del Blanqueo de Capitales y Financiación del Terrorismo”);

(II) con respecto al riesgo de fraude interno, se han analizado un total de 2.054 operaciones (100%); y (III) desde la dimensión de

riesgo de PBC&FT y Corrupción se han evaluado 1.444 de un total de 1.446 terceras partes evaluadas en los procesos de

aprovisionamiento del Banco (99,86%).

Adicionalmente, en los últimos ejercicios se han llevado a cabo risk assessments en materia de anticorrupción. De acuerdo al

resultado global de este análisis se ha concluido que el marco de control del riesgo de corrupción en el Grupo BBVA es adecuado.

En relación al programa de formación en materia de prevención de la corrupción, durante el ejercicio 2020 se impulsó globalmente la

formación de los directivos y de los empleados de BBVA en la Política Anticorrupción a través de diferentes iniciativas basadas

principalmente en casos prácticos. Destaca en este sentido, el lanzamiento de un curso online corporativo. A 31 de diciembre, este

curso había sido realizado por un total de 20.350 (95,7%) empleados en España.

Protección de datos

BBVA cuenta con políticas o avisos de privacidad conformes con su propia legislación local. En ellas se da a conocer el modo en que el

Banco recaba y trata los datos personales de sus clientes, proveedores, y empleados, así como del resto de personas físicas cuyos

datos personales sean objeto de tratamiento. Dichas políticas o avisos de privacidad son objeto de revisión y actualización, tomando

como base para ello la normativa aplicable, así como la Política General de Privacidad y Protección de Datos del Grupo BBVA.

Durante el año 2022, la unidad de Protección de Datos Personales, integrada en el área de Compliance y liderada por el Delegado de

Protección de Datos (DPO), ha continuado impulsando procesos de supervisión y control para conocer el grado de aplicación de las

normas de protección de datos en cada área geográfica y, en su caso, impulsar las acciones necesarias para su adecuada aplicación.

La implementación se ha realizado a través de (I) el refuerzo del marco normativo global, de protocolos y de acciones de verificación

de procesos y actividades con impacto en la protección de datos personales, (II) el desarrollo y adecuación de herramientas para

ayudar a implementar procesos de control y cumplimiento en España (III) la revisión de procesos relevantes, así como (IV) el

seguimiento y resolución de las recomendaciones resultantes de las actividades de auditoría llevadas a cabo en esta materia.


	29

Contribución fiscal

BBVA desarrolla su actividad cumpliendo de forma adecuada con sus obligaciones tributarias y evita cualquier práctica que suponga

la ilícita elusión del pago de tributos o el perjuicio del erario público.

Los principios que guían la actuación fiscal de BBVA no son ajenos a su manera responsable y sostenible de entender las finanzas y

de hacer banca. En el ámbito tributario, junto a una legítima aportación de valor a los inversores, la actuación de BBVA debe atender

también al resto de grupos de interés, y estar alineada con los valores y con los compromisos que ha asumido con la sociedad para

poner al alcance de todos las oportunidades de esta nueva era.

Por ello, los principios que guían su actuación son:

–Integridad. En el ámbito fiscal, la integridad se identifica con la observancia de la letra y espíritu de la norma; y el

mantenimiento de una relación cooperativa y de buena fe con las distintas Administraciones Tributarias.

–Prudencia. En el contexto fiscal, BBVA siempre valora previamente las implicaciones derivadas de sus decisiones,

incluyendo, entre otras valoraciones, los impactos que puede tener su actividad en las áreas geográficas donde está

presente.

–Transparencia. Respecto al ámbito tributario, BBVA facilita información sobre su actividad y su concepción de los tributos,

a los clientes y al resto de los grupos de interés, de una forma clara y veraz.

BBVA está comprometido con la transparencia en el pago de tributos y esa es la razón por la que, un año más, desglosa

voluntariamente la contribución fiscal total en aquellos países en los que tiene una presencia significativa.

En la contribución fiscal total de BBVA, S.A. (Informe Total Tax Contribution – TTC), se incluyen los pagos, tanto propios como de

terceros, realizados por BBVA, S.A. y sus sucursales en el extranjero por el Impuesto sobre Sociedades, I.V.A., tributos locales y

tasas, retenciones por I.R.P.F., Seguridad Social, así como los pagos realizados durante el ejercicio por litigios fiscales relativos a los

mencionados impuestos.


CONTRIBUCIÓN FISCAL GLOBAL (BBVA ESPAÑA. MILLONES DE EUROS)
	2022	2021
Impuestos propios	1.395	996
Impuestos de terceros	1.312	1.067
Contribución fiscal total	2.707	2.063

Centros financieros off-shore

Como resultado de la política expresa sobre actividades en establecimientos permanentes domiciliados en centros financieros off-

shore, el Banco cerró en 2018 la sucursal que tenía en las Islas Caimán y, por tanto, no tiene actividad en centros financieros off-

shore.


	30

Otra información fiscal por países


INFORMACIÓN FISCAL POR PAÍSES (BBVA, S.A. MILLONES DE EUROS)
	2022				2021
	Pagos caja impuesto sociedades	Gasto por impuesto sociedades	Beneficios (pérdidas) antes de impuesto sociedades	Subvenciones	Pagos caja impuesto sociedades	Gasto por impuesto sociedades	Beneficios (pérdidas) antes de impuesto sociedades	Subvenciones
Alemania	19	10	30	—	26	5	26	—
Bélgica	—	—	2	—	—	—	4	—
Chile	2	—	—	—	2	—	—	—
China	—	—	—	—	—	—	1	—
Colombia	2	—	—	—	2	—	—	—
España (1)(2)	534	255	4.694	—	86	560	1.286	—
Del que:
Dividendos Grupo Fiscal Español	—	6	393	—	—	16	1.041	—
Dividendos Filial Extranjeras	—	55	2.930	—	—	21	658	—
Recuperación/ (Deterioro) Garanti	—	—	647	—	—	—	(877)	—
Estados Unidos	22	21	122	—	10	22	135	—
Francia	25	13	51	—	7	9	42	—
Hong-Kong	—	5	34	—	8	9	57	—
Italia	11	33	110	—	28	16	52	—
Japón	—	—	(1)	—	—	—	(1)	—
Países Bajos	3	—	—	—	—	—	—	—
Paraguay	—	—	—	—	10	—	—	—
Perú	4	—	—	—	3	—	—	—
Portugal	4	(1)	45	—	4	15	47	—
Reino Unido	15	7	55	—	8	8	61	—
Suiza	4	—	—	—	4	—	—	—
Singapur	3	3	20	—	2	3	18	—
Taiwán	—	1	1	—	—	(1)	(2)	—
Turquía	3	—	—	—	2	—	—	—
Total	651	347	5.163	—	202	646	1.726	—
(1) Incluyen los dividendos de filiales extranjeras que ya han tributado en su país de origen. Ver Nota 4 de las Cuentas Anuales
(2) El BAI incorpora la plusvalía generada en el ejercicio 2021 como consecuencia de la venta del negocio en EEUU, que en la cuenta de resultados está clasificado en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas". Igualmente, el saldo de "Gasto por impuesto de sociedades" de España se encuentra muy condicionado porque incorpora los efectos fiscales asociados a la venta del negocio en EEUU, que en la cuenta de resultados está clasificado en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas".

Los importes de “Pagos de caja del impuesto sociedades” se encuentran muy condicionados y derivan fundamentalmente de la

metodología de cálculo de los pagos fraccionados previsto en la normativa reguladora del Impuesto sobre Sociedades en las distintas

áreas geográficas, produciéndose diferencias entre los pagos fraccionados realizados en el año en curso y la devolución de pagos

fraccionados de ejercicios anteriores que puede resultar una vez presentadas las declaraciones definitivas del Impuesto. A este

respecto, también indicar que es normal que existan diferencias entre los importes de "Pagos de caja del impuesto sociedades" y

"Gasto por impuesto de Sociedades", ya que el impuesto pagado en el ejercicio no está necesariamente relacionado directamente

con el Beneficio antes de impuestos existente en una jurisdicción, sino que tiene en cuenta los pagos (y devoluciones) del impuesto

con respecto a los beneficios obtenidos en ejercicios anteriores, así como los pagos fraccionados realizados en el ejercicio en curso y

la retención de impuestos soportados. Sin embargo, el "Gasto por impuesto de Sociedades" para el ejercicio en curso está más

directamente relacionado con el Beneficio antes de impuestos existente para un ejercicio concreto.

El margen bruto total de 2021 del Banco que figura en esta tabla no coincide con el existente en la cuenta de pérdidas y ganancias ya

que el total de margen bruto de esta tabla comprende también el margen bruto generado, hasta el momento de su venta, por las

sociedades de Estados Unidos vendidas, cuyo "Beneficio antes de impuestos" y "Gasto por impuesto de sociedades" se encuentran

clasificados en el epígrafe de "Ganancias (pérdidas) después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas.

En 2022, el Banco, al igual que Grupo BBVA, no ha recibido ayudas públicas dirigidas al sector financiero que tengan por objeto

promover el desarrollo de la actividad bancaria y que sean significativas, tal como se menciona en el Anexo XIII – Informe bancario

anual de las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo BBVA.


	31

Compromiso con los Derechos Humanos

BBVA está comprometido con el respeto a los derechos humanos internacionalmente reconocidos. Este compromiso aplica en las

relaciones que BBVA establece con sus clientes, proveedores, empleados y con las comunidades en las que desarrolla sus negocios y

actividades.

BBVA cuenta con un compromiso con los derechos humanos desde 2007, que ha sido actualizado en 2022, enmarcado en la Política

General de Sostenibilidad del Grupo y que se alinea con su Código de Conducta. Este compromiso toma como punto de referencia los

Principios Rectores de las Naciones Unidas sobre las Empresas y los Derechos Humanos.

En 2022, BBVA ha adoptado un papel activo en el ámbito de futuras iniciativas legislativas comunitarias. En el marco de su

participación en los Grupos de Trabajo sobre Finanzas Sostenibles de la Federación Bancaria Europea (FBE), en la Asociación de

Mercados Financieros de Europa y en la European Financial Services Roundtable, BBVA contribuye a la elaboración de posiciones

sectoriales sobre diversas iniciativas comunitarias. En este contexto, cabe destacar la labor de interlocución y acompañamiento con

el regulador europeo en relación a la propuesta de directiva sobre diligencia debida de las empresas en materia de sostenibilidad.

Además, BBVA también forma parte del grupo asesor de la FBE sobre diversidad e inclusión.

BBVA identifica los riesgos sociales y laborales que se derivan de su actividad en las diferentes áreas y países en los que opera para

poder gestionar sus posibles impactos a través de procesos diseñados específicamente para ello o a través de procesos ya existentes

que integran la perspectiva de derechos humanos. Para información adicional relativa a los Principios de Ecuador, véase el capítulo

“Gestión de impactos ambientales y sociales indirectos” de este informe.

Por otro lado, la metodología para la evaluación del riesgo de reputación de BBVA al que se hace mención en la sección “Riesgo

reputacional” del capítulo “Gestión de riesgos” del Informe de gestión consolidado del Grupo BBVA es un complemento esencial para

esta gestión.


	32

2.5 Información sobre proveedores

BBVA proporciona información completa y transparente a sus proveedores en los procesos de aprovisionamiento, velando por el

cumplimiento de los requisitos legales en materia laboral y de medio ambiente, respetando los derechos humanos y estimulando la

demanda de productos y servicios socialmente responsables.

Dentro del proceso de aprovisionamiento, BBVA realiza una adecuada gestión de los impactos generados en el desarrollo de su

actividad, tanto reales como potenciales, a través de una serie de mecanismos y normas: los Principios Generales de

Aprovisionamiento, el proceso de evaluación de proveedores y la Norma Corporativa de Adquisición de Bienes y Contratación de

Servicios. Estos impactos pueden ser ambientales, derivarse de las prácticas laborales llevadas a cabo en las empresas de los

proveedores, de la ausencia de libertad de asociación o de la infracción de los derechos humanos.

Los Principios Generales de Aprovisionamiento y el Código Ético de Proveedores de BBVA establecen las pautas fundamentales que

deben respetar todos los proveedores con los que cualquier sociedad o entidad del Grupo se relaciona.

–Los Principios Generales de Aprovisionamiento establecen, entre otros aspectos, el deber de velar por el cumplimiento de

los requisitos legales aplicables en materia de derechos humanos, laborales, de asociación y de medio ambiente por parte

de todos los intervinientes en el proceso de aprovisionamiento, así como involucrar a éstos en los esfuerzos del Grupo

dirigidos a prevenir la corrupción. Del mismo modo, se asegura que la selección de proveedores se ajusta a la normativa

interna existente en cada momento y, en especial, a los valores del Código de Conducta del Grupo, basados en el respeto a

la legalidad, el compromiso con la integridad, la concurrencia, la objetividad, la transparencia, la creación de valor, la

confidencialidad, la mejora continua y la segregación de funciones.

–A través de la implantación del Código Ético de Proveedores en las unidades de compras de todos los países en los que el

Grupo está presente, se han establecido unos estándares mínimos de comportamiento en materia de conducta ética, social

y medioambiental que los proveedores deben respetar cuando proporcionen productos y servicios.

BBVA entiende que integrar los factores éticos, sociales y medioambientales en su cadena de suministro forma parte de su

responsabilidad. La función de compras se sustenta en tres pilares básicos del modelo de aprovisionamiento:

–Servicio, maximizando la calidad y experiencia del cliente interno, al que se acompaña a lo largo de todo el proceso.

–Riesgo, limitando el riesgo operacional del Grupo en las contrataciones con los proveedores velando así por el cumplimiento

de la normativa y los procesos.

–Eficiencia, contribuyendo a la eficiencia del Grupo a través de la gestión activa de los costes y los proveedores.

A continuación, se recogen los datos básicos sobre proveedores a cierre de 2022 y 2021:


DATOS BÁSICOS DE PROVEEDORES (BBVA ESPAÑA)
	2022	2021
Nº de terceros(1)	1.033	1.040
Volumen facturado por terceros (millones de euros)(1)	2.408	2.191
Plazo medio de pago a proveedores (días) (2)	36	35
Índice de satisfacción de proveedores (3)	n.a	82
Nº de proveedores evaluados (4)	1.425	1.350
Nota general: Tercero es aquella persona física o jurídica con la que se tiene una obligación de pago. Proveedor es aquel tercero con el que el Grupo BBVA mantiene una relación contractual para el suministro de bienes y servicios.
n.a.: no aplica
(1) La cifra incluye pagos realizados a terceros con importes superiores a 100.000 euros.
(2) El ratio se calcula como la media aritmética de los días de pago de las facturas abonadas a proveedores.
(3) Índice de Recomendación Neta de proveedores (IReNe). Obtenido en base a los resultados de una encuesta de satisfacción que se realiza cada 2 años a proveedores del Grupo que tengan más de 10.000 euros en adjudicaciones y 100.000 euros en facturación. Se calcula como la diferencia entre el promedio de promotores, que han contestado 9 y 10 sobre un máximo de 10 a la pregunta de si recomendarían trabajar con el área de Compras, y el promedio de detractores cuyas respuestas han ido de 1 a 6 sobre la misma pregunta.
(4) En 2022 y 2021, la cifra incluye proveedores con materialidad de más de 10.000 euros (en 2020, proveedores de 100.000 euros) evaluados en GPS desde España. De un total de 1.446 proveedores evaluados: 1.425, un 99% fueron aptos y 21, un 1%, fueron no aptos, con los cuales se deja de trabajar inmediatamente o se establecía un plan de salida, siempre que sea posible, con un periodo de migración para dejar de trabajar con el proveedor.

El plazo medio de pago a proveedores en España durante el ejercicio 2022 es de 36 días, por debajo del plazo máximo legal de 60 días

establecido en la Ley 15/2010 de 5 de julio, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones

comerciales, ligeramente por encima de los 35 días para el ejercicio 2021. El cálculo del pago medio se ha realizado conforme a lo

establecido en dicha ley.

BBVA cuenta con plataformas tecnológicas que dan soporte a todas las fases del proceso de aprovisionamiento del Grupo, desde la

presupuestación hasta el registro y contabilización de las facturas. Además, el portal de proveedores de BBVA facilita la relación

digital del Grupo con sus proveedores. Se trata de un entorno colaborativo dirigido a empresas y autónomos que trabajen o quieran

trabajar con el Grupo, que les permite relacionarse con BBVA de forma electrónica a lo largo de todo el ciclo de aprovisionamiento.


	33

El proceso de evaluación de proveedores que realiza BBVA terminó de implantarse en el año 2021, ampliando considerablemente el

número de aspectos a revisar relacionado con cada proveedor: situación financiera, legal, laboral, reputacional, anticorrupción y

lavado de dinero, riesgos tecnológicos, concentración y riesgos país, y protección de la clientela. El análisis de estos aspectos tiene

como objetivo mitigar los posibles riesgos en la contratación con terceros, así como verificar que cumple con sus responsabilidades

legales, permitiendo a su vez fomentar sus responsabilidades cívicas y validar que comparten los mismos valores que el Banco en

términos de responsabilidad social.

En este proceso de evaluación, el proveedor debe declarar que tiene su propio código de conducta, y que cumple con los más altos

estándares de su sector. En el caso de que no tenga código de conducta propio, el proveedor debe declarar que conoce y acepta el

Código de Conducta del Grupo BBVA, en el cual se incluyen los siguientes aspectos: cumplimiento de la legalidad; compromiso en

materia de derechos humanos; compromiso en materia de medioambiente; cadena de suministro (subcontratación); lucha contra la

corrupción; prevención del lavado de dinero y financiación de actividades terroristas; contribuciones políticas; conflicto de interés;

libre competencia; y confidencialidad.

BBVA lanzó en España un piloto de evaluación de proveedores con criterios ESG para reforzar una cadena de suministro responsable.

El modelo abarca un amplio espectro de aspectos evaluados en torno a la sostenibilidad los cuales son (I) cumplimiento de las

regulaciones ambientales y sociales, (II) gestión y medición de impactos ambientales, (III) derechos humanos, (IV) estructuras de

control, (V) reporting de sostenibilidad, y (VI) evaluación ESG de su cadena de suministros. En el 2022 se realizaron los desarrollos

tecnológicos asociados al proceso de evaluación.

La evaluación de los proveedores es revisada periódicamente y está sujeta a un seguimiento continuo. A 31 de diciembre de 2022, el

porcentaje de adjudicaciones realizadas a proveedores evaluados alcanzó el 99,6%.

A 31 de diciembre de 2022, el 99% del número total de terceros de BBVA (lo que supone un 91% de la facturación total) corresponde

a terceros locales, lo que permite contribuir al desarrollo económico y social. El Banco define como tercero local aquel cuya

identificación fiscal coincide con el país de la sociedad receptora del bien o servicio.

BBVA favorece también la inclusión y la diversidad mediante la contratación de servicios en España a través de los denominados

“centros especiales de empleo” (CEE), empresas de empleo protegido donde se fomenta la integración laboral de personas con

discapacidad. Durante el ejercicio 2022, el volumen de facturación de los CEE al Banco ha sido de 1,9 millones de euros (a 31 de

diciembre de 2021, la facturación ascendió a 1,7 millones de euros).

Por último, hay que destacar que en el ejercicio 2022, el área de Auditoría Interna realizó evaluaciones a proveedores contratados

sobre los procesos de aprovisionamiento de bienes y servicios de distintas áreas y sobre el servicio que prestan determinados

proveedores, generalmente de outsourcing. Se trata de evaluaciones basadas en riesgos y las revisiones se realizan conforme a una

metodología interna definida. El proceso de evaluación de proveedores ha sido auditado con resultado favorable y con

recomendaciones completamente implantadas antes de 31 de diciembre de 2022.


	34

2.6.Informe sobre cambio climático y otras cuestiones

medioambientales y sociales

La descarbonización supone uno de los mayores retos que tiene la humanidad. El cambio climático y la transición hacia una economía

baja en carbono tienen implicaciones relevantes en las cadenas de valor de la mayoría de los sectores productivos dado que requieren

inversiones significativas en numerosas industrias. Como entidad financiera, BBVA ejerce un impacto sobre el medioambiente y la

sociedad de manera indirecta a través de su actividad crediticia y los proyectos que financia.

La inversión necesaria para que el mundo funcione sin emisiones tiene que ser atractiva, económicamente viable y rentable. En este

sentido, la inversión en renovables, eficiencia energética o coches eléctricos ya es una alternativa rentable para familias y empresas,

frente a los combustibles fósiles. Sin embargo, la mayoría de las actividades, no tienen una versión libre de emisiones que sea

económicamente viable.

De conformidad con lo establecido en la Ley 7/2021, de 20 de mayo, de cambio climático y transición energética (en adelante, la Ley

7/2021), BBVA presenta un informe (en adelante, Informe sobre cambio climático) que incluye entre otras cuestiones: la estructura

de gobierno de la organización, el enfoque estratégico, tanto en términos de adaptación como de mitigación de la entidad para

gestionar los riesgos financieros asociados al cambio climático, los impactos reales y potenciales de los riesgos y oportunidades

asociados al cambio climático, los procesos de identificación, evaluación, control y gestión de los riesgos relacionados con el clima y

las métricas, escenarios y los objetivos utilizados para evaluar y gestionar los riesgos y oportunidades relevantes relacionados con el

cambio climático.

El presente Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.,

que forma parte de su Informe de Gestión Individual, incluye por referencias los apartados del Informe de cambio climático

consolidado que figura en el Informe de Gestión Consolidado de Grupo BBVA, ya que dichos apartados contienen información

adicional y complementaria para obtener un mayor entendimiento del Banco, del Grupo BBVA y sus respectivas actuaciones en las

materias requeridas por el artículo 32 de la Ley 7/2021, tal y como se muestra en la tabla a continuación:


Estado de información no financiera. Índice de contenidos de la Ley 7/2021, de 20 de mayo, de cambio climático y transición energética
Asunto	Criterio reporting	Respuesta incluida en el Informe de gestión consolidado del Grupo BBVA
Gobierno	La estructura de gobierno de la organización, incluyendo la función que sus distintos órganos desempeñan, en relación con la identificación, evaluación y gestión de los riesgos y oportunidades relacionados con el cambio climático.	Otra información/Organigrama EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales
Estrategia	El enfoque estratégico, tanto en términos de adaptación como de mitigación, de las entidades para gestionar los riesgos financieros asociados al cambio climático, teniendo en cuenta los riesgos ya existentes en el momento de la redacción del informe, y los que puedan surgir en el futuro, identificando las acciones necesarias en dicho momento para la mitigación de tales riesgos.	EINF/Propósito, valores y prioridades estratégicas EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales
Impactos	Los impactos reales y potenciales de los riesgos y oportunidades asociados al cambio climático en las actividades de la organización y su estrategia, así como en su planificación financiera.	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales
Gestión de riesgos	Los procesos de identificación, evaluación, control y gestión de los riesgos relacionados con el clima y cómo estos se integran en su análisis de riesgo de negocio global y su integración en la gestión global del riesgo por parte de la organización.	EINF/Propósito, valores y prioridades estratégicas EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales
Métricas y objetivos	Las métricas, escenarios y los objetivos utilizados para evaluar y gestionar los riesgos y oportunidades relevantes relacionados con el cambio climático y, en caso de que se haya calculado, el alcance 1, 2 y 3 de su huella de carbono y cómo se afronta su reducción.	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales

El cálculo del alcance 1, 2 y 3 de la huella de carbono y cómo se afronta su reducción de BBVA España, así como otros aspectos

relacionados con los impactos directos e indirectos, están desglosados en la sección “Gestión de impactos directos e indirectos” a

continuación.


	35

Gestión de impactos directos e indirectos

Como entidad financiera, BBVA ejerce un impacto sobre el medioambiente y la sociedad de manera directa, a través del uso de los

recursos naturales y la relación con sus grupos de interés; y de manera indirecta, a través de su actividad crediticia y los proyectos

que financia.

Gestión de impactos ambientales directos

BBVA tiene un claro compromiso con la sociedad y el medioambiente. Así, la estrategia global de reducción de impactos directos se

articula en torno a cuatro grandes ejes: (I) reducción de consumos a través de iniciativas de eficiencia energética; (II) uso de energía

de origen renovable; (III) concienciación e involucración de los empleados y otros grupos de interés en el camino hacia una economía

baja en carbono; y (IV) compensación de su huella ambiental en alcance 1, 2 y parte del alcance 3 (categoría 5 residuos, categoría 6

emisiones de viajes de negocios y categoría 7 desplazamientos de empleados de servicios centrales que suponen un 36% del total

reportado)7 mediante la compra de créditos de proyectos del Mercado Voluntario de Carbono para cumplir con el objetivo definido en

2021 de ser una compañía neutra en carbono en el año 2050.

Plan Global de Ecoeficiencia 2021-2025

En su objetivo de reducir los impactos ambientales, BBVA, en el marco del Objetivo 2025 (Goal), se propuso, por un lado, una

reducción del 68% de las emisiones de CO2 de Alcance 1 y 2 respecto a 2015 y, por otro lado, un consumo de un 70% de electricidad

de origen renovable en 2025, llegando al 100% en 2030. En línea con este último objetivo, BBVA está adherido desde 2018 a la

iniciativa RE100, a través de la cual las empresas más influyentes del mundo se comprometen a que su energía sea 100% renovable

antes de 2050, si bien BBVA continúa avanzando para alcanzar el 100% en el año 2030.

En el año 2021, BBVA estableció un nuevo Plan Global de Ecoeficiencia (PGE) para el periodo 2021-2025, definiendo objetivos más

ambiciosos, alineados con su estrategia climática, enfocados a la reducción de impactos directos y a la consecución del Objetivo

2025:


OBJETIVOS DEL PLAN GLOBAL DE ECOEFICIENCIA 2021-2025 (BBVA España)
Vector	Indicadores	Objetivo PGE (1)
Consumos	Electricidad renovable (%)	100 %
	Consumo de electricidad por empleado (MWh/Empleado)	(15) %
	Consumo energético por empleado (MWh/Empleado)	(6) %
	Consumo de agua por empleado (m3/Empleado)	(21) %
	Consumo de papel por empleado (kg/Empleado)	(4) %
Economía circular	Residuos netos por empleado (t/Empleado)	(14) %
Huella de carbono	Emisiones de carbono de Alcance 1&2 (tCO2e)	(6) %
Construcción sostenible	Superficie certificada ambientalmente	43 %
(1) Año base 2019. Para el Plan de Ecoeficiencia 2021-2025 se toma como base 2019, puesto que los valores de consumos de 2020 están desvirtuados por efecto de la pandemia COVID-19.

El plan se basa en cuatro vectores de actuación:

1.Consumos

Con el objetivo de disminuir la huella ambiental de BBVA8, se impulsarán las siguientes líneas de actuación:

–El consumo de electricidad: la estrategia de BBVA está enfocada en el uso de energía renovable puesto que es la palanca

más importante para contribuir a la descarbonización de los mercados energéticos allí donde el Grupo tiene presencia. Para

ello, la estrategia consiste en alcanzar Acuerdos sobre Compra de Energía (Power Purchase Agreements) como el ya

formalizado en España para el periodo 2020-2024, así como en la adquisición de certificados de energía renovable

(Garantías de Origen) para el resto de la electricidad consumida en las instalaciones de BBVA en España. También se

apuesta por la autogeneración de energía renovable a través de instalaciones fotovoltaicas, termosolares y geotérmicas en

siete edificios corporativos del Banco y se seguirá apostando por la instalación fotovoltaica en edificios que todavía no

disponen de estas instalaciones.

–Implantación de medidas de ahorro energético (MAE) en la gestión de los inmuebles, con el objetivo de controlar y reducir

los consumos.

–Iniciativas de reducción del consumo de agua, como los sistemas de reciclaje de aguas grises y reaprovechamiento de

aguas pluviales para riego o la instalación de urinarios secos en algunos de los edificios en España.


	36

7 Dentro de las emisiones de alcance 3 informadas no se incluyen las siguientes categorías definidas en el GHG Protocol: Categoría 1 compra de bienes y servicios; Categoría 2

bienes capitales; Categoría 3 combustible y actividades relacionadas con la energía (no incluidos en los alcances 1 o 2); Categoría 4 transporte upstream y distribución; Categoría

7 transporte de los trabajadores de red (que suponen un 64% del total reportado); Categoría 8 activos arrendados upstream; Categoría 9 transporte y distribución; Categoría 10

procesado de los productos vendidos; Categoría 11 uso de los productos vendidos; Categoría 12 tratamiento de fin de vida de los productos vendidos; Categoría 13 activos

arrendados downstream; Categoría 14 franquicias; Categoría 15 inversiones. Los alcances excluidos hasta la fecha podrían ser materiales.

8 No están incluidas en el perímetro determinadas sociedades de Grupo BBVA en España ni las sucursales de BBVA S.A. fuera de España que representan un 8,9% del total de

empleados.

–Por último, medidas de digitalización y centralización de impresión para reducir el consumo de papel que, en el caso de

España, es 100% reciclado o ambientalmente certificado.

2.Economía circular

La generación de residuos se está convirtiendo en un grave problema a nivel global, por lo que parte de la contribución de BBVA a un

desarrollo sostenible debe consistir en transicionar las prácticas de consumo lineal hacia el consumo circular. Así, BBVA lleva

trabajando muchos años para reducir este impacto a través de estándares de construcción sostenible o con la implantación de los

Sistemas de Gestión Ambiental certificados con la ISO 14001 y adicionalmente con la implantación de la certificación Residuo Cero de

Aenor en Ciudad BBVA, sede de BBVA en España. El objetivo es reducir al mínimo los residuos que se derivan a vertederos, por lo que

sus instalaciones cuentan con zonas claramente diferenciadas y señalizadas que permiten llevar a cabo una correcta segregación y

posterior reciclado de los residuos.

A lo largo de 2022 se han establecido iniciativas de reducción de “plásticos de un solo uso” desechables, por lo que no se desglosa el

valor al ser insignificante. De la misma forma, no se desglosan los equipos informáticos donados al no haberse producido donaciones

en BBVA España en el año 2022.


RESIDUOS (ECONOMÍA CIRCULAR)
	2022	2021
Residuos peligrosos (toneladas)	74	81
Residuos peligrosos reciclados (toneladas)	55	43
Residuos peligrosos eliminados (toneladas)	19	38
Residuos no peligrosos (toneladas)	1.204	2.119
Residuos no peligrosos reciclados (toneladas)	1.030	2.017
Residuos no peligrosos eliminados (toneladas)	174	102

3.Huella de Carbono

La reducción de la huella de carbono es uno de los objetivos establecidos dentro del Objetivo 2025. Las emisiones de BBVA en España

se componen de:

–Emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 1, que comprende las emisiones directas de las instalaciones de

combustión de los inmuebles de uso propio, el combustible de la flota de vehículos y los gases refrigerantes.

–Emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 2, que incluye las emisiones indirectas relacionadas con la producción

de electricidad, comprada y consumida por los edificios y sucursales.

–Emisiones de gases de efecto invernadero de alcance 3, que comprende otras emisiones indirectas. Hasta la fecha, en

BBVA este alcance incluye las emisiones de los viajes de negocio (en avión y tren), las emisiones por la gestión de residuos

y las emisiones por el desplazamiento de nuestros empleados de servicios centrales al centro de trabajo.

Tanto las emisiones de alcance 1 y 2 como las emisiones de alcance 3, se calculan teniendo en consideración el estándar GHG

Protocol establecido por el WRI (World Resources Institute) y el WBCSD (World Business Council for Sustainable Development).

BBVA es una compañía neutra en las emisiones de CO2 relacionadas con las categorías anteriormente citadas y para ello procede a su

compensación a través de la compra de créditos en el Mercado Voluntario de Carbono. Además, en línea con las recomendaciones

del Taskforce on Scaling Voluntary Carbon Markets, BBVA ha establecido unos requisitos para la selección de los proyectos con los

que compensar sus emisiones residuales. Entre estos requisitos se ha establecido la obligatoriedad de que los proyectos estén

certificados bajo estándares de máxima calidad como VCS (Verified Carbon Standard de Verra), Gold Standard, American Carbon

Registry (ARC), Climate Action Reserve (CAR) y Plan Vivo; y que preferentemente sean proyectos de absorción o captación de CO2.

Los proyectos seleccionados en 2022 han sido 2 proyectos de reforestación/aforestación (Cumare, Guarané).

4.Construcción Sostenible

Otro de los objetivos es garantizar la implantación de los mejores estándares, tanto ambientales como energéticos, en los edificios de

BBVA para lo que se pretende conseguir un gran porcentaje de superficie certificada ambientalmente. En este sentido, las

instalaciones de BBVA cuentan con varias certificaciones de construcción y de gestión.

Dentro de las certificaciones de construcción, hay 5 edificios de BBVA en España con el prestigioso estándar LEED (Liderazgo en

Energía y Diseño Ambiental, por sus siglas en inglés) de construcción sostenible.

En cuanto a las certificaciones de gestión, BBVA ha implantado en muchos de sus inmuebles un Sistema de Gestión Ambiental

basado en la Norma ISO 14.001:2015 que se certifica todos los años por una entidad independiente. A través de esta certificación, se

controla y evalúa el desempeño ambiental en las operaciones de algunos de sus edificios. Este sistema está implantado 17 edificios y

17 sucursales en España. Por último, tres de los edificios en España cuentan también con un Sistema de Gestión Energético

certificado también por un tercero independiente, y que responde al estándar de la norma ISO 50.001:2018.


	37


EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES DEL PLAN GLOBAL DE ECOEFICIENCIA(1) (BBVA ESPAÑA)
	Valores 2022	Consecución 22(2) (∆ 22-19)	Objetivo 22	Objetivo 25
Electricidad renovable	100 %	100 %	100 %	100 %
Consumo de electricidad por empleado (MWh/Empleado) (3)	6,43	(7) %	(9) %	(15,0) %
Consumo energético por empleado (MWh/Empleado) (4)	6,90	(7) %	(3) %	(6) %
Consumo de agua por empleado (m3/Empleado)	8,21	(22) %	(13) %	(21) %
Consumo de papel por empleado (kg/Empleado)	58,60	(24) %	(4) %	(4) %
Residuos netos por empleado (t/Empleado)(5)	0,01	2 %	(12) %	(14) %
Emisiones de carbono de Alcance 1&2 (tCO2e)(6)	3.289,44	(25) %	(6) %	(6) %
Superficie certificada ambientalmente(7)	40 %	40 %	38 %	43 %
(1) Los datos correspondientes a los últimos meses de 2022 han sido estimados por no haber recibido los soportes.
(2) Consecución en el ejercicio 2022 respecto al año de base 2019. La consecución de los indicadores electricidad renovable y superficie certificada ambientalmente es el % resultante en 2022.
(3) Incluye la suma de electricidad renovable y no renovable (por empleado).
(4) Incluye el consumo de electricidad y combustibles fósiles (gas natural, GLP, gasóleo, carbón).
(5) Residuos netos son los residuos totales que se generan menos los residuos que se reciclan. Para obtener la consecución de 2022 se ha procedido a restatear el dato de referencia de 2019 de residuos netos, incluyendo la estimación de los residuos reciclados, puesto que no se incorporó su medición hasta el año 2020.
(6) Incluye alcance 1 (combustibles en instalaciones y flota de vehículos y gases refrigerantes), alcance 2 market-based.
(7) Incluye certificaciones IS0 14001, ISO 50001 y LEED.

La huella ambiental del Banco presenta unos datos muy positivos con respecto al año base 2019 con reducciones del 25% en

emisiones de Alcance 1 y 2 (según el método market based), del 7% en consumo de electricidad y energía, del 22% en consumo de

agua y del 24% en papel (todos ellos por empleado). El porcentaje de consumo de energía renovable se mantiene en un 100%, y el de

superficie certificada ambientalmente alcanzó el 40%.


	38


HUELLA AMBIENTAL (BBVA España)(1)
	2022	2021 (8)	∆ 22-21
Consumos
Total agua consumida (metros cúbicos)	208.256	221.043	(6) %
Agua de suministro público (metros cúbicos)	174.226	207.373	(16) %
Agua reciclada (metros cúbicos)	34.029	13.671	149 %
Papel (toneladas)	1.486	1.596	(7) %
Total Energía (megavatios-hora)(2)	175.084	186.809	(6) %
Energía fuentes renovables (%)	93,1 %	92,6 %	0,5 %
Energía fuentes no renovables (%)	6,9 %	7,4 %	(0,5) %
Huella de Carbono
Emisiones de alcance 1 (t CO2e)(3)	3.289	3.871	(15) %
Emisiones por combustibles en instalaciones (t CO2e)	2.304	2.719	(15) %
Emisiones por combustibles de flotas de vehículos (t CO2e)	612	571	7 %
Emisiones por gases refrigerantes (t CO2e)	373	581	(36) %
Emisiones de alcance 2 (t CO2e) método market-based (4)	—	—	— %
Emisiones de alcance 2 (t CO2e) método location-based (5)	25.107	34.452	(27) %
Emisiones alcance 1+2 (t CO2e) método market-based	3.289	3.871	(15) %
Emisiones alcance 1+2 (t CO2e) método location-based	28.396	38.322	(26) %
Emisiones de alcance 3 (t CO2e) (6)	14.103	4.599	207 %
Emisiones por la gestión de residuos (t CO2e)	106	84	26 %
Residuos peligrosos reciclados (%)	74,9 %	52,9 %	22,0 %
Residuos no peligrosos reciclados (%)	85,6 %	95,2 %	(9,6) %
Emisiones por viajes de negocio (t CO2e)	6.659	1.238	438 %
Emisiones por el desplazamiento de empleados (t CO2e)	7.338	3.277	124 %
Total emisiones CO2e (t CO2e) método market-based	17.393	8.470	105 %
Total emisiones CO2e (t CO2e) método location-based	42.499	42.922	(1) %
Impacto de las emisiones (Alcance 1&2) (€) (7)	151.206	170.149	n/a
n/a: no aplica
(1) Los datos reflejados corresponden a BBVA en España.No están incluidas en el perímetro determinadas sociedades de Grupo BBVA en España ni las sucursales de BBVA S.A. fuera de España que representan un 8,9% del total de empleados. Algunos de los datos de 2022 son estimados ya que a cierre del informe no se contaba aún con la información completa del ejercicio.
(2) Incluye el consumo de electricidad y combustibles fósiles (gasoil, gas natural y gas LP), excepto combustibles consumidos en flotas.
(3) Emisiones derivadas del consumo directo de energía (combustibles fósiles) y calculadas en base a los factores de emisión de 2006 IPCC Guidelines for National Greenhouse Gas Inventories. Para su conversión a CO2e se han utilizado como fuente el IPCC Fifth Assessment Report y la IEA. A partir de 2021 se han incluido en este alcance las emisiones derivadas del uso de flota de vehículos y de las fugas de gases refrigerantes en nuestras instalaciones aplicándose los factores de emisión de DEFRA para el cálculo de las emisiones de CO2e.
(4) Emisiones derivadas del consumo de electricidad y calculadas en base a los datos contractuales y, en su defecto, a los últimos factores de emisión disponibles de la IEA para cada país.
(5) Emisiones derivadas del consumo de electricidad y calculadas en base al mix energético de cada área geográfica. Los factores de emisión son los últimos disponibles según IEA para cada país.
(6) Emisiones indirectas derivadas de viajes de negocio (avión y tren), gestión de residuos y desplazamiento de los empleados, utilizando los factores de emisión publicados por DEFRA en 2022. Incremento sustancial en 2022 respecto a 2021 por la eliminación de restricciones en viajes de negocio tras la pandemia y retorno de los empleados a los centros de trabajo en modelo híbrido. Para las emisiones por desplazamiento de nuestros empleados, solo se han tenido en cuenta los desplazamientos de Commuting de empleados de Servicios Centrales.
(7) El impacto de las emisiones de gases de efecto invernadero para 2022 se calcula solamente con las emisiones de Alcance 1 y 2 y utilizando el factor de coste social del CO2 según una estimación proporcional del coste social del carbono de la EPA para 2020 (51 $/tCO2) y para 2025 (56 $/tCO2), (tasa de descuento del 3%, con tipo de cambio 1,153€/USD).
(8) Los datos de 2021 difieren de los publicados en el anterior Estado de Información No Financiera porque las estimaciones incluidas a cierre del ejercicio 2021 se han sustituido por los consumos reales disponibles con posterioridad a la publicación de dicho informe y se ha procedido a modificar determinados valores conforme al nuevo dato.

Dadas las actividades a las que se dedica BBVA, éste no tiene responsabilidades, gastos, activos ni provisiones o contingencias de

naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados del

mismo. Por este motivo, a 31 de diciembre de 2022 las Cuentas Anuales adjuntas no presentaban ninguna partida que deba ser

incluida en el documento de información medioambiental previsto en la Orden JUS/318/2018, de 21 de marzo, por la que se aprueba

el nuevo modelo para la presentación en el Registro Mercantil de las cuentas anuales consolidadas de los sujetos obligados a su

publicación.


	39

Gestión de impactos ambientales y sociales indirectos

BBVA aborda los riesgos ambientales, capital natural y sociales desde la perspectiva de la prevención y la mitigación de impactos.

Para ello utiliza herramientas como su Marco Ambiental y Social o los Principios de Ecuador, que tienen un enfoque ambiental y

social.

Marco medioambiental y social

En 2020 se aprobó el Marco Ambiental y Social para los sectores de minería, agroindustria, energía, infraestructuras y defensa (en

adelante, Marco).

Este Marco, que se revisa anualmente, provee una serie de disposiciones y exclusiones en relación con las operaciones y los clientes

cubiertos por el mismo que operan en estos cinco sectores al considerar que tienen un mayor impacto social y ambiental. El Marco es

público y está disponible en la página web de accionistas e inversores de BBVA.

Para llevar a cabo su efectiva implantación, BBVA recibe el asesoramiento de un experto externo independiente que realiza

diligencias debidas de los clientes cubiertos por el Marco con el fin de mitigar los riesgos asociados a estos sectores.

Para la revisión anual del Marco, se tienen en cuenta las nuevas tendencias de mercado, las expectativas de los grupos de interés y el

fortalecimiento de los procedimientos de implantación.

En la última revisión de octubre 2022, las principales novedades fueron las siguientes:

–Eliminación de las excepciones a prohibiciones de carbón para países con alta dependencia energética y sin alternativas

viables.Nueva restricción en el sector de energía con la prohibición de financiar ”nuevos proyectos o ampliación de

proyectos existentes de exploración, perforación y extracción de petróleo y gas (convencional y no convencional)”.

–Nueva restricción en el sector agribusiness con la prohibición de financiar “proyectos en áreas claves para la biodiversidad

de la Unión Internacional para la Conservación de la Naturaleza (UICN), el Amazonas Brasileño y el Cerrado”

–Inclusión de nuevas mejores prácticas en materia de biodiversidad y lucha contra la deforestación para clientes, como

estándares de referencia.

Principios de Ecuador

Las infraestructuras de energía, transporte y servicios sociales, que impulsan el desarrollo económico y generan empleo, pueden

causar impactos en el medioambiente y en la sociedad. BBVA evalúa la financiación de los proyectos sujetos a dichos principios para

disminuir y tratar de evitar los impactos negativos y, de esta manera, potenciar su valor económico, social y ambiental.

Las decisiones de financiación de proyectos toman en consideración el criterio de rentabilidad ajustada a principios. Esto implica

atender a las expectativas de los grupos de interés teniendo en cuenta la demanda social de lucha contra el cambio climático y el

respeto de los derechos humanos.

BBVA está adherido desde 2004 a los Principios de Ecuador (en adelante, PE), que recogen los estándares para la gestión del riesgo

ambiental y social en la financiación de proyectos, los cuales se elaboraron en base a la Política y Normas de Desempeño sobre

Sostenibilidad Social y Ambiental de la Corporación Financiera Internacional y las Guías Generales sobre Ambiente, Salud y

Seguridad del Banco Mundial.

Los PE se aplican globalmente a todos los sectores industriales y a cinco productos financieros en los términos previstos en los

principios: (I) asesoramiento en la financiación de proyectos; (II) financiación de proyectos; (III) préstamos corporativos relacionados

con proyectos; (IV) préstamos puente relacionados con proyectos; y (V) refinanciación y adquisición relacionada con proyectos.

El análisis de los proyectos consiste en someter cada operación a un proceso de diligencia debida ambiental y social, incluyendo

impactos potenciales en derechos humanos. El primer paso consiste en la asignación de una categoría (A, B o C) que representa el

nivel de riesgo del proyecto.

–Categoría A: proyectos con impactos sociales o ambientales adversos potencialmente significativos, que son irreversibles o

sin precedentes.

–Categoría B: proyectos con impactos sociales y ambientales adversos potencialmente limitados que son escasos,

generalmente específicos de un sitio y en gran parte reversibles y fácilmente abordados mediante medidas de mitigación.

–Categoría C: proyectos con impactos sociales o ambientales mínimos o nulos.

La revisión de la documentación aportada por el cliente y los asesores independientes permite valorar el cumplimiento de los

requisitos establecidos en los PE en función de la categoría del proyecto. Los contratos de financiación incorporan obligaciones

ambientales y sociales para el cliente. La aplicación de los PE en BBVA se integra en los procesos internos de estructuración,

admisión y seguimiento de operaciones.

BBVA cuenta con unos procedimientos de diligencia debida asociados a la financiación de proyectos cuyo desarrollo afecte a

comunidades indígenas. Cuando concurra esta circunstancia, se debe contar con el consentimiento libre, previo e informado de estas

comunidades, independientemente de la ubicación geográfica del proyecto, incluso en proyectos en países en los que se presupone

un sistema legislativo robusto que garantice la protección del medioambiente y los derechos sociales de sus habitantes. En caso de

detectarse potenciales riesgos, la operación debe comprender una efectiva gestión de estos riesgos así como mecanismos

operativos de gestión de reclamaciones.


	40

Integración del capital natural

La Política General de Sostenibilidad recoge la protección del capital natural como uno de sus principales focos de actuación. En

concreto, BBVA reconoce la necesidad de proteger los servicios ecosistémicos y los activos naturales así como las especies y

procesos ecológicos naturales y considera la biodiversidad y el capital natural en la relación con sus clientes.

Dentro del Marco Ambiental y Social, se recogen una serie de exclusiones generales y actividades prohibidas en relación con la

pérdida de biodiversidad y la lucha contra la deforestación:

–Proyectos que pongan en riesgo sitios del Patrimonio Mundial de la UNESCO, humedales incluidos en la lista Ramsar, y

sitios de la Alianza para la Extinción Cero y sitios de categoría I-IV de la Unión Internacional para la Conservación de la

Naturaleza.

–Proyectos que impliquen el reasentamiento o la vulneración de los derechos de los grupos indígenas o vulnerables sin su

consentimiento libre, previo e informado.

–Proyectos relacionados con la deforestación: quema de ecosistemas naturales para el desarrollo de proyectos agrícolas o

ganaderos, eliminación de bosques con alto valor de conservación y de alto contenido de carbono, explotaciones de aceite

de palma no certificado o que no estén en proceso de certificación por la Mesa Redonda para el Aceite de Palma Sostenible

(RSPO), explotaciones de aceite de palma en pantanos y zonas ricas en turba, y desde 2022, proyectos en áreas claves

para la biodiversidad de la Unión Internacional para la Conservación de la Naturaleza (UICN), del Amazonas Brasileño y el

Cerrado.

Si BBVA concluye que en un proyecto concurre alguna de las circunstancias descritas en las actividades prohibidas o exclusiones

generales, no participará en dicho proyecto.

En 2022, BBVA ha identificado los niveles de impacto y dependencias medioambientales para los sectores de actividad que financia

siguiendo la metodología de la herramienta ENCORE que permite conocer de qué manera cada uno de los sectores financiados

impactan negativamente en los recursos naturales. Esta herramienta ha sido desarrollada por Natural Capital Finance Alliance

(Alianza Financiera de Capital Natural) en colaboración con UNEP-WCMC. BBVA ha realizado un análisis de impacto utilizando la

herramienta Impact Tool Analysis de UNEP-FI donde se valoran los impactos relacionados con el capital natural en la mayoría de los

países en los que BBVA está presente.

Como miembro del TNFD Forum (Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con la Naturaleza o TNFD, por sus

siglas en inglés) desde 2022, BBVA está siguiendo la publicación de las diferentes versiones del marco para la gestión y la divulgación

de los riesgos y oportunidades relacionados con la naturaleza y las guías publicadas para que los participantes del mercado

comiencen las pruebas piloto para reportar bajo el marco de reporting de TNFD que está previsto que se publique en 2023.


	41

2.7 Información adicional

Índice de Contenidos de la Ley 11/20189


Estado de información no financiera. Índice de contenidos de la Ley 11/2018
		Página / Sección Informe de Gestión BBVA 2022	Criterio de reporting GRI	Página(s)
Asuntos generales
Modelo de negocio	Breve descripción del modelo de negocio del grupo	BBVA en resumen	GRI 2-6 GRI 2-7	2
	Mercados en los que opera	BBVA en resumen EINF/Información adicional/Organigrama	GRI 2-1 GRI 2-6	2 52
	Objetivos y estrategias de la organización	EINF/Información sobre estrategia y objetivos	GRI 2-22	3-5
	Principales factores y tendencias que pueden afectar a su futura evolución	EINF/Información sobre estrategia y objetivos	GRI 2-16	3-5
General	Marco de reporting	Estado de información no financiera	GRI 1	3
General	Principio de materialidad	Estado de información no financiera EINF/Información adicional/Análisis de materialidad	GRI 3-1 GRI 3-2	3 48-49
Enfoque de gestión	Descripción de las políticas que aplican	EINF/Información sobre estrategia y objetivos, Información sobre empleados, Información sobre clientes, Información sobre proveedores, Información sobre aspectos sociales, Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales	GRI 3-3 GRI 2-25	3-41
	Los resultados de esas políticas	EINF/Información sobre estrategia y objetivos, Información sobre empleados, Información sobre clientes, Información sobre proveedores, Información sobre aspectos sociales, Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales	GRI 3-3 GRI 2-25	3-41
	Los principales riesgos relacionados con esas cuestiones vinculados a las actividades del grupo	EINF/Información sobre estrategia y objetivos, Información sobre empleados, Información sobre clientes, Información sobre proveedores, Información sobre aspectos sociales, Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales	GRI 2-16	3-41
Cuestiones medioambientales


	42

9 La Ley 5/2021 vuelve a modificar el artículo 49 del código de Comercio sobre sobre cuestiones sociales y relativas al personal. Dichas modificaciones se encuentran incluidas en el presente índice de contenidos.


Gestión medioambiental	Información detallada sobre los efectos actuales y previsibles de las actividades de la empresa en el medio ambiente y en su caso, la salud y la seguridad	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de impactos directos e indirectos	GRI 2-16	36-41
	Procedimientos de evaluación o certificación ambiental	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de impactos directos e indirectos	GRI 3-3 GRI 2-25	36-41
	Recursos dedicados a la prevención de riesgos ambientales	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales	GRI 3-3 GRI 2-25	35-41
	Aplicación del principio de precaución	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales	GRI 2-23 GRI 3-3 GRI 2-25	35-41
	Cantidad de provisiones y garantías para riesgos ambientales	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales	GRI 3-3 GRI 2-25	35-41
Contaminación	Medidas para prevenir, reducir o reparar las emisiones que afectan gravemente el medio ambiente; teniendo en cuenta cualquier forma de contaminación atmosférica específica de una actividad, incluido el ruido y la contaminación lumínica	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de impactos directos e indirectos	GRI 3-3 GRI 2-25	35-41
Economía circular y prevención y gestión de residuos	Medidas de prevención, reciclaje, reutilización, otras formas de recuperación y eliminación de desechos	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de impactos directos e indirectos	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 306-2 en lo que respecta a reutilización y reciclaje	35-41
Economía circular y prevención y gestión de residuos	Acciones para combatir el desperdicio de alimentos	BBVA considera este asunto como no material	GRI 3-3 GRI 2-25
Uso sostenible de los recursos	Consumo de agua y el suministro de agua de acuerdo con las limitaciones locales	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de impactos directos e indirectos	GRI 303-5 (2018) en lo que respecta a consumo total de agua	35-41
	Consumo de materias primas y medidas adoptadas para mejorar la eficiencia de su uso	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de impactos directos e indirectos	GRI 301-1 en lo que respecta al peso de materiales renovables utilizados	35-41
	Consumo, directo e indirecto, de energía	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de impactos directos e indirectos	GRI 302-1 GRI 302-3	35-41
	Medidas tomadas para mejorar la eficiencia energética	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de impactos directos e indirectos	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 302-4	35-41
	Uso de energías renovables	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de impactos directos e indirectos	GRI 302-1 en lo que respecta al consumo de energía de fuentes renovables	35-41
Cambio climático	Emisiones de gases de efecto invernadero generadas como resultado de las actividades de la empresa, incluido el uso de los bienes y servicios que produce	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales/Gestión de impactos directos e indirectos	GRI 305-1 GRI 305-2 GRI 305-3 GRI 305-4	35-41
	Medidas adoptadas para adaptarse a las consecuencias del cambio climático	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 201-2	35-41
	Metas de reducción establecidas voluntariamente a medio y largo plazo para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y los medios implementados para tal fin	EINF/Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales	GRI 305-5	35-41


	43


Protección de la biodiversidad	Medidas tomadas para preservar o restaurar la biodiversidad	La métrica hace descripción del tamaño de las áreas protegidas o restauradas de los hábitats y la actividad financiera de BBVA, así como la actividad propia de sus oficinas, no tienen repercusión. En este sentido, esta métrica y sus diferentes desgloses se consideran como no materiales en la actualidad.	GRI 304-3	35-41
Protección de la biodiversidad	Impactos causados por las actividades u operaciones en áreas protegidas	Los centros de operaciones y/o oficinas en propiedad, arrendados o gestionados por BBVA se encuentran situados en zonas urbanas, por lo que se consideran no significativos los impactos de las actividades de la entidad sobre la biodiversidad. Si bien los productos y servicios comercializados pueden potencialmente causar un impacto sobre la misma, éstos son gestionados según la regulación y criterios aplicable para la naturaleza de las actividades financiadas, no disponiéndose a día de hoy de métricas definidas y comparables para su seguimiento y reporte en relación con la cadena de valor de BBVA. No obstante, la entidad se compromete a hacer seguimiento de las novedades regulatorias en materia de biodiversidad para su reporte en un futuro en caso de que sea necesario.	GRI 304-1 GRI 304-2
Cuestiones sociales y relativas al personal
Empleo	Número total y distribución de empleados por país, sexo, edad y categoría profesional	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional/Principales métricas sobre empleados	GRI 2-7 GRI 2-8 GRI 405-1	15-18
	Número total y distribución de modalidades de contrato de trabajo	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional/Principales métricas sobre empleados	GRI 2-7 GRI 2-8	15-18
	Promedio anual por modalidad de contrato (indefinidos, temporales y a tipo parcial) por sexo, edad y clasificación profesional	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional/Principales métricas sobre empleados	GRI 2-7 GRI 2-8	15-18
	Número de despidos por sexo, edad y categoría profesional	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional/Principales métricas sobre empleados	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 401-1 en lo que respecta a rotación de personal por grupos de edad, sexo y país	15-18
	Remuneraciones medias y su evolución desagregados por sexo, edad y clasificación profesional o igual valor	EINF/Información sobre empleados/Remuneración	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 405-2 en lo que respecta a la remuneración de mujeres frente a hombres por categoría profesional	22-24
	Remuneración media de los consejeros y directivos, incluyendo la retribución variable, dietas, indemnizaciones, el pago a los sistemas de previsión de ahorro a largo plazo y cualquier otra percepción desagregada por sexo	EINF/Información sobre empleados/Remuneración	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 405-2 en lo que respecta a la remuneración de mujeres frente a hombres por categoría profesional	22-24
	Brecha salarial	EINF/Información sobre empleados/Remuneración	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 405-2 en lo que respecta a la remuneración de mujeres frente a hombres por categoría profesional	24-25
	Implantación de políticas de desconexión laboral	EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Organización del trabajo	GRI 3-3 GRI 2-25	19
	Empleados con discapacidad	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y capacidades diferentes	GRI 405-1	15-16


	44


Organización del trabajo	Organización del tiempo de trabajo	EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Organización del trabajo	GRI 3-3 GRI 2-25	19
	Número de horas de absentismo	EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Seguridad y salud laboral	GRI 403-9	19-22
	Medidas destinadas a facilitar el disfrute de la conciliación y fomentar el ejercicio corresponsable de estos por parte de ambos progenitores	EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Organización del trabajo	GRI 3-3 GRI 2-25	19
Salud y seguridad	Condiciones de salud y seguridad en el trabajo	EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Seguridad y salud laboral	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 403-1 GRI 403-2 GRI 403-3 GRI 403-7 (2018)	19-22
	Accidentes de trabajo, en particular su frecuencia y gravedad, desagregado por sexo	EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Seguridad y salud laboral Para más información sobre el reparto de estos indicadores según género, ver: EINF Grupo BBVA/Nuestros grupos de interés/Empleados/Entorno laboral/ Seguridad y salud laboral	GRI 403-9 (2018) en lo que respecta a lesiones por accidente laboral	19-22
	Enfermedades profesionales desagregado por sexo	EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Seguridad y salud laboral	GRI 403-10 (2018) en lo que respecta a enfermedades laborales registrables	19-22
Relaciones sociales	Organización del diálogo social, incluidos procedimientos para informar y consultar al personal y negociar con ellos	EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Libertad de asociación y representación	GRI 3-3 GRI 2-25	19
	Mecanismos y procedimientos con los que cuenta la empresa para promover la implicación de los trabajadores en la gestión de la compañía, en términos de información, consulta y participación	EINF/Información sobre empleados/Cultura y valores EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Libertad de asociación y representación	GRI 3-3 GRI 2-25	13 19
	Porcentaje de empleados cubiertos por convenio colectivo por país	EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Libertad de asociación y representación	GRI 2-30	19
	Balance de los convenios colectivos, particularmente en el campo de la salud y la seguridad en el trabajo	EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Seguridad y salud laboral	GRI 403-4 (2018)	19-22
Formación	Políticas implementadas en el campo de la formación	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional /Formación	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 404-2	14-15
Formación	Cantidad total de horas de formación por categorías profesionales	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional /Formación	GRI 404-1	14-15
Accesibilidad	La integración y la accesibilidad universal de las personas con discapacidad	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y capacidades diferentes	GRI 3-3 GRI 2-25	15-16
Igualdad	Medidas adoptadas para promover la igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y capacidades diferentes	GRI 3-3 GRI 2-25	15-16
	Planes de igualdad (Capítulo III de la Ley Orgánica 3/2007, de 22 de marzo, para la igualdad efectiva de mujeres y hombres)	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y capacidades diferentes	GRI 3-3 GRI 2-25	15-16
	Medidas adoptadas para promover el empleo, protocolos contra el acoso sexual y por razón de sexo.	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y capacidades diferentes	GRI 3-3 GRI 2-25	15-16
	Política contra todo tipo de discriminación y, en su caso, de gestión de la diversidad	EINF/Información sobre empleados/Desarrollo profesional/Diversidad, inclusión y capacidades diferentes	GRI 3-3 GRI 2-25	15-16
Información sobre el respeto de los derechos humanos


	45


Derechos humanos	Aplicación de procedimientos de diligencia debida en materia de derechos humanos, prevención de los riesgos de vulneración de derechos humanos y, en su caso, medidas para mitigar, gestionar y reparar posibles abusos cometidos	EINF/Información sobre aspectos sociales/Compromiso con los Derechos Humanos	GRI 2-23 GRI 2-26	32
	Denuncias por casos de vulneración de derechos humanos	EINF/Información sobre aspectos sociales/Compromiso con los Derechos Humanos BBVA dispone de un canal de denuncia que permite que cualquier grupo de interés pueda denunciar de forma confidencial y si lo desea, de forma anónima, aquellos comportamientos que tengan vinculación directa o indirecta con los derechos humanos. En las denuncias recibidas a través de este canal en 2022 no se aprecian vulneraciones de derechos humanos imputables a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A a 31 de diciembre de 2022.	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 406-1	32
	Promoción y cumplimiento de las disposiciones de los convenios fundamentales de la Organización Internacional del Trabajo relacionadas con el respeto por la libertad de asociación y el derecho a la negociación colectiva, la eliminación de la discriminación en el empleo y la ocupación, la eliminación del trabajo forzoso u obligatorio, la abolición efectiva del trabajo infantil	EINF/Información sobre empleados/Entorno laboral/Libertad de asociación y representación EINF/Información sobre aspectos sociales/Compromiso con los Derechos Humanos BBVA no ha identificado centro ni proveedores susceptibles de tener riesgos significativos en relación al trabajo forzoso ni la explotación infantil.	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 407-1 GRI 408-1 GRI 409-1	19, 32
Información relativa a la lucha contra la corrupción y el soborno
Corrupción y soborno	Medidas adoptadas para prevenir la corrupción y el soborno	EINF/Información sobre aspectos sociales/Cumplimiento	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 2-23 GRI 2-26 GRI 205-2 GRI 205-3	28-29
	Medidas para luchar contra el blanqueo de capitales	EINF/Información sobre aspectos sociales/Cumplimiento	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 2-23 GRI 2-26 GRI 205-2 GRI 205-3	28-29
	Aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro	EINF/Información sobre aspectos sociales/Contribución a la sociedad	GRI 2-28 GRI 201-1 en lo relativo a inversión en la comunidad	26-27
Información sobre la sociedad


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Compromisos de la empresa con el desarrollo sostenible	Impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local	EINF/Información sobre aspectos sociales/Contribución a la sociedad	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 203-2 en lo relativo a impactos económicos indirectos significativos GRI 204-1	26-27
	Impacto de la actividad de la sociedad en las poblaciones locales y en el territorio	EINF/Información sobre aspectos sociales/Contribución a la sociedad	GRI 413-1 GRI 413-2	26-27
	Relaciones mantenidas con los actores de las comunidades locales y las modalidades del diálogo con estos	EINF/Información sobre aspectos sociales/Contribución a la sociedad	GRI 2-29 GRI 413-1	26-27
	Acciones de asociación o patrocinio	EINF/Información sobre aspectos sociales/Contribución a la sociedad	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 201-1 en lo relativo a inversiones en la comunidad	26-27
Subcontratación y proveedores	Inclusión en la política de compras de cuestiones sociales, de igualdad de género y ambientales	EINF/Información sobre proveedores	GRI 3-3 GRI 2-25	33-34
	Consideración en las relaciones con proveedores y subcontratistas de su responsabilidad social y ambiental	EINF/Información sobre proveedores	GRI 2-6 GRI 308-1 GRI 414-1	33-34
	Sistemas de supervisión y auditorías y resultados de las mismas	EINF/Información sobre proveedores	GRI 2-6 GRI 308-1 GRI 308-2 GRI 414-2	33-34
Consumidores	Medidas para la salud y la seguridad de los consumidores	EINF/Información sobre clientes/Seguridad y protección del cliente	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 416-1	7-9
Consumidores	Sistemas de reclamación, quejas recibidas y resolución de las mismas	EINF/Información sobre clientes/Atención al cliente	GRI 3-3 GRI 2-25 GRI 418-1	10-12
Información fiscal	Beneficios obtenidos país por país	EINF/Información sobre aspectos sociales/Contribución fiscal	GRI 201-1 GRI 207-4 (2019) en lo que respecta a los beneficios antes de impuestos	30-31
	Impuestos sobre beneficios pagados	EINF/Información sobre aspectos sociales/Contribución fiscal	GRI 201-1 GRI 207-4 (2019) en lo que respecta a los beneficios antes de impuestos	30-31
	Subvenciones públicas recibidas	EINF/Información sobre aspectos sociales/Contribución fiscal	GRI 201-4	31
Requerimientos del Reglamento de Taxonomía		EINF/Información adicional/Información relativa al artículo 8 de la Taxonomía europea		49-51


	47

Análisis de materialidad

El Análisis de materialidad se ha realizado a nivel del Grupo BBVA, y aplica entonces también al Banco:

Análisis de materialidad: Identificación de aspectos relevantes

BBVA elabora de forma periódica un análisis de materialidad para identificar aquellos asuntos ambientales, sociales y de gobierno

que son más relevantes para el Grupo y sus grupos de interés. En 2022, este análisis se ha llevado a cabo siguiendo los nuevos

requerimientos de GRI (versión diciembre 2021) y la propuesta de la nueva directiva europea de Información Corporativa de

Sostenibilidad (CSRD), lo que ha supuesto la incorporación del enfoque de doble materialidad que analiza tanto el impacto que la

actividad de BBVA tiene en el entorno y en sus grupos de interés (materialidad de impacto), como el impacto que el entorno y sus

grupos de interés tienen en la actividad de BBVA (materialidad financiera).

Como resultado de este análisis, los asuntos materiales para los grupos de interés de BBVA son los que se obtienen de la matriz que

se observa a continuación:

Como resultado de el análisis de doble materialidad del ejercicio 2022, los asuntos materiales más destacados son:

–Cambio climático: Los grupos de interés tienen entre sus principales preocupaciones el cambio climático y esperan que

BBVA contribuya a una transición ordenada hacia una economía baja en emisiones. Esto requiere una gestión adecuada de

riesgos y oportunidades.

–Crecimiento inclusivo: Los grupos de interés esperan que el modelo de negocio del banco apoye la inclusión financiera de

personas en los países en los que opera, a los emprendedores y el desarrollo de infraestructuras inclusivas.

–Salud financiera y asesoramiento personalizado a los clientes: Los grupos de interés esperan que el banco conozca a sus

clientes y les proponga soluciones y recomendaciones personalizadas para gestionar mejor sus finanzas y alcanzar sus

objetivos vitales. Todo ello de forma proactiva y cada vez más automatizada.


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–Solvencia y resultados financieros: Los grupos de interés esperan que BBVA sea un banco con holgura en capital y liquidez,

contribuyendo así a la estabilidad del sistema. Además, esperan que BBVA genere buenos resultados a lo largo del tiempo.

Es decir, demandan un modelo de negocio sostenible en el ecosistema actual.

Cabe destacar que, con respecto al análisis de materialidad publicado en 2021, se mantienen un total de trece asuntos materiales, si

bien se ha dejado de tener en cuenta el asunto "COVID-19" y se ha incorporado “Capital natural”.

Estos asuntos se materializan en tres de las seis prioridades estratégicas: “mejorar la salud financiera de los clientes”, “ayudar a

nuestros clientes en la transición hacia un futuro sostenible” y “buscar la excelencia operativa”, así como en ambiciosos objetivos en

términos de eficiencia, rentabilidad, creación de valor para el accionista, crecimiento en clientes y canalización de negocio sostenible

para los próximos años.

El alcance de este análisis incluye las principales áreas geográficas en las que BBVA opera (España, México, Turquía, Argentina,

Colombia y Perú) y se han tenido en cuenta horizontes temporales a corto, medio y largo plazo. Para más detalle sobre las fuentes

utilizadas, metodología empleada así como los objetivos y el grado de progreso de estos asuntos materiales para el Grupo BBVA y sus

grupos de interés, véase el apartado “Información adicional sobre el análisis de materialidad” dentro del capítulo “Información

adicional” del Informe de Gestión Consolidado de Grupo BBVA.

Información relativa al artículo 8 de la Taxonomía europea

El artículo 8 del Reglamento (UE) 2020/852 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 18 de junio de 2020 (en adelante, el

Reglamento de Taxonomía), relativo al establecimiento de un marco para facilitar las inversiones sostenibles, establece determinadas

obligaciones de divulgación de información no financiera a compañías sujetas a la Directiva de Información No Financiera o en inglés

Non Financial Reporting Directive (en adelante NFRD). En base a ello, las entidades financieras deben incluir en su Estado de

Información No Financiera (EINF) determinada información sobre su exposición a las actividades económicas incluidas en la

taxonomía de la UE en virtud del citado artículo 8.

Por el momento, el Acto Delegado 2021/2139 por el que se completa el Reglamento de Taxonomía cubre los objetivos de mitigación

del cambio climático (conocido por las siglas en inglés CCM o Climate Change Mitigation) y de adaptación al mismo (conocido por las

siglas en inglés CCA o Climate Change Adaptation).

El resto de objetivos medioambientales previstos por la Taxonomía, tales como la protección del agua y reservas marinas, la

transición a una economía circular, la prevención de la contaminación y la protección del ecosistema, así como otros objetivos

sociales no han sido desarrollados todavía. A medida que se vaya desarrollando la regulación, BBVA publicará la información de

sostenibilidad conforme proceda en cada momento. La principal novedad durante el año 2022 es que el 15 de julio se publicó en el

Diario Oficial de la Unión Europea el acto delegado Reglamento (UE) 2022/1214 que modifica la taxonomía, incluyendo la energía

nuclear y gas como sostenibles siempre que se cumplan unas determinadas características10. BBVA incluirá los desgloses específicos

que se indican en dicho acto delegado al cierre del próximo ejercicio anual, al igual que toda la información de alineamiento sobre la

Taxonomía que se requiere desglosar de acuerdo al artículo 8.

A continuación se presentan los ratios calculados a 31 de diciembre de 2022 y 2021 para el Banco según lo dispuesto en el

Reglamento Delegado 2121/2178 del 6 de Julio de 2021 y las aclaraciones de la Comisión Europea11:


RATIOS (BBVA, S.A., PORCENTAJE)
	2022	2021
% exposición a actividades económicas recogidas en la Taxonomía (Taxonomy-eligible) (1)(2)	41,2	42,3
% exposición a actividades económicas no recogidas en la Taxonomía (Taxonomy-non-eligible) (1)(2)	19,4	20,5
% de exposiciones a gobiernos centrales y bancos centrales	25,2	23,9
% de exposición en acreditados no sujetos a NFRD (1)(3)	24,0	22,7
% de exposición cartera de trading	19,9	23,2
% de exposición cartera préstamos interbancarios a la vista	0,8	0,6
% de exposición derivados	7,9	6,5
(1) Las activos financieros analizados corresponden a las categorías de instrumentos financieros valorados “A coste amortizado”, “Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado global (FVOCI)”, “Valor Razonable con Cambios en P&G” y “No negociable a Valor Razonable con cambios en resultados”. Estos ratios representan las mejores estimaciones disponibles a la fecha.
(2) En cuanto a la elegibilidad de un activo, las actividades económicas de los clientes se catalogan como elegibles de acuerdo a los Actos Delegados que complementan el Reglamento (UE) 2020/852 del Parlamento Europeo y del Consejo. Las actividades económicas cubiertas por los Actos Delegados de Climate Change Mitigation y Climate Change Adaptation se consideran elegibles. La regulación de la UE no se ha desarrollado para el resto de objetivos medioambientales, por lo tanto, la elegibilidad no cubre un amplio abanico de exposiciones y actividades económicas potencialmente sostenibles. Las modificaciones implementadas por el Reglamaneto Delegado (UE) 2022/1214 de la Comisión de 9 de marzo de 2022, por las cuales se incluye la energía nuclear y gas en la Taxonomía, se tuvieron en cuenta para los ratios a 31 de diciembre de 2022.
(3) BBVA considera No sujeta a NFRD aquellas contrapartes dentro de la categoría de “Sociedades No Financieras” que se consideran pymes ubicadas en la UE a efectos de reporting regulatorio, así como contrapartes con domicilio social fuera de la UE. La exposición a particulares incluye a los trabajadores autónomos, en cuyo caso se revisa el código de actividad (NACE) para determinar su elegibilidad. El resto de la exposición correspondiente al segmento particulares tiene consideración de elegible, por ejemplo, en el caso de los préstamos para vivienda, independientemente de su calificación energética o eficiencia.


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10 Estos criterios de elegibilidad actualizados se han tenido en cuenta para la determinación de los ratios a 31 de diciembre de 2022. Tras haberlos considerado para el ejercicio

2021, no se han observadas variaciones significativas en los ratios de dicho ejercicio.

11 Sustainable-finance-taxonomy-article-8-report-eligible-activities-assets-faq_en” publicado el 20 de diciembre de 2021 (actualizado por última vez en octubre de 2022).

La elegibilidad de las actividades económicas de acuerdo a la Taxonomía de Sostenibilidad de la UE es un concepto más amplio que el

de la sostenibilidad medioambiental. Cabe destacar que no es un indicador de desempeño ambiental, sino que es un indicador que

muestra las actividades económicas que tienen el potencial para estar alineadas con los Criterios Técnicos de Selección del Acto

Delegado 2021/2139. Es decir, estas actividades están incluidas en la Taxonomía, pero no significa que puedan considerarse

sostenibles en todos los casos ya que no se ha analizado si cumplen estrictamente los criterios técnicos para ser consideradas

alineadas.

De esta forma, serán elegibles aquellas actividades que estén recogidas en el marco regulatorio mencionado aunque no

necesariamente cumplan con los criterios técnicos para su catalogación como sostenibles, mientras que las actividades no elegibles

serán aquellas que se han descartado o aún no se han incluido en la Taxonomía. Sirva de ejemplo el sector del cemento, donde se

puede decir que esta actividad económica se considera elegible porque puede ser sostenible, pero no todas las cementeras producen

de forma eficiente tal y como lo exige la Taxonomía.

En la elaboración de los ratios se ha considerado lo siguiente: los ratios número 3, porcentaje de exposiciones a gobiernos centrales y

bancos centrales, número 5, porcentaje de exposición sobre la cartera de trading, y número 7, porcentaje de exposición derivados, se

calculan sobre el total de activos del Grupo. El resto de ratios se calculan bajo la misma metodología utilizada en la definición de la

Comisión Europea para el Green Asset Ratio (en adelante, GAR) que entra en vigor el 1 de enero de 2024. Por lo tanto, los porcentajes

se calculan sobre el total de activos cubiertos en el GAR, que son todas aquellas exposiciones del balance, excepto las exposiciones a

gobiernos centrales, de bancos centrales y la cartera de trading.

Desde 2022, para determinar la elegibilidad, BBVA España está utilizando la información de la Nomenclatura estadística de

actividades económicas de la Comunidad Europea ajustada (NACE ajustada). Los analistas de riesgos de clientes corporates revisan

la calidad del NACE y realizan ajustes en aquellos clientes de forma individual cuando no refleja de forma precisa la actividad

económica principal. Se trata de una información de actividad económica de cliente que se usa para la gestión interna de los riesgos.

Para el resto de las áreas geográficas, se ha seguido utilizando la información sobre actividades económicas de los clientes aplicando

la equivalencia entre la nomenclatura local y la europea (NACE). Asimismo se dispone de esta información en los sistemas

informacionales y es utilizada para evaluar las actividades económicas concretas de los clientes, tanto en la gestión interna

(originación, evaluación de riesgos) como en el ámbito regulatorio (FINREP).

A partir del 2023 las compañías sujetas a la Directiva de Información No Financiera (NFRD) harán pública la información

correspondiente a las actividades económicas que desempeñan en relación con la Taxonomía. BBVA incorporará esta información a

su análisis sobre las actividades económicas que cumplan con la regulación (alineamiento), con lo que se obtendrá una mayor

precisión en la medición de las actividades económicas que financia en base a la Taxonomía.

La información relativa al alineamiento de los objetivos, actividades económicas financiadas, descripción de la estrategia, los

productos desarrollados y comercializados así que como la integración de aspectos ESG en la relación con los clientes están incluidas

en los capítulos “Informe sobre cambio climático y otras cuestiones medioambientales y sociales” e “Integración de aspectos ESG en

la relación con clientes” dentro de “Información adicional” del Informe de gestión consolidado del Grupo BBVA.

La información relativa al peso de la financiación de las actividades económicas alineadas con la Taxonomía en la actividad global del

Grupo BBVA está desglosada en el capítulo “Canalización de negocio sostenible” del Informe de gestión consolidado del Grupo BBVA.

del Informe de gestión consolidado del Grupo BBVA. La aplicación de la Taxonomía europea en el marco de la movilización sostenible

del Grupo está descrita en el capítulo “Información adicional sobre estándares y marcos de sostenibilidaddel Informe de gestión

consolidado del Grupo BBVA.

Aclaraciones respecto a los ratios de la Taxonomía de sostenibilidad

Los ratios de elegibilidad anteriormente mencionados se han elaborado siguiendo las definiciones regulatorias del Green Asset Ratio

(GAR) de la Comisión Europea. Sin embargo, la Comisión Europea permite la opción de complementar la información obligatoria con

información voluntaria, y en esta línea, la Plataforma de las Finanzas Sostenibles de la UE, recomienda a los bancos que incorporen la

información voluntaria que estimen oportuna.

Actualmente la metodología de la Taxonomía de la UE no permite a las entidades financieras incluir en los ratios de sostenibilidad

aquellas exposiciones frente a compañías no sujetas a la Directiva de Información no Financiera (NFRD). Por tanto, las exposiciones

sobre compañías con domicilio en un país tercero fuera de la UE y aquellas sobre compañías de la UE que no estén sujetas a dicha

Directiva, por ejemplo la gran mayoría de las Pymes, han quedado excluidas de los ratios mostrados previamente.

Sin embargo, la Comisión Europea ha publicado el 19 de Diciembre de 2022 el Reglamento de Ejecucion 2022/2453 sobre

información a desglosar en el marco de “Informe con Relevancia Prudencial-Pilar III” en materia ESG, donde se solicita que, además

de la información de GAR, las entidades podrán reportar otro ratio adicional conocido como BTAR (en inglés Banking Book Taxonomy

Alignment Ratio) que incluye la exposición frente a contrapartes no NFRD. Este ratio, aunque no sea obligatorio, entrará en vigor en

diciembre de 2024.

En este sentido, teniendo en cuenta que el ratio BTAR cubriría las exposiciones elegibles (según el concepto de elegibilidad descrito

anteriormente) de países de fuera de la UE, y la recomendación de la Comisión Europea sobre los desgloses voluntarios, a

continuación se presenta el grado de elegibilidad de las exposiciones globales a 31 de diciembre de 2022 y 2021 siguiendo la

metodología de cálculo del ratio BTAR.


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RATIOS DE ELEGIBILIDAD CONFORME A LA METODOLOGÍA BTAR
	2022		2021
	% exposición a actividades económicas elegibles	% exposición a actividades económicas no elegibles	% exposición a actividades económicas elegibles	% exposición a actividades económicas no elegibles
TOTAL(1)(2)(3)	50,1	34,5	50,5	35,1
(1) Se excluyen Administraciones Públicas, Gobiernos centrales y cartera trading al no formar parte del Green Asset Ratio (GAR)
(2) La principal diferencia respecto a los ratios calculados según la metodología de la Taxonomía es que se incluyen todas las exposiciones, tanto NFRD como No-NFRD para que se tenga una visión holística del Grupo.
(3) No se incluyen en los componentes del ratio aquellas partidas excluidas en denominador o numerador del GAR, como son los préstamos interbancarios, los derivados, caja u otros activos como el Fondo de Comercio.

Otros riesgos no financieros