Resultados
El Grupo BBVA generó un resultado atribuido negativo de 1.792 millones de euros en el primer trimestre de 2020. El buen comportamiento de los ingresos de carácter más recurrente (margen de intereses y comisiones), de los resultados de operaciones financieras (ROF) y de la línea de otros ingresos, fue contrarrestado por un lado, por un mayor deterioro de activos financieros, debido principalmente al deterioro del escenario macroeconómico derivado del COVID-19 y mayores dotaciones a provisiones y, por otro, por el deterioro en el fondo de comercio de Estados Unidos realizado en el primer trimestre del 2020 por un importe de 2.084 millones de euros y recogido en la línea de otros resultados, motivado igualmente por la pandemia COVID-19. La comparativa con respecto al mismo período del año anterior está influida por estos dos factores. Sin tener en cuenta el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos, el resultado atribuido se sitúa en 292 millones de euros, un 75,3% por debajo del alcanzado en el primer trimestre de 2019.
Cuentas de resultados consolidadas: evolución trimestral (Millones de euros)
| 2020 | 2019 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1er Trim. | 4° Trim. | 3er Trim. | 2° Trim. | 1er Trim. | |
| Margen de intereses | 4.556 | 4.709 | 4.473 | 4.544 | 4.398 |
| Comisiones netas | 1.258 | 1.290 | 1.273 | 1.256 | 1.214 |
| Resultados de operaciones financieras | 594 | 490 | 351 | 116 | 426 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 75 | (89) | 22 | (18) | 8 |
| Margen bruto | 6.484 | 6.400 | 6.120 | 5.897 | 6.046 |
| Gastos de explotación | (2.918) | (3.082) | (2.946) | (2.952) | (2.922) |
| Gastos de personal | (1.532) | (1.637) | (1.572) | (1.578) | (1.553) |
| Otros gastos de administración | (988) | (1.039) | (971) | (976) | (977) |
| Amortización | (397) | (406) | (403) | (398) | (392) |
| Margen neto | 3.566 | 3.317 | 3.174 | 2.945 | 3.124 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (2.575) | (1.169) | (1.172) | (731) | (1.001) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (312) | (243) | (113) | (117) | (144) |
| Otros resultados | (2.113) | (1.444) | (4) | (3) | (22) |
| Resultado antes de impuestos | (1.435) | 460 | 1.886 | 2.095 | 1.957 |
| Impuesto sobre beneficios | (186) | (430) | (488) | (595) | (541) |
| Resultado del ejercicio | (1.621) | 31 | 1.398 | 1.500 | 1.416 |
| Minoritarios | (172) | (186) | (173) | (241) | (234) |
| Resultado atribuido | (1.792) | (155) | 1.225 | 1.260 | 1.182 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | (0,29) | (0,04) | 0,17 | 0,17 | 0,16 |
| Del que: | |||||
| Deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos | (2.084) | (1.318) | |||
| Resultado atribuido sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y sin BBVA Chile | 292 | 1.163 | 1.225 | 1.260 | 1.182 |
| Beneficio por acción sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos (euros) (1) | 0,03 | 0,16 | 0,17 | 0,17 | 0,16 |
- Nota general: como consecuencia de la decisión tomada por el IFRIC (International Financial Reporting Standards Interpretations Committee) relativa al cobro de intereses de fallidos en el marco de la NIIF 9, dichos cobros se presentan como menor saneamiento crediticio y no como un mayor ingreso por intereses, método de reconocimiento aplicado hasta diciembre de 2019. Por ello, y con el fin de que la información sea comparable, se ha procedido a reexpresar la información trimestral de las cuentas de resultados de 2019.
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Cuentas de resultados consolidadas (Millones de euros)
| 1er Trim. 20 | ∆% | ∆% a tipos de cambio constantes | 1er Trim. 19 | |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 4.556 | 3,6 | 7,5 | 4.398 |
| Comisiones netas | 1.258 | 3,6 | 6,3 | 1.214 |
| Resultados de operaciones financieras | 594 | 39,5 | 54,6 | 426 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 75 | n.s. | n.s. | 8 |
| Margen bruto | 6.484 | 7,2 | 11,4 | 6.046 |
| Gastos de explotación | (2.918) | (0,1) | 2,2 | (2.922) |
| Gastos de personal | (1.532) | (1,3) | 1,0 | (1.553) |
| Otros gastos de administración | (988) | 1,1 | 3,7 | (977) |
| Amortización | (397) | 1,3 | 3,1 | (392) |
| Margen neto | 3.566 | 14,1 | 20,3 | 3.124 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (2.575) | 157,3 | 166,6 | (1.001) |
| Provisiones o reversión de provisiones | (312) | 117,0 | 119,7 | (144) |
| Otros resultados | (2.113) | n.s. | n.s. | (22) |
| Resultado antes de impuestos | (1.435) | n.s. | n.s. | 1.957 |
| Impuesto sobre beneficios | (186) | (65,6) | (63,4) | (541) |
| Resultado del ejercicio | (1.621) | n.s. | n.s. | 1.416 |
| Minoritarios | (172) | (26,6) | (15,7) | (234) |
| Resultado atribuido | (1.792) | n.s. | n.s. | 1.182 |
| Beneficio por acción (euros) (1) | (0,29) | 0,16 | ||
| Del que: | ||||
| Deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos | (2.084) | |||
| Resultado atribuido sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos | 292 | (75,3) | (74,0) | 1.182 |
| Beneficio por acción sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos (euros) (1) | 0,03 | 0,16 |
- Nota general: como consecuencia de la decisión tomada por el IFRIC (International Financial Reporting Standards Interpretations Committee) relativa al cobro de intereses de fallidos en el marco de la NIIF 9, dichos cobros se presentan como menor saneamiento crediticio y no como un mayor ingreso por intereses, método de reconocimiento aplicado hasta diciembre de 2019. Por ello, y con el fin de que la información sea comparable, se ha procedido a reexpresar la información trimestral de las cuentas de resultados de 2019.
- (1) Ajustado por remuneración de instrumentos de capital de nivel 1 adicional.
Salvo que expresamente se indique lo contrario, para una mejor comprensión de la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados del Grupo, las tasas de variación que se muestran a continuación se comentan a tipos de cambio constantes.
Margen bruto
El margen bruto mostró un crecimiento interanual del 11,4%, apoyado en la favorable evolución del margen de intereses y los ROF y, en menor grado, en el crecimiento de las comisiones netas y la línea de otros ingresos y cargas de explotación.
Margen bruto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +11,4%.
El margen de intereses avanzó un 7,5% en términos interanuales, favorecido por la buena evolución de Turquía, América del Sur y, en menor medida, México, que contrarrestaron la menor aportación del margen de Estados Unidos derivado de los recortes de tipos de interés que realizó la Fed en la segunda mitad de 2019.
Las comisiones netas también registraron una evolución positiva del 6,3% interanual, gracias a la favorable contribución de España y Estados Unidos.
Resultado de lo anterior, los ingresos de carácter más recurrente crecieron en todas las áreas geográficas, a excepción de Estados Unidos y finalizaron el trimestre con un incremento interanual del 7,2%.
Margen de intereses sobre Activos Totales Medios (Porcentaje)
Margen de intereses más comisiones netas (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +7,2%.
Los ROF registraron una variación interanual del +54,6% fundamentalmente gracias a las ganancias por coberturas de tipo de cambio, registradas en el Centro Corporativo y, en menor medida, a los resultados principalmente de Turquía y Estados Unidos.
La línea de otros ingresos y cargas de explotación cerró el primer trimestre del año en 75 millones de euros, que contrastan muy positivamente con los 8 millones registrados en el mismo período del año anterior, principalmente gracias a la evolución del negocio de seguros en México.
Margen neto
Los gastos de explotación se incrementaron un 2,2% entre enero y marzo de 2020 (-0,1% a tipos de cambio corrientes), por debajo de la inflación registrada en la mayor parte de los países donde BBVA está presente. Destaca la reducción de costes en España y del Centro Corporativo, producto de los planes de contención.
Gastos de explotación (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +2,2%.
El ratio de eficiencia se situó en el 45,0% a cierre del trimestre, significativamente por debajo del nivel alcanzado a cierre de marzo de 2019 (48,3%). Resultado de un crecimiento del margen bruto superior al crecimiento de los gastos, el margen neto registró un crecimiento interanual del 20,3%.
Ratio de eficiencia (Porcentaje)
Margen neto (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +20,3%.
Saneamientos y otros
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) registró un incremento del 166,6% en el primer trimestre de 2020, debido principalmente al impacto negativo del deterioro en el escenario macroeconómico derivado del COVID-19, que en el total del Grupo ha supuesto -1.433 millones de euros.
Deterioro de activos financieros (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: +166,6%.
La partida de provisiones o reversión de provisiones (en adelante provisiones) cerró el trimestre con un saldo negativo de 312 millones de euros, un 119,7% por encima del registrado en el mismo período del año anterior, principalmente por mayores dotaciones en España y recoge también 27 millones de euros de dotaciones por el COVID-19.
Por su parte, la línea de otros resultados recoge principalmente el ya mencionado deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos y cerró el trimestre con un saldo negativo de 2.113 millones de euros.
Resultado
Como consecuencia de todo lo anterior, el resultado atribuido negativo del Grupo durante el primer trimestre del 2020 se situó en 1.792 millones de euros, que compara negativamente con el positivo por 1.182 millones de euros del primer trimestre de 2019. Esta comparativa está influida por el incremento del deterioro de activos financieros así como por el deterioro en el fondo de comercio de Estados Unidos, ambos como consecuencia del impacto del COVID-19.
Resultado atribuido al Grupo (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: n.s.
Resultado atribuido al grupo excluyendo BBVA Chile y el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos (Millones de euros)
(1) A tipos de cambio constantes: -74,0%.
Por áreas de negocio, y en millones de euros, España y Estados Unidos presentaron un resultado atribuido negativo de 141 y 100, respectivamente, y México, Turquía, América del Sur y Resto de Eurasia registraron un resultado atribuido positivo de 372, 129, 70 y 44, respectivamente.
Valor contable tangible por acción y dividendos (1) (Euros)
(1) Reponiendo los dividendos pagados en el período.
Beneficio por acción (1) (Euros)
(1) Ajustado por remuneración de elemento de capital de nivel 1 adicional.
(2) Sin el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos en 4T19 y 1T20.
ROE y ROTE (1) (Porcentaje)
(1) Ratios excluyendo el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos en 2019 y en 1T20.
ROA y RORWA (Porcentaje)
(1) Ratios excluyendo el deterioro del fondo de comercio de Estados Unidos en 2019 y en 1T20.