Resultados
El Grupo BBVA obtuvo un resultado atribuido en el primer trimestre del 2019 de 1.164 millones de euros. Esta cifra representa un 16,2% más que la obtenida en el último trimestre del 2018, si bien se reduce un 9,8% en comparación con el mismo periodo del año anterior (-8,1% a tipos de cambio constantes). Destaca el buen comportamiento de los ingresos de carácter más recurrente, especialmente el margen de intereses, y la evolución de los gastos de explotación por debajo del crecimiento del margen bruto.
Cuentas de resultados consolidadas: evolución trimestral (Millones de euros)
| 2019 | 2018 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 4.420 | 4.692 | 4.309 | 4.302 | 4.287 |
| Comisiones netas | 1.214 | 1.226 | 1.173 | 1.244 | 1.236 |
| Resultados de operaciones financieras | 426 | 316 | 212 | 285 | 410 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 8 | (83) | 38 | 6 | 92 |
| Margen bruto | 6.069 | 6.151 | 5.733 | 5.838 | 6.026 |
| Gastos de explotación | (2.922) | (2.981) | (2.825) | (2.921) | (2.975) |
| Gastos de personal | (1.553) | (1.557) | (1.459) | (1.539) | (1.565) |
| Otros gastos de administración | (977) | (1.119) | (1.061) | (1.087) | (1.106) |
| Amortización | (392) | (305) | (304) | (295) | (304) |
| Margen neto | 3.147 | 3.170 | 2.908 | 2.916 | 3.050 |
| Deterioro del valor de los activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.023) | (1.353) | (1.023) | (783) | (823) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (144) | (66) | (123) | (85) | (99) |
| Otros resultados | (22) | (183) | (36) | 67 | 41 |
| Resultado antes de impuestos | 1.957 | 1.568 | 1.727 | 2.115 | 2.170 |
| Impuesto sobre beneficios | (559) | (421) | (419) | (605) | (617) |
| Resultado después de impuestos de operaciones continuadas | 1.398 | 1.147 | 1.308 | 1.510 | 1.553 |
| Resultado de operaciones corporativas (1) | - | - | 633 | - | - |
| Resultado del ejercicio | 1.398 | 1.147 | 1.941 | 1.510 | 1.553 |
| Minoritarios | (234) | (145) | (154) | (265) | (262) |
| Resultado atribuido | 1.164 | 1.001 | 1.787 | 1.245 | 1.290 |
| Resultado atribuido sin operaciones corporativas | 1.164 | 1.001 | 1.154 | 1.245 | 1.290 |
| Beneficio por acción (euros) (2) | 0,16 | 0,14 | 0,26 | 0,17 | 0,18 |
- Nota general: la aplicación de la contabilidad por hiperinflación en Argentina se realizó por primera vez en septiembre del 2018 con efectos contables 1 de enero del 2018, recogiéndose el impacto de los 9 meses en el tercer trimestre. Con el fin de que la información del 2019 sea comparable con la del 2018, se procedió a reexpresar las cuentas de resultados de los tres primeros trimestres del 2018 para recoger los impactos de la inflación sobre los ingresos y gastos de las mismas.
- (1) Incluye las plusvalías netas de la venta de BBVA Chile.
- (2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Cuentas de resultados consolidadas (Millones de euros)
| 1er Trim. 19 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes | 1er Trim. 18 | |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 4.420 | 3,1 | 6,7 | 4.287 |
| Comisiones netas | 1.214 | (1,8) | 1,3 | 1.236 |
| Resultados de operaciones financieras | 426 | 3,9 | 8,4 | 410 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 8 | (91,3) | (90,2) | 92 |
| Margen bruto | 6.069 | 0,7 | 4,3 | 6.026 |
| Gastos de explotación | (2.922) | (1,8) | 1,1 | (2.975) |
| Gastos de personal | (1.553) | (0,8) | 2,1 | (1.565) |
| Otros gastos de administración | (977) | (11,6) | (8,6) | (1.106) |
| Amortización | (392) | 28,9 | 31,2 | (304) |
| Margen neto | 3.147 | 3,2 | 7,4 | 3.050 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.023) | 24,4 | 27,2 | (823) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (144) | 45,1 | 52,7 | (99) |
| Otros resultados | (22) | n.s. | n.s. | 41 |
| Resultado antes de impuestos | 1.957 | (9,8) | (5,3) | 2.170 |
| Impuesto sobre beneficios | (559) | (9,4) | (5,7) | (617) |
| Resultado después de impuestos de operaciones continuadas | 1.398 | (10,0) | (5,1) | 1.553 |
| Resultado de operaciones corporativas | - | - | - | - |
| Resultado del ejercicio | 1.398 | (10,0) | (5,1) | 1.553 |
| Minoritarios | (234) | (10,8) | 13,9 | (262) |
| Resultado atribuido | 1.164 | (9,8) | (8,1) | 1.290 |
| Resultado atribuido sin operaciones corporativas | 1.164 | (9,8) | (8,1) | 1.290 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | 0,16 | 0,18 |
- Nota general: la aplicación de la contabilidad por hiperinflación en Argentina se realizó por primera vez en septiembre del 2018 con efectos contables 1 de enero del 2018, recogiéndose el impacto de los 9 meses en el tercer trimestre. Con el fin de que la información del 2019 sea comparable con la del 2018, se procedió a reexpresar las cuentas de resultados de los tres primeros trimestres del 2018 para recoger los impactos de la inflación sobre los ingresos y gastos de las mismas.
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes.
Margen bruto
El margen bruto mostró un crecimiento interanual del 4,3%, apoyado en la favorable evolución del margen de intereses.
Margen bruto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +4,3%.
El margen de intereses registró un incremento del 6,7% en términos interanuales, con avances en todas las áreas de negocio, por el menor coste de la financiación, a excepción de España y Resto de Eurasia, más influidas por la situación de los tipos de interés en la Eurozona.
Margen de intereses sobre ATM (Porcentaje)
Por su parte, las comisiones netas acumuladas (+1,3% interanual) también registraron una evolución positiva, influidas por su adecuada diversificación.
Así, los ingresos de carácter más recurrente (margen de intereses más comisiones netas) registraron un incremento interanual del 5,5%.
Margen de intereses más comisiones netas (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +5,5%.
Los ROF entre enero y marzo del 2019 se sitúan un 8,4% por encima de los obtenidos en el mismo periodo del 2018, apoyados por operaciones singulares y en general por ganancias procedentes de la gestión de las carteras de valores, sobre todo en Estados Unidos y América del Sur.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación se redujo un 90,2% en términos interanuales como consecuencia, principalmente, de mayores niveles de inflación. No obstante, la contribución neta del negocio de seguros creció un 10,3% en términos interanuales.
Margen neto
Los gastos de explotación del primer trimestre del 2019 registraron un crecimiento interanual del 1,1%, muy por debajo de la inflación registrada en los principales países donde BBVA está presente (-1,8% a tipos de cambio corrientes). El Grupo sigue aplicando una estricta disciplina de costes en todas las áreas del Grupo.
Gastos de explotación (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +1,1%.
Como consecuencia de esta evolución de los gastos, el ratio de eficiencia siguió mejorando para situarse en el 48,1%, por debajo del nivel alcanzado al final del ejercicio 2018 (49,3%), y el margen neto registró un crecimiento interanual del 7,4%.
Ratio de eficiencia (Porcentaje)
Margen neto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +7,4%.
Saneamientos y otros
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) de los tres primeros meses del 2019 registró un descenso del 24,3% en comparación con el último trimestre del 2018, mientras que se incrementó un 27,2% con respecto al primer trimestre del mismo año. Por áreas de negocio, destacan las mayores necesidades de provisión en Estados Unidos para clientes específicos de la cartera comercial y a mayores pases a fallidos en la cartera de consumo, y en Turquía, por deterioro de carteras de clientes mayoristas, además de estar ambas zonas geográficas afectadas por la actualización de los escenarios macroeconómicos correspondientes. Por el contrario, España registró unas necesidades de provisiones más reducidas y México se mantuvo en niveles similares con respecto al primer trimestre del año anterior.
Deterioro de activos financieros (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +27,2%.
Por último, la partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante, provisiones) se situó un 52,7% por encima de la cifra del mismo período del 2018.
Resultado
Como consecuencia de todo lo anterior, el resultado atribuido del Grupo en el primer trimestre del 2019 se situó un 8,1% por debajo del obtenido en el mismo período del año anterior, caracterizado por unos niveles estables de ingresos recurrentes negativamente impactados por unas mayores necesidades de saneamientos.
Resultado atribuido al Grupo (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: -8,1%.
Por áreas de negocio, y en millones de euros, España generó 345, Estados Unidos aportó 127, México registró 627 de beneficio, Turquía contribuyó con 142, América del Sur con 193 y Resto de Eurasia con 16.
Valor contable tangible por acción y remuneración al accionista (Euros)
Beneficio por acción (1) (Euros)
(1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) Los ratios ROE y ROTE incluyen en el denominador los fondos propios medios del Grupo y tienen en cuenta otra partida del patrimonio neto denominada “Otro resultado global acumulado”. De no haberse tenido en cuenta dicha partida, el ROE se situaría en el 10,1% en 1T18, el 10,1% en el 2018 y el 8,6% en 1T19, y el ROTE en 12,0%, 11,9% y 10,2%, respectivamente.
ROA y RORWA (Porcentaje)
