Resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 1.305 millones de euros durante 2020, en un año marcado por varios factores con impacto en la cuenta de resultados:
- En primer lugar, la irrupción de la pandemia de COVID-19, cuyos principales impactos fueron el incremento en el deterioro de activos financieros y mayores dotaciones a provisiones.
- En segundo lugar, el deterioro en el fondo de comercio de Estados Unidos realizado en el primer trimestre de 2020 por un importe de 2.084 millones de euros, motivado igualmente por la pandemia.
- Por último, y en menor medida, la materialización del acuerdo alcanzado con Allianz, una vez recibidas las preceptivas autorizaciones, que ha supuesto una plusvalía neta de 304 millones de euros.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS: EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE EUROS)
| 2020 | 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 4.038 | 4.109 | 4.097 | 4.556 | 4.709 | 4.473 | 4.544 | 4.398 |
| Comisiones netas | 1.173 | 1.143 | 1.043 | 1.258 | 1.290 | 1.273 | 1.256 | 1.214 |
| Resultados de operaciones financieras | 213 | 372 | 512 | 594 | 490 | 351 | 116 | 426 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (157) | 38 | (91) | 75 | (89) | 22 | (18) | 8 |
| Margen bruto | 5.266 | 5.663 | 5.561 | 6.484 | 6.400 | 6.120 | 5.897 | 6.046 |
| Gastos de explotación | (2.674) | (2.570) | (2.594) | (2.918) | (3.082) | (2.946) | (2.952) | (2.922) |
| Gastos de personal | (1.420) | (1.356) | (1.342) | (1.532) | (1.637) | (1.572) | (1.578) | (1.553) |
| Otros gastos de administración | (892) | (848) | (884) | (988) | (1.039) | (971) | (976) | (977) |
| Amortización | (362) | (366) | (369) | (397) | (406) | (403) | (398) | (392) |
| Margen neto | 2.593 | 3.093 | 2.967 | 3.566 | 3.317 | 3.174 | 2.945 | 3.124 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (834) | (928) | (1.571) | (2.575) | (1.169) | (1.172) | (731) | (1.001) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (144) | (60) | (228) | (312) | (243) | (113) | (117) | (144) |
| Otros resultados | (83) | (128) | (101) | (29) | (126) | (4) | (3) | (22) |
| Resultado antes de impuestos | 1.532 | 1.978 | 1.066 | 649 | 1.778 | 1.886 | 2.095 | 1.957 |
| Impuesto sobre beneficios | (407) | (524) | (269) | (186) | (430) | (488) | (595) | (541) |
| Resultado después de impuestos | 1.125 | 1.454 | 798 | 463 | 1.349 | 1.398 | 1.500 | 1.416 |
| Deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y operaciones corporativas (1) | 304 | - | - | (2.084) | (1.318) | - | - | - |
| Resultado del ejercicio | 1.430 | 1.454 | 798 | (1.621) | 31 | 1.398 | 1.500 | 1.416 |
| Minoritarios | (110) | (312) | (162) | (172) | (186) | (173) | (241) | (234) |
| Resultado atribuido | 1.320 | 1.141 | 636 | (1.792) | (155) | 1.225 | 1.260 | 1.182 |
| Beneficio por acción (euros) (2) | 0,18 | 0,16 | 0,08 | (0,29) | (0,04) | 0,17 | 0,17 | 0,16 |
| Resultado atribuido sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y sin operaciones corporativas (1) | 1.015 | 1.141 | 636 | 292 | 1.163 | 1.225 | 1.260 | 1.182 |
| Beneficio por acción sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y sin operaciones corporativas (euros) (1)(2) | 0,14 | 0,16 | 0,08 | 0,03 | 0,16 | 0,17 | 0,17 | 0,16 |
- Nota general: como consecuencia de una interpretación emitida por el IFRIC (International Financial Reporting Standards Interpretations Committee) relativa al cobro de intereses de fallidos en el marco de la NIIF 9, dichos cobros se presentan como menor saneamiento crediticio y no como un mayor ingreso por intereses, método de reconocimiento aplicado hasta diciembre de 2019. Por ello, y con el fin de que la información sea comparable, se ha procedido a reexpresar la información trimestral de las cuentas de resultados de 2019.
- (1) Incluye la plusvalía neta de impuestos por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en España, excluyendo el ramo de salud.
- (2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)
| 2020 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes | 2019 | |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 16.801 | (7,3) | 3,6 | 18.124 |
| Comisiones netas | 4.616 | (8,3) | (0,4) | 5.033 |
| Resultados de operaciones financieras | 1.692 | 22,3 | 37,6 | 1.383 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (135) | 76,2 | 46,3 | (77) |
| Margen bruto | 22.974 | (6,1) | 4,5 | 24.463 |
| Gastos de explotación | (10.755) | (9,6) | (2,6) | (11.902) |
| Gastos de personal | (5.650) | (10,9) | (4,4) | (6.340) |
| Otros gastos de administración | (3.612) | (8,9) | (0,8) | (3.963) |
| Amortización | (1.494) | (6,6) | 0,0 | (1.599) |
| Margen neto | 12.219 | (2,7) | 11,7 | 12.561 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (5.908) | 45,1 | 67,3 | (4.073) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (744) | 20,7 | 33,0 | (617) |
| Otros resultados | (341) | 119,4 | 117,0 | (155) |
| Resultado antes de impuestos | 5.225 | (32,3) | (21,9) | 7.716 |
| Impuesto sobre beneficios | (1.385) | (32,5) | (22,4) | (2.053) |
| Resultado después de impuestos | 3.840 | (32,2) | (21,7) | 5.663 |
| Deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y operaciones corporativas (1) | (1.780) | 35,0 | 35,0 | (1.318) |
| Resultado del ejercicio | 2.060 | (52,6) | (42,6) | 4.345 |
| Minoritarios | (756) | (9,3) | 13,0 | (833) |
| Resultado atribuido | 1.305 | (62,9) | (55,3) | 3.512 |
| Beneficio por acción (euros) (2) | 0,14 | 0,47 | ||
| Resultado atribuido sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y sin operaciones corporativas (1) | 3.084 | (36,1) | (27,2) | 4.830 |
| Beneficio por acción sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y sin operaciones corporativas (euros) (1) (2) | 0,41 | 0,66 |
- Nota general: como consecuencia de una interpretación emitida por el IFRIC (International Financial Reporting Standards Interpretations Committee) relativa al cobro de intereses de fallidos en el marco de la NIIF 9, dichos cobros se presentan como menor saneamiento crediticio y no como un mayor ingreso por intereses, método de reconocimiento aplicado hasta diciembre de 2019. Por ello, y con el fin de que la información sea comparable, se ha procedido a reexpresar la información de la cuenta de resultados de 2019.
- (1) Incluye la plusvalía neta de impuestos por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en España, excluyendo el ramo de salud.
- (2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes.
Margen bruto
El margen bruto mostró un crecimiento interanual del 4,5%, apoyado en la favorable evolución del margen de intereses y los ROF, que compensaron con holgura el comportamiento plano de las comisiones y un mayor impacto negativo respecto a 2019 de la línea de otros ingresos y cargas de explotación.
MARGEN BRUTO (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: +4,5%.
El margen de intereses avanzó un 3,6% en términos interanuales, favorecido por la buena evolución, principalmente, de Turquía y Resto de Eurasia y, en menor medida, de América del Sur, que contrarrestaron la menor aportación del margen de Estados Unidos y México, derivada de los recortes de tipos de interés de referencia realizados por las autoridades bancarias en estos países. España por su parte también se vio afectada por un entorno de tipos a la baja y mostró un comportamiento plano.
Las comisiones netas se vieron impactadas por la menor actividad derivada de la pandemia. Las áreas que mostraron tasas de variación interanual negativas fueron México y Turquía, esta última afectada también por los cambios en la regulación relativa a las comisiones cobradas, de aplicación desde el mes de marzo de 2020. En España, Estados Unidos, Resto de Eurasia y América del Sur las comisiones netas registraron una evolución interanual positiva, a pesar de la eliminación del cobro de ciertas comisiones como medida de apoyo a los clientes durante los peores momentos de la pandemia.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS (PORCENTAJE)
MARGEN DE INTERESES MÁS COMISIONES NETAS (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: +2,7%.
Los ROF registraron una variación interanual del +37,6% fundamentalmente gracias a las ganancias por coberturas de tipo de cambio, registradas en el Centro Corporativo y al incremento en los resultados generados durante el año por todas las áreas de negocio, a excepción de América del Sur, por el efecto positivo de la venta de la participación Prisma Medios de Pago S.A. en los resultados del año anterior, y de España, donde los resultados negativos generados en el cuarto trimestre lastraron la evolución positiva del año.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación registró -135 millones de euros en 2020 frente a los -77 millones de euros registrados 12 meses antes. Esta desfavorable evolución se debe a la menor contribución del negocio de seguros en España y México, así como a las mayores aportaciones de BBVA a los esquemas públicos de protección de los depósitos bancarios, también en estos países. Ambos efectos compensaron el impacto positivo del menor ajuste por hiperinflación de Argentina
Margen neto
Los gastos de explotación disminuyeron un 2,6% en términos interanuales como resultado de los planes de contención aplicados por todas las áreas de negocio y también por la menor ejecución de algunos gastos discrecionales desde el inicio de la pandemia. Destaca la reducción de costes en España y el Centro Corporativo.
GASTOS DE EXPLOTACIÓN (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: -2,6%.
Resultado de lo anterior, el ratio de eficiencia se situó en el 46,8% a 31-12-2020, significativamente por debajo del nivel alcanzado un año antes (50,2%) y el margen neto registró un crecimiento interanual del 11,7%.
RATIO DE EFICIENCIA (PORCENTAJE)
MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: +11,7%.
Saneamientos y otros
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) cerró diciembre un 67,3% por encima del registrado en el año anterior como consecuencia de los impactos negativos derivados del COVID-19, debido principalmente al empeoramiento del escenario macroeconómico.
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: +67,3%.
La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante provisiones) cerró diciembre con un saldo acumulado negativo de 744 millones de euros, un 33,0% por encima de la pérdida registrada el año anterior, principalmente por mayores dotaciones en España.
Por su parte, la línea de otros resultados resultó un 117,0% más negativa que el año anterior.
Resultado
Como consecuencia de todo lo anterior, el resultado atribuido acumulado por el Grupo BBVA en el año 2020 se situó en 1.305 millones de euros, e incluye el resultado de operaciones corporativas derivado de la plusvalía neta por 304 millones de euros, generada por la transmisión a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad aseguradora constituida para desarrollar conjuntamente el negocio de seguros de no vida en España, excluido el ramo de salud y el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos por 2.084 millones de euros. Este resultado se sitúa un 55,3% por debajo de los 3.512 millones de euros del año anterior en una comparativa influida también por el deterioro en el fondo de comercio de Estados Unidos en 2019.
El resultado atribuido del Grupo ajustado excluyendo el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y el resultado de operaciones corporativas en 2020, se sitúa en 3.084 millones de euros, un 27,2% por debajo del resultado en 2019, excluyendo igualmente el deterioro en el fondo de comercio de Estados Unidos.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO (MILLONES DE EUROS)
(1) A tipos de cambio constantes: -55.3%
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO EXCLUYENDO EL DETERIORO DEL FONDO DE COMERCIO DE ESTADOS UNIDOS Y OPERACIONES CORPORATIVAS (1) (Millones de euros)
(1) (1) Resultado neto por la venta a Allianz de la mitad más una acción de la sociedad constituida para impulsar de forma conjunta el negocio de seguros de no vida en España, excluyendo el ramo de salud.
(2) A tipos de cambio constantes: -27,2%.
Los resultados atribuidos, en millones de euros, acumulados a cierre de diciembre de 2020 de las diferentes áreas de negocio que integran el Grupo fueron: 606 en España, 429 en Estados Unidos, 1.759 en México, 563 en Turquía, 446 en América del Sur y 137 en Resto de Eurasia.
VALOR CONTABLE TANGIBLE POR ACCIÓN Y DIVIDENDOS (1) (EUROS)
(1) Reponiendo los dividendos pagados en el período.
BENEFICIO POR ACCIÓN (1) (EUROS)
(1) Ajustado por remuneración de elemento de capital de nivel 1 adicional.
(2) (2) Excluyendo los deterioros del fondo de comercio de Estados Unidos registrados en 4T19 y 1T20 y la plusvalía neta de la operación de bancaseguros en 4T20.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) Ratios excluyendo BBVA Chile en 2018, los deterioros del fondo de comercio de Estados Unidos registrados en 2019 y 2020 y la plusvalía neta de la operación de bancaseguros en 2020.
ROA y RORWA (1) (Porcentaje)
(1) Ratios excluyendo BBVA Chile en 2018, los deterioros del fondo de comercio de Estados Unidos registrados en 2019 y 2020 y la plusvalía neta de la operación de bancaseguros en 2020.