Cuentas anuales 2016
Se mantiene el contexto de presión en márgenes y exceso de liquidez.
Ligero retroceso del crédito, pero menor tasa de disminución de los depósitos de clientes.
Nueva mejora del resultado en el cuarto trimestre, gracias a la adecuada gestión de la volatilidad de los mercados.
(Variación interanual a tipos de cambios constantes. Datos a 31-12-2016)
(Millones de euros a tipos de cambios constantes)
(Porcentaje a 31-12-2016)
(Porcentaje. Tipos de cambio constantes)
(Millones de euros a tipos de cambio constantes)
(Porcentaje a 31-12-2016)
En los mercados financieros se ha producido una reducción de la aversión al riesgo tras las elecciones de Estados Unidos, dejando de lado las incertidumbres políticas que todavía persisten en Europa. Las bolsas de Estados Unidos han vuelto a registrar máximos históricos y el dólar se ha apreciado, lo cual ha favorecido que los mercados europeos aceleren su tendencia alcista. Este comportamiento parece poner en precio los potenciales impactos positivos en la economía de un mayor estímulo fiscal en Estados Unidos, junto con la estabilización de los precios del crudo. Las rentabilidades de los bonos soberanos continúan aumentando prácticamente en todos los países, liderados por Estados Unidos, apoyadas en el incremento de las expectativas de inflación y de un mayor crecimiento en este país, junto con perspectivas de una política monetaria menos laxa. De hecho, el mercado ya ha puesto en precio cuatro subidas de 25 puntos básicos del tipo de intervención en Estados Unidos, repartidas entre 2017 y 2018. Además, el BCE también ha anunciado que moderará el ritmo de compras de bonos soberanos.
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipos de cambio constantes. Estas tasas, junto con las de variación a tipos de cambio corrientes, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes de gestión.
Continúa el contexto de mercado en términos de presión en márgenes (tipos de interés negativos en Europa) y exceso de liquidez. En esta coyuntura, el crédito a la clientela bruto termina el ejercicio ligeramente por debajo del dato del año anterior (–1,2%). Sobresale el crecimiento a doble dígito de México, frente a las disminuciones de Europa y Asia.
Mejora de la tasa de mora en el último trimestre del año. A 31-12-2016 cierra en el 1,0%. Por su parte, la cobertura acaba en el 79% (1,4% y 83%, respectivamente, a 31-9-2016 y 1,4% y 86% a 31-12-2015).
Reducción del retroceso de los depósitos de clientes en gestión mostrado en los nueve primeros meses de 2016. En este sentido, a cierre de año se sitúan un 5,3% por debajo de la cifra de finales de 2015, influidos por la evolución registrada en Estados Unidos (–22,7%), Eurasia (-16,3%) y México (–8,1%). Cabe destacar, sin embargo, su buen desempeño en España (+9,4%).
(Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 2016 | ∆% | ∆% (1) | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 1.283 | (12,2) | (5,7) | 1.463 |
| Comisiones | 620 | (7,5) | (1,6) | 670 |
| Resultados de operaciones financieras | 660 | 7,3 | 20,9 | 615 |
| Otros ingresos netos | 117 | 21,5 | 14,9 | 96 |
| Margen bruto | 2.680 | (5,7) | 1,6 | 2.844 |
| Gastos de explotación | (1.020) | 2,4 | 6,1 | (996) |
| Gastos de personal | (529) | 3,4 | 6,5 | (512) |
| Otros gastos de administración | (391) | (2,6) | 1,8 | (402) |
| Amortización | (100) | 20,0 | 23,1 | (83) |
| Margen neto | 1.660 | (10,1) | (1,0) | 1.847 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (231) | 85,5 | 90,0 | (125) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (65) | n.s. | n.s. | (9) |
| Beneficio antes de impuestos | 1.364 | (20,4) | (11,8) | 1.713 |
| Impuesto sobre beneficios | (391) | (22,1) | (12,8) | (502) |
| Beneficio después de impuestos | 973 | (19,7) | (11,4) | 1.211 |
| Resultado atribuido a la minoría | (112) | (23,0) | (6,6) | (145) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 861 | (19,2) | (11,9) | 1.066 |
| Principales líneas del balance | 31-12-16 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-15 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y depósitos en bancos centrales, entidades de crédito y otros | 30.302 | (1,2) | 0,6 | 30.664 |
| Cartera de títulos | 82.666 | (8,5) | (7,1) | 90.367 |
| Crédito a la clientela neto | 58.386 | 0,8 | 1,7 | 57.944 |
| Posiciones inter-áreas activo | - | - | - | - |
| Activo material | 35 | (22,0) | (16,0) | 45 |
| Otros activos | 2.492 | (35,0) | (36,1) | 3.837 |
| Total activo/pasivo | 173.882 | (4,9) | (3,6) | 182.856 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 43.705 | (19,6) | (17,1) | 54.362 |
| Depósitos de la clientela | 47.765 | (9,6) | (8,3) | 52.851 |
| Débitos representados por valores negociables | (26) | (28,9) | (36,0) | (36) |
| Pasivos subordinados | 2.264 | 9,1 | 19,7 | 2.075 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | 17.504 | 83,0 | 78,0 | 9.568 |
| Cartera de negociación | 54.782 | (0,9) | (1,1) | 55.274 |
| Otros pasivos | 3.813 | (9,4) | (7,2) | 4.207 |
| Dotación de capital económico | 4.074 | (10,6) | (8,3) | 4.557 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-16 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-15 |
|---|---|---|---|---|
| Crédito a la clientela bruto (2) | 53.118 | (2,1) | (1,2) | 54.281 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 40.545 | (6,7) | (5,3) | 43.478 |
| Recursos fuera de balance (4) | 1.157 | 6,7 | 8,9 | 1.084 |
| Ratio de eficiencia (%) | 38,1 | 35,0 | ||
| Tasa de mora (%) | 1,0 | 1,4 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 79 | 86 | ||
| Coste de riesgo (%) | 0,12 | 0,21 |
CIB registra un beneficio atribuido acumulado al cierre del año 2016 de 861 millones de euros, de los que 116 se obtuvieron en el primer trimestre, 206 en el segundo, 236 en el tercero y 304 en el cuarto, convirtiéndose en el mejor trimestre del ejercicio para este agregado. Lo más relevante de la cuenta de resultados de CIB se resume a continuación:
Margen bruto del cuarto trimestre del año por encima del trimestre anterior (+14,0%), fruto de la buena gestión de la volatilidad de los mercados por los equipos de Global Markets. En términos interanuales, el importe acumulado en 2016 se sitúa un 1,6% por encima del año previo, a pesar de la baja actividad en los mercados, con escasa nueva producción en el negocio puramente bancario y ausencia de operaciones singulares, especialmente en Europa.
Una de las acciones que se puso en marcha en CIB para combatir esta situación de mercado fue el plan “Deep Blue”, que desde su lanzamiento ha evolucionado de una manera muy positiva. Se trata de una iniciativa transversal que involucra, en las visitas a clientes (más de 60 visitas en Europa, Estados Unidos y Latinoamérica), a varios equipos de CIB con el fin de ofrecerles las soluciones que mejor se adapten a sus necesidades. Producto de este plan se han presentado indicaciones de aseguramiento por importe de 40.000 millones de euros, sobre los cuales se está realizando un seguimiento recurrente.
La unidad de Global Markets ha registrado un comportamiento sobresaliente, especialmente en el cuarto trimestre de 2016, generando un margen bruto un 35,8% superior al del tercer trimestre, gracias a la buena gestión de la volatilidad de los mercados, especialmente en Estados Unidos y en México tras las elecciones americanas y la subida de tipos de interés en ambas geografías. En términos acumulados, el margen bruto de la unidad asciende un 4,0% en los últimos doce meses.
Por lo que respecta a Corporate Finance, la parte final del año ha estado marcada por la poca actividad del mercado primario en España y la incertidumbre política en México. Durante el cuarto trimestre, la unidad ha continuado con una intensa actividad de marketing que le ha hecho ganar dos mandatos para salidas a bolsa de clientes corporates en España (previstas para el primer trimestre de 2017). En cuanto a la actividad de M&A (mergers & acquisitions, por sus siglas en inglés), durante el cuarto trimestre ha seguido incrementándose el pipeline de operaciones, ascenso este que ha continuado motivado, en gran parte, por el interés existente en países como España y México. En tal sentido, BBVA se sitúa entre las empresas que mayor número de asesoramientos en fusiones y adquisiciones han protagonizado en España en 2016, según los rankings elaborados por Thomson Reuters, Mergermarket, Dealogic y Bloomberg.
Los gastos de explotación acumulados se incrementan un 6,1% con respecto a los de 2015. Las claves principales han sido el crecimiento de los costes de tecnología asociados al plan de inversiones.
Por último, importante esfuerzo realizado en el año en dotaciones a pérdidas por deterioro de activos financieros, principalmente fruto de las bajadas de rating que, sobre todo durante el primer trimestre de 2016, han sufrido ciertas compañías en Estados Unidos que operan en los sectores de energy (exploration & production) y metals & mining (basic materials). Esto es básicamente lo que explica el incremento de esta rúbrica en los últimos doce meses.
Bajo estas líneas se presenta la conciliación entre la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y la cuenta de resultados de gestión, que se muestra a lo largo del presente informe de gestión, para el ejercicio 2015. La principal diferencia entre ambas se encuentra en el método por el cual se integraron los resultados de Garanti. Esto es, en la cuenta de gestión, los resultados del Grupo se presentaron consolidando Garanti en la proporción correspondiente al porcentaje que el Grupo BBVA poseía en la entidad turca hasta el tercer trimestre de 2015 (del 25,01%), frente a la integración por el método de la participación en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Por otro lado, la rúbrica de resultado de operaciones corporativas de la cuenta de gestión de 2015 incorpora las plusvalías procedentes de las distintas operaciones de venta equivalentes a un 6,34% de la participación del Grupo BBVA en CNCB, el badwill generado por la operación de CX, el efecto de la puesta a valor razonable de la participación inicial del 25,01% en Garanti y el impacto procedente de la venta de la participación del 29,68% en CIFH. En la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas, estos resultados se incluyen dentro del resultado de las actividades continuadas.
(Millones de euros)
| Ajustes | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas | Garanti por integración proporcional | Resultados por puesta en equivalencia de Garanti | Operaciones corporativas (1) | Cuenta de gestión | ||
| Ingresos por intereses | 24.783 | 1.062 | 25.845 | Ingresos financieros | ||
| Gastos por intereses | (8.761) | (658) | (9.419) | Costes financieros | ||
| Margen de intereses | 16.022 | 404 | 16.426 | Margen de intereses | ||
| Ingresos por dividendos | 415 | 415 | Ingresos por dividendos | |||
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 174 | 1 | (167) | 8 | Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | |
| Ingresos por comisiones | 6.340 | |||||
| Gastos por comisiones | (1.729) | |||||
| 4.611 | 94 | 4.705 | Comisiones | |||
| Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas | (409) | |||||
| Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas | 126 | |||||
| Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas | 1.055 | |||||
| Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas | 93 | |||||
| Diferencias de cambio (neto) | 1.165 | |||||
| 2.030 | (21) | 2.009 | Resultados de operaciones financieras | |||
| Otros ingresos y gastos de explotación | (970) | |||||
| Ingresos de activos y gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro | 1.079 | |||||
| 109 | 8 | 117 | Otros productos y cargas de explotación | |||
| Margen bruto | 23.362 | 485 | (167) | 23.680 | Margen bruto | |
| Gastos de administración | (10.836) | (12.317) | Gastos de explotación | |||
| Gastos de personal | (6.273) | (104) | (6.377) | Gastos de personal | ||
| Otros gastos generales de administración | (4.563) | (87) | (4.650) | Otros gastos de administración | ||
| Amortización | (1.272) | (18) | (1.290) | Amortización | ||
| 11.254 | 276 | (167) | 11.363 | Margen neto | ||
| Provisiones o reversión de provisiones | (731) | (2) | (733) | Dotaciones a provisiones | ||
| Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (4.272) | (67) | (4.339) | Pérdidas por deterioro de activos financieros | ||
| Resultado de la actividad de explotación | 6.251 | 40 | 6.291 | |||
| Deterioro del valor o reversión del deterioro de valor de activos no financieros | (273) | |||||
| Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas | (2.135) | |||||
| Fondo de comercio negativo reconocido en resultados | 26 | |||||
| Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas | 734 | |||||
| (1.648) | 2 | 1.234 | (412) | Otros resultados | ||
| Ganancias o pérdidas antes de impuestos procedentes de las actividades continuadas | 4.603 | 5.879 | Beneficio antes de impuestos | |||
| Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas | (1.274) | (43) | (124) | (1.441) | Impuesto sobre beneficios | |
| Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de las actividades continuadas | 3.328 | 1.109 | 4.438 | Beneficio después de impuestos de operaciones continuadas | ||
| Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas | - | - | Beneficio después de impuestos de operaciones interrumpidas | |||
| (1.109) | Resultado de operaciones corporativas (1) | |||||
| Resultado del período | 3.328 | 3.328 | Beneficio después de impuestos | |||
| Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) | (686) | (686) | Resultado atribuido a la minoría | |||
| Atribuible a los propietarios de la dominante | 2.642 | 2.642 | Beneficio atribuido al Grupo | |||