Información adicional pro forma: Corporate & Investment Banking
Claves
- Continúa la tendencia alcista de la inversión crediticia, con crecimiento sostenido trimestre a trimestre
- Favorable evolución de los ingresos recurrentes y del ROF en el semestre
- Solidez del margen bruto en todas las divisiones de negocio
- Destacado resultado atribuido en el semestre
ACTIVIDAD (1) (VARIACIÓN A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES RESPECTO AL 31-12-24)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
INGRESOS RECURRENTES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS
(PORCENTAJE A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
MARGEN NETO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +13,1 %.
RESULTADO ATRIBUIDO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +15,4 %.
La información adicional pro forma de CIB no incluye la aplicación de la contabilidad por hiperinflación ni los negocios mayoristas del Grupo en Venezuela.
| ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES RELEVANTES DE GESTIÓN (MILLONES DE EUROS Y PORCENTAJE) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Cuentas de resultados | 1er Sem. 25 | 𝚫 % | 𝚫 % (1) | 1er Sem. 24 (2) |
| Margen de intereses | 1.458 | 20,6 | 40,3 | 1.210 |
| Comisiones netas | 669 | 9,9 | 21,3 | 609 |
| Resultados de operaciones financieras | 1.091 | 3,6 | 15,9 | 1.053 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (25) | (21,4) | (11,8) | (31) |
| Margen bruto | 3.194 | 12,5 | 27,5 | 2.840 |
| Gastos de explotación | (848) | 10,8 | 19,6 | (765) |
| Gastos de personal | (380) | 11,0 | 17,7 | (343) |
| Otros gastos de administración | (407) | 11,1 | 22,7 | (366) |
| Amortización | (60) | 7,5 | 11,8 | (56) |
| Margen neto | 2.346 | 13,1 | 30,7 | 2.074 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | 55 | 56,8 | 232,3 | 35 |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | 6 | (48,7) | (50,9) | 12 |
| Resultado antes de impuestos | 2.407 | 13,5 | 32,0 | 2.121 |
| Impuesto sobre beneficios | (690) | 12,3 | 31,6 | (615) |
| Resultado del ejercicio | 1.717 | 14,0 | 32,1 | 1.507 |
| Minoritarios | (164) | 1,9 | 19,8 | (161) |
| Resultado atribuido | 1.553 | 15,4 | 33,5 | 1.346 |
| Balances | 30-06-25 | 𝚫 % | 𝚫 % (1)| 31-12-24 (2)
| |
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 4.974 | (46,7) | (40,7) | 9.333 |
| Activos financieros a valor razonable | 106.247 | (5,3) | (4,7) | 112.237 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 35.485 | (3,5) | (3,3) | 36.785 |
| Activos financieros a coste amortizado | 121.212 | 5,8 | 10,4 | 114.620 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 98.893 | 6,4 | 11,6 | 92.966 |
| Posiciones inter-áreas activo | — | — | — | — |
| Activos tangibles | 198 | 1,8 | 11,4 | 194 |
| Otros activos | (3.334) | n.s. | n.s. | 16.111 |
| Total activo/pasivo | 229.297 | (9,2) | (6,6) | 252.495 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 78.720 | (2,2) | (1,9) | 80.460 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 31.978 | (7,5) | (6,9) | 34.589 |
| Depósitos de la clientela | 66.769 | (2,3) | 3,4 | 68.346 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 7.604 | 16,7 | 17,3 | 6.516 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | 28.018 | (35,0) | (32,2) | 43.094 |
| Otros pasivos | 3.887 | (43,4) | (40,3) | 6.872 |
| Dotación de capital regulatorio | 12.321 | (2,4) | 2,7 | 12.617 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 30-06-25 | 𝚫 % | 𝚫 % (1)| 31-12-24 (2)
| |
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (3)| 97.689 | 5,1 | 10,3 | 92.914 |
|
| Riesgos dudosos | 533 | (11,1) | 6,5 | 599 |
Depósitos de clientes en gestión (4)| 61.463 | (4,2) | 1,6 | 64.174 |
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Recursos fuera de balance (5)| 3.874 | 0,8 | 8,8 | 3.844 |
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| Ratio de eficiencia (%) | 26,5 | 28,6 | ||
| Nota general: Para la conversión de la cuenta de resultados en aquellos países en los que se aplica contabilidad por hiperinflación, se emplea el tipo de cambio puntual a 30 de junio de 2025. (1) A tipos de cambio constantes. (2) Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio". (3) No incluye las adquisiciones temporales de activos. (4) No incluye las cesiones temporales de activos. (5) Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas y otros recursos fuera de balance. |
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Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipos de cambio constantes. Para la conversión de estas cifras en aquellos países en los que se aplica contabilidad por hiperinflación, se emplea el tipo de cambio puntual a 30 de junio de 2025. Estas tasas, junto con las de variación a tipos de cambio corrientes, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión. Al realizar los comentarios referidos a Europa en este área se excluye España.
Actividad
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el primer semestre de 2025 ha sido:
La actividad crediticia de los negocios mayoristas del Grupo se mantuvo robusta, con un crecimiento de los saldos del 10,3% con respecto al cierre de 2024; Estados Unidos, Europa y Asia impulsaron este crecimiento, con operaciones destacadas en financiación de proyectos y préstamos corporativos.
Los recursos de clientes se incrementaron (+2,0%) en el primer semestre, con un comportamiento dispar por área geográfica.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el segundo trimestre de 2025 ha sido:
La inversión crediticia se situó a cierre de junio de 2025 un 5,5% por encima del saldo a 31 de marzo de 2025, continuando con la tendencia alcista mostrada en los últimos trimestres. Se observó un crecimiento destacado, tanto en el negocio transaccional como en Investment Banking & Finance (IB&F).
Los recursos de clientes descendieron un 4,5% durante el segundo trimestre del año 2025, con origen en los menores saldos depositados, de manera generalizada en todas las áreas geográficas, salvo Asia y América del Sur.
Resultados
CIB generó un resultado atribuido de 1.553 millones de euros en el primer semestre de 2025, lo que supone un 33,5% más que en el mismo periodo del año anterior y refleja la fortaleza de los negocios mayoristas del Grupo, con el objetivo de ofrecer una propuesta de valor centrada en las necesidades de sus clientes16.
Todas las divisiones de negocio crecen a doble dígito en ingresos: Global Markets con buen comportamiento en todos sus productos, especialmente de divisa, crédito y tipos de interés; Global Transaction Banking (GTB) gracias a la evolución positiva de los ingresos recurrentes, principalmente del margen de intereses; excelente semestre en IB&F, con operaciones singulares en comisiones y buena evolución del margen de intereses.
Lo más relevante de la evolución interanual de la cuenta de resultados de este agregado a cierre de junio de 2025 se resume a continuación:
El margen de intereses se incrementó un 40,3%, gracias al crecimiento continuado de la cartera, tanto en 2024 como en el primer semestre de 2025, así como a una adecuada gestión de precios. Por áreas geográficas, Turquía y México presentaron mayor crecimiento, seguidas de Estados Unidos.
Las comisiones netas registraron un crecimiento del 21,3%, con acuerdos relevantes en casi todas las áreas geográficas, donde sobresale México y Resto de Negocios. Destaca la actividad de emisiones en mercado primario de deuda, la gestión de tesorería en México y operaciones relevantes en financiación de proyectos y préstamos corporativos.
En la línea de ROF (+15,9%) la unidad de Global Markets mostró una favorable evolución. Destaca en el semestre la operativa de renta variable y divisa. La actividad comercial mostró un crecimiento con respecto al año pasado, con mención especial a la evolución de Resto de Negocios.
Los gastos de explotación se incrementaron un 19,6% debido tanto al incremento de los gastos de personal asociados a planes estratégicos y a nuevas capacidades como al crecimiento de los gastos en tecnología, asociados a la ejecución de proyectos estratégicos para el área. Sin embargo, el ratio de eficiencia se situó a cierre de junio en 26,5%, lo que supone una mejora de 177 puntos básicos con respecto al cierre del primer semestre de 2024, gracias al destacado crecimiento del margen bruto.
La línea de deterioro de activos financieros registró una liberación de 55 millones de euros, un 232,3% por encima de la registrada en el mismo periodo de 2024, originada fundamentalmente en Turquía y, en menor medida, en Perú.
En el segundo trimestre de 2025 y excluyendo el efecto de la variación de los tipos de cambio, el conjunto de los negocios mayoristas del Grupo generó un resultado atribuido de 766 millones de euros (-2,7% con respecto al trimestre precedente). Esta evolución está impactada negativamente por el comportamiento del ROF.
16 Los resultados de CIB no recogen la aplicación de contabilidad por hiperinflación.
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