⁽¹⁾ Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".

⁽²⁾ No incluye las adquisiciones temporales de activos.

⁽³⁾ No incluye las cesiones temporales de activos.

⁽⁴⁾ Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas y fondos de pensiones.

Actividad

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante los primeros nueve meses de 2024 ha sido:

1. Los saldos de inversión crediticia se situaron por encima del cierre de diciembre (+1,8%), destacando el crecimiento de los segmentos empresariales (+2,4%), de los créditos hipotecarios (+1,3%) y al consumo (+3,0% incluyendo tarjetas de crédito).
2. Los recursos totales de la clientela crecieron entre enero y septiembre (+3,7%), principalmente como resultado de la evolución de los recursos fuera de balance (fondos de inversión y de pensiones), que se incrementaron un 8,8% favorecidos por las aportaciones netas realizadas en el periodo y por un efecto mercado muy positivo. Por otro lado, los depósitos de la clientela registraron un crecimiento del 1,4% durante los primeros nueve meses de 2024.

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante el tercer trimestre de 2024 ha sido:

1. La inversión crediticia presentó un ligero descenso con respecto al trimestre anterior (-1,1%), principalmente por la reducción de la actividad durante los meses estivales. Los créditos al sector público fueron los que presentaron un mayor desapalancamiento (-16,3%), compensado parcialmente por los préstamos a empresa medianas y los hipotecarios.
2. En calidad crediticia, la tasa de mora se mantuvo estable respecto al cierre del trimestre anterior, y se situó en el 3,9%. Por su parte, la tasa de cobertura se incrementó hasta el 56% a cierre de septiembre de 2024, ayudado por la evolución a la baja del saldo dudoso, que se ha visto favorecido tanto por una buena dinámica recuperatoria, sobre todo en la cartera hipotecaria, como por menores entradas a mora, generalizado en todas las carteras.
3. Los recursos totales de la clientela presentaron un crecimiento del 2,3% con respecto a los saldos a cierre de junio de 2024, con origen en los saldos a la vista de los clientes institucionales, principalmente de las administraciones públicas. Por su parte, los recursos fuera de balance se incrementaron un 3,1%, favorecidos por las aportaciones netas y un efecto mercado favorable en el trimestre.

Resultados

España generó un resultado atribuido de 2.866 millones de euros en los primeros nueve meses de 2024, es decir, un 37,6% por encima del resultado alcanzado en el mismo periodo del año anterior, apoyado fundamentalmente en la favorable evolución de todos los componentes del margen bruto, en especial del margen de intereses.

Lo más relevante de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área a cierre de septiembre de 2024 ha sido:

1. El margen de intereses presentó un crecimiento del 19,2%, apoyado fundamentalmente en el incremento del diferencial de la clientela, favorecido por mayores tipos de interés de referencia con respecto al mismo periodo del año anterior y por una efectiva gestión de los recursos que ha permitido mantener el coste de los depósitos contenido.
2. Las comisiones se incrementaron un 6,7% con respecto al mismo periodo del año anterior. Destaca la aportación de las comisiones por gestión de activos, las de seguros y valores y las relacionadas con la operativa de CIB, con operaciones relevantes en el primer trimestre del año.
3. Crecimiento de la contribución del ROF (+83,7%) como resultado principalmente de la evolución de Global Markets.
4. Buen comportamiento del negocio de seguros, cuyos resultados se incluyen en la línea de otros ingresos y gastos de explotación. Esta línea incorpora además el importe total anual desembolsado del gravamen temporal a entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito correspondiente al ejercicio 2024 por 285 millones de euros, importe que es 70 millones de euros superior al registrado por este concepto en el mismo periodo del año anterior. Por último, la comparativa interanual está favorecida por la ausencia de contribución al FUR en 2024.
5. Los gastos de explotación crecieron un 5,2%, principalmente debido al incremento de los gastos generales, por el efecto de la inflación, destacando los mayores gastos en informática y, en menor medida al de los gastos de personal. Este crecimiento se sitúa muy por debajo del experimentado por el margen bruto (+21,8%), lo que permitió una mejora muy significativa en el ratio de eficiencia de 545 puntos básicos en los últimos doce meses hasta situarse por debajo del 35%, concretamente en 34,6%.
6. El deterioro de activos financieros se incrementó un 25,0%, en línea con las expectativas, principalmente por mayores requerimientos en la cartera mayorista, la cual tuvo un comportamiento muy positivo el año anterior. Como resultado de lo anterior, el coste de riesgo acumulado a cierre de septiembre de 2024 se situó en el 0,38%, permaneciendo estable con respecto al cierre del trimestre previo.

En el tercer trimestre de 2024, España generó un resultado atribuido de 1.076 millones de euros, ligeramente por encima del trimestre precedente (+0,9%), destacando la favorable evolución del margen de intereses y, especialmente el ROF, junto con unos saneamientos crediticios en línea con el trimestre anterior.

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