Solvencia
Base de capital
El ratio CET1 fully-loaded del Grupo se situó a 30 de junio de 2022 en 12,45%4 lo que permite mantener un amplio buffer de gestión sobre el requerimiento de CET1 del Grupo (8,60%), situándose asimismo por encima del rango de gestión objetivo del Grupo establecido en el 11,5-12% de CET1.
Este ratio incluye el efecto de las operaciones llevadas a cabo durante el segundo trimestre, con un impacto conjunto de -30 puntos básicos de CET1. Estas operaciones son la OPA voluntaria sobre Garanti BBVA y la adquisición a Merlin del 100% de Tree, titular a su vez de 662 oficinas arrendadas a BBVA.
Los activos ponderados por riesgo (APR) fully-loaded se incrementaron en el trimestre en, aproximadamente, 14.500 millones de euros, principalmente, como consecuencia de la generación orgánica y el efecto divisa.
El capital de nivel 1 adicional (AT1) fully-loaded consolidado se situó a 30 de junio de 2022 en el 1,59%, lo que resulta en una reducción respecto al trimestre anterior de -25 puntos básicos. A este respecto, el 24 de mayo de 2022, el Grupo amortizó anticipadamente la emisión de participaciones preferentes eventualmente convertibles en acciones ordinarias (CoCos) de BBVA, realizada el 24 de mayo de 2017 por un importe nominal conjunto de 500 millones de euros. El impacto de esta amortización se ha registrado en el segundo trimestre de 2022 y ha drenado -15 puntos básicos al ratio AT1 fully-loaded.
El ratio Tier 2 fully-loaded consolidado a 30 de junio de 2022 se situó en el 2,07%, con una reducción en el trimestre de -10 puntos básicos. El ratio de capital total fully-loaded se sitúa en el 16,11%.
Tras la última decisión de SREP (proceso de revisión y evaluación supervisora), recibida en febrero de 2022 con entrada en vigor a partir del 1 de marzo de 2022, el BCE comunicó al Grupo el mantenimiento, sin cambios, del requerimiento de Pilar 2 en el 1,5% (del que como mínimo 0,84% debiera ser satisfecho con CET1). Por lo tanto, BBVA deberá mantener un ratio de capital CET1 del 8,60% y un ratio de capital total del 12,76% a nivel consolidado.
El ratio CET1 phased-in a nivel consolidado, se situó a 30 de junio de 2022 en el 12,56%, teniendo en cuenta el efecto transitorio de la norma NIIF 9. El AT1 alcanzó el 1,59% y el Tier 2 el 2,07%, dando como resultado un ratio de capital total del 16,22%.
RATIOS DE CAPITAL FULLY-LOADED (PORCENTAJE)
BASE DE CAPITAL (MILLONES DE EUROS)
| CRD IV phased-in | CRD IV fully-loaded | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30-06-22 (1) (2) | 31-12-21 | 30-06-21 | 30-06-22 (1) (2) | 31-12-21 | 30-06-21 | |
| Capital de nivel 1 ordinario (CET1) | 41.555 | 39.949 | 43.903 | 41.173 | 39.184 | 43.306 |
| Capital de nivel 1 (Tier 1) | 46.820 | 45.686 | 49.599 | 46.437 | 44.922 | 49.007 |
| Capital de nivel 2 (Tier 2) | 6.833 | 7.383 | 7.688 | 6.832 | 7.283 | 7.466 |
| Capital total (Tier 1+Tier 2) | 53.653 | 53.069 | 57.287 | 53.269 | 52.205 | 56.473 |
| Activos ponderados por riesgo | 330.819 | 307.795 | 305.599 | 330.589 | 307.335 | 305.543 |
| CET1 (%) | 12,56 | 12,98 | 14,37 | 12,45 | 12,75 | 14,17 |
| Tier 1 (%) | 14,15 | 14,84 | 16,23 | 14,05 | 14,62 | 16,04 |
| Tier 2 (%) | 2,07 | 2,40 | 2,52 | 2,07 | 2,37 | 2,44 |
| Ratio de capital total (%) | 16,22 | 17,24 | 18,75 | 16,11 | 16,99 | 18,48 |
- (1) A 30 de junio de 2022, la diferencia entre los ratios phased-in y fully-loaded surge por el tratamiento transitorio de determinados elementos de capital, principalmente el impacto de la NIIF 9, al que el Grupo BBVA se ha adherido de manera voluntaria (de acuerdo con el artículo 473bis de la CRR y las posteriores enmiendas introducidas por el Reglamento 2020/873 de la Unión Europea).
- (2) Datos provisionales.
En cuanto a la remuneración al accionista, y de acuerdo con lo aprobado por la Junta General de Accionistas el 18 de marzo de 2022, en su punto segundo del orden del día, el 8 de abril de 2022 se procedió al pago en efectivo, con cargo a la cuenta de reservas voluntarias, de 0,23 euros brutos por cada acción en circulación de BBVA con derecho a percibir dicho importe como retribución adicional al accionista del ejercicio 2021. Así, el importe total de distribuciones en efectivo del ejercicio 2021 se situó en 0,31 euros brutos por acción, la mayor distribución en 10 años.
La remuneración total a accionistas incluye, además de los pagos en efectivo anteriormente comentados, la remuneración extraordinaria resultante de la ejecución programa marco de recompra de acciones propias de BBVA anunciado el 29 de octubre de 2021 por un importe máximo de 3.500 millones de euros.
Tras la amortización efectiva de las 281.218.710 acciones propias por un importe nominal de 137.797.167,90 euros adquiridas durante la ejecución del primer tramo del programa marco, el capital social de BBVA ha quedado fijado en la cantidad de 3.129.467.256,30 euros, representado por 6.386.667.870 acciones de 0,49 euros de valor nominal cada una.
En relación a la ejecución del segundo tramo, el pasado 16 de marzo, BBVA inició la ejecución de su primer segmento por un importe máximo de 1.000 millones de euros o número máximo de 356.551.306 acciones. La ejecución de este segmento finalizó el 16 de mayo, con la recompra de un total de 206.554.498 acciones por un importe de 1.000 millones de euros.
Por último, el 28 de junio de 2022 BBVA hizo público que había acordado ejecutar el segundo segmento por un importe máximo de 1.000 millones de euros y un número máximo de acciones a adquirir de 149.996.808. A 30 de junio de 2022 la mejor estimación de BBVA para dicho importe máximo es de 610 millones de euros, por un importe máximo de 1.000 millones de euros y un número máximo de acciones de BBVA a adquirir de 149.996.808. A 30 de junio de 2022 la mejor estimación de BBVA para dicho importe máximo es de 610 millones de euros. Entre el 1 y el 21 de julio de 2022, Citigroup Global Markets Europe AG, actuando como gestor del Segundo Segmento del segundo tramo, ha adquirido 63.750.000 acciones de BBVA.
DISTRIBUCIÓN ESTRUCTURAL DEL ACCIONARIADO (30-06-2022)
| Accionistas | Acciones en circulación | |||
|---|---|---|---|---|
| Tramos de acciones | Número | % | Número | % |
| Hasta 500 | 334.912 | 40,8 | 62.899.496 | 1,0 |
| De 501 a 5.000 | 380.195 | 46,3 | 676.839.209 | 10,6 |
| De 5.001 a 10.000 | 57.109 | 7,0 | 402.543.605 | 6,3 |
| De 10.001 a 50.000 | 44.420 | 5,4 | 850.276.426 | 13,3 |
| De 50.001 a 100.000 | 3.159 | 0,4 | 215.009.771 | 3,4 |
| De 100.001 a 500.000 | 1.454 | 0,2 | 263.184.961 | 4,1 |
| De 500.001 en adelante | 288 | 0,04 | 3.915.914.402 | 61,3 |
| Total | 821.537 | 100 | 6.386.667.870 | 100 |
Por lo que respecta a los requisitos de MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities), BBVA debe alcanzar, a partir del 1 de enero de 2022, un volumen de fondos propios y pasivos admisibles correspondiente al 21,46% del total de APR de su grupo de resolución, a nivel subconsolidado5 (en adelante, el "MREL en APRs”). Éste MREL en APRs no incluye el requisito combinado de colchones de capital aplicable que, de acuerdo con la normativa vigente y el criterio supervisor, sería actualmente del 3,26%, siendo además el requisito que resulta más restrictivo en la actualidad para BBVA. Dada la estructura de fondos propios y pasivos admisibles del grupo de resolución, a 30 de junio de 2022, el ratio MREL en APRs se sitúa en el 26,28%6,7, cumpliendo con el citado requisito.
Con el objetivo de reforzar el cumplimiento de dichos requisitos, en enero de 2022, BBVA emitió un bono senior no preferente por 1.000 millones de euros a 7 años, con opción de amortización anticipada al sexto año, con un cupón del 0,875%, y en mayo de 2022 un bono senior preferente doble tramo por 1.250 millones de euros a un tipo fijo del 1,750% y 500 millones de euros a un tipo flotante de Euribor a 3 meses más un spread de 64 puntos básicos (dejando un cupón de Euribor a 3 meses más 100 puntos básicos) a tres años y medio, además de dos operaciones privadas a dos años de plazo por 100 millones de euros al 1% fijo en mayo y 400 millones de Euros al tipo flotante Euribor a 3 meses más 70 puntos básicos, en julio, no computando esta última en el ratio MREL a cierre de junio.
Por último, el ratio leverage (o ratio de apalancamiento) del Grupo se sitúa a 30 de junio de 2022 en el 6,2% con criterio fully-loaded (6,2% phased-in)8.
Ratings
Durante el primer semestre del año 2022, el rating de BBVA ha continuado demostrando su fortaleza y todas las agencias han mantenido la calificación que otorgan en la categoría A. En marzo, S&P cambió la perspectiva de negativa a estable del rating de BBVA (confirmando su calificación en A), tras realizar una acción similar en el rating soberano español. Tras las revisiones anuales de BBVA, Fitch y DBRS Morningstar confirmaron sus respectivos ratings en A- (mayo) y A (high) (marzo) respectivamente, ambos con perspectiva estable. Por su parte, Moody’s ha mantenido sin cambios en el semestre el rating de BBVA en A3 (con perspectiva estable). La siguiente tabla muestra las calificaciones crediticias y perspectivas otorgadas por las agencias:
Ratings
| Agencia de rating | Largo plazo (1) | Corto plazo | Perspectiva |
|---|---|---|---|
| DBRS | A (high) | R-1 (middle) | Estable |
| Fitch | A- | F-2 | Estable |
| Moody’s | A3 | P-2 | Estable |
| Standard & Poor’s | A | A-1 | Estable |
- (1) Ratings asignados a la deuda senior preferente a largo plazo. Adicionalmente, Moody's y Fitch asignan un rating a los depósitos a largo plazo de BBVA de A2 y A-, respectivamente.
4 Este nivel de CET1 incluye la deducción del importe total del programa de recompra de acciones autorizado por el supervisor por un importe máximo de 3.500 millones de euros que se encontraban ya registrados a diciembre de 2021.
5 De acuerdo con la estrategia de resolución MPE (“Multiple Point of Entry”) del Grupo BBVA, establecida por la JUR, el grupo de resolución está formado por Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. y las filiales que pertenecen al mismo grupo de resolución europeo. A 30 de junio de 2021, el total de APRs del grupo de resolución ascendía a 190.377 millones de euros y la exposición total considerada a efectos del cálculo del ratio de apalancamiento ascendía a 452.275 millones de euros.
6 Recursos propios y pasivos admisibles para cumplir tanto con MREL como con el requisito combinado de colchones de capital aplicable.
7 A 30 de junio de 2022 el ratio MREL en Ratio de Apalancamiento se sitúa en 10,25% y los ratios de subordinación en términos de APRs y en términos de exposición del ratio de apalancamiento, se sitúan en el 21,97% y 8,57%, respectivamente siendo datos provisionales.
8 Ratio leverage del Grupo es provisional a fecha de publicación de este informe. El 01 de abril de 2022 finalizó el periodo de exclusión temporal de ciertas posiciones con bancos centrales.