Cuentas anuales 2016
En este apartado se presentan y analizan los datos más relevantes de las diferentes áreas de negocio del Grupo. En concreto, se muestra un resumen de la cuenta de resultados y del balance, cifras de actividad y los ratios más significativos de cada una de ellas.
En el año 2016, la estructura de reporting de las áreas de negocio del Grupo BBVA sigue siendo básicamente la misma que la del ejercicio 2015:
Actividad bancaria en España incluye, al igual que en ejercicios precedentes, las unidades en España de Red Minorista, Banca de Empresas y Corporaciones (BEC), Corporate & Investment Banking (CIB), BBVA Seguros y Asset Management. También incorpora las carteras, financiación y posiciones estructurales de tipo de interés del balance euro.
Actividad inmobiliaria en España gestiona, de manera especializada, los activos inmobiliarios (excluidos los inmuebles de uso propio) en España, entre los que se incluyen: los inmuebles adjudicados, tanto los procedentes de hipotecas residenciales como de origen promotor; así como el negocio crediticio promotor.
Estados Unidos incorpora los negocios que el Grupo desarrolla en este país a través del grupo BBVA Compass y la oficina de BBVA en Nueva York.
Turquía incluye la actividad del Grupo Garanti. La participación de BBVA en Garanti, que desde el tercer trimestre de 2015 asciende al 39,9%, se incorpora en los estados financieros del Grupo desde esa fecha por el método de la integración global. Debido a lo anterior, las tasas de variación interanuales de resultados de esta área presentan un impacto por el cambio de perímetro. Por tanto, y para facilitar la comparativa frente a 2015, se muestran unas tasas de variación teniendo en cuenta la participación de Garanti de manera homogénea, es decir, incluyendo la participación en Garanti como si hubiese sido incorporada por el método de la integración global desde el 1 de enero de 2015 (Turquía en términos homogéneos).
México aglutina todos los negocios bancarios, los inmobiliarios y los de seguros efectuados por el Grupo en este país.
América del Sur incluye fundamentalmente la la actividad bancaria y de seguros que BBVA desarrolla en la región.
Resto de Eurasia incorpora la actividad llevada a cabo en el resto de Europa y Asia, es decir, los negocios minoristas y mayoristas desarrollados por el Grupo en la zona.
Adicionalmente, en todas las áreas existe, además de lo anteriormente descrito, un resto formado, básicamente, por un complemento que recoge eliminaciones e imputaciones no asignadas a las unidades que componen las áreas anteriormente descritas.
Por último, el Centro Corporativo es un agregado que contiene todo aquello no repartido entre las áreas de negocio por corresponder básicamente a la función de holding del Grupo. Aglutina: los costes de las unidades centrales que tienen una función corporativa; la gestión de las posiciones estructurales de tipo de cambio; determinadas emisiones de instrumentos de patrimonio realizadas para el adecuado manejo de la solvencia global del Grupo; carteras, con sus correspondientes resultados, cuya gestión no está vinculada a relaciones con la clientela, tales como las participaciones industriales; ciertos activos y pasivos por impuestos; fondos por compromisos con empleados; fondos de comercio y otros intangibles. Adicionalmente, también recoge el resultado de las operaciones corporativas efectuadas por el Grupo en 2015.
Además de este desglose geográfico, se proporciona información complementaria del conjunto de los negocios mayoristas, Corporate & Investment Banking (CIB), desarrollados por BBVA en todas las geografías donde opera. Por las características de los clientes a los que atiende, el tipo de productos que ofrece y los riesgos que asume, se considera un agregado relevante para una mejor comprensión del Grupo.
Finalmente, cabe mencionar que, como viene siendo habitual, en el caso de las áreas de América, en Turquía y en CIB, además de las tasas de variación a tipos de cambio corrientes, se incluyen las resultantes de aplicar tipos de cambio constantes.
Para la elaboración de la información por áreas se parte de las unidades de mínimo nivel y/o sociedades jurídicas que componen el Grupo y se asignan a las distintas áreas en función de la geografía en la que desarrollan su actividad.
(Millones de euros)
| Áreas de negocio | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Grupo BBVA (1) | Actividad bancaria en España | Actividad inmobiliaria en España | Estados Unidos | Turquía (1) | México | América del Sur | Resto de Eurasia | Σ Áreas de negocio | Centro corporativo | |
| 2016 | ||||||||||
| Margen de intereses | 17.059 | 3.883 | 60 | 1.953 | 3.404 | 5.126 | 2.930 | 166 | 17.521 | (461) |
| Margen bruto | 24.653 | 6.445 | (6) | 2.706 | 4.257 | 6.766 | 4.054 | 491 | 24.713 | (60) |
| Margen neto | 11.862 | 2.846 | (130) | 863 | 2.519 | 4.371 | 2.160 | 149 | 12.778 | (916) |
| Beneficio antes de impuestos | 6.392 | 1.278 | (743) | 612 | 1.906 | 2.678 | 1.552 | 203 | 7.486 | (1.094) |
| Beneficio atribuido | 3.475 | 912 | (595) | 459 | 599 | 1.980 | 771 | 151 | 4.276 | (801) |
| 2015 | ||||||||||
| Margen de intereses | 16.426 | 4.001 | 71 | 1.811 | 2.194 | 5.387 | 3.202 | 183 | 16.850 | (424) |
| Margen bruto | 23.680 | 6.804 | (28) | 2.631 | 2.434 | 7.081 | 4.477 | 473 | 23.872 | (192) |
| Margen neto | 11.363 | 3.358 | (154) | 825 | 1.273 | 4.459 | 2.498 | 121 | 12.380 | (1.017) |
| Beneficio antes de impuestos | 5.879 | 1.548 | (716) | 685 | 853 | 2.772 | 1.814 | 111 | 7.066 | (1.187) |
| Beneficio atribuido | 2.642 | 1.085 | (496) | 517 | 371 | 2.094 | 905 | 75 | 4.552 | (1.910) |
(2016. Porcentaje)
| Actividad bancaria en España | España (2) | Estados Unidos | Turquía | México | América del Sur | Resto de Eurasia | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Margen bruto | 26,1 | 26,1 | 10,9 | 17,2 | 27,4 | 16,4 | 2,0 |
| Margen neto | 22,3 | 21,3 | 6,8 | 19,7 | 34,2 | 16,9 | 1,2 |
| Beneficio atribuido | 21,3 | 7,4 | 10,7 | 14,0 | 46,3 | 18,0 | 3,5 |
(Millones de euros)
| Áreas de negocio | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Grupo BBVA (1) | Actividad bancaria en España | Actividad inmobiliaria en España | Estados Unidos | Turquía (1) | México | América del Sur | Resto de Eurasia | Σ Áreas de negocio | Centro corporativo | |
| 31-12-16 | ||||||||||
| Crédito a la clientela neto | 414.500 | 181.243 | 5.946 | 61.159 | 55.612 | 46.474 | 48.718 | 15.199 | 414.350 | 150 |
| Depósitos de la clientela | 401.465 | 177.149 | 24 | 65.760 | 47.244 | 50.571 | 47.921 | 12.796 | 401.465 | - |
| Recursos fuera de balance | 91.287 | 56.147 | 8 | - | 3.753 | 19.111 | 11.902 | 366 | 91.287 | - |
| Activos ponderados por riesgo | 388.760 | 113.048 | 10.988 | 65.445 | 70.337 | 47.881 | 57.394 | 15.196 | 380.289 | 8.471 |
| 31-12-15 | ||||||||||
| Crédito a la clientela neto | 414.165 | 184.115 | 8.228 | 59.796 | 55.182 | 47.534 | 43.596 | 15.579 | 414.028 | 137 |
| Depósitos de la clientela | 403.362 | 185.484 | 131 | 63.715 | 47.199 | 49.553 | 42.227 | 15.053 | 403.362 | - |
| Recursos fuera de balance | 89.748 | 54.504 | 6 | - | 3.620 | 21.557 | 9.729 | 331 | 89.748 | - |
| Activos ponderados por riesgo | 401.277 | 121.889 | 14.606 | 60.092 | 73.207 | 50.330 | 56.563 | 15.356 | 392.043 | 9.234 |
Una vez definida la composición de cada área de negocio, se aplican determinados criterios de gestión, entre los que por su relevancia destacan los siguientes:
Rentabilidad ajustada al riesgo. El cálculo de la rentabilidad ajustada al riesgo a nivel de operación, cliente, producto, segmento, unidad y/o área de negocio se sustenta en el CER, que se basa en el concepto de pérdida inesperada con un determinado nivel de confianza, en función del nivel de solvencia objetivo del Grupo. El cálculo del CER engloba riesgos de crédito, de mercado, estructurales de balance, de participaciones, operacional, de activos fijos y riesgos técnicos en las compañías de seguros. Estos cálculos están realizados utilizando modelos internos que se han definido siguiendo las pautas y requisitos establecidos en el acuerdo de capital de Basilea III.
Precios internos de transferencia. El Grupo BBVA está dotado de un sistema de precios de transferencia cuyos principios generales son de aplicación en las diferentes entidades, áreas de negocio y unidades del Banco. En cada geografía, para el cálculo del margen de intereses de sus negocios, se establecen tipos de transferencia internos, tanto a las partidas de activo como de pasivo. Dichos tipos están compuestos por una tasa de referencia (índice de uso generalmente aceptado en el mercado) que se aplica en función del plazo de revisión o vencimiento de la operación, y por una prima de liquidez, es decir, un spread, que se establece en función de las condiciones y perspectivas de los mercados financieros. Adicionalmente, existen acuerdos de reparto de resultados entre unidades generadoras de producto y unidades de distribución.
Asignación de gastos de explotación. Se imputan a las áreas tanto los gastos directos como los indirectos, exceptuando aquellos en los que no existe una vinculación estrecha y definida con los negocios por tener un marcado carácter corporativo o institucional para el conjunto del Grupo.
Venta cruzada. En determinadas ocasiones se realizan ajustes para eliminar ciertas duplicidades que, por motivos de incentivación de la venta cruzada entre negocios, se hallan registradas en los resultados de dos o más unidades.
(Medias trimestrales. Porcentaje)
| 2016 | 2015 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4º Trim. | 3er Trim. | 2º Trim. | 1er Trim. | 4º Trim. | 3er Trim. | 2º Trim. | 1er Trim. | |
| Tipo oficial BCE | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,04 | 0,05 | 0,05 | 0,05 | 0,05 |
| Euribor 3 meses | (0,31) | (0,30) | (0,26) | (0,19) | (0,09) | (0,03) | (0,01) | 0,05 |
| Euribor 1 año | (0,07) | (0,05) | (0,02) | 0,01 | 0,09 | 0,16 | 0,17 | 0,25 |
| Tasas fondos federales Estados Unidos | 0,55 | 0,50 | 0,50 | 0,50 | 0,33 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
| TIIE (México) | 5,45 | 4,60 | 4,08 | 3,80 | 3,35 | 3,32 | 3,30 | 3,30 |
| CBRT (Turquía) | 7,98 | 7,99 | 8,50 | 8,98 | 8,78 | 8,66 | 8,26 | 7,99 |
(Expresados en divisa/euro)
| Cambios finales | Cambios medios | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31-12-16 | Δ% sobre 31-12-15 | Δ% sobre 30-09-16 | 2016 | Δ% sobre 2015 | |
| Peso mexicano | 21,7718 | (13,1) | (12,8) | 20,6637 | (14,8) |
| Dólar estadounidense | 1,0541 | 3,3 | 6,3 | 1,1069 | 0,2 |
| Peso argentino | 16,5846 | (14,8) | (36,4) | 16,3348 | (37,2) |
| Peso chileno | 703,23 | 9,5 | 12,2 | 748,50 | (3,0) |
| Peso colombiano | 3.164,56 | 8,2 | 10,5 | 3.378,38 | (9,8) |
| Sol peruano | 3,5310 | 5,0 | 2,1 | 3,7333 | (5,4) |
| Bolívar fuerte venezolano | 1.893,94 | (75,2) | (88,2) | 1.893,94 | (75,2) |
| Lira turca | 3,7072 | (14,3) | (8,5) | 3,3427 | (9,5) |
Reducción de la inversión crediticia, pero buen desempeño de los depósitos más líquidos y de los recursos fuera de balance.
Resultados afectados por la dotación de una provisión ligada a las llamadas “cláusulas suelo”.
Ingresos impactados por el actual entorno de tipos de interés y la menor actividad en los mercados.
Positiva evolución de los gastos de explotación y de las pérdidas por deterioro de activos financieros.
Continúa la mejora de los indicadores de riesgo.
(Variación interanual. Datos a 31-12-2016)
(Millones de euros)
(Porcentaje a 31-12-2016)
(Porcentaje)
(Millones de euros)
(Porcentaje a 31-12-2016)
La economía española ha avanzado un 0,7% en el tercer trimestre de 2016, lo que supone que se mantiene la estabilización del ritmo de expansión de la actividad a tasas interanuales del +3,2%. Continúa la solidez de la demanda doméstica.
En el sistema financiero español continúa el proceso de desapalancamiento de familias y empresas, aunque a menor ritmo que en años anteriores. Con datos a octubre de 2016, el volumen total de crédito al sector privado residente desciende un 4,8% en términos interanuales, a pesar de que el importe de las nuevas operaciones de préstamos a familias y pymes conserva la tendencia creciente iniciada en enero de 2014 y aumenta un 5,2% frente al volumen registrado en noviembre de 2015. No obstante, el importe total de nuevas operaciones disminuye un 13,3% entre enero y noviembre de 2016, debido al descenso registrado en el nuevo crédito a grandes empresas. Los indicadores de calidad de activos del sistema siguen mejorando. La tasa de mora del sector se sitúa en el 9,3% en octubre, 0,85 puntos porcentuales menos que a cierre de 2015, debido a la notable reducción de los créditos dudosos (–16,3% interanual y –40% desde el máximo alcanzado en diciembre de 2013). El entorno de tipos de interés en mínimos históricos sigue presionando la rentabilidad del sistema, que presenta un ROE del 4,8% a septiembre de 2016. Por último, las entidades españolas mantienen una apelación a la liquidez del Eurosistema relativamente estable: 135.987 millones de euros a noviembre de 2016, prácticamente la misma cifra de un año antes.
El crédito bruto a la clientela decrece, en términos interanuales, un 3,7%; comportamiento muy ligado a la disminución de las carteras hipotecaria y de administraciones públicas y del saldo de dudosos. Sin embargo, cabe seguir destacando el positivo desempeño de la nueva facturación crediticia a lo largo del ejercicio, que muestra unos crecimientos interanuales del 5,5% en hipotecas (ascenso aún no suficiente como para registrar un avance en el stock, que continúa retrocediendo a ritmos similares a los de períodos anteriores, –4,0% interanual) y del 36,2% en consumo (cartera cuyo volumen final muestra una subida del 18,0% a 31-12-2016).
En calidad crediticia continúa la reducción de la tasa de mora: –12 puntos básicos en el último trimestre y –86 puntos en los últimos doce meses. En cuanto a la cobertura, cierra el ejercicio por encima del 53%.
Los depósitos de clientes en gestión crecen en 2016 (+2,5% en términos interanuales), muy influenciados por el buen comportamiento de las cuentas corrientes y de ahorro (+21,8%). Por su parte, los saldos del plazo retroceden un 14,4% como consecuencia de la bajada de la remuneración de este tipo de depósitos.
Finalmente, los recursos fuera de balance presentan un crecimiento interanual del 3,0%, con especial incidencia en el avance experimentado en el cuarto trimestre (+2,6% frente al trimestre previo). Los fondos de inversión se incrementan un 3,7% y los de pensiones un 2,4%.
(Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 2016 | ∆% | 2015 |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 3.883 | (2,9) | 4.001 |
| Comisiones | 1.500 | (6,5) | 1.605 |
| Resultados de operaciones financieras | 787 | (22,3) | 1.013 |
| Otros ingresos netos | 275 | 48,6 | 185 |
| De los que resultados netos de seguros | 400 | 13,5 | 352 |
| Margen bruto | 6.445 | (5,3) | 6.804 |
| Gastos de explotación | (3.599) | 4,4 | (3.446) |
| Gastos de personal | (2.011) | 5,5 | (1.907) |
| Otros gastos de administración | (1.268) | 8,4 | (1.170) |
| Amortización | (319) | (13,3) | (368) |
| Margen neto | 2.846 | (15,2) | 3.358 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (763) | (42,7) | (1.332) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (805) | 68,6 | (478) |
| Beneficio antes de impuestos | 1.278 | (17,5) | 1.548 |
| Impuesto sobre beneficios | (363) | (20,4) | (456) |
| Beneficio después de impuestos | 915 | (16,2) | 1.092 |
| Resultado atribuido a la minoría | (3) | (52,9) | (6) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 912 | (16,0) | 1.085 |
| Principales líneas del balance | 31-12-16 | ∆% | 31-12-15 |
|---|---|---|---|
| Caja y depósitos en bancos centrales, entidades de crédito y otros | 45.590 | 32,9 | 34.298 |
| Cartera de títulos | 100.394 | (14,7) | 117.631 |
| Crédito a la clientela neto | 181.243 | (1,6) | 184.115 |
| Posiciones inter-áreas activo | 1.996 | 188,3 | 692 |
| Activo material | 788 | 12,2 | 702 |
| Otros activos | 2.632 | 12,6 | 2.338 |
| Total activo/pasivo | 332.642 | (2,1) | 339.775 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 66.029 | 11,1 | 59.456 |
| Depósitos de la clientela | 177.149 | (4,5) | 185.484 |
| Débitos representados por valores negociables | 35.980 | (13,1) | 41.422 |
| Pasivos subordinados | 2.365 | 0,8 | 2.347 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | - | - | - |
| Cartera de negociación | 39.829 | (0,3) | 39.955 |
| Otros pasivos | 1.881 | 1,4 | 1.854 |
| Dotación de capital económico | 9.409 | 1,6 | 9.259 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-16 | ∆% | 31-12-15 |
|---|---|---|---|
| Crédito a la clientela bruto (1) | 180.707 | (3,7) | 187.719 |
| Depósitos de clientes en gestión (2) | 171.210 | 2,5 | 167.026 |
| Recursos fuera de balance (3) | 56.147 | 3,0 | 54.504 |
| Activos ponderados por riesgo | 113.048 | (7,3) | 121.889 |
| Ratio de eficiencia (%) | 55,8 | 50,6 | |
| Tasa de mora (%) | 5,8 | 6,6 | |
| Tasa de cobertura (%) | 53 | 59 | |
| Coste de riesgo (%) | 0,32 | 0,71 |
Los resultados del área están afectados por el reconocimiento de una provisión para cubrir la contingencia de reclamaciones futuras que los clientes puedan presentar ligadas a la resolución del TJUE acerca de las llamadas “cláusulas suelo” de préstamos hipotecarios suscritos por consumidores. Adicionalmente a este aspecto, lo más relevante de la evolución de la cuenta en 2016 es:
La bajada del rendimiento de la inversión sigue sin ser compensada por el abaratamiento de la financiación, tanto minorista (reducción del coste de los depósitos) como mayorista. Lo anterior, unido a un menor volumen de créditos, explica el descenso interanual del 2,9% que se produce en el margen de intereses acumulado a 2016, a pesar de que en el último trimestre sube ligeramente (+0,3%).
En un entorno complejo como el acaecido en 2016, las comisiones retroceden un 6,5%, trayectoria muy ligada a la evolución de los mercados y a la menor actividad existente en valores y en banca de inversión.
La aportación de los ROF es inferior a la de 2015, debido, principalmente, a unas menores ventas de carteras COAP. Cabe resaltar el buen comportamiento de la unidad de Global Markets, especialmente durante el último trimestre del ejercicio, lo cual hace que la tasa de disminución interanual de esta partida sea inferior a la presentada en el acumulado al tercer trimestre de 2016.
La comparativa interanual de la partida de otros ingresos netos presenta un incremento del 48,6%, en parte debido al desempeño positivo de la actividad de seguros en los últimos doce meses y a una menor contribución anual, en comparación con la de 2015, al Fondo Único de Resolución (–117 millones de euros brutos de impuestos) llevada a cabo en el segundo trimestre del año (en 2015 realizada en el cuarto trimestre). Por su parte, la aportación al Fondo de Garantía de Depósitos, registrada en el cuarto trimestre, está en línea con la efectuada en el mismo período del año anterior.
Los gastos de explotación disminuyen en el cuarto trimestre un 2,4%, fruto de las sinergias generadas en la integración operativa de CX. Estas sinergias se consolidarán y serán más visibles a lo largo de 2017. El comportamiento de esta línea en el acumulado de 2016 muestra un incremento interanual del 4,4%, muy ligado a la inclusión de CX, en abril de 2015, y a los costes de integración relacionados.
La mejora continuada de la calidad crediticia se traduce en unas pérdidas por deterioro de activos financieros más reducidas (–42,7% interanual), por lo que el coste de riesgo acumulado a diciembre si sitúa en el 0,32% lo que supone una reducción de 39 puntos básicos con respecto al del año anterior.
La partida de dotaciones a provisiones y otros resultados presenta, en el acumulado a 2016, un ascenso interanual del 68,6%, debido fundamentalmente a que, en el cuarto trimestre de 2016, se ha dotado una provisión de 577 millones de euros brutos de impuestos para cubrir la contingencia por las ya mencionadas “cláusulas suelo” (404 millones de euros netos de impuestos). Esta partida también incluyelos costes derivados del proceso de transformación.
Con todo ello, el beneficio atribuido generado por la actividad bancaria en España en 2016 se sitúa en 912 millones de euros, lo que supone una reducción interanual del 16,0%. Sin tener en cuenta la provisión por las mencionadas “cláusulas suelo”, esta partida presentaría un crecimiento del 21,2% hasta los 1.316 millones de euros.
Continúa la tendencia de crecimiento de la demanda, precios y actividad en el mercado hipotecario.
Nuevo retroceso de la exposición neta y de los saldos dudosos del área.
Aumento de cobertura en activos inmobiliarios.
Según la última información disponible del Consejo General del Notariado, de noviembre de 2016, en los once primeros meses del año se han vendido 408.973 viviendas, lo que supone un incremento interanual del 12,9%; una evolución que ha estado algo por encima de la previsión de BBVA Research, que estimaba inicialmente un incremento interanual de las ventas en 2016 del entorno del 10%.
Con respecto a las últimas cifras publicadas por el Instituto Nacional de Estadística (INE), en el tercer trimestre de 2016, el precio de la vivienda ha crecido a un ritmo interanual del 4,0%. Se trata de una tasa similar a la del trimestre precedente (+3,9%), con lo que se pone freno a la tendencia de moderación que se había iniciado en el segundo trimestre de 2016. De nuevo, el avance interanual del precio de la vivienda nueva (+7,3%) ha sido muy superior al de la vivienda usada (+3,5%).
El mercado hipotecario conserva su dinamismo gracias al incremento de las ventas en un contexto de bajo coste de la financiación, ya que los tipos de interés siguen en mínimos. El volumen de nuevo crédito concedido a las familias para la adquisición de vivienda repunta, hasta un crecimiento interanual del 6,7% en noviembre. Sin tener en cuenta las operaciones cuyas condiciones fueron renegociadas, las nuevas operaciones de crédito para vivienda en noviembre crecen a tasas interanuales del 19,3%, por lo que acumulan en los once primeros meses de 2016 un avance del 21,5% con respecto al dato del mismo período del año anterior.
Los datos relativos a la actividad constructora indican que los visados de vivienda de obra nueva aprobados en los diez primeros meses del año son un 33,2% más elevados que los del mismo período de 2015.
(Millones de euros)
(Millones de euros a 31-12-16)
| Importe del riesgo | Provisiones | % cobertura sobre riesgo | |
|---|---|---|---|
| Dudosos | 5.095 | 2.888 | 57 |
| Inmuebles adjudicados y otros activos | 14.205 | 8.884 | 63 |
| Procedentes de finalidad inmobiliaria | 8.017 | 5.290 | 66 |
| Procedentes de financiación a adquisición de vivienda | 4.332 | 2.588 | 60 |
| Resto de activos | 1.856 | 1.006 | 54 |
| Subtotal | 19.300 | 11.772 | 61 |
| Riesgo vivo | 2.835 | 56 | 2 |
| Con garantía hipotecaria | 2.469 | 48 | 2 |
| Edificios terminados | 1.800 | 33 | 2 |
| Edificios en construcción | 427 | 6 | 1 |
| Suelo | 242 | 9 | 4 |
| Sin garantía hipotecaria y otros | 366 | 8 | 2 |
| Exposición inmobiliaria | 22.135 | 11.828 | 53 |
BBVA continúa con su estrategia de reducción de la exposición neta al sector inmobiliario en España, tanto al segmento promotor (crédito a promotores más adjudicados derivados de dichos créditos) como a los activos inmobiliarios adjudicados procedentes de créditos hipotecarios minoristas. A 31-12-2016, ésta se sitúa en 10.307 millones de euros (de acuerdo con el perímetro de transparencia según la Circular 5/2011 del 30 de noviembre del Banco de España), lo que supone un descenso del 16,8% desde diciembre de 2015. Con respecto a la cifra del pasado mes de septiembre disminuye un 7,0%.
La exposición inmobiliaria total, incluyendo el crédito promotor vivo, los adjudicados y otros activos, refleja una tasa de cobertura del 53% al cierre del cuarto trimestre de 2016, lo que supone una mejoría de 3,2 puntos porcentuales en comparación con la del 31-12-2015 y de 2,1 puntos porcentuales frente al dato del 30-9-2016.
Los saldos dudosos de crédito vuelven a disminuir en el cuarto trimestre y, por tanto, en los últimos doce meses, con unas entradas en mora reducidas durante el período y una cobertura que se sitúa en el 57%.
En cuanto a las ventas de activos inmobiliarios, en el último trimestre totalizan 3.340 unidades, con un precio total de venta de 340 millones de euros. En el acumulado del año, las unidades vendidas de activos inmobiliarios se incrementan un 37% con respecto a las de 2015. Las principales palancas en 2016 han sido la aplicación de planes y acciones comerciales encaminadas a acelerar las ventas y reducir el stock de producto que más tiempo lleva en el balance de la Entidad.
Esta área de negocio presenta un resultado negativo acumulado en 2016 de 595 millones de euros, lo que compara con una pérdida de 496 millones del ejercicio previo. Durante el cuarto trimestre de 2016 se ha registrado una mayor dotación a provisiones y otros resultados, justificada por unas necesidades más elevadas de saneamientos de inmuebles, las cuales han sido parcialmente compensadas por un importe menor de pérdidas por deterioro de activos financieros. Sin tener en cuenta este efecto se sigue observando una mejora en los resultados del área motivada por un escenario más favorable de coste de financiación de las carteras de activos y unos menores volúmenes financiados como consecuencia de la disminución de la exposición neta.
(Millones de euros)
| Cuentas de resultados | 2016 | ∆% | 2015 |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 60 | (16,2) | 71 |
| Comisiones | 6 | 138,9 | 2 |
| Resultados de operaciones financieras | (3) | n.s. | 4 |
| Otros ingresos netos | (68) | (35,0) | (105) |
| Margen bruto | (6) | (76,5) | (28) |
| Gastos de explotación | (124) | (1,8) | (126) |
| Gastos de personal | (66) | 1,7 | (64) |
| Otros gastos de administración | (31) | (16,5) | (37) |
| Amortización | (27) | 11,2 | (25) |
| Margen neto | (130) | (15,2) | (154) |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (138) | (23,1) | (179) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (475) | 23,9 | (383) |
| Beneficio antes de impuestos | (743) | 3,8 | (716) |
| Impuesto sobre beneficios | 148 | (33,2) | 221 |
| Beneficio después de impuestos | (595) | 20,3 | (495) |
| Resultado atribuido a la minoría | (0) | (84,9) | (1) |
| Beneficio atribuido al Grupo | (595) | 20,1 | (496) |
| Principales líneas del balance | 31-12-16 | ∆% | 31-12-15 |
|---|---|---|---|
| Caja y depósitos en bancos centrales, entidades de crédito y otros | 9 | 77,7 | 5 |
| Cartera de títulos | 575 | 35,1 | 425 |
| Crédito a la clientela neto | 5.946 | (27,7) | 8.228 |
| Posiciones inter-áreas activo | - | - | - |
| Activo material | 464 | (64,3) | 1.302 |
| Otros activos | 6.719 | (6,2) | 7.162 |
| Total activo/pasivo | 13.713 | (19,9) | 17.122 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | - | - | - |
| Depósitos de la clientela | 24 | (81,5) | 131 |
| Débitos representados por valores negociables | - | - | - |
| Pasivos subordinados | 834 | (2,7) | 857 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | 9.520 | (25,1) | 12.708 |
| Cartera de negociación | 0 | n.s. | - |
| Otros pasivos | (0) | n.s. | - |
| Dotación de capital económico | 3.335 | (2,7) | 3.427 |
| Pro memoria: | |||
| Activos ponderados por riesgo | 10.988 | (24,8) | 14.606 |
Continúa el foco en un crecimiento selectivo y rentable.
Positiva evolución de los depósitos, especialmente en el cuarto trimestre.
Mejora de los indicadores de riesgo a lo largo del año.
(Variación interanual a tipo de cambio constante. Datos a 31-12-2016)
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(Porcentaje a 31-12-2016)
(Porcentaje. Tipo de cambio constante)
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(Porcentaje a 31-12-2016)
(Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 2016 | ∆% | ∆% (1) | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 1.953 | 7,9 | 7,6 | 1.811 |
| Comisiones | 638 | 3,5 | 3,2 | 616 |
| Resultados de operaciones financieras | 142 | (23,6) | (23,9) | 186 |
| Otros ingresos netos | (27) | n.s. | n.s. | 18 |
| Margen bruto | 2.706 | 2,8 | 2,5 | 2.631 |
| Gastos de explotación | (1.843) | 2,0 | 1,7 | (1.806) |
| Gastos de personal | (1.073) | 3,9 | 3,6 | (1.032) |
| Otros gastos de administración | (580) | 1,8 | 1,4 | (570) |
| Amortización | (190) | (6,7) | (6,9) | (204) |
| Margen neto | 863 | 4,6 | 4,3 | 825 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (221) | 56,0 | 55,8 | (142) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (30) | n.s. | n.s. | 1 |
| Beneficio antes de impuestos | 612 | (10,6) | (10,9) | 685 |
| Impuesto sobre beneficios | (153) | (8,8) | (8,9) | (168) |
| Beneficio después de impuestos | 459 | (11,2) | (11,5) | 517 |
| Resultado atribuido a la minoría | (0) | (60,0) | (60,1) | (0) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 459 | (11,2) | (11,5) | 517 |
| Principales líneas del balance | 31-12-16 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-15 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y depósitos en bancos centrales, entidades de crédito y otros | 9.766 | 9,1 | 5,6 | 8.953 |
| Cartera de títulos | 14.581 | 0,8 | (2,4) | 14.468 |
| Crédito a la clientela neto | 61.159 | 2,3 | (1,0) | 59.796 |
| Posiciones inter-áreas activo | - | - | - | - |
| Activo material | 787 | 0,9 | (2,3) | 780 |
| Otros activos | 2.609 | 6,2 | 2,8 | 2.457 |
| Total activo/pasivo | 88.902 | 2,8 | (0,4) | 86.454 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 3.473 | (43,1) | (44,9) | 6.100 |
| Depósitos de la clientela | 65.760 | 3,2 | (0,1) | 63.715 |
| Débitos representados por valores negociables | 952 | 3,4 | 0,1 | 921 |
| Pasivos subordinados | 1.494 | 2,4 | (0,9) | 1.459 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | 4.875 | 218,8 | 208,7 | 1.529 |
| Cartera de negociación | 2.901 | (24,5) | (26,9) | 3.844 |
| Otros pasivos | 6.068 | 6,1 | 2,7 | 5.718 |
| Dotación de capital económico | 3.379 | 6,7 | 3,3 | 3.167 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-16 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-15 |
|---|---|---|---|---|
| Crédito a la clientela bruto (2) | 62.000 | 2,3 | (0,9) | 60.599 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 63.195 | 5,0 | 1,7 | 60.173 |
| Recursos fuera de balance (4) | - | - | - | - |
| Activos ponderados por riesgo | 65.445 | 8,9 | 5,4 | 60.092 |
| Ratio de eficiencia (%) | 68,1 | 68,6 | ||
| Tasa de mora (%) | 1,5 | 0,9 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 94 | 151 | ||
| Coste de riesgo (%) | 0,37 | 0,25 |
El PIB estadounidense ha crecido algo más del 3%, en términos anualizados, en el tercer trimestre de 2016, tras una primera mitad de año relativamente débil (en el entorno del 1% anualizado, en promedio), pero ha continuado avanzando a dos velocidades, con un consumo sólido y una inversión moderada. El consumo privado seguirá aumentando a un ritmo similar; ya que a pesar del apoyo del crecimiento del empleo, la facilidad del crédito y unas presiones inflacionistas reducidas, el desapalancamiento jugará un papel importante. En cuanto a la inversión, los menores beneficios empresariales y el ajuste en el sector energético y minero continuarán pesando sobre las decisiones de las empresas.
Por lo que respecta al mercado de divisas, la incertidumbre tras las elecciones presidenciales estadounidenses y el proceso de normalización de la FED han revertido la depreciación que el dólar venía registrando desde el primer trimestre del año. Frente al euro, el dólar se ha apreciado un 3,3% en los últimos doce meses, según el tipo de cambio final de 31-12-2016, y aún tiene cierto margen para continuar apreciándose ante la gradual normalización de la FED y el mantenimiento de la política monetaria acomodaticia en la zona euro.
En cuanto al sistema financiero, sigue mostrando una evolución favorable en términos generales, a pesar del entorno de bajos tipos de interés. La tasa de mora del sector mantiene su tendencia a la baja iniciada en 2010. Con datos de finales del tercer trimestre de 2016 se sitúa en el 2,05%. En cuanto al crédito, según la última información disponible de noviembre de 2016, muestra una tasa de crecimiento interanual del 3,2%, con un avance similar del crédito a empresas y a hogares. Por su parte, los depósitos totales del sistema registran un comportamiento más volátil. A noviembre aumentan un 4,9% en términos interanuales.
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes de gestión.
El crédito bruto a la clientela en Estados Unidos en 2016 continúa con la senda de moderación mostrada desde la segunda mitad de 2015 como consecuencia de dos razones complementarias; por un la lado, la estrategia del área, que se centra en un crecimiento selectivo en aquellas carteras y segmentos más rentables y, por tanto, que supongan un consumo de capital más eficiente; y por otro, las ventas de cartera en el segmento de hipotecas residenciales que se han acometido, fundamentalmente, en la primera mitad de 2016. Con ello, esta partida se reduce un 0,9% en el año. Por carteras, el crecimiento se concentra principalmente en los préstamos con garantía real y en tarjetas al segmento de grandes empresas y negocios.
En cuanto a calidad crediticia de la cartera, la tasa de mora al cierre de 2016 se sitúa en el 1,5%, lo cual supone una mejora con respecto al dato del 30-9-2016 (1,7%). Por su parte, la cobertura termina en el 94% (frente al 87% de finales de septiembre). BBVA en Estados Unidos mantiene una política conservadora y prudente de concesión de préstamos y requerimiento de colaterales a compañías del sector energy. Así, la cartera de exploration & production representa el 2,9% del portafolio total de BBVA Compass.
Por lo que respecta a los depósitos de clientes en gestión, registran una mejor evolución en la última parte del ejercicio (+1,8% en el cuarto trimestre), lo cual sitúa su crecimiento interanual en el 1,7%. Este incremento está muy influido por el avance tanto de las cuentas corrientes y de ahorro ahorro (+1,8% trimestral) como del plazo (+1,6% en los últimos tres meses). En términos interanuales, las cuentas corrientes y de ahorro suben un 4,7%, mientras que el plazo retrocede un 7,8%.
El beneficio atribuido de Estados Unidos en el ejercicio 2016 alcanza los 459 millones de euros. Sobresale el favorable comportamiento de esta área, especialmente en la última parte del ejercicio, período en el que el beneficio avanza un 29,7% en comparación con el del tercer trimestre, lo cual contribuye a que la tasa de disminución interanual del acumulado del año se reduzca hasta el 11,5%. Adicionalmente, lo más relevante es:
Mejora el buen comportamiento del margen de intereses, que en el acumulado sube un 7,6% en términos interanuales, debido fundamentalmente a la subida de tipos y a una buena defensa del diferencial de la clientela.
Las comisiones registran un incremento del 3,2% en el ejercicio, gracias a la favorable evolución de las de gestión de activos, tarjetas de crédito y transferencias de dinero, fundamentalmente.
Los ROF disminuyen un 23,9% con respecto a los del año anterior como consecuencia de la difícil coyuntura que se está viviendo en los mercados y del menor importe procedente de ventas de carteras COAP en comparación con el registrado en 2015.
Moderación de la tasa de aumento de los gastos de explotación, que se sitúa en el +1,7% interanual.
Por último, las pérdidas por deterioro de activos financieros crecen un 55,8% fruto, principalmente, de la subida de las dotaciones tras el impacto del deterioro del sector de energy ocurrida en el primer trimestre del año. En los trimestres siguientes se han ido reduciendo paulatinamente. Así, el coste de riesgo del área acumulado en 2016 alcanza el 0,37%, una clara mejoría con respecto al pico registrado en el primer trimestre (0,63%) y frente al dato de los nueve primeros meses de 2016 (0,44%).
Dinamismo de la actividad crediticia, muy focalizado en los préstamos en lira turca, y avance de los depósitos.
Positiva trayectoria del margen de intereses.
Evolución de los gastos en línea con la inflación.
Las métricas de riesgo reflejan la adecuada capacidad de gestión en un entorno complejo.
(Variación interanual a tipo de cambio constante con Turquía en términos homogéneos. Datos a 31-12-2016)
(Millones de euros a tipo de cambio constante y tasas de variación con Turquía en términos homogéneos)
(Porcentaje a 31-12-2016)
(Porcentaje. Tipo de cambio constante)
(Millones de euros a tipo de cambio constante y tasas de variación con Turquía en términos homogéneos)
(Porcentaje a 31-12-2016)
Tras la significativa desaceleración del crecimiento económico de Turquía durante la primera mitad del año 2016, el PIB se ha contraído en el tercer trimestre un 1,8% en términos anualizados. En cuanto a la inflación, ha vuelto a aumentar a finales de 2016, por lo que se ha revertido la moderación observada desde mediados de año como consecuencia de la debilidad de la demanda doméstica. Y esta tendencia al alza es probable que continúe impulsada por la depreciación de la lira turca y el aumento de los precios de la energía.
El CBRT ha subido ligeramente los tipos de interés en noviembre de 2016 y enero de 2017, interrumpiendo así la reducción, desde marzo de 2016, de la parte alta de la banda de tipos de interés.
El sector financiero turco mantiene la tendencia de los últimos trimestres. El crecimiento interanual del crédito, ajustado del efecto de la depreciación de la lira turca, alcanza el 10,4% según los últimos datos de cierre de 2016, soportado por el crecimiento del 11% de la financiación al consumo. La captación de recursos conserva el dinamismo mostrado a lo largo de todo el año, con un avance del 12% interanual, según datos de fin de ejercicio ajustados del efecto del tipo de cambio. Es especialmente destacable el incremento de los depósitos en moneda local (+18% interanual), que contrasta con la reducción del 4% de los depósitos en divisas. Por su parte, la tasa de mora del sistema se sitúa en el 3,2%, según la última información disponible de finales de 2016. En cuanto a solvencia, el sector conserva unos ratios elevados de capitalización (ratio CAR –capital adequacy ratio– del 15,3% a noviembre).
La participación de BBVA en Garanti Bank, que desde el tercer trimestre de 2015 asciende al 39,9%, se incorpora en los estados financieros del Grupo desde esa fecha por el método de la integración global. Debido a lo anterior, las tasas de variación interanuales de resultados de esta área presentan un impacto por el cambio de perímetro. Por tanto, y para facilitar la comparativa frente a 2015, se muestran unas tasas de variación teniendo en cuenta la participación de Garanti de manera homogénea, es decir, incluyéndola como si hubiese sido incorporada por el método de la integración global desde el 1 de enero de 2015 (en adelante, “Turquía en términos homogéneos”).
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes de gestión.
El crecimiento interanual del crédito a la clientela bruto del área se acelera en el último trimestre del año y se sitúa, a 31-12-2016, un 17,1% por encima del saldo existente a 31-12-2015. Este impulso proviene de los préstamos en lira turca, más rentables y sobre los que el banco se ha focalizado. En Garanti Bank avanzan a tasas superiores a las del sector (+18,3% interanual, frente a +12,0% del sector). Por segmentos, todos tienen una aportación positiva, destacando especialmente la financiación a empresas (que también se comporta mejor que la media del sector) y los préstamos a particulares. Dentro de estos últimos sobresale el mejor desempeño en el área, en el último trimestre del año, de los llamados general purpose loans, básicamente créditos al consumo (+5,2%), que crecen por encima de los préstamos hipotecarios (+3,4%) y cierran 2016 con un incremento interanual del 15,6%, frente al +15,2% que experimenta el crédito hipotecario. En cuanto a la financiación en moneda extranjera, continúa su senda trimestral descendente. En Garanti Bank finaliza el ejercicio con una variación interanual del –5,2%. Hay que resaltar que esta contracción ha sido parcialmente compensada por el ya comentado incremento de la financiación a empresas en lira turca.
Por lo que respecta a la calidad crediticia del área, los principales indicadores de riesgo registran un mejor desempeño que en trimestres previos, comportándose también por encima de la media del sector. La tasa de mora disminuye hasta el 2,7%, desde el 2,9% del 30-9-2016 (2,8% a finales de 2015), gracias a la reducción de los saldos dudosos derivada de las ventas de cartera. Por su parte, la tasa de cobertura se sitúa en el 124% (frente al 125% del cierre de septiembre de 2016 y el 129% del 31-12-2015).
El crecimiento de los depósitos de clientes en gestión también se acelera en el último trimestre del año en el área, hasta situarse un 4,6% por encima del saldo existente a 30-9-2016 (+14,6% en términos interanuales), con un incremento de los recursos transaccionales de menor coste superior al registrado por el plazo (+7,4% versus 3,8%, respectivamente). A lo largo de 2016, el avance de los recursos a la vista (+14,5% interanual) ha sido similar al del plazo (+14,6%).
(Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 2016 | ∆%(1) | ∆%(1,2) | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 3.404 | (1,9) | 10,6 | 2.194 |
| Comisiones | 731 | (4,5) | 7,8 | 471 |
| Resultados de operaciones financieras | 77 | n.s. | n.s. | (273) |
| Otros ingresos netos | 46 | (33,2) | (24,6) | 42 |
| Margen bruto | 4.257 | 7,4 | 21,2 | 2.434 |
| Gastos de explotación | (1.738) | (4,4) | 7,8 | (1.160) |
| Gastos de personal | (889) | (0,5) | 12,1 | (565) |
| Otros gastos de administración | (635) | (15,4) | (4,6) | (478) |
| Amortización | (214) | 23,3 | 38,7 | (118) |
| Margen neto | 2.519 | 17,3 | 32,6 | 1.273 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (520) | (18,1) | (7,8) | (422) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (93) | n.s. | n.s. | 2 |
| Beneficio antes de impuestos | 1.906 | 25,8 | 42,4 | 853 |
| Impuesto sobre beneficios | (390) | 30,0 | 47,3 | (166) |
| Beneficio después de impuestos | 1.515 | 24,8 | 41,2 | 687 |
| Resultado atribuido a la minoría | (917) | 24,2 | 41,6 | (316) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 599 | 25,6 | 40,5 | 371 |
| Principales líneas del balance | 31-12-16 | ∆% | ∆%(2) | 31-12-15 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y depósitos en bancos centrales, entidades de crédito y otros | 11.927 | (18,4) | (4,7) | 14.608 |
| Cartera de títulos | 13.670 | (8,9) | 6,3 | 15.006 |
| Crédito a la clientela neto | 55.612 | 0,8 | 17,6 | 55.182 |
| Activo material | 1.430 | 1,7 | 18,7 | 1.406 |
| Otros activos | 2.229 | (20,4) | (7,1) | 2.801 |
| Total activo/pasivo | 84.866 | (4,6) | 11,3 | 89.003 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 13.490 | (19,8) | (6,4) | 16.823 |
| Depósitos de la clientela | 47.244 | 0,1 | 16,8 | 47.199 |
| Débitos representados por valores negociables | 7.907 | (0,6) | 16,0 | 7.954 |
| Pasivos subordinados | - | 99,8 | 99,8 | - |
| Cartera de negociación | 1.009 | 19,7 | 39,7 | 843 |
| Otros pasivos | 12.887 | (11,3) | 3,6 | 14.521 |
| Dotación de capital económico | 2.330 | 40,1 | 63,5 | 1.663 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-16 | ∆% | ∆%(2) | 31-12-15 |
|---|---|---|---|---|
| Crédito a la clientela bruto (3) | 57.941 | 0,3 | 17,1 | 57.768 |
| Depósitos de clientes en gestión (4) | 42.612 | (1,8) | 14,6 | 43.393 |
| Recursos fuera de balance (5) | 3.753 | 3,7 | 21,0 | 3.620 |
| Activos ponderados por riesgo | 70.337 | (3,9) | 12,1 | 73.207 |
| Ratio de eficiencia (%) | 40,8 | 47,7 | ||
| Tasa de mora (%) | 2,7 | 2,8 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 124 | 129 | ||
| Coste de riesgo (%) | 0,87 | 1,11 |
Turquía genera un beneficio atribuido en 2016 de 599 millones de euros; es decir, un 40,5% más que en 2015. El resultado del cuarto trimestre supera en un 4,2% al del trimestre anterior. Estas son las dinámicas que explican la cuenta:
Positiva evolución del margen de intereses, que en 2016 presenta un crecimiento interanual del 10,6% por los efectos positivos derivados del abaratamiento de las fuentes de financiación (política monetaria del CBRT y abaratamiento del coste de los swaps) y de la defensa del diferencial de la clientela (vía gestión del coste del pasivo), junto con un mayor volumen de actividad (principalmente de los préstamos en lira turca y aumento de la proporción de los recursos de menor coste dentro del total de depósitos de clientes en gestión).
Favorable comportamiento de las comisiones, que se incrementan un 7,8% en términos interanuales. Cabe destacar el impacto positivo de la bajada de la provisión constituida por las millas pagadas a Turkish Airlines, ante el menor precio del petróleo, y el buen comportamiento de las comisiones por tarjetas de crédito. Lo anterior, junto con una adecuada diversificación de estos ingresos, compensa los impactos negativos de la depreciación de la lira turca, que encarece las comisiones pagadas en dólares estadounidenses, y de la suspensión del cobro de comisiones de mantenimiento y administración de cuentas impuesta por el Consejo de Estado turco en enero de 2016.
El último trimestre del año ha resultado negativo en términos de ROF, lo cual se explica principalmente por la evolución de la lira turca, que ha provocado unas pérdidas por diferencias de cambio que no han sido compensadas por el resto de partidas. Aun así, los resultados por esta línea alcanzan en 2016 un importe de 77 millones de euros, que comparan muy favorablemente con los 303 millones negativos de 2015. Lo anterior ha sido posible gracias al favorable desempeño de la unidad de Global Markets, las plusvalías derivadas de la enajenación de carteras COAP y el registro, en el segundo trimestre, de la operación de VISA. Adicionalmente hay que resaltar que durante 2015, los ROF se vieron afectados negativamente por el entorno de volatilidad de los mercados mayoristas.
La variación interanual de los gastos de explotación se sitúa en el +7,8%, en línea con la inflación. La disciplina en el control de costes compensa parcialmente los impactos negativos de la depreciación de la lira turca sobre los costes denominados en moneda extranjera, los mayores costes derivados de la inversión en renovación, modernización y digitalización de canales tradicionales y el aumento del salario mínimo obligatorio en un 30% desde enero de 2016. De esta manera, el área logra mejorar el ratio de eficiencia hasta el 40,8%, desde el 47,7% de 2015.
Las pérdidas por deterioro de activos financieros se sitúan en 2016 en 520 millones de euros, es decir, un 7,8% por debajo de las de 2015. En el cuarto trimestre, la reducción es del 62,4%. Resultado de lo anterior, el coste de riesgo del área disminuye hasta el 0,87%, desde el 1,05% a 30-9-2016 (1,11% en 2015).
Finalmente, en dotación a provisiones y otros resultados se registra, fundamentalmente, un mayor importe por riesgos y compromisos contingentes y una plusvalía, de 8 millones de euros, por la venta de la filial de Moscú.
Continúa la positiva evolución de la actividad.
Se mantiene el crecimiento de los gastos por debajo del margen bruto.
Avance interanual de doble dígito en el beneficio atribuido.
Estabilidad de los indicadores de riesgo, según expectativas.
(Variación interanual a tipo de cambio constante. Datos a 31-12-2016)
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(Porcentaje a 31-12-2016)
(Porcentaje. Tipo de cambio constante)
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(Porcentaje a 31-12-2016)
(Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 2016 | ∆% | ∆% (1) | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 5.126 | (4,9) | 11,6 | 5.387 |
| Comisiones | 1.149 | (6,1) | 10,2 | 1.223 |
| Resultados de operaciones financieras | 222 | 12,3 | 31,8 | 198 |
| Otros ingresos netos | 270 | (1,1) | 16,0 | 273 |
| De los que resultados netos de seguros | 507 | (4,9) | 11,5 | 533 |
| Margen bruto | 6.766 | (4,4) | 12,1 | 7.081 |
| Gastos de explotación | (2.396) | (8,6) | 7,2 | (2.622) |
| Gastos de personal | (1.048) | (6,6) | 9,6 | (1.122) |
| Otros gastos de administración | (1.101) | (14,0) | 0,9 | (1.281) |
| Amortización | (247) | 12,6 | 32,1 | (219) |
| Margen neto | 4.371 | (2,0) | 15,0 | 4.459 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (1.626) | (0,5) | 16,8 | (1.633) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (67) | 25,6 | 47,4 | (53) |
| Beneficio antes de impuestos | 2.678 | (3,4) | 13,3 | 2.772 |
| Impuesto sobre beneficios | (697) | 2,7 | 20,5 | (678) |
| Beneficio después de impuestos | 1.981 | (5,4) | 11,0 | 2.094 |
| Resultado atribuido a la minoría | (1) | 4,7 | 22,9 | (1) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 1.980 | (5,4) | 11,0 | 2.094 |
| Principales líneas del balance | 31-12-16 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-15 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y depósitos en bancos centrales, entidades de crédito y otros | 6.714 | (44,6) | (36,2) | 12.115 |
| Cartera de títulos | 31.273 | (5,5) | 8,8 | 33.097 |
| Crédito a la clientela neto | 46.474 | (2,2) | 12,5 | 47.534 |
| Activo material | 1.957 | (8,1) | 5,8 | 2.130 |
| Otros activos | 6.900 | 46,2 | 68,3 | 4.719 |
| Total activo/pasivo | 93.318 | (6,3) | 7,9 | 99.594 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 5.923 | (53,8) | (46,8) | 12.817 |
| Depósitos de la clientela | 50.571 | 2,1 | 17,5 | 49.553 |
| Débitos representados por valores negociables | 4.050 | (22,2) | (10,4) | 5.204 |
| Pasivos subordinados | 4.561 | 2,8 | 18,3 | 4.436 |
| Cartera de negociación | 8.283 | 16,1 | 33,6 | 7.134 |
| Otros pasivos | 15.619 | 3,8 | 19,5 | 15.045 |
| Dotación de capital económico | 4.311 | (20,2) | (8,2) | 5.404 |
| Caja y depósitos en bancos centrales, entidades de crédito y otros | 6.714 | (44,6) | (36,2) | 12.115 |
| Cartera de títulos | 31.273 | (5,5) | 8,8 | 33.097 |
| Crédito a la clientela neto | 46.474 | (2,2) | 12,5 | 47.534 |
| Activo material | 1.957 | (8,1) | 5,8 | 2.130 |
| Otros activos | 6.900 | 46,2 | 68,3 | 4.719 |
| Total activo/pasivo | 93.318 | (6,3) | 7,9 | 99.594 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 5.923 | (53,8) | (46,8) | 12.817 |
| Depósitos de la clientela | 50.571 | 2,1 | 17,5 | 49.553 |
| Débitos representados por valores negociables | 4.050 | (22,2) | (10,4) | 5.204 |
| Pasivos subordinados | 4.561 | 2,8 | 18,3 | 4.436 |
| Cartera de negociación | 8.283 | 16,1 | 33,6 | 7.134 |
| Otros pasivos | 15.619 | 3,8 | 19,5 | 15.045 |
| Dotación de capital económico | 4.311 | (20,2) | (8,2) | 5.404 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-16 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-15 |
|---|---|---|---|---|
| Crédito a la clientela bruto (2) | 47.865 | (1,9) | 12,9 | 48.784 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 41.989 | (3,1) | 11,5 | 43.332 |
| Recursos fuera de balance (4) | 19.111 | (11,3) | 2,0 | 21.557 |
| Activos ponderados por riesgo | 47.881 | (4,9) | 9,5 | 50.330 |
| Ratio de eficiencia (%) | 35,4 | 37,0 | ||
| Tasa de mora (%) | 2,3 | 2,6 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 127 | 120 | ||
| Coste de riesgo (%) | 3,40 | 3,28 |
El PIB de México se ha desacelerado en los tres primeros trimestres de 2016, debido principalmente a la reducción de la inversión desde el segundo trimestre. Lo anterior también ha reflejado, en parte, el empeoramiento de las exportaciones desde finales de 2015, ligado a la desaceleración de la economía estadounidense. Y esta evolución tardará en revertirse, con unas exportaciones que continúan sin mostrar señales de una clara recuperación, a pesar del apoyo de la depreciación del peso. El consumo privado podría seguir moderándose, dado el empeoramiento de la confianza en un entorno de menor creación de empleo y contención de los salarios reales.
El Banco Central Mexicano (Banxico) ha continuado con la senda de subidas de tipos de interés desde finales de 2015 (alrededor de 50 puntos básicos en cada uno de los tres primeros trimestres y 100 puntos básicos en el último) hasta situarlos en el 5,75% en diciembre. Y las próximas decisiones es probable que vayan en la misma dirección para contrarrestar las presiones al alza sobre la inflación y anclar las expectativas ante la depreciación del peso mexicano frente al dólar (–13,1% interanual en 2016 frente al euro).
En cuanto al sistema financiero mexicano, los niveles de solvencia y calidad de activos se mantienen holgados. El índice de capitalización aumenta ligeramente hasta el 15,2% y la tasa de mora se reduce hasta el 2,3%, de acuerdo con la información pública de la Comisión Nacional Bancaria de Valores –CNBV– de noviembre. A esta misma fecha, el crédito al sector privado mantiene un ritmo de crecimiento nominal similar al registrado a lo largo del año: +14,6% interanual. Todas las carteras de crédito contribuyen a este buen desempeño. Por su parte, la captación bancaria tradicional (depósitos a la vista más plazo) avanza un 14,7% interanual en términos nominales con cifras de noviembre de 2016, con un comportamiento similar en ambos componentes.
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes de gestión.
Al cierre de 2016, BBVA en México sigue registrando un buen comportamiento de la inversión crediticia, que crece un 12,9% en términos interanuales. Con ello, BBVA Bancomer mantiene su posición de liderazgo, con una cuota de mercado del 23,5% en cartera vigente (de acuerdo con la información local de la CNBV del cierre de noviembre de 2016).
Según cifras de finales de año, el peso entre las carteras mayorista y minorista se iguala, representando cada una de ellas aproximadamente el 50% del total. La cartera mayorista avanza un 16,1% en términos interanuales. Dentro de ella destaca el comportamiento favorable de los préstamos empresariales, que incluyen los créditos a clientes corporativos y empresas medianas y que crecen un 18,4% en el año y un 6,2% en el cuarto trimestre. Dentro de esta cartera de préstamos, los créditos a promotores de vivienda continúan con una tendencia positiva por sexto trimestre consecutivo y muestran un ascenso interanual del 34,2% (+11,6% en el cuarto trimestre).
La cartera minorista presenta un incremento del 10,8% desde finales de 2015 y del 1,9% durante los últimos tres meses. Este portafolio sigue impulsado por los créditos a pymes y los préstamos al consumo, que suben un 18,7% y un 16,5%, respectivamente. Por su parte, la tarjeta de crédito sigue con la tendencia positiva mostrada desde trimestres anteriores. A 31-12-2016 presenta un ritmo de aumento interanual del 6,4%, muy favorecido por la positiva trayectoria de la facturación (+14,5% interanual, con datos acumulados al cierre de 2016). Por último, en cuanto a la facturación de préstamos para adquisición de vivienda, también se observa un buen desempeño, con un incremento interanual del 12,8% en la cifra acumulada a 2016. La madurez de esta cartera sigue impactando en el crecimiento del saldo, que registra un menor dinamismo que el de otros segmentos minoristas (+6,4% en los últimos doce meses).
En términos de calidad de activos, la tónica sigue siendo de estabilidad de los principales indicadores de riesgo, acorde a las expectativas. En este sentido, las tasas de mora y cobertura cierran el mes de diciembre en el 2,3% y 127%, respectivamente.
Los recursos totales de clientes (depósitos de clientes en gestión, fondos de inversión, fondos de pensiones y otros recursos fuera de balance) muestran un crecimiento interanual del 8,4% (+0,4% en el último trimestre). En todos los productos se observa un buen comportamiento: las cuentas corrientes y de ahorro ascienden un 10,8% en el año y el plazo avanza a un ritmo del 15,2%. Esta evolución permite a BBVA en México conservar un mix de financiación rentable, en el que las partidas de bajo coste representan en torno al 80% del total de los depósitos de clientes en gestión. Por su parte, los recursos fuera de balance reducen su tasa de aumento interanual hasta el +2,0%.
BBVA en México alcanza un beneficio atribuido acumulado a diciembre de 2016 de 1.980 millones de euros, cifra que refleja un incremento interanual del 11,0% y que se apoya en:
Ascenso del 11,6% del margen de intereses, impulsado principalmente por los mayores volúmenes de actividad.
Buen desempeño de las comisiones, que presentan un aumento interanual del 10,2%, apoyado en un mayor volumen de las transacciones con clientes de tarjetas de crédito y en las comisiones procedentes de banca electrónica.
Crecimiento de los ROF (+31,8%) gracias al buen desempeño de la unidad de Global Markets, sobre todo en la última parte del ejercicio.
Comportamiento positivo en la línea de otros ingresos netos (+16,0%), fruto, fundamentalmente, de la evolución favorable de los resultados de la actividad de seguros, que se han visto impulsados por el registro de una liberación de reservas originada por un cambio de las estimaciones que afecta a su sistema de cálculo.
Tasa de variación de los gastos de explotación (+7,2%) por debajo de la mostrada por el margen bruto del área (+12,1%) e inferior a la registrada en el acumulado al tercer trimestre de 2016 (+7,9%). Lo anterior contribuye a mejorar el ratio de eficiencia, que en 2016 se sitúa en el 35,4% (frente al 37,0% de 2015). Este indicador se mantiene muy por debajo de la media del sector, sin tener en cuenta BBVA Bancomer (56,4%, con información local de la CNBV de finales de noviembre de 2016).
Las pérdidas por deterioro de activos financieros muestran un ascenso interanual del 16,8%. Lo anterior sitúa el coste de riesgo acumulado del área en el 3,40%, por debajo de la expectativa de cierre de año del 3,50%.
Por último, la línea de dotaciones a provisiones y otros resultados incluye los costes de reestructuración asociados al proceso de transformación del Grupo, cuyo objetivo es seguir generando una organización más sencilla, cercana y eficiente. Con ello esta partida crece un 47,4% interanual en el acumulado del ejercicio.
Se suaviza el crecimiento de la actividad crediticia en la región, en línea con la moderación del entorno macroeconómico.
Buen comportamiento de los depósitos de clientes.
Favorable trayectoria de los ingresos.
Gastos condicionados por la alta inflación de algunos países y el efecto adverso de los tipos de cambio.
Evolución de métricas de riesgo de crédito según lo esperado: ligero empeoramiento debido al entorno macroeconómico.
(Variación interanual a tipo de cambio constante. Datos a 31-12-2016)
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(Porcentaje a 31-12-2016)
(Porcentaje. Tipo de cambio constante)
(Millones de euros a tipo de cambio constante)
(Porcentaje a 31-12-2016)
La debilidad del ciclo económico y los factores políticos en varios países han estado afectando a la confianza económica, lo que a su vez ha pesado sobre el consumo y la inversión, aunque con mucha heterogeneidad entre países. No obstante, las expectativas son más positivas, al amparo de la recuperación del precio del petróleo y de otras materias primas, lo cual se refleja en la continua entrada de capitales impulsada por la búsqueda de rentabilidades y la baja volatilidad.
Dada la debilidad de la actividad y la moderación de la inflación, la mayoría de los bancos centrales (a excepción de Colombia) están adoptando políticas monetarias algo más acomodaticias. Por su parte, los tipos de cambio del peso argentino y del bolívar fuerte venezolano se han depreciado frente al euro en 2016, mientras que los de los pesos chileno y colombiano y del sol peruano han experimentado una apreciación. El proceso de normalización de la FED redundará en una posible depreciación futura, si bien se espera que sea mucho más moderada que la experimentada en 2015.
En cuanto a los sistemas bancarios de los países en los que BBVA está presente, los principales indicadores de rentabilidad y solvencia son elevados y la morosidad se mantiene contenida, en términos agregados (con ciertas diferencias entre países). Adicionalmente muestran crecimientos sostenidos de crédito y depósitos.
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipos de cambio constantes. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes de gestión.
El crédito bruto a la clientela cierra 2016 con un crecimiento trimestral del 3,6% e interanual del 7,9%. Avances en todos los países, aunque los más relevantes se registran en Argentina (+33,5%), Colombia (+8,3%) y Chile (+5,1%). Por productos sobresale la positiva trayectoria de las carteras minoristas, sobre todo de las tarjetas de crédito (+17,9%), seguida de la financiación al consumo (+10,8%) y de los préstamos hipotecarios (+8,3%).
En cuanto a la calidad crediticia, la evolución del entorno macroeconómico sigue influyendo en el comportamiento de las tasas de mora y cobertura, que finalizan el año en el 2,9% y el 103%, respectivamente.
Los recursos de clientes terminan el ejercicio con un incremento interanual del 14,2%, en el que sobresale la favorable contribución de todos los productos y geografías. Por productos destaca el buen comportamiento de los recursos fuera de balance (+18,2%) y del plazo (+16,3%) y por países el crecimiento significativo registrado en Argentina (+57,0%) y Colombia (+14,1%).
(Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 2016 | ∆% | ∆% (1) | 2015 |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 2.930 | (8,5) | 11,4 | 3.202 |
| Comisiones | 634 | (11,6) | 8,2 | 718 |
| Resultados de operaciones financieras | 464 | (22,0) | 9,7 | 595 |
| Otros ingresos netos | 25 | n.s. | (30,7) | (38) |
| Margen bruto | 4.054 | (9,5) | 10,3 | 4.477 |
| Gastos de explotación | (1.894) | (4,3) | 17,5 | (1.979) |
| Gastos de personal | (982) | (3,8) | 17,7 | (1.022) |
| Otros gastos de administración | (811) | (5,0) | 17,0 | (853) |
| Amortización | (100) | (3,3) | 19,0 | (104) |
| Margen neto | 2.160 | (13,5) | 4,7 | 2.498 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (526) | (14,2) | (2,9) | (614) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (82) | 15,2 | 163,9 | (71) |
| Beneficio antes de impuestos | 1.552 | (14,4) | 4,1 | 1.814 |
| Impuesto sobre beneficios | (487) | (13,8) | 13,8 | (565) |
| Beneficio después de impuestos | 1.065 | (14,7) | 0,2 | 1.248 |
| Resultado atribuido a la minoría | (294) | (14,2) | (2,1) | (343) |
| Beneficio atribuido al Grupo | 771 | (14,9) | 1,1 | 905 |
| Principales líneas del balance | 31-12-16 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-15 |
|---|---|---|---|---|
| Caja y depósitos en bancos centrales, entidades de crédito y otros | 15.925 | 5,2 | 6,1 | 15.135 |
| Cartera de títulos | 10.739 | 12,3 | 9,1 | 9.561 |
| Crédito a la clientela neto | 48.718 | 11,7 | 7,7 | 43.596 |
| Activo material | 807 | 12,4 | 18,5 | 718 |
| Otros activos | 1.729 | 4,7 | 3,6 | 1.652 |
| Total activo/pasivo | 77.918 | 10,3 | 7,6 | 70.661 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 6.656 | (17,5) | (22,4) | 8.070 |
| Depósitos de la clientela | 47.921 | 13,5 | 11,9 | 42.227 |
| Débitos representados por valores negociables | 5.643 | 17,4 | 9,6 | 4.806 |
| Pasivos subordinados | 1.850 | 4,8 | (2,6) | 1.765 |
| Cartera de negociación | 2.585 | (22,6) | (28,5) | 3.342 |
| Otros pasivos | 10.561 | 35,0 | 36,2 | 7.825 |
| Dotación de capital económico | 2.703 | 2,9 | 4,5 | 2.626 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-16 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-15 |
|---|---|---|---|---|
| Crédito a la clientela bruto (2) | 50.316 | 11,9 | 7,9 | 44.970 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 48.334 | 15,0 | 13,3 | 42.032 |
| Recursos fuera de balance (4) | 11.902 | 22,3 | 18,2 | 9.729 |
| Activos ponderados por riesgo | 57.394 | 1,5 | 0,5 | 56.563 |
| Ratio de eficiencia (%) | 46,7 | 44,2 | ||
| Tasa de mora (%) | 2,9 | 2,3 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 103 | 123 | ||
| Coste de riesgo (%) | 1,15 | 1,26 |
América del Sur finaliza 2016 con un beneficio atribuido de 771 millones de euros, lo cual representa un crecimiento interanual del 1,1%. Lo más relevante de la evolución de la cuenta de resultados del área en los últimos doce meses es:
El margen bruto se incrementa un 10,3% gracias a la elevada capacidad de generación de ingresos del área, impulsada principalmente por el crecimiento de la actividad. En este sentido, el margen de intereses sube un 11,4% y las comisiones un 8,2%. Por su parte, los ROF muestran también un buen desempeño (+9,7%), influidos por la liberación del cepo cambiario en Argentina y la venta de participaciones en Colombia. Por último, en la partida de otros ingresos netos destaca el favorable comportamiento de la actividad de seguros, cuyo resultado neto en la región avanza un 17,6%. Tal avance se debe a la buena evolución tanto de los siniestros netos como de las primas, principalmente de las procedentes del ramo de no vida.
En gastos de explotación se observa una reducción, en comparación con períodos previos, de la tasa de variación interanual de esta partida hasta el +17,5%. La elevada inflación de algunos países de la región y la evolución de los tipos de cambio frente al dólar, que impacta negativamente sobre aquellas partidas de coste denominadas en dicha moneda, explican en gran medida el aumento interanual de esta rúbrica.
Las pérdidas por deterioro de activos financieros muestran una disminución del 2,9%, lo cual sitúa el coste de riesgo acumulado en 2016 en el 1,15% (1,13% en septiembre de 2016 y 1,26% en 2015).
Por último, la línea de dotaciones a provisiones y otros resultados incluyen, fundamentalmente, los costes de reestructuración asociados al proceso de transformación del Grupo.
Por países, Argentina registra una favorable trayectoria de todos sus márgenes gracias al dinamismo de la actividad, que compensa el comportamiento negativo de los gastos ligados a la inflación. En Chile, el resultado está afectado por unas dotaciones a provisiones más elevadas que durante el ejercicio anterior. En Colombia, evolución positiva del margen bruto, gracias al buen comportamiento de las comisiones y los ROF, y de las pérdidas por deterioro de activos financieros. En Perú, crecimiento del margen de intereses y de las comisiones por encima de los niveles de actividad, mitigado por el menor avance de los ROF y un importe más elevado de las dotaciones a provisiones.
(Millones de euros)
| Argentina | Chile | Colombia | Perú | Venezuela | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31-12-16 | 31-12-15 | 31-12-16 | 31-12-15 | 31-12-16 | 31-12-15 | 31-12-16 | 31-12-15 | 31-12-16 | 31-12-15 | |
| Crédito a la clientela bruto (1,2) | 4.619 | 3.460 | 14.721 | 14.011 | 12.731 | 11.750 | 14.561 | 14.005 | 533 | 206 |
| Depósitos de clientes en gestión (1,3) | 6.872 | 4.547 | 10.094 | 9.626 | 12.710 | 11.218 | 13.394 | 12.762 | 1.136 | 345 |
| Recursos fuera de balance (1,4) | 1.097 | 529 | 1.499 | 1.455 | 742 | 575 | 1.522 | 1.377 | 0 | 0 |
| Activos ponderados por riesgo | 8.712 | 9.115 | 14.288 | 13.915 | 12.152 | 11.019 | 17.400 | 17.484 | 1.360 | 1.788 |
| Ratio de eficiencia (%) | 53,8 | 51,3 | 49,1 | 47,0 | 38,9 | 38,9 | 35,8 | 34,9 | 103,2 | 33,3 |
| Tasa de mora (%) | 0,8 | 0,6 | 2,6 | 2,3 | 3,5 | 2,3 | 3,4 | 2,8 | 0,5 | 0,6 |
| Tasa de cobertura (%) | 391 | 517 | 66 | 72 | 105 | 137 | 106 | 124 | 515 | 457 |
| Coste de riesgo (%) | 1,48 | 1,52 | 0,74 | 1,05 | 1,34 | 1,55 | 1,31 | 1,40 | 1,97 | 0,43 |
(Millones de euros)
| Margen neto | Beneficio atribuido | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pais | 2016 | Δ% | Δ% a tipos de cambio constantes | 2015 | 2016 | Δ% | Δ% a tipos de cambio constantes | 2015 |
| Argentina | 504 | (19,1) | 29,0 | 623 | 211 | (20,4) | 26,7 | 265 |
| Chile | 352 | (6,0) | (3,0) | 374 | 145 | (3,9) | (0,9) | 151 |
| Colombia | 534 | (3,7) | 6,7 | 554 | 222 | (15,6) | (6,5) | 263 |
| Perú | 698 | (4,9) | 0,5 | 734 | 167 | (9,1) | (3,9) | 184 |
| Venezuela | (2) | n.s. | n.s. | 119 | (3) | n.s. | n.s. | 1 |
| Otros países (1) | 74 | (21,5) | (14,0) | 94 | 29 | (30,8) | (24,1) | 42 |
| Total | 2.160 | (13,5) | 4,7 | 2.498 | 771 | (14,9) | 1,1 | 905 |
La inversión crediticia recupera la senda alcista en el cuarto trimestre.
Reducción del saldo de depósitos, muy influida por el comportamiento de las sucursales en Europa.
Avance significativo de los resultados, apoyado en el buen comportamiento de los ingresos y la reducción de los gastos.
La economía de la Eurozona ha crecido a un ritmo moderado y relativamente estable en los últimos seis meses (0,3% trimestral en el segundo y tercer trimestres) y ha resistido relativamente bien al aumento de la incertidumbre desde mediados de año. No obstante, algunos eventos que han tenido lugar a finales de año (referéndum constitucional en Italia) y que tendrán lugar a principios de 2017 (inicio de las negociaciones del “Brexit”) hacen difícil pensar en una aceleración del crecimiento en los próximos trimestres. Los soportes domésticos al crecimiento se mantienen y las políticas económicas continúan apoyando la recuperación. La política fiscal será, en 2017, algo menos expansiva en el conjunto del área que en 2016, mientras que el Banco Central Europeo (BCE) continúa con su compromiso de mantener una política monetaria muy expansiva hasta que no haya indicios claros de que la tendencia de la inflación al objetivo sea sostenible.
En China, el crecimiento se ha estabilizado en el 6,7% interanual en el tercer trimestre del año, apoyado en un consumo sólido y un aumento del crédito; todo ello gracias a las medidas de expansión monetaria y, sobre todo, fiscales. Esto último se ha reflejado en un ligero incremento de la inversión total, si bien la privada sigue desacelerándose, lo que sugiere que continúa el proceso de desapalancamiento del sector privado. Este panorama y el reciente aumento de los precios de la vivienda llevarán al Banco Central a retrasar las bajadas de tipos de interés hasta 2017, por lo menos hasta ver cómo de efectivas son las medidas macroprudenciales puestas en marcha. Por tanto, se han despejado las dudas sobre una desaceleración significativa de la economía.
La inversión crediticia del área recupera la senda alcista en el cuarto trimestre del ejercicio.
En este sentido presenta un crecimiento en los últimos tres meses del 5,7%, muy apoyado en la positiva trayectoria registrada en Asia (+20,3%) y, en menor medida, resto de Europa (+2,5%). No obstante, el comportamiento en los últimos doce meses sigue siendo descendente (–2,7%) debido al mal desempeño de Asia durante los tres primeros trimestres de 2016.
En cuanto a los principales indicadores de riesgo, si bien registran un ligero empeoramiento con respecto al cierre de 2015, se mantienen en niveles muy acotados (tasa de mora en el 2,7% y cobertura en el 84%).
Por su parte, los recursos totales de clientes (depósitos de clientes en gestión y fondos de pensiones) terminan 2016 un 14,4% por debajo de la cifra de finales de 2015. En este caso, tal descenso se explica por el retroceso registrado en las sucursales de Europa (–24,6%).
Por lo que respecta a los resultados, el margen bruto aumenta en el cuarto trimestre del año significativamente (+39,2%), gracias a los mayores resultados obtenidos en todas las líneas de negocio de CIB, lo cual contribuye a revertir el decrecimiento que presentaba el área en la cifra acumulada y presentar un ascenso de esta partida en 2016 del 4,0% frente al dato de 2015. El ejercicio ha sido positivo en cuanto al desempeño de la operativa de distribución, en comisiones y en lo referente al cobro del dividendo de CNCB (el cual no se percibió en el segundo trimestre de 2015). Lo anterior se ha visto contrarrestado por una peor evolución del margen de intereses, afectado por la realidad macroeconómica de la zona euro, con tipos de interés negativos que han repercutido en un menor número de operaciones, y un desempeño desfavorable de los ROF (aunque estos últimos presentan un avance importante en el cuarto trimestre, del 82,0%). Por su parte, continúa la moderación de los gastos de explotación, que registran un descenso interanual del 2,7%, en el que destaca la contención de los gastos de personal (–6,9%); de las pérdidas por deterioro de activos financieros; y de la dotaciones a provisiones y otros resultados. Con todo, Eurasia aporta un beneficio atribuido de 151 millones de euros en 2016, lo que representa un avance interanual de más del doble (+100,1%).
(Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 2016 | ∆% | 2015 |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 166 | (9,7) | 183 |
| Comisiones | 194 | 13,8 | 170 |
| Resultados de operaciones financieras | 87 | (30,3) | 125 |
| Otros ingresos netos | 45 | n.s. | (6) |
| Margen bruto | 491 | 4,0 | 473 |
| Gastos de explotación | (342) | (2,7) | (352) |
| Gastos de personal | (181) | (6,9) | (194) |
| Otros gastos de administración | (149) | 4,6 | (143) |
| Amortización | (12) | (18,7) | (15) |
| Margen neto | 149 | 23,6 | 121 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | 30 | n.s. | (4) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | 23 | n.s. | (6) |
| Beneficio antes de impuestos | 203 | 83,2 | 111 |
| Impuesto sobre beneficios | (52) | 47,0 | (35) |
| Beneficio después de impuestos | 151 | 100,1 | 75 |
| Resultado atribuido a la minoría | - | - | - |
| Beneficio atribuido al Grupo | 151 | 100,1 | 75 |
| Principales líneas del balance | 31-12-16 | ∆% | 31-12-15 |
|---|---|---|---|
| Caja y depósitos en bancos centrales, entidades de crédito y otros | 1.587 | (13,3) | 1.829 |
| Cartera de títulos | 1.787 | (4,4) | 1.868 |
| Crédito a la clientela neto | 15.199 | (2,4) | 15.579 |
| Posiciones inter-áreas activo | - | (100,0) | 3.790 |
| Activo material | 38 | (9,2) | 42 |
| Otros activos | 369 | 2,5 | 360 |
| Total activo/pasivo | 18.980 | (19,1) | 23.469 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 2.670 | (50,2) | 5.364 |
| Depósitos de la clientela | 12.796 | (15,0) | 15.053 |
| Débitos representados por valores negociables | - | (100,0) | - |
| Pasivos subordinados | 315 | (0,7) | 317 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | 1.296 | n.s. | - |
| Cartera de negociación | 67 | (21,0) | 85 |
| Otros pasivos | 577 | (58,3) | 1.381 |
| Dotación de capital económico | 1.259 | (0,7) | 1.269 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-16 | ∆% | 31-12-15 |
|---|---|---|---|
| Crédito a la clientela bruto (1) | 15.709 | (2,7) | 16.143 |
| Depósitos de clientes en gestión (2) | 12.723 | (14,9) | 14.959 |
| Recursos fuera de balance (3) | 366 | 10,5 | 331 |
| Activos ponderados por riesgo | 15.196 | (1,0) | 15.356 |
| Ratio de eficiencia (%) | 69,6 | 74,4 | |
| Tasa de mora (%) | 2,7 | 2,5 | |
| Tasa de cobertura (%) | 84 | 96 | |
| Coste de riesgo (%) | (0,22) | 0,02 |
Lo más relevante de la cuenta de resultados de 2016 del Centro Corporativo se resume a continuación:
Mayor contribución de los ROF en comparación con los de 2015 como consecuencia, principalmente, de las plusvalías registradas por las ventas parciales realizadas en mercado de la participación del Grupo BBVA en CNCB.
La partida de otros ingresos netos recoge, fundamentalmente, los dividendos de Telefónica (cobrados en el segundo y cuarto trimestres).
Incremento interanual, del 3,7%, de los gastos de explotación debido a las mayores amortizaciones. Los gastos de personal apenas se incrementan un 0,3%.
Ausencia de operaciones corporativas. El resultado de operaciones corporativas de 2015, –1.109 millones de euros, incluía: 705 millones de plusvalías netas de impuestos por las distintas operaciones de venta equivalentes a un 6,34% de la participación del Grupo BBVA en CNCB (583 millones en el primer trimestre por la venta del 5,6% y 122 millones en el segundo trimestre por la venta del 0,8%); 26 millones, también netos de impuestos, por el badwill generado en la operación de CX; –1.840 millones por el efecto de la puesta a valor razonable de la participación inicial, del 25,01%, que BBVA tenía en Garanti (tercer trimestre), una vez que se finalizó la adquisición de un 14,89% adicional en esta entidad turca; y el impacto, prácticamente neutro, procedente de la venta de la participación del 29,68% en CIFH (tercer trimestre).
Con todo ello, el Centro Corporativo muestra un resultado negativo acumulado de 801 millones de euros, lo cual compara con una pérdida de 2015 de 1.910 millones (–800 millones sin operaciones corporativas).
(Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | 2016 | ∆% | 2015 |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | (461) | 8,7 | (424) |
| Comisiones | (133) | 32,3 | (100) |
| Resultados de operaciones financieras | 356 | 120,6 | 161 |
| Otros ingresos netos | 178 | 3,7 | 172 |
| Margen bruto | (60) | (68,7) | (192) |
| Gastos de explotación | (856) | 3,7 | (826) |
| Gastos de personal | (472) | 0,3 | (471) |
| Otros gastos de administración | (69) | (41,8) | (118) |
| Amortización | (315) | 33,1 | (237) |
| Margen neto | (916) | (10,0) | (1.017) |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (37) | 178,8 | (13) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (140) | (10,4) | (157) |
| Beneficio antes de impuestos | (1.094) | (7,9) | (1.187) |
| Impuesto sobre beneficios | 296 | (27,2) | 407 |
| Beneficio después de impuestos de operaciones continuadas | (798) | 2,2 | (781) |
| Resultado de operaciones corporativas (1) | - | - | (1.109) |
| Beneficio después de impuestos | (798) | (57,8) | (1.890) |
| Resultado atribuido a la minoría | (3) | (83,9) | (19) |
| Beneficio atribuido al Grupo | (801) | (58,1) | (1.910) |
| Beneficio atribuido sin operaciones corporativas | (801) | 0,1 | (800) |
| Principales líneas del balance | 31-12-16 | ∆% | 31-12-15 |
|---|---|---|---|
| Caja y depósitos en bancos centrales, entidades de crédito y otros | (2) | n.s. | 2 |
| Cartera de títulos | 1.675 | (41,9) | 2.886 |
| Crédito a la clientela neto | 150 | 9,9 | 137 |
| Posiciones inter-áreas activo | - | - | - |
| Activo material | 2.671 | (6,7) | 2.864 |
| Otros activos | 19.017 | (15,0) | 22.370 |
| Total activo/pasivo | 23.512 | (16,8) | 28.258 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | - | - | - |
| Depósitos de la clientela | - | - | - |
| Débitos representados por valores negociables | 4.855 | (17,1) | 5.857 |
| Pasivos subordinados | 5.570 | 20,1 | 4.636 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | (13.696) | 40,4 | (9.755) |
| Cartera de negociación | - | - | - |
| Otros pasivos | 2.705 | (46,1) | 5.021 |
| Dotación de capital económico | 50.803 | 3,0 | 49.315 |
| Capital y reservas | (26.726) | (0,3) | (26.814) |