Resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 3.512 millones de euros en el 2019. El buen comportamiento de los ingresos de carácter más recurrente (margen de intereses y comisiones) y de los resultados de operaciones financieras (ROF), fueron contrarrestados por un mayor ajuste por hiperinflación de Argentina, recogido en la línea de otros ingresos y cargas de explotación, un mayor importe de deterioro de activos financieros, unas dotaciones superiores y, especialmente, por el deterioro en el fondo de comercio de Estados Unidos realizado en diciembre del 2019 por un importe de 1.318 millones de euros y recogido en la línea de otros resultados. La comparativa respecto al año anterior (-35,0%) está influida, por un lado, por el mencionado deterioro en el fondo de comercio de Estados Unidos y por otro, por el impacto positivo generado por las plusvalías (netas de impuestos) de la venta de BBVA Chile en el 2018. En una comparativa más homogénea, sin tener en cuenta estos dos impactos y si se excluye además el beneficio generado por BBVA Chile hasta su venta, el resultado atribuido del año 2019 resultó un 2,7% superior al del año anterior (+2,0% a tipos de cambio constantes).
Cuentas de resultados consolidadas: evolución trimestral (Millones de euros)
| 2019 | 2018 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 4.727 | 4.488 | 4.566 | 4.420 | 4.692 | 4.309 | 4.302 | 4.287 |
| Comisiones netas | 1.290 | 1.273 | 1.256 | 1.214 | 1.226 | 1.173 | 1.244 | 1.236 |
| Resultados de operaciones financieras | 490 | 351 | 116 | 426 | 316 | 212 | 285 | 410 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (89) | 22 | (18) | 8 | (83) | 38 | 6 | 92 |
| Margen bruto | 6.418 | 6.135 | 5.920 | 6.069 | 6.151 | 5.733 | 5.838 | 6.026 |
| Gastos de explotación | (3.082) | (2.946) | (2.952) | (2.922) | (2.981) | (2.825) | (2.921) | (2.975) |
| Gastos de personal | (1.637) | (1.572) | (1.578) | (1.553) | (1.557) | (1.459) | (1.539) | (1.565) |
| Otros gastos de administración | (1.039) | (971) | (976) | (977) | (1.119) | (1.062) | (1.087) | (1.106) |
| Amortización | (406) | (403) | (398) | (392) | (305) | (304) | (295) | (304) |
| Margen neto | 3.335 | 3.189 | 2.968 | 3.147 | 3.170 | 2.908 | 2.917 | 3.050 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.187) | (1.187) | (753) | (1.023) | (1.353) | (1.023) | (783) | (823) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (243) | (113) | (117) | (144) | (66) | (123) | (85) | (99) |
| Otros resultados | (1.444) | (4) | (3) | (22) | (183) | 831 | 67 | 41 |
| Resultado antes de impuestos | 460 | 1.886 | 2.095 | 1.957 | 1.568 | 2.593 | 2.116 | 2.170 |
| Impuesto sobre beneficios | (430) | (488) | (595) | (541) | (411) | (624) | (585) | (599) |
| Resultado del ejercicio | 31 | 1.398 | 1.500 | 1.416 | 1.157 | 1.969 | 1.531 | 1.570 |
| Minoritarios | (186) | (173) | (241) | (234) | (145) | (154) | (265) | (262) |
| Resultado atribuido | (155) | 1.225 | 1.260 | 1.182 | 1.012 | 1.815 | 1.266 | 1.308 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | (0,04) | 0,17 | 0,17 | 0,16 | 0,14 | 0,26 | 0,17 | 0,18 |
| Del que: | ||||||||
| Deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos | (1.318) | |||||||
| BBVA Chile (2) | 633 | 35 | 29 | |||||
| Resultado atribuido sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y sin BBVA Chile | 1.163 | 1.225 | 1.260 | 1.182 | 1.012 | 1.182 | 1.231 | 1.279 |
| Beneficio por acción sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y sin BBVA Chile (euros) (1) | 0,16 | 0,17 | 0,17 | 0,16 | 0,14 | 0,16 | 0,17 | 0,17 |
- Nota general: la aplicación de la contabilidad por hiperinflación en Argentina se realizó por primera vez en septiembre del 2018 con efectos contables 1 de enero del 2018, recogiéndose el impacto de los 9 meses en el tercer trimestre. Adicionalmente, durante el ejercicio 2019 se ha modificado la NIC 12 “Impuesto sobre las ganancias” con efectos contables 1 de enero del 2019. Por ello, y con el fin de que la información sea comparable, se ha procedido a reexpresar la información trimestral de las cuentas de resultados del 2018 y del 2019.
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
- (2) Resultados generados por BBVA Chile hasta su venta el 6 de julio del 2018 y las plusvalías de la operación.
Cuentas de resultados consolidadas (Millones de euros)
| 2019 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes | 2018 | |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 18.202 | 3,5 | 4,3 | 17.591 |
| Comisiones netas | 5.033 | 3,2 | 3,6 | 4.879 |
| Resultados de operaciones financieras | 1.383 | 13,1 | 15,4 | 1.223 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (77) | n.s. | n.s. | 54 |
| Margen bruto | 24.542 | 3,3 | 4,2 | 23.747 |
| Gastos de explotación | (11.902) | 1,7 | 2,2 | (11.702) |
| Gastos de personal | (6.340) | 3,6 | 4,2 | (6.120) |
| Otros gastos de administración | (3.963) | (9,4) | (8,9) | (4.374) |
| Amortización | (1.599) | 32,4 | 32,1 | (1.208) |
| Margen neto | 12.639 | 4,9 | 6,1 | 12.045 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (4.151) | 4,3 | 6,0 | (3.981) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (617) | 65,3 | 66,7 | (373) |
| Otros resultados | (1.473) | n.s. | n.s. | 755 |
| Resultado antes de impuestos | 6.398 | (24,2) | (23,8) | 8.446 |
| Impuesto sobre beneficios (1) | (2.053) | (7,5) | (7,4) | (2.219) |
| Resultado del ejercicio (1) | 4.345 | (30,2) | (29,7) | 6.227 |
| Minoritarios | (833) | 0,8 | 11,6 | (827) |
| Resultado atribuido (1) | 3.512 | (35,0) | (35,3) | 5.400 |
| Beneficio por acción (euros) (2) | 0,47 | 0,75 | ||
| Del que: | ||||
| Deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos | (1.318) | |||
| BBVA Chile (3) | 697 | |||
| Resultado atribuido sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y sin BBVA Chile | 4.830 | 2,7 | 2,0 | 4.703 |
| Beneficio por acción sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y sin BBVA Chile (euros)(2) | 0,66 | 0,64 |
- (1) Como consecuencia de la modificación de la NIC 12 "Impuesto sobre las ganancias", y con el fin de que la información sea comparable, se ha procedido a reexpresar la información de la cuenta de resultados del 2018.
- (2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
- (3) Resultados generados por BBVA Chile hasta su venta el 6 de julio del 2018 y las plusvalías de la operación.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes y las variaciones trimestrales son del último trimestre del año con respecto al trimestre anterior.
Margen bruto
El margen bruto mostró un crecimiento interanual del 4,2%, apoyado en la favorable evolución del margen de intereses y los ROF y, en menor grado, en el crecimiento de las comisiones netas.
Margen bruto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +4,2%.
El margen de intereses avanzó un 4,3% en términos interanuales y un 4,4% con respecto al trimestre anterior. Por áreas de negocio, destaca la evolución interanual de México y América del Sur.
Las comisiones netas también registraron una evolución positiva del 3,6% interanual, gracias a la favorable contribución de todas las áreas de negocio, en particular Turquía y España. En el cuarto trimestre crecieron un 0,7%.
Resultado de lo anterior, los ingresos de carácter más recurrente registraron un incremento interanual del 4,1% (+3,6% en el trimestre).
Margen de intereses sobre Activos Totales Medios (Porcentaje)
Margen de intereses más comisiones netas (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +4,1%.
Los ROF cierran con una variación interanual del 15,4% y registraron una excelente evolución en el último trimestre del año (+31,8%), fundamentalmente explicado por los resultados generados de España y Turquía.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación cerró el año con un saldo negativo de 77 millones de euros frente al saldo positivo por 54 millones de euros registrado en el 2018, derivado principalmente del mayor ajuste por hiperinflación de Argentina, así como una mayor aportación al FUR (Fondo Único de Resolución) y al FGD (Fondo de Garantía de Depósitos).
Margen neto
Los gastos de explotación se incrementaron un 2,2% en el año 2019 (+1,7% a tipos de cambio corrientes) con una variación por debajo de la inflación registrada en la mayor parte de los países donde BBVA está presente. Destaca la continua reducción de costes en España producto de los planes de control de gastos.
Gastos de explotación (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +2,2%
El ratio de eficiencia continuó mejorando como consecuencia de este menor crecimiento de los gastos en comparación con el incremento del margen bruto, de forma que se situó en el 48,5% a cierre del año, significativamente por debajo del nivel alcanzado el año anterior (-92 puntos básicos a tipos de cambio constantes). Resultado de todo lo anterior, el margen neto registró un crecimiento interanual del 6,1%.
Ratio de eficiencia (Porcentaje)
Margen neto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +6,1%.
Saneamientos y otros
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) registró un incremento del 6,0% en el año 2019. Por áreas de negocio, destacan las mayores necesidades de provisión en Estados Unidos para clientes específicos de la cartera comercial y por mayores pases a fallidos en la cartera de consumo, en América del Sur, (por Argentina y Perú) y en menor medida en México por el crecimiento de la cartera de consumo y el impacto por el deterioro en el escenario macro. Por el contrario, España registró una reducción del 43,6% interanual por las menores necesidades de provisión y, principalmente, por el efecto positivo de las operaciones de venta de carteras de créditos deteriorados y fallidos realizadas en el 2019.
Deterioro de activos financieros (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +6,0%.
La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante, provisiones) se situó un 66,7% por encima de la cifra del 2018, principalmente por mayores dotaciones en Turquía y Argentina. Por su parte, la línea de otros resultados recoge principalmente el ya mencionado deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y cerró con un saldo negativo de 1.473 millones de euros, frente a la aportación positiva de 755 millones del 2018, que incluye principalmente las plusvalías por de la venta de BBVA Chile.
Resultado
Como consecuencia de todo lo anterior, el resultado atribuido del Grupo en el 2019 se situó en 3.512 millones de euros, un 35,3% por debajo del obtenido el año anterior (-35,0% a tipos de cambio corrientes). La comparativa respecto al 2018 está influida, por el deterioro en el fondo de comercio de Estados Unidos y por el impacto positivo generado por las plusvalías de la venta de BBVA Chile. En una comparativa más homogénea, sin tener en cuenta estos dos impactos y si se excluye además el beneficio generado por BBVA Chile hasta su venta, el resultado atribuido del año 2019 resultó un 2,7% superior al del año anterior (+2,0% a tipos de cambio constantes).
Resultado atribuido al Grupo (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: -35,3%.
Resultado atribuido al grupo excluyendo BBVA Chile y el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +2,0%
Por áreas de negocio, y en millones de euros, España generó 1.386, Estados Unidos aportó 590, México registró 2.699 de beneficio, Turquía contribuyó con 506, América del Sur con 721 y Resto de Eurasia con 127.
Valor contable tangible por acción y dividendos (1) (Euros)
(1) Reponiendo los dividendos pagados en el período.
Beneficio por acción (1) (Euros)
(1) Ajustado por remuneración de elemento de capital de nivel 1 adicional.
(2) Sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos en el 2019.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) Ratios excluyendo el deterioro de Telefónica en el 2017, BBVA Chile en el 2018 y el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos en el 2019.
ROA y RORWA (Porcentaje)
(1) Ratios excluyendo el deterioro de Telefónica en el 2017, BBVA Chile en el 2018 y el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos en el 2019.