Resultados
Evolución trimestral de los resultados
El resultado alcanzado por el Grupo BBVA en el segundo trimestre de 2022 se situó en 1.675 millones de euros, o lo que es lo mismo, un 26,3% por encima del trimestre precedente3, destacando las siguientes tendencias:
- Buen comportamiento de los ingresos recurrentes, es decir, la suma del margen de intereses y las comisiones netas, que en conjunto se incrementaron un 15,8% y compensaron el menor ROF.
- Incremento de los gastos de explotación en un entorno inflacionista en todos los países en los que BBVA tiene presencia.
- Registro en la línea de "Resultado de operaciones interrumpidas y Otros" del impacto por -201 millones de euros por la compra de oficinas en España. Sin tener en cuenta este impacto no recurrente, el resultado atribuido del Grupo se sitúa en 1.877 millones de euros, un 41,5 % por encima del alcanzado el trimestre anterior.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS: EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE EUROS)
| 2022 | 2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2° Trim. | 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 4.602 | 3.949 | 3.978 | 3.753 | 3.504 | 3.451 |
| Comisiones netas | 1.409 | 1.242 | 1.247 | 1.203 | 1.182 | 1.133 |
| Resultados de operaciones financieras | 516 | 580 | 438 | 387 | 503 | 581 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (432) | (355) | (187) | (13) | (85) | (11) |
| Margen bruto | 6.094 | 5.416 | 5.477 | 5.330 | 5.104 | 5.155 |
| Gastos de explotación | (2.630) | (2.424) | (2.554) | (2.378) | (2.294) | (2.304) |
| Gastos de personal | (1.346) | (1.241) | (1.399) | (1.276) | (1.187) | (1.184) |
| Otros gastos de administración | (944) | (870) | (850) | (788) | (800) | (812) |
| Amortización | (340) | (313) | (305) | (314) | (307) | (309) |
| Margen neto | 3.464 | 2.992 | 2.923 | 2.953 | 2.810 | 2.850 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (704) | (737) | (832) | (622) | (656) | (923) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (64) | (48) | (40) | (50) | (23) | (151) |
| Otros resultados | (3) | 20 | 7 | 19 | (7) | (17) |
| Resultado antes de impuestos | 2.694 | 2.227 | 2.058 | 2.299 | 2.124 | 1.759 |
| Impuesto sobre beneficios | (697) | (904) | (487) | (640) | (591) | (489) |
| Resultado del ejercicio | 1.997 | 1.324 | 1.571 | 1.659 | 1.533 | 1.270 |
| Minoritarios | (120) | 3 | (230) | (259) | (239) | (237) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 1.877 | 1.326 | 1.341 | 1.400 | 1.294 | 1.033 |
| Resultado de operaciones interrumpidas y Otros (1) | (201) | - | - | - | (593) | 177 |
| Resultado atribuido | 1.675 | 1.326 | 1.341 | 1.400 | 701 | 1.210 |
| Beneficio por acción ajustado (euros) (2) | 0,28 | 0,19 | 0,19 | 0,20 | 0,18 | 0,14 |
| Beneficio por acción (euros) (2)(3) | 0,25 | 0,19 | 0,20 | 0.20 | 0,09 | 0,17 |
- (1) Incluye: (I) el impacto neto por la compra de oficinas en España en 2022 por -201 millones de euros; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2021 por -696 millones de euros; y (III) los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 por +280 millones de euros.
- (2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. En los dos primeros trimestres de 2022 se incluye el promedio de acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta la fecha de cierre de los mismos, y teniendo en cuenta, en el segundo trimestre, la amortización de acciones realizada el 15 de junio de 2022. En el cuarto trimestre de 2021 se incluyen 112 millones de acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta el 31 de diciembre de 2021.
- (3) En el cuarto trimestre de 2021 se ha incluido la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho ejercicio.
Evolución interanual de los resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes de 3.203 millones de euros en el primer semestre de 2022, que supone una variación interanual de +37,6%. Incluyendo dichos impactos no recurrentes, esto es, el impacto neto por -201 millones de euros derivado de la compra de oficinas en España a Merlin en junio de 2022 y -416 que corresponden al resultado de operaciones interrumpidas generado por BBVA USA y el resto de sociedades vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 junto con los costes netos asociados al proceso de reestructuración de ese mismo año, el resultado atribuido del Grupo se incrementó un 57,1% interanual.
El resultado atribuido al Grupo del primer semestre de 2022 recoge la aplicación a las entidades del Grupo en Turquía de la NIC 29, “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. Para más información al respecto, véase la sección Turquía en áreas de negocio.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)
| 1erSem. 22 |
∆% |
∆% a tipos de cambio constantes | 1er Sem. 21 |
|
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 8.551 | 22,9 | 26,5 | 6.955 |
| Comisiones netas | 2.650 | 14,5 | 17,8 | 2.315 |
| Resultados de operaciones financieras | 1.095 | 1,0 | 5,5 | 1.084 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (787) | n.s. | n.s. | (95) |
| Margen bruto | 11.509 | 12,2 | 15,8 | 10.259 |
| Gastos de explotación | (5.054) | 9,9 | 12,0 | (4.598) |
| Gastos de personal | (2.587) | 9,1 | 12,3 | (2.371) |
| Otros gastos de administración | (1.815) | 12,6 | 13,2 | (1.612) |
| Amortización | (652) | 6,0 | 7,8 | (615) |
| Margen neto | 6.456 | 14,0 | 19,0 | 5.661 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.441) | (8,8) | (9,1) | (1.580) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (112) | (35,8) | (40,9) | (174) |
| Otros resultados | 18 | n.s. | n.s. | (24) |
| Resultado antes de impuestos | 4.921 | 26,7 | 35,8 | 3.883 |
| Impuesto sobre beneficios | (1.601) | 48,2 | 52,4 | (1.080) |
| Resultado del ejercicio | 3.320 | 18,5 | 29,1 | 2.803 |
| Minoritarios | (117) | (75,3) | (60,5) | (476) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 3.203 | 37,6 | 40,8 | 2.327 |
| Resultado de operaciones interrumpidas y Otros (1) | (201) | (51,6) | (48,4) | (416) |
| Resultado atribuido | 3.001 | 57,1 | 59,3 | 1.911 |
| Beneficio por acción ajustado (euros) (2) | 0,48 | 0,32 | ||
| Beneficio por acción (euros) (2) | 0,45 | 0,26 |
- (1) Incluye: (I) el impacto neto por la compra de oficinas en España en 2022 por -201 millones de euros; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2021 por -696 millones de euros; y (III) los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 por +280 millones de euros.
- (2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. En el primer semestre de 2022 se incluye el promedio de acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta el 30 de junio de 2022, teniendo en cuenta la amortización de acciones realizada el 15 de junio de 2022.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes. Al comparar dos fechas o períodos en el presente informe, a veces se excluye el impacto de las variaciones de los tipos de cambio de las divisas de los países en los que BBVA opera frente al euro, asumiendo que los tipos de cambio se mantienen constantes. Para ello, se utiliza el tipo de cambio promedio de la divisa de cada área geográfica del periodo más reciente para ambos periodos, salvo para aquellos países cuyas economías se hayan considerado hiperinflacionarias, para los que se emplea el tipo de cambio de cierre del periodo más reciente.
El margen de intereses acumulado a 30 de junio de 2022 se situó por encima del mismo periodo del año anterior (+26,5%), debido a la buena evolución de México, Turquía y América del Sur. Estas áreas geográficas compensaron el comportamiento plano en España.
Todas las áreas, a excepción de Resto de Negocios, mostraron una evolución positiva en la línea de comisiones netas con respecto al saldo acumulado a cierre de junio de 2021 (+17,8% en el Grupo), lo que se explica en parte por el incremento de la actividad y las mayores comisiones por medios de pago y depósitos en el primer semestre de 2022.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS (1)
(PORCENTAJE)
(1) Los datos de 2021 excluyen BBVA USA y el
resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de
junio de 2021.
MARGEN DE INTERESES MÁS COMISIONES NETAS
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +20,8 %.
El ROF registró a cierre de junio de 2022 una variación interanual del +5,5% derivada principalmente del buen comportamiento de la unidad de Global Markets en España y Turquía, que compensan los menores resultados registrados por el Centro Corporativo.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación acumuló a 30 de junio de 2022 un resultado de -787 millones de euros frente a los -95 millones de euros del mismo periodo del año anterior, debido principalmente al ajuste más negativo por inflación de Argentina, al registro de este ajuste en las entidades del Grupo en Turquía en 2022 y a la mayor contribución al Fundo único de Resolución (FUR) en España.
MARGEN BRUTO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +12,2 %.
En términos interanuales los gastos de explotación se incrementaron a nivel Grupo (+12,0%), en un entorno de elevada inflación en todos los países en los que BBVA desarrolla su actividad. Por áreas, registraron un descenso interanual en España, por la menor plantilla y, en menor medida, en el Centro Corporativo y en el agregado Resto de Negocios.
A pesar de lo anterior, gracias al destacado crecimiento del margen bruto (+15,8%), el ratio de eficiencia, se situó en el 43,9% a 30 de junio de 2022 con una mejora de 203 puntos básicos con respecto al ratio a cierre de diciembre de 2021. Todas las áreas geográficas registraron una evolución favorable en términos de eficiencia, a excepción de Turquía.
GASTOS DE EXPLOTACIÓN (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +9,9%
RATIO DE EFICIENCIA (PORCENTAJE)
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) cerró junio de 2022 con un saldo negativo de 1.441 millones de euros, por debajo del año anterior (-9,1%) a pesar del entorno macroeconómico más desfavorable, con un descenso en las principales áreas de negocio a excepción de Turquía.
MARGEN NETO
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE
CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +14,0 %.
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1)A tipos de cambio corrientes: -8,8 %.
La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante provisiones) acumuló a 30 de junio de 2022 un saldo negativo de 112 millones de euros principalmente por las dotaciones para hacer frente a contingencias legales en España y se situó un 40,9% por debajo de la cifra acumulada en el mismo periodo del año anterior.
Por su parte, la línea de otros resultados cerró junio de 2022 con un saldo de 18 millones de euros, que comparan positivamente con el año anterior (-24 millones de euros).
Como consecuencia de todo lo anterior, el Grupo BBVA generó un resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes de 3.203 millones de euros en el primer semestre de 2022, con una variación interanual de +40,8%. Teniendo en cuenta los impactos no recurrentes, registrados en la línea "Resultado de operaciones interrumpidas y Otros" esto es: (I) -201 millones de euros registrados en el segundo trimestre de 2022 por la compra de oficinas en España; (II) +280 millones de euros por el resultado generado por BBVA USA y el resto de sociedades vendidas a PNC el 1 de junio de 2021; y (III) -696 millones de euros de los costes netos asociados al proceso de reestructuración, el resultado atribuido del Grupo acumulado a cierre de junio de 2022 se situó en 3.001 millones de euros, un 59,3% superior al alcanzado en el primer semestre de 2021.
Los resultados atribuidos, en millones de euros, acumulados a cierre de junio de 2022 de las diferentes áreas de negocio que componen el Grupo fueron: 1.010 en España (excluyendo el impacto de la compra de oficinas), 1.821 en México, 62 en Turquía, 413 en América del Sur y 128 en Resto de Negocios.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +57,1 %.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO EXCLUYENDO IMPACTOS NO RECURRENTES (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
Nota general: los impactos no recurrentes incluyen el
impacto neto de la compra de oficinas en España en 2T22, BBVA
USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el
1 de junio de 2021 en los periodos 1T21 y 2T21 y los costes
netos de reestructuración en 2T21.
(1) A tipos de cambio corrientes: +37,6 %.
VALOR CONTABLE TANGIBLE POR ACCIÓN (1) Y DIVIDENDOS (EUROS)
Nota general: reponiendo los dividendos pagados en el periodo.
BENEFICIO POR ACCIÓN AJUSTADO (2) Y BENEFICIO POR ACCIÓN (2) (EUROS)
Nota general: BPA ajustado excluye: (I) el impacto neto por la compra de oficinas en España en 2T22; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2T21; y (III) los resultados después de impuestos de operaciones interrumpidas derivado de la venta de BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos a PNC el 1 de junio de 2021 en 1T21 y 2T21.
(1) A cierre de junio de 2022 se incluyen las acciones
adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones
hasta el 30 de junio de 2022, teniendo en cuenta la amortización de
acciones realizada el 15 de junio de 2022, y las acciones pendientes
de recompra correspondientes al segundo segmento del segundo tramo
de recompra de acciones. A cierre de marzo de 2022 y diciembre de
2021 se incluyen las acciones adquiridas desde el inicio del
programa de recompra de acciones hasta el cierre de cada periodo y
la estimación del número de acciones pendientes de recompra sobre
los tramos o segmentos, según corresponda, que estaban en ejecución
en estos periodos.
(2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital
de nivel 1 adicional. En 2T22 y 1T22 se incluye el promedio de
acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de
acciones hasta el cierre de cada periodo. Adicionalmente, para el
2T22, se tiene en cuenta la amortización de acciones realizada el 15
de junio de 2022. En 4T21, se incluyen las acciones adquiridas desde
el inicio del programa de recompra de acciones hasta el cierre de
periodo y, adicionalmente, para el cálculo del beneficio por acción
se incluye la estimación del número de acciones pendientes de
recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo (1.500 millones
de euros), en ejecución a cierre de dicho periodo.
Los indicadores de rentabilidad del Grupo mejoraron en términos interanuales, apoyados en la favorable evolución de los resultados.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
ROA y RORWA (1) (Porcentaje)
(1) Excluye el impacto neto de la compra de oficinas en España en 1S22. Excluye BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 y los costes netos asociados al proceso de reestructuración en los periodos 1S21 y 2021.
3 Los resultados del Grupo del primer trimestre de 2022 han sido reexpresados, recogiendo la aplicación a las entidades del Grupo en Turquía de la NIC 29,“Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. Estos resultados ya reexpresados se pueden observar en la tabla CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS: EVOLUCIÓN TRIMESTRAL.