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Probabilidad de incumplimiento (pd)

La PD (probability of default) es una medida de calificación crediticia que se otorga internamente a un cliente o a un contrato con el objetivo de estimar su probabilidad de incumplimiento a un año vista. El proceso de obtención de la PD se realiza a través de herramientas de scoring y de rating.

Scoring

Estas herramientas son instrumentos estadísticos focalizados en la estimación de la probabilidad de incumplimiento en función de características propias del binomio contrato-cliente y están enfocadas a la gestión de créditos de tipo retail: consumo, hipotecas, tarjetas de crédito de particulares, préstamos a negocios, etc. Existen diferentes tipos de scoring: reactivos, de comportamiento, proactivos y de bureau.

Los scorings reactivos tienen como principal objetivo pronosticar la salud crediticia de las solicitudes de crédito realizadas por los clientes y tratan de predecir la morosidad de los solicitantes (que pueden no ser clientes de BBVA en el momento de la solicitud) en caso de que la operación fuera concedida.

La sofisticación de los scorings y su capacidad de adaptación al contexto económico está permitiendo enfocar cada vez más las herramientas al perfil de los clientes, mejorando la capacidad de identificar diferentes calidades crediticias dentro de colectivos concretos (jóvenes, clientes, etc.). El resultado es un elevado ajuste de la capacidad discriminadora de las herramientas en colectivos de especial relevancia en el negocio.

En los gráficos adjuntos se presentan las tasas de incumplimiento de algunas de las herramientas de scoring reactivo de las que dispone el Grupo. En ellos se observa, por ejemplo, que tanto la antigüedad como la puntuación permiten discriminar el riesgo de una operación tipo retail. En el primer gráfico se muestran las tasas de incumplimiento, a un año, de tarjetas de crédito de clientes de BBVA Bancomer que las solicitaron en sucursal y de los que se disponía de información en bureau. El segundo gráfico muestra los distintos niveles de incumplimiento que presentan los colectivos de diferente vinculación en BBVA España, desde las más altas para el segmento de no clientes hasta las más bajas para el segmento de clientes más vinculados.

Una característica de los scorings reactivos es la convergencia de las tasas de incumplimiento de los diferentes segmentos a medida que pasa el tiempo. En BBVA esta pérdida de capacidad discriminante se mitiga mediante la combinación de los scorings reactivos con los de comportamiento y los proactivos.

Los scorings de comportamiento evalúan contraltos ya concedidos incorporando la información de comportamiento del cliente y del propio contrato. A diferencia del scoring reactivo, es un análisis a posteriori, esto es, una vez concedido el contrato. Se utilizan para realizar revisiones en los límites de las tarjetas, seguimiento del riesgo, etc., y tienen en cuenta variables propias de la operación y del cliente disponibles internamente: comportamiento que ha tenido un determinado producto en el pasado (retrasos en pagos, mora, etc.) y comportamiento general del cliente con la entidad (saldo medio en cuentas, recibos domiciliados, etc.).

Los scorings proactivos tienen en cuenta las mismas variables que los de comportamiento, pero varían en su finalidad, ya que éstos ofrecen una calificación del cliente en su conjunto, no de una operación concreta. Esta visión de cliente se complementa con adaptaciones a cada tipología de producto. Los scorings proactivos disponibles en el Grupo permiten un mayor seguimiento del riesgo de los clientes, una mejora en los procesos de admisión de riesgo y una gestión más activa de la cartera, como es la realización de ofertas de crédito adaptadas al perfil de riesgo de cada cliente.

A modo de ejemplo se muestra la curva de probabilidad de incumplimiento del scoring proactivo de consumo de particulares implantado en España.

Adicionalmente, tienen una importancia muy significativa los llamados scorings de bureau, de uso muy extendido en América. Este tipo de herramienta se asemeja a los scorings anteriormente mencionados, con la diferencia de que éstos utilizan la información interna del propio banco para su construcción, mientras que los scorings de bureau requieren el aporte de información crediticia del resto de instituciones o bancos (sobre el incumplimiento o sobre el comportamiento del cliente). Para obtener esta información existen agencias crediticias de referencia que se encargan de recopilar los datos del resto de entidades. No todos los bancos colaboran facilitando esta información, y, generalmente, sólo las entidades que participan pueden disponer de la misma. En España está disponible la información contenida en la Central de Información de Riesgos del Banco de España (CIRBE). Los scorings de bureau se utilizan con la misma finalidad que el resto de scorings: admisión de operaciones, fijación de límites y seguimiento del riesgo.

Una gestión adecuada de las herramientas reactivas, comportamentales, proactivas y de bureau por parte del Grupo facilita la obtención de parámetros de riesgo actualizados y adaptados a la realidad económica. Ello se traduce en un conocimiento preciso de la salud crediticia de las operaciones/clientes. Esta tarea adquiere especial relevancia en la coyuntura actual, ya que permite identificar los contratos o clientes que atraviesan por dificultades y, de este modo, poder tomar las medidas necesarias con el fin de gestionar los riesgos ya asumidos.

Rating

Estas herramientas están enfocadas a la calificación de clientes mayoristas: empresas, corporaciones, pymes, administraciones públicas, etc., en las que el incumplimiento que se predice es a nivel del cliente en lugar de ser a nivel contrato.

El riesgo asumido por BBVA en la cartera de clients mayorista queda clasificado de forma homogénea a través de una escala maestra única para todo el Grupo y disponible en dos versiones: una reducida, con 17 grados, y otra ampliada a 34. La escala maestro tiene como propósito discriminar los distintos niveles de calidad crediticia teniendo en cuenta la diversidad geográfica y los distintos niveles de riesgo existentes en las diferentes carteras mayoristas de los países donde el Grupo realiza sus actividades.

La información proporcionada por las herramientas de rating se utiliza de cara a la admisión de operaciones, así como para la revisión de límites.

Entre las carteras mayoristas, BBVA gestiona carteras denominadas low default portfolios, en las que existen pocos incumplimientos (riesgos soberanos, corporaciones, etc.). Para obtener las estimaciones de PD en estas carteras se complementa la información interna con información externa, principalmente proporcionada por agencias de calificación crediticia y bases de datos de proveedores externos.

A modo de ejemplo, se presenta la curva paramétrica de incumplimiento de la herramienta de rating de empresas de BBVA Bancomer en función de la puntuación interna asignada.

Ciclo económico en PD

Una métrica relevante de cara a la correcta gestión del riesgo es la probabilidad de incumplimiento media a lo largo de un ciclo económico, ya que es una medida que ayuda a atenuar los efectos de las turbulencias económico-financieras en la medición del riesgo de crédito, como por ejemplo la volatilidad del capital.

La probabilidad de incumplimiento varía con el ciclo, siendo mayor en períodos de recesión y menor en períodos de bonanza. Al proceso de ajuste con el fin de trasladar las tasas de incumplimiento observadas empíricamente a tasas de incumplimiento medias de ciclo se le conoce como ajuste a ciclo. En el ajuste a ciclo se emplean series económicas suficientemente largas relacionadas con el incumplimiento de las carteras y se compara su comportamiento con el de los incumplimientos de las carteras de la Entidad. Adicionalmente, se puede tener en cuenta las diferencias que pueda haber entre el ciclo económico pasado y el futuro, lo que dotaría al enfoque de un componente prospectivo.

El gráfico anterior permite ilustrar el funcionamiento del ajuste a ciclo mediante el comportamiento de la serie del ratio de dudosidad en créditos concedidos para la adquisición de vivienda, publicada por el Banco de España: un ajuste al ciclo histórico trataría de corregir la diferencia entre la media de este ratio a lo largo de un ciclo económico (por ejemplo, el period 1991-2009) y la media en el período disponible en las bases de datos de estimación.

Calibración de herramientas de tarjetas de crédito de BBVA Bancomer

(Tasas de incumplimiento en función del grupo de puntuación y la antigüedad.)

Calibración de herramientas de tarjetas de crédito de BBVA Bancomer

Calibración de herramientas de tarjetas de crédito de BBVA España

(Tasas de incumplimiento para distinta segmentación de las herramientas en función de la antigüedad.)

Calibración de herramientas de tarjetas de crédito de BBVA España

Calibración del scoring proactive de consumo de particulares de BBVA España

(En función de la puntuación. Clientes con experiencia positiva y alta vinculación.)

Calibración del scoring proactive de consumo de particulares de BBVA España

Calibración de la herramienta de rating de empresas de BBVA Bancomer

(Tasas de incuplimiento en función de la puntuación)

Calibración de la herramienta de rating de empresas de BBVA Bancomer

Mecánica de ajuste a ciclo

Mecánica de ajuste a ciclo
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