Información adicional proforma: Corporate & Investment Banking
Claves del periodo enero - diciembre 2025
- Continúa el crecimiento sostenido de la inversión crediticia
- Favorable evolución de los ingresos recurrentes
- Solidez del margen bruto en todas las divisiones de negocio
- Crecimiento del resultado atribuido en el año
ACTIVIDAD (1) (VARIACIÓN A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES RESPECTO AL 31-12-24)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
INGRESOS RECURRENTES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS
(PORCENTAJE A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
MARGEN NETO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +13,8%.
RESULTADO ATRIBUIDO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +13,5%.
La información adicional proforma de CIB excluye la aplicación de la contabilidad por hiperinflación y los negocios mayoristas del Grupo en Venezuela.
| ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES RELEVANTES DE GESTIÓN (MILLONES DE EUROS Y PORCENTAJE) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Cuentas de resultados | 2025 | 𝚫 % | 𝚫 % (1) | 2024 (2) |
| Margen de intereses | 3.276 | 25,8 | 48,5 | 2.604 |
| Comisiones netas | 1.381 | 16,5 | 26,8 | 1.185 |
| Resultados de operaciones financieras | 1.948 | (5,4) | 4,9 | 2.060 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (47) | (17,4) | (8,6) | (56) |
| Margen bruto | 6.558 | 13,2 | 28,6 | 5.792 |
| Gastos de explotación | (1.851) | 11,9 | 19,7 | (1.654) |
| Gastos de personal | (899) | 17,3 | 24,0 | (767) |
| Otros gastos de administración | (822) | 6,4 | 15,9 | (773) |
| Amortización | (130) | 13,0 | 16,4 | (115) |
| Margen neto | 4.707 | 13,8 | 32,4 | 4.138 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | 70 | (36,4) | (0,1) | 111 |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (21) | 93,1 | 109,3 | (11) |
| Resultado antes de impuestos | 4.756 | 12,2 | 31,6 | 4.237 |
| Impuesto sobre beneficios | (1.353) | 13,3 | 34,3 | (1.194) |
| Resultado del ejercicio | 3.402 | 11,8 | 30,5 | 3.043 |
| Minoritarios | (329) | (2,1) | 19,2 | (336) |
| Resultado atribuido | 3.073 | 13,5 | 31,9 | 2.707 |
| Balances | 31-12-25 | 𝚫 % | 𝚫 % (1)| 31-12-24 (2)
| |
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 11.935 | 27,9 | 41,1 | 9.333 |
| Activos financieros a valor razonable | 131.968 | 17,6 | 17,5 | 112.237 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 48.177 | 31,0 | 31,2 | 36.785 |
| Activos financieros a coste amortizado | 138.015 | 20,4 | 25,1 | 114.620 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 113.937 | 22,6 | 27,9 | 92.966 |
| Posiciones inter-áreas activo | — | — | — | — |
| Activos tangibles | 251 | 29,0 | 40,8 | 194 |
| Otros activos | 4.210 | (73,9) | (74,2) | 16.111 |
| Total activo/pasivo | 286.378 | 13,4 | 15,7 | 252.495 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 97.375 | 21,0 | 21,0 | 80.460 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 40.956 | 18,4 | 18,5 | 34.589 |
| Depósitos de la clientela | 90.591 | 32,5 | 39,7 | 68.346 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 10.084 | 54,8 | 54,9 | 6.516 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | 25.719 | (40,4) | (39,8) | 43.188 |
| Otros pasivos | 8.858 | 28,9 | 36,2 | 6.872 |
| Capital regulatorio asignado | 12.795 | 2,2 | 6,8 | 12.523 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-25 | 𝚫 % | 𝚫 % (1)| 31-12-24 (2)
| |
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (3)| 113.835 | 22,5 | 27,8 | 92.914 |
|
| Riesgos dudosos | 594 | (0,9) | 25,4 | 599 |
Depósitos de clientes en gestión (4)| 83.407 | 30,0 | 37,7 | 64.174 |
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Recursos fuera de balance (5)| 4.346 | 13,1 | 21,6 | 3.844 |
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| Ratio de eficiencia (%) | 28,2 | 28,6 | ||
| Nota general: Para la conversión de la cuenta de resultados en aquellos países en los que se aplica contabilidad por hiperinflación, se emplea el tipo de cambio puntual a 31 de diciembre de 2025. (1) A tipos de cambio constantes. (2) Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio". (3) No incluye las adquisiciones temporales de activos. (4) No incluye las cesiones temporales de activos. (5) Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas y otros recursos fuera de balance. |
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Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipos de cambio constantes. Para la conversión de estas cifras en aquellos países en los que se aplica contabilidad por hiperinflación, se emplea el tipo de cambio puntual a 31 de diciembre de 2025. Estas tasas, junto con las de variación a tipos de cambio corrientes, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión. Al realizar los comentarios referidos a Europa en este área se excluye España.
Actividad
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en 2025 ha sido:
El crecimiento de la actividad crediticia de los negocios mayoristas del Grupo se situó en el 27,8% con respecto al cierre de 2024; Resto de Negocios (Estados Unidos, Asia y Europa) y España impulsaron este crecimiento, con operaciones relevantes en financiación de proyectos, préstamos corporativos y buena evolución de la banca transaccional.
Los recursos de clientes se incrementaron un 36,8%, favorecidos especialmente por el crecimiento de los depósitos de la clientela en España y en Resto de Negocios.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el cuarto trimestre de 2025 ha sido:
La inversión crediticia se situó a cierre de diciembre de 2025 un 11,2% por encima del saldo a 30 de septiembre de 2025, continuando con la tendencia alcista mostrada en los últimos trimestres. Se observó un crecimiento destacado en Investment Banking & Finance (IB&F), especialmente en Resto de Negocios, seguido de México y España.
Los recursos de clientes crecieron un 11,9% durante el cuarto trimestre del año 2025, especialmente en España, gracias a operaciones destacadas con clientes y entidades de crédito.
Resultados
CIB alcanzó un resultado atribuido de 3.073 millones de euros en 202516. Este resultado supone un 31,9% más que el año anterior, lo cual refleja una vez más la fortaleza de los negocios mayoristas del Grupo, con el objetivo de ofrecer una propuesta de valor centrada en las necesidades de sus clientes.
Todas las divisiones de negocio crecen a doble dígito en ingresos: Global Markets con buen comportamiento en todos sus productos, especialmente en divisa, tipos de interés y renta variable; Global Transaction Banking (GTB) gracias a la evolución positiva de los ingresos recurrentes, principalmente del margen de intereses; excelente resultado en IB&F, con operaciones singulares que han generado ingresos por comisiones y buena evolución del margen de intereses.
Lo más relevante de la evolución interanual de la cuenta de resultados de este agregado a cierre de diciembre de 2025 se resume a continuación:
El margen de intereses se incrementó un 48,5%, gracias al crecimiento continuado de la cartera, tanto en 2024 como en 2025, así como a una adecuada gestión de precios. Por áreas geográficas destaca la evolución de España, Estados Unidos, Turquía y México.
Las comisiones netas registraron un incremento del 26,8%, con importante operativa en casi todas las áreas geográficas, donde sobresale especialmente Resto de Negocios y México. Todas las líneas de negocio se han visto impulsadas por acuerdos relevantes a lo largo del año, destacando la operativa de IB&F.
Incremento interanual en la línea de ROF (+4,9%), donde destaca el comportamiento favorable de Estados Unidos gracias a la actividad comercial en tipos de interés, crédito y renta variable.
Los gastos de explotación crecieron un 19,7%. Se registraron mayores gastos de personal asociados a planes estratégicos y a nuevas capacidades. También se observaron mayores gastos generales, con origen principalmente en un mayor gasto en tecnología, como consecuencia de la ejecución de proyectos estratégicos para el área. Sin embargo, el ratio de eficiencia se situó a cierre de diciembre en 28,2%, lo que supone una destacada mejora de 209 puntos básicos con respecto a 2024, gracias al fuerte impulso del margen bruto.
La línea de deterioro de activos financieros registró una liberación de 70 millones de euros, originada fundamentalmente en clientes del sector inmobiliario en Turquía.
En el cuarto trimestre de 2025 y excluyendo el efecto de la variación de los tipos de cambio, el conjunto de los negocios mayoristas del Grupo generó un resultado atribuido de 758 millones de euros, un 5,9% por debajo del trimestre precedente. Esta evolución se explica principalmente por el crecimiento de los gastos de explotación, que compensó la buena evolución del margen bruto del área.
16 La información adicional proforma de CIB excluye la aplicación de la contabilidad por hiperinflación y los negocios mayoristas del Grupo en Venezuela.
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