⁽¹⁾ A tipo de cambio constante.

⁽²⁾ No incluye las adquisiciones temporales de activos.

⁽³⁾ No incluye las cesiones temporales de activos.

⁽⁴⁾ Incluye fondos de inversión y fondos de pensiones.

Actividad¹⁶

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el primer trimestre del año 2025 ha sido:

1. La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 10,5%, motivada por el crecimiento de los préstamos en lira turca (+6,4%, por debajo de la tasa de inflación trimestral, que se situó en el 10,1%) y, en menor medida por el crecimiento de los préstamos en moneda extranjera (+5,5%). Dentro de los préstamos en lira turca, continuaron impulsando el crecimiento las tarjetas de crédito y los préstamos al consumo, que crecieron a unas tasas del 4,2% y 7,3%, respectivamente.
2. En términos de calidad de activos, la tasa de mora se incrementó 7 puntos básicos con respecto a la alcanzada a cierre de 2024 hasta situarse en el 3,2%, principalmente como resultado del incremento de saldos dudosos en la cartera minorista, parcialmente contrarrestado con recuperaciones mayoristas y ventas de cartera deteriorada. Como consecuencia de lo anterior, la tasa de cobertura registró un descenso de 270 puntos básicos en el trimestre situándose en el 93% a 31 de marzo de 2025.
3. Los depósitos de la clientela se incrementaron un 21,2%, con crecimiento tanto de los saldos en lira turca (+18,3%) como de los depositados, principalmente por las empresas, en dólares estadounidenses (+21,0%). Por su parte, los recursos fuera de balance registraron un crecimiento del 14,8% en el trimestre.

Resultados

Turquía generó un resultado atribuido de 158 millones de euros en los primeros tres meses de 2025 que compara favorablemente con el resultado alcanzado el primer trimestre del año anterior como resultado del buen comportamiento de los ingresos recurrentes del negocio bancario (margen de intereses y comisiones).

Como se ha comentado anteriormente, la comparativa interanual de la cuenta de resultados acumulada a cierre de marzo de 2025 a tipo de cambio corriente se ve afectada por la depreciación de la lira turca durante el último año (-14,8%). Para aislar este efecto, se resumen a continuación los aspectos más relevantes de la evolución de los resultados de los primeros tres meses de 2025 a tipo de cambio constante:

1. El margen de intereses registró un crecimiento interanual, favorecido por la mejora del diferencial de la clientela en liras turcas y el crecimiento de la actividad crediticia. A lo anterior se une el incremento de la remuneración de ciertas reservas en lira turca por parte del banco central desde febrero de 2024.
2. Las comisiones netas aumentaron significativamente, favorecidas por el comportamiento de las comisiones de medios de pago, seguido de gestión de activos, seguros y avales.
3. Descenso del ROF, con origen en unos menores ingresos por las posiciones en divisas y por la operativa en derivados, parcialmente compensados por unos mayores resultados de la unidad de Global Markets.
4. La línea de otros ingresos y cargas de explotación mostró un saldo de -107 millones de euros, que compara favorablemente con el año anterior. Esta línea incorpora, entre otros, la pérdida de valor de la posición monetaria neta por la tasa de inflación del país junto con su compensación parcial por los ingresos derivados de los bonos ligados a la inflación (CPI linkers). El impacto neto de ambos efectos fue menos negativo a cierre del primer trimestre de 2025, en comparación con el mismo trimestre del año 2024. Esta línea también incluye los resultados de las filiales de Garanti BBVA, cuya aportación se incrementó con respecto a la del primer trimestre de 2024.
5. Los gastos de explotación se incrementaron, debido principalmente al crecimiento de los gastos de personal, asociados al crecimiento de la plantilla y a las revisiones salariales en el contexto de elevada inflación. Por su parte los gastos generales también crecieron, destacando los mayores gastos en publicidad y tecnología.
6. En cuanto al deterioro de activos financieros, se incrementó, lo cual se explica por el crecimiento de la actividad y por mayores requerimientos de las carteras minoristas, parcialmente compensados por las carteras mayoristas. Así, el coste de riesgo acumulado a 31 de marzo de 2025 se situó en el 1,89%.
7. La línea de provisiones y otros resultados cerró marzo de 2025 en -2 millones de euros, que contrastan con las liberaciones del mismo periodo del año anterior, asociadas a destacadas recuperaciones en clientes mayoristas.

¹⁶ Las tasas de variación de préstamos en lira turca y en moneda extranjera (dólares estadounidenses) están calculadas en base a los datos de actividad locales y se refieren únicamente a Garanti Bank y excluyen por tanto las filiales que Garanti BBVA tiene, principalmente en Rumanía y Países Bajos.

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