Grupo
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes. Al comparar dos fechas o periodos en el presente informe, a veces se excluye el impacto de las variaciones de los tipos de cambio de las divisas de los países en los que BBVA opera frente al euro, asumiendo que los tipos de cambio se mantienen constantes. Para ello, se utiliza el tipo de cambio promedio de la divisa de cada área geográfica del periodo más reciente para ambos periodos, salvo para aquellos países cuyas economías se hayan considerado hiperinflacionarias, para los que se emplea el tipo de cambio de cierre del periodo más reciente.
Evolución trimestral de los resultados
El resultado alcanzado por el grupo BBVA en el cuarto trimestre de 2023 se situó en 2.058 millones de euros, un 26,1% por encima del trimestre precedente, destacando:
- En los ingresos recurrentes, estabilidad del margen intereses (-0,1%) y buena evolución de las comisiones netas (+10,8%).
- Favorable evolución del ROF (+45,0%) destacando México y América del Sur.
- Los resultados recogidos en la línea de "Otros ingresos y cargas de explotación" mejoraron con respecto al trimestre previo, a pesar de la aportación al Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) en España, principalmente gracias al menor ajuste por hiperinflación de Turquía, cuya tasa trimestral de inflación se redujo considerablemente.
| CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS: EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE EUROS) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4º Trim. | 3er Trim. | 2º Trim. | 1er Trim. | 4º Trim. | 3er Trim. | 2º Trim. | 1er Trim. | ||
| Margen de intereses | 5.246 | 6.434 | 5.768 | 5.642 | 5.334 | 5.252 | 4.595 | 3.943 | |
| Comisiones netas | 1.694 | 1.685 | 1.470 | 1.439 | 1.328 | 1.385 | 1.413 | 1.247 | |
| Resultados de operaciones financieras | 753 | 658 | 334 | 438 | 269 | 573 | 516 | 580 | |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (255) | (820) | (383) | (561) | (443) | (372) | (501) | (374) | |
| Margen bruto | 7.438 | 7.956 | 7.189 | 6.958 | 6.489 | 6.838 | 6.022 | 5.395 | |
| Gastos de explotación | (3.068) | (3.303) | (2.922) | (3.016) | (2.875) | (2.803) | (2.618) | (2.406) | |
| Gastos de personal | (1.693) | (1.756) | (1.530) | (1.551) | (1.547) | (1.471) | (1.344) | (1.238) | |
| Otros gastos de administración | (1.025) | (1.169) | (1.054) | (1.127) | (990) | (993) | (935) | (855) | |
| Amortización | (349) | (378) | (337) | (339) | (338) | (338) | (340) | (313) | |
| Margen neto | 4.370 | 4.654 | 4.267 | 3.942 | 3.614 | 4.035 | 3.404 | 2.989 | |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.225) | (1.210) | (1.025) | (968) | (998) | (940) | (704) | (737) | |
| Provisiones o reversión de provisiones | (163) | (81) | (115) | (14) | (50) | (129) | (64) | (48) | |
| Otros resultados | (49) | 2 | 50 | (16) | (6) | 19 | (3) | 20 | |
| Resultado antes de impuestos | 2.932 | 3.365 | 3.178 | 2.944 | 2.559 | 2.985 | 2.634 | 2.225 | |
| Impuesto sobre beneficios | (799) | (1.226) | (1.028) | (950) | (850) | (1.005) | (680) | (903) | |
| Resultado del ejercicio | 2.133 | 2.139 | 2.150 | 1.994 | 1.709 | 1.980 | 1.954 | 1.321 | |
| Minoritarios | (75) | (56) | (118) | (148) | (146) | (143) | (120) | 3 | |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 2.058 | 2.083 | 2.032 | 1.846 | 1.563 | 1.838 | 1.834 | 1.325 | |
| Resultado de operaciones interrumpidas y Otros (1) | - | - | - | - | - | - | (201) | - | |
| Resultado atribuido | 2.058 | 2.083 | 2.032 | 1.846 | 1.563 | 1.838 | 1.633 | 1.325 | |
| Beneficio (pérdida) por acción ajustado (euros) (2) | 0,34 | 0,34 | 0,34 | 0,30 | 0,25 | 0,29 | 0,29 | 0,21 | |
| Beneficio (pérdida) por acción (euros) (2) | 0,33 | 0,33 | 0,33 | 0,29 | 0,24 | 0,28 | 0,24 | 0,19 | |
Nota general: los saldos del 2022 han sido reexpresados por aplicación de la NIIF 17 - Contratos de seguro.
(1) Incluye el impacto neto por la compra de oficinas en España en el segundo trimestre de 2022 por -201 millones de euros.
(2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento al final de este informe.
Evolución interanual de los resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 8.019 millones de euros entre enero y diciembre de 2023, impulsado por el comportamiento de los ingresos recurrentes del negocio bancario, principalmente del margen de intereses, que creció a una tasa del 28,6%. Este resultado supone un crecimiento del 35,4% con respecto al año anterior, excluyendo de la comparativa el impacto neto de la compra de oficinas en España en 2022.
Hay que resaltar que los resultados de 2023 incluyen el registro del importe total anual desembolsado del gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito2 por 215 millones de euros, incluidos en la línea de otros ingresos y cargas de explotación de la cuenta de resultados. Asimismo, el impacto estimado correspondiente al ejercicio 2024 es de 285 millones de euros y se contabilizará en el primer trimestre de 2024 en esta misma partida de la cuenta de pérdidas y ganancias.
| CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2023 | ∆ % | ∆ % a tipos de cambio constantes | 2022 | |
| Margen de intereses | 23.089 | 20,7 | 28,6 | 19.124 |
| Comisiones netas | 6.288 | 17,0 | 21,3 | 5.372 |
| Resultados de operaciones financieras | 2.183 | 12,6 | 31,8 | 1.938 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (2.018) | 19,4 | (4,9) | (1.691) |
| Margen bruto | 29.542 | 19,4 | 30,3 | 24.743 |
| Gastos de explotación | (12.308) | 15,0 | 19,7 | (10.701) |
| Gastos de personal | (6.530) | 16,6 | 22,2 | (5.601) |
| Otros gastos de administración | (4.375) | 16,0 | 21,3 | (3.773) |
| Amortización | (1.403) | 5,6 | 5,1 | (1.328) |
| Margen neto | 17.233 | 22,7 | 39,1 | 14.042 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (4.428) | 31,1 | 33,8 | (3.379) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (373) | 28,3 | 64,8 | (291) |
| Otros resultados | (13) | n.s. | n.s. | 30 |
| Resultado antes de impuestos | 12.419 | 19,4 | 40,0 | 10.402 |
| Impuesto sobre beneficios | (4.003) | 16,4 | 33,0 | (3.438) |
| Resultado del ejercicio | 8.416 | 20,8 | 43,6 | 6.965 |
| Minoritarios | (397) | (2,1) | n.s. | (405) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 8.019 | 22,3 | 35,4 | 6.559 |
| Resultado de operaciones interrumpidas y Otros (1) | - | - | - | (201) |
| Resultado atribuido | 8.019 | 26,1 | 40,1 | 6.358 |
| Beneficio (pérdida) por acción ajustado (euros) (2) | 1,32 | 1,04 | ||
| Beneficio (pérdida) por acción (euros) (2) | 1,29 | 0,98 | ||
Nota general: los saldos del 2022 han sido reexpresados por aplicación de la NIIF 17 - Contratos de seguro.
(1) Incluye el impacto neto por la compra de oficinas en España en el segundo trimestre de 2022 por -201 millones de euros.
(2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento al final de este informe.
El margen de intereses acumulado a 31 de diciembre de 2023 se situó por encima del mismo periodo del año anterior (+28,6%), con crecimiento en todas las áreas de negocio, con mejoras del diferencial de la clientela en las principales áreas y mayores volúmenes de inversión gestionada. Destaca la buena evolución de España, México y América del Sur.
Evolución positiva de la línea de comisiones netas, que se incrementó un 21,3% interanual por el favorable comportamiento de medios de pago y, en menor medida, de gestión de activos. Destaca la aportación de Turquía y México.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS
(PORCENTAJE A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
MARGEN DE INTERESES MÁS COMISIONES NETAS
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +19,9%.
El ROF registró a cierre de diciembre de 2023 un crecimiento del 31,8%, con un comportamiento positivo de esta línea en todas las áreas de negocio, favorecido por los resultados de la unidad de Global Markets, que compensaron los resultados negativos registrados en el Centro Corporativo.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación acumuló a 31 de diciembre de 2023 un resultado que empeora frente al año anterior, debido principalmente al ajuste más negativo por hiperinflación de Argentina. Esta línea recoge además la contribución a los esquemas públicos de protección de los depósitos bancarios en España, que en 2023 ha resultado inferior a la contribución del año anterior y el registro, realizado en 2023, de 215 millones de euros, correspondientes al importe total anual desembolsado del gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito, también en España.
MARGEN BRUTO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +19,4%.
En términos interanuales, los gastos de explotación se incrementaron a nivel Grupo a un ritmo del 19,7%. Este incremento está impactado en gran medida por las tasas de inflación que se observan en los países donde el Grupo tiene presencia que, por un lado, han tenido un efecto derivado de las medidas llevadas a cabo por el Grupo en 2023 para compensar la pérdida de poder adquisitivo de la plantilla y, por otro, han afectado a los gastos generales.
Gracias al destacado crecimiento del margen bruto (+30,3%), el ratio de eficiencia se situó en el 41,7% a 31 de diciembre de 2023 con una mejora de 370 puntos básicos con respecto al ratio registrado 12 meses antes, destacando la evolución de Resto de Negocios y España.
GASTOS DE EXPLOTACIÓN
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +15,0%.
RATIO DE EFICIENCIA
(PORCENTAJE)
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) se situó a cierre de diciembre de 2023 un 33,8% por encima del mismo periodo del año anterior, con menores requerimientos en Turquía, que se compensan con las mayores necesidades de provisiones, principalmente en México y en América del Sur, en un contexto de mayores tipos de interés y crecimiento en los segmentos más rentables, en línea con la estrategia del Grupo.
MARGEN NETO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +22,7%.
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +31,1%.
La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante, provisiones) registró a 31 de diciembre de 2023 mayores provisiones con respecto al mismo periodo del año anterior, con origen principalmente en España y Turquía.
Por su parte, la línea de otros resultados cerró diciembre de 2023 con un saldo de -13 millones de euros, que comparan desfavorablemente con el resultado positivo del año anterior.
Como consecuencia de todo lo anterior, el Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 8.019 millones de euros entre enero y diciembre del año 2023, que compara muy positivamente con el resultado del año anterior (+35,4%, excluyendo el impacto neto de la compra de oficinas en España en 2022). Estos sólidos resultados se apoyan en la favorable evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario, que logran compensar los mayores gastos de explotación y el incremento de los saneamientos por deterioro de activos financieros.
Los resultados atribuidos, en millones de euros, acumulados a cierre de diciembre de 2023 de las diferentes áreas de negocio que componen el Grupo fueron: 2.755 en España, 5.340 en México, 528 en Turquía, 613 en América del Sur y 389 en Resto de Negocios.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +26,1%.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO EXCLUYENDO IMPACTOS NO RECURRENTES
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
Nota general: los impactos no recurrentes incluyen el impacto neto de la compra de oficinas en España en 2T22.
(1) A tipos de cambio corrientes: +22,3%.
El excelente desempeño del Grupo ha permitido, además, acelerar la creación de valor, como indica el crecimiento del valor contable por acción y dividendos, que se sitúa a cierre de diciembre de 2023 un 20,2% por encima del mismo periodo del año anterior.
VALOR CONTABLE TANGIBLE POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS
(EUROS)
Nota general: reponiendo los dividendos pagados en el periodo. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento al final de este informe.
BENEFICIO (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (1)
(EUROS)
Nota general: ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. BPA ajustado excluye además el impacto neto por la compra de oficinas en España en 2T22. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento al final de este informe.
(1) El BPA acumulado se sitúa en 0,98 euros y 1,29 euros en 2022 y 2023, respectivamente.
Por último, los indicadores de rentabilidad del Grupo mejoraron en términos interanuales, apoyados en la favorable evolución de los resultados.
ROE (1) Y ROTE (1)
(PORCENTAJE)
ROA (1) Y RORWA (1)
(PORCENTAJE)
(1) 2021 excluye los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos hasta su venta a PNC el 1 de junio de 2021 y los costes netos asociados al proceso de reestructuración. 2022 excluye el impacto neto de la compra de oficinas en España.
2 En cumplimiento de la Ley 38/2022, de 27 de diciembre, que establece la obligatoriedad de satisfacer una prestación patrimonial de carácter público y naturaleza no tributaria durante los años 2023 y 2024 para las entidades de crédito que operen en territorio español cuya suma de ingresos por intereses y comisiones correspondiente al año 2019 sea igual o superior a 800 millones de euros.