BBVA ganó 3.077 millones de euros en los primeros nueve meses del
año (+85,8% interanual) gracias a la fortaleza de los ingresos y la venta
de activos no estratégicos.
La cuenta de resultados demuestra la sostenibilidad de los ingresos,
con más de 5.000 millones de euros en cada trimestre a pesar de la
complejidad del entorno. El modelo diversificado de BBVA y la solidez
de los mercados emergentes (México, América del Sur y Turquía), que
contribuyeron con un 58% del margen bruto generado por las áreas de
negocio de BBVA, respaldaron la resistencia de los márgenes del Grupo.
Diversificación geográfica
España: Los ingresos estuvieron afectados por la eliminación de las
cláusulas suelo. BBVA registró un aumento de cuota de mercado
tanto en créditos (70 p.b.) como en depósitos (105 p.b.). La tasa
de mora se situó en un 6,2%, con una cobertura del 41%, tras la
reclasificación de los créditos refinanciados.
Actividad inmobiliaria en España: La venta de inmuebles creció a buen
ritmo, con 9.747 unidades vendidas a septiembre, y la exposición neta al
sector promotor siguió un camino descendente (–17,9% desde diciembre
de 2011). El resultado atribuido fue de –845 millones de euros hasta
septiembre, frente a los –2.715 millones de euros de un año antes.
Principales partidas de la cuenta de resultados por áreas de negocio (9M13)
Estados Unidos: Incremento de la actividad, con unos márgenes
impactados por bajos tipos de interés y menores comisiones. La
morosidad se situó en el 1,5% y la cobertura en el 120%. Estados
Unidos ganó 314 millones de euros (+1,8% a tipo constante).
Eurasia: Turquía se consolida como motor de crecimiento gracias al
impulso de Garanti, banco líder en este mercado. El área obtuvo un
beneficio atribuido acumulado de 647 millones de euros (–20%), en
parte por la depreciación de la lira turca y la menor contribución del
banco chino CNCB a causa de los mayores saneamientos exigidos
por la regulación local.
México: Buen ritmo de crecimiento en la actividad, tanto en inversión
crediticia (+9,9%) como en recursos (+8%). El margen bruto creció
un 6,4% interanual. La tasa de mora se mantuvo en el 4,1%, con una
cobertura del 105%. El área ganó 1.292 millones de euros (3,7% a tipo
de cambio constante).
América del Sur: Crecimientos de dos dígitos en inversión crediticia
(+16,7%) y recursos (+26%). El margen bruto creció por encima del
20%. La tasa de mora se mantuvo en el 2,2%, con una cobertura del
137%. El resultado atribuido ascendió a 855 millones de euros, un 12,8%
más en euros constantes que en el mismo periodo del año anterior.
Solvencia y liquidez
La solvencia del Grupo BBVA continúa fortaleciéndose. El ratio
core capital aumentó hasta un 11,4% según la normativa actual de
Basilea. La generación orgánica de capital, unos 19 p.b., se ve en parte
mermada por el efecto desfavorable de los tipos de cambio.
El ratio no incluye el impacto de las ventas del negocio de pensiones
en Chile, del 5,1% de China CITIC Bank Corporation Limited y de la
franquicia en Panamá. Dicho efecto en Basilea III fully loaded supone
aproximadamente un punto porcentual de incremento.
Política de anticipación de BBVA en la gestión de su liquidez y
demostrada capacidad de acceso potencial al mercado, incluso
en entornos complicados. BBVA mejoró su estructura de liquidez,
con una reducción del gap de 22.000 millones de euros hasta
septiembre de 2013.
Este trimestre, BBVA ha reclasificado a dudosos 3.864 millones de
euros de créditos refinanciados en España. Esto ha supuesto una
dotación adicional de 600 millones de euros en el tercer trimestre. La
tasa de mora del Grupo excluyendo el negocio inmobiliario en España
se situó en el 4,6% y la del negocio bancario en España en el 6,2%. El
41% del saldo de dichos dudosos del negocio bancario en España está
al corriente de pago.
