Grupo
Resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 10.054 millones de euros en 2024, nuevamente impulsado por la evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario, es decir, del margen de intereses y las comisiones netas, que en conjunto crecieron un 13,2%. Estos resultados suponen un incremento del 25,4% con respecto al mismo periodo del año anterior e incluyen el registro del importe anual del gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito3 por 285 millones de euros, incluidos en la línea de otros ingresos y cargas de explotación de la cuenta de resultados. Excluyendo el impacto de la variación de las divisas durante el año, el resultado del Grupo se incrementó un 32,9%.
| CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2024 | ∆ % | ∆ % a tipos de cambio constantes | 2023 | |
| Margen de intereses | 25.267 | 9,4 | 12,9 | 23.089 |
| Comisiones netas | 7.988 | 27,0 | 30,8 | 6.288 |
| Resultados de operaciones financieras | 3.913 | 79,2 | 90,8 | 2.183 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (1.686) | (16,5) | (21,7) | (2.018) |
| Margen bruto | 35.481 | 20,1 | 25,0 | 29.542 |
| Gastos de explotación | (14.193) | 15,3 | 18,3 | (12.308) |
| Gastos de personal | (7.659) | 17,3 | 20,4 | (6.530) |
| Otros gastos de administración | (5.001) | 14,3 | 17,5 | (4.375) |
| Amortización | (1.533) | 9,3 | 11,3 | (1.403) |
| Margen neto | 21.288 | 23,5 | 29,9 | 17.233 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (5.745) | 29,7 | 32,4 | (4.428) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (198) | (47,1) | (44,8) | (373) |
| Otros resultados | 61 | n.s. | n.s. | (13) |
| Resultado antes de impuestos | 15.405 | 24,0 | 31,9 | 12.419 |
| Impuesto sobre beneficios | (4.830) | 20,7 | 27,5 | (4.003) |
| Resultado del ejercicio | 10.575 | 25,7 | 34,0 | 8.416 |
| Minoritarios | (521) | 31,2 | 60,1 | (397) |
| Resultado atribuido | 10.054 | 25,4 | 32,9 | 8.019 |
| Beneficio (pérdida) por acción ajustado (euros) (1) | 1,68 | 1,32 | ||
| Beneficio (pérdida) por acción (euros) (1) | 1,68 | 1,29 | ||
(1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento de este informe.
| CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS: EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE EUROS) | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4o Trim. | 3er Trim. | 2o Trim. | 1er Trim. | 4o Trim. | 3er Trim. | 2o Trim. | 1er Trim. | ||
| Margen de intereses | 6.406 | 5.868 | 6.481 | 6.512 | 5.246 | 6.434 | 5.768 | 5.642 | |
| Comisiones netas | 2.234 | 1.912 | 1.955 | 1.887 | 1.694 | 1.685 | 1.470 | 1.439 | |
| Resultados de operaciones financieras | 983 | 1.044 | 1.114 | 772 | 753 | 658 | 334 | 438 | |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (303) | (107) | (324) | (952) | (255) | (820) | (383) | (561) | |
| Margen bruto | 9.320 | 8.716 | 9.227 | 8.218 | 7.438 | 7.956 | 7.189 | 6.958 | |
| Gastos de explotación | (4.004) | (3.330) | (3.477) | (3.383) | (3.068) | (3.303) | (2.922) | (3.016) | |
| Gastos de personal | (2.216) | (1.810) | (1.855) | (1.778) | (1.693) | (1.756) | (1.530) | (1.551) | |
| Otros gastos de administración | (1.380) | (1.154) | (1.238) | (1.229) | (1.025) | (1.169) | (1.054) | (1.127) | |
| Amortización | (408) | (366) | (384) | (375) | (349) | (378) | (337) | (339) | |
| Margen neto | 5.316 | 5.386 | 5.751 | 4.835 | 4.370 | 4.654 | 4.267 | 3.942 | |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.466) | (1.440) | (1.479) | (1.361) | (1.225) | (1.210) | (1.025) | (968) | |
| Provisiones o reversión de provisiones | (99) | (61) | 19 | (57) | (163) | (81) | (115) | (14) | |
| Otros resultados | 8 | (19) | 31 | 40 | (49) | 2 | 50 | (16) | |
| Resultado antes de impuestos | 3.759 | 3.867 | 4.322 | 3.458 | 2.932 | 3.365 | 3.178 | 2.944 | |
| Impuesto sobre beneficios | (1.171) | (1.135) | (1.374) | (1.151) | (799) | (1.226) | (1.028) | (950) | |
| Resultado del ejercicio | 2.588 | 2.732 | 2.949 | 2.307 | 2.133 | 2.139 | 2.150 | 1.994 | |
| Minoritarios | (155) | (105) | (154) | (107) | (75) | (56) | (118) | (148) | |
| Resultado atribuido | 2.433 | 2.627 | 2.794 | 2.200 | 2.058 | 2.083 | 2.032 | 1.846 | |
| Beneficio (pérdida) por acción ajustado (euros) (1) | 0,41 | 0,44 | 0,47 | 0,37 | 0,34 | 0,34 | 0,34 | 0,30 | |
| Beneficio (pérdida) por acción (euros) (1) | 0,40 | 0,44 | 0,47 | 0,36 | 0,33 | 0,33 | 0,33 | 0,29 | |
(1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento de este informe.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes. En las comparaciones entre dos fechas o periodos presentadas en este informe, en ocasiones se excluye el impacto de las variaciones de los tipos de cambio de las divisas de los países en los que BBVA opera frente al euro, asumiendo que los tipos de cambio se mantienen constantes. Para ello, se utiliza el tipo de cambio promedio de la divisa de cada área geográfica del periodo más reciente para ambos periodos, salvo para aquellos países cuyas economías se hayan considerado hiperinflacionarias, para los que se emplea el tipo de cambio de cierre del periodo más reciente.
El margen de intereses acumulado a 31 de diciembre de 2024 superó el registrado el mismo periodo del año anterior (+12,9%), impulsado por el crecimiento de todas las áreas de negocio a excepción de Turquía. Este incremento refleja el fuerte dinamismo de la actividad crediticia, que creció un 14,3% en el año 2024.
Asimismo, las comisiones netas presentaron un crecimiento interanual del 30,8%, gracias al desempeño de las comisiones por medios de pago y, en menor medida, de las comisiones por gestión de activos. Turquía sobresale notablemente por su contribución, muy por encima del resto de áreas de negocio.
De esta forma, el conjunto de los ingresos recurrentes del negocio bancario se incrementaron un 16,7% en 2024, con una tendencia trimestral creciente en los últimos dos ejercicios.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS
(PORCENTAJE A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
MARGEN DE INTERESES MÁS COMISIONES NETAS
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +13,2%.
A cierre de diciembre de 2024 el ROF mostró un crecimiento del 90,8%, impulsado principalmente por la evolución de los resultados obtenidos en las coberturas de las posiciones en divisas, especialmente del peso mexicano, registradas en el Centro Corporativo. En menor medida este crecimiento también refleja el desempeño favorable de esta línea en todas las áreas, con una destacada aportación de Turquía por las posiciones en divisas que tiene este área, España y México, respaldadas por la contribución de Global Markets y, por último, de América del Sur, apoyada por la evolución de Argentina.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación acumuló a 31 de diciembre de 2024 un resultado que mejora frente al del mismo periodo del año anterior. Esto se logró a pesar de un mayor impacto negativo derivado de la hiperinflación en Argentina y un incremento en el importe anual por el gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito en 2024. Estos efectos fueron compensados por: un menor impacto por hiperinflación en Turquía, el cese de las contribuciones al Fondo Único de Resolución europeo (en adelante FUR) al haber finalizado la fase de construcción del mismo4 y al Fondo de Garantía de Depósitos (en adelante FGD) de Entidades de Crédito en España, que habría alcanzado en 2023 el nivel de cobertura mínimo establecido por la normativa europea respecto a los depósitos con cobertura por lo que no ha sido necesaria aportación adicional alguna con este fin durante 2024 y, por último, por una evolución favorable de los resultados del negocio de seguros.
MARGEN BRUTO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +20,1%.
En términos interanuales el incremento de los gastos de explotación a nivel Grupo se situó en 18,3%, tasa que se sitúa por debajo de la inflación que se observa en los países donde el Grupo tiene presencia (19,6% de media en los últimos 12 meses5).
Gracias al destacado crecimiento del margen bruto (+25,0%, superior al crecimiento de los gastos de explotación), el ratio de eficiencia se situó en el 40,0% a 31 de diciembre de 2024 con una mejora de 226 puntos básicos con respecto al ratio a 31 de diciembre de 2023. El nivel alcanzado consolida el liderazgo de BBVA en términos de eficiencia entre los quince bancos más grandes de Europa, cumpliendo con holgura la meta que el Grupo se marcó de llegar al 42% a cierre de 2024.
GASTOS DE EXPLOTACIÓN
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +15,3%.
RATIO DE EFICIENCIA
(PORCENTAJE)
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) se situó a cierre de diciembre de 2024 un 32,4% por encima del mismo periodo del año anterior, debido a una tasa elevada de crecimiento del crédito, tanto en el crédito a empresas, como en los productos minoristas, los de mayor rentabilidad en los últimos ejercicios, así como al momento del ciclo económico en el que están algunas áreas geográficas del Grupo. Todas las áreas de negocio requirieron mayores saneamientos crediticios, destacando México y Turquía.
MARGEN NETO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +23,5%.
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +29,7%.
La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante, provisiones) registró a 31 de diciembre de 2024 menores dotaciones con respecto al mismo periodo del año anterior, con origen principalmente en Turquía.
Por su parte, la línea de otros resultados cerró diciembre de 2024 con un saldo de 61 millones de euros, que comparan favorablemente con el año anterior debido fundamentalmente al impacto positivo por la revalorización de bienes inmuebles en Turquía y a la reversión del deterioro correspondiente a inversiones en empresas asociadas, registrada en el Centro Corporativo.
Como consecuencia de todo lo anterior, el Grupo BBVA alcanzó un resultado atribuido de 10.054 millones de euros en 2024, mostrando un crecimiento significativo en comparación con el mismo periodo del año anterior (+32,9%). Este sólido resultado se fundamenta en la positiva evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario, los cuales han sido suficientes para compensar tanto el incremento de los gastos de explotación como el aumento de los saneamientos por deterioro de activos financieros.
Los resultados atribuidos, en millones de euros y acumulados a cierre de diciembre de 2024 de las diferentes áreas de negocio que componen el Grupo fueron: 3.784 en España, 5.447 en México, 611 en Turquía, 635 en América del Sur y 500 en Resto de Negocios.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +25,4%.
El excelente desempeño del Grupo ha permitido, además, continuar generando valor, como indica el crecimiento del valor contable tangible por acción y dividendos, que se sitúa a cierre de diciembre de 2024 un 17,2% por encima de la misma fecha del año anterior. Así, la tasa de crecimiento anual compuesta 2021-2024 (CAGR, por sus siglas en inglés) que registró el agregado del valor contable tangible de cada acción junto con los dividendos percibidos en el periodo se situó en 18,1%, valor que se sitúa muy por encima del objetivo del 9,0%.
VALOR CONTABLE TANGIBLE POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS
(EUROS)
Nota general: reponiendo los dividendos pagados en el periodo. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento de este informe.
BENEFICIO (PÉRDIDA) POR ACCIÓN
(EUROS)
Nota general: Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento de este informe.
(1) Variación interanual correspondiente al BPA ajustado. La variación interanual del BPA se sitúa en 30,0%.
Por último, los indicadores de rentabilidad del Grupo muestran la capacidad de BBVA de combinar mayores tasas de crecimiento y mejores ratios de rentabilidad de forma diferenciada al mercado. Todos los indicadores mejoraron en términos interanuales, apoyados en la favorable evolución de los resultados y cumpliendo con holgura el objetivo de rentabilidad a cierre de 2024.
ROE Y ROTE
(PORCENTAJE)
ROA Y RORWA
(PORCENTAJE)
3 En cumplimiento de la Ley 38/2022, de 27 de diciembre, que estableció la obligatoriedad de satisfacer una prestación patrimonial de carácter público y naturaleza no tributaria durante los años 2023 y 2024 para las entidades de crédito que operen en territorio español cuya suma de ingresos por intereses y comisiones correspondiente al año 2019 sea igual o superior a 800 millones de euros.
4 El Fondo Único de Resolución, cuyos fondos se destinarían a la resolución de entidades financieras en determinadas circunstancias, fue incrementándose durante un periodo transitorio de ocho años (2016-2023) con el objetivo de alcanzar al menos el 1% de los depósitos cubiertos de los Estados miembros que integran el Mecanismo Único de Resolución a finales de 2023.
5 Ponderado por gastos de explotación y excluyendo Venezuela.