La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) registró un incremento del 25,4% entre enero y junio de 2025, motivada principalmente por el crecimiento de los préstamos en lira turca (+17,7%). Este crecimiento estuvo favorecido en gran medida por el comportamiento de las tarjetas de crédito y los créditos al consumo. En relación con los préstamos denominados en moneda extranjera (en dólares estadounidenses), se incrementaron un 11,8%, favorecidos por el incremento de la actividad con clientes focalizados en el comercio exterior (con cobertura natural del riesgo de tipo de cambio).

Los depósitos de la clientela (70,6% del pasivo total del área a 30 de junio de 2025) continuaron siendo la principal fuente de financiación del balance y crecieron un 26,1% favorecidos por la evolución de los depósitos a plazo en liras turcas (+23,4%), que representan un 82,8% del total de depósitos de la clientela en moneda local. Los saldos depositados en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) se incrementaron un 14,1%. Así, los depósitos en lira turca representaban a 30 de junio de 2025 un 66% sobre el total de depósitos de la clientela del área. Por su parte, los recursos fuera de balance crecieron un 42,5%.

La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 13,5%, motivada por el crecimiento de los préstamos en lira turca (+10,6%, por encima de la tasa de inflación trimestral, que se situó en el 6,0%). Dentro de los préstamos en lira turca, continuaron impulsando el crecimiento las tarjetas de crédito y los préstamos al consumo, que crecieron a unas tasas del 13,3% y 9,2%, respectivamente. El crecimiento de los préstamos en moneda extranjera se situó en 6,0%, favorecido por los préstamos a empresas.

En términos de calidad de activos, la tasa de mora se incrementó 23 puntos básicos con respecto a la alcanzada a cierre de marzo hasta situarse en el 3,4%, principalmente como resultado del incremento de saldos dudosos, tanto en la cartera minorista como en mayorista, parcialmente compensado por ventas de cartera deteriorada. Por otro lado, la tasa de cobertura registró un descenso de 699 puntos básicos en el trimestre con origen en las liberaciones de determinados clientes y nuevas entradas en mora, situándose en el 86% a 30 de junio de 2025.

Los depósitos de la clientela se incrementaron un 4,0%, con crecimiento de los saldos en lira turca (+3,7%, impulsado por los depósitos a plazo) y reducción de los depósitos en dólares estadounidenses (-5,7%). Por su parte, los recursos fuera de balance registraron un crecimiento del 24,2% en el trimestre.

El margen de intereses experimentó un crecimiento interanual, impulsado principalmente por el dinamismo de la actividad crediticia y por la mejora del diferencial de la clientela en liras turcas. A lo anterior se une el incremento de la remuneración de ciertas reservas en lira turca por parte del banco central desde febrero de 2024.

Las comisiones netas registraron un aumento significativo, impulsadas por el sólido desempeño de las comisiones asociadas a medios de pago, seguido por las relacionadas con la gestión de activos, los seguros y los avales.

Descenso del ROF, con origen en las posiciones en divisas que mantiene el área, parcialmente compensado por mayores resultados en la operativa en derivados y Global Markets.

La línea de otros ingresos y cargas de explotación mostró un saldo de -177 millones de euros, que compara favorablemente con el año anterior. Esta línea incorpora, entre otros, la pérdida de valor de la posición monetaria neta por la tasa de inflación del país junto con su compensación parcial por los ingresos derivados de los bonos ligados a la inflación (CPI linkers). El impacto neto de ambos efectos fue menos negativo a cierre del primer semestre de 2025, en comparación con el mismo periodo del año 2024. Esta línea también incluye los resultados de las filiales de Garanti BBVA y la evolución del negocio de seguros, cuya aportación se incrementó en ambos casos con respecto a la del primer semestre de 2024.

Los gastos de explotación continuaron creciendo, debido principalmente a unos mayores gastos de personal, asociados al crecimiento de la plantilla y a las revisiones salariales en el contexto de elevada inflación. Por su parte los gastos generales también crecieron, destacando los mayores gastos en publicidad y, en menor medida, los gastos en tecnología.

En cuanto al deterioro de activos financieros, se incrementó, lo cual se explica por el crecimiento de la actividad y por mayores requerimientos de las carteras minoristas, parcialmente compensados por liberaciones en la cartera mayorista.

La línea de provisiones y otros resultados cerró junio de 2025 en 11 millones de euros, que resultan inferiores a las liberaciones del mismo periodo del año anterior, asociadas a destacadas recuperaciones en clientes mayoristas y a la revalorización de bienes inmuebles registradas en el primer semestre de 2024.