España
Claves
- Crecimiento de la actividad crediticia en el año
- Mejora significativa de la eficiencia
- Favorable evolución del margen de intereses y mejora del diferencial de la clientela
- Sólidos indicadores de riesgo, con reducción del saldo de dudosos y de la tasa de mora
Actividad (1) (Variación respecto al 31-12-21)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre Activos totales medios (Porcentaje)
Margen neto (Millones de euros)
Resultado atribuido (1) (Millones de euros)
(1) Excluye el impacto neto por la compra de oficinas en España en 2T22.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | Ene.-Sep. 22 | ∆% | Ene.-Sep. 21 (1) |
|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 2.695 | 2,3 | 2.634 |
| Comisiones netas | 1.635 | 2,4 | 1.596 |
| Resultados de operaciones financieras | 329 | 24,0 | 265 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (13) | n.s. | 19 |
| De los que: Actividad de seguros (2) | 289 | 7,8 | 268 |
| Margen bruto | 4.646 | 2,9 | 4.514 |
| Gastos de explotación | (2.157) | (4,3) | (2.254) |
| Gastos de personal | (1.169) | (8,6) | (1.279) |
| Otros gastos de administración | (681) | 5,0 | (648) |
| Amortización | (307) | (5,9) | (326) |
| Margen neto | 2.489 | 10,2 | 2.259 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (332) | (17,3) | (402) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (37) | (84,7) | (242) |
| Resultado antes de impuestos | 2.120 | 31,2 | 1.616 |
| Impuesto sobre beneficios | (604) | 42,6 | (423) |
| Resultado del ejercicio | 1.516 | 27,2 | 1.192 |
| Minoritarios | (3) | 35,6 | (2) |
| Resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes | 1.514 | 27,1 | 1.191 |
| Impacto neto de la compra de oficinas en España | (201) | n.s. | - |
| Resultado atribuido | 1.312 | 10,2 | 1.191 |
- (1) Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".
- (2) Incluye las primas recibidas netas de las reservas técnicas estimadas de seguros.
| Balances | 30-09-22 | ∆% | 31-12-21 |
|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 48.898 | 85,3 | 26.386 |
| Activos financieros a valor razonable | 135.011 | (7,2) | 145.546 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 36.529 | (27,9) | 50.633 |
| Activos financieros a coste amortizado | 206.925 | 3,6 | 199.646 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 176.152 | 3,0 | 171.081 |
| Posiciones inter-áreas activo | 37.726 | 11.1 | 33.972 |
| Activos tangibles | 2.941 | 16,1 | 2.534 |
| Otros activos | 5.953 | 11,3 | 5.346 |
| Total activo/pasivo | 437.454 | 5,8 | 413.430 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 87.972 | 8,1 | 81.376 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 67.373 | 23,0 | 54.759 |
| Depósitos de la clientela | 212.863 | 3,0 | 206.663 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 38.976 | 2,0 | 38.224 |
| Posiciones inter-áreas pasivo | — | — | — |
| Otros pasivos | 16.302 | (11,4) | 18.406 |
| Dotación de capital regulatorio | 13.967 | (0,3) | 14.002 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 30-09-22 | ∆% | 31-12-21 |
|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (1) | 173.460 | 3,1 | 168.235 |
| Riesgos dudosos | 8.146 | (3,6) | 8.450 |
| Depósitos de clientes en gestión (2) | 212.299 | 3,1 | 205.908 |
| Recursos fuera de balance (3) | 85.181 | (9,5) | 94.095 |
| Activos ponderados por riesgo | 108.733 | (4,5) | 113.797 |
| Ratio de eficiencia (%) | 46,4 | 51,7 | |
| Tasa de mora (%) | 3,9 | 4,2 | |
| Tasa de cobertura (%) | 64 | 62 | |
| Coste de riesgo (%) | 0,24 | 0,30 |
- (1) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (2) No incluye las cesiones temporales de activos.
- (3) Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas y fondos de pensiones.
Entorno macroeconómico y sectorial
La actividad económica ha mostrado cierto dinamismo en la primera mitad del año 2022, pese a la guerra en Ucrania que, sin embargo, ha presionado al alza los precios de la energía y de los alimentos, contribuyendo a aumentar la inflación hasta el 9,0% en septiembre. Según BBVA Research, el PIB aumentaría un 4,4% este año, tres décimas por encima de la previsión anterior, ajuste determinado principalmente por la sorpresa al alza del PIB en el segundo trimestre del año. Las subidas de los tipos de interés por el BCE, las disrupciones en el mercado del gas y la desaceleración global y europea previsiblemente provocarán una moderación económica y el PIB de 2023 crecería alrededor de 1,0, cerca de 0,8 puntos porcentuales menos de lo previamente esperado por BBVA Research. La inflación se mantendrá más elevada de lo previsto anteriormente y por encima del objetivo de 2% del BCE, principalmente en 2022, pero también en 2023 (en promedio, alrededor de 9,3% en 2022 y 4,8% en 2023).
En cuanto al sistema bancario, con datos a cierre de julio de 2022, el volumen de crédito al sector privado registró un ligero aumento del 1,0% interanual, tras una caída del 0,1% en el conjunto del año 2021. La tasa de mora continúa disminuyendo, situándose en el 3,85% en julio de 2022, 54 puntos básicos por debajo del dato de julio de 2021 y 44 puntos básicos mejor que a cierre de 2021. Adicionalmente, señalar que el sistema mantiene holgados niveles de solvencia y liquidez.
Actividad
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en los primeros nueve meses de 2022 fue:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se situó por encima del cierre de 2021 (+3,1%) debido en gran medida al crecimiento de los segmentos empresariales, especialmente de los créditos a corporaciones (+12,7%) y a medianas empresas (+9,5%), así como a los mayores saldos en consumo (+5,5% incluyendo tarjetas).
- Los recursos totales de la clientela permanecieron estables, con una variación del -0,8% con respecto al cierre del año 2021. En los primeros nueve meses de 2022, los recursos fuera de balance registraron un descenso del 9,5% debido principalmente al efecto negativo de la evolución de los mercados, a pesar de las aportaciones netas positivas. Por su parte, el saldo de los depósitos de clientes en gestión se incrementó un 3,1% entre entre enero y septiembre con un incremento de los depósitos a la vista del 3,3% y del 1,6% en el caso de los depósitos a plazo.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el tercer trimestre de 2022 fue:
- La inversión crediticia permaneció plana con respecto al trimestre anterior (+0,1%), principalmente por la reducción estacional de los créditos al sector público (-12,7%) e impactada también por los menores saldos en hipotecas (-1,5%). Lo anterior fue parcialmente compensado por crecimientos de los préstamos a corporaciones (+8,2%), a medianas empresas (+1,7%) y al consumo (+1,4% incluyendo tarjetas de crédito).
- En calidad crediticia, la tasa de mora disminuyó 13 puntos básicos en el trimestre y se situó en el 3,9% con un descenso del saldo dudoso (-2,8%), con menores entradas en mora, junto con buen comportamiento de recuperaciones y gestión de fallidos. En términos de cobertura, crecimiento de la tasa en el trimestre, hasta situarse en el 64%.
- Los recursos totales de la clientela también se mantuvieron planos entre julio y septiembre. Por productos, crecimiento de los depósitos a plazo (+13,0%), reducción de los recursos fuera de balance (-1,9%, afectados por la desfavorable evolución de los mercados) y evolución plana de los depósitos a la vista (-0,2%).
Resultados
España generó un resultado atribuido de 1.514 millones de euros entre enero y septiembre de 2022, un 27,1% por encima del resultado alcanzado en el mismo periodo del año anterior debido al dinamismo de los ingresos recurrentes del negocio bancario (margen de intereses y comisiones) y del resultado de operaciones financieras (ROF), que junto con unos menores gastos de explotación y provisiones marcan la evolución interanual. Este resultado no incluye el impacto neto de -201 millones de euros por la compra de oficinas a Merlin, registrado en el segundo trimestre del año. Si se tiene en cuenta dicho impacto, el resultado atribuido del área acumulado a cierre de septiembre de 2022 se sitúa en 1.312 millones de euros, un 10,2% por encima del resultado atribuido del mismo periodo del año anterior.
Lo más destacado de la evolución interanual de la cuenta de resultados del área a cierre de septiembre de 2022 ha sido:
- El margen de intereses registró un incremento interanual del 2,3%, resultado principalmente del mayor volumen y subida de tipos de la inversión gestionada.
- Las comisiones mostraron una evolución positiva (+2,4% interanual), favorecidas principalmente por una mayor contribución de las comisiones asociadas a servicios bancarios.
- El ROF se situó a cierre de septiembre de 2022, un 24,0% por encima del alcanzado en el mismo periodo del año anterior, debido principalmente a la mayor contribución del área de Global Markets.
- La línea de otros ingresos y cargas de explotación compara negativamente con los primeros nueve meses del año anterior, debido principalmente a la mayor aportación al FUR, que fue parcialmente compensada por el buen desempeño del negocio de seguros (+7,8%).
- Reducción interanual de los gastos de explotación (-4,3%), principalmente por los menores gastos de personal como resultado de la disminución en la plantilla.
- Resultado del crecimiento del margen bruto y de la reducción de los gastos, el ratio de eficiencia se situó en el 46,4%, lo que supone una significativa mejora con respecto al 49,9% registrado a cierre de septiembre de 2021.
- El deterioro de activos financieros se situó un 17,3% por debajo del registrado los primeros nueve meses de 2021, debido al buen comportamiento del subyacente entre enero y septiembre de 2022, Así, el coste de riesgo acumulado a cierre de septiembre de 2022 se situó en el 0,24%, un nivel todavía contenido, si bien ligeramente por encima del 0,20% a cierre de junio, resultado de la revisión habitual de los parámetros de los modelos de estimación.
- La partida de provisiones y otros resultados cerró los primeros nueve meses del año en -37 millones de euros, que comparan muy favorablemente con el año anterior, gracias, entre otros factores, a los mayores resultados de ventas de activos inmobiliarios y las menores dotaciones a riesgos fuera de balance, en comparación con el mismo periodo de 2021.
En el tercer trimestre de 2022, España generó un resultado atribuido de 504 millones de euros, un +142,4% con respecto al trimestre precedente, que incluía el impacto neto de la compra de oficinas a Merlin y la aportación al FUR.