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Capital económico

El consumo de capital económico en riesgo (CER)(1), en términos atribuidos, se sitúa, a cierre de marzo de 2012, en 27.984 millones de euros, un 0,4% superior al dato de diciembre de 2011.

La mayor parte de esta cifra (63,4%), como corresponde al perfil de BBVA, procede del riesgo de crédito de las carteras originadas por las redes del Grupo a partir de su base de clientela. Se produce una reducción del 2,3% desde finales de 2011 muy focalizada en Estados Unidos y en España.

Por su parte, el riesgo de participaciones, que se refiere básicamente a la cartera de Participaciones Industriales y Financieras y a la participación en el grupo CNCB, se incrementa levemente respecto a diciembre (+0,8%), pero mantiene prácticamente su peso, un 11,1%.

Por lo que respecta al riesgo estructural de balance, originado tanto por la gestión del riesgo estructural de tipo de interés como por la de tipo de cambio, representa un 7,1% del total y experimenta un incremento del 11,5% desde el 31-12-2011.

El riesgo de mercado, de menor relevancia dada la naturaleza del negocio y la política de BBVA con apenas posiciones propias, incrementa su peso relativo en el trimestre y se sitúa en el 2,3%.

Por último, el riesgo operacional muestra un comportamiento estable (6,9% del total del CER), mientras que el riesgo de inmovilizado, con un avance en el trimestre del 10,7%, supone un 8,0%.

(1) Las tasas de crecimiento que se presentan se realizan contra el cierre homogéneo de diciembre de 2011, (27.874 millones de euros) que incluye los efectos anuales de la actualización de parámetros de riesgo de crédito de final de año (México, América del Sur y Estados Unidos) y la revisión de modelos del resto de riesgos, frente a la citada cifra oficial de cierre publicada a 2011 de 29.145 millones de euros.

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