Resto de Eurasia
Claves
- Positiva trayectoria de la actividad crediticia en las sucursales de Europa.
- Evolución de los depósitos muy influida por el entorno de tipos de interés negativos.
- Descenso del resultado por menores ingresos, a pesar de la buena evolución de los gastos y el saneamiento.
- Buen comportamiento de los indicadores de calidad crediticia.
Entorno macroeconómico y sectorial
La solidez del crecimiento de la economía de la Eurozona se ha consolidado a lo largo del 2017. Acorde con la última información de Eurostat, el PIB de la región avanzó en los tres primeros trimestres del año a un ritmo estable, de alrededor del 0,6%. Los indicadores más recientes apuntan a que este crecimiento se habría mantenido en el tramo final del año. La mejora del mercado de trabajo y el aumento de la confianza, unido a las favorables condiciones financieras, han apoyado el buen desempeño tanto del consumo como de la inversión. Esta última también se ha visto favorecida por el aumento de la demanda global y el impacto en el crecimiento de las exportaciones, que no se resintieron mucho de la apreciación del euro a lo largo del año. Como resultado, la economía podría haber crecido alrededor del 2,4% en el conjunto del 2017. A pesar del sólido crecimiento de la demanda doméstica, la inflación siguió moderada, por debajo del objetivo del BCE, y el componente subyacente relativamente estable, en alrededor del 1,1%. En este escenario, el BCE siguió siendo cauto y continuará aplicando una política monetaria acomodaticia, reduciendo gradualmente la compra de activos a partir de enero del 2018 tras extender el programa, al menos, hasta septiembre.
Actividad y resultado
Esta área de negocio incluye, básicamente, los negocios minoristas y mayoristas desarrollados por el Grupo en Europa (excluyendo España) y Asia.
La inversión crediticia del área (crédito a la clientela no dudoso en gestión) presentó, a cierre del 2017, un descenso interanual del 2,7%. En resto de Europa se observó un crecimiento del 1,6%, que no compensó la reducción mostrada por Asia del 19,1%.
En cuanto a la trayectoria de los principales indicadores de riesgo de crédito, la tasa de mora terminó el mes de diciembre en el 2,4% (2,6% a septiembre del 2017. En diciembre del 2016 alcanzó el 2,7%) y la cobertura lo hizo en el 74% (85% a 30-9-2017 y 84% a 31-12-2016).
Por su parte, los depósitos de clientes en gestión siguieron estando muy influidos por el entorno de tipos de interés negativos. Con datos a diciembre del 2017 mostraron un descenso interanual del 28,6% (-15,6% en Europa y -79,3% en Asia).
Por lo que respecta a los resultados, el margen bruto disminuyó un 4,8% en términos interanuales, con comportamiento dispar por geografía: Resto de Europa presentó un crecimiento del 12,1% y Asia un retroceso del 62,3%, que se explica sobre todo por el cobro, en el 2016, del dividendo de CNCB. Por su parte, continuó la reducción de los gastos de explotación (-9,9% interanual), justificada por la contención de todas las partidas de coste (personal, generales y amortizaciones). Por último, descenso también en la línea de deterioro del valor de los activos financieros, lo que conllevó que esta geografía aportara un resultado atribuido acumulado en el ejercicio 2017 de 125 millones de euros, un 17,4% menos que en el 2016.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros. Porcentaje)
Cuentas de resultados | 2017 | ∆% | 2016 |
---|---|---|---|
Margen de intereses | 180 | 8,7 | 166 |
Comisiones | 164 | (15,2) | 194 |
Resultados de operaciones financieras | 123 | 40,4 | 87 |
Otros ingresos netos | 1 | (97,3) | 45 |
Margen bruto | 468 | (4,8) | 491 |
Gastos de explotación | (308) | (9,9) | (342) |
Gastos de personal | (156) | (13,5) | (181) |
Otros gastos de administración | (141) | (5,5) | (149) |
Amortización | (11) | (10,4) | (12) |
Margen neto | 160 | 7,0 | 149 |
Deterioro del valor de los activos financieros (neto) | 23 | (24,3) | 30 |
Dotaciones a provisiones y otros resultados | (6) | n.s. | 23 |
Resultado antes de impuestos | 177 | (12,9) | 203 |
Impuesto sobre beneficios | (52) | 0,3 | (52) |
Resultado del ejercicio | 125 | (17,4) | 151 |
Minoritarios | - | - | - |
Resultado atribuido | 125 | (17,4) | 151 |
Balances | 31-12-17 | ∆% | 31-12-16 |
---|---|---|---|
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 877 | (34,4) | 1.337 |
Cartera de títulos | 990 | (44,6) | 1.787 |
Préstamos y partidas a cobrar | 15.009 | (3,6) | 15.574 |
de los que préstamos y anticipos a la clientela | 14.864 | (3,0) | 15.325 |
Posiciones inter-áreas activo | - | - | - |
Activos tangibles | 36 | (6,3) | 38 |
Otros activos | 352 | (4,6) | 369 |
Total activo/pasivo | 17.265 | (9,6) | 19.106 |
Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 45 | (33,4) | 67 |
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 2.364 | (11,5) | 2.670 |
Depósitos de la clientela | 6.700 | (28,7) | 9.396 |
Valores representativos de deuda emitidos | 354 | 12,4 | 315 |
Posiciones inter-áreas pasivo | 5.643 | 17,0 | 4.822 |
Otros pasivos | 1.246 | 116,0 | 577 |
Dotación de capital económico | 913 | (27,5) | 1.259 |
Indicadores relevantes y de gestión | 31-12-17 | ∆% | 31-12-16 |
---|---|---|---|
Préstamos y anticipos a la clientela bruto (1) | 15.261 | (3,6) | 15.835 |
Riesgos dudosos | 556 | (12,1) | 633 |
Depósitos de clientes en gestión (2) | 6.660 | (28,6) | 9.322 |
Recursos fuera de balance (3) | 376 | 2,7 | 366 |
Activos ponderados por riesgo | 12.916 | (17,4) | 15.637 |
Ratio de eficiencia (%) | 65,9 | 69,6 | |
Tasa de mora (%) | 2,4 | 2,7 | |
Tasa de cobertura (%) | 74 | 84 | |
Coste de riesgo (%) | (0,16) | (0,22) |
(1) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
(2) No incluye las cesiones temporales de activos.
(3) Incluye fondos de inversión, fondos de pensiones y otros recursos fuera de balance.