Resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido acumulado de -15 millones de euros a cierre de septiembre de 2020. El buen comportamiento del margen neto fue contrarrestado, por un lado, por un mayor deterioro de activos financieros, debido principalmente al deterioro del escenario macroeconómico derivado del COVID-19 y mayores dotaciones a provisiones y, por otro, por el deterioro en el fondo de comercio de Estados Unidos realizado en el primer trimestre de 2020 por un importe de 2.084 millones de euros, motivado igualmente por la pandemia. La comparativa con respecto al mismo período del año anterior está influida por estos dos factores. Sin tener en cuenta el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos, el resultado atribuido se sitúa en 2.069 millones de euros, un 43,6% por debajo del alcanzado entre enero y septiembre de 2019. En el tercer trimestre del año, el resultado atribuido se situó en 1.141 millones de euros, un 79,5% por encima del alcanzado en el segundo trimestre.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS: EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE EUROS)
| 2020 | 2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 4.109 | 4.097 | 4.556 | 4.709 | 4.473 | 4.544 | 4.398 |
| Comisiones netas | 1.143 | 1.043 | 1.258 | 1.290 | 1.273 | 1.256 | 1.214 |
| Resultados de operaciones financieras | 372 | 512 | 594 | 490 | 351 | 116 | 426 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 38 | (91) | 75 | (89) | 22 | (18) | 8 |
| Margen bruto | 5.663 | 5.561 | 6.484 | 6.400 | 6.120 | 5.897 | 6.046 |
| Gastos de explotación | (2.570) | (2.594) | (2.918) | (3.082) | (2.946) | (2.952) | (2.922) |
| Gastos de personal | (1.356) | (1.342) | (1.532) | (1.637) | (1.572) | (1.578) | (1.553) |
| Otros gastos de administración | (848) | (884) | (988) | (1.039) | (971) | (976) | (977) |
| Amortización | (366) | (369) | (397) | (406) | (403) | (398) | (392) |
| Margen neto | 3.093 | 2.967 | 3.566 | 3.317 | 3.174 | 2.945 | 3.124 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (928) | (1.571) | (2.575) | (1.169) | (1.172) | (731) | (1.001) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (60) | (228) | (312) | (243) | (113) | (117) | (144) |
| Otros resultados | (128) | (101) | (2.113) | (1.444) | (4) | (3) | (22) |
| Resultado antes de impuestos | 1.978 | 1.066 | (1.435) | 460 | 1.886 | 2.095 | 1.957 |
| Impuesto sobre beneficios | (524) | (269) | (186) | (430) | (488) | (595) | (541) |
| Resultado del ejercicio | 1.454 | 798 | (1.621) | 31 | 1.398 | 1.500 | 1.416 |
| Minoritarios | (312) | (162) | (172) | (186) | (173) | (241) | (234) |
| Resultado atribuido | 1.141 | 636 | (1.792) | (155) | 1.225 | 1.260 | 1.182 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | 0,16 | 0,08 | (0,29) | (0,04) | 0,17 | 0,17 | 0,16 |
| Del que: | |||||||
| Deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos | (2.084) | (1.318) | |||||
| Resultado atribuido sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos | 1.141 | 636 | 292 | 1.163 | 1.225 | 1.260 | 1.182 |
| Beneficio por acción sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos (euros) (1) | 0,16 | 0,08 | 0,03 | 0,16 | 0,17 | 0,17 | 0,16 |
- Nota general: como consecuencia de una interpretación emitida por el IFRIC (International Financial Reporting Standards Interpretations Committee) relativa al cobro de intereses de fallidos en el marco de la NIIF 9, dichos cobros se presentan como menor saneamiento crediticio y no como un mayor ingreso por intereses, método de reconocimiento aplicado hasta diciembre de 2019. Por ello, y con el fin de que la información sea comparable, se ha procedido a reexpresar la información trimestral de las cuentas de resultados de 2019.
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)
| Ene.-Sep. 20 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes | Ene.-Sep. 19 | |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 12.763 | (4,9) | 4,7 | 13.415 |
| Comisiones netas | 3.444 | (8,0) | (1,3) | 3.743 |
| Resultados de operaciones financieras | 1.479 | 65,5 | 83,7 | 893 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 22 | 76,6 | n.s. | 13 |
| Margen bruto | 17.708 | (2,0) | 7,4 | 18.064 |
| Gastos de explotación | (8.082) | (8,4) | (2,4) | (8.820) |
| Gastos de personal | (4.230) | (10,1) | (4,6) | (4.703) |
| Otros gastos de administración | (2.720) | (7,0) | 0,0 | (2.924) |
| Amortización | (1.132) | (5,1) | 0,4 | (1.193) |
| Margen neto | 9.626 | 4,1 | 17,3 | 9.244 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (5.074) | 74,8 | 97,7 | (2.904) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (600) | 60,9 | 68,6 | (373) |
| Otros resultados | (2.342) | n.s. | n.s. | (29) |
| Resultado antes de impuestos | 1.609 | (72,9) | (69,4) | 5.938 |
| Impuesto sobre beneficios | (979) | (39,7) | (32,0) | (1.623) |
| Resultado del ejercicio | 631 | (85,4) | (83,5) | 4.315 |
| Minoritarios | (646) | (0,3) | 18,0 | (648) |
| Resultado atribuido | (15) | n.s. | n.s. | 3.667 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | (0,05) | 0,51 | ||
| Del que: | ||||
| Deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos | (2.084) | |||
| Resultado atribuido sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos | 2.069 | (43,6) | (36,6) | 3.667 |
| Beneficio por acción sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos (euros) (1) | 0,27 | 0,51 |
- Nota general: como consecuencia de una interpretación emitida por el IFRIC (International Financial Reporting Standards Interpretations Committee) relativa al cobro de intereses de fallidos en el marco de la NIIF 9, dichos cobros se presentan como menor saneamiento crediticio y no como un mayor ingreso por intereses, método de reconocimiento aplicado hasta diciembre de 2019. Por ello, y con el fin de que la información sea comparable, se ha procedido a reexpresar la información de la cuenta de resultados de los nueve primeros meses de 2019.
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes.
Margen bruto
El margen bruto mostró un crecimiento interanual del 7,4%, apoyado en la favorable evolución del margen de intereses y los ROF, que lograron compensar la menor aportación de las comisiones netas.
MARGEN BRUTO (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: +7,4%.
El margen de intereses avanzó un 4,7% en términos interanuales, favorecido por la buena evolución, principalmente, de Turquía y América del Sur y, en menor medida, de Resto de Eurasia y España, que contrarrestaron la menor aportación del margen de Estados Unidos y México derivada de los recortes de tipos de interés de referencia realizados por las autoridades bancarias en estos países.
Las comisiones netas se vieron impactadas por la menor actividad derivada de la pandemia. Las áreas que mostraron tasas de variación interanual negativas fueron América del Sur y, especialmente, México y Turquía, esta última afectada también por los cambios en la regulación relativa a las comisiones cobradas, de aplicación desde el mes de marzo de 2020. En España, Estados Unidos y Resto de Eurasia las comisiones netas registraron una evolución interanual positiva (+4,8%, +3,3% y +10,8%, respectivamente) a pesar de la eliminación del cobro de algunas comisiones como medida de apoyo a los clientes durante los peores momentos de la pandemia.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS (PORCENTAJE)
MARGEN DE INTERESES MÁS COMISIONES NETAS (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: +3,4%.
Los ROF registraron una variación interanual del +83,7% fundamentalmente gracias a las ganancias por coberturas de tipo de cambio, registradas en el Centro Corporativo y al incremento en los resultados generados durante los primeros nueve meses del año por todas las áreas de negocio, a excepción de América del Sur, por el efecto positivo de la venta de la participación Prisma Medios de Pago S.A. en los resultados acumulados a cierre de septiembre de 2019.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación registró 22 millones de euros entre enero y septiembre de 2020 frente a los 13 millones de euros registrados 12 meses antes. Esta favorable evolución se debe al menor ajuste por inflación de Argentina, que compensa la mayor aportación anual de BBVA en España al Fondo Único de Resolución (FUR).
Margen neto
Los gastos de explotación disminuyeron un 2,4% en términos interanuales como resultado de los planes de contención aplicados por todas las áreas de negocio y también por la menor ejecución de algunos gastos discrecionales desde el inicio de la pandemia. Destaca la reducción de costes en España y el Centro Corporativo.
GASTOS DE EXPLOTACIÓN (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: -2,4%.
Resultado de lo anterior, el ratio de eficiencia se situó en el 45,6% a 30-09-2020, significativamente por debajo del nivel alcanzado un año antes (48,8%) y el margen neto registró un crecimiento interanual del 17,3%.
RATIO DE EFICIENCIA (PORCENTAJE)
MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: +17,3%.
Saneamientos y otros
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) cerró septiembre con un saldo acumulado negativo de 5.074 millones de euros, un 97,7% por encima del registrado en el mismo período del año anterior como consecuencia de los impactos negativos derivados del COVID-19.
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: +97,7%.
La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante provisiones) cerró septiembre con un saldo acumulado negativo de 600 millones de euros, un 68,6% por encima del registrado en el mismo período del año anterior, principalmente por mayores dotaciones en España.
Por su parte, la línea de otros resultados recoge principalmente el ya mencionado deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y registró un saldo negativo acumulado de 2.342 millones de euros entre enero y septiembre de 2020.
Resultado
Como consecuencia de todo lo anterior, el resultado atribuido acumulado por el Grupo BBVA entre enero y septiembre de 2020 se situó en -15 millones de euros, que compara negativamente con el positivo por 3.667 millones de euros del mismo período del año anterior. Esta comparativa está influida por el incremento del deterioro de activos financieros así como por el deterioro en el fondo de comercio de Estados Unidos, ambos como consecuencia del impacto del COVID-19.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: n.s.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO EXCLUYENDO EL DETERIORO DEL FONDO DE COMERCIO DE ESTADOS UNIDOS (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: -36,6%.
Los resultados atribuidos, en millones de euros, acumulados a cierre de septiembre de 2020 de las diferentes áreas de negocio que integran el Grupo fueron: 440 en España, 115 en Estados Unidos, 1.204 en México, 503 en Turquía, 326 en América del Sur y 96 en Resto de Eurasia.
VALOR CONTABLE TANGIBLE POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS (1) (EUROS)
(1) Reponiendo los dividendos pagados en el período.
BENEFICIO POR ACCIÓN (1) (EUROS)
(1) Ajustado por remuneración de elemento de capital de nivel 1 adicional.
(2) Sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos en 4T19 y 1T20.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) Ratios excluyendo el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos en 2019 y en Ene.-Sep.20.
ROA y RORWA (1) (Porcentaje)
(1) Ratios excluyendo el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos en 2019 y en Ene.-Sep. 20.