México
Claves
- Crecimiento balanceado de la inversión en los primeros nueve meses
- Buen comportamiento de los ingresos recurrentes y el ROF
- Significativa mejora del ratio de eficiencia
- Excelente resultado atribuido en el trimestre
ACTIVIDAD (1)
(VARIACIÓN A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE RESPECTO AL
31-12-21)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
MARGEN DE INTERESES SOBRE ACTIVOS TOTALES MEDIOS
(PORCENTAJE A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
Margen neto
(MILLONES DE EUROS A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
(1) A tipo de cambio corriente: +47,1%.
Resultado atribuido
(MILLONES DE EUROS A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
(1) A tipo de cambio corriente: +64,7%.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | Ene.-Sep. 22 | ∆% | ∆% (1) | Ene.-Sep. 21 (2) |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 5.921 | 38,3 | 23,9 | 4.280 |
| Comisiones netas | 1.174 | 30,7 | 17,0 | 898 |
| Resultados de operaciones financieras | 324 | 27,9 | 14,5 | 253 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | 336 | 165,2 | 137,4 | 127 |
| Margen bruto | 7.754 | 39,5 | 24,9 | 5.558 |
| Gastos de explotación | (2.470) | 25,7 | 12,5 | (1.966) |
| Gastos de personal | (1.117) | 30,9 | 17,2 | (853) |
| Otros gastos de administración | (1.062) | 22,0 | 9,2 | (871) |
| Amortización | (291) | 20,3 | 7,7 | (242) |
| Margen neto | 5.284 | 47,1 | 31,7 | 3.592 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (1.277) | 18,7 | 6,3 | (1.075) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (45) | n.s. | n.s. | 18 |
| Resultado antes de impuestos | 3.962 | 56,4 | 40,0 | 2.534 |
| Impuesto sobre beneficios | (998) | 35,8 | 21,6 | (735) |
| Resultado del ejercicio | 2.964 | 64,7 | 47,5 | 1.799 |
| Minoritarios | (1) | 62,6 | 45,6 | (0) |
| Resultado atribuido | 2.964 | 64,7 | 47,5 | 1.799 |
- (1) A tipo de cambio constante.
- (2) Saldos reexpresados. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".
| Balances | 30-09-22 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-21 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 16.580 | 27,7 | 8,4 | 12.985 |
| Activos financieros a valor razonable | 44.091 | 25,5 | 6,5 | 35.126 |
| De los que: Préstamos y anticipos | 1.265 | 51,4 | 28,5 | 835 |
| Activos financieros a coste amortizado | 85.836 | 31,4 | 11,5 | 65.311 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 73.530 | 31,8 | 11,8 | 55.809 |
| Activos tangibles | 1.993 | 15,2 | (2,3) | 1.731 |
| Otros activos | 3.596 | 21,8 | 3,3 | 2.953 |
| Total activo/pasivo | 152.096 | 28,8 | 9,3 | 118.106 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 30.801 | 55,2 | 31,7 | 19.843 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 7.319 | 124,0 | 90,1 | 3.268 |
| Depósitos de la clientela | 76.623 | 19,7 | 1,6 | 64.003 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 8.511 | 6,6 | (9,5) | 7.984 |
| Otros pasivos | 19.206 | 21,7 | 3,3 | 15.779 |
| Dotación de capital regulatorio | 9.637 | 33,3 | 13,1 | 7.229 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 30-09-22 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-21 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 74.199 | 32,7 | 12,6 | 55.926 |
| Riesgos dudosos | 2.017 | 5,0 | (10,9) | 1.921 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 75.530 | 19,2 | 1,2 | 63.349 |
| Recursos fuera de balance (4) | 40.251 | 24,3 | 5,5 | 32.380 |
| Activos ponderados por riesgo | 80.491 | 24,7 | 5,8 | 64.573 |
| Ratio de eficiencia (%) | 31,9 | 35,3 | ||
| Tasa de mora (%) | 2,5 | 3,2 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 133 | 106 | ||
| Coste de riesgo (%) | 2,57 | 2,67 |
- (1) A tipo de cambio constante.
- (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (3) No incluye las cesiones temporales de activos.
- (4) Incluye fondos de inversión, carteras gestionadas y otros recursos fuera de balance.
Entorno macroeconómico y sectorial
El crecimiento económico ha repuntado en la primera mitad de 2022, principalmente debido al buen desempeño de la demanda interna. El crecimiento del PIB en al año será de alrededor de 2,0%, según BBVA Research (sin cambios respecto a la previsión anterior). Asimismo, lo más probable es que el crecimiento se modere significativamente hacia delante y que el PIB se expanda un 0,6% en 2023 (1 punto porcentual menos que la previsión anterior). A la ralentización del crecimiento económico previsiblemente contribuirán la desaceleración de la economía de Estados Unidos y la elevada inflación (alrededor de 8,0% en 2022 y 5,9% en 2023, en promedio), posiblemente forzando a Banxico a subir los tipos de interés hasta alrededor del 10,75% en los próximos meses.
En cuanto al sistema bancario, con datos a cierre de julio de 2022 el volumen de crédito aumentó un 10,9% en los últimos doce meses, con tasas de crecimiento similares en las principales carteras: crédito a la vivienda (+11,1%), crédito al consumo (+13,2%) y crédito a empresas (+11,7%) mientras que los depósitos (a la vista y a plazo) se incrementaron un 9,6% interanual. La morosidad del sistema se situó en el 2,34% en julio de 2022 y los indicadores de capital, por su parte, son holgados.
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto en actividad como en resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.
Actividad
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante los primeros nueve meses de 2022 ha sido:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) registró un crecimiento del 12,6% entre enero y septiembre de 2022, con crecimiento de la cartera mayorista ligeramente por encima de la minorista. La cartera mayorista, que incluye empresas de mayor tamaño y sector público, registró un crecimiento del 12,2% debido a los esfuerzos comerciales para atraer y vincular a nuevos clientes. Por su parte, el segmento minorista aceleró su ritmo de crecimiento hasta una tasa del 11,4%. Dentro de este segmento destacaron los crédito al consumo (+13,3%), hipotecarios (+8,9%) y a pymes (+16,7%). Lo anterior, ha permitido mantener una composición estable de la actividad crediticia donde aproximadamente la mitad de la inversión se concentra en cada una de las carteras.
- Los depósitos de clientes en gestión se incrementaron en los primeros nueve meses de 2022 (+1,2%). Esta evolución se explica tanto por el crecimiento de los depósitos a plazo (+6,7%), como de los depósitos a la vista (+0,1%). Por su parte, los recursos fuera de balance crecieron a una tasa del 5,5% entre enero y septiembre de 2022.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el tercer trimestre de 2022 ha sido:
- La inversión crediticia se incrementó un 3,1% en el trimestre, con un crecimiento del segmento minorista (+3,9%) que refleja un mayor dinamismo en la demanda (principalmente en la cartera de consumo, hipotecas y tarjetas de crédito) por encima del mayorista (+2,1%) donde destacó la banca corporativa y el crédito promotor.
- En cuanto a los indicadores de calidad crediticia, la tasa de mora se situó a cierre de septiembre en el 2,5%, lo que supone una mejora de 28 puntos básicos en el trimestre, fruto de un incremento generalizado de la actividad, con un descenso del saldo dudoso por el buen comportamiento de las recuperaciones y repagos de clientes mayoristas. Por su parte, la tasa de cobertura registró una significativa mejora en el trimestre y se situó a cierre de septiembre en el 133%.
- Los recursos totales en gestión se mantuvieron estables en el trimestre (-0,4%) con crecimiento de los fondos de inversión y reducción de los depósitos de la clientela explicada por la retirada de saldos de un cliente mayorista.
Resultados
BBVA alcanzó en México un resultado atribuido de 2.964 millones de euros entre enero y septiembre de 2022, lo que supone un incremento del 47,5% con respecto a los primeros nueve meses de 2021, principalmente como resultado del dinamismo del margen de intereses. En la parte baja de la cuenta se registró un nivel de saneamientos crediticios contenidos e incremento de los gastos de explotación, compensados por el buen comportamiento de los ingresos recurrentes.
Lo más relevante en la evolución interanual de la cuenta de resultados a cierre de septiembre de 2022 se resume a continuación:
- El margen de intereses registró un incremento del 23,9%, resultado principalmente del mayor volumen de inversión gestionada y de la mejora del diferencial de la clientela, favorecido por las sucesivas subidas de tipos que acumula el banco central (375 puntos básicos en lo que va de año).
- Las comisiones netas se incrementaron un 17,0% gracias al mayor nivel de transacciones, especialmente en tarjetas de crédito, así como a las derivadas de la gestión de fondos de inversión.
- Crecimiento interanual del ROF del 14,5%, debido principalmente a los excelentes resultados de la unidad de Global Markets.
- La línea de otros ingresos y cargas de explotación registró un crecimiento interanual del 137,4% por los mayores resultados del negocio de seguros.
- Incremento de los gastos de explotación (+12,5%), principalmente por mayores gastos de personal, con impacto del proceso de internalización de personal llevado a cabo en el segundo semestre de 2021. Los gastos generales también se incrementaron, en un entorno de crecimiento de precios en el que ciertos gastos están indexados a la inflación, así como por mayores gastos de marketing y tecnología. A pesar de lo anterior, mejora significativa de 351 puntos básicos en el ratio de eficiencia, que se situó en el 31,9% frente al 35,4% registrado doce meses antes.
- Incremento en la línea de deterioro de activos financieros (+6,3%) debido a las mayores necesidades de saneamiento de la cartera minorista. Resultado de todo lo anterior, el coste de riesgo acumulado a cierre de septiembre de 2022 se situó en el 2,57%, en línea con el trimestre anterior.
- La línea de provisiones y otros resultados mostró una comparativa desfavorable, principalmente por las provisiones para compromisos con el personal.
En el trimestre y excluyendo el efecto de la variación del tipo de cambio, BBVA México generó un resultado atribuido de 1.092 millones de euros, con un crecimiento del 4,7% con respecto al trimestre previo. Este resultado está marcado por la buena evolución de los ingresos de carácter más recurrente (+9,4%), especialmente del margen de intereses, que se benefició de la mejora del diferencial de la clientela.