Claves
- Sigue la tendencia de crecimiento en la demanda y en los precios de la vivienda.
- Mejora de la actividad en el mercado hipotecario.
- La contribución negativa del área a resultados continúa reduciéndose.
- Mejora de los indicadores de riesgo.
Exposición neta inmobiliaria (1)
(Millones de euros)
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Millones de euros a 31-12-15 | ||
|---|---|---|---|
| Cobertura de la exposición inmobiliaria en España | Importe del riesgo |
Provisiones | % cobertura sobre riesgo |
| Dudosos más subestándar | 7.014 | 3.801 | 54 |
| Dudosos | 6.231 | 3.600 | 58 |
| Subestándar | 783 | 201 | 26 |
| Inmuebles adjudicados y otros activos | 15.243 | 8.729 | 57 |
| Procedentes de finalidad inmobiliaria | 8.938 | 5.364 | 60 |
| Procedentes de financiación a adquisición de vivienda | 4.937 | 2.687 | 54 |
| Resto de activos | 1.368 | 678 | 50 |
| Subtotal | 22.257 | 12.530 | 56 |
| Riesgo vivo | 2.667 |
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| Con garantía hipotecaria | 2.286 |
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| Edificios terminados | 1.785 |
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| Edificios en construcción | 263 |
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| Suelo | 238 |
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| Sin garantía hipotecaria y otros | 381 |
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| Exposición inmobiliaria | 24.924 | 12.530 | 50 |
Entorno sectorial
En la segunda mitad de 2015, la demanda residencial ha seguido apoyándose en la buena evolución de los fundamentales, sobre todo en el aumento de la financiación hipotecaria y la positiva trayectoria del empleo. La reducción del inventario ha impulsado la iniciación de nueva obra, en un entorno de ligero crecimiento de precios. En este sentido, según datos del tercer trimestre de 2015, los precios han aumentado, sobre todo, en la costa y en las grandes áreas metropolitanas.
El descenso del coste de financiación ha contribuido a la mejora de la actividad en el mercado hipotecario. Acorde a las cifras, acumuladas al mes de noviembre de 2015, del Banco de España, el volumen de nuevo crédito concedido a las familias para la adquisición de vivienda ha avanzado un 35,3% en términos interanuales, mostrando así 15 meses consecutivos de crecimiento.
La última información publicada en el tercer trimestre de 2015 por el Instituto Nacional de Estadística confirma que los precios de la vivienda continúan su tendencia positiva. En lo que va de año, con datos de septiembre, la vivienda nueva se ha revalorizado un 4,4% y la usada un 4,3%.
Los números relativos a la actividad constructora muestran una iniciación de obras que se recupera con intensidad, si bien partiendo de niveles muy bajos. En particular, entre enero y octubre de 2015, la firma de visados ha sido un 29,2% superior a la del mismo período de 2014.
Exposición
BBVA continúa con su estrategia de reducción de la exposición neta al sector inmobiliario en España, tanto al segmento promotor (crédito a promotores más adjudicados derivados de dichos créditos) como a los activos inmobiliarios adjudicados procedentes de créditos hipotecarios minoristas. A 31-12-2015, ésta se sitúa en 12.394 millones de euros, lo que supone un descenso del 1,2% desde diciembre de 2014, a pesar de que las cifras de 2014 no incorporan los saldos procedentes de CX. Con relación a la cifra de septiembre, la exposición disminuye un 3,4%.
La exposición inmobiliaria total, incluyendo el crédito promotor vivo, los adjudicados y otros activos, refleja una tasa de cobertura del 50% al cierre de 2015.
Los saldos dudosos de crédito vuelven a disminuir en el trimestre, con unas entradas en mora reducidas durante el período y unas recuperaciones que han evolucionado favorablemente. La cobertura de los créditos dudosos y subestándar se mantiene en el 54%.
En cuanto a las ventas de activos inmobiliarios, el cuarto trimestre se caracteriza por su estacionalidad, sobre todo durante el mes de diciembre, y totalizan 3.734 unidades, ó 7.437 incluyendo las ventas de activos en balance del promotor. En términos acumulados, este dato alcanza 21.082 unidades que, si bien implica una ligera disminución frente al del año previo, del 9%, sí que se registran mayores rentabilidades frente a las observadas en 2014.
Resultados
El negocio inmobiliario de BBVA en España presenta un resultado negativo de 85 millones de euros en el cuarto trimestre de 2015, cifra inferior a los –265 millones del mismo período del año anterior, principalmente por las menores necesidades de saneamientos de crédito y de inmuebles, así como por los mejores resultados de las ventas. En términos acumulados, el área registra una pérdida de -492 millones de euros (-901 millones en el mismo período del ejercicio anterior).
Estados financieros
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Millones de euros | ||
|---|---|---|---|
| Cuentas de resultados | 2015 | Δ% | 2014 |
| Margen de intereses | 66 | n.s. | (38) |
| Comisiones | 2 | (51,3) | 5 |
| Resultados de operaciones financieras | 5 | n.s. | (2) |
| Otros ingresos netos | (89) | (51,7) | (184) |
| Margen bruto | (16) | (92,9) | (220) |
| Gastos de explotación | (135) | (11,9) | (153) |
| Gastos de personal | (66) | (18,8) | (81) |
| Otros gastos generales de administración | (44) | (9,3) | (49) |
| Amortizaciones | (25) | 6,9 | (23) |
| Margen neto | (150) | (59,7) | (373) |
| Pérdidas por deterioro de activos financieros | (179) | (39,7) | (297) |
| Dotaciones a provisiones y otros resultados | (383) | (37,8) | (616) |
| Beneficio antes de impuestos | (713) | (44,6) | (1.287) |
| Impuesto sobre beneficios | 221 | (42,1) | 382 |
| Beneficio después de impuestos | (491) | (45,7) | (904) |
| Resultado atribuido a la minoría | (1) | n.s. | 3 |
| Beneficio atribuido al Grupo | (492) | (45,4) | (901) |
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Millones de euros | ||
|---|---|---|---|
| Balances | 31-12-15 | Δ% | 31-12-14 |
| Caja y depósitos en bancos centrales | 5 | (14,1) | 6 |
| Cartera de títulos | 536 | 54,9 | 346 |
| Inversiones crediticias | 8.248 | (6,4) | 8.814 |
| Crédito a la clientela neto | 8.248 | (6,4) | 8.814 |
| Depósitos en entidades de crédito y otros | - | - | - |
| Posiciones inter-áreas activo | - | - | - |
| Activo material | 1.305 | (4,9) | 1.373 |
| Otros activos | 7.215 | 5,7 | 6.826 |
| Total activo/pasivo | 17.310 | (0,3) | 17.365 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | - | - | - |
| Depósitos de la clientela | 145 | 174,6 | 53 |
| Débitos representados por valores negociables | - | - | - |
| Pasivos subordinados | 868 | (0,3) | 871 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | 12.826 | (1,0) | 12.959 |
| Cartera de negociación | - | - | - |
| Otros pasivos | (0) | (70,0) | (0) |
| Dotación de capital económico | 3.471 | (0,3) | 3.483 |