⁽¹⁾ Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".

⁽²⁾ No incluye las adquisiciones temporales de activos.

⁽³⁾ No incluye las cesiones temporales de activos.

⁽⁴⁾ Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas y fondos de pensiones.

Actividad

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante el primer trimestre de 2024 ha sido:

1. La inversión crediticia creció ligeramente con respecto al cierre de 2023 (+0,5%), principalmente por el dinamismo de los préstamos a grandes corporaciones (+4,9% en el primer trimestre de 2024). Esta evolución fue parcialmente compensada por el desapalancamiento de las empresas de menor tamaño. Por su parte, los préstamos hipotecarios permanecieron planos en el trimestre (+0,2%), con buenos niveles de nueva producción y apoyados en un menor ritmo de cancelaciones hipotecarias, y los créditos al consumo (+0,3%, incluyendo tarjetas de crédito) y al sector público (+0,1%) también mostraron estabilidad.
2. En calidad crediticia, la tasa de mora se mantiene estable con respecto al cierre de 2023 y permaneció en el 4,1%, donde los incrementos en carteras minoristas se han mitigado con las buenas dinámicas en mayorista y una venta de cartera. Por su parte, la tasa de cobertura se ha mantenido en el 55%, el mismo ratio registrado a cierre de 2023.
3. Los recursos totales de la clientela crecieron en el primer trimestre del año (+1,3%), lo cual se explica principalmente por los mayores saldos de los recursos fuera de balance (+3,4%), que registraron aportaciones netas positivas, así como un efecto mercado favorable, y, en menor medida, por el crecimiento de los depósitos a plazo (+18,1%).

Resultados

España generó un resultado atribuido de 725 millones de euros en el primer trimestre de 2024, esto es un 36,5% por encima del resultado alcanzado en el mismo periodo del año anterior, apoyado fundamentalmente en la favorable evolución del margen de intereses y, en menor medida en el resultado de operaciones financieras (ROF).

Lo más relevante de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área a cierre de marzo de 2024 ha sido:

1. El margen de intereses registró un incremento del 35,2%, debido fundamentalmente al incremento del diferencial de la clientela en un contexto de mayores tipos de interés de referencia con respecto al primer trimestre de 2023.
2. Las comisiones crecieron un 5,6% con respecto al primer trimestre de 2023, favorecidas por la aportación de los ingresos asociados a la gestión de activos, seguros y valores, así como a la operativa de CIB.
3. Crecimiento de la contribución del ROF (+71,6%), apoyado fundamentalmente en la gestión de las carteras.
4. La línea de otros ingresos y cargas de explotación incluye el importe total anual estimado del gravamen temporal a entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito correspondiente al ejercicio 2024 por 285 millones de euros, importe que es 60 millones de euros superior al registrado por este concepto en el mismo periodo del año anterior.
5. Los gastos de explotación crecieron un 6,7%, principalmente debido al incremento de los gastos generales, por el efecto de la inflación, destacando los mayores gastos en informática. Este crecimiento se sitúa muy por debajo del crecimiento del margen bruto (+25,2%), lo que permitió una mejora muy significativa en el ratio de eficiencia de 658 puntos básicos en los últimos doce meses.
6. El deterioro de activos financieros se incrementó un 44,4%, principalmente por mayores flujos recurrentes en las carteras minoristas ante el entorno de tipos altos. Como resultado de lo anterior, el coste de riesgo acumulado a cierre de marzo de 2024 se situó en el 0,38%, permaneciendo estable con respecto al coste de riesgo acumulado a cierre de 2023 (+1 punto básico).

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