Solvencia
Base de capital
El ratio CET1 fully-loaded de BBVA se situó a cierre de marzo de 2021 en el 11,88%, dentro del rango del objetivo de gestión del Grupo de mantener un ratio entre el 11,5%-12,0%, aumentando la distancia al requerimiento mínimo (actualmente en el 8,59%) a 329 puntos básicos. Este ratio incorpora el efecto positivo del cierre de la venta de BBVA Paraguay por aproximadamente 6 puntos básicos. Por otra parte este ratio no incorpora el impacto positivo por la venta de BBVA USA y otras sociedades en Estados Unidos con actividades conexas con dicho negocio bancario, que según la estimación actual y tomando como referencia el nivel de capital de marzo de 2021, situaría el ratio CET1 fully-loaded en 14,58%.
El ratio CET 1 fully-loaded se ha incrementado en 15 puntos básicos, en el trimestre, resultado esencialmente de la elevada generación orgánica de capital (+17 puntos básicos) netos del dividendo devengado y de la remuneración de los instrumentos AT1). Por su parte, el impacto debido tanto a la evolución de las variables de mercado (-13 puntos básicos, principalmente en la valoración de la cartera a valor razonable), como el derivado de la consideración de los impactos de la Targeted Review of Internal Models (TRIM) realizada por el BCE sobre la cartera de “low default portfolio” (que netos de la liberación del buffer prudencial constituido en 2020 para este fin ha tenido un impacto aproximado de -9 puntos básicos) se ha visto parcialmente compensado por el mencionado efecto positivo de la venta de BBVA Paraguay, así como por la propia evolución de la actividad del trimestre en algunas áreas geográficas.
Los activos ponderados por riesgo fully-loaded (RWA, por sus siglas en inglés) crecen en el trimestre en aproximadamente 1.800 millones de euros, incluido el efecto de la evolución de la divisas en el trimestre, la venta de BBVA Paraguay y el anteriormente comentado impacto de la TRIM de “Low default portfolio”.
El capital de nivel 1 adicional (AT1) fully-loaded se situó a cierre de marzo de 2021 en el 1,62%%. A este respecto, en enero de 2021 se han ejecutado las opciones de amortización anticipada de tres emisiones preferentes, emitidas por BBVA International Preferred, Caixa Sabadell Preferents y Caixa Terrassa Societat de Participacions Preferents por 31 millones de libras esterlinas, 90 millones de euros y 75 millones de euros, respectivamente. El 14 de abril, BBVA ejecutó la amortización anticipada de una emisión de participaciones preferentes eventualmente convertibles en acciones ordinarias de BBVA (Contingent Convertible bonds, también denominados CoCos) que databa de 2016 por 1.000 millones de euros y 8,875% de cupón. Señalar que para esta emisión no ha sido necesaria su refinanciación, debido a la situación actual de fortaleza de capital del Grupo. Igualmente, señalar que a 31 de marzo de 2021 esta emisión ya no está considerada en los ratios de capital del Grupo.
El ratio Tier 2 fully-loaded a 31 de marzo se situó en el 2,25%. BBVA Uruguay emitió en febrero el primer bono sostenible en el mercado financiero uruguayo por 15 millones de dólares estadounidenses a un tipo de interés inicial de 3,854%.
Con respecto al ratio CET1 phased-in , se situó a cierre de marzo de 2021 en el 12,20% teniendo en cuenta el efecto transitorio de la norma NIIF 9. El AT1 alcanzó el 1,61% y el Tier 2 el 2,34%, dando como resultado un ratio de capital total del 16,16%.
En cuanto a la remuneración al accionista, el 29 de abril de 2021 se ha distribuido con cargo a la cuenta de prima de emisión de BBVA, un importe en efectivo de 0,059 euros por acción, de acuerdo con lo aprobado en la Junta General de Accionistas del 20 de abril de 2021.
DISTRIBUCIÓN ESTRUCTURAL DEL ACCIONARIADO (31-03-2021)
| Accionistas | Acciones | |||
|---|---|---|---|---|
| Tramos de acciones | Número | % | Número | % |
| Hasta 500 | 356.931 | 41,1 | 66.867.844 | 1,0 |
| De 501 a 5.000 | 403.495 | 46,4 | 703.337.365 | 10,5 |
| De 5.001 a 10.000 | 58.193 | 6,7 | 409.802.697 | 6,1 |
| De 10.001 a 50.000 | 45.687 | 5,3 | 874.377.516 | 13,1 |
| De 50.001 a 100.000 | 3.301 | 0,4 | 224.600.541 | 3,4 |
| De 100.001 a 500.000 | 1.483 | 0,2 | 268.505.348 | 4,0 |
| De 500.001 en adelante | 288 | 0,0 | 4.120.395.269 | 61,8 |
| Total | 869.378 | 100,0 | 6.667.886.580 | 100,0 |
RATIOS DE CAPITAL FULLY-LOADED (PORCENTAJE)
BASE DE CAPITAL (MILLONES DE EUROS)
| CRD IV phased-in | CRD IV fully-loaded | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31-03-21 (1) (2) | 31-12-20 | 31-03-20 | 31-03-21 (1) (2) | 31-12-20 | 31-03-20 | |
| Capital de nivel 1 ordinario (CET1) | 43.234 | 42.931 | 40.854 | 42.092 | 41.345 | 39.986 |
| Capital de nivel 1 (Tier 1) | 48.955 | 49.597 | 46.974 | 47.818 | 48.012 | 45.981 |
| Capital de nivel 2 (Tier 2) | 8.294 | 8.547 | 9.757 | 7.959 | 8.101 | 8.852 |
| Capital total (Tier 1+Tier 2) | 57.249 | 58.145 | 56.731 | 55.778 | 56.112 | 54.833 |
| Activos ponderados por riesgo | 354.342 | 353.273 | 368.666 | 354.433 | 352.622 | 368.839 |
| CET1 (%) | 12,20 | 12,15 | 11,08 | 11,88 | 11,73 | 10,84 |
| Tier 1 (%) | 13,82 | 14,04 | 12,74 | 13,49 | 13,62 | 12,47 |
| Tier 2 (%) | 2,34 | 2,42 | 2,65 | 2,25 | 2,30 | 2,40 |
| Ratio de capital total (%) | 16,16 | 16,46 | 15,39 | 15,74 | 15,91 | 14,87 |
- (1) A 31 de marzo de 2021, la diferencia entre los ratios phased-in y fully-loaded surge por el tratamiento transitorio de determinados elementos de capital, principalmente el impacto de la NIIF 9, al que el Grupo BBVA se ha adherido de manera voluntaria (de acuerdo con el artículo 473bis de la CRR y las posteriores enmiendas introducidas por el Reglamento 2020/873 de la Unión Europea).
- (2) Datos provisionales.
En cuanto a los requisitos de MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities), en marzo de 2021 BBVA realizó una emisión de deuda senior preferente por un importe de 1.000 millones de euros con el objetivo de reforzar los pasivos elegibles para el cumplimiento del ratio MREL, mitigando la pérdida de elegibilidad de dos emisiones senior preferente y una senior no preferente emitidas durante 2017 que entran en 2021 en su último año de vida. El plazo de la operación es de 6 años con opción de amortización anticipada al quinto año y un cupón del 0,125%, el menor pagado en la historia de BBVA en este producto, suponiendo prácticamente una prima nula de emisión gracias a la gran demanda de 1,5 veces de sobresuscripción.
El Grupo estima que, tras la entrada en vigor del Reglamento (UE) 2019/877 del Parlamento Europeo y del Consejo de 20 de mayo 2020 (que, entre otras cuestiones, establece el MREL en términos de APRs y fija nuevos plazos y períodos transitorios, y que el Grupo considera que sería aplicable a su requisito MREL), la actual estructura de fondos propios y pasivos admisibles del grupo de resolución permite el cumplimiento de su requisito MREL.
Por último, el ratio leverage del Grupo mantuvo una posición sólida, con un 6,5% con criterio fully-loaded (6,7% phased-in). Estas cifras incluyen el efecto de la exclusión temporal de ciertas posiciones con el banco central previsto en la “CRR-Quick fix”.
Ratings
En los cuatro primeros meses de 2021, el rating de BBVA ha continuado demostrando su estabilidad y todas las agencias de calificación han seguido manteniendo el rating de BBVA en la categoría A. El 31 de marzo de 2021, la agencia DBRS confirmó, tanto el rating asignado a BBVA en A (high) como su tendencia estable.
La siguiente tabla muestra las calificaciones crediticias otorgadas por las agencias.
Ratings
| Agencia de rating | Largo plazo (1) | Corto plazo | Perspectiva |
|---|---|---|---|
| DBRS | A (high) | R-1 (middle) | Estable |
| Fitch | A- | F-2 | Estable |
| Moody’s | A3 | P-2 | Estable |
| Standard & Poor’s | A- | A-2 | Negativa |
- (1) Ratings asignados a la deuda senior preferente a largo plazo. Adicionalmente, Moody's y Fitch asignan un rating a los depósitos a largo plazo de BBVA de A2 y A-, respectivamente.