Resultados
El resultado atribuido del 2017 del Grupo BBVA, 3.519 millones de euros, se ha visto afectado por el registro de las minusvalías latentes de su participación en el capital de Telefónica, S.A. como consecuencia de la evolución de la cotización de esta última.
Por tanto, el Grupo generó un resultado atribuido, sin tener en cuenta el efecto negativo de dichas minusvalías latentes, de 4.642 millones de euros. Ello supone un crecimiento del 33,6% frente al resultado atribuido del 2016 (+19,7% excluyendo el cargo realizado por las llamadas “cláusulas suelo” en el 2016). Una vez más destaca, fundamentalmente, el buen comportamiento de los ingresos de carácter más recurrente y la contención de los gastos de explotación.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes.
Cuentas de resultados consolidadas: evolución trimestral (Millones de euros)
| 2017 | 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 4.557 | 4.399 | 4.481 | 4.322 | 4.385 | 4.310 | 4.213 | 4.152 |
| Comisiones | 1.215 | 1.249 | 1.233 | 1.223 | 1.161 | 1.207 | 1.189 | 1.161 |
| Resultados de operaciones financieras | 552 | 347 | 378 | 691 | 379 | 577 | 819 | 357 |
| Ingresos por dividendos | 86 | 35 | 169 | 43 | 131 | 35 | 257 | 45 |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 5 | 6 | (2) | (5) | 7 | 17 | (6) | 7 |
| Otros productos y cargas de explotación | (54) | 154 | 77 | 108 | 159 | 52 | (26) | 66 |
| Margen bruto | 6.362 | 6.189 | 6.336 | 6.383 | 6.222 | 6.198 | 6.445 | 5.788 |
| Gastos de explotación | (3.114) | (3.075) | (3.175) | (3.137) | (3.243) | (3.216) | (3.159) | (3.174) |
| Gastos de personal | (1.640) | (1.607) | (1.677) | (1.647) | (1.698) | (1.700) | (1.655) | (1.669) |
| Otros gastos de administración | (1.143) | (1.123) | (1.139) | (1.136) | (1.180) | (1.144) | (1.158) | (1.161) |
| Amortización | (331) | (344) | (359) | (354) | (365) | (372) | (345) | (344) |
| Margen neto | 3.248 | 3.115 | 3.161 | 3.246 | 2.980 | 2.982 | 3.287 | 2.614 |
| Deterioro del valor de los activos financieros (neto) | (1.885) | (976) | (997) | (945) | (687) | (1.004) | (1.077) | (1.033) |
| Dotaciones a provisiones | (180) | (201) | (193) | (170) | (723) | (201) | (81) | (181) |
| Otros resultados | (267) | 44 | (3) | (66) | (284) | (61) | (75) | (62) |
| Resultado antes de impuestos | 916 | 1.982 | 1.969 | 2.065 | 1.285 | 1.716 | 2.053 | 1.338 |
| Impuesto sobre beneficios | (499) | (550) | (546) | (573) | (314) | (465) | (557) | (362) |
| Resultado del ejercicio | 417 | 1.431 | 1.422 | 1.492 | 971 | 1.251 | 1.496 | 976 |
| Minoritarios | (347) | (288) | (315) | (293) | (293) | (286) | (373) | (266) |
| Resultado atribuido | 70 | 1.143 | 1.107 | 1.199 | 678 | 965 | 1.123 | 709 |
| Beneficio atribuido sin operaciones corporativas | 70 | 1.143 | 1.107 | 1.199 | 678 | 965 | 1.123 | 709 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | (0,00) | 0,16 | 0,16 | 0,17 | 0,09 | 0,13 | 0,16 | 0,10 |
| Resultado atribuido sin impactos de Telefónica y "claúsulas suelo" (2) | 1.192 | 1.143 | 1.107 | 1.199 | 1.082 | 965 | 1.123 | 709 |
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
- (2) No incluye los impactos de las minusvalías latentes de Telefónica en el 2017 ni de las llamadas "claúsulas suelo" en el 2016.
Cuentas de resultados consolidadas (Millones de euros)
| 2017 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes | 2016 | |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 17.758 | 4,1 | 10,6 | 17.059 |
| Comisiones | 4.921 | 4,3 | 9,4 | 4.718 |
| Resultados de operaciones financieras | 1.968 | (7,7) | (6,0) | 2.132 |
| Ingresos por dividendos | 334 | (28,5) | (28,3) | 467 |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 4 | (86,2) | (86,5) | 25 |
| Otros productos y cargas de explotación | 285 | 13,4 | 2,8 | 252 |
| Margen bruto | 25.270 | 2,5 | 7,9 | 24.653 |
| Gastos de explotación | (12.500) | (2,3) | 2,2 | (12.791) |
| Gastos de personal | (6.571) | (2,2) | 1,9 | (6.722) |
| Otros gastos de administración | (4.541) | (2,2) | 2,7 | (4.644) |
| Amortización | (1.387) | (2,7) | 1,8 | (1.426) |
| Margen neto | 12.770 | 7,7 | 14,1 | 11.862 |
| Deterioro del valor de los activos financieros (neto) | (4.803) | 26,3 | 32,0 | (3.801) |
| Dotaciones a provisiones | (745) | (37,2) | (37,8) | (1.186) |
| Otros resultados | (292) | (39,5) | (40,1) | (482) |
| Resultado antes de impuestos | 6.931 | 8,4 | 18,1 | 6.392 |
| Impuesto sobre beneficios | (2.169) | 27,7 | 39,7 | (1.699) |
| Resultado del ejercicio | 4.762 | 1,5 | 10,4 | 4.693 |
| Minoritarios | (1.243) | 2,0 | 19,1 | (1.218) |
| Resultado atribuido | 3.519 | 1,3 | 7,6 | 3.475 |
| Beneficio atribuido sin operaciones corporativas | 3.519 | 1,3 | 7,6 | 3.475 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | 0,48 | 0,49 | ||
| Resultado atribuido sin impactos de Telefónica y "claúsulas suelo" (2) | 4.642 | 19,7 | 26,3 | 3.879 |
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
- (2) No incluye los impactos de las minusvalías latentes de Telefónica en el 2017 ni de las llamadas "claúsulas suelo" en el 2016.
Margen bruto
El margen bruto acumulado mostró un crecimiento interanual del 7,9% y siguió muy apoyado en la favorable evolución de las partidas de carácter más recurrente.
Margen bruto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +7,9%.
El margen de intereses continuó con su senda ascendente. En este sentido registró un avance significativo en el cuarto trimestre, del 8,4%, por lo que en el acumulado se incrementó un 10,6% frente a la cifra del ejercicio previo.
Margen de intereses sobre ATM (Porcentaje)
Una vez más, el crecimiento de la actividad, principalmente en las geografías emergentes, y la buena defensa de los diferenciales de la clientela explican esta trayectoria positiva. Por áreas de negocio sobresalió su favorable desempeño en Turquía (+20,6%), América del Sur (+15,1%), Estados Unidos (+13,0%) y México (+9,5%). En España, aunque esta rúbrica creció en el cuarto trimestre, retrocedió ligeramente en el acumulado como consecuencia de un menor volumen de créditos y las ventas de carteras mayoristas.
Las comisiones acumuladas (+9,4% interanual) presentaron una evolución muy favorable en todas las áreas del Grupo, muy influidas por su adecuada diversificación. Buen comportamiento también de la cifra trimestral (+1,1% en los últimos tres meses).
Por tanto, los ingresos de carácter más recurrente (margen de intereses más comisiones) registraron un incremento interanual del 10,3% (+6,8% en los últimos tres meses).
Margen de intereses más comisiones (Millones de euros)
(1) Tipos de cambios constantes: +10,3%
Los ROF se moderaron en comparación con los del 2016. Lo anterior se explica, fundamentalmente, por menores ventas de carteras COAP en este ejercicio.
La rúbrica de dividendos incorpora, principalmente, los procedentes de la participación del Grupo en Telefónica. Su retroceso interanual (-28,3%) se explica, por una parte, por la rebaja del dividendo pagado por Telefónica y, por otra, a que el segundo trimestre del 2016 incluía los dividendos procedentes de China Citic Bank (CNCB).
Finalmente, la línea de otros productos y cargas de explotación ascendió un 2,8% en términos interanuales. Hay que resaltar que la contribución neta del negocio de seguros se mantuvo plana (+0,1%) debido, fundamentalmente, a la elevada siniestralidad por los desastres naturales ocurridos en México.
Margen neto
Contención de los gastos de explotación cuya tasa de variación interanual se situó en el +2,2%. Lo anterior es debido a la disciplina de costes implantada en todas las áreas del Grupo a través de diversos planes de eficiencia, que están dando ya sus frutos, y a la materialización de ciertas sinergias (principalmente las logradas tras la integración de Catalunya Banc –CX-). Por áreas de negocio cabe destacar las reducciones de España y Resto de Eurasia. En el resto de geografías (México, Turquía, Estados Unidos y América del Sur), las tasas de variación interanual de los costes fueron menores o estuvieron en línea con la inflación media local.
Gastos de explotación (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +2,2%.
Como consecuencia de todo lo anterior, el ratio de eficiencia terminó en el 49,5%, nivel inferior al existente en el ejercicio previo (51,9%), y el margen neto acumulado subió un 14,1% en los últimos doce meses.
Desglose de gastos de explotación y cálculo de eficiencia (Millones de euros)
| 2017 | ∆% | 2016 | |
|---|---|---|---|
| Gastos de personal | 6.571 | (2,2) | 6.722 |
| Sueldos y salarios | 5.163 | (2,0) | 5.267 |
| Cargas sociales | 911 | (2,9) | 938 |
| Gastos de formación y otros | 497 | (3,7) | 516 |
| Otros gastos de administración | 4.541 | (2,2) | 4.644 |
| Inmuebles, instalaciones y material | 1.033 | (4,3) | 1.080 |
| Informática | 1.018 | 5,2 | 968 |
| Comunicaciones | 269 | (8,6) | 294 |
| Publicidad y promoción | 352 | (11,4) | 398 |
| Gastos de representación | 110 | 5,8 | 104 |
| Otros gastos | 1.301 | (4,8) | 1.367 |
| Contribuciones e impuestos | 456 | 5,5 | 433 |
| Gastos de administración | 11.112 | (2,2) | 11.366 |
| Amortización | 1.387 | (2,7) | 1.426 |
| Gastos de explotación | 12.500 | (2,3) | 12.791 |
| Margen bruto | 25.270 | 2,5 | 24.653 |
| Ratio de eficiencia (gastos de explotación/margen bruto; %) | 49,5 | 51,9 |
Eficiencia (Millones de euros) y ratio de eficiencia (Porcentaje)
Margen neto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +14,1%.
Número de empleados
Número de oficinas
Número de cajeros automáticos
Deterioro del valor de los activos financieros (neto) (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +32,0%.
Saneamientos y otros
El deterioro del valor de los activos financieros del ejercicio incluyó las minusvalías latentes, de 1.123 millones de euros, procedentes de la participación del Grupo BBVA en el capital de Telefónica, S.A., como consecuencia de la evolución de la cotización de esta última y en cumplimiento a lo requerido por la normativa contable NIC 39. Sin tener en cuenta tal impacto, esta línea se situó un 1,2% por encima de la cifra del 2016. Por áreas de negocio, lo más relevante fue su reducción en la Actividad bancaria en España, por menores necesidades de saneamiento crediticio. Por el contrario, se registró un incremento en Estados Unidos, debido a la incorporación de dotaciones como consecuencia del efecto negativo estimado de los desastres naturales ocurridos en el tercer trimestre y a un mayor saneamiento en la cartera de consumo. Ascenso también en Turquía, México y América del Sur, en gran parte ligado al aumento de la actividad crediticia y, en menor medida, al impacto de unas mayores necesidades de provisiones por insolvencias asociadas a ciertos clientes mayoristas, en el caso de América del Sur.
Todo lo anterior supone que el coste de riesgo acumulado en el 2017 (0,87%) se sitúe apenas tres puntos básicos por encima de la cifra del ejercicio 2016 (0,84%).
La disminución del 38,5% en las dotaciones a provisiones y otros resultados se explicó por la inclusión, en el cuarto trimestre del 2016, de un cargo de 577 millones de euros (404 millones neto de impuestos) para cubrir la contingencia ligada a la resolución del Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) acerca de las llamadas “cláusulas suelo”. Esta partida incluye, entre otros conceptos, las dotaciones por riesgos de firma, otros pasivos contingentes, las aportaciones a fondos de pensiones, las necesidades de saneamiento de inmuebles y activos adjudicados y los costes de reestructuración.
Resultado
En consecuencia, el resultado atribuido del Grupo en el 2017 alcanzó los 3.519 millones de euros, lo que implica un ascenso interanual del 7,6% que, sin tener en cuenta las minusvalías latentes de Telefónica en el 2017 y el cargo por las llamadas “cláusulas suelo” en el 2016, supone un avance del 26,3%. Cabe resaltar que esta cifra incluye, desde marzo del 2017, la participación adicional, del 9,95%, en el capital de Garanti, lo cual ha supuesto un efecto positivo, de aproximadamente 150 millones de euros, por la reducción de la partida de minoritarios.
Por áreas de negocio, la Actividad bancaria en España generó 1.381 millones de euros, Non Core Real Estate detrajo 501 millones, Estados Unidos aportó 511 millones, México registró 2.162 millones de beneficio, Turquía contribuyó con 826 millones, América del Sur con 861 millones y Resto de Eurasia con 125 millones.
Resultado atribuido al Grupo (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +7,6%.
Beneficio por acción (1) (Euros)
(1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) Los ratios ROE y ROTE incluyen en el denominador los fondos propios medios del Grupo pero no tienen en cuenta otra partida del patrimonio neto denominada “Otro resultado global acumulado”, cuyo importe, en saldos medios, es -1.139 millones de euros en el 2015, -4.492 millones en el 2016 y -7.015 millones en el 2017.
ROA y RORWA (Porcentaje)
