Evolución trimestral de los resultados
Los resultados alcanzados por el Grupo BBVA en el cuarto trimestre de 2021 se situaron en 1.341 millones de euros, en línea con respecto al trimestre precedente (-0,3% a tipos de cambio constantes), destacando las siguientes tendencias:
- Crecimiento de los ingresos recurrentes en todas las áreas de negocio, así como en CIB.
- Favorable comportamiento del ROF (+17,8% a tipos de cambio constantes), gracias a la evolución del mismo en todas las áreas, a excepción de Resto de Negocios.
- La evolución de la línea de otros ingresos y cargas de explotación estuvo afectada por la aportación al Fondo de Garantía de Depósitos (en adelante, FGD) realizada por España.
- Crecimiento de los gastos de explotación en todas las áreas de negocio en un entorno de elevada inflación y recuperación de la actividad.
- Incremento del deterioro de activos financieros, si bien resultan inferiores a los del mismo período del año anterior.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS: EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE EUROS)
| 2021 | 2020 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 3.978 | 3.753 | 3.504 | 3.451 | 3.477 | 3.553 | 3.537 | 4.024 |
| Comisiones netas | 1.247 | 1.203 | 1.182 | 1.133 | 1.042 | 1.023 | 934 | 1.124 |
| Resultados de operaciones financieras | 438 | 387 | 503 | 581 | 175 | 357 | 470 | 544 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (187) | (13) | (85) | (11) | (147) | 46 | (80) | 86 |
| Margen bruto | 5.477 | 5.330 | 5.104 | 5.155 | 4.547 | 4.980 | 4.862 | 5.778 |
| Gastos de explotación | (2.554) | (2.378) | (2.294) | (2.304) | (2.264) | (2.163) | (2.182) | (2.477) |
| Gastos de personal | (1.399) | (1.276) | (1.187) | (1.184) | (1.186) | (1.124) | (1.113) | (1.272) |
| Otros gastos de administración | (850) | (788) | (800) | (812) | (766) | (725) | (754) | (860) |
| Amortización | (305) | (314) | (307) | (309) | (312) | (315) | (316) | (345) |
| Margen neto | 2.923 | 2.953 | 2.810 | 2.850 | 2.282 | 2.817 | 2.679 | 3.300 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (832) | (622) | (656) | (923) | (901) | (706) | (1.408) | (2.164) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (40) | (50) | (23) | (151) | (139) | (88) | (219) | (300) |
| Otros resultados | 7 | 19 | (7) | (17) | (82) | (127) | (103) | (29) |
| Resultado antes de impuestos | 2.058 | 2.299 | 2.124 | 1.759 | 1.160 | 1.895 | 950 | 807 |
| Impuesto sobre beneficios | (487) | (640) | (591) | (489) | (337) | (515) | (273) | (204) |
| Resultado del ejercicio | 1.571 | 1.659 | 1.533 | 1.270 | 823 | 1.380 | 678 | 603 |
| Minoritarios | (230) | (259) | (239) | (237) | (110) | (312) | (162) | (172) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 1.341 | 1.400 | 1.294 | 1.033 | 713 | 1.068 | 516 | 431 |
| Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas (1) | - | - | 103 | 177 | 302 | 73 | 120 | (2.224) |
| Operaciones corporativas (2) | - | - | - | - | 304 | - | - | - |
| Costes netos asociados al proceso de reestructuración | - | - | (696) | - | - | - | - | - |
| Resultado atribuido | 1.341 | 1.400 | 701 | 1.210 | 1.320 | 1.141 | 636 | (1.792) |
| Beneficio por acción ajustado (euros)(3) | 0,19 | 0,20 | 0.18 | 0,14 | 0,09 | 0,15 | 0,06 | 0,05 |
| Beneficio por acción (euros) (3)(4) | 0,20 | 0.20 | 0,09 | 0,17 | 0,18 | 0,16 | 0,08 | (0,29) |
- Nota general: los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 se presentan en un único epígrafe denominado "Resultados después de impuestos de actividades interrumpidas".
- (1) Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas incluye el deterioro del fondo de comercio en Estados Unidos registrado en el primer trimestre de 2020 por importe de 2.084 millones de euros.
- (2) Plusvalía neta de impuestos por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en España, excluyendo el ramo de salud.
- (3) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. En el cuarto trimestre de 2021 se han considerado 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de recompra de acciones, en 2021.
- (4) En el cuarto trimestre de 2021 se ha incluido la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo aprobado por el Consejo de Administración de BBVA en octubre de 2021 (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho ejercicio.
Evolución interanual de los resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes de 5.069 millones de euros en 2021, con una variación interanual de +85,7%. Incluyendo dichos impactos, esto es, +280 millones de euros por el resultado de actividades interrumpidas y -696 millones de euros de los costes netos asociados al proceso de reestructuración4, el resultado atribuido del Grupo alcanzó 4.653 millones de euros, que comparan muy positivamente con los 1.305 millones de euros del mismo período del año anterior, que incluían, además del mencionado resultado de actividades interrumpidas, las plusvalías por 304 millones de euros por la materialización del acuerdo de bancaseguros con Allianz.
En un entorno complejo, los resultados del Grupo en 2021 han estado marcados por el buen comportamiento del margen de intereses y de las comisiones, es decir, los ingresos recurrentes del negocio bancario que junto con la positiva evolución del resultado de operaciones financieras (ROF) compensaron el peor desempeño de la línea de otros ingresos y cargas de explotación. Así, en términos constantes, el margen bruto cerró el ejercicio con un crecimiento cercano al doble dígito y superior al crecimiento de los gastos de explotación, permitiendo una mejora del ratio de eficiencia. Por último, en la parte baja de la cuenta de resultados, destacan las menores dotaciones por deterioro de activos financieros y provisiones, especialmente altas en 2020 por la irrupción de la pandemia.
4 En cuanto al registro de los costes asociados al proceso de reestructuración, señalar que, únicamente a efectos de gestión y de los comentarios proporcionados en este informe, se encuentran recogidos en la línea "Costes netos asociados al proceso de reestructuración" de la cuenta de resultados. Con esta visión de gestión se está presentando la información financiera a la Alta Dirección del Grupo, incluyendo el presente informe una conciliación entre la visión de gestión y los Estados Financieros Consolidados del Grupo BBVA.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)
| 2021 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes | 2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 14.686 | 0,6 | 6,1 | 14.592 |
| Comisiones netas | 4.765 | 15,6 | 19,8 | 4.123 |
| Resultados de operaciones financieras | 1.910 | 23,5 | 30,5 | 1.546 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (295) | 210,6 | 222,4 | (95) |
| Margen bruto | 21.066 | 4,5 | 9,7 | 20.166 |
| Gastos de explotación | (9.530) | 4,9 | 8,5 | (9.088) |
| Gastos de personal | (5.046) | 7,5 | 11,5 | (4.695) |
| Otros gastos de administración | (3.249) | 4,7 | 8,0 | (3.105) |
| Amortización | (1.234) | (4,2) | (1,2) | (1.288) |
| Margen neto | 11.536 | 4,1 | 10,8 | 11.079 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (3.034) | (41,4) | (38,7) | (5.179) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (264) | (64,6) | (62,8) | (746) |
| Otros resultados | 2 | n.s. | n.s. | (341) |
| Resultado antes de impuestos | 8.240 | 71,2 | 86,8 | 4.813 |
| Impuesto sobre beneficios | (2.207) | 66,2 | 80,0 | (1.328) |
| Resultado del ejercicio | 6.034 | 73,1 | 89,3 | 3.845 |
| Minoritarios | (965) | 27,7 | 62,6 | (756) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 5.069 | 85,7 | 95,5 | 2.729 |
| Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas (1) | 280 | n.s. | n.s. | (1.729) |
| Operaciones corporativas (2) | - | - | - | 304 |
| Costes netos asociados al proceso de reestructuración | (696) | - | - | - |
| Resultado atribuido | 4.653 | 256,6 | n.s. | 1.305 |
| Beneficio por acción ajustado (euros) (3) | 0,71 | 0,35 | ||
| Beneficio por acción (euros) (3)(4) | 0,67 | 0,14 |
- Nota general: los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 se presentan en un único epígrafe denominado "Resultados después de impuestos de actividades interrumpidas".
- (1) Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas incluye el deterioro del fondo de comercio en Estados Unidos registrado en el primer trimestre de 2020 por importe de 2.084 millones de euros.
- (2) Plusvalía neta de impuestos por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en España, excluyendo el ramo de salud.
- (3) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. En 2021 se han considerado 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de recompra de acciones, en 2021.
- (4) En 2021 se ha incluido la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo aprobado por el Consejo de Administración de BBVA en octubre de 2021 (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho ejercicio.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes. Al hacer esto, con respecto a los importes de la cuenta de resultados, se utilizan los tipos de cambio promedio del año 2021 para cada divisa de las áreas geográficas donde el Grupo opera, para todos los períodos.
El margen de intereses acumulado a 31 de diciembre de 2021 se situó por encima del mismo período del año anterior (+6,1%), debido a la buena evolución de América del Sur, México y Turquía, que compensaron el peor comportamiento en España y Resto de Negocios.
Todas las áreas, a excepción de Resto de Negocios, mostraron una evolución positiva en la línea de comisiones netas con respecto al saldo acumulado en esta línea en 2020 (+19,8% en el Grupo), lo que se explica en parte por el incremento de la actividad y las mayores comisiones por medios de pago, depósitos y gestión de activos en 2021, que comparan con el año 2020, afectado por la eliminación del cobro de algunas comisiones como medida de apoyo a los clientes durante los peores momentos de la pandemia.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ATM (1)
(PORCENTAJE)
(1) Excluye BBVA USA y el resto de
sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el
1 de junio de 2021.
MARGEN DE INTERESES MÁS COMISIONES NETAS
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +3,9%
El ROF registró a cierre de diciembre de 2021 una variación interanual del +30,5% derivada principalmente del buen comportamiento de la unidad de Global Markets en Turquía y en España y de las revalorizaciones de las inversiones del Grupo en empresas tecnológicas a través de fondos y otros vehículos de inversión y en la cartera de participaciones industriales y financieras.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación acumuló a 31 de diciembre de 2021 un resultado de -295 millones de euros frente a los -95 millones de euros del mismo período del año anterior, debido al mayor ajuste negativo por inflación de Argentina, a la mayor aportación anual de BBVA a los esquemas públicos de protección de los depósitos bancarios y a la menor contribución del negocio de seguros en España por la operación de bancaseguros con Allianz. Lo anterior fue parcialmente compensado por mayores ingresos por dividendos, el mejor comportamiento de las inversiones del Grupo en negocios dependientes, conjuntos y asociados y la mayor contribución de la operativa de renting en Turquía.
MARGEN BRUTO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +4,5%
Los gastos de explotación se incrementaron (+8,5% en términos interanuales) en todas las áreas a excepción de España, donde permanecieron controlados, y Resto de Negocios, donde disminuyeron. Este crecimiento se enmarca en un entorno de recuperación de la actividad y elevada inflación.
El ratio de eficiencia, se situó en el 45,2% a 31 de diciembre de 2021 con una mejora de 53 puntos básicos con respecto al ratio a cierre de diciembre de 2020.
GASTOS DE EXPLOTACIÓN (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +4,9%
RATIO DE EFICIENCIA (PORCENTAJE)
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) cerró diciembre de 2021 con un saldo negativo de 3.034 millones de euros, significativamente por debajo del año anterior (-38,7%) y con descenso en todas las áreas geográficas, debido principalmente al impacto negativo de las provisiones por COVID-19 en 2020.
MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE
CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +4,1%
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1)A tipos de cambio corrientes: -41,4%
La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante provisiones) acumuló a 31 de diciembre de 2021 un saldo negativo de 264 millones de euros, un -62,8% por debajo de la cifra acumulada en el mismo período del año anterior, principalmente por las dotaciones para hacer frente a potenciales reclamaciones en España y, en Turquía, por mayores provisiones para fondos especiales y para riesgos y compromisos contingentes, realizadas en ambos casos en 2020.
Por su parte, la línea de otros resultados cerró diciembre de 2021 con un saldo positivo de 2 millones de euros, lo que supone una mejora con respecto a la cifra alcanzada el año anterior (-341 millones de euros), principalmente por el deterioro de las inversiones en negocios dependientes, conjuntos o asociados en 2020 registradas en el Centro Corporativo.
Como consecuencia de todo lo anterior, el Grupo BBVA generó un resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes de 5.069 millones de euros en 2021, con una variación interanual de +95,5%. Dentro de estos impactos no recurrentes se incluyen:
- Los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades incluidas en el acuerdo de venta a PNC y clasificados como actividades interrumpidas, que generaron 280 millones de euros hasta el cierre de la operación el 1 de junio de 2021 y que contrastan muy positivamente con el resultado negativo por -1.729 millones de euros acumulados entre enero y diciembre de 2020, que incluía el impacto por el deterioro en el fondo de comercio en Estados Unidos. Estos resultados se encuentran registrados en la línea "Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas" de la cuenta de resultados del Centro Corporativo.
- Los costes netos asociados al proceso de reestructuración de BBVA S.A. en España, que han ascendido a -696 millones de euros, de los que, antes de impuestos, -754 millones de euros corresponden al despido colectivo y -240 millones de euros al cierre de oficinas. Estos costes también se encuentran registrados en la cuenta de resultados del Centro Corporativo.
Teniendo en cuenta ambos impactos, el resultado atribuido del Grupo acumulado entre enero y diciembre de 2021 alcanzó 4.653 millones de euros, que comparan muy positivamente con los 1.305 millones de euros del mismo período del año anterior, que incluían, además del mencionado resultado de actividades interrumpidas, las plusvalías por 304 millones de euros por la materialización del acuerdo de bancaseguros con Allianz.
Los resultados atribuidos, en millones de euros, acumulados a cierre de diciembre de 2021 de las diferentes áreas de negocio que componen el Grupo fueron: 1.581 en España, 2.568 en México, 740 en Turquía, 491 en América del Sur y 254 en Resto de Negocios.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
Nota: variación interanual a tipos de cambio corrientes de +256,6 %.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO EXCLUYENDO IMPACTOS NO RECURRENTES (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
Nota general: impactos no recurrentes incluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en todos los períodos; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2T21; y (III) la plusvalía neta de la operación de bancaseguros con Allianz en 4T20.
(1) A tipos de cambio corrientes: +85,7%.
VALOR CONTABLE TANGIBLE POR ACCIÓN (1)(2) Y DIVIDENDOS (EUROS)
(1) Nota general: reponiendo los dividendos pagados en el período.
BENEFICIO POR ACCIÓN AJUSTADO (1) Y BENEFICIO POR ACCIÓN (1)(2) (EUROS)
Nota general: BPA ajustado excluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en todos los períodos; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2T21; y (III) la plusvalía neta de la operación de bancaseguros con Allianz en 4T20.
(1) Para el cálculo del beneficio por acción y beneficio por acción ajustado se ha ajustado la remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. En el cuarto trimestre de 2021 se han considerado 112 millones de acciones adquiridas, dentro del programa de recompra de acciones, en 2021.
(2) En el cuarto trimestre de 2021 se ha incluido la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo aprobado por el Consejo de Administración de BBVA en octubre de 2021 (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho período.
Los indicadores de rentabilidad del Grupo mejoraron con respecto al cierre de diciembre 2020, apoyados en la favorable evolución de los resultados.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) Excluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en todos los períodos; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2021; y (III) la plusvalía neta de la operación de bancaseguros con Allianz en 2020.
ROA y RORWA (1) (Porcentaje)
(1) Excluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en todos los períodos; (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en 2021; y (III) la plusvalía neta de la operación de bancaseguros con Allianz en 2020.