Capital y accionistas
Base de capital
El ratio CET1 fully loaded del Grupo BBVA se ha situado en el 12,75% a 30 de junio de 2024, lo que permite mantener un amplio colchón de gestión sobre el requerimiento de CET1 del Grupo a esa fecha (9,11%9), y situándose asimismo por encima del rango de gestión objetivo del Grupo establecido en el 11,5 % - 12,0 % de CET1.
Durante el segundo trimestre del año, el ratio CET1 fully loaded del Grupo se ha reducido en 7 puntos básicos con respecto al nivel de marzo (12,82%).
La fuerte generación de resultados, superior a la del primer trimestre, neta de las remuneraciones a accionistas y retribuciones de instrumentos de capital (CoCos), generó una contribución de 34 puntos básicos en el ratio de CET1, que, junto con la compensación en patrimonio del efecto negativo en resultados por la pérdida de valor de la posición monetaria neta en las economías hiperinflacionarias, permitió absorber el crecimiento de los activos ponderados por riesgo (APR) derivados del crecimiento orgánico de la actividad en términos constantes (consumo de -40 puntos básicos), en línea con la estrategia del Grupo de seguir fomentando el crecimiento rentable.
Por su parte, de entre el resto de impactos, adicionalmente al referido de las economías hiperinflacionarias, cabe resaltar los asociados a las variables de mercado, que drenan -23 puntos básicos de ratio, donde sobresale la evolución negativa en el trimestre debida a la evolución las principales divisas (destacando el impacto por la evolución del peso mexicano), y, en menor medida, la valoración de carteras de renta fija.
EVOLUCIÓN TRIMESTRAL DEL RATIO CET1 FULLY-LOADED
(1) Incluye, entre otros, efecto tipo de cambio, valoración de las carteras HTC&S, intereses minoritarios, y un incremento positivo de "Otro resultado global acumulado" que compensa el impacto negativo en la cuenta de resultados por la pérdida de valor de la posición monetaria neta en economías hiperinflacionarias.
El ratio AT1 fully loaded presenta un incremento de +19 puntos básicos con respecto al 31 de marzo de 2024. Durante el período, BBVA S.A. ha realizado una emisión de instrumentos eventualmente convertibles en acciones (CoCos) por valor de 750 millones de euros en junio de 2024.
Por su parte, el ratio Tier 2 fully loaded no ha experimentado una variación significativa (-2 puntos básicos en el trimestre), únicamente impactado por el crecimiento de los APR.
Como consecuencia de lo anterior, el ratio total de fondos propios fully loaded consolidado se sitúa, a 30 de junio de 2024, en el 16,77%, por encima del requerimiento de capital total (13,27%).
RATIOS DE CAPITAL FULLY-LOADED
(PORCENTAJE)
| BASE DE CAPITAL (MILLONES DE EUROS) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30-06-24 (2) | 31-12-23 | 30-06-23 | 30-06-24 (2) | 31-12-23 | 30-06-23 | ||
| Capital de nivel 1 ordinario (CET1) | 48.861 | 46.116 | 45.146 | 48.861 | 46.116 | 45.146 | |
| Capital de nivel 1 (Tier 1) | 54.776 | 52.150 | 51.316 | 54.776 | 52.150 | 51.316 | |
| Capital de nivel 2 (Tier 2) | 9.467 | 8.182 | 7.021 | 9.467 | 8.182 | 7.021 | |
| Capital total (Tier 1+Tier 2) | 64.243 | 60.332 | 58.337 | 64.243 | 60.332 | 58.337 | |
| Activos ponderados por riesgo | 383.179 | 363.915 | 347.442 | 383.179 | 363.915 | 347.442 | |
| CET1 (%) | 12,75 | 12,67 | 12,99 | 12,75 | 12,67 | 12,99 | |
| Tier 1 (%) | 14,30 | 14,33 | 14,77 | 14,30 | 14,33 | 14,77 | |
| Tier 2 (%) | 2,47 | 2,25 | 2,02 | 2,47 | 2,25 | 2,02 | |
| Ratio de capital total (%) | 16,77 | 16,58 | 16,79 | 16,77 | 16,58 | 16,79 | |
(1) La diferencia entre los ratios phased-in y fully-loaded surge por el tratamiento transitorio de determinados elementos de capital, principalmente el impacto de la NIIF 9, al que el Grupo BBVA se ha adherido de manera voluntaria (de acuerdo con el artículo 473bis de la CRR y las posteriores enmiendas introducidas por el Reglamento 2020/873 de la Unión Europea). Para los periodos presentados, no existen diferencias entre los ratios phased-in y fully-loaded por el mencionado tratamiento transitorio.
(2) Datos provisionales.
A 30 de junio de 2024, el ratio de apalancamiento phased-in se sitúa en el 6,77%10 (6,77% en términos fully loaded), aumentando en 29 puntos básicos respecto a marzo de 2024.
| RATIO DE APALANCAMIENTO (FULLY-LOADED) | |||
|---|---|---|---|
| 30-06-24 | 31-12-2023 | 30-06-23 | |
| Exposición al ratio de apalancamiento (Fully-Loaded) (millones de euros) | 809.063 | 797.888 | 792.045 |
| Ratio de apalancamiento (Fully-Loaded) (%) | 6,77 | 6,54 | 6,48 |
En lo que respecta a los ratios11 de MREL alcanzados a 30 de junio de 2024, éstos se sitúan en 28,42% y 11,95%, respectivamente para MREL en APR y MREL en apalancamiento, alcanzando los ratios subordinados de ambos 22,18% y 9,32%, respectivamente. A continuación, se presenta una tabla resumen:
| MREL | |||
|---|---|---|---|
| 30-06-24 | 31-12-23 | 30-06-23 | |
| Total de fondos propios y pasivos elegibles (millones de euros) | 54.157 | 49.398 | 51.194 |
| Total de APRs del grupo de resolución (millones de euros) | 218.340 | 214.757 | 207.087 |
| Ratio en APRs (%) | 28,42 | 26,36 | 28,05 |
| Exposición total a efectos del cálculo Leverage (millones de euros) | 519.267 | 517.470 | 516.459 |
| Ratio en Leverage (%) | 11,95 | 10,94 | 11,25 |
El 27 de marzo de 2024 el Grupo hizo público que había recibido una comunicación del Banco de España sobre su requisito MREL 22,79%12. Adicionalmente, BBVA debe alcanzar, también a partir del 27 de marzo de 2024, un volumen de fondos propios y pasivos admisibles en términos de exposición total considerada a efectos del cálculo del ratio de apalancamiento del 8,48% (el “MREL en RA”)13. Estos requerimientos no incluyen el requisito combinado de capital vigente, el cual, de acuerdo con la normativa vigente y criterio supervisor, se sitúa en 3,62%14. Dada la estructura de fondos propios y pasivos admisibles del grupo de resolución, a 30 de junio de 2024, el Grupo cumple con los citados requisitos.
Igualmente, con el objetivo de reforzar el cumplimiento de dichos requisitos, BBVA ha realizado varias emisiones de deuda en el primer semestre del año 2024. Para más información sobre las emisiones realizadas, véase la sección de "Riesgos estructurales" dentro del capítulo "Gestión del riesgo".
Remuneración al accionista
En cuanto a la remuneración al accionista, de acuerdo con lo aprobado por la Junta General de Accionistas el 15 de marzo de 2024, en su punto primero del orden del día, el 10 de abril de 2024 se procedió al pago en efectivo, con cargo a los resultados del ejercicio 2023, de 0,39 euros brutos por cada acción en circulación de BBVA con derecho a percibir dicho importe como retribución adicional al accionista del ejercicio 2023. Así, el importe total de distribuciones en efectivo del ejercicio 2023, teniendo en cuenta que en octubre de 2023 se distribuyeron 0,16 euros brutos por acción, se situó en 0,55 euros brutos por acción.
La remuneración total a accionistas incluye además de los pagos en efectivo anteriormente comentados, la remuneración resultante del programa de recompra de acciones propias de BBVA anunciado el pasado 30 de enero de 2024 por un importe máximo de 781 millones de euros, cuya ejecución comenzó el 1 de marzo de 2024. BBVA comunicó la finalización de la ejecución del programa de recompra al haberse alcanzado el importe monetario máximo, habiéndose adquirido, entre el 4 de marzo y 9 de abril de 2024, 74.654.915 acciones propias representativas, aproximadamente, del 1,28% del capital social de BBVA en dicha fecha. El 24 de mayo de 2024, BBVA comunicó, mediante Otra Información Relevante, la ejecución parcial del acuerdo de reducción de capital adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas de BBVA celebrada el 15 de marzo de 2024, en el punto tercero de su orden del día, mediante la reducción del capital social de BBVA en un importe nominal de 36.580.908,35 euros, y la consiguiente amortización con cargo a reservas de libre disposición de 74.654.915 acciones propias de 0,49 euros de valor nominal cada una, adquiridas derivativamente por el Banco en ejecución del programa de recompra de acciones propias y que estaban mantenidas en autocartera.
A 30 de junio de 2024, el capital social de BBVA ascendía a 2.824.009.877,85 euros y estaba representado por 5.763.285.465 acciones.
| DISTRIBUCIÓN ESTRUCTURAL DEL ACCIONARIADO (30-06-24) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
Tramos de acciones | |||||
| Número | % | Número | % | ||
| Hasta 500 | 310.613 | 43,1 | 57.201.029 | 1,0 | |
| De 501 a 5.000 | 322.333 | 44,7 | 570.781.301 | 9,9 | |
| De 5.001 a 10.000 | 47.618 | 6,6 | 333.879.512 | 5,8 | |
| De 10.001 a 50.000 | 36.834 | 5,1 | 704.068.308 | 12,2 | |
| De 50.001 a 100.000 | 2.579 | 0,4 | 176.073.985 | 3,1 | |
| De 100.001 a 500.000 | 1.168 | 0,2 | 206.344.567 | 3,6 | |
| De 500.001 en adelante | 258 | 0,04 | 3.714.936.763 | 64,5 | |
| Total | 721.403 | 100 | 5.763.285.465 | 100 | |
Nota: en el caso de acciones de inversores que operan a través de una entidad custodio situada fuera del territorio español, se computa como accionista únicamente a la entidad custodio, que es quien aparece inscrita en el correspondiente registro de anotaciones en cuenta por lo que el número indicado de accionistas no considera a dichos tenedores.
El 5 de julio de 2024 BBVA celebró una Junta General extraordinaria de accionistas en Bilbao. Dentro de los acuerdos adoptados por la misma figura aprobar un aumento del capital social de BBVA,S.A. hasta en un importe nominal máximo de 551.906.524,05 euros, mediante la emisión y puesta en circulación de hasta 1.126.339.845 acciones ordinarias de 0,49 euros de valor nominal cada una de ellas a fin de atender la contraprestación en especie de la oferta pública voluntaria de adquisición de hasta el 100% de las acciones de Banco de Sabadell, S.A. formulada por BBVA.
Ratings
Durante el primer semestre del año 2024, el rating de BBVA ha continuado demostrando su fortaleza y todas las agencias han mantenido la calificación que otorgan en la categoría A. En marzo, Moody's cambió la perspectiva de la deuda sénior preferente a largo plazo a positivo desde estable (manteniendo su rating en A3) tras una acción similar en el rating del Soberano Español y reflejando las expectativas por parte de la agencia de que los niveles de rentabilidad del banco seguirán siendo elevados y que las presiones sobre la calidad de los activos se mantendrán contenidas. También en marzo, DBRS comunicó el resultado de su revisión anual de BBVA confirmando el rating en A (high) con perspectiva estable. Adicionalmente, S&P revisó sin cambios el rating y la perspectiva de BBVA en junio (A, estable) y, por su parte, Fitch ha mantenido sin variación el rating y la perspectiva de BBVA (A-, estable) durante los primeros seis meses del año. La siguiente tabla muestra las calificaciones crediticias y perspectivas otorgadas por las agencias:
| RATINGS | |||
|---|---|---|---|
| Agencia de rating | Largo plazo (1) | Corto plazo | Perspectiva |
| DBRS | A (high) | R-1 (middle) | Estable |
| Fitch | A- | F-2 | Estable |
| Moody's | A3 | P-2 | Positiva |
| Standard & Poor's | A | A-1 | Estable |
(1) Ratings asignados a la deuda sénior preferente a largo plazo. Adicionalmente, Moody's y Fitch asignan un rating a los depósitos a largo plazo de BBVA de A2 y A-, respectivamente.
9 Considerando la última actualización oficial del colchón de capital anticíclico, calculada sobre la base de exposición a 31 de marzo de 2024.
10 Ratio leverage del Grupo es provisional a fecha de publicación de este informe. 11 Calculados a nivel subconsolidado de acuerdo con la estrategia de resolución MPE del Grupo BBVA, establecida por la JUR. El grupo de resolución está formado por Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. y las filiales que pertenecen al mismo grupo de resolución europeo. Esto implica que estos ratios se calculan en base al perímetro subconsolidado del grupo de resolución. Ratios provisionales a fecha de publicación de este informe. 12 El requisito de subordinación en APR es de 13,5%. 13 El requisito de subordinación en ratio de apalancamiento es de 5,78%. 14 Considerando la última actualización oficial del colchón de capital anticíclico, calculada sobre la base de exposición a 31 de marzo de 2024.