Claves
- Mejora del comportamiento de la actividad crediticia.
- Significativo incremento de los depósitos de clientes.
- Resultados de 2015 afectados por la ausencia del dividendo de CNCB.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión
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Millones de euros y porcentaje | ||
|---|---|---|---|
| Cuentas de resultados | 2015 | Δ% | 2014 |
| Margen de intereses | 183 | (2,9) | 189 |
| Comisiones | 170 | (9,2) | 187 |
| Resultados de operaciones financieras | 125 | (16,5) | 150 |
| Otros ingresos netos | (6) | n.s. | 209 |
| Margen bruto | 473 | (35,8) | 736 |
| Gastos de explotación | (352) | 2,6 | (343) |
| Gastos de personal | (194) | 4,8 | (185) |
| Otros gastos generales de administración | (143) | (2,3) | (146) |
| Amortizaciones | (15) | 29,1 | (12) |
| Margen neto | 121 | (69,2) | 393 |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (4) | (93,3) | (56) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (6) | (61,8) | (16) |
| Beneficio antes de impuestos | 111 | (65,4) | 320 |
| Impuesto sobre beneficios | (35) | (45,8) | (65) |
| Beneficio después de impuestos | 76 | (70,4) | 255 |
| Resultado atribuido a la minoría | - | - | - |
| Beneficio atribuido al Grupo | 76 | (70,4) | 255 |
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Millones de euros y porcentaje | ||
|---|---|---|---|
| Balances | 31-12-15 | Δ% | 31-12-14 |
| Caja y depósitos en bancos centrales | 1.031 | n.s. | 198 |
| Cartera de títulos | 1.868 | (63,5) | 5.119 |
| Inversiones crediticias | 16.377 | 0,6 | 16.277 |
| Crédito a la clientela neto | 15.579 | 3,2 | 15.101 |
| Depósitos en entidades de crédito y otros | 798 | (32,1) | 1.176 |
| Posiciones inter-áreas activo | 3.947 | n.s. | - |
| Activo material | 42 | (19,3) | 52 |
| Otros activos | 360 | (46,8) | 678 |
| Total activo/pasivo | 23.626 | 5,8 | 22.325 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 5.364 | (1,5) | 5.443 |
| Depósitos de la clientela | 15.210 | 37,7 | 11.045 |
| Débitos representados por valores negociables | 0 | (5,0) | 0 |
| Pasivos subordinados | 317 | (48,0) | 609 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | - | n.s. | 1.275 |
| Cartera de negociación | 85 | (60,6) | 217 |
| Otros pasivos | 1.381 | 6,6 | 1.296 |
| Dotación de capital económico | 1.269 | (48,0) | 2.439 |
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Millones de euros y porcentaje | ||
|---|---|---|---|
| Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-15 | Δ% | 31-12-14 |
| Crédito a la clientela bruto (1) | 16.143 | 2,2 | 15.795 |
| Depósitos de clientes en gestión (2) | 15.116 | 38,2 | 10.941 |
| Recursos fuera de balance (3) | 331 | (28,9) | 466 |
| Ratio de eficiencia (%) | 74,4 |
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46,6 |
| Tasa de mora (%) | 2,5 |
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3,7 |
| Tasa de cobertura (%) | 96 |
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80 |
| Coste de riesgo (%) | 0,02 |
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0,31 |
Entorno macroeconómico y sectorial
En la Eurozona, la caída del precio del petróleo, el papel del BCE anclando en niveles muy bajos los tipos de interés y una política fiscal, en general, menos restrictiva explican el avance experimentado por la demanda doméstica en 2015 y, en particular, por el consumo, dentro de un entorno exterior menos favorable. La depreciación del euro y el hecho de que el 60% de las ventas al exterior de la Eurozona se realice con países desarrollados favorecerán el apoyo de las exportaciones, dado el menor dinamismo del bloque emergente.
China continúa su proceso de moderación del crecimiento hacia niveles más sostenibles, tras extraordinarios impulsos monetarios y de liquidez, a la vez que rebalancea su economía hacia un mayor papel del mercado en la asignación de recursos y de los servicios y el consumo frente a las exportaciones y la inversión. En el escenario más probable, el crecimiento mantendrá su aterrizaje suave hacia tasas cercanas al 6%, un proceso que ha de ser gestionado inteligentemente por las autoridades y entendido por los mercados financieros, dados los múltiples objetivos a conseguir. En este escenario, el yuan, tras la modificación del proceso de fijación de su tipo de cambio en agosto de 2015 y los detalles proporcionados en diciembre sobre la cesta de monedas a considerar, se seguirá depreciando progresivamente.
Actividad
El crédito bruto a la clientela crece un 2,2% en términos interanuales, influido por la mayor actividad con clientes en Asia.
Los indicadores de calidad crediticia evolucionan en el año favorablemente: la tasa de mora se reduce hasta el 2,5% y la cobertura aumenta hasta el 96%.
Por su parte, los depósitos de clientes en gestión del área se incrementan significativamente: +38,2% interanual; principalmente por su avance en Europa.
En resultados, recuperación, en el último trimestre del año, del margen bruto, lo cual explica que, en el importe acumulado del año, esta partida presente un descenso (–2,9% interanual) menor que el registrado en los nueve primeros meses del ejercicio, gracias al buen comportamiento de la actividad, en un entorno de retroceso de spreads, generación más reducida de comisiones y una difícil coyuntura en los mercados financieros (que repercuten en una menor obtención de ROF). Esta comparativa está muy afectada por el cobro, en 2014, del dividendo de CNCB. Control de gastos de explotación y reducción significativa de las pérdidas por deterioro de activos financieros. Con todo, generación de un beneficio atribuido de 76 millones de euros en 2015.