La acción
En 2021 la economía mundial creció de manera significativa, recuperándose, en parte, de la crisis generada por la pandemia, que provocó una fuerte caída del PIB mundial en 2020. El relevante repunte del crecimiento global se ha debido al progreso en la vacunación contra el COVID-19 y a los significativos estímulos económicos adoptados por parte de las autoridades.
Los indicadores de actividad muestran que, pese a una clara tendencia de moderación, el crecimiento económico, en general, se mantuvo en niveles relativamente elevados durante la primera mitad del año 2022. El ahorro previamente acumulado, el proceso de la normalización de la actividad tras las restricciones y disrupciones generadas por la pandemia así como el dinamismo de los mercados laborales han contribuido, en particular, al desempeño del consumo privado y del sector de servicios.
La relativa resiliencia de la demanda, la persistencia de las disrupciones en las cadenas de suministro globales y, principalmente, el impacto de la guerra en Ucrania sobre los precios de las materias primas han reforzado las presiones sobre la inflación, que ha seguido sorprendido al alza (8,6% en la eurozona y 9,1% en Estados Unidos en junio de 2022). Además de exhibir mayor persistencia, las presiones inflacionistas también se han extendido a más tipos de bienes y servicios en los últimos meses.
En este contexto, los bancos centrales han reaccionado, allanando el camino para un agresivo endurecimiento de las condiciones monetarias hacia delante. En concreto, la Reserva Federal de Estados Unidos (en adelante Fed) ha aumentado los tipos de interés de referencia en 150 puntos base desde el inicio del año hasta el 1,75% en junio y ha iniciado el proceso de ventas de activos para reducir el tamaño de su balance. Asimismo, ha indicado que las subidas de tipos de interés continuarán en los próximos meses. De acuerdo con BBVA Research, lo más probable es que alcancen alrededor de 4,0% al inicio de 2023. En la Eurozona, el BCE, en su reunión de política monetaria del mes de julio, decidió subir los tipos de interés oficiales en 50 puntos básicos. Los tipos de las operaciones de refinanciación previsiblemente convergerán hasta niveles cercanos al 2,0% en los próximos meses. El ajuste monetario implementado por el BCE sería, por lo tanto, menos significativo que el que previsiblemente adoptará la Fed, en parte debido a que las actuales presiones de demanda son menos fuertes en la Eurozona, donde, además, existe la preocupación sobre una posible fragmentación financiera.
Pese a la elevada incertidumbre actual, el escenario central que BBVA Research maneja en sus estimaciones considera que la economía global se ralentizará significativamente en el futuro próximo, con eventuales episodios de recesión en Estados Unidos y la Eurozona. A esta ralentización del crecimiento contribuiría, principalmente, el significativo endurecimiento de las condiciones monetarias en un contexto en que los precios de las materias primas y las disrupciones de oferta seguirán pesando negativamente sobre la actividad.
Según BBVA Research, tras aumentar un 6,2% en 2021, el PIB global crecerá 3,4% en 2022 y 2,5% en 2023, respectivamente 0,6 y 1,1 puntos porcentuales por debajo de la estimación anterior de hace tres meses. En Estados Unidos el crecimiento se reduciría hasta el 2,7% en 2022 y 0,7% en 2023, cuando el fuerte ajuste monetario generaría una suave recesión. En la Eurozona, ligeras caídas del PIB son probables durante los próximos trimestres, fundamentalmente por las disrupciones creadas por la guerra en Ucrania, incluyendo la escasez energética. El crecimiento anual en la región sería de 2,7% en 2022 y 0,6% en 2023. En China, el crecimiento alcanzaría el 4,5% en 2022 y 5,2% en 2023, pero el mantenimiento de política de tolerancia cero con respecto al COVID-19 podría causar nuevas restricciones de movilidad ante un eventual aumento de los casos de coronavirus en el futuro, lo que supone un riesgo al crecimiento económico.
Los riesgos en torno a este escenario central son significativos y sesgan a la baja las previsiones de crecimiento de BBVA Research. En particular, una mayor persistencia de la inflación podría desencadenar subidas aún más severas de los tipos de interés, y por lo tanto una recesión más profunda y generalizada así como escenarios de volatilidad y crisis financieras.
Los principales índices han continuado mostrando caídas en el segundo trimestre de 2022. En Europa, el índice Stoxx Europe 600 retrocedió un -10,7% respecto al cierre de marzo de 2022, y en España el Ibex 35 bajó un -4,1% en el mismo horizonte temporal, mostrando un mejor comportamiento relativo. En Estados Unidos, el índice S&P 500 también retrocedió con fuerza en el trimestre, un -16,4%.
Por lo que se refiere a los índices del sector bancario, su evolución en el segundo trimestre de 2022 ha estado en línea con los índices generales en Europa. El índice Stoxx Europe 600 Banks, que incluye a los bancos del Reino Unido, y el Euro Stoxx Banks, índice de bancos de la Eurozona, retrocedieron un -8,6% y -11,8% respectivamente, mientras que en Estados Unidos, el índice sectorial S&P Regional Banks mostró un peor comportamiento relativo, bajando un -15,7% en el período.
Por su parte, la cotización de la acción BBVA retrocedió un -16,9% en el trimestre, cerrando el mes de junio de 2022 en 4,33 euros.
Evolución de la acción
BBVA comparada con los índices europeos (índice base 100=31-12-21)
BBVA
Eurostoxx-50
Eurostoxx Bancos
La acción y ratios bursátiles
| 30/06/2022 | 31/03/2022 | |
|---|---|---|
| Número de accionistas | 821.537 | 815.233 |
| Número de acciones (millones) | 6.387 | 6.668 |
| Cotización última (euros) | 4,33 | 5,21 |
| Valor contable por acción (euros) (1) | 7,55 | 6,92 |
| Valor contable tangible por acción (euros) (1) | 7,19 | 6,56 |
| Capitalización bursátil (millones de euros) | 27.657 | 34.740 |
| Rentabilidad por dividendo (dividendo/precio; %) (2) | 7,2 | 2,7 |
(1) A 30-06-22 se incluyen las acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta el 30 de junio de 2022, teniendo en cuenta la amortización de acciones realizada el 15 de junio de 2022. A 31-12-21 se incluyen 112 millones de acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta el cierre de periodo y la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo, en ejecución a cierre de dicha fecha.
(2) Calculada a partir de los dividendos pagados en los últimos doce meses naturales divididos entre el precio de cierre del periodo.
En cuanto a la remuneración al accionista, el 8 de abril de 2022 se procedió al pago en efectivo de 0,23 euros brutos por acción aprobado por la Junta General de Accionistas celebrada el 18 de marzo de 2022. Así, el importe total de distribución en efectivo del ejercicio 2021 se situó en 0,31 euros brutos por acción, el mayor en 10 años.
De esta forma, el pay-out de BBVA se situó a cierre del ejercicio 2021 en el 43% del beneficio ordinario, en línea con la política de retribución al accionista del Grupo, que establece el reparto anual de entre el 40% y el 50% del beneficio ordinario consolidado de cada ejercicio.
La remuneración total a accionistas incluye además la remuneración extraordinaria resultante del programa de recompra de acciones de hasta el 10% del capital social de BBVA por un importe máximo de 3.500 millones de euros. En cuanto al primer tramo, BBVA comunicó el pasado 3 de marzo de 2022 la finalización del mismo, al haberse alcanzado el importe de 1.500 millones de euros.
Tras la amortización efectiva de las 281.218.710 acciones propias adquiridas durante la ejecución del primer tramo del programa de recompra, a 30 de junio de 2022 el número de acciones de BBVA era de 6.386.667.870 y el número de accionistas alcanzaba los 821.537. Por tipo de inversor, el 59,64% del capital pertenecía a inversores institucionales y el 40,36% restante estaba en manos de accionistas retail.
En relación al segundo tramo del programa de recompra de acciones, el pasado 16 de marzo BBVA inició la ejecución del primer segmento por un importe máximo de 1.000 millones de euros. La ejecución de este segmento finalizó el 16 de mayo, con un total de 206.554.498 acciones.
Por último, el 28 de junio de 2022 BBVA hizo público que había acordado completar el programa mediante la ejecución del segundo segmento del segundo tramo, con el propósito de reducir el capital social de BBVA por un importe máximo de 1.000 millones de euros y un número máximo de acciones a adquirir de 149.996.808.
Los títulos de BBVA forman parte de los principales índices bursátiles. A cierre de junio de 2022, el peso de los títulos de la acción BBVA en los índices Ibex 35, Euro Stoxx 50 y Stoxx Europe 600, es del 6,40%, 1,04% y 0,30% respectivamente. También forman parte de varios índices sectoriales, entre los que destacan el Stoxx Europe 600 Banks, que incluye el Reino Unido, con un peso del 3,97%, y el índice de la eurozona Euro Stoxx Banks con un peso del 7,26%. Además de estos índices, BBVA forma parte de los principales índices de sostenibilidad, como el Dow Jones Sustainability Index (DJSI), el FTSE4Good o los índices MSCI ESG.
Información del Grupo
Resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes de 3.203 millones de euros en el primer semestre de 2022, que supone una variación interanual de +37,6%. Incluyendo dichos impactos no recurrentes, esto es, el impacto neto por -201 millones de euros derivado de la compra de oficinas en España a Merlin en junio de 2022 y -416 que corresponden al resultado de operaciones interrumpidas generado por BBVA USA y el resto de sociedades vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 junto con los costes netos asociados al proceso de reestructuración de ese mismo año, el resultado atribuido del Grupo se incrementó un 57,1% interanual. Para más información sobre la operación con Merlin véase Áreas de Negocio - España, en el informe trimestral.
El resultado atribuido al Grupo del primer semestre de 2022 recoge la aplicación a las entidades del Grupo en Turquía de la NIC 291, “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. Para más información al respecto, véase la sección Áreas de Negocio - Turquía, en el informe trimestral.
Los gastos de explotación se incrementaron a nivel Grupo (+12,0% en términos interanuales y excluyendo el impacto de la variación de las divisas) en un entorno de elevada inflación en todos los países en los que BBVA desarrolla su actividad.
A pesar de lo anterior, gracias al destacado crecimiento del margen bruto, favorecido por el comportamiento de los ingresos recurrentes del negocio bancario (margen de intereses y comisiones), el ratio de eficiencia se situó en el 43,9% a 30 de junio de 2022, con una mejora de 203 puntos básicos, en términos constantes, con respecto al ratio a cierre de diciembre de 2021, que coloca a BBVA, una vez más, en una posición de liderazgo frente a su grupo de competidores europeos2.
Las dotaciones por deterioro de activos financieros disminuyeron (-9,1% en términos interanuales y a tipos de cambio constantes) debido principalmente al descenso en las principales áreas de negocio a excepción de Turquía.
En el primer semestre de 2022 las dotaciones a provisiones resultaron inferiores a las del mismo periodo del año anterior.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO
(MILLONES DE EUROS)
Nota general: 1S22 excluye el impacto neto
de la compra de oficinas en España. 1S21 excluye
BBVA USA y el resto de sociedades en Estados
Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 y los
costes netos asociados al proceso de
reestructuración.
COMPOSICIÓN DEL RESULTADO ATRIBUIDO (1)
(PORCENTAJE. 1S22)
(1) Excluye el Centro Corporativo y el
impacto neto de la compra de oficinas en España.
1 La NIC 29 no se ha aplicado a las operaciones fuera de Turquía, en particular a los estados financieros de Garanti Bank en Rumanía y Garanti Bank International N.V. en los Países Bajos.
2 Grupo de competidores europeos: Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole, Commerzbank, Credit Suisse, Deutsche Bank, HSBC, Intesa Sanpaolo, Lloyds Banking Group, Natwest, Banco Santander, Société Générale, UBS y Unicredit, datos de competidores a cierre de marzo de 2022.
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Balance y actividad
La cifra de préstamos y anticipos a la clientela registró un crecimiento del 9,8% con respecto al cierre de diciembre de 2021, muy favorecido por la evolución de los préstamos a empresas en todas las áreas de negocio y, en menor medida, por el dinamismo de los préstamos a particulares.
Los recursos de clientes presentaron un crecimiento del 5,4% con respecto al cierre de diciembre de 2021 gracias a la aportación de los depósitos a la vista (+6,1%) y de los depósitos a plazo (+17,5%).
PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS A LA CLIENTELA Y TOTAL DE RECURSOS DE CLIENTES (VARIACIÓN RESPECTO AL 31-12-21)
Solvencia
El ratio CET1 fully-loaded del Grupo se situó a 30 de junio de 2022 en 12,45%, lo que permite mantener un amplio buffer de gestión sobre el requerimiento de CET1 del Grupo (8,60%), situándose asimismo por encima del rango de gestión objetivo del Grupo establecido en el 11,5-12% de CET1. Este nivel de CET1 incluye la deducción del importe total del programa de recompra de acciones autorizado por el supervisor por un importe máximo de 3.500 millones de euros, que se encontraban ya registrados a cierre de diciembre de 2021.
POSICIÓN DE CAPITAL por encima del rango objetivo
1 Requerimiento de CET 1 de la
carta SREP.
Remuneración al accionista
En cuanto a la remuneración al accionista, y de acuerdo con lo aprobado por la Junta General de Accionistas el 18 de marzo de 2022, en su punto segundo del orden del día, el 8 de abril de 2022 se procedió al pago en efectivo, con cargo a la cuenta de reservas voluntarias, de 0,23 euros brutos por cada acción en circulación de BBVA con derecho a percibir dicho importe como retribución adicional al accionista del ejercicio 2021. Así, el importe total de distribuciones en efectivo del ejercicio 2021 se situó en 0,31 euros brutos por acción, la mayor distribución en 10 años.
La remuneración total a accionistas incluye, además de los pagos en efectivo anteriormente comentados, la remuneración extraordinaria resultante de la ejecución programa marco de recompra de acciones propias de BBVA anunciado el 29 de octubre de 2021 por un importe máximo de 3.500 millones de euros.
El 29 de octubre de 2021 BBVA anunció la ejecución de un programa marco de recompra de acciones propias por un importe máximo de 3.500 millones de euros a ejecutar en varios tramos.
El 19 de noviembre de 2021 BBVA comunicó que había decidido ejecutar el primer tramo por un importe máximo de 1.500 millones de euros y con un número máximo de acciones a adquirir de 637.770.016 acciones, comunicando a su vez el 3 de marzo de 2022 la finalización del mismo, al haberse alcanzado el importe monetario máximo de 1.500 millones de euros mediante la adquisición de 281.218.710 acciones propias, las cuáles fueron amortizadas el pasado 15 de junio de 2022 con cargo a las reservas de libre disposición. Tras la amortización efectiva de las 281.218.710 acciones propias por un importe nominal de 137.797.167,90 euros, el capital social de BBVA quedó fijado en la cantidad de 3.129.467.256,30 euros, representado por 6.386.667.870 acciones de 0,49 euros de valor nominal cada una.
Asimismo, el 3 de febrero de 2022, BBVA comunicó que había acordado llevar a cabo un segundo tramo por un importe máximo de 2.000 millones de euros y un número máximo de acciones a adquirir en función de las acciones finalmente adquiridas en ejecución del primer tramo. En este sentido, el 16 de marzo de 2022 el Banco anunció la ejecución del segundo tramo: (i) mediante la ejecución de un primer segmento por importe de hasta 1.000 millones de euros y con un número máximo de acciones a adquirir de 356.551.306 acciones propias, que finalizó el pasado 16 de mayo de 2022 al haberse alcanzado el importe monetario máximo de 1.000 millones de euros, habiéndose adquirido 206.554.498 acciones propias; y (ii) una vez finalizada la ejecución del primer segmento, mediante la ejecución de un segundo segmento que completase el programa marco.
Por último, el 28 de junio de 2022 BBVA hizo público que había acordado ejecutar el segundo segmento por un importe máximo de 1.000 millones de euros y un número máximo de acciones a adquirir de 149.996.808. A 30 de junio de 2022 la mejor estimación de BBVA para dicho importe máximo es de 610 millones de euros. Entre el 1 y el 21 de julio de 2022, Citigroup Global Markets Europe AG , actuando como gestor del Segundo Segmento del segundo tramo, ha adquirido 63.750.000 acciones de BBVA.
Sostenibilidad
Canalización de financiación sostenible
DESGLOSE DE FINANCIACIÓN SOSTENIBLE (PORCENTAJE. IMPORTE MOVILIZADO 2018-JUNIO 2022)
BBVA ha canalizado un total de 111.700 millones de euros en financiación sostenible entre 2018 y junio de 2022. Este trimestre se han canalizado cerca de 14.500 millones de euros, lo que supone un incremento del 50% respecto al mismo trimestre del año 2021, siendo el trimestre con mayor importe movilizado desde 2018.
Así, por ejemplo, destaca el buen comportamiento de la financiación minorista relacionada con la eficiencia energética, que se ha triplicado en este trimestre en comparación con el mismo trimestre del año pasado. En el segundo trimestre de 2022 destaca el papel de Turquía, que duplica su movilización en eficiencia energética en comparación con el primer trimestre de este año. También ha sido relevante el incremento del 67% de la financiación minorista relacionada con la movilidad sostenible, con líneas de financiación para la adquisición de vehículos híbridos y eléctricos, que ha superado a la del mismo trimestre del año anterior y donde Colombia ha sido fundamental al canalizar más de una cuarta parte del total. En financiación a empresas en movilidad sostenible destaca México, que multiplica por 7 veces su movilización en relación al mismo trimestre del año anterior.
En crecimiento inclusivo, también se han realizado grandes avances, destacando la financiación de infraestructuras inclusivas, como transportes colectivos no contaminantes, viviendas sociales o infraestructuras de salud, duplicándose la canalización de esta última en comparación con el mismo trimestre de 2021 y en donde España representa un papel importante con una contribución aproximada del 90% sobre la canalización total.
Por último, en financiación corporativa a grandes empresas también se ha aumentado la canalización incrementándose más de un 72% con respecto al mismo trimestre del año anterior. Asimismo la actividad de intermediación de bonos ha aumentado en más de un 65% frente al mismo trimestre de 2021.
Avances relevantes en el ámbito de la sostenibilidad
- Riesgos
Más allá de la financiación, BBVA quiere proporcionar un servicio de acompañamiento integral a sus clientes, particulares y empresas, también con asesoramiento para que puedan aprovechar las oportunidades de inversión en sostenibilidad y las tecnologías del futuro, y ser más eficientes y competitivas. Para ello se han desarrollado diferentes servicios y herramientas como el Transition Risk Indicator (TRi). El TRi es un indicador del riesgo de transición para clientes corporativos que permite valorar el perfil actual de emisiones del cliente y sus estrategias de descarbonización. De esta manera se puede potenciar el negocio con las empresas bien posicionadas y aplicar medidas de mitigación del riesgo en clientes más rezagados. Este trimestre se ha incorporado el sector del acero a los sectores ya incluidos en la herramienta (automoción, energía y utilities), ampliándose por tanto la cartera de clientes a los que ayudar en la transición hacia modelos de negocio bajos en carbono.
- Formación
BBVA considera la sostenibilidad como una capacidad estratégica necesaria para afrontar los retos a los que se enfrenta la sociedad. Por ello, la Entidad imparte conocimientos generales a toda la plantilla en esta materia, y ha desplegado diferentes itinerarios formativos concretos y certificaciones específicas para ampliar estos conocimientos en los puestos que lo requieran.
Fruto de todas estas iniciativas, el 80% de los empleados de BBVA se ha formado en sostenibilidad y más de 1.000 profesionales de España han obtenido una certificación especializada como IASE (International Association For Sustainable Economy, certificación reconocida a nivel mundial) y EFPA (European Financial Planning Association, certificación reconocida en el ámbito europeo).
- Biodiversidad y capital natural
BBVA participa de forma activa en los principales grupos de trabajo internacionales y por ello se ha unido a la iniciativa global promovida por el Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con la Naturaleza (en adelante TNFD, por sus siglas en inglés), siendo BBVA el primer banco español que se suma a este foro del que ya forman parte más de 400 entidades, organizaciones o reguladores de todo el mundo. El TNFD tiene la misión de desarrollar un marco para que las empresas de todo el mundo informen y actúen sobre la evolución de sus impactos, dependencias, así como los riesgos y oportunidades relacionados con la naturaleza, con el objetivo final de apoyar un cambio en los flujos financieros globales.
- Inversiones en innovación para acelerar la transición tecnológica
BBVA quiere acompañar a sus clientes no sólo proporcionando financiación, sino también invirtiendo en compañías que están revolucionando esta transición e impulsando la innovación. Por ello, BBVA ha anunciado las dos primeras inversiones en este campo, la primera en Lowercarbon Capital, uno de los pocos fondos de capital riesgo especializados en empresas innovadoras dentro de los ámbitos de cambio climático y descarbonización. La segunda en Fifth Wall, fondo especializado en la inversión en nuevas tecnologías verdes que buscan descarbonizar el sector inmobiliario.
Áreas de negocio
España
3.069 M€*
+1,1%
México
4.887 M€*
+23,5% (1)
Turquía
1.342 M€*
+55,4% (1)
América del Sur
1.975 M€*
+32,7%(2)
Resto de negocios
384 M€*
-13,3% (2)
España
1.763 Mill. €*
+0,1%
Claves
- Crecimiento de la actividad crediticia y recursos de la clientela estables en el trimestre
- Sólidos indicadores de calidad crediticia
- Mejora significativa de la eficiencia
- Reducción interanual del deterioro de activos financieros en el semestre
Resultados
(Millones de euros)
Margen de intereses
1.763
+0,1% (2)
Margen bruto
3.069
+1,1% (2)
Margen neto
1.635
+6,9% (2)
Resultado atribuido (3)
1.010
+39,2%(2)
Actividad (1)
Variación con respecto al 31-12-21.
Saldos puntuales a 30-06-22.
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión
+3,0%
Recursos de clientes en gestión
-0,9%
Riesgos
Tasa de cobertura
62%
61%
Tasa de mora
4,2%
4,0%
Coste de riesgo
0,30%
0,20%
DIC 21
JUN 22
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las
cesiones temporales de activos.
(2) Variación interanual.
(3) El resultado atribuido excluye el impacto
neto de la compra de oficinas en España.
Incluyendo dicho impacto, el resultado
atribuido se sitúa en 808 millones de euros,
lo que supone un crecimiento del 11,5%
interanual.
México
3.684 Mill. €*
+21,1%
Claves
- Crecimiento de la inversión en todos los segmentos en el primer semestre
- Mejora del diferencial de la clientela, que se refleja en el margen de intereses
- Significativa mejora del ratio de eficiencia
- Saneamientos crediticios en línea con el primer semestre de 2021
Resultados
(Millones de euros)
Margen de intereses
3.684
+21,1% (2)
Margen bruto
4.887
+23,5% (2)
Margen neto
3.316
+29,9% (2)
Resultado atribuido
1.821
+48,3% (2)
Actividad (1)
Variación con respecto al 31-12-21 a tipo de
cambio constante.
Saldos puntuales a 30-06-22.
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión
+9,2%
Recursos de clientes en gestión
+3,1%
Riesgos
Tasa de cobertura
106%
119%
Tasa de mora
3,2%
2,8%
Coste de riesgo
2,67%
2,57%
DIC 21
JUN 22
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las
cesiones temporales de activos.
(2) Variación interanual a tipo de cambio
constante.
Turquía
1.163 Mill. €*
+104,2%
Claves
- Incremento de la actividad, nuevamente impulsada por los préstamos y depósitos en lira turca
- Crecimiento interanual de los ingresos recurrentes y el ROF
- Sólidos indicadores de riesgo
- Resultado atribuido semestral positivo
Resultados
(Millones de euros)
Margen de intereses
1.163
+104,2% (2)
Margen bruto
1.342
+55,4% (2)
Margen neto
842
+42,9% (2)
Resultado atribuido
62
-70,8% (2)
Actividad (1)
Variación con respecto al 31-12-21 a tipo de
cambio constante.
Saldos puntuales a 30-06-22.
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión
+30,6%
Recursos de clientes en gestión
+28,2%
Riesgos
Tasa de cobertura
75%
83%
Tasa de mora
7,1%
5,9%
Coste de riesgo
1,33%
0,88%
DIC 21
JUN 22
(1) No incluye ni las adquisiciones ni
las cesiones temporales de activos.
(2) Variación interanual a tipo de cambio
constante.
América del Sur
1.849 Mill. €*
+39,8%
Claves
- Crecimiento de la actividad crediticia y los recursos de la clientela
- Significativo impulso de los ingresos recurrentes
- Estabilidad del ratio de eficiencia pese al crecimiento de los gastos en un entorno inflacionista
- Destacado crecimiento del resultado atribuido en el trimestre
Resultados
(Millones de euros)
Margen de intereses
1.849
+39,8% (2)
Margen bruto
1.975
+32,7% (2)
Margen neto
1.052
+32,8% (2)
Resultado atribuido
413
+102,1% (2)
Actividad (1)
Variación con respecto al 31-12-21 a tipos de
cambio constantes.
Saldos puntuales a 30-06-22.
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión
+6,9%
Recursos de clientes en gestión
+7,6%
Riesgos
Tasa de cobertura
99%
100%
Tasa de mora
4,5%
4,2%
Coste de riesgo
1,65%
1,24%
DIC 21
JUN 22
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las
cesiones temporales de activos.
(2) Variación interanual a tipos de cambio
constantes.
Resto de negocios
155 Mill. €*
-14,8%
Claves
- Crecimiento balanceado de la inversión y de los recursos en el primer semestre de 2022
- Fortaleza del margen de intereses
- El coste de riesgo se mantiene en niveles bajos
- Crecimiento interanual del resultado atribuido de los negocios en Europa
Resultados
(Millones de euros)
Margen de intereses
155
+6,4% (2)
Margen bruto
384
-13,3% (2)
Margen neto
150
-25,9% (2)
Resultado atribuido
128
-24,0% (2)
Actividad (1)
Variación con respecto al 31-12-21 a tipos de
cambio constantes.
Saldos puntuales a 30-06-22.
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión
+16,7%
Recursos de clientes en gestión
+16,7%
Riesgos
Tasa de cobertura
116%
120%
Tasa de mora
0,7%
0,5%
Coste de riesgo
-0,11%
0,00%
DIC 21
JUN 22
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las
cesiones temporales de activos.
(2) Variación interanual a tipos de cambios
constantes.
* Margen bruto
(1) A tipo de cambio constante.
(2) A tipos de cambio constantes.
Información a cierre de junio de 2022. El mapa excluye aquellos países en los que BBVA no tiene sociedad o el nivel de actividad es reducido
En cuanto a la evolución de las áreas de negocio, excluyendo el efecto de la variación de las divisas en aquellas áreas donde tiene impacto, en cada una de ellas cabe destacar:
- España generó un resultado atribuido de 1.010 millones de euros durante el primer semestre de 2022, un 39,2% por encima del resultado alcanzado durante la primera mitad del año anterior debido a la fortaleza del margen bruto, impulsado por las comisiones, y a la significativa reducción de los gastos de personal, así como a los menores saneamientos y provisiones. Este resultado no incluye el impacto neto por -201 millones de euros por la mencionada compra a Merlin Properties, SOCIMI, S.A. (en adelante Merlin) del 100% de las acciones de Tree Inversiones Inmobiliarias Socimi, S.A. (en adelante Tree), titular a su vez de 662 oficinas arrendadas a BBVA. Incluyendo dicho impacto, el resultado atribuido del área se sitúa en 808 millones de euros, un 11,5% por encima del resultado atribuido del mismo periodo del año anterior.
- BBVA alcanzó en México un resultado atribuido de 1.821 millones de euros entre enero y junio de 2022, lo que supone un incremento del 48,3% con respecto al primer semestre de 2021, principalmente como resultado del buen comportamiento de los ingresos recurrentes, especialmente favorecidos por el dinamismo del margen de intereses, y unos saneamientos crediticios contenidos, que compensaron el incremento de los gastos de explotación.
-
Turquía generó un resultado atribuido de 62 millones de euros
entre enero y junio de 2022. Este resultado incluye el impacto
por la aplicación de la NIC 29 a las entidades del Grupo en
Turquía anteriormente mencionado.
En relación a este área de negocio, tras la finalización el 18 de mayo de 2022 del periodo de aceptación de la oferta pública de adquisición de carácter voluntario (en adelante, OPA) que el Grupo BBVA formuló sobre la totalidad del capital social de Garanti BBVA que no poseía, la participación del Grupo se incrementó hasta el 85,97% desde el 49,85% previo a la OPA. - América del Sur generó 413 millones de euros en el primer semestre de 2022, lo que representa una variación interanual del +102,1%, derivada principalmente de la mejor evolución de los ingresos recurrentes (+41,1%) y unas menores necesidades de saneamientos crediticios (-23,3%), que compensaron holgadamente el crecimiento de los gastos (+32,6%) en un entorno de elevada inflación en toda la región.
- Resto de Negocios alcanzó un resultado atribuido de 128 millones de euros acumulados a cierre del primer semestre de 2022, un 24,0% menos que el primer semestre del año anterior, principalmente por el menor desempeño del bróker dealer del Grupo en Estados Unidos.
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