Resto de Negocios
Claves del periodo enero - diciembre 2025
- Dinamismo de la actividad crediticia y elevada captación de recursos en todas las áreas geográficas en el ejercicio 2025
- Favorable comportamiento de los ingresos recurrentes
- Evolución positiva de los indicadores de riesgo
- Excelente crecimiento del resultado atribuido acumulado en 2025
ACTIVIDAD (1) (VARIACIÓN A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES RESPECTO AL 31-12-24)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS
(PORCENTAJE A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
MARGEN NETO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +20,3%.
RESULTADO ATRIBUIDO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +22,9%.
| ESTADOS FINANCIEROS E INDICADORES RELEVANTES DE GESTIÓN (MILLONES DE EUROS Y PORCENTAJE) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Cuentas de resultados | 2025 | 𝚫 % | 𝚫 % (1) | 2024 (2) |
| Margen de intereses | 828 | 11,6 | 15,9 | 742 |
| Comisiones netas | 591 | 51,3 | 56,0 | 390 |
| Resultados de operaciones financieras | 382 | 13,6 | 19,4 | 337 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 7 | 87,5 | 234,8 | 4 |
| Margen bruto | 1.807 | 22,8 | 27,8 | 1.472 |
| Gastos de explotación | (929) | 25,1 | 29,5 | (743) |
| Gastos de personal | (497) | 23,6 | 28,6 | (402) |
| Otros gastos de administración | (392) | 27,5 | 31,1 | (308) |
| Amortización | (40) | 22,2 | 26,2 | (33) |
| Margen neto | 878 | 20,3 | 25,9 | 730 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (85) | 19,5 | 19,6 | (71) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (22) | 98,3 | 115,3 | (11) |
| Resultado antes de impuestos | 772 | 19,1 | 25,2 | 648 |
| Impuesto sobre beneficios | (145) | 5,2 | 9,6 | (138) |
| Resultado del ejercicio | 627 | 22,9 | 29,4 | 511 |
| Minoritarios | — | — | — | — |
| Resultado atribuido | 627 | 22,9 | 29,4 | 511 |
| Balances | 31-12-25 | 𝚫 % | 𝚫 % (1) | 31-12-24 |
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 11.564 | 38,5 | 55,7 | 8.348 |
| Activos financieros a valor razonable | 2.032 | 24,9 | 32,7 | 1.627 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 1.354 | 48,1 | 60,4 | 914 |
| Activos financieros a coste amortizado | 74.448 | 32,9 | 38,5 | 56.013 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 66.502 | 32,0 | 37,7 | 50.392 |
| Posiciones inter-áreas activo | — | — | — | — |
| Activos tangibles | 264 | 28,4 | 39,4 | 206 |
| Otros activos | 329 | (3,5) | 1,1 | 341 |
| Total activo/pasivo | 88.638 | 33,2 | 40,2 | 66.534 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 766 | 19,3 | 34,0 | 642 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 5.182 | 158,8 | 172,5 | 2.002 |
| Depósitos de la clientela | 40.932 | 49,2 | 55,0 | 27.432 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 1.828 | 6,2 | 11,4 | 1.721 |
| Posiciones inter-áreas pasivo (3) | 33.056 | 17,7 | 25,2 | 28.091 |
| Otros pasivos (3) | 1.656 | 2,7 | 10,0 | 1.613 |
| Capital regulatorio asignado | 5.217 | 3,7 | 8,7 | 5.033 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-25 | 𝚫 % | 𝚫 % (1) | 31-12-24 |
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (4) | 66.543 | 32,0 | 37,8 | 50.393 |
| Riesgos dudosos | 153 | (28,5) | (28,5) | 213 |
| Depósitos de clientes en gestión (5) | 40.932 | 49,2 | 55,0 | 27.432 |
| Recursos fuera de balance (6) | 736 | 14,2 | 14,2 | 645 |
| Activos ponderados por riesgo | 46.633 | 5,0 | 10,3 | 44.407 |
| RORWA (1)(7) | 1,61 | 1,27 | ||
| Ratio de eficiencia (%) | 51,4 | 50,4 | ||
| Tasa de mora (%) | 0,2 | 0,3 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 173 | 102 | ||
| Coste de riesgo (%) | 0,16 | 0,17 | ||
| (1) A tipo de cambio constante. (2) Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio". (3) Saldos reexpresados en el año 2024. (4) No incluye las adquisiciones temporales de activos. (5) No incluye las cesiones temporales de activos. (6) Incluye fondos de pensiones. (7) Para más información sobre la metodología, así como el cálculo de la métrica a nivel Grupo consolidado, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento de este informe. |
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Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipos de cambio constantes. Estas tasas, junto con las de variación a tipos de cambio corrientes, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión. Los comentarios que se refieren a Europa excluyen a España.
Actividad
Lo más relevante de la evolución de la actividad de Resto de Negocios del Grupo BBVA durante 2025 fue:
La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) creció un 37,8%. El negocio de CIB está impulsando este crecimiento especialmente en Europa y Estados Unidos con operaciones relevantes en financiación de proyectos y préstamos corporativos, así como en Asia, beneficiado por el aumento de volúmenes.
Los recursos de clientes en gestión registraron un crecimiento del 54,0%, con origen en los depósitos de la clientela en Europa, favorecidos por la evolución de la banca digital en Alemania y, en menor medida, Asia (CIB).
Lo más relevante de la evolución de la actividad de Resto de Negocios del Grupo BBVA durante el cuarto trimestre de 2025 fue:
La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) registró un crecimiento del 14,0%, continuando con la tendencia alcista mostrada en los últimos trimestres. Se observó un crecimiento destacado en Nueva York (CIB), seguido de Asia y Europa.
Por su parte, comparando con el cierre de septiembre, la tasa de mora descendió 2 puntos básicos y permanece en el 0,2%, ayudada por la buena dinámica de la actividad, mientras que la tasa de cobertura se incrementó hasta el 173% apoyado por el incremento de cobertura sobre determinados clientes.
Los recursos de clientes en gestión registraron un crecimiento del 16,2%, con origen principalmente en los saldos de la banca digital en Alemania, seguidos de los depósitos de la clientela en Asia y Nueva York (CIB).
Resultados
Resto de Negocios alcanzó un resultado atribuido de 627 millones de euros acumulados durante 2025, un 29,4% más que en el mismo periodo del año anterior, favorecido por la evolución de los ingresos recurrentes y del ROF, que compensaron con holgura el incremento de los gastos de explotación.
En la evolución interanual de las principales líneas de la cuenta de resultados del área, destacan a cierre de diciembre de 2025:
El margen de intereses presentó un crecimiento del 15,9% como consecuencia del incremento de volumen en actividad, destacable en la parte de banca de inversión, así como por el negocio transaccional. Por áreas geográficas, destaca el crecimiento que se observó en Nueva York y, en menor medida, en Asia.
Las comisiones netas tuvieron un excelente comportamiento y se incrementaron un 56,0%, gracias a la actividad de emisiones en mercado primario de deuda y operaciones relevantes en financiación de proyectos y préstamos corporativos. Por áreas geográficas, destacaron las comisiones originadas en Europa y Estados Unidos.
El ROF creció un 19,4% beneficiado por la operativa de mercados globales, donde destaca la actividad comercial en tipos de interés, crédito y renta variable. Por áreas geográficas, Estados Unidos y Asia mostraron un comportamiento favorable.
Incremento de los gastos de explotación del 29,5% explicado principalmente por mayores gastos en Europa, y Estados Unidos, debido a nuevas contrataciones de personal e inversión en proyectos estratégicos.
La línea de deterioro de activos financieros cerró diciembre de 2025 con un saldo de -85 millones de euros, cifra que resulta superior al mismo periodo del año anterior, con origen principalmente en mayores dotaciones en Estados Unidos. Por su parte, el coste de riesgo acumulado a cierre de diciembre se incrementó 5 puntos básicos con respecto a septiembre hasta situarse en 0,16%, como resultado del incremento de la cartera y debido en parte a mayores dotaciones de clientes individualizados en la cartera de Estados Unidos.
En el cuarto trimestre de 2025 y excluyendo el efecto de la variación de los tipos de cambio, el conjunto de Resto de Negocios del Grupo generó un resultado atribuido de 147 millones de euros, lo que supone un descenso del 17,4% con respecto al trimestre precedente. En la evolución trimestral continúa el buen comportamiento de los ingresos recurrentes y el ROF, que fue compensado por mayores gastos de explotación, que incluyen la actualización de la retribución variable a los empleados en línea con el desempeño del área en 2025.
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