Turquía
Claves
- Incremento de la actividad, nuevamente impulsada por los préstamos y depósitos en lira turca
- Menor ajuste por hiperinflación en el trimestre
- Fortaleza de los indicadores de riesgo
- Crecimiento interanual del resultado atribuido
ACTIVIDAD (1)
(VARIACIÓN A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE RESPECTO AL
31-12-21)
(1) No incluye ni las adquisiciones ni las cesiones temporales de activos.
Margen de intereses sobre activos totales medios
(PORCENTAJE A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
Margen neto
(MILLONES DE EUROS A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
(1) A tipo de cambio corriente: -6,7%.
Resultado atribuido
(MILLONES DE EUROS A TIPO DE CAMBIO CONSTANTE)
(1) A tipo de cambio corriente: -42,3%.
Estados financieros e indicadores relevantes de gestión (Millones de euros y porcentaje)
| Cuentas de resultados | Ene.-Sep. 22 | ∆% | ∆% (1) | Ene.-Sep. 21 (2) |
|---|---|---|---|---|
| Margen de intereses | 1.976 | 19,7 | 122,9 | 1.651 |
| Comisiones netas | 452 | 2,1 | 90,1 | 443 |
| Resultados de operaciones financieras | 591 | 147,6 | n.s. | 239 |
| Otros ingresos y cargas de explotación | (662) | n.s. | n.s. | 81 |
| Margen bruto | 2.357 | (2,3) | 81,9 | 2.414 |
| Gastos de explotación | (790) | 7,5 | 100,3 | (735) |
| Gastos de personal | (454) | 7,7 | 100,6 | (421) |
| Otros gastos de administración | (240) | 9,7 | 104,3 | (219) |
| Amortización | (96) | 1,6 | 89,2 | (95) |
| Margen neto | 1.567 | (6,7) | 73,8 | 1.679 |
| Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados | (285) | 21,2 | 125,8 | (235) |
| Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados | (71) | n.s. | n.s. | 59 |
| Resultado antes de impuestos | 1.211 | (19,4) | 50,1 | 1.503 |
| Impuesto sobre beneficios | (891) | 176,3 | n.s. | (323) |
| Resultado del ejercicio | 320 | (72,9) | (49,6) | 1.180 |
| Minoritarios | 17 | n.s. | n.s. | (598) |
| Resultado atribuido | 336 | (42,3) | 7,4 | 583 |
- (1) A tipo de cambio constante.
- (2) Saldos reexpresados por reasignación de ciertos gastos tecnológicos. Para más información, consúltese el apartado "Áreas de negocio".
| Balances | 30-09-22 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-21 |
|---|---|---|---|---|
| Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista | 8.110 | 4,5 | 24,0 | 7.764 |
| Activos financieros a valor razonable | 5.558 | 5,1 | 24,7 | 5.289 |
| De los que: Préstamos y anticipos | - | - | - | 295 |
| Activos financieros a coste amortizado | 52.000 | 25,2 | 48,6 | 41.544 |
| De los que: Préstamos y anticipos a la clientela | 36.898 | 17,5 | 39,4 | 31.414 |
| Activos tangibles | 960 | 54,1 | 82,9 | 623 |
| Otros activos | 1.776 | 73,4 | 105,8 | 1.025 |
| Total activo/pasivo | 68.404 | 21,6 | 44,4 | 56.245 |
| Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados | 2.418 | 6,4 | 26,4 | 2.272 |
| Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito | 3.999 | (2,1) | 16,2 | 4.087 |
| Depósitos de la clientela | 47.198 | 23,1 | 46,1 | 38.341 |
| Valores representativos de deuda emitidos | 3.379 | (6,6) | 10,9 | 3.618 |
| Otros pasivos | 4.850 | 123,9 | 165,8 | 2.166 |
| Dotación de capital regulatorio | 6.561 | 13,9 | 35,2 | 5.761 |
| Indicadores relevantes y de gestión | 30-09-22 | ∆% | ∆% (1) | 31-12-21 |
|---|---|---|---|---|
| Préstamos y anticipos a la clientela no dudosos en gestión (2) | 36.515 | 19,3 | 41,6 | 30.610 |
| Riesgos dudosos | 2.822 | (5,8) | 11,8 | 2.995 |
| Depósitos de clientes en gestión (3) | 47.195 | 23,1 | 46,2 | 38.335 |
| Recursos fuera de balance (4) | 5.571 | 43,0 | 69,8 | 3.895 |
| Activos ponderados por riesgo | 53.435 | 7,5 | 27,6 | 49.718 |
| Ratio de eficiencia (%) | 33,5 | 29,5 | ||
| Tasa de mora (%) | 5,6 | 7,1 | ||
| Tasa de cobertura (%) | 86 | 75 | ||
| Coste de riesgo (%) | 0,89 | 1,33 |
- (1) A tipo de cambio constante.
- (2) No incluye las adquisiciones temporales de activos.
- (3) No incluye las cesiones temporales de activos.
- (3) Incluye fondos de inversión y fondos de pensiones.
Entorno macroeconómico y sectorial
Pese al complejo entorno macroeconómico local y global, la actividad económica ha sorprendido al alza en la primera mitad del año. De acuerdo a las estimaciones de BBVA Research, la resiliencia de la actividad podría hacer que el crecimiento en 2022 fuera del 6,0%, por encima de la previsión del 5,0% de hace tres meses. Asimismo, la relativa fortaleza de la demanda, los elevados precios de las materias primas, así como la fuerte depreciación de la lira turca en un contexto de tipos de interés negativos en términos reales (aún más después de los recortes de los tipos de interés recientemente anunciados por el banco central) han contribuido a un fuerte aumento de la inflación anual hasta el 83,5% en septiembre de 2022. De acuerdo a las estimaciones de BBVA Research, el crecimiento podría moderarse hasta el 3,5% en 2023, reduciendo así las elevadas presiones sobre la inflación y las cuentas externas. No obstante, el entorno económico es altamente inestable, dada la combinación de una elevada inflación, unos tipos de interés reales muy negativos, la presión sobre la lira turca, las elevadas necesidades de financiación externa y el actual contexto global.
Respecto al sistema bancario, con datos a agosto de 2022, el volumen total de crédito en el sistema aumentó un 70,4% en términos interanuales expresado en moneda local (+63,9% en la cartera de liras turcas y +82,3% en la cartera de crédito en moneda extranjera), mientras que los depósitos crecieron un 97,8%, incluyendo estas tasas de crecimiento el efecto de la inflación y la depreciación de la lira turca. En cuanto a la tasa de mora del sistema, se situó en el 2,38% a agosto de 2022 (3,67% a julio de 2021 y 3,16% a cierre de 2021).
Salvo que expresamente se comunique lo contrario, las tasas de variación que se comentan a continuación, tanto de actividad como de resultados, se hacen a tipo de cambio constante. Para la conversión de estas cifras se emplea el tipo de cambio a 30 de septiembre de 2022. Estas tasas, junto con las de variación a tipo de cambio corriente, se pueden observar en las tablas adjuntas de estados financieros e indicadores relevantes y de gestión.
Actividad
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área durante los nueve primeros meses del año 2022 ha sido:
- La inversión crediticia (crédito a la clientela no dudoso en gestión) se incrementó un 41,6% entre enero y septiembre de 2022, motivada por el crecimiento de los préstamos en lira turca (+55,6%). Este crecimiento estuvo favorecido principalmente por los créditos a empresas y, en menor medida, por las tarjetas de crédito y los créditos al consumo. En relación a los préstamos denominados en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) continúa el desapalancamiento (-16,9%).
- Los depósitos de la clientela en gestión (69% del pasivo total del área a 30 de septiembre de 2022) continuaron siendo la principal fuente de financiación del balance y crecieron un 46,2%. Destaca la positiva evolución de los depósitos a plazo en liras turcas (+87,8%), que representan un 72,4% del total de depósitos de la clientela en moneda local, así como los depósitos a la vista (+77,8%). Los saldos depositados en moneda extranjera (en dólares estadounidenses) continuaron su senda descendente y disminuyeron un 10,8%. Por su parte, los recursos fuera de balance crecieron un 69,8%.
Lo más relevante de la evolución de la actividad del área en el tercer trimestre de 2022 ha sido:
- La inversión crediticia se situó por encima del trimestre anterior (+8,4%), con una favorable evolución de los préstamos en lira turca, destacando las empresas (+14,6%), tarjetas de crédito (+27,4%)y los créditos al consumo (+9,7%).
- En términos de calidad de activos, la tasa de mora se redujo 32 puntos básicos con respecto a la alcanzada a cierre de junio de 2022 hasta situarse en el 5,6% debido al incremento de los préstamos en liras turcas, unido a un ligero descenso del saldo dudoso, donde las recuperaciones han compensado las nuevas entradas. Mejora del ratio de cobertura en el trimestre situándose en el 86% a 30 de septiembre de 2022.
- Los recursos totales en gestión mostraron una evolución trimestral positiva (+15,7%), destacando el crecimiento de los saldos depositados por los clientes en las cuentas a plazo (+24,1%) y el dinamismo de los depósitos a la vista (+22,2%) en moneda local, así como el crecimiento de los recursos fuera de balance (+18,1%).
Resultados
Turquía generó un resultado atribuido de 336 millones de euros entre enero y septiembre de 2022. Este resultado recoge la aplicación de contabilidad por hiperinflación en Turquía, con efectos desde el 1 de enero de 2022 e incluye, entre otros, la pérdida de la posición monetaria neta por un importe bruto de 2.070 millones de euros, compensada parcialmente con el impacto bruto de los ingresos derivados de los bonos ligados a la inflación (CPI linkers) por 1.351 millones de euros, ambos registrados en la línea de "Otros ingresos y cargas de explotación", así como la incorporación del impacto de la aplicación del tipo de cambio puntual a 30 de septiembre de 2022. Estos resultados no son comparables con los primeros nueve meses de 2021, al haberse aplicado la contabilidad por hiperinflación desde el 1 de enero de 2022.
Los aspectos más relevantes de la evolución trimestral de la cuenta de resultados del área fueron:
- El margen de intereses registró un incremento significativo (+27,7%), debido a los mayores volúmenes de préstamos en liras turcas y a la mejora del diferencial de la clientela.
- Las comisiones netas aumentaron un 3,0%, impulsadas principalmente por el positivo desempeño de las comisiones de medios de pago, transferencias e intermediación.
- Los ingresos procedentes del ROF quedaron por debajo del trimestre anterior (-5,1%), principalmente por las menores ganancias procedentes de transacciones con derivados, así como por menor posición en divisas.
- La línea de otros ingresos y cargas de explotación, recoge, entre otros, la mencionada pérdida de valor de la posición monetaria neta por la tasa de inflación del país, la cual resultó inferior a la del trimestre precedente. Cabe resaltar que dicha pérdida se ve parcialmente compensada por los ingresos derivados de los bonos ligados a la inflación (CPI linkers), los cuales resultaron inferiores entre julio y septiembre, en relación con los obtenidos en el segundo trimestre de 2022. Al margen de lo anterior, mayor contribución al Fondo de Garantía de Depósitos e ingresos de las filiales de Garanti BBVA.
- Incremento de los gastos de explotación (+16,4%), principalmente por mayores gastos de personal.
- En cuanto al deterioro de activos financieros, aumentaron un 52,3%, principalmente por el incremento de cobertura en clientes individualizados sensibles a la depreciación de la lira turca, y mayores necesidades en la cartera de valores representativos de deuda. El coste de riesgo acumulado a cierre de septiembre de 2022 registró una ligera subida hasta situarse en el 0,89% desde el 0,88% acumulado a cierre del trimestre anterior, favorecido por el crecimiento de la actividad crediticia.
- La línea de provisiones y otros resultados cerró septiembre con una pérdida superior a la del trimestre precedente, principalmente debido a los resultados por la venta de inmuebles realizados en el trimestre anterior.