Informe Accionistas
Enero-marzo 2016

Resultados del grupo

Los resultados del primer trimestre de 2016 del Grupo BBVA vienen marcados, en líneas generales, por un impacto muy negativo de los tipos de cambio de las principales divisas con efecto en los estados financieros del Grupo frente al euro y por la ausencia de operaciones corporativas.

El margen de intereses se eleva un 27,9% en los últimos doce meses (o un 9,7% con Turquía en términos homogéneos) y presenta una evolución favorable en Estados Unidos, Turquía, México y América del Sur.

El margen bruto del Grupo asciende a 5.788 millones de euros, un 14,9% más que el del mismo período de 2015 (+1,9% con Turquía en términos homogéneos). En este importe sobresale el buen comportamiento de los ingresos de carácter más recurrente y la menor aportación de los ROF.

Los gastos de explotación presentan un incremento interanual del 24,8% (+12,4% con Turquía en términos homogéneos), muy influenciados por: la incorporación de Catalunya Banc y los costes de integración asociados, la elevada inflación de ciertas geografías en las que BBVA opera, el efecto negativo que la depreciación de los tipos de cambio han tenido sobre aquellas partidas de costes denominadas en dólares y euros y los planes de inversión aún en marcha en ciertas geografías. Con todo, el ratio de eficiencia se sitúa en el trimestre en el 54,8%.

Diversificación geográfica

Actividad bancaria en España: El beneficio atribuido generado por la actividad bancaria en España en el primer trimestre de 2016 se sitúa en 234 millones de euros, lo que supone un descenso interanual del 23,6%. Las claves a destacar son: 1. Continua la recuperación de la economía española en 2016; 2. El buen ritmo de crecimiento de la nueva facturación crediticia y de los depósitos de la clientela; 3. Beneficio influido por una menor contribución de los ROF y un ascenso de los gastos, parcialmente compensados por un buen comportamiento de los saneamientos; 4. Reducción del coste de riesgo.

Actividad inmobiliaria en España: Presenta una pérdida de 113 millones de euros en el primer trimestre de 2016, cifra menos negativa que la del mismo período del año anterior (–154 millones), principalmente por unas necesidades más reducidas de saneamientos de crédito y de inmuebles, por un mejor escenario de coste de financiación de las carteras de activos y por unos menores volúmenes financiados.

Solvencia

BBVA cierra el primer trimestre de 2016 con un nivel de capital CET1 fully-loaded del 10,5%, que compara con un ratio del 10,3% del cierre de 2015. En relación con el ratio leverage, el Grupo BBVA continúa manteniendo unos niveles elevados: 6,3% con criterio fully-loaded (6,4% phased-in), lo cual sigue comparando muy favorablemente con el del resto de su peer group.

Agencias de calificación crediticia

En los cuatro primeros meses de 2016 no ha habido ningún cambio en el rating de BBVA. El 13 de abril, DBRS ha modificado la perspectiva de BBVA de positiva a estable, como consecuencia de un cambio similar de la perspectiva del rating soberano español que efectuó el 8 de abril.

Riesgos

En el primer trimestre de 2016, las principales variables relacionadas con la gestión del riesgo de crédito del Grupo continúan evolucionando, en términos generales y en comparación con el trimestre previo, de forma positiva.

• La trayectoria del riesgo crediticio durante el último trimestre se ha visto afectada por el comportamiento de los tipos de cambio. En términos corrientes se ha producido una disminución del 0,8%, mientras que a tipos de cambio constantes, el crecimiento se ha situado en el 0,6%. Si se observa la evolución en los últimos doce meses, las tasas de variación son del +15,7% y del +22,7%, respectivamente.
  
  
• Los riesgos dudosos, que representan un 5,3% del riesgo crediticio total del Grupo, vuelven a presentar un buen comportamiento en los últimos tres meses. Desde el 31-12-2015 su saldo se reduce un 2,0%, siendo de nuevo la Actividad Bancaria en España (–4,7%) y la Actividad inmobiliaria en España (–5,3%) las áreas que explican dicho desempeño positivo. En el resto de geografías, comportamientos más dispares: México prácticamente plano (+0,5%) y América del Sur se anota una subida del 8,4%. Por su parte, Estados Unidos registra el mayor incremento, del 52,0%, principalmente por la entrada en mora de clientes vinculados al sector de la energía.

Transformación digital

Anuncio, el 7 de marzo, de la adquisición de Holvi, un servicio bancario online para empresas con sede en Helsinki. La operación forma parte de la estrategia de BBVA de extender su cartera de negocios digitales para complementar la transformación digital del Grupo.

Continúa el aumento de los clientes digitales y móviles (+4,4% y +7,6% en el trimestre, respectivamente).