Resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 2.442 millones de euros en el primer semestre del 2019. Esta cifra se reduce un 3,7% en comparación con el mismo periodo del año anterior (-3,3% a tipos de cambio constantes), si bien se observó un crecimiento en el resultado atribuido del segundo trimestre del 2019 del 9,8% con respecto al obtenido en el primer trimestre del año. El buen comportamiento de los ingresos de carácter más recurrente, especialmente el margen de intereses y el impacto positivo en el deterioro de activos financieros derivado de operaciones de venta de créditos dudosos y fallidos explican esta mejora.
Cuentas de resultados consolidadas: evolución trimestral (Millones de euros)
| 2019 | 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2° Trim. | 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 4.566 | 4.420 | 4.692 | 4.309 | 4.302 | 4.287 |
| Comisiones netas | 1.256 | 1.214 | 1.226 | 1.173 | 1.244 | 1.236 |
| Resultados de operaciones financieras | 116 | 426 | 316 | 212 | 285 | 410 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (18) | 8 | (83) | 38 | 6 | 92 |
| Margen bruto | 5.920 | 6.069 | 6.151 | 5.733 | 5.838 | 6.026 |
| Gastos de explotación | (2.952) | (2.922) | (2.981) | (2.825) | (2.921) | (2.975) |
| Gastos de personal | (1.578) | (1.553) | (1.557) | (1.459) | (1.539) | (1.565) |
| Otros gastos de administración | (976) | (977) | (1.119) | (1.062) | (1.087) | (1.106) |
| Amortización | (398) | (392) | (305) | (304) | (295) | (304) |
| Margen neto | 2.968 | 3.147 | 3.170 | 2.908 | 2.917 | 3.050 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (753) | (1.023) | (1.353) | (1.023) | (783) | (823) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (117) | (144) | (66) | (123) | (85) | (99) |
| Otros resultados | (3) | (22) | (183) | (36) | 67 | 41 |
| Resultado antes de impuestos | 2.095 | 1.957 | 1.568 | 1.727 | 2.116 | 2.170 |
| Impuesto sobre beneficios | (577) | (559) | (421) | (419) | (605) | (617) |
| Resultado después de impuestos de operaciones continuadas | 1.519 | 1.398 | 1.147 | 1.307 | 1.511 | 1.553 |
| Resultado de operaciones corporativas (1) | - | - | - | 633 | - | - |
| Resultado del ejercicio | 1.519 | 1.398 | 1.147 | 1.941 | 1.511 | 1.553 |
| Minoritarios | (241) | (234) | (145) | (154) | (265) | (262) |
| Resultado atribuido | 1.278 | 1.164 | 1.001 | 1.787 | 1.245 | 1.290 |
| Resultado atribuido sin operaciones corporativas | 1.278 | 1.164 | 1.001 | 1.154 | 1.245 | 1.290 |
| Beneficio por acción (euros) (2) | 0,17 | 0,16 | 0,14 | 0,26 | 0,17 | 0,18 |
- Nota general: la aplicación de la contabilidad por hiperinflación en Argentina se realizó por primera vez en septiembre del 2018 con efectos contables 1 de enero del 2018, recogiéndose el impacto de los 9 meses en el tercer trimestre. Con el fin de que la información del 2019 sea comparable con la del 2018, se procedió a reexpresar las cuentas de resultados de los tres primeros trimestres del 2018 para recoger los impactos de la inflación sobre los ingresos y gastos de las mismas.
- (1) Incluye las plusvalías netas de la venta de BBVA Chile.
- (2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Cuentas de resultados consolidadas (Millones de euros)
| 1er Sem. 19 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes | 1er Sem. 18 | |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 8.987 | 4,6 | 7,1 | 8.590 |
| Comisiones netas | 2.470 | (0,4) | 1,4 | 2.480 |
| Resultados de operaciones financieras | 542 | (22,0) | (20,9) | 696 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (10) | n.s. | n.s. | 98 |
| Margen bruto | 11.989 | 1,1 | 3,3 | 11.863 |
| Gastos de explotación | (5.874) | (0,4) | 1,2 | (5.896) |
| Gastos de personal | (3.131) | 0,9 | 2,6 | (3.104) |
| Otros gastos de administración | (1.953) | (11,0) | (9,5) | (2.193) |
| Amortización | (790) | 32,0 | 33,3 | (599) |
| Margen neto | 6.115 | 2,5 | 5,4 | 5.967 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.777) | 10,6 | 12,9 | (1.606) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (261) | 41,7 | 45,0 | (184) |
| Otros resultados | (25) | n.s. | n.s. | 108 |
| Resultado antes de impuestos | 4.052 | (5,4) | (2,4) | 4.286 |
| Impuesto sobre beneficios | (1.136) | (7,1) | (4,7) | (1.222) |
| Resultado después de impuestos de operaciones continuadas | 2.916 | (4,8) | (1,5) | 3.063 |
| Resultado de operaciones corporativas | - | - | - | - |
| Resultado del ejercicio | 2.916 | (4,8) | (1,5) | 3.063 |
| Minoritarios | (475) | (10,1) | 9,4 | (528) |
| Resultado atribuido | 2.442 | (3,7) | (3,3) | 2.536 |
| Resultado atribuido sin operaciones corporativas | 2.442 | (3,7) | (3,3) | 2.536 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | 0,34 | 0,36 |
- Nota general: la aplicación de la contabilidad por hiperinflación en Argentina se realizó por primera vez en septiembre del 2018 con efectos contables 1 de enero del 2018, recogiéndose el impacto de los 9 meses en el tercer trimestre. Con el fin de que la información del 2019 sea comparable con la del 2018, se ha procedido a reexpresar las cuentas de resultados de los tres primeros trimestres del 2018 para recoger los impactos de la inflación sobre los ingresos y gastos de las mismas.
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes y las variaciones trimestrales son del trimestre que finaliza con respecto al trimestre anterior.
Margen bruto
El margen bruto mostró un crecimiento interanual del 3,3%, apoyado en la favorable evolución del margen de intereses y, en menor grado, en el crecimiento de las comisiones netas.
Margen bruto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +3,3%.
El margen de intereses avanzó un 7,1% en términos interanuales y un 4,0% en el trimestre. El crecimiento de la actividad en el semestre en España, México, Turquía, América del Sur y Resto de Eurasia explicó esta trayectoria.
Margen de intereses sobre Activos Totales Medios (Porcentaje)
Las comisiones netas del semestre también registraron una evolución positiva del 1,4% interanual, influidas por su adecuada diversificación. En el segundo trimestre crecieron un 4,2%.
Así, los ingresos de carácter más recurrente (margen de intereses más comisiones netas) registraron un incremento interanual del 5,8% (+4,0% en el trimestre).
Margen de intereses más comisiones netas (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +5,8%.
La aportación positiva de los ROF se modera en el primer semestre del 2019 en comparación con la del mismo período del 2018, explicado sobre todo por una menor aportación de Corporate & Investment Banking (CIB) que se ve parcialmente compensado por las plusvalías de la venta de Prisma Medios de Pago, S.A. en Argentina.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación registró un saldo negativo como consecuencia de la aportación anual de BBVA en España al Fondo Único de Resolución -FUR- por importe de 144 millones de euros, realizada en el segundo trimestre (124 millones de euros en el mismo período del 2018) y del impacto negativo derivado de la inflación en Argentina. No obstante, la contribución neta del negocio de seguros creció un 10,4% en términos interanuales.
Margen neto
Los gastos de explotación del primer semestre del 2019 se incrementaron un 1,2% en variación interanual, (-0,4% a tipos de cambio corrientes) con una variación por debajo de la inflación registrada en la mayor parte de los países donde BBVA está presente, destacando la reducción de costes en España.
Gastos de explotación (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +1,2%.
El ratio de eficiencia siguió mejorando como consecuencia de este menor crecimiento de los gastos en comparación con el incremento del margen bruto, de forma que se situó en el 49,0% en el segundo semestre, ligeramente por debajo del nivel alcanzado al final del ejercicio 2018 (49,3%). El margen neto registró un crecimiento interanual del 5,4%.
Ratio de eficiencia (Porcentaje)
Margen neto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +5,4%.
Saneamientos y otros
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) del segundo trimestre del 2019 se situó en 753 millones de euros, una de las cifras trimestrales más bajas de los últimos cinco años (-25,6% en el trimestre). En la comparativa interanual, el deterioro de activos financieros de los seis primeros meses del 2019 registró un incremento del 12,9%. Por áreas de negocio, destacan las mayores necesidades de provisión en Estados Unidos para clientes específicos de la cartera comercial y a mayores pases a fallidos en la cartera de consumo, y en México y Turquía, por deterioro de carteras de clientes singulares, además de estar estas zonas geográficas afectadas por la actualización de los escenarios macroeconómicos correspondientes. Por el contrario, España registró un importe positivo derivado de las menores necesidades de provisión y, principalmente, del efecto positivo de las operaciones de venta de carteras de créditos deteriorados y fallidos, entre las cuales destaca la venta, en el segundo trimestre del 2019, de créditos hipotecarios dudosos y fallidos.
Deterioro de activos financieros (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +12,9%.
La partida de provisiones o reversión de provisiones (provisiones) se situó un 45,0% por encima de la cifra del mismo período del 2018, que incorporaba las plusvalías por determinadas ventas de participadas llevadas a cabo en México, Turquía y el antiguo área de negocio de Non Core Real Estate.
Resultado
Como consecuencia de todo lo anterior, el resultado atribuido del Grupo en el primer semestre del 2019 se situó un 3,3% por debajo del obtenido en el mismo período del año anterior (-3,7% a tipos de cambio corrientes), caracterizado por unos mayores niveles de ingresos recurrentes pero negativamente impactado por unos menores resultados de operaciones financieras y unas mayores necesidades de saneamientos.
Resultado atribuido al Grupo (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: -3,3%.
Por áreas de negocio, y en millones de euros, durante los seis primeros meses del año España generó 734, Estados Unidos aportó 297, México registró 1.287 de beneficio, Turquía contribuyó con 282, América del Sur con 404 y Resto de Eurasia con 55.
Valor contable tangible por acción y remuneración al accionista (Euros)
Beneficio por acción (1) (Euros)
(1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) Los ratios ROE y ROTE incluyen en el denominador los fondos propios medios del Grupo y tienen en cuenta otra partida del patrimonio neto denominada “Otro resultado global acumulado”. De no haberse tenido en cuenta dicha partida, el ROE se situaría en el 9,8% en 1S18, el 10,1% en el 2018 y el 9,0% en 1S19, y el ROTE en 11,7%, 11,9% y 10,6%, respectivamente.
ROA y RORWA (Porcentaje)
