Resultados
BBVA generó un resultado atribuido de 1.340 millones de euros durante los tres primeros meses del 2018, lo cual supone una tasa de avance interanual del 11,8% (+22,3% a tipos de cambio constantes). Una vez más destaca el buen comportamiento de los ingresos de carácter más recurrente, la contención de los gastos de explotación y el importe más reducido de los saneamientos y las provisiones, que compensan la menor aportación de los resultados de operaciones financieras (ROF) en comparación con la del mismo período del año anterior.
Cuentas de resultados consolidadas: evolución trimestral (Millones de euros)
| NIIF 9 | NIC 39 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | 2017 | ||||
| 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 4.288 | 4.557 | 4.399 | 4.481 | 4.322 |
| Comisiones | 1.236 | 1.215 | 1.249 | 1.233 | 1.223 |
| Resultados de operaciones financieras | 410 | 552 | 347 | 378 | 691 |
| Ingresos por dividendos | 12 | 86 | 35 | 169 | 43 |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 8 | 5 | 6 | (2) | (5) |
| Otros productos y cargas de explotación | 142 | (54) | 154 | 77 | 108 |
| Margen bruto | 6.096 | 6.362 | 6.189 | 6.336 | 6.383 |
| Gastos de explotación | (2.979) | (3.114) | (3.075) | (3.175) | (3.137) |
| Gastos de personal | (1.566) | (1.640) | (1.607) | (1.677) | (1.647) |
| Otros gastos de administración | (1.106) | (1.143) | (1.123) | (1.139) | (1.136) |
| Amortización | (307) | (331) | (344) | (359) | (354) |
| Margen neto | 3.117 | 3.248 | 3.115 | 3.161 | 3.246 |
| Deterioro del valor de los activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (823) | (1.885) | (976) | (997) | (945) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (99) | (180) | (201) | (193) | (170) |
| Otros resultados | 41 | (267) | 44 | (3) | (66) |
| Resultado antes de impuestos | 2.237 | 916 | 1.982 | 1.969 | 2.065 |
| Impuesto sobre beneficios | (611) | (499) | (550) | (546) | (573) |
| Resultado del ejercicio | 1.626 | 417 | 1.431 | 1.422 | 1.492 |
| Minoritarios | (286) | (347) | (288) | (315) | (293) |
| Resultado atribuido | 1.340 | 70 | 1.143 | 1.107 | 1.199 |
| Beneficio atribuido sin operaciones corporativas | 1.340 | 70 | 1.143 | 1.107 | 1.199 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | 0,19 | (0,00) | 0,16 | 0,16 | 0,17 |
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Cuentas de resultados consolidadas (Millones de euros)
| NIIF 9 | NIC 39 | |||
|---|---|---|---|---|
| 1er Trim. 18 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes | 1er Trim. 17 | |
| Margen de intereses | 4.288 | (0,8) | 9,3 | 4.322 |
| Comisiones netas | 1.236 | 1,1 | 9,8 | 1.223 |
| Resultados de operaciones financieras | 410 | (40,6) | (38,5) | 691 |
| Ingresos por dividendos | 12 | (73,1) | (72,6) | 43 |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 8 | n.s. | n.s. | (5) |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 142 | 32,2 | 43,4 | 108 |
| Margen bruto | 6.096 | (4,5) | 4,2 | 6.383 |
| Gastos de explotación | (2.979) | (5,0) | 3,2 | (3.137) |
| Gastos de personal | (1.566) | (5,0) | 3,3 | (1.647) |
| Otros gastos de administración | (1.106) | (2,6) | 6,3 | (1.136) |
| Amortización | (307) | (13,1) | (7,2) | (354) |
| Margen neto | 3.117 | (4,0) | 5,1 | 3.246 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (823) | (12,9) | (5,2) | (945) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (99) | (41,7) | (41,3) | (170) |
| Otros resultados | 41 | n.s. | n.s. | (66) |
| Resultado antes de impuestos | 2.237 | 8,3 | 20,1 | 2.065 |
| Impuesto sobre beneficios | (611) | 6,5 | 17,3 | (573) |
| Resultado del ejercicio | 1.626 | 9,0 | 21,1 | 1.492 |
| Minoritarios | (286) | (2,2) | 15,8 | (293) |
| Resultado atribuido | 1.340 | 11,8 | 22,3 | 1.199 |
| Beneficio atribuido sin operaciones corporativas | 1.340 | 11,8 | 22,3 | 1.199 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | 0,19 | 0,17 |
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes.
Margen bruto
El margen bruto acumulado mostró un crecimiento interanual del 4,2% y siguió muy apoyado en la favorable evolución de las partidas de carácter más recurrente.
Margen bruto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: 4,2%.
El margen de intereses avanzó un 9,3% en términos interanuales. Una vez más, el crecimiento de la actividad en las geografías emergentes y la buena defensa de los diferenciales de la clientela explicaron esta trayectoria. En el trimestre presentó un descenso del 2,6%, explicado en gran medida por la trayectoria de los bonos ligados a la inflación en Turquía desde diciembre del 2017 a marzo del 2018 y la estacionalidad del primer trimestre de cada año en comparación con el cuarto trimestre del ejercicio inmediatamente anterior que afecta fundamentalmente a España y México.
Margen de intereses sobre ATM (Porcentaje)
Las comisiones netas acumuladas (+9,8% interanual) presentaron también una evolución favorable en todas las áreas del Grupo, muy influidas por su adecuada diversificación. Buen comportamiento también de la cifra trimestral (4,5% en los últimos tres meses).
Por tanto, los ingresos de carácter más recurrente (margen de intereses más comisiones) registraron un incremento interanual del 9,4% (-1,1% en los últimos tres meses).
Margen de intereses más comisiones netas (Millones de euros)
(1) Tipos de cambios constantes: +10,3%
Los ROF entre enero y marzo del 2018 se moderaron en comparación con los del mismo período del 2017, que fueron excepcionalmente altos debido, en gran parte, al registro de las plusvalías, de 204 millones de euros antes de impuestos, procedentes de la venta en mercado del 1,7% de China Citic Bank (CNCB).
Finalmente, la línea de otros productos y cargas de explotación ascendió un 43,4% en términos interanuales. Hay que resaltar que la contribución neta del negocio de seguros subió un 0,4% en el mismo período y un 6,7% en el trimestre.
Margen neto
La tasa de variación interanual de los gastos de explotación se situó en el +3,2%, muy afectada por los tipos de cambio (-5,0% a tipos de cambio corrientes). Lo anterior es debido a la disciplina de costes implantada en todas las áreas del Grupo a través de diversos planes de eficiencia. Por áreas de negocio siguieron sobresaliendo las reducciones interanuales de España y resto de Eurasia y, en el trimestre, de Estados Unidos y México. En el resto de geografías (Turquía y América del Sur), las tasas de variación interanual de los costes fueron menores a las de la inflación local.
Gastos de explotación (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: 3,2%.
Desglose de gastos de explotación y cálculo de eficiencia (Millones de euros)
| 1er Trim. 18 | ∆% | 1er Trim. 17 | |
|---|---|---|---|
| Gastos de personal | 1.566 | (5,0) | 1.647 |
| Sueldos y salarios | 1.220 | (4,8) | 1.282 |
| Cargas sociales | 234 | (3,7) | 243 |
| Gastos de formación y otros | 111 | (9,1) | 122 |
| Otros gastos de administración | 1.106 | (2,6) | 1.136 |
| Inmuebles, instalaciones y material | 249 | 3,0 | 265 |
| Informática | 283 | 16,9 | 242 |
| Comunicaciones | 61 | (18,3) | 75 |
| Publicidad y promoción | 83 | (7,9) | 90 |
| Gastos de representación | 23 | 1,3 | 22 |
| Otros gastos | 287 | (8,9) | 315 |
| Contribuciones e impuestos | 120 | (4,6) | 126 |
| Gastos de administración | 2.672 | (4,0) | 2.783 |
| Amortización | 307 | (13,1) | 354 |
| Gastos de explotación | 2.979 | (5,0) | 3.137 |
| Margen bruto | 6.096 | (4,5) | 6.383 |
| Ratio de eficiencia (gastos de explotación/margen bruto; %) | 48,9 | 49,1 |
Número de empleados
Número de oficinas
Número de cajeros automáticos
Como consecuencia de todo lo anterior, el ratio de eficiencia terminó en el 48,9%, nivel inferior al existente durante el mismo período del 2017 (49,1%), y el margen neto acumulado subió un 4,9% en los últimos doce meses.
Eficiencia (Millones de euros) y ratio de eficiencia (Porcentaje)
Margen neto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: 5,1%.
Saneamientos y otros
El deterioro del valor de los activos financieros de los tres primeros meses del ejercicio se situó un 5,2% por debajo de la cifra del mismo período del 2017. Por áreas de negocio, destacan España, con menores necesidades de provisiones en grandes clientes, y Estados Unidos, con menores requerimientos de saneamientos del colectivo afectado por huracanes en 2017. Disminución en menor medida, también en México. Por el contrario, aumentó en Turquía, focalizado en el portfolio de clientes mayoristas, y en América del Sur.
Deterioro de activos financieros (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: -5,2%.
Por último, descenso del 41,3% de la partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante, provisiones) mientras que la de otros resultados registra un saldo positivo frente al negativo del primer trimestre del 2017, que incluía un cargo de 177 millones de euros por costes de reestructuración.
Resultado
Como consecuencia de todo lo anterior, el resultado atribuido del Grupo siguió registrando una evolución muy favorable (+22,3% interanual a tipos constantes, +11,8% a tipos corrientes).
Por áreas de negocio, la Actividad bancaria en España generó 437 millones de euros, Non Core Real Estate detrajo solo 27 millones, Estados Unidos aportó 195 millones, México registró 571 millones de beneficio, Turquía contribuyó con 201 millones, América del Sur con 210 millones y Resto de Eurasia con 47 millones.
Resultado atribuido al Grupo (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +22,3%.
Beneficio por acción (1) (Euros)
(1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) Los ratios ROE y ROTE incluyen en el denominador los fondos propios medios del Grupo y tienen en cuenta otra partida del patrimonio neto denominada "Otro resultado global acumulado". De no haberse tenido en cuenta dicha partida, el ROE se situaría en 9,1% en el primer trimestre del 2017, 6,4% en el 2017 y 9,9% en el primer trimestre del 2018 y el ROTE en 11,1%, 7,7% y 11,7%, respectivamente.
ROA y RORWA (Porcentaje)
