Solvencia

Base de capital

El ratio CET1 fully-loaded del Grupo se situó a 31 de marzo de 2022 en 12,70%2 lo que permite mantener un amplio buffer de gestión sobre el requerimiento de CET1 del Grupo (8,60%), situándose asimismo por encima del rango de gestión objetivo del Grupo establecido en el 11,5-12% de CET1.

Este ratio incluye el impacto negativo de 10 puntos básicos por el acuerdo alcanzado con la compañía "Neon Payments Limited". Aislando este efecto, el ratio CET1 se incrementó en 5 puntos básicos impulsado por la recurrente generación de beneficio neta de dividendos y retribuciones de instrumentos de AT1, que contribuye en +23 puntos básicos y que ha permitido neutralizar la evolución negativa de la valoración de carteras por la incertidumbre en las variables de mercado, así como el crecimiento de los activos ponderados por riesgo (APR) caracterizada, principalmente, por el incremento de la actividad crediticia.

El capital de nivel 1 adicional (AT1) fully-loaded consolidado se situó a 31 de marzo de 2022 en el 1,84%, lo que resulta en una disminución respecto al trimestre anterior de 3 puntos básicos. El 6 de abril de 2022, el Grupo comunicó su intención de amortizar anticipadamente la emisión de participaciones preferentes eventualmente convertibles en acciones ordinarias (CoCos) de BBVA, realizada el 24 de mayo de 2017, por un importe nominal conjunto de 500 millones de euros en la primera fecha de revisión, el próximo 24 de mayo de 2022. El impacto de esta amortización será registrado en el siguiente trimestre, y se estima en -16 puntos básicos de ratio AT1 fully-loaded.

El ratio Tier 2 fully-loaded consolidado a 31 de marzo de 2022 se situó en el 2,16%, con una reducción en el trimestre de 21 puntos básicos. El ratio de capital total fully-loaded se sitúa en el 16,71%.

Tras la última decisión de SREP (proceso de revisión y evaluación supervisora), recibida en febrero de 2022 con entrada en vigor a partir del 1 de marzo de 2022, el BCE ha comunicado al Grupo el mantenimiento, sin cambios, del requerimiento de Pilar 2 en el 1,5% (del que como mínimo 0,84% debiera ser satisfecho con CET1). Por lo tanto, BBVA deberá mantener un ratio de capital CET1 del 8,60% y un ratio de capital total del 12,76% a nivel consolidado.

El ratio CET1 phased-in a nivel consolidado, se situó a 31 de marzo de 2022 en el 12,81%, teniendo en cuenta el efecto transitorio de la norma NIIF 9. El AT1 alcanzó el 1,84% y el Tier 2 el 2,16%, dando como resultado un ratio de capital total del 16,82%.

RATIOS DE CAPITAL FULLY-LOADED (PORCENTAJE)

BASE DE CAPITAL (MILLONES DE EUROS)

CRD IV phased-in CRD IV fully-loaded
31-03-22 (1) (2) 31-12-21 31-03-21 31-03-22 (1) (2) 31-12-21 31-03-21
Capital de nivel 1 ordinario (CET1) 40.537 39.949 43.234 40.154 39.184 42.092
Capital de nivel 1 (Tier 1) 46.364 45.687 48.955 45.982 44.922 47.818
Capital de nivel 2 (Tier 2) 6.838 7.383 8.294 6.837 7.283 7.959
Capital total (Tier 1+Tier 2) 53.203 53.069 57.249 52.819 52.205 55.778
Activos ponderados por riesgo 316.325 307.795 354.342 316.095 307.335 354.433
CET1 (%) 12,81 12,98 12,20 12,70 12,75 11,88
Tier 1 (%) 14,66 14,84 13,82 14,55 14,62 13,49
Tier 2 (%) 2,16 2,40 2,34 2,16 2,37 2,25
Ratio de capital total (%) 16,82 17,24 16,16 16,71 16,99 15,74
  • (1) A 31 de marzo de 2022, la diferencia entre los ratios phased-in y fully-loaded surge por el tratamiento transitorio de determinados elementos de capital, principalmente el impacto de la NIIF 9, al que el Grupo BBVA se ha adherido de manera voluntaria (de acuerdo con el artículo 473bis de la CRR y las posteriores enmiendas introducidas por el Reglamento 2020/873 de la Unión Europea).
  • (2) Datos provisionales.

En cuanto a la remuneración al accionista, y de acuerdo con lo aprobado por la Junta General de Accionistas el 18 de marzo de 2022, en su punto segundo del orden del día, el 8 de abril de 2022 se procedió al pago en efectivo, con cargo a la cuenta de reservas voluntarias, de 0,23 euros brutos por cada acción en circulación de BBVA con derecho a percibir dicho importe como retribución adicional al accionista del ejercicio 2021. Así, el importe total de distribuciones en efectivo del ejercicio 2021 se situó en 0,31 euros brutos por acción, la mayor distribución en 10 años.

La remuneración total a accionistas incluye además de los pagos en efectivo anteriormente comentados, la remuneración extraordinaria resultante de la ejecución programa marco de recompra de acciones propias de BBVA anunciado el pasado 29 de octubre de 2021 por un importe máximo de 3.500 millones de euros. En cuanto al primer tramo del programa de recompra de acciones, BBVA comunicó el pasado 3 de marzo de 2022 la finalización del mismo, al haberse alcanzado el importe monetario máximo de 1.500 millones de euros comunicado en la información privilegiada de 19 de noviembre de 2021. El número total de acciones propias adquiridas se situó en 281.218.710 acciones. Asimismo, el 16 de marzo de 2022 el Banco anunció el inicio de la ejecución del primer segmento del segundo tramo por un importe máximo de 1.000 millones de euros o un número máximo de acciones de 356.551.306, el cual está siendo ejecutado de manera externa a través de Goldman Sachs International, a través del bróker Kepler Cheuvreux, S.A. Una una vez finalizada la ejecución del primer segmento, está prevista la ejecución de un segundo segmento por el importe o el número de acciones restantes hasta completar el Programa Marco. Entre el 16 de marzo y el 31 de marzo de 2022, y entre el 1 de abril y el 21 de abril de 2022, Goldman Sachs International, actuando como gestor del primer segmento a través del bróker Kepler Cheuvreux, S.A., ha adquirido 8.540.302 y 60.285.015 acciones de BBVA respectivamente.

De esta forma, el pay-out del Grupo se situó a cierre del ejercicio 2021 en el 43% del beneficio ordinario3 del mismo año, con lo que el Grupo cumple con lo indicado en su política de retribución al accionista, que establece el reparto anual de entre el 40% y el 50% del beneficio ordinario consolidado de cada ejercicio.

DISTRIBUCIÓN ESTRUCTURAL DEL ACCIONARIADO (31-03-2022)

Accionistas Acciones en circulación
Tramos de acciones Número % Número %
Hasta 500 336.503 41,3 63.002.367 0,9
De 501 a 5.000 375.689 46,1 663.481.382 10,0
De 5.001 a 10.000 55.273 6,8 388.853.888 5,8
De 10.001 a 50.000 42.990 5,3 822.168.494 12,3
De 50.001 a 100.000 3.068 0,4 209.065.809 3,1
De 100.001 a 500.000 1.432 0,2 259.986.825 3,9
De 500.001 en adelante 278 0,0 4.261.327.815 63,9
Total 815.233 100,0 6.667.886.580 100,0

Por lo que respecta a los requisitos de MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) BBVA debe alcanzar, a partir del 1 de enero de 2022, un volumen de fondos propios y pasivos admisibles correspondiente al 21,46% del total de APR de su grupo de resolución, a nivel subconsolidado4 (en adelante, el "MREL en APRs”). Éste MREL en APRs no incluye el requisito combinado de colchones de capital aplicable que, de acuerdo con la normativa vigente y el criterio supervisor, sería actualmente del 3,26%, siendo además el requisito que resulta más restrictivo en la actualidad para BBVA. Dada la estructura de fondos propios y pasivos admisibles del grupo de resolución, a 31 de marzo de 2022, el ratio MREL en APRs se sitúa en el 27,61%5,6, cumpliendo con el citado requisito. El impacto de la amortización anticipada de los CoCos de mayo 2017 anteriormente mencionada se registrará en el próximo trimestre.

Con el objetivo de reforzar el cumplimiento de dichos requisitos, en enero de 2022, BBVA, S.A. emitió un bono senior no preferente por 1.000 millones de euros a 7 años, con opción de amortización anticipada al sexto año, con un cupón del 0,875%.

Por último, el ratio leverage (o ratio de apalancamiento) del Grupo se sitúa a 31 de marzo de 2022 en el 6,7% con criterio fully-loaded (6,7% phased-in)7. Estas cifras incluyen el efecto de la exclusión temporal de ciertas posiciones con los bancos centrales de las diferentes áreas geográficas en las que el Grupo opera, de acuerdo con lo previsto en la “CRR-Quick fix".

Ratings

Durante el primer trimestre del año 2022, el rating de BBVA ha continuado demostrando su fortaleza y todas las agencias han mantenido la calificación que otorgan en la categoría A. Después de subir en un escalón el rating de BBVA hasta A desde A- en diciembre de 2021, en marzo de 2022 S&P cambió la perspectiva de negativa a estable, tras realizar una acción similar en el rating soberano español (también A, con perspectiva estable). También en marzo de 2022, DBRS comunicó el resultado de su revisión anual de BBVA confirmando el rating en A (high) con perspectiva estable. Moody's y Fitch han mantenido sin cambios en el trimestre el rating de BBVA en A3 y A-, respectivamente, ambos con perspectiva estable. La siguiente tabla muestra las calificaciones crediticias y perspectivas otorgadas por las agencias:

Ratings

Agencia de rating Largo plazo (1) Corto plazo Perspectiva
DBRS A (high) R-1 (middle) Estable
Fitch A- F-2 Estable
Moody’s A3 P-2 Estable
Standard & Poor’s A A-1 Estable
  • (1) Ratings asignados a la deuda senior preferente a largo plazo. Adicionalmente, Moody's y Fitch asignan un rating a los depósitos a largo plazo de BBVA de A2 y A-, respectivamente.


2 Este nivel de CET1 incluye la deducción del importe total del programa de recompra de acciones autorizado por el supervisor por un importe máximo de 3.500 millones de euros que se encontraban ya registrados a diciembre de 2021.

3 Excluyendo los importes y las partidas de naturaleza extraordinaria incluidas en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

4 De acuerdo con la estrategia de resolución MPE (“Multiple Point of Entry”) del Grupo BBVA, establecida por la JUR, el grupo de resolución está formado por Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. y las filiales que pertenecen al mismo grupo de resolución europeo. A 30 de junio de 2021, el total de APRs del grupo de resolución ascendía a 190.377 millones de euros y la exposición total considerada a efectos del cálculo del ratio de apalancamiento ascendía a 452.275 millones de euros.

5 Recursos propios y pasivos admisibles para cumplir tanto con MREL como con el requisito combinado de colchones de capital aplicable.

6 A 31 de marzo de 2022 el ratio MREL en Ratio de Apalancamiento se sitúa en 11,08% y los ratios de subordinación en términos de APRs y en términos de exposición del ratio de apalancamiento, se sitúan en el 24,07% y 9,66%, respectivamente siendo datos provisionales.

7 Ratio leverage del Grupo es provisional a fecha de publicación de este informe.