La actividad crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) registró una variación del +10,1%, con un ascenso más dinámico de la cartera mayorista, que creció a una tasa del 10,5%, por encima del crecimiento de la minorista (+9,7%).

Los recursos de clientes en gestión crecieron un 9,5% con respecto a los saldos a cierre de 2024, donde destaca la evolución de los recursos fuera de balance (+21,5%) y de los depósitos a plazo (+10,6%).

La actividad crediticia registró una variación positiva del 3,1%, favorecida principalmente por el dinamismo de los préstamos a empresas (+2,4%), los créditos al consumo y las tarjetas de crédito (+4,1%, en su conjunto).

Con respecto a la calidad del crédito concedido, la tasa de mora del área se situó en el 4,1%, lo que supone un descenso de 11 puntos básicos respecto al trimestre anterior, favorecido por la evolución de Perú y Colombia. Por su parte, la tasa de cobertura del área se situó en el 93%, lo que supone un incremento de 355 puntos básicos con respecto al cierre de junio con origen igualmente en Perú y Colombia.

Los recursos de clientes en gestión se incrementaron a una tasa del 5,0%, con un crecimiento del 4,3% de los depósitos de la clientela y del 9,3 % de los recursos fuera de balance.

En los primeros nueve meses de 2025, el saldo de inversión gestionada registró un crecimiento del 60,1% (+10,1% en el tercer trimestre), impulsado especialmente por el crecimiento de los préstamos a empresas y todos los préstamos a particulares, destacando el dinamismo de los préstamos hipotecarios (+134,7%) y el crecimiento en términos de volumen de los préstamos al consumo (+72,0%) y las tarjetas de crédito (+37,3%). A cierre de septiembre de 2025 la tasa de mora se situó en el 3,8%, lo que supone un incremento de 107 puntos básicos con respecto al cierre de junio de 2025 con origen en las entradas en mora de la cartera minorista y afectando a su vez a la tasa de cobertura, que se situó en el 88%, por debajo del cierre de junio de 2025.

Los recursos en balance registraron un crecimiento del 58,1% en los primeros nueve meses de 2025 (+19,8% en el tercer trimestre), con crecimiento de los depósitos a plazo (+99,8%) superior al de los depósitos de la clientela a la vista (+36,1%). Por su parte, los fondos de inversión (recursos fuera de balance) también registraron una evolución favorable en el mismo horizonte temporal (+31,5%, +16,3% en el tercer trimestre).

En relación con la evolución de la cuenta de resultados¹⁶, el resultado atribuido acumulado a cierre de septiembre de 2025 se situó en 104 millones de euros, recogiendo un impacto por hiperinflación significativamente inferior que a cierre de septiembre de 2024. El margen de intereses continúa afectado por el efecto precio y el mayor coste de los recursos por el crecimiento de saldo de clientes, que no se compensan con el mayor volumen del crédito. La línea de comisiones netas registró un crecimiento del 20,3% interanual, impulsado por la actividad de medios de pago. Por otro lado, se contabilizó un ajuste significativamente menos negativo por hiperinflación (recogido principalmente en la línea de "Otros ingresos y cargas de explotación") y mayores gastos, tanto de personal (retribución fija a la plantilla), como generales. En cuanto a los saneamientos crediticios, se observó un incremento de los requerimientos en la cartera minorista, afectados en parte por mayor volumen de cartera. Como resultado de lo anterior, el coste de riesgo se situó en 4,91%, lo que supone una subida de 44 puntos básicos en el trimestre. El resultado del tercer trimestre alcanzó 13 millones de euros, lo que supone un descenso con respecto al trimestre previo, debido principalmente al registro de mayores dotaciones por saneamiento crediticio en comparación con el segundo trimestre de 2025, por mayores requerimientos en las carteras minoristas y en la cartera de renta fija, donde en el segundo trimestre se registraron liberaciones por una mejora en el rating interno en la cartera de bonos del gobierno nacional. Lo anterior fue parcialmente compensado por la favorable evolución de las comisiones y un ajuste menos negativo por hiperinflación.

La actividad crediticia creció a una tasa del 6,1% con respecto al cierre de 2024 y un 2,0% durante el tercer trimestre. En cuanto a los indicadores de calidad crediticia, mejoraron con respecto al cierre de 2024: la tasa de mora se situó en el 4,5%, lo que supone un descenso de 49 puntos básicos con respecto al trimestre previo, como resultado de la contención de las entradas y la buena dinámica recuperatoria del trimestre, así como por los pases a fallidos, principalmente en la cartera minorista. Por otro lado, la cobertura subió 381 puntos básicos en el trimestre hasta situarse en el 89% debido al descenso del saldo dudoso.

Los recursos de la clientela mostraron un crecimiento del 2,1% con respecto al cierre de 2024, principalmente gracias al crecimiento de los depósitos a plazo (+5,4%) y, en menor medida, de los recursos fuera de balance (+11,7%). En el tercer trimestre, los recursos fuera de balance crecieron un 9,5% y compensaron los menores saldos de la clientela.

El resultado atribuido acumulado a cierre de septiembre de 2025 se situó en 122 millones de euros, o lo que es lo mismo, un 33,6% por encima del resultado a cierre del mismo periodo del año anterior (a tipos de cambio corrientes), favorecido por una gestión más eficiente de los gastos y, particularmente, por un menor nivel de dotaciones por deterioro de activos financieros asociado a los menores requerimientos de la cartera minorista como resultado de las menores entradas en mora. El resultado del tercer trimestre se situó en 48 millones de euros, un 20,6% por encima del trimestre anterior a tipo de cambio corrientes, como resultado principalmente del dinamismo de los ingresos recurrentes y el ROF y menores necesidades de saneamiento crediticio en la cartera minorista, que se han reflejado en un descenso de 19 puntos básicos en el trimestre en el coste de riesgo acumulado a 30 de septiembre de 2025, que se situó en el 2,24%.

La actividad crediticia registró un crecimiento del 2,2% con respecto al cierre de diciembre de 2024 focalizado en los segmentos minoristas, principalmente créditos hipotecarios y al consumo, que compensaron el desapalancamiento en los segmentos mayoristas. En el tercer trimestre de 2025 el crecimiento de la actividad crediticia se situó en el 1,7%, con crecimiento de la cartera minorista (+3,2%) y estabilidad de la cartera mayorista (+0,5%). En cuanto a los indicadores de calidad crediticia, la tasa de mora se redujo con respecto al cierre de junio de 2025 (-29 puntos básicos), situándose en el 4,0%, donde continúa el buen desempeño recuperatorio y la gestión de créditos fallidos realizados en el trimestre. Por su parte la tasa de cobertura se situó en el 99%, lo que supone un incremento de 716 puntos básicos con respecto al cierre de junio favorecido por la reducción del saldo dudoso y el efecto de la revisión anual de los parámetros de los modelos de riesgos.

Los recursos de clientes en gestión se incrementaron durante los primeros nueve meses de 2025 (+2,0%), gracias al favorable comportamiento de los depósitos a la vista (+5,9%) y de los recursos fuera de balance (+23,9%).

El resultado atribuido acumulado de BBVA Perú se situó a cierre de septiembre de 2025 en 227 millones de euros, lo que supone un crecimiento interanual del 31,0% a tipo de cambio corriente, con origen en el menor nivel de dotaciones por deterioro de activos financieros, que resultaron significativamente inferiores a los del mismo periodo de 2024 (-36,7% a tipo de cambio corriente) debido, entre otros factores, a un menor requerimiento en los productos minoristas como resultado la mejora de la calidad crediticia en los últimos trimestres. El resultado del trimestre se situó en 71 millones de euros, lo que supone una variación de -2,1% con respecto al trimestre anterior, a tipo de cambio corriente, principalmente como resultado de las dotaciones a provisiones por saneamientos crediticios efectuadas en el trimestre con origen en la revisión anual de los parámetros de los modelos de riesgos. Así, el coste de riesgo acumulado a cierre de septiembre de 2025 se situó en 1,77%, +24 puntos básicos por encima del coste de riesgo acumulado a cierre de junio, si bien se sitúa aún por debajo del coste de riesgo acumulado a cierre del año 2024. Esta evolución fue parcialmente compensada por el buen comportamiento de los ingresos recurrentes del negocio bancario.