⁽¹⁾ Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".

⁽²⁾ A tipo de cambio constante.

⁽³⁾ No incluye las adquisiciones temporales de activos.

⁽⁴⁾ No incluye las cesiones temporales de activos.

⁽⁵⁾ Incluye fondos de inversión y fondos de pensiones.

Actividad¹⁵

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en 2024 ha sido:

1. La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 45,4% en 2024, con origen principalmente en el comportamiento de los préstamos en lira turca (+50,6%, por encima de la tasa de inflación del periodo, que se situó en el 44,4%), donde destaca el comportamiento de las tarjetas de crédito y, en menor medida, de los créditos al consumo (incluyendo los préstamos para compra de automóviles). Por su parte, los préstamos denominados en moneda extranjera (en dólares estadounidenses), se incrementaron un 15,5%, favorecidos por el incremento de la actividad con clientes focalizados en el comercio exterior (con cobertura natural del riesgo de tipo de cambio).
2. Los depósitos de la clientela (70,2% del pasivo total del área a 31 de diciembre de 2024) continuaron siendo la principal fuente de financiación del balance y crecieron un 31,0% favorecidos por la evolución de los depósitos a plazo en liras turcas (+39,9%), que representan un 82,3% del total de depósitos de la clientela en moneda local. Los saldos depositados en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) permanecen por debajo del nivel de cierre de 2023 (-5,0%), observándose una transferencia de depósitos a plazo en moneda extranjera a moneda local. Así, los depósitos en lira turca representaban a 31 de diciembre de 2024 un 66,8% sobre el total de depósitos de la clientela del área. Por su parte, los recursos fuera de balance muestran un destacado crecimiento del 161,8%.

Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el cuarto trimestre del año 2024 ha sido:

1. La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 9,1%, motivada por el crecimiento de los préstamos en lira turca (+11,5%, por debajo de la tasa de inflación trimestral, que se situó en el 6,3%) y, en menor medida por el crecimiento de los préstamos en moneda extranjera (+1,1%). Dentro de los préstamos en lira turca, destacan los mismos productos que en la evolución anual, es decir, la evolución de las tarjetas de crédito y de los préstamos al consumo, que crecieron a unas tasas del +17,1% y +13,8%, respectivamente.
2. En términos de calidad de activos, la tasa de mora se redujo 51 puntos básicos con respecto a la alcanzada a cierre de septiembre de 2024 hasta situarse en el 3,1%, principalmente como resultado de mayores recuperaciones y mayor volumen de ventas y fallidos, cerrando 69 puntos básicos por debajo del cierre de diciembre de 2023. Como consecuencia de lo anterior, la tasa de cobertura registró un incremento de 931 puntos básicos en el trimestre situándose en el 96% a 31 de diciembre de 2024.
3. Los depósitos de la clientela se incrementaron un 4,0%, con crecimiento de los depósitos en lira turca (+7,7%) y descenso de los depósitos a en dólares estadounidenses (-3,4%). Por su parte, los recursos fuera de balance registraron un crecimiento del 23,0% en el trimestre.

Resultados

Turquía generó un resultado atribuido de 611 millones de euros en 2024 que compara favorablemente con el resultado del mismo periodo del año anterior.

Como se ha comentado anteriormente, la comparativa interanual de la cuenta de resultados acumulada a cierre de diciembre de 2024 a tipo de cambio corriente se ve afectada por la depreciación de la lira turca durante el último año (-11,1%). Para aislar este efecto, se resumen a continuación los aspectos más relevantes de la evolución de los resultados de 2024 a tipo de cambio constante:

1. El margen de intereses registró un descenso interanual, principalmente por el empeoramiento del diferencial en lira turca y mayores costes de financiación mayorista, parcialmente compensados con el crecimiento de la actividad crediticia y por la remuneración de ciertas reservas en lira turca por parte del banco central desde febrero de 2024.
2. Las comisiones netas aumentaron significativamente, favorecidas por el comportamiento de las comisiones de medios de pago, seguido de gestión de activos, seguros y avales.
3. El ROF mostró una excelente evolución gracias a los mayores resultados de la operativa en divisas.
4. La línea de otros ingresos y cargas de explotación mostró un saldo de -535 millones de euros, que compara favorablemente con el año anterior. Esta línea incorpora, entre otros, la pérdida de valor de la posición monetaria neta por la tasa de inflación del país junto con su compensación parcial por los ingresos derivados de los bonos ligados a la inflación (CPI linkers). El impacto neto de ambos efectos fue menos negativo a cierre de 2024 que en 2023, destacando el tercer trimestre de 2023 con un ajuste negativo significativo por la mayor tasa de inflación trimestral registrada en ese momento. Esta línea también incluye los resultados de las filiales de Garanti BBVA, cuya aportación se incrementó con respecto a la de 2023 y la mayor contribución al FGD.
5. Los gastos de explotación se incrementaron, debido principalmente al crecimiento de los gastos de personal, asociados al crecimiento de la plantilla en 2023 y a las revisiones salariales en el contexto de elevada inflación. Por su parte los gastos generales también crecieron, destacando los mayores gastos en tecnología y publicidad.
6. En cuanto al deterioro de activos financieros, se incrementó por mayores requerimientos de las carteras minoristas. Así, el coste de riesgo acumulado a 31 de diciembre de 2024 se situó en el 1,27%, en niveles más normalizados, después de un nivel anormalmente bajo en 2023.
7. La línea de provisiones y otros resultados cerró diciembre de 2024 con una liberación de 165 millones de euros, asociada a destacadas recuperaciones en clientes mayoristas, así como a la revalorización de bienes inmuebles.

En el cuarto trimestre de 2024, el resultado atribuido de Turquía se situó en 177 millones de euros, que comparan con 82 millones de euros del trimestre anterior impulsado por el inicio de la recuperación del diferencial en lira turca. Esta mejora se explica por la reducción del coste de los depósitos en moneda local, impulsado por la tendencia de desdolarización y el inicio del ciclo de recorte de tipos en el país hacia finales de año.

¹⁵ Las tasas de variación de préstamos en lira turca y en moneda extranjera (dólares estadounidenses) están calculadas en base a los datos de actividad locales y se refieren únicamente a Garanti Bank y excluyen por tanto las filiales que Garanti BBVA tiene, principalmente en Rumanía y Países Bajos.

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