⁽¹⁾ Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".

⁽²⁾ No incluye las adquisiciones temporales de activos.

⁽³⁾ No incluye las cesiones temporales de activos.

⁽⁴⁾ Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas y fondos de pensiones.

Actividad

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante 2024 ha sido:

1. Los saldos de inversión crediticia se incrementaron un 4,1%, favorecidos por el dinamismo de las carteras mayoristas, donde los segmentos de banca corporativa y CIB mostraron un crecimiento del 7,0% y las empresas de tamaño mediano del 6,3%. Dentro de las carteras minoristas destacó la evolución de los créditos al consumo (incluyendo tarjetas de crédito), que se situó en el 6,8% y el de los créditos hipotecarios, que alcanzó el 1,6%.
2. Los recursos totales de la clientela crecieron un 5,2% en 2024. Destacó la evolución de los recursos fuera de balance (fondos de inversión y de pensiones y carteras gestionadas), que se incrementaron un 11,8% impulsados por las aportaciones netas realizadas a lo largo del año y por un efecto mercado muy positivo. Por otro lado, los depósitos de la clientela registraron un crecimiento del 2,3% durante 2024, con incremento de saldos en los clientes de la banca comercial y en los clientes institucionales.

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante el cuarto trimestre de 2024 ha sido:

1. La inversión crediticia presentó un crecimiento del 2,3% con respecto al trimestre anterior, con una evolución favorable generalizada en prácticamente todos los segmentos, si bien destacó nuevamente el segmento de banca corporativa y CIB (+4,5%). Por su parte la financiación a empresas medianas y negocios de menor tamaño se incrementaron un 2,4% y 1,1% respectivamente.
2. En calidad crediticia, la tasa de mora descendió 19 puntos básicos respecto al cierre del trimestre anterior, y se situó en el 3,7% debido a que se mantienen los elevados niveles de recuperaciones junto con mayor volumen de fallidos y venta de cartera. Las entradas se mantienen en línea con el tercer trimestre, que a su vez fueron inferiores a las del primer semestre. Por su parte, la tasa de cobertura se incrementó 344 puntos básicos hasta situarse en el 59% a cierre de diciembre de 2024, lo cual se explica tanto por el descenso del saldo dudoso como por el incremento del fondo.
3. Los recursos totales de la clientela se situaron un 1,4% por encima de los saldos a cierre de septiembre de 2024, con un incremento más relevante en los recursos fuera de balance, que crecieron un 2,7%, favorecidos por las aportaciones netas y un efecto mercado que resultó de nuevo muy favorable en el trimestre. Los depósitos en balance también registraron un ligero crecimiento en el trimestre (+0,8%).

Resultados

España generó un resultado atribuido de 3.784 millones de euros en 2024, que se sitúa un 39,1% por encima del alcanzado en 2023. Este resultado está impulsado por la favorable evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario, destacando especialmente el margen de intereses, si bien el resto de componentes del margen bruto han contribuido a un crecimiento por encima del 20,3% de esta línea de la cuenta de resultados del área.

Lo más relevante de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área a cierre de diciembre de 2024 ha sido:

1. El margen de intereses presentó un crecimiento del 14,5%, apoyado fundamentalmente en el incremento del diferencial de la clientela, resultado principalmente de los mayores tipos de interés de referencia a lo largo de 2023, que continúan favoreciendo a pesar de las revisiones a la baja realizadas por el BCE en 2024. Lo anterior, unido al crecimiento del volumen de inversión gestionada durante el año compensaron ampliamente el incremento de los costes de financiación.
2. Las comisiones se incrementaron un 7,7% en el año. Destaca la aportación de las comisiones por gestión de activos, las de seguros y valores y los ingresos por comisiones de clientes mayoristas que tuvieron un buen comportamiento en el año.
3. Crecimiento de la contribución del ROF (+64,9%) como resultado principalmente de la evolución de Global Markets.
4. La evolución interanual del agregado otros ingresos y gastos de explotación fue positiva, principalmente por la ausencia de contribución al FUR en 2024 y una contribución al Fondo de Garantía de Depósitos significativamente inferior a la registrada en 2023 tras haberse alcanzado el nivel de cobertura mínimo establecido por la normativa europea respecto a los depósitos con cobertura. Esta línea incorpora además el importe anual del gravamen temporal a entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito correspondiente al ejercicio 2024 por 285 millones de euros, importe que es 70 millones de euros superior al registrado por este concepto en el mismo periodo del año anterior. Por su parte, mayor contribución del negocio de seguros.
5. Los gastos de explotación aumentaron un 4,8%, resultado principalmente del impacto de la inflación sobre los gastos generales y, en menor medida al incremento de los gastos de personal, que incluyen las mejoras salariales recogidas en el XXV convenio colectivo de banca¹³. Este crecimiento fue notablemente inferior al experimentado por el margen bruto (+20,3%), lo que permitió una mejora de 521 puntos básicos en el ratio de eficiencia en el año.
6. El deterioro de activos financieros se incrementó un 4,8%, en línea con las expectativas, principalmente por mayores requerimientos mayoristas tras un 2023 con resultado muy positivo. El coste de riesgo acumulado a cierre de diciembre de 2024 se situó en el 0,38% en línea con el trimestre precedente, y con respecto al cierre del año anterior.

En el cuarto trimestre de 2024, España generó un resultado atribuido de 918 millones de euros lo que supone un descenso del 14,6% con respecto al trimestre precedente. Esta evolución se explica principalmente por la menor aportación del ROF ligado a la evolución de Global Markets y el crecimiento de los gastos de explotación, que incluyen la actualización de la retribución variable a los empleados en línea con el desempeño del área en 2024 y mayores gastos, principalmente en tecnología.

¹³ Según resolución de 20 de diciembre de 2024, de la Dirección General de Trabajo y aplicable al periodo que va 1 de enero de 2024 hasta el 31 de diciembre de 2026.

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