⁽¹⁾ Saldos reexpresados por aplicación de la NIIF 17 - Contratos de seguro.

⁽²⁾ No incluye las adquisiciones temporales de activos.

⁽³⁾ No incluye las cesiones temporales de activos.

⁽⁴⁾ Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas y fondos de pensiones.

Actividad

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante 2023 ha sido:

1. Los saldos de inversión crediticia registraron un ligero descenso del 0,9%, debido principalmente a la evolución de los préstamos hipotecarios (-2,2%) y al desapalancamiento de las grandes corporaciones (-5,4%). Esta evolución fue parcialmente compensada por el comportamiento de los créditos al sector público (+7,8%), al consumo (+5,9%, incluyendo tarjetas de crédito) y a empresas medianas (+3,6%).
2. Los recursos totales de la clientela crecieron en el año (+1,7%). Los menores saldos de los depósitos a la vista (-5,1%) fueron compensados principalmente por el crecimiento de los recursos fuera de balance (fondos de inversión y de pensiones y carteras gestionadas, +12,1% en conjunto), que se incrementaron favorecidos por las aportaciones netas realizadas durante el año y el efecto de la evolución de los mercados.

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante el cuarto trimestre de 2023 ha sido:

1. La inversión crediticia permaneció estable con respecto al trimestre anterior (-0,3%), principalmente por la reducción los préstamos a grandes corporaciones (-3,0%), parcialmente compensada por los créditos al consumo (+1,6%, incluyendo tarjetas de crédito) al sector público (+1,3%) y a empresas medianas (+1,2%). Por su parte, los préstamos hipotecarios permanecieron planos en el trimestre.
2. En calidad crediticia, la tasa de mora registró un incremento de 13 puntos básicos con respecto al trimestre anterior y se sitúa en el 4,1%. El aumento en el trimestre está concentrado en las carteras minoristas, si bien con menores entradas que en los últimos trimestres, que se mitigan con descenso en carteras mayoristas. Por su parte, la tasa de cobertura se mantiene estable en el 55%.
3. Los recursos totales de la clientela se incrementaron en el último trimestre del año (+2,5%), con crecimiento tanto de los depósitos de la clientela (+1,6%), favorecidos por el crecimiento de los depósitos a plazo, como, especialmente de los recursos fuera de balance (+4,5%) principalmente debido a la evolución de los mercados.

Resultados

España generó un resultado atribuido de 2.755 millones de euros en 2023, un 65,3% por encima del resultado alcanzado en el ejercicio anterior, que incluía el impacto neto de la compra de oficinas a Merlin (-201 millones de euros). En 2023, destaca la favorable evolución del margen de intereses, que continuó impulsando el crecimiento del margen bruto y compensando con holgura el crecimiento de los gastos.

Lo más relevante de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área a cierre de diciembre de 2023 ha sido:

1. El margen de intereses se incrementó un 48,9%, favorecido por la mejora del diferencial de la clientela derivada de los sucesivos incrementos en los tipos de interés de referencia realizados por el BCE entre julio de 2022 y septiembre de 2023, así como por un coste de los depósitos que se mantiene contenido.
2. Las comisiones se situaron en línea con las registradas el año anterior (+0,4%), favorecidas por la aportación de los ingresos asociados a la gestión de activos, que compensaron la menor aportación de las comisiones de servicios bancarios.
3. Crecimiento de la contribución del ROF (+3,4%), apoyado en la evolución del resultado de Global Markets.
4. La línea de otros ingresos y cargas de explotación compara negativamente con el año anterior, debido al registro en esta línea de 215 millones de euros, correspondientes al importe total anual desembolsado del gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito. Compensa parcialmente este efecto, la menor contribución a los esquemas públicos de protección de los depósitos bancarios, esto es, al FUR y al FGD, que resultó en conjunto inferior a la registrada en el año anterior. Por último, el desempeño del negocio de seguros, recogido igualmente en esta línea evolucionó favorablemente con respecto a 2022.
5. Los gastos de explotación continuaron creciendo (+8,4%), si bien a una tasa muy por debajo del crecimiento del margen bruto (+29,1%), lo que permitió una mejora muy significativa en el ratio de eficiencia de 760 puntos básicos en el último año. Este crecimiento de los gastos tiene origen tanto en el incremento de la retribución fija al personal, con medidas adicionales que mejoran las del acuerdo de subida salarial sectorial para 2023, como en el incremento de los gastos generales, afectados por la inflación, donde destacan los mayores gastos en tecnología.
6. El deterioro de activos financieros se incrementó un 24,5%, resultado de mayores necesidades de saneamiento, principalmente en las carteras minoristas, afectadas por un entorno más tensionado de tipos altos, unido al registro de algunos elementos positivos no recurrentes en 2022. Como resultado de lo anterior, el coste de riesgo acumulado a cierre de diciembre de 2023 se incrementó hasta el 0,37%, 6 puntos básicos por encima del acumulado a cierre del tercer trimestre

En el cuarto trimestre de 2023, España generó un resultado atribuido de 645 millones de euros, lo que supone un descenso del 26,7% con respecto al trimestre precedente, debido principalmente a la aportación al FGD realizada durante los últimos tres meses de 2023. Al margen de lo anterior, continuó un trimestre más la favorable evolución del margen de intereses (+3,8%) y los ingresos por comisiones se incrementaron apoyados por las comisiones de gestión de activos. Todo esto fue parcialmente compensado por el crecimiento de los gastos de explotación, como consecuencia del aumento de la retribución variable a los empleados, en línea con el desempeño del área en 2023, así como por unos mayores saneamientos crediticios, incluyendo mayores requerimientos derivados del ejercicio de revisión anual de los parámetros de los modelos de estimación de pérdidas, así como mayores provisiones.