La acción
El crecimiento global ha mostrado resiliencia y ha sido, en general, mayor al esperado por los analistas, pese a la tendencia de moderación exhibida en los últimos trimestres.
La actividad económica se ha beneficiado de la sorpresivamente rápida reducción de los precios energéticos tras el fuerte aumento observado después del inicio de la guerra de Ucrania, así como del proceso de normalización de las cadenas de suministro globales y del dinamismo de los mercados laborales, que han contribuido a la relativa fortaleza del consumo privado y del sector de servicios. Asimismo, la flexibilización de las políticas contra el COVID-19 en China ha contribuido a que el proceso de ralentización del crecimiento haya sido más gradual que lo esperado, pese a su impacto inicial negativo sobre la actividad.
Los menores precios energéticos y las mejoras en los cuellos de botella de los procesos productivos han contribuido a una reducción de la inflación general que, en términos anuales, alcanzó 5,0% en Estados Unidos y 6,9% en la Eurozona en marzo. Sin embargo, pese a la reciente ralentización de la inflación general, las medidas de inflación subyacente siguen sin mostrar mejoras significativas.
En este contexto de presiones inflacionarias todavía elevadas, los bancos centrales han continuado endureciendo las condiciones monetarias, lo que ha causado tensiones en el sector bancario y aumentado la volatilidad financiera, que se atenuaron más recientemente, tras las decisivas acciones tomadas por las autoridades en Europa y Estados Unidos y en línea con la percepción que los problemas en el sector bancario no son sistémicos.
A pesar de las recientes turbulencias en el sector bancario, que han contribuido a endurecer aún más las condiciones financieras, reduciendo en cierta medida la presión por medidas de endurecimiento monetario adicionales, los bancos centrales han seguido centrados en reducir la inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central Europeo (BCE) han aumentado sus tipos de interés de referencia (los tipos de interés de las operaciones de refinanciación en el caso del BCE) hasta, respectivamente, el 5,00% y el 3,50% en marzo.
Aunque la incertidumbre es alta, lo más probable es que los tipos de interés oficiales sigan aumentando en el corto plazo, hasta alrededor del 5,25% en Estados Unidos y del 4,00% en la Eurozona, y que se mantengan en estos niveles al menos hasta finales de año. Asimismo, se prevé que en ambas regiones los bancos centrales sigan reduciendo sus balances y haciendo frente a tensiones en el sector bancario mediante medidas macroprudenciales.
BBVA Research prevé que el crecimiento mundial será del 2,8% en 2023 (0,5 puntos porcentuales por encima de la previsión anterior), tras haber alcanzado el 3,2% en 2022 y el 6,1% en 2021. Los datos recientes de actividad y el desvanecimiento de los choques de oferta favorecen una revisión al alza de las previsiones del PIB para 2023, hasta el 0,8% en Estados Unidos y el 0,6% en la Eurozona (respectivamente 0,3 y 0,7 décimas más de lo anteriormente previsto), mientras que en China lo más probable es que el crecimiento este año sea del 5,2%, 0,2 décimas por encima de la previsión anterior principalmente debido al impacto positivo de la flexibilización de las políticas contra el COVID-19. Asimismo, pese las revisiones al alza, se mantienen las perspectivas de ralentización del crecimiento global, en un contexto en el que se espera que la volatilidad financiera siga siendo relativamente elevada y los tipos de interés y la inflación se mantengan en niveles más altos de lo previsto durante un periodo más largo.
La incertidumbre sigue alta y una serie de factores podrían determinar la materialización de escenarios más negativos que el previsto por BBVA Research. En particular, la persistencia de la inflación y de los tipos de interés en niveles elevados podrían generar una recesión profunda y generalizada, así como nuevos episodios de volatilidad financiera.
Los principales índices han mostrado un comportamiento positivo en el primer trimestre de 2023. En Europa, el índice Stoxx Europe 600 subió un 7,8% respecto al cierre de diciembre del año anterior, y en España el Ibex 35 se incrementó un 12,2% en el mismo horizonte temporal, mostrando un mejor comportamiento relativo. En Estados Unidos, el índice S&P 500 también subió un 7,0%.
Por lo que se refiere a los índices del sector bancario, su evolución en el primer trimestre de 2023 ha sido peor a la de los índices generales en Europa. El índice Stoxx Europe 600 Banks, que incluye a los bancos del Reino Unido, y el Euro Stoxx Banks, índice de bancos de la Eurozona, subieron un 3,9% y 6,4% respectivamente, mientras que en Estados Unidos, el índice sectorial S&P Regional Banks bajó un 25,3% en el período.
Por su parte, la cotización de la acción BBVA se incrementó un 16,6% en el trimestre, por encima de su índice sectorial, cerrando el mes de marzo de 2023 en 6,57 euros.
Evolución de la acción
BBVA comparada con los índices europeos (índice base 100=31-12-21)
BBVA
Eurostoxx-50
Eurostoxx Bancos
La acción y ratios bursátiles
| 31/03/2023 | 31/12/2022 | |
|---|---|---|
| Número de accionistas | 786.031 | 801.216 |
| Número de acciones (millones) | 6.030 | 6.030 |
| Cotización última (euros) | 6,57 | 5,63 |
| Valor contable por acción (euros) (1) | 8,02 | 7,78 |
| Valor contable tangible por acción (euros) (1) | 7,65 | 7,43 |
| Capitalización bursátil (millones de euros) | 39.624 | 33.974 |
| Rentabilidad por dividendo (dividendo/precio; %) (1)(2) | 5,3 | 6,2 |
(1) Para más información, véase las Medidas Alternativas de Rendimiento al final del informe trimestral.
(2) Calculada a partir de los dividendos pagados en los últimos doce meses naturales divididos entre el precio de cierre del periodo.
En cuanto a la remuneración al accionista, de acuerdo con lo aprobado por la Junta General de Accionistas, el 5 de abril de 2023 se procedió al pago en efectivo de 0,31 euros brutos por acción como retribución adicional del ejercicio 2022. Así, el importe total de distribuciones en efectivo del ejercicio 2022, teniendo en cuenta que en octubre de 2022 se distribuyeron 0,12 euros brutos por acción, se situó en 0,43 euros brutos por acción.
La remuneración total al accionista incluye además de los pagos en efectivo anteriormente comentados, la remuneración extraordinaria resultante de la ejecución del programa de recompra de acciones propias de BBVA anunciado el pasado 1 de febrero de 2023 por un importe máximo de 422 millones de euros. El 21 de abril de 2023, BBVA anunció la finalización de dicho programa de recompra de acciones, habiéndose adquirido 64.643.559 acciones de BBVA entre el 20 de marzo y el 20 de abril de 2023, representativas, aproximadamente, del 1,1% del capital social de BBVA en dicha fecha.
A 31 de marzo de 2023 el Grupo contaba con 6.030.116.564 acciones en circulación. Por su parte, el número de accionistas alcanzaba los 786.031 y por tipo de inversor, el 59,73% del capital pertenecía a inversores institucionales y el 40,27% restante estaba en manos de accionistas retail.
Los títulos de BBVA forman parte de los principales índices bursátiles. A cierre de marzo de 2023, el peso de los títulos de la acción BBVA en los índices Ibex 35, Euro Stoxx 50 y Stoxx Europe 600, es del 8,1%, 1,3% y 0,4% respectivamente. También forman parte de varios índices sectoriales, entre los que destacan el Stoxx Europe 600 Banks, que incluye el Reino Unido, con un peso del 5,1%, y el índice de la eurozona Euro Stoxx Banks con un peso del 8,6%. Además de estos índices, BBVA forma parte de los principales índices de sostenibilidad, como el Dow Jones Sustainability Index (DJSI), el FTSE4Good o los índices MSCI ESG.
Información del Grupo
Resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 1.846 millones de euros en el primer trimestre de 2023, que supone un crecimiento del 39,4% con respecto al primer trimestre del año anterior, impulsado por la evolución de los ingresos recurrentes del negocio bancario, principalmente del margen de intereses.
Estos resultados incluyen el registro para el ejercicio 2023 del gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito por 225 millones de euros, incluidos en la línea de otros ingresos y cargas de explotación de la cuenta de resultados.
Los gastos de explotación se incrementaron un 25,4% a nivel Grupo, impactados en gran medida por las tasas de inflación que se observan en los países donde el Grupo tiene presencia. A pesar de lo anterior, gracias al destacado crecimiento del margen bruto, superior al de los gastos, el ratio de eficiencia se situó en el 43,3% a 31 de marzo de 2023 con una mejora de 241 puntos básicos con respecto al ratio registrado 12 meses antes, en términos constantes, lo que coloca a BBVA, una vez más, en una posición de liderazgo frente a su grupo de competidores europeos1.
Las dotaciones por deterioro de activos financieros se incrementaron (+28,9% en términos interanuales y a tipos de cambio constantes), con mayores dotaciones principalmente en América del Sur y México, en un contexto de crecimiento de la actividad.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO
(MILLONES DE EUROS)
1 Grupo de competidores europeos: Barclays, BNP Paribas, Crédit Agricole, Caixabank, Deutsche Bank, HSBC, ING, Intesa Sanpaolo, Lloyds Banking Group, Nordea, Banco Santander, Société Générale, UBS y Unicredit, datos de competidores comparables a cierre de diciembre de 2022.
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Balance y actividad
La cifra de préstamos y anticipos a la clientela registró un crecimiento del 1,4% con respecto al cierre de diciembre de 2022 muy favorecido por la evolución de los préstamos a particulares (+2,9% a nivel Grupo).
Los recursos de clientes presentaron un crecimiento del 2,3% con respecto al cierre de diciembre de 2022 gracias al buen desempeño de los recursos fuera de balance (7,2%), ligado asimismo a una mayor preferencia de los clientes por los mismos.
PRÉSTAMOS Y ANTICIPOS A LA CLIENTELA Y TOTAL DE RECURSOS DE CLIENTES (VARIACIÓN RESPECTO AL 31-12-22)
Liquidez y Solvencia
La disposición de amplios excesos de liquidez en cada una de las áreas geográficas en las que el Grupo BBVA está presente y la gestión de los mismos han permitido el mantenimiento de ratios internos y regulatorios ampliamente por encima de los mínimos requeridos.
El ratio CET1 fully-loaded del Grupo se situó a 31 de marzo de 2023 en 13,13%, lo que permite mantener un amplio exceso de gestión sobre el requerimiento de CET1 del Grupo (8,75%), situándose asimismo por encima del rango de gestión objetivo del Grupo establecido en el 11,5-12,0% de CET1.
CET1 fully-loaded
Remuneración
al accionista
al accionista
En cuanto a la remuneración al accionista, de acuerdo con lo aprobado por la Junta General de Accionistas el 17 de marzo de 2023, en su punto primero del orden del día, el 5 de abril de 2023 se procedió al pago en efectivo, con cargo a los resultados del ejercicio 2022, de 0,31 euros brutos por cada acción en circulación de BBVA con derecho a percibir dicho importe como retribución adicional al accionista del ejercicio 2022. Así, el importe total de distribuciones en efectivo del ejercicio 2022, teniendo en cuenta que en octubre de 2022 se distribuyeron 0,12 euros brutos por acción, se situó en 0,43 euros brutos por acción.
La remuneración total a accionistas incluye además de los pagos en efectivo anteriormente comentados, la remuneración extraordinaria resultante de la ejecución del programa de recompra de acciones propias de BBVA anunciado el pasado 1 de febrero de 2023 por un importe máximo de 422 millones de euros. El 21 de abril de 2023, BBVA anunció la finalización de dicho programa de recompra de acciones, habiéndose adquirido 64.643.559 acciones de BBVA entre el 20 de marzo y el 20 de abril de 2023, representativas, aproximadamente, del 1,1% del capital social de BBVA en dicha fecha.
Sostenibilidad
Canalización de negocio sostenible
DESGLOSE DE NEGOCIO SOSTENIBLE (PORCENTAJE. IMPORTE CANALIZADO 2018-MARZO 2023)
(1) En aquellos casos en que no es factible o no se dispone de información suficiente que permita una distribución exacta entre las categorías de cambio climático y crecimiento inclusivo, se realizan estimaciones internas basadas en la información disponible.
(2) Financiación distinta de la de proyectos y actividad de banca transaccional.
(3) Bonos en los que BBVA actúa como bookrunner.
(4) Productos de inversión art. 8 o 9 bajo Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) o criterios similares fuera de la Unión Europea gestionados, intermediados o comercializados por BBVA. Incluye Minorista: depósitos estructurados, pólizas de seguros de vehículos eléctricos y autorenting de vehículos eléctricos, principalmente y CIB/Empresas: Depósitos estructurados, principalmente.
BBVA ha movilizado un total aproximado de 150 mil millones de euros en negocio sostenible entre 2018 y marzo de 2023. Este trimestre se han movilizado alrededor de 14 mil millones de euros, lo que supone un incremento de cerca del 20% respecto al mismo trimestre del año 2022.
Dentro de la canalización de negocio sostenible2 acumulada entre 2018 y marzo de 2023 cuyo propósito es impulsar la lucha contra el cambio climático, destaca la contribución de la financiación de proyectos sostenibles, la financiación distinta de la de proyectos y la actividad de banca transaccional, que representan el 78% del total canalizado a cierre de marzo de 2023. Cabe considerar que dichos productos han tenido un ritmo normal de amortización desde el inicio de su canalización. La intermediación de bonos de terceros en los que BBVA actúa como bookrunner, actividad de negocio que se registra fuera del balance, representa un 18% del negocio canalizado vinculado a la lucha contra el cambio climático. Por último, los planes de inversión y otros productos fuera de balance como seguros y planes de pensiones, representan el 4%.
Por su parte, dentro de la canalización de negocio sostenible acumulada entre 2018 y marzo de 2023 cuyo propósito es promover el crecimiento inclusivo, la financiación de proyectos sostenibles, la financiación distinta de la de proyectos y la actividad de banca transaccional representan el 58% del total canalizado a cierre de marzo de 2023, mostrando un ritmo normal de amortización desde el inicio de su canalización. La intermediación de bonos de terceros en los que BBVA actúa como bookrunner representa un 14%, mientras que los fondos de inversión y otros productos fuera de balance como seguros y planes de pensiones, representan el 8%. Por último, la actividad de la Fundación Microfinanzas BBVA (FMBBVA), no registrada en el balance del Grupo BBVA, cuyo objetivo es apoyar con microcréditos a emprendedores, representa un 20% en cuanto al propósito de promover el crecimiento inclusivo.
Durante el primer trimestre de 2023, ha continuado el buen comportamiento del negocio minorista, destacando la movilización relacionada con la movilidad sostenible, como la adquisición de vehículos híbridos o eléctricos, que ha crecido un 26% en comparación con el mismo trimestre del año anterior, actividad en la que áreas geográficas como Turquía, México y Perú multiplican por más de dos veces la movilización comparando con el mismo periodo de 2022. En financiación destinada a crecimiento inclusivo, una de las actividades que más destaca es la movilización destinada a emprendimiento, que ha crecido un 15% en comparación con el mismo trimestre del año anterior y donde Turquía más que duplica la movilización del mismo trimestre del año anterior.
En el negocio de empresas, sobresale la financiación relacionada con edificios energéticamente eficientes, como el préstamo promotor o medidas de eficiencia energética para edificios, donde la canalización crece un 50% en relación al mismo trimestre del año anterior y en donde España ha sido fundamental al incrementar un 57% su canalización en esta línea.
Por último, en el negocio corporativo destaca el dinamismo del mercado de bonos intermediados en los que BBVA actúa como bookrunner. Durante este trimestre, la movilización relacionada con intermediación de estos bonos ha experimentado un incremento del 102% con respecto al mismo trimestre del año pasado, principalmente impulsado por el mayor volumen de los bonos verdes, actividad que destaca con un incremento del 103% con respecto al mismo trimestre del año anterior. Sin embargo, este primer trimestre ha estado marcado también por signos de desaceleración en el mercado de financiación corporativa sostenible, tanto a largo como corto plazo.
Avances relevantes en el ámbito de la sostenibilidad
- TCFD
BBVA ha publicado su cuarto informe TCFD (Task Force on climate-related financial disclosure) este trimestre. Siendo este su cuarto informe, BBVA ha sido uno de los primeros bancos en incorporar varias de las recomendaciones de la alianza financiera por las cero emisiones netas de Glasgow (GFANZ, por sus siglas en inglés), para la elaboración de un plan de transición, un elemento crucial para facilitar una mayor comprensión sobre cómo el Grupo aborda la transición hacia una economía baja en carbono. Entre las novedades, se incluye la creación del 'Steering Group' de Alineamiento de la Sostenibilidad de BBVA que hará seguimiento de los objetivos y planes de transición de sus clientes.
- Publicación de los avances en la descarbonización de las carteras de BBVA
BBVA tiene el compromiso de alinear su actividad a un escenario de cero emisiones netas en 2050. Para ello acompaña a sus clientes con financiación, asesoramiento y soluciones innovadoras, y está monitorizando las estrategias de descarbonización de sus clientes e incorporándolas en sus herramientas de valoración de riesgos. BBVA sigue indicadores operativos que son relevantes en la transformación para obtener una visión prospectiva e individualizada de cada cliente.
Durante este trimestre, BBVA ha publicado por primera vez en su informe TCFD el avance en su compromiso de descarbonización de su cartera de crédito, publicando detalles de los planes sectoriales en los que se han fijado objetivos de alineamiento: petróleo y gas, generación de electricidad, autos, acero y cemento; u objetivos de retirada progresiva (phase-out) como es el caso del sector del carbón. En el sector del petróleo y gas, de acuerdo a las recomendaciones de la alianza bancaria por las cero emisiones netas (NZBA, por sus siglas en inglés), los progresos deben comunicarse transcurridos 12 meses desde la fecha en que se fija el objetivo. BBVA los fijó en octubre de 2022. Por ello, en este sector no ha publicado este seguimiento por el momento. En todos los sectores en los que se han publicado los progresos ha habido reducciones acumuladas en todos los indicadores de descarbonización si bien no se espera que el progreso sea lineal en el corto plazo.
OBJETIVOS ALINEAMIENTO 2030 Y EMISIONES ATRIBUIDAS (actividad bancaria)
| Sector y métrica | 2020(1) | 2022 |
% Objetivo 2020(1)- 2030 |
% progreso 2022 |
Emisiones atrubuidas
asociadas a la cadena de valor (M t CO2e)(2) |
|---|---|---|---|---|---|
Petróleo y Gas |
14 | - | (30)% | n/a | n/a |
Generación de electricidad
|
221 | 212 | (52)% | (4,0)% | 3,5 |
Autos |
205 | 195 | (46)% | (4,8)% | 0,77 |
Acero |
1.270 | 1.140 | (23)% | (10,2)% | 0,82 |
Cemento |
700 | 690 | (17)% | (1,4)% | 0,31 |
Carbón(3) |
1.701 | 0,31 |
n/a: no aplica.
(1) Petróleo y Gas año base 2021.
(2) El cálculo de las emisiones atribuidas asociadas a la cadena de valor se ha llevado a cabo agregando todas las emisiones de los diferentes sectores NACE de los sectores en análisis. Estos sectores NACE comprenden más sectores que los incluidos en el cálculo de PACTA ya que PACTA sólo se calcula sobre el punto de la cadena de valor donde se generan la mayor parte de las emisiones. Este cálculo se lleva a cabo de esta manera porque, basándose en la metodología de PACTA, se asume que alineando la parte de la cadena de valor responsable de las emisiones, se alinea el sector en su conjunto. El cálculo se ha llevado a cabo utilizando la metodología PCAF y comprende las emisiones de BBVA, S.A. excepto sucursales en Portugal.
(3) Phase-out 2030 en países desarrollados y 2040 globalmente.
- Avances en producto de eficiencia energética en España
BBVA ha lanzado a clientes una solución digital personalizada en colaboración con una gran empresa energética, para la instalación de paneles solares en vivienda residencial junto con una campaña en medios. La solución permite a los clientes particulares simular la instalación de paneles solares en el hogar, tanto en viviendas unifamiliares como en comunidades de propietarios, con información del ahorro potencial en luz, las subvenciones a las que podría optar y la financiación con condiciones ventajosas.
Durante este trimestre, BBVA ha financiado cerca de 4.000 instalaciones de paneles con un crecimiento superior al 67% frente al primer trimestre de 2022.
- Formación en sostenibilidad a proveedores
BBVA ha promovido entre 252 de sus proveedores pymes formación en sostenibilidad. Con ello, BBVA extiende a proveedores una formación en sostenibilidad transversal que ya reciben sus empleados desde 2020. Esta iniciativa se encuadra dentro del programa de capacitación Proveedores Sostenibles del Pacto de las Naciones Unidas.
- BBVA Asset Management reconocido con el Premio al Mejor Equipo de Sostenibilidad
BBVA Asset Management ha recibido el premio al Mejor Equipo de Sostenibilidad de una Gestora Española en los Funds People Awards 2023. De esta manera, se reconoce la puesta en marcha de su Plan Global de Sostenibilidad iniciado en 2020, su adhesión a UNPRI y a la Net Zero Asset Managers en 2021, y el anuncio en 2022 de sus objetivos iniciales de descarbonización de sus carteras.
2 Se considera como canalización de negocio sostenible toda movilización de flujos financieros, de manera cumulativa, hacia actividades o clientes considerados sostenibles de acuerdo con la normativa existente, estándares tanto internos como de mercado y las mejores prácticas. Lo anterior se entiende sin perjuicio de que dicha movilización, tanto en su momento inicial como en un momento posterior, pueda no estar registrada dentro del balance. Para la determinación de los importes de negocio sostenible canalizado se utilizan criterios internos basados tanto en información interna como externa.
Áreas de negocio
España
1.726 M€*
+4,3%
México
3.306 M€*
+29,2% (1)
Turquía
802 M€*
n.s. (1)
América del Sur
1.175 M€*
+66,1%(2)
Resto de Negocios
260 M€*
+27,3% (2)
España
1.726 Mill. €*
+4,3%
Claves
- Caída estacional de la inversión
- Significativa mejora del margen de intereses
- Registro del gravamen temporal a las entidades de crédito correspondiente al ejercicio 2023
- El coste de riesgo continúa en niveles bajos en línea con el cierre de 2022
Resultados
(Millones de euros)
Margen de intereses
1.183
+38,2% (2)
Margen bruto
1.726
+4,3% (2)
Margen neto
974
+2,9% (2)
Resultado atribuido
541
-9,5%(2)
Actividad (1)
Variación con respecto al 31-12-22.
Saldos puntuales a 31-03-23.
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión
-1,2%
Recursos de clientes en gestión
-1,0%
Riesgos
Tasa de cobertura
61%
59%
Tasa de mora
3,9%
3,9%
Coste de riesgo
0,28%
0,27%
DIC 22
MAR 23
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las
cesiones temporales de activos.
(2) Variación interanual.
México
3.306 Mill. €*
+29,2%
Claves
- Favorable comportamiento de la cartera, con mayor dinamismo del segmento minorista
- Incremento del margen de intereses como resultado de la gestión del diferencial
- Destacada evolución del ratio de eficiencia
- Significativo crecimiento del resultado atribuido
Resultados
(Millones de euros)
Margen de intereses
2.589
+29,2% (2)
Margen bruto
3.306
+29,2% (2)
Margen neto
2.318
+35,9% (2)
Resultado atribuido
1.285
+44,2% (2)
Actividad (1)
Variación con respecto al 31-12-22 a tipo de
cambio constante.
Saldos puntuales a 31-03-23.
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión
+2,3%
Recursos de clientes en gestión
+1,3%
Riesgos
Tasa de cobertura
129%
137%
Tasa de mora
2,5%
2,3%
Coste de riesgo
2,49%
2,88%
DIC 22
MAR 23
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las
cesiones temporales de activos.
(2) Variación interanual a tipo de cambio
constante.
Turquía
802 Mill. €*
n.s.
Claves
- Significativa desdolarización del balance
- Mejora de los indicadores de riesgo con respecto al cierre de 2022
- Resultado atribuido impactado positivamente por menor impuesto sobre beneficios
Resultados
(Millones de euros)
Margen de intereses
626
+63,0% (2)
Margen bruto
802
+n.s. (2)
Margen neto
403
+n.s. (2)
Resultado atribuido
277
+n.s. (2)
Actividad (1)
Variación con respecto al 31-12-22 a tipo de
cambio constante.
Saldos puntuales a 31-03-23.
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión
+9,5%
Recursos de clientes en gestión
+14,0%
Riesgos
Tasa de cobertura
90%
99%
Tasa de mora
5,1%
4,3%
Coste de riesgo
0,94%
0,52%
DIC 22
MAR 23
(1) No incluye ni las adquisiciones ni
las cesiones temporales de activos.
(2) Variación interanual a tipo de cambio
constante.
América del Sur
1.175 Mill. €*
+66,1%
Claves
- Crecimiento de la actividad crediticia y los recursos de la clientela
- Favorable comportamiento de los ingresos recurrentes
- Mayor ajuste por hiperinflación de Argentina
- Mejora del ratio de eficiencia
Resultados
(Millones de euros)
Margen de intereses
1.190
+81,7% (2)
Margen bruto
1.175
+66,1% (2)
Margen neto
642
+78,1% (2)
Resultado atribuido
184
+57,2% (2)
Actividad (1)
Variación con respecto al 31-12-22 a tipos de
cambio constantes.
Saldos puntuales a 31-03-23.
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión
+2,9%
Recursos de clientes en gestión
+4,6%
Riesgos
Tasa de cobertura
101%
99%
Tasa de mora
4,1%
4,3%
Coste de riesgo
1,69%
2,18%
DIC 22
MAR 23
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las
cesiones temporales de activos.
(2) Variación interanual a tipos de cambio
constantes.
Resto de Negocios
260 Mill. €*
+27,3%
Claves
- Crecimiento de la inversión en la sucursal de Nueva York y de los recursos
- Dinamismo de los ingresos recurrentes
- La tasa de mora y el coste de riesgo permanecen en niveles bajos
- Mejora de la eficiencia
Resultados
(Millones de euros)
Margen de intereses
113
+49,4% (2)
Margen bruto
260
+27,3% (2)
Margen neto
122
+38,7% (2)
Resultado atribuido
92
+11,6% (2)
Actividad (1)
Variación con respecto al 31-12-22 a tipos de
cambio constantes.
Saldos puntuales a 31-03-23.
Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión
-3,4%
Recursos de clientes en gestión
+2,9%
Riesgos
Tasa de cobertura
131%
101%
Tasa de mora
0,4%
0,5%
Coste de riesgo
0,04%
0,21%
DIC 22
MAR 23
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las
cesiones temporales de activos.
(2) Variación interanual a tipos de cambios
constantes.
* Margen bruto
(1) A tipo de cambio constante.
(2) A tipos de cambio constantes.
En cuanto a la evolución de las áreas de negocio, excluyendo el efecto de la variación de las divisas en aquellas áreas donde tiene impacto, en cada una de ellas cabe destacar:
- España generó un resultado atribuido de 541 millones de euros en primer trimestre del año 2023, un 9,5% por debajo del resultado alcanzado en el mismo periodo del año anterior debido al registro el 1 de enero de 2023 del gravamen temporal de entidades de crédito y establecimientos financieros de crédito por 225 millones de euros.
- BBVA alcanzó en México un resultado atribuido de 1.285 millones de euros a cierre del primer trimestre de 2023, lo que supone un incremento del 44,2% con respecto al mismo periodo de 2022, principalmente como resultado del impulso de la actividad crediticia y la mejora del diferencial de la clientela, que se trasladan en un significativo crecimiento del margen de intereses y, en menor medida, de los ingresos por comisiones.
- Turquía generó un resultado atribuido de 277 millones de euros durante el primer trimestre de 2023 que compara muy positivamente con el resultado negativo por 76 millones de euros del mismo trimestre de 2022, recogiendo ambos periodos el impacto de la aplicación de contabilidad por hiperinflación. El resultado acumulado a cierre de marzo de 2023 refleja, además de las buenas dinámicas del negocio, el impacto positivo de la revalorización, desde el punto de vista fiscal, de los bienes inmuebles y otros activos amortizables de Garanti BBVA AS que ha generado un abono en el gasto por Impuesto sobre Sociedades, debido a la mayor base fiscal de los activos, por importe aproximado de 260 millones de euros.
- América del Sur generó un resultado atribuido acumulado de 184 millones de euros a cierre del primer trimestre del año 2023, lo que representa una variación interanual del +57,2%, derivada principalmente de la destacada evolución de los ingresos recurrentes (+70,3%) y el ROF, que compensaron holgadamente el crecimiento de los gastos, en un entorno de elevada inflación en toda la región, y las mayores necesidades de dotación por deterioro de activos financieros.
- Resto de Negocios alcanzó un resultado atribuido de 92 millones de euros acumulados a cierre del primer trimestre de 2023, un 11,6% más que en el mismo periodo del año anterior, gracias a un favorable comportamiento de los ingresos recurrentes y del ROF, que compensan el incremento de gastos en un contexto de mayor inflación y una normalización de los saneamientos crediticios.
El Centro Corporativo registró en el primer trimestre del año 2023 un resultado atribuido de -531 millones de euros, frente a los -215 millones de euros registrados en el mismo periodo del año anterior, principalmente por una contribución negativa en la línea de ROF de las coberturas de tipo de cambio como consecuencia de una evolución mejor de la esperada de las divisas, en especial, del peso mexicano.
Por último y para una mejor comprensión de la actividad y resultados del Grupo, se proporciona a continuación información complementaria del conjunto de los negocios mayoristas, Corporate & Investment Banking (CIB), desarrollados por BBVA en los países donde opera. CIB generó un resultado atribuido de 550 millones de euros en el primer trimestre de 2023. Estos resultados, que no recogen la aplicación de contabilidad por hiperinflación, suponen un 28,1% más en la comparativa interanual, gracias al crecimiento de los ingresos recurrentes y el ROF, que compensaron con holgura los mayores gastos y dotaciones por deterioro de activos financieros, destacando la aportación de Global Transactional Banking.
COMPOSICIÓN DEL RESULTADO ATRIBUIDO (1)
(PORCENTAJE. 1T23)
(1) Excluye el Centro Corporativo.
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