Resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 1.651 millones de euros en el primer trimestre de 2022, que supone una variación interanual de +36,4%. Excluyendo los impactos no recurrentes en el primer trimestre de 2021, esto es, 177 millones de euros por el resultado de actividades interrumpidas y que corresponden a BBVA USA y el resto de sociedades vendidas a PNC el 1 de junio de 2021, el resultado atribuido del Grupo se incrementó un 59,8% interanual.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS: EVOLUCIÓN TRIMESTRAL (MILLONES DE EUROS)
| 2022 | 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 4.158 | 3.978 | 3.753 | 3.504 | 3.451 |
| Comisiones netas | 1.241 | 1.247 | 1.203 | 1.182 | 1.133 |
| Resultados de operaciones financieras | 580 | 438 | 387 | 503 | 581 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (39) | (187) | (13) | (85) | (11) |
| Margen bruto | 5.939 | 5.477 | 5.330 | 5.104 | 5.155 |
| Gastos de explotación | (2.415) | (2.554) | (2.378) | (2.294) | (2.304) |
| Gastos de personal | (1.240) | (1.399) | (1.276) | (1.187) | (1.184) |
| Otros gastos de administración | (869) | (850) | (788) | (800) | (812) |
| Amortización | (306) | (305) | (314) | (307) | (309) |
| Margen neto | 3.525 | 2.923 | 2.953 | 2.810 | 2.850 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (738) | (832) | (622) | (656) | (923) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (48) | (40) | (50) | (23) | (151) |
| Otros resultados | 27 | 7 | 19 | (7) | (17) |
| Resultado antes de impuestos | 2.766 | 2.058 | 2.299 | 2.124 | 1.759 |
| Impuesto sobre beneficios | (788) | (487) | (640) | (591) | (489) |
| Resultado del ejercicio | 1.978 | 1.571 | 1.659 | 1.533 | 1.270 |
| Minoritarios | (328) | (230) | (259) | (239) | (237) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 1.651 | 1.341 | 1.400 | 1.294 | 1.033 |
| Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas (1) | - | - | - | 103 | 177 |
| Costes netos asociados al proceso de reestructuración | - | - | - | (696) | - |
| Resultado atribuido | 1.651 | 1.341 | 1.400 | 701 | 1.210 |
| Beneficio por acción ajustado (euros) (2) | 0,24 | 0,19 | 0,20 | 0,18 | 0,14 |
| Beneficio por acción (euros) (2)(3) | 0,24 | 0,20 | 0.20 | 0,09 | 0,17 |
- (1) Incluyen los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021.
- (2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. En el primer trimestre de 2022 se ha considerado el promedio de acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta el 31 de marzo de 2022, y en el cuarto trimestre de 2021 se han considerado 112 millones de acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta el 31 de diciembre de 2021.
- (3) En el cuarto trimestre de 2021 se ha incluido la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho ejercicio.
En un entorno complejo marcado por una elevada incertidumbre, los resultados generados por el Grupo en el primer trimestre de 2022 se han caracterizado por el buen comportamiento de los ingresos recurrentes del negocio bancario, que continúan creciendo por quinto trimestre consecutivo. Esta favorable evolución del margen de intereses y de las comisiones, junto con menores dotaciones por deterioro de activos financieros y provisiones explican en gran medida la positiva evolución interanual de la cuenta de resultados del Grupo.
CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS (MILLONES DE EUROS)
| 1er Trim. 22 |
∆% |
∆% a tipos de cambio constantes | 1er Trim. 21 |
|
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 4.158 | 20,5 | 26,3 | 3.451 |
| Comisiones netas | 1.241 | 9,5 | 14,1 | 1.133 |
| Resultados de operaciones financieras | 580 | (0,3) | 8,7 | 581 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (39) | 269,5 | 161,6 | (11) |
| Margen bruto | 5.939 | 15,2 | 21,3 | 5.155 |
| Gastos de explotación | (2.415) | 4,8 | 8,5 | (2.304) |
| Gastos de personal | (1.240) | 4,7 | 8,9 | (1.184) |
| Otros gastos de administración | (869) | 7,1 | 10,2 | (812) |
| Amortización | (306) | (0,9) | 2,2 | (309) |
| Margen neto | 3.525 | 23,7 | 31,9 | 2.850 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (738) | (20,1) | (17,9) | (923) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (48) | (68,0) | (70,0) | (151) |
| Otros resultados | 27 | n.s. | n.s. | (17) |
| Resultado antes de impuestos | 2.766 | 57,3 | 74,0 | 1.759 |
| Impuesto sobre beneficios | (788) | 61,0 | 71,7 | (489) |
| Resultado del ejercicio | 1.978 | 55,8 | 74,9 | 1.270 |
| Minoritarios | (328) | 38,3 | 117,8 | (237) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 1.651 | 59,8 | 68,4 | 1.033 |
| Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas (1) | — | — | — | 177 |
| Resultado atribuido | 1.651 | 36,4 | 41,0 | 1.210 |
| Beneficio por acción ajustado (euros) (2) | 0,24 | 0,14 | ||
| Beneficio por acción (euros) (2) | 0,24 | 0,17 |
- (1) Incluyen los resultados generados por BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021.
- (2) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. En el primer trimestre de 2022 se ha considerado el promedio de acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta el 31 de marzo de 2022.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes. Al hacer esto, con respecto a los importes de la cuenta de resultados, se utilizan los tipos de cambio promedio del primer trimestre de 2022 para cada divisa de las áreas geográficas donde el Grupo opera, para todos los periodos.
El margen de intereses acumulado a 31 de marzo de 2022 se situó por encima del mismo periodo del año anterior (+26,3%), debido a la buena evolución de México, Turquía y América del Sur, donde ya se han comenzado a reflejar las subidas de tipos llevadas a cabo por las autoridades monetarias de los diferentes países en 2021 y durante el primer trimestre de 2022. Estas áreas geográficas compensaron el comportamiento plano en España y Resto de Negocios.
Todas las áreas, a excepción de Resto de Negocios, mostraron una evolución positiva en la línea de comisiones netas con respecto al saldo acumulado a cierre de marzo de 2021 (+14,1% en el Grupo), lo que se explica en parte por el incremento de la actividad y las mayores comisiones por medios de pago y depósitos en el primer trimestre de 2022.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS (1)
(PORCENTAJE)
(1) Excluye BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en los periodos 1T21 y 2T21.
MARGEN DE INTERESES MÁS COMISIONES NETAS
(MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +17,8 %.
El ROF registró a cierre de marzo de 2022 una variación interanual del +8,7% derivada principalmente del buen comportamiento de la unidad de Global Markets en Turquía y, en menor medida, en América del Sur y en México, que compensan los menores resultados registrados por el agregado Resto de Negocios del Grupo y las pérdidas del Centro Corporativo.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación acumuló a 31 de marzo de 2022 un resultado de -39 millones de euros frente a los -11 millones de euros del mismo periodo del año anterior, debido al ajuste más negativo por inflación de Argentina en 2022 y a pesar de la buena evolución del negocio de seguros, especialmente en México.
MARGEN BRUTO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +15,2 %.
Aunque rompieron la senda trimestral creciente y se redujeron un 4,7% con respecto al cuarto trimestre de 2021, en términos interanuales los gastos de explotación se incrementaron a nivel Grupo (+8,5%), en un entorno inflacionista en todos los países en los que BBVA desarrolla su actividad. Por áreas, registraron un descenso interanual en España, por la menor plantilla, en el Centro Corporativo y en el agregado Resto de Negocios.
A pesar de lo anterior, gracias al destacado crecimiento del margen bruto (+21,3%), el ratio de eficiencia, se situó en el 40,7% a 31 de marzo de 2022 con una mejora de 528 puntos básicos con respecto al ratio a cierre de diciembre de 2021. Todas las áreas geográficas registraron una evolución favorable en términos de eficiencia.
GASTOS DE EXPLOTACIÓN (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +4,8%
RATIO DE EFICIENCIA (PORCENTAJE)
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) cerró marzo de 2022 con un saldo negativo de 738 millones de euros, significativamente por debajo del año anterior (-17,9%) a pesar del entorno macroeconómico más desfavorable, gracias al buen comportamiento del subyacente, destacando el descenso en España, México y América del Sur.
MARGEN NETO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE
CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +23,7 %.
DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1)A tipos de cambio corrientes: -20,1 %.
La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante provisiones) acumuló a 31 de marzo de 2022 un saldo negativo de 48 millones de euros principalmente por las dotaciones para hacer frente a contingencias legales en España y se situó un 70,0% por debajo de la cifra acumulada en el mismo periodo del año anterior.
Por su parte, la línea de otros resultados cerró marzo de 2022 con un saldo positivo de 27 millones de euros, lo que supone una mejora con respecto a la cifra alcanzada el año anterior (-17 millones de euros), principalmente por resultados relacionados con activos inmobiliarios en México, España y Turquía.
Como consecuencia de todo lo anterior, el Grupo BBVA generó un resultado atribuido de 1.651 millones de euros en el primer trimestre de 2022, con una variación interanual de +41,0%. Excluyendo los impactos no recurrentes en el primer trimestre de 2021, esto es, 177 millones de euros por el resultado generado por BBVA USA y el resto de sociedades incluidas en el acuerdo de venta a PNC y registrado en la línea "Resultado después de impuestos de actividades interrumpidas", el resultado atribuido del Grupo se incrementó un 68,4% con respecto al alcanzado en el primer trimestre de 2021.
Los resultados atribuidos, en millones de euros, acumulados a cierre de marzo de 2022 de las diferentes áreas de negocio que componen el Grupo fueron: 601 en España, 777 en México, 249 en Turquía, 158 en América del Sur y 81 en Resto de Negocios.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
(1) A tipos de cambio corrientes: +36,4 %.
RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO EXCLUYENDO IMPACTOS NO RECURRENTES (MILLONES DE EUROS A TIPOS DE CAMBIO CONSTANTES)
Nota general: los impactos no recurrentes incluyen BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en los periodos 1T21 y 2T21 y los costes netos de reestructuración en 2T21.
(1) A tipos de cambio corrientes: +59,8 %.
VALOR CONTABLE TANGIBLE POR ACCIÓN (1) Y DIVIDENDOS (EUROS)
Nota general: reponiendo los dividendos pagados en el periodo.
BENEFICIO POR ACCIÓN AJUSTADO (2) Y BENEFICIO POR ACCIÓN (2) (EUROS)
Nota general: BPA ajustado excluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en los periodos 1T21 y 2T21; y (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en el periodo 2T21.
(1) A cierre de marzo de 2022 se han considerado 290 millones de acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta el cierre de periodo y la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de marzo de 2022 del primer segmento del segundo programa de recompra de acciones (1.000 millones de euros), en ejecución a cierre de dicha fecha. A cierre de diciembre de 2021 se han considerado 112 millones de acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta el cierre de periodo y la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicha fecha.
(2) Se ha ajustado la remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional. En 1T22 se ha considerado el promedio de acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta el cierre de periodo. En 4T21, se han considerado 112 millones de acciones adquiridas desde el inicio del programa de recompra de acciones hasta el cierre de periodo y, adicionalmente, para el cálculo del beneficio por acción se ha incluido la estimación del número de acciones pendientes de recompra a 31 de diciembre de 2021 del primer tramo (1.500 millones de euros), en ejecución a cierre de dicho periodo.
Los indicadores de rentabilidad del Grupo mejoraron con respecto al cierre de diciembre 2021, apoyados en la favorable evolución de los resultados.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
ROA y RORWA (1) (Porcentaje)
(1) Excluye: (I) BBVA USA y el resto de sociedades en Estados Unidos vendidas a PNC el 1 de junio de 2021 en los periodos 1T21 y 2021; y (II) los costes netos asociados al proceso de reestructuración en el periodo 2021.