Non Core Real Estate

Claves

  • Se mantiene la tendencia positiva en el mercado inmobiliario español, aunque a tasas de crecimiento más moderadas.
  • Acuerdo con Cerberus para reducir casi por completo la exposición neta inmobiliaria, cuyo cierre se estima para la segunda mitad del 2018.
  • Significativa reducción de la exposición y las pérdidas del área.

Entorno sectorial

Durante la primera mitad del 2018, el sector inmobiliario ha continuado creciendo, aunque a tasas más moderadas, en la mayoría de sus partidas:

  • En el primer trimestre del año, la inversión en vivienda avanzó un 3,5%,  por encima de los trimestres precedentes, según datos de la Contabilidad Nacional Trimestral del INE.
  • Entre enero y abril se vendieron 182.450 viviendas en España, lo que supuso un incremento interanual del 8,0%, según la información del Consejo General del Notariado (CIEN). La creación de empleo, los reducidos costes de financiación, el optimismo de los hogares y el buen tono del mercado hipotecario favorecieron la positiva evolución de la venta residencial.
  • El precio de la vivienda aumentó en el primer trimestre del 2018 un 6,2% en términos interanuales (datos del INE); es decir, un punto porcentual menos que en el trimestre precedente. Se trata de la primera moderación del crecimiento en los últimos siete trimestres.
  • El coste de financiación hipotecaria permaneció en niveles relativamente bajos y el tipo de interés aplicado a las nuevas operaciones se mantuvo prácticamente invariable, en el entorno del 2,2%. De este modo, el nuevo crédito destinado a la compra de vivienda creció un 21,5% en los cinco primeros meses del año.
  • Por último, la actividad constructora continuó su avance, pero a tasas más moderadas. Según el Ministerio de Fomento, en el primer cuatrimestre del año  se firmaron casi 30.600 visados para iniciar nuevas viviendas, un 22,9% más que en el mismo período del 2017.

Actividad

BBVA se encuentra inmerso en el proceso de cierre de la operación de venta anunciada en el cuarto trimestre del 2017, en virtud de la cual se aportará la mayor parte del negocio de real estate de BBVA en España a una sociedad, para la posterior venta del 80% de sus acciones a Cerberus, previsiblemente, en la segunda mitad del año 2018. Por tanto, durante este período intermedio, BBVA continúa gestionando los activos inmobiliarios sujetos al acuerdo y sigue los procedimientos de negocio y control habituales.

Durante el primer semestre del 2018 cabe resaltar la realización de un traspaso, desde Non Core Real Estate a Actividad bancaria en España, de cartera viva no dudosa de crédito promotor, por un importe superior a 200 millones de euros. Con ello, a 30-6-2018, la exposición inmobiliaria neta, 5.855 millones de euros, retrocedió un 8,8% desde diciembre del 2017 y un 4,4% en el trimestre.

Evolución neta inmobiliaria (Millones de euros)

  • (1) Comparado con el perímetro de transparencia (Circular 5/2011 del 30 de noviembre del Banco de España), el crédito promotor no incluye 2,3 miles de millones de euros (junio del 2018) relacionados principalmente con la cartera no dudosa transferida al área de Actividad bancaria en España.
  • (2) Otros activos inmobiliarios no procedentes de adjudicados.

 

Cobertura de la exposición inmobiliaria (Millones de euros a 30-06-18)

Importe del riesgo bruto Provisiones Exposición neta % cobertura sobre riesgo
Crédito promotor (1) 2.489 1.411 1.078 57
Riesgo vivo 278 85 193 31
Edificios terminados 194 64 130 33
Edificios en construcción 40 5 34 13
Suelo 40 15 25 38
Sin garantía hipotecaria y otros 4 1 3 22
Dudosos 2.211 1.326 885 60
Edificios terminados 1.001 458 543 46
Edificios en construcción 107 56 51 52
Suelo 935 675 260 72
Sin garantía hipotecaria y otros 169 138 31 81
Adjudicados 11.486 7.007 4.479 61
Edificios terminados 7.066 3.632 3.434 51
Edificios en construcción 506 340 166 67
Suelo 3.914 3.035 879 78
Otros activos inmobiliarios (2) 944 646 298 68
Exposición inmobiliaria 14.919 9.065 5.855 61
  • (1) Comparado con el perímetro de transparencia (Circular 5/2011 del 30 de noviembre del Banco de España), el crédito promotor no incluye 2,3 miles de millones de euros (junio del 2018) relacionados principalmente con la cartera no dudosa transferida al área de Actividad bancaria en España.
  • (2) Otros activos inmobiliarios no procedentes de adjudicados.

La exposición inmobiliaria total, incluyendo el crédito promotor, los adjudicados y otros activos, reflejó una tasa de cobertura del 61% al cierre de junio del 2018. En cuanto a la cobertura de los activos adjudicados, se mantuvo en el 64%.

Los saldos dudosos de crédito volvieron a disminuir, gracias a unas entradas en mora reducidas durante el trimestre. Por su parte, la cobertura de dudosos cerró en el 65%.

Adicionalmente, la participación de BBVA en Metrovacesa (20,85% desde su salida a bolsa en el primer trimestre del 2018) ha salido del perímetro de gestión del área a Centro Corporativo, reduciendo el balance del área.

Resultado

Esta área de negocio presentó un resultado negativo acumulado de 36 millones de euros en el primer semestre del 2018, lo cual compara con una pérdida de 186 millones del mismo período del ejercicio anterior.

Estados financieros (Millones de euros)

NIIF 9 NIC 39
Cuentas de resultados 1erSem. 18 ∆% 1er Sem. 17
Margen de intereses 20 (37,7) 31
Comisiones netas 1 (67,6) 2
Resultados de operaciones financieras 1 n.s. 0
Otros ingresos y cargas de explotación (40) 0,2 (40)
Margen bruto (19) 200,8 (6)
Gastos de explotación (39) (20,1) (49)
Gastos de personal (25) (0,7) (25)
Otros gastos de administración (13) (9,3) (15)
Amortización (1) (86,1) (10)
Margen neto (58) 4,6 (56)
Deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (39) (56,5) (89)
Provisiones o reversión de provisiones y otros resultados 56 n.s. (88)
Resultado antes de impuestos (41) (82,3) (233)
Impuesto sobre beneficios 6 (88,0) 47
Resultado del ejercicio (36) (80,9) (186)
Minoritarios (0) n.s. 1
Resultado atribuido (36) (80,8) (186)
NIIF 9 NIC 39
Balances 30-06-18 ∆% 31-12-17
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 9 (24,1) 12
Activos financieros a valor razonable 1.295 n.s. 9
de los que préstamos y anticipos 1.305 n.s. -
Activos financieros a coste amortizado 1.149 (67,4) 3.521
de los que préstamos y anticipos a la clientela 1.139 (67,6) 3.521
Posiciones inter-áreas activo - - -
Activos tangibles 6 n.s. 0
Otros activos 5.582 (9,5) 6.172
Total activo/pasivo 8.041 (17,2) 9.714
Pasivos financieros mantenidos para negociar y designados a valor razonable con cambios en resultados - - -
Depósitos de bancos centrales y entidades de crédito 96 n.s. 0
Depósitos de la clientela 42 228,6 13
Valores representativos de deuda emitidos 501 (36,2) 785
Posiciones inter-áreas pasivo 5.195 (10,0) 5.775
Otros pasivos 203 n.s. -
Dotación de capital económico 2.004 (36,2) 3.141
Pro memoria:
Activos ponderados por riesgo 7.547 (22,1) 9.692