El consumo de capital económico en riesgo (CER), en términos atribuidos, alcanza, a cierre de diciembre de 2011, los 29.145 millones de euros, un incremento intertrimestral de apenas un 0,7%.
La mayor parte de esta cifra (64,3%), como corresponde al perfil de BBVA, procede del riesgo de crédito de las carteras originadas por las redes del Grupo a partir de su base de clientela y su peso permanece estable en comparación con el cierre del trimestre anterior.
El riesgo de mercado, de menor relevancia dada la naturaleza del negocio y la política de BBVA, con apenas posiciones propias, ha retrocedido con respecto al trimestre previo (–6,1%), si bien mantiene también prácticamente estable su proporción relativa (1,7%). Por su parte, el riesgo de participaciones, que se refiere básicamente a la cartera de Participaciones Industriales y Financieras y a la participación en el grupo CNCB, se incrementa respecto al cierre del trimestre anterior (+8,6%) y se sitúa en un 10,9% del total del capital debido al incremento de la exposición en CNCB por la apreciación del dólar de Hong Kong. Por lo que respecta al riesgo estructural de balance, originado tanto por la gestión del riesgo estructural de tipo de interés como por la de tipo de cambio, y que representa un 6,8% del total, experimenta una reducción del 11,5%. Por último, el riesgo operacional muestra un comportamiento estable (6,7% del total del CER).