Resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes de 2.327 millones de euros entre enero y junio de 2021, con una variación interanual de +145,6%. Incluyendo dichos impactos, esto es, +280 millones de euros por el resultado de operaciones interrumpidas y -696 millones de euros de los costes netos asociados al proceso de reestructuración, el resultado atribuido del Grupo alcanza +1.911 millones de euros, que comparan muy positivamente con los -1.157 millones de euros del mismo período del año anterior, muy afectado por los efectos de la pandemia de COVID-19. En cuanto al registro de dichos costes de reestructuración, señalar que, únicamente a efectos de gestión y de los comentarios proporcionados en este informe, se encuentran recogidos en la línea "Costes netos asociados al proceso de reestructuración" de la cuenta de resultados. Con esta visión de gestión se está presentando la información financiera a la Alta Dirección del Grupo, incluyendo el presente informe una conciliación entre la visión de gestión y los Estados Financieros Intermedios Resumidos Consolidados del Grupo BBVA.
A pesar de la complejidad del entorno y a tipos de cambio constantes, destacan el buen comportamiento de los ingresos recurrentes (esto es, del margen de intereses y de las comisiones), la evolución del resultado de operaciones financieras (ROF) y las menores dotaciones por deterioro de activos financieros.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS: EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE EUROS)
| 2021 | 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2° Trim. | 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 3.504 | 3.451 | 3.477 | 3.553 | 3.537 | 4.024 |
| Comisiones netas | 1.182 | 1.133 | 1.042 | 1.023 | 934 | 1.124 |
| Resultados de operaciones financieras | 503 | 581 | 175 | 357 | 470 | 544 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (85) | (11) | (147) | 46 | (80) | 86 |
| Margen bruto | 5.104 | 5.155 | 4.547 | 4.980 | 4.862 | 5.778 |
| Gastos de explotación | (2.294) | (2.304) | (2.264) | (2.163) | (2.182) | (2.477) |
| Gastos de personal | (1.187) | (1.184) | (1.186) | (1.124) | (1.113) | (1.272) |
| Otros gastos de administración | (800) | (812) | (766) | (725) | (754) | (860) |
| Amortización | (307) | (309) | (312) | (315) | (316) | (345) |
| Margen neto | 2.810 | 2.850 | 2.282 | 2.817 | 2.679 | 3.300 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (656) | (923) | (901) | (706) | (1.408) | (2.164) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (23) | (151) | (139) | (88) | (219) | (300) |
| Otros resultados | (7) | (17) | (82) | (127) | (103) | (29) |
| Resultado antes de impuestos | 2.124 | 1.759 | 1.160 | 1.895 | 950 | 807 |
| Impuesto sobre beneficios | (591) | (489) | (337) | (515) | (273) | (204) |
| Resultado del ejercicio | 1.533 | 1.270 | 823 | 1.380 | 678 | 603 |
| Minoritarios | (239) | (237) | (110) | (312) | (162) | (172) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 1.294 | 1.033 | 713 | 1.068 | 516 | 431 |
| Resultado después de impuestos de operaciones interrumpidas (1) | 103 | 177 | 302 | 73 | 120 | (2.224) |
| Operaciones corporativas (2) | - | - | 304 | - | - | - |
| Costes netos asociados al proceso de reestructuración | (696) | - | - | - | - | - |
| Resultado atribuido | 701 | 1.210 | 1.320 | 1.441 | 636 | (1.792) |
| Beneficio por acción excluyendo impactos no recurrentes (3) | 0.18 | 0,14 | 0,09 | 0,15 | 0,06 | 0,05 |
| Beneficio por acción (euros) (3) | 0,09 | 0,17 | 0,18 | 0,16 | 0,08 | (0,29) |
- Nota general: los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades del Grupo en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 se presentan en un único epígrafe denominado "Resultados después de impuestos de operaciones interrumpidas".
- (1) Resultado después de impuestos de operaciones interrumpidas incluye el deterioro del fondo de comercio en Estados Unidos registrado en el primer trimestre de 2020 por importe de 2.084 millones de euros.
- (2) Plusvalía neta de impuestos por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en España, excluyendo el ramo de salud.
- (3) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)
| 1er Sem. 21 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes | 1er Sem. 20 | |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 6.955 | (8,0) | 0,9 | 7.561 |
| Comisiones netas | 2.315 | 12,5 | 19,7 | 2.058 |
| Resultados de operaciones financieras | 1.084 | 6,9 | 14,8 | 1.014 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (95) | n.s. | n.s. | 6 |
| Margen bruto | 10.259 | (3,6) | 4,9 | 10.639 |
| Gastos de explotación | (4.598) | (1,3) | 5,1 | (4.660) |
| Gastos de personal | (2.371) | (0,6) | 6,2 | (2.385) |
| Otros gastos de administración | (1.612) | (0,1) | 6,4 | (1.614) |
| Amortización | (615) | (7,0) | (1,9) | (661) |
| Margen neto | 5.661 | (5,3) | 4,7 | 5.980 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.580) | (55,8) | (52,3) | (3.572) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (174) | (66,4) | (65,1) | (518) |
| Otros resultados | (24) | (81,7) | (81,1) | (132) |
| Resultado antes de impuestos | 3.883 | 120,9 | 164,1 | 1.757 |
| Impuesto sobre beneficios | (1.080) | 126,6 | 167,7 | (477) |
| Resultado del ejercicio | 2.803 | 118,8 | 162,8 | 1.281 |
| Minoritarios | (476) | 42,7 | 94,8 | (333) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 2.327 | 145,6 | 183,0 | 947 |
| Resultado después de impuestos de operaciones interrumpidas (1) | 280 | n.s. | n.s. | (2.104) |
| Costes netos asociados al proceso de reestructuración | (696) | n.s. | n.s. | - |
| Resultado atribuido | 1.911 | n.s. | n.s. | (1.157) |
| Beneficio por acción (euros) (2) | 0,32 | 0,11 | ||
| Beneficio por acción sin operaciones interrumpidas (2) | 0,26 | (0,20) |
- Nota general: los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades del Grupo en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 se presentan en un único epígrafe denominado "Resultados después de impuestos de operaciones interrumpidas".
- (1) Resultado después de impuestos de operaciones interrumpidas incluye el deterioro del fondo de comercio en Estados Unidos registrado en el primer trimestre de 2020 por importe de 2.084 millones de euros.
- (2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes. Al comparar dos fechas o períodos en el presente informe, a veces se excluye el impacto de las variaciones de los tipos de cambio de las divisas de los países en los que BBVA opera frente al euro, asumiendo que los tipos de cambio se mantienen constantes. Al hacer esto, con respecto a los importes de la cuenta de resultados, se utilizan los tipos de cambio promedio para cada divisa de las áreas geográficas donde el Grupo opera del período más reciente para ambos períodos y, con respecto a los importes del balance y la actividad, se utilizan los tipos de cambio de cierre del período más reciente.
Margen bruto
El margen bruto mostró un crecimiento interanual del 4,9%, apoyado en la favorable evolución de las comisiones y el ROF y al mejor comportamiento del margen de intereses entre abril y junio de 2021 (+3,9% en el trimestre). Por otro lado, la línea de otros ingresos y cargas de explotación resultó más negativa que en el primer semestre de 2020.
MARGEN BRUTO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes:-3,6%
El margen de intereses se situó a 30 de junio de 2021 ligeramente por encima del mismo período del año anterior (+0,9%), debido a la buena evolución de América del Sur y México, que compensaron el peor comportamiento en otras áreas.
Las principales áreas geográficas, a excepción de Resto de Negocios, mostraron una evolución positiva en la línea de comisiones netas con respecto al primer semestre de 2020 (+19,7%), momento en el que se vio afectada por la menor actividad derivada de los confinamientos a lo largo del segundo trimestre de 2020 en los diferentes países en los que el Grupo opera, así como por la eliminación del cobro de algunas comisiones como medida de apoyo a los clientes durante los peores momentos de la pandemia.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS (1) (PORCENTAJE)
(1) Excluye BBVA USA y el resto de sociedades del Grupo en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021.
MARGEN DE INTERESES MÁS COMISIONES NETAS (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes:-3,6%.
El ROF registró una variación interanual del +14,8% derivado principalmente del buen comportamiento de la unidad de Global Markets en España y de las revalorizaciones en la cartera de participaciones industriales y financieras del Grupo.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación cerró el primer semestre del año en -95 millones de euros frente a los +6 millones de euros del mismo período del año anterior, debido a la mayor aportación anual de BBVA en España al Fondo Único de Resolución (en adelante, FUR), al mayor ajuste por inflación de Argentina y a la menor aportación del negocio de seguros en España, por la operación de bancaseguros con Allianz, y en México, por el incremento de la siniestralidad derivado de la pandemia.
Margen neto
Los gastos de explotación crecieron un 5,1% en términos interanuales, con incremento en todas las áreas geográficas, a excepción de España, donde disminuyeron.
GASTOS DE EXPLOTACIÓN (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes:-1,3%.
Resultado de lo anterior, el margen neto alcanzó 5.661 millones de euros, lo que supone un crecimiento interanual del 4,7%.
El ratio de eficiencia, se situó en el 44,8% a 30 de junio de 2021, en línea con el alcanzado en el primer semestre del año anterior (44,7%), con una mejora de 73 puntos básicos con respecto al ratio a cierre de diciembre de 2020.
RATIO DE EFICIENCIA (PORCENTAJE)
MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes:-5,3%.
Saneamientos y otros
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) cerró el semestre con un saldo negativo de -1.580 millones de euros, significativamente por debajo del año anterior (-52,3%) debido principalmente al impacto negativo de las provisiones por COVID-19 en el primer semestre de 2020.
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes:-55,8%.
La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante provisiones) cerró el semestre con un saldo acumulado negativo de -174 millones de euros, un -65,1% por debajo de la cifra acumulada a cierre de junio del año anterior, principalmente por las dotaciones para hacer frente a potenciales reclamaciones en España y, en Turquía, por mayores provisiones para fondos especiales y para riesgos y compromisos contingentes, realizadas en ambos casos en el primer semestre de 2020.
Por su parte, la línea de otros resultados cerró junio de 2021 con un saldo negativo de -24 millones de euros, un -81,1% por debajo de la cifra alcanzada el año anterior (-132 millones de euros), principalmente por los mejores resultados de las filiales de Garanti BBVA, en Turquía.
Resultado
Como consecuencia de todo lo anterior, el Grupo BBVA generó un resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes de 2.327 millones de euros entre enero y junio de 2021, con una variación interanual de +183,0%. Dentro de estos impactos no recurrentes se incluyen:
- Los resultados generados por los negocios del Grupo en Estados Unidos cuya venta a PNC se materializó el 1 de junio de 2021 y clasificados como operaciones interrumpidas, que generaron 280 millones de euros en 2021 hasta el cierre de la operación, que contrastan muy positivamente con el resultado negativo por 2.104 millones de euros del primer semestre de 2020, que incluía el impacto por el deterioro en el fondo de comercio en dicho país. Estos resultados se encuentran registrados en la línea "Resultado después de impuestos de operaciones interrumpidas" de la cuenta de resultados del Centro Corporativo.
- Los costes netos asociados al proceso de reestructuración en España, que han ascendido a -696 millones de euros, de los que, antes de impuestos, -754 millones de euros corresponden al despido colectivo y -240 millones de euros al cierre de oficinas.
Teniendo en cuenta ambos impactos, el resultado atribuido del Grupo en el primer semestre de 2021 alcanza 1.911 millones de euros, que comparan muy positivamente con los -1.157 millones de euros del mismo período del año anterior, muy afectado por los efectos de la pandemia de COVID-19.
Los resultados atribuidos, en millones de euros, acumulados a cierre de Junio de 2021 de las diferentes áreas de negocio que integran el Grupo fueron: 745 en España, 1.127 en México, 384 en Turquía, 218 en América del Sur y 145 en Resto de Negocios.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO EXCLUYENDO IMPACTOS NO RECURRENTES (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
Nota general: impactos no recurrentes incluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades del Grupo en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en todos los períodos; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2T21; y (III) la plusvalía neta de la operación de bancaseguros con Allianz en 4T20.
(1) A tipos de cambio corrientes:+145,6%
VALOR CONTABLE TANGIBLE POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS (1) (EUROS)
(1) Reponiendo los dividendos pagados en el período.
BENEFICIO POR ACCIÓN (1) Y BENEFICIO POR ACCIÓN AJUSTADO (1) (EUROS)
Nota general: BPA ajustado excluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades del Grupo en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en todos los períodos; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2T21; y (III) la plusvalía neta de impuestos por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en España, excluyendo el ramo de salud en 4T20.
(1) Ajustado por remuneración de elemento de capital de nivel 1 adicional.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) Excluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades del Grupo en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en 1S21, 2020 y 1S20; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 1S21; y (III) la plusvalía neta de impuestos por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en España, excluyendo el ramo de salud en 2020.
ROA y RORWA (1) (Porcentaje)
(1) Excluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades del Grupo en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en 1S21, 2020 y 1S20; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 1S21; y (III) la plusvalía neta de impuestos por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en España, excluyendo el ramo de salud en 2020.